Совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь

 

АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНЧИСКИХ КАДРОВ

Факультет управления

Кафедра экономической теории

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Специальность Государственное управление и экономика

Специализация Государственное регулирование национальной экономикой

Минск 2010г.

АННОТАЦИЯ

Современное функционирование экономики Республики Беларусь характеризуется комплексом проблем, упорядочение и разрешение которых является насущной задачей экономической политики государства. Важнейшей из них является проблема привлечения инвестиций в нашу экономику. В настоящее время в Республике Беларусь внутренние источники инвестирования, основу которых составляют национальные сбережения, весьма ограничены для наращивания экономического потенциала. В значительной мере недостающие источники необходимо восполнить за счет привлечения иностранных инвестиций. В этой связи исследование проблем состояния и совершенстования государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь представляется весьма актуальной.

Цель исследования состоит в том, чтобы на основе теоретических исследований и анализа действующей системы государственного релурирования, обобщения опыта других стран разработать предложения по совершенствованию механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь.

Объект исследования: инвестиционная деятельность в Республике Беларусь.

Предмет исследования: система государственного регулирования инвестиционной деятельностью в Республике Беларусь.

ВВЕДЕНИЕ

Функционирование экономики переходного периода характеризуется целым комплексом проблем, упорядочение и разрешение которых является насущной задачей экономической политики государства. Одной из них является проблема привлечений инвестиций. Во многих странах, в том числе в Республике Беларусь, внутренние источники инвестирования основу которых составляют национальные сбережения, весьма ограничены для наращивания экономического потенциала страны, не обеспечивают требуемых объемов капитальных вложений для обновления и модернизации производства, внедрения новых технологий и современных систем управления. В значительной мере, недостающие источники капитальных вложений могут заменить иностранные инвестиции.

В этой связи научное осмысление роли и места инвестиций в национальной экономике, анализ отечественного и зарубежного опыта государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь и формирование на его основе целостной системы государственного регулирования инвестиционной деятельностью в условиях переходной экономики Республики Беларусь приобретает особую актуальность.

Цель дипломной работы состоит в том, чтобы на основе теоретических исследований и анализа действующей системы государственного регулирования, обобщения опыта других стран разработать предложения по совершенствованию механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

.Изучить теоретические основы понятия инвестиционной деятельности, инвестиционного климата, инвестиционного потенциала, инвестиционного риска;

.Проанализировать практику государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь:

правовое регулирование инвестиционной деятельности;

механизмы формирования и реализации государственной инвестиционной политики и стратегии привлечения инвестиционных ресурсов в регионы;

.Разработать предложения по совершенствованию инвестиционной деятельности в Республики Беларусь.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в Республике Беларусь.

Предметом исследования является система государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь.

Методологической основой исследования является системный подход, в работе использованы метод факторного анализа и синтеза, сравнения, эмпирических исследований. Информационную базу исследования составили действующие нормативно-правовые акты Республики Беларусь, национальные программы, статистические материалы.

Теоретической основой дипломной работы послужили положения, изложенные в трудах таких ученых и авторов, как: И.М. Бабук, Бусыгин Ю.Н., Грачев Н.Н., Катибникова С.И., Корбут Н.П., Новик В.В., Ульяновой Н.В.

Дипломная работа включает в себя аннотацию, введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение и список использованных источников.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Понятие, виды, классификация и роль инвестиций

Любое предприятие в процессе своей деятельности сталкивается с вопросом нехватки финансовых и материальных ресурсов, иначе говоря, нуждается в инвестициях. Движущей силой рыночной экономики является капитал, который возрастает с помощью инвестиций.

Инвестиции (англ. investor - вкладчик) - это долгосрочное вложение средств (денежных, материальных и интеллектуальных ценностей) в производственную, предпринимательскую и другую деятельность с целью получения прибыли (дохода) или других конечных результатов (охрана природы, повышение качества жизни и др.).

С течением времени слово инвестиция пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из них: "долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие" стало общеупотребимым. Именно с таким значением этот термин появился в нашем языке, определяя содержание остальных однокоренных слов.

Традиционно слово инвестор толкуется как вкладчик, а инвестирование как размещение, вкладывание капитала.

Фактически такое общепринятое толкование не только вносит многозначность в понятие инвестор, но сдвигает смысл слова в область несущественных характеристик. По сути дела понятие вкладчик (равно, как и вклад) неспецифично не только для какого-то одного процесса, но даже для какой-то сферы деятельности: вкладчиком является не только инвестор, но также, к примеру, спонсор, меценат и так далее. Именно поэтому понятие инвестор не может толковаться только как вкладчик.

Инвестирование - не только экономическая, но и философская категория, причем первостепенно-фундаментального порядка. От инвестирования зависит поддержание жизнеспособности всех систем без исключения.

В советский период до появления категории «инвестиции» применялся термин «капитальные вложения», выражающий использование факторов производства при реализации капитальных проектов в сфере реальной производственной деятельности. Термин «капитальные вложения» не нуждается в приставке «в реальную экономику» или «в реальный сектор экономики», поскольку само собой разумеется, что капитальные вложения осуществляются в сфере реальной экономики.

Иначе обстоит дело с понятием «инвестиции». Инвестиции могут осуществляться как в реальном секторе экономики, так и в сфере финансовых потоков.

В соответствии с Инвестиционным кодексом Республики Беларусь под инвестициями понимаются «любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объект инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата». [1, c.3]

Как видно из определения, в нем дана широкая трактовка данного понятия, объединяющего и капитальные вложения и финансовые инвестиции. При этом отражаются следующие аспекты этого понятия: предмет, объект, цель, эффект.

Инвестиции - это долгосрочные вложения реальных и финансовых ресурсов в проекты, осуществление которых приводит к приросту реального богатства в материально-вещественной и информационной форме, направленные на достижение не только коммерческого, но и социального эффекта.

На базе термина «инвестиции» образуются другие производные термины. В частности, инвестиционный процесс, инвестиционная деятельность, инвестиционные ресурсы и др.

Под инвестиционной деятельностью понимается деятельность юридических, физических лиц и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта.

Инвестиционный процесс обладает всеми признаками системы: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). При этом связь выступает системообразующим фактором, поскольку объединяет все остальные элементы в одно целое. Системный подход позволяет исчерпывающе описать сущность инвестиционного процесса и дать определения основных понятий.

Инвестиционный процесс - специфичный для определенной инвестиционной среды, процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода посредством инвестирования.

В качестве инвестиций могут выступать:

·денежные средства;

·целевые банковские вклады, паи и другие долгосрочные вложения;

·движимое и недвижимое имущество;

·авторские права;

·«ноу-хау» - незащищенные конструктивные и технологические секреты производства, имеющие промышленную и коммерческую ценность (режимы, методы и способы изготовления, сведения о выгодных «нишах» рынка и т.п.).

В состав инвестиций включают:

·финансовые вложения (в акции, облигации);

·капитальные вложения, направленные на воспроизводство основных фондов;

·вложения в создание запасов товарно-материальных ценностей;

·вложения в повышение квалификации работников.

Инвестиции играют большую роль в развитии и эффективном функционировании как экономики в целом, так и отдельных субъектов хозяйствования.

Из рис. 1. видно, что вложение инвестиций является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих задач развития предприятия и обеспечения его эффективной деятельности в условиях рынка.

При этом практическая реализация инвестиционных проектов на микроуровне обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой достижения его экономических интересов.

Средством решения проблем, стоящих перед предприятием, и достижения инвестиционных целей являются альтернативные инвестиционные проекты. Обычно альтернативные проекты поочередно сравниваются друг с другом и выбирается наилучший из них с точки зрения доходности, дешевизны и безопасности для инвесторов. Для этого используются различные формализованные и неформализованные методы. Принятие решения осложняется такими факторами, как ограниченность финансовых ресурсов, наличие инвестиционных рисков и др. Особенно трудоемка оценка долгосрочных проектов, для которых вероятность достижения прогноза невелика.

Рисунок 1.1 - Роль инвестиций в обеспечении эффективного функцинирования предприятия

В целях учета, анализа и планирования инвестиции можно классифицировать по отдельным критериям.

По объектам вложения средств различают:

·реальные

·финансовые

·интеллектуальные инвестиции.

Реальные инвестиции рассматриваются как долговременные вложения средств в конкретный проект, обычно связанный с приобретением и умножением реальных активов (движимого и недвижимого имущества). К ним относится совокупность затрат, направленных на создание нового, реконструкцию и расширение действующего капитала, функционирующего в производственной и непроизводственной сферах экономики (все виды проектно-изыскательских, строительно-монтажных и геолого-разведочных работ, подготовка строительства, затраты на приобретение машин, оборудования, создание материальных резервов и страховых запасов и др.).

Важное значение имеет деление реальных инвестиций на:

·валовые

·чистые.

Реальные валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых на создание новых, а также на реконструкцию, расширение, техническое перевооружение и возмещение действующих мощностей.

Реальные чистые инвестиции представляют собой средства, вкладываемые только во вновь создаваемый капитал; они меньше валовых на величину амортизационных отчислений на покрытие износа основных фондов.

Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения средств в различные финансовые активы, среди которых наиболее значимую долю занимают ценные бумаги (портфельные инвестиции). В случае портфельных инвестиций всегда актуальна задача формирования и управления оптимальным инвестиционным портфелем.

Интеллектуальные инвестиции (инвестиции в нематериальные активы) предусматривают вложения средств в развитие научных исследований, подготовку специалистов, приобретение лицензий на использование новых технологий, ноу-хау, прав на использование торговых марок известных компаний и т.п.

По способу финансирования (характеру участия инвестора в инвестировании) можно выделить инвестиции:

·прямые

·косвенные.

Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и в их финансировании.

При косвенном инвестировании денежные средства от субъекта предложения к субъекту спроса проходят через особые институты - специализированные инвестиционные фонды или через иных финансовых посредников. При этом приобретается право на долю целого портфеля финансовых инструментов.

По срокам финансирования различают:

·краткосрочные (вложения капитала на период не более 1 года)

·среднесрочные (от 1 года до 5 лет)

·долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиции.

По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции:

·государственные

·частные

·совместные

·иностранные.

Под государственными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые республиканскими и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Под частными инвестициями понимается вложение средств, осуществляемое гражданами, а также предприятиями негосударственной формы собственности.

Под совместными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Под иностранными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

По степени риска вложений различают:

·низкорисковые

·безрисковые

·высокорисковые инвестиции.

Как правило, низкорисковые инвестиции обеспечивают инвестору относительно невысокий доход и сопровождаются вложением средств в инвестиционные проекты с невысоким риском (например, снижение уровня издержек производства посредством замещения имеющихся производственных мощностей).

И наоборот, высокорисковые (венчурные) инвестиции приносят владельцу вкладываемых средств сравнительно высокую прибыль (производство новой продукции, захват новых рынков сбыта). Вместе с тем во втором случае более высока вероятность потери инвестором вложенных в проект средств.

Безрисковые инвестиции обеспечивают максимальное снижение производственного и коммерческого риска (например, выполнение государственного заказа).

По региональному признаку выделяют инвестиции:

·внутренние

·внешние (зарубежные).

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (внешними инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны.

По стадиям финансирования (по связи с процессом воспроизводства) различают четыре типа инвестиций:

·начальные инвестиции - инвестиции на финансирование проекта, осуществляемые при создании предприятия;

·экстенсивные инвестиции - инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала;

·реинвестиции, когда вновь свободные ресурсы направляются на приобретение новых средств производства с целью поддержания состава оборотных фондов предприятия;

·брутто-инвестиции, состоящие из начальных инвестиций и реинвестиций.

В приведенной классификации центральным, наиболее существенным звеном является деление инвестиций на реальные, финансовые и интеллектуальные. Такое деление характеризует объекты, в которые направлены инвестиционные вложения. Следует отметить, что в разных странах объекты инвестиционных вложений различны, что зависит от состояния экономики страны, развитости финансового рынка и других факторов.

В развитых странах могут преобладать финансовые (портфельные) инвестиции, так как материальная база большинства предприятий обновлена, а вложения в финансовые активы достаточно привлекательны и быстрее приносят доход. А в трансформационной экономике, к коей в полной мере можно отнести и экономику Беларуси, наиболее важное значение имеют реальные инвестиции, поскольку сопровождаются вложением средств в основной капитал и таким образом обеспечивают функционирование механизма, необходимого для финансирования экономического роста.

Реализация инвестиционной деятельности на микроуровне во многом зависит непосредственно от инвестиционной политики самих хозяйствующих субъектов как одной из важнейших составляющих инвестиционного процесса.

Основным нормативно-правовым актом, регулирующим инвестиционную деятельность в Республике Беларусь, является Инвестиционный кодекс. Инвестиционный кодекс определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности в республике, обеспечивает гарантиии равной защиты прав и интересов субъектов инвестиционной деятельности всех форм собственности, направлен на улучшение инвестиционного климата в стране. В нем даются определения всех элементов инвестиционного процесса.

Инвестиционная деятельность, согласно Кодексу, представляет собой совокупность практических действий государства, юридических и физических лиц, направленных на привлечение и вложение всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей в расширенное воспроизводство основного и оборотного капитала для получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики и другие участники инвестиционного процесса. Ими могут быть государство, физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также иностранные государства и международные организации.

Среди субъектов инвестиционной деятельности различают непосредственно:

·инвесторов

·субинвесторов.

Инвесторы - юридические и физические лица, а также государство, осуществляющие инвестиционную деятельность. Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

Субинвесторы - юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех этапах ее реализации по договору с инвестором и действуют от его имени.

В соответствии с действующим законодательством все инвесторы, независимо от форм собственности и направлений инвестиционной деятельности, имеют равные права.

Инвестор самостоятельно определяет объемы и направления осуществляемых вложений, рассчитывает их эффективность, по своему усмотрению привлекает на договорной основе всех участников инвестиционного проекта. Инвестору гарантируется право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестирования. Свои права инвестор может передать по договору другим лицам. Он может также использовать имущество, принадлежащее ему на праве собственности, в качестве гарантии по всем видам обязательств.

Имея широкие полномочия, инвестор в то же время наделяется соотвествующими обязанностями. Он обязан соблюдать установленные нормы и стандарты, выполнять требования государственных органов и должностных лиц, представлять в установленном порядке информацию и т.д.

Объектами инвестиционной деятельности выступают:

·вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги;

·интеллекутальные ценности (умения, знания, навыки, которыми необходимо наделить работников и которые будут использованы в течение определенного периода времени для производства товаров и услуг);

·научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

·земля и природные ресурсы (например, улучшение плодородия земли).

Рисунок 1.2 - Объекты инвестиционной деятельности, соотвествующие виды инвестиций

Инвестиционная сфера - это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

·сфера капитального строительства. Она объединяет деятельность заказчиков, подрядчиков, поставщиков оборудования, граждан;

·инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальные ценности. Это инвестиции в инновации;

·сфера обращения финансового капитала;

·сфера реализации имущественных прав субъектов.

Инвестиционная деятельность выступает решающим условием устойчивого функционирования каждого хозяйствующего субъекта и его конкурентоспособности. Ее главной целью является эффективность вложения капитала в инвестиционный проект, т.е. создание и получение дохода, превышающего в будущем в суммарном исчислении общую величину инвестированных средств.

В свою очередь, эффективность инвестиционной деятельности предприятия предполагает должное обоснование данного процесса с точки зрения логической последовательности его действий, использования рациональных форм и методов для достижения намечаемой цели. Все это представляет собой научную организацию инвестиционной деятельности, которая на уровне предприятия означает обоснование этапов выполняемых работ, выбор эффективных форм и методов принятия соотвествующих решений и их реализацию. В данных условиях вложения денежных средств в инвестиционные проекты достигается ожидаемый экономический и социальный эффект.

Организация инвестиционной деятельности предприятия должна учитывать не только достижение главной цели, но и конкретные задачи, которые ставит перед собой каждый субъект. К важнейшим задачам формирования результативной системы инвестиционной деятельности предприятий относятся:

·Формулирование долгосрочной стратегии развития предприятия. Она должна быть отражена в бизнес-плане, на основе которого определяется инвестиционная политика субъекта на перспективу, ее цели и задачи.

·Определение рациональных направлений инвестиций, что предполагает оценку альтернативных проектов, разработку маркетинговых и финансовых прогнозов, поиск новых перспективных сфер приложения свободного капитала, подготовку бюджета капитальных вложений.

·Контроль за выполнением намечаемых решений и оценка последствий реализации инвестиционных проектов. Все действия предприятия, включая финансовые взаимоотношения, должны находиться под постоянным контролем. Оценка и анализ соответствия поставленных и достигнутых целей должны быть неотъемлемой частью работы руководства предприятия, финансового менеджера и выполняться, как правило, по завершении очередного проекта.

Одним из важнейших инвестиционных решений для субъектов хозяйствования является принятие того или иного инвестиционного проекта. Большинство вложений денежных средств в инвестиционные проекты предполагают обязательное получение в будущем доходов. Однако конкретные цели инвестирования могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе реализации инвестиционных решений, не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, не сопровождающиеся непосредственно получением доходов, но приносящие в перспективе стратегическую выгоду за счет обретения стабильности производства, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам, получения государственных гарантий реализации продукции налоговых льгот.

Инвестиционная деятельность предприятия подвергается воздействию ряда факторов как внешних, так и внутренних, которые во многом и определяют направленность и механизм привлечения и вложения инвестиций.

Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность предприятия:

Внешние факторы:

·Степень совершенства налоговой системы

·Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности

·Степень участия государства

·Уровень инфляции

·Состояние и динамика развития экономики страны

·Инвестиционная политика государства

·Созданные условия для привлечения иностранного капитала

Внутренние факторы:

·Степень риска вложения инвестиций

·Размеры (масштабы) предприятия

·Финансовое состояние субъекта

·Применяемые методы начисления амортизационных отчислений

·Научно-техническая политика предприятия

·Инвестиционная политика предприятия

·Организационно-правовая форма хозяйствования

Традиционно во многих странах финансирование капитальных вложений осуществляется в основном за счет внутренних источников. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем ивестиций в стране. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции.

Значение этих факторов и механизма их влияния на инвестиционную деятельность имеет важное научное и практическое значение прежде всего для разработки научно обоснованной инвестиционной политики.

Таким образом, в данном параграфе рассмотренна сущность и содержание понятий: инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционный процесс; определена классификация инвестиций по видам, огранизационным формам, объектам инвестиционной деятельности, характеру участия в инвестировании.

1.2 Формирование инвестиционного климата

Инвестиционный климат - это среда, в которой протекают инвестиционные процессы. Он формируется под воздействием взаимосвязанного комплекса законодательно-нормативных, организационно-экономических, социально-политических и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в отдельной стране, регионе, городе.

Инвестиционный климат страны является наиболее обобщенной характеристикой инвестиционных процессов в стране и представляет собой сложившуюся в течение ряда лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и других условий, определяющих масштабы, объем и темпы привлечения инвестиций в основной капитал региона. В каждой стране, с одной стороны, объективно существуют некоторые заданные условия и предпосылки для осуществления инвестиционной деятельности (например, в виде природных богатств, географического положения, состояния производственной инфраструктуры и политической стабильности и др.) и, с другой стороны, имеет место субъективная деятельность инвесторов по использованию этих объективно существующих условий и предпосылок. Таким образом, степень благоприятности инвестиционного климата региона определяется совокупным воздействием объективных и субъективных факторов инвестирования.

Понятие инвестиционного климата отличается сложностью и комплексностью и может рассматриваться как на макро-, так и на микроэкономическом уровне. На макроуровне это понятие включает в себя показатели политической, экономической и социальной среды для инвестиций. Например, для потенциальных иностранных инвесторов при анализе политической ситуации решающую роль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, степень государственного вмешательства в экономику и т.д.

На микроуровне инвестиционный климат проявляет себя через двусторонние отношения инвестора и конкретных государственных органов, хозяйственных субъектов-поставщиков, клиентов, банков , а также трудовых коллективов государства-реципиента инвестиций.

Понятие инвестиционного климата на макро- и микроуровне воспринимается иностранными инвесторами как единое целое, поскольку любые законодательные и нормативно-правовые усилия правительства по формированию благоприятного инвестиционного климата могут быть заблокированы нормотворчеством местных властей, а усилия на местном уровне по созданию льготного хозяйственного режима для иностранных инвестиций зачастую могут компенсировать некоторые изъяны общеэкономического регулирования центрального правительства.

Наиболее общей характеристикой перспектив инвестиционной деятельности для иностранного инвестора является инвестиционный климат региона. Именно поэтому крайне важное значение приобретает понятие регионального инвестиционного климата.

Региональный инвестиционный климат представляет собой систему правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов, подразделяющихся на свои макро-, микро- и собственно региональные уровни управления, отражающие как объективные возможности региона к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующие его инвестиционный потенциал, так и условия деятельности инвесторов, создающих предпосылки для проявления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков. Таким образом, это определение наглядно показывает взаимосвязь таких понятий как инвестиционный климат, инвестиционный потенциал региона, а также учитывает соотношение инвестиционного риска и вероятности получения дохода инвестором.

Рассмотрим основные структурные элементы инвестиционного климата региона. Составляющая инвестиционного климата региона - это его инвестиционная привлекательность, которая представляет собой совокупность различных объективных возможностей и ограничений, обуславливающих интенсивность привлечения инвестиций в регион, или инвестиционную активность в регионе, представляющей собой вторую составляющую инвестиционного климата.

Инвестиционный климат тесно связан с инвестиционной политикой.

Инвестиционная политика представляет собой совокупность мер организационного и экономического воздействия органов управления на уровне страны, региона, города или предприятия, направленных на создание оптимальных условий для вложения инвестиций.

Инвестиционный климат выступает объектом воздействия инвестиционной политики. С одной стороны, он определяет стартовые условия для разработки инвестиционной политики, а с другой - является ее результатом.

Эффективность инвестиционной политики измеряется степенью изменения инвестиционного климата в более благоприятную сторону. В свою очередь, более благоприятное состояние инвестиционного климата влияет на инвестиционную политику в сторону ее дальнейшего совершенствования.

Инвестиционная политика, выступающая как совокупность различных мероприятий, воздействует на различные (прежде всего субъективные) составляющие инвестиционного климата. Она актуализируется через разработку и реализацию стратегии регулирования инвестиционной деятельности.

Государственная инвестиционная политика на ближайшие годы исходит из того, что обеспечение высоких темпов роста инвестиций в основной капитал является важнейшим фактором дальнейшего экономического роста, стабильноготехнологического и социального развития Беларуси.

Основной целью инвестиционной политики сегодня становится улучшение макроэкономического климата в целях максимального вовлечения в сферу инвестиционной деятельности национальных валовых сбережений и обеспечение положительной динамики прироста инвестиций на уровне не менее 4-5% в год для сохранения устойчивого роста экономики с темпами ежегодного увеличения валового внутреннего продукта на 3-4%.

На инвестиционный климат оказывают существенное влияние ряд факторов, предопределяющих различия в инвестиционной сфере каждого региона. Автором был проведен комплексный анализ этих факторов, который позволил выделить наиболее существенные общие факторы для всех регионов, на основе которых можно выделить факторы частного порядка, оказывающие наибольшее влияние в том или ином регионе с учетом его специфики.

Рисунок 1.3 - Структура инвестиционного климата и факторы его формирования

Среди общих факторов, оказывающих наибольшее влияние на предпочтения инвесторов и относящихся к наиболее существенным элементам инвестиционного климата региона выделяют следующие:

. Политические факторы:

авторитетность местной власти

стабильность законодательных и общественных структур

состояние межнациональных отношений

степень развития законодательной базы

наличие механизмов гарантиии и защиты инвестиций

юридические условия инвестирования в те или иные отрасли

. Социальные факторы:

социальные условия проживания населения

уровень социальной напряженности

наличие социальных конфликтов

уровень развития социальной сферы

. Экономические (наиболее влиятельные) факторы:

структура экономики региона

тенденции в экономическом развитии региона

сложившийся уровень инвестиционной активности

емкость существующего местного рынка

экономическая политика правительства по развитию инвестируемых отраслей

уровень инфляции

наличие высокоэффективных инвестиционных объектов

. Экологические факторы:

уровень загрязнения окружающей среды

природно-климатические условия в регионе

. Криминальные факторы

коррумпированность структур власти

уровень преступности в регионе

. Финансовые факторы

степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий

система налогообложения

состояние платежного баланса и прибыльность предприятий региона

. Ресурсно-сырьевые факторы

обеспеченность региона природными ресурсами

. Трудовые факторы

наличие трудовых ресурсов и уровень их квалификации

профессионально-образовательный уровень трудовых ресурсов

. Производственные факторы:

особенности отраслевой специализации

наличие и размещение необходимых для производства компонентов: энергии, сырья, оборудования, инфраструктуры и т.д.

. Инновационные факторы

уровень развития науки

уровень разработки и внедрения достижений НТП в регионе

интеллектуально-образовательный уровень населения

. Инфраструктурные факторы

территориально-географическое положение региона

инфраструктурная освоенность, обустроенность и обеспеченность региона

развитие системы телекоммуникаций

наличие инвестиционнной инфраструктуры

степень развития инфраструктуры рыночной экономики.

Следует отметить, что существует достаточно широкий спектр как определений инвестиционного климата, так и методик его исчислений, прежде всего с точки зрения прибыльности на вложенный капитал. Оценки инвестиционного климата колеблются в границах от благоприятного до неблагоприятного.

Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала.

Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.

Разработаны методы количественной оценки качества инвестиционного климата. Для стран с нестабильной (переходной) экономикой и развивающихся стран используется, в частности, метод «Бери-индекса» - синтетического показателя, представляющего собой сумму баллов экспертных оценок индикативных факторов, определяющих отдельные стороны инвестиционного климата. По результатам расчетов осуществляется ранжирование стран, что учитывается при принятии инвестиционных решений.

Методы оценки инвестиционного климата весьма разнообразны. Они базируются на различных экономических, политических и финансовых показателях, по совокупности которых стране, региону или городу присваивается инвестиционный рейтинг.

Рейтинг является важным показателем для инвесторов, большинство которых не в состоянии проводить самостоятельные детальные исследования, особенно внутри других стран, а ориентируются на оценки рейтинговых агентств. Поэтому повышение рейтинга всегда связано с притоком инвестиций, необходимых для экономического роста.

Наибольшую известность в настоящее время получили комплексные рейтинги инвестиционной привлекательности, публикуемые ведущими экономическими журналами: «Euromoney», «Fortune», «The economist». В частности, рейтинг журнала «Euromoney» определяется на основе расчета девяти групп показателей: эффективности экономики, уровня политического риска, состояния задолженности, способности к обслуживанию долга, кредитоспособности, доступности банковского кредитования, доступности долгосрочного ссудного капитала, вероятности возникновения форс-мажорных обстоятельств, важными ориентирами для иностранных инвесторов являются оценки экспертов Всемирного банка, специальные финансовые или кредитные рейтинги (IBCA Moodys Standard & Poors и др.).

Инвестиционный процесс является одним из основных факторов функционирования экономической системы, определяющих возможности технологического развития и эффективность материального производства.

Оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация в стране, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата. Инвестиционный климат - это обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических предпосылок, предопределяющих целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему.

Существует несколько подходов к оценке инвестиционного климата, рассмотрим наиболее распространенный факторный подход, который основывается на оценке следующих факторов:

·характеристика экономического потенциала;

·общие уровни хозяйствования (развитие отраслей материального производства, степень изношенности основных фондов, незавершенного строительства);

·зрелость рыночной среды (инфраструктура, приватизация, инфляция, степень вовлеченности населения в инвестиционный процесс, емкость местного рынка, экспортные возможности, присутствие иностранного капитала);

·политическая ситуация;

·социальные факторы (уровень жизни населения, величина реальной зарплаты, отношение населения к местным и иностранным предпринимателям, условия работы иностранных специалистов);

·финансовые (доходы бюджета, доступность бюджетных ресурсов, кредитов в иностранной валюте, уровень банковского процента, сумма вкладов на душу населения, удельный вес долгосрочных кредитов).

Однако следует отметить, что методология оценки инвестиционного климата далека от совершенства. Категории инвестиционного климата присуща значительная доля субъективизма. Инвестиционный климат любой хозяйственной системы характеризуется чрезвычайным динамизмом и постоянно меняется в лучшую или худшую сторону.

Таким образом, инвестиционный климат, как показало исследование, является сложной, комплексной системой, состояние которого зависит от множества факторов внутренней и внешней среды.

.3 Инвестиционный потенциал и инвестиционные риски

В свою очередь в составе инвестиционной привлекательности выделяются также две составляющие: объективные возможности региона по привлечению инвестиций представляют собой инвестиционный потенциал региона, а объективные ограничения, препятствующие реализации таких возможностей - это разнообразные региональные инвестиционные риски, наличие которых определяет вероятность неполной реализации инвестиционного потенциала региона.

Инвестиционный потенциал, в свою очередь, представляет собой качественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические характеристики в виде суммы объективных предпосылок для инвестиций и зависящую как от разнообразия сфер объектов инвестирования, так и от экономического развития региона.

Инвестиционный потенциал региона складывается из следующих основных частных потенциалов:

ресурсно-сырьевого (обеспеченность производственными и сырьевыми ресурсами);

трудового (трудовые ресурсы и их уровень квалификации);

инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений НТП в регионе);

институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);

инфраструктурного (географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);

финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);

потребительского (совокупная покупательная способность населения региона).

В литературных источниках описывается более двух десятков видов рисков, которые в той или иной степени оказывают влияние на инвестиционные процессы региона. Самой главной их составляющей следует рассматривать инвестиционный риск, который представляет собой совокупность различных рисков каждого региона, влияющих на него в той или иной степени.

В значительной степени инвестиционный риск в регионе обуславливают, по мнению автора, следующие типы рисков: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный, причем важнейшей составляющей инвестиционного риска является законодательство. Помимо этого, законодательство не только влияет на степень инвестиционного риска, но и регулирует возможности инвестирования в те или иные сферы и отрасли, определяет порядок использования отдельных факторов производства, таким образом влияет и на инвестиционный потенциал региона.

Виды инвестиционных рисков многообразны, их можно классифицировать по следующим основным признакам:

. По сферам проявления:

.1. Экономический. К нему относится риск, связанный с изменением экономических факторов. Так как инвестиционная деятельность осуществляется в экономической сфере, то она в наибольшей степени подвержена экономическому риску.

.2. Политический. К нему относятся различные виды возникающих административных ограничений инвестиционной деятельности, связанных с изменениями осуществляемого государством политического курса.

.3. Социальный. К нему относится риск забастовок, осуществления под воздействием работников инвестируемых предприятий незапланированных социальных программ и другие аналогичные виды рисков.

.4. Экологический. К нему относится риск различных экологических катастроф и бедствий (наводнений, пожаров и т.п.), отрицательно сказывающихся на деятельности инвестируемых объектов.

.5. Прочих видов. К ним можно отнести рэкет, хищения имущества, обман со стороны инвестицонных или хозяйственных партнеров и т.п.

. По формам инвестирования:

.1. Реального инвестирования. Этот риск связан с неудачным выбором месторасположения строящегося объекта; перебоями в поставке строительных материалов и оборудования; существенным ростом цен на инвестиционные товары; выбором неквалифицированного или недобросовестного подрядчика и другими факторами, задерживающими ввод в эксплуатацию объекта инвестирования или снижающими доход (прибыль) в процессе его эксплуатации.

.2. Финансового инвестирования. Этот риск связан с непродуманным подбором финансовых инструментов для инвестирования; финансовыми затруднениями или банкротством отдельных эмитентов; непредвиденными изменениями условий инвестирования, прямым обманом инвесторов и т.п.

. По источникам возникновения выделяют два основных вида риска:

.1. Систематический (или рыночный). Этот вид риска возникает для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Он определяется сменой стадий экономического цикла развития страны или конъюнктурных циклов развития инвестиционного рынка; значительными изменениями налогового законодательства в сфере инвестирования и другими аналогичными факторами, на которые инвестор повлиять при выборе объектов инвестирования не может.

.2. Несистематический (или специфический). Этот вид риска присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он может быть связан с неквалифицированным руководством компанией (фирмой) - объектом инвестирования, усилением конкуренции в отдельном сегменте инвестиционного рынка; нерациональной структурой инвестируемых средств и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления инвестиционным процессом.

В отдельных источниках также выделяют такие риски, как:

. Риск, связанный с отраслью производства, - вложение в производство товаров народного потребления в среднем менее рискованны, чем в производство, скажем, оборудования.

. Управленческий риск, т.е. связанный с качеством управленческой команды на предприятии.

. Временный риск (чем больше срок вложения денег в предприятие, тем больше риска).

. Коммерческий риск (связан с показателями развития данного предприятия и сроком его существования).

Так как инвестиционный риск характеризует вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь, его уровень при оценке определяется как отклонение ожидаемых доходов от инвестирования от средней или расчетной величины. Поэтому оценка инвестиционных рисков всегда связана с оценкой ожидаемых доходов и их потерь. Однако, оценка риска - процесс субъективный. Сколько бы ни существовало математических моделей расчета кривой риска и точной его величины, в каждом конкретном случае инвестор сам должен определить риск вложений в данное предприятие.

Таким образом, инвестиционный потенциал это качественная характеристика, которая учитывает основные макроэкономические показатели в качестве объективных предпосылок для инвестиций.

ГЛАВА 2. СОЗДАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1 Развитие инвестиционного климата в Республике Беларусь

Проблема инвестиций в Республике Беларусь стоит достаточно остро. Национальная экономика испытывает нехватку в инвестициях. Сложившаяся в настоящее время в стране экономическая ситуация является неоднозначной: с одной стороны, существует ряд объективных причин, обосновывающих целесообразность инвестирования в Республику Беларусь, с другой стороны, требуется разработка адекватного рыночным отношениям инвестиционного механизма, органически сочетающего формы частного и государственного инвестирования, оптимизации взаимосвязей различных субъектов инвестиционной деятельности, разработки соответствующей нормативно-правовой базы и другие меры, регламентирующие инвестиционный процесс, как на уровне отдельной фирмы, компании или отрасли, так и на уровне национальной экономики в целом. В такой ситуации государственное регулирование инвестиционной деятельности приобретает особо важное значение.

В 1996-2000 гг. в развитии белорусской экономики определились два этапа: относительно высокие темпы роста, характерные для начала периода и замеделение темпов экономического развития во второй его половине.

Обусловлено это тем, что многие факторы, стимулировавшие экономический рост в начале этого периода, в частности недоиспользованный производственный и научно-технический потенциал, политика денежной экспансии, жесткое регулирование цен, исчерпали себя. Обострились инфляционные процессы. Основная причина этого - денежно-кредитная политика 1998-1999 гг., связанная с опережающим эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства, а также последствиями августовского (1998 г.) финансового кризиса в России.С 2000 г. в Беларуси стала проводиться достаточно жесткая денежно-кредитная политика, обеспечившая снижение темпов инфляции и создание условий для оздоровления финансовой сферы. Обеспечение положительного уровня реальных процентных ставок и относительная стабилизация рыночного курса белорусского рубля способствовали достижению сбалансированности спроса и предложения на денежном рынке.

За несколько последних лет усилиями правительства, Министерства экономики как координатора инвестиционного процесса в стране, отраслевых министерств, концернов, облисполкомов и Минского горисполкома в республике создана стройная система привлечения инвестиций. Она включает в себя современную правовую базу, меры по повышению инвестиционной привлекательности страны, развитие бизнес-планирования инвестпроектов.

В стране ежегодно разрабатывается и утверждается Президентом Республики Беларусь А.Г. Лукашенко Государственная инвестиционная программа, имеющая четко выраженную социальную направленность. Постановлением правительства на каждый год утверждается задание министерствам и концернам по привлечению инвестиций, перечень важнейших инвестиционных и инновационных проектов, реализуемых в стране, задание банкам по кредитной поддержке инвесторов, определяется ответственность должностных лиц за реализацию конкретных проектов.

Утвержденные программные параметры инвестиционного процесса базируются на оценке финансовых возможностей реального сектора экономики, потенциальных банковских ресурсов и других финансовых источников. Они конкретизируются в отраслевых и региональных инвестиционных программах. Такая система позволяет гармонично встроить инвестиционный процесс в социально-экономическое развитие страны, увязать его с задачами и параметрами развития отраслей и регионов, синхронизировать разработку и реализацию конкретных инвестиционных проектов по срокам подготовки проектной документации, ее экспертизы, закупки оборудования, организации строительства, монтажных и пуско-наладочных работ.

Особенностью инвестиционного процесса в белорусской экономике является использование преимущественно внутренних финансовых источников и ресурсов. В то же время потребность в иностранных инвестициях, новых технологиях растет, в связи с чем усилиями руководства страны, МИДа открываются кредитные линии иностранных банков, в основном из Германии, Италии и Китая.

Реализация важнейших инвестиционных и инновационных проектов стала весомым шагом в решении задач социально-экономического развития страны. В частности, для организации производства бесшовных горячекатных труб на Белорусском металлургическом заводе освоено 354 млрд. рублей, технического перевооружения Минского автомобильного завода - 92 млрд. рублей, строительства завода по производству газетной бумаги в Шклове -102 млрд. рублей. В ходе модернизации Светлогорского ЦКК освоено 20,7 млрд. рублей, а реконструкции производства полиамидной технической нити и кордной ткани в ОАО «Гроднохимволокно» - 50,3 млрд. рублей.

Реализуются проекты по развитию Минского тракторного завода, строительству комплексов по производству бензола и алкилирования на Мозырском НПЗ, рудника на Краснослободском участке калийных солей «Беларуськалия».

Всего в Беларуси работает более 3,5 тыс. организаций с участием иностранного капитала из 90 стран. В их числе известные предприятия: в области производства современных большегрузных автомобилей - СП ЗАО «МАЗ-МАН», переработки рыбы - СП «Санта-Бремор», производства косметики и препаратов по уходу за волосами - СП «Белита» и многие другие.

Реализован ряд новых, во многом знаковых проектов с участием иностранного капитала. Среди них - производство оптико-механических изделий на СП «Цейс-БелОМО» (Германия), строительных материалов - в СООО «Хенкель-Баутехник» (Германия), мясопродуктов - на ИП «Инко-Фуд» ООО (Польша), пива - в ЗАО «Пивоваренная компания «Сябар» (США).

В рамках Государственной инвестиционной программы введены в эксплуатацию объекты различной направленности. В основном это объекты здравоохранения, образования, культуры, спорта, туризма. Из наиболее известных проектов можно отметить ввод Национальной библиотеки Беларуси, реконструкцию части Августовского и Днепро-Бугского каналов, объектов научно- практического центра «Мать и дитя», научно-исследовательских институтов онкологии и медицинской радиологии в пос. Боровляны, травмотологии и ортопедии в Минске, Минской духовной семинарии в пос. Жировичи Слонимского района.

За несколько последних лет усилиями правительства, Министерства экономики как координатора инвестиционного процесса в стране, отраслевых министерств, концернов, облисполкомов и Минского горисполкома в республике создана стройная система привлечения инвестиций. Она включает в себя современную правовую базу, меры по повышению инвестиционной привлекательности страны, развитие бизнес-планирования инвестпроектов.

Таким образом, правительство продолжает работу по формированию благоприятного инвестиционного климата, привлечению в страну прежде всего прямых иностранных инвестиций, присвоению республике суверенного кредитного рейтинга. Для нас крайне важен приток иностранных инвестиций в малые и средние города, где для развития бизнеса будут созданы льготные условия. Республика готова к развитию новых форм инвестирования - концессий, проектного и венчурного финансирования.

2.2 Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Республике Беларусь

Решающую роль при формировании государственной инвестиционной политики играет правовое регулирование инвестиций.

Значимость государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется тем, что управление инвестициями является важнейшим средством структурного преобразования производственного и социального потенциала страны, повышением его эффективности, проведения действенной социальной политики. Актуальной задачей становится изучение и обоснование новых форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, соответствующих объективным законам рыночого хозяйства.

Целями государственного регулирования инвестиционной деятельности является стимулирование деятельности инвесторов, привлечение в республику иностранных инвестиций и защита прав инвесторов на территории Республики Беларусь.

Правовое регулирование инвестиций представляет собой регулирование инвестиционных отношений как отношений собственности в международном и национальном праве. Сущность этого процесса состоит в создании правовых условий и гарантий инвесторам-собственникам, а также в определении соответствующих организационно-правовых форм инвестирования. Это и является характерной особенностью регулирования инвестиционных отношений - отношений собственности, о чем свидетельствует международное и национальное право. Именно в национальном праве, как в специальных нормативных актах об инвестициях, так и в нормативных актах общего характера (гражданское, финансовое, банковское, таможенное законодательство) содержатся нормы, определяющие его правовые формы. Такие положения находятся и в двух- и многосторонних договорах и соглашениях.

Правовое регулирование инвестиционных отношений во всех государствах осуществляется рядом нормативных актов как внутригосударственного, так и международного характера.

Основу национального законодательства об иностранных инвестициях всех стран составляют положения, устанавливающие правовые гарантии инвестиций. Их цель состоит в обеспечении взаимных интересов принимающих стран и иностранных участников инвестиционных отношений, причем речь идет о гарантиях как со стороны принимающих стран, так и со стороны стран, чью национальность имеют инвесторы.

Положения эти, как правило, предоставляют иностранным инвесторам национальный режим принимающей страны. Вместе с тем, этого явно недостаточно, поскольку инвесторам приходится нести дополнительные расходы, связанные с инвестированием не в своей стране. Поэтому национальное законодательство принимающих стран предусматривает предоставление иностранным инвесторам своего рода льгот и привилегий, так что национальный режим как минимальный стандарт вырастает по сути дела до преференциального.

Мировая практика выработала универсальный набор мер, используемых для привлечения иностранного капитала. Среди них особое внимание заслуживают:

налоговые стимулы - прямые налоговые льготы, отсрочка уплаты налогов за инвестирование капитала; "налоговые каникулы"; освобождение от таможенных платежей; манипулирование уровнем налогов;

финансовые стимулы - всякого рода субсидии; займы; кредиты; гарантии их предоставления;

нефинансовые стимулы - создание общей обстановки эффективного функционирования иностранного капитала (информация, служба управления, развитие транспорта, различных коммуникаций, современных средств связи и так далее); специальные экономические зоны.

Подобные меры в определенных комбинациях используются во всех странах. Однако индустриально развитые страны отдают предпочтение, финансовым стимулам перед налоговыми, поскольку финансовое стимулирование позволяет сконцентрироваться на достижении национально ориентированных целей, имеющих конкретную направленность. А развивающиеся страны, напротив, предпочитают налоговые меры, что обусловлено недостатком финансовых ресурсов. Что касается нефинансовых мер, то наметилась тенденция к более широкому их использованию во всех странах мира, и прежде всего к образованию специальных экономических зон.

Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим (определяются комплексом мер бюджетно-налоговой политики),

К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты.

Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется следующими методами:

1.Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем:

1.1 принятия государственных инвестиционных программ и финансирования их за счет средств республиканского бюджета;

.2 предоставления централизованных инвестиционных ресурсов из средств республиканского бюджета для финансирования инвестиционных проектов на основе платности, срочности и возвратности;

.3 предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь по кредитам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;

проведения государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов;

предоставления концессий национальным и иностранным инвесторам.

2.Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:

2.1. оказания инвесторам государственной поддержки;

.2. защиты интересов инвесторов;

.3. создания на территории Республики Беларусь свободных экономических зон;

.4. определения условий владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водами и лесами;

.5. принятия антимонопольных мер и пресечения недобросовестной конкуренции;

.6. определения условий приватизации объектов, находящихся в государственной собственности;

.7. содействия развитию рынка ценных бумаг;

.8. проведения эффективной бюджетно-финансовой, налоговой, денежно-кредитной и валютной политики;

.9. использования других форм и методов государственного регулирования в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Наряду со специальными законами, принимаемыми в области регулирования иностранных инвестиций, существенное значение имеют положения гражданского законодательства, общие законодательные акты о собственности, о земле, о недрах, предприятиях и предпринимательской деятельности, акционерное законодательство, законодательство о банковской и страховой деятельности, налоговое и таможенное законодательство.

Инвестиционную деятельность в Республике Беларусь регулируют указы Президента Республики Беларусь, постановления Правительств Республики Беларусь, письма, указания, положения Национального банка Республики Беларусь, положения, инструкции, письма министерств, заключения Конституционного суда Республики Беларусь.

Основным документом, регулирующим отношения, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь, является Инвестиционный кодекс Республики Беларусь. Также к таким документам относятся иные акты законодательства Республики Беларусь, в том числе международные договора Республики Беларусь.

С принятием Инвестиционного кодекса Республики Беларусь в стране значительно улучшилась правовая среда для инвестиционной деятельности. Вместе с тем сохраняются серьезные недостатки: противоречивость нормативных правовых актов, непоследовательность и наличие взаимоисключающих норм. Необходимо завершить формирование нормативно-правовой базы в области налогового, кредитного, валютного, таможенного регулирования инвестиций и обеспечить иностранным инвесторам стабильные, благоприятные условия для предпринимательской деятельности.

Как было указано выше, основным документом, регулирующим деятельность в сфере инвестиций, с 2001 года является Инвестиционный кодекс Республики Беларусь. 30 июня 2004 года Совет Республики Национального собрания Республики Беларусь одобрил Закон Республики Беларусь «О внесении изменений и дополнений в Инвестиционный кодекс Республики Беларусь» в редакции, выработанной согласительной комиссией. В результате плодотворной работы согласительной комиссии, созданной на паритетной основе из представителей обеих палат Парламента, выработан согласованный текст поправок в Инвестиционный кодекс Республики Беларусь.

Внесенные поправки основаны на практике применения Инвестиционного кодекса. Они направлены на создание благоприятного инвестиционного климата на территории Республики Беларусь, обеспечение необходимых условий для осуществления инвестиционной деятельности как для отечественных, так и иностранных инвесторов.

Также следует отметить, что ежегодно разрабатывается государственная инвестиционная программа, определяющая направления инвестиционной деятельности на текущий год.

По поручению Совета Министров Республики Беларусь разработана Национальная программа привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь. Программа определяет условия формирования благоприятного инвестиционного климата, главные направления и механизмы привлечения отечественных и иностранных инвестиций.

В Национальной программе определены состояние инвестиционной сферы, цель и задачи инвестиционной политики, механизмы стимулирования внутренних и привлечения иностранных инвестиций, обоснована система мероприятий правового и организационно-экономического характера, определена потребность в инвестициях в экономику Республики Беларусь.

Весьма актуальной задачей для республики становится проведение ежегодного мониторинга инвестиционного климата.С этой целью Министерством экономики Республики Беларусь и другими заинтересованными ведомствами должна быть разработана методика расчета критериев инвестиционного климата и осуществления такого мониторинга. Одновременно необходимо организовать сотрудничество с одним из ведущих специализированных международных агенств по получению странового инвестиционного рейтинга.

Также к проблемам формирования инвестиционного потенциала республики следует отнести развитие собственного инвестиционного потенциала. Проблемы повышения инвестиционной активности и на этой основе реконструкции экономики не могут быть решены только за счет увеличения масштабов государственного инвестирования, так как бюджетные инвестиции крайне ограничены и недостаточны даже для осуществления в социальной сфере проектов непроизводственного назначения.

Весьма важным для белорусской экономики являются прямые государственные инвестиции, финансируемые из государственного бюджета. Они являются основой для развития материально-технической базы социальной сферы (здравоохранение, образование, культура, социальное обеспечение, наука, спорт, жилищно-коммунальное хозяйство и др.). Учитывая, что в среднесрочной перспективе снижается возможность резкого увеличения масштабов прямого государственного инвестирования, основными принципами инвестиционно-финансовой деятельности государства должны стать: строгое выполнение инвестиционно-бюджетных обязательств государства; разграничение инвестиционных обязательств республиканских и региональных органов власти; сохранение адресно-целевого подхода к распределению бюджетных инвестиций в годовых государственных инвестиционных программах; инвестиции в новое поколение, прежде всего в материально-техническую базу здравоохранения, образования и культуры; инфраструктурное обеспечение системы правоохранительных органов; участие в создании материальной базы для развития секторов новой экономики; решение экологических проблем и осуществление природоохранных мероприятий; выравнивание социально- экономического развития областей республики.

Таким образом, к основным проблемам формирования инвестиционного потенциала в Республике Беларусь можно отнести следующие:

необходимость улучшения инвестиционного климата по всем его составляющим, восстановления инвестиционного потенциала и развития собственных инвестиционных возможностей организаций республики;

необходимость завершения формирования нормативно-правовой базы в области налогового, кредитного, валютного, таможенного регулирования инвестиций и обеспечения для иностранных инвесторов стабильных, благоприятных условий для предпринимательской деятельности;

необходимость проведения ежегодного мониторинга инвестиционного климата;

необходимость развития собственного инвестиционнного потенциала;

усиление инвестиционной ориентации банковской системы;

увеличение доли иностранного капитала.

Президентом Республики Беларусь 6 августа 2009 г. подписан Декрет № 10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь»

Помимо актов внутригосударственного характера, Республикой Беларусь заключен ряд международных договоров, регулирующих инвестиционные отношения. Это двусторонние и многосторонние договоры об избежании двойного налогообложения иностранных субъектов хозяйствования и о поощрении и взаимной защите инвестиций. Такие договоры заключены Республикой Беларусь с целью вложения в экономику зарубежных средств.

Из вышесказанного можно сделать выводы, что законодательная база инвестиционной деятельности как общего, так и специального характера, должна строиться на следующих основных принципах: стабильности и прозрачности законодательства; неконфликтности, согласованности и взаимоувязки законодательств между собой; открытости, заблаговременности информирования инвесторов об изменении или принятии новых актов; защищенности инвесторов от неправомерных действий, право на апелляцию должно быть обеспечено на самой начальной стадии принятия решения; подключенности к международной системе правового обеспечения в области инвестиционной деятельности, унификации нормативно-правовых актов. Данные меры улучшат инвестиционный климат Республики Беларусь.

2.3 Возможности привлечения инвестиций в условиях мирового финансового кризиса

В условиях мирового финансового кризиса страны вырабатывают новые подходы в сфере работы с международным капиталом в инвестиционных целях.

Практически всеми странами СНГ сегодня приняты законы о концессиях и об иностранных инвестициях. Содержащиеся в них положения во многих странах носят стимулирующий для инвесторов характер. В росте инвестиционного рейтинга страны играют большую роль не льготы, а сохраняющаяся до сих пор достаточно высокая управляемость и централизованность управления.Исходя из статистических данных сегодня наиболее благополучная и динамичная ситуация среди всех стран СНГ складывается в России, отличающейся богатыми природными ресурсами, огромным научно-техническим потенциалом и рынком сбыта. Прямые иностранные инвестиции составляют 26,5% всех инвестиций, прочие же составили 73%.

По мнению экспертов, следует отметить, что страны СНГ в большинстве своем испытывают дефицит интереса со стороны иностранных инвесторов. С другой стороны предприятия остро нуждаются в доступе к современным технологиям, перевооружении устаревшего оборудования, в современном менеджменте и пополнении оборотных средств.

В Республике Беларусь важнейшим вектором инвестиционной политики в 2010 году является реализация мер по привлечению в экономику иностранных инвестиций.

Наша страна заинтересована в том, чтобы в национальную экономику пришли крупные инвесторы с мировым именем, транснациональные корпорации. Это позволит дать толчок развитию малому и среднему бизнесу в Республике Беларусь, получить доступ к новым рынкам, «ноу-хау» и источникам важной экономической информации.

Представители деловых кругов мирового сообщества высоко оценили предпринимаемые Правительством Беларуси шаги по либерализации экономики и совершенствованию инвестиционного климата. Подписан ряд документов, в соответствии с которыми предприятиям с иностранными инвестициями будут предоставляться дополнительные гарантии, финансовые и налоговые льготы.

Дальнейшая активизация процессов инвестиционной деятельности предполагает сочетание и гармонизацию механизмов рыночного, государственного и общественного регулирования, способных обеспечить инновационное развитие республики.

На 2010 год утверждена Государственная инвестиционная программа. Она сформирована в условиях текущей экономической ситуации и с учетом инвестиционных возможностей республиканского бюджета.

В условиях мирового финансового кризиса необходимо развивать финансирование инвестиционных проектов через строительные сбережения, ипотечное кредитование, облигационные займы, инвестиционные договоры с инвесторами. Сегодня в нашу страну приходит интернациональный капитал - российский, западноевропейский, арабский, китайский и из других стран. Правительство должно внедрять механизм сопровождения инвестиционных проектов, начиная от момента поступления предложения от потенциального инвестора до его реализации.

Поскольку инвестиции стимулриуют развитие многих сопутствующих услуг - это и юридические, и консультационные услуги, логистическая, банковская и страховая деятельность, строительство бизнес-центров, гостиниц, и развитие транспортных услуг, то в перспективе страна может стать центральной площадкой производства и экспорта услуг между Западом и Востоком.

Как известно, под влиянием мирового финансового кризиса произошло смещение приоритетов иностранных инвесторов в отношении проектов, которые они готовы реализовывать. Если раньше они предпочитали инвестировать в финансовый сектор и недвижимость, то теперь предпочтение отдается логистике, сфере обслуживания населения в том числе здравоохранению, строительству заводов по производству медицинских препаратов, поликлиник. Кроме того, интерес инвесторов возрастает и к реализаци проектов в таких сферах, как энеретика, ЖКХ. Поэтому сегодня очень важно реализовать проекты по развитию инфраструктуры в данных сферах.

С участием иностранного капитала уже реализуются крупные инвестиционные проекты: готовится площадка для реализации проекта по строительству суперсовременного городского района «Минск-Сити», ведется строительство Парка высоких технологий и логистических центров. По программе развития логистической системы Беларуси до 2015 года предусмотрено строительство 18 транспортно-логистических центров.

Заключен инвестиционный договор о создании на территории Национального аэропорта Минск логистического парка. Транспортно-логистический комплекс будет представлять из себя универсальную инфраструктуру, позволяющую обрабатывать грузы, перевозимые воздушным, железнодорожным и автомобильным транспортом. Еще одним крупным проектом является транспортно-логистический комплекс «Прилесье», который будет построен в Минской области.

Беларусь начала создавать предприятия за рубежом. Отечественные инвестиции пошли в Венесуэлу, Китай, Иран, другие регионы мира.

В настоящее время иностранный капитал уже работает в нашей стране, создает новые предприятия и обеспечивает налоговые поступления в бюджет, повышает доходы населения и организует новые рабочие места, развивает инфраструктуру, включая социальную.

Государственное инвестирование следует сохранить в сферах, обеспечивающих социальные гарантиии государства. Приоритеты государственных инвестиций должны оставаться следующие: здравоохранение, образование, спорт, а также развитие инфраструктуры и охрана окружающей среды. Эффективным важнейшим проектам должна оказываться государственная поддержка.

Изучая опыт стран, где различные формы коллективного инвестирования наглядно продемонстрировали свои преимущества, можно сделать несколько выводов.

Прежде всего, от развития коллективных инвестиций в Беларуси выигрывает все население, поскольку с их помощью увеличится приток капиталовложений в экономику, что создаст условия для экономического роста. Вырастут и налоговые поступления, а значит - улучшится финансирование инвестиционных программ и бюджетных огранизаций. Возрастет спрос на государственные ценные бумаги при одновременном снижении цены заимствования.

Кроме того, расширятся возможности граждан сохранять и приумножать сбережения. Разнообразие возможностей удовлетворения инвестиционных потребностей людей само по себе способно защитить их интересы и повысить доверие к рыночной экономике.

На экономическом развитии страны положительно скажется и обострение конкурентной борьбы коллективных инвесторов и коммерческих банков за деньги населения - финансовые ресурсы станут доступнее предприятиям. А если, как ожидается, повысятся цены на акции предприятий, выгоду от этого получат не банки, а миллионы собственников - акционеров.

Что нужно для того, чтобы все эти возможности коллективных инвестиций в полной мере реализовались в Беларуси?

Государство должно позаботиться о расширении спектра объектов для коллективного инвестирования, в частности, о развитии рынка корпоративных ценных бумаг. Предстоит принять новый пакет законодательства, в котором в полной мере необходимо учесть современные реалии, унифицированные требования к деятельности любой формы инвесторов, обеспечить надежность вложений.

Но даже при выполнении этих условий требуется определенное время, чтобы проявился профессионализм управляющих компаний, их умение ориентироваться на финансовом рынке. Чтобы успели поступить доходы от удачно вложенных активов фондов (акционерных, паевых, пенсионных) и кредитных потребительских кооперативов. Чтобы в Беларуси проявились достоинства взаимного, перекрестного контроля тех, кто обеспечивает деятельность фонда. Чтобы реально заработала конкуренция за деньги инвесторов, как внутри каждой формы коллективного инвестировния, так и между формами, а так же между ними и банками.

Иностранный капитал может привести в Беларусь достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые попрежнему расчитываются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей выхода из современного общественно экономического кризиса. Беларусь заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведение антиимпортной политики.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных интересов. Не следует предостовлять предприятиям и иностранными инвестициями налоговые льготы, не имеют беларусские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность инностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятия с формальным иностранным участием, претендующих на льготные налогооблажение. Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных, но и для своих собственных.

Таким образом , мировой опыт развития показывает, что иностранные инвестиции необходимы в любом обществе с рыночной экономикой, где протекает инвестиционный процесс, требующий постоянного притока высокотехнологичных и высокотехничных инвестиций. Тем более они необходимы в странах с переходной экономикой, к которым относится Республика Беларусь.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

3.1 Состояние и основные направления совершенствования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь

В практике развития мирохозяйственных связей известны две модели экономической интеграции государств в международное экономическое пространство. Во-первых, это - вариант так называемой глобализации или полного открывания экономики, что предусматривает многостороннюю либерализацию экономических и, в частности, в сфере инвестирования, отношений страны с зарубежными партнерами. Во-вторых, в основе внешнеэкономической стратегии государства может лежать принцип экономического регионализма. Принцип экономического регионализма реализуется в виде "вхождения" экономик некоторых государств в систему мирохозяйственных связей отдельными территориями. Это может происходить путем создания особых экономических зон с более либеральным режимом хозяйствования и движения капитала, которые целиком расположены в пределах территории одного государства или охватывают приграничные пространства двух или нескольких сопредельных стран.

В отличие от создания интегрированных макрорегиональных блоков эта форма экономического регионализма характеризуется противоположной направленностью: дроблением экономического пространства и децентрализацией функций внешнеэкономической политики государства.

О масштабности этого процесса свидетельствуют следующие данные. Практически все развитые государства являются членами региональных группировок. Весьма интенсивно этот процесс происходит на микроуровне. Только в Европе организовано более 50 так называемых eврорегионов (интегрированных зон приграничного сотрудничества). Что касается свободных экономических зон, то их насчитывается в мире около 1200 образований, представленных более 30 разновидностями.

На макроуровне преобладающая часть внешнеэкономических связей республики формируется в пределах регионального объединения СНГ и субрегиональных уровней: Таможенного союза пяти государств (Кыргызстан, Казахстан, Беларусь, Россия и Таджикистан) и Союза Беларуси и России.

На микроуровне региональной формой международного экономического сотрудничества являются Свободные экономические зоны.

СЭЗ, как компактные территориальные образования известны с давних времен. Еще древние финикийцы, египтяне и китайцы СЭЗ использовали для развития внешней торговли. В ту эпоху зоны выступали в форме свободных гаваней и портов.

В современном понимании под свободной экономической зоной (говорится в Киотской конвенции) понимается часть территории страны, на которой товары рассматриваются как объекты, находящиеся за пределами национальной таможенной территории и потому не подвергающиеся обычному таможенному контролю и налогообложению.

Цели создания СЭЗ могут быть различными: экономическими, социальными, научно-техническими.

Самые новейшие типы СЭЗ - инновационные центры, технопарки, информационные зоны.

Практика функционирования свободных экономических зон и соперничество между ними за привлечение иностранного капитала привели к унификации условий, на которых в зону приглашаются инвесторы: каждому типу зон соответствует свой стандартный набор базовых льгот и стимулов, которые дополняются специальными формами поощрений. Последние направлены либо на решение конкретных задач (например, ускоренное создание транспортной инфраструктуры), либо на стимулирование отдельных видов деятельности (переработка местного сырья на экспорт, банковские услуги и т.д.), либо на привлечение инвесторов определенного типа (мелкий или крупный бизнес).

Реальные шаги Республики Беларусь в систему мировой экономики свидетельствуют о том, что для внешнеэкономической стратегии страны характерна региональная основа развития международных отношений. Эта модель региональной интеграции экономики республики имеет как свои преимущества, так и недостатки.

Правовые и организационные основы создания, деятельности и ликвидации свободных экономических зон на территории Республики Беларусь, определяет Закон Республики Беларусь от 7 декабря 1998 года № 213-3 "О свободных экономических зонах". Данный Закон разрешает создавать различные типы зон.

СЭЗ могут сочетать в себе функции, свойственные нескольким функциональным типам СЭЗ (комплексная СЭЗ). К комплексному типу относятся СЭЗ "Брест", "Минск", "Гомель-Ратон", "Витебск", "Гродноинвест", "Могилев". В перспективе планируется функционирование одной из специальных СЭЗ (технопарка).

Большое значение для успешного функционирования Парка высоких технологий имеет привлечение иностранных инвестиций. При этом инвестиционная привлекательность парка может быть обеспечена за счет гибкого использования такого инструмента, как введение дополнительных направлений его деятельности. Приоритетным основанием для постановки такого вопроса является приход в республику международной высокотехнологичной компании или поступление предложения от заинтересованной организации, резидента нашей страны, о реализации в Беларуси крупного инвестиционного проекта в сфере новых и высоких технологий. При этих условиях будет применен специальный правовой режим Парка высоких технологий. Причем подобные бизнес-проекты должны предусматривать привлечение иностранных инвестиций в научные исследования, создание новых центров исследований и разработок. На этапе диверсификации деятельности парка необходимо, чтобы процедура отбора предложений о дополнении направлений работы была прозрачна, понятна органам власти и бизнес-сообществу, в обязательном порядке включала институты государственных научно-технических и инвестиционных экспертиз. [27, с. 74]

Главной целью создания СЭЗ в Республике Беларусь является привлечение иностранных инвестиций для экономического развития региона.

Так, например, налоговые и таможенные льготы, законодательно установленные для резидентов свободной экономической зоны, обеспечивают окупаемость проектов, реализуемых в СЭЗ «Гродноинвест», в сроки от одного до трех лет. В частности, налогообложение экспортной и импортозамещающей продукции снижено на 40%, резиденты СЭЗ в течение 5 лет с начала прибыльной работы освобождаются от уплаты налога на прибыль, а в дальнейшем они платят 50% ставки налога на прибыль от реализации продукции (работ, услуг) собственного производства. Резиденты «Гродноинвест» также освобождены от налога на недвижимость по объектам, расположенным в границах СЭЗ, от уплаты таможенных платежей при ввозе оборудования и материалов. Все это в совокупности обеспечивает экономическую привлекательность инвестирования в границах свободной экономической зоны.

За пять лет существования свободной экономической зоны «Гродноинвест» в ее состав вошли 39 резидентов. Привлечено около 50 млн. долларов США инвестиций, из них 37,3% - иностранные. Создано 2130 новых рабочих мест.

В настоящее время предприятия-резиденты СЭЗ «Гродноинвест» выпускают самую разнообразную продукцию, что наглядно подтверждает ее отраслевая структура. В частности, продукция деревообрабатывающей промышленности составляет 39,8% от общего объема производства, промышленности строительных материалов - 16,1%, пищевой - 12,3%, легкой - 11,6%, машиностроения и металлообработки - 11,5%, химической и нефтехимической - 5,3%, сельскохозяйственной - 2,8%, полиграфической - 0,4%.

Самой крупной фирмой в СЭЗ по объему выпускаемой продукции и разнообразию асортимента является СООО «ЗОВЛенЕВРОМЕБЕЛЬ», где работает 400 человек. Корпусная мебель и кухни «Алеся» этого предприятия без проблем реализуются не только в России, Украине, Казахстане, но и в США, Доминиканской Республике.

В число ведущих предприятий СЭЗ «Гродноинвест» входят также УП «Конте Кальце», выпускающее чулочно-носочные изделия, СООО «Элефант и К», производящее капитальный ремонт автобусов и грузовых автомобилей отечественных и зарубежных марок. Хорошие перспективы и у СООО «ЗОВ-ПЛИТА», которое специализируется на изготовлении заготовок фасадов, облицованных методом постформинга, и глухих мебельных заготовок на основе древесно-стружечной плиты, покрытой декоративным бумажно-слоистым пластиком.

В последнее время широкую известность приобрело и СООО «Голд Стрим». Это одно из наиболее успешных белорусских предприятий по производству натуральных соков без добавления сахара, консервантов, ароматизаторов и красителей. На предприятии изготавливаются соки на основе рецептур, разработанных научно-исследовательским республиканским унитарным предприятием «Стандартплодоовощ», из концентрированного сока по внедренной на предприятии асептической технологии с тщательным контролем на всех стадиях производства. В перспективе намечается наладить экспорт этой продукции в США.

Результативным оказалось участие СЭЗ «Гродноинвест» в апрельской международной промышленной ярмарке «Hannover Messe - 2007». За время ее работы гродненцы провели переговоры более чем с 80 компаниями и фирмами-участниками выставки, многие из которых проявили заинтересованность в сотрудничестве с СЭЗ. Так, с компанией ELPIS -Beratung была достигнута договоренность о содействии белорусско-германской кооперации в области привлечения инвестиций и реализации инвестиционных проектов. Кроме того, администрация СЭЗ «Гродноинвест» получила предложение организовать производство корпусов для мониторов, строительных материалов, гидравлических шлангов, резиновых профилей и уплотнителей, фильтров, компрессоров и запасных частей для автомобилей.

С германской компанией Panther International GmbH обсуждена возможность организации в СЭЗ производства велосипедов, которые очень популярны в той же Германии, Бельгии и других европейских странах.

Одним из приоритетов деятельности СЭЗ «Гродноинвест» является наращивание экспортного потенциала. И динамика этого процесса в последние годы очевидна. В частности, СООО «Канди и К» экспортирует конфеты, СООО «Квинфуд» - мясные паштеты, ветчину. В целом экспорт СЭЗ составляет 45% от общего объема реализованной продукции. В минувшем году он увеличился на 20%. За год привлечено свыше 10 млн. долларов иностранных инвестиций, что составило 42% от их общей суммы по Гродненской области. В число наиболее активных стран-инвесторов входят Польша - 14,1% от всех инвестиций, Германия - 7,2%, США - 5,8%, Италия - 5,7%. Всего с начала деятельности СЭЗ «Гродноинвест» привлечено 18,5 млн. долларов иностранных инвестиций.

Первое и единственное пока в Беларуси предприятие-производитель многослойных колбасных оболочек СП ЗАО «Биган» действует в Гродно на территории СЭЗ «Гродноинвест» в качестве ее резидента. Именно это предприятие после защиты инвестиционного проекта «Производство искусственной колбасной оболочки с применением флексопечати» одним из первых было включено в республиканскую программу импортозамещения.

Говоря об инвестиционной деятельности СЭЗ «Гродноинвест», необходимо подчеркнуть, что ее приоритетными направлениями являются высокотехнологичные и импортозамещающие производства. При этом рост объемов выпуска продукции ожидается за счет увеличения количества действующих предприятий до 32, а также реализации новых инвестиционных проектов. Для решения данной задачи будут осуществляться обновление основных фондов, вывод на проектную мощность действующих предприятий и пуск новых производств. В частности, планируется освоить выпуск кормовых добавок и заменителей молока для сельскохохзяйственных животных, термочувствительной бумаги, ортопедических матрацев, ваты, металлической банки с нанесением лакировки и литографии.

Одним из самых значимых и масштабных является инвестиционный проект ОАО «Гроднорайагросервис», цель которого заключается в обеспечении потребностей белорусского рынка высокоэффективными средствами защиты растений, освоении производства новых препаратов, проведении научно-исследовательских работ по созданию препаратов из отечественного сырья. Реализации этой цели будет способствовать применение прогрессивного технологического оборудования ведущих зарубежных фирм, в частности Bayer CropScience (Германия), Syngenta Agro AG (Швейцария), AgroChemie (Венгрия). Так, в соотвествии с существующей договоренностью они предоставят ОАО «Гроднорайагросервис» технологии производства препаратов, осуществят поставку технологического оборудования, произведут его монтаж и обучение обслуживающего персонала, совместно с гродненским предприятием выпустят опытную партию продукции. Кроме того, на первоначальном этапе данные компании будут являться поставщиками сырья для производства препаратов.

Факты свидетельствуют, что по динамике развития СЭЗ «Гродноинвест» входит в число лидеров в республике. Она уже экспортирует свою продукцию более чем в 20 стран мира и успешно, причем на общих основаниях, реализует ее на внутреннем рынке.

Одним из слагаемых такого успеха является то, что в СЭЗ «Гродноинвест» созданы комфортные условия для бизнеса и привлечения иностранного капитала, чему способствует стабильная законодательная база , обеспечивающая государственную защиту инвестиций, а также быстрое извлечение прибыли за счет налоговых и таможенных льгот и преференций.

Важным фактором привлекательности работы в СЭЗ является прозрачная система управления инвестиционным процессом, координацию которой осуществляет администрация СЭЗ «Гродноинвест». Сформированная выскопрофессиональная команда ее работников осуществляет правовое сопровождение всех вопросов инвестирования, что позволяет пройти путь от идеи инвестиционного проекта до регистрации в качестве резидента СЭЗ «Гродноинвест» менее чем за один месяц. В штате сотрудников администрации СЭЗ есть специалисты, свободно владеющие основными европейскими языками, что позволяет иметь широкий диапазон контактов с потенциальными инвесторами из зарубежных стран.

Быстрой окупаемости инвестиционных проектов, реализуемых в СЭЗ «Гродноинвест» способствует, кроме налоговых и таможенных льгот, наличие достаточного количества свободных площадей, предоставляемых для аренды предприятиям-резидентам. Так, из имеющихся 85 тыс. кв.м незадействованных площадей на промышленных предприятиях, расположенных в границах СЭЗ, ее резидентами за счет аренды или выкупа в собственность вовлечено в хозяйственный оборот более 51 тыс. кв.м.

Государство заинтересовано в быстрой отдаче предоставленных инвесторам льгот и преференций и минимально коротких сроках реализации инвестпроектов. Одним из путей решения этой задачи служат выделяемые администрации СЭЗ «Гродноинвест» государственные капитальные вложения, которые используются для создания инфраструктуры на землях включенных в ее границы. Инвесторы, принявшие решение о строительстве предприятий, могут существенно сократить сроки ввода их в эксплуатацию и, соотвественно, - сроки окупаемости своих инвестпроектов.

На территории свободных экономических зон вводится и действует правовой режим в отношении таможенных, валютных, налоговых, трудовых норм. Имеют самостоятельный бюджет и валютный фонд зоны, входящие соответственно в состав республиканского бюджета и валютного фонда. СЭЗ в Республике Беларусь создаются, как правило, на срок 50 лет. СЭЗ может быть ликвидирована только по решению Президента Республики Беларусь.

В деятельности СЭЗ можно выделить 4 основных группы льгот:

внешнеторговые льготы предусматривают введение особого таможенно-тарифного режима (снижение или отмена экспортно-импортных пошлин) и упрощенного порядка осуществления внешнеторговых операций;

фискальные льготы содержат нормы, связанные с налоговым стимулированием конкретных видов деятельности. Эти льготы могут затрагивать налоговую базу (прибыль или доход, стоимость имущества и т.д.), отдельные ее компоненты (амортизационные отчисления, издержки на заработную плату, НИОКР и транспорт), уровень налоговых ставок, вопросы постоянного или временного освобождения от налогообложения;

финансовые льготы включают различные формы субсидий, предоставляемых в виде установления низких цен на коммунальные услуги, снижение арендной платы за пользование земельными участками и производственными помещениями, а также за счет бюджетных средств и кредитов;

административные льготы предоставляются администрацией зон с целью упрощения процедуры регистрации предприятий и режима въезда-выезда иностранных граждан, а также оказания различных услуг.

Упомянутые льготы могут применяться в самых различных комбинациях. Важно также отметить, что при нынешних масштабах распространения свободных экономических зон в мировом хозяйстве налоговые льготы не главный стимул для притока в зону иностранного капитала.

Более существенными в этом отношении могут оказаться сегодня такие факторы, как политическая стабильность, инвестиционные гарантии, качество инфраструктуры, квалификация рабочей силы, упрощение административных процедур, а также возможность получения на внутреннем рынке относительно дешевых кредитов. Все это необходимо использовать в сочетании друг с другом и применять к каждой конкретной зоне и ее специфике.

СЭЗ "Брест": резидентов - 85, заявленных инвестиций - 11,4 млн.долларов, фактически вложенных - 16 млн.долл.

СЭЗ "Гомель-Ратон": резидентов - 34, заявленных инвестиций - 12,1 млн. долларов, фактически вложенных - 8 млн. долларов.

СЭЗ "Минск": резидентов - 36, заявленных инвестиций - 24 млн.долларов, фактически вложенных - 6,5 млн.долларов.

СЭЗ "Витебск": резидентов - 3, заявленных инвестиций - 10 млн.долларов, фактически вложенных - 5 млн.долларов.

Основным торговым партнером резидентов СЭЗ является Российская Федерация. Ее доля составила 91,7% общего объема экспорта и 96,6% экспорта в страны СНГ. Далее следует Германия (2% общего объема экспорта и 39% экспорта в страны вне СНГ) и Украина (1,5% общего объема экспорта и 1,6% экспорта в страны СНГ).

Важнейшим направлением экономического роста являются 64 инвестиции в основной капитал. В 1 квартале 2010 г. использовано 8,3 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 97,6% к уровню 1 квартала 2009 г.

Таблица 3.1 - Динамика инвестиций в основной капитал производственного и непроизводственного назначения

Инвестиции в основной капитал (в текущих ценах), млрд.руб.В % к соответствующему периоду предыдущего года (в сопоставимых ценах)ВсегоПроизводственного назначен.Непроизводственного назначенияВсегоПроизводственного назначенияНепроизводственного назначения2009Январь2143,01357,1785,9123,8126,1121,0Февраль2548,11683,0865,1122,3132,1108,6Март3358,72068,71290,0114,3115,1113,51 кварт.8049,85108,82941,0119,1123,0113,82 кварт.11189,27136,74052,5115,9116,6115,01полугд.19239,012245,56993,5116,7118,7114,03 кварт.11804,57646,54158,0110,0109,2111,2Янв-сент31043,519892,011151,5113,5114,2112,64 кварт.12022,17442,94579,295,888,4107,8Янв-дек43065,627334,915730,7107,6105,7110,82010Январь1993,81171,5822,388,681,399,1Февраль2449,21446,11003,191,079,8110,7Март3895,42244,71650,7107,599,1119,91 кварт.8338,44862,33476,197,688,5111,9

Таблица 3.2 - Использование инвестиций в основной капитал по областям и г. Минску

1 квартал 2010 г. (в текущих ценах), млрд.руб.В сопоставимых ценах1 квартал 2010 г. в % к 1 кварталу 2009 г.март 2010 г. в % к марту 2009г.март 2010 г. в % к февралю 2010г.справочно 1 квартал 2009 г. в % к 1 кварталу 2008г.Республика Беларусь8338,497,6107,5159,3119,1Области:Брестская1364,8111,1119,8195,8138,9Витебская847,199,4110,8181,6122,2Гомельская1266,6100,9101,6136,3122,7Гродненская842,377,985,8132,1133,6Г. Минск1830,893,2109,7167,3104,8Минская1438,796,2105,7147,0117,3Могилевская736,6111,2121,2163,8106,4

Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств в 1 квартале 2010 г. составили 3 трлн. рублей, или 85,3% к уровню 1 квартала 2009 г. Удельный вес этих затрат в общем объеме инвестиций составил 35,5%, доля импортного оборудования - 16,7%. Из импортного оборудования 32,3% приобретено на территории Республики Беларусь.

В 1 квартале 2010 г. организациями государственной формы собственности использовано 4,4 трлн. рублей инвестиций в основной капитал (к уровню 1 квартала 2009 г. - 104,5%), в том числе организациями республиканской собственности - 2 трлн. рублей (99,2%), коммунальной собственности - 2,4 трлн. рублей инвестиций (109,3).

Данные о затратах на приобретение машин, оборудования, транспортных средств за 1 квартал 2010 г. приведены в таблице:

Таблица 3.3 - Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств

всегоВ том числе импортныхиз импортных приобретено на территории Республики Беларусьв текущих ценах, млрд.руб.в % к общему объему инвестицийв текущих ценах, млрд.руб.в % к общему объему инвестицийРеспублика Беларусь2958,135,51396,216,732,3Области:Брестская510,937,4259,719,019,5Витебская288,134,0123,714,637,6Гомельская498,239,3258,020,422,5Гродненская253,630,1151,818,021,7Г. Минск733,840,1343,918,844,8Минская463,232,2157,010,942,0Могилевская208,628,3100,613,742,3

В 1 квартале 2010 г. организациями государственной формы собственности использовано 4,4 трлн. рублей инвестиций в основной капитал (к уровню 1 квартала 2009 г. - 104,5%), в том числе организациями республиканской собственности - 2 трлн. рублей (99,2%), коммунальной собственности - 2,4 трлн. рублей инвестиций (109,3).

Данные об инвестициях в основной капитал по источникам финансирования приведены в таблице:

Таблица 3.4 - Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования

1 квартал 2010 г.в % к итогув текущих ценах, млрд.рубв сопоставимых ценах, в % к 1 кварталу 2009 г1 квартал 2010г.справочно 1 квартал 2009 г.Инвестиции в основной капитал8338,497,6100100в том числе за счет:средств консолидирован. бюджета1448,789,317,419,0собственных средств организаций3132,088,337,641,1заемных средств др.организаций27,540,10,30,9иностранных источников (без кредитов иностранных банков)140,995,61,71,2кредитов банков2528,3116,530,325,5в том числе кредитов иностр. банков141,7140,81,71,1собственных средств населения845,496,110,110,3внебюджетных фондов23,2142,50,30,3прочих источников192,4143,12,31,8

Как видно из таблицы основными источниками финансирования являются собственные средства организаций, кредиты банков и средства консолидированного бюджета.

Данные об использовании инвестиций в основной капитал по отраслям экономики приведены в таблице:

Таблица 3.5 - Использование инвестиций в основной капитал по отраслям экономики

Использовано в 1 квартале 2010 г. (в текущих ценах), млрд.рубВ % к общему объему инвестиций1 квартал 2010 г. в % к 1 кварталу 2009 г. (в сопоставимых ценах)Промышленность2172,126,081,6Сельское хозяйство1109,313,394,2Транспорт608,77,373,1Связь230,32,8115,0Строительство273,63,3118,0Торговля и общественное питание314,93,8112,8Жилищное строительство2235,826,8117,2Коммунальное хозяйство495,75,9118,9Здравоохранение, физическая культура и социальное обеспечение368,34,4109,3Образование127,91,5111,2Культура и искусство52,60,649,2Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение72,00,9105,6

В структуре производственных отраслей преобладают инвестиции, направленные на развитие промышленности (26% от общего объема инвестиций), сельского хозяйства (13,3%), транспорта и связи (10,1%). Доля инвестиций, направленных в строительную отрасль, составила лишь 3,3%.

На 1 апреля 2010 г. в незавершенном строительстве (без учета индивидуальных застройщиков и субъектов малого предпринимательства) находилось 14 тыс. объектов производственного и непроизводственного назначения, что на 37 объектов больше, чем было на 1 января 2010 г. Из числа незавершенных производственные объекты составили 39,2%. Временно приостановлено и законсервировано строительство 2377 объектов (на 1 января 2010 г. - 2650 объектов). На долю объектов, строительство которых осуществлялось с превышением нормативных сроков продолжительности строительства (без учета временно приостановленных и законсервированных), приходится 32,3%.

В 1 квартале 2010 г. на строительство жилых домов использовано 2,2 трлн. рублей инвестиций, что составляет 26,8% к их общему объему. На строительство объектов инженерной и транспортной инфраструктуры к районам жилой застройки использовано 278,2 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, или 17,1% к предусмотренному объему на 2010 год.

В то же время просроченная кредиторская задолженность строительно-монтажных и ремонтно-строительных организаций на 1 марта 2010 г. составила 461,4 млрд. рублей. На просроченную кредиторскую задолженность приходилось 12,7% от общего объема кредиторской задолженности. По сравнению с 1 марта 2009 г. просроченная кредиторская задолженность увеличилась на 28,6%. По сравнению с началом года она выросла на 10,6%, в том числе за февраль - на 4,8%. На долю строительно-монтажных и ремонтно-строительных организаций приходилось 6,8% всей просроченной кредиторской задолженности в республике. Просроченная кредиторская задолженность была меньше просроченной дебиторской задолженности на 24,6%.

На 1 марта 2010 г. просроченная задолженность за топливно-энергетические ресурсы, включая внутриреспубликанские расчеты, составила 3,7 млрд. рублей и по сравнению с 1 марта 2009 г. увеличилась на 5,9%. По сравнению с началом года она увеличилась на 43,5, в том числе за февраль - на 21,8%.

На 1 марта 2010 г. просроченная задолженность по налогам и сборам, социальному страхованию и обеспечению строительно-монтажных и ремонтно-строительных организаций составила 16,1 млрд. рублей, или 3,5% от общей суммы просроченной кредиторской задолженности строительно-монтажных и ремонтно-строительных организаций. На долю строительно-монтнажных и ремонтно-строительных организаций приходилось 5,3% всей просроченной задолженности по налогам и сборам, социальному страхованию и обеспечению в республике. По сравнению с 1 марта 2009 г. просроченная задолженность по налогам и сборам, социальному страхованию и обеспечению уменьшилась на 4,4%. По сравнению с началом года она увеличилась на 4,3%. За февраль она снизилась на 4,2%.

Анализ статистических данных показал, что неустойчивая динамика развития является результатом воздействия как внутренних факторов развития, так и внешних, главным их которых является мировой финансовый кризис.

Это еще раз показывает, что эффективность белорусской экономики и обеспечение устойчивого социально-ориентированного роста невозможно как без внутренних, так и без внешних инвестиций.

За годы суверенитета правительством прилагались усилия по привлечению зарубежного капитала в народное хозяйство. Основными источниками внешнего финансирования в республике служат иностранные кредиты международных финансовых организаций и правительств под государственные гарантии. За последние 6 лет их объем составил 2 млрд. долл. США. Для страны, испытывающей острую нехватку внутренних источников финансирования, этого явно недостаточно. По расчетам экспертов в ближайшие 10 лет нам необходимо дополнительно инвестировать в экономику примерно 50 млрд. долларов. Сегодня в республике показатели по привлечению иностранных инвестиций увеличились, прежде всего это следствие снижения инфляции.

В 2007 году в уставные фонды белорусских банков поступили иностранные инвестиции в объеме 65,8 млн. долларов и 15,3 млн. евро. Это значительно больше, чем в предыдущие годы.

На 1 февраля 2009 года иностранный капитал присутствовал в уставных фондах 23 из 28 действующих белорусских банков. Доля иностранных инвестиций в совокупном уставном фонде банков Республики Беларусь составила почти 10%, в том числе российского капитала - 3,3%. В уставных фондах белорусских банков присутствует капитал из Австрии, Великобритании, Кипра, Латвии, Швейцарии, Казахстана, Ливии, США, Украины и других стран. Идет наращивание присутствия иностранного капитала в банковской системе страны без ущерба для ее безопасности и надежности функционирования.

Работа по привлечению иностранных инвестиций ведется постоянно как Национальным банком, так и банками республики. Среди зарубежных банков и финансовых компаний, которые выразили заинтересованность или уже находятся на одном из этапов подготовки инвестирования, - Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, банки и компании из России, Ливана, Ирана, Швейцарии, Германии, Нидерландов, США.

Вместе с тем инвестирование в уставные фонды не является основным источником привлечения банками зарубежных ресурсов в экономику Беларуси. В рамках осуществления Программы инновационного развития на 2007-2010 годы запланировано создание 100 новых предприятий, 386 современных производств. Программой развития регионов, малых и средних городских поселений на 2007-2010 годы предусмотрена реализация около 1000 инвестиционных проектов в 187 малых и средних городах. Программа возрождения села на 2005-2010 годы направлена на его приоритетное социально-экономическое развитие, повышение эффективности работы агропромышленного комплекса.

Существенным источником дополнительных инвестиций в развитие белорусских субъектов хозяйствования должны стать средства в общей сумме около 1 трлн. рублей, которые остаются в распоряжении предприятий в результате принятых мер по упрощению и совершенствованию системы налогообложения, а также снижению уровня налоговой нагрузки.

Развитие экономики любой страны во многом определяется объемом привлекаемых в нее инвестиций, в том числе иностранных.

Расширилась динамика инвестиционной активности россиян на белорусском рынке: в 2009 году мы привлекли в 4,6 раза больше российских инвестиций, чем в 2008 году.

Неизменно высокий интерес к вложению капитала в нашу страну проявляют европейские инвесторы. Из Великобритании в 2009 году поступило 860,7 млн. долларов, Швейцарии - 606,4 млн. долларов, Австрии - 594,3 млн. долларов.Швейцария на протяжении ряда лет лидирует по объему прямых инвестиций в Беларусь. Причем для нашей республики важно, чтобы эти деньги были направлены на производство инновационной, высокотехнологичной продукции.

Республика Беларусь остро нуждается в притоке западных прямых иностранных инвестиций в виде современных технологий для модернизации ведущих секторов промышленности: транспортного машиностроения, нефтехимии, а также для создания нового сектора: логистической инфраструктуры для транспортных и других потоков Европа - Россия, вместе с тем этот приток незначительный, наибольший объем наблюдается в легкой, пищевой и деревообрабатывающей промышленности.

Развитие экономики должно обеспечиваться усилением инвестиционной составляющей экономического роста. Поэтому государственное регулирование иностранных инвестиций должно включать в себя последовательное определение целей и задач, разработку и реализацию стратегии, мониторинг и контроль, корректировку государственной политики в области иностранных инвестиций на основе анализа эффективности привлекаемого в страну иностранного капитала, построенную с учетом комплексности и системности. При этом системность государственного регулирования состоит в подчиненности деятельности всех элементов и подсистем главной цели - повышению темпов экономического роста. Комплексность должна обеспечиваться рассмотрением инвестиционных процессов во взаимосвязи и взаимозависимости с современными тенденциями международного движения капитала и глобализацией мировой экономики, с ориентацией Республики Беларусь на сотрудничество с определенными странами.

Таким образом, для обеспечения эффективной реализации государственной инвестиционной политики в области привлечения инвестиций было бы целесообразно:

·скорректировать Национальную программу привлечения иностранных инвестиций;

·совершенствовать законодательную базу в сфере международного инвестиционного сотрудничества, страхования, залога, банкротства и т. д., учитывая международно-правовые реалии, действующие на мировом рынке, поскольку национальная экономическая политика Республики Беларусь будет эффективной только при условии скоординированности с экономической стратегией других стран;

·совершенствовать нормативную базу, регулирующую деятельность СЭЗ (налогового, таможенного, земельного и имущественного законодательства);

·максимально сократить столь характерный для нашей нормотворческой практики временной разрыв между принятием законов и указов, устанавливающих принципиальные положения, и нормативными актами нижестоящих органов, издаваемыми в их развитие;

·при разработке нормативных актов активно привлекать не только высококвалифицированных специалистов-теоретиков, но и тех, кому они непосредственно адресованы;

·определить приоритетные регионы и отрасли экономики для привлечения иностранных инвестиций;

·создать структуру, осуществляющую отбор и продвижение наиболее актуальных и перспективных для экономики республики инвестиционных проектов, а также защиту от иностранных инвестиций, не отвечающих национальным интересам Республики Беларусь;

·создать единую государственную систему информационного обеспечения иностранных инвесторов по вопросам существующей законодательной базы и реализации с их участием инвестиционных проектов в различных отраслях деятельности;

·стимулировать развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств.

3.2 Формирование стратегий привлечения инвестиционных ресурсов в регионе

Для активизации инвестиционного процесса следует выработать подходы к формированию государственной инвестиционной политики на региональном уровне. При этом необходимо учитывать, что региональная инвестиционная политика является, с одной стороны, элементом общей социально-экономической политики, а с другой стороны, одним из инструментов реализации программы развития региона. Значение региональной инвестиционной политики в последние годы резко возросло.

Результаты инвестиционной деятельности на региональном уровне выявили ряд проблем. К числу основных следует отнести следующие:

. Утечка финансовых ресурсов из регионов. В регионы обычно возвращается лишь только та часть денег, которая необходима для покрытия минимально необходимых расходов (зарплата, частичная оплата расходов на энергопотребление и т.п.). Отток денег вовне приводит к прямому сокращению налоговых поступлений в региональный бюджет.

Кроме того, на территории региона уменьшается платежеспособный спрос, что подрывает возможности экономического роста за счет внутренних ресурсов. В этих условиях регион лишается возможности проводить сколько-нибудь активную инвестиционную политику.

. Острая нехватка эффективных инвестиционных проектов. Кроме того, на мировых рынках белорусским производителям приходится сталкиваться и с нерыночными препятствиями, которые воздвигают иностранные конкуренты. Среди этих препятствий - установление дискриминационных импортных пошлин на белорусскую продукцию, введение количественных ограничений на ввоз товаров, политическое давление и прямые запреты. Все это сильно увеличивает риски по экспортно-ориентированным проектам и делает их гораздо менее привлекательными для любых потенциальных инвесторов.

Что касается инвестиционных проектов ориентированных на внутренний рынок, то для них основными препятствиями являются ограниченный внутренний спрос и конкуренция со стороны иностранных производителей.

. Нерешенность многих институциональных вопросов. До сих пор не хватает структур, способных квалифицированно осуществлять поиск, подготовку, отбор и экспертизу инвестиционных проектов. Недостаточна готовность многих регионов и предприятий вести инвестиционную политику в рыночных условиях. Большинство инвестиционных проектов ориентированы на решение производственно-технологических и социальных задач. Вопросы организации сбыта новой продукции, коммерческой эффективности, оценки потенциальных рисков, как правило, полностью остаются за рамками проекта или рассматриваются чисто формально.

Кроме того, необходимо учитывать исторически сложившиеся факторы, влияющие на приток инвестиций в регион. К ним относятся структура экономики региона, запасы природных ресурсов, производственный и интеллектуальный потенциал региона.

Развитие промышленности областей республики и г. Минска должно осуществляться с учетом особенностей каждого региона. Так, в Брестской области важно расширение сети обслуживания транзитных потоков. Необходимо инвестирование в следующие отрасли: машиностроение, легкая, лесная, деревообрабатывающая.

Приоритетным направлением развития Витебской области остается структурная перестройка промышленного комплекса, направленная на снижение зависимости от внешних поставок энергоресурсов. Предусматривается техническое перевооружение предприятий нефтеперерабатывающей и химической промышленности, развитие перерабатывающих отраслей (пищевая, легкая).

Основным направлением преобразований в промышленности Гомельской области должно стать приоритетное развитие экспортноориентированных отраслей (металлургическая, нефтеперерабатывающая промышленность).

В Гродненской области прогнозируется наращивание объемов производства в машиностроении, лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной промышленности, промышленности строительных материалов, развитие пищевой промышленности, модернизация предприятий химической промышленности.

Минская область специализируется на переработке сельскохозяйственного сырья, поэтому приоритет отдается мясной, молочной, плодоовощной промышленности, первичной обработке льна, производству детского питания. Намечается реконструкция и техническое перевооружение предприятий машиностроения, химической, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, медицинской промышленности, промышленности строительных материалов.

Основной задачей в Могилевской области является реконструкция предприятий химии и нефтехимии, а также рациональное использование местных природных ресурсов, что позволит увеличить производство цемента и другой продукции.

Значение ведущей отрасли экономики города Минска сохранит машиностроение.

Ключевым фактором в завоевании позиций на мировых рынках, где существует острая конкуренция, является своевременное обновление продукции, организация производства новых видов товаров. Можно сказать, что создание и выпуск инновационной продукции имеет решающее значение для успеха как отдельного предприятия, отрасли, так и экономики той или иной страны в целом.

В ходе реализации государственной и отраслевой программ к 2010 году Министерство промышленности Республики Беларусь создало новые предприятия и важнейшие производства. Это производство бесшовных горячекатаных труб на БМЗ (первая продукция выпущена осенью 2007 года) и стиральных машин на новом заводе бытовой техники ЗАО «Атлант» (открыт 19 января 2007 года). К новому производству интегральных микросхем с субмикронными проектными нормами 0,5-0,35 мкм приступил НПО «Интеграл». РУП «Сморгонский агрегатный завод» реализует проект по выпуску трактора «Беларус-921», а РУП «Бобруйский завод тракторных деталей» - новой сельскохозяйственной машины «МТЗ-320». Кроме того, на ЗАО СП «Юнисон» организовано производство новых автомобилей, а в ОАО «Горизонт» - бытовой техники. К числу самых «дорогих» проектов относятся техническое перевооружение Белорусского металлургического, минских автомобильного, моторного, тракторного заводов, ОАО «БАТЭ» и ряда других предприятий.

Программами предусмотрено также создание новых производств на действующих предприятиях, модернизация последних на основе внедрения новых и высоких технологий, закупки современного оборудования. Всего запланировано осуществить 132 таких проекта, которые позволят белорусским промышленным предприятиям выпускать продукцию с высокой степенью новизны и наукоемкости, способную конкурировать с изделиями ведущих производителей на мировых рынках и заменять их товары аналогичными - на внутреннем.

Государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляется за счет средств республиканского и (или) местных бюджетов, а также иных источников.

Резкое увеличение дефицита госбюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При ограниченности бюджетных ресурсов как потенциального источника инвестиций государство будет вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Ужесточится контроль за целевым использованием льготных кредитов. Для обеспечения гарантий возврата кредита будет внедряться система залога имущества в недвижимости, в частности земли. Законодательная база этому создана Законом о залоге. Государственные централизованные вложения предполагается направлять на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем. На этапе вы хода из кризиса приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования будут:

выделение государственных инвестиций для стимулирования развития опорных сырьевых и аграрных районов, обеспечивающих решение продовольственной и топливно-энергетической проблем;

поддержание научно производственного потенциала;

выделение субсидий на социальные цели слаборазвитым районом с чрезмерно низким уровнем жизни населения, не имеющим возможности приостановить его падение собственными силами.

В Беларуси инвестиции могут осуществляться путем:

создания предприятий с долевым участим иностранного капитала (совместных предприятий);

создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, до лей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.р.;

предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.

Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Прямые зарубежный инвестиции это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо Беларуси. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня белорусских предприятий.

АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНЧИСКИХ КАДРОВ Факультет управления Кафедра экономической теории

Больше работ по теме: