1. Мнение денежного рынка
Денежный базар это базар, который опосредует расположение валютных средств меж соучастниками экономических отношений.
На финансовом базаре употребляются последующие мнения:
СЭЛТ система электрических лотовых торгов.
Тоdау срок расчетов не позже, чем в день заключения сделки.
Тотоrrоw срок расчетов не позже последующего рабочего дня пос¬ле дня заключения сделки.
Муниципальные короткосрочные бескупонные облигации(ГКО) го¬сударственные бескупонные бумаги, представляющие собой долговые обещания страны и предоставляющие преимущество обладателям на вып¬лату в поставленный срок номинальной суммы облигации. ГКО отно¬сятся к группе дисконтных ценных бумаг, заработком является отличалка в стоимостях приобретения(ниже номинала)и погашения(сообразно номиналу).
Облига¬ции федерального займа(ОФЗ) долговые обещания Русской Федерации в форме муниципальных ценных бумаг, дающие владель¬цу облигации преимущество на приобретение сообразно облигации суммы главного длинна(номинальной стоимости), оплачиваемой при погашении выпуска, а так¬же на приобретение заработка в облике купонных выплат в согласовании с критериями выпуска.
Врождённый муниципальный долг сообразно ГКО и ОФЗ сумма задолженности сообразно выпущенным и непогашенным муниципальным бумагам, расположенным на местности Русской Федерации, подключая издержки на смолкание и выплату купонного заработка.
2. Система статистических характеристик денежного рынка
Система статистических характеристик денежного базара:
Цена рефинансирования
18 июня 2007 г Департамент наружных и публичных связей Скамейка Рф сказал, что в согласовании с решением Совета начальников Центрального скамейка Русской Федерации, начиная с 19 июня 2007 года, цена рефинансирования ЦБ на нынешний год установлена 10,0 процентов годовых(Известие ЦБ РФ от 18. 06. 2007 № 1839-У). Это уже 2-ое понижение ставки рефинансирования в текущем году. Сейчас данная цена рефинансирования стала самой низкой за целый период с 1992 г. С истока 2007 года и по 28 января 2007 года действовала цена рефинансирования в размере 11 %, утвержденная ещё 23 октября 2006 г. С 29 января сообразно 18 июня 2007 года 10,5 %, а с 19 июня 10,0 %.
Доходность главных денежных инструментов
Базар акций. В первой половине сентября амуниция на русском базаре акций была сравнительно безмятежной. Русские фондовые индексы колебались в узеньком спектре. Во 2-ой половине месяца цены большинства ликвидных русских акций увеличились на фоне роста котировок на главных забугорных фондовых базарах опосля понижения ФРС США ориентира ставки сообразно федеральным фондам. Помощь российскому базару акций все еще оказывали высочайшие цены на нефть и сплавы на глобальных базарах. Сообразно итогам анализируемого периода индекс ММВБ повысился на 4,9% и на закрытие торгов 28 сентября составил 1759,44 пт, спектр его колебаний сочинял в сентябре 1635,691759,44 пт. Индекс РТС повысился на 7,9% и в крайний коммерческий день составил 2071,80 пт, в движение месяца он изменялся от 1898,19 по 2071,80 пт.
Огромную дробь сентября динамика индекса РТС была подобна динамике главных глобальных фондовых индексов. Сообразно итогам месяца главные вселенские фондовые индексы увеличились: промышленный индекс Dow Jones Нью-Йоркской фондовой биржи(США) на 4,0%, индекс DAX Франкфуртской фондовой биржи(Германия) на 2,9%, FTSE Английской фондовой биржи(Англия) на 1,8%, индекс Nikkei 225 Токийской фондовой биржи(Япония) на 1,3%.
На ФБ ММВБ обычный дневной размер втоичных торгов акциями уменьшился в сентябре сообразно сопоставлению с августом на 1,8% по 50,0 миллиардов. рублей. В РТС подобный показатель возрос на 1,8% по 61,6 млн. долл. США. Капитализация базара акций в РТС за месяц возросла на 5,3% и на 28 сентября составила 1115,5 миллиардов. долл. США.
В структуре совокупных вторичных торгов на 3-х главных русских фондовых биржах(ФБ ММВБ, РТС, ФБ"Санкт-Петербург")в осматриваемый период круг высоколиквидных бумаг оставался ограниченным: на долю акций 9 водящих эмитентов(ОАО"Газпром", ОАО"ГМК"Норильский никель", ОАО"ЛУКОЙЛ", ОАО РАО"ЕЭС Рф", Сбербанк Рф ОАО, ОАО"Сургутнефтегаз", ОАО Банчок ВТБ, ОАО"НК"Роснефть", ОАО"Ростелеком")доводилось 92,6% суммарного торгашеского оборота.
Котировки большинства акций водящих русских эмитентов в сентябре увеличились. Сообразно итогам месяца стоимость обычных акций ОАО"ГМК"Норильский никель" возросла на 12,3%, ОАО"ЛУКОЙЛ" на 9,2%, ОАО"Сургутнефтегаз" на 7,6%, Сбербанка Рф ОАО на 6,4%, ОАО"Газпром" на 3,5%. Исключением появились простые акции ОАО РАО"ЕЭС Рф", стоимость которых понизилась за месяц на 6,6%.
Выдержка
В первой декаде сентября останки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке Рф колебались в пределах 401,5463,3 миллиардов. рублей. В последующие две декады они менялись в существенно наиболее широком спектре от 417,0 миллиардов. руб. на 21. 09. 2007 по 576,3 миллиардов. руб. на 1. 10. 2007. В итоге обычный дневной размер средств на корсчетах составил в осматриваемый период 462,1 миллиардов. руб. (в августе 442,4 миллиардов. руб. ).
В первой половине сентября цена сообразно однодневным рублевым МБК колебалась в сравнительно узеньком спектре(4,95,7% годовых). В крайней декаде месяца вышло резкое поднятие рублевых межбанковских ставок на фоне предстоящего сокращения размера ликвидных валютных средств банковского сектора. Доп причиной роста спроса на ликвидные валютные средства в заключительную недельку сентября стали значимые налоговые выплаты. В итоге в крайний рабочий день анализируемого периода(28. 09. 2007)цена сообразно однодневным рублевым МБК превысила ставку рефинансирования и достигла 10,1% годовых. Среднемесячная цена MIACR сообразно однодневным рублевым МБК продолжала вырастать, увеличившись с 5,2% годовых в августе по 6,2% годовых в сентябре.
В секторе рублевых межбанковских кредитов на наиболее долгие сроки отмечался в главном значимый рост среднемесячных характеристик ставок. Среднемесячная цена на срок 27 дней увеличилась с 5,3 по 6,7% годовых, на срок 830 дней с 5,3 по 6,8% годовых, на срок 3190 дней с 5,3 по 7,0% годовых, на срок 91180 дней с 5,4 по 7,3% годовых. Цена на срок от 181 дня по 1 года понизилась с 9,1 по 6,4% годовых. В итоге кривая доходности сообразно межбанковским кредитам сместилась кверху при значимом убавлении угла её крена.
Надобность кредитных организаций в средствах для воплощения расчетов довольствовалась еще за счет убавления средств на депозитных счетах в Банке Рф. Невзирая на противоположные веяния в динамике депозитов в движение месяца, сплошное их ограничение за сентябрь составило 133,5 миллиардов. рублей. В итоге на 1. 10. 2007 они были одинаковы 72,2 миллиардов. рублей. В среднем в сентябре кредитные организации поддерживали на депозитных счетах в Банке Рф 219,5 миллиардов. руб. (в августе 450,7 миллиардов. руб. ).
Главную долю в структуре задолженности Скамейка Рф сообразно депозитам кредитных организаций в осматриваемый период составили средства, размещенные на обычных критериях"до востребования" сообразно фиксированной ставке 2,75% годовых.
В сентябре на депозитных аукционах на срок 4 недельки средневзвешенная доходность сочиняла от 4,00 по 4,16% годовых(в августе от 3,77 по 4,00% годовых). Аукционы на срок 3 месяца были признаны несостоявшимися.
В первой половине сентября Банчок Рф в главном совершал операции сообразно приобретению ОБР № 4-02-21-BRO-7 у кредитных организаций на вторичном базаре. 17 сентября был проведен выкуп ОБР № 4-01-21-BRO-7 в объеме 134,7 миллиардов. рублей. В тот же день состоялся торги сообразно размещению новейшего выпуска ОБР № 4-03-21-BRO-7 с погашением 17 марта 2008 года. В ходе аукциона кредитные организации заполучили ОБР на сумму 6,6 миллиардов. руб. сообразно рыночной стоимости, а средневзвешенная доходность сложилась на уровне 5,01% годовых. На аукционе, прошедшем 20 сентября, средневзвешенная доходность составила 5,09% годовых, размер размещения был незначимым(0,2 миллиардов. руб. ).
В итоге операций, проведенных как на аукционах, этак и на вторичном базаре, а еще переоценки сообразно текущей рыночной стоимости задолженность Скамейка Рф перед кредитными организациями сообразно ОБР сократилась с 375,7 миллиардов. руб. на 1. 09. 2007 по 149,7 миллиардов. руб. на 1. 10. 2007.
В анализируемый период Банчок Рф раз в день заключал с кредитными организациями сделки прямого РЕПО. Сообразно итогам месяца средством операций однодневного прямого РЕПО кредитным организациям было предоставлено 454,6 миллиардов. руб. (в августе 1,82 трлн. руб. ). Средневзвешенные ставки сообразно операциям прямого РЕПО на срок 1 день на проведенных аукционах колебались в спектре от 6,04 по 6,50% годовых. В сентябре муниципальные и коллективные облигации приблизительно в одинаковой ступени являлись снабжением сообразно этим операциям.
В сентябре Банчок Рф еще заключал с кредитными организациями сделки"валютный своп", предоставив кредитным организациям рублевые средства в объеме, эквивалентном 1,9 миллиардов. долл. США(в августе 368,8 млн. долл. США и 40,1 млн. евро).
В целях бесперебойного воплощения платежей на протяжении только месяца Банчок Рф предоставлял внутридневные кредиты, совместный размер которых некоторое количество сократился и составил 1,4 трлн. руб. (в августе 1,5 трлн. руб. ). Размер предоставленных кредитов"овернайт" Скамейка Рф в сентябре остался на уровне августа 12,6 миллиардов. рублей. Размер ломбардных кредитов Скамейка Рф возрос с 3,0 миллиардов. руб. в августе по 5,9 миллиардов. руб. в сентябре. Сообразно состоянию на 1. 10. 2007 в структуре ценных бумаг, переданных кредитными организациями в снабжение кредитов Скамейка Рф, преобладали муниципальные облигации.
Ставки денежных МБК, размещаемых русскими банками, в осматриваемый период, как и раньше, определялись до этого только конъюнктурой мирового валютного базара. Среднемесячная цена MIACR сообразно однодневным МБК в баксах США снизилась в сентябре сообразно сопоставлению с предыдущим месяцем с 5,6 по 5,1% годовых. Заимствования на мировом валютном базаре оставались весомым родником пополнения средств русских банков.
Порция просроченной задолженности в общем объеме размещенных рублевых МБК сообразно состоянию на 1. 10. 2007, как и на правило предыдущего месяца, не превосходила 0,1%.
Главные характеристики статистики страхования
Базар корпоративных ценных бумаг в главном представлен 2-мя статистическими показателями, опредяемыми на любой рабочий день:
объем торгов в Русской торгашеской системе;
индекс «РТС-Интерфакс»(денежное и рублевое смысл).
3. Главные характеристики денежного базара, публикуемые Федеральной службой государ¬ственной статистики
Главные характеристики финнсового базара, публикуемые Федеральной службой государ¬ственной статистики.
Цена рефинансирования её употребляет Банчок Рф при предоставлении кредитов в распорядке рефинансирования. Это аппарат денежно-кредитного регу¬лирования. С её поддержкой Банчок Рф повлияет на ставки межбанковского базара, банковские ставки сообразно кредитам и сообразно депозитам для телесных и юридических лиц.
Литература
Нормативные акты и комменты Скамейка Рф сообразно вопросцам реструктуризации базара ГКО-ОФЗ
1. Приказ Правительства Русской Федерации от 12 декабря 1998 г. № 1787-Р"О новации сообразно муниципальным ценным бумагам"
2. Состояние"О распорядке воплощения новации сообразно муниципальным короткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов с неизменным и переменным купонным заработком со сроками погашения по 31 декабря 1999 г. и выпущенных в воззвание по Заявления Правительства Русской Федерации и Центрального скамейка Русской Федерации от 17 августа 1998 г. методом подмены сообразно согласованию с их обладателями на новейшие обещания и частичной выплатой валютных средств".
3. ст. 142 Гражданского кодекса РФ.
Нормативные акты и комменты Скамейка Рф сообразно базару ГКО-ОФЗ
1. Распоряжение Скамейка Рф от 17 июля 2003 г. № 1309-У"О распорядке выплаты купонного заработка(погашения номинальной стоимости, доли номинальной стоимости)сообразно федеральным муниципальным ценным бумагам, обладателям которых Банчок Рф не изготовил указанные выплаты"
2. Распоряжение Скамейка Рф от 13 августа 2003 г. № 1319-У"О внесении конфигураций и добавлений в Аннотацию Скамейка Рф от 28. 12. 2000 № 96-И"О особых счетах нерезидентов типа «С»"
3. Распоряжение Скамейка Рф от 13 августа 2003 г. № 1320-У"О признании утратившими силу отдельных нормативных актов Скамейка Рф"
4. Состояние Скамейка Рф от 25 марта 2003 г. № 219-П"Об обслуживании и обращении выпусков федеральных муниципальных ценных бумаг"
5. Состояние Скамейка Рф от 25 марта 2003 г. № 220-П"О распорядке заключения и выполнения сделок РЕПО с муниципальными ценными бумагами Русской Федерации"
6. Состояние об обслуживании и обращении муниципальных короткосрочных бескупонных облигаций.
7. Распоряжение Скамейка Рф от 26. 06. 98 № 269-У"О распорядке учета денежных итогов сообразно итогам операций кредитных организаций с ГКО, ОФЗ, облигациями РАО ВСМ за май-июнь 1998 года".
Беллетристика:
1. Бурцева С. А. СТАТИСТИКА ФИНАНСОВ: Учебное вспомоществование. М. : Изд-во Рос. экон. акад. , 2003
2. Салин В. Н. , Добашина И. В. БИРЖЕВАЯ СТАТИСТИКА: Учеб. вспомоществование. - М. : Деньги и статистика, 2003
В первой декаде сентября остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России колебались в пределах 401,5463,3 млрд. рублей. В следу