Управление оборотными активами предприятия (на примере ЗАО "Красноярский ДОК")

 

Управление оборотными активами предприятия

(на примере ЗАО «Красноярский ДОК»)

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами предприятия

1.1 Понятие, состав и структура оборотных активов

.2 Источники формирования оборотных активов

.3 Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных активов

2. Анализ эффективности управления оборотными активами предприятия (на примере ЗАО"ДОК")

2.1 Характеристика предприятия

.2 Анализ динамики и структуры состояния оборотных активов

.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

.4 Анализ эффективности использования оборотных активов предприятия

3. Предложения по совершенствованию механизма управления оборотными активами предприятия

3.1 Предложения по совершенствованию механизма управления производственными запасами

.2 Предложения по совершенствованию механизма управления дебиторской задолженностью

Заключение

Список нормативных актов и литературы

Введение

На современном этапе развития экономики, совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства. В условиях экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры одним из приоритетных направлений деятельности предприятия является грамотное управление и рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита.

Самые популярные среди российского менеджмента - совершенствование систем управления - внедрение автоматизации, увеличение фондоотдачи оборудования, реструктуризация, избавление от вспомогательных и обслуживающих служб и т.д. К этим резервам обращаются в первую очередь и на сегодняшний день все они, в разных степенях эффективности, уже задействованы. И поэтому в последние годы, совершенствование управления оборотным капиталом становится все актуальнее.

Повышение эффективности управления оборотным капиталом - не исчерпанный в полной мере инструмент, не требующий на его внедрение отвлечения финансовых ресурсов, при этом высвобождающий денежные средства в большом количестве.

Объектом работы является рассмотрение использования оборотных средств на предприятия ЗАО «КДОК».

Предметом - система управления оборотными активами предприятия.

Целью исследования в настоящей работе является анализ эффективности управления оборотными активами предприятия, предложения по совершенствованию механизма управления ими.

В соответствии с поставленными целями в ходе дипломной работы необходимо решить следующие задачи:

·проанализировать динамику и структуру состояния оборотных активов предприятия;

·проанализировать ликвидность предприятия;

·проанализировать эффективность использования оборотных активов предприятия;

·разработать новые мероприятия, направленные на улучшение эффективности управления оборотными активами, а именно повышение оборачиваемости производственных запасов и совершенствование механизма управления дебиторской задолженности ЗАО «КДОК», которые будут способствовать увеличению денежных потоков, а следовательно, улучшению финансовых показателей предприятия.

Методическую базу исследования в данной работе составляют методы финансового анализа, а именно горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности, а также коэффициентный анализ.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в возможности использования полученных на основе проведенного анализа проектов рекомендаций.

На основе поставленных целей и задач структура дипломной работы выглядит следующим образом:

В первой главе описываются основные понятия, характеристика и структура оборотных активов предприятия, источников их финансирования и основные показатели анализа оборотных активов.

Во второй главе приведен анализ оборотных активов ЗАО «КДОК».

В третьей заключительной главе приводится описание новых мероприятий, которые могли бы способствовать увеличению оборачиваемости оборотных средств и улучшению эффективности их управления.

1. Теоретические основы управления оборотными активами предприятия

1.1 Понятие, состав и структура оборотных активов

оборотный актив управление ликвидность

Оборотные активы - это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Понятие оборотных активов определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные активы. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Оборотные фонды можно определить как часть оборотных средств предприятия, авансированных в сферу производства, а фонды обращения - как часть оборотных средств, авансированных в сферу обращения. На основе вышеизложенного можно полностью определить организацию оборотных средств предприятия, представленную в таблице 1.

Таблица 1 - Организация оборотных средств предприятия

Оборотные средстваОборотные производственные фонды - сфера производства1. Запасы, включая НДС по приобретенным ценностям: · сырье и материалы; · незавершенное производство; · расходы будущих периодовМатериальные оборотные активы - нормируемыеФонды обращения - сфера обращения· готовая продукция и товары для перепродажиНематериальные оборотные активы - ненормируемые2. Дебиторская задолженность; 3. Краткосрочные финансовые вложения; 4. Денежные средства; 5. Прочие оборотные активы.

Производственные запасы - это предметы труда, необходимые для производственного процесса: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые относятся на себестоимость продукции будущего периода.

Фонды обращения включают средства предприятия, функционирующие в сфере обращения. В состав фондов обращения входят: готовая продукция, отгруженные товары, денежные средства, средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных активов является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Структура оборотных активов, представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Структура оборотных активов представлена на рис. 1.

Рис. 1. Структура оборотных активов

Рассмотрим подробно каждую составляющую оборотных средств.

1. Материальные оборотные средства: Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности. К ним относятся товары, производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Производственные запасы включают сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты.

К другим товарно-материальным ценностям относятся: стоимость тары, топлива, материалов для хозяйственных нужд (кассовых чеков, контрольно-кассовых лент); упаковочных материалов (оберточной бумаги, шпагата, стружки, гвоздей и т. п.).

Также к материальным оборотным средствам необходимо отнести и материальные затраты, т.е. затраты в незавершенном производстве и расходы будущих периодов.

. Дебиторская задолженность. Некоторая часть оборотных средств торговых предприятий может находиться в расчетах. Это задолженность покупателей за реализованные им товары (по расчетным документам, переданным в банк); задолженность населения за товары, проданные им в кредит; суммы по претензиям; различная дебиторская задолженность (покупатели по неоплаченным расчетным документам, расчеты по возмещению материального ущерба и др.). Как правила, дебиторская задолженность возникает вследствие несоблюдения финансовой и платежной дисциплины и слабой работы по сохранности собственности, что требует пристального внимания со стороны торговых работников.

. Краткосрочные финансовые вложения. Финансовые вложения - это инвестиции в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, также в виде предоставленных другим организациям займам. Краткосрочные финансовые вложения - это вложения сроком менее 1 года, вложения более 1 года называются долгосрочными и относятся к внеоборотным активам

К финансовым вложениям относятся:

·государственные и муниципальные ценные бумаги,

·ценные бумаги других организаций, в т.ч. облигации, векселя;

·вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в т.ч. дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

·депозитные вклады в кредитных организациях,

·дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр.

4. Денежные средства. К денежным средствам относятся свободные денежные средства организаций, хранящиеся на их расчетных, валютных и других счетах в банках, а также наличные денежные средства, хранящиеся в кассе организации.

5. К прочим оборотным средствам относятся оборотные средства, которые невозможно классифицировать по первым четырем признакам, но которые функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на весь изготовленный продукт.

В следующем пункте рассмотрим основные источники формирования оборотного капитала.

1.2 Источники формирования оборотных активов

Рациональная организация формирования оборотных активов оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении источников формирования оборотного капитала.

Управление оборотными активами предприятия включает два направления: использования и источники формирования (рис.2).

Рисунок 2 - Механизм управления оборотными активами предприятия

Характеризуя источники формирования оборотных активов, следует ответить на следующие вопросы:

·как определить долю собственных оборотных средств;

·какова роль других источников;

·как оптимизировать структуру источников оборотных средств.

Источники формирования оборотных активов и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств. Избыток оборотных активов означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных активов важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных активов является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Формирование оборотных активов происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентами и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности собственными источниками невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности осуществляется за счет заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, отложенных налоговых обязательств, инвестиционного вклада работников организации, привлеченных источников - кредиторской задолженности, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов.:

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Сумму собственных оборотных активов (СОА) предприятия рассчитывают по формуле:

СОА = ОА - ДЗК - ТФО,

где ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия;

ТФО - текущие финансовые обязательства предприятия.

Чистые оборотные активы характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов (ЧОА) рассчитывают по формуле:

ЧОА = ОА - ТФО,

где ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия;

ТФО - текущие финансовые обязательства предприятия.

Смысл этой формулы заключается в том, что из суммы всех оборотных активов исключается та часть, которая покрывается краткосрочными обязательствами предприятия, а оставшаяся часть, естественно, покрывается его собственными средствами.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых активов совпадают.

Роль чистых оборотных активов для предприятия очевидна: без чистых оборотных активов ни одно предприятие работать не может ни фактически, ни юридически; взаимосвязь между чистыми оборотными активами и риском ликвидности и платежеспособности предприятия можно увидеть на рис.3.

Рисунок 3 - Взаимосвязь платежеспособности предприятия и чистых оборотных активов.

Низкий уровень чистых оборотных активов - это главная причина банкротства предприятия. Размер чистых оборотных активов определяется величиной запасов предприятия. Наряду с чистыми оборотными активами предприятие использует и другие источники. Оптимизация структуры источников оборотных средств способствует повышению эффективности их использования, росту финансовых результатов предприятия.

Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка и займы, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых платежей.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации.

Отложенное налоговое обязательство - это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент.

Кредиторская задолженность является источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности. Но кредиторская задолженность неоднородна, и соответственно каждая часть выполняет свою роль. Непосредственно кредиторы - это неплатежи поставщикам, подрядчикам, бюджетам, по оплате труда и другие, возникающие, как правило, из-за отсутствия средств. Векселя к уплате - это коммерческий кредит, т.е. отсрочка платежа, возникающая по взаимному согласию предприятия со своими поставщиками. Авансы полученные также нельзя относить к неплатежам, так как это результат договорных отношений и довольно часто предварительная оплата.

Важная часть проблемы управления оборотными активами - это направления использования. Для этого рассмотрим их состав и организацию.

Управление оборотными активами предприятия (на примере ЗАО «Красноярский ДОК») Соде

Больше работ по теме: