Стабилизационные фонды и их значение для макроэкономического регулирования России

 

Содержание

Введение

Глава 1. Сущность и предназначение стабилизационных фондов

.1 Теоретические аспекты Стабилизационных фондов РФ

.2 Алгоритм отчислений для региональных стабилизационных фондов

Глава 2. Анализ формирования и использования средств Стабилизационного фонда РФ

2.1 Стабилизационные фонды регионов и республик

.2 Направления развития стабилизационных фондов

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена структурными экономическими реформами, происходящими в настоящее время в России и требующими, как мобилизации громадных финансовых ресурсов, так и их оптимального размещения и эффективного использования. В связи с этим, для достижения экономического развития и модернизации национальной экономики, особый интерес представляет изучение возможностей и путей эффективного использования финансового потенциала Стабилизационного фонда страны. Исследование этой проблематики должно осуществляться в рамках единой экономической политики страны, направленной на поддержание макроэкономической устойчивости и достижения ценовой стабильности в России. Указанные проблемы имеют не только теоретическое, но и чрезвычайно важное прикладное значение в особенности в условиях экономических кризисов.

Предмет работы - стабилизационные фонды.

Объект работы - экономика РФ.

Задачи, поставленные в работе:

-изучить теоретические основы образования стабилизационных фондов;

определить организационно-правовые и макроэкономические предпосылки формирования стабилизационных фондов;

исследовать мировой опыт создания стабилизационных фондов в экономически развитых и развивающихся странах;

оценить эффективность использования денежных средств стабилизационных фондов;

рассмотреть направления развития Стабилизационного фонда Российской Федерации.

В курсовой работе использованы данные Росстата, министерства финансов и прогнозы известных аналитиков, в частности министра финансов, Алексея Кудрина. Приводится прогноз использования резервного фонда и фонда национального благосостояния Российской Федерации. Основыными источниками, раскрывающими теоретические основы стабилизационных фондов Российской Федерации явились труды Лепесина М.В, Золотаревой А, Панькова В. С, Полякова В. В., В. Е. Рыбалкиной, Сухарева А.Н, Райзберг Б.А., Лозовского Л.Ш., Стародубцевой Е.Б. В данных источниках рассматривается опыт формирования и использования Стабилизационный фондов в таких странах как Норвегия, Чили, Венесуэла, Кувейт, Оман. На протяжении нескольких лет в этих странах сложился определенный опыт использования средств полученных от использования природных ресурсов. Именно он позволяет сравнить эффективность формирования и использования Стабилизационного фонда России.

Во введении определена актуальность выбранной темы исследования, представлена цель и задачи, объект и предмет, структура работы. Первая глава - "Сущность и предназначение стабилизационных фондов", дает развернутое понятие о стабилизационных фондах Российской Федерации и их необходимости. Вторая глава - "Алгоритм отчислений для региональных стабилизационных фондов", выявляет все аспекты влияния и уровни значимости стабилизационных фондов в современном мире, а также разработка рекомендаций по усовершенствованию функционирования Стабфонда РФ.

Теоретической основой данного исследования являются учебная литература, монографии, экономические справочники, периодические издания и ресурсы всемирной сети Интернет.

Методологической базой исследования являются исторический, сравнительный методы исследования, а также методы индукции и дедукции.

Практическая значимость исследованной темы работы может быть определена тем, что в результате исследования определили основы функционирования стабилизационного фонда, представили его преимущества, основы нормативного регулирования в современной России, анализ фондов в 2008-2013 гг. Также в проектной главе представлен прогноз стабилизационного фонда на среднесрочную перспективу.

Глава 1. Сущность и предназначение стабилизационных фондов

.1 Теоретические аспекты Стабилизационных фондов РФ

Большинство стран во всем мире на пути своего социально-экономического развития проходят различные этапы своего становления. Все они, ввиду географического, исторического аспектов развития, а также структуры экономики страны, сталкиваются с абсолютно непохожими социально-экономическими проблемами. Для решения этих проблем, либо для упреждения их возникновения они пытаются каким-либо образом минимизировать свои финансово-экономические риски, путем создания различных фондов. Многие из них уже основали стабилизационные фонды, а другие рассматривают такую возможность.

Опыт ряда стран (Норвегия, Кувейт, Чили, Венесуэла и др.), имеющих сырьевую специализацию экспорта, показывает, что правительства государств, подверженных влиянию мировой конъюнктуры, имеют возможность воспользоваться периодами высоких цен на сырье для накопления временных избыточных доходов для создания стабилизационного фонда или фонда будущих поколений. Средства таких фондов могут быть использованы для поддержания достигнутого уровня расходов государственного бюджета и погашения внешнего долга в неблагоприятные периоды, или после истощения природных ископаемых. Однако цены на данные категории товаров чрезвычайно подвижны на мировых товарных рынках. А Россия в данном случае выступает, преимущественно, как "price-taker", то есть принимает те цены, которые задаются мировой экономикой. тем самым, конъюнктура мировых цен на сырьевые товары определяет ситуацию и перспективы роста экономики России.

Наблюдаемый до недавнего времени период высоких цен на нефть и нефтепродукты, газ, никель, алюминий (например, среднегодовая цена нефти в 2008 г. достигла более 80 долл. США за баррель), создал необходимые экономические предпосылки для дальнейшего наращивания Стабилизационного фонда РФ. Первоначально и основной целью создания Стабилизационного фонда РФ явилось аккумулирование части доходов, формируемых в экспортном секторе экономики в периоды высоких мировых цен на основные товары российского экспорта, и их использование для погашения внешнего долга и поддержания реального уровня непроцентных расходов государственного бюджета в периоды неблагоприятной конъюнктуры.

таким образом, наличие стабилизационного фонда дает ряд преимуществ стране, в том числе:

.Стабилизационный фонд позволяет государству в срок выполнять выплаты по своим внешним и внутренним обязательствам.

.Размер Стабилизационного фонда способствует росту суверенного кредитного рейтинга страны, и, как следствие, росту инвестиционной привлекательности страны, который в свою очередь может повлечь приток прямых иностранных инвестиций в страну.

.Создание фонда будущих поколений окажет благотворное влияние на социальный аспект политики государства, и будет способствовать снижению социальной напряженности в обществе и неуверенности населения в "завтрашнем дне".

.Внушительные размеры стабилизационного фонда повышают степень экономической независимости государства, что также влияет на внешнюю политику государства.

Кроме вышеперечисленных преимуществ существуют и определенные недостатки, риски и другие проблемы, связанные с созданием и функционированием стабилизационных фондов.

Самое важное - это, конечно, вопрос сохранения денежных средств фондов и их преумножения. Если нет эффективного инвестирования этих средств, возникает законный вопрос: зачем изымать из экономики значительную часть ее финансовых ресурсов (в случае, если это не острая необходимость борьбы с инфляцией).

Сейчас, когда в Российской Федерации уже действует Стабилизационный фонд и в нем аккумулированы значительные финансовые ресурсы страны, вопрос его более рачительного и эффективно использования стоит одним из главных на повестке дня. Этот вопрос был еще более актуализирован с наступлением мирового финансового кризиса, который может, в том числе, и спровоцировать нецелевое использование финансовых ресурсов Стабилизационного фонда РФ и даже его растаскивание.

В мировой экономической науке и практике существует два основных подхода относительно создания стабилизационных (резервных) финансовых фондов:

1)одна группа экономистов считает, что стабилизационные фонды в принципе не нужны и их создание вредно для экономики, так как финансовые ресурсы "выводятся" из воспроизводственного процесса, приводя к их нерациональному использованию;

2)другая группа специалистов придерживается мнения, что для экономики нужна так называемая "подушка безопасности" в виде стабилизационных (резервных) фондов, которая позволит сгладить влияние факторов, оказывающих негативное воздействие на экономику.

С точки зрения теоретических основ стабилизационный фонд выполняет следующие функции:

1)накопительную;

2)распределительную;

)стимулирующую;

)инвестиционную;

)социальную.

Проблема специальных денежных фондов (стабилизационного, резервного, будущих поколений) - это воспроизводственная проблема, производная от такой макроэкономической пропорции, как структура ВВП (как произведенного, так и использованного).

Цикличность развития экономики России вследствие изменения цен на энергоресурсы потребовала проведения политики формирования государственных финансовых резервов с целью их использования для поддержки бюджетных расходов, расширяя тем самым совокупный спрос, приводящий к росту занятости и объема национального производства. такая политика стала осуществляться с 2004 г., когда был образован Стабилизационный фонд РФ, который в 2008 г. был разделен на Резервный фонд РФ и Фонд национального благосостояния РФ. Сегодня можно утверждать, что антициклическая финансовая политика себя оправдала, привела к стабилизации социально-экономического развития.

Подобные фонды финансовых ресурсов в целях циклической сбалансированности бюджетов могут быть созданы и на региональном уровне. В свое время исследователи А. Золотарева, С.Дробышевский, С.Синельников и П. Кадочников подчеркивали необходимость формирования региональных стабилизационных фондов. Но не во всех регионах, а в тех, где значительная часть валового регионального продукта создается предприятиями-экспортерами сырьевых ресурсов. К таким регионам они относили в первую очередь тюменскую, Мурманскую области, Республику Саха - Якутия и др. При этом указывалось, что периоды формирования и использования средств региональных стабилизационных фондов могут не совпадать с аналогичными периодами для федерального бюджета. Это может играть важную роль в межбюджетных отношениях. В частности, в том случае, если цены на нефть движутся вниз, а цены на основной экспортный товар региона - вверх, то заимствования из регионального стабилизационного фонда могут частично заменить средства дотаций из Фонда финансовой поддержки регионов, снижая тем самым нагрузку и на федеральный бюджет.

С 2009 г. бюджетное законодательство РФ разрешает формирование резервных фондов субъектов РФ для сбалансированности региональных бюджетов в рамках реализации антициклической финансовой политики. Данный фонд представляет собой часть средств бюджета субъекта Российской Федерации, предназначенную для исполнения расходных обязательств этого субъекта в случае недостаточности текущих бюджетных доходов для финансового обеспечения расходных обязательств.

В Бюджетном послании Президента РФ о бюджетной политике в 2010-2012 гг. от 25.05.2009 определено, что данные фонды обязаны повысить устойчивость региональных бюджетов к кризисным явлениям в экономике и должны быть сформированы в субъектах РФ. имеющих моноотраслевую структуру экономики. Они были обозначены как "региональные стабилизационные фонды", хотя в бюджетном законодательстве их назвали "резервными фондами субъектов РФ" Два данных понятия являются идентичными. По своей финансовой сущности эти фонды можно было бы именовать "резервными фондами бюджетной сбалансированности".

По бюджетному законодательству России отличие резервных фондов субъектов РФ от резервных фондов исполнительных органов власти состоит в том, что первые представляют собой фонды бюджетной сбалансированности, а вторые предназначены для финансирования непредвиденных расходов в рамках текущего бюджетного года.

Формирование подобных фондов означает реализацию политики по сбережению части бюджетных доходов, что может иметь важное значение в условиях превышения доходов над расходами - профицита бюджета. По методологии бюджета зачисление средств в резервные фонды бюджетной сбалансированности будет представлять собой увеличение остатка бюджетных средств на конец бюджетного года. Это следует рассматривать как средство "использования" профицита бюджета.

Заметим, что до 2000г. в Бюджетном кодексе РФ существовала норма (ст. 88), не позволяющая составления профицитных бюджетов на всех уровнях бюджетной системы. В том случае, если в процессе составления или рассмотрения проекта бюджета был бы получен профицитный бюджет, то до утверждения бюджета предписывалось произвести следующее: сначала сократить привлечение доходов от продажи государственной (муниципальной собственности, а для федерального бюджета - про извести сокращение привлечения доходов от продажи государственных запасов и резервов; затем следовало предусмотреть направление бюджетных средств на дополнительное погашение долговых обязательств;после этого требовалось произвести увеличение расходов бюджета, включая передачу части доходов бюджетам других уровне?

В том случае, если данные меры осуществлять было нецелесообразно, предписывалось сократить налоговые доходы бюджета путем внесения изменений и дополнений в н РФ. Необходимость проведения в России государственной стабилизационной политики потребовала отказа от такой нормы и формирования профицитных бюджетов, с тем чтобы использовать накопленные профициты для покрытия будущих бюджетных дефицитов при падении цен на нефть. Политика профицитного бюджета была реализована на уровне федерального бюджета. Министерство финансов РФ разработало методические рекомендации по улучшению финансового положения и платежеспособности субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. В соответствии с ними предлагается в целях улучшения финансового положения и снижения рисков неплатежеспособности реализовывать антициклическую финансовую политику, предполагающую составление проекта бюджета, исходя из консервативных сценариев формирования доходной базы. Это приведет к повышению вероятности получения дополнительных доходов. Предполагается данные доходы использовать в двух направлениях:

увеличивать доходы, которые снизят обязательства региона (муниципального образования);

направлять в создаваемые региональные стабилизационные фонды (резервные фонды субъектов РФ - по бюджетному законодательству РФ).

1.2 Алгоритм отчислений для региональных стабилизационных фондов

В методических рекомендациях указано, что региональные стабилизационные фонды должны выполнять функцию антициклического выравнивания доходов субъекта РФ, а также муниципальных образований (учитывая возможность финансовой помощи регионального бюджета местным бюджетам). Создание стабилизационных фондов на региональном уровне представляется целесообразным вследствие того, что именно налоговые доходы подвержены более сильным изменениям в региональных, а не местных бюджетах в связи с тем, что наибольшей изменчивости подвержен налог на прибыль организаций, часть которого подлежит зачислению в бюджеты субъектов РФ. Министерством финансов РФ предлагается создавать стабилизационные фонды в тех регионах, доходы которых подвержены наибольшей изменчивости по одному (ведущему) налогу.

Средства региональных стабилизационных фондов должны использоваться прежде всего с целью выравнивания одновременных колебаний доходов регионального бюджета и дотаций на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности.

Существующий ныне механизм выравнивания бюджетной обеспеченности субъектов РФ предусматривает изменение уровня дотаций с задержкой на два года, так как исходит из налогового потенциала именно заданный период времени. Поэтому задачей региональных стабилизационных фондов является финансирования расходных обязательств субъекта РФ при снижении доходной базы региональных бюджетов в рамках данного периода. то есть проблема снижения доходов регионального бюджета в течение первых двух лет должна решаться самим регионом. В случае если экономический спад в регионе носит долгосрочный характер (более двух лет), то на помощь приходит федеральный центр, увеличивая региону объем дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности. Если же впоследствии увеличение дотаций будет совпадать с ростом доходов регионального бюджета, то образующийся "излишек" субъект РФ должен направлять в региональный стабилизационный фонд.

Министерство финансов РФ предлагает региональным властям производить отчисления в региональные стабилизационные фонды в соответствии со следующим алгоритмом:

СФi1 = ФФПРi1- ФФПРi0*i, (1)

если БОФ1 > БОФФПР1 и ФФПРi1 > ФФПРi0*i,

где СФi - отчисления i-го региона в региональный стабилизационный фонд;

ФФПРi1- дотации на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности i-му региону в отчетном периоде;

ФФПРi0 - дотации на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности i -му региону в прошлом году;

БОф1 - фактическая бюджетная обеспеченность i -го региона в отчетном году;

БОффпр1 - бюджетная обеспеченность i-го региона, рассчитанная для выделения дотаций на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности в отчетном году;- прогнозируемый индекс потребительских цен з отчетном году.

По данному алгоритму отчисления в региональные стабилизационные фонды следует производить до тех пор, пока размер части регионального стабилизационного фонда, направленной на страхование колебаний дотаций на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности, не превысит среднего за последние пять лет уровня дотаций из Фонда финансовой поддержки регионов для денного региона. При расчете средней дотации из Фонда финансовой поддержки регионов дотации прошлых лет необходимо корректировать на уровне инфляции.

В случае одновременного снижения дотаций из Фонда финансовой поддержки регионов, так и доходов бюджета субъекта РФ, региональные власти могут использовать средства созданного фонда для обеспечения сбалансированности бюджета субъекта РФ по следующему алгоритму:

ОСФi1 = ФФПРi0*i - ФФПРi1, (2)

если БОф1 < Б0ФФПР1 и ФФПРi1 < ФФПР i0* i,

где ОСФ i 1 - отчисления из стабилизационного фонда i -го региона в региональный бюджет для обеспечения его сбалансированности;

ФФПР i0 - дотации на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности i -му региону в предыдущем году;

ФФПР i1 - дотации на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности i -му региону в отчетном периоде;

БОф1 - фактическая бюджетная обеспеченность i -го региона в отчетном году;

БОФФПР1 - бюджетная обеспеченность i -го региона, рассчитанная для выделения дотаций на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности в отчетном году.

В этом случае отчисления в фонд будут направлены на стабилизацию регионального бюджета в связи со снижением поступлений по налогу на прибыль. Если региональный бюджет подвержен сильной зависимости от поступления налога на прибыль, то Министерством финансов РФ предлагается производить отчисления в региональные стабилизационные фонды по следующему алгоритму:

СФ i=НП i , (3)

если Д i > Дср,

где СФ - отчисления i -го региона в региональный стабилизационный фонд;

НП i - поступления от налога на прибыль в i -м регионе;

Д i -доля поступлений от налога на прибыль в доходах бюджета i -го региона;

Дср - доля поступлений от налога на прибыль в доходах консолидированного бюджета субъектов РФ.

Формирование регионального стабилизационного фонда по данному алгоритму Министерством финансов РФ предлагается осуществлять до тех пор, пока размер части регионального стабилизационного фонда, направленной на страхование колебаний поступлений по налогу на прибыль, не превысит среднего за предыдущие пять лет объема поступлений по налогу на прибыль у региона. Здесь также следует использовать поправку на уровень инфляции.

В том случае если доходы бюджета субъекта РФ подвержены сильной зависимости от внешнеэкономической конъюнктуры (регионы нефте- и газодобычи), то предлагается предусматривать дополнительные отчисления в региональные стабилизационные фонды от налога на прибыль и от налога на добычу полезных ископаемых. При этом размер отчислений необходимо увязывать с ценами на данные экспортируемые товары.

В случае снижения поступлений по налогу на прибыль организаций региональным властям Министерством финансов РФ предлагается использовать средства регионального стабилизационного фонда для обеспечения сбалансированности регионального бюджета по формуле:

ОСФ i=НП i , (4)

если Дср< Д i,

где ОСФi1 - отчисления из стабилизационного фонда i-го региона в региональный бюджет для обеспечения его сбалансированности;Пi - поступления от налога на прибыль в i-м регионе;

Дср - доля поступлений от налога на прибыль в доходах консолидированного бюджета субъектов РФ;

Д i - доля поступлений от налога на прибыль в доходах бюджета i -го региона.

При создании в регионе резервного фонда субъекта РФ (регионального стабилизационного фонда) порядок его формирования и использования должен устанавливаться законом субъекта РФ. Бюджетным законодательством РФ наложен запрет на определение такого порядка в законе о региональном бюджете, что придает данным фондам более долгосрочный характер и указывает на то, что средства предназначены для использования в будущем, а не в данном бюджетном году.

Подводя итог по 1 главе, можно прийти к заключению о том, что Фонд способствует стабильности экономического развития страны, является одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшает инфляционное давление, снижает зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров, а значит создание Стабилизационного фонда было наилучшим экономическим решением.

Глава 2. Анализ формирования и использования средств Стабилизационного фонда РФ

.1 Стабилизационные фонды регионов и республик

Резервные фонды субъектов РФ созданы в Республике Алтай, Республике Башкортостан, Республике Дагестан, Пермском крае, Красноярском крае, Мурманской, Новосибирской, Кемеровской, Сахалинской, тюменской, Иркутской областях. Роль резервных фондов субъектов РФ рамках реализации циклической финансовой сбалансированности региональных бюджетов постепенно будет возрастать, а средства фондов увеличат предложение инвестиционных ресурсов в регионах и в российской экономике в целом. Рассмотрим, как происходит данный процесс непосредственно в регионах.

В соответствии с законом Республики Алтай от 27.042009 № 12-P3 "О внесении изменений в закон Республики Алтай "О бюджетном процессе s Республике Алтай" был создан Резервный Фонд Республики Алтай. Данный фонд должен формироваться в составе бюджетных ассигнований и отражаться в ведомственной структуре республиканского бюджета. Размер фонда определяется в виде разницы между значениями прогнозных показателей доходов по налогам на прибыль, имущество организаций и доходов физических лиц, рассчитанных на основе двух вариантов прогноза социально-экономического развития республики. Использование средств фонда может производиться только на основе закона о республиканском бюджете в том случае, если оценка ожидаемого поступления налогов на прибыль, имущества организации и доходов физических лиц будет больше минимальных значений прогнозных показателей тех же доходов на текущий бюджетный год, рассчитанных на основе вариантов прогноза социально-экономического развития Республики Алтай. При этом оценка ожидаемого поступления данных налоговых доходов проводится по отчету об исполнении республиканского бюджета за полугодие и 9 месяцев текущего года".

Положения о резервном фонде Республики Башкортостан были в введены законом Республики в 2010г. Обозначено, что Резервный фонд Республики Башкортостан может формироваться за счет:

) остатков средств на счетах по учету средств бюджета республики, не имеющих целевого назначения;

) доходов от управления средствами Резервного фонда Республики Башкортостан;

)добровольных взносов, пожертвований физических и юридических лиц.

Средства фонда используются в порядке, который установлен для исполнения бюджета республики. Их направляют на финансовое обеспечение расходных обязательств в ходе исполнения республиканского бюджета без внесения изменений в закон о бюджете. Средства резервного фонда могут размешаться на банковских депозитах.

Резервный фонд в Республике Дагестан создан на основе закона Республики от 09.10.2009 № 58 "О внесении изменений в Закон Республики Дагестан "О бюджетном процессе и межбюджетных в отношениях в Республике Дагестан". Резервный фонд сформирован в расходной части республиканского бюджета. Это часть средств республиканского бюджета, предназначенных для исполнения расходных обязательств Республики Дагестан в случае недостаточности доходов республиканского бюджета для финансового обеспечения расходных обязательств. Размер резервного фонда утверждается законом о республиканском бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Формирование фонда должно производиться за счет доходов республиканского бюджета и источников финансирования его дефицита. В случае недостаточности доходов средства Резервного фонда должны использоваться путем направления на исполнение расходных обязательств, предусмотренных в сводной бюджетной росписи бюджета на текущий финансовый год.

При этом установлено, что в первую очередь средства резервного фонда должны направляться на оплату труда работников бюджетных учреждений, предоставление межбюджетных трансфертов местным бюджетам, исполнение публичных нормативных обязательств. Решение об использовании средств фонда должно приниматься правительством Республики Дагестан по согласованию с президентом Дагестана.

Законом Пермского края от 01.07.2009 № 441-ПК были внесены изменения и дополнения в краевой закон "О бюджетном процессе в Пермском крае" о создании Резервного фонда Пермского края. Фонд должен формироваться за счет части средств на счете краевого бюджета на начало года и не имеющих целевого назначения. Источником формирования фонда могут быть поступления налоговых и неналоговых доходов сверх утвержденного бюджета и сокращение расходов бюджета Пермского края текущего финансового года. Размер фонда должен устанавливаться законом о бюджете в абсолютном размере до 5 млрд. руб.

В 2009 г. правительство Красноярского края внесло в Законодательное собрание проект закона "О внесении изменений в Закон края "О бюджетном процессе в Красноярском крае", предусматривающий создание Резервного фонда Красноярского края. В дальнейшем планируется принятие специального краевого закона, призванного урегулировать размер фонда, источники и порядок его формирования и использования.

Закон о резервном фонде Мурманской области принят Мурманской областной Думой 03.12.2009. Резервный фонд сформирован в составе расходной части областного бюджета и подлежит обособленному учету. Фонд должен формироваться в ходе исполнения областного бюджета за счет налоговых и неналоговых доходов областного бюджета в размере 50% от полученных сверх сумм, утвержденных законом об областном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, по следующим видам доходов: налог на прибыль организаций; штрафы, санкции, административные платежи, поступившие в результате принятия мер гражданско-правового характера, государственные пошлины. А также за счет источников финансирования дефицита областного бюджета. Размер фонда устанавливается областным законом об областном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. Средства резервного фонда должны направляться на исполнение расходных обязательств, предусмотренных законами Мурманской области, нормативными правовыми актами правительства Мурманской области, в случае недостаточности доходов областного бюджета.

Средства фонда могут направляться на исполнение в следующих расходных обязательств:

) инвестиционные проекты;

) предоставление государственной поддержки предприятиям и организациям, находящимся на с территории области;

) предоставление межбюджетных трансфертов местным бюджетам области;

)исполнение публичных обязательств и публичных нормативных обязательств. Порядок расходования средств фонда устанавливает областное и правительство.

Резервный фонд Новосибирской области был создан законом области от 06.06.2009 № 346-03 "О внесении изменений и дополнений в областной закон о бюджетном устройстве и бюджетном процессе в Новосибирской области". В соответствии с бюджетным законодательством области Резервный фонд Новосибирской области представляет собой часть средств областного бюджета, предназначенную для исполнения расходных обязательств области в случае недостаточности доходов областного бюджета для финансового обеспечения расходных обязательств. Порядок формирования и использования средств фонда должен устанавливаться областным законом.

Областной закон от 15.07.2009 N 90-03 "О Резервном фонде Кемеровской области" был принят Советом народных депутатов Кемеровской области. Он установил порядок формирования и использования средств фонда в условиях финансово-экономического кризиса. Фонд сформирован в составе расходной части областного бюджета, а его размер должен утверждаться законом об областном бюджете. Фонд формируется за счет доходов областного бюджета источников финансирования дефицита бюджета. Установлено, что в случае недостаточности доходов областного бюджета средства Резервного фонда должны использоваться путем направления на исполнение расходных обязательств, предусмотренных законом Кемеровской области об областном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, требующих незамедлительного решения Средства резервного фонда должны направляться, в том числе на исполнение следующих расходных обязательств: оплата труда работников бюджетных учреждений; предоставление межбюджетных трансфертов местным бюджетам на софинансирование расходов; исполнение публичных обязательств и публичных нормативных обязательств, в том числе предоставление государственной поддержки предприятиям и организациям, находящимся на территории Кемеровской области, в условиях финансово-экономического кризиса; исполнение иных социальных и экономически значимых расходных обязательств области.

Областной закон от 19.02.2009 №10-03 "О резервном фонде Сахалинской области" был принят Сахалинской областной думой. Резервный фонд представляет собой часть средств областного бюджета, предназначенную для исполнения расходных обязательств Сахалинской области в случае недостаточности доходов областного бюджета для финансового обеспечения расходных обязательств. Фонд должен формироваться за счет доходов областного бюджета и источников финансирования областного бюджета, а его размер устанавливается законом об областном бюджете. В случае недостаточности доходов областного бюджета средства резервного фонда должны использоваться путем направления их на исполнение расходных обязательств, предусмотренных в сводной бюджетной росписи областного бюджета на текущий финансовый год. При этом в первую очередь средства фонда должны направлять на выплату заработной платы работников бюджетных учреждений, оплату жилищно-коммунальных услуг, оказываемых областным бюджетным учреждениям, предоставление субвенций местным бюджетам, предоставление субсидий местным бюджетам на софинасирование расходов, связанных с оплатой труда работникам муниципальных бюджетных учреждений и исполнение публичных нормативных обязательств.

Средства фонда направляются финансовым органом области на расходы в процессе исполнения областного бюджета путем снижения планового остатка его средств.

Резервный фонд тюменской области был учрежден областным законом от 24.09.2009 №1621 "О внесении изменений в Закон тюменской области "О бюджетном процессе в тюменской области". Резервный фонд был сформирован в составе расходов бюджета, в качестве источников его образования определены собственные доходы областного бюджета. Размер фонда должен утверждаться законом об областном бюджете. Средства фонда направляются на исполнение расходных обязательств тюменской области в случае недостаточности доходов областного бюджета для их финансового обеспечения. Средства резервного фонда направляются финансовым органом области в процессе исполнения областного бюджета путем снижения планового остатка средств Резервного фонда тюменской области

Резервный фонд Иркутской области может формироваться за счет сверхплановых доходов регионального бюджета, а также остатка бюджетный средств бюджета на начало очередного бюджетного года. Зачисление средств в фонд производится после финансового обеспечения дефицита регионального бюджета. Расходование средств фонда должно производиться на исполнение расходных обязательств субъекта РФ в случае недостаточности доходов областного бюджета. Параметры резервного фонда устанавливаются в законе об областном бюджете

Региональные фонды субъектов РФ будут развиваться и в перспективе смогут аккумулировать значительный объем финансовых ресурсов и явиться дополнительным источником предложения инвестиционных ресурсов в экономике. В настоящее время бюджетное законодательство разрешает региональным властям размешать остатки средств бюджетов, включая средства региональных фондов, на банковских счетах с целью получения инвестиционного дохода. Муниципальные образования такого права не имеют. Это связано, прежде всего, с общей дефицитностью их бюджетов, которая не дозволяет проводить политику сбережения в целях циклической сбалансированности местных бюджетов. Кроме того, существует опасность коррупционной составляющей в случае предоставления возможности муниципальным образованиям временно размещать бюджетные средства вне единого счет по учету средств муниципального бюджета. Контроль за размещением средств региональных бюджетов осуществить проще в силу того, что число таких бюджетов не столь значительно (83 - по числу субъектов РФ), а количество бюджетов муниципальных образований в России к 2010г. выросло до 30 540.

Региональные резервные фонды стабилизационного типа созданы и в других странах. В штате Аляска (США) в 1976 г. сформирован Постоянный фонд Аляски (Alaska Permanent Fund), выполняющий роль циклической сбалансированности бюджета штата. Необходимость такого фонда связана с колебанием цен на нефть и влиянием этого процесса на доходы штата. В провинции Альберта (Канада) также имеются резервные фонды стабилизационного типа, управление которыми передано созданной в 2007 г. государственной Корпорации управления капиталовложениями (Alberta Investment Management Corporation, AIMCo).

Пока бюджетное законодательство РФ не предусматривает формирования резервных фондов бюджетной сбалансированности на уровне муниципальных образований. Вместе с тем, по мнению автора, муниципальные образования обладают возможностью, хотя и ограниченно, реализовывать политику антициклической сбалансированности бюджетов. Главная роль при этом может отводиться использованию остатков бюджетных средств. Остатки бюджетных средств представляют собой финансовые ресурсы, которые образовываются на начало нового бюджетного года. После завершениям операций по принятым бюджетным обязательствам закончившегося бюджетного года остаток средств на счете местного бюджета подлежит учету как остаток средств на начало нового бюджетного года. такие остатки могут образовываться вследствие дополнительно полученных доходов над запланированной величиной и не использованных в том же году, а также благодаря экономии в расходах. В соответствии с бюджетным законодательством РФ изменение остатков средств на счетах по учету бюджета рассматривается как один из источников финансирования его дефицита. В условиях сдерживания бюджетных расходов от необоснованно быстрого роста, при благоприятной экономической конъюнктуре на территории муниципального образования местный бюджет будет получать превышение доходов над расходами, что приведет к увеличению остатков бюджетных средств.

Остатки бюджетных средств можно рассматривать как возможный финансовый резерв сбалансированности местного бюджета, который может переходить на следующий год и быть использован при снижении бюджетных доходов при неблагоприятной экономической конъюнктуре на территории муниципального образования, в регионе или в национальной и мировой экономике.

Следует обратить внимание на то, что бюджетное законодательство РФ разрешает утверждать местные бюджеты при дефиците, сверх установленного верхнего предела в 10% от утвержденного общего годового объема доходов бюджета без учета объема безвозмездных поступлений и поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений, в случае использования на его финансирование остатков бюджетных средств. таким образом, переходящие остатки бюджетных средств на счете по учету средств местного бюджета можно рассматривать в качестве муниципальных резервов, носящих по своей финансовой сущности бесфондовый характер.

Недостатками бесфондового способа формирования финансовых резервов бюджета являются:

"стихийный" характер формирования размера резервов, отсутствие обоснованного расчета величины средств, подлежащих сбережению;

невозможность реализации более полной и эффективной антициклической финансовой политики муниципального образования.

Кроме данных недостатков, аккумулирование бюджетных остатков на счете по учету средств местного бюджета в Федеральном казначействе, открытом в Банке России, оборачивается отсутствием процентного дохода и обесценением средств вследствие инфляции.

2.2 Направления развития стабилизационных фондов

Преимущественно сырьевое направление развития макроэкономики России в период перехода к рыночной экономике привело к необходимости в качестве одного из основных макропоказателей устанавливать базовую цену на нефть, при которой соблюдается баланс государственного бюджета.

Получить достоверный прогноз динамики цен на нефть достаточно сложно. Например, цены на нефть Brent Crude Oil с 1.01.2004 г. (даты создания стабилизационного фонда в России) по 18.05.2012 г. колебались следующим образом (табл. 1).

Таблица 1 Цены на нефть Brent Crude Oil с 1.01.2004 г. по 1.01.2013г.

ДатаПоказатель1.01.200433,011.01.200545,871.01.200665,431.01.200757,211.01.200891,961.07.200844,981.01.200945,931.01.201071,181.01.2011100,581.01.2012123,051.01.2013106,73

Как показывает статистика, общая тенденция роста цен на нефть отображает уменьшение предложения на рынке в связи с истощением запасов нефти. Но цикличность рыночной экономики вносит коррективы в эту тенденцию, которые ярко отразились в период глобального кризиса 2008-2009 г.г., когда цена на нефть перед началом кризиса поднялась до максимума, а затем резко снизилась до уровня 2005 г. Посткризисный период 2010-2012 гг. характеризуется колебаниями цен на нефть то в сторону увеличения, то в сторону снижения, при этом амплитуда и частота этих колебаний достаточно велики и трудно прогнозируемы.

Риски непрогнозируемого снижения цен слишком велики для макроэкономики России, поэтому создание стабилизационного фонда стало необходимым условием снижения риска падения цен на нефть и обеспечения сбалансированности государственного бюджета. Возможным условием создания стабилизационного фонда в предкризисные годы было значительное превышение рыночных цен на нефть над базовыми, обеспечивающими сбалансированность бюджета. Создание стабилизационного фонда явилось следствием совпадения необходимых и возможных условий его создания.

Для того, чтобы стабилизационный фонд успешно реализовал цель его создания, перед экономической наукой стал вопрос, как его оптимально использовать. На основе аналитических исследований экономистов была создана правовая основа создания и использования стабилизационного фонда.

Был определен источник пополнения фонда - доля таможенной пошлины и налога на добычу нефти, превышающая размеры этих поступлений в бюджет при базовой цене на нефть, в дальнейшем, при передаче функций стабилизационного фонда резервному фонду, эта норма распространилась на природный газ. Максимальный риск снижения цен на нефть оценивался в 500 млрд. руб., поэтому такая сумма должна была сохраняться в резерве фонда. При накоплении в фонде суммы средств, превышающей этот резерв, федеральный бюджет в законодательном порядке распределял оставшуюся часть фонда.

Например, в 2005 г. средства фонда, превышающие резервную часть, были направлены на досрочное погашение долга МВФ, странам Парижского клуба и Внешэкономбанку, а также на покрытие дефицита бюджета Пенсионного Фонда РФ. Эффективность этих расходов не вызывала сомнений экономистов. Но Правительство РФ наделялось правом по своему усмотрению размещать резерв фонда в ценные бумаги иностранных государств и выбирать структуру фонда в международных валютах.

Правительство избрало вариант размещения резерва фонда в долговые обязательства ряда государств со сроком погашения от 0,25 до 3 лет, а валютную структура установила в соотношении: доллар США, евро, фунт стерлингов 45%: 45% : 10%. Информация для размышления: некоторые исследователи обратили внимание, что перечень стран, которые избрало Правительство РФ для покупки долговых обязательств, в переводе на английский язык расположен в порядке английского алфавита (Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, Luxembourg, Netherlands, Portugal, Spain, United Kingdom Great Britain,USA).

В 2007 г. Россия вошла в восьмерку стран с наибольшим инвестиционным фондом в мире. К началу кризисного 2008 г. размер стабилизационного фонда России достиг размера 3,85 трлн. руб., но в экономику РФ средства стабилизационного фонда не направлялись

В начале 2008 г. стабилизационный фонд разделён на Резервный и Фонд национального благосостояния, среди которых был распределен стабилизационный фонд. 1 мая 2012 г. размер этих фондов соответственно составил 1 82 трлн. руб. и 2,62 трлн. руб. Резервному фонду практически были переданы функции стабилизационного фонда, но его максимальный размер был ограничен 10% ВВП. В 2008 г. он составлял 6,1% ВВП, в 2009 г. 5,5%, в 2010 г. 4,5%, в последующие годы 3,7%.

Федеральный бюджет на 2012-2014 годы балансируется, исходя из базовой цены на нефть, на 10-15% ниже прогнозируемой рыночной, которая по расчетам Правительства РФ принимается равной 100$ в 2012 г., 97$ в 2013 г. и 101$ в 2014 г. Прогнозы всемирного банка несколько отличаются от прогнозов Правительства РФ. Резервный фонд должен воспрепятствовать стагнации и дестабилизации экономики при самом пессимистичном прогнозе падения цен на нефть до 60$ за баррель. Правительство исходит из более оптимистичного прогноза, который позволяет расходовать средства резервного фонда на погашение внешних долгов до начала 2014 г. Экономисты считают, что для нейтрализации таких последствий, как обрушение цен на нефть в конце 2008 г., размер резервного фонда должен составлять 7% ВВП, учитывая то обстоятельство, что доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете в 2011 г. возросла почти до 50%.

Проведенные исследования во 2 главе указывают на высокую макроэкономическую эффективность использования средств стабилизационного фонда на цели расширения основного капитала в отечественной экономике. Также можно сделать вывод о том, что региональные стабилизационные фонды (резервные фонды субъектов РФ) должны повысить долгосрочную устойчивость региональных финансов и сформировать ответственную финансовую политику на уровне региональных властей, направленную на достижение сбалансированности бюджетов в условиях цикличности экономики. Это еще раз подтверждает необходимость поиска рациональных правил расходования средств фонда.

Заключение

Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы.

Многие страны в определенный момент своего развития пришли к неизбежной необходимости создания таких фондов в том или ином виде. Единого подхода к данной проблематике не существует ввиду специфики конкретных условий экономики страны, конъюнктуры внешнего рынка, законодательной базы суверенного государства, его политического устройства и т.д.

Общей предпосылкой для создания Стабилизационного фонда РФ является высокая зависимость российской экономики и финансовой системы от экспортных цен на топливно-энергетические ресурсы. Несмотря на предпринимаемые Правительством РФ меры по диверсификации структуры экономики, ее высокая инерционность не позволяет рассчитывать на кардинальное изменение ситуации в ближайшие пять-семь лет. Как следствие, основные бюджетные и макроэкономические параметры в значительной степени по-прежнему зависят от неустойчивой и труднопрогнозируемой внешнеэкономической конъюнктуры, прежде всего динамики мировых цен на нефть.

Создание Резервного фонда и Фонда национального благосостояния не является альтернативой качественному управлению государственными финансами, а успешность их функционирования во многом зависит от состояния бюджетно-финансовой дисциплины. Экономическая стабилизация будет эффективной в том случае, если создание указанных фондов приводит к снижению зависимости расходов бюджета от цен на нефть или другое сырье. Расходы бюджета должны опираться на доходы национальной экономики, не обусловленные конъюнктурным повышением цен на мировых рынках.

Следует уточнить размер базового объема Резервного Фонда. Необходимо иметь в виду, что расходы бюджета с течением времени меняются в номинальном выражении, но остаются относительно стабильными в процентах к ВВП (около 20% ВВП страны). В этой связи целесообразно определять базовый объем фонда не в абсолютном, а в относительном выражении - в процентах к ВВП. По нашим расчетам оптимальный размер базового объема Резервного фонда может составить 10% от ВВП страны.

Управление средствами Стабилизационного фонда РФ связано с рядом проблем, решение которых напрямую зависит от эффективности механизмов его формирования и использования. Во-первых, это законодательные ограничения перечня активов, в которые разрешено инвестировать средства. Во-вторых, нерешительность финансовых властей, которая присутствовала вплоть до недавнего времени в отношении целей и задач, стоящих перед Стабилизационным фондом РФ. В-третьих, практически основательно не обсуждался вопрос об инвестиционном использовании средств Фонда на внутренние нужды национальной экономики со ссылкой на то, что мировой опыт свидетельствует, что данный перечень функций не может существовать в рамках всего одного фонда.

В целом, анализ социально-экономической ситуации в России показывает, что создание Стабилизационного фонда РФ является оправданным, так как направлено на решение стратегической задачи стабилизации государственных финансов и денежно-кредитной системы России. Однако в современных условиях перед Правительством РФ по-прежнему стоит первостепенная задача выбора такой стратегии управления, которая обеспечила бы максимальную отдачу от накопленных в Стабилизационном фонде РФ средств при разумном уровне риска. Вместе с тем с учетом уроков финансового кризиса в настоящее время имеются возможности устранения недостатков в планирования и использования средств Стабилизационного фонда РФ.

Список использованной литературы

стабилизационный фонд денежный российский

1.Бюджетный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 31.07.1998 N° 145-ФЗ.

.Бюджетное послание Президента Российской Федерации о бюджетной политике в 2010- 2012 гг. от 25.05.2009. URL: http://www.archive. kremlin.ru.

.Золотарева А. Перспективы создания стабилизационного фонда в РФ. М.: Институт экономики переходного периода. 2010.

Кудров В. М. Макроэкономика. - Издательство БЕК, 2012. - 422с.

.Лепесин М.В. Инвестиционный потенциал стабилизационного фонда. // М.: Труд и социальные отношения. - 2010. - №10 (52).

.Лепесин М.В. Как разумно использовать средства Стабфонда. // Материалы международной научной конференции на тему: "Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления". - М.: ИНИОН РАН, 2009.

.Лепесин М.В. Возможные пути использования Стабфонда// Материалы международной научной конференции на тему: "Структурные преобразования в экономике: переход на инновационный путь развития", часть 2. - М.: Издательство МГУ "ТЕИС", 2010.

.Лепесин М.В. Зарубежный опыт формирования и использования стабилизационных финансовых фондов. // Сборник научных трудов студентов, преподавателей, соискателей и аспирантов - участников научной конференции на тему: "Интеграция России в мировую экономику". - М.: Издательский дом "АТиСО", 2010. - С. 17-26.

.Макроэкономика / Под ред. В. Е. Рыбалкина. Изд. б-е, перераб. и доп. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2012. - 388с.

9.Паньков В. С. Экономическая теория. - Ярославль, ООО "Издательский дом "Верхняя Волга". - 2012.- 368 с.

.Поляков В. В. Мировая экономика и международный бизнес. - М.: КНОРУС, 2012. - 618с.

.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М., 2012. - 364с.

12.Сухарев А. Н. Суверенные фонды благосостояния: международный и российский опыт // Финансы и кредит. 2013. № 17.

.Сухарев А.Н. Региональные стабилизационные фонды в России//Вопросы экономики. - 2011. - С.70-76.

14.www.rumetrika.rambler.ru.

5.www.marketing.rbk.ru.

16.www.market-report.ru.

Содержание Введение Глава 1. Сущность и предназначение стабилизационных фондов .1 Теоретические аспекты Стабилизационных фондов РФ .2 Алгоритм о

Больше работ по теме: