Введение в технический анализ
1. ВВЕДЕНИЕ В ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Часть I адресована инвесторам, начинающим знакомство с техническим анализом. В ней кратко изложены основные понятия и терминология. Если вы не новичок в этой области, то вам, вероятно, можно сразу перейти к Части II.
Покупать сегодня или нет? Какие цены будут завтра, через неделю или год? Знай мы ответы на эти, вроде бы, простые вопросы, торговать было бы легче - не так ли? Но жаль, если вы взялись читать мою книгу в надежде найти эти ответы в техническом анализе. Боюсь, придется сразу же разочаровать вас: их там нет. Однако, если вы взялись за чтение в надежде, что с техническим анализом ваша торговля пойдет успешнее, то могу вас обрадовать: так и будет!
Технический анализ финансовых инструментов - самый популярный способ прогнозирования движения рыночного курса. В основе технического анализа лежит анализ графиков - анализ цен, объемов торгов и других ценовых показателей, а инструментами служат технические индикаторы.
Для сравнительно несложного подхода к биржевой торговле название «технический анализ» звучит мудрено. Проще говоря, технический анализ - это метод изучения цен, главным инструментом которого служат графики.
Своими корнями современный технический анализ уходит в начало века, в теорию Чарльза Доу. Проистекая из нее прямо или косвенно, он вобрал в себя такие принципы и понятия, как направленный характер движения цен, «цены учитывают всю известную информацию», подтверждение и расхождение, объем как зеркало ценовых изменений и поддержка/сопротивление. А получивший широкое распространение промышленный индекс ДоуДжонса - это, конечно, прямой потомок теории Доу.
Вклад Чарльза Доу в современный технический анализ поистине бесценен. Его ориентация на изучение основ движения цен вылилась в появление совершенно нового метода анализа рынков.
. ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ ФАКТОР
Курс ценной бумаги представляет собой соглашение. Это цена, по которой один инвестор согласен купить, а другой - продать. Величина, которая устраивает покупателя или продавца, обусловлена прежде всего их ожиданиями. Если инвестор рассчитывает на подъем курса бумаги, то он будет покупать; а если он рассчитывает на его падение, то будет продавать. Эти простые выводы серьезно осложняют прогнозирование цен, так как они связаны с человеческими, ожиданиями. Каждый по собственному опыту знает, что человеческая натура трудно поддается количественной оценке или прогнозированию. А этого уже достаточно, чтобы внести сбой в действие любой механической системы торговли. Убежден, что многие инвестиционные решения во всем мире принимаются на основе несущественных факторов. Ведь на решения, ожидания и уверенность человека в себе влияют и его отношения с родными, с соседями и начальником, и уличное движение, и размер дохода, и прошлые удачи и поражения. Цену бумаг определяют глава инвестиционного фонда и глава семьи, студент и столяр, доктор и докер, правовед и пейзажист, богач и бедняк. Такой широкий круг участников неизбежно вносит в биржевую игру элемент непредсказуемости и азарта.
. БУДУЩЕЕ ВИДНО ЧЕРЕЗ ПРОШЛОЕ
Если цены основаны на ожиданиях инвесторов, то тогда важнее знать несколько ценная бумага должна стоить (фундаментальный анализ), а сколько за нее готовы заплатить остальные инвесторы. Отсюда не следует, что объективную стоимость бумаги вообще не важно знать. Нет, важно. Но обычно мнение подавляющего большинства участников рынка о будущих доходах по акции настолько единодушно и сильно, что рядовой инвестор не в силах на него повлиять или изменить.
Технический анализ состоит в изучении прошлых цен с целью определения вероятного направления их развития в будущем. Текущая динамика цен (т.е. текущие ожидания) сравнивается с сопоставимой динамикой цен в прошлом, посредством чего достигается более или менее реалистичный прогноз. Приверженец «чистого» технического анализа, наверное, объяснил бы это тем, что история повторяется. А другие ограничились бы сентенцией типа: прошлое - наш учитель.
. РУЛЕТКА
По моим наблюдениям, лишь немногие аналитики способны стабильно и точно прогнозировать цены. Но далее если у вас не получается точно предсказывать цены, с помощью технического анализа вы сможете стабильно уменьшать риск и увеличивать прибыль. Как же технический анализ способствует удачной торговле? Понять это лучше всего поможет, пожалуй, сравнение с игрой в рулетку. Но надо сразу оговориться: в отличие от инвесторов участники азартных игр почти целиком находятся во власти эмоций (хотя, если присмотреться к действиям многих инвесторов, сравнение с азартной игрой - самое подходящее).
Владельцы казино делают деньги на игре в рулетку не потому, что знают, какой номер выпадет следом - они просто слегка повышают свои шансы, добавляя «О» и «ОО».
Аналогичное наблюдается и на бирже: покупая ценную бумагу, инвестор не знает, возрастет ли ее цена. Но, если он покупает акцию при восходящей тенденции, после небольшого спада и при падающих процентных ставках, то он увеличивает свой шанс получить прибыль. Здесь действует не азарт, а расчет. Однако многие инвесторы покупают бумаги, даже не пытаясь повлиять на свой шанс.
Чтобы выиграть, вам не нужно знать (вопреки традиционному взгляду), куда двинется цена бумаг. Ваша задача - повысить вероятность заключения прибыльных сделок. Даже если ваш анализ сводится лишь к определению долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций, это уже дает вам преимущество, которого бы не было без технического анализа.
Рис.1.1. График курса акций
Рассмотрим график курса акций компании Merck на рисунке 1: тенденция здесь явно нисходящая, без признаков разворота. Хотя компания, возможно, имеет перспективы высокой прибыли и хорошие фундаментальные показатели, покупать ее ценные бумаги нет смысла, пока какиелибо технические признаки в динамике цен не укажут на изменение тенденции.
. АВТОМАТИЗИРОВАННЫЕ СИСТЕМЫ ТОРГОВЛИ
Признавая, что человеческие эмоции и ожидания влияют на формирование курса ценных бумаг, логично также признать, что эмоции человека влияют и на принимаемые им решения. Многие инвесторы пытаются исключить эмоции из процесса торговли, возложив принятие решений на компьютеры. Очень привлекательна в этом плане идея о разумном компьютере «НАЬ» из кинофильма «2001 год».
Оградить решения от влияния эмоций можно с помощью механических торговых систем. Полезно также и компьютерное тестирование: оно позволяет определить, как вел себя тот или иной индикатор или система при различных условиях, и оптимизировать их. Но поскольку объект анализа не строго логичен (человеческие эмоции и ожидания). нужно следить за тем, чтобы механические системы не подвели нас к ложной идее о его исключительной логичности.
Выходит, компьютеры - вовсе не чудесное средство технического анализа? Чудесное и просто необходимое. По моему, сугубо пристрастному мнению, программы по техническому анализу, как никакое другое изобретение или событие, дали рядовому инвестору возможность на равных бороться с более сильными соперниками. Однако - как поставщик средств технического анализа - должен предостеречь вас: пусть аналитическая компьютерная программа с ее логичностью и прогнозируемостью не создаст у вас иллюзию, что рынок столь же рационален и предсказуем.
Содержание технического анализа
Публикуемый технический анализ содержит все необходимое для прибыльной торговли: график валютной пары с нанесенной разметкой, исчерпывающий текст прогноза технического обзора и шаблон разметки для загрузки в торговый терминал MetaTrader 4 Forex Ltd. Все эти составляющие позволяют наиболее эффективно прочитать сигналы технического индикатора и принять правильное торговое решение. EUR - евро
Технический анализ евро на 13 ноября 2012 года
Предполагаемый возврат курса к ключевым уровням сопротивлений в точности подтвержден не был, а ожидаемое снижение курса сохранило преимущество медвежьей активности, что дает основания к поддержанию коротких позиций от реализации уже пробойного плана продаж. А в настоящее время присутствует вероятность краткосрочного возврата курса к ближе к уровню сопротивления 1,2700, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,2660/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,2600/20, 1,2540/60. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,2760 с целями 1,2800/20, 1,2860/80.
Рис.. Технический анализ Евро на 13 ноября 2012 года
6. Свечные модели разворота: Молот и Повешенный
финансовый биржевой торговля курс цена
Начнем рассматривать простые разворотные модели. Молот и Повешенный - одна и та же свеча, удовлетворяющая следующим требованиям:
. Тело свечи (разница между уровнями открытия и закрытия) расположено в верхней части ценового диапазона;
2. Нижняя тень минимум в два раза длиннее тела свечи;
3. Свеча не имеет верхней тени, либо она чрезвычайно короткая.
Если такая свеча возникает на бычьем импульсе, она именуется Повешенным, и предвещает перелом тенденции на медвежью. Если же эта свеча появляется на нисходящем тренде, она называется Молот, и предупреждает о возможном развороте вверх.
Логика моделей Молот и Повешенный.
На растущем рынке быки стараются подхватывать любое незначительное снижение цены для того, чтобы обновить максимумы и, таким образом, толкнуть цену вверх. Повешенный свидетельствует о возникновении сильного медвежьего импульса, который быки так и не смогли компенсировать и использовать в своих целях. Слабое тело свечи и сильная нижняя тень говорит о том, что восходящий импульс ослаб. Стоит отметить, что темное тело свечи усиливает весомость разворотного сигнала.
Когда на рынке наблюдается медвежья тенденция, и вдруг возникает Молот, трейдер отмечает неспособность медведей толкнуть цену к новым минимумам и закрепиться там.
Длинная нижняя тень в данном случае говорит о возникновении сильного спроса, который медведи так и не смогли поглотить. Цена ушла вниз, но затем была отброшена и осталась недалеко от уровня открытия свечи. Само собой, что белое тело свечи в данном случае усиливает эффект сигнала.
Примеры моделей Молот и Повешенный.
На скрине отмечена свеча Повешенный. Наблюдается уверенный рост пары, затем возникает Повешенный, и участники торгов начинают активно сбрасывать пару. Очевидно, что был достигнут уровень сопротивления, где скопилось много ордеров на продажу. Быки не смогли поглотить их, и началось снижение цены. Заметим, что данная свеча имеет небольшую верхнюю тень, что не отменяет ее идентификацию как Повешенного. Отменить продажи не смог и тот факт, что тело свечи бычье. Важным дополнением является последующее подтверждение Повешенного. Это либо открытие следующей свечи с заметным разрывом вниз, либо, как в приведенном примере, последующая медвежья свеча.
На втором скрине «чистокровная» свеча Молот - короткое тело, длинная нижняя тень и отсутствие тени верхней. Легко заметно, как медвежьи настроения резко изменились после возникновения Молота. Вероятно, уровень 95.50 был защищен крупными объемами покупок, в следствии чего давление продавцов было полностью нивелировано, хотя тело Молота было медвежьим.
Когда чуда не происходит.
Нужно отдавать себе отчет, что свечи показывают имеющуюся тенденцию или попытку изменить таковую. Попытку, а не готовое пророчество. Никакой магии, только намеки на вероятность. На третьем скрине видим пример, когда Молот сработал очень вяло. Действительно, резкое падение цены застопорилось и имеет место даже некоторый выброс цены вверх, но он слаб и непродолжителен. После недолгого флэта пара вновь обрушилась абсолютным господством продавцов.
Выводы из этого примера:
а) Следует учитывать господствующие настроения на рынке и торговать по этим моделям на откатах в сторону долгосрочного тренда;
б) Нужно быть готовым взять и небольшую прибыль;
в) Необходимо ограничивать риски, сколь бы убедительными ни были нарисовавшиеся модели. Выполняя практическое задание я:
Детально ознакомилась с конспектом лекций для обретения минимально необходимых понятий и подходов к анализу рынка.
Перешла по ссылке #"justify">Установила программу себе на компьютер (которая была в приложенных файлах).
4. Ознакомилась с краткой инструкцией пользования платформой SOXOTrader (файл forex.pdf).
5. Следуя указанной инструкции совершила сделки по покупке/продаже выбранных мною валют EUR USD.
Рис.2.1. Открытие 2-х ордеров на покупку и продажу валюты в паре EUR USD
Рис. 2.2. Разрешение на открытие 2-х ордеров на покупку и продажу валюты в паре EUR USD
Рис.2.3. Состояние счета
Рис.2.4. привязанный лимит ордер и привязанный стоп-лосс ордер.
Рис.2.5. Подтверждение размещения ордера
Рис.2.6. Просмотр открытых ордеров
Рис.2.7. Новые открытые позиции ордеров таких как Стоп-лосс или Лимит
Рис.2.8. Модуль графика
Рис.2.9. Открытие 3-х стороннего ордера
Рис.2.11. Отчет по счету
Выводы:
После проделанных операций покупки-продажи валюты. Мы имеем данное состояние счета:
Не маржинальные позиции0,00Нереализованные прибыли/убытки-830,00Стоимость закрытия0,00нереализованная стоимость позиций-830,00Баланс счёта100 000,00Убыток/Прибыль от закрытых, но не реализованных сделок0,00Общий баланс счёта99 170,00
Маржинальный отчет:
Общий баланс счёта99 150,00Другое обеспечение0,00Не доступно как маржинальное обеспечение0,00Использовано для маржинальных требований-6 355,95Доступно для маржинальной торговли92 794,05Общая экспозиция1 271 190,00Покрытие экспозиции7,8 %Использование маржи в процентах 6 %
Литература
1.Джон Дж. Мэрфи "Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика". Издательство "Сокол", 1996.
.Д.Ю. Пискулов "Теория и практика валютного дилинга". Фирма "Финансист", 1996.
."Настольная книга валютного дилера". СП "Крокус Интернэшнл", 1992.
.Стивен Б. Акелис "Технический анализ от А до Я ".М.Диаграмма , 1999
.Роберт В. Колби и Томас А. Мейерс "Энциклопедия технических индикаторов рынка". Издательский дом "Альпина", 1998.
.Стив Нисон "Японские свечи: графический анализ финансовых рынков". Москва, "Диаграмма", 1998.
.А. Эрлих "Технический анализ товарных и финансовых рынков". И-во "Инфра - М" 1996.
.Т. Демарк "Технический анализ, новая наука". Москва, "Диаграмма", 1997.
Больше работ по теме:
Предмет: Банковское дело
Тип работы: Контрольная работа
Новости образования
КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]
Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ