Система технико-экономических и финансовых показателей инвестиционной деятельности промышленного предприятия

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Экономика предприятия

тема: Система технико-экономических и финансовых показателей инвестиционной деятельности промышленного предприятия

Введение

Процесс инвестиций играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что инвестиционная деятельность предприятия неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение технико-экономических и финансовых показателей инвестиционной деятельности промышленного предприятия с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Объектом курсовой работы являются технико-экономические и финансовые показатели инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

Предметом курсовой работы является закономерность инвестиционной деятельности предприятия.

Цель курсовой работы состоит в том, чтобы изучить системы технико-экономических и финансовых показателей инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо рассмотреть понятия и задачи инвестиционной деятельности, субъекты и объекты инвестиционной деятельности, методику оценки эффективности, оценку эффективности инвестиционной деятельности виртуального предприятия.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определены цель, задачи, предмет курсовой работы. Первая глава посвящена рассмотрению понятия инвестиций, его виды, понятия инвестиционной деятельности, объектов и субъектов инвестиционной деятельности. А также рассмотрены основные показатели инвестиционной деятельности. Во второй главе проведены расчеты основных показателей по виртуальному предприятию. В заключении сформулированы основные выводы и результат курсовой работы.

1. Теоретическая основа инвестиционной деятельности предприятия

.1 Понятие и задачи инвестиционной деятельности

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики <#"justify">приносящие доход в виде распределяемой чистой прибыли от реализации продукции (дивиденды по акциям, кооперативным паям и другим формам долевого участия в капитале коммерческого предприятия);

приносящие доход в виде заранее согласованных процентов (доход по облигациям, депозитам, по кредитным договорам, договорам займа);

приносящие доход в виде прироста стоимости ценностей с момента их приобретения до момента продажи (доход в форме курсовой разницы фондовых бумаг, валютных ценностей). [4]

Существует определение инвестиционной деятельности, которое содержится в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Согласно данному Закону инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [10]

Таким образом, под инвестиционной деятельностью можно понимать целенаправленную деятельность одного лица или совокупности лиц (субъектов инвестиций - инвесторов) по подготовке, планированию и осуществлению вложений имущественных и неимущественных ценностей (средств инвестиций) в любое другое имущество (активы), неимущественные ценности, новые виды предпринимательской и иной деятельности, капиталы и доли участия в юридических лицах, иные объекты для достижения социально - полезных целей и создание общественно значимого потенциала (объекты инвестиций) за счет соответствующих источников.

Инвестиционная деятельность - одна из видов предпринимательской деятельности, ей присущи такие признаки предпринимательства, как самостоятельность, систематичность, легитимность, имущественная ответственность, регистрация субъекта, ведущего деятельность, инициативность и риск. [5]

Несмотря на то, что предпринимательская и инвестиционная деятельность обладают общими признаками, у инвестиционной деятельности есть своя специфика, которая состоит в том, что средства инвестора вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с целью извлечения прибыли от использования и эксплуатации этих объектов в будущем.

Любое предприятие, чтобы начать какую-либо инвестиционную деятельность должны решить множество задач:

Определить цели инвестирования;

Разработать инвестиционную политику;

Разработать инвестиционный проект;

Основать разработанный инвестиционный проект;

Определить в каком отношении будут использоваться собственные/заемные средства;

Определить риск будущего инвестирования;

Оценить эффективность разработанной инвестиционной политики.

Инвестиционный проект - обоснования экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Источники финансирования инвестиционных проектов выбираются на первой фазе инвестиционного цикла.

Источники финансирования инвестиций:

-финансирование за счет средств федерального бюджета;

-собственные источники: привлеченные средства (за счет эмиссии акций); самофинансирование (амортизация, чистая прибыль); благотворительные и аналогичные;

-внешние источники: иностранные инвестиции; заемные средства (кредиты, выдача векселей); средства фондов поддержки предпринимательства. [9]

Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов. [3]

1.2 Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Всех участников инвестиционной деятельности можно отнести либо к ее субъектам (кто осуществляет инвестирование), либо к объектам (во что инвестируют).

Исходя из данной классификации, выделяются следующие основные субъекты инвестиционной деятельности:

1.Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования;

2.Заказчики - это субъекты инвестиционной деятельности, которые уполномочены инвесторами, осуществить реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица;

.Исполнители работ - лица, наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора. Исполнитель не приобретает полномочий по владению, пользованию, распоряжению инвестиций, заказчик выделяет ему средства, необходимые для выполнения определенной работы;

.Пользователи - это субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Пользователи могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальные образования. [1]

Законом об инвестиционной деятельности предусмотрено право субъектов инвестиционной деятельности совмещать функции двух и нескольких участников. Так, например, инвестор сам может выполнять функцию по реализации договора, то есть быть заказчиком, могут быть совмещены функции пользователя и инвестора и т.п. [10]

Обязанности субъектов инвестиционной деятельности определенны в названном законе весьма кратко и могут быть сформулированы в виде общей обязанности выполнения требований законодательства, государственных органов и должностных лиц в пределах их компетенции. В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые, модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Объектами инвестиционной деятельности могут быть:

1.Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения и другие основные фонды, предназначенные для производства новых продуктов и услуг;

2.Производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях;

.Внедрение новой техники в действующее производство.

.3 Основные показатели инвестиционной деятельности предприятия

Система технико-экономических и финансовых показателей инвестиционной деятельности промышленного предприятия характеризуют эффективность проекта и отражают соотношение затрат и результатов осуществления инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект - это систематизированная совокупность расчетно-финансовых и организационно-правовых документов, содержащих развернутый план развития событий с оценками реализуемости и эффективности капиталовложений. [7]

Для сравнения различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбора наилучшего из них используются следующие показатели:

. Чистый доход или экономический (коммерческий) эффект (Э) инвестиций. Он рассчитывается вычитанием из суммы дохода (Д) суммы инвестиционных затрат (ИЗ).

Э = Д - ИЗ.(1.1)

. Экономическая (коммерческая) эффективность измеряется коэффициентом эффективности (Е). Он рассчитывается делением суммы дохода (Д) на сумму инвестиционных затрат (ИЗ).

Е = Д / ИЗ. (1.2)

. Срок окупаемости инвестиций (ТОК). Расчет и сравнение срока окупаемости свидетельствует о величине рисков не возврата инвестиций: чем больше период окупаемости, тем выше риск не возврата инвестиций. Он рассчитывается делением суммы инвестиционных затрат (ИЗ) на сумму чистого годового дохода (ЭГ).

ТОК = ИЗ / ЭГ. (1.3)

. Срок окупаемости инвестиций с учетом амортизационных затрат (ТОка). В случае значительных по объему инвестиций существенное влияние на срок окупаемости оказывает калькуляционная амортизация. Он рассчитывается делением суммы инвестиционных затрат (ИЗ) на сумму чистого годового дохода (ЭГ) с учетом годовых амортизационных затрат (А).

ТОКа = ИЗ / (ЭГ + А). (1.4)

. Рентабельность инвестиций (R). Она рассчитывается делением чистого дохода (Э) на инвестиционные издержки (ИЗ). Вычисляется в процентах. [4]

R = (Э/ИЗ)*100%. (1.5)

6. Чистый дисконтированный доход (NPV). Рассчитывается для потоков будущих платежей, например, при оценке экономической эффективности инвестиций <#"center">амортизационный затраты дисконтированный доход

2. Расчеты показателей инвестиционной деятельности

Рассмотрим деятельность виртуального предприятия на основе цифровых материалов лабораторного эксперимента «Пятый сектор». Рассчитаем показатели инвестиционной деятельности виртуального предприятия «Мир».

Расчет показателей инвестиционной деятельности предприятия «Мир».

Данные взяты из приложения 1 и приложения 2.

Общий складочный (уставной) капитал составляет 1 313 тыс.руб.

1.Чистый доход или экономический (коммерческий) эффект рассчитывается путем вычитанием из суммы дохода (таблица 3) суммы инвестиционных затрат (таблица 2).

Э = Д - ИЗ = 13 403 000 - 1 313 000 = 12 090 000 руб.

2.Коэффициент эффективности рассчитывается делением суммы дохода (таблица 3) на сумму инвестиционных затрат (таблица 2).

Е = Д / ИЗ = 13 403 000 / 1 313 000 = 10,21

3.Срок окупаемости инвестиций рассчитывается делением суммы инвестиционных затрат (таблица 2) на сумму чистого годового дохода, который рассчитан в первом пункте.

ТОК = ИЗ / ЭГ = 1 313 000 / 12 090 000 = 0,11

4.Срок окупаемости инвестиций с учетом амортизационных затрат рассчитывается путем деления суммы инвестиционных затрат (таблица 2) на сумму чистого годового дохода (рассчитан в пункте 1) с учетом годовых амортизационных затрат (таблица 3).

ТОКа = ИЗ / (ЭГ + А) = 1 313 000 / (12 090 000 + 420 000) = 0,11

5.Рентабельность инвестиций рассчитывается путем деления чистого дохода (рассчитан в пункте 1) на инвестиционные затраты (таблица 2).

R = (Э/ИЗ)*100% = (12 090 000 / 1 313 000)*100% = 920%

. Чистый дисконтированный доход (NPV) рассчитывается как разность между приведенной стоимостью будущего денежного потока (таблица 3) и стоимостью первоначальных вложений (таблица 2).

i = 10%

NPV = ? (CFk / ( 1 + i )k) - CF0 = (- 1 313/(1 + 0,10)0 + (12 090 - 1 313) / ( 1 + 0,10)1 + (13 299- 1 313) / ( 1 + 0,10)2 + (14 628,9- 1 313) / ( 1 + 0,10)3 ) = - 1 313 + 9797,27 + 9905,78 + 10 004, 43 = 28 394,48 тыс. руб.

Сумма всех этих значений является настоящей чистой приведенной стоимостью, которая равна 28 394,48 тыс. руб. Поскольку NPV больше нуля, то инвестиция экономически эффективна.

. Внутренняя норма доходности (IRR).

NPV = 0. NPV рассчитывается на основании потока платежей <#"justify">№Показатель«Мир»1.Экономический эффект (Э), тыс. руб.12 0902.Коэффициент эффективности (Е)10,213.Срок окупаемости инвестиций (ТОК)0,114.Срок окупаемости инвестиций с учетом амортизационных затрат (ТОка)0,115.Рентабельность инвестиций (R)920%6.Оценка экономической эффективности инвестиций <#"justify">Таблица 2. Взнос и кредит предприятий

Складочный капитал, тыс.руб1313Кредит, тыс.руб.1 100

Таблица 3. План по прибыли предприятий

«Мир»Выручка от реализации, тыс. руб.30328,2Всего затраты, тыс. руб.14922,6Амортизационные затраты, тыс. руб.420Прибыль от реализации продукции, тыс. руб15405Налог на прибыль, тыс. руб.2003Чистая прибыль тыс. руб.13403

Сведем полученные данные, и данные из теоретической части в таблице 4.

Таблица 4. Таблица связи теории с практикой

Наименование показателейНомера страниц, содержащих данные показателив 1-й части (теория)во 2-й части (практика)1. Экономический эффект (Э)10-11132. Коэффициент эффективности (Е)11133. Срок окупаемости инвестиций (ТОК)11134. Срок окупаемости и-ций11145. Рентабельность инвестиций (R)11146. Оценка экономической эффективности инвестиций <#"justify">Заключение

В заключение необходимо отметить, что инвестиции являются важнейшим фактором, влияющим на рост ценности фирмы, а, следовательно, и на ее развитие в целом. Именно инвестиции позволяют увеличить активы фирмы и ее нематериальные активы. Таким образом, представляется правомерным утверждать, что инвестиционная деятельность предприятия - его целенаправленная и созидательная функция.

Каждая фирма, начиная свою деятельность, обязана четко представить потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь точно рассчитывать эффективность использования имеющихся средств в процессе работы фирмы.

В данной курсовой работе проведен анализ технико-экономических и финансовых показателей инвестиционной деятельности предприятия «Мир».

По результатам проведенного анализа во второй главе, видно, что у предприятия «Мир» показатели финансово-экономической деятельности: годовая чистая прибыль - 13 403,0 тыс. руб., экономический эффект (Э) от инвестиционной деятельности составляет 12 090,0 тыс. руб.

Экономическая эффективность инвестиций <#"justify">Список использованных источников

1.Гущин В. В., Овчинников А. А. Инвестиционное право. 2009 - с. 247.

2.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. 2008 - с. 79.

.Лапыгин Ю.Н. Инвестиционная политика М.: КноРус,2010 - с. 124.

.Мингалеев Г.Ф., Мельничнов В.В. Экономика предприятия. 2009 Казань с. 141-147.

.Пошиваленко Г.П., Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность М.: КноРус, 2006 - с.214-215.

6.Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. М.: Инфра-М, 2010 - с.211 <#"justify">Приложение 1

Наименование, правовой статус и складочный капитал предприятия «Мир»

Название предприятия«Мир»ОПФ:ИППТКТООО(зачеркнуть ненужное)Число участников4 челСкладочный (уставный) капитал1 313 тыс. руб.100%Сферы ответственности (функции менеджеров)ФИО учредителей-менеджеровВкладДоля в СК1. Юрченко А.400 тыс. руб.30%2. Поварницина Э.144 тыс. руб.11%3. Габдрахманова А.144 тыс. руб.11%4. Сулейманов Р.625 тыс. руб.48%

Приложение 2

Некоторые показатели предприятия для дополнительных расчетов и сравнительного анализа эффективности управления ресурсами предприятия «Мир»

Анализ выбора и загрузки производственной мощностиГодовой объем выпуска продукции, _В. м104580Годовой объем продаж-нетто, тыс. руб.30328Сезонные колебания объемов выпуска, min-max, _В. м12600Сезонные колебания объемов продаж, min-max, тыс. руб.3654Производственная мощность, _В. м в месяц12600Анализ ценовой политикиДлина рамы, м3Предельная (конкурсная) цена остекления, руб. / _В. м399Диапазон ценовых колебаний по месяцам, min-max, , руб. / _В. м290Анализ кадровой политикиЧисло рабочих в цехе11Число рабочих-монтажников18Зарплата в цехе за месяц, тыс.руб.130Зарплата всего за год, тыс.руб.4101Средний коэффициент сноровки1,2Увеличение объема работ из-за брака8%Анализ технической политикиЧисло типов оборудования в цехе8Число единиц оборудования в цехе12Стоимость оборудования в цехе, тыс.руб.846Число станко-смен при полной загрузке цеха18Анализ использования площадейПлощадь под оборудование, _В.м80Площадь под склад, _В.м80Затраты по аренде за год, тыс.руб.0Анализ использования материаловГодовой расход древесины, шт7993Расходы на древесину за год, тыс.руб.1439Годовой расход стекла, шт75514Расходы на стекло за год, тыс.руб.5059Анализ снабжения материаламиЧисло поставок древесины (сколько раз в год)4Число поставок стекла (сколько раз в год)4Размер партии поставки древесины, шт2000Размер партии поставки стекла, шт19000Цена древесины (без НДС), руб./шт180Цена стекла (без НДС), руб./шт67Максимальный запас древесины на складе, шт.2139Средний запас древесины на складе, шт.1447Максимальный запас стекла на складе, шт.20310Средний запас стекла на складе, шт.12379Анализ финансирования инвестицийСкладочный капитал, тыс.руб.1313Инвестиционный кредит, тыс.руб.1100Инвестиции в оборудование, тыс.руб.846Инвестиции в запасы материалов, тыс.руб.2033Аванс арендодателю, тыс.руб.0Анализ финансовых результатовУплачено налогов, тыс.руб.2003Годовая чистая прибыль, тыс.руб.13403

КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Экономика предприятия тема: Система технико-экономических и финансовых

Больше работ по теме: