Теория экономического анализа

 

Содержание

1. Экономический анализ как база принятия управленческих решений

. Сущность и факторы финансового состояния предприятия

Задача

Группировка активов и пассивов аграрного формирования

Список использованных источников

1. Экономический анализ как база принятия управленческих решений

управленческий трендовый актив аграрный

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. [7, с. 296]

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа - конкретных пользователей финансовой информации.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности. [9, с. 535]

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

В практика финансового анализа широкое преимущественно применяются следующие методы. :

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

С помощью сравнения выявляется общее и особенное в экономических явлениях, устанавливаются изменения в уровне исследуемых объектов, изучаются тенденции и закономерности их развития.

В анализе применяются следующие типы сравнений.

. Сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых периодов. Здесь сравнивают результаты сегодняшнего дня со вчерашним, текущего месяца, квартала, года с прошедшими. Это дает возможность оценить темпы изменения изучаемых показателей и определить тенденции и закономерности развития экономических процессов.

. Сопоставление фактического уровня показателей с плановыми. Такое сравнение необходимо для оценки степени выполнения плана, определения неиспользованных резервов предприятия.

. Сравнение с утвержденными нормами расхода ресурсов (материалов, сырья топлива, энергии, воды и т.д.). Такое сравнение, широко используемое в практике аналитической работы, необходимо для выявления экономии или перерасхода ресурсов на производство продукции, для оценки эффективности их использования в процессе производства и определения утерянных возможностей увеличения выпуска продукции и снижения себестоимости.

. Сравнение с лучшими результатами, т.е. с лучшими образцами труда, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники. Это позволяет выявить передовой опыт и новые возможности предприятия.

. Сравнение показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми данными или средними по министерству, объединению, концерну и др. Такое сравнение требуется для определения рейтинга анализируемого предприятия среди других субъектов хозяйствования данной отрасли.

. Сравнение параллельных и динамических рядов. Оно используется в АХД для определения и обоснования формы и направления связи между разными показателями. [8, с. 24]

. Сравнение разных вариантов решения экономических задан. Особенно широко оно используется в предварительном анализе при обосновании планов и управленческих решений.

В свою очередь сравнительный анализ классифицируется на следующие виды:

1)горизонтальный анализ;

2)вертикальный анализ;

3)трендовый анализ;

4)многомерный;

5)одномерный.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Одномерный анализ применяется для сопоставления деятельности хозяйствующих субъектов по одному или нескольких объектов одного показателя.

Многомерный анализ предполагает сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий по широкому спектру показателей.

В анализе хозяйственной деятельности широкое распространение получил анализ относительных показателей- расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Кроме того, в качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

?для количественной характеристики финансового состояния;

?для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

?для выявления динамики развития показателей и тенденций и изменения финансового состояния предприятия;

?для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Кроме того, широкое распространение в практике получили способы табличного и графического представления данных. Это наиболее рациональная и удобная для восприятия форма представления аналитической информации об изучаемых явлениях при помощи цифр, расположенных в определенном порядке, либо в форме рисунка.

Широкое распространение получил факторный анализ. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В зарубежной практике больше внимания уделяется перспективному (прогнозному) анализу, чем ретроспективному (историческому). Руководители иностранных фирм склонны к тому, чтобы сравнивать разные варианты получения прибыли в будущем, чем тратить время на анализ результатов фактического выполнения стандартных решений. Предприниматель заинтересован в том, чтобы выжить в конкурентной борьбе и получить максимум прибыли, которая должна быть обоснована соответствующими аналитическими расчетами. [8, c. 279]

Большую роль в обосновании управленческих решений и максимизации прибыли играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью - и прогнозировании критической и предельной величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

В основу этой методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства па переменные и постоянные и использование предельных величин.

Предельные (добавочные, дополнительные, маржинальные) величины показывают характер и скорость изменения средних удельных величин. Их рассчитывают как разность предыдущих и последующих средних удельных величин, связанных с производством добавочной единицы продукции. В итоге маржинальный анализ позволяет установить, как изменяется средний уровень удельных показателей при увеличении (снижении) объема производства продукции на единицу. Предельные величины в экономике начали исследоваться со второй половины XIX века, когда возникла новая школа - маржинализм. В настоящее время вся экономическая наука западных стран строится на предельных и критических величинах объемов продаж, себестоимости, прибыли, цены, постоянных затрат и их оптимизации.

Использование данной методики позволяет на основе изучения соотношения "затраты - объем продаж - прибыль":

более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и уровня рентабельности и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования финансовых результатов;

определить критические уровни объема продаж, переменных затрат на единицу продукции, постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;

исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Основные этапы анализа

. Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа.

. Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции.

. Расчет величины исследуемых показателей.

. Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей.

. Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.

. Прогнозирование их величины в изменяющейся среде. Проведение расчетов, основанных на соотношении "затраты - объем - прибыль", требует соблюдения ряда условий:

необходимость деления издержек на две части- переменные и постоянные;

переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;

эффективность производства, уровень цен не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода.

. Сущность и факторы финансового состояния предприятия

• Анализ финансового состояния представляет собой метод оценки и прогнозирования хозяйственной ситуации предприятия на основе его бухгалтерской и финансовой отчетности.

Классическая методика проведения финансового анализа позволяет:

Оценить тенденции развития финансового положения и прибыльности предприятия, кредитных взаимоотношений, эффективность использования капитала, финансовую гибкость и устойчивость, способность получать прибыль;

Осуществить аналитическую диагностику возможного банкротства. Изучить причины ухудшения или улучшения финансового состояния предприятия;

Помочь администрации субъекта хозяйствования в выработке конкретных мер стабилизации финансового положения и в решении других задач.

Методика проведения анализа финансового состояния предприятия содержит следующие блоки:. Структурный анализ активов и пассивов.. Анализ финансовой устойчивости предприятия.. Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия.. Анализ эффективности деятельности предприятия.

I. Структурный анализ активов и пассивов применяется для общей оценки изменения финансового положения предприятия. Для этого анализируется состав и динамика имущества и источников его формирования (анализ активов и пассивов) при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

• абсолютные величины по статьям отчетного баланса на начало и конец периода;
• удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и коней периода;
• изменения в абсолютных величинах;
• изменения в удельных весах;
• изменения в % к величинам на начало и конец периода (темп прироста статей баланса);
• изменения в % к изменению валюты баланса (темп прироста структурных изменений) - показатель динамики структурных изменений.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике. Все показатели баланса можно разбить на три группы:

. Показатели структуры баланса.

. Показатели динамики баланса.

. Показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния предприятия весьма важны показатели третьей группы. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти средства, в основном, были вложены.

Для оценки изменения покупательной способности денег за период погашения дебиторской задолженности Ковалев А.И. предлагает использовать формулу сложных процентов:

Ки = (1/ Iц) * (1 : (1+ Ти / к) t

Где: Ки - коэффициент падения покупательной способности;

Ти - величина прироста инфляции за месяц;

К - число кратное 30;

T - временной остаток.

Сущность данной формулы заключается в том, что сначала определяется коэффициент падения покупательной способности на конец полного месяца, а затем эта величина корректируется на величину изменения покупательной способности за период временного остатка.

Прежде чем приступить к анализу структуры активов и пассивов предприятия, производится общая оценка динамики активов организации. Для этого сопоставляются темпы прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например: выручка и прибыль). В результате определения темпов прироста по каждому показателю делаются выводы об эффективности использования активов.

II.Анализ финансовой устойчивости предприятия. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов предприятия. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением СКр и УК. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СКр - (ВА + ДЦЗ), (2)

где ВА - внеоборотные активы, ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность;

наличие долгосрочных источников формирования запасов (ДИФ):

ДИФ=СОС+ДП, (3)

где ДП - долгосрочные пассивы;

общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):

ОИФ-ДИФ+Kt, (4)

где Kt - краткосрочные заемные средства.

Полученные показатели сравниваются с величиной запасов для определения типа финансовой ситуации на предприятии.

1. Абсолютная устойчивость - крайний тип финансовой устойчивости. Условие отнесения к первому типу устойчивости: излишек собственных оборотных средств или равенство собственных оборотных средств и запасов.

2. Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность. Условия: недостаток собственных оборотных средств,

излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство долгосрочных источников и запасов.

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за сет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов. Условия:

• недостаток собственных оборотных средств,
• недостаток долгосрочных источников формирования запасов,

- излишек общих источников формирования запасов или равенство общих источников и запасов.

4. Кризисное финансовое состояние - предприятие на грани банкротства. Условия:

недостаток собственных оборотных средств,

недостаток долгосрочных источников формирования запасов,

недостаток общих источников формирования запасов.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют финансовые коэффициенты.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения этого коэффициента

Коэффициент автономии является важнейшим показателем финансовой устойчивости предприятия. Он показывает отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия, т.е. удельный вес общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Положительно характеризуют финансовое состояние.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Для промышленных предприятий Коб > 0.6-0.8. Кроме того, он должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов (Коб > Каи) для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства.

"Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.1994 г., определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами. Указанным документом установлено нормальное ограничение (К'об > 0.1). Если Коб на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1, то структура баланса считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособной.

III. Показатели платежеспособности и ликвидности. Характерными чертами экономики России в настоящее время является недостаток оборотного капитала, низкая платежная дисциплина, рост объема бартерных операций, высокая стоимость кредитных ресурсов. В результате действия этих факторов предприятия не имеют платежных средств для осуществления неотложных расходов.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия платить по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью.

Коэффициент___абсолютной___ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Факторы повышения текущей ликвидности - рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать и обоснованно снижать уровень запасов. Общий коэффициент ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Этот коэффициент наиболее полно характеризует финансовое состояние предприятия.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия. Для повышения его уровня необходимо:

пополнять реальный собственный капитал предприятия;

обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Различные показатели ликвидности отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации:

• поставщики - коэффициент абсолютной ликвидности;
• банк - коэффициент текущей ликвидности;
• акционеры - коэффициент покрытия.

Коэффициент обшей платежеспособности определяет способность предприятия покрыть все обязательства предприятия всеми его активами. Основной фактор общей платежеспособности - наличие у предприятия реального собственного капитала.

IV.Оценка эффективности деятельности предприятия. Стабильность финансового положения в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени и его деловой активностью.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых является объем реализации (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Коэффициенты оборачиваемости и показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность и деловую активность предприятия с различных позиций. Коэффициенты оборачиваемости и показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении анализа финансового состояния предприятия.

Задача

Группировка активов и пассивов аграрного формирования

Для оценки финансового положения по балансу применяется вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Целью горизонтального анализа является определение абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период (табл. 1).

Таблица 1. - Горизонтальный анализ актива баланса

Группы активовкод строки2005 г.2006 г.ИзмененияАбсолютные изменения, Тыс. руб.Темп роста, %Общая стоимость имуществаИтог баланса4272025093-1762758,74Внеоборотные активыИтог раздела I баланса98154772-504348,62Оборотные активыИтог раздела II баланса3290520321-1258461,76Запасыстр.210+стр.2203158521-263716,50Дебиторская задолженностьстр.230+240+2702356418328-523677,78Денежные средства и краткосрочные финансовые вложениястр.250+26061831472-471123,81

Анализ актива баланса ООО "Ранний Рассвет" позволяет сделать следующие выводы. Стоимость имущества предприятия уменьшилась в 2006 году на 17627 тыс. рублей, или на 41 %. В частности изменения произошли за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов на 5043 тыс. рублей, или на 51 %.

Величина оборотных активов по состоянию на 01.01.2007 года уменьшилась по сравнению с 2005 годом на 12584 тыс. рублей, или приблизительно на 39 % и составила 20321 тыс. рублей. Уменьшение произошло за счет уменьшения запасов на 2637 тыс. рублей. Положительным моментом является уменьшение дебиторской задолженности со сроком погашения менее 12 месяцев - на 5236 тыс. рублей, или на 22 %. Сумма дебиторской задолженности на отчетную дату составила 18328 тыс. рублей. Негативной динамикой для предприятия является увеличение суммы денежных средств. По состоянию на 01.01.2007 года сумма денежных средств на предприятии ООО "Ранний Рассвет" составила 1472 тыс. рублей, что меньше чем в 2006 году на 4711, ли на 72%.

Таблица 2. - Горизонтальный анализ пассива баланса

Группы пассивовкод строки2005 г.2006 г.ИзмененияАбсолютные изменения, Тыс. руб.Темп роста, %Всего источниковИтог баланса4272025093-1762758,74Собственные источникиИтог раздела III баланса+стр.630+640+65052435913670112,78Заемные источникиИтог раздела IV баланса+стр.610+620+6603747719180-1829751,18долгосрочные заемные источникиИтог раздела IV баланса039823982-краткосрочные заемные источникистр.610000-кредиторская задолженностьстр.620+630+6603747715198-2227940,55

Анализ пассива баланса позволяет сделать следующие выводы. Для предприятия ООО "Ранний Рассвет" характерно увеличение собственных источников на 670 тыс. рублей, или на 12 % за счет роста нераспределенной прибыли. Положительным моментом является уменьшение величина заемных источников на предприятии ООО "Ранний Рассвет". Сумма кредиторской задолженности по состоянию на 01.01.2007 года уменьшилась на 22279 тыс. рублей, или на 60 %. В 2006 году предприятие получило кредит сроком на три года. Таким образом, по состоянию на 01.01.2007 года сумма долгосрочных заемных источников финансирования увеличилась на 3982 тыс. рублей за счет получения кредита сроком на три года.

На следующем этапе целесообразно проанализировать структуру актива и пассива ООО "Ранний Рассвет". Для этого требуется провести вертикальный анализ. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источники. Он применяется к исходному балансу, к трансформированному, либо к модифицированному (укрупненному по статьям). При проведении вертикального анализа расчет ведется в условных единицах, то есть итог баланса на начало (на конец) года принимается за 100 ед. и все статьи актива (пассива) пересчитывается с учетом доли процентов в общей сумме.

Вертикальный анализ позволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру баланса.

Таблица 3. - Вертикальный анализ актива баланса

Группы активовкод строки2005 г.2006 г.Удельный вес стоимости имущества, %2005 г.2006 г.Общая стоимость имуществаИтог баланса4272025093100100Внеоборотные активыИтог раздела I баланса9815477222,9819,02Оборотные активыИтог раздела II баланса329052032177,0280,98Запасыстр.210+стр.22031585217,392,08Дебиторская задолженностьстр.230+240+270235641832855,1673,04Денежные средства и краткосрочные финансовые вложениястр.250+2606183147214,475,87

Анализ структуры актива баланса позволяет сделать следующие выводы. По состоянию на 01.01.2007 года на долю внеоборотных активов приходится 19 % стоимости имущества, что на 4 % меньше чем в 2005 году. 80 % стоимости имущества приходится на оборотные активы. В свою очередь, оборотные активы преимущественно представлены дебиторской задолженностью - 73 % стоимости имущества. На долю запасов приходится около 2 % стоимости имущества, что меньше чем в 2005 году на 5 %. 6 % стоимости имущества занимают денежные средства предприятия, что на 8 % меньше чем в 2005 году. В целом существенных изменений в структуре актива баланса не произошло.

Наглядно структура актива баланса по состоянию на 01.01.2007 года представлена на рис. 1 "Структура актива баланса по состоянию на 01.01.2007 г., %"

Рис.1. - Структура актива баланса по состоянию на 01.01.2007 г., %

Таблица 4. - Структура пассива баланса

Группы активовкод строки2005 г.2006 г.Удельный вес стоимости имущества, %2005 г.2006 г.Всего источниковИтог баланса4272025093100100Собственные источникиИтог раздела III баланса+стр.630+640+6505243591312,2723,56Заемные источникиИтог раздела IV баланса+стр.610+620+660374771918087,7376,44долгосрочные заемные источникиИтог раздела IV баланса039820,0015,87краткосрочные заемные источникистр.610000,000,00кредиторская задолженностьстр.620+630+660374771519887,7360,57

Анализ структуры пассива баланса позволяет сделать следующие выводы. По состоянию на 01.01.2007 года на долю собственных источников приходится около 24 % источников и обязательств предприятия ООО "Ранний Рассвет". Если сравнить структуру пассива в предыдущем году, то на долю собственных источников финансирования приходилось порядка 13 % средств предприятия. В настоящий момент на долю заемных источников финансирования приходится около 77 % пассива, в том числе 16 % - на долю заемных источников финансирования долгосрочного характера и 61 % - на долю кредиторской задолженности. В 2005 году заемные источники финансирования были представлены исключительно кредиторской задолженностью - она составила в 2005 году 88 % пассива баланса. Изменения в структуре пассива баланса произошли преимущественно за счет получения кредита со сроком погашения три года. Наглядно структуру пассива баланса целесообразно представить в форме диаграммы (рис. 2.).

Рис. 2. - Структура пассива баланса по состоянию на 01.01.2007 г.

Список использованных источников

1.Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: учебник - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

2.Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги: учебник - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

.Кузьмина Л. Анализ производственных инвестиций//. Финансовая газета. - 2006. - №11. - с. 19 - 29.

4.Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебник - М.: ЮНИТИ - Дана, 2000.

5.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: КНОРУС,2007.

6.Овчинников В. Путь к совершенствованию глобального рынка портфельных и прямых инвестиций// Маркетинг. - 2005. - №2 - с 52 - 55.

7.Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник - М.: ИНФРА-М, 2003.

.Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2006.

Содержание 1. Экономический анализ как база принятия управленческих решений . Сущность и факторы финансового состояния предприятия Задача Группи

Больше работ по теме: