Стратегия развития транспортной компании на международных перевозках

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО МОРСКОГО И РЕЧНОГО ТРАНСПОРТА

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ВОДНЫХ КОММУНИКАЦИЙ

Кафедра менеджмента на транспорте

КУРСОВАЯ РАБОТА НА ТЕМУ:

«Стратегия развития транспортной компании на международных перевозках»

Выполнила: Лебедева Г.А.

ЭУВТ-5,5 IV курс

Вариант № 26

Проверил: Волянская А.В.

Санкт - Петербург- 2007 г.

Содержание

1. Общие положения

.1 Цели и задачи курсовой работы

. Определение оперативных показателей работы судоходной компании

.1 Определение объема перевозок различных проектов судов за эксплуатационный период

.2 Определение фрахтовой ставки, уровня ее рентабельности и себестоимости перевозок

. Анализ финансового состояния

.1 Определение безубыточной работы проектов судов

.2 Финансовый анализ судоходной компании

.3 Определение финансовых показателей компании

. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании

.1 Расчет доходов и расходов по каждому проекту судов

.1.1 Расчет расходов с учетом инфляции по каждому проекту судна

.2 Показатели наилучшего инвестиционного проекта

.2 Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна.

Вывод

1. Общие положения

1.1 Цели и задачи курсовой работы

Целью курсовой работы является создание и развитие транспортной компании, функционирующей на международных перевозках грузов.

В процессе выполнения курсовой работы решаются следующие основные задачи:

.Определение оперативных показателей работы судоходной компании.

.Анализ финансового состояния компании.

.Выбор наилучшего проекта.

.Расчет показателей определения эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании

1.2 Исходные данные

Исходные данныеЭксплуатационно-экономические показатели работы судов на линиях движения№ варЛиния движенияНомера проектовВремя оборота tоб, сутПериод эксплуатации (Tэ),сутРасходы за оборот (Эоб),долл.Доходы за оборот (Dоб), долл.Ставка дисконта (?) в доляхИнфляция (i), ?12345678926Гент (Бельгия) - Лулео (Швеция)19610282851212002052000,14126143031500945002-85304390078700

№Тип судна№проектаГрузоподъемность (Qр), тоннБалансовая стоимость (Б), тыс.$1Волга19610550033802Сормовский614300016453Ладога2-8516101675

2. Определение оперативных показателей работы судоходной компании

2.1 Определение объема перевозок различных проектов судов за эксплуатационный период

Продолжительность оборота (tоб) по каждому из проектов, рассматриваемых судов включает время рейса в прямом и обратном направлении. В состав рейса прямого направления входят: время хода с грузом, время погрузки и время выгрузки. Аналогичные элементы входят в состав рейса обратного направления, если у судна нет порожнего пробега.

Объем перевозок по судам рассчитывается по выражению:

Gi = nобор.*Qрi, т

Где nобор. - количество оборотов, выполненных судном за заданный период эксплуатации.

nобор. =

nобор.19610=285/28=10

nобор.614=285/30=9

nобор2-85=285/30=9

G19610=10*5500=55000 т.

G614=9*3000=27000 т.

G2-85=9*1610=14490 т.

2.2 Определение фрахтовой ставки, уровня ее рентабельности и себестоимости перевозок

Фрахтовая ставка определяется по каждому из направлений как отношение доходов за оборот к загрузке судна в прямом и обратном направлении.

Fi = , долл.,

Где Dоб - доходы за оборот, долл.

Qэ=Qр, т

F19610=205200/5500=37,3 долл.

F614=9450/3000=31,5 долл.

F2-85=78700/1610=48,9 долл.

Себестоимость транспортной услуги - один из основных экономических показателей характеризующий эффективность производственно-хозяйственной деятельности судоходной компании. Использование показателей полной себестоимости транспортной услуги направлено на регулирование и контроль уровня затрат, определение прибыли компании, является основой выбора ценообразования, служит для расчета сметы затрат и определения заданий по снижению себестоимости транспортных услуг, расчета потребностей в оборотных средствах, а также для экономического обоснования инвестиций. В курсовом проекте себестоимость перевозок по каждому проекту и судну рассчитывается по формуле:

Si = , долл/т

S19610=121200/5500=22 долл/т

S614=31500/3000=10,5 долл/т

S2-85=43900/1610=27,3 долл/т

Важным экономическим показателем является тайм - чартерный эквивалент (ТЧЭ), равный отношению:

ТЧЭi= долл./сут.

ТЧЭ19610=5500*37,3-121200/28=2998,21 долл./сут.

ТЧЭ614=3000*31,5-31500/30=2100 долл./сут.

ТЧЭ2-85=1610*48,9-43900/30=1160,97 долл./сут.

Определение уровня рентабельности расчетной фрахтовой ставки определяется по выражению:

?i =

?19610=

?614=

?2-85=

По уровню рентабельности наиболее лучшим в использовании является судно проект №614, т.к. у него высокий уровень рентабельности (200%), по отношению к остальным судам (69% и 79%).

3. Анализ финансового состояния

.1 Определение безубыточной работы проектов судов

Для определения безубыточной работы судов и построения точки безубыточности в данном разделе курсового проекта рассчитываются годовые доходы по проектам судов и годовые эксплуатационные расходы, как переменные, так и постоянные по судам в целом.

Доходы от перевозок по каждому судну определяются из выражения:

Diгод = Giгод *Fi, долл.

D19610=51000*37,3=2051500 долл.

D614=27000*31,5=850500 долл.

D2-85=14490*48,9=708561 долл.

Годовые переменные эксплуатационные расходы за период навигации рассчитываются по каждому судну:

Эiгодперем. = Giгод *Si, долл.

Э19610годперем. =55000*22=1210000 долл.

Э614годперем. =27000*10,5=283500 долл.

Э2-85годперем. =14490*27,3=395577 долл.

Годовые постоянные расходы за период навигации принимаются в размере 30% с величины переменных расходов.

Эiгод пост = 0,3*Эiгодперем , долл.

Э19610год пост =0,3*1210000=363000 долл.

Э614год пост =0,3*283500=85050 долл.

Э2-85год пост =0,3*395577=118673 долл.

Определение минимального объема перевозок грузов, обеспечивающего безубыточную работу транспортной компании при заданных фрахтовых ставках рассчитывается по каждому типу судна из выражения:

Gmin = Эiгод пост /Fi - (Si*(1-j))

Где j= 0,3 - коэффициент постоянных расходов

Gmin19610 =363000/37,3-(22*(1-0,3))= 16575 т.min614 =85050/31,5-(10,5*(1-0,3))= 3521 т.min2-85 =118673/48,9-(27,3*(1-0,3))= 3984 т.

Минимальные доходы:

Дmin = Gmin* Fi

Дmin19610 = 16575*37,3=618248 долл.

Дmin614 = 3521*31,5=110912 долл.

Дmin2-85 = 3984*48,9=194818 долл.

Коэффициент использования судна:

Ки= Gmin/ G iгод

Ки19610 =

Ки614 =

Ки2-85 =0,27

По наименьшему значению объема перевозок грузов обеспечивающему безубыточную работу, наилучшим является судно «Сормовский» пр. 2-85

3.2 Финансовый анализ судоходной компании

инвестиционный судоходный транспортный перевозка

Анализ финансового состояния транспортной компании производится после расчета основных эксплуатационных и экономических показателей работы. Для осуществления анализа финансового состояния составляется матрица бухгалтерского баланса транспортной компании.

По данному балансу определяются основные показатели, характеризующие платежеспособность транспортной компании, возможность своевременно погашать свои обязательства, а также расширять производственно-хозяйственную деятельность.

Основной капитал рассчитывается:

ОК = 1,5*?Бi

Где Бi - балансовая стоимость судов, тыс. долл.

ОК= 1,5*(3380+1645+1675) = 10 050 000 долл.

ОК=СС=УК

Текущие активы:

ТА = ТМЗ+ДС+КФВ+ДЗ

ТА=859530+4175237+87762+1805281=6927810 долл

Где ТМЗ - сырье и материалы, долл.

ТМЗ=Эгодф*0,35

Где Эгодф - общие расходы по фирме за эксплуатационный период, долл.

Эгодф = ?Эiгодперем +?Эiгод пост

Эгодф=(1210000+283500+395577)+(363000+85050+118673)=2455800 долл.

ТМЗ = 0,35*2455800=859530 долл.

Денежные средства:

ДС = 0,8*ЧП+(Dгодф -ТМЗ+ДО)

Чистая нераспределенная прибыль:

ЧП = (Dгодф - Эгодф)*0,76, долл.

где Dгодф - годовой доход фирмы, долл.

Dгодф =? Diгод

Dгод ф=2051500+850500+708561=3610561 долл.

ЧП =(3610561-2455800)*0,76=877618 долл.

Долгосрочные обязательства:

ДО=0,2* Dгодф

ДО = 0,2*3610561=722112 долл.

Краткосрочные финансовые вложения определяются:

КФВ=0,1*ЧП

КФВ=0,1*877618=87762 долл.

Дебиторская задолженность принимается равной заемным средствам:

ДЗ=0,5* Dгодф

ДЗ=ЗС=0,5*3610561 =1805281 долл.

ДС=0,8*877618 +(3610561-859530+722112)=4175237 долл.

Собственный капитал:

СК=УК+ЧП

СК=10050000+877618 =10927618 долл.

Текущие обязательства:

ТО=А-(СК+ДО)

ТО=16977810-(10927618+722112)=5328080 долл.

Кредиторская задолженность:

КЗ= ТО-ЗС

КЗ=5328080-1805281=3522799 долл.

Матрица бухгалтерского баланса

АКТИВУсл. обозн.Долл.ПассивУсл. обозн.Долл.1.Собственные средстваСС100500001. Собственный капиталСК109276181.1 Основной капиталОК100500001.1 Уставной капиталУК100500002. Текущие активыТА69278101.2 Нераспределенная прибыльЧП8776182.1. Сырье и материалыТМЗ8595302. Текущие обязательстваТО53280802.2 Денежные средстваДС41752372.1. Заемные средстваЗС18052812.3 Краткосрочные финансовые вложенияКФВ877622.2. Кредиторская задолженностьКЗ35227992.4. Дебиторская задолженностьДЗ18052813. Долгосрочные обязательстваДО722112Итого активы:А16977810Итого пассивы:П16616754

3.3 Определение финансовых показателей компании

Финансовые показатели предприятия включают следующие группы: показатели ликвидной деловой активности, использования ресурсов.

К показателям, характеризующим платежеспособность, относятся показатели (коэффициент ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, финансовой устойчивости).

1. Показатели ликвидности

·Абсолютная ликвидность определяется:

Кал =(ДС+КФВ)/ТО

Кал =(4175237+87762)/ 5328080 =0,8

·Срочной ликвидности:

Ксл=(ДС+КФВ+ДЗ)/ТО

Ксл =(4175237+87762+1805281)/ 5328080 =1,13

·Текущая ликвидность:

Ктл=ТА/ТО

Ктл=6927810/5328080 =1,3

·Финансовая устойчивость

Кфу=СК/(ТО+ДО)

Кфу=10927618/(5328080+722112)=1,8

Расчетные показатели абсолютной и срочной ликвидности совпадают с нормативными, в отличии от текущей ликвидности, которая на 0,3 единицы ниже, чем показатель нормативной ликвидности.

2.Показатели деловой активности:

·Чистый оборотный капитал:

NWC= ТА-ТО

NWC=6927810-5328080=1599730

·Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

ST=Dгодф/ТМЗ

ST=3610561/859530=4,2

·Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

CPR=Dгодф/КЗ

CPR=3610561/3522799=1,03

·Коэффициент оборачиваемости основного капитала

FAT=Dгодф/ОК

FAT=3610561/10050000=0,36

·Коэффициент оборачиваемости всех активов

TAT=Dгодф/A

ТАТ=3610561/16977810=0,21

3. Показателт использования ресурсов

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.

·Коэффициент рентабельности валовой прибыли

GPM=ВП/Dгодф*100%

Где ВП - валовая прибыль

ВП =Dгодф -Эгодф

ВП=3610561-2455800=1154761 долл.

GPM=1154761/3610561 *100%=32%

·Коэффициент рентабельности чистой прибыли

NPM = ЧП/Dгод ф*100%

NPM=877618/3610561 *100=24%

·Коэффициент рентабельности собственного капитала

ROE=ЧП/СК*100%

ROE=877618/10927618*100=8%

·Коэффициент рентабельности текущих активов

RCA=ЧП/ТА*100%

RCA=877618/6927810*100=13%

·Коэффициент рентабельности себестоимости продукции

r=ЧП/Эгодф*100%

r=877618/2455800 *100=36%

4. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании

4.1 Расчет доходов и расходов по каждому проекту судов

4.1.1 Расчет расходов с учетом инфляции по каждому проекту судна

При заданной в исходных данных инфляции, коэффициент инфляции рассчитывается:

Кинф=(1+)

Кинф=(1+)=1,12

Годовые расходы:

Эt=(Эiгодперем +Эiгод пост)* Кинф

Э19610=(1210000+363000)*1,12=1761760 долл.

Э614=(283500+85050)*1,12=412776 долл.

Э2-85=(395577+118673)*1,12=575960 долл.

Экономические характеристики проектов судов

№ 19610ГодыIt, долл.Kt, долл.123592251,15225643751,25326669501,30427695251,35528721001,40№ 614ГодыIt, долл.Kt, долл.19780751,15210631251,25311056501,30411481751,35511907001,40№ 2-85ГодыIt, долл.Kt, долл.18148451,1528857011,2539211291,3049565571,3559919851,40

Приведенные показатели позволяют определить дисконтированную стоимость по каждому из проектов судов. Период эксплуатации проекта, в течение которого суда должны окупиться в курсовом проекте принят 5 лет.

Рассчитанные доходы для первого, второго, третьего, четвертого, пятого годов, соответственно увеличиваются на 15%, 25%, 30%, 35% и 40%.

Таким образом, фирма, покупая суда по балансовой стоимости, должна их окупить за указанный период.

4.2 Показатели наилучшего инвестиционного проекта

Данные учетные ставки ? представляют собой риски получения прибыли в текущем году планируемого периода по каждому из трех периодов.

Чистая дисконтированная стоимость проекта определяется из выражения:

NPV=?.

Инвестиции в проекты судов рассчитываются по выражению:

Кинвd=0,1*1,8*Бi/(1+?)t, долл

Кинв19610.=1,5*3380000/(1+0,14)=4447368долл

Кинв.614=1,5*1645000/(1+0,14)=2164474 долл

Кинв2-85.=1,5*1675000/(1+0,14)=2203947 долл

Дисконтированные денежные потоки (дисконтированная кэшфло) текущего года, рассчитывается, как:

NCFt=(It-Эt)/(1+?)t

Для удобства расчетов в курсовой работе приведен знаменатель формулы определения NPV:

NPV=PV-Kинвd

PV=?

Коэффициент прибыльности:

Id=

PV- дисконтированные денежные потоки могут рассчитываться как сумма NCFt за пять лет.

№ 19610ГодыCFt, долл.(1+?)t1/(1+?)tNCFt15974651,140,8852409228026151,300,8061739639051901,480,68611615410077651,700,59592803511103401,930,52575306PV2921212№ 614ГодыCFt, долл.(1+?)t1/(1+?)tNCFt15652991,140,8849587626503491,300,8050026836928741,480,6846815847353991,700,5943258857779241,930,52403069PV2299959№ 1557ГодыCFt, долл.(1+?)t1/(1+?)tNCFt12388851,140,8820954823097411,300,8023826233451691,480,6823322243805971,700,5922388154160251,930,52215557PV1120470

Рентабельность рассчитывается из выражения.

R= Id-1

I787d== 5,4

488d== 5,59

I1557d= 9

R787=5,4-1=4,4

R488=5,59-1=4,59

R1557=9-1=8

NPV787 = 1583808,88-292300=1291508,88

NPV488 =2377545,12-425309=1952236,12

NPV1557 =2168452,91-240530=1927922,91

4.2 Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна.

Срок окупаемости судна проекта № 787:

ГодыИнвестицииNCFtNPVt нараст. итогом0-2923001294824,352524,352338763,64341287,993329755,26671043,254317307,43988350,685303158,211291508,89

Срок окупаемости судна проекта № 488:

ГодыИнвестицииNCFtNPVt нараст. итогом0-4253091468866,0943557,092512845,45556402,543490681,581047084,124465552,001512636,125439600,001952236,12

Срок окупаемости судна проекта № 1557:

ГодыИнвестицииNCFtNPVt нараст. итогом0-2405301432102,09191572,092468476,06660048,153446792,041106840,194422776,801529616,995398305,921927922,91

Выбор наилучшего проекта судна:

Наименование проектаНаибольшее NPV, долл.Наименьшее IdНаибольшее RНаименьший срок окупаемости (DPв)№7871291508,895,44,4№4881952236,125,594,59№15571927922,91980,22

Вывод

Анализируя приведенные показатели эффективности развития транспортной компании можно сделать вывод, что наилучшим судном является то, которое имеет наибольшее значение NPV (чистая дисконтированная стоимость проекта) и коэффициента рентабельности, а также срок окупаемости.

По-моему мнению наиболее оптимальным судном является проект № 1557, так как этот проект имеет наименьший срок окупаемости, наиболее высокий коэффициент рентабельности и наибольшую дисконтированную стоимость.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО МОРСКОГО И РЕЧНОГО ТРАНСПОРТА САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ВОДНЫХ КОММУНИКАЦИЙ Кафедра менеджмента на транспор

Больше работ по теме: