Замена оборудования как фактор повышения эффективности производства на ОАО "НефАЗ"

 

Содержание


Введение

1. Характеристика предприятия и показатели его хозяйственной деятельности

1.1 Характеристика предприятия

1.2 Характеристика организационной структуры

1.3 Номенклатура и ассортимент продукции предприятия

1.4 Анализ внешнего окружения

1.5 Анализ внутренней среды предприятия

1.5.1 Анализ основных фондов предприятия

1.5.2 Структура персонала предприятия

1.5.3 Анализ производства и производственной структуры

1.5.4 Анализ основных экономических показателей

1.6. SWOT-анализа

2. Теоретические аспекты обновления производства

2.1 Основные средства как объект учета, их оценка

2.2 Модернизация предприятия, проблемы и пути их решения

2.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта

2.3.1 Общие подходы к определению эффективности инвестиционных проектов

2.3.2 Экономический подход в оценке эффективности инвестиционного проекта

Статические методы оценки.

Динамические методы оценки.

Денежные потоки инвестиционных проектов: анализ и оценка.

3. Инвестиционный проект обновления оборудования окрасочного комплекса ОАО "НефАЗ"

3.1 Обоснования необходимости модернизации окрасочного комплекса

3.2 Производственный план

3.3 Финансовый и инвестиционный план

4. Организация внедрения проекта обновлениЯ оборудования окрасочного комплекса

4.1 Разработка регламента процесса внедрения

4.2 Разработка мероприятий по внедрению проекта

4.3 Оценка управленческих возможностей реализации проекта и оценка рисков

Заключение

Список используемой литературы

Введение


Управление организациями в условиях рыночной экономики значительно сложнее, чем при централизованной командно-административной системе. В условиях рынках все больше возникает новых целей и задач, которые раньше организации самостоятельно не решали и даже не ставили; создается много новых предприятий; под влиянием процесса приватизации меняются формы собственности; налаживаются новые хозяйственные связи; формируются рыночные механизмы управления. Все больше значение приобретает и решение вопросов, связанных с эффектным управлением производственными процессами, инвестиционными процессами, персоналом, организационной культурой, стратегией, что занимает в новых условиях ключевое положение в ресурсном потенциале и предопределяет успех организации в достижении ее целей.

С выходом на мировой рынок перед ОАО "НефАЗ" встала задача повышения конкурентоспособностей предприятия за счет качества выпускаемой продукции. Успешное решение этой задачи невозможно без своевременного проведения реконструкции окрасочного комплекса. Качество специального технологического оборудования напрямую влияет на качество продукции основных цехов предприятия. Заказчики предприятия должна иметь гарантию, что приобретаемая ими продукция производится на оборудовании, соответствующем всем требованиям мировых стандартов.

В последнее время на заводе активно проводится политика по повышению качества выпускаемой продукции. Одним из направлений является внедрение нового оборудования, что позволит повысить качество покраски обрабатываемых деталей, что, несомненно, соответствует политике предприятия в области качества.

Целью дипломной работы является разработка инвестиционного проекта по реконструкции окрасочного оборудования.

В соответствии с целью решаются следующие задачи:

провести анализ внутренней и внешней среды предприятия;

изучить теоретические основы инвестиционной деятельности;

разработать инвестиционный проект по обновлению оборудования окрасочного оборудования ОАО "НефАЗ"

Объектом исследования является ОАО "НефАЗ", предметом инвестиционный процесс по реконструкции оборудования предприятия.

Большая практическая необходимость проведения всестороннего исследования вопросов, связанных с модернизацией производства путем обновления оборудования, методики оценки эффективности инвестиционного проекта, обусловили особую значимость темы настоящей работы. Решение поставленных задач дает возможность руководителю предприятия оценить результаты внедрения инвестиционного проекта и минимизировать влияние имеющихся рисков.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных экономистов; инструктивные и справочные материалы, нормативные документы; законодательные акты Российской Федерации, а также использованы данные научных экономических журналов и газет.

При написании работы использовались методы: эмпирические - наблюдение, изучение документов; теоретические - изучение исследуемого вопроса по литературным источникам, теоретические анализ и синтез.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений, сопровождается таблицами и рисунками.

инвестиционный проект риск оценка

1. Характеристика предприятия и показатели его хозяйственной деятельности


1.1 Характеристика предприятия


Открытое акционерное общество "Нефтекамский автозавод" (сокращенное - ОАО "НефАЗ") зарегистрировано Постановлением Главы администрации г. Нефтекамска за № 915 от 24.06.1999. Местонахождение ОАО "НефАЗ" - 452950, Республика Башкортостан, г. Нефтекамск, Янаульское шоссе, 3.

Общество создано путем акционирования. Количество выпущенных акций 8 038 896 штук, номинальная стоимость одной акции 1 рубль. Уставный капитал ОАО "НефАЗ" состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, и составляет 8 039 тыс. руб. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он не может быть менее размера, предусмотренного законом об акционерных обществах.

Крупнейшие акционеры ОАО "НефАЗ" представлены в таблице 1.


Таблица 1 - Акционеры ОАО "НефАЗ"

АкционерКоличество акций (тыс. руб.) Доля в уставном капитале, % на 01.01.2010 1. ОАО "КАМАЗ"4021,25650,022. ОАО "Башкирская венчурная компания"2291,09528,503. Прочие юридические лица1279,09915,914. Физические лица447,4465,57

Правовое положение акционерного общества и права и обязанности акционеров определяются в соответствии с Гражданским кодексом РФ и законом об акционерном обществе.

Историческая справка

Открытое акционерное общество "Нефтекамский автозавод" отсчитывает свой возраст с осени 1977 года - с момента пуска главного конвейера. Однако история рождения предприятия начинается гораздо раньше.

декабря 1970 года Совет Министров СССР издал Постановление "О строительстве и реконструкции заводов Министерства автомобильной промышленности для обеспечения Камского автомобильного завода запасными частями и комплектующими деталями". Как известно, в те годы КамАЗ - автогигант в городе Набережные Челны - был объявлен Всесоюзной ударной стройкой. Было решено строить и заводы-спутники, которые бы поставляли туда необходимую комплектацию.

декабря 1970 года Государственный Комитет Совета Министров по делам строительства издал приказ № 65 "О создании завода по производству автосамосвалов и лебёдок" в городе Нефтекамске Башкирской АССР. Подобный же приказ № 4 от 08 января 1971 года издал Министр автомобильной промышленности СССР.

Распоряжением Совета Министров БАССР от 19 января 1971 года была создана комиссия для выбора площадки под строительство завода. Комиссия обследовала три земельных площади. Выбор был сделан на участке вдоль автомобильной дороги Нефтекамск-Янаул. Совет Министров БАССР вынес решение о резервации 100 га земли для строительства завода.

июля 1972 года началось строительство завода.

октября 1977 года состоялся пуск главного конвейера. С этого дня начался серийный выпуск автосамосвалов "КамАЗ-5511".

октября 1977 года был утвержден акт Государственной комиссии о приемке в эксплуатацию первой очереди Нефтекамского завода по производству автосамосвалов.

ноября 1977 года вышел приказ № 343 "О вводе в эксплуатацию завода по производству автосамосвалов, г. Нефтекамск Башкирской АССР", подписанный министром автомобильной промышленности В.Н. Поляковым: "Считать введенной в эксплуатацию первую очередь завода по производству автосамосвалов, г. Нефтекамск Башкирской АССР производственной мощностью 10 000 автосамосвалов в год", - говорится в этом приказе.

июля 1978 года приказом № 206 завод был переименован в Нефтекамский завод автосамосвалов. 27 ноября 1978 года был утвержден Устав Нефтекамского завода автосамосвалов.

января 1978 года был собран тысячный автосамосвал "КамАЗ-5511".

В конце 1980 года были собраны первые экземпляры сельскохозяйственного автосамосвала "КамАЗ-55102" грузоподъемностью 7 тонн и с трехсторонней разгрузкой.

В 1981 году была сдана в эксплуатацию первая очередь корпуса вахтовых автобусов площадью 3500 кв. метров для размещения мощностей по выпуску 3000 вахтовых автомобилей в год.

мая 1982 года на демонстрации нефтекамцы и гости города увидели первенец машины для вахтовиков. Таким образом, Нефтекамский завод автосамосвалов начал производство техники нового для себя направления.

В 1993 году завод стал открытым акционерным обществом "Нефтекамский автозавод".

Одновременное производство по четырем направлениям автосамосвалов, вахтовых автобусов, автоцистерн, прицепов и полуприцепов-цистерн, прицепов и полуприцепов общетранспортного назначения, маневренность выпуска техники в зависимости от спроса на рынке дает определенные коммерческие и финансовые преимущества перед конкурентами.

На сегодняшний день завод серийно выпускает обширный модельный ряд автобусов - городские, пригородные, междугородные, междугородные в северном исполнении, автобус малого класса, автобус с двигателем, работающим на газе метане, автобус повышенной комфортабельности туристического класса, низкопольные и полунизкопольные автобусы. Выпускаются также автобусы совместного производства с европейской корпорацией VDL.


1.2 Характеристика организационной структуры


Совет директоров в составе 7 человек осуществляет руководство деятельностью Общества с определением приоритетных направлений.

К исключительной компетенции общего собрания акционеров относятся:

изменение устава общества, в том числе изменение размера его уставного капитала;

избрание членов совета директоров (наблюдательного совета) и ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное прекращение их полномочий;

образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий, если уставом общества решение этих вопросов не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета);

утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счетов прибылей и убытков общества и распределение его прибылей и убытков;

решение о реорганизации или ликвидации общества.

Руководство текущей деятельности Общества осуществляет исполнительный орган (Генеральный директор) и коллегиальный исполнительный орган (Правление).

Управление структурными подразделениями осуществляется в зависимости от направления их деятельности и имеет различные черты: от бюрократическо-авторитаристского управления в производственных подразделениях, до элементов органического в творческих подразделениях и подразделениях розничной торговли.

По отношению к профессионализму управленческого персонала следует отметить его высокий уровень на верхнем уровне "административной пирамиды" и резкое его снижение на низовых уровнях, что напрямую связано с уровнем оплаты труда.

В целом действующая в настоящее время организационно-функциональная структура управления ОАО "НефАЗ" представляет собой вертикально управляемый производственно-экономический комплекс с преимущественно производственным уклоном и существенными функциональными разрывами при фактическом управлении многопрофильным изготовлением и реализацией продукции для различных секторов рынка.

Структура предприятия представлена в приложении 1.


1.3 Номенклатура и ассортимент продукции предприятия


Основной целью деятельности ОАО "НефАЗ" является получение прибыли и удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах, производимых обществом.

Основными видами деятельности ОАО "НефАЗ" является:

производство автомобилей на шасси "КАМАЗ";

производство пассажирских автобусов на шасси "КАМАЗ";

производство вахтовых автобусов на шасси "КАМАЗ";

производство полуприцепов-цистерн и прицепов-цистерн;

производство бортовых полуприцепов и прицепов;

производство сельскохозяйственной техники.

От выполнения плана производства и реализации продукции зависят такие показатели работы предприятия, как себестоимость, прибыль, рентабельность. Проанализируем динамику производства и реализации продукции в сопоставимых ценах за 2009 - 2010 годы (см. таблицу 2).

По данным таблицы 2 (??? - не поняла) видно, что за данный период идет постепенное увеличение выручки от реализации, темп изменения к 2009 году составил 14,35%. На увеличение прибыли от продаж повлияло снижение себестоимости, при увеличении коммерческих (31,42%) и управленческих (18,42%) расходов. Чистая прибыль в итоге увеличилась на 16,04%.


Таблица 2 - Динамика производства и реализации продукции, тыс. руб.

ПоказательГодТемп изменения20092010Выручка5 650 0166 460 630114,35Себестоимость5 316 7995 879 118110,58Коммерческие расходы70 05492 066131,42Управленческие расходы261 273309 389118,42Прибыль от продаж1 890180 0579 526,83Прочие доходы597 033661 154110,74Прочие расходы615 048808 266131,42Налогооблагаемая прибыль-16 12532 945204,31Чистая прибыль3 9724 609116,04

Таблица 3 - Анализ структуры ассортимента методом ABC - анализа

Номер товараОбъем реализации, тыс. руб. Доля, %Порядковый номер ранга товара/группаКорпуса цистерн180897642,89Вахтовые салоны206740163,28Полуприцепы-цистерны264885834,16Прицепы бортовые568535448,83Грузовые автомобили174437012,710Самосвальные установки14084173421,82Сельхозтехника239043313,77Прицепы-цистерны2002795,30,3111Пассажирские автобусы271346460421Зап. Части284267724,45Полуприцепы бортовые381177175,94Прочая продукция1873582,70,2912ИТОГО6 460 630100 142Пассажирские автобусы42Группа А221,8Самосвальные установки63,838,8Самосвальные установки72,645,9Полуприцепы бортовые78,5Группа В54,4Зап. Части82,964,1Полуприцепы-цистерны8773,7Сельхозтехника90,783,2Вахтовые салоны93,992,8Корпуса цистерн96,7Группа С102,7Грузовые автомобили99,4110,31Прицепы-цистерны99,71

Как видно из таблицы 3, наибольшую долю в структуре производства и реализации ОАО "НефАЗ" занимают пассажирские автобусы, самосвальные установки, самосвальные установки, все они попали в группу А. Группу В составляют полуприцепы бортовые, запасных частей, полуприцепы-цистерны, сельхозтехника, вахтовые салоны и группу С - корпуса цистерн, грузовые автомобили, прицепы-цистерны, прочая продукция.


1.4 Анализ внешнего окружения


Наиболее благоприятная среда для развития конкуренции среди ключевых производственных рынков республики имеется в машиностроительном комплексе. Машиностроительный рынок, как никакой другой, зависим от состояния смежных отраслей промышленности - потребителей продукции машиностроения.

В настоящее время ввиду резкого сокращения объемов заказов, машиностроители вынуждены конкурировать друг с другом.

В республиканском производстве машин и оборудования задействовано 1043 предприятия (14,4% от общего количества предприятий обрабатывающих производств). Наиболее крупными предприятиями в данном виде деятельности являются ОАО "АК "ОЗНА" (18,6%), ОАО "Благовещенский арматурный завод" (6,7%), ОАО "Салаватнефтемаш" (6,1%), ОАО "Нефтекамский машиностроительный завод" (4,5%) и ОАО "Красный пролетарий" (3,5%).

Более 60% отгрузки в производстве транспортных средств и оборудования обеспечивает ведущее машиностроительное предприятие республики - ОАО "УМПО". Еще 30,0% формируют ОАО "Нефтекамский автозавод" (14,0%), ЗАО "Вагоноремонтный завод" (7,4%) и ФГУП УАП "Гидравлика" (6,4%). Всего в производстве транспортных средств и оборудования зарегистрировано 111 предприятий.

К факторам, которые могут негативно повлиять на сбыт ОАО "НефАЗ"ом его продукции относятся: рост реализации импортной продукции на российском рынке, рост "завоза" подержанной импортной техники. К возможным действиям ОАО "НефАЗ" по уменьшению такого влияния относится повышение качества продукции при удержании оптимальной для покупателя цены товара, "агрессивный маркетинг", широкая дилерская сеть, гарантийное и послегарантийное обслуживание своей продукции, обеспечение покупателей недорогими запасными частями.

К основным факторам и условиям, влияющим на деятельность ОАО "НефАЗ" можно отнести:

моральное устаревание производимой автотехники и необходимость постоянного улучшения, расширения модельного ряда для поддержания их конкурентоспособности, как с российскими аналогами, так и зарубежными;

снижение ценового преимущества российских производителей за счет возможного увеличения цен на материалы и металлоемкие комплектующие, а также продукцию естественных монополий (электроэнергию, газ, транспортные тарифы);

усиление конкуренции со стороны иностранных производителей;

увеличение завоза на территорию РФ подержанной импортной автотехники.

По социальным компонентам макроокружения можно отметить, что предприятие дефицита в специалистах и рабочих не испытывает. На территории Нефтекамска находятся несколько профтехучилищ и два специализированных техникума, один из которых машиностроительный. Также имеется ряд ВУЗов. Работники предприятия регулярно участвуют в общероссийских конкурсах профмастерства и занимают призовые места. Многие из работников ОАО "НефАЗ" удостоены почетных грамот и благодарностей от различных профильных Министерств РФ. Также нужно отметить, что на предприятии работает собственный учебный центр. Ведется целенаправленная подготовка и переподготовка рабочих по востребованным на заводе специальностям. В учебный центр ОАО "НефАЗ" нередко обращаются другие предприятия.

Надо отметить, что повышение качества выпускаемой техники - одна из приоритетных задач ОАО "НефАЗ". Именно на повышение конкурентоспособности продукции направлена программа глобальной модернизации производства. За последние годы на эти цели направлено порядка двух миллиардов рублей. Реализация инвестиционных проектов не прекращалась даже в тяжелые кризисные годы. Только в прошлом году сумма инвестиций составила 150 млн. рублей.

Сегодня на заводе внедрены прогрессивные технологии на всех этапах производства - заготовительном, сварочном, окрасочном, механическом. Результат - значительные доли на российском рынке сразу в нескольких сегментах: по емкостно-наливной технике - более 40 процентов, по пассажирским автобусам - более 20 процентов, по грузовой прицепной технике - 9 процентов, по вахтовых автобусам - более 50 процентов.

Доля ОАО "НефАЗ" среди основных конкурентов составляет:

на рынке пассажирских автобусов большого и особо большого класса среди производителей:

НефАЗ - 20,1 %;

"Русские автобусы" - 34,7 %;

ВАП "Волжанин" - 7 %;

ООО "Скания-Питер" - 0,2 %;

ЗАО "Мичуринский автобус" - 1,0 %;

Импорт - 37,0 %.

на рынке прицепной транспортной техники:

НефАЗ - 8,2 %;

СЗАП - 6,5 %;

МАЗ - 16,8 %;

Импорт - 64,2 %;

Прочие - 4,2 %.

Особое значение для ОАО "НефАЗ" приобрели вопросы снижения собственных затрат и сдерживание роста цен на закупаемые материалы и комплектующие. Поиск поставщиков с выгодными ценами и размещение у них максимальных заказов позволило сэкономить средства ОАО "НефАЗ" при сохранении и улучшении качества поставляемых комплектующих, металлов и материалов. Акцент сделан на приоритетности закупок у заводов-изготовителей, минуя посредников.

В целях урегулирования процесса закупок, улучшения качества поставляемых комплектующих и материалов и снижения себестоимости выбор поставщиков ведется с учетом следующих критериев:

соответствие продукции установленным стандартам;

приемлемость цены, условий оплаты, готовность к возмещению потерь от брака;

соблюдение договорных обязательств;

место расположения предприятия-поставщика, транспортные условия.

Выбор поставщиков регламентирован действующим стандартом предприятия "Система менеджмента качества. Сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия. Выбор поставщиков". Основная масса закупаемых материалов и комплектующих поставляется непосредственно с заводов-изготовителей или через их официальных дилеров. В ноябре 2010 года ОАО "НефАЗ" открыл постоянно действующую электронную торговую площадку на собственном корпоративном сайте.

Закуп товарно-материальных ценностей, комплектующих для производства на первый квартал 2011 года в полном объеме осуществлялся уже посредством конкурсных торгов. Достигнута прозрачность совершения сделок, обеспечены равные права потенциальных поставщиков. Главное - увеличилось количество претендентов-поставщиков, а, следовательно, возросла и конкуренция среди них.

В результате ожидаемый экономический эффект в первом квартале 2011 года составит около 17 млн. рублей. То есть в условиях, когда цены на материалы и комплектующие растут, заводу удалось уменьшить затраты на закуп ТМЦ и комплектующих

При поступлении на завод ТМЦ, металлы и комплектующие изделия проходят входной контроль в соответствии с СТП 37.172.1.033-2002 "Система менеджмента качества. Входной контроль материалов и комплектующих изделий".

Сдерживание роста стоимости машинокомплекта в условиях инфляции и повышения цен на энергоносители возможно только при обеспечении контролируемой ценовой политики по закупаемым товарно-материальным ценностям за счет:

снижение транспортно-заготовительных расходов;

сохранение устойчивых связей между ОАО "НефАЗ" и поставщиками (см. таблицу 4);

системная работа по качеству получаемых материалов.


Таблица 4 - Основные поставщики материалов и комплектующих

Наименование предприятияРегионТМЦОАО "Автотехпром"г. МоскваМеталл, комплектующиеОАО "КАМАЗ ДЗИЛ"г. Наб. ЧелныЛитье, поковки, металл, шиныООО "КИСМ"г. Наб. ЧелныСпецинструментЧусовской металлургический з-дПермская обл., ЧусовойРессорыОАО "КАМАЗ-Автоагрегат"г. ЗаинскКран управления, рычагиООО "Риат"г. Наб. ЧелныСиденьяООО "Хелмос"г. МоскваЛКМООО "Автопласт"Башкортостан, г. СалаватПластиковые изделия ОАО "ЯрНИИ ЛПК"г. ЯрославльЛКМУральская стекольная компанияГ СтерлитамакСтекольная продукцияТД "Русские краски", ОАО "Лакокраска-Авто"г. ЯрославльЛКМ"Оргсинтез"г. Ниж. НовгородРТИОАО "Резинотехника"г. БалаковоРТИОАО "Владимирский химзавод"г. ВладимирПластик, РТИЗ-д РТИБелоруссия, г. БорисовПрофиля резиновыеЗАО "Уралкабель"г. ЕкатеринбургКабельная продукцияОАО "Химпром"г. УфаХим. реактивыХимкомбинатг. Кирово-ЧепецкХладонНЗНОг. НефтекамскКислородГелиевый заводг. ОренбургГелийОАО "Газ-сервис"г. НефтекамскПропанОАО "Илецксоль"г. Соль-ИлецкСольОАО "Уральская хим. компания"г. Ниж. ТагилСмолыООО "Савойл-ресурс"г. ИшимбайБензин, диз. топливоЗАО "Восток-сервисспецкомплект"г. МоскваСпецодежда, костюмы "Каспер"

Энергообеспечение - основополагающее условие ритмичности производства в ОАО "НефАЗ". Долгосрочные и надежные связи с поставщиками энергоресурсов позволяют прогнозировать стабильность в области (см. таблицу 5).


Таблица 5 - Основные поставщики энергоносителей.

Наименование поставщикаВид энергоносителейДоли закупок и регионОАО "Башкирэнерго"Электрическая энергия100% РБООО "Башкиргаз"Природный газ100% РБМУП "Нефтекамскводоканал"Питьевая вода и прием стоков100% РБ

Энергосберегающая политика ОАО "НефАЗ" предполагает достижение следующих целей:

снижение себестоимости продукции за счет повышения энергоэффективности энергоемких производств;

обеспечение рационального использования энергоресурсов (покупных и собственного производства) без снижения качества выпускаемой продукции.

Система обеспечения энергоресурсами состоит из внутриплощадочных и внутрикорпусных систем: системы электроснабжения, системы теплоснабжения, системы газоснабжения и системы водоснабжения.

Водоснабжение водой питьевого качества осуществляется по договору с МУП "Нефтекамскводоканал". Расход питьевой воды составляет 315,4 тыс. м3.

Котельная ОАО "НефАЗ", работающая на смешанном топливе газ-мазут, полностью обеспечивает потребность в тепле и пароснабжении.

Газоснабжение котельной и окрасочного комплекса автобусного производства осуществляется по трехстороннему договору с ООО "Башкиргаз" и ОАО "Газ-Сервис".

Резервное топливо - мазут марки М-100 поставляется по договорам железнодорожным транспортом и хранится в двух мазутохранилищах емкостью по 5 000 м3.

В производстве автосамосвалов введен современный лакокрасочный комплекс совместно с фирмой "SCHLIK" (Германия). В сушильных камерах в качестве теплоносителя применен природный газ, что экономически выгоднее по сравнению с электроэнергией.

Запуск только первой линии окраски платформ с применением газовых горелок в камерах сушки позволил снизить затраты на энергоносители более чем на 4 млн. рублей в год.

Вода является важнейшим ресурсом для жизнедеятельности производства. С 2009 года вместо приобретения воды на технологические цели у муниципального предприятия. Нефтекамский автозавод полностью перешел на снабжение производства технической водой из собственных скважин. Кроме того, после биологической очистки вода используется повторно.

Установка биохимической очистки, действующая на НефАЗе, является уникальной и предназначена для очистки сточных вод завода с целью возврата очищенной воды в систему оборотного водоснабжения предприятия.


1.5 Анализ внутренней среды предприятия


1.5.1 Анализ основных фондов предприятия

Составим таблицу, характеризующую движение основных фондов.

Как видно из данных таблицы 6, происходит постепенное наращивание основных фондов, в основном активной их части. Стоимость основных производственных фондов выросла на 11% и составила 2693617 тыс. рублей, в основном из-за увеличения активной части на 15%.


Таблица 6 - Состав основных средств, тыс. руб.

Виды основных средствСтоимость на конец отчетного периода, тыс. руб. Темп роста, % 2010/20092009 г. Структура, %. 2010 г. Структура, %. 1234561. Нематериальные активы, 250,0400,01602. Основные средства, в том числе: 24213101002693577100111,24 - Здания и сооружения78151732,2880116433,09102,51 - Машины и оборудование124668051,49138933757,38111,44 - Транспортные средства24236910,0134464914,23142, 20 - Производственный и хозяйственный инвентарь1025104,231080254,46105,38 - Прочие виды основных средств482341,99504022,08104,49Итого пассивная часть: 78151732,2880116433,09102,51Итого активная часть: 163979367,72189241378,16115,41Итого2421335 2693617 111,25

Далее проанализируем движение основных фондов, для чего рассчитаем коэффициенты поступления, выбытия и рассчитаем показатели эффективности использования основных фондов, такие как, фондоотдача продукции, рентабельность ОФ. Данные представлены в таблице 7.


Таблица 7 - Анализ движения и эффективности использования основных фондов ОАО "НефАЗ"

Наименование показателяЗначение показателя за периодыТемп роста, %2009 г. 2010 г. 2010/200912341. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации тыс. руб. 18050271877535104,022. Доля основных средств в активах, %39,4935,8090,673. Доля активной части основных средств в их общей совокупности, %67,7270,26103,744. Стоимость ОФ на начало периода, тыс. руб. 22680492421310106,765. Стоимость ОФ на конец периода, тыс. руб. 24213102585553106,786. Стоимость введенных ОФ за период, тыс. руб. 18793818622099,097. Стоимость выведенных ОФ за период, тыс. руб. 346772197763,388. Коэффициент обновления0,080,0892,819. Коэффициент выбытия 0,010,0159,3510. Износ9294391048915112,8511. Коэффициент износа 0,400,42105,7012. Объем реализованной продукции, тыс. руб. 56500166460630114,3513. Фондоотдача 3,794, 20111,0214. Прибыль за период, тыс. руб. 39724609116,0415. Рентабельность ОФ, % 0,270,30112,66

Из таблицы 7 видно, что основных фондов поступило больше, чем выбыло, в связи с чем коэффициент обновления составляет 0,08, а коэффициент выбытия основных средств 0,01.

Как видно из данных таблицы, произошло увеличение абсолютных значений показателей, характеризующих эффективность использования основных фондов. За счет того, что за рассматриваемый период произошло небольшое увеличение объема реализации продукции и при росте стоимости основных производственных фондов, произошло увеличение фондоотдачи с 3,79 руб. до 4,20 руб., что говорит о повышении эффективности использовании вновь вводимых производственных фондов. Рентабельность основных фондов увеличилась на 12% и достигла уровня 0,30%. Это очень низкий показатель, не превышающий среднеотраслевое значение, но в условиях кризиса такое снижение вполне оправданно общим спадом экономики.


1.5.2 Структура персонала предприятия

Структура персонала предприятия показана в таблице 8.


Таблица 8 - Структура персонала предприятия, показатели динамики и оценка эффективности

Наименование показателяЗначение показателя за периодыТемп роста, %2009 г. 2010 г. 2010/2009 г. Стоимость, тыс. руб. Удельный вес, %Стоимость, тыс. руб. Удельный вес, %1. Численность по штату, чел. из них: 90447801 86,26 1.1 Рабочих в том числе: 75358362618083,091.2 РСС, в том числе: 150917154020102,052. Изменение численности, чел. -1678--1001 59,652.1 Принято250-209 83,602.2 Уволено1928-1210 62,763. Работающие пенсионеры, чел289 250 86,514. Производительность труда, руб. /чел624,73-828,18 132,575. Рентабельность персонала предприятия руб. / чел. 439, 19-590,82 134,536. Коэффициент оборота по приему0,03-0,03 96,927. Коэффициент оборота по выбытию0,21-0,16 72,76 8. Средний размер заработной платы по предприятию8071-12754 158,029. Общий фонд оплаты труда за период, руб. 875936531-1193888144 136,30

Как видно из таблицы 8, численность персонала уменьшилась, что оправдано при снижении объемов производства, которое повлекло кризисное состояние экономике, особенно затронувшее области машиностроения. При этом наблюдается рост производительности труда на 32%, что является положительным фактором. Также произошло увеличение среднего размера оплаты труда.

По состоянию на 01.01.2011 списочная численность работающих была зафиксирована на цифре 7801. В это число входит 1540 РСиС и 6261 рабочих. В 2010 году изменилось соотношение по численности между мужчинами и женщинами. Из списочного числа работающих мужчин - 49,4 % и 50,6 % - женщин. Раньше это соотношение складывалось в пользу мужчин (51 против 49 процентов приблизительно).

Средний возраст трудового персонала по заводу составил 40 лет.

Среди работников завода 15 % имеют высшее профессиональное образование, 27 % - начальное профессиональное, среднее профессиональное - 36 %, а среднее общее - 22 % от общего числа.

Работающих пенсионеров на заводе 250 человек. В 2010 году достигли пенсионного возраста 133 человека, в этом числе по льготному стажу - 45 человек. За год уволилось 172 пенсионера, все они получили единовременное пособие согласно п.2.16 Коллективного договора.

Всего за 2010 год на завод принято 209 человек. Уволено 1210 человек. Причинами увольнения стали, в основном, следующие: семейные обстоятельства (46%), низкая заработная плата (10%), пенсия по возрасту (14%). За нарушение Правил внутреннего трудового распорядка уволено 62 человека (это 6% от числа уволенных за прошлый год).


1.5.3 Анализ производства и производственной структуры

Производственные цеха завода расположены в производственных корпусах:

корпус по производству автосамосвалов площадью 105 тыс. м2;

корпус по производству вахтовых автомобилей и цистерн - 80 тыс. м2;

корпус по производству пассажирских автобусов - 18 тыс. м2.

Общая площадь земельных участков, находящихся в пользовании ОАО "НефАЗ", составляет 180,8 га.

Завод располагает собственной железнодорожной веткой, связанной с железнодорожной линией Казань - Екатеринбург на расстоянии 13 км от нее.

Производственные мощности ОАО "НефАЗ" рассчитаны на выпуск 40 тыс. штук автосамосвалов, 8 тыс. штук автоцистерн, 6 тыс. штук вахтовых автобусов и 1 тыс. штук пассажирских автобусов.

В состав ОАО "НефАЗ" входит около тридцати цехов, объединенных в три производственных комплекса: комплекс автосамосвалов, комплекс вахтовых автомобилей и цистерн и автобусное производство.

Комплекс автосамосвалов представляет собой систему производств:

заготовительно-прессового;

сборочно-сварочного;

окрасочного;

механического;

термогальванического;

сборочного, расположенных на площади 106 тыс. м2.

Комплекс вахтовых автомобилей и цистерн введен в строй в декабре 1981 года. На производственной площади 75 тыс. м2 сконцентрированы мощности по созданию вахтовых автобусов и спецтехники, цистерн, бортовых прицепов и полуприцепов, контейнеровозов, подкатных тележек и подвесок.

Автобусное производство завода создано в 2002 году. За это время освоены 18 тыс. м2 производственных площадей, смонтировано уникальное немецкое оборудование, созданы дополнительные рабочие места.

С первых шагов становления производства специалисты ориентировались исключительно на прогрессивные методы и материалы. Изготовление деталей высокого технического уровня обеспечивается с помощью размещенного на производстве современного технологического оборудования фирм "Кальтенбах", "Конлтек", "Вагнер" (Германия) и "Трим" (Италия).

Качество автобусов обеспечивается также и за счет применения современных материалов. Внутренние полости труб каркаса автобуса под высоким давлением защищаются современными коррозионностойкими материалами фирмы "Динитрол", что гарантирует полную защиту внутренних поверхностей от коррозии в течение 10 лет.

Сегодня ОАО "Нефтекамский автозавод" - крупнейший в России производитель специализированных надстроек на шасси "КАМАЗ". Также является лидером в РФ по производству самосвальной техники, вахтовых автобусов, прицепов и полуприцепов-цистерн для перевозки нефтепродуктов. Так по объемам производства автобусов большого класса ОАО "НефАЗ" занимает второе место в России.

ОАО "НефАЗ" является крупнейшим, по объемам реализации прицепной техники для перевозки нефтепродуктов, предприятием на территории России, политика завода на рынке заключается в сохранении лидерства путем дальнейшего улучшения качества, удовлетворения потребностей покупателей в усовершенствовании выпускаемой и разработке новой технике, а также увеличения своего присутствия на рынках ближнего и дальнего зарубежья.

Анализ производственного потенциала ОАО "НефАЗ" дан в таблице 9.


Таблица 9 - Анализ производственного потенциала ОАО "НефАЗ"

№ п/пФакторы производственного потенциала Характеристика1Широта и полнота ассортимента. Высокая2Тип применяемой технологии Передовая3Тип и состояние основных фондов Средние4Контроль качества, его эффективность (действенность) Высокий5Основные поставщики и их надежность Высокая6Организация обслуживания и планирование производства Средняя7Состояние безопасности производства Высокое8Прямые издержки производства продукции Средние9Производительность Средняя

Как видно из таблицы 9, анализ производственного потенциала показал, что в общем ситуация на предприятии ОАО "НефАЗ" является достаточно стабильной, однако надо уделить особое внимание сокращению издержек производства и состоянию основных фондов.


1.5.4 Анализ основных экономических показателей

Целью финансового анализа является получение информации о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности объекта исследования. Финансовый анализ основан на данных бухгалтерской отчетности.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятие выражается в соотношении структуры его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния - определения качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Степень финансовой независимости (финансовой устойчивости), платежеспособности организации и ликвидности активов ее баланса, степень рентабельности (убыточности), а также деловой активности можно оценить, проанализировав соответствующие коэффициенты, представленные в своде финансовых коэффициентов.

Информацию о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности ОАО "НефАЗ" получим из данных бухгалтерской отчетности, изучив такие ее публичные формы, как: "Бухгалтерский баланс" (форма № 1) и "Отчет о прибылях и убытках" (форма № 2) (см. таблицу 10).


Таблица 10 - Динамика показателей деятельности предприятия

Наименование показателейЗначение за 2009 год,Значение за 2010 год,Темп роста, %12341. Общие показатели1.1 Объем реализованной продукции, тыс. руб. 56500166460630114,351.2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 56481266280573111, 201.3 Затраты на 1 рубль реализованной продукции, руб. 0,99970,972197,251.4 Чистая прибыль, тыс. руб. 39724609116,041.5 Сумма оборотных средств, тыс. руб. 18099102275535125,731.6. Сумма основных средств, тыс. руб. 14918711536638103,001.7 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс. руб. 18050271877535104,021.8 Фондоотдача3,794, 20111,021.9 Среднесписочная численность персонала, чел. 9044780186,261.10 Производительность труда (по выработке), тыс. руб. /чел. 624,73828,18132,571.11 Сумма собственного капитала предприятия, тыс. руб. 16388001643409100,281.12 Сумма долгосрочного заемного капитала, тыс. руб. 7367171666029226,141.13. Сумма краткосрочного заемного капитала, тыс. руб. 140271198279870,062. Показатели ликвидности2.1 Коэффициент текущей ликвидности (>=2) 1,292,32179,272.2 Коэффициент быстрой ликвидности (>=1) 0,540,68125,922.3 Коэффициент абсолютной ликвидности (>=0,25) 0, 190,014,122.4 Чистый оборотный капитал (>0) 402316894737222,402.5 Доля собственных оборотных средств в активах, % (>0,10) 0,110,30279,453. Показатели структуры капитала (финансовой устойчивости) 3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала1,101,51136,47 3.2 Коэффициент концентрации заемного капитала (коэффициент задолженности) 1, 191,41119,033.3 Коэффициент финансового рычага 1,312,13162,433.4 Коэффициент покрытия процентов0,010,8111151,484. Показатели деловой активности4.1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ) (в оборотах) 1225218,684.2 Длительность оборота (ДЗ) (в днях) 311445,734.3 Коэффициент оборачиваемости запасов (в оборотах) 5471,964.4 Длительность оборота запасов (в днях) 72100138,974.5 Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах) 33109,934.6 Длительность оборота активов (в днях) 11710690,974.7 Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ) (в оборотах) 7687,224.8 Длительность оборота КЗ (в днях) 5361114,654.9 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК) (в оборотах) 35150,024.10. Длительность оборота СК (в днях) 1067066,664.11. Продолжительность операционного цикла (в днях) 104115110,654.12. Продолжительность финансового цикла (в днях) 5054106,445. Показатели рентабельности5.1 Рентабельность продаж, %0,032,798331,505.2 Рентабельность собственного капитала, %0,240,37152,245.3 Рентабельность активов, %0,220,25111,565.4 Рентабельность внеоборотных активов, %0, 200,23113,255.5 Рентабельность основных фондов, %0,270,30112,665.6 Рентабельность оборотных активов, %0,220, 2092,295.7 Рентабельность продукции, %0,043,068615,61

Наличие и рост чистого оборотного капитала является главным условием ликвидности и финансовой устойчивости Общества. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности. Чистый оборотный капитал на конец 2010 года составляет 895 млн. рублей (в норме >0).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую оценку ликвидности активов, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2010 составил 2,3 (при нормативе больше или равном 1,2).

Из данных таблицы следует, что за анализируемый период условие платежеспособности не выполняется, а это значит, что заемный капитал превышает собственный капитал и предприятие не является финансово устойчивым.

За 2010 год показатель абсолютной ликвидности намного ниже нормы. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. Сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой организацией могут потребовать предварительную оплату.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. В нашем случае на предприятии наблюдается достаточно низкий уровень платежеспособности. Чем меньше сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, тем больше коэффициент текущей ликвидности.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО "НефАЗ" за 2010 год отражают достаточно эффективное использование собственных и заемных средств. Деятельность предприятия рентабельна. Показатели платежеспособности характеризуют общество как финансово устойчивое, платежеспособное.

Величина собственных оборотных средств (рабочего капитала) на начало года равнялась - 329518 тыс. рублей, на конец года она составила - 373292 тыс. рублей. Таким образом, собственных оборотных средств предприятие не имеет.

Организация обладала собственными средствами в размере 1638800 тыс. рублей и 1643409 тыс. рублей на начало и на конец года соответственно, что составляет 43,37% на начало 2009 года и 38,29% на конец года от общей суммы источников капитала.

Как видно из данных таблицы, показатели, характеризующие структуру баланса, не соответствуют нормативным данным, это происходит в результате большой доли заемного капитала всех видов в структуре баланса. Предприятие является развивающимся, строящимся, однако в основном за счет заемных средств. Собственные средства для обеспечения производственного оборота полностью отсутствуют. Однако наблюдаются положительные тенденции в динамике изменения рассматриваемых коэффициентов.

Срок оборачиваемости запасов показателей увеличился на 39%. Самые значительные изменения претерпел коэффициент оборачиваемости задолженности покупателей. Этот показатель увеличился с 12 до 26 и составил 14 дней.

Значение коэффициента финансового рычага ОАО "НефАЗ" высокое по сравнению с нормативом равным 1. За 2010 год относительно 2009 года его значение возросло на 62. На предприятиях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, значение коэффициента финансового рычага может быть значительно выше нормативного.

Низкая концентрация заемного капитала характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность. На 2010 год показатель финансовой зависимости превышает нормативное значение, это свидетельствует о большей части в валюте баланса заемного капитала.

Высокий коэффициент автономии отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Его рост говорит о повышении независимости предприятия. Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. В 2010 году этот коэффициент снизился, так как основным источником средств являются долгосрочные обязательства.

Коэффициенты финансовой напряженности и автономии в сумме дают единицу. В расчетах по нашему предприятию это условие выполняется.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. Независимость предприятия от краткосрочных источников финансирования увеличивается и равно 0,77 (при нормативе больше 0,7).

Изменение коэффициента маневренности собственных источников показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Коэффициент маневренности намного меньше нормативного значения равного 0,5 и принимает отрицательное значение (-0,2; - 0,2), т.е. собственный капитал не используется для финансирования деятельности предприятия, а идет на различные выплаты.

Коэффициент покрытия процентов к уплате - чем выше значение этого показателя, тем меньше риск неуплаты процентов по кредиторским займам. Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность банкротства. Из полученных расчетов видно, что с каждым годом коэффициент покрытия процентов к уплате увеличивается (2009 год - 0,1; 2010 год - 0,81), это значит, что предприятие сможет в срок рассчитаться по кредитам.

Показатели рентабельности имеют тенденцию к увеличению и остаются положительными. Рентабельность реализации выросла с 0,03% до 2,79%. Рентабельность активов с 0,22% до 0,25%. Рентабельность собственного капитала в отчетном году составила 0,37%, тогда как в базовом этот показатель был равен 0,24%. На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции. Выводы по анализу социально-экономического состояния организации.

По результатам проведенного комплексного анализа деятельности ОАО "НефАЗ" и анализа технико-экономических показателей за 2009-2010 года можно сделать заключение о некоторых тенденциях его деятельности, о чем свидетельствуют следующие факты.

Объем отгруженной продукции, товаров и услуг составил 6461 млн. рублей. В связи со снижением покупательского спроса Обществом была разработана и утверждена антикризисная программа, выполнение которой обеспечило получение экономического эффекта в сумме 354 млн. рублей, что составило 6,3% от общего объема выручки. Получена прибыль в размере 4,6 млн. рублей. Затраты на 1 рубль товарной продукции, товаров и услуг составили 97 рублей 21 копейка.

1.6. SWOT-анализа


SWOT-анализ - это оценка фактического положения, стратегических перспектив организации и систематизация выявленных проблем развития организации, получаемая в результате изучения возможностей и угроз внешней среды и сильных и слабых сторон предприятии. Данный анализ показывает, насколько стратегия компании соответствует ее внутренним ресурсам и рыночным возможностям. На его основании можно сделать вывод о слабости того или иного ресурса или опасности той или иной угрозы. SWOT-анализ имеет управленческую и стратегическую ценность, так как должен сообщать, какие ресурсы и возможности понадобятся компании в будущем для реагирования на изменяющиеся условия внешней среды и повышения эффективности деятельности, останутся ли сильные стороны компании таковыми и в будущем, имеются ли в ресурсной базе компании пробелы, которые необходимо исправить, необходимо ли компании рассмотреть новые конкурентные возможности, какие виды ресурсов и возможностей играют главную роль, а какие второстепенную.

Результаты проведенного SWOT-анализа представлены в таблице 11.


Таблица 11 - SWOT-анализ

Анализ внутренней среды предприятияАнализ внешней среды предприятияСИЛЬНЫЕ СТОРОНЫВОЗМОЖНОСТИ1. Эффективная стратегия, поддерживаемая конкурентно значимыми навыками и знаниями в ключевых областях 2. Позиция признанного лидера рынка с мощной клиентской базы 3. Превосходство над конкурентами по объему интеллектуального капитала 4. Инновационный опыт 5. Опыт в совершенствовании производственных процессов1. Обслуживание новых групп потребителей или освоение новых географических рынков или товарных сегментов, упрочнение репутации компании 2. Расширение ассортимента для обслуживания новых потребностей покупателей 3. Производство новых видов продукции, организация нового бизнеса 4. Снижение торговых барьеров на привлекательных рынках6. Высокий уровень гарантийного и сервисного обслуживания покупателей5. Новые возможности завоевания доли рынка конкурентов7. Более высокое качество товаров по сравнению с конкурентами 8. Широкая география поставок продукции и/или возможностей сбыта в глобальных масштабах 9. Партнерские отношения или совместная деятельность с другими компаниями, обеспечивающая доступ к прогрессивной технологии, навыками и/или привлекательным географическим рынкам6. Возможность эксплуатации новых технологий 7. Введение элементов электронной коммерции (размещение на электронных торговых площадках) 8. Расширение дилерской сети 9. Постоянная работа по снижению затратоемкости продукцииСЛАБЫЕ СТОРОНЫУГРОЗЫ1. Неустойчивое финансовое положение, большой объем привлеченных кредитов 2. Высокие издержки по сравнению с конкурентами 3. Низкая прибыль (по разным причинам) 4. Отставание в освоении электронной коммерции, отсутствие стратегии электронной коммерции 5. Недостаточно развитая дилерская сеть и/или недостаточные возможности сбыта 6. Недостаток финансовых ресурсов для осуществления необходимых мероприятий 1. Угроза выхода на рынок новых конкурентов 2. Рост цен на сырье и комплектующие

В результате проведенного анализа можно предложить следующие пути улучшения хозяйственной деятельности предприятия:

оптимизация производственных мощностей, снижение издержек производства;

мероприятия по сбережению и замещению сырьевых и энергетических ресурсов;

мероприятия по оптимизации системы снабжения и состава поставщиков;

инвестиции в новейшее оборудование ведущих производителей, применение новых разработок в производстве, как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных;

разработка новых моделей автотехники, совершенствование действующего модельного ряда, работа с непосредственными пользователями продукции ОАО "НефАЗ", автоцентрами;

исследование потребностей рынка, привлечение для этих целей, как специалистов ОАО "НефАЗ", так и крупных консалтинговых фирм;

освоение новых рынков;

замена оборудования как фактор повышения эффективности производства на ОАО "НефАЗ".

2. Теоретические аспекты обновления производства


2.1 Основные средства как объект учета, их оценка


Основные средства - это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказания услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

В соответствии с положением по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01 (утв. Приказом Министерства Финансов РФ от 30.03.2001 № 26н) при принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий:

а) объект предназначен для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и пользование;

б) объект предназначен для использования в течение длительного времени, т.е. срока продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

в) организация не предполагает последующую перепродажу данного объекта;

г) объект способен приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

Время, в течение которого предполагается получить доход от эксплуатации конкретного объекта или выполнения им в данном периоде определенных функций, рассматривается в учете как срок полезного использования. Этот срок организация устанавливает самостоятельно, исходя из конкретных условий эксплуатации объекта с учетом планируемого количества смен работы, планово - предупредительных ремонтов, наличия агрессивной среды и других факторов;

Единицей учета основных средств является инвентарный объект - законченное устройство со всеми приспособлениями, или конструктивно - обособленный предмет, способный самостоятельно выполнять необходимые функции в соответствии с его предназначением. Если устройство состоит из нескольких частей с различными сроками полезного использования, то каждая их них рассматривается в учете как самостоятельный инвентарный объект.

К основным средствам на данном предприятии относятся:

здания;

сооружения;

машины и оборудование;

измерительные и регулирующие приборы и устройства;

жилища;

вычислительная техника и оргтехника;

транспортные средства;

инструмент;

производственный и хозяйственный инвентарь;

прочие виды материальных основных фондов.

Важное значение при постановке на баланс инвентарного объекта и дальнейшей его эксплуатации имеет оценка. Принцип единства и реальности оценки данного вида имущества является определяющим фактором в организации учета основных средств. Принцип единства оценки основных средств означает установление единой методологии их учета в различных организациях независимо от организационно - правовой формы собственности. Принцип реальности раскрывает действительную стоимость того или иного объекта в составе основных средств на конкретную дату. В текущем учете основных средств применяются четыре вида оценки: первоначальная, восстановительная, остаточная и ликвидационная.

Первоначальная стоимость - это сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение и изготовление основного средства, кроме НДС и иных возмещаемых налогов, включает в себя:

договорную (продажную) цену, уплачиваемую покупателем продавцу;

сумму информационных и консультационных услуг, способствующих приобретению;

таможенные и иные платежи;

регистрационные сборы, государственные пошлины и иные аналогичные платежи;

стоимость услуг посреднических организаций;

невозмещаемые налоги, уплачиваемые при покупке основных средств;

другие затраты, включая общехозяйственные расходы, непосредственно связанные с приобретением, сооружением или изготовлением объекта основных средств.

Результат (увеличение или уменьшение) от изменения первоначальной стоимости объекта относится на добавочный капитал организации.

Восстановительная стоимость - стоимость воспроизводства эксплуатируемых основных средств исходя из современных цен и современных условий изготовления аналогичных объектов.

Перевод первоначальной стоимости основных средств в восстановительную производится в результате их переоценки.

Остаточная стоимость рассматривается как реальная стоимость (без учета современных условий их воспроизводства) на определенную дату. Она исчисляется путем вычитания из первоначальной стоимости объекта суммы его износа за период эксплуатации.

Ликвидационная стоимость - предполагаемая сумма получаемых активов при ликвидации основных средств в конце ожидаемого срока полезной службы за вычетом ожидаемых затрат по выбытию.

Различают также амортизируемую стоимость - стоимость, которая будет перенесена на вновь созданный продукт за период эксплуатации соответствующего объекта. Она исчисляется путем исключения из первоначальной стоимости ее ликвидационной части. Если такой части в период ликвидации нет, то амортизируемая стоимость будет совпадать с ликвидационной.

Большинство объектов основных средств под влиянием различных факторов (природных, экономических и т.д.) изнашиваются морально и физически. Износ характеризуется утратой первоначальных свойств. Следствие износа - снижение стоимости основных средств. Источником возмещения средств, израсходованных на приобретение, изготовление, сооружение объектов основных средств, является выручка организации от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг. Организация должна предусмотреть возмещение затрат на приобретение основных средств при формировании себестоимости выпускаемой с их помощью продукции или выполняемых работ (оказываемых услуг). Реализовать данную задачу призван механизм начисления амортизации по объектам основных средств. Амортизация - это процесс постепенного перенесения стоимости внеоборотных активов на производимый с их помощью продукт в течение рассчитанного срока полезной службы данных активов. Начисление амортизации по объекту основных средств начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем принятия объекта к учету, и проводится до полного погашения стоимости либо списания объекта с бухгалтерского учета. Таким образом, начало амортизации не зависит от начала использования и эксплуатации основного средства.

Определение срока полезного использования объекта основных средств производится исходя из:

ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью;

ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта;

нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта (например, срок аренды).

Амортизируемое имущество распределяется по амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования. Сроком полезного использования признается период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход организации или служить для выполнения целей ее деятельности.

Амортизируемое имущество объединяется в следующие амортизационные группы:

первая группа - все недолговечное имущество со сроком полезного использования от 1 года до 2 лет включительно;

вторая группа - имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет до 3 лет включительно;

третья группа - имущество со сроком полезного использования свыше 3 лет до 5 лет включительно;

четвертая группа - имущество со сроком полезного использования свыше 5 лет до 7 лет включительно;

пятая группа - имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 лет включительно;

шестая группа - имущество со сроком полезного использования свыше 10 лет до 15 лет включительно;

седьмая группа - имущество со сроком полезного использования свыше 15 лет до 20 лет включительно;

восьмая группа - имущество со сроком полезного использования свыше 20 лет до 25 лет включительно;

девятая группа - имущество со сроком полезного использования свыше 25 лет до 30 лет включительно;

десятая группа - имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет.


2.2 Модернизация предприятия, проблемы и пути их решения


Для руководителей предприятий, технических директоров, директоров производств, главных инженеров и механиков, инженеров как никогда актуален вопрос реконструкции и технической модернизации производства, подготовки и проведения реконструкции оборудования и изменения технологии на предприятиях.

Цели модернизации предприятий:

выпуск новой продукции и/или продукции с улучшенными характеристиками;

повышение эффективности парка технологического оборудования;

сокращение трудоемкости производственных процессов и, как следствие, оптимизации численности операционного персонала;

сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции;

сокращение потерь (производительных и непроизводительных);

сокращение себестоимости изделия (за счет применения прогрессивных технологий, материалов, экономии энерго - и трудовых ресурсов).

Главным вопросом при реконструкции производства является оценка предполагаемой эффективности мероприятий, которая, в свою очередь, зависит от технико-технологической и логистической проработки вопросов:

наличия и необходимости модернизации логистической инфраструктуры (агрегатов, технологических линий, складов, путей и пр.);

выбора новой технологии или модернизации существующей;

выбора состава технологического оборудования;

проектирования и изготовления специальных устройств.

Рассмотрим более подробно пути решения каждого вопроса.

)Модернизация логистической инфраструктуры

Сегодня сложилась парадоксальная ситуация, при которой руководители компаний вкладывают огромные финансовые средства в обновление парка технологического оборудования и при этом откладывают "на потом" решение инфраструктурных задач. При разработке концепции нового производства (или реконструкции существующего) решение логистических проблем должно быть выполнено параллельно с решением технико-технологических задач.

Инфраструктура любого предприятия состоит из двух логистических аспектов:

внутренней логистической инфраструктуры - начиная от приемки ТМЦ на склад, оптимизации перемещения и запасов в снабжении, производства, минимизации длительности производственного цикла, минимизации потерь и простоев и др.;

внешней логистической инфраструктуры - начиная от концепции оптимального размещения складов, путей, минимизации простоев под погрузкой/выгрузкой, организации работы диспетчерского узла, планировки размещения внешних транспортеров, бункеров, стеллажей и заканчивая информационной системой для управления цепочкой поставок.

Предварительная проработка логистических вопросов на этапе проектирования модернизации производства позволяет предотвратить будущие логистические проблемы компании и существенно сэкономить на логистических издержках.

) Выбор новой технологии или модернизации существующей

Модернизировать или менять - этот риторический вопрос решается экономическими расчетами и сопоставлением затрат и выгоды на несколько лет вперед. Обычно модернизацией технологии занимаются постоянно и непрерывно, а кардинальные технологические перемены будоражат предприятие через каждые 30-40 лет. После того как выбрали вид модернизации, предстоит решить следующую важную задачу - определить состав технологического оборудования.

) Выбор состава технологического оборудования

Под выбором состава технологического оборудования подразумеваются:

выбор и разработка планировочного решения расстановки существующего и вновь закупаемого оборудования в рамках единой технологической цепи;

выбор нового оборудования в рамках всей технологии производства;

разработка и выбор уникального технологического оборудования.

Определяющим фактором, гарантирующим правильность выбора состава технологического оборудования, является четко составленное техническое задание.

На рынке постоянно появляется продукция с качественно новыми характеристиками, которая пользуется спросом у покупателей. На существующем, устаревшем оборудовании и при существующей отсталой технологии производства невозможно добиться получения таких характеристик. Для того чтобы выйти в лидеры по производству продукта с аналогичными характеристиками, необходимо кардинально изменить технологию и обновить оборудование, четко рассчитав при этом финансовую нагрузку и оценив риски колебания спроса.

Также кардинальную смену технологии и оборудования часто применяют при проектах оптимизации внутренней логистики компании: например, когда укрупняют и выстраивают цеха в последовательности движения производственного цикла изготовления продукта (соответственно, переносить при этом устаревшее оборудование нецелесообразно).

) Изготовление специальных приспособлений

На этапе анализа (аудита) существующих технологий часто возникает вопрос о целесообразности модернизации какой-либо части технологической цепочки, в результате чего выявляется необходимость проектирования и изготовления специальных устройств, способствующих выполнению поставленных целей модернизации. По конструкции специальные устройства могут представлять собой как небольшие узлы, так и солидные технологические установки.

Для успешного выполнения проекта модернизации необходимо решить следующие задачи:

. Сформировать план-график и иметь четкие представления о виде и уровне модернизации (производство, цех, участок, тип оборудования, номер, часть, бюджет, срок, ответственный).

. Составить грамотное техническое задание, с привлечением третьей (независимой) стороны.

. Сформировать бюджет модернизации из пяти частей:

капитальные затраты;

расходы на логистику;

нематериальные расходы;

мотивационный фонд рабочей группы (обязательное условие успешности проекта);

накладные расходы.

. Спрогнозировать финансовые возможности предприятия с учетом внутренних и внешних показателей.

. Провести конкурс на замещение вакансии руководителя проекта модернизации или заказать рекрутинговому агентству.

. Сформировать рабочую группу по проекту модернизации на основе не только умений, но и психологической совместимости сотрудников.

. Разработать и утвердить бизнес-процесс, регламент, показатели оценки вклада каждого участника, а также порядок, сроки и формы отчетности рабочей группы.

. Еженедельно контролировать и регулировать творческий процесс (посредством нематериального и материального стимулирования).

Нужно отметить важность комплексного и последовательного решения подобных задач начиная с вопросов проектирования. Четкие и понятные ответы на эти вопросы повысят надежность вашей системы и придадут уверенности в успехе мероприятий.


2.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта <garantF1://5548179.0>


2.3.1 Общие подходы к определению эффективности инвестиционных проектов

В условиях мирового экономического кризиса машиностроительный сектор российской экономики испытывает серьезные трудности, в частности, ограниченность доступа к кредитным ресурсам.

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. В значительной степени она основывается на проектном анализе. Цель проектного анализа - определить результат (ценность) проекта. Для этого используют выражение: Результат проекта = цена проекта - затраты на проект.

Принято различать техническую, финансовую, коммерческую, экологическую, организационную (институциональную), социальную, экономическую и другие оценки инвестиционного проекта.

Прогнозная оценка проекта является достаточно сложной задачей, что подтверждается рядом факторов:

инвестиционные расходы могут осуществляться либо в разовом порядке, либо на протяжении достаточно длительного времени;

период достижения результатов реализации инвестиционного проекта может быть больше или равен расчетному;

осуществление длительных операций приводит к росту неопределенности при оценке всех аспектов инвестиций, то есть к росту инвестиционного риска.

Эффективность инвестиционного проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов в зависимости от интересов его участников.

Под эффективностью в общем случае понимается степень соответствия цели. Цель должна быть поставлена точно, детально и допускать только однозначный ответ - достигнута она или нет. При этом добиваться цели можно разными путями, а каждый путь имеет свои затраты, но при этом цель должна быть достигнута наименее затратным способом. Для решения по реализации коммерческого проекта проводится оценка его экономической эффективности. Все эффекты проекта для других сторон немаловажны, так как компания и проект находятся в окружении общества, людей, государства, природы. Если от проекта улучшается окружение, то это лучше и для компании, реализующей проект, ведь в мире все взаимосвязано.

. Социальный эффект оценивается пользой проекта для населения, либо проживающего вокруг места реализации проекта, либо работающего на проекте.

. Налоговый эффект оценивается объемом собираемых от проекта налогов в местный, региональный и федеральный бюджет.

. Бюджетный эффект оценивается в случае, если проект полностью или частично финансируется за счет средств бюджета (федерального, регионального, местного). Определяется, сколько денег проект возвращает в бюджет через налоги, после того как бюджет вложил средства в проект, в течение некоторого количества лет.

. Экологический эффект имеет место, если проект так или иначе затрагивает экологическую ситуацию.


2.3.2 Экономический подход в оценке эффективности инвестиционного проекта

Подавляющее большинство решений, принимаемых субъектами рыночного хозяйства, основаны на предварительной оценке ожидаемых последствий. Индивидуальная оценка приемлемости (эффективности, ценности) каждого инвестиционного проекта осуществляется с помощью различных методов и с учетом определенных критериев. Нами проведен анализ российских и зарубежных методов оценки инвестиционных проектов и на практических примерах показано применение данных методов.

В основе принятия решений инвестиционного характера лежит оценка экономической эффективности инвестиций. Рыночная экономика требует учета влияния на эффективность инвестиционной деятельности факторов внешней среды и фактора времени, которые не находят полной оценки в расчете указанных показателей.

Согласно методическим рекомендациям эффективность инвестиций характеризуется системой показателей, отражающих соотношение связанных с инвестициями затрат и результатов и позволяющих судить об экономических преимуществах одних инвестиций над другими.

Показатели эффективности инвестиций можно классифицировать по следующим признакам:

) по виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций:

абсолютные, в которых обобщающие показатели определяются как разность между стоимостными оценками результатов и затрат, связанных с реализацией проекта;

относительные, в которых обобщающие показатели определяются как отношение стоимостных оценок результатов проекта к совокупным затратам на их получение;

временные, которыми оценивается период окупаемости инвестиционных затрат;

) по методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов:

статические, в которых денежные потоки, возникающие в разные моменты времени, оцениваются как равноценные;

динамические, в которых денежные потоки, вызванные реализацией проекта, приводятся к эквивалентной основе посредством их дисконтирования, обеспечивая сопоставимость разновременных денежных потоков.

Статические методы называют еще методами, основанными на учетных оценках, а динамические методы - методами, основанными на дисконтированных оценках.

К группе статических относятся методы: срока окупаемости инвестиций (PP); коэффициента эффективности инвестиций (ARR).

К динамическим методам относятся: чистый дисконтированный доход, чистая текущая стоимость (NPV); индекс рентабельности инвестиции (PI); внутренняя норма рентабельности (IRR); дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP).

Необходимо также отметить, что оценка эффективности каждого инвестиционного проекта осуществляется с учетом критериев, отвечающих определенным принципам, а именно:

влияния стоимости денег во времени;

альтернативных издержек;

возможных изменений в параметрах проекта;

проведения расчетов на основе реального потока денежных средств, а не бухгалтерских показателей;

инфляции и ее отражения;

риска, связанного с осуществлением проекта.

Рассмотрим основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов более подробно и выясним их основные достоинства и недостатки.

Статические методы оценки.

Наиболее распространенным статическим показателем оценки инвестиционных проектов является срок окупаемости (PP).

Под сроком окупаемости понимается период времени с момента начала реализации проекта до момента эксплуатации объекта, когда доходы от эксплуатации становятся равными первоначальным инвестициям (капитальные затраты и эксплуатационные расходы).

Для расчета срока окупаемости элементы платежного ряда суммируются нарастающим итогом, формируя сальдо накопленного потока, до тех пор пока сумма не примет положительного значения. Порядковый номер интервала планирования, в котором сальдо накопленного потока принимает положительное значение, указывает срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования. Общая формула расчета показателя РР имеет вид:

= min n, при котором сумма (от n) Pk >= Iо, (1)


где Pk - величина сальдо накопленного потока;о - величина первоначальных инвестиций.

При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Нередко показатель РР рассчитывается более точно, то есть рассматривается и дробная часть интервала (расчетного периода); при этом делается предположение, что в пределах одного шага (расчетного периода) сальдо накопленного денежного потока меняется линейно. Тогда "расстояние" хот начала шага до момента окупаемости (выраженное в продолжительности шага расчета) определяется по формуле:


?Pk-? X = ????????????, ?Pk-? + ?Pk+? (2)

Где k- -отрицательная величина сальдо накопленного потока на шаге до момента окупаемости;

Рk+ - положительная величина сальдо накопленного потока на шаге после момента окупаемости.

Как измеритель критерий "срок окупаемости" прост и легко понимаем. Однако он имеет существенные недостатки, которые более подробно мы рассмотрим при анализе дисконтированного срока окупаемости (DPP), поскольку данные недостатки относятся как к статическому, так и динамическому показателям срока окупаемости. Основной недостаток статического показателя "срок окупаемости" в том, что он не учитывает стоимости денег во времени, то есть не делает различия между проектами с одинаковым сальдо потока доходов, но с разным распределением по годам.

Другим показателем статической финансовой оценки проекта является коэффициент эффективности инвестиций (ARR). Данный коэффициент называют также учетной нормой прибыли или коэффициентом рентабельности проекта.

Существует несколько алгоритмов исчисления ARR.

Первый вариант расчета основан на отношении среднегодовой величины прибыли (за минусом отчислений в бюджет) от реализации проекта за период к средней величине инвестиций:


Pr ARR = ??????, 1 ? Icpо (3)

Где

Рr - среднегодовая величина прибыли (за минусом отчислений в бюджет) от реализации проекта;

Icpо - средняя величина первоначальных вложений, если предполагается, что по истечении срока реализации проекта все капитальные затраты будут списаны.

Иногда показатель рентабельности проекта рассчитывается на основе первоначальной величины инвестиций:


Pra ARRa = ??????. Iо (4)

Рассчитанный на основе первоначального объема вложений, он может быть использован для проектов, создающих поток равномерных доходов (например, аннуитет), на неопределенный или достаточно длительный срок.

Второй вариант расчета основан на отношении среднегодовой величины прибыли (за минусом отчислений в бюджет) от реализации проекта за период к средней величине инвестиций с учетом остаточной или ликвидационной стоимости первоначальных инвестиций (например, учет ликвидационной стоимости оборудования при завершении проекта):


Pr ARR = ?????, Iо (5)

Где Рr - среднегодовая величина прибыли (за минусом отчислений в бюджет) от реализации проекта;

- средняя величина (величина) первоначальных вложений.

Динамические методы оценки.

В современных опубликованных работах используются следующие термины для названия критерия данного метода: чистый дисконтированный доход; чистый приведенный доход; чистая текущая стоимость; чистая дисконтированная стоимость; общий финансовый итог от реализации проекта; текущая стоимость.

Величина чистого дисконтированного дохода (ЧДД) рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков доходов и расходов, производимых в процессе реализации инвестиции за прогнозный период.

Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации.

Применение метода предусматривает последовательное прохождение следующих стадий:

) расчет денежного потока инвестиционного проекта;

) выбор ставки дисконтирования, учитывающей доходность альтернативных вложений и риск проекта;

) определение чистого дисконтированного дохода.

ЧДД или NPV для постоянной нормы дисконта и разовыми первоначальными инвестициями определяют по следующей формуле:


- t NPV = - Io + сумма (от t=1 до T) [Ct (1 + i)], (6)

Где - величина первоначальных инвестиций;

Ct - денежный поток от реализации инвестиций в момент времени t;

T - шаг расчета (год, квартал, месяц и т.д.);

I - ставка дисконтирования.

Денежные потоки должны рассчитываться в текущих или дефлированных ценах. При прогнозировании доходов по годам необходимо по возможности учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Так, если по окончании периода реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобождения части оборотных средств, они должны быть учтены как доходы соответствующих периодов.

В основе расчетов по данному методу лежит посылка о различной стоимости денег во времени. Процесс пересчета будущей стоимости денежного потока в текущую называется дисконтированием (от англ. discont - уменьшать). Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение ряда лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:


- t - t NPV = сумма (от t=1 до Tr) [It (1 + i)] + сумма (от t=Tr до T) [Ct (1 + i)], (7)

Где It - денежный поток первоначальных инвестиций;

Ct - денежный поток от реализации инвестиций в момент времени t;

T - шаг расчета (год, квартал, месяц и т.д.); i-ставка дисконтирования.

Условия принятия инвестиционного решения на основе данного критерия сводятся к следующему:

если NPV > 0, то проект следует принять;

если NPV < 0, то проект принимать не следует;

если NPV = 0, то принятие проекта не принесет ни прибыли, ни убытка.

В основе данного метода заложено следование основной целевой установке, определяемой инвестором, - максимизации его конечного состояния или повышению ценности фирмы. Следование данной целевой установке является одним из условий сравнительной оценки инвестиций на основе данного критерия. Отрицательное значение чистой текущей стоимости свидетельствует о нецелесообразности принятия решений о финансировании и реализации проекта, поскольку если NPV < 0, то в случае принятия проекта ценность компании уменьшится, то есть владельцы компании понесут убыток и основная целевая установка не выполнится. Положительное значение чистой текущей стоимости свидетельствует о целесообразности принятия решений о финансировании и реализации проекта, а при сравнении вариантов вложений предпочтительным считается вариант с наибольшей величиной NPV, поскольку если NPV > 0, то в случае принятия проекта ценность компании, а следовательно, и благосостояние ее владельцев увеличатся. Если NPV = 0, то проект следует принять при условии, что его реализация усилит поток доходов от ранее осуществленных проектов вложения капитала. Например, расширение земельного участка для автостоянки у гостиницы усилит поток доходов от недвижимости. Реализация данного метода предполагает ряд допущений, которые необходимо проверять на степень их соответствия реальной действительности и на то, к каким результатам ведут возможные отклонения.

К таким допущениям можно отнести: существование только одной целевой функции - стоимости капитала; заданный срок реализации проекта; надежность данных; принадлежность платежей определенным моментам времени; существование совершенного рынка капитала. При принятии решений в инвестиционной сфере часто приходится иметь дело не с одной целью, а с несколькими целевыми установками. В случае использования метода определения стоимости капитала эти цели следует учитывать при нахождении решения вне процесса расчета стоимости капитала. При этом могут быть также проанализированы методы принятия многоцелевых решений. Срок эксплуатации необходимо установить при анализе эффективности до начала применения метода чистого дисконтированного дохода. С этой целью могут быть проанализированы методы определения оптимального срока эксплуатации, если только он не установлен заранее по причинам технического или правового характера. При всех его достоинствах метод имеет и существенные недостатки. В связи с трудностью и неоднозначностью прогнозирования и формирования денежного потока от инвестиций, а также с проблемой выбора ставки дисконта может возникнуть опасность недооценки риска проекта. Индекс рентабельности (прибыльности, доходности) рассчитывается как отношение чистой текущей стоимости денежного притока к чистой текущей стоимости денежного оттока (включая первоначальные инвестиции):


Pk сумма (от k) ???? / Iо = PI (1 + k) (8)

или - tсумма (от t=1 до T) [[Ct (1 + i)]?????????????????? = PI,Iо (9)

- инвестиции предприятия в момент времени 0;

Ct - денежный поток предприятия в момент времени t;

I - ставка дисконтирования.

Индекс рентабельности - относительный показатель эффективности инвестиционного проекта и характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача денежной единицы, инвестированной в данный проект. Данному показателю следует отдавать предпочтение при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

Условия принятия проекта по данному инвестиционному критерию следующие:

если РI > 1, то проект следует принять;

если РI < 1, то проект следует отвергнуть;

если РI = 1, проект ни прибыльный, ни убыточный. Несложно заметить, что при оценке проектов, предусматривающих одинаковый объем первоначальных инвестиций, критерий PI полностью согласован с критерием NPV.

Таким образом, критерий РI имеет преимущество при выборе одного проекта из ряда имеющих примерно одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций. В данном случае выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений. В связи с этим данный показатель позволяет ранжировать проекты при ограниченных инвестиционных ресурсах.

К недостаткам метода можно отнести его неоднозначность при дисконтировании отдельно денежных притоков и оттоков.

Под внутренней нормой рентабельности, или внутренней нормой прибыли, инвестиций (IRR) понимают значение ставки дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю: IRR = i, при котором NPV = f (i) = 0.

Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которой делает проект убыточным.

На практике любое предприятие финансирует свою деятельность из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными в деятельность предприятия финансовыми ресурсами оно уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.п., то есть несет некоторые обоснованные расходы на поддержание своего экономического потенциала. Показатель, характеризующий относительный уровень этих доходов, можно назвать ценой авансированного капитала (СС). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (цены источника средств для данного проекта). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

если IRR > СС, то проект следует принять;

если IRR < СС, то проект следует отвергнуть;

если IRR = СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Еще один вариант интерпретации состоит в трактовке внутренней нормы прибыли как возможной нормы дисконта, при которой проект еще выгоден по критерию NPV. Решение принимается на основе сравнения IRR с нормативной рентабельностью; при этом, чем выше значения внутренней нормы рентабельности и больше разница между ее значением и выбранной ставкой дисконта, тем больший запас прочности имеет проект. Данный критерий является основным ориентиром при принятии инвестиционного решения инвестором, что вовсе не умаляет роли других критериев. Для расчета IRR с помощью таблиц дисконтирования выбираются два значения коэффициента дисконтирования r < i2 таким образом, чтобы в интервале (i,., i2) функция NPV = f (i) меняла свое значение с "+" на "-" или с "-" на "+". Далее применяют формулу: f (r1)


f (r1) IRR = r1 + ??????? х (r2-r1), f (r1) - f (r2) (10)

Гдеr 1-значение коэффициента дисконтирования, при котором f (i1) > 0 (f (i1) < 0); r2 - значение коэффициента дисконтирования, при котором f (i1) > 0 (f (i1) < 0).

Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (i1,., i2), а наилучшая аппроксимация достигается в случае, когда i1 и i2 - ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования, удовлетворяющие условиям.

Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки (вложение по внутренней процентной ставке), как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования. При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности.

Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов. Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы. Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным.

Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования. Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал (рентабельность затраченного капитала).

Кроме этого, внутреннюю процентную ставку можно рассматривать в качестве критической процентной ставки для определения абсолютной выгодности инвестиционной альтернативы в случае, если применяется метод чистой текущей стоимости и не действует допущение о "надежных данных".

Таким образом, оценка инвестиций с помощью данного метода основана на определении максимальной величины ставки дисконтирования, при которой проекты останутся безубыточными.

Критерии NPV, IRR и PI, наиболее часто применяемые в инвестиционном анализе, являются фактически разными версиями одной и той же концепции, и поэтому их результаты связаны друг с другом. Таким образом, можно ожидать выполнения следующих математических соотношений для одного проекта:

если NPV > 0, то IRR > CC (r); PI > 1;

если NPV < 0, то IRR < CC (r); PI < 1;

если NPV = 0, то IRR = CC (r); PI = 1.

Существуют методики, которые корректируют метод IRR для применения в той или иной нестандартной ситуации. К одной из таких методик можно отнести метод модифицированной внутренней нормы рентабельности (MIRR).

Модифицированная ставка доходности (MIRR) позволяет устранить существенный недостаток внутренней нормы рентабельности проекта, который возникает в случае неоднократного оттока денежных средств. Примером такого неоднократного оттока является приобретение в рассрочку или строительство объекта недвижимости, осуществляемое в течение нескольких лет. Основное отличие данного метода в том, что реинвестирование производится по безрисковой ставке, величина которой определяется на основе анализа финансового рынка.

Таким образом, дисконтирование затрат по безрисковой ставке дает возможность рассчитать их суммарную текущую стоимость, величина которой позволяет более объективно оценить уровень доходности инвестиций, и является более корректным методом в случае принятия инвестиционных решений с нерелевантными (неординарными) денежными потоками.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP) устраняет недостаток статического метода срока окупаемости инвестиций и учитывает стоимость денег во времени, а соответствующая формула для расчета дисконтированного срока окупаемости, DPP, имеет вид:


1 DPP = min n, при котором сумма Pk ????? >= Iо. k (1 + r) (11)

Очевидно, что в случае дисконтирования срок окупаемости увеличивается, то есть всегда DPP > PP.

Простейшие расчеты показывают, что такой прием в условиях низкой ставки дисконтирования, характерной для стабильной западной экономики, улучшает результат на неощутимую величину, но для значительно большей ставки дисконтирования, характерной для российской экономики, это дает значительное изменение расчетной величины срока окупаемости. Иными словами, проект, приемлемый по критерию РР, может оказаться неприемлемым по критерию DPP.

При использовании критериев РР и DPP в оценке инвестиционных проектов решения могут приниматься исходя из следующих условий:

а) проект принимается, если окупаемость имеет место;

б) проект принимается только в том случае, если срок окупаемости не превышает установленного для конкретной компании предельного срока.

В общем случае определение периода окупаемости носит вспомогательный характер относительно чистой текущей стоимости проекта или внутренней нормы рентабельности. Кроме того, недостаток такого показателя, как срок окупаемости, заключается в том, что он не учитывает последующих притоков денежных средств, а потому может служить неверным критерием привлекательности проекта.

Еще один существенный недостаток критерия "срок окупаемости" в том, что, в отличие от показателя NPV, он не обладает свойством аддитивности. В связи с этим при рассмотрении комбинации проектов с данным показателем необходимо обращаться осторожно, учитывая это его свойство.

Однако критерий "срок окупаемости" безразличен к величине первоначальных инвестиций и не учитывает абсолютного объема вложений. Таким образом, данный показатель может быть использован только для анализа инвестиций со сравнимым объемом первоначальных вложений.

В некоторых случаях применение критерия "срок окупаемости" может иметь решающее значение для целей принятия решений по инвестированию. В частности, так может случиться, если инвестиции сопряжены с высоким риском, и тогда чем короче срок окупаемости, тем такой проект предпочтительнее. Кроме того, руководство компании может иметь некий лимит по срокам окупаемости, и связано это, прежде всего, с проблемой ликвидности, поскольку главная задача компании - чтобы инвестиции окупились как можно скорее. Таким образом, критерии РР и DPP позволяют судить о ликвидности и рискованности проекта следующим образом: чем короче срок окупаемости, тем менее рискован проект; более ликвиден тот проект, у которого меньше срок окупаемости. Данные критерии целесообразно применять, когда компания заинтересована в увеличении ликвидности, а также в отраслях, инвестиции в которые связаны с высоким уровнем риска (например, в отраслях с быстрой сменой технологий: компьютерные системы, мобильная связь и т.д.).

Денежные потоки инвестиционных проектов: анализ и оценка.

Самым важным этапом анализа инвестиционного проекта является оценка прогнозируемого денежного потока, состоящего (в наиболее общем виде) из двух элементов: требуемых инвестиций (оттоков средств) и поступления денежных средств за вычетом текущих расходов (приток средств).

В финансовом анализе необходимо внимательно учитывать распределение денежных потоков во времени. Бухгалтерская отчетность о прибылях и убытках не привязана к денежным потокам и поэтому не отражает, когда именно в течение отчетного периода происходит приток или отток денежных средств.

При разработке денежного потока должна учитываться временная стоимость денег.

Для сопоставления разновременных значений денежного потока используется механизм дисконтирования, с помощью которого все значения денежного потока на различных этапах реализации инвестиционного проекта приводятся к определенному моменту, называемому моментом приведения. Обычно момент приведения совпадает с началом или концом базового этапа инвестиционного проекта, но это не является обязательным условием, и в качестве момента приведения может быть выбран любой этап, на который требуется оценить эффективность проекта.

Анализ денежного потока инвестиционного проекта не ограничивается изучением его структуры. Важно также идентифицировать денежный поток, убедиться в его релевантности/нерелевантности, что в конечном счете позволит упростить процедуру выбора показателей оценки и критериев отбора, а также улучшить сопоставимость различных проектов.

Если вспомнить, что IRR является корнем уравнения NPV = 0, а функция NPV = f (i) представляет собой алгебраическое уравнение k-й степени, где k - число лет реализации проекта, то в зависимости от сочетания знаков и абсолютных значений коэффициентов число положительных корней уравнения может колебаться от 0 до k. В частности, если значения денежного потока чередуются по знаку, возможно несколько значений критерия IRR.

Если рассмотреть график функции NPV = f (r, Pk), то возможно различное его представление в зависимости от значений коэффициента дисконтирования и знаков денежных потоков ("плюс" или "минус"). Можно выделить две наиболее реальные типовые ситуации (см. рисунок 1).



Приведенные виды графика функции NPV = f (r, Pk) соответствуют следующим ситуациям:

вариант 1 - имеет место первоначальное вложение капитала с последующими поступлениями денежных средств;

вариант 2 - имеет место первоначальное вложение капитала, в последующие годы притоки и оттоки капитала чередуются.

Первая ситуация наиболее типична: она показывает, что функция NPV = f (r) в этом случае является убывающей с ростом r и имеет единственное значение IRR. Bo второй ситуации вид графика может быть различным.

Тем не менее перспективные инвестиционные проекты продолжают существовать на рынке, и использование корректной методики их оценки по-прежнему актуально. При этом необходимо, разумеется, вносить поправки в значения текущих показателей по стоимости кредитных ресурсов, курсу <garantF1://7917.0> валют, ставке дисконтирования и другим показателям, модернизировать общий подход к формированию источников финансирования проекта.

3. Инвестиционный проект обновления оборудования окрасочного комплекса ОАО "НефАЗ"


3.1 Обоснования необходимости модернизации окрасочного комплекса


В период резких изменений в экономике, технологии, экологии и политике, вызванных кризисной ситуацией или рыночными колебаниями, выживание и успех в мире бизнеса в большей степени, чем когда-либо, зависят от правильности принимаемых инвестиционных решений. Инвестиционное решение - одна из важнейших управленческих инициатив, которая должна осуществляться руководителями, поскольку инвестиции предполагают использование финансовых ресурсов в течение относительно длительного периода времени.

В качестве основных причин, обусловливающих необходимость инвестирования, можно выделить следующие:

внедрение новых технологий;

обновление материально-технической базы;

наращивание объемов производства;

решение социальных, экологических и других задач.

В результате успешного инвестирования повышается качество, снижается себестоимость, расширяется и обновляется ассортимент продукции. На практике инвестиционное решение чаще всего воплощается в инвестиционный проект.

Одной из проблем, стоящей перед руководством предприятия, является физический и моральный износ основных фондов. По этой причине сегодня восстановление, реконструкция, модернизация оборудования является едва ли не первоочередной задачей, от решения которой зависит завтрашний день завода.

Качество и рентабельность - две главные задачи, как дня сегодняшнего, так и в перспективе. И обязательным условием дальнейшего движения и развития повышение качества окраски выпускаемой продукции. Одним из важнейших показателей, влияющих на конкурентоспособность, на сегодняшний день является товарный вид выпускаемой продукции. Качество окраски для автотехники, тем более большегорузной, имеет большое значение. Сколы, облезание окрасочного слоя приводит к потере внешнего вида, повреждению поверхности, образованию ржавчин и разрушению металла, что в свою очередь приводит к уменьшению срока эксплуатации техники.

При гарантийном сервисном обслуживании автомобилей большая доля претензий связана с качеством окраски. Стоимость работ по устранению дефектов является отрицательным показателем деятельности окрасочного цеха и ложится на затраты завода, уменьшая прибыль.

Политика руководства ОАО "НефАЗ", в соответствии с современными условиями и требованиями, предусматривает постоянное повышение качества, что является стимулом для успешной и стабильной работы коллектива. Благодаря данной политике вот уже на протяжении 7 лет специалисты окрасочных производств имеют возможность повышать свою квалификацию, выезжая в различные центры и производства. Использование современных методов позволяют идти в ногу со временем и добиваться должного качества при повышении эффективности производства. Современное европейское оборудование позволяет кардинально повысить качество продукции, экономить материалы и энергоресурсы и, конечно же, улучшает условия труда.

Каждый год маляры-технологи ОАО "НефАЗ" проходят стажировку по технологии окраски и ремонта лакокрасочных покрытий коммерческого транспорта в учебном центре Helios в городе Одинцово Московской области, которая включает в себя практические занятия по изучению новых материалов и технологии окраски. Специалисты фирмы рассказали об электростатическом методе нанесения ЛКМ, оборудовании и технологии получения ЛКМ электростатическим методом.

Вообще само изобретение метода электростатической окраски - это результат многочисленных лабораторных экспериментов, которые в течение нескольких лет проводил американский ученый-практик Гаральд Рансбург. Первый электростатический краскораспылитель был запатентован им в 1941 году. И вот уже на протяжении более полувека технологии нанесения ЛКМ в электростатическом поле продолжают совершенствоваться.

Окраска методом электростатики - визуально для глаз обывателя явление из ряда необъяснимых, поэтому окраска мелких деталей в новых окрасочных камерах со стороны кажется похожей на волшебство. Вот маляр подносит распылитель с краской к детали - и она тут же оказывается окрашенной со всех сторон. Этот эффект дает метод окраски в электростатическом поле высокого напряжения.

Принцип действия таков: блок управления краскораспылителем превращает подаваемый сжатый воздух от сети в электричество, и краскораспылитель заряжается. Вооружившись краскораспылителем, маляр направляет его в сторону окрашиваемого изделия, посылается электрический импульс, насос подает краску в распылитель, и распылитель с помощью дополнительного сжатого воздуха начинает распылять краску. Неразличимая по цвету и внешне сравнимая с газом или паром краска незаметно покрывает окрашиваемую поверхность. И в мгновение ока полупрозрачный поток, как под взмахом волшебной палочки, превращает изделие в полностью цветное!

Однако добиться этой кажущейся легкости в выполнении окрасочных работ невозможно без специальных навыков и определенного опыта окрашивания данным способом. Поэтому специалистом фирмы Wagner (Германия) будет проведено обучение маляров и наладчиков, после чего работники совершенно профессионально смогут управляться с оборудованием нанесения красок в электростатическом поле высокого напряжения фирмы Wagner (Германия).

В основу технологии окраски в электростатическом поле положена способность частиц ЛКМ при соприкосновении с электродом, которым оборудован краскораспылитель, приобретать электростатический заряд. Это заставляет их после распыления двигаться строго целенаправленно к заземленному окрашиваемому изделию по силовым линиям электростатического поля, возникающего между краскораспылителем и изделием.

Получение же лакокрасочных покрытий в электростатическом поле на сегодня самый экономичный способ, поскольку такой метод не позволяет образовывать туманное облако из частиц краски, и процент использования краски, таким образом, достигает 90-95%. Помимо экономии материала, электростатическая окраска во многом облегчает и ускоряет процесс нанесения ЛКМ. Например, при окраске труб традиционным способом потребовалось бы переворачивать изделие несколько раз, чтобы ровно прокрасить его со всех сторон, а при использовании электростатической окраски нанести ЛКМ можно в один заход, поскольку частицы будут двигаться по изогнутым линиям электростатического поля, огибая трубу со всех сторон. Таким образом, толщина лакокрасочной пленки будет минимальной, а изделия будут окрашиваться максимально равномерно. Так что такая технология позволит повысить производительность процесса окраски, которая согласно подсчетам может составлять до 32 тысяч машинокомплектов автотехники в год; поможет снизить потери наносимого материала и улучшить декоративные свойства полученных покрытий.

Нелишне было бы добавить, что при всех достоинствах данного способа, есть и существенный недостаток - невозможность окраски поверхности со сложным рельефом: углубления, острые края и т.д. - поскольку в них электростатическое поле не существует. Поэтому частицы ЛКМ не попадают внутрь, а оседают на других частях этого изделия. К счастью, специалисты все же предлагают один выход. Для того чтобы окрасить труднодоступные места, рекомендуется отключить подачу электрического тока, превратив на время электростатический краскораспылитель в обычный традиционный, что и предусмотрено в установке Graco Triton-308.

Поэтому в технологию электроокраски собраны детали с конфигурацией, являющейся наиболее эффективной в плане экономии материалов, производительности, скорости выполнения работ и снижения трудоемкости работы маляра.

Установка (производства немецкой фирмы "Shlick") для дробеструйной обработки поверхности изделий под покраску взамен моечно-сушильных камер. Эта уникальная установка производит обработку одного кузова автосамосвала за 7-9 минут с помощью двадцати радиально расположенных роторов, "Обстреливая" поверхность изделия стальной дробью диаметром 0,5-1,0 мм. При этом сглаживаются сварочные швы, очищается металл и поверхности предается необходимая шероховатость для наилучшего сцепления краски с металлом. Этот уникальный метод обработки позволяет достичь самого высокого уровня качества окраски изделий.

Новые камеры грунтования, окраски, сушки позволят:

кардинально повысить качество лакокрасочного покрытия;

снизить энергозатраты;

сократить расход лакокрасочных материалов;

исключить вредные выбросы в окружающую среду;

коренным образом улучшить условия труда.

В окрасочных камерах будет смонтировано немецкое оборудование фирмы "Wagner". Для обработки поверхностей будут использоваться современные лакокрасочные материалы фирмы "Helios" (Словения).


3.2 Производственный план


Проект реконструкции линии окраски мелких узлов и деталей разработан сотрудниками ОГТ, ОМАП и ОРЗ под руководством главного инженера проекта. Учитывались все параметры, которыми характеризуется окрасочный процесс: качество покрытия, экономичность нанесения и производительность окраски; а также себестоимость продукции.

Главным руководителем проекта назначен директор подразделения по ремонту и обслуживанию технологического оборудования. Работы начались с демонтажа - подготовки площадей под монтаж фундаментов и технологического оборудования.

Проектно-монтажные работы по установке инженерных сетей выполняются отделом главного энергетика. Работы по монтажу технологической вентиляции и АСУ ТП будут произведены сторонними подрядными организациями. Кроме того, цех №33 будут осуществляться работы по демонтажу старого оборудования и инженерных сетей, монтажу грузонесущего конвейера (ГНК), монтажу камеры мойки и технологической вентиляции, которой будут оснащены все камеры. Поставка установки из Германии (вентиляторы, светильники, газовые горелки, компрессора) для дробеструйной обработки поверхности изделий осуществляется службой импортных поставок совместно с отделом оборудования и запасных частей. Поставка комплектующих осуществляется с фирмы SLF ожидается.

Сама линия окраски мелких узлов и деталей автосамосвалов, прицепной и полуприцепной техники будет состоять из агрегата химической подготовки поверхности (АХПП) германской фирмы SLF, двух сушильных камер, работающих на природном газу, камеры грунтования, камеры окраски и двух камер охлаждения. Технологический процесс будет осуществляться при помощи автоматизированной системы управления. Другими словами, диспетчер будет получать информацию с электронной системы отображения информации и воздействовать на объекты, находящиеся от него на значительном расстоянии. Кроме того, на линии будут действовать два параллельных автономных конвейера и одновременно смогут работать 12 маляров. На случай непредвиденных обстоятельств предусмотрена аварийная остановка конвейера.

В течение одной недели проводились промышленные испытания установки окраски распылением в электростатическом поле Graco Triton-308 на действующих линиях.


3.3 Финансовый и инвестиционный план


Капиталовложения в приобретение оборудования составляют в общей сумме 46,1 млн. рублей. Финансирование капитальных вложений осуществляется за счет собственных средств предприятия. Нормативный срок оборудования - 5 лет. Остаточная стоимость оборудования достаточна только для покрытия расходов на демонтаж линии в размере 0,80 млн. рублей. Износ оборудования начисляется по линейному методу. Ставка налога на прибыль - 20%. На предприятии для принятия инвестиционных решений установлены: нормативный уровень рентабельности - 10%, нормативный срок окупаемости - 4 года. При введении в эксплуатацию нового производства прирост постоянных издержек предприятия составит 5 млн. рублей, средних переменных издержек составляет 11,32 млн. рублей.

Для начала рассчитаем ежегодные амортизационные отчисления приобретенного оборудования для компоновки производственной линии по покраске оборудования, исходя из нормы амортизации, которая определяется по следующей формуле:


На = Фп - Фл / Фп * t * 100%, (12)

где, На - норма амортизации,

Фп - первоначальная стоимость основных производственных фондов,

Фл - ликвидационная стоимость,- нормативный срок эксплуатации.

Согласно (1), имеем:


На = 46,10 - 0,80/46,10 * 5 * 100%= 19,65%.


Сумма ежегодных амортизационных отчислений равна:

АО = Фп * На, (13)

Сумма ежегодных амортизационных отчислений согласно (13) равна:


АО = 46,10 * 19,65% = 9,06млн. руб.


Таблица 12 - Расчет исходных показателей, млн. руб.

ПоказателиГоды123451. Объем продаж, тыс. ед. 13151513,512,92. Цена, тыс. руб. 2,52,452,42,52,63. Объем реализации без НДС32,536,753633,7533,544. Текущие издержки без амортизационных отчислений, в том числе: 16,515,716,216,516,74.1 переменные издержки11,510,711,211,511,74.2 постоянные издержки555555. Начисленный износ (амортизация) 9,069,069,069,069,066. Валовая прибыль (стр.3 - (стр.4 + стр.5)) 6,9411,9910,748, 197,787. Налогооблагаемая прибыль6,9411,9910,748, 197,788. Налог на прибыль1,392,402,151,641,569. Чистая прибыль (стр.6 - стр.8) 5,559,598,596,556,2210. Доход (чистые денежные поступления), (стр.6 + стр.10) 14,6118,6517,6515,6115,28

Определим потребность в инвестициях и источники формирования финансирования. Расчет представлен в таблице 12, 13.

Таблица 13 - Общие инвестиции, тыс. руб.

Наименование затратСумма1. Приобретение оборудования40 0002. Транспортные расходы500 3. Монтаж оборудования1 100 4. Реконструкция цеха4 450 5. Обучение персонала50 Итого общих инвестиций46 100

Для расчетов требуется информация об изменении прибыли в результате внедрения проекта. В соответствии с данной методикой основными показателями для оценки экономической эффективности проекта используются следующие показатели:

чистый приведенный эффект (эффект за расчетный период);

рентабельность инвестиций;

нормы рентабельности инвестиций или внутренний коэффициент эффективности;

срок окупаемости инвестиций.

На основе расчетов текущих доходов и затрат, связанных с реализацией проекта, производится прогноз движения денежных средств в течение инвестиционного периода с выделением чистого денежного потока.

Чистый денежный поток определяется как разность между реальным притоком и реальным оттоком денежных средств, совершенных в течение определенного интервала времени инвестиционного периода.

Метод дисконтирования денежных поступлений это определения суммы инвестиций, которые необходимо вложить сейчас, чтобы довести их стоимость до требуемой величины при заданной ставке процента.


Таблица 14 - Таблица денежных потоков, тыс. рублей.

Наименование показателяРасчетный период, годИтого0123451. Приток наличности: - чистая прибыль-5 5529 5928 5926 5526 22436 512 - амортизация-9 0609 0609 0609 0609 06045 300Итого приток-14 61218 65217 65215 61215 28481 8122. Отток наличности. -46 100------46 1003. Чистый денежный поток. (п.1-п.2) -46 10014 61218 65217 65215 61215 28435 7124. Кумулятивный чистый денежный поток. -46 100-31 488-12 8364 81620 42835 7125. Коэфицинт дисконтирования. (r=10%) 100,910,830,750,680,62-6. Дисконтированный приток наличности. (п.1*п.5) -13 28415 41513 26210 6639 49062 1147. Дисконтированный доход наличности. (п.2*п.5) -46 100------46 1008. Дисконтированный чистый денежный поток. (п.6-п.7) -46 10013 28415 41513 26210 6639 49016 0149. Кумулятивный дисконтированный чистый денежный поток. -46 100-32 816-17 401-4 1396 52416 014

Таблица 15 - Расчёт уточненного значения IRR

ГодаЧистый денежный потокКоэффициент дисконтирования для ставки (22,5%) Дисконтированный денежный потокКоэффициент дисконтирования для ставки (23%) Дисконтированный денежный поток -46 100 -46 100 -46 100201014 6120,8211 9280,8111 880201118 6520,6712 4290,6612 329201217 6520,549 6030,549 486201315 6120,446 9330,446 821201415 2840,365 5410,365 429Итого--46 434-45 944NPV--334--156

Уточненный IRR =22,5%+ (23% -22,5%) *334/334- (-156) =22,84 % в год или 1,9 % в месяц.

Расчет уточненного значения IRR при длине интервала в 0,5 %, где минимальная ставка 22,5 % и максимальная 23 % приведен в таблице 15. При ставке дисконтирования IRR = 22,84% (годовой) текущие доходы по проекту будут равны инвестиционным затратам. Данное значение является верхним пределом процентной ставки, по которой предприятие может окупить кредит для финансирования инвестиционного проекта. Ставка рефинансирования ЦБ РФ равна 15% годовых, следовательно она ниже полученной ставки и данный проект можно принять к исполнению.

Расчет текущей стоимости единицы для ставки дисконта 10% представлен в таблице 16.


Таблица 16 - Расчёт исходных данных для определения NPV, PI и IRR, тыс. руб.

ГодыЧистый денежный потокКоэффициент дисконтирования для ставки (10%) Дисконтированный денежный поток -46 100-46 100201014 6120,9113 284201118 6520,8315 415201217 6520,7513 262201315 6120,6810 663201415 2840,629 490Итого81 812-62 114NPV--16 014PI1,35

Точность вычислений IRR зависит от интервала между минимальным и максимальным значением ставки дисконтирования, когда функция меняет знак с "плюса" на "минус". Чем меньше длина интервала, тем точнее величина IRR.

Индекс доходности PI - это относительный показатель, характеризующий соотношение дисконтированных денежных потоков и величины первоначальных инвестиций в проект. Индекс доходности показывает величину текущей стоимости доходов в расчете на каждый рубль чистых инвестиций, что позволяет выбирать между инвестиционными альтернативами.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP - это число лет, в течение которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом, или это продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций. Необходимо помнить, что в случае дисконтирования денежных потоков срок окупаемости увеличивается, так как дисконтирование уменьшает денежные потоки.

Рассчитаем простой срок окупаемости инвестиционного проекта, направленного на внедрение нового производства.


То = 3 - (50 916 - 46100): 17 652 = 2,73 года.


Следовательно, данный проект окупит себя полностью примерно через три года. Ограничение по простому сроку окупаемости выполняются - он меньше заданного ограничения 4 года.

Рассчитаем дисконтный срок окупаемости: То = 4 - 6 524: 10 663 = 3,39 года.

Поскольку общие условия принятия проекта на основе рассчитанных показателей эффективности выполнены, а именно NPV=16 014>0, IRR=22,84%>r=10%, PI=1,35>1, то проект формально является экономически эффективным.

Индекс доходности, оказавшийся больше единицы, тоже свидетельствует об эффективности проекта - на каждый рубль инвестиций предприятие сможет получить 1,35 тыс. рублей дополнительных поступлений, приведенных в современной (текущей) стоимости.

Анализ безубыточности - это исследование взаимосвязи объемов, себестоимости и прибыли при изменении этих показателей в процессе производства. Такой анализ может иметь как аналитическую, как и графическую форму. В первом случае это график взаимосвязи между названиями показателями, где объем реализации, необходимый для возмещения издержек, характеризуется точкой критического объема производства (точкой безубыточности). При этом предприятие не получает ни прибыли, ни убытка, т.е. выручка от реализации продукции равна ее полной себестоимости (издержкам). При определении этого показателя все издержки производства подразделяются: на постоянные, не изменяющиеся при изменении объемов производства (оклады сотрудников управления, амортизация основного капитала, аренда помещений и др. относительно постоянные расходы), и переменные, зависящие от объемов производства продукции (расходы на приобретение сырья, материалов, топлива, оплата рабочей силы и т.д.). Расчет показателей представлен в таблице 17.


Таблица 17 - Расчет показателей анализа безубыточности проекта, тыс. рублей.

№ПоказателиГода123451Объем продаж, тыс. ед. 13,0015,0015,0013,5012,902Цена2,502,452,402,502,603Объем реализации 32,5036,7536,0033,7533,544Текущие издержки, в том числе: 25,5624,7625,2625,5625,764.1 переменные издержки11,5010,7011, 2011,5011,704.2 постоянные издержки14,0614,0614,0614,0614,065Валовая прибыль (п.3 - п.4) 6,9411,9910,748, 197,786Маржинальный доход (п.3-п.4.1.) 21,0026,0524,8022,2521,847Уровень операционного левериджа (п.6/п.5) 3,032,172,312,722,818Уровень дохода от объема продаж (п.6/п.3) 0,650,710,690,660,659Точка безубыточности (п.8*п.4.2) 21,7619,8420,4121,3321,5910Точка безубыточности в тыс. ед. (п.9/п.2) 8,708,108,508,538,3011Запас прочности (п.3-п.9) 33,0546,0343,3136,8135,62

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что сила воздействия операционного рычага равна 3. Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, скажем, на 3 %, прибыль возрастает на 3% * 3 = 9 %; при снижении выручки от реализации на 10 % прибыль снизится на 10% * 3 = 30 %.

Порог рентабельности - это такая выручка, при которой предприятие уже не имеет убытков, но и еще не имеет прибыли, следовательно предприятие должно обеспечить выпуск не менее данного показателя в год.

Как показывают расчеты, проект привлекателен. При выполнении программы выпуска автосамосвалов и, соответственного прироста продукции окрасочного цеха проект окупится достаточно быстро. Высока также внутренняя норма его доходности. Но если предполагаемые объемы выпуска не будут достигаться, срок окупаемости проекта существенно возрастет.

4. Организация внедрения проекта обновления оборудования окрасочного комплекса


4.1 Разработка регламента процесса внедрения


Разработка инновационного проекта - это длительный, дорогостоящий и очень рискованный процесс.

Любой проект от возникновения идеи до полного своего завершения проходит через определенный ряд последовательных ступеней своего развития. Полная совокупность ступеней развития образует жизненный цикл проекта. Жизненный цикл проекта принято делить на фазы, фазы - на стадии, стадии - на этапы. Стадии жизненного цикла проекта могут различаться в зависимости от сферы деятельности и принятой системы организации работ.

Жизненный цикл инновационного проекта начинается с фундаментальных исследований, предусматривает прикладные и опытно-конструкторские разработки. Затем начинается освоение промышленного производства, испытания и подготовка производства. Далее осуществляется процесс промышленного производства, где знания материализуются, и эта стадия предусматривает два этапа: промышленное производство и реализация продукции. За производством инноваций следует их использование конечным потребителем с предоставлением услуг по наладке, обслуживанию, обучению персонала. Каждая фаза разработки и реализации инновационного проекта имеет свои цели и задачи.

При разработке регламента необходимо определить отделенье этапы процесса внедрения:

выявить участки, на которых происходят технологические сбои;

оценить эксплуатационную надежность используемого оборудования;

определить характер сбоев и их влияние на выполнение всего технологического процесса;

оценить уровень потерь предприятия; - сопоставить затраты на частичные улучшения с получаемой выгодой (в том числе устранение потерь).

В случае, если эффект от частичного улучшения составляет менее 50% от необходимого, следует проработать вопрос возможности модернизации оборудования в рамках существующей технологии.

Чтобы определить необходимость модернизации производства в рамках существующей технологии, требуется:

выявить "узкие места" в технологии;

определить влияние "узких мест" на применение технологии на смежных участках, воздействие на окружающую среду;

составить схему "производительности материального потока", показав на ней, какие элементы системы возможно улучшить, а какие требуют замены на аналогичные по производительности;

сопоставить затраты на улучшение и замену оборудования в рамках существующей технологии и спрогнозировать экономические характеристики производства и реализации на пять лет вперед. В случае, если, например, предполагается существенное увеличение спроса (реализации), имеет смысл проработать вопрос кардинальной смены оборудования в рамках совершенно новой технологии производства.

Затраты, связанные с реализацией проекта, неравномерно распределены по различным стадиям. Учитывая эту неравномерность, при которой наибольшие затраты совершаются, как правило, на инвестиционной стадии, и эти затраты могут носить невозвратный характер, особое значение в инвестиционном проектировании должно отводиться тщательности проведения работ на начальной, предынвестиционной стадии. На предынвестиционной стадии разработки инновационного проекта практически завершенными являются НИОКР нововведений, полностью снимается неопределенность относительно технических параметров проекта. В этих условиях наиболее значимыми для оценки эффективности проекта при решении вопроса о его дальнейшей реализации являются экономические (коммерческие) показатели. На этом этапе разработки инновационного проекта его характеристики практически не отличаются от любого инвестиционного проекта:

) потребность в инвестициях для организации производства и реализации нововведения, которая может быть оценена с достаточной степенью достоверности на основе планируемых масштабов реализации проекта;

) наличие неопределенности в объемах продаж (вероятности коммерческого успеха), уровень которой зависит как от внутренних факторов (глубины и направленности маркетинговых исследований), так и от внешних факторов (конъюнктура рынка).

В этом случае на прединвестиционной стадии инновационные проекты могут оцениваться с помощью показателей, характеризующих эффективность инвестиций. Оценка эффективности проекта производится на следующих этапах:

) при оценке проекта в целом, где оценивается экономическая эффективность инвестируемых в проект средств вне связи с источником их возникновения (собственные или заемные, внутренние или внешние);

) при оценке эффективности использования собственного капитала для финансирования проекта.

Очевидно, что проект, эффективный в целом, но финансируемый за счет дорогостоящих кредитов, не может быть привлекательным для инициатора или потенциального инвестора. Именно этим объясняется наличие двух точек оценки эффективности проекта на предынвестиционной стадии.

Рассмотрим краткое содержание некоторых из перечисленных этапов.

. Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:

выбор и предварительное обоснование замысла;

инновационный, патентный и экологический анализ технического решения нововведения, организация производства которого предусмотрена намеченным проектом;

проверку необходимости выполнения сертификационных требований;

предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;

предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;

подготовку информационного меморандума организации, осуществляющей проект.

. Предпроектное исследование инвестиционных возможностей включает:

предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;

оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию;

подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;

подготовку исходно-разрешительной документации;

подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта;

утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы;

подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора.

. ТЭО проекта предусматривает:

проведение полномасштабного маркетингового исследования;

подготовку программы выпуска продукции;

подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные

предварительного обоснования инвестиционных возможностей;

подготовку исходно-разрешительной документации;

разработку технических решений, в том числе генерального плана,

технологических решений по организационно-техническому развитию производства и его обеспечению;

градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;

инженерное обеспечение;

мероприятия по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;

описание организации строительства;

описание системы управления;

оформление сметно-финансовой документации (издержки производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений; расчет потребности в оборотном капитале; проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта; предполагаемые потребности в иностранной валюте; условия инвестирования; выбор конкретного инвестора; оформление соглашения);

оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

планирование сроков осуществления проекта;

оценку коммерческой эффективности проекта;

формулирование условий прекращения реализации проекта.

. Подготовка контрактной документации включает:

подготовку тендерных торгов и по их результатам контрактной документации;

проведение переговоров с потенциальным инвестором;

тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку рабочей документации.

. Подготовка рабочей документации включает:

подготовку документации по ТЭО проекта;

определение изготовителей и поставщиков нестандартного технологического оборудования;

подготовку и утверждение проектно-конструкторской, строитель-

ной и технологической документации.

. Строительно-монтажные и наладочные работы предусматривают:

строительно-монтажные работы, наладку оборудования;

обучение персонала;

подготовку контрактной документации на поставку сырья, материалов, комплектующих и энергоносителей;

подготовку контрактов на поставку продукции;

выпуск опытной (лидерной) партии продукции.

. Мониторинг экономических показателей, в частности, предусматривает:

сертификацию продукции;

создание дилерской сети;

создание центров ремонта;

текущий мониторинг экономических показателей проекта.

На стадии осуществления проекта отдельные элементы организационно-экономического механизма могут закрепляться и конкретизироваться в договорах между участниками.


4.2 Разработка мероприятий по внедрению проекта


Общий план мероприятий по установке дробеструйного оборудования окрасочного цеха № 7 ОАО "НефАЗ" включает подготовку документации с технико-экономическим обоснованием проекта, выбор поставщика и заключение договора поставки оборудования, монтаж, пуско-наладку оборудования и начало производства. Мероприятия представлены в таблице 18.

Таблица 18 - Содержание этапов внедрения проекта

Этап, мероприятияОтветственное лицоИсполнитель0. Подготовка документации и ТЭО проекта обновления оборудования окрасочного цехаТехнический директорТехнический директор, планово-экономический отдел1. Приобретение оборудования1.1 Заключение договора поставкиГенеральный директорОтдел главного технолога, отдел импортных поставок, отдел оборудования1.2 Демонтаж старого оборудования и реконструкция цехаТехнический директорТехнический директор, отдел главного технолога, ремонтно-строительный участок, отдел главного энергетика1.3 Поставка оборудованияТехнический директорТехнический директор, отдел импортных поставок, отдел оборудования, бухгалтерия1.4 Монтаж и пуско-наладка оборудованияТехнический директорТехнический директор, отдел главного технолога, ремонтно-строительный участок, отдел главного энергетика

Календарный план внедрения проекта представлен в таблице 19.


Таблица 19 - Календарный план внедрения проекта

Этап мероприятияКалендарный график, месяцев123456789101112Этап 0 - подготовительный, продолжительность 2 неделиЭтап 1 - приобретение оборудования1.1 Заключение договора поставки 1.2 Демонтаж старого оборудования и реконструкция цеха 1.3 Поставка оборудования 1.4 Монтаж и пуско-наладка оборудования Итого

Таким образом, в соответствии с календарным планом внедрение проекта с учетом подготовительного периода - 2 недели займет 1 год.

4.3 Оценка управленческих возможностей реализации проекта и оценка рисков

К политике ОАО "НефАЗ" в области управления рисками относятся:

отраслевые риски;

Наметилась тенденция роста объемов продаж. К положительному фактору относится диверсификация производства, где падение спроса на одну группу изделий компенсируется увеличением объема продаж других групп. Изменение цен как на сырье, так и на продукцию является прогнозируемым и не оказывает существенного влияния.

страновые и региональные риски;

Экономическая ситуация в стране на сегодняшний день характеризуется определенным оживлением, что влечет за собой повышение платежеспособности основных потребителей, снижение ставок кредитования кредитно-финансовыми учреждениями.

Политическая ситуация в стране и регионе, в котором ОАО "НефАЗ" зарегистрирован в качестве налогоплательщика, стабильная, отрицательного влияния изменения ситуации в стране и регионе, военных конфликтов, забастовок, не предвидится. Риски, связанные с возможным прекращением транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью практически отсутствуют.

финансовые риски;

Из-за сравнительно малого объема экспортно-импортных операций влияние колебаний валютного курса на деятельность ОАО "НефАЗ" слабое.

правовые риски

Из-за сравнительно малого объема экспортно-импортных операций влияние изменения валютного регулирования, изменение правил таможенного контроля и пошлин слабое, прочие правовые риски также не оказывают существенного влияния на деятельность ОАО "НефАЗ".

ОАО "НефАЗ" на момент утверждения ежеквартального отчета в судебных процессах, оказывающих существенное влияние на финансово-хозяйственную деятельность, не участвует, риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии ОАО "НефАЗ" и с ответственностью по долгам третьих лиц незначительны. Риски потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки, также незначительны, из таких потребителей можно выделить только одно предприятие - головное предприятие ОАО "КАМАЗ" (доля в уставном капитале ОАО "НефАЗ" составляет 50,02%), с которым установлены прочные и тесные производственные взаимоотношения.

В прямой зависимости от реализации программы по маркетингу и сбыту находится выполнение программы поставок материалов, сырья, комплектующих изделий и энергоносителей. Главной задачей этой программы является обеспечение производства качественными материалами по выгодным ценам от надежных поставщиков и снижение на этой основе себестоимости продукции. Достигнута прозрачность совершения сделок, обеспечены равные права потенциальных поставщиков. Главное - увеличилось количество претендентов-поставщиков, а, следовательно, возросла и конкуренция среди них.

Одной из основных тенденций российского рынка автотехники остается усиление присутствия иностранных автомобильных корпораций и значительный объем продаж бывшей в употреблении прицепной техники различного назначения иностранного производства. В сложившейся экономической ситуации акционерное общество "Нефтекамский автозавод" приняло ряд мер, способствующих удержанию минимально необходимых объемов отгрузки продукции, в том числе за счет увеличения государственного заказа. Реализуя программы, намеченные бизнес планом, завод основные усилия в отчетном периоде сконцентрировал на сохранении объемов производства, обновлении и улучшении качества всей гаммы выпускаемой техники.

Существенные факторы, которые могут улучшить результаты деятельности ОАО "НефАЗ":

оптимизация производственных мощностей, снижение издержек производства;

мероприятия по сбережению и замещению сырьевых и энергетических ресурсов;

мероприятия по оптимизации системы снабжения и состава поставщиков;

инвестиции в новейшее оборудование ведущих производителей, применение новых разработок в производстве, как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных;

разработка новых моделей автотехники, совершенствование действующего модельного ряда, работа с непосредственными пользователями продукции ОАО "НефАЗ"а, автоцентрами;

исследование потребностей рынка, привлечение для этих целей, как специалистов ОАО "НефАЗ"а, так и крупных консалтинговых фирм;

использование фирменной сервисной и товаропроводящей сети ОАО "КАМАЗ";

освоение новых рынков.

Рассмотрим риски напрямую связанные с реализацией инвестиционного проекта обновления оборудования окрасочного комплекса (табл. 20).


Таблица 20 - Расчет рисков

Риски%Метод управления риском%1234Подготовительная стадия 1. Удаленность от инженерных сетей5Принятие решения после рассмотрения всех вариантов. 22. Доступность подрядчиков и поставщиков на месте52Приобретение и монтаж оборудования 3. Недостатки проектных и организационных работ10Привлечение высококвалифицированных специалистов54. Несвоевременная поставка комплектующих10Применение штрафных санкций при невыполнении условий поставки55. Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих10Организация обучения персонала56. Недобросовестность подрядчика10Применение штрафных санкций при невыполнении условий договора, контроль за выполнением работ5Финансово - экономические 1. Снижение уровня прибыли10Правильная работа с покупателями, оценка рынков сбыта и внедрение политики скидок, работа по частичной предоплате52. Появление более дешевого альтернативного продукта 10Снижения затрат на выпуск продукции, гибкая стратегия ценообразования 54. Рост цен на сырье, материалы, перевозки20Организация логистики, электронных торгов155. Недостаток оборотных средств20Организация грамотного и эффективного управления оборотными активами15Социальные 1. Трудности с набором квалифицированной рабочей силы, недостаточная квалификация кадров3Организация обучения персонала22. Недостаточный для удержания персонала уровень оплаты труда3Организация гибкой системы оплаты труда и премирования2Технические 1. Нестабильность качества сырья и материалов2Организация входного контроля, работа с поставщиками12. Новизна технологии1Контроль за работой оборудования на этапе пуско-наладочных работ, привлечение квалифицированных специалистов. 0,53. Недостаточная надёжность технологии10,5

Заключение


Первая глава в полном объеме отражает деятельность завода, его внутреннее и внешнее окружение, отражена основная проблема завода, которая заключается в физическом и моральном износе оборудования. По результатам проведенного исследования деятельности ОАО "НефАЗ" можно сделать вывод, что у предприятия имеется достаточный потенциал для дальнейшего развития предприятия. Достаточно развитая сырьевая база, укомплектованность трудовыми ресурсами, хорошие производственные мощности при грамотном и эффективном использовании и управлении создают базу для дальнейшего производства и освоения новой продукции. Основной задачей руководства является высокая затратоемкость продукции, что характерно для производств автомобильной промышленности.

Решающим условием в конкурентной борьбе служит направление усилий руководства предприятия на непрерывный технический прогресс, внедрение новой техники, комплексная механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных материалов позволяют значительно снизить себестоимость продукции путем снижения материалоемкости и трудоемкости производства.

Вторая глава работы содержит информацию, необходимую для определения экономической эффективности проекта. В ней систематизирована и изложена информация по нескольким литературным источником, что подчеркивает глубину проработки и исследования проблемы.

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов управления предприятием. Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусматриваются проектом. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

В третьей главе эффективность инновационного проекта рассчитана двумя способами: по приведенным затратам и по методу дисконтирования денежных потоков. Обе эти методики дали положительные результаты и соответствуют заданным параметрам для принятия управленческих решений. Расчеты показали, что чистая текущая стоимость по проекту является положительной величиной, и составил 16 014 тыс. рублей, а это, в свою очередь, свидетельствует об эффективности данного проекта. Период окупаемости составил 3,39 года, что менее установленного барьера в 4 года. Внутренняя норма доходности (22,84 %) больше нормативного уровня (10%), что говорит о рентабельности проекта.

Четвертая глава проекта содержит перечень основных этапов и мероприятий внедрения проекта, дана оценка управленческим возможностям осуществления проекта и проведен анализ рисков.

Предложения для повышения эффективности данного проекта:

. Создание прогрессивного проектного решения, минимизирующего капиталовложения.

. Своевременное создание материальных ресурсов.

. Разработка оптимальной маркетинговой стратегии.

. Согласование и координация работ в области создания и освоения нового дела.

. Совершенствование оплаты труда в процессе эксплуатации проекта.

. Обоснование и выбор прогрессивных управленческих решений.

. Обеспечение и контроль трудовой, производственной и технологической дисциплины

Список используемой литературы


1. Воронин В. Статья "Эффективная модернизация производства", Источник: Журнал "Управление компанией", 2008 г.

2. Ревуцкий Л. Д, Инвестиционный капитал и инвестиционный потенциал предприятия <garantf1://54910344.0/>, "Аудиторские ведомости", N 9, сентябрь 2010 г.

. Анташов В.А., Уварова Г. В, Практический контроллинг: управленческие решения, инновации <garantf1://54962965.0/>, Экономико-правовой бюллетень", N 10, октябрь 2010 г.

. Дёшина, С.П. Эффективность инновационного проекта: Учебное пособие / С.П. Дёшина. - Глазов.: Глазовский инженерно-экономический институт, 2009. - 164 с.

. Трифилова А. Оценка эффективности инновационного развития предприятия. - М.: ФиС, 2005.

. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2007.

. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. Учебник.2-е издание, СПб.: Питер, 2008.

. Акофф Р.Л. Планирование будущего корпораций. - М.: Прогресс, 1985. - 324 с.

. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. - СПб.: Питер, 1999. - 414 с.

. Аньшин В.М. Инновационная стратегия фирмы: Учебное пособие. - М: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2005. - 67 с.

. Булава И.В., Балычев С.Ю., Кушнер А.В. и др. Экономико-математический инструментарий моделирования и бюджетирования инновационного развития экономической системы в условиях трансформации российской экономики. Препринт # WP/2007/9 - СПб.: ВИТУ, "Строй-Пресс", 2007. - 77 с.

. Булава И.В., Балычев С.Ю., Кушнер А.В. Экономико-математический инструментарий анализа инновационного развития предприятий. Инновационное развитие высокотехнологичных предприятий. Материалы симпозиума/Под редакцией Мамонкина Д.Н. - М.: "Артекс", 2007. - 73 с.

. Булава И.В., Мамонкин Д.Н., Мингалиев К.Н. и др. Экономико-математический инструментарий финансового оздоровления российских предприятий в условиях глобализации и мирового финансового кризиса. - М.: МЭСИ, 2009. - 420 с.

. Магницкая Е.В., Евстигнеев Е.Н., Трудовой право.2-е издание, перераб. и допол. - СПб.: Питер, 2008. - 224 с.

. Остапенко Ю.М., Экономика труда: Учебное пособие - М.: ИНФРА, 2003. - 268 с.

. Информационный сайт ОАО "НефАЗ" - <http://www.nefaz.ru/>

. Якобас В.А., Экономика ремонта оборудования на машиностроительных предприятиях. М.: Машиностроение, 1997. - 248 с.

. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 285 с.

. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учебное пособие. / Под ред.П.И. Завалина и др. - М.: ОАО "НПО "Издательство "экономика", 2000. - 454 с.

. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд., переработанное и доп. - СПб.: Питер, 2009. - 464 с


Содержание Введение 1. Характеристика предприятия и показатели его хозяйственной деятельности 1.1 Характеристика предприятия 1.2 Характеристика

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ