Управление оборотными средствами предприятия на примере УАЗ

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ









ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ


Тема: Управление оборотными средствами предприятия на примере                        ОАО «Ульяновский автомобильный завод»

Автор дипломного проекта                                                М. Д. Никонорова

Специальность 08050765 «Менеджмент организации»

Специализация _________________________________________________________

Руководитель проекта                                                         В. В. Кузнецов

Консультанты по разделам

Экономическая часть                                                         В. В. Кузнецов

Экологическая и правовая часть __________________  А. Н. Чекин







Допустить к защите

Зав. кафедрой

______________ В. В. Кузнецов

 ______ _______________ ______

 (число)         (месяц)           (год)







Ульяновск 2005

Содержание




Введение. 4

Глава 1 Теоретические основы управления оборотными средствами         предприятия  8

1.1 Оборотные средства: сущность, структура, классификация. 8

1.2 Политики управления оборотными средствами на предприятии. 14

1.3 Управление запасами. 16

1.4 Управление денежными средствами. 23

1.5 Управление дебиторской задолженностью.. 26

1.6 Оценка эффективности управления оборотными средствами. 31

Глава 2 Характеристика предприятия ОАО «Ульяновский автомобильный      завод»  39

2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «УАЗ». 39

2.2 Управление оборотными активами на предприятии ОАО «УАЗ». 41

Глава 3 Разработка рекомендаций по совершенствованию управления   оборотными средствами ОАО «УАЗ». 51

3.1 Рекомендации по ускорению оборачиваемости готовой продукции. 51

3.2 Рекомендации по ускорению оборачиваемости дебиторской           задолженности  54

Глава 4 Организационно-экономическая часть. 59

Расчет экономической эффективности предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата  платежей. 59

Глава 5 Эколого-правовая часть. 64

Заключение. 69

Список использованных источников. 73

Приложение А Баланс ОАО «УАЗ» за 2004 год  ……………………………………. 76

Приложение Б Структура запасов ОАО «УАЗ» в 2003–2005 гг. …………………. 78

Приложение В Анализ дебиторской задолженности предприятия в                        2003–2005 гг. ………………………………………..………………………………… 79

Приложение Г Структура отгрузки продукции ОАО «УАЗ» по регионам России       и Ближнего Зарубежья ……………………………………………………………….  80

Приложение Д Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия от дебиторов ……………………………………….……………  81


Введение

Повышение эффективности использования оборотных средств предприятий является особо актуальной задачей. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии.

В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

Особое значение имеют разработка новых форм и методов управления материальными, финансовыми и информационными потоками, адекватных современным условиям. Важным звеном является внедрение в хозяйственную практику современных средств финансирования (пополнения) оборотных средств, которые дают возможность ускорить оборачиваемость оборотных средств и высвободить из расчетов значительную часть денежных ресурсов. Оборотные средства, являясь частью производственных фондов, требуют более детального подхода, поскольку, оборотный капитал фирмы и его использование – один из факторов устойчивости предприятия, отрасли в целом.

Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Шеремета А.Д., Стояновой Е.С., Ковалева В.В., Поляка Г.Б. и многих других.

Теоретические и практические разработки вышеуказанных авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными средствами в условиях кризиса и определенные трудности с реализацией этих разработок в реальной хозяйственной практике обусловили весьма ограниченное применение зарубежных методик в российских условиях.

Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы дипломного проекта.

Актуальность проблемы оптимизации материальных запасов предприятия и эффективного управления ими обусловлена и тем, что их состояние оказывает определяющее влияние на конкурентоспособность предприятия, его финансовое состояние и финансовые результаты.

Обеспечить высокий уровень качества продукции и надежность ее поставок потребителям невозможно без создания оптимальной величины запаса готовой продукции, а также запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, продукции незавершенного производства и других ресурсов, необходимых для непрерывного и ритмичного функционирования производственного процесса. Заниженные запасы материальных ресурсов могут привести к убыткам, связанным с простоями, с неудовлетворенным спросом и, следовательно, к потере прибыли, а также потере потенциальных покупателей продукции. С другой стороны, накопление излишнего оборотного капитала предприятия уменьшает возможность его выгодного альтернативного использования и замедляет его оборот, что отражается на величине общих издержек производства и финансовых результатах деятельности предприятия.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности и организации движения оборотных средств с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Рыночные преобразования требуют создания на предприятиях и в финансово-кредитных учреждениях такого мотивационного механизма, который обеспечит взаимную заинтересованность всех служб и подразделений в повышении прибыльности и ликвидности, осуществление эффективности вложений капитала.

Одним из элементов процесса управления оборотными средствами предприятия является нормирование. Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Нормирование оборотных средств является предметом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем бесперебойность воспроизводственного процесса. Сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей отвлекают из оборота денежные средства и свидетельствуют о недостатках в материально-техническом обеспечении, неритмичности процессов производства и реализации продукции.

Объектом исследования выступают оборотные средства предприятия           ОАО «Ульяновский автомобильный завод».

Цель проекта – на основании комплексного экономического анализа обосновать и предложить к реализации мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.

Задачей данной работы является рассмотрение следующих вопросов:

-   состава и структуры оборотного капитала;

-   управление запасами;

-   управление денежными средствами;

-   управление дебиторской задолженностью;

-   оценка эффективности управления оборотным капиталом предприятии на примере предприятия ОАО «УАЗ»;

-   разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления оборотными средствами на предприятии.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, информация из периодической печати, монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента и управления оборотным капиталом предприятия.


Глава 1 Теоретические основы управления оборотными средствами предприятия

1.1 Оборотные средства: сущность, структура, классификация

Каждая организация, осуществляющая хозяйственную деятельность, должна иметь оборотные средства, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции во время каждого производственного цикла, которые используются в одном акте производства и поэтому всю свою стоимость сразу переносят на изготовленную из них продукцию.

По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятий подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относят часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

-   производственные запасы;

-   незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

-   расходы будущих периодов.

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов – это невещественные элементы фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода.

Оборотные производственные фонды в своем движении связаны с фондами обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Фонды обращения, хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства процесса производства и обращения. Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие – оборотные средства.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков [9, с. 173–174].

Эффективность управления оборотными средствами во многом зависит и от соотношения длительности производственного и финансового циклов предприятия (рисунок 1.1).

Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Финансовый цикл начинается с оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности) и завершается при получении денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Рисунок 1.1 – Соотношение длительности производственного и финансового циклов предприятия [20, с. 57–63]

Оборотные средства организации, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Проходя последовательно три стадии, оборотные средства заменяют свою натурально-вещественную форму (рисунок 1.2).

1). Денежная стадия. На этой стадии (Д – Т) оборотные средства, имеющие первоначальную форму денежных средств (на деньги покупают производственные запасы в виде сырья, материалов.), превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, т.к. после кругооборота она возвращается. Завершением этой стадии является товарное обращение.

2). Производственная стадия. На второй стадии (Т – П – Т) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Продолжается авансирование стоимости продукции, происходит авансирование на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесение стоимости основных производственных фондов в виде амортизации.

3). Товарная стадия (стадия реализации). На третьей стадии кругооборота происходит реализация изготовленной продукции и получение денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией нового кругооборота.

Рисунок 1.2 – Оборотные средства предприятии в процессе производства

и реализации

Итак, оборотные средства – это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения.

Величина, состав и структура текущих активов (рисунок 1.3) должны соответствовать потребностям предприятия.

Структура оборотных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику производственного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.

Рисунок 1.3 – Структура оборотных средств

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Выделяют следующую группировку оборотного капитала [23; 25]:

-   в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

-   в зависимости от практики контроля, управления и планирования - нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

-   в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный и заемный оборотный капитал;

-   в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые оборотные средства;

-   в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;

-   в зависимости от стандартов учета отражения в балансе предприятия выделяют оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

-   в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда (сырьё, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств является предметом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем бесперебойность воспроизводственного процесса.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Рисунок 1.4 – Определение собственных оборотных средств

Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.

1.2 Политики управления оборотными средствами на предприятии

Управление оборотными средствами предприятий состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

Политика управления оборотными средствами включает:

-   определение наиболее приемлемого уровня оборотных средств в целом и по элементам;

-   определение величины и структуры источников финансирования оборотных средств.

В теории и практике финансового менеджмента сложились три политики управления [15; 20], которые по существу отличаются лишь объемом оборотных средств, являющиеся для фирмы оптимальными (рисунок 1.5).

1. Агрессивная политика (в практике финансового менеджмента получила название «жирный кот»). Она характеризуется относительно высоким уровнем денежных средств, имеет значительные запасы сырья, материалов, готовой продукции, ликвидных ценных бумаг и, стимулируя покупателей политикой кредитов, раздувает дебиторскую задолженность, период оборачиваемости оборотных средств длителен. Плюсом агрессивной политики является снижение риска технической неплатежеспособности. Недостатком является, то, что предприятие не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность.

2. Консервативная политика («худо–бедно») – денежная наличность, товарно-материальные ценности, дебиторская задолженность сведены до минимума, период оборачиваемости оборотных средств краток. Такая политика применяется на предприятиях в условиях полной определенности ситуации, когда объем реализации, затраты, период реализации, сроки платежа и т.д. точно известны, либо при необходимости экономить на всем. Плюсом консервативной политики управления оборотными средствами является то, что обеспечивается высокая экономическая рентабельность, но в тоже время возникает чрезмерный риск технической неплатежеспособности.

3. Умеренная политика («центристская позиция») – экономическая рентабельность оборотных средств, риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств находятся на средних уровнях.

Рисунок 1.5 – Стратегии управления оборотными средствами [13, с. 215–217]

Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том, и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Оптимизацией политики управления оборотными средствами может служить сбалансирование рисков величины оборотных средств [6, с. 321]:

1)   расходы и риски, связанные с недостатком оборотных средств:

- задержки в снабжении сырьем и материалами и, как следствие, увеличение продолжительности производственного цикла и рост затрат;

- снижение объемов продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции;

- дополнительные затраты на решение вопросов финансирования;

2)   расходы и риски, связанные с избытком оборотных средств:

- запасы могут испортиться физически и устареть морально;

- рост расходов на хранение излишков запасов;

- должники могут отказаться платить либо обанкротиться;

- банки, в которых хранятся денежные средства, могут обанкротиться;

- более высокий объем товарно-материальных запасов и готовой продукции увеличивает налог на имущество;

- инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств.

1.3 Управление запасами

Запасы включают в себя:

-   товарно-материальные запасы (сырье и материалы);

-   незавершенное производство;

-   готовую продукцию на складе.

Под управлением понимаются контроль за состоянием запасов и принятие решений, нацеленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы.

Цель системы управления запасами – обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов.

Управление запасами предполагает решение четырех задач:

1) Сколько единиц должно быть произведено в данный момент?

2) Когда партия должна быть произведена?

3) Определение структуры источников запасов.

4) Можно ли оптимизировать затраты по поддержанию запасов?

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

-   выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);

-   нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового (гарантийного) запаса;

-   подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);

-   нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается в размере 50 % среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

К следующему по значимости относится страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса (5 дней).          В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

При определении потребности в запасах производят их группировку следующим образом:

-   производственные запасы (запасы сырья и материалов, необходимые для производства продукции);

-   запасы готовой продукции, предназначенные для бесперебойной ее реализации.

Иммобилизация средств, т.е. отвлечение средств из оборота, является основной характеристикой запасов товарно-материальных ценностей.

Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств, авансируемых на формирование запасов товарно-материальных ценностей, имеет следующий вид [22, с. 302–309]:


ФЗ = СРЗ х Н – СКЗ,                                              (1)


где ФЗ – объем финансовых средств, авансируемых в запасы;

СРЗ – среднедневной объем расходов запасов в сумме;

Н – норматив хранения запасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель средней продолжительности запасов в днях);

СКЗ – средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретенные товарно-материальные ценности (этот элемент включается в расчет, как правило, только по производственным запасам; при реализации готовой продукции он включается лишь при установившейся практике предоплаты за нее).

Общая потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, определяется суммированием результатов расчетов по каждому виду запасов.

Для определения оптимального размера поставки, при которой минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов необходимо ввести обозначения:

Р – ежегодная потребность в соответствующем виде материальных запасов, натур.ед.;

С – цена покупки единицы продукции в запасе, ден.ед.;

q - размер (объем) запаса, натур.ед. / заказ;

N – количество заказов, подаваемых ежегодно;

Сз – стоимость оформления одного заказа, ден.ед. / заказ; в этот показатель могут быть включены транспортные расходы;

Схр – переменная стоимость хранения единицы продукции в запасе, ден.ед. / ед. запаса в год. Стоимость хранения единицы продукции определяется как процент от стоимости единицы продукции. В эту стоимость включаются: вмененные издержки хранения (банковский процент по денежным ссудам, замороженным в запасах); потери при хранении; издержки хранения (складские расходы).

Сз х N – ежегодная стоимость подачи заказов;

q : 2 – средний уровень запасов.

Общая стоимость оформления и хранения запасов в год:

С3°= Сз х N + Схр х q : 2, ден. ед.

Оптимальный размер запаса определяется из условия:


                                                                                             (2)

Из первого условия следует:


                                                 (3)

Таким образом, издержки на оформление заказа и хранение запаса минимальны при размере заказа qопт. Эту величину называют экономичным размером заказа. Экономичный интервал повторного заказа 365 х qопт : Q дней. Этот интервал в идеальной модели равен циклу управления.

Кризисные явления в экономике могут привести к образованию сверхнормативных запасов по следующим причинам:

1) завоз избыточных (ненужных) товарно-материальных ценностей;

2) наличие аннулированных заказов со стороны обанкротившихся покупателей;

3) рост остатков готовой продукции в результате снижения покупательной способности денег и населения.

Все отмеченные причины ведут к сокращению числа оборотов и замедлению оборачиваемости запасов. Однако в условиях экономического кризиса иногда и ускорение оборачиваемости запасов может скрывать ряд негативных явлений:

1) недопоставка товарно-материальных ценностей из-за нарушения хозяйственных связей;

2) использование готовой продукции (работ, услуг) как средства платежа (бартерные расчеты);

3) увеличение объема реализации вследствие инфляционных процессов.

Цели управления товарно-материальными запасами

Эффективное управление товарно-материальными запасами (ТМЗ) позволяет:

-   уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов;

-   ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств;

-   свести к минимуму излишки ТМЗ, которые увеличивают стоимость операций и замораживают дефицитные денежные средства;

-   снизить риск старения и порчи товаров;

-   снизить затраты на хранение ТМЗ.

ABC-метод контроля товарно-материальных запасов

Согласно ABC-методу ТМЗ делятся на три категории по степени важности отдельных видов в зависимости от их удельной стоимости.

Категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (возможно, даже ежедневного). Для этих ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа.

Категория В составлена из тех видов ТМЗ, которые в меньшей степени важны для предприятия и которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации. Для ТМЗ этой категории, как и для ТМЗ категории А, приемлемы методики определения оптимального размера заказа.

Категория С включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов ТМЗ, закупаемых обычно в большом количестве.

Для наиболее значимых и дорогостоящих видов сырья целесообразно определить наиболее рациональный размер заказа и задать величину резервного (страхового) запаса.

Управление запасами готовой продукции

В управлении запасами продукции на складе могут быть использованы такие же приемы, как и при управлении ТМЦ, в частности метод ABC.

При помощи представленной выше методике, а также на основе анализа запросов потребителей и производственных возможностей может быть определен наиболее рациональный график поступления готовой продукции на склад и размер страхового запаса. Затраты на хранение, учет и другие расходы, связанные с обеспечением ритмичности поставки произведенной продукции, необходимо сопоставить с преимуществами, которые дает бесперебойное снабжение традиционных покупателей и выполнение периодических срочных заказов.

Как упоминалось, по степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средст­ва, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализован­ной готовой продукции на складе предприятия. 

Нормирование представляет собой установление оптималь­ной величины оборотных средств, необходимых для организа­ции и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств является пред­метом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и под­держивающем бесперебойность воспроизводственного процесса.

В основу определения потребности в оборотных средствах закладывается смета затрат.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборот­ных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффици­ентный.

Метод прямого счета является наиболее точным, обосно­ванным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т. е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нор­мируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет раз­личных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и   когда   средства,   вложенные   в   материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на плани­руемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия под­разделяют на:

-   зависящие от изменения объема производства – сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

-   не зависящие от роста объема производства – запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расхо­ды будущих периодов.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

-   подбора отдельных видов и марок изделий;

-   упаковки и маркировки;

-   хранения на складе до отгрузки;

-   комплектования изделий до транспортной партии;

-   погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;

-   времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

1.4 Управление денежными средствами

Краткосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств. Зная обстановку, в которой действует компания, менеджер может для достижения определенных целей использовать разные способы управления денежными средствами.

В рамках управления предприятием ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И это надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к очень печальным результатам.

Занимаясь бизнесом необходимо смотреть вперед, так как невозможно управлять тем, что произошло в прошлом. Следует составлять планы своих действий. Но невозможно действовать, когда нет денег для финансирования принятых планов. Поэтому предприятие должно подготовить прогноз потока денежных средств, чтобы подкрепить свои подтверждения о возможности осуществлять свои планы, чтобы они были жизненными.

Денежная наличность – это важный элемент оборотного капитала предприятия. Однако держать большое количество средств определенного уровня нет смысла, так как наличность сама по себе не приносит никакой прибыли.

Поэтому целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности фирмы. Иными словами речь идет о такой сумме денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна:

-   для своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками;

-   для поддержания кредитоспособности;

-   для оплаты непредвиденных расходов [7; 12].

Необходимость денежной наличности для расчетов определяется промежутком времени, который проходит между расходами, осуществляемыми предприятием, и получением денег от реализации.

Если большое количество ценных бумаг или других активов может быть переведено в форму денежной наличности в течение одного-двух дней, то потребность в наличных средствах снижается.

Необходимость иметь наличные средства обусловлена возможностью быстрого капиталовложения в потенциально очень прибыльное дело.

Для составления прогноза потока денежных средств необходимо располагать данными о:

-   наличности актива;

-   наличности обязательств;

-   планируемом объеме реализации продукции, товаров и услуг в течение предстоящего периода.

При этом следует учитывать, что деньги на расчетном счете за реализованную продукцию поступают через несколько дней после её отпуска. В результате такого разрыва появляется дебиторская задолженность.

Возникает проблема определения достаточности и избытка суммы денежной наличности.

Прибыль предприятие может получать не только в результате производства определенных видов продукции, на которых предприятие специализируется, но и в результате рационального управления активами, т.е. если ликвидные активы находятся на определенном уровне и могут быть быстро переведены в денежную наличность. Наличные деньги могут быть отданы в долг, вложены в совместную деятельность с другими предприятиями или приобретены ценные бумаги. За вложенные таким образом деньги предприятие может получать проценты. В результате разумной политики управления активами предприятие может получить прибыль, эквивалентную прибыли, которая была бы получена в результате реализации продукции, работ и услуг.

Составление бюджетов денежной наличности позволяет скоординировать план менеджмента или стратегии бизнеса на будущий хозяйственный период.

Периодически проводится экспресс-анализ выполнения плана и можно его корректировать в соответствии с обстоятельствами, возникающими на предприятии.

Прогноз потока денежных средств – это отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период. Прогноз позволяет предвидеть нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность за определенное время скорректировать предпринимаемые действия: сократить какие-то расходы, увеличить доход за счет повышения цен или производительности труда и т.п.

Если руководители, менеджеры, главные бухгалтеры предприятий поймут, что планирование денежных средств очень нужно, и будут этим заниматься, то они смогут оценить избранную стратегию: выбрали ли они правильно направление или им надо корректировать некоторые из своих планов.

На западе, если предприятие хочет приобрести товар в кредит, то поставщик обязательно потребует прогноз потока денежных средств. Прогноз потока денежных средств необходим в любой управленческой ситуации.

Если будет выявлено, что плановые и фактические показатели бюджета резко отличаются друг от друга, то нужно искать причины расхождений. Прежде всего, сравниваем объем произведенной, реализуемой продукции (товаров, работ, услуг) и цены, а также расходы и доходы по таким статьям, как расходы за потребление сырья, доходы от реализации.

Важно определить факторы и причины влияющие на отклонения:

-   недостаточный контроль (в таком случае менеджер должен откорректировать операции, привести их в соответствие с планом);

-   незапланированное повышение цен с учетом инфляционного процесса

-   непредвиденные расходы и др.

При прогнозировании денежных потоков предприятия необходимо рассчитывать показатель целевого остатка денежных средств. В финансовом менеджменте рассматриваются несколько методов расчета этого показателя и контроля за ним:

-   модель Баумоля;

-   модель Миллера-Орра;

-   модель Стоуна.

Основной целью управления денежными средствами является расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резервов в форме краткосрочных финансовых вложений), который основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности на объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.

1.5 Управление дебиторской задолженностью

Получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие.

Дефицит денежных средств в экономике заставил предприятия изменить условия реализации своей продукции, что, в свою очередь, изменило существовавшие ранее отношения с покупателями и практику получения денег и потребовало от предприятий выработки политики предоставления кредитов, осуществления взаимозачетов и бартеров.

Неоднородное влияние инфляции на различные группы товаров усложнило координацию политики в области закупок и политики продаж.

Учет реальных издержек или выгод от принимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

-   определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;

-   анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

-   контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

-   определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;

-   задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

-   прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации [22, с. 309].

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся:

-   учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

-   ABC-анализ в отношении дебиторов;

-   анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;

-   оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

-   уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

-   контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

-   определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

-   оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности.

Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например, необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Предприятие также должно оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т.е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью, который оказывает влияние на объемы продаж и получение денег, является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям). Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода. Но рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Когда предприятие желает избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если оно работает в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж, в определении сроков дебиторской задолженности следует проявить либерализм. Если товар является скоропортящимся, предприятие должно использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.

Следует иметь в виду, что продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.

Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб. Например, в США отчеты компании «Дан энд Брэдстрит» (D&В) содержат информацию о характере бизнеса компаний, производственных линиях, управлении, финансовом положении, выполнении предшествующих платежей по сообщению поставщиков, о текущих долговых обязательствах (включая любые просроченные), условиях продаж, заключении аудитора, судебных исках, страховом покрытии, арендных договорах, уголовном преследовании, взаимоотношениях с банками и учетной информации (например, текущие банковские ссуды), месторасположении и, если требуется, изменениях сезонной конъюнктуры. В нашем государстве также имеет место необходимость создания такого рода компаний. Это давало бы значительное уменьшение информационных и других проблем.

Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения:

-   позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок;

-   определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов;

-   дает базу для создания резерва по сомнительным долгам;

-   позволяет сделать прогноз поступлений средств.

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

Выставление счетов

При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на А, могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца; тем, чьи фамилии начинаются на Б, счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, выставлять счета на крупные суммы необходимо немедленно.

Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце сезона.

Процесс оценки покупателя

Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Имеют место попытки избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Нужно быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с не подчиняющихся покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности).

Защита страхованием

Также можно прибегать к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, предприятие оценивает ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность предприятия противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Факторинг

Целесообразно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако необходимо должны отдавать себе отчет в том, что при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация и теряется контроль над должниками.

При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия и текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, предприятие может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но имеет смысл ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды предприятие, как продавец, имеет возможность диктовать условия.

1.6 Оценка эффективности управления оборотными средствами

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств из денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организаций производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость – это движение оборотных активов в процессе производства, в результате чего они проходят через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует сокращению потребности в них (абсолютное высвобождение) или приросту объема продукции (относительное высвобождение), что в конечном итоге обеспечивает увеличение поучаемой прибыли и улучшает финансовое состояние предприятия. Замедление оборачиваемости оборотных средств вызывает необходимость дополнительного привлечения средств в хозяйственный оборот, так как удлинение длительности производственного цикла требует дополнительного привлечения средств.

Для оценки эффективности оборотных средств используется также временной фактор. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме, тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.

На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации, являются:

-   масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

-   характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность организации

-   длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);

-   количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

-   география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

-   система расчетов за товары, работы, услуги;

-   платежеспособность клиентов;

-   качество банковского обслуживания;

-   темпы роста производства и реализации продукции;

-   доля добавленной стоимости в цене продукта;

-   учетная политика организации;

-   квалификация менеджеров;

-   инфляция.

Скорость оборачиваемости оборотных средств оценивается по следующим показателям:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

 

,                                                                                              (4)

где ВР – выручка от реализации;

Аоб – средняя величина оборотных активов.

Этот коэффициент характеризует среднее число оборотов, совершенных оборотными активами за отчетный период.

2. Коэффициент закрепления оборотных средств показывает количество оборотных средств, приходящихся на 1 руб. выручки от реализации.


                                                     (5)


3. Продолжительность одного оборота оборотных средств


,                                                          (6)


где Т – длительность 1 периода в днях (год – 360, месяц – 30).

4. Величина высвобождения (–) или дополнительного привлечения (+) из-за ускорения или замедления (соответственно) оборачиваемости оборотных средств


         ,                                                (7)


где Од – фактический однодневный оборот по реализации (Од = ВР : Т);

1 – Д0) – число дней ускорения или замедления оборачиваемости.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности широко используются показатели рентабельности. Экономический смысл рентабельности оборотных активов в том, что он показывает, сколько рублей чистой прибыли получило предприятие с одного рубля средств вложенных в оборотные активы:


,                                                                                                                                           (8)


где Пч – чистая прибыль предприятия.

Деловую активность предприятия характеризуется отдельными коэффициентами [17; 18]. К основным показателям деловой активности относятся следующие показатели:

1.   Коэффициент обеспеченности оборотными средствами


,                                                        (9)

 


где ВР – среднемесячная выручка от реализации, рассчитываемая отношением валовой выручки организации к количеству месяцев в отчетном периоде.

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов предприятия.

2.   Коэффициент оборотных средств в производстве


,                                                                                                    (10)


где З – средняя величина запасов в отчетном периоде;

НДС – средний налог на добавленную стоимость в отчетном периоде;

Тотгр – средняя величина товаров отгруженных в отчетном периоде.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значение данного показателя характеризует эффективность производственной и маркетинговой деятельности предприятия.

3.   Коэффициент оборотных средств в расчетах


                                    (11)


Данный коэффициент определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, т.е. определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая предприятием, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики предприятии с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности предприятия и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности предприятия.

4.   Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств


                                                      (12)


Чем выше значение данного показателя, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно реализовать в случае необходимости имеющиеся на предприятии ТМЗ. Снижение значения этого показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (при одновременном снижении следующего показателя).

Детальный анализ сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей проводится по видам и местам их хранения на основе карточек складского учета, инвентаризационных ведомостей, аналитического бухгалтерского учета. В случае отсутствия разработанных норм запасов применяется косвенный метод их оценки, который заключается в следующем: по данным складского учета остатки по отдельным видам товарно-материальных ценностей сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по каким видам материальных ресурсов остатки неподвижны, а по каким они превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излишние и неиспользованные  производственные  запасы  выявляются  тем полнее, чем по более развернутой номенклатуре материальных ценностей  проводится анализ. При анализе остатков незавершенного производства и полуфабрикатов путем рассмотрения  инвентаризационных и оборотных ведомостей выявляют детали и полуфабрикаты, не относящиеся к текущему процессу производства, устанавливают номера приостановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производстве из-за некомплектности других неполадок. На основе проведенного анализа определяется стоимость излишних и ненужных ценностей, и намечаются пути их использования.

В странах с развитой инфраструктурой нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, что составляет приблизительно 122 дня в год.

5.   Коэффициент оборачиваемости готовой продукции


,                                                                                                                             (13)


где ГП – средняя стоимость готовой продукции в отчетном периоде.

Этот показатель характеризует скорость оборота готовой продукции, его увеличение свидетельствует о росте спроса на готовую продукцию, а снижение о затоваривании ей из-за снижения спроса на нее.


6.   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности


,                                                     (14)


где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности в отчетном периоде.

Изменение этого показателя свидетельствует об увеличении или уменьшении скорости возврата коммерческого кредита, предоставляемым данным предприятием.

Для России на протяжении ряда лет были характерны хро­нические неплатежи и замедление платежного оборота. Это при­водило к росту дебиторской задолженности на предприятиях. В последнее время эта проблема несколько нивелирована.

Дебиторская задолженность может складываться по взаимо­расчетам:

-   с покупателями при отгрузке продукции, товаров, работ, услуг без предоплаты;

-   с поставщиками по предоплате (авансам выданным);

-   с бюджетом по авансовым платежам;

-   с персоналом при авансовых выплатах заработной платы, наличии подотчетных сумм и предоставлении ссуд.

7.   Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений)


,                                            (15)


где ДС – средняя величина денежных средств в отчетном периоде;

КФВ – средняя величина краткосрочных финансовых вложений в отчетном периоде.

Этот коэффициент характеризует скорость оборота наиболее ликвидных активов, его рост оценивается положительно, а снижение отрицательно.

Для оценки эффективности оборотных средств используется также временной фактор. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме, тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.

На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации. Внутренние факторы – ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.



Глава 2 Характеристика предприятия ОАО «Ульяновский автомобильный завод»

2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «УАЗ»

Ульяновский автомобильный завод был основан на базе «ЗИС» в 1941 году для производства автомобилей и запасных частей.

В послевоенные годы и последующие десятилетия Ульяновский автомобильный завод стал крупнейшим предприятием в стране, производящим малотоннажные машины повышенной проходимости.

В 1992 году, в результате приватизации предприятия, было создано открытое акционерное общество «Ульяновский автомобильный завод». Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

В настоящее время стратегия завода – производство недорогих полноприводных автомобилей широкой модификации и универсального использования.

Основными видами деятельности Общества являются разработка, производство, маркетинг, сбыт и гарантийное обслуживание автомобилей, автобусов, запчастей к ним и иных товаров народного потребления.

Для сохранения завоеванной ниши на рынке автомобилей  и постепенного расширения ее за счет привлечения новых потребителей на предприятии практически беспрерывно идет не только модернизация выпускаемых автомобилей, но и создание принципиально новых автомобилей, предусматривающее коренное изменение дизайна с сохранением свойств внедорожника.

На сегодняшний день ОАО «УАЗ» является одним из крупнейших предприятий в области автомобилестроения.

Миссия ОАО «Ульяновский автомобильный завод»: быть лидером в России и на рынках развивающихся стран по производству и сбыту надежных малотоннажных автомобилей повышенной проходимости.

Основные рынки сбыта продукции:

-   рынок легковых полноприводных автомобилей;

-   рынок микроавтобусов: автомобили семейства;

-   рынок малотоннажных грузовиков;

-   рынок спецавтомобилей.

В 2004 г. по сравнению с 2003 г. произошло снижение доли производства автомобилей марки УАЗ в общем выпуске по России с 6,0 % до 4,8 % (по данным ОАО «АСМ-холдинг»).

Снижение продаж автомобилей в 2004 г. обусловлено следующими факторами:

-   переориентацией спроса с отечественных автомобилей на импортные;

-   падением платежеспособного спроса со стороны бюджетных организаций (в связи с бюджетной реформой, снижением государственного финансирования АПК);

-   ростом цен на продукцию естественных монополий (бензин, энергетика, железнодорожные перевозки);

-   недостаточно высоким уровнем качества выпускаемых автомобилей.

В соответствии с Программой Развития Дилерской Сети ОАО «УАЗ» в 2001 году сформирована сеть дистрибьюторов из более 100 организаций в России, которая обеспечивает потребителей автомобилями в разных регионах страны, и ближнем зарубежье. Сбыт продукции осуществляет Управление продаж на внутреннем рынке и Управление экспортных продаж.

Необходимо также помнить, что завод выпускает очень важную для удовлетворения государственных потребностей продукцию. Нужду силовых министерств, МЧС, других ведомств в автомобилях подобного класса невозможно удовлетворить за счет импорта.

В конце 2003 года сборочно-кузовное производство ОАО «УАЗ» прошло сертификационный аудит на соответствие системы менеджмента качества предприятия требованиям международных стандартов ИСО 9001 версии 2000 года. 16 января 2004 года представители немецкой фирмы «TUV Менеджмент Сервис» вручили автозаводу сертификат соответствия системы качества требованиям ISO 9001:2000.

2.2 Управление оборотными активами на предприятии ОАО «УАЗ»

Анализ управления оборотными активами предприятия ОАО «УАЗ» буден проведен с помощью:

-   определения структуры оборотных активов предприятия;

-   анализа коэффициентов оборачиваемости и деловой активности предприятия.

Структура оборотных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов.

Исходными данными анализа структуры оборотных активов предприятия служит форма № 1 «Бухгалтерский баланс». Выборка необходимых данных для анализа структуры оборотных средств ОАО «УАЗ» представлена в таблице 2.1.

Структура оборотных активов предприятия представлена в таблице 2.2 и на рисунке 2.1.

За 2005 год запасы предприятия увеличились на 47708 тыс.руб. или на 22,8 % (приложение А). Это обусловлено следующими факторами:

-   увеличение остатка готовой продукции на сумму 120395 тыс.руб. (или на 35,1 %) за счет увеличения остатка готовой продукции в натуральном выражении (количество автомобилей на складе на конец 2004 года составили 1875 шт., а в конце 1 квартала 2005 года – 2645 шт.);

-   увеличение остатка сырья и материалов на 112495 тыс.руб.;

-   увеличение затрат в незавершенное производство (в т.ч. затраты общества на незаконченные НИОКР) на 1 % или 3442 тыс.руб.;

-   общая сумма товара отгруженного снизилась на 89934 тыс.руб., или 47,7 % вследствие выполнения обязательств по отгрузке продукции на экспорт (во Вьетнам, Эфиопию, Монголию и др.) и перехода прав собственности на эту продукцию.


Таблица 2.1 – Исходные данные для анализа структуры оборотных активов      ОАО «УАЗ», тыс.руб.

Показатели

2003 г.

2004 г.

2005 г.

(I кв.)

Абсолютное изменение показателя в 2005 г. по сравнению с 2004 г.

1

2

3

4

5

1. Суммарные оборотные активы

3 155 492

4 016 822

4 931 751

914 929

2. Запасы, в т.ч.

1 879 659

2 237 140

2 384 848

47 708

2.1. Готовая продукция

241 043

342 722

463 117

120 395

2.2. Сырье, материалы

1 123 874

1 238 678

 1 351 173

112 495

2.3. Затраты в незавершенное производство

313 936

347 556

350 998

3 442

2.4. Товары отгруженные

58 113

188 540

98 606

– 89 934

2.5. Расходы будущих периодов

142 693

119 644

120 954

1 310

3. НДС по приобретенным ценностям

258 716

328 589

320 405

– 8 184

4. Дебиторская задолженность (более чем на 12 мес.)

18 459

21482

19 894

– 1 588

5. Дебиторская задолженность (менее чем на 12 мес.)

781 256

1 228 949

1 942 684

713 735

6. Краткосрочные финансовые вложения

23 508

7 272

16 428

9 156

7. Денежные средства

193 894

193 390

247 492

54 102

Таблица 2.2 – Структура оборотных активов ОАО «УАЗ», проценты

Показатели

2003 г.

2004 г.

2005 г.

(I кв.)

Темп прироста показателя в 2005 г. по сравнению с 2004 г.

1

2

3

4

5

1. Суммарные оборотные активы

100

100

100

22,8

2. Запасы, в т.ч.

59,6

55,7

48,4

2,1

2.1. Готовая продукция

7,6

8,5

9,4

35,1

2.2. Сырье, материалы

35,6

30,8

27,4

9,1

2.3. Затраты в незавершенное производство

10,0

8,7

7,1

1,0

2.4. Товары отгруженные

1,9

4,7

2,0

– 47,7

2.5. Расходы будущих периодов

4,5

3,0

2,5

1,1

3. НДС по приобретенным ценностям

8,2

8,2

6,5

– 2,5

4. Дебиторская задолженность (более чем на 12 мес.)

0,6

0,5

0,4

7,4

5. Дебиторская задолженность (менее чем на 12 мес.)

24,8

30,6

39,4

58,1

6. Краткосрочные финансовые вложения

0,7

0,2

0,3

125,9

7. Денежные средства

6,1

4,8

5,0

28,0


Рисунок 2.1 – Структура оборотных активов ОАО «УАЗ» в 2005 году

Уменьшение сальдо налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 8184 тыс.руб. объясняется тем, что возмещен из бюджета НДС по экспортным обязательствам (согласно действующему законодательству возмещение предоставляется только после подтверждения факта экспорта).

За отчетный период дебиторская задолженность в целом выросла на       712147 тыс.руб., в т.ч. долгосрочная – снизилась на 1588 тыс.руб., краткосрочная – увеличилась на 713735 тыс.руб. (или 58,1 %). Рост дебиторской задолженности объясняется исполнением договоров по поставке продукции с отсрочкой платежа.

Остатки краткосрочных финансовых вложений за отчетный период увеличились на 9156 тыс.руб. в результате получения векселей в счет оплаты товара.

С началом 2005 года отмечено значительное увеличение остатка денежных средств предприятии – на 28 % ,– что составило 54102 тыс.руб.

Причины динамики отдельных элементов оборотных активов предприятия можно выявить, проведя анализ коэффициентов оборачиваемости, рентабельности оборотных средств и деловой активности ОАО «УАЗ».

Исходными данными расчета коэффициентов оборачиваемости, рентабельности оборотных средств и деловой активности предприятия служат отдельные данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение Б; таблица 2.3).

Таблица 2.3 – Исходные данные расчета коэффициентов эффективности управления оборотными активами ОАО «УАЗ», тыс.руб.

Показатели

Порядок расчета

2003 г.

2004 г.

2005 г.

(I кв.)

1. Выручка от реализации (ВР)

строка 010

форма №2

11 040 112

12 623 012

3 053 748

2. Чистая прибыль (Пч)

строка 190

форма №2

575 633

338 308

– 70550

3. Оборотные активы (Аоб)

строка 290 форма№1

3 155 492

4 016 822

4 931 751

4. Средства в производстве (Аоб.пр.)

(стр. 210 +

стр. 220 –

стр. 215)

форма №1

2 080 262

2 377 189

2 606 647

5. Средства в расчетах (Аоб.расч.)

(стр. 290 –

стр. 210 –

стр. 220 +

стр. 215)

форма №1

1 075 230

1 639 633

2 325 104

6. Запасы (З)

(стр. 210 +

стр. 220)

форма №1

2 138 375

2 565 729

2 705 253

7. Готовая продукция (ГП)

строка 214

форма №1

241 043

342 722

463 117

8. Дебиторская задолженность (ДЗ)

(стр. 230 +

стр. 240)

форма №1

799 715

1 250 431

1 962 578

9. Наиболее ликвидные активы (ФА)

(стр. 250 +

стр. 260)

форма №1

217 402

200 662

263 920

10. Средняя величина оборотных активов (Аоб)

Величины соответствующих показателей на начало и конец периода, деленные на два

3 586 157

4 474 287

11. Средняя величина запасов (З)

2 352 052

2 635 491

12. Средняя величина готовой продукции  (ГП)

291 883

402 920

13. Средняя дебиторская задолженность (ДЗ)

1 025 073

1 606 505

14. Средняя величина наиб. ликвидных активов (ФА)

209 032

232 291


Эффективность управления оборотными средствами ОАО «УАЗ» будет оценена по следующим показателям [5; 11]:

-   коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб);

-   коэффициент закрепления оборотных средств (Кз);

-   продолжительность одного оборота оборотных средств (Д);

-   величина высвобождения (–) или дополнительного привлечения (+) из-за ускорения или замедления (соответственно) оборачиваемости оборотных средств (DАоб);

-   рентабельность оборотных активов (РА.об.);

-   коэффициент оборотных средств в производстве (Аоб (пр.));

-   коэффициент оборотных средств в расчетах (Аоб (расч.));

-   коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Коб.з.);

-   коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Коб.г.п.);

-   коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.д.з.);

-   показатель среднего срока погашения дебиторской задолженности (Тд.з.)

-   коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) (Коб.ф.а..).

Результаты проведенных расчетов представлены в таблице 2.4.

Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств с 3,52 оборотов в 2004 году до 2,7 оборотов в 2005 году свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных активов и неэффективности управления оборотными средствами предприятия.

Продолжительность одного оборота в отчетном году по сравнению с предшествующим выросла на 30,1 день. Дополнительная потребность предприятии в оборотных средствах за счет замедления их оборачиваемости в 2005 году составила 1021308 тыс.руб.

Таблица 2.4 – Расчет коэффициентов, характеризующих эффективность управления оборотными активами на ОАО «УАЗ»

Коэффициент

Обознач.

Формула расчета

2004 г.

1 кв. 2005 г.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов

Коб

3,52

0,68 (1 кв.)

2,7 (в год)

2. Коэффициент закрепления оборотных средств

Кз

0,28

1,47 (1 кв.)

0,37 (в год)

3. Продолжительность одного оборота оборотных средств, дн.

Д

102,3

132,4

4. Величина дополнительного привлечения из-за замедления оборачиваемости оборотных средств, тыс.руб.

об

1 021 308

5. Рентабельность оборотных активов

РА.об.

0,08

– 0,14

6. Коэффициент оборотных средств в производстве

Аоб (пр.)

2,26

2,56

7. Коэффициент оборотных средств в расчетах

Аоб (расч.)

1,59

2,28

8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов), оборотов

Коб.з.

5,37

1,16 (1 кв.)

4,64 (в год)

9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, оборотов

Коб.г.п.

43,2

7,58 (1 кв.)

30,3 (в год)

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов

Коб.д.з.

12,3

1,9 (1 кв.)

7,6 (в год)

11. Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов, оборотов

Коб.ф.а..

60,4

13,1 (1 кв.)

52,4 (в год)

Низкий уровень рентабельности оборотного капитала в 2004 году свидетельствует о снижении прибыльности вложений предприятия в оборотные активы 8 копеек прибыли с 1 рубля затрат в оборотные средства. А отрицательное значение данного показателя в 2005 году говорит об убыточности затрат в оборотные активы.

Увеличение коэффициента оборотных средств в производстве произошло в результате увеличения в 2005 году доли запасов (на 9,1 %) и готовой продукции (на 35,1 %). Увеличение данного показателя является нежелательным для предприятия, т.к. происходит затоваривание рынка готовой продукцией и складов запасами сырья и материалов.

Эти данные подтверждаются также значительным снижением оборачиваемости запасов и готовой продукции в 2005 году по сравнению с        2004 годом.

Эффективное управление оборотными активами заключается в оптимизации величин запасов сырья и готовой продукции.

Резкий рост коэффициента оборотных средств в расчетах объясняется увеличением доли таких оборотных активов, как дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства предприятия, что свидетельствует, в частности, о широком применении кредитования покупателей на длительные сроки и возможности появления сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности (приложение В).

Показатель среднего срока погашения дебиторской задолженности:


Тд.з. = 365 дней : Коб.д.з.                                                                 (16)


Предприятие имело следующие значения этого показателя:

в 2004 году – 29,7 дня;

в 2005 году – 48,0 дней.

Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности говорит об уменьшении скорости возврата коммерческого кредита (длительность одного оборота увеличилась в 2005 году на 18,3 дня), что требует ужесточения требований возврата дебиторской задолженности и разработку мероприятий по ускорению ее оборачиваемости (система скидок за досрочный возврат кредита и т.д.).

Снижение коэффициента оборачиваемости наиболее ликвидных активов оценивается отрицательно, что свидетельствует о неэффективности управления денежными потоками предприятии и нерентабельности краткосрочных финансовых вложений.

Анализ структуры оборотных активов предприятия и коэффициентов, характеризующих эффективность управления оборотными средствами, показал, что управление оборотными активами предприятия ОАО «УАЗ» нуждается в совершенствовании.

Управление активами должно решать две основные задачи: оптимизация состава и структуры активов и повышение эффективности их использования. Цель такой оптимизации – повышение совокупной потенциальной способности активов генерировать операционную прибыль. При этом на первом этапе оптимизируется соотношение внеоборотных и оборотных активов, используемых в операционной деятельности; на втором этапе – соотношение между активной и пассивной частью внеоборотных активов; на третьем этапе – соотношение трех основных видов оборотных средств (запасов, дебиторской задолженности, денежных активов).

Ключевыми направлениями разработки рекомендаций по улучшению управления оборотными средствами предприятия являются:

-   снижение доли в структуре оборотных средств и ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;

-   снижение доли в структуре оборотных средств и ускорение оборачиваемости запасов сырья и материалов предприятия, расчет оптимального объема заказа данного вида оборотных активов;

-   снижение доли в структуре оборотных средств и ускорение оборачиваемости готовой продукции предприятия;

-   ведение платежного календаря и кассового бюджета предприятия с целью повышения эффективности использования денежных средств предприятия.

Дебиторская задолженность может складываться по взаиморасчетам:

-   с покупателями при отгрузке продукции, товаров, работ, услуг без предоплаты;

-   с поставщиками по предоплате (авансам выданным);

-   с бюджетом по авансовым платежам;

-   с персоналом при авансовых выплатах заработной платы, наличии подотчетных сумм и предоставлении ссуд.

Наибольший удельный вес – 90–95 % дебиторской задолженности приходится на расчеты с покупателями, поэтому управление дебиторской задолженностью должно быть связано, в первую очередь, с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей.

Необходимым условием совершенствования управления является коренная реконструкция технической и информационной базы предприятия с помощью автоматизированной системы учёта.

Глава 3 Разработка рекомендаций по совершенствованию управления оборотными средствами ОАО «УАЗ»

3.1 Рекомендации по ускорению оборачиваемости готовой продукции

Анализ структуры оборотных средств и коэффициентов оборачиваемости оборотных активов показал, что наиболее проблемными элементами оборотных средств предприятия являются готовая продукция, дебиторская задолженность и запасы сырья и материалов, подробное изучение которых позволит выработать рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами.

Оптимальная обеспеченность запасами готовой продукции ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результа­тов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Превышение запасов готовой продукции дорого обходится предприятию, по­скольку возникают дополнительные затраты на их хранение и складирование. Их заниже­ние может привести к перебоям реализации продукции, к несвоевременному выпол­нению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Анализ динамики производства и реализации легковых автомобилей и автобусов ОАО «УАЗ» представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Динамика производства и реализации продукции ОАО «УАЗ», шт.

Наименование продукции

Объем производства

Объем реализации

Остаток готовой продукции

на начало 2004 г.

на начало 2005 г.

на начало 2004 г.

на начало 2005 г.

на начало 2004 г.

на начало 2005 г.

1. Грузовые автомобили

22604

18 548

8193

6941

14411

11607

 2. Легковые автомобили

32748

31 136

32676

30736

72

400

 3. Автобусы

21572

17 083

21572

17083


На начало 2005 года наблюдается относительное снижение остатков готовой продукции по сравнению с 2004 годом в среднем на 12 %, но количество нереализованной продукции остается на высоком уровне – 12007 единиц автомобилей.

На такие хозяйственные результаты деятельности Общества повлияли следующие факторы:    

-   сокращение спроса на автомобили со стороны населения как одной из основных групп потребителей;

-   переориентацией спроса с отечественных автомобилей на импортные;

-   падением платежеспособного спроса со стороны бюджетных организаций – МО, ФСБ, МВД, здравоохранение, агропромышленного комплекса (в связи с бюджетной реформой, снижением государственного финансирования АПК);

-   изношенность основных фондов и как следствие недостаточно высокое качество готовой продукции;

-   недостаток финансирования научно-технических разработок;

-   повышение цен на автомобили (в среднем на 15 %) и снижение размера скидок в связи с реализацией мероприятий по выходу предприятия на положительный уровень рентабельности.

Структура отгрузки продукции ОАО «УАЗ» контрагентам по регионам представлена в приложении Г. На основе структуры реализации продукции      ОАО «УАЗ» по территориальному фактору можно сделать вывод, что основными потребителями продукции предприятии является отечественный сегмент, на долю экспорта в 1 квартале 2005 года приходится лишь 16,5 % продукции завода.

Потребителей, на оборот с которыми приходится не менее 10 процентов общей выручки от реализации продукции (работ, услуг), не имеется. Сделки, признаваемые в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» крупными, в 2004 году Обществом не заключались. Из чего можно сделать вывод о низкой обеспеченности плана производства продукции предприятия договорами (заявками) на поставку.

Таким образом, ускорение оборачиваемости готовой продукции предприятия может быть достигнуто с помощью:

-   разработки и реализации инвестиционных проектов, направленных на модернизацию старого, доработку нового модельного ряда, создание новых перспективных автомобилей, соответствующих требованиям международных стандартов;

-   проведение маркетинговых исследований по расширению рынков сбыта, увеличению экспортных продаж;

-   создание совместных предприятий по производству легковых автомобилей иностранных моделей и комплектующих изделий (введение федеральных и региональных льгот, формирование особых экономических зон);

-   обеспечение ценового контроля за обоснованностью цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий (в частности, в металлургии).

Уже сейчас на заводе разрабатываются и реализуются инвестиционные проекты, ориентированные на повышение уровня реализации продукции          ОАО «УАЗ»:

1. Проект «Проведение опытно-конструкторских работ (ОКР) по теме внедрение анти-блокировочной системы (АБС) на автомобили УАЗ семейств 3162, 3163». Планируемый срок завершения инвестиционного проекта – март 2006 г.

Целью проекта является повышение потребительских свойств автомобиля (уверенное торможение независимо от квалификации водителя за счет предсказуемости тормозного пути и сохранения возможности управления автомобиля, повышение активной безопасности, увеличение безопасной скорости движения, снижение возможности ДТП), соответствие мировой практике по оснащению автомобилей АБС подобных типов.

2. Проект «Организация производства автомобилей УАЗ с правым расположением органов управления», целью которого является увеличение объема продаж автомобилей старого легкового ряда, за счет экспортных поставок в страны дальнего зарубежья.

3.2 Рекомендации по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности

При осуществлении расчетов между хозяйственными структурами за поставленную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги часто возникают вопросы о сроках погашения задолженности. Ведь простые формы расчетов, как известно, являются формой беспроцентного кредитования дебиторов, поэтому должник часто заинтересован в максимальном оттягивании сроков возврата платежа. Для кредитора, напротив, эти средства становятся изъятыми из оборота, и их наличие позволило бы предприятию извлекать дополнительный доход. Меры, применяемые к должникам по сокращению сроков возврата платежей, могли бы не только стимулировать деловую активность дебиторов, но и повышать ее у кредиторов. Поэтому в целом такие меры выступают в роли катализатора эффективности внутрифирменных и межхозяйственных экономических отношений.

Предприятие, принимающее меры по сокращению срока возврата платежей, при эффективном использовании их в обороте будет иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм. Сокращение сроков денежных поступлений также сократит потребность в получении кредитов в банке. Однако меры по ускорению расчетов требуют определенных затрат, и важно, чтобы доходы, полученные от этих мер, превышали сумму таких затрат. В противном случае указанные меры не только не улучшат результат, но и принесут убыток.

Целью анализа по ускорению и повыше­нию эффективности расчетов является выявление оптимального сочетания расходов и доходов от операций по ускорению денежных поступлений, повышение ликвидности активов и дебиторской задолженности, следовательно, увеличение оборачиваемости средств в расчетах и размер прибыли, обусловленный приростом ликвидности и оборачиваемости              [8, с. 29].

В качестве рекомендаций по снижению величины дебиторской задолженности можно порекомендовать наиболее часто применяемые меры по ускорению расчетов с дебиторами:

-   предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков воз­врата платежей;

-   использование векселей в расчетах с дебиторами с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку [10, с. 78–81];

-   предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами;

-   формирование резерва по сомнительным долгам.

Формирование резерва по сомнительным долгам

Формирование резерва по сомнительным долгам позволит предприятию уменьшить величину налогооблагаемой прибыли на величину единовременно списываемой дебиторской задолженности в размере, зависящем от срока, прошедшего после истечения срока долговых обязательств в расчетах с дебиторами.

Сомнительная задолженность по долгам – это дебиторская задолженность, не оплаченная в срок и не обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией.

Она возникает со следующего дня после момента окончания
срока исполнения договора. Этот момент может быть установлен
в договоре. При отсутствии в договоре момента окончания срока
его исполнения обязательство должно быть исполнено или в течение 7 дней с момента предъявления кредитором должнику требования об оплате,  документов, или в «разумный срок», который определяется решением суда, исходя из конкретной ситуации.

Задолженность, обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией, не может быть отнесена к сомнительной, поскольку имеются практически полные гарантии ее получения за счет залога, поручителя или гаранта.

Как известно, дебиторская задолженность по истечении срока
исковой давности (3 лет с момента окончания срока исполнения договора) списывается на внереализационных расходы предприятия в виде убытка. Это, естественно, уменьшает налогооблагаемую прибыль предприятия и соответственно налог на прибыль. Но единовременное списание таких убытков приводит к несопоставимости прибыли и налога на нее по отдельным периодам, что искажает показатели финансового  состояния предприятия.

В целях устранения этого недостатка предприятия, ведущие
учет доходов и расходов, в целях налогообложения по методу начислений могут заранее формировать специальные резервы по сомнительным домам, признаваемые внереализационными расходами.

Цель резервов по сомнительным долгам – равномерное списание на внереализационных расходы не полученной в течение срока исковой давности дебиторской задолженности.

Резерв по сомнительным долгам создается на основании инвентаризации дебиторской задолженности, целью которой является определение сроков ее возникновения и выявление сомнительной задолженности. Инвентаризация проводится в конце отчетного (налогового) периода, а резерв по сомнительным долгам создастся с начала следующего периода.

В резерв по сомнительным долгам включается следующая дебиторская задолженность со сроками возникновения:

- свыше 90 дней – в полной сумме;

- от 45 до 90 дней – в сумме 50 % выявленной задолженности.
Дебиторская задолженность со сроками до 45 дней в сумму резерва не включается.

Сомнительная задолженность, включаемая в резерв, отражается в налоговом реестре, при этом отдельно со сроком от 45 до 90 дней и со сроком свыше 90 дней. Кроме того, в налоговый реестр включается также безнадежная задолженность.

Безнадежной задолженностью признаются долги, по которым:

- истек установленный срок исковой давности;

- обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации.

После создания резерва по сомнительным долгам предприятие списывает безнадежную задолженность только за счет резерва. В том случае, если эта задолженность превышает сумму резерва, разница включается в состав внереализационных расходов.

Предельный размер суммы резерва по сомнительным долгам – 10 % выручки от продаж отчетного периода.

В случае если сумма резерва, создаваемого на очередной период, меньше остатка этого резерва за прошедший период, разница отправляется во внереализационных доходы, а если больше – тогда во внереализационных расходы.

Экономический эффект формирования резерва по сомнительным долгам  предприятия ОАО «УАЗ» приведен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Экономические результаты создания резерва по сомнительным долгам

Показатель

Сумма, тыс.руб.

2004 г.

1 кв. 2005 г.

1. Величина просроченной дебиторской задолженности от 45 до 90 дней

248 112

392 692

2. Сумма дебиторской задолженности, списанная на внереализационные расходы (50 %)

124 056

196 346

3. Прибыль от продаж предприятия

787 930

33 123

4. Внереализационные расходы предприятия с учетом списанной величины дебиторской задолженности

362 996

254 118

5. Прочие доходы

2 133 310

314 287

6. Прочие расходы

2 251 136

343 664

7. Прибыль до налогообложения

307 108

– 250 372

8. Текущий налог на прибыль (24 %)

73 706

9. Чистая прибыль до формирования резерва по сомнительным долгам

338 308

– 70 550

10. Чистая прибыль после формирования резерва по сомнительным долгам

233 402

– 250 372

11. Прибыль (убыток) предприятия после проведения мероприятий по созданию резерва по сомнительным долгам

– 104 906

– 179 822

Поэтому целесообразно дополнение учетной политики предприятия пунктом, предусматривающим формирование резерва по сомнительным долгам. Конечно, суммы, зачисляемые предприятием в этот фонд, финансируются из чистой прибыли, поэтому учредители предприятия могут проголосовать против данного мероприятия. Но дальнейший рост дебиторской задолженности может привести к ухудшению общего финансового состояния предприятии (из-за увеличения кредиторской задолженности) и снизить конкурентоспособность предприятия.

Таким образом, формирование резерва по сомнительным долгам создаст предприятию в 2004–2005 гг. убыток в размере 284728 тыс.руб., однако данное мероприятие позволит ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности.


Глава 4 Организационно-экономическая часть

Расчет экономической эффективности предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей

При анализе способа ускорения расчетов с дебиторами – предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей – следует сопоставить результат этого ускорения с расходами по его обеспечению, т. е. нужно сравнить отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой предлагаемой скидки за день ускорения расчетов от дебиторов [8, с. 26-59].

Для сопоставления отдачи вложенных в производство средств с расходами по ускорению расчетов требуется определить рента­бельность условно-переменных затрат на производство, так как именно переменные издержки являются средствами, вложенными в производственный оборот, более тесно связанными с объе­мами производства и реализации.

Рентабельность переменных издержек отражает отдачу единицы стоимости вложенных в оборот средств и определяется от­ношением прибыли от реализации товаров (Р) к величине пере­менных затрат V).


KCV = P : CV                                                (17)


2003 г.: KCV = 575633 : 6061021 = 0,095 или 9,5 %.

2004 г.: KCV = 338308 : 7097821 = 0,048 или 4,8 %.

Это значит, что на каждый рубль вложенных в производство средств при данном техническом оснащении предприятие полу­чает прибыль в размере 9,5 коп. (2003) и 4,8 коп. (2004) или теряет их при задержке платежей за тот же период. Рентабельность переменных затрат отражает критичес­кий процент скидки дебиторам за отчетный период (в данном слу­чае за месяц). При скидке в 9,5 % (2003) и 4,8 % (2004) от суммы платежей, поступивших на месяц раньше, предприятие не получит ни прибыли, ни убыт­ков. Прибыльность на единицу вложенных в оборот средств от со­кращения срока расчетов будет равна разности между критической скидкой и скидкой, фактически установленной на каждый месяц расчетов.

Ставка предлагаемой скидки дебиторам за срочность расче­тов не постоянная величина. Она зависит от того, в какой мере тот или иной размер ставки оказывает стимулирующее воздей­ствие на дебиторов. Можно сказать, что при заинтересованности кредитора снизить процент скидки, размер ее, подобно ценам на товары, определяется спросом на средства расчетов, т.е. выражает цену ускорения оборачиваемости затрат. Она зависит также от ставки процентов за использование кредитов банка. Ведь если скидка для дебиторов превысит банковскую ставку, то предпринимателю выгоднее взять дополнительные средства в банке под более низкий процент, чем иметь скидку, которую придется пла­тить дебиторам. Но банк может предоставить кредит только при определенных условиях и в определенных количествах. Поэтому не всегда и не для всех категорий предприятий доступны банковские кредиты.

При использовании системы скидок также необходимо, чтобы размер скидки был ниже критического размера Kcv на величину, гарантирующую достаточный доход, полученный от сокращения сроков поступления средств на счета предприятия, с учетом возможного риска. Риск может быть связан с вероятностью отклоне­ний в отдаче средств, поступивших досрочно, и др. Такое отклонение может быть определено на основе прошлого опыта и интуи­ции руководителя.

Из сказанного следует, что увеличение рентабельности вложен­ных в оборот средств повышает возможности предприятия в сти­мулировании досрочного погашения дебиторской задолженности посредством увеличения размера предоставляемых скидок за сроч­ность платежей.

Предположим, что рыночная конъюнктура позволяет предпри­ятию установить исходную скидку дебиторам в размере 5 % (2003) и 2 % (2004) за по­ступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты. Поступление дебиторской задолженности на общую сумму 781256 тыс.руб. (2003) и        1228949 тыс.руб. (2004) ожидается в течение 30 дней. Немедленное погашение дебиторской задолженности сократит ее сумму на величину, определяемую выражением:

S = R ´ p : 100,                                                 (18)

где Sсумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки;

Rсумма поступлений;

р – ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.

2003 г.: S = 781256 ´ 5 : 100 = 39062,8 тыс.руб.

    2004 г.: S = 1228949 ´ 2 : 100 = 24579 тыс.руб.

Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, оп­ределяемую по формуле:

рдоп = (R – S) ´ kCV / 100 – S,  при Т ≥ Тотч ,                    (19)

где Ксvрентабельность переменных расходов.

Согласно условию период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчетов не меньше числа дней в отчетном периоде (Т = 360 дней, а Тотч     30 дней), что соответствует установленному ограничению. Дополнительная прибыль от сум­мы поступлений без отсрочки составит:

2003 г.: рдоп = (781256 – 39062,8) ´ 9,5 : 100 – 39062,8 = 31445,6 тыс.руб.;

2004 г.: рдоп = (1228949 – 24579) ´ 4,8 : 100 – 24579 = 33230,8 тыс.руб.

Определим сумму уменьшения долга за каждый день сокра­щения срока возврата платежей. Для этого используем выра­жение:

,                                                   (20)

где Т – число дней в периоде погашения задолженности дебиторами.

Ускорение расчетов принесет экономию дебиторам за каждый день сокращения срока возврата платежей в сумме:

2003 г.:

2004 г.:

При этом за каждый день сокращения срока поступления платежей предприятие получит дополнительную прибыль. Ее величину определим по формуле:

 при Т ≥ Тотч.

Величина дополнительной прибыли за каждый день сокра­щения сроков поступлений средств на счета предприятия сос­тавит:

2003 г.: ;

2004 г.:

При 5-процентной (2003) и 2х-процентной (2004) месячной ставке сокращения задолженности дебиторов за поступление средств без отсрочки ставка за каждый месяц сокращения срока поступлений определяется отношением:

                                            (21)

Ставка за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от сум­мы, полученной досрочно, равна отношению:

2003 г.:

2004 г.: .

В результате предприятие имеет запас прочности для ускоре­ния расчетов, равный разности между рентабельностью перемен­ных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каж­дый месяц ускорения расчетов от суммы досрочно поступивших средств (КСV – pМ):

2003 г.: КСV – pМ = 9,5 – 2,5 = 7 %.

2004 г.: КСV – pМ = 4,8 – 0,5 = 4,3 %.

Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств при наи­лучших условиях среды.

рдн = р : Т                                                  (22)

Ставка за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от сум­мы, полученной досрочно, составит

2003 г.: рдн = 5 : 360 = 0,014 %;

2004 г.: рдн = 2 / 360 = 0,006 %.

результатам экономических расчетов (приложение Д) можно сделать вывод, что  предоставление дебиторам скидок за поступление средств без отсрочек выгодно как предприятию-кредитору, так и организациям-дебиторам.

Используя данный метод ускорения платежей ОАО «УАЗ» по результатам 2003–2004 гг. могло получить дополнительную прибыль от суммы поступления дебиторской задолженности в размере 64676,4 тыс.руб. (около 7 % от общей величины чистой прибыли), а предприятия-дебиторы – сэкономить 63642 тыс.руб. (при общей величине дебиторской задолженности за 2 года – 2010205 тыс.руб.).

Глава 5 Эколого-правовая часть

Требования, предъявляемые к производственно-хозяйственной деятельности, содержатся в различных нормативных правовых актах и соотносятся с различными аспектами ее ведения.

Государственное регулирование деятельности предприятия осуществляется в интересах различных субъектов. Субъектами такого интереса являются государство, выступающее от имени общества в целом, контрагенты предприятий, инвесторы, потребители товаров и услуг, работники предприятия и др.

Основным источником финансового предпринимательского права является Конституция РФ. Она имеет высшую юридическую силу, прямое действие и применение на всей территории РФ. Законы и иные правовые акты, принимаемые в Российской Федерации, не должны противоречить Конституции РФ [1; 2].

Для предпринимательского права особое значение имеют те конституционные нормы, которые содержат отраслевые принципы. Кроме того, в основном законе закреплены конституционные гарантии деятельности предприятий, конституционные ограничения.

Конституция разграничивает компетенцию различных государственных органов в сфере правотворчества и в соответствии с этим разграничением проводит дифференциацию источников права. Так, в соответствии со ст. 71 в ведении Российской Федерации находятся, федеральная государственная собственность и управление ею, установление норм федеральной политики и федеральные программы в области экономического развития, установление правовых основ развития рынка, основы ценовой политики, федеральные экономические службы, включая федеральные банки, гражданское, гражданско-процессуальное, арбитражно-процессуальное законодательство.

Далее в иерархической структуре источников права следует назвать кодексы РФ: Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, Бюджетный кодекс.

Гражданский кодекс РФ охватывает своим регулированием и производственно-хозяйственные отношения, и товарные отношения, направленные на удовлетворение потребительских нужд, прежде всего, граждан. Некоторые его статьи регулируют не только частно-правовые отношения, но и отношения публичного характера (например, нормы о конкуренции, национализации, правила о заключении договоров в обязательном порядке и др.) [1].

Помимо Гражданского кодекса РФ, ведущую роль в системе источников финансового права играют федеральные законы, которые можно классифицировать по сфере деятельности следующим образом:

- закон «Об экологической экспертизе»;

- законы, регулирующие общее состояние определенного вида рынка, например закон РСФСР «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках», Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»;

- законы, устанавливающие правовое положение субъектов, действующих на рынке, например Федеральные законы «Об акционерных обществах» [3],                         «О производственных кооперативах» и т.д.;

- законы, регулирующие отдельные виды деятельности предприятий, например Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности», Федеральные законы «О рекламе», «О связи» и др.;

- законы, совмещающие в себе регулирование второй и третьей группы, то есть устанавливающие правовое положение субъектов, занимающихся каким-либо видом деятельности, например Федеральные законы «О банках и банковской деятельности», Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» и др.;

- законы, устанавливающие требования к деятельности предприятий, например Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности», Законы РФ «О стандартизации», «О сертификации продукции и услуг» и т.д.

Регулирование экологического права можно определить как способ правового воздействия на экологические общественные отношения путем законодательного закрепления элементов экологической системы страны, значимых для правового регулирования, структуры органов управления и круга экологопользователей, а также установление четкой регламентации правил экологопользования и юридической ответственности за нарушение правомочий субъектов экологических правоотношений.

Конституция Российской Федерации в качестве одного из основных прав граждан закрепила право на охрану здоровья (ст. 41). Естественным производным из этого является и право работника на здоровые и безопасные условия труда, которые также в качестве отдельного принципа и в форме субъективного права закреплены в ст. 37 Конституции РФ. Охрана труда – это система обеспечения безопасности жизни и здоровья работников в процессе трудовой деятельности, включающая правовые, социально-экономические, организационно-технические, санитарно-гигиенические, лечебно-профилактические, реабилитационные и иные мероприятия. Выраженные в правовой форме и, в первую очередь, закрепленные в трудовом законодательстве, все эти нормы образуют важнейший правовой институт особенной части трудового права, но нельзя при этом не учитывать, что под охраной труда в широком смысле слова следует понимать все трудовое право, поскольку все его нормы направлены на защиту интересов всех работающих.

Изучение и решение проблем, связанных с обеспечением здоровых и безопасных условий, в которых протекает труд человека – одна из наиболее важных задач в разработке новых технологий и систем производства. Изучение и выявление возможных причин производственных несчастных случаев профессиональных заболеваний, аварий, взрывов, пожаров, и разработка мероприятий и требований, направленных на устранение  этих причин  позволяют создать безопасные и благоприятные условия для труда человека. Комфортные и безопасные условия труда – один из основных факторов, влияющих на производительность, здоровье работников и, следовательно, увеличение прибыли предприятия.

Требования охраны труда обязательны для исполнения юридическими и физическими лицами при осуществлении ими любых видов деятельности.

В соответствии со ст. 22 Трудового кодекса работодатель обязан обеспечивать работника оборудованием, инструментами, технической документацией и иными средствами, необходимыми для исполнения ими трудовых обязанностей, обеспечивать безопасность и условия, отвечающие требованиям охраны и гигиены труда.

Постановлением Правительства РФ от 23.05.2000 г. № 399 «О нормативных правовых актах, содержащих государственные нормативные требования охраны труда» установлено, что в Российской Федерации действует система нормативных правовых актов, содержащих государственные нормативные требования охраны труда, которая состоит из межотраслевых и отраслевых правил и типовых инструкций по охране труда, гигиенических нормативов и государственных стандартов безопасности труда и др.

Работодатель обязан обеспечить:

-безопасность работников при осуществлении технологических процессов;

-соответствующие требованиям охраны труда условия труда на каждом рабочем месте;

-режим труда и отдыха работников в соответствии с законодательством Российской Федерации и законодательством субъектов Российской Федерации;

-приобретение и выдачу за счет собственных средств специальной одежды, специальной обуви и других средств индивидуальной защиты, смывающих и обезвреживающих средств в соответствии с установленными нормами работникам, занятым на работах с вредными и (или) опасными условиями труда, а также на работах, выполняемых в особых температурных условиях или связанных с загрязнением;

-обучение безопасным методам и приемам вы­полнения работ по охране труда и оказанию первой помощи при несчастных случаях на производстве, инструктаж по охране труда, стажировку на рабочем месте и проверку знаний требований охраны труда, безопасных методов и приемов выполнения работ;

-недопущение к работе лиц, не прошедших в установленном порядке обучение и инструктаж по охране труда, стажировку и проверку знаний требований охраны труда;

-проведение аттестации рабочих мест по условиям труда с последующей сертификацией работ по охране труда в организации;

-недопущение работников к исполнению ими трудовых обязанностей без прохождения обязательных медицинских осмотров (обследований), а также в случае медицинских противопоказаний;

-информирование работников об условиях и охране труда на рабочих местах, о существующем риске повреждения здоровья и полагающихся им компенсациях и средствах индивидуальной защиты;

-санитарно-бытовое и лечебно-профилактическое обслуживание работников в соответствии с требованиями охраны труда;

-разработку и утверждение с учетом мнения выборного профсоюзного или иного уполномоченного работниками органа инструкций по охране труда для работников;

-наличие комплекта нормативных правовых актов, содержащих требования охраны труда в соответствии со спецификой деятельности организации.


Заключение

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а, следовательно, и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии.

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Эффективность использования оборотных средств означает ускорение их оборачиваемости и высвобождение из оборота, что является дополнительным источником финансирования прироста оборотных средств. Замедление оборачиваемости приводит к иммобилизации оборотных средств и возрастанию доли заёмного и привлечённого капитала в источниках финансирования.

Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения (производственная функция оборотных средств).

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию – платежно-расчетную.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.

Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе  путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения; оптимального выбора поставщиков; налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Эффективность и быстрая реализация экономических преобразований в Российской Федерации связаны с совершенствованием управления деятельности предприятий, обеспечивающим приспособление к сложным, постоянно меняющимся рыночным условиям. Недостаток оборотных средств, неэффективное их использование является характерным признаком убыточного предприятия с плохо налаженной системой управления. Основным камнем преткновения для управления большинства российских предприятий стала проблема разрыва цепочки кругооборота оборотных средств в части своевременного и полного получения денежных средств за реализованную продукцию. Объективно возникает задача улучшения финансового положения предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Анализ структуры оборотных активов предприятия и коэффициентов, характеризующих эффективность управления оборотными средствами, показал, что управление оборотными активами предприятия ОАО «УАЗ» нуждается в совершенствовании:

-   продолжительность одного оборота оборотных средств выросла в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 30,1 день;

-   дополнительная потребность предприятии в оборотных средствах за счет замедления их оборачиваемости в 2005 году составила 1021308 тыс.руб.;

-   запасы предприятия увеличились на 47708 тыс.руб. или на 22,8 %;

-   рост дебиторской задолженности на 712147 тыс.руб. объясняется исполнением договоров по поставке продукции с отсрочкой платежа;

-   снизились показатели оборачиваемости готовой продукции и запасов предприятия вследствие затоваривания рынка готовой продукцией и складов запасами сырья и материалов.

В сложившихся условиях ключевыми направлениями разработки рекомендаций по улучшению управления оборотными средствами предприятия являются:

-   снижение доли в структуре оборотных средств и ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с помощью предоставления скидок дебиторам за досрочное погашение задолженности и создания резерва по сомнительным долгам;

-   снижение доли в структуре оборотных средств и ускорение оборачиваемости запасов сырья и материалов предприятия, расчет оптимального объема заказа данного вида оборотных активов;

-   снижение доли в структуре оборотных средств и ускорение оборачиваемости готовой продукции предприятия;

-   ведение платежного календаря и кассового бюджета предприятия с целью повышения эффективности использования денежных средств предприятия.

Необходимым условием совершенствования управления является коренная реконструкция технической и информационной базы предприятия с помощью автоматизированной системы учёта.


Список использованных источников

1.   Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г.

2.   Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г № 51 – ФЗ (в редакции от 10 января 2003 г.). Часть вторая от 26 января 1996 г. № 14 – ФЗ (в редакции от 28 марта 2003 г.)

3.   Федеральный закон РФ от 26 декабря 1995 г. № 208 – ФЗ «Об акционерных обществах».

4.   Алексеева И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия. – М.: Перспектива, 2003. – 456 с.

5.   Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /         Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; под общ. ред. В.И. Стражева. – 2-е изд., стереотип. – Минск: Высшая школа, 1996. – 363 с.

6.   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 656 с.

7.   Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Статистика и финансы, 1995. – 326 с.

8.   Баранов В.В. Механизмы финансового управления предприятия: Учебное пособие. – М.: Дело, 2002. – 271с.

9.   Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйственного субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240 с.

10.   Бутрин А.Г. Управление оборотными средствами в условиях рынка: Монография. – Челябинск: ЮУрГУ, 1997. – 125 с.

11.   Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экономистъ, 2004. – 186 с.

12.   Ковалёв В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 656с.

13.   Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2004. – 424с.

14.   Макаренко М.В., Махалина О.М. Производственный менеджмент. Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Перспектива, 1998. – 241 с.

15.   Моисеева Н.K., Анискин Ю.П. Современное предприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление. – М.: Внешторгиздат, 2003. –   400 с.

16.   Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический Проект, 2004. – 576 с.

17.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 256 с.

18.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 6-е изд., перераб. и доп. – Минск: Новое издание, 2001. – 704 с.

19.   Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 176 с.

20.   Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. – М.: Перспектива, 1998. – 287 с.

21.   Фахутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление / Под ред. Р.А. Фахутдинова. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 312 с.

22.   Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. действ. члена Акад. инвестиций РФ, д-р экон. наук, проф. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 480 с.

23.   Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной – М.: ЮНИТИ, 2000. – 216 с.

24.   Экономика предприятий: Учебное пособие / под ред. Бородиной Е.И. - М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1995.

25.   Экономика предприятия: Учебник для вузов / В.Я. Горфинкель,            Е.М. Купряков, В.П. Прасолова и др.; под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф.         Е.М. Купрякова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. – 367 с.

26.   Экономика предприятий и отрасли предприятия / Под ред. А.С. Пелиха. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2001. – 544 с.

27.   Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. для ср. проф. образования / Под общ. ред. М.В. Мельника; Финансовая акад. при Правительстве Рос. Федерации. – М.: Экономистъ, 2004. – 320 с.

28.   Бачурин А. Повышение роли экономических методов управления // Экономист. – 2002. – №4. – С. 28–31.

29.   Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятий // Аудитор. – 1996. – №5. – С. 16–21.

30.   Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. – №1. – С.17–22.

31.   Чернов В.А. Анализ финансового состояния предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2001. – № 2. – С.10–23.

32.   Чернов В.А. Анализ финансовых результатов // Аудит и финансовый анализ. – 2001. – № 3. – С.29–43.



Приложение А


Бухгалтерский баланс

 











на

31   марта

2005

г.










Коды






























Форма № 1 по ОКУД


0710001


























Дата (год, месяц, число)


2005

03

31

Организация


            ОАО "УАЗ"

по ОКПО


05808600

Открытое Акционерное Общество "Ульяновский Автомобильный Завод"

Идентификационный номер налогоплательщика










ИНН


7300000029

Вид деятельности


Производство автомобилей,автобусов...

по ОКВЭД


34.10

Организационно-правовая форма / форма собственности

Открытое акционерное общество


47

41

Смешанная Российская собственность с долей Федеральной собственности

по ОКОПФ/ОКФС



Единица измерения: тыс. руб.







по ОКЕИ


384

Местонахождение (адрес)

Ульяновск  Московское шоссе, 8





 






 




Актив

Код по-

На начало

На конец отчет-

казателя

отчетного года

ного периода

1

2

3

4

I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


679

909

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

5 450 682

5 652 937

Незавершенное строительство

130

499 402

283 209

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

96 401

95 439

в том числе  инвестиции в дочерние общества

141

49 743

50 509

                    инвестиции в зависимые общества

142

13 019

11 290

                    прочие

143

33 639

33 639

Отложенные налоговые активы

145

228

1 409

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

6 047 392

6 033 903

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


2 237 140

2 384 848

Запасы

210

в том числе:


1 238 678

1 351 173

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

347 556

350 998

готовая продукция и товары для перепродажи

214

342 722

463 117

товары отгруженные

215

188 540

98 606

расходы будущих периодов

216

119 644

120 954

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным


328 589

320 405

ценностям

220

Дебиторская задолженность (платежи по которой


21 482

19 894

ожидаются более чем через 12 месяцев после


отчетной даты)

230

в том числе покупатели и заказчики

231

1 588

Дебиторская задолженность (платежи по которой


1 228 949

1 942 684

ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной


даты)

240

в том числе     покупатели и заказчики

241

643 607

1 264 583

                    авансы выданные

242

246 046

249 708

                    прочие дебиторы

243

339 296

428 393

Краткосрочные финансовые вложения

250

7 272

16 428

Денежные средства

260

193 390

247 492

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II

290

4 016 822

4 931 751

БАЛАНС

300

10 064 214

10 965 654


Пассив

Код по-

На начало

На конец отчет-

казателя

отчетного периода

ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ


4 142 657

4 142 657

Уставный капитал

410

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал

420

3 508 620

3 507 216

Резервный капитал

430

в том числе:


резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии

432

с учредительными документами


Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

(1 485 370)

(1 554 517)

в т.ч.Нераспределенная прибыль ( убыток) прошлых лет

471

(1 835 050)

(1 835 050)

         Нераспределенная прибыль прошлого года

472

349 680

349 680

         Нераспределенная прибыль ( убыток) текущего года

473


(69 147)

Итого по разделу III

490

6 165 907

6 095 356

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


1 410 357

1 262 200

Займы и кредиты

510

в том числе              кредиты

511

467 001

374 865

                                займы

512

943 356

887 335

Отложенные налоговые обязательства

515

25 012

40 735

Прочие долгосрочные обязательства

520

535 140

490 733

Итого по разделу IV

590

1 970 509

1 793 668

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


435 954

1 182 692

Займы и кредиты

610

в том числе              кредиты

611

435 954

1 182 692

                                займы

612

Кредиторская задолженность

620

1 491 841

1 893 935

в том числе:


942 484

1 267 105

поставщики и подрядчики

621

задолженность перед персоналом организации

622

97 544

101 863

задолженность перед государственными

 

34 124

23 052

внебюджетными фондами

623

задолженность по налогам и сборам

624

33 686

33 042

прочие кредиторы

625

154 110

256 335

авансы полученные

626

229 893

212 538

Задолженность перед участниками (учредителями)


3

3

по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

1 927 798

3 076 630

БАЛАНС

700

10 064 214

10 965 654

Продолжение приложения А

Приложение Б


Структура запасов ОАО «УАЗ» в 2003–2005 гг.

Приложение В

Анализ дебиторской задолженности предприятия в 2003–2005 гг.

Приложение Г


Структура отгрузки продукции ОАО «УАЗ» по регионам России и

Ближнего зарубежья, %


РЕГИОН

2003 г.

2004 г.

I квартал 2005 г.

Поволжский

32,0

29,2

27,7

Центральный

10,0

9,1

13,8

Западно-Сибирский

8,2

6,3

8,6

Восточно-Сибирский

5,9

4,6

5,7

Волго-Вятский

4,8

4,9

6,8

Дальневосточный

5,9

4,4

4,7

Уральский

5,3

4,7

5,1

Северный

2,9

3,1

4,6

Северо-Кавказский

2,2

1,9

2,5

Центрально-Черноземный

1,8

0,9

1,7

Северо-Западный

0,7

1,5

1,5

Итого по регионам

79,6

70,6

82,6

Экспорт

17,9

24,1

16,5

Машкомплекты

2,6

5,3

0,8

Всего

100

100

100







Приложение Д

Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия от дебиторов

Наименование показателя

2003 г.

2004 г.

Сумма за

2 года

1. Np – выручка от реализации, тыс. руб.

11 040 112

12 623 012

23 663 124

2. R – сумма краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ), тыс. руб.

781 256

1 228 949

2 010 205

3. Тотч – число дней в отчетном периоде

360

360

4. Т – период погашения ДЗ по данному виду расчетов, дней

30

30

5. СС – общая себестоимость продукции, тыс. руб.

8 784 089

9 954 852

18 738 941

в том числе: CV переменные затраты

6 061 021

7 097 821

13 158 842

6. Р – чистая прибыль

575 633

338 308

913 941

7. KCV – рентабельность переменных затрат, %

9,5

4,8

8. р – ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %

5

2

9. рдн – ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, %

0,014

0,006

10. Запас прочности для ускорения расчетов, %

7

4,3

11. S – сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки, тыс. руб.

39 062,8

24 579

63 641,8

12. Sдн – сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей, тыс. руб.

170,7

107,9

278,6

13. рдоп – дополнительная прибыль предприятии от суммы поступления без отсрочки, тыс. руб.

31445,6

33230,8

64 676,4

14.  – дополнительная прибыль, полученная за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия, тыс. руб.

143,3

147,9

291,2










Дипломная работа выполнена мной самостоятельно. Использованные в работе материалы и концепции из опубликованной научной литературы и других источников имеют ссылки на них.

Отпечатано в     1     экземплярах.

Библиография     32     наименований.

Дипломный проект сдан на кафедру.



«___»_______________ 2005 г.



__________________________ Никонорова М. Д.



ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ Тема:

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ