Способы начисления амортизации. исследование финансового плана предприятия

 

План


Введение

Глава 1. Теоретическая часть

1.1 Понятие и сущность амортизации, как источника финансовых ресурсов

1.2 Норма амортизации

1.3 Способы начисления амортизации

Глава 2. Практическая часть

2.1 Планирование прибыли факторным методом

2.2 Расчет амортизации

2.3 Эффект производственного (операционного) рычага

2.4 Расчет налогов

2.5 Капитальные вложения

2.6 Кредит

2.7 Заключительный этап

Заключение

Список литературы


Введение


Амортизация представляет собой объективный процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере износа на производимый с их помощью продукт, а также использование специальных денежных средств - амортизационных отчислений, включаемых в издержки производства или обращения, для простого и расширенного воспроизводства основных фондов.

Амортизационные отчисления на полное восстановление капитала производятся с дохода, полученного от реализации предприятием созданной с помощью капитальных фондов продукции. Таким образом, амортизация - это процесс воспроизводства капитала. Чем быстрее происходит его воссоздание, тем эффективнее коммерческая деятельность организации. Это особенно актуально в связи со стремительным научно-техническим прогрессом, повышением наукоемкости производства и сокращением жизненного цикла большинства капитальных фондов. Начисление амортизационных сумм имеет постоянный и непрерывный характер, а расходуются они на возмещение износа основных фондов в процессе их воспроизводства лишь по истечении нормативных сроков службы. До этого времени амортизационный фонд относительно свободен и может использоваться как дополнительный источник накопления и расширения фондов.

В соответствии с Налоговым кодексом РФ амортизация для целей налогообложения начисляется ежемесячно, начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором объект основных фондов был введен в эксплуатацию.

С практической точки зрения необходимо проводить анализ влияния амортизационных отчислений на эффективность инвестиционных проектов. Величина денежного дохода, который принимается в качестве одной из составляющих, влияющих на экономическую эффективность инвестиционного проекта, зависит от действующей в стране системы начисления амортизации (износа) по основным средствам, нематериальным активам и малоценным и быстроизнашивающимся предметам.


Глава 1. Теоретическая часть


.1 Понятие и сущность амортизации, как источника финансовых ресурсов


Амортизация - исчисленный в денежном выражении износ основных фондов в процессе их применения и производственного использования. Амортизация есть одновременно средство, способ или процесс перенесения стоимости изношенных основных фондов на произведенный с их помощью продукт. Инструментом возмещения износа основных средств являются амортизационные отчисления в виде денег, направляемых на ремонт или строительство, изготовление новых основных средств. Сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства, то есть в себестоимость продукции, и тем самым переходит в цену. Таким образом, амортизационные отчисления есть сумма износа основных фондов, включаемая в стоимость готового продукта, произведенного с их помощью.

Термин «амортизация» в буквальном смысле означает бессмертие основных фондов, их способность возмещать износ, восстанавливаться.

В стоимости товара есть доход, который создан живым и прошлым трудом (бывший живой труд создателей средства труда, купленный владельцем и ставший прошлым трудом владельца), входящим в средства производства. В стоимости товара овеществленный труд в средстве труда сосредоточивается в виде амортизационных отчислений, а прошлый труд создает прибыль. Амортизационные отчисления и прибыль в сумме формируют цену прошлого труда владельца.

Разделение цены прошлого труда собственника на составляющие (амортизационные отчисления и прибыль) зависит от технического уровня средств производства. Чем долговечнее средства производства, тем меньше амортизационные отчисления, и наоборот. Прибыль также зависит от технического уровня средств производства: выше технический уровень - больше прибыль, и наоборот. У более совершенного средства производства более высокая цена.

Средства производства постоянно изнашиваются. Амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд предприятия (фирмы). В него, кроме амортизационных отчислений (отчислений на полное восстановление, иначе - реновацию), входит ремонтный фонд (отчисления на ремонт основных производственных фондов). Собственник, добавив к амортизационному фонду капитал, заменяет изношенные средства новыми. Выбывшие средства производства переносят свою стоимость в новые. Таким образом, накопления, вложенные в средства производства посредством амортизационных отчислений, сохраняются вечно.

Хотя в зарубежной практике давно принято включение амортизации в доход фирмы как способ расчета денежных потоков (кеш-флоу), теоретическое обоснование суммы амортизации и прибыли как цены прошлого труда собственника отсутствует и в зарубежных, и в отечественных теориях.

Таким образом, труд, овеществленный в стоимости товара, в средстве труда сосредоточивается в виде амортизационных отчислений, а прошлый труд (бывший труд создателей производства труда, купленный владельцем и ставший прошлым трудом владельца) создает прибыль.

Амортизационные отчисления и прибыль в сумме формируют цену прошлого труда владельца.

Амортизационные отчисления не начисляют по: жилым зданиям, общежитиям, квартирам; объектам внешнего благоустройства и другим аналогичным объектам лесного хозяйства, дорожного хозяйства; специализированным сооружениям судоходной обстановки; продуктивному скоту, многолетним насаждениям, не достигшим эксплуатационного возраста; приобретенным изданиям (книги, брошюры и т. п.).

Производитель обязан производить накопление амортизационных отчислений, откладывая их из выручки за проданную продукцию. Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд в виде денежных средств, предназначенных для воспроизводства, воссоздания изношенных основных фондов.

Амортизация выполняет следующие функции:

·обеспечение производства, восстановление основных фондов;

·учет основных фондов;

·стимулирование, то есть амортизация предусматривает наиболее полное использование основных фондов.

В настоящее время классификацию основных фондов по амортизационным группам мы можем узнать из Постановления Правительства РФ от 01 января 2002г. №1 О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы.

Исходя из выше сказанного, сущность амортизации заключается в том, что она является не резервным, а компенсационным фондом любого предприятия.

Во-первых, применительно к основным фондам, амортизация выступает источником обновления, то есть компенсирует износ. Амортизационные отчисления участвуют в обороте предприятия, не меняя свое назначение - отражать движение основных фондов.

Во-вторых, об этом свидетельствует использование амортизации на пополнение оборотных средств. Создание резерва подразумевает накопление денежных сумм для использования по запланированному назначению.


1.2 Норма амортизации


Норма амортизации представляет собой установленный государством годовой процент погашения стоимости основных фондов и определяет сумму ежегодных амортизационных отчислений. Иначе говоря, норма амортизации - это отношение суммы годовых амортизационных отчислений к стоимости основных производственных фондов в процентах.


Норма амортизации зависит от стоимости, срока службы, условий эксплуатации, уровня научно-технического прогресса, государственной экономической политики. В зависимости от норм амортизации определяется величина амортизационного фонда:



где м - количество видов оборудования.

Нормы амортизации устанавливаются и периодически пересматриваются государством, они едины для всех предприятий и организаций независимо от их форм собственности и форм хозяйствования.

Амортизационная политика является составной частью общей научно-технической политики государства. Устанавливая норму амортизации, порядок её начисления и использования, государство регулирует темпы и характер воспроизводства в отраслях, а именно через норму амортизации задается скорость обесценивания, а через нее - скорость обновления основных фондов.


1.3 Способы начисления амортизации


Согласно Налоговому Кодексу РФ существуют следующие способы начисления амортизации:

) Линейный метод начисления амортизации.

В соответствии с пунктом 4 статьи 259 НК РФ линейный метод представляет собой равномерное списание стоимости амортизируемого имущества в течение срока его полезного использования, установленного организацией при принятии объекта к учету.

При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации, в отношении объекта амортизируемого имущества, определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При применении линейного метода, норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

= (1/n) x 100%,


где K - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;- срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

) Нелинейный метод начисления амортизации.

Пунктом 5 статьи 259 НК РФ определено, что при применении нелинейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При применении нелинейного метода норма амортизации объекта амортизируемого имущества определяется по формуле:= (2/n) x 100%,

где K - норма амортизации в процентах к остаточной стоимости, применяемая к данному объекту амортизируемого имущества;- срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

При этом с месяца, следующего за месяцем, в котором остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества достигнет 20 процентов от первоначальной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизация по нему исчисляется в следующем порядке:

) остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества в целях начисления амортизации фиксируется как его базовая стоимость для дальнейших расчетов;

) сумма начисляемой за один месяц амортизации в отношении данного объекта амортизируемого имущества определяется путем деления базовой стоимости данного объекта на количество месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования данного объекта.

Согласно пункту 18 ПБУ 6/01 установлены следующие способы начисления амортизации:

) Линейный способ начисления амортизации

При линейном способе годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

Срок полезного использования объектов определяется организацией самостоятельно при принятии объекта к бухгалтерскому учету.

Определение срока полезного использования объекта основных средств производится исходя из:

·ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью;

·ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта;

·нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта (например, срок аренды).

В случаях улучшения (повышения) первоначально принятых нормативных показателей функционирования объекта основных средств в результате проведенной реконструкции или модернизации, организацией пересматривается срок полезного использования по этому объекту.

) Способ уменьшаемого остатка

Способ уменьшаемого остатка для определения срока полезного использования устанавливают в том случае, когда эффективность использования объекта основных средств с каждым последующим годом уменьшается.

Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента не выше 3, установленного организацией (пункт 19 ПБУ 6/01).

По новым правилам пункта 19 ПБУ 6/01, внесенным Приказом Минфина РФ №147н, при использовании для начисления амортизации способом уменьшаемого остатка организация может применить коэффициент не выше 3.

Коэффициент устанавливается организацией самостоятельно и его величина должна быть отражена в учетной политике организации. Ранее ПБУ 6/01 такую возможность не предусматривало. Но в пункте 54 Методических указаний №91н указывалось, что в соответствии с законодательством Российской Федерации субъекты малого предпринимательства могут применять коэффициент ускорения, равный 2; а по движимому имуществу, составляющему объект финансового лизинга и относимому к активной части основных средств, может применяться коэффициент ускорения в соответствии с условиями договора финансовой аренды не выше 3. На практике организации не могли применять это положение, так как ни Федеральным законом от 29 октября 1998 года №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», ни Федеральным законом от 14 июня 1995 года №88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» такой коэффициент не установлен.

) Способ списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования.

При данном способе годовая норма амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе - число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

) Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг).

При способе списания стоимости основного средства пропорционально объему продукции (работ, услуг) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.


Глава 2. Практическая часть


Таблица 1. Базовые показатели экономической деятельности фирмы.

ПоказательВеличина, руб.1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акциз1 000 0002. Себестоимость реализованной продукции Структура себестоимости: - материальные затраты - з\п с начислениями - амортизационные отчисления - прочие затраты400 000 250 000 (62,5%) 100 000 (25%) 40 000 (10%) 10 000 (2,5%)3. Прочая прибыль100 0004. Стоимость активов предприятия на конец отчетного года. Структура активов: - основные средства - капитальные вложения - материальные запасы и затраты - денежные средства и прочие 2 350 000 1 500 000 (63,8%) 300 000 (12,8%) 100 000 (4,3%) 450 000 (19,1%)

.1 Планирование прибыли факторным методом


Один из способов планирования прибыли - факторный метод. Он включает в себя следующие этапы (факторы):

) Расчет базовых показателей

) Постановка целей хозяйственной деятельности на планируемый период

) Прогнозирование индексов инфляции

) Расчет плановой прибыли и рентабельность

Таблица 2. Расчет плановой прибыли факторным методом

№ФакторыJМетод расчетаВеличина, руб.1Базовая прибыльВыручка базовая - себестоимость базовая 1 000 000 - 400 000600 0002Влияние роста объема реализации продукции на выручкуJ1=1,1600 000 * 1,1 - 600 000+ 60 0003Снижение себестоимости сравнимой продукцииJ2=0,992400 000 * 1,1 * (-0,008) Прибыль увеличилась на 35204Производство новой несравнимой продукцииJ 3=0,05Выруч. = 0,05 * 1 000 000 = 50 000 Прибыль = 50 000 * 0,3+ 15 0005Прибыль от прочей реализацииJ7=0,8100 000 * 0,8+ 80 0006Изменения цен на продукцию предприятияJ4=1,2100 000 *1,1 * 1,2 = 1 320 000 1 320 000 - 1 100 000220 0007Изменение цен покупные товарно-материальные ценностиJ5=1,15400 000 * 1,1 = 440 000 440 000 * 62,5% = 275 000 275 000 * 0,15 Прибыль уменьшается - 41 2508Изменение оценки основных средств и капитальных вложенийJ6=1,3400 000 * 1,1 = 440 000 440 000 * 10% = 44 000 44 000 * 0,3Прибыль уменьшается -13 2009Изменение средств оплаты трудаJ8=1,4400 000 * 1,1 = 440 000 440 000 * 25% = 110 000 110 000 * 0,4Прибыль уменьшается -44 000Итого: 879 800


Пояснительная записка.

Базовая прибыль от реализации продукции составляет 600 000 руб. Объем реализации продукции увеличивается на 10%, тем самым увеличивая прибыль на 60 000 рублей. Затем происходит себестоимости сравнимой продукции на 0,8%, увеличивая прибыль на 3250 руб., при этом учитывая темп роста прибыли. При выпуске новой несравнимой продукции, рентабельность которой равна 30%, выручка от ее реализации составляет 50 000 руб., отсюда прибыль от новой продукции составляет 15 000 руб. Проча прибыль, т.е. прибыль от внереализационной деятельности сокращается на 20% и составляет 80 000 руб. В свою очередь, цены на продукцию предприятия увеличиваются на 20%, и, учитывая темп роста прибыли, она увеличивается на 220 000 руб.

А вот увеличение стоимости товарно-материальных ценностей, приводит к увеличению себестоимости выпускаемой продукции на 15%, соответственно прибыль снижается на 41 250 руб.. Аналогичным образом влияет увеличение стоимости основных средств и капитальных вложений, которые, увеличивая себестоимость на 30%, снижают прибыль на 13 200 руб. И возрастание заработной платы на 40% снижает прибыль на 44 000 руб.

Итого прибыль в планируемом периоде составляет 879 800 рублей.


2.2 Расчет амортизации


Таблица 3. Основные средства предприятия.

Перечень ОССрок полезного использованияСтоимость КбалВычислительный центр3500 000 руб.Транспортное средство61 000 000 руб.

Вычислительный центр

) Линейный способ:


а = (1/Тсл) * 100% = 1/3 * 100% = 33%

Аг = (500 000 * 33%) / 100% = 165 000 руб. - базовая

Аг = 165 000 * 5% = 173 250 руб. - плановая


) Нелинейный способ:


а = (2 / 3 * 12) * 100% = 5,6%

Таблица 4. III амортизационная группа

А 1мес.28 000 руб.А 2мес.26 432 руб.А 3мес.24 951,808 руб.А 4мес.23 554,5068 руб.А 5мес.22 235, 4544 руб.А 6мес.20 990,2689 руб.А 7мес.19 814,8139 руб.А 8мес.18 705,1843 руб.А 9мес.17 657,694 руб.А 10мес.16 668,8631 руб.А 11мес.15 735,4068 руб.А 12мес.14 854,224 руб.

Агод = 221 600,224 - базовая

Агод = 221 600,224* 5% = 232 680,235 - плановая

Транспортное средство:

) Линейный способ:


а = (1/Тсл) * 100% = 1/6 * 100% = 16,67%

Аг = (1 000 000 * 16,67%) / 100% = 166 700 руб. - базовая

Аг = 166 700 * 5% = 175 035 руб. - плановая


) Нелинейный способ:


а = (2 / 6 * 12) * 100% = 1,39%


Таблица 5. IV амортизационная группа.

А 1мес.13 900 руб.А 2мес.13 706,79 руб.А 3мес.13 516,2656 руб.А 4мес.13 328,3895 руб.А 5мес.13 143,1249 руб.А 6мес.12 969,4353 руб.А 7мес.12 780,2853 руб.А 8мес.12 606,6389 руб.А 9мес.12 427,4246 руб.А 10мес.12 254,7209 руб.А 11мес.12 084,3803 руб.А 12мес.11 916,4074 руб.

Агод = 154 620,901 - базовая

Агод = 154 620,901 * 5% = 162 351,946 - плановая

Итого годовая амортизация на планируемый период составляет:

) Линейный способ:

Агод лин. = 173 250 + 175 035 = 348 285 руб.

) Нелинейный способ:

Агод. нелин. = 232 680,235 + 162 351,946 = 395 032,18 руб.

Таким образом, при нелинейном методе сумма амортизационных отчислений составит 395 032,18 руб., а при линейном 348 285 руб. Как видим, при линейном методе в первый год сумма амортизационных отчислений значительно ниже. Для того, чтобы значительно увеличить размер наших фондов и резервов мы выбираем для данного предприятия нелинейный метод расчета амортизации, что позволит нам либо совершить модернизацию оборудования, либо купить новое за счет большего количества собственных средств. Правда, разница между расчетом линейной и нелинейной амортизации учитывается при расчете налога на прибыль, она увеличивает налогооблагаемую базу. И эта разница равна:

? = 395 032,18 - 348 285 = 46 747,18 руб.


2.3 Эффект производственного (операционного) рычага


Другой способ планирования прибыли - использование принципа производственного рычага.

За предшествующий год предприятие имеет следующие показатели:


Таблица 6. Показатели для расчета операционного рычага за базовый период.

Выручка от реализацииNреал1 000 000 руб.Переменные затратыVС350 000 руб.Постоянные затратыFС50 000 руб.Все затратыVC + FC400 000 руб.Маржинальный доходNреал - VC650 000 руб.Норма маржинального доходаD = Марж.доход/Nреал65%

. Точка безубыточности


Т.б.у. = FC/D = 50 000 / 0,65 = 76 923,0769 руб.


. Запас финансовой прочности


F = Nреал - Т.б.у. = 1 000 000 - 76 923,0769 = 923 076,923 руб.


. Сила воздействия операционного рычага


Пбаз = Nреал - VC + FC

I = D/Пбаз = 650 000 / 600 000 = 1,083


Nреал. Плановая = Nреал * 1,1 = 1 000 000 * 10% = 1 100 000 руб.

Прибыль (увеличение): 10 * 1,083 = 10,83%


Прибыль плановая = Пбаз * 10,83% = 600 000 * 10,83% = 664 980 руб.


В плановом периоде предприятие имеет показатели:


Таблица 7. Показатели для расчета операционного рычага за плановый период.

Выручка от реализацииNреал1 083 000 руб.Переменные затратыVС379 050 руб.Постоянные затратыFС54 150 руб.Все затратыVC + FC433 200 руб.Маржинальный доходNреал - VC703 950 руб.Норма маржинального доходаD = Марж.доход/Nреал65%

. Точка безубыточности


Т.б.у. = FC/D = 54 150 / 0,65 = 83 307,7 руб.


. Запас финансовой прочности


F = Nреал - Т.б.у. = 1 083 000 - 83 307,7 = 999 692,3 руб.


2.4 Расчет налогов


Согласно законодательству РФ, каждое юридическое лицо, ведущее предпринимательскую деятельность, обязано платить налоги.

Существуют различные типы налогов:

·включаемые в цену (НДС)

·включаемые в себестоимость (страх. взносы 34%)

·включаемые в балансовую прибыль (налоги на имущество, рекламу)

·на прибыль (20%)


Таблица 8. Расчет налоговых выплат

Вид налогаНалоговая базаСтавкаСумма налога, т.р.Налоги, включающиеся в себестоимость продукцииНалог во внебюджетные фонды (ПФ, ОМС, ФСС)Зарплата по всем видам персонала34%Сз.п.план./1,34 * 0,34 = 154000/1,34 * 0,34 = 39 074,63Налоги, взимаемые с балансовой прибылиНалоги на имуществоСреднегодовая стоимость имущества Ксг = 1 995 0002,2%Ксг * 0,022 = 43 890Налог на прибыльНалог на прибыльПрибыль от реализации (план.) + прибыль от прочей реализации (с учетом корректировки суммы налогооблагаемой прибыли)20%(879 800 + 46 747,18 - 43 890) * 0,2 = 176 531,44Налог на добавленную стоимостьНДС (покупатели)Выручка план. с учетом изменения цен + выручка от новой продукции18%(1 100 000 * 1,2 + 15 000) *18 / 118 = 203 644,07НДС (поставщики)Затраты на материалы и покупные ТМЦ с учетом всех планируемых изменений18%(400 000 * 0,992 * 1,1 * 0,625 * 1,15) * 18 / 118 = 47 855,6НДС, подлежащий к уплате в бюджетНДСпок. - НДСпост. - 203 644,07 - 47 855,6 = 155 788,47

Итого налогов:

074,63 + 43 890 + 176 531,44 + 155 788,47 = 415 284, 54


2.5 Капитальные вложения


Существует 3 способа обновления основных средств:

·модернизация

·инновация

·капитальный ремонт

Рассмотрим два варианта: покупку нового оборудования и модернизацию.

Предполагаем, что в первом случае выручка увеличиться на 10%, а себестоимость снизиться на 2%.

Во втором случае, выручка увеличиться на 5%, себестоимость снизиться на 0,5%.

При этом затраты на покупку нового оборудования составят 1 000 000 руб., а на модернизацию - 900 000 руб.

Для принятия решений относительно более выгодного варианта для данного предприятия необходимо рассчитать 2 показателя:

1.Рентабельность капитальных вложений

2.Уровень самофинансирования


А. Покупка нового оборудованияNреал. * 1,1 = (1 100 000 + 50 000) * 1,1 = 1 265 000 руб.S = 479 500 * 0,98 = 469 910 руб.?П = 1 265 000 - 469 910 = 795 090 руб.Рент. кап.вл. =? П / E кап.вл. = 795 090 / 1 000 000 = 0,795 или 80%Усф = (П + А) / Кап.влож. = (394838,14 + 395 032,18 ) / 1 000 000 = 0,789 или 78%

Б. Модернизация оборудованияNреал. * 1,05 = (1 100 000 + 50 000) * 1,05 = 1 207 500. руб.S = 479 500 * 0,995 = 477 102,5 руб.?П = 1 207 500 - 477 102,5 = 730 397,5 тыс.руб.Рент. кап.вл. =? П / E кап.вл. = 730 397,5 / 900 000 = 0,81 или 81%Усф = (П + А) / Кап.вл. = (394838,14 + 395 032,18) / 900 000 = 0,88 или 88%Таким образом, по уровню самофинансирования и рентабельности вложений выбираем модернизацию оборудования.2.6. Кредит.Для того, чтобы произвести запланированные капитальные вложения у нас недостаточно средств, поэтому было решено взять кредит на 1 год. Рассмотрим и определим наиболее выгодное соотношение собственных и заемных средств.Кап. влож. - (А + Пост.) = 900 000 - (394838,14 + 395 032,18) = 110 129,68 руб. 110 129, 68 / 900 000 = 0,12 или 12%Эффект финансового рычага.1. (1 - ставка нал. на приб.) * (эк.рент. К соб. - ср.расч.%) * Кзаем. / Ксоб. (1 - 0,2) * (0,7 - 0,2) * 180 000 / 720 000 = 0,1 или 10%(1 - 0,2) * (0,75 - 0,2) * 110 129,68 / 789 870,32 = 0,06 или 6%2. Пналогообл./(Пналогообл.+Фин. изд. на кредит)694 397,5 / (694 397,5 + 36 000) = 95%708 371,564 / (708 371,564 + 22 025,936) = 97%550 397,5 / (550 397,5 + 110 079,5) = 83%

Таблица 9. Расчет эффективности различных соотношений собственных и заемных средств.

ПоказательСоб. ср-ва/ЗаемныеСоб. ср-ва/ЗаемныеВсе заемныеКап.влож.80%: 20%88%:12%100%Рент.влож.%81%81%81%Фин.изд-ки на кредит36 00022 025, 936180 000Налогообл. прибыль694 397,5708 371,564550 397,5% налога на прибыль200,200,2Величина налога на прибыль139 879,5141 674,31110 079,5Чистая прибыль555 518588 723, 19440 318Рент. соб. капитала555 518 / 789 870,32 = 70%588 723, 19 / 789 870,32 = 75%-

2.7 Заключительный этап


После проведения всех операций по планированию будущих прибылей и затрат необходимо составить план доходов и расходов, шахматную ведомость, которая наглядно покажет, на какие статьи будет направлена наша прибыль и отразить движение денежных средств.


Таблица 10. План доходов и расходов

№ДоходРасход1Планируемая прибыли746 037,47Налоги 259 496,07 2Амортизационные отчисления395 032,18Капитальные вложения900 0003Кредит110 129,68Резервные фонды69 677,324Проценты за кредит22 025, 936Итого:1 251 199,33Итого:1 251 199,33

Таблица 11. Шахматная ведомость.

Доходы РасходыПрибыльАмортизационные отчисленияКредитИтогоНалоги259 496,07 259 496,07 Капитальные вложения394 838, 14395 032,18110 129,68900 000Фонды 69 677,3269 677,32% по кредиту22 025, 93622 025, 936Итого746 037,47395 032,18110 129,681 251 199,33

Таблица 12. Движение денежных средств (Cash Flow)

Итого1 квартал2 квартал3 квартал4 кварталСальдо начальное5 0005 000290 395421 609552 822ПриходВыручка1 150 000287 500287 500287 500287 500Полученный НДС203 64450 91150 91150 91150 911Долгосрочный кредит110130110 130Итого приход1 463 774448 541338 411338 411338 411РасходОплата поставщикам313 72078430,00784307843078430Расчеты с бюджетом15578838947389473894738947Заработная плата144 00036000,00360003600036000Взносы в фонды (ПФР, ФОМС, ФСС) - 34%390749768976897689768Расчеты по кредиту в т.ч.: Выплата кредита; % по кредиту 132 15644 05244 05244 052110 13027 53227 53227 532220255 506Итого расход784 739163 146207 198207 198207 198Сальдо конечное684 035290 395421 609552 822684 035

Стоит отметить, что состояние предприятия стабильное. О чем свидетельствует отсутствие отрицательных сальдо по кварталам. Динамика положительная и наблюдается стабильный рост денежных средств предприятия, а, значит, решения в сфере финансового управления принимаются верные и идет развитие предприятия.

амортизация прибыль капитальный


Заключение


Подводя итог, хочу отметить, что амортизация - это целевой источник финансирования предприятия. Экономическое обоснование и определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных фондов. Периодически возникает потребность в переоценке основных фондов с целью приведения их стоимости в соответствие с реальными экономическими условиями. На стоимость переоцененных основных фондов воздействуют два фактора в противоположных направлениях: инфляция и собственное состояние основных фондов, то есть несоответствие степени их фактической изношенности сумме начисленной амортизации.

Так же в курсовой работе был проведен анализ финансового плана предприятия.

Были приведены два способа расчета плановой прибыли:

факторным методом

на основе принципа воздействия производственного рычага.

К сожалению, нельзя определить, какой из методов расчета прибыли оказался наиболее точным.

Был установлен размер годового амортизационного фонда. За основной расчет был взят нелинейный метод расчета амортизации, т.к. он позволяет в первый же год использования основного средства создать внушительный фонд, для обеспечения нужд по обновлению и модернизации имеющихся основных фондов.

Были проанализированы две альтернативы капитальных вложений, которые показали, что наиболее приемлемым вариантом для предприятия является вложение средств в модернизацию производства. Для того чтобы полностью осуществить модернизацию, было решено взять кредит на 1 год под ставку 20%

Так же были созданы план доходов и расходов. Шахматная таблица и таблица о движении денежных средств.

В целом можно сказать, что у предприятия стабильное состояние и наблюдается рост денежных средств.


Список литературы:


1.И.М.Карасева, М.А.Ревякина, Финансовый менеджмент, - Омега-Л, Москва, 2005

2.Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2006.

.www.audit-it.ru

4.www.garant.ru

.Система КонсультантПлюс © 1992-2011


План Введение Глава 1. Теоретическая часть 1.1 Понятие и сущность амортизации, как источника финансовых ресурсов 1.2 Норма амортизации 1.3 Сп

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ