Управление кредитоспособностью предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса (кафе "Троя")
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему:
«Управление кредитоспособностью предприятий ресторанно-гостиничного бизнес (ООО «ТРОЯ» кафе «Троя»)»
Москва
год
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ В РЕСТОРАННО-ГОСТИНИЧНОМ БИЗНЕСЕ
1.1 Сущность и методы управления кредитоспособностью на предприятиях ресторанно-гостиничного бизнеса
.2 Показатели оценки кредитоспособности предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и их характеристика
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ В ООО «ТРОЯ»
2.1 Характеристика системы управления кредитоспособностью в ООО «Троя»
.2 Показатели кредитоспособности ООО «Троя» и их оценка
2.3 Влияние управления кредитоспособностью на результаты деятельности ООО «Троя»
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ ООО «ТРОЯ» И ИХ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность работы. Гостиничный и ресторанный комплекс является важнейшим элементом социальной сферы, а также играет большую роль в повышении эффективности общественного производства, и соответственно, росте жизненного уровня населения.
Предприятия ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма являются важной составляющей сферы услуг, которая динамично развивается, усиливает свою роль и значение в производстве валового внутреннего продукта страны и в решении социальных проблем общества. В свою очередь предприятия общественного питания, гостиницы, турфирмы являются одними из самых перспективных, быстроразвивающихся отраслей сферы услуг. Поэтому понимание экономической природы данных предприятий, сущности и особенностей производимых ими продуктов и услуг исключительно важно для управления этими предприятиями.
В условиях реализации кредитного риска важно на основе знания особенностей бизнес-процессов кредитования выработать подходы к формированию контрольно-аналитического обеспечения управления кредитоспособностью предприятияресторанно-гостиничного бизнеса, включающие как внешнюю, так и внутреннюю информацию. Анализ кредитоспособности организации ресторанно-гостиничного бизнеса на базе информации, сформированной в учетной системе предприятия, а также привлекаемой внеучетной информации (в том числе и из внешней макросреды) проводится как внутри организации, так и за ее пределами, выступая основой для принятия и обоснования управленческих решений. На его основе реализуется такая функция управления, как контроль. Качественное контрольно-аналитическое обеспечение управления кредитоспособностью способствует принятию рациональных управленческих решений как кредитором, так и заемщиком.
Актуальность управления кредитоспособностью предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса определила цель и задачи исследования.
Целью исследования является изучение практики управления кредитоспособностью предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса.
Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:
изучить теоретические основы управления кредитоспособностью в ресторанно-гостиничном бизнесе;
проанализировать практику управления кредитоспособностью ООО «Троя» кафе «Троя»;
выявить недостатки существующих методов управления кредитоспособностью ООО «Троя» кафе «Троя»;
рассмотреть направления улучшения процесса управления кредитоспособностью ООО «Троя» кафе «Троя»;
провести оценку эффективности предложенных мероприятий.
Теоретическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых в области рыночной экономики ресторанно-гостиничного бизнеса, финансового и банковского менеджмента, публикации специалистов в области количественной и качественной оценки финансового состояния предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса, законодательные акты Российской Федерации.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ В РЕСТОРАННО-ГОСТИНИЧНОМ БИЗНЕСЕ
1.1 Сущность и методы управления кредитоспособностью на предприятиях ресторанно-гостиничного бизнеса
Кредитоспособность - это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, при котором существует уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора.
Любые текущие операции, совершаемые предприятием в ходе своей экономической деятельности, немедленно отражаются на составе и структуре оборотных средств и/или краткосрочных обязательств. Это оказывает прямое непосредственное влияние на состояние ликвидности и платежеспособности предприятия. Поскольку в экономике практически не бывает безрисковых операций, кредитоспособность имеет рисковую составляющую. Она заключается в вероятной возможности возникновения потерь, наступающих вследствие влияния внутренних или внешних факторов, либо в процессе принятия управленческого решения.
Кредитоспособность - важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия, его устойчивость. Кредитоспособность - меняющаяся во времени характеристика, зависящая от совокупности экономических условий: объемов, структуры и эффективности применяемых ресурсов, технического и технологического оснащения, цен и затрат, качества и конкурентоспособности производимой продукции.
Кредитоспособность любого, в том числе предприятия ресторанно-гостиничного бизнеса подвергается множеству негативных влияний, которые в какой-то момент могут достичь некой «критической массы». И тогда эти влияния трансформируются в некредитоспособность, что, в свою очередь, неизбежно приведет фирму к банкротству. Анализ кредитоспособности, как впрочем, и анализ любого объекта, представляет собой анализ целого комплекса взаимосвязанных факторов.
В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие «кредитоспособность». Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а также тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.
Процесс перехода к рыночным отношениям существенно изменил взаимоотношения организаций и их кредиторов. На первый план вышли условия взаимовыгодного партнерства, непосредственно связанные с кредитоспособностью заемщика.
В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Такого же мнения придерживается профессор А.Д. Шеремет. А.И. Ачкасов под кредитоспособностью хозяйствующего субъектатпонимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства затсчет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать вткратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами. Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет».
Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность - возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность - прогноз такой способности на будущее. Еще одним существенным различием является то, что организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), а возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.
Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Так, А.И. Ольшаный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта). М.О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора.
Таким образом, кредитоспособность - это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки.
Понятие кредитоспособности включает в себя два принципиальных момента: во-первых, прогноз платежеспособности данного клиента по обязательствам данного кредитного договора на ближайшую перспективу, и, во-вторых, степень индивидуального риска банка, связанного с возможным невозвратом конкретной ссуды конкретным клиентом в сроки, указанные в кредитном договоре. Эти моменты, являясь базой для ранжирования заемщиков (клиентов) по их надежности, существенным образом определяют ключевые параметры кредитного договора (размеры кредита, ссудного процента, сроки платежей).
Понятие «кредитоспособность» взаимосвязано с понятием «платежеспособность», однако в зависимости от целей анализа они могут рассматриваться по-разному. В одном случае платежеспособность заемщика рассматривается как более широкое (общее) понятие по сравнению с его кредитоспособностью, выступающей в роли ее элемента. В другом случае платежеспособность сводится к ликвидности баланса, которая является одним из показателей, характеризующим качество кредитоспособности заемщика.
Ресторанный бизнес - организация такого вида обслуживания, которое обеспечивает клиента едой и напитками в специально отведенном для этого месте и отвечает некоторым основным гигиеническим и законодательным требованиям.
Ключевые показатели кредитоспособности должны непосредственно отражать следующие аспекты финансового состояния предприятия:
а) эффективность использования собственного капитала;
б) обеспеченность имеющихся заемных источников финансирования ликвидными активами;
в) достаточность собственных источников финансирования для покрытия внеоборотных активов и важнейших элементов оборотных активов для привлечения кредита.
Эту информацию дают следующие ключевые показатели:
а) отношение прибыли от продаж к собственному капиталу (рентабельность собственного капитала);
б) отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (реальный коэффициент общей ликвидности);
в) отношение собственных оборотных средств к запасам (коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования).
Все ключевые показатели производны от других показателей кредитоспособности. Рентабельность собственного капитала прямо пропорциональна рентабельности продаж и оборачиваемости собственного капитала. Следовательно, в системе оценочных показателей кредитоспособности необходима выручка от продаж, сопоставляемая с другими показателями. Одновременно важна оборачиваемость дебиторской задолженности , оценивающая скорость превращения выручки от продаж в денежные средства. Уровень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами может быть в случае необходимости повышен, если есть нераспределенная прибыль, способная в достаточных размерах увеличить собственный капитал. Величина нераспределенной прибыли зависит от прибыли от продаж.
Таким образом, все ключевые показатели кредитоспособности взаимозависимы, но характеризуют разные аспекты финансового состояния предприятия.
Управление кредитоспособностью проводится как минимум по двум направлениям: повышение кредитоспособности и профилактика (снижение) неплатежей. Повышения можно добиться увеличением оборотных активов, повышением их доли ликвидности, ускорением оборачиваемости активов.
Если рассматривать методы управления кредитоспособность предприятия, то можно выделить следующие:
планирование;
разработка мероприятий по повышению кредитоспособности;
мониторинг;
анализ рисков;
контроль кредитоспособности.
Для того чтобы возможность кредитных отношений стала реальностью, нужны определенные условия:
) самостоятельность кредитора и заемщика;
) совпадение интересов между кредитором и заемщиком;
) доверие между кредитором и заемщиком (бланковые и залоговые кредиты).
Основным видом деятельности предприятий гостиничного комплекса является предоставление номерного фонда для проживания. В соответствии с этим основным показателем деятельности гостиниц является объем реализации услуг гостиницы или оборот гостиницы. Как экономический показатель оборот гостиницы - это количество проданных номеров в обмен на денежные доходы граждан, обращающихся к услугам гостиницы (в частности туристов и других физических лиц).
Чтобы экономические методы управления кредитоспособностью были действенными, необходимо, как минимум, обеспечить «отзывчивость»организации на экономические стимулы. Экономические методы управления кредитоспособностью предприятий ресторанно-гостиничной сферы способствуют выявлению новых возможностей и резервов, что особенно важно в переходный к рыночным отношениям период.
Анализ кредитоспособности заемщика проводят в следующей последовательности:
На первом этапе перед рассмотрением вопроса о кредитовании необходимо сформировать общее представление о заемщике, о его репутации. Если заемщик раее не был известен, то необходимо убедиться в том, что его менеджмент разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения кредита. Банку необходимо выявить и оценить все условия, которые могут повлиять на возврат займа. Их можно условно подразделить на внешние (не зависящие от заемщика) и внутренние (непосредственно связанные с заемщиком).
На втором этапе проводится анализ финансового состояния, который включает несколько шагов:
. Осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств.
. Анализ имущества с позиции его ликвидности.
. Определяется степень финансовой устойчивости по таким критериям, как его обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации.
. Оценка эффективности использования имущества, определяется влияние основных факторов на ее изменение в отчетном периоде в сравнении с предшествующим периодом, выявляются резервы.
. Обоснование целесообразности разработки и реализации управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния заемщика и обеспечение его инвестиционной привлекательности.
Третьим этапом оценки кредитоспособности является анализ финансовых результатов, который делится на внешний и внутренний.
Четвертым этапом оценки кредитоспособности является оценка кредитного риска.
Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика или его класса.
Критерии кредитоспособности клиента:
) характер клиента. Репутация, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка;
) способность заимствовать средства. Наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров;
) способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Прибыльность деятельности заемщика;
) капитал клиента. Для такого критерия кредитоспособности клиента, как капитал, наиболее важны два аспекта оценки: достаточность капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком);
) обеспечение кредита. Стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга;
) условия, в которых совершается кредитная операция. Условия, в которых совершается кредитная операция (текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка;
) контроль, т.е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора.
1.2 Показатели оценки кредитоспособности предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и их характеристика
Сегодня показатели кредитоспособности необходимо рассматривать в системе с другими показателями.
При оценке кредитоспособности существенное значение имеют показатели финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными). Их можно разделить на две группы:
показатели, определяющие состояние оборотных средств и
показатели, определяющие состояние основных средств.
Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:
обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами;
коэффициент маневренности собственных средств.
Состояние основных средств измеряется:
индексом постоянного актива;
коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств;
коэффициентом накопления износа;
коэффициентом реальной стоимости имущества.
Кроме того еще один показатель отражает степень финансовой независимости предприятия в целом:
коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Оценка и управление финансовым состоянием предприятия ресторанно-гостиничной сферы должны включать:
) оценку кредитоспособности путем группировки активов по степени ликвидности (анализ ликвидности баланса);
) анализ кредитоспособности с помощью коэффициентов ликвидности;
) оценку кредитоспособности по денежным потокам.
С точки зрения ликвидности все активы предприятия могут быть классифицированы на:
неликвидные (низколиквидные) - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство;
легколиквидные - активы, которыми можно легко расплатиться с кредиторами при наступлении платежа или по досрочному требованию без промедления:депозиты; государственныеказначейские обязательства; облигации и другие ценные бумаги;
абсолютно ликвидные: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;
быстро реализуемые: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность;
медленно реализуемые: производственные запасы и незавершенное производство.
В свою очередь, обязательства организации по срокам погашения можно подразделить на:
срочные - кредиторская задолженность и кредиты банка с наступившими (наступающими) сроками погашения;
среднесрочные обязательства и кредиты банка;
долгосрочные обязательства и кредиты банка.
Оценка кредитоспособности наиболее часто осуществляется в банковской сфере.
Методика оценки кредитоспособности на каждом предприятии может быть различной. Состав и содержание показателей оценки вытекают из самого понятия кредитоспособности. В первую очередь они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятия с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, дать возможность оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в определенные сроки. Выбор показателей оценки зависит от приоритетов, которые ставит перед собой предприятие.
В связи с тем, что предприятия сильно различаются по характеру их производственной и финансовой деятельности, сформировать единые универсальные методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Во всяком случае такая ситуация складывается в отечественной практике. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила изучения кредитоспособности, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.
Показатели кредитоспособности:
коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение - 0,2-0,25;
коэффициент текущей ликвидности. Коэффициенты текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств; характеризует степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы; имеет нормативное значение для всех отраслей;
коэффициент покрытия. Коэффициент покрытия баланса, который характеризует ликвидность, рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам; оптимальное значение - 2;
оборачиваемость оборотных активов в днях. Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции:
Д = Т/Коб или Д = Т х Оср/VP,
где Т- число дней в отчетном периоде;
доля собственных оборотных средств:
СОС - величина собственных оборотных средств, ОА - оборотные активы - итог второго раздела баланса.Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости;
коэффициент собственности (автономии). Рассчитывается как отношение собственных средств к общей сумме источников (валюте баланса), нормативное значение - 0,5;
рентабельность реализации. Отношение чистой прибыли от реализации услуг к выручке от реализации в целом. Эта величина показывает, сколько прибыли дает каждый рубль стоимости реализованных услуг;
темпы роста оборачиваемости оборотных активов;
наличие картотеки № 2 и др.
Оценка кредитоспособности предполагает определение класса каждого показателя путем сопоставления его фактического значения с нормативным. С помощью рейтинговой оценки кредитоспособности определяется класс кредитоспособности оцениваемого предприятия. В результате предприятия 1-го класса считаются финансово устойчивыми и кредитуются с некоторыми льготами (снижение процентной ставки, предоставление доверительного кредита); предприятия 2-го класса считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях; предприятия 3-го класса являются ненадежными и кредитуются на особых условиях (высокие ставки, штрафы и санкции).
Большинство показателей оценки эффективности деятельности сферы услуг построено на основе ресурсного подхода, что приводит к ограниченности результатов оценки в части эффективности затрат предприятия. В настоящее время не выработано единого подхода к определению кредитоспособности, характеристике ее видов в зависимости от различных признаков, классификации показателей кредитоспособности. Несмотря на проведенные исследования, в области определения кредитоспособности отсутствует обобщенная система показателей оценки кредитоспособности.
В особую группу финансовых ресурсов включаются собственные средства хозяйствующих субъектов.Собственные средства хозяйствующих субъектов - формально это средства, находящие отражения в первом разделе пассива баланса предприятия (источника собственных средств). В расчетах можно относить к ним и некоторые статьи из второго раздела пассива баланса - доходы будущих периодов, фонды потребления. Условно собственными средствами предприятия можно считать иногда и минимальную кредиторскую задолженность
На кредитоспособность предприятия ресторанно-гостиничной сферы влияет также ликвидность предприятия, рентабельность и прибыльность деятельности.
Любое коммерческое предприятие сферы обслуживания предполагает в качестве основной цели извлечение прибыли. Необходимый уровень прибыли и рентабельности позволяет решать целый комплекс задач, обусловливающих стабильность и эффективность их бизнеса. Однако возможность достижения прибыли проблема сложная, поскольку зависит от влияния множества факторов.
Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие.
Коэффициенты нормы прибыли:
а) Валовая прибыль до уплаты процентов и налогов / Выручка от реализации или чистые продажи;
б) Чистая операционная прибыль (прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов) / Выручка от реализации или чистые продажи;
в) Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов / Выручка от реализации или чистые продажи.
Коэффициенты рентабельности:
а) Прибыль до уплаты процентов и налогов / Активы или собственный капитал;
б) Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов / Активы или собственный капитал;
в) Чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов) / Активы или собственный капитал.
Чем больше прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков и тем хуже кредитоспособность предприятия.
Первым источником информации для оценки кредитоспособности предприятий ресторанно-гостиничной сферы должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности предприятия балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.
Совокупное влияние различных факторов на уровень рентабельности может быть оценено с помощью методов корреляционно-регрессивного анализа и, в частности, линейного уравнения регрессии вида:
У - уровень рентабельности, в %;
Х1 ........ Хn - факторы, влияющие на уровень рентабельности, включенные в модель.
Используя описанные модели, характер влияния различных факторов на уровень рентабельности, поведение этих факторов в перспективе можно управлять рентабельностью и кредитоспособностью предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма, определять пути ее повышения.
Согласно Регламенту Сбербанка РФ, основными оценочными показателями кредитоспособности являются: коэффициент абсолютной ликвидности К1; коэффициент критической ликвидности К2; коэффициент текущей ликвидности К3; коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4; коэффициент рентабельности продаж К5.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
, где:
А1 - наиболее ликвидные активы;
П1 - наиболее краткосрочные обязательства;
П2 - среднесрочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности:
, где:
А2 - быстро реализуемые активы.
Коэффициент текущей ликвидности:
, где:
А3 - медленно реализуемые активы.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
К4 = Запасы / Краткосрочная кредиторская задолженность.
Коэффициент рентабельности продаж:
К5 = чистая прибыль ? 100/выручку от продаж.
Каждому из показателей установлено предельное нормативное значение в зависимости от категорий заемщиков. Таких категорий три, в соответствии с ними заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности:
первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнений;
второклассные, кредитоспособность которых требует взвешенного подхода;
третьеклассные, их кредитоспособность связана с повышенным риском.
Достаточные (предельные) значения названных выше показателей оценки кредитоспособности следующие: К1 - 0,3, К2 - 0,9, К3- 2,3, К4 - 2 и К5 - 0,5.
В мировой практике выработан простой, оперативный и достаточно точный метод заблаговременного выделения компаний, которым грозит банкротство, или, что не менее важно, подтверждения отсутствия этого риска. Речь идет о модели предсказания платежеспособности, разработанной на основе «коэффициента Z»- коэффициента вероятности банкротства, разработанной американским профессором-статистиком Эдвардом Альтманом и профессором Ричардом Таффлером.
Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа, который позволяет разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
Коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
Z-счет = 1,2 ? К1 + 1,4 ? К2 + 3,3 ? КЗ+ 0,6 ? К4 + К5,(3.1)
где К1- доля чистого оборотного капитала в активах;
К2- отношение накопленной прибыли к активам;
КЗ- рентабельность активов;
К4- отношение стоимости всех обычных, привилегированных акций предприятия к заемным средствам;
К5- оборачиваемость активов.
Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах от -14 до +22. В зависимости от значения Z-счета по определенной шкале производится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет. Отнесение предприятия к определенному классу надежности производится на основании значений индекса Z:
если Z< 1,81, то вероятность банкротства очень велика;
если 1,81 <Z< 2,675, то вероятность банкротства средняя;
если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;
если 2,675 <Z< 2,99, то вероятность банкротства невелика;
если Z> 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
Итоговый показатель Z Альтмана является результатом дискриминантной функции. Более здоровыми являются компании, у которых наибольшее число Z. Основным преимуществом методики Альтмана является высокая вероятность, с которой предсказывается банкротство, а недостатком - уменьшение статистической надежности результатов при составлении прогнозов на среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Таким образом, для установления кредитоспособности лица либо организации используются различные методики. Такие как финансовый анализ, скоринговые системы и.т.п. В финансовых структурах (банках, инвестиционных компаниях) существуют специальные отделы, занимающиеся оценкой кредитоспособности лиц.
Для облегчения этой сложной задачи формируются бюро кредитных историй, международные рейтинговые агентства, которые присваивают специальные кредитные рейтинги целым странам и отдельным хозяйствующим субъектам.
Существует множество методов для оценки кредитоспособности, и все они призваны оценить риск невозврата кредита. В итоге, оценка кредитоспособности обратно пропорциональна проценту за кредит (цена денег), поскольку за счёт повышенного процента для менее надёжных заёмщиков формируется страховой фонд для покрытия убытков от невозврата кредитов.
Получение кредита связано с действием многочисленных и многообразных факторов риска, которые могут повлечь за собой непогашение кредита в обусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела компании и превратить некогда процветающего заемщика в убыточную фирму. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих - все это способно отразиться на погашении кредита заемщиком. Колебания экономики влияют на прибыль многих заемщиков, настроения делового мира и потребителей. Некоторые виды риска проистекают из субъективных моментов, которые с трудом поддаются истолкованию. Предоставляя кредиты, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности (creditanalysis).
Основная цель анализа кредитоспособности предприятия ресторанно-гостиничной сферы - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемый кредит в соответствии с условиями кредитного договора. Некоторые факторы, влияющие на способность предприятия погасить долг, с трудом поддаются оценке, но в финансовых расчетах их следует учитывать по возможности реалистично. Это предполагает оценку финансового состояния предприятия, как за прошлые годы, так и на перспективу.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ В ООО «ТРОЯ»
2.1 Характеристика системы управления кредитоспособностью в ООО «Троя»
Объект исследования: ООО «Троя» кафе «Троя».
Вместимость кафе 125 мест.
Место нахождения кафе «Троя»: Калужская область, Жуковский район, г. Кремёнки, ул. Циолковского д.4а.
Основные услуги, предоставляемые кафе:
-блюда русской кухни;
-алкогольные напитки;
-организация и проведение развлекательных мероприятий;
-организация банкетов и корпоративных праздников;
-детские утренники.
Кафе «Троя» арендует помещение в здании гостиницы «Троя».
Кафе по замыслу создателей должно стать идеальным местом для встреч людей любого возраста, где одновременно можно вкусно перекусить, пообщаться и посидеть за ноутбуком.
Концепция «Эйфории» - модное городское кафе по доступным ценам. Основные характеристики нового заведения - уютная атмосфера, разнообразное меню, свежие продукты и круглосуточный режим работы.
В «Эйфории» два уровня - первый верхний располагает к еде, живому общению, шумным посиделкам. Нижний этаж - здесь хорошо провести встречу подальше от посторонних глаз или поработать с ноутбуком в тишине. В поздние часы нижний уровень может функционировать в качестве караоке.
В меню кафе: разнообразные десерты, конфеты ручной работы здесь соседствуют с выпечкой на любой вкус. Раздел горячих блюд - представлен пастами, блюдами на гриле и т.д.
Средний чек кафе 450 рублей, что соответствует среднему ценовому диапазону для подобных заведений.
Кафе работает 24 часа в сутки.. Большой популярностью в «Эйфории» пользуются завтраки. Существует отдельное меню свыбором завтраков на любой вкус. Технический перерыв в кафе предусмотрен с 8.00 утра до 8.30.
Кафе «Троя» является обществом с ограниченной ответственностью (ООО).
Общество с ограниченной ответственностью (ООО) - юридическое лицо, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на определенные доли (размер которых устанавливается учредительными документами). Участники ООО несут риск убытков только в пределах стоимости внесенных ими вкладов. После внесения существенных изменений в законодательство об обществах с ограниченной ответственностью, с 01 июля 2009 года единственным учредительным документом общества является его устав, в котором указываются размер уставного капитала, адрес и наименование общества, порядок перехода долей и другие обязательный условия. В настоящий момент времени, продажа доли в уставном капитале общества, в случае если в уставе уже отсутствуют сведения об участниках и их долях, не влечет необходимости регистрации изменений в уставе общества.
Конкурентное преимущество в кафе «Троя» является его собственный кондитерский цех (выпечка, пирожные, торты, конфеты ручной работы)
Месторасположение кафе «Троя» очень выгодное, поскольку он расположен в центре города.
Кафе «Троя» предлагает возможность организовывать мероприятия, также есть возможность проведения двух мероприятий одновременно (залы находятся на разных этажах).
Организационная структура (аппарат управления) предприятия ООО «Троя» представлена на рис.2.1. Данная структура является линейно-функциональной.
Рис.2.1. Схема управления ООО «Троя»
В основе формирования функциональной структуры управления лежит принцип полноправного распорядительства: каждый руководитель имеет право давать указания по вопросам, входящим в его компетенцию. Это создает условия для формирования аппаратов специалистов, которые в силу своей компетенции отвечают только за определенный участок работы. Такая децентрализация работ между подразделениями позволяет ликвидировать дублирование в решении задач управления отдельными службами и создает возможность для специализации подразделений по выполнению работ, единых по содержанию и технологии, что значительно повышает эффективность функционирования аппарата управления.
Вместе с тем, построенная по линейно-функциональному принципу структура управления способствует развитию психологической обособленности отдельных руководителей, считающих задачи своих подразделений задачами первостепенной важности. Отсюда - ослабление горизонтальных связей и необходимость контролирующего и интегрирующего органа.
Персонал выполняет следующие функциональные обязанности:
Директор (1 чел). Подписывает приказы о назначении на ту или иную должность или освобождении от нее. Осуществляет организационное руководство всем предприятием в целом. Он отвечает за культуру обслуживания посетителей, качество выпускаемой продукции, состояние учета и контроля, сохранность материальных ценностей, соблюдение трудового законодательства.
Бухгалтер (1 чел). Непосредственно подчиняется директору и выполняет все его распоряжения, касающиеся работы общества. Свою деятельность осуществляет на основании требований нормативных документов правительства России. В пределах утверждённых должностных обязанностей взаимодействует с государственными предприятиями, учреждениями и общественными организациями. Осуществляет организацию бухгалтерского учета, хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия, необходимости обеспечения его финансовой устойчивости.
Менеджер (2 чел.) Подчиняется директору. Является непосредственным начальником заведения для обслуживающего персонала в отсутствии вышестоящего руководства. Производит кассовые операции. Разрабатывает стратегию предприятия, контролирует работу персонала, качество обслуживания. Обеспечивает взаимодействие подразделений. Занимается маркетингом предприятия. Работает с гостями: встреча и приветствие, контроль подготовки помещений к обслуживанию и обеспечение высокого уровня продаж.
Секретарь (1 чел.) Подчиняется директору. Отвечает на телефонные звонки.
Бармен (2 чел) Находится в подчинении у менеджера. Готовит заказы, направленные на бар, непосредственно обслуживает посетителей, находящихся за барной стойкой спиртными и прочими напитками, сигарами. Готовит и подает смешанные напитки. Ведет расчёт с гостем.
Официант (5 чел.) Находится в подчинении у менеджера. Приветствует и принимает заказы, обслуживает гостей, оформляет и предъявляет им счета. Следит за чистотой комнат. Оказывает гостям помощь в выборе блюд и напитков и подает их на столы.
Шеф-повар (1 чел) Находится в подчинении у менеджера. Контролирует работу персонала кухни, делает заявки поставщикам, разрабатывает рецептуры блюд, составляет технологические карты, делает отработки блюд. Проводит тренинги с персоналом производства и зала; внедряет изменения в работу производства.
Повар (2 чел) Подчиняется Шеф-повару. Занимается непосредственным приготовлением блюд в соответствии с правилами технологии приготовления, с соблюдением на производстве правил санитарии и гигиены, охраны труда и техники безопасности.
Посудница (2 чел) Подчиняется непосредственно менеджеру. Занимается мытьем посуды.
Уборщица (2 чел). Подчиняется менеджеру. Следит за чистотой в заведении. Убирает помещения.
Охранник (2 чел).
Данные для изучения движения рабочей силы на ООО «Троя» приведены в табл. 2.1.
Таблица 2.1
Движение кадров за 2010-2011 гг.
Показатель200920102011Принято на работу245Уволено с работы113в том числе по причинам: - перехода на учебу--1- окончания срока контракта---- увольнения по собственному желанию112Среднесписочная численность работающих202522Коэффициенты оборота:- интенсивности оборота по приему0,10,080,09- по выбытию0,050,040,14
Коэффициент приема кадров рассчитывается по формуле:
Кпр = Rпр /Rспис*100%,
где Rпр - количество принятых за отчетный период, чел.
Rспис - списочная численность работников, чел.
В 2009 году Кпр = (2 / 20) * 100% = 10%
В 2010 году Кпр = (2 / 25) * 100% = 8%
В 2011 году Кпр = (5 / 22) * 100% = 22,7%.
Очевидно, что за период с 2009 по 2010 годы коэффициент приема кадров на предприятии невысок и составляет всего 8 - 10%. Однако, в 011 году он увеличился и составил 22,7%.
Коэффициент выбытия кадров рассчитывается по формуле:
Квк = Rув /Rспис*100%,
где Rув - количество уволенных за отчетный период чел.
Результаты расчетов:
В 2009 году Квк = (1 / 20) * 100% = 5%
В 2010 году Квк = (1 / 25) * 100% = 4%
В 2011 году Квк = (3 / 22) * 100% = 14%
Очевидно, что за анализируемый период коэффициент выбытия кадров меньше коэффициента приема кадров, что говорит о стабильности коллектива. К тому же, данный показатель достаточно низок.
По данным таблицы 2.1 видно, что на ООО «Троя» коэффициент текучести рабочей силы в 2011 году несколько ниже, чем в 2010 году. Данному уменьшению коэффициента поспособствовало уменьшение увольнений по собственному желанию на 1 человека.
За 2011 год компанией было принято 5 новых сотрудников, а уволено по различным причинам 3 человека, т. е. принято на работу больше, чем уволено. Сравнивая с 2010 годом, результаты за 2011 год по движению кадров предприятия незначительно, но лучше.
Проанализируем профессионально-квалификационную структуру предприятия.
Наибольшую численность работников ООО «Троя» составляют официанты и бармены, в смене работает 5 человек.
Необходимо отметить, что административный штат ресторана не увеличен, что указывает на оптимальную численность работников ресторана.
Рис. 2.2. Профессионально-должностной состав ООО «Троя»
Численный состав и структура персонала по образованию представлена в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Численный состав и структура персонала по образованию
Категории персонала200920102011Высшее233Среднеспециальное383Среднее411Неполное среднее232Учащиеся в высших учебных заведениях91013Всего202522
Из представленных данных видно, что в организации наблюдается тенденция роста численности числа работников, учащиеся в высших учебных заведениях.
Эффективность использования работников ООО «Троя» характеризуется данными, приведенными в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Показатели эффективности использования трудовых ресурсов ООО «Троя» за 2009-2011 гг.
ПоказателиГодаТемп изменения, %2009201020112010 к 20092011 к 20101.Среднесписочная численность работников, чел.202522125882.Расходы на оплату труда, тыс.руб.776,21214,21237,302156,43101,93.Выручка от продаж, тыс.руб.47798339608214071,05241,874.Прибыль от продаж, тыс.руб.80471067211802132,62110,595.Производительность труда, тыс.руб.575,88731,06944,14126,95129,156.Выручка от продажи на 1 руб. расходов на оплату труда, тыс.руб. 14,8415,05 13,99101,4292,967.Средняя зарплата одного работника за год, тыс.руб.38,8148,5767,49125,15138,95
Среднегодовая выработка (производительность труда) одного работника ООО «Троя» составляет за 2010 г. - 731,06 тыс.руб., за 2011 г. - 944,14 тыс.руб. Производительность труда одного работника ООО «Троя» увеличилась за 2011 год на 2,2% по сравнению с 2010 годом, что говорит об улучшении условий и стимулирования труда на предприятии.
Рост производительности труда работников предприятия обусловлен большим увеличением объема реализации услуг за 2011 г. по сравнению с небольшим изменением численности работников.
Сумма среднегодовой и среднемесячной заработной платы работников увеличилась за год на 13%.
Таким образом, за 2009-2011 гг. коэффициент выбытия кадров в ООО «Троя» меньше коэффициента приема кадров, что говорит о стабильности коллектива. Результаты предприятия по движению кадров за 2011 год по сравнению с предыдущим годом улучшились, но незначительно.
Производительность труда одного работника ООО «Троя» увеличилась за 2011 год на 2,2%, что говорит об улучшении условий и стимулирования труда на предприятии.
Управление кредитоспособностью кафе «Троя» осуществляет генеральный директор совместно с главным бухгалтером.
Управление кредитоспособностью кафе «Троя» проводится по двум направлениям:
повышение кредитоспособности;
профилактика (снижение) суммы обязательств.
В целях повышения кредитоспособности в кафе «Троя» проводятся следующие основные мероприятия:
. Контроль за рентабельностью продаж кафе.
. Анализ прибыльности деятельности.
. Решение конкретных управленческих задач.
. Минимизация затрат по формированию капитала.
Необходимо отметить существующие недостатки управления кредитоспособностью в кафе:
. Сложность в организации расчетов.
. Сложность в выборе оптимальной методики расчета прибыли и рентабельности для каждой конкретной ситуации.
. Отсутствие применяемой системы прогнозирования динамики денежных потоков
. Необъективность прогнозируемых данных
. Трудности при получении кредитов в банках.
. Отсутствие системы планирования кредитоспособности кафе.
Таким образом, можно выделить следующие особенности управления кредитоспособностью в кафе:
. Ориентация системы, в первую очередь, на максимизацию прибыли, доходов владельцев, на достижение безубыточности оказания услуг.
. Отсутствие системы планирования, целью которой является разработка политики управления кредитоспособностью.
. Недостаточность маркетинговых мероприятий, что обусловлено непониманием степени важности маркетинговой стратегии для развития кафе, а также нежеланием расходовать дополнительные средства на изучение рынка, покупателей, конкурентов или оплату соответствующих специалистов.
. При выработке управленческих решений главный бухгалтер руководствуется личным опытом, а не показателями кредитоспособности кафе.
5. Ориентация в основном на собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, личные накопления), что обусловлено трудностью получения займов из внешних источников (государственные субсидии, дотации, кредиты банков и т.д.).
Поддержание кредитоспособности кафе «Троя» осуществляется за счет увеличения оборачиваемости активов.
2.2 Показатели кредитоспособности ООО «Троя» и их оценка
Для определения платежеспособности в банках действует следующая схема оценки:
Этап 1. Изучение деятельности компании-заемщика: сферы деятельности, целей, стратегии и др.
Этап 2. Анализ кредитной истории компании-заемщика.
Этап 3. Анализ финансового состояния компании-заемщика.
Этап 4. Оценка деловой активности компании-заемщика.
Этап 5. Анализ рынка, на котором действует заемщик.
Этап 6. Изучение факторов, которые могут повлиять на несвоевременное погашение кредита.
Проведем оценку кредитоспособности ООО «Троя».
Этап 1. Информация о деятельности компании представлена в предыдущем пункте.
Этап 2. Кредитная история ООО «Троя» представлена в таблице 2.4.
кредитоспособность ресторанный гостиничный
Таблица 2.4
Кредитная история ООО «Троя»
БанкСумма кредитаГодовая процентная ставкаДата полученияДата возврата по договоруДата возврата фактическая (причина пролонгации)123456ЗАО АКБ «РОСБАНК»100000025% + 2% за обсл.ссуд.сч.07.07.200424.07.200520.07.2005ЗАО АКБ «РОСБАНК»50000024%+ 2% за обсл.ссуд.сч.13.08.200424.12.200423.12.2004ОАО «Русь-Банк»110000022% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита + 2% за обсл.ссуд.сч.25.01.200525.01.200618.12.2005ОАО «Русь-Банк»150000022% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита + 2% за обсл.ссуд.сч.24.12.200524.12.20061. 20.03.2007 2.19.07.2007ОАО «Русь-Банк»80000020% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита26.07.200626.01.200726.01.2007ОАО «Русь-Банк»120000021% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита22.09.200622.09.200818.08.2008ОАО «Русь-Банк»150000021% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита22.03.200722.03.200920.03.2009ОАО «Русь-Банк»100000020% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита30.09.200730.09.200824.09.2008ОАО «Русь-Банк»150000020% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита01.10.200801.10.200917.09.2009ОАО «Русь-Банк»25000019% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита19.02.200919.08.200919.08.2009ОАО «Русь-Банк»10000019% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита25.04.200924.10.200907.09.2009ОАО «Русь-Банк»35000019% + единоразовая комиссия 1% от суммы кредита27.02.201127.08.201103.08.2011
По анализу данных таблицы 2.4 видно, что задолженности перед банками у предприятия нет, погашение когда-либо задолженности ООО «Троя» перед банками путем обращения кредитором взыскания на предмет залога не выявлено, также нет задолженности перед банками на основании решения судебных органов. Но ООО «Троя» использовала пролонгацию, соответственно обслуживание долга у компании среднее.
Этап 3. Для проведения анализа финансового состояния рассмотрены бухгалтерские отчеты предприятия по состоянию на 01.10.2011 г. и на 01.01.2012 г.
Преимущественную долю в активе баланса на последнюю отчетную дату составляют оборотные активы - 54 % (размер и доля, которых имеет определенные цикличные колебания, они увеличиваются - уменьшаются вследствие их определенной зависимости от сезонности) и основные средства - 42%. За 4 квартал 2010 г. оборотные активы увеличились на 12 618 563 руб.
Пассив ООО «Троя» сформирован на 52 % за счет собственного капитала (51 130 215 руб.) и на 48 % за счет обязательств, которые по состоянию на 01.10.11 г. составили - 34 059 358 руб.
За 4 квартал общий объем обязательств увеличился на 12 851 222 руб., в т.ч. увеличены обязательства перед поставщиками на 4 911 000 руб., по займам на 9 186 000 руб., но уменьшена задолженность перед банками на 1044 000 руб., прочими кредиторами на 313 000 руб. Следует отметить, что задолженность перед поставщиками текущая, имеются договоры.
По данным таблицы активы превышают пассивы, что говорит о хороших результатах. В целом структура баланса хорошая, баланс «рабочий», капиталоемкий, ликвидный. Потенциал кредитоспособности ООО «Троя» достаточно высок. Структура основных средств выглядит следующим образом (см. таблицу 2.5).
Таблица 2.5
Структура основных средств и оборудования
Наименование статьиУд. вес на 01.01.2012 г.Здания, сооружения61,4Машины и оборудование35,9Транспортные средства2,4Производственно-хозяйственный инвентарь0,3Итого100
В собственности ООО «Троя» на 01.01.2012 г. по большей части находятся здания и сооружения 61,4%, также машины и оборудования 35,9%, что удовлетворяет оценке структуры основных средств. Список основных средств и оборудования, используемых в бизнесе, компания ООО «Троя» предоставила.
Далее подробно остановимся на зданиях и сооружениях. В собственности ООО «Троя» имеет базу, складское, производственное и административное помещения, площадью 400 кв.м. Стоимость складских помещений составила 20 000 000 руб.
Отчет о финансовых результатах имеет следующий вид (см. таблицу 2.6).
Таблица 2.6
Отчет о финансовых результатах
Наименование показателей01.01.1101.01.12ОтклонениеАбсол.Относит.234561. Выручка от реализации без НДС38833989602542342142024555%2. Себестоимость продукции39487806611579862167018055%3. Коммерческие расходы----4. Управленческие расходы----5. Прибыль (убыток) от реализации продукции563412061305004963809%6. Проценты к получению----7. Проценты к уплате----8. Доходы от участия в др. организациях----9. Прочие операционные доходы----10. Прочие операционные расходы----11. Прибыль (убыток) от реализации одного изделия65381790375224993538%12. Прочие внереализационные доходы1101482182123371975165%13. Прочие внереализационные расходы393521909657516136131%14. Прибыль (убыток) отчетного периода15460054144-100456-65%15. Налог на прибыль12995---16. Отвлеченные средства----17. Нераспределенная прибыль411497824-33325-81%
Как следует из отчетных данных, предприятием обеспечивается доходность от реализации, производимой продукции. В целом от финансово-хозяйственной деятельности прибыль составила 7 824 руб. Выручка от реализации за 2011 г. составила 60 254 234 руб., по отношению к выручке за аналогичный период предыдущего года выручка увеличилась на 21 420 245 руб. или на 55 %, что свидетельствует о положительных тенденциях в производстве и выпуске продукции. Среднемесячная выручка составила 20 084 744 рублей.
Отчет о финансовых результатах деятельности ООО «Троя» показал:
выручка от реализации продукции за 2011 год увеличилась на 55 % (или на 2142024 тыс. руб.), что свидетельствует о росте платежеспособности предприятия и об увеличении числа клиентов компании;
заметно также увеличение показателя прибыли (убытка) от реализации одного изделия (на 38 % или на 249935 тыс. руб. в 2011 году по сравнению с 2010 годом), что также подтверждает улучшение финансового состояния компании.
Дебиторская задолженность в ООО «Троя» взыскивается вполне нормально. На дату 01.01.2011 г. взыскано 78% из общей суммы долга, на дату 01.01.2012 г. взыскано 69%. Можно наглядно посмотреть диаграмму 2.3, в которой показана доля взысканной дебиторской задолженности. Риск в погашении дебиторской задолженности отсутствует.
Рис. 2.3. Доля взысканной дебиторской задолженности
Общий размер кредиторской задолженности предприятия по состоянию на 01.01.2011 г. составил 8 311 957 руб. (см. таблицу 2.7).
Таблица 2.7
Состояние кредиторской задолженности
КредиторСрок образованияСумма задолженности% доля в общей задолженности01.01.2011ЗАО «Алютек»05.09.2007148989318%МУП «Водоканал»12.08.2007164345020%ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск30.09.200795586511%МУП «Электроснабжение»14.08.2007138532617%МУП «Байкалтепло»23.09.2007174328821%ООО «Окна Мира»26.07.2007109413513%Итого-8311957100%01.01.2012ОАО «Рина»17.11.2007163978017%МУП «Водоканал»14.12.2007120010013%ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск15.10.2007149981316%МУП «Электроснабжение»14.12.2007137900214%МУП «Байкалтепло»18.12.200716979714%ЗАО «СтройКом», г. Иркутск01.11.2007155655216%ООО «Окна Мира»17.10.200794363510%Итого9588879100%
Уменьшение кредиторской задолженности за год составило 1 276 922 руб. (9 588 879 - 8 311 957), что говорит о положительных результатах. Также ни одна из отдельных кредиторских задолженностей не превышает 70% общей кредиторской задолженности, поэтому нет риска в ее погашении.
Проведем расчет основных финансовых показателей (см. таблицу 2.8).
Таблица 2.8
Расчет основных финансовых показателей
Наименование коэффициента01.01.201101.01.2012Нормативное значение1) к. абсолютной (быстрой) ликвидности0,60,9не менее 0,42) к. текущей ликвидности0,80,7не менее 0,73) к. покрытия (общей ликвидности)0,90,8не менее 0,94) продолжительность одного оборота активов1,31,2ускорение оборачиваемости5) к. оборачиваемости4126ускорение оборачиваемости6) к. соотношения заемного и собственного капитала23не менее 1,57) рентабельность всей реализованной продукции14%10%не менее 10%
Большинство рассчитанных коэффициентов соответствуют рекомендуемым значениям. Каждый из них рассмотрим более подробно.
) Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности в ОАО «Русь-Банк» принято на уровне 0,4 (или 40%), т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 40% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность. У компании ООО «Троя» на дату 01.01.2011 г. 60% свободных денежных средств, на дату 01.01.2012 г. 90% свободных денежных средств, это говорит о очень хорошем потенциале компании.
2) Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности принято на уровне 0,7 (или 70%), т.е. включение в расчет краткосрочной дебиторской задолженности повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 30% - 40%. В нашем случае коэффициент соответствует нормативу, на первую дату он был равен 0,8, на вторую 0,7, то есть уменьшился на один процент, значит, дебиторская задолженность увеличилась на один процент, что в общем особой роли не играет.
3) Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной. Высокий коэффициент покрытия свидетельствует об устойчивом финансовом положении и достаточности оборотных активов для расчетов по долгам предприятия.
Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,9 (или 90%). Вообще традиционным считается значение в пределах 1,5 - 2%, но ОАО «Русь-Банк» берет норматив меньше, так как процесс переработки в ООО «Троя» не длителен, потому что компания приобретает готовые детали у поставщиков, то есть в некоторой степени занимается посреднической деятельностью. На дату 01.01.2011 г. норматив равен 0,9, на дату 01.01.2012 г. - 0,8. Конечно, значение 0,8 не совсем благоприятно для кредитной политики ОАО «Русь-Банк».
4) Оценка продолжительности одного оборота производится сравнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление. В нашем случае наблюдается ускорение оборачиваемости, что говорит об эффективности использования активов.
) Оценка коэффициента оборачиваемости производится также как и у предыдущего с помощью сравнения. Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия, что нам и соответствует.
) При оценке коэффициента соотношения заемного и собственного капитала оптимальным считается соотношение на уровне 1,5. Чем значение ниже 1,5, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия. В нашем случае на дату 01.01.2011 г. значение равно 2, а на дату 01.01.2012 г. равно 3, происходит повышение показателей.
) Рентабельность всей реализованной продукции, используется именно этот показатель, так как в компании ООО «Троя» расширенный ассортимент производимой продукции. Этот коэффициент применяется для общей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительный к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Показатель рентабельности характеризует лучшую отдачу функционирующего капитала, если он в динамике возрастает. Как видно у нас он не возрастает, но соответствует нормативному значению (10%), то есть был 14%, а стал 10%.
Этап 4. Предприятие работает достаточно эффективно. Сложностей со сбытом нет. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности соответствует нормативному значению не менее 0,8, а у нас это соотношение равно в первом случае 1,2, во втором 1. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в пределах нормы (см. таблицу 2.9).
Таблица 2.9
Оценка деловой активности заемщика
Показатель01.01.1101.01.121) краткосрочная дебиторская задолженность9674818100132832) краткосрочная кредиторская задолженность831195795885793) соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (нормативное значение < 0,8)1,214) коэффициент оборачиваемости (см. табл. 2.8)41265) оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (стр.1/табл. 2.3. стр.1 ? 90)22176) оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (стр.2 /табл.2.3.стр.1 ? 90)1716
Этап 5. Для осуществления своей деятельности в собственности заемщика находятся здания, сооружения, машины и оборудования, цеха, транспортные средства.
Число покупателей с каждым месяцем растет. Главным конкурентом является ООО «СМТ». Доля ООО «Троя» на рынке составляет 30%.
С поставщиками ООО «Троя» работает на прямую, без посредников, причем количество поставщиков большое, со всеми заключены договора на длительные сроки. Перечислим наиболее крупных: ОАО «Веко-Рус», ЗАО «СтройКом» и ЗАО «Алютек».
Кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в договорах предусмотрена предоплата за товар, банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара.
Существует зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара, по той причине, что предприятие реализует свой товар в основном в летнее время. Такая зависимость является неблагоприятным фактором.
В ООО «Троя» проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, существуют исследования рынка потребителей.
Кредит в размере 1 500 000 руб. будет направлен на покупку нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря. ТЭО кредитного проекта: предполагаемая сумма сделки - 1 500 000 руб. Сумма покупки составит 800 000 руб., в т.ч. НДС - 144 000 руб.; транспортные расходы - 226 000 руб.; проценты за кредит - 330 000 руб. (всего расходов - 1 500 000 руб.).
Покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря повысит производительность, качество, скорость продукции и соответственно увеличит прибыль компании.
Выше перечисленные данные говорят о высоких результатах в компании ООО «Троя» и оцениваются положительно.
Этап 6. Факторами, которые могут повлиять на несвоевременное погашение кредита, являются:
возникающие в период экономического кризиса задержки платежей;
увеличение и проведение помимо банка взаимозачетов и бартерных сделок;
снижение покупательской способности населения.
С учетом хорошего финансового состояния заемщика, положительных результатов в расчетах финансовых показателей, можно сделать вывод о возможности заемщика самостоятельно погасить кредит в срок, своевременно и в полном объеме обслуживать ссудную задолженность.
В качестве обеспечения своевременного возврата кредитных средств заемщиком предлагается залог товаров в обороте на сумму 3 200 000 рублей. Цена на товары, которые оставлены в залог, могут колебаться, и могут возникнуть некоторые трудности с реализацией.
При этом необходимо предусмотреть страхование товаров в обороте. Страховую сумму установить равной сумме обеспечения.
По итогам оценки:
Вышеуказанные направления и меры управления кредитными рисками позволят более эффективно прогнозировать, предсказывать, анализировать и предотвращать кредитные риски, что повлечёт за собой положительные результаты деятельности, и будет способствовать более рациональному использованию банковских активов. В целом, данные меры положительно повлияют на функционирование и развитие деятельности банка и его филиалов.
В результате проведенного анализа можно принять положительное решение о предоставлении кредита ООО «Троя» на следующих условиях:
сумма 1500000 рублей;
срок: 2 года;
процентная ставка 15 % годовых;
назначение: покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря;
обеспечение: товары в обороте на сумму 3 200 000 руб.
2.3 Влияние управления кредитоспособностью на результаты деятельности ООО «Троя»
Кафе «Троя» функционирует под воздействием внешних и внутренних факторов. Основная деятельность кафе «Троя»включает в себя:
Притоки денежных средств:
-денежная выручка от реализации товаров и услуг за наличные деньги (за текущий, т.е.определенный период);
-доходы от аренды;
-авансы покупателей;
-поступления от дебиторов;
-поступления от перепродажи бартера.
Оттоки денежных средств:
-платежи (по счетам) поставщикам и подрядчикам;
-выплата заработной платы, премий;
-отчисления в бюджет и внебюджетные фонды;
-оплата страховки, коммунальных услуг, аренды;
-выплаты субконтракторам;
-уплата процентов за кредит;
-налоги, пошлины, сборы, акцизы;
-отчисления на социальную сферу;
-штрафные санкции по налогам и сборам.
Все вышеперечисленное напрямую зависит от кредитоспособности кафе. Уровень кредитоспособности кафе влияет на возможности своевременного погашения долговых обязательств, на стабильность и экономическую целесообразность оттоков денежных средств. Также кредитоспособность влияет на динамику притоков денежных средств: чем выше кредитоспособность кафе, тем стабильнее его финансовая ситуация в текущий момент времени.
Кредитоспособность кафе «Троя» позволяет осуществлять финансовые вложения, активную инвестиционную деятельность.
Инвестиционная деятельность кафе «Троя» включает в себя:
Притоки денежных средств:
продажа основных средств, нематериальных активов и иной собственности;
продажа ценных бумаг с длительным сроком погашения;
проценты из всех источников;
возврат займов, предоставленных ранее другим предприятиям или лицам.
Оттоки денежных средств:
приобретение основных средств, нематериальных активов и иной собственности;
покупка ценных бумаг с длительным сроком погашения;
предоставление долгосрочных денежных займов другим предприятиям или лицам.
Финансовая деятельность ООО «Троя» включает в себя:
Притоки денежных средств:
долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;
выпуск и продажа за наличные деньги акций, облигаций;
бюджетное или иное целевое финансирование.
Оттоки денежных средств:
погашение векселей, облигаций, закладных и т.д.
выкуп акций предприятия у акционеров;
выплата дивидендов акционерам.
Важнейшим показателем эффективной системы управления кредитоспособностью кафе «Троя» является рост прибыли.
Грамотная система управления кредитоспособностью предприятия позволяет получать больше заемных средств, направляемых в различные области деятельности предприятия, в пополнение денежных фондов, в инвестиционную деятельность.
В идеале предприятие должно постоянно стремиться к получению прибыли от всех источников, однако реально оно может одновременно использовать один или два источника. Комплексному использованию всех источников часто мешает отсутствие стратегического подхода к управлению, в том числе и к управлению кредитоспособностью, позволяющему получать заемные средства для реализации проектов развития.
Необходимость использования заемного капитала предприятием ресторанно-гостиничной сферы связана с тем, что он позволяет существенно расширить масштаб хозяйственной деятельности, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысить рыночную стоимость организации. Ориентация на использование последних - содержание агрессивной финансовой политики.
Использование заемных средств экономически оправдано тогда, когда оно повышает рентабельность всей деятельности капитала, т. е. когда доходность основной деятельности становится выше процентов по займам и кредитам.
При этом привлечение заемных средств должно быть обоснованным, отвечать принятой финансовой стратегии предприятия.
В процессе получения кредита кафе «Троя» учитывает основные принципы кредитования:
) срочности, согласно которому кредит должен быть возвращен в определенный срок;
) дифференцированности, который предусматривает дифференциацию процентной ставки за кредит, сроков и размера кредита, вида и размера обеспечения с учетом конкретных условий;
) обеспеченности, который обусловливает необходимость гарантий возвращения долга в виде юридически оформленных обязательств:
залогового обязательства;
договора гарантии;
договора поручительства;
договора страхования и т. д.;
) платности и возвратности, в соответствии с которым заемщик, получая кредит как продукт банка, обязан не только возвратить долг, но и компенсировать ему произведенные расходы в соответствии с ценой, сложившейся на рынке и вытекающей из стратегии кредитного учреждения. Вспомогательные принципы кредитования:
комплексности, согласно которому кредитная сделка должна учитывать состояние внешней среды; экономические и политические условия; финансовые возможности как кредитора, так и заемщика;
экономичности, который характеризует достижение наибольшей эффективности кредитных операций при наименьших кредитных вложениях;
целенаправленности, который означает, что банк дает деньги клиенту на осуществление конкретного проекта, обеспечивающего банку возвращение долга и уплату ссудного процента.
Высокая кредитоспособность кафе «Троя» обеспечивает возможности для инвестирования, для получения кредитов, для приобретения основных средств, нематериальных активов и иной собственности и др. Наличие подобных возможностей для кафе «Троя» обеспечивает стабильный рост прибыли ежегодной деятельности кафе, конкурентоспособность на рынке и рост числа клиентов.
Эффективность управления кредитоспособностью должна обязательно оцениваться в кафе «Троя», поскольку таким образом проверяется эффективность политики управления кредитоспособностью и реализации финансовой стратегии. Для этого могут использоваться показатели рентабельности, оборачиваемости, структуры и динамики капитала и т. д. Эффективность управления кредитоспособностью должна постоянно отслеживаться с целью принятия оперативных и своевременных решений.
Далее необходимо рассмотреть целесообразность внедрения предлагаемого мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности ООО «Троя».
Эффективность применения кредитных операций при расчетах поставщика и покупателя за поставленную продукцию ООО «Троя» приведена в табл. 2.10.
Таблица 2.10
Расчет эффективности кредитной операции в ООО «Троя» в 2011 г.
№№ п/пПоказателиДатаСумма, тыс. руб.А. Без использования кредита1Выручка от продажи товаров (Стоимость отгруженных товаров покупателю)На 01.01.20121 032 4682Полученная частичная оплата за отгруженные товарыНа 01.01.2012528 7053Остаток задолженности покупателя за отгруженные товары или дебиторская задолженность, (стр. 1 - стр. 2)На 01.01.2012503 7634Потери от инфляции, понесенные фирмой в течение года за не своевременную оплату (при уровне 0,5% в месяц), (стр. 3*0,5%*12/100%)На 01.01.2012 30 226 5Потери от отсутствия возможности приобрести материалы в определенном объеме со скидками - 1,5% от оборотных средств (Оборонные активы * 1,5% / 100%)На 01.01.201213 6406Упущенная выгода (11,5%) за счет отвлечения средств в дебиторскую задолженность (стр. 3 * 0,115)На 01.01.201257 9337Общая сумма потерь (стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 + стр. 6)На 01.01.2012605 562Б. С использованием кредита8Полученная частичная оплата от банка (80%) за отгруженные товары, (стр. 1 * 0,8)На 01.01.2012825 9749Остаток задолженности покупателя за отгруженные товары задолженность, (стр. 1 - стр. 8)На 01.01.2012206 494 10Сумма дисконта по денежным обязательствам (8%), (стр. 1 * 0,08)На 01.01.201282 59711Оплата услуг банка (1%), (стр. 1 * 0,01)На 01.01.201210 32512Общая сумма расходов (стр. 10 + стр. 11)На 01.01.201292 92213Экономический эффект при условии использования кредита (стр. 7-стр. 12)На 01.01.2012512 640
Следует заметить, что финансирование со стороны банка осуществляется в день предоставления накладной на отгруженную партию товара. Размер досрочного платежа составляет до 80% от суммы поставки. Остаток средств (20%) за вычетом дисконта банка возвращается сразу после оплаты поставки покупателем.
Таким образом, для ООО «Троя» кредит на 512 640 тыс. руб. за 2011г. выгоднее, чем использование стандартной системы расчетов с покупателями.
Оценку финансово-экономической эффективности применения кредита в ООО «Троя» следует провести на основе анализа влияния кредита на дебиторскую задолженность (см. таблицу 2.11).
Таблица 2.11
Влияние применения кредита на дебиторскую задолженность в ООО «Троя» в 2012 г.
ПоказателиНа конец 2011 года (факт)На конец 2012 года (план)ИзменениеДебиторская задолженность, тыс. руб.503 763206 494 (см. табл. 3.1 стр. 9)-297 269Вариант 1. ПессимистичныйВыручка от реализации, тыс. руб.1 032 4681 032 4680Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (выручка от реализации/дебиторскую задолженность)2,055,02,95Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни17873-105Вариант 2. ОптимистичныйВыручка от реализации, тыс. руб.1 032 4681 497 079464 611Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (выручка от реализации/дебиторскую задолженность)2,057,255,2Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни17850-128
В таблице произведен расчет для двух вариантов, отличающихся величинами получаемой выручки.
Размер плановой выручки 2012 г. был получен при учете роста на 45%.
032 468 тыс. руб. + (1 032 468 тыс. руб. * 45% / 100%) =
= 1 032 468 тыс. руб. + 464 611 тыс. руб. = 1 497 079 тыс. руб.
Анализ данных показывает, что даже при сохранении уровня выручки от продажи товаров в 2012 году на уровне 2011 года оборачиваемость дебиторской задолженности повысится на 5,2 оборота, а срок расчетов с дебиторами снизится на 128 дней. Это приведет к вовлечению в оборот дополнительных денежных средств.
Далее необходимо определить вовлечение денежных средств в оборот за счет снижения дебиторской задолженности. Здесь учитывается оптимистичный вариант по получению выручки от реализации.
Для этого определим однодневную выручку:
032 468 тыс. руб. / 365 дней = 2 829 тыс. руб.
Срок расчетов с дебиторами сократится на 128 дней, тогда вовлечение денежных средств в оборот составит:
829 тыс. руб. * 128 дней = 362 112 тыс. руб.
Данная сумма позволит таким образом увеличить стоимость закупаемых товаров на 362 112 тыс. руб. Предприятие сможет направить на закупку товаров: 938 660 + 362 112 = 1 300 772 тыс. руб.
Коммерческие расходы ООО «Троя» вырастут на сумму платежей по кредиту.
Платежи по кредиту, включаемые в коммерческие расходы - это сумма дисконта по денежным обязательствам и оплата услуг банка (данные таблицы 3.1):
597 + 10 325 = 92 922 тыс. руб.
Таким образом, коммерческие расходы составят на конец 2011 г.:
033 + 92 922 = 95 955 тыс. руб.,
где: 3 033 тыс. руб. - коммерческие расходы в 2010 г.
922 тыс. руб. - сумма дисконта по денежным обязательствам и оплата услуг банка.
Рассчитаем остальные показатели прогнозируемых доходов ООО «Троя», таблица 2.12.
Таблица 2.12
Основные показатели планируемых доходов ООО «Троя» при учете использования кредита на 2012 год, тыс. руб.
Показатели2011 год (факт)2012 год (план)ИзмененияВыручка от реализации товаров1 032 4681 497 079 (см. стр. 56)464 611Среднемесячная выручка от реализации товаров86 039 (1 032 468 / 12)124 757 (1 497 079 / 12)38 718Себестоимость реализации товаров-938 660-1 300 772 (см. стр. 57)-362 112Валовая прибыль93 808196 307102 499Коммерческие расходы-3033-95 955-92 922Управленческие расходы--Прибыль от продаж90 775100 3529 577Прочие доходы6 8146 8140Прочие расходы-20 843-20 8430Прибыль до налогообложения5 44286 32380 881Налог на прибыль17 28417 264-20Чистая прибыль45 83469 05923 225
По данным таблицы 2.12 видно, что валовая прибыль возрастет на 102 499 тыс. руб., прибыль от продаж возрастет на 9 577 тыс. руб., а чистая прибыль увеличится на 23 225 руб.
Таким образом, применение кредита приведет к росту показателей прибылей ООО «Троя».
Для оценки влияния применения кредита на финансовые показатели следует составить плановый баланс ООО «Троя», таблица 2.13.
При составлении планового баланса учтем следующие изменения в балансе:
) размер внеоборотных активов снизится на сумму амортизации основных средств и нематериальных активов (15%), то есть на 25 369 тыс. руб.
Основные средства за 2011 г. (см. форму №1) * 15% / 100% =
= 169 124 тыс. руб. * 15% / 100% ? 25 369 тыс. руб.
) в 2012 году должна быть погашена дебиторская задолженность прошлого года, равная 503 763 тыс. руб., табл. 3.1, а планируемая задолженность при использовании кредита составит 206 494 тыс. руб. Дополнительно фирма сможет получить денежных средств на сумму 297 269 (503 763 - 206 494) тыс. руб. Эти средства можно направить на погашение задолженности и на полное погашение краткосрочного кредита, а также частично кредиторской задолженности, суммы которых уменьшатся и составят:
а) по займам и кредитам: можно полностью погасить задолженность, что составит 163 718тыс. руб.;
б) оставшиеся средства могут быть направлены на частичное погашение кредиторской задолженности, которая сократиться, таким образом, до 211 455 тыс. руб. (345 007-(297 270-163 718));
) на сумму чистой прибыли могут увеличиться оборотные активы предприятия, то есть на 98 292 тыс. руб.;
) собственный капитал предприятия может увеличиться на сумму чистой прибыли, то есть на 98 292 тыс. руб. за вычетом амортизации, т. е. на 72 923 тыс. руб.
Таким образом, можно составить плановый баланс предприятия на 2012 год (см. табл. 2.13). В целях
Таблица 2.13
Планируемый баланс ООО «Троя» на 2012 год, тыс. руб.
Наименование статьи2011 год (факт)2012 год (план) при учете использования кредитаИзменение1. Внеоборотные активы169 124143 755- 25 3692. Оборотные активы909 334714 073 (909 334 - 297 269 + 98 292 + 3 716)-198 9772.1. Запасы297 104297 10402.2. НДС8 56012 2763 7162.3.Дебиторская задолженность503 763206 494-297 2692.4. Денежные средства99 90799 90702.5.Краткосрочные финансовые вложения-98 29298 2922.6. Прочие оборотные активы--0Баланс1 078 458857 828-220 6303. Собственный капитал515 594588 51772 9233.1. Уставный капитал317 933317 93303.2. Резервный капитал4 6984 69803.3. Нераспределенная прибыль192 963265 88672 9234. Долгосрочные обязательства50 24350 24305. Краткосрочные обязательства512 621219 067-293 5545.1. Займы и кредиты163 7180-163 7185.2. Кредиторская задолженность345 007215 171 (345 077 - 133 552 + 3 716)-133 5525.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов2 3862 38605.4. Доходы будущих периодов1 5101 5100Баланс1 078 458857 828-220 630
Общеизвестно, что снижение валюты баланса оценивается отрицательно. Однако в данной ситуации это рассматривается как сокращение лишних запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств ООО «Троя», что позволяет судить о повышении эффективности деятельности организации.
На основе данных таблицы 2.14 можно произвести расчет основных показателей ликвидности и финансовой устойчивости, таблица 2.14.
Таблица 2.14
Планируемые показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Троя» на 2012 год
№Показатели2011 год (факт)2012 год (план)Изменение1Денежные средства, тыс. руб.99 90799 90702Дебиторская задолженность, тыс. руб.503 763206 494-297 2693Оборотные активы, тыс. руб.909 334714 073-198 9774Краткосрочные обязательства, тыс. руб.512 621215 351-297 2705Коэффициент абсолютной ликвидности (больше 0,2) (стр. 1 / стр. 4)0,190,460,276Коэффициент промежуточной ликвидности (больше 0,5) ((стр. 1 + стр. 2) / стр. 41,171,420,257Коэффициент текущей ликвидности (от 1 до 2) (стр. 3 / стр. 4)1,773,321,558Долгосрочные обязательства50 24350 24309Среднемесячная выручка от реализации товаров86 039124 75738 71810Займы и кредиты163 7180-163 71811Общая степень платежеспособности ((стр. 8+стр. 4) / стр. 9)6,542,13-4,4112Степень платежеспособности по текущим обязательствам (стр. 4 / стр. 9)5,961,73-4,2313Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам ((стр. 8 + стр. 10) / стр. 9)2,490,4-2,09
По данным таблицы 2.14 видно, что показатели ликвидности и платежеспособности предприятия вырастут, достигнув пределы нормативных значений. Отрицательное значение планируемых показателей платежеспособности ООО «Троя» рассматривается как положительная тенденция, т.к. они показывают за какой срок может быть погашена задолженность при условии использования на ее погашение выручки от продажи товаров.
Таким образом, предлагаемая программа применения кредита для ООО «Троя» является целесообразной и ее следует принять, начав ее реализацию в 2012 году. В результате ее реализации показатели ликвидности компании улучшатся и это создаст предпосылку для ее дальнейшего успешного развития на рынке и повышения ее конкурентоспособности.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.Балаева О. Управление мощностью организации в сфере услуг / О.Балаева, М.Предводителева // Пробл. теории и практики управл. - 2008. - № 3. - С.77-89.
2.Балахнев Ю.Н. Методы улучшения управления кредитоспособностью и платежеспособностью группы взаимосвязанных организаций // Российское предпринимательство. - 2012. - № 4 (202). - c. 86-89.
.Бородина В.В.Ресторанно-гостиничный бизнес. Учет, налоги, маркетинг, менеджмент. - М.: Книжный мир, 2006. - 176 с.
.Ватолкина Н. Услуга как социально-экономический феномен и объект управления // Пробл. теории и практики управл. - 2011. - № 3. - С.101-109.
.Гасанов М. Сфера услуг как фактор развития экономики / М.Гасанов, Д.Гаджиев // Экономист. - 2007. - № 11. - С.73-78.
.Демидова Л. Сфера услуг России: трудный путь модернизации // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2008. - № 2. - С.38-50.
.Денисов Д.И. Суперприбыльный фаст-фуд: как преуспеть в этом бизнесе. - М.: Вершина, 2008. - 192 с.
.Денисов Н.А. Совершенствование перечня и условий предоставления населению услуг социального обслуживания / Денисов Н.А., Порядина Е.Д., Одинцова Е.В. // Уровень жизни населения регионов России. - 2011. - № 3. - С.47-56.
.Ефимов С.Л., Кучер Л.С. Ресторанный бизнес в России: технология успеха. Изд. 3. - М.: Росконсульт, 2007. - 512 с.
10.Ефимова Ю.В. Методические подходы к оценке кредитоспособности заемщиков // Банковское кредитование. - 2010. - № 3. - С. 37-38.
11.Кабушкин Н. И. Менеджмент гостиниц и ресторанов: Учебник / Н. И. Кабушкин, Г. А. Бондаренко - 3-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2002. - 386 с.
12.Калашников А. Ю. Кафе, бары и рестораны: Организация, практика и техника обслуживания. - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 384 с.
.Камушкин Н.Г. Менеджмент гостиницы. - М.: Наука,2005. - 256 с.
.Каурова О. Независимые и сетевые гостиницы: управление затратами // Пробл. теории и практики управл. - 2010. - № 10. - С.85-92.
.Квалификационные требования, характеристики должностей, нормативы труда работников гостиничного хозяйства и общественного питания: Практич. пособие / Сост. С. С. Скобкин. - М.: Экономистъ, 2004, - 192 с.
.Кобяк М.В. Финансово-экономические показатели эффективности работы гостиничных комплексов // Микроэкономика. - 2011. - № 2. - С.192-196.
.Копытина Е.В. Отечественное гостиничное хозяйство в советский и современный периоды // Микроэкономика. - 2010. - № 3. - С.95-99.
18.Кораблин М.А, Бедняк О.И. Категориальный анализ как метод оценки кредитоспособности клиента - физического лица // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 6. - С. 24-26.
19.Костюченко Н. С. Ошибки, которые не должны повториться / Н. С. Костюченко // Банковское дело. - 2010. - № 2. - С. 70-73.
20.Кучер Л. С., Шкуратова Л. М., Ефимов С. Л., Голубева Т. Н. Ресторанный бизнес в России: технология успеха. - М.: Рконсульт, 2002. - 468 с.
.Панова Л. А. Организация производства на предприятии общественного питания (в экзаменационных вопросах и ответах): Уч. пособие - 2-е изд. - М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005. - 320 с.
.Папирян Г.А. Менеджмент в индустрии гостеприимства. - М.: Флинта, 2005. - 305 с.
.Проблемы развития туристского и гостинично-ресторанного бизнеса в РФ и за рубежом: Сборник статей. Вып. 9 - М.: МАТГР, 2005. - 155 с.
.Прохорова А.И. Условия формирования конкурентных преимуществ предприятия сферы услуг // Микроэкономика. - 2011. - № 1. - С.106-109.
.Радченко Л. А. Организация производства на предприятии общественного питания: Учебник. Изд. 4-е, доп. и перераб. - Ростов н/Д: Издательство «Феникс», 2005. - 352 с.
.Сенин В.С. Некоторые аспекты сертификации туристических услуг и услуг гостиниц. - М.: АСТ,2006. - 338 с.
.Солдатенков Д.В. Современный ресторан: новые форматы. - М.: Ресторанные ведомости, 2006. - 144 с.
.Сорокина Т. Маркетинговые программы в гостиничном бизнесе // Маркетинг. - 2010. - № 1. - С.72-83.
.Сорокина Т. Мотивационный менеджмент в управлении гостинично-ресторанным комплексом // Маркетинг. - 2007. - № 6. - С.97-103.
Приложение 1
Анализ бухгалтерской отчетности ООО «Троя»
01.01.1101.01.12Отклоненияруб.в %руб.в %Абсолют.Относ.АКТИВ1. Оборотные активы40 094 11347%52 712 67654%12 618 56331%2. в т.ч. денежные средства383 0021%424 1141%41 11211%3. в т.ч. расчетные и прочие текущие активы27 334 09368%33 986 37264%6 652 27924%4. в т.ч. долгосрочные расчеты с дебиторами0000006. в т.ч. ТМЗ12 370 45831%18 294 51835%5 924 06048%7. в т.ч. прочие текущие активы3 78004 89201 11229%8. в т.ч. краткосрочные ЦБ2 78002 7800009. Основные средства40 996 09348%41 195 42742%199 334010. Иммобилизованные активы4 099 3675%4 099 3674%0011. в т.ч. убытки0000012) БАЛАНС85 189 573100%98 007 470100%12 817 89715%ПАССИВ13. Обязательства34 059 35840%46 910 58048%12 851 22238%14. в т.ч. долгосрочные обязательства172 8201%143 8000-29 020015. в т.ч. краткосрочные обязательства33 886 53899%46 766 780100%12 880 242100%16.в т.ч.прочие обязательства00000017. Собственный капитал51 130 21560%51 096 89052%-33 325018. в т.ч. уставной капитал3 000 0006%3 000 0006%0019. в т.ч.резервный капитал00000020. в т.ч.прочие фонды00000021. в т.ч. нераспределенная прибыль41 14907 8240-33 325022. в т.ч. добавочный капитал48 089 06694%48 089 06694%0023. БАЛАНС85 189 573100%98 007 470100%12 817 89715%
Больше работ по теме:
Диплом
Формирование анимационной программы для гостей на примере гостиничного комплекса "Пасифик Плаза Сахалин"
Диплом
Формирование клиентской базы как условие успешного функционирования турфирмы
Диплом
Характеристика двигательного качества и методика его развития у легкоатлетов-спринтеров старшего школьного возраста
Диплом
Экстремальный тур по северу России
Диплом
Предмет: Туризм
Тип работы: Диплом
Новости образования
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19
КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]
Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ