Управление дебиторской задолженностью на примере ОАО "Концерн Росэнерогоатом"

 

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Филиал НОУ ВПО «МПСУ» в г. Удомля Тверской области

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: Управление дебиторской задолженностью на примере ОАО «Концерн Росэнерогоатом»

Выполнила:

Хвощевская Е.А.

Удомля 2014 г.

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и методики управления оборотными средствами

.1 Понятие и структура оборотных средств, сущность и содержание дебиторской задолженности

.2 Информационная база для анализа дебиторской задолженности виды дебиторской задолженности

.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовый результат и методика управления дебиторской задолженностью

Глава 2. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью в ОАО «Концерн Росэнергоатом»

.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Концерн Росэнергоатом»

.2 Оценка состава и структуры дебиторской задолженности

.3 Определение уровня и динамики дебиторской задолженности

Глава 3. Пути улучшения управления дебиторской задолженностью в ОАО «Концерн Росэнероатом»

.1 Основные направления улучшения управления дебиторской задолженностью

.2 Экономический эффект от предложенных мероприятий

Заключение

Список использованных источников

Введение

управление дебиторский задолженность финансовый

Присущие современной экономике динамизм, неопределенность, риск и многофакторность усиливают вероятность несоответствия финансово-хозяйственных характеристик деятельности предприятия параметрам окружающей среды, вызывающим на предприятии кризисные ситуации. Это усиливает требования к системе управления предприятием, требуя новых подходов к ее организации, методам и инструментам.

Возникновение и рост дебиторской задолженности могут в итоге привести к усилению неплатежеспособности предприятия, так как оно замораживает средства в дебиторской задолженности.

Актуальность работы определяется необходимостью проведения анализа, прогнозирования и проектирования мероприятий по снижению дебиторской задолженности для улучшения финансового состояния предприятия и предотвращения его банкротства.

Данная проблематика анализируется многими отечественными авторами, среди них можно назвать И.И. Добросердову, О.Н. Лихачева, Е.Б. Тютюкину, Т.В. Филатову, М.В. Чараеву, но очень много вопросов данной тематики раскрыты не в полной мере.

Объект исследования - ОАО «Концерн Росэнергоатом».

Предмет исследования - дебиторская задолженность.

Целью данной работы является разработка мероприятий по сокращению дебиторской задолженности.

Для достижения намеченной цели необходимо решить следующие задачи:

изучить понятие и типологию дебиторской задолженности, структуру;

проанализировать методы анализа дебиторской задолженности;

провести анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Концерн Росэнергоатом»;

разработать меры по оптимизации дебиторской задолженности и рассчитать их эффективность.

При написании работы использованы следующие методы: метод анализа и синтеза, метод сравнения, методы стратегического и финансового анализа, экспертный метод.

Работа состоит из введения, 3-х глав (разделов), теоретической, аналитической, практической глав, заключения и приложений.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты возникновения и сущности дебиторской задолженности, методы и рекомендуемые этапы ее анализа на предприятии.

Во второй главе производится анализ уровня, динамики и возраста дебиторской задолженности, сопоставляется уровень дебиторской с кредиторской задолженностью.

В третьей главе приведены рекомендации по методам оптимизации уровня дебиторской задолженности и производится оценка эффективности предлагаемых рекомендаций.

Глава 1. Теоретические основы анализа и методики управления оборотными средствами

.1 Понятие и структура оборотных средств, сущность и содержание дебиторской задолженности

Оборотные средства предприятия - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.

Оборотные активы включают в себя материальные и денежные ресурсы, эффективное управление которыми обеспечивает финансовую устойчивость, непрерывность процесса производства и организации[10, с. 73].

Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства.

В бухгалтерском балансе состав оборотных средств отражен в разделе II актива баланса.

В процессе управления оборотными средствами в их составе выделяют материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, денежные средства, прочие оборотные средства. В свою очередь, оборотные средства в товарно-материальных ценностях включают в себя:

производственные запасы;

незавершенное производство;

готовую продукцию;

товары;

прочее.

Структура оборотных средств - это соотношение между статьями; она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:

производственных - структуры и типа затрат на производство, характера производства (массовое, серийное, единичное и т.д.), вида производимой продукции, времени производственного цикла ит.д.;

организации материально-технического снабжения - периодичности и стабильности поставок, удельного веса комплектующих изделий;

организации расчетов, формы расчетов с покупателями и поставщиками;

учетная политика предприятия.

Оптимизация структуры способствует высвобождению оборотных средств, получению дополнительного дохода, росту платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%.

1.2 Информационная база для анализа дебиторской задолженности виды дебиторской задолженности

Информационной базой для анализа дебиторской задолженности является официальная финансовая отчетность: бухгалтерский отчет (раздел "Оборотные активы"), форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" (раздел 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" и справки к нему). Для более детального анализа качества дебиторской задолженности пользуются данными журналов ордеров или ведомостей учета расчета с покупателями и заказчиками, подотчетными лицами и т.д.

К документам, характеризующим возникновение, состав и наличие дебиторской задолженности относятся:

договора поставки товара с сопутствующими уточняющими приложениями (выполнении работ, оказании услуг);

счета-фактуры;

акты, накладные, говорящие о факте отгрузки товаров, выполнении работ и оказании услуг;

документы о факте проведения платежных операций;

акты сверки взаимной задолженности, подтверждение налоговой инспекции, где на учете состоит должник, акты встречных проверок и т.п. по каждому должнику;

другие документы, имеющие значение для оценки дебиторской задолженности.

Проверяется соответствие сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. При необходимости, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить соответствие проставленной в документе или проходящей в учете суммы.

Последовательность проведения оценки дебиторской задолженности по статьям бухгалтерского учета следующий:

оцениваются оригиналы документов, подтверждающие дебиторскую задолженность (договоры, счета-фактуры, накладные, квитанции в приеме груза и т.п.)

анализируется подтверждение организацией-дебитором имеющейся задолженности (акты сверки, взаимной задолженности, подтверждение налоговой инспекции, где на учете состоит организация-дебитор, акты встречных проверок и т.п.).

ведется анализ финансового состояния, организации-дебитора;

ведется оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности по конкретному должнику и по конкретному договору поставки (оказания услуг; выполнения работ).

В балансе дебиторская задолженность разделяется на задолженность с ожидаемым сроком погашения через год и с ожидаемым сроком погашения до года.

К дебиторской задолженности можно отнести следующие виды обязательств:

вексельные обязательства;

документы складского хранения;

зафиксированные авансы без реальных поставок;

долги по осуществленным договорам;

несовершенный взаимный бартер;

долги учредителей;

расчеты у различного рода рекламациям, претензиям, в том числе расчеты по исполнительным листам и гарантийному обслуживанию.

В практике бухгалтерского учета задолженность учредителей не рассматривают как дебиторскую задолженность.

Виды дебиторской задолженности в соответствии с ее классификационными признаками представлены на рисунке 1 [30, с. 103].

Рисунок 1. Классификация дебиторской задолженности

По содержанию обязательств дебиторская задолженность может быть связана с реализацией продукции, товаров, работ, услуг (задолженность за продукцию, товары, работы и услуги, в том числе обеспеченная векселями) и не связана с ней (задолженность по расчетам с бюджетом, по аренде, по авансам выданным, по начисленным доходам, по внутренним расчетам, прочая задолженность).

По продолжительности задолженность подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Дебиторская задолженность представляется как краткосрочная если срок ее погашения не более 12 месяцев после отчетной даты. Остальная дебиторская задолженность представляется как долгосрочная.

По своевременности оплаты дебиторскую задолженность можно подразделить на нормальную и просроченную. Нормальной считается задолженность, срок оплаты по которой не наступил. А просроченной считается задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок.

Просроченная дебиторская задолженность может быть сомнительной и безнадежной.

Налоговым законодательством дано определение сомнительной задолженности: «Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией».

.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовый результат и методика управления дебиторской задолженностью

Поступление платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления денежных средств на предприятии. Следовательно, организация оптимальных режимов движения дебиторской задолженности прямо влияет на цель деятельности предприятия в рыночных условиях - получение доходов и прибыли.

Образование дебиторской задолженности является объективным фактом процесса функционирования предприятия: отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. оно, по сути, кредитует покупателей. При этом, с одной стороны, возникающая дебиторская задолженность отвлекает средства из сферы производства, что приводит к снижению эффективности использования оборотных средств в целом, отражается на показателях выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности. Но с другой стороны, увеличивая продажи в кредит (и соответственно размер дебиторской задолженности), предприятие может привлечь новых покупателей, увеличить объем продаж и получаемую прибыль.

На величину дебиторской задолженности предприятия влияют внешние факторы: общая экономическая ситуация, инфляция, уровень банковской эмиссии и процента, тип продукции, насыщение рынка.

Внутренние факторы, определяющие уровень дебиторской задолженности: общий объем продаж, размер, срок кредитов для покупателей, состояние платежной дисциплины, практика работы с дебиторами.

Исходя из того что дебиторская задолженность - ненормируемое оборотное средство, она не может быть заранее учтена в силу специфики формирования, скорости движения, закономерности возникновения. Определение возможной суммы денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

Идз = Орк × Ксц × (ППК + ПР )/360, (1.3.1)

где Идз - необходимая сумма денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

Орк - планируемый объем реализации продукции в кредит;

Ксц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

ППк - средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

пр - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях[11, с. 112].

Для контроля дебиторской задолженности и предотвращения появления безнадежных долгов предприятие классифицирует задолженность по срокам возникновения, а также изучает показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях. В целях управления дебиторской задолженностью производится анализ платежной дисциплины дебиторов [12, с. 114].

Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

покупатели, которым кредит возможно дать в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

покупатели, с ограниченным объемом кредита, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

покупатели, с ограниченным объемом кредита, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

покупатели, которым кредит вообще не дается (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

С этой целью подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяется сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность, рассчитывается удельный вес таких долгов в структуре дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности можно представить пятью этапами. На первом этапе анализа оцениваются уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предыдущем периоде.

Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность, которая рассчитывается по следующей формуле:

Котв= ДЗ/ОА, (1.3.2)

где Котв - коэффициент отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности в отдельности по товарному и потребительскому кредиту), млн. руб.;

ОА - общая сумма оборотного капитала предприятия, млн. руб. [28, с. 128].

На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество его оборотов в рассмотренном периоде.

Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж. При анализе данного показателя принципиальным является вопрос, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая по логике должна оставаться неоплаченной с учетом предоставляемых компанией условий коммерческого кредита.

Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т. д. и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года. Это достигается с помощью использования показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле:

К одз= 2ВРпр/ (ДЗн+ДЗк)= ВР/ ДЗ, (1.3.3)

где КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов;

ВР - выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без НДС, акцизов и прочих отчислений из дохода, млн. руб.;

ДЗн и ДЗк - величина дебиторской задолженности предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода, млн. руб.;

ДЗ - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности предприятия, млн. руб. [29, с. 173].

Самый быстрый способ определения средней величины дебиторской задолженности - взять величину дебиторской задолженности на начало периода прибавить к ней величину дебиторской задолженности на конец года и разделить эту сумму на два. Использование для расчета ежемесячной и ежеквартальной информации об объеме продаж может дать еще более точный результат.

Векселя к получению, обычно появляющиеся в процессе реализации, должны включаться в сумму дебиторской задолженности при расчете коэффициента оборачиваемости. Дисконт векселей к получению, которые еще не оплачены, также должен включаться в общую сумму дебиторской задолженности.

Сумма продаж, используемых при расчете данного коэффициента, - только сумма продаж в кредит, поскольку продажа за наличные явно не ведет к образованию дебиторской задолженности. Так как в публикуемых финансовых отчетах редко различают продажи за наличные и продажи в кредит, аналитик должен рассчитывать коэффициент оборачиваемости, исходя из предположения, что сумма продаж за наличные относительно невелика. Если же она существенна, значение коэффициента будет несколько искажено. Хотя доля продаж за наличные в общем объеме продаж остается относительно постоянной, ежегодное сравнение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может, тем не менее, быть весьма обоснованным.

Хотя коэффициент оборачиваемости характеризует скорость инкассирования и весьма ценен для сопоставлений, его значение нельзя напрямую сравнивать со сроком коммерческого кредита, который обычно предоставляет предприятие.

Такое сравнение лучше проводить, выразив оборачиваемость в днях.

Период погашения дебиторской задолженности - количество дней, на которое предприятие предоставляет отсрочку платежа покупателям своей продукции, рассчитывается по формуле:

Тодз= ДП/ Кодз, (1.3.4)

где ТОДЗ - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях;

ДП - количество дней в анализируемом периоде;

КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов [29, с. 174].

Этот коэффициент часто называют «дебиторскими днями» или же «периодом погашения задолженности». Содержание понятия периода продолжительности задолженности понять легко: средний срок платежей рассчитывают очень точно, поэтому нарушения периода даже на несколько дней легко заметить. Кроме того, эти показатели легко сравнить с нормативами, которые руководство компании устанавливает для отдела сбыта, т.е. с помощью этого показателя можно контролировать эффективность работы с клиентами.

Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности будет свидетельствовать о том, что предприятие излишне «любит» своих потребителей, устанавливая большие продолжительности кредитов или не требуя от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей продукции предприятия, что, несомненно, сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации. В то же время низкая оборачиваемость дебиторской задолженности «вымывает» наличные деньги на предприятии, заставляя финансового менеджера искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности.

На третьем этапе анализа оцениваются группы дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т. е. по предусмотренным срокам ее инкассации. Чаще всего осуществляется классификация дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Ее классификация может осуществляться по кварталам, но чаще всего используют группирование по дням: 0 - 30 дней; 31 - 60 дней; 61 - 90 дней; 91 -120 дней и больше 120 дней.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженности. В процессе этого анализа используются показатели: коэффициент просрочки дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (безнадежной) дебиторской задолженности.

Коэффициент просроченной дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Кпдз= ДЗпр/ ДЗ, (1.3.5)

где КПДЗ - коэффициент просроченной дебиторской задолженности;

ДЗпр - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренный срок;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

Тпдз=ДЗпр/ВРд, (1.3.6)

где ТПДЗ - средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассмотренном периоде;

ВРД - сумма однодневного оборота по реализации в рассмотренном периоде [29, с. 176].

Одним из показателей, характеризующих состояние дебиторской задолженности, является средний период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (или средний период получения платежей).

Таким образом, показатель среднего периода платежей имеет существенные недостатки, а именно:

) средний период получения платежей зависит от промежутка времени, взятого за основу для расчетов, поэтому менеджеру труднее контролировать платежную дисциплину клиентов в оперативном порядке;

) средний период получения платежей ничего не говорит о распределении счетов дебиторской задолженности по периодам.

По этим причинам более информативным для финансового менеджера представляется анализ распределения дебиторской задолженности по срокам ее возникновения.

На пятом этапе анализа определяется сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученную от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и окончанием сроков представления иска). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

Эдз= Пдз-Тдз-ФПдз, (1.3.7)

где ЭДЗ - сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

П - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ЗТ ДЗ - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФПДЗ - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями[14, с. 158].

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель - коэффициент эффективности отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

Кэдз= Эдз/ ДЗ, (1.3.8)

где КЭДЗ - коэффициент эффективности отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

ЭД З - сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассмотренном периоде[4, с. 192].

Результаты анализа используются в процессе формирования отдельных параметров кредитной политики предприятия. Таким образом: по итогам теоретической главы можно сделать следующие выводы:

величина дебиторской задолженности напрямую влияет на финансовое состояние предприятия, на эффективность его хозяйственной деятельности;

для выявления величины, причин возникновения и возможностей коррекции ситуации, необходимо провести анализ дебиторской задолженности;

по итогам анализа выявляются недостатки в работе предприятия и планируются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Глава 2. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью в ОАО «Концерн Росэнергоатом»

.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Концерн Росэнергоатом»

Государственное пред-приятие «Российский государственный концерн по производству электрической и тепловой энергии на атомных станциях» (ГП Концерн «Росэнергоатом») было образовано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 7 сентября 1992 г. № 1055 «Об эксплуатирующей организации атомных станций Российской Федерации». Указом устанавливалось, что ГП Концерн «Росэнергоатом» является государственным предприятием, осуществляющим собственными силами и с привлечением других предприятий (организаций) деятельность на всех этапах жизненного цикла атомных станций по выбору площадок, проектированию, строительству, вводу в эксплуатацию, эксплуатации, снятию с эксплуатации, а также иные функции эксплуатирующей организации. Этим же Указом установлено, что имущество действующих, строящихся, проектируемых и законсервированных атомных станций относится к федеральной собственности и закрепляется за ГП Концерн «Росэнергоатом» на правах полного хозяйственного ведения.

Полагалось, что ГП Концерн «Росэнергоатом» представляет собой форму объединения всех атомных станций, которым исключительным правом Указа сохранены полномочия самостоятельных хозяйствующих субъектов - промышленных предприятий.

Девяностые годы характеризовались тяжелым экономическим состоянием страны в целом: спад производства, неплатежи за отпущенную электроэнергию, суррогатные схемы оплаты - векселя, бартер и пр. Поэтому одной из важнейших задач ГП Концерн «Росэнергоатом» в те годы явилось преодоление трудностей переходного периода в экономике страны, и в первую очередь необходимо было решить проблему неплатежей за отпущенную с АЭС энергию.

В соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации № 1207-р от 8 сентября 2001 г. с 1 апреля 2002 г. для дальнейшего повышения эффективности работы АЭС ГП Концерн «Росэнергоатом» было преобразовано в генерирующую компанию (ФГУП Концерн «Росэнергоатом») путем присоединения к нему всех действующих и строящихся атомных станций, а также предприятий, обеспечивающих их эксплуатацию и научно-техническую поддержку. Помимо функций эксплуатирующей организации, такая компания могла уже самостоятельно выступать на рынке электроэнергии и реализовывать вырабатываемую АЭС энергию платежеспособным потребителям.

В целях дальнейшего развития атомной энергетики и реструктуризации атомного энергопромышленного комплекса Российской Федерации и во исполнение Указа Президента РФ от 27 апреля 2007 г. № 556 Постановлением Правительства Российской Федерации от 26 мая 2007 г. № 319 в июле 2007 г. было учреждено ОАО «Атомэнергопром».

Распоряжением Федерального агентства по управлению государственным имуществом от 11 августа 2008 г. № 1235-р ФГУП Концерн «Росэнергоатом» было преобразовано в ОАО «Концерн Энергоатом» с передачей 100% акций в ОАО «Атомэнергопром». Единственным акционером ОАО «Атомэнергопром» является Госкорпорация «Росатом». Распоряжением Правительства Российской Федерации от 14 сентября 2009 г. № 1307-р Концерну разрешено включение в фирменное наименование слова «Российский».

В ноябре 2009 г. решением единственного акционера ОАО «Концерн Энергоатом» внесены соответствующие изменения в Устав Концерна, связанные с новым фирменным наименованием, - «Российский концерн по производству электрической и тепловой энергии на атомных станциях» (ОАО «Концерн Росэнергоатом»).

В 2011 г. в состав акционеров ОАО «Концерн Росэнергоатом», помимо ОАО «Атомэнергопром», вошла Госкорпорация «Росатом».

Рисунок 2. Структура органов управления

В структуру управления ОАО «Концерн Росэнергоатом» входят следующие органы управления, сформированные в соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах»:

·Общее собрание акционеров

·Совет директоров, <#"justify">Совет директоров в соответствии с Уставом Концерна осуществляет общее руководство деятельностью Концерна.

В состав Совета директоров входят четыре неисполнительных (не являющихся работниками ОАО «Концерн Росэнергоатом») директора.

Независимых директоров (в соответствии с применяемыми критериями независимости российского Кодекса корпоративного поведения, рекомендованного ФСФР) в составе Совета директоров нет.

Состав Совета директоров определяется в соответствии с российским законодательством, с учетом необходимости баланса знаний и квалификации, опыта, в том числе в вопросах производственной, отраслевой, экологической и социальной компетенции.

Генеральный директор является единоличным исполнительным органом ОАО «Концерн Росэнергоатом».

В соответствии с решением единственного акционера Концерна ОАО «Атомэнергопром» от 29 июля 2011 г. № 15 Генеральным директором ОАО «Концерн Росэнергоатом»1 августа 2011 г. Избран Романов Евгений Владимирович.

Директорат Концерна является совещательным коллегиальным органом при Генеральном директоре.

Его основная задача - выработка решений, направленных на реализацию уставных целей и основных видов деятельности Концерна, решений Совета директоров и Общего собрания акционеров.

Председателем Директората является Генеральный директор Концерна. Членами Директората являются заместители Генерального директора и главный бухгалтер Концерна.

Решения Директората, оформленные приказом (указанием) Генерального директора Концерна, являются обязательными для исполнения его сотрудниками.

Контроль за исполнением решений Директората осуществляется секретарем Директората совместно с отделом контроля Департамента по управлению делами.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния являются финансовая отчетность, к которой относятся «Бухгалтерский баланс» (приложение 1) и «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 1 показывает основные показатели, характеризующие финансово- хозяйственную деятельность за исследуемый период -2011-2012 годы.

Таблица 1 - Динамика основных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2011-2012 гг., млн. руб.

Показатели20122011Абс. изменениеТемп роста, %Выручка от продажи18 290,0022 409,00-4 119,00-18,38Себестоимость продукции14 936,0018 409,00-3 473,00-18,87Средняя численность работников150,00142,008,005,63Среднегодовая стоимость имущества9 582 380,008 810 196,00772 184,008,76Годовой фонд оплаты труда4 200 000,004 003 832,00196 168,004,90Среднемесячная заработная плата28 000,0028 196,00-196,00-0,70Производительность труда, млн. руб. /чел.121,93157,81-35,88-22,73Чистая прибыль972,001 234,00-262,00-21,23

В 2012 году чистая выручка ОАО «Концерн Росэнергоатом» в рублевом выражении сократилась на 21,23 % по сравнению с прошлым годом.

В 2012 году чистая розничная выручка в рублевом выражении снизилась на 18,38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого. Себестоимость продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 3 473 млн. руб. или на 18,87%. Снижение себестоимости произошло за счет заключения более выгодных контрактов с местными производителями, за счет чего сократились логистические издержки. Средняя численность работников компании увеличилась на 8 человек.

Положительную тенденцию имеет показатель среднегодовой стоимости имущества. Он в 2012 году по сравнению с 2011 годом возрос на 8,76% и стал равен 9 582 380 млн. руб.

Сопоставляя темп роста чистой прибыли, выручки и себестоимости можно с уверенностью сказать, что условие использование производственного потенциала не выполнено.

ТрЧП > ТрВ > ТрС(2.1.)

,23 < -18,38 > -18,87%,

следовательно ОАО «Концерн Росэнергоатом» использовало свою производственную мощность.

Проведем анализ актива баланса ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2011-2012 год, анализ приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ актива баланса, млн. руб.

Показатели20112012Абс. Измен-ниеТемп роста, %Темп прироста, %Внеоборотные активы9 582 380,008 810 196,00-772 184,00-8,06108,06нематериальные активы611 995,00642 060,0030 065,004,9195,09основные средства4 147 265,003 824 893,00-322 372,00-7,77107,77незавершенное строительство2 114 279,001 957 876,00-156 403,00-7,40107,40долгосрочные финансовые вложения42 955,0025 065,00-17 890,00-41,65141,65Оборотные активы2 465 948,002 041 102,00-424 846,00-17,23117,23запасы1 144 727,00947 156,00-197 571,00-17,26117,26НДС489 746,00327 351,00-162 395,00-33,16133,16дебиторская задолженность420 565,00361 783,00-58 782,00-13,98113,98денежные средства407 877,00385 001,00-22 876,00-5,61105,61ИТОГО актив12 048 328,0010 851 298,00-1 197 030,00-9,94109,94

В результате анализа актива баланса компании ОАО «Концерн Росэнергоатом» можно сделать вывод, что внеоборотные активы в 2012 году сократились на 772 184 млн. руб. или на 8,06%. Это сокращение вызвано снижением в структуре внеоборотных активов основных средств на 322 372 млн. руб. и сокращением незавершенного производства на 156 403 млн. руб.

Оборотные активы компании также имеют тенденцию к снижению. Так в 2012 году по сравнению с 2011 годом это снижение составило 424 846 млн. руб. Здесь снизились все статьи входящие в оборотные активы.

По итогам 2012 года валюта баланса потеряла 1 197 030 млн. руб. по сравнению с 2011 годом.

Проведем анализ структуры активов баланса за 2011 и 2012 гг. в таблице 3.

Таблица 3- Анализ структуры баланса

Показатели20112012Изменениемлн. руб. уд.вес, %млн. руб. уд.вес ,%Внеоборотные активы9 582 380,0079,538 810 196,0081,191,66нематериальные активы611 995,006,39642 060,007,290,90основные средства4 147 265,0043,283 824 893,0043,410,13незавершенное стр.-во2 114 279,0022,061 957 876,0022,220,16долгосрочные финансовые вложения42 955,000,4525 065,000,28-0,16Оборотные активы2 465 948,0020,472 041 102,0018,81-1,66запасы1 144 727,0046,42947 156,0046,40-0,02НДС489 746,0019,86327 351,0016,04-3,82дебиторская задолженность420 565,0017,05361 783,0017,720,67денежные средства407 877,0016,54385 001,0018,862,32ИТОГО актив12 048 328,00100,0010 851 298,00100,000,00

В результате анализа структуры баланса в 2011 - 2012 гг. можно сделать следующий вывод, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом возросла доля внеоборотных активов в структуре баланса и еще больше укрепила свои позиции. Так доля внеоборотных активов в 2012 году стал равен 81,19%, то есть вырос на 1,66%. В структуре внеоборотных активов основное место занимают основные средства, их доля в 2012 году равна 43,41 и по сравнению с 2011 годом не сильно изменилась - выросла на 0,13%.

Оборотные активы в структуре актива баланса занимает 18,81% по итогам 2012 года. Основная долю оборотных средств представлена запасами, их доля в 2012 году незначительно сократилась, всего на 0,02%, и стала равна 46,40%. В таблице 4 представим обеспеченность запасов источниками финансирования в 2011,2012 годах.

Таблица 4 - Обеспеченность запасов источниками финансирования

Показатель2011 год2012 годИзменениеИсточники собственных средств22018012195972-5829Основные средства и прочие внеоборотные активы41472653824893-322372Наличие собственных средств-1945464-1628921316543Долгосрочные кредиты и займы23463802696877350497Наличие собственных и долгосрочных заемн. источников форм.-я запасов и затрат 4009161067956667040Краткосрочные кредиты и заемные средства2396934913160-1483774Общая величина основных источников 27978501981116-816734Общая величина запасов и затрат1144727947156-197571Излишек или недостаток СОС-3090191-2576077514114Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств-743811120800864611Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат16531231033960-619163

В результате анализа обеспеченности запасов источниками финансирования в 2011 - 2012 гг. можно сделать следующий вывод, что на предприятии в 2012 году наблюдается недостаток собственных оборотных средств в размере 2 576 077 млн. руб., что на 514 114 млн. руб. меньше, чем в предыдущем году.

В 2012 году произошло увеличение долгосрочных кредитов и как следствие на предприятии образовался излишек собственных и долгосрочных заемных средств в размере 120 800 млн. руб. Таблица 5 показывает динамику показателей оборачиваемости капитала предприятия.

Таблица 5 - Динамика общих показателей оборачиваемости капитала

№ п/пКоэффициент2011 год2012 годИзменение1Коэффициент оборачиваемости капитала0,0020,0020,0002Коэффициент оборачиваемости собственного капитала0,0100,008-0,0023Срок оборачиваемости собственного капитала35 371,8843 223,077 851,194Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 0,0050,0090,0045Срок оборачиваемости кредиторской задолженности65 751,5638 841,62-26 909,94В результате динамки общих показателей оборачиваемости капитала можно сделать следующий вывод, что коэффициент оборачиваемости капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом не изменился и равен 0,002.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за отчетный год увеличился на 0,002 и стал равен 0,008.

Срок оборачиваемости собственного капитала в 2012 году увеличился на 7851,19 дней. В таблице 6 приведены показатели рентабельности компании за исследуемый период.

Таблица 6 - Анализ показателей рентабельности

№ п/пКоэффициент2011 год2012 годИзменение1Рентабельность продаж6,526,20-0,322Рентабельность всего капитала0,0110,0130,003Рентабельность основных фондов и прочих внеоборотных активов0,010,020,004Рентабельность собственного капитала0,040,060,015Рентабельность заемного капитала0,030,040,01

Активы предприятия, в зависимости от степени ликвидности делятся на следующие группы.

А1 - наиболее ликвидные активы

А2 - быстрореализуемые активы

А3 - медленно реализуемые активы

А4 - труднореализуемые активы

Пассивы предприятия, в зависимости от сроков их оплаты (погашения), делятся на следующие группы.

П1 - наиболее срочные обязательства

П2 - краткосрочные пассивы

П3 - долгосрочные пассивы

П4 - устойчивые (постоянные) пассивы.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп показателей по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Сопоставление данных о ликвидных средствах и обязательствах позволяет рассчитать следующие показатели:

Текущая ликвидность - показатель, характеризующий платежеспособность или неплатежеспособность организации на ближайшее время:

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)

Перспективная ликвидность - показатель, характеризующий прогнозную платежеспособность (более одного года):

ПЛ = А3-П3.

Данные для анализа ликвидности по абсолютным показателям по ОАО «Концерн Росэнергоатом»за 2011-2012 годы представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели ликвидности баланса ОАО «Концерн Росэнергоатом»за 2011-2012 годы (млн. руб. )

Актив2012 год2011 годПассив2011 год2012 годНаиболее ликвидные активы(А1)407877385001Наиболее срочные обязательства (П1)23969341906365Быстро реализуемые активы (А2)420565361783Краткосрочные пассивы (П2)2396934913160Медленно реализуемые активы (А3)16344731274507Долгосрочные пассивы (П3)24958632910016Трудно реализуемые активы (А4)71164326769094Постоянные пассивы (П4)22018012195972Баланс95823808810196Баланс95823808810196

Результаты расчетов по данным ОАО «Концерн Росэнергоатом» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

- на начало 2012 года {А1 < П1; А2 П2; А3 < П3; А4 > П4};

на начало 2013 года {А1 < П1; А2 П2; А3 < П3; А4 >П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Оценка первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ОАО «Концерн Росэнергоатом» не удается поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период снизился размер платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Вместе с тем необходимо отметить, что перспективная ликвидность, которую представляют второе и третье неравенства, показывает платежный излишек. Осуществляемый по изложенной схеме анализ ликвидности бухгалтерского баланса - достаточно приближенный.

Для более глубокого анализа ликвидности предприятии проведен анализ основных коэффициентов ликвидности, представленный в таблице 8.

В результате анализа коэффициентов устойчивости предприятия на 2012 и 2011 год можно сделать следующий вывод, что коэффициент текущей ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 годом сократился на 0,20 и в 2012 году стал равен 0,72. При этом данный показатель находиться в пределах нормативно допустимого значения.

Таблица 8 - Анализ ликвидности

КоэффициентФормула расчетаНормативное значение2012 год2011 годИзменение1.Текущей ликвидностиК.т.л.=((А1+А2+А3) - Задолж. участ. по взносу в УК)/ (П1+П2)>=1-20,510,72-0,202.Промежуточной (критической) ликвидностиК.п.л.=(А1+А2)/ (П1+П2)>=0,7-10,170,26-0,093.Абсолютной ликвидности К.а.л.=(А1)/ (П1+П2)>=0,1-0,70,090,14-0,05

.2 Оценка состава и структуры дебиторской задолженности

Оценим состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам».

На основании данных по дебиторской задолженности, предоставленной главной бухгалтерией ОАО «Концерн Росэнергоатом»» можно построить график дебиторской задолженности предприятия по ее «возрастным группам» (рисунок 3).

Рисунок 3. Графический анализ «возраста» дебиторской задолженности предприятия

Анализ графика на рис.2 позволяет сделать заключение, что основной возраст дебиторской задолженности - это 12 месяцев. Представим диаграмму дебиторской задолженности в региональном отношении на конец 2012 года на рисунке 3.

В настоящее время наиболее совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» является реестр «старения» счетов дебиторов. Реестр «старения» представляет собой все счета дебиторов предприятия, и ранжируются по убыванию величины задолженности. Реестр «старения» счетов дебиторов наиболее понятен и нагляден при изучении дебиторов, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности. Из данных таблицы 9. видно, что 2,67 % дебиторской задолженности являются текущими, 97,35 % просрочены на срок от 2 и более месяцев.

Таблица 9 - Реестр «старения» счетов дебиторов ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2012 г.

Дебиторыдо 1 месяцадо 2 месяцевдо 3 месяцевдо 6 месяцевдо 12 месяцевВсегоДоля, %ОАО "ТВЭЛ" 552005520013,13ЗАО "ЦФР" 17520175204,17ООО "ДЭС" 33410334107,94ОАО "Нурэнерго" 27800278006,61ОАО "Энергосбыт Ростовэнерго" 30333303337,21ОАО "Колэнергосбыт" 566856681,35ООО "КомплектЭнерго" 94300 9430022,42ОАО "Дагестанская энергосбыт. компания" 400040000,95ОАО "Нижнов атомэнергосбыт" 112303420048122 9355222,24Всего11230034200142422173931361783100,00Доля, %2,670,008,1333,8648,08100

При анализе данных таблицы, мы видим, что 22,4% задолженности приходится на партнера ОАО "ТВЭЛ" и 22,2% на ОАО "Нижноватомэнергосбыт". 48,08% задолженности имеет срок до 12 месяцев. Свыше 12 месяцев задолженности нет.

Классифицировать дебиторскую задолженность компании можно как задолженность, связанную с реализацией продукции, по сроку- краткосрочную.

Далее подробно рассмотрим состав просроченной дебиторской задолженности. Выделим сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность. Для этого рассчитаем коэффициент просроченности дебиторской задолженности:

(2.2.1)

КП ДЗ =350553/ 420565= 0,07

Рассчитанный коэффициент говорит о том, что 97% дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» является просроченной.

На основание выше сказанного появляется необходимость прогнозирования безнадежной дебиторской задолженности (таблица 10.). Доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность. В соответствии с этой теорией проведены расчеты, которые позволяют заключить, что предприятие ОАО «Концерн Росэнергоатом» не получит 161022,25 млн. руб. или 44,5 % дебиторской задолженности от своих покупателей. Вероятность получения безнадежных долгов возрастает пропорционально сроку задолженности. Следовательно, на эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

Таблица 10 - Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом»

Классификация дебиторов по срокам задолженностиСумма дебиторской задолженности, млн. руб. Вероятность безнадежных долгов, отн. ед.Сумма безнадежных долгов, млн. руб. Реальная величина задолженности, млн. руб. до 1 месяца112300,025280,7510949,25до 2 месяцев 0,05 до 3 месяцев342000,075256531635до 6 месяцев1424220,57121171211до 12 месяцев1739310,586965,586965,5Итого:3617831,15161022,25200760,75

Таким образом:

1. Доля оборотных активов в общих активах фирмы в 2011 г. составляет 20,47 %, в 2012 году - 18,8%, снижение 1,66%.
2. Доля дебиторской задолженности в активах в период с 2011г. по 2012 г. изменялась в пределах от 17 % до 17,7% и в 2012 г. составила 17,72% на конец года. С начала года снижение ДЗ в активах составило 0,67%.
3. Объем дебиторской задолженности 2012г. снизился на 13,9% по сравнению с 2011 г.
4. Коэффициент просроченности дебиторской задолженности равен 0,97 или 97%. 97% задолженности приходятся на срок 2 -12 месяцев. Основной объем долга приходится на срок 12 месяцев-48,08%.
5. Сумма прогнозируемой безнадежной дебиторской задолженности составляет 161022,25 млн. руб. или 44,5% от всей суммы дебиторской задолженности.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что в ОАО «Концерн Росэнергоатом» работа со счетами дебиторов ведется не достаточно качественно. Несмотря на то, что объем дебиторской задолженности снизился на 13,9%, имеется большой процент прогнозируемых безнадежных долгов и основная задолженность имеет срок до 12 месяцев и рискует перейти из краткосрочной в долгосрочную.

.3 Определение уровня и динамики дебиторской задолженности

Основные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» отражены в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Формула расчета2011 год2012 годСр.срокДЗ = (Дзпокуп/Ср.получ.покуп.)*36594,85143,45Срок ДЗ=(ДЗ(вся)/Выр)*365169,52189,45Монетарные активы=ДЗ+ДС1474733,001664166,00Потери орг. От ДЗ=ДЗ*Тинфл; Тинфл=8%68387,1284226,40Потери орг. От монетар.активов=Монетар.активы*Тинфл.117978,64133133,28Выигрыш ог. От монетар.обязат. = Монетар.обяз.*Тинфл.49591,5248906,88Нетто-монетар.позиция= Монетар.активы+Монетар.обяз.2094627,002275502,00Итоговый выигрыш от нетто-монет.позиц.=Выигр.орг.нетто-монет.обяз. - Потери.от нетто-монет.актив.-68387,12-84226,40

В результате анализа показателей оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом»в период с 2011 по 2012 год можно сделать следующий вывод, что средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился в 1,5 раза и 2012 году оборачиваемость дебиторской задолженности равна 143,5 дней. Оборачиваемость кредиторская задолженность перед поставщиками в 2012 году выросла в 1,3 раза, а оборачиваемость кредиторской задолженности перед бюджетом наоборот снизилась.

Средний срок дебиторской задолженности на предприятии в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился 1,12 раз и в 2012 году стал равен 189,5 дней. Средний срок кредиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизился на 21,3 дня за счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности перед бюджетом.

В результате проходящей в стране инфляции в размере 8% в год, ОАО «Концерн Росэнергоатом» в 2012 году потеряли 84 226,40 тыс. руб., что в 1,23 раза больше чем за 2011 год.

Определим уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамику в предшествующем периоде. Рассчитаем коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность:

(2.3.1)

Данные для анализа дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» возьмем из бухгалтерского баланса (форма №1) (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (форма№2) (Приложение 2). Рассчитанные коэффициенты отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность представим в таблице 2.12.

В период с 2010г. по 2012г. доля дебиторской задолженности к сумме оборотных средств изменялась в пределах от 13,9 % до 17,05 % и до 17,7%.

Из таблицы 12 видно, что сумма дебиторской задолженности за 2010-2012г. менялась в 2011 году к росту, а в 2012 году снизилась, сумма оборотных средств менялась в соответствии с динамикой дебиторской задолженности. Коэффициент отвлечения оборотных средств наиболее низким был в 2011 году, в 2012 году, несмотря на снижение суммы задолженности, коэффициент отвлечения вырос на 0,67%.

Таблица 12 - Коэффициенты отвлечения оборотных активов в ОАО «Концерн Росэнергоатом»

показатель2010г.2011г.2012г.1.Дебиторская задолженность, млн. руб. 2058004205653617832. Общая сумма оборотных активов, млн. руб. 1475544246594820411023. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, (п.1/п.2), %13,9517,0517,72

На диаграмме, представленной на рисунке 4., наглядно показан объем дебиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2010-2012 гг.

Рисунок 3. Объем дебиторской задолженности

Таким образом, можно сделать вывод, что наибольший объем дебиторской задолженности зафиксирован в 2011 году, в 2012 году наблюдается спад дебиторской задолженности. Такая ситуация вызвана тем, что у пяти крупных покупателей была просроченная задолженность более 1 года, которую они погасили по добровольному соглашению.

Необходимо отметить, что анализируя дебиторскую задолженность ее сравнивают с кредиторской задолженностью. При этом следуя «золотому правилу» бухгалтеров уровень дебиторской задолженности примерно должен быть равен уровню кредиторской задолженности.

Проанализируем состав дебиторской задолженности в ОАО «Концерн Росэнергоатом» в табл. 13.

Таблица 13 - Состав дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Концерн Росэнергоатом»

Показатели2011 г.2012 г.Темп роста, в % Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.), тыс. руб.420565361783-13,9 - в т.ч. покупатели и заказчики420565361783-13,9 - прочая---2. Кредиторская задолженность, тыс. руб.40914891921183-53,04 - в т.ч. поставщики и подрядчики23969341906365-20,47 - задолженность перед государственными внебюджетными фондами16808872396-99,86 - задолженность перед бюджетом1366812422-9,12

Как видно из таблицы 13 в 2011-2012 годах у предприятия наблюдается снижение задолженности всех типов. Дебиторская задолженность снизилась на 13,9%. В основном это связано с возвратом долга пятью покупателями. Также изменилась структура кредиторской задолженности, она снизилась на 53,04% в 2012 году по сравнению с предыдущим. Предприятие практически рассчиталось с внебюджетными фондами, но остались долги перед поставщиками за товар и подрядчиками за выполнение работ по ремонту.

Необходимо отметить, что на предприятии сложилась не очень хорошая ситуация в соотношении дебиторской и кредиторской задолженности. Так, кредиторская задолженность в 2011 году больше дебиторской в 9,7 раз, а уже в 2012 году в 5,3 раза. Наблюдается сильный перекос в сторону кредиторской задолженности.

В 2012 году чистая выручка ОАО «Концерн Росэнергоатом» в рублевом выражении сократилась на 21,23% по сравнению с прошлым годом.

Дебиторскую задолженность предприятия можно охарактеризовать как задолженность, связанную с реализацией продукции, она является краткосрочной.

Доля оборотных активов в общих активах фирмы в 2011 г. составляет 20,47 %, в 2012 году-18,8%, снижение 1,66%.

Доля дебиторской задолженности в активах в период с 2011г. по 2012 г. изменялась в пределах от 17 % до 17,7% и в 2012 г. составила 17,72% на конец года. С начала года снижение ДЗ в активах составило 0,67%.

Объем дебиторской задолженности 2012г. снизился на 13,9% по сравнению с 2011 г.

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности равен 0,97 или 97 %. 97% задолженности приходятся на срок 2 -12 месяцев. Основной объем долга приходится на срок 12 месяцев-48,08%.

Сумма прогнозируемой безнадежной дебиторской задолженности составляет 161022,25 млн. руб. или 44,5% от всей суммы дебиторской задолженности.

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился в 1,5 раза.

Таким образом, в ОАО «Концерн Росэнергоатом»работа со счетами дебиторов ведется не совсем качественно. Такой вывод можно сделать на основании полученных результатов анализа дебиторской задолженности. Объем дебиторской задолженности снизился на 13,9%, но имеется большой процент прогнозируемых безнадежных долгов и основная задолженность имеет срок до 12 месяцев и рискует перейти из краткосрочной в долгосрочную.

Проведенный анализ дебиторской задолженности предприятия показывает необходимость совершенствования политики работы с дебиторами предприятия, направленную на сокращение сроков погашения задолженности и недопущения безнадежных долгов.

Глава 3. Пути улучшения управления дебиторской задолженностью в ОАО «Концерн Росэнероатом»

.1 Основные направления улучшения управления дебиторской задолженностью

Нами был выявлен риск снижения ликвидности, рост безнадежной дебиторской задолженности, который составил 161022,25 млн. руб. или 44,5 % от всей суммы дебиторской задолженности.

Можно порекомендовать меры по контролю за дебиторской задолженностью, как фактор улучшения структуры активов, которая напрямую влияет на структуру капитала.

Рассмотрим механизм анализа кредитоспособности и установления штрафных санкций.

. Определение бальных оценок кредитоспособности дебитора в соответствии с показанной шкалой (табл. 14). Если данных нет - оценивается как ноль. Оцениваются параметры кредитной истории, параметры финансового положения для выявления текущего и прогнозируемого состояния работы с данным дебитором.

Таблица 14 - Шкала баллов для оценки коэффициентов финансового состояния и кредитной истории дебитора

ПоказательБаллы03070100Оценка кредитной историиСрок работы с партнером, лет<13-1(вкл.)4-3(вкл.)? 5Количество лет работы<25-2(вкл.)8-5(вкл.)? 10Объем просроченной задолженности в %> 1510-15(вкл.)5-10 (вкл.)0-5 вкл.Обороты в млн. руб. <50150-50(вкл.)250-150 (вкл.)? 300Оценка финан сового состоянияКоэффициент общей ликвидностиПроизводственная фирма<11 - 1,2(вкл.)1,2 - 1,4(вкл.)> 1,4непроизводственная<11 - 1,4(вкл.)1,4 - 1,6(вкл.)> 1,6Коэффициент срочной ликвидностиПроизводственная фирма<0,30,3 - 0,5(вкл.)0,5 - 0,7(вкл.)> 0,7непроизводственная<0,50,5 - 0,7(вкл.)0,7 - 0,9(вкл.)> 0,9Рентабельность Рентабельность продукции (услуг)<00 - 0,05(вкл.)0,05 - 0,1(вкл.)> 0,1Общая рентабельность<00 - 0,02(вкл.)0,02 - 0,06(вкл.)> 0,06Коэффициенты долговой нагрузкиКраткосрочная величина> 1,21,2 - 1,1 (вкл)1,1 - 1 (вкл)< 1Долгосрочная величиа> 1,21,2 - 1,1 (вкл)1,1 - 1 (вкл)< 1Коэффициент автономииПроизводственная фирма<0,30,2-0,4(вкл.)0,4-0,5(вкл.)> 0,5непроизводственная<0,20,1-0,2(вкл.)0,2-0,3(вкл.)> 0,3Оборачиваемость дебиторской задолженностиПроизводственная фирма> 150 дн.120-150 (вкл.)90-120 (вкл.)<90непроизводственная> 90 дн.60-90 (вкл.)45-60 (вкл.)<45Оборачиваемость кредиторской задолженностиПроизводственная фирма> 150 дн.120-150 (вкл.)90-120 (вкл.)< 90непроизводственная> 90 дн.60-90 (вкл.)45-60 (вкл.)< 45

.Определение интегральной бальной оценки кредитоспособности дебитора в соответствии с весами показателей. Вес обозначается в соответствии со значимостью параметра, их общая сумма всегда равна 1. Больший вес имеет опыт работы с партнером в годах, торгуемый объем, просроченные долги.

Таблица 15 - Распределение весов по группам показателей

Название группыВесПоказатель/подгруппаВесПоказательВесРейтинг кредитной истории0,4Лет работы с партнером0,25 Количество лет работы0,15Объем просрочки0,25Объем продаж0,35Рейтинг финансового положения0,6Показатели ликвидности0,2Коэффициент общей ликвидн-ти0,6Коэффициент срочной ликвидн-ти0,4Рентабельность0,2Рентабельность продукции0,5Общая рентабельность0,5Коэффициент автономии0,25 Долговая нагрузка0,25Краткосрочная0,6Долгосрочная0,4Оборачиваемость0,1Период оборачиваемости ДЗ0,5Период оборачиваемости КЗ0,5

. Определение рейтинга дебитора на основе полученной на предыдущем этапе балльной оценке. Рейтинг отражает уровень риска предприятия при продаже его услуг в кредит данному дебитору (табл. 16).

Таблица 16 - Соотношение балльных оценок с рейтингом дебитора и уровнем принимаемого риска

Рейтинг дебиторабаллыУровень рискаАболее 80минимум рискаВ60 и более, но менее 80Риск низокС45 и более, но менее 60Риск приемлемыйD30 и более, но менее 45Риск высокийEменее 30Риск критический

. Следующим важным компонентом является методика формирования кредитной политики предприятия. Она предусматривает:

Определение условий отгрузки продукции в зависимости от рейтинга дебитора. Предлагаемые условия отгрузки выглядят следующим образом (табл. 3.4). При высоком рейтинге предоплата с контрагента может отсутствовать, по мере ухудшения рейтинга, а значит и наличия моментов задолженности в истории работы - предоплата может достигать и 100%. Контрагенту ставится выгодно иметь высокий рейтинг, так как не всегда в настоящий момент имеется достаточно средств для оплаты, а при условии доверительных отношений, оплату можно будет осуществить с отсрочкой.

Если контрагент начинает злоупотреблять доверием, задерживать оплату, его рейтинг снижается и в договоре уже указывается приемлемый процент предоплаты для совершения отгрузки.

В конечном итоге такая система выгодна для обеих сторон. Продавцу позволяет оптимизировать поступления , не допускать безнадежных долгов, а покупателю пользоваться доверием продавца, выгодными условиями при успешной работе.

Таблица 17 - Условия продаж в зависимости от рейтинга дебитора

Рейтинг дебитораПредоплата, в % от стоимости услугАотсутствуетВне менее30%С31 - 50%D51 - 75%E100%

Установление кредитного лимита с учетом коэффициента корректировки объема продаж в зависимости от уровня кредитного риска. Кредитный лимит определяется по формуле:

= Q ´ V, (3.1.1)

где: Q - коэффициент, учитывающий рейтинг контрагента; - среднемесячный объем продаж за последние 6 месяцев.

Объем допустимого объема продаж будет расти в зависимости от рейтинга клиента и уровня его риска. Если клиент имеет высокий риск, но готов платить незамедлительно, объем отгрузок ему будет равен только тому объему, за который он готов платить без отсрочки. С безрисковыми клиентами возможны варианты работы.

Согласно таблице клиенту с минимумом риска объем отгрузки может быть увеличен на коэффициент 1,25,иными словами при объеме в 25 тыс. руб., объем может быть увеличен до 31,25 млн. руб. Клиенту это выгодно- получить больший объем на прежних условиях.

Таблица 18 - Коэффициенты, увеличивающие объем продажи в зависимости от уровня кредитного риска

Рейтинг клиентаУровень рискакоэффициентАминимум риска1,25ВРиск низок1,15СРиск приемлемый1,05DРиск высокий1

Применение дробной шкалы скидок за досрочную оплату.. Максимальный размер скидки не должен превышать средний процент по банковскому кредиту, в ином случае она не будет стимулировать реализацию продукции с отсрочкой платежа. Поэтому максимальный размер скидки за предоплату следует рассчитывать по формуле:

, (3.1.2)

где: Interest - средняя ставка банковского процента; - срок предоставления товарного кредита.

. Система штрафов за задержку платежа. Размер штрафов для каждой группы будет зависеть от количества дней, на величину которых произошла задержка оплаты по договору (табл.19). Санкции обязательны в виде дисциплинирующего воздействия на уровень платежной дисциплины. Данная система отражается в заключаемых договорах.

Таблица 19 - Шкала штрафных санкций, % от объема просроченных обязательств

0 дн.0-30 дн.30-60 дн.60-90 дн.Свыше 90 днA000,10,20,3B00,10,20,30,4C00,20,30,40,5D00,30,40,50,6

В соответствии с данным алгоритмом и анализом дебиторов, проведенным в главе 2, можно классифицировать имеющихся дебиторов.

Таблица 20 - Идентификация индекса риска дебиторов

ДебиторыАВСDЕОАО "ТВЭЛ" хЗАО "ЦФР" хООО "ДЭС" хОАО "Нурэнерго" хОАО "Энергосбыт Ростовэнерго" хОАО "Колэнергосбыт" хООО "КомплектЭнерго" х ОАО "Дагестанская энергосбыт. компания" хОАО "Нижнов атомэнергосбыт" ххх

Индекс Е, критический риск имеют 6 дебиторов. Соответственно, если данные дебиторы рассчитаются по своим долгам, то с ними возможно будет работать только по 100% предоплате. С клиентами из группы D предоплата на следующие договора составит 60% с введением штрафных санкций по шкале из табл. 3.6. При заключении всех договоров на поставку рекомендуется указание возможности предоставления скидки за досрочную оплату и описания штрафов за просрочку платежа сверх предоставляемого товарного кредита. Максимально отсрочка платежа не должна превышать 60 дней.

.2 Экономический эффект от предложенных мероприятий

Можно провести расчет предварительной эффективности данной меры.

Поступление дебиторской задолженности на общую сумму 200760,65 млн. руб. ожидается в течение 3-х месяцев по данным компании. Немедленное погашение 200760,65 тыс. руб. сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:

= Rp / 100 , (3.2.1)

где S - сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки; - сумма поступлений; - ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки, предоставляется 10% скидка на услуги. =200760,65 *10/100= 20076 тыс. руб.

Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, определяемую по формуле:

Pдоп=(R-S)* kCV /100, при T Tотч, (3.2.2)

где kCV - рентабельность переменных расходов=972/2160 =4,5%

Согласно условиям период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов не меньше числа дней в отчётном периоде (T =190 дней, а Tотч = 189,45) дней, что соответствует установленному ограничению. Дополнительная прибыль от суммы поступлений без отсрочки составит: доп =(200760,65 -20076)*4,5/100=8130,8 тыс. руб.

Рассчитаем предполагаемый коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность. При планировании общей суммы оборотных активов учтем среднегодовую динамику -24%. Сумма дебиторской задолженности снизится на погашенную сумму.

Таблица 21 - Коэффициенты отвлечения оборотных активов в ОАО «Концерн Росэнергоатом»

показатель2010г.2011г.2012г.2014г.1.Дебиторская задолженность, млн. руб. 2058004205653617831610222. Общая сумма оборотных активов, млн. руб. 14755442465948204110225309663. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, (п.1/п.2), %13,9517,0517,726,36

При условиях досрочного погашения отвлечение средств в дебиторскую задолженность снизится на 11,36%.

По плану в 2013 году рост выручки составляет 20% к 2012 году, выручка составит 21948 млн. руб. Из данной суммы необходимо вычесть безнадежные долги и прибавить сумму экономического эффекта: = 21948-161,022+8130,8 =29918 млн. руб.

Для улучшения работы с дебиторами предлагается проводить ранжирование дебиторов по степени риска, исходя из этого устанавливать размер предоплаты и возможный лимит отгрузки товара. Также необходимо перезаключить договора с покупателями, в которых указать шкалу штрафных санкций и сумму скидки за досрочную оплату. Предлагаемые меры приведут с сокращению срока возврата долга и повышению платежной дисциплины покупателей, а соответственно и снизят риск получения убытка в виде безнадежной задолженности.

Заключение

Величина дебиторской задолженности напрямую влияет на финансовое состояние предприятия, на эффективность его хозяйственной деятельности;

Для выявления величины, причин возникновения и возможностей коррекции ситуации, необходимо провести анализ дебиторской задолженности. По итогам анализа выявляются недостатки в работе предприятия и планируются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

В работе исследована структура и динамика дебиторской задолженности в компании оптовой торговли ОАО «Концерн Росэнергоатом». По итогам анализа сделаны следующие выводы:

В 2012 году чистая выручка ОАО «Концерн Росэнергоатом» в рублевом выражении сократилась на 21,23 % по сравнению с прошлым годом.

В 2012 году чистая розничная выручка в рублевом выражении снизилась на 18,38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого. Себестоимость продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 3 473 млн. руб. или на 18,87%.

Наблюдается снижение ликвидности предприятия в 2012 году.

Дебиторскую задолженность предприятия можно охарактеризовать как задолженность, связанную с реализацией продукции, она является краткосрочной.

Доля оборотных активов в общих активах фирмы в 2011 г. составляет 20,47%, в 2012 году - 18,8%, снижение 1,66%.

Доля дебиторской задолженности в активах в период с 2011 г. по 2012 г. изменялась в пределах от 17% до 17,7% и в 2012 г. составила 17,72% на конец года. С начала года снижение ДЗ в активах составило 0,67%.

Объем дебиторской задолженности 2012 г. снизился на 13,9% по сравнению с 2011 г.

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности равен 0,97 или 97%. 97% задолженности приходятся на срок 2 -12 месяцев. Основной объем долга приходится на срок 12 месяцев - 48,08%.

Сумма прогнозируемой безнадежной дебиторской задолженности составляет 161022,25 млн. руб. или 44,5% от всей суммы дебиторской задолженности.

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился в 1,5 раза.

Таким образом, в ОАО «Концерн Росэнергоатом»работа со счетами дебиторов ведется неудовлетворительно. Такой вывод можно сделать на основании полученных результатов анализа дебиторской задолженности. Объем дебиторской задолженности снизился на 13,9%, но имеется большой процент прогнозируемых безнадежных долгов и основная задолженность имеет срок до 12 месяцев и рискует перейти из краткосрочной в долгосрочную.

Для улучшения работы с дебиторами предлагается проводить ранжирование дебиторов по степени риска. Исключить предоплаты, выплату авансов проводить в исключительных случаях (договоры с производителями монопольного оборудования), с обоснованием необходимости, а также предоставлением обеспечения возврата аванса в виде банковских гарантий на сумму аванса или поручительства. Также необходимо в договоры с покупателями, указать размер штрафных санкций за просрочку платежа и размер скидки за досрочную оплату. Предлагаемые меры приведут с сокращению срока возврата долга и повышению платежной дисциплины покупателей, а соответственно и снизят риск получения убытка в виде безнадежной задолженности. В конечном итоге такая система выгодна для обеих сторон. Продавцу позволяет оптимизировать поступления, не допускать безнадежных долгов, а покупателю пользоваться доверием продавца, выгодными условиями при успешной работе.

Предварительный расчет эффективности показал, что предприятие может получить дополнительную прибыль в размере 8130,8 млн. руб.

Список использованных источников

1.Федеральный Закон РФ Федеральный закон <consultantplus://offline/ref=24D03FE7D08C4A064E902BAA4B173606A1FE225C6F1AC290F5BBCB3217X7ABJ> от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».

.Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008). // 23 ПБУ: практический комментарий/ Г.Ю. Касьянова (9-е изд., перераб. и доп.). - М.: АБАК, 2010. - 544 с.

.Приказ № 66н от 22.07.10 г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций»

.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: утв. Приказом Минфина РФ от 20.07.1998 г. № 34н (с учетом последующих изменений и дополнений).

5.Антикризисное управление. Учебник. под. ред. Ильина С.С. - М.: Феникс,2004.-512 с.

6.Антикризисное управление/ под. ред. Ларионова И. - М.: Дашков и К 2010 - 292 с.

.Антикризисное управление/ под. ред. Кушлина В. - М.: РАГС, 2008. - 292 с.

8.Арутюнов Ю.А.Антикризисное управление/ Ю.А. Арутюнов. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 416

9.Бабушкина Е.А. Антикризисное управление. Конспект лекций/ Е.А.Бабушкина, О.Ю.Бирюкова. - М.: Эксмо, 2008. - 160 с.

10.Бирюкова О.Ю. Приемы антикризисного менеджмента/ О.Ю.Бирюкова, О.А. Бочкова. - М.: Дашков и К, 2011 - 292с.

.Беляев А.А. Антикризисное управление. Учебник/ А.А.Беляев. - М.: Инфра-М, 2008. - 620 с.

12.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. - Киев: „Ника- Центр", „Эльга", 1999.

13.Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве/ С.Н. Воробьев. - М.: Дашков и К, 2010. - 482 с.

14.Гордеев М.А. Управление высоколиквидными активами коммерческой организации. Автореферат/ М.А. Гордеев. - Саратов, 2012. - 26 с.

15.Добросердова И.И. Финансы предприятия / И.И. Доросердова, И.Н. Симонова.- СПб.: Питер, 2010. - 122с.

.Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров. - Москва: Вузовский учебник, 2008. - 286 c

17.Егоршин А.П. Антикризисное управление/ А.П. Егоршин. - М.:Нимб, 2011 - 418 с.

18.Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика/ В.Я. Захаров. - М.: Юнити, 2010. - 319 с.

.Дорофеев А.Д. Антикризисное управление. Учебное пособие/ А.Д. Дорофеев, Д.В. Левин.- Пенза: ПИЭР и У, 2006. - 209 с.

.Згонник Л.В. Антикризисное управление. Учебник для ВУЗов/ Л.В. Згонник. - М.:Дашков и К,2010. - 208 с.

.Ивасенко А.Г. Антикризисное управление/ А.Г. Ивасенко. - М.: Кнорус, 2011. - 504 с.

.Казакова Н.А. Антикризисное управление/ Н.А. Казакова. - М.: Рид групп, 2011. - 368 с.

.Коротков Э.М. Антикризисное управление/ Э.М. Коротков. - М.: Инфра М, 2010. - 240 с.

.Круглова Н.Ю. Антикризисное управление/ Н.Ю.Круглова.- М.: Кнорус, 2009. - 512 с.

.Круи М. Основы риск-менеджмента/ М. Круи, Д. Галай. - М.: Юрайт, 2011. - 400 с.

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» Филиал НОУ ВПО

Больше работ по теме: