Управление оборотными средствами организации

 

Дипломная работа

на тему:

"Управление оборотными средствами организации"

Введение

Для осуществления хозяйственной деятельности каждому хозяйствующему субъекту необходимо наличие оборотных средств, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции, работ, услуг. Оборотные средства отдельно взятых хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс. Оборотный капитал являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности организации. Оборотные средства сами по себе, то есть не вложенные в дело, не могут принести дохода, получение которого как можно в больших размерах является основной целью деятельности любого хозяйствующего субъекта, осуществляющего коммерческую и хозяйственную деятельность. В то же время при осуществлении хозяйственной деятельности всегда необходимо иметь определенную величину свободных оборотных средств. В силу этой противоречивости для осуществления успешной финансово-хозяйственной деятельности становится весьма актуальным эффективное управление оборотными средствами организации, для чего необходимо владеть знаниями о природе оборотных средств, методами управления ими.

Проведение анализа оборотного капитала является наиболее важным направлением анализа бухгалтерской отчётности, так как по изменению динамики и структуры оборотных активов определяется платёжеспособность предприятия, его производственные возможности, востребованность данного предприятия на рынке. Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловую активность. От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации.

Актуальность данной работы заключается в том, что оборотные активы обслуживают текущую деятельность организации, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно - коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей, необходимо для решения. Таким образом, от наличия текучих активов и его эффективного использования зависит не только финансовое состояние организации, но и оборотными активами интересуются внешние пользователи в первую очередь инвесторы, более того от степени оборачиваемости оборотного капитала зависит деловая репутация организации.

Целью настоящей работы является исследование оборотных средств организации, его структуры, использования и разработка мероприятий, направление на совершенствование управления оборотных средств.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

исследовать теоретические основы управления оборотными средствами;

проанализировать эффективность использования оборотных активов организации;

разработать мероприятия, направленные на совершенствование управления оборотных средств организации.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «МНТиС - Информ».

Предметом исследования является оборотные активы ООО «МНТиС - Информ». Период исследования 2007 г. - 2009 г.

Для достижения поставленных задач необходимо применение в данной работе следующих методов исследования:

подбор и изучение научной и специальной учебно - методической литературы для написания работы как методологической и методической базы по проведению анализа оборотных активов.

систематизация нормативно-правовой базы и подходов по анализу оборотных активов в целях раскрытия темы работы;

сбор и обработка практического материала деятельности ООО «МНТиС - Информ»;

оценка сложившегося состояния системы учета оборотных активов как инструментов выявления устранения недостатков.

В работе применяются методы исследования - группировки, метод абсолютных и относительных величин, наблюдение, сравнение, а также выборочные статистические обследования. В данной дипломной работе проводится анализ оборотных средств тремя методами:

анализ динамики, структуры и рентабельности оборотного капитала;

расчёт аналитических показателей (коэффициенты оборачиваемости);

факторный анализ коэффициентов оборачиваемости.

Методической основой являются научные труды российских ученых, законодательные и нормативные акты по бухгалтерскому и налоговому учету, внутренние документы организации, практический материал ООО «МНТиС - Информ» и т.д. Дипломная работа написана на основе официальной бухгалтерской отчетности организации, обзора методик управления оборотным капиталом различных авторов, периодической литературы по анализу.

Практическая значимость заключается в использовании рекомендаций по совершенствованию анализа оборотных активов в организации.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В первой главе данной работы освещаются теоретические и организационные аспекты оборачиваемости оборотных средств. Дано понятие оборотного капитала, его состав и классификация, назначение и роль в производстве, а также эффективность использования оборотного капитала и пути её повышения. Определены основные цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала. Также описаны методы анализа уровня динамики и структуры оборотного капитала, методика анализа оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала организации. Приведены формулы расчета коэффициентов оборачиваемости, расчёта влияния факторов первого, второго и третьего порядка, их значимость для анализа оборотных активов, а также основные трактовки соотношения и изменения показателей.

Во второй главе раскрыта организационно-экономическая характеристика ООО «МНТиС - Информ», приведен анализ основных показателей деятельности организации, анализ состава и структуры оборотных средств, анализ использования оборотного капитала в организации. Анализ оборотного капитала включает анализ показателей оборачиваемости, анализ рентабельности оборотного капитала, факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.

В третьей главе проводятся мероприятия, направленные на совершенствование управлением оборотным капиталом, в частности повышение эффективности управления оборотными средствами ООО «МНТиС - Информ» сводится к воздействию на три составляющие запасы, дебиторская задолженность и денежные средства. В системе мероприятий по повышению эффективности производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности организации.

оборачиваемость средство организация

1. Теоретические основы управления оборотными средствами организации

.1 Состав и структура оборотных активов

Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных фондов является первоочередной задачей организации. Поэтому необходимо рассмотреть состав, структуру и взаимоотношение оборотных производственных фондов. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования [16, с. 75].

Понятие «оборотный капитал» относится ко всем текущим активам, постоянно участвующим в хозяйственных операциях в период, не превышающий одного года. На сегодня немало написано трудов, посвященных оборотному капиталу предприятия. Обратимся к некоторым из них для сравнения различных точек зрения на определение оборотного капитала.

Ковалев В.В. считает, что оборотный капитал - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотных активов сопровождается и изменением краткосрочных пассивов, оба эти объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами [18, с. 34].

По мнению Крейниной М.М. оборотный капитал, будучи предназначенными, для реализации или потребления, способен неоднократно менять свою форму в течение одного операционного цикла предприятия. Оборотные средства предприятия включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения. Такая классификация объективно характеризует состояние оборотных средств в зависимости от их нахождения на различных стадиях кругооборота.

Колчина Н.В. в своей книге пишет, что оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия. По функциональному назначению, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

По Павловой Л.Н. оборотные средства представляют собой стоимостную оценку совокупности материально - вещественных ценностей, использованных в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме в течение одного производственного цикла. В процессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности большое значение имеет состав оборотных средств предприятий. Это запасы ТМЦ, дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства.

Ван Хорн Дж.К. считает, что оборотными средствами являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Оборотные средства включает в себя управление денежными средствами, дебиторской задолженностью, ТМЗ и кредиторской задолженностью [21, с. 203].

Таким образом, в экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные средства» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать активы баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом - пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заёмный капитал). Иначе оборотный капитал - это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И всё это - в течение одного производственного цикла или кругооборота. Другой элемент оборотных средств - фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств. Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс [24, с. 124].

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Структура оборотных средств представлена на рис. 1.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

- производственные запасы; Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их состав можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Рис. 1. Структура оборотных средств

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

расходы будущих периодов. Расходы будущих периодов - это незавершенные элементы оборотных фондов, включающих затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

К фондам обращения относятся: готовая продукция на складах; товары в пути (отгруженная продукция); денежные средства; средства в расчетах. Соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляют в среднем 4:1. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство [26, с. 98].

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции. На предприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (например, в машиностроении и металлообработке). В добывающих отраслях практически отсутствуют запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, в нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов. Дополнительно поступающие средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются для формирования собственных оборотных средств.

Таким образом, экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств.

1.2 Источники формирования оборотных средств

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играют собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия. Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия путем создания уставного (складочного, паевого) капитала. В дальнейшем пополнение оборотных средств может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли [27, с. 112].

Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств, на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на законных основаниях. К устойчивым пассивам относятся:

минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;

минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

Другим источником оборотных средств могут быть прочие собственные средства, а именно временно неиспользуемые средства фондов специального назначения - ремонтного фонда, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Нарушением принципа целевого использования является также привлечение к формированию оборотных средств амортизационного фонда предприятия, назначение которого - обновление основных фондов предприятия, финансирование долгосрочных реальных инвестиций. Вместе с тем в условиях высоких темпов инфляции, нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость предприятия от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению платежеспособности предприятия и уровня его ликвидности [14, с. 236].

Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности, в акционерных обществах - дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств.

В обороте предприятия, кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, других кредиторов и кредиторская задолженность. Причина привлечения заемного капитала очевидна - бизнес имеет хорошие (по мнению его собственников и финансовых менеджеров) возможности для реализации некоторого проекта, но не обладает в достаточном размере собственными источниками финансирования. Прибыль как наиболее доступный из источников собственных средств ограничена, заемный капитал - в принципе, нет. Кроме того, прибыль - это не денежные средства в буквальном понимании, это источник, а собственно средства, олицетворяемые с нею, распылены по различным активам. Поэтому прибыль не может быть использована непосредственно для операций финансирования, в частности оплаты приобретения активов. Другое дело заемный капитал; при его мобилизации возникают «живые» деньги, причем единовременно или в достаточно сжатые сроки и в крупной сумме. Вместе с тем привлечение заемного капитала для усиления экономического потенциала бизнеса не является какой-то легкой процедурой: требуется надлежащее обоснование, да и собственно процесс мобилизации средств может сопровождаться ограничениями правового и экономического характера. Дело, в частности, в том, что подавляющая часть источников средств платная, причем стоимость источника - это сумма средств, которую нужно уплатить за возможность использования некоторого объема ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, зависит от общей финансовой структуры, т.е. структуры источников средств. Привлечение заемных средств меняет структуру источников, повышает финансовую зависимость бизнеса, увеличивает ассоциируемый с нею финансовый риск.

Оборотные активы (оборотный капитал) состоят из материальных оборотных средств, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в текущих расчетах. В состав материальных оборотных средств входят сырье и материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство, животные на выращивании и откорме, расходы будущих периодов, готовая продукция, предназначенная для реализации, то есть на складе и отгруженная покупателям. Денежные средства складываются из остатков наличных денег в кассе организации, на расчетном счете и других счетах в банках. Средства в расчетах включают различные виды дебиторской задолженности, под которой понимаются долги других организаций или лиц данной организации. Должники называются дебиторами. Дебиторская задолженность состоит из задолженности покупателей за купленную у данной организации продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные средства и пр. [13, с. 73].

Оборотные средства используются для:

приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для организации производства;

оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства в виде электроэнергии, топлива и т.п.;

выплаты заработной платы и оплаты обязательных налогов.

Оборотные активы отражаются во втором разделе актива бухгалтерского баланса. Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, - важная задача управления.

В процессе формирования оборотных средств должны быть обеспечены права предприятия при повышении ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими хозяйственными звеньями.

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей. В процессе хозяйственной деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли [9, с. 227].

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятия. Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Дополнительно поступающие средства по существу не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются для формирования собственных оборотных средств [10, с. 39].

Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством: планирования закупок необходимых материалов; введения жестких производственных систем; использования современных складов; совершенствования прогнозирования спроса; быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредитной политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в эффективном использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа) приносят дополнительный доход в виде процентов [19, с. 162].

Управление оборотными средствами предприятия предполагает управление ими как денежным фондом, что включает управление источниками формирования этого фонда и направлениями использования данных денежных средств.

Итак, основным источником пополнения собственных оборотных средств является чистая прибыль предприятия, основными направлениями использования которой являются следующие направления: отчисления в резервный капитал; образование фондов накопления и фондов потребления; отвлечение на благотворительные и другие цели; выплата дивидендов в акционерных обществах. Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность предприятия за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы предприятия на привлечение дополнительных источников. Постоянная часть оборотных средств создается за счет собственных средств и кредита по обороту, за счет которого частично формируется и переменная часть. Временная потребность в оборотных средствах, то есть их переменная часть, покрывается за счет краткосрочного кредита и нормальной кредиторской задолженности (векселей, авансов, предоплаты). Оборотные средства в денежной форме накапливаются на расчетном счете предприятия в виде денежной наличности. Эти суммы должны быть достаточными для оперативного использования на указанные цели. В этом и состоит задача по эффективному управлению финансами хозяйствующих субъектов. На практике необходимо балансировать и нельзя допускать нехватки оборотных средств и их излишков [15, с. 136].

Таким образом, можно определить, что основными способами обеспечения фирмы оборотными средствами являются, увеличение собственного капитала за счет чистой прибыли и привлечение в разумных пределах заемных средств.

1.3 Методы управления оборотными средствами

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий. В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности оборотных средствах имеет особое значение.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции [14, с. 278]. Необходимо отметить, что движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

- на первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

на второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

на третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

- на четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций) [7, с. 54].

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в последовательном управлении оборотными активами. Главная задача этого управления состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов.

Управление оборотными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.

на первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

на второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

на третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

на четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы.

на пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Такая политика должна отражать общую философию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности [26, с. 131].

Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к политике формирования оборотных активов предприятия - консервативный, умеренный и агрессивный.

консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - их оборачиваемости и уровне рентабельности.

умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех их видах и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотных активов.

агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои в осуществлении нормального хода операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

Таким образом, избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия (или тип политики их формирования), отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном счете определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

. Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов на этом этапе управления ими состоит из трех основных стадий.

на первой стадии с учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках - производственного и финансового циклов предприятия.

на второй стадии на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

на третьей стадии определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности. Так, на предприятиях ряда отраслей агропромышленного сектора экономики закупки сырья осуществляются в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность запасов этого сырья в этот период. На предприятиях отдельных отраслей имеется возможность переработки сырья лишь в течение «сезона переработки» с последующей равномерной реализацией продукции, что определяет в такие периоды повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью. Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов, оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании в операционной деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые инвестиции, являющиеся эквивалентами денежных средств). Поэтому составной частью управления оборотными активами является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, выступающих в форме их эквивалентов.

. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Этот этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников. В процессе управления оборотными активами разрабатываются отдельные финансовые нормативы, которые используются для контроля эффективности их формирования и функционирования. Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов управление ими детализируется в разрезе основных их видов.

Эффективное управление оборотными активами предприятия на сегодняшний день является одной из первоочередной и актуальных задач для решения которой требуется проведение анализа (исследования) в этой области на основании данных бухгалтерского учета. Анализ позволяет выявить недостатки и предложить мероприятия [17, с. 152].

2. Анализ оборотных средств ООО «МНТиС - Информ»

.1 Характеристика деятельности ООО «МНТиС - Информ»

В соответствии с поставленными задачами в работе для более детального изучения и проведения анализа оборотных средств был использован практический материал ООО «МНТиС - Информ».

Общество с ограниченной ответственностью «МНТиС - Информ» учреждено в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» 20 октября 2004 г. Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании устава и действующего законодательства РФ. Общество является коммерческой организацией. Общество является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки. Общество является собственником принадлежащего ему на праве собственности имущества и денежных средств. Общество отвечает по своим обязательствам всем имуществом, находящимся в его хозяйственном ведении.

Основной деятельностью ООО «МНТиС - Информ» является производство и реализация мебели (столы, шкафы - купе, кухонные гарнитуры и т.д.) и реализация бытовой техники (компьютеры, принтеры, холодильники, стиральные машины и т.д.). ООО «МНТиС - Информ» изготавливает мебель по адресу: г. Омск, ул. 1 Заводская 25, а реализует мебель и бытовую технику в 5 торговых точках, расположенных на территории города Омска.

В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения товара. После изготовления мебели ООО «МНТиС - Информ» реализует ее физическим и юридическим лицам оптом и в розницу, осуществляя при этом перевозки автомобильным транспортом. Кроме вышеуказанных услуг ООО «МНТиС - Информ» предлагает дополнительные услуги, которые способствуют развитию бизнеса: четкая, своевременная доставка мебели и бытовой техники, предоставление персонального менеджера для работы по планированию и формированию заявок, формирование резервов мебели и бытовой техники на складе специально для клиента.

Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса. Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения на региональном рынке.

Организационная структура ООО «МНТиС - Информ» представлена на рис. 2.

Рис. 2. Организационная структура ООО «МНТиС - Информ»

Руководство ООО «МНТиС - Информ» осуществляется генеральным директором, который избирается общим собранием участников общества. Высшим органом общества является общее собрание участников общества. Единоличным исполнительным органом общества является генеральный директор. В организации штатным расписанием предусмотрен технический директор, коммерческий директор, главный бухгалтер, которые подчиняются непосредственно генеральному директору.

Бухгалтерская отчетность ООО «МНТиС - Информ», отражает результаты хозяйственной деятельности за отчетный период. Основные направления ведения бухгалтерского учета изложены в учетной политики.

ООО «МНТиС - Информ» применяет систему налогообложения в виде единого налога на вмененный доход (реализация бытовой техники) и упрощенную системы налогообложения (изготовление и реализация мебели). Организация ведет раздельный учет.

ООО «МНТиС - Информ» представляет в обязательном порядке бухгалтерскую и налоговую отчетность по одному экземпляру органу госстатистики, в налоговые органы и в другие адреса, предусмотренные законодательством РФ, в сроки, установленные законодательством РФ.

Особенностями ведения бухгалтерского и налогового учета в ООО «МНТиС - Информ» являются следующие моменты:

основные средства и нематериальные активы принимаются к учету по первоначальной стоимости и амортизация начисляется линейным способом;

срок полезного использования основных средств определяется в соответствии с Постановлением Правительства «Классификация основных средств» №1 от 01 января 2002 года;

материально - производственные запасы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости;

материалы отражаются в бухгалтерском учете по фактической себестоимости приобретения без использования счетов 15 и 16;

при выбытии МПЗ оценка производится по средней себестоимости;

готовая продукция учитывается на счете 43/1 «Мебель» и 43/2 «Бытовая техника»;

кредиторская задолженность поставщикам учитывается в сумме принятых к оплате счетов и величине начисленных обязательств согласно расчетным документам;

расчеты с дебиторами отражаются в учете исходя из цен, предусмотренных договорами, и сложившихся остатков по расчетам;

бухгалтерский учет доходов ведется на счете 90 «Продажи»;

учет затрат основного производства ведется на счете 20 «Основное производство, учет затрат общехозяйственных расходов ведется на счете 26 «Общехозяйственные расходы»;

могут быть созданы такие резервы как резерв по сомнительным долгам, резерв предстоящих расходов на оплату отпусков и др.

Внутренний контроль осуществляется отделом бухгалтерии. Внутренний контроль проводиться путем инвентаризации основных средств, нематериальных активов, материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Плановая инвентаризация кассы проводиться ежемесячно. Инвентаризация с поставщиками и покупателями проводиться путем формирования актов сверки ежеквартально.

Динамику основных экономических показателей ООО «МНТиС - Информ» можно представить в виде таблицы 3.

По результатам данной таблицы 3 можно сделать следующие выводы:

выручка организации в 2009 г. по сравнению с 2008 г. возросла на 10 472 тыс. руб. или на 113,9%, в 2008 г. выручка возросла на 5 690 тыс. руб. или на 108,2% по сравнению с 2007 г., что свидетельствует о перспективной и рациональной деятельности организации;

чистая прибыль в 2009 г. увеличилась на 5 699 тыс. руб. или на 122,1% по сравнению с 2008 г., в 2008 г. чистая прибыль увеличилась на 2 579 тыс. руб. или на 111,1%, что свидетельствует о рациональном вложении денежных средств и их использовании.

Таблица 3. Динамика экономических показателей деятельности ООО «МНТиС - Информ» за период с 2007 по 2009 гг.

ПоказательЗначение показателяТемп роста, %Изменения (+,-)2007 г.2008 г.2009 г.2008 г.2009 г.2008 г.2009 г.1. Выручка от реализации, тыс. руб. 69 447 75 137 85 609 108,2 113,9 5690 10 4722. Себестоимость продукции, тыс. руб. 51 283 55 410 60 700 108,0 109,5 4 127 5 2903. Чистая прибыль, тыс. руб.23 26025 38931 538111,1122,12 5795 6994. Среднесписочная численность работников, чел. 125 134 145 107,2 108,2 9 115. Среднегодовая стоимость основных средств, руб. 3 912 8 474 13 641 216,6 161,0 4 562 5 1686. Материалоемкость, руб. (п. 2 / п. 1) 0,74 0,74 0,71 99,9 96,1 0 0,037. Фондоотдача на 1 руб. основных фондов, руб. (п. 1 / п. 5) 17,75 8,87 6,28 49,9 70,8 - 8,88 - 2,598. Производительность труда, руб. (п. 1 / п. 4) 168,08 192,83 217,50 103,6 112,8 6,75 24,689. Рентабельность продаж, % (п. 3 / п. 1) 33,5 34,4 36,8 Х Х Х Х

материалоемкость показывает, что фактически приходится на производство единицы продукции 0,74 коп. в 2007 году и 2008 году, 0,71 коп. в 2009 г., наблюдается снижение затрат на 4% в 2009 г. по сравнению с 2008 г.;

фондоотдача показывает эффективность внеобротных средств. В 2007 году составила 17,75 руб., в 2008 году - 8,87 руб., в 2009 г. - 76,18 руб. Уменьшение фондоотдачи на 20,9% в 2009 г. по сравнению 2008 г. свидетельствует о снижении приобретения основных средств;

производительность труда показывает, сколько выручки приходиться на одного работника организации. В 2007 году производительность труда составила 186,08 руб., а в 2008 г. - 192,03 руб., в 2009 г. - 217,50 руб. наблюдается увеличение производственной трудоемкости в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 112,8%;

рентабельность продаж в 2009 г. составила 36,8%, а в 2008 г. - 34,4%, наблюдается увеличение на 2,4%, что свидетельствует об экономической эффективности бизнеса.

В целом, наблюдается улучшение основных показателей деятельности ООО «МНТиС - Информ» в динамики с 2007 года по 2009 год. Несмотря на то, что организация имеет положительную динамику по полученной выручки и чистой прибыли - не эффективно используются основные средства, об этом говорит понижение фондоотдачи за последние три года. Это является резервом по повышению выручки. В дальнейшем необходимо использовать внутренние резервы по повышению фондоотдачи.

На изменение выручки ООО «МНТиС - Информ» повлияли внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: состояние экономики; конъюнктура рынка, в том числе рынка потребительских товаров; темпы инфляции; ставка процента за кредит. К внутренним факторам относятся: объем валового дохода; производительность труда работников; эффективность использования основных фондов.

Проведем факторный анализ трудовых ресурсов на изменение выручки. Применив приём абсолютных разниц, количественно измерим влияние изменения среднесписочной численности работников и их выработки на динамику выручки изучаемой организации:

) влияние среднесписочной численности

(Ч1 - Ч0)*В0 = (414 - 402) * 186,91 = + 2 243 тыс. руб.

) влияние среднегодового товарооборота на 1 работника (выработки)

(В1 - В0)*Ч1 = (206,79 - 186,91) * 414 = + 8 229 тыс. руб.

Общее влияние: 2 243 + 8 229 = 10 472 тыс. руб.

Таблица 4. Факторный анализ трудовых ресурсов ООО «МНТиС - Информ»

Показатель2008 г.2009 г.ИзменениеВыручка от продажи товаров, тыс. руб.75 13785 60910 472Среднесписочная численность, чел.13414511Производительность труда, руб.560,72590,4129,68Влияние факторов на изменение выручки - всего10 472А) влияние среднесписочной численностиХХ6 168Б) влияние вырубки на 1 работника (выработки)ХХ4 304

По данным таблицы 4 можно, сделать вывод, что выручка ООО «МНТиС - Информ» увеличилась всего на 10472 тыс. руб. в основном за счет роста выработки и за счет увеличения численности работников. Таким образом, факторный анализ обеспеченности трудовыми ресурсами показал, что выручка ООО «МНТиС - Информ» за 2009 год по сравнению с 2008 годом выросла за счёт увеличения численности на 11 человек. Таким образом, увеличение численности работников в большей степени повлияло на прирост объема производства, влияние составило 59% ((6168/10472)*100%), тогда как влияние увеличения выработки продукции 41%((4 304 / 10 472)*100%).

Проведем факторный анализ основных средств на изменение выручки. Влияние факторов основных средств на изменение выручки приведены в таблице 5. Применив приём абсолютных разниц, количественно измерим влияние изменения среднегодовой стоимости и фондоотдачи на динамику выручки изучаемой организации:

) влияние среднегодовой стоимости основных средств

(13 641 - 8474) * 8,87 = + 45 819 тыс. руб.

) влияние фондоотдачи (6,28 - 8,87) * 13 641 = - 35 347 тыс. руб.

Общее влияние: 45 819 - 35 347 = 10 472 тыс. руб. Факторный анализ использования основных средств показал, что выручка за 2009 год выросла за счёт приобретения в текущем году основных средств.

Таблица 5. Факторный анализ основных средств ООО «МНТиС - Информ»

Показатель2008 г.2009 г.ИзменениеВыручка от продажи товаров, тыс. руб.75 13785 60910 472Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.8 47413 6415 167Фондоотдача на 1 руб. основных фондов, руб.8,876,28- 2,59Влияние факторов на изменение выручки - всего10 472А) влияние среднегодовой стоимости основных фондовХХ45 819Б) влияние фондоотдачиХХ- 35 347

По данным таблицы 5, можно сделать вывод, что выручка ООО «МНТиС - Информ» увеличилась всего на 10472 тыс. руб. в основном за счёт роста среднегодовой стоимости основных средств. Рост цен на товары вызвало снижение фондоотдачи, который обеспечил снижение объёма реализации на 35347 тыс. руб. Таким образом, увеличение среднегодовой стоимости основных средств в большей степени повлияло на прирост объема производства, влияние составило 438% ((45819 / 10472) * 100%), тогда как влияние снижения фондоотдачи равно - 338% ((35347 / 10472) * 100%).

Проведем факторный анализ материальных ресурсов на изменение выручки. Влияние факторов материальных ресурсов на изменение выручки приведены в таблице 6. Применив приём абсолютных разниц, количественно измерим влияние изменения стоимости материалов в себестоимости продаж и изменения материалоотдачи проданных товаров на динамику выручки изучаемой организации:

) изменение стоимости материалов в себестоимости продаж

(60700 - 55410) * 1,36 = + 7 173 тыс. руб.

) изменение материалоотдачи проданных товаров

(1,41 - 1,36) * 60 700 = 3 299 тыс. руб.

Общее влияние: 7173 + 3299 = 10472 тыс. руб.

Таблица 6. Факторный анализ материальных ресурсов ООО «МНТиС - Информ»

Показатель2008 г.2009 г.ИзменениеВыручка от продажи товаров, тыс. руб.75 13785 60910 472Себестоимость товаров, тыс. руб.55 41060 7005 290Материалоотдача, руб.1,361,410,05Влияние факторов на изменение выручки - всего10 472А) изменение стоимости материалов в себестоимости продаж Х Х 7 173Б) изменение материалоотдачи проданных товаровХХ3 299

По данным таблицы 6, можно сделать вывод, что выручка ООО «МНТиС - Информ» увеличилась всего на 10 472 тыс. руб. в основном за счёт изменения себестоимости материальных ресурсов. Увеличение стоимости материальных запасов в большей степени повлияло на прирост объема производства, влияние составило 69% ((7 173 / 10 472) * 100%), тогда как влияние фондоотдачи равно 31% ((3 299 / 10 472)* 100%).

Далее определим комплексный резерв увеличения объема продаж за счет лучшего (экстенсивного и интенсивного) использования ресурсного потенциала предприятия. Результаты расчетов обобщим в таблице 7.

По данным таблицы 7 можно сделать вывод, что результаты анализа эффективности использования отдельных видов ресурсов свидетельствуют о неэффективном и нерациональном положении дел в использовании основных средств. Активная часть основных средств использовалась не рационально в ООО «МНТиС - Информ». Сказалось увеличение количества дней, в течение которых основные средства находились в нерабочем состоянии, что привело к снижению фондоотдачи на 35 347 тыс. руб. Анализируемая организация имеет резерв роста объема производства и продаж по материальным ресурсам за счет материалоотдачи в размере 3 299 тыс. руб. Организация увеличила объем производства и продаж по трудовым ресурсам за счет снижения числа дней, отработанных одним рабочим в размере 6168 тыс. руб.

Таблица 7. Комплексный резерв увеличения выручки за счет внутренних ресурсов

ПоказательРезерв увеличения объема продаж, выявленный в процессе анализаРезерв увеличения объема продаж при комплектном использовании имеющихся резервов улучшения использования ресурсовУвеличение стоимости продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов6 168ХУвеличение стоимости продаж за счет лучшего использования основных производственных фондов-35 347ХУвеличение стоимости продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов3 299ХИтого комплектный ресурсХ25 880

Таким образом, факторный анализ обеспеченности трудовыми ресурсами показал, что выручка ООО «МНТиС - Информ» за 2009 г. по сравнению с 2008 г. выросла за счёт увеличения численности на 11 человек. Факторный анализ использования основных средств показал, что ООО «МНТиС - Информ» увеличило выручку за счет увеличения стоимости основных средств на 45 819 тыс. руб. Факторный анализ использования материальных ресурсов показал, что ООО «МНТиС - Информ» увеличило выручку за счет увеличения стоимости материальных запасов на 7174 тыс. руб.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств

Анализ оценки эффективности использования оборотного капитала начинается с общей оценки динамики состава и структуры оборотных средств хозяйствующего субъекта, изменения их на конец года по сравнению с началом года по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно - динамического анализа. Динамика состава оборотного капитала ООО «МНТиС - Информ» за 2007 г. - 2009 г., представлена в таблице 8.

Таблица 8. Динамика состава оборотных активов ООО «МНТиС - Информ»

ПоказательОборотные активы, руб.Темп роста, %Изменения (+, -)2007 г.2008 г.2009 г.2008 г.2009 г.2008 г.2009 г.Оборотные активы - всего В том числе: 32 273 34 055 37 476 105,5 110,2 1 782 3 421Запасы, тыс. руб.21 31724 62725 892115,5105,13 3101 265Дебиторская задолженность, тыс. руб. 6 594 4 389 5 587 66,5 127,3 - 2 205 1 198Денежные средства, тыс. руб.4 3625 0395 997115,5119,0677958

Как свидетельствуют данные таблицы 8 в 2009 г. оборотные активы увеличились на 3 421 тыс. руб. или на 110,2%. Из них запасы увеличились в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 1 265 тыс. руб. или на 105,5%. Дебиторская задолженность увеличилась в 2009 г. на 1 198 тыс. руб., в 2008 г. сократилась на 2 205 тыс. руб., темп роста дебиторской задолженности в 2009 г. по сравнению с 2008 г. составил 127,3%. Дебиторская и кредиторская задолженность должны быть сбалансированы, кредиторская задолженность же в 2009 г. увеличилась на 113,1%. Руководству предприятия необходимо стремится к снижению дебиторской задолженности и реализации запасов. Денежные средства в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличились на 958 тыс. руб. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков. Превышение положительного денежного потока над отрицательным увеличивает остаток свободной наличности и наоборот, превышение оттоков над потоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. Темп роста денежных средств в 2009 г. по сравнению с 2008 г. составил 119,0%.

Динамика состава оборотных активов ООО «МНТиС - Информ» представим на рис. 3.

Рис. 3. Динамика состава оборотных активов ООО «МНТиС - Информ»

Как свидетельствуют данные таблицы 9 в структуре оборотных активов произошли изменения в части увеличения в 2009 г. дебиторской задолженности на 1 265 руб. или на 2,0%, в 2008 г. по сравнению с 2007 г. наблюдается снижение дебиторской задолженности на 2 205 тыс. руб. или на 7,5%. Рост дебиторской задолженности не желателен для предприятия.

Таблица 9. Динамика структуры оборотных активов ООО «МНТиС - Информ»

ПоказательОборотные активы, руб.Структура оборотных активов, %Изменения (+, -)2007 г.2008 г.2009 г.2008 г.2009 г.2008 г.2009 г.Оборотные активы - всего В том числе: 32 273 34 055 37 476 100 100 0 0Запасы21 31724 62725 89272,369,16,3- 3,2Дебиторская задолженность6 5944 3895 58712,914,9- 7,52,0Денежные средства4 3625 0395 99714,816,01,21,2

Наблюдается увеличение денежных средств как в динамике, так и в структуре оборотных активов в 2009 г. на 1,2%, в 2008 г. на 1,2%. Несмотря на то, что в динамике запасы предприятия увеличиваются, в структуре запасы уменьшаются в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 3,2%, в 2008 г. запасы увеличиваются по сравнению с 2007 г. на 6,3%. Останавливаясь на структуре следует отметить, что в оборотных активах наибольшую долю в 2009 году занимают запасы - 69,1%; на дебиторскую задолженность приходится 14,9%; денежные средства составляют 16,0%. В оборотных активах наибольшую долю в 2008 году занимают запасы - 72,3%; на дебиторскую задолженность приходится 12,9%; денежные средства составляют 14,8%. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец 2009 года свободные денежные средства (+ 5 597 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.

Как было отмечено выше, оборотные активы включают в себя запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства. Далее рассмотрим более подробно динамику состава и структуры запасов (таблице 10).

Таблица 10. Динамика состава и структуры запасов ООО «МНТиС - Информ»

ЗапасыСумма оборотных активов, руб.Изменение (+, -)Структура оборотных активовИзменение (+,-)2008 г.2009 г.2008 г.2009 г.Сырье и материалы13 60114 196+ 59555,254,8- 0,4Незавершенное производство2 37026- 2 3449,60,1- 9,5Готовая продукция3 6386 206+ 2 56814,824,0+ 9,2Товары отгруженные50005 400+ 40020,320,90,6Расходы будущих периодов1864+ 460,10,20,1Всего24 62725 892- 1 2651001000

Наблюдается увеличение готовой продукции в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 2 568 тыс. руб., что свидетельствует об отрицательной динамике сбыта продукции, товаров, услуг. Товары отгруженные увеличились на сумму 400 руб., при этом в структуре оборотных активов они почти не изменились и составили в 2008 г. - 20,3, 2009 г. - 20,9%. Удельный вес готовой продукции в структуре увеличился на 9,2%, который в 2008 г. составил 14,8%, а в 2009 г. - 24,0%. Затраты на незавершенное производство в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократились на 2 344 руб. или на 9,5%. Удельный вес затрат на незавершенное производство в 2008 г. составил 9,6%, в 2009 г. составил 0,1%. Расходы будущих периодов возросли на 46 руб., при этом удельный вес составил в 2008 г. - 0,1 в 2009 г. - 0,2%.

Таблица 11. Динамика состава и структуры дебиторской задолженности ООО «МНТиС - Информ»

ЗапасыОстатки оборотных активов, руб.Изменение (+, -)Структура оборотных активовИзменение (+,-)2008 г.2009 г.2008 г.2009 г.Покупатели и заказчики1 7184 293+ 2 57539,176,9+ 37,8Авансы выданные1 991794- 1 19745,414,2- 31,3Прочие дебиторы680500- 18015,58,9- 6,6Всего4 3895 5871 1981001000

По данным таблицы 11 видно, что дебиторская задолженность в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 1198 тыс. руб., при этом наблюдается снижение задолженности по выданным авансам на 1197 тыс. руб. или на 31,3%, и по прочим дебиторам на 180 тыс. руб. Задолженность покупателей и заказчиков увеличилась на 2575 тыс. руб., что является отрицательным моментом для предприятия. ООО «МНТиС - Информ» необходимо для снижения дебиторской задолженности реализовывать товары по предоплатой системе расчетов.

Далее рассмотрим структуру оборотных активов по ликвидности, разделение которых изложено в первой главе работы (таблица 12).

Таблица 12. Анализ структуры оборотных активов ООО «МНТиС - Информ» по ликвидности

ПоказательЗначение показателя, руб.Доля в структуре, %2007 г.2008 г.2009 г.2007 г.2008 г.2009 г.Неликвидные активы1 2712 388903,97,00,2Ликвидные активы26 64026 62831 38982,578,283,8Высоко ликвидные активы4 3625 0395 99713,614,816,0Итого32 27334 05537 476100100100

Рис. 4 Структура оборотных активов по ликвидности

По данным таблицы 12 можно сделать вывод, что структура оборотных активов ликвидная, так как ликвидные активы составляют больше 50 - 60%. В пределах норм находятся неликвидные активы - 30 - 40% и высоколиквидные 0% - 20%. Неликвидные оборотные активы в 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизились на 6,8%, ликвидные оборотные активы в 2009 г. возросли на 5,6% и высоколиквидные оборотные активы увеличились на 1,2%. Наблюдается рост ликвидных и высоколиквидных оборотных активов за последние три года, при этом неликвидные оборотные активы уменьшаются.

Далее рассмотрим структуру оборотных активов по сферам. Данный анализ представлен в таблице 13 и на рис. 5.

Таблица 13. Анализ структуры оборотных активов ООО «МНТиС - Информ» по сферам

ПоказательЗначение показателя, руб.Доля в структуре, %2007 г.2008 г.2009 г.2007 г.2008 г.2009 г.Оборотные производственные фонды14 97315 98914 28646,447,038,1Фонды обращения17 30018 06623 19053,653,061,9Итого оборотные активы32 27334 05537 476100100100

По данным таблицы 13 можно сделать вывод, что анализ структуры оборотных активов в разрезе оборотных производственных фондов и фондов обращения показывает, что большая часть оборотных активов (61,9%) пребывает в сфере обращения, а оставшиеся 38,1 - в сфере производства, что немного отличается от типичных представлений об этой структуре (обычно преобладающая часть оборотных активов производственного предприятия - это оборотные производственные фонды). Наблюдается рост оборотных активов в сфере обращения, и снижение оборотных активов в производственных фондах.

Рис. 5 Структура оборотных активов по сферам

Таблица 14. Анализ структуры оборотных активов ООО «МНТиС - Информ» по нормируемости

ПоказательЗначение показателя, руб.Доля в структуре, %2007 г.2008 г.2009 г.2007 г.2008 г.2009 г.Нормируемые оборотные средства18 58119 60920 4285,657,654,5Ненормируемые оборотные средства13 69214 44617 04842,442,445,5Итого оборотные активы32 27334 05537 476100100100

По данным таблицы 14 можно сделать вывод, что анализ оборотных активов в разрезе нормируемых и ненормируемых оборотных активов показывает, что доля нормируемых оборотных активов снижается (их доля в 2009 г. составляет 54,5%), что в основном связано со снижением затрат в незавершенном производстве. Ненормируемые оборотные активы, такие как расходы будущих периодов наоборот увеличиваются и в 2009 г. их доля составляет 45,5%.

Рис. 6. Структура оборотных активов по нормируемости

Таким образом, подводя итог анализу структуры оборотных активов, следует отметить, что она не оказывает негативного влияния на ликвидность и платежеспособность ООО «МНТиС - Информ», поскольку является весьма типичной по элементам и сферам приложения активов и не обременена высоким удельным весом неликвидных оборотных активов. Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства организации. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями ООО «МНТиС - Информ».

3. Повышение эффективности управления оборотными средствами в ООО «МНТиС - Информ»

.1 Управление денежными средствами и дебиторской задолженностью

Рис. 9. Пути повышения эффективности использования оборотных средств

Денежные средства организации включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческом банке. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т.п.

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, организация должна обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым. Однако вышеизложенное не означает, что запас денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах организации невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед главным бухгалтером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода, по государственным ценным бумагам.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно - материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности. Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;

б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра. Первая была разработана В. Баумолом в 1952 г., вторая - М. Миллером и Д. Орром в 1966 г.

Далее в работе рассмотрим метод определения оптимального уровня денежных средств - Модель Баумола. Если ООО «МНТиС - Информ» начинает работать, имея максимальный и целесообразный для себя уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от продажи товаров и услуг организация вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, организация продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Денежные расходы ООО «МНТиС - Информ» в течение года составляют 150000 тыс. руб. Процентная ставка по ценным бумагам равна 8%, а расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств в соответствии с договором с учреждением банка составляет 25 руб. Средний размер денежных средств на расчетном счете составляет 4850 тыс. руб. Общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год составит: 150000 тыс. руб.: 4 850 тыс. руб. = 31.

Таким образом, политика организации по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова: как только средства на расчетном счете закончатся, организация должно продать часть, ценных бумаг. Такая операция будет выполняться примерно раз в неделю. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 9 700 тыс. руб., средний 4 850 тыс. руб.

Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для организации, в связи с тем, что денежные расходы в принципе стабильны и прогнозируемы. В иных случаях такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания. Руководство организации самостоятельно решит, стоит ли применять предложенную модель в управлении оборотными средствами. В результате предложенного мероприятия по управлению денежными средствами путем применения организацией модели Баумола бухгалтерский баланс будет выглядеть следующим образом.

Изменение денежных средств в балансе после применения модели Баумола

Показатель2009 г., тыс. руб.2010 г., тыс. руб.ИзменениеТемп прироста,Денежные средства5 9979 7003 70361,7

Для того, чтобы снизить дебиторскую и кредиторскую задолженность в данных условиях целесообразно:

. Погасить всю давнюю задолженность:

разработать график платежей - для равномерного отвлечения финансовых ресурсов;

возвратить средства согласно графику;

задолженность со сроками более 3-х лет списать на финансовый результат.

. Взыскать со сторонних покупателей всю причитающуюся дебиторскую задолженность:

добиться немедленной оплаты путем предложения неначисления штрафных санкций и пеней;

потребовать график погашения;

продать задолженность компаниям-контрагентам наших покупателей;

обратиться к услугам факторинговой компании;

списать данную задолженность на финансовый результат.

Прогноз возврата дебиторской задолженности

ПоказательФакт 2009 г.План 2010 г.ОтклонениеДебиторская задолженность на начало года4 3895 5871 198Объем реализации в текущем году86 80790 0003 193Поступления за услуги, работы В том числе путем 85 609 93 587 7 978Оплаты услуг, работ69 20073 5004 300Услуг факторинговой компании1 5001500Погашения задолженности согласно графику погашения 14 000 17 300 3 300Списания задолженности на финансовый результат2 4091 287- 1122Дебиторская задолженность на конец года5 5872 000- 3 587

Большое внимание также следует уделить динамике изменения кредиторской задолженности организации. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, организация может быть поставлена в зависимость от финансового состояния дебиторов. В связи с этим рассмотрим прогноз погашения кредиторской задолженности.

Прогноз погашения кредиторской задолженности

ПоказательФакт 2009 г.План 2010 г.ОтклонениеКредиторская задолженность на начало года23 22728 6865 459Погашение кредиторской задолженности5 45919 43613 977Кредиторская задолженность на конец года28 6869 250-12 431

По данным таблиц 14 и 15 можно сделать вывод, что в результате предложенных мероприятий дебиторская и кредиторская задолженность предприятия снизится.

В результате предложенных мероприятий дебиторская и кредиторская задолженность снизится.

Изменение дебиторской и кредиторской задолженности в балансе после применения вышеуказанных мероприятий ООО «МНТиС - Информ»

Показатель2009 г., тыс. руб.2010 г., тыс. руб.Изменение (+, -)Темп роста, %Дебиторская задолженность5 5872 0003 70335,8Кредиторская задолженность28 6869 25012 43135,7

По дебиторской и кредиторской задолженности ООО «МНТиС - Информ» - установить равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадов в ту или другую стороны. В дальнейшей работе предприятию необходимо придерживаться данной позиции.

3.2 Внедрение норматива материально - производственных запасов

Управление запасами, сформированными за счет оборотного капитала, представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели - обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть оборотного капитала, реинвестируя его в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами. Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизацией затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением. Для разработки этой политики необходимо разобраться с нормами запасов. Норматив оборотных средств в условиях рынка представляет собой потребность предприятия в оборотных средствах, необходимых для создания оптимальных материальных запасов.

Норматив собственных оборотных средств на продукцию определяется как произведение стоимости однодневного расхода и нормы оборотных средств в днях. Средняя норма оборотных средств на продукцию в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам продукции. Для сырья и продукции, поступающих периодически с примерно равными интервалами и партиями, средний интервал определяется путем деления количества дней в квартале (90) на фактическое количество поставок.

Расчет среднего интервала между поставками мебели и бытовой техники для определения оборотных активов на образование текущего запаса

МебельБытовая техникаДата получения материалаОбъем поставокКоличество поставокДата получения материалаОбъем поставокКоличество поставок15.01.091767130.01.09295127.01.091798117.02.09299110.02.091445115.03.09411128.02.091451129.03.094520,512.03.091055124.03.091440129.03.093300,5Итого92866,5Итого14573,5Средний интервал за квартал90/6,5=14 днейСредний интервал за квартал90/3,5=26 днейНорма оборотных средств14/2=7 днейНорма оборотных средств26/2=13 дней

Норма оборотных средств на образование текущего запаса по каждому виду сырья, основной продукции и покупной продукции принимается в размере 50% среднего интервала между поставками. Это связано с тем, что текущий запас каждой продукции изменяется от своего максимального размера в момент получения очередной партии поставки до своего минимального размера перед следующей поставкой. Кроме того, по одним разновидностям сырья и продукции могут образоваться максимальные текущие запасы, а по другим минимальные. Аналогично произвели расчет нормы для текущего запаса для дополнительных услуг. Он составил 30 дней. По вспомогательным товарам поставки происходят ежедневно, следовательно, норма текущего запаса равняется одному дню.

Создание страхового запаса имеет целью обеспечить нормальную работу предприятия в случаях возможных перебоев в снабжении, вызванных отклонениями в периодичности и величинах поставки. Норма оборотных средств на образование страхового запаса рассчитывается по всем разновидностям товаров, по которым был исчислен текущий запас. Определить размер страхового запаса в днях устанавливается 50% от текущего запаса. Подсчет норм оборотных средств в днях для материалов приводится ниже.

Расчет норм оборотных средств для товаров

ДтДпДтекДстрДобДополнительные услуги11114Мебель1413624Бытовая техника257317Вспомогательные товары13301549

Норматив оборотных средств для товаров рассчитывается путем умножения нормы запасов в днях на сумму материальных затрат.

Расчет норматива оборотных средств для товаров

ПродукцияНорма запасов товаров, дниМатериальные затраты, тыс. руб.Норматив оборотных средств, тыс. руб.Дополнительные услуги (доставка автомобильным транспортом)4180,5= 4* 180,5 = 722Мебель24229= 24 * 229 = 5 496Бытовая техника17302= 17 * 302 = 5 134Вспомогательные товары4970,5= 49 * 70,5 = 3 455Итого9478214 807

Таким образом, в данном пункте рассмотрено мероприятие по введению норматива управления оборотными средствами. Можно сделать вывод, что анализ оборотных активов необходим для предприятия. На основании данных проведенного анализа строится политика организации. Предприятие может таким образом найти «золотую середину» в закупке количества продукции и производстве своей, чтобы избежать дефицита продукции на складах, а также его избытка и тем самым достигнуть поставленной цели - прибыли.

Проведенный анализ позволяет выявить резервы повышения эффективности использования материальных ресурсов. На исследуемом предприятии основным резервом является снижение цен на продукцию. Мероприятиями по данному направлению могут служить пересмотр договоров с поставщиками или поиск новых, снижение транспортных расходов на перевозку материальных ресурсов. Еще одним резервом является снижение норм расхода сырья при производстве продукции. Это может быть достигнуто либо за счет новых видов сырья, либо за счет введения более экономного оборудования.

Однако наиважнейшим резервом повышения эффективности использования производственных запасов является использование внутренних источников. Внутренние источники повышения эффективности использования производственных запасов - это сокращение отходов сырья, использование вторичного сырья, собственное изготовление материалов и полуфабрикатов, экономия материалов в результате внедрения достижений научно-технического прогресса. Особое значение для предприятия имеет последний фактор.

Одним из резервов повышения эффективности использования запасов, является снижение остатков готовой продукции. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы.

Эффективность деятельности ООО «МНТиС - Информ» во многом зависит от правильного определения потребности в продукции. Оптимальная обеспеченность продукции ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия:

1.Отлаженная работа с поставщиками.

Заказы на приобретение товаров должны делаться только после того, как одобрен выбор поставщика. Для этого можно составить специальные перечни поставщиков. Ведение таких перечней сокращает время, расходуемое на поиск необходимой информации, что при повторе заказа существенно снижает затраты отдела снабжения. Такой перечень должен постоянно пополняться новой информацией о товарах или возникающих проблемах с действующими поставщиками. На данном предприятии отсутствуют записи проведения анализа поставщиков. Для проведения объективного анализа должна быть разработана методика, которая максимально бы предоставляла алгоритм выбора и оценки поставщиков на основании выполнения установленных критериев по конкретным позициям. Материалы закупаются на основании 3-х основных критериев: цена, качество и сроки.

. Проверка качества продукции, укомплектованности поставок при получении продукции.

Информация о необходимой продукции формируется на уровне бригады и передается начальнику отдела материально-технического снабжения. Контроль закупленной продукции осуществляется только визуально - по количеству и качеству. Этого может оказаться не всегда достаточным. При выявлении брака осуществляется замена товара. При необходимости, оформляется претензия, а в особых случаях - отказ от покупки у данного поставщика с последующим исключением данного поставщика из действующего реестра поставщиков. Нужно описать требования к закупаемой продукции и в дальнейшем осуществлять контроль закупаемых материально-производственных запасов согласно этим требованиям.

3.Соблюдение условий хранения товаров.

Должна быть минимизирована вероятность порчи продукции на складе. Для этого нужно соблюдать правила пожарной безопасности, исключить хранение на открытом воздухе. Необходимо минимизировать потери запасов в результате краж, злоупотреблений, порчи, непроизводительного расходования, для этого нужно правильно организовать охрану складских помещений.

4.Регулярное проведение инвентаризаций.

В организации инвентаризации должны проводиться через запланированные промежутки времени с целью обеспечение соответствия данных бухгалтерского учета фактическому наличию материально-производственных запасов. На данном предприятии установлен график проведения проверок один раз в полгода. Необходимо инвентаризацию материальных ресурсов проводить чаще, например раз в квартал.

5.Рациональное использование продукции.

В дальнейшем руководство должно, после каждой проведенной инвентаризации определить, какие ресурсы и в каких количествах необходимы для успешного функционирования организации и улучшения ее работы, а затем обеспечить эти ресурсы. Важное условие повышения эффективности использования материальных ресурсов - усиление личной и коллективной ответственности и материальной заинтересованности рабочих и руководителей в рациональном использовании указанных ресурсов. Одно из условий рационального использования производственных ресурсов - нормирование складских запасов и материальных затрат.

3.3 Расчет эффективности предложенных мероприятий

Внедрение рекомендаций по управлению оборотными средствами повлечет за собой изменение баланса предприятия. Насколько эффективно будут работать внесенные предложения по ускорению оборачиваемости денежных средств, погашения задолженности и взыскания дебиторской задолженности и управлению запасов, также будет отражено в балансе. Составим прогнозный баланс ООО «МНТиС - Информ» на 2010 г. с учетом внедрения рекомендаций по управлению оборотными активами.

Введение предложенных мероприятий повлияет на следующие статьи бухгалтерского баланса:

сокращение дебиторской задолженности на 3587 тыс. руб.;

увеличение объема денежных средств в общей сумме на 9 700 тыс. руб. за счет погашения дебиторской задолженности и реализации запасов;

увеличение прибыли на 7462 тыс. руб.;

снижение запасов на 11085 тыс. руб. за счет увеличения реализации товаров.

снижение краткосрочных обязательств на 12431 тыс. руб. за счет возврата дебиторской задолженности на расчетный счет организации и поступлений за отгруженные товары.

Прогнозный баланс ООО «МНТиС - Информ» на 2010 г.

Показатель2009 г., тыс. руб.2010 г., тыс. руб.Изменение (+, -)Темп роста, %Внеоборотные активы - всего В том числе 23 856 23 856 0 100Основные средства15 15915 1590100Незавершенное производство8 6978 6970100Оборотные активы - всего В том числе 37 476 26 507 - 10 969 70,7Запасы25 89214 807- 11 08557,2Дебиторская задолженность5 5872 000- 3 58735,8Денежные средства5 9979 7003 703161,7БАЛАНС61 33250 363- 10 96982,1Капитал и резервы - всего В том числе 32 646 40 108 7 462 122,9Уставный капитал1081080100Резервный капитал1 0001 0000100Нераспределенная прибыль31 53839 0007 462123,7Обязательства - всего28 68610 255- 18 43135,7Краткосрочные обязательства:28 68610 255- 18 43135,7Займы и кредиты6 0000- 6 0000Кредиторская задолженность21 6819 250- 12 43147,3Доходы будущих периодов1 0051 00500БАЛАНС61 33250 363- 10 96982,1

По данным таблице можно сделать вывод о том, что валюта баланса снизится на 10 969 тыс. руб., при этом наблюдается рост нераспределенной прибыли на 7 462 тыс. руб. и снижение дебиторской задолженности на 3 587 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 12431 тыс. руб.

Прогноз отчета о прибылях и убытках ООО «МНТиС - Информ» на 2010 г.

Показатель2009 г., тыс. руб.2010 г., тыс. руб.Изменение (+, -)Темп роста, %Выручка85 60985 60900Себестоимость60 70044 609-16 09173,49Валовая прибыль24 90941 000-16 09173,49Прибыль от продаж24 90941 000-16 09173,49Прочие доходы79 4990- 79 4990Прочие расходы70 8700- 70 8700Прибыль до налогообложения33 53841 0007 462122,25Текущий налог на прибыль2 0002 00000Чистая прибыль31 53839 0007 462123,66

Показатели финансового состояния ООО «МНТиС - Информ»

ПоказателиМетодика расчета2009 г.2010 г.Коэффициент текущей ликвидностиФ. 1 стр. 290 / ф. 1 стр. 690 1,53 2,58Коэффициент финансовой устойчивости(Ф. 1 стр. 490 + ф. 1 стр. 590) / ф. 1 стр. 700 0,53 0,77Коэффициент рентабельности продажф. 2 стр. 190 / ф. 2 стр. 010 36,84 45,56Коэффициент оборачиваемости запасовФ. 2 стр. 010 / (Ф. 1 (стр. 210 н.г. + стр. 210 к.г.) / 2) 3,39 3,69Период обор-ти запасов (дни)360 / Оборачиваемость запасов10698Коэффициент оборачиваемости денежных средствФ. 2 стр. 010 / (Ф. 1 (стр. 260 н.г. + стр. 260 к.г.) / 2) 15,51 9,56Период обор-ти средств (дни)360 / Оборачиваемость ден. средств2338Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиФ. 2 стр. 010 / (Ф. 1 (стр. 240 н.г. + стр. 240 к.г.) / 2) 17,16 19,77Период оборачиваемости дебиторской зад-ности (дни) 360 / Оборачиваемость ДЗ 21 18

Результат после введения управления оборотными активами:

увеличение текущей ликвидности на 1,05 как следствие этого - погашение части текущих обязательств по кредитам при помощи мобилизации все оборотных средств;

коэффициент финансовой устойчивости за 2010 г. составит 0,77, что говорит о том, что предприятие будет способно сохранить существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки;

рентабельность продаж в прогнозируемом периоде составит 45,56%;

ускорение оборачиваемости запасов на 0,30 и как следствие сокращение сокращения срока хранения продукции на складе на 9 дней;

ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,61 и как следствие снижение срока возврата денежных средств дебиторами на 3 дня;

увеличение прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов (уменьшение срока хранения запасов на складе) на 9 дней.

Для повышения эффективности управления запасами и дебиторской задолженности можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

вести непрерывный мониторинг состояния запасов и дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;

ориентироваться на большое число покупателей для снижения риска неуплаты и предоставлять больше скидок при предоплате;

непрерывно следить за оборачиваемостью запасов и дебиторской задолженности с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость;

снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, длительных связей с поставщиками сырья, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

В данной главе приведены мероприятия, направленные на совершенствование управлением оборотным капиталом, в частности было предложено ввести норматив учета МПЗ на предприятии и использовать для улучшения регулирования движения денежных средств модель Баумола.

Заключение

По выбранной теме, цель достигнута, а задачи выполнены, так в первой главе рассмотрены теоретические аспекты оборотных средств. Особое внимание уделено составу, структуре и источникам формирования оборотных средств. Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. В ходе исследования оборотных активов необходимо проводить их анализ. Для анализа эффективности использования оборотных активов используются показатели деловой активности или оборачиваемости, кроме того, можно рассчитать показатель рентабельности оборотных активов и сделать факторный анализ прироста выручки за счет интенсивных и экстенсивных факторов использования оборотных активов. Данная глава является основой для дальнейшего проведения анализа оборотных средств на материалах ООО «МНТиС - Информ».

Во второй главе раскрыта характеристика ООО «МНТиС - Информ» и рассчитаны экономические показатели деятельности данного предприятия. На основании данных исследуемого предприятия рассмотрен состав и структура оборотных активов. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. В данной главе рассчитаны показатели деловой активности, приведен факторный анализ оборачиваемости. Действия руководства организации направлены на создание более устойчивого финансового потенциала ООО «МНТиС - Информ», это подтверждается результатами проведенного анализа.

В третьей главе предложены мероприятия, направленные на совершенствование использования оборотных активов, в части эффективного и рационального использования запасов и денежных средств, снижения дебиторской задолженности ООО «МНТиС - Информ».

Оборотные средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Основными составными частями оборотных средств являются: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, эффективности и рациональности их использования. Управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Основная цель анализа оборотного капитала - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился с 4,97 до 4,19. В итоге средний срок оборота кредиторской задолженности в днях увеличился на 14 дней. Средний период погашения кредиторской задолженности увеличился на 14 дней, что характеризует ухудшение платежных возможностей и является, с одной стороны, следствием вовлечения средств в связи со снижением оборачиваемости оборотных активов, с другой - следствием снижения размера собственного капитала, что увеличивает потребность в заемном.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась с 13,68 до 17,16. Данное изменение привело к сокращению среднего срока оборота дебиторской задолженности на 5 дней. Это говорит о том, что покупатели, которые приобретают товары у ООО «МНТиС - Информ» стали быстрее рассчитываться по своим обязательствам.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличилась с 15,98 до 15,51. Оборачиваемость денежных средств не изменилась и составила 23 дня. Увеличение свободных денежных средств расценивается положительно.

Операционный цикл вследствие сокращения срока оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотных активов и материальных запасов существенно сократился, что говорит об уменьшении времени нахождения финансовых ресурсах в виде дебиторской задолженности. Операционный цикл сократился на 9 дней и составил в 2009 г. 127 дней. При этом снизился финансовый цикл на 23 дня, который в 2009 г. составил 41 день. Уменьшение финансового цикла говорит о способности организации в более быстрые сроки погашать свою кредиторскую задолженность.

Рентабельность оборотного капитала увеличилась на 16%, что является положительной тенденцией и говорит об увеличении общей эффективности его функционирования, увеличении отдачи от использования оборотных средств, а также о рациональном их использовании.

В третьей главе был предложен ряд мероприятий по улучшению эффективности использования оборотных активов.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть оборотного капитала, реинвестируя его в другие активы. Для этого необходимо определить норматив оборотных средств, который представляет собой потребность предприятия в оборотных средствах, необходимых для создания оптимальных материальных запасов.

Предприятие может таким образом найти «золотую середину» в закупке количества продукции (норматив бытовой техники - 5134 тыс. руб.) и производстве своей (норматив мебели - 5496 тыс. руб.), чтобы избежать дефицита товаров на складах, а также его избытка и тем самым достигнуть поставленной цели - прибыли. Это позволит увеличить коэффициент оборачиваемости запасов на 0,3 оборотов, который в 2009 г. составил 3,39, соответственно сократится продолжительность оборота на 8 дней. Оптимальная обеспеченность материалами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия.

В качестве мероприятий по улучшению организации учета и рациональности регулирования движения денежных средств можно применять Модель Баумола. Применение модели Баумола, предполагает, что политика организации по управлению денежными средствами такова: как только средства на расчетном счете закончатся, организация должно продать часть, ценных бумаг, таким образом, чтобы на расчетном счете осталось не менее 9 700 тыс. руб., тогда количество сделок в течение года составит 31.

Для успешного управления дебиторской задолженностью необходимо проводить следующий комплекс мероприятий: разослать претензии и напомнить о необходимости погашения задолженности; и взыскать задолженность в судебном порядке. Это позволит увеличить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,6 оборотов, который в 2009 г. составил 17,2, соответственно сократится продолжительность оборота дебиторской задолженности на 3 дня и в 2010 г. составит 18 дней.

Проведенный анализ является основой для разработки мероприятий по эффективному управлению оборотным капиталом, а в конечном итоге для укрепления финансового состояния организации. Одним из основных направлений ООО «МНТиС - Информ» по привлечению дополнительных денежных средств и целенаправленному использованию финансовых ресурсов является ускорение оборачиваемости запасов.

Для повышения эффективности управления оборотными активами можно порекомендовать ООО «МНТиС - Информ» следующие мероприятия:

-обеспечение жесткого нормирования запасов по подразделениям в разрезе видов материальных ресурсов;

-утверждение для подразделений задания по реализации неликвидов и еженедельный контроль над выполнением;

предварительный и последующий контроль со стороны юридической и экономической служб за проектами договоров;

предоставлять больше скидок при предоплате;

непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности;

непрерывно следить за оборачиваемостью запасов и дебиторской задолженности с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость;

снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

Список литературы

1. Налоговый кодекс РФ, в редакции федерального закона №242 - ФЗ от 30 июля 2010 г.

. О бухгалтерском учете, утв. федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ (с изменениями от 28 сентября 2010 г. №243 - ФЗ)

. О формах бухгалтерской отчетности организаций, утв. приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н (с изменениями от 18 сентября 2006 г.) // Российская газета. - 2003. - 05 августа. - №31

. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утв. приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н (в редакции приказа Минфина РФ от 26 марта 2007 г. №26н) // Российская газета. - 1998. - 27 августа. - №1598

. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утв. приказом Минфина РФ от 06 июля 1999 года №43н (в редакции приказа Минфина РФ от 115н от 18 сентября 2006 г.) // Российская газета. - 1999. - 01 сентября. - №. 6

. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01, утв. приказом Минфина РФ от 09 июня 2001 года №44н (в редакции приказа Минфина РФ от 26н от 26 марта 2007 г.) // Российская газета. - 2001. - 15 июня. - №. 8

. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: - М.: ДИС, НГАЭиУ, 2008 г. - 126 с.

. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М., «Дело и сервис», 2007 г., 450 с.

. Баканов М.И. Теория экономического анализа. М.:ФиС, 2007 г. 327 с.

. Бакланов В.И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2008 г., 375 с.

. Бережной В.И. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций). М.: Финансы и статистика - 2008 г. - 336 с.

. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА - 2008 г. - 201 с.

. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики - М: ИКФ «Альф», 2009 г. - 125 с.

. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. М: «Дело и сервис», 2010 г. 150 с.

. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент. М.: КноРус, 2008 г. - 336 с.

. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.

. Ермасова П.Б., Финансовый менеджмент. М.: Высшее образование, 2008 г. - 470 с.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бух. учет, 2009 г. - 526 с.

. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием. - 2010 г. - 149 с.

. Карасева И.М. Финансовый менеджмент. М.: Омега - Л., 2010 г. - 335 с.

. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Проспект, 2008 г. - 101 с.

. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. - М.: Проспект, 2007 г. - 333 с.

. Когденко В.Г. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 г. - 390 с.;

. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия: методы оценки». - М.: Дис, 2010 г., 45 с.

. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. М.: ЮНИТИ-Дана, 2009 г.-415 с.

. Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией М.: Фонд «Правовая культура», 2007 г. 247 с.

. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Юнити - Дана. - 2007 г. - 145 с.

. Наумов С.Ю. Управление предприятием и анализ его деятельности. М.: Финансы и статистика, 2008 г. 268 с.

. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. М.: МГАП Мир книги, 2007 г. 316 с.

. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2008 г. 80 с.

. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. Обнинск, 2006 г. 187 с.

. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический проект. - 2009 г. - 156 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М. - 2008 г. - 268 с.

. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М.: Юнити-Дана, 2008 г. 173 с.

. Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов // Бухгалтерский учет, 2007 г. №5 - С. 21-25

. Рогова Е.М. Основы управления финансами и финансовое планирование. - СПб.: Изд-во Вернера Регена, 2007 г. - 256 с.

Дипломная работа на тему: "Управление оборотными средствами организации" Введение Для

Больше работ по теме: