Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ и методические аспекты разработки стратегии финансового оздоровления предприятия

1.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия и его роль в процессе принятия управленческих решений

.2 Сравнительная оценка существующих методик анализа финансового состояния предприятия

.3 Пути оздоровления финансового состояния предприятия

.4 Разработка стратегии финансовой стабилизации предприятия

. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Общие сведения

.2 Состав деятельности, организационная структура управления предприятием

3. комплексный анализ производственной деятельности предприятия

3.1 Анализ производственного потенциала

.2 Анализ использования трудовых ресурсов

.3 Анализ использования основных производственных средств

.4 Анализ формирования себестоимости произведенных работ

. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Динамика основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «МССК»

.2 Анализ формирования финансовых результатов предприятия

.3 Анализ финансового состояния предприятия

.3.1 Анализ состава и структуры актива баланса

.3.2 Анализ структуры пассива баланса

.3.3 Анализ оборачиваемости текущих активов

.3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

.3.5 Анализ платежеспособности и ликвидности

5. Обоснование стратегии оздоровления экономики предприятия

Заключение

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Осуществляемая в рамках реформирования отечественной экономики трансформация бухгалтерского учета, вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат оценка и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры.

Для того, чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; иметь соответствующее информационное обеспечение; иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
• определить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;
• выявить доступные источники средств, оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом. оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает естественный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния: они не могут быть жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

Целью диплома является изучение теоретических и методологических основ анализа финансового состояния предприятия, их практическая апробация на примере объекта исследования.

В соответствии с поставленной целью в дипломе были поставлены и решены следующие основные задачи:

-изучены теоретические основы и методология оценки финансового состояния;

-дана характеристика организационно-экономическим основам деятельности объекта исследования;

-на примере строительного предприятия проведена комплексная оценка хозяйственной деятельности и финансового состояния;

разработаны конкретные меры по укреплению экономики предприятия.

В современных условиях возникает необходимость в разработке методики, адаптированной для целей исследования направлений финансовой стабилизации организаций, которая способна дать более точное заключение в более короткие сроки о состоянии и перспективах предприятия.

В дипломе анализируется состояние и деятельность строительной организации ОАО «МССК», которое находится в неустойчивом финансовом положении.

В ходе работы были использованы данные статистической и бухгалтерской отчетности предприятия за 2008-2010 гг., основу которых составили бухгалтерские балансы, отчеты о прибылях и убытках (Форма №2), приложения к балансу (Форма №3-5).

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ СТРАТЕГИИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия и его роль в процессе принятия управленческих решений

Основной целью финансового анализа является получение информации, дающей объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и обеспечения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния предприятия предполагает решение следующих задач:

• идентификация финансового положения предприятия;
• выявление изменений в финансовом состоянии предприятия в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций в финансовом состоянии предприятия.

Основными функциями финансового анализа являются [24]:

. Объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

. Выявление факторов и причин достигнутого состояния;

. Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

. Выявление и мобилизация резервов укрепления финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа предприятия - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Программа углубленного анализа финансовой деятельности предприятия включает в себя следующие действия [14]:

. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования. На данном этапе дается характеристика общей направленности финансовой деятельности, выявляются «больные» статьи финансовой отчетности.

. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования предполагает: оценку имущественного положения предприятия; построение сравнительного аналитического баланса-нетто; использование методов вертикального и горизонтального чтения бухгалтерской отчетности; анализ качественных сдвигов в имущественном положении организации; оценку финансового положения, в т.ч. ликвидности и финансовой устойчивости.

. Оценка и анализ результативности финансовой деятельности субъекта хозяйствования обобщает оценку основной деятельности и анализ рентабельности.

Для финансового анализа предприятия применяются определенные алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа - бухгалтерский баланс.

Для удобства работы, сокращения места и времени для написания формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать, используя следующие условные обозначения:

Показатели бухгалтерского баланса:

I. Внеоборотные активы - Ав

II. Оборотные активы - Ао

Запасы - 3

Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы - Д

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства - В

III. Капитал и резервы - К

V. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) - Пд

VI. Краткосрочные пассивы - Пк

Краткосрочные кредиты и займы - М

Кредиторская задолженность и прочие пассивы - Н

Валюта баланса - Б

Расчетные финансовые показатели

Величина собственных оборотных средств - Ес

Общая величина основных источников формирования затрат и запасов - Ео

Излишек или недостаток собственных оборотных средств - ± Ес

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат ± Ео

Источники, ослабляющие финансовую напряженность - Ио.

Методология финансового анализа предполагает определенные подходы к чтению бухгалтерской отчетности. К наиболее основным относят вертикальный и горизонтальный анализ.

В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Особое место в финансовом анализе принадлежит коэффициентному методу. Система аналитических коэффициентов - ведущий элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяют пять групп показателей, сгруппированных по следующим направлениям финансового анализа:

. Показатели ликвидности, позволяющие описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

. Показатели текущей деятельности. С позиции кругооборота средств, деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних активов в другие. Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

. Показатели финансовой устойчивости, оценивающие состав источников финансирования и динамику соотношений между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем цены капитала, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и т.д.

. Показатели рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, анализируют рентабельность капитала в целом.

. Показатели, характеризующие положение предприятия на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг: дивидендный выход, доход на акцию, ценность акции и др.

Таким образом, финансовый анализ выступает неотъемлемым элементом финансового менеджмента - системы, позволяющей рационально формировать и эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия. Далее рассмотрим методологию оценки финансового состояния.

1.2 Сравнительная оценка существующих методик анализа финансового состояния предприятия

В настоящее время наиболее широко используются методика В.Ф. Палия [32], а также методика А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина [48].

Методика В.Ф. Палия широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационным и инвестиционных фирм. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Поэтому многие экономисты не ограничиваются применением только данной методики. На практике широко используются и другие методики, несколько отличавшиеся от названной. К их числу относится, например, методика финансового состояния А.Д. Шеремета, Р.С. Сейфулина, Е.В. Негашева.

Анализ ее содержания показывает ряд существенных отличий от методики В.Ф. Палия. Во-первых, она предлагает деление всех активов на четыре группы по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые трудно реализуемые. Кроме того, эти авторы рекомендуют сгруппировать все пассивы баланса по степени срочности их оплаты. А. Шеремет, Е. Негашев, Р. Сейфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы показателей. Отличие анализируемой методики от методики В.Ф. Палия заключается также в том, что в ней более подробно рассмотрен анализ балансовой прибыли, и прибыли от реализации продукции. Кроме анализа финансового состояния авторы ввели и методику анализа деловой активности. Особенностью данной методики является также то, что в ней вводится понятие кризисного финансового состояния, под которым понимается ситуация, при которой предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Авторы также выделяют четыре типа финансового состояния. Первый тип - абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип - нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип - неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип - кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса.

В целом методика анализа финансового состояния предприятия А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфуллина и Е.В. Негашева представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ по сравнению с методикой В.Ф. Палия она также не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

В настоящее время предлагается множество и других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятий.

Ковалев В.В. [21] представляет следующую логику аналитической работы, предполагающую ее организацию в виде двухмодульной структуры:

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния .

Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента» [6]. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

1. анализ доходности (рентабельности);
2. анализ финансовой устойчивости;
3. анализ кредитоспособности;
4. анализ использования капитала;
5. анализ уровня самофинансирования.

Методика финансового анализа предлагается также в учебнике под редакцией Е.С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика» [44]. Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: расчету эффекта финансового рычага и операционного рычага, финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е.С. Стояновой, являются:

1. коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
2. коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);
3. коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
4. коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);
5. коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость акции, соотношение рыночной цены акции, доходность акции).

В соответствии с методикой Е.С. Стояновой важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

В работе рассмотрены основные действующие Методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить. что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса.

Начальный этап методики анализа финансового состояния предприятия Пахомова В.А., Колчиной Н.В., Поляка Г.Б. предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период [34].

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

стоимость имущества предприятия - выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;

стоимость внеоборотных активов выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерскою баланса;

величина оборотных активов - выражается итоговой строкой раздела II баланса;

величина собственных средств выражается итоговой строкой раздела III баланса;

величина заемных средств - выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный - характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

Изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период рассчитываются по формуле:

аi t2 /Б t2 * аi t1/ Б t1

- х 100, (1)

где аi - статья аналитического баланса;

t1, t2 - показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода.

Изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года рассчитывают по формуле:

?аi а1/ х 100 * t2 - аi t1/ х 100 (2)

аi t1 аi t1

Изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса - по формуле:

?аi а1 t2 - аi t1

х 100 или х 100. (3)

?Б Б t2 - Б t1

Полученные показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей, например, основных средств, запасов и т. д.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

D?M + H (4)

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств (Ес), рассчитывается по формуле:

Еc = К-Ав, (5)

где К - реальный собственный капитал.

Используя коды строк полной формы бухгалтерского баланса (ф. №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета реального собственного капитала:

стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 252 - стр. 244 - стр. 450.

Ав- внеоборотные активы:

стр. 190 + стр. 230.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ео)

Е° = Ес + М. (6)

где М- краткосрочные займы: стр. 610.

На основании перечисленных выше показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: .

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Ес):

±Ес = Ес - З (7)

где 3 - запасы и затраты: стр. 210 + стр. 220.

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ±Е°:

±Е°=Е°-З (8)

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1.Абсолютная устойчивость - возможна при условии:

3 < Е° + М. (9)

2.Нормальная устойчивость - возможна при условии:

= ЕС + М. (10)

. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

= Ес + M + Ио, (11)

где И° - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

. Кризисное финансовое состояние:

> Ес + М. (12)

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка=К/Б. (13)

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К / ПД + М (14)

Нормальное ограничение - Кф > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

Нормальное ограничение - К0 > 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Км = Ес / К (15)

Нормальное ограничение - Км > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.

Одним из преимуществ приведенной выше технологии финансового анализа является поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости (абсолютную и нормальную устойчивость, неустойчивое кризисное финансовое состояние).

По сути, каждый составной элемент формул, характеризующих финансовое состояние предприятия, является фактором, оказывающим влияние на степень его финансовой устойчивости, Поэтому целесообразно рассмотреть каждый из этих элементов в отношении либо устранения его негативного воздействия на финансовое состояние, либо усиления его роли в улучшении финансового состояния. Так, для улучшения финансового состояния предприятия надо добиться либо снижения величины запасов и затрат (З), либо увеличения собственных оборотных средств (Ес ) или величины краткосрочных кредитов (М). Например, для решения задачи снижения величины запасов и затрат можно предложить такие меры, как инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс; снижение потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства, и другие меры.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы: А1 = стр. 250 + стр. 260.

. Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы: А2 = стр. 240 + стр. 270.

. Медленнореализуемые активы А3 - «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса - строка «Долгосрочные финансовые вложения»: А3 = стр. 210 +стр. 140 - стр.216.

. Труднореализуемые активы А4 - статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы»: А4 = стр. 190 - стр. 140.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

. Наиболее срочные обязательства П1, - кредиторская задолженность: П1 = стр. 620 + стр. 660.

. Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы: П2 = стр. 610.

. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы: П3 = стр. 590.

. Постоянные пассивы П4 - строки раздела IV баланса плюс строки 630-660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса: П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств: А1? П1, А2 ?П2 , А3?П3, А4 ?П4.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно-реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица анализа ликвидности баланса. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П4 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (?) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

? = ?1 А1 + ?2 А2 + ?3 А3 / ?1 П1 + ?2 П2 + ?3 П3, (16)

где А1, П1 - итоги соответствующих групп по активу и пассиву;

?i- весовые коэффициенты, назначаемые экспертом.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различны предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Ка.л. = В / Н +М. (17)

Нормальное ограничение - Ка.л. > 0,2 ~ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Кк.л.), называемого иногда промежуточным коэффициентом покрытия, в числитель относительного показателя состава ликвидных средств включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижней нормальной границей коэффициента ликвидности считается К к.л. ?1. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и других факторов. Нормальным для него считается ограничение Кт.л. > 2.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Перечисленные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия оценивают финансовую устойчивость предприятия в основном по коэффициенту текущей ликвидности.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т. д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Исходя из порядка формирования прибыли на предприятии ведется ее факторный анализ, цель которого - оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли; выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе роста (снижения) себестоимости продукции, роста (снижения) объема ее реализации, повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на чистую прибыль.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

На составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций основывается система показателей рентабельности. С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.

1.3 Пути оздоровления финансового состояния предприятия

Бизнес-планы финансового оздоровления предприятий представляют собой описание стратегии финансового оздоровления. Их задача - определить основные направления работ и ожидаемую общую эффективность.

В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Это документ, представляющий собой результат комплексного исследования основных сторон деятельности предприятия; описание функционирования фирмы; рабочий инструмент предпринимателя для организации своей работы.

Разработка бизнес-планов финансового оздоровления аналогична известной задаче определения стратегии предприятия, по в специфических условиях, когда негативные тенденции не были своевременно вскрыты и каким-либо образом нейтрализованы, в результате чего предприятие попало в долговую яму, а негативные моменты различных сторон деятельности предприятия оказались запущенными.

Таким образом, стратегия финансового оздоровления включает в себя план кардинальных перемен в деятельности предприятия (частичного или полного перепрофилирования), так и решения проблемы накопленных долговых обязательств.

Избранный путь финансового оздоровления предприятия подсказывает определенные возможности решения проблемы долговых обязательств и новые возможности финансового оздоровления.

Можно представить два противоположных варианта оздоровления:

) после реструктуризации (отсрочки) накопленной задолженности предприятие получает возможность нормально функционировать (имеется в виду, что задолженность возникла в связи с отдельными ошибочными решениями руководства предприятия или некоторыми негативными проявлениями внешней среды, вероятность повторения которых оценивается как незначительная);

) переход на принципиально новую продукцию (перепрофилирование) происходит в самой крайней форме: полная замена оборудования и перестройка пассивной части основных фондов, замена или переподготовка кадров, полная смена рынков сбыта и снабжения и т.д.

При реализации первого варианта кредиторы предприятия могут пойти на мировое соглашение (отсрочить долги); второй вариант, скорее всего, предполагает продажу предприятия в новые руки (по частям или в целом - это также предмет анализа путей финансового оздоровления предприятия).

Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия является творческой задачей, тесно связанной с различными моментами его истории, сложившегося состояния, ожиданиями тех или иных внешних тенденций.

С самой общей точки зрения, составление бизнес-плана финансового оздоровления состоит, во-первых, в определении возможных вариантов и, во-вторых, выборе из этих вариантов наиболее эффективного.

Определение полного набора вариантов финансового оздоровления включает в себя изучение: потенциала предприятия, внешних тенденций (в том числе положения дел на различных рынках, вариантов государственной политики, тенденций научно-технического прогресса).

Исследование финансового положения предприятия и его оздоровление следует вести поэтапно. Прежде всего, должны быть проанализированы денежные средства предприятия на всех счетах, средства в расчетах, долгосрочные и краткосрочные вложения, материальные запасы и запасы готовой продукции, неустановленное оборудование и незавершенные капитальные вложения, свободные производственные и складские площади. Предварительный экспресс-анализ этих элементов предприятия позволит выявить очевидные ликвидные ресурсы, которые могут решить наиболее острые сиюминутные проблемы предприятия. На этом предварительном этапе надо быть осторожным с продажей активов или сдачей их в аренду, так как еще неясны потребности самого предприятия. Однако некоторые очевидные возможности должны быть использованы, что даст дополнительные средства и время для разработки стратегии долговременного финансового оздоровления.

Предварительное экспресс-исследование может дать дополнительные средства для реализации краткосрочных мероприятий финансового оздоровления.

В число таких чрезвычайных мероприятий поддержки предприятия, как показывает опыт, входят следующие:

смена руководителей подразделений (если есть очевидные признаки их некомпетентности);

изменение организационной структуры предприятия: сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций, возможно, продажа отдельных филиалов и подразделений (хотя до разработки более долгосрочной стратегии с последним надо быть осторожнее);

установление жесткого контроля затрат;

психическая переориентация персонала;

сокращение номенклатуры продукции и услуг (немедленный отказ от убыточных производств);

усиленный маркетинг (до разработки стратегии маркетинговые службы могут разобраться с возможностями продажи части активов предприятия, выявить дополнительный спрос на продукцию предприятия).

Перечисленные меры, как показывает статистика банкротств в развитых странах, являются наиболее часто применяемыми. Однако возможны и иные действия. Разработка стратегии финансового оздоровления требует комплексного исследования предприятия как системы.

Анализ всех потенциально возможных вариантов разделения предприятия входит в технологию составления бизнес-плана финансового оздоровления предприятия.

Окончательно принятый бизнес-план финансового оздоровления оформляется в виде единого документа и приложений к нему. Бизнес-план финансового оздоровления для внутреннего пользования должен включать четкое описание ожидаемых проблем и трудностей и способов их разрешения.

Таким образом, в управлении предприятием финансы играют решающую роль. Составление бизнес-плана обеспечивает руководством предприятия грамотное решение всех финансовых проблем предприятия.

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. В связи с этим, всесторонняя оценка и финансовый анализ предприятия, находящегося в состоянии кризиса, являются начальным этапом процесса антикризисного управления.

Целью анализа кризисного предприятия, в первую очередь, является точное определение его состояния, а также степени и причин кризиса. На основе проведенного анализа становится возможным принять решение и целесообразности осуществления реорганизационных процедур либо о ликвидации предприятия. На данном этапе происходит формирование исходных данных для построения системы антикризисного управления, выявления и формулирования проблем предприятия.

По результатам анализа внутренней и внешней среды формируется общее вариантное аналитическое заключение о состоянии предприятия, тенденциях его развития и возможных направлениях его оздоровления, а затем проводится соответствующая оценка бизнеса.

Банкротство предприятия является результатом негативного воздействия внешних и внутренних факторов, доля вклада которых может быть различной. Многие российские специалисты в области антикризисного управления считают, что на финансовое состояние предприятия в большей степени воздействуют внешние факторы. Поэтому в методику анализа предприятия, находящегося в состоянии кризиса, обязательно должна быть включена оценка внешней среды предприятия.

В каждой конкретной ситуации аналитическое заключение должно содержать результаты анализа конкретных показателей, аналитические выводы по конкретным направлениям деятельности, четкие формулировки необходимых управленческих мероприятий.

Буквальное применение некоторых методов для анализа состояния кризисных предприятий зачастую дает искаженные результаты. Поэтому необходимо говорить о разработке специальной методики анализа текущего состояния таких предприятий, которая должна учитывать специфику антикризисного управления и в первую очередь предназначаться для формирования соответствующего аналитического заключения.

Использование некоторых методик и коэффициентов анализа текущего состояния предприятия не подходит для целей анализа кризисного предприятия. Результаты расчетов отдельных коэффициентов для анализа кризисного предприятия приводят к получению принципиально неверных результатов. Таким образом, не все методы анализа текущего финансового состояния предприятия дают корректные результаты в случае оценки предприятия, находящегося в состоянии кризиса. Следовательно, возникает необходимость в разработке методики, адаптированной для целей антикризисного управления, которая способна дать более точное заключение в более короткие сроки о состоянии и перспективах предприятия.

При формировании новой методики анализа рассматривался в отдельности каждый коэффициент или метод, был проведен их анализ на способность адекватно охарактеризовать положение предприятия, находящегося в состоянии кризиса. В результате было выявлено, что в целях диагностики финансового состояния предприятия необходимо и достаточно использовать определенные методы и коэффициенты.

Наибольшая полнота и высокая точность анализа могут быть достигнуты в случае применения комплексного подхода, а именно за счет одновременного проведения анализа внутренней и внешней среды предприятия, а также оценки бизнеса. По результатам анализа внутренней и внешней среды формируется общее вариантное аналитическое заключение о состоянии предприятия, тенденциях его развития и возможных направлениях его оздоровления, а затем проводится соответствующая оценка бизнеса.

1.4 Разработка стратегии финансовой стабилизации предприятия

В развитии любой организации существует вероятность наступления кризиса. Если предприятие в целом неэффективно, экономический кризис приобретает затяжной характер, вплоть до банкротства. Остроту кризиса можно снизить, если учесть его особенности, вовремя распознать и увидеть его наступление. В этом отношении любое управление должно быть антикризисным, т. е. построенным на учете возможности и опасности кризиса. В антикризисном управлении решающее значение имеет стратегия управления. Когда становится явной неизбежность кризиса, невозможность его устранить или замедлить, в стратегии антикризисного управления главное внимание уделяется проблемам выхода из кризиса, все усилия сосредоточиваются на путях и средствах выхода из него [3].

Данные, полученные при исследовании кризисного состояния предприятия, можно систематизировать и представить в следующем виде (рис. 1).

Анализ внешних факторов с целью выявления причин кризиса. При проведении анализа внешней среды большой объем полученной информации может привести лишь к путанице. Однако неполный анализ способен исказить истинное положение.

Чтобы сформировать четкую и понятную картину развития ситуации, полученные результаты необходимо правильно сопоставить, свести в единое целое несколько этапов анализа:

Рис. 1. Этапы анализа состояния предприятия, находящегося в кризисной ситуации

* анализ макросреды, которую условно можно поделить на четыре сектора: политическое окружение, экономическое окружение, социальное окружение, технологическое окружение.

* анализ конкурентной среды по ее пяти основным составляющим: покупатели, поставщики, конкуренты внутри отрасли, потенциальные новые конкуренты, товары-заменители.

Получив достаточно обширную информацию о внешней среде, можно синтезировать ее методом создания сценариев. Сценарии - это реалистическое описание того, какие тенденции могут проявиться в той или иной отрасли в будущем. Обычно создается несколько сценариев, на которых затем опробуется та или иная антикризисная стратегия предприятия. Сценарии дают возможность определить наиболее важные факторы внешней среды, которые необходимо учитывать предприятию, часть из них будет находиться под прямым контролем предприятия (оно сможет либо избежать опасности, либо воспользоваться появившейся возможностью). При существовании факторов, неподвластных контролю со стороны предприятия, разрабатываемая антикризисная стратегия должна помочь предприятию максимально использовать конкурентные преимущества и в то же время минимизировать возможные потери.

Изучая внешнюю среду, менеджеры концентрируют свое внимание на выяснении, какие угрозы и какие возможности таит в себе внешняя среда. Довольно популярным способом, также применяемым для анализа внешней среды, является метод SWOT, подробно описанный в литературе по стратегическому управлению.

Анализ состояния предприятия, находящегося в кризисной ситуации. Наряду с анализом внешней среды предприятия важно провести углубленное исследование его реального состояния. Вооруженный этим знанием и видением того, каким предприятие должно стать в будущем, менеджер может разработать достижимую антикризисную стратегию для проведения необходимых изменений.

Чем слабее настоящее положение предприятия, тем более тщательному критическому анализу должна подвергнуться его стратегия. Кризисная ситуация на предприятии - признак или слабой стратегии, или ее плохой реализации, или того и другого вместе. Анализируя стратегию предприятия, менеджеры должны сконцентрировать свое внимание на следующих пяти моментах [15].

. Эффективность текущей стратегии

Сначала нужно попытаться определить место предприятия среди конкурентов, затем границы конкуренции (размер рынка) и группы потребителей, на которые предприятие ориентируется; наконец, функциональные стратегии в области производства, маркетинга, финансов, кадров. Оценка каждой составляющей даст нам более понятную картину стратегии предприятия, испытывающего кризис, причем оценка проводится на базе количественных показателей. К ним относятся доля предприятия на рынке, размер рынка, размер прибыли, размер кредита, объем продаж (уменьшается или увеличивается по отношению к рынку в целом) и т. д.

. Сила и слабость, возможности и угрозы для предприятия. Самый удобный и апробированный способ оценки стратегического положения компании - SWOT-анализ.

Сила - это то, в чем предприятие преуспело. Она может заключаться в навыках, опыте работы, ресурсах, достижениях (лучший товар, совершенная технология, лучшее обслуживание клиентов, узнаваемость товарной марки).

Слабость - это отсутствие чего-то важного в функционировании компании, того, что ей не удается в сравнении с другими. Когда сильные и слабые стороны выявлены, оба списка тщательно изучаются и оцениваются. С точки зрения формирования стратегии сильные стороны предприятия важны, поскольку они могут быть использованы как основа антикризисной стратегии. Если их недостаточно, менеджеры предприятия должны срочно создать базу, на которой эта стратегия основывается. В то же время успешная антикризисная стратегия направлена на устранение слабых сторон, которые способствовали кризисной ситуации.

Рыночные возможности и угрозы также во многом определяют антикризисную стратегию предприятия. Для этого оцениваются все возможности отрасли, которые могут обеспечить потенциальную прибыльность предприятия, и угрозы, отрицательно воздействующие на предприятие. Возможности и угрозы не только влияют на состояние предприятия, но и указывают, какие стратегические изменения надо предпринять. Антикризисная стратегия должна учитывать перспективы, которые соответствуют возможностям и обеспечивают защиту от угроз.

Важной частью SWOT-анализа является оценка сильных и слабых сторон предприятия, его возможностей и угроз, а также выводы о необходимости тех или иных стратегических изменений.

. Конкурентоспособность цен и издержек предприятия. Должно быть известно, как цены и затраты предприятия соотносятся с ценами и затратами конкурентов.

. Оценка прочности конкурентной позиции предприятия.

Оценка конкурентоспособности предприятия по издержкам необходима, но недостаточна. Прочность позиции предприятия (насколько слаба или сильна) по отношению к основным конкурентам оценивается по таким важным показателям, как качество товара, финансовое положение, технологические возможности, продолжительность товарного цикла. Оценки показывают положение предприятия в сравнении с конкурентами, выявляя, таким образом, где она слаба и где сильна, и по отношению к какому конкуренту.

. Выявление проблем, вызвавших кризис на предприятии. Менеджеры изучают все результаты по состоянию предприятия на момент кризиса и определяют, на чем надо сосредоточить внимание.

Oздоровление финансового положения предприятия как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия. Индивидуальность выбора этих средств не означает, что нет некоторых общих, характерных для всех находящихся в подобной ситуации предприятий. Изучение опыта преодоление кризисных ситуаций многих предприятий позволяет сформулировать некоторые общие, обязательные для каждого предприятия процедуры. По характеру этих мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризисную ситуацию [47].

Первая из применяемых тактических программ, получила название защитной, поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что введет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств. Она характерна для большинства российских государственных и частных предприятий в 1992 - 1994 г.г. - наиболее нестабильное время всей экономической системы. Однако, подобная тактика, если она может оказаться эффективной для отдельных предприятий, ожидающих оживления деловой активности и благоприятной рыночной конъектуры, неприемлема для более или менее значительной, не говоря уже о подавляющей части предприятий. Очевидно, что массовое применение защитной тактики большинством предприятий ведет к еще более глубокому кризису национальной экономики и поэтому не приводит к финансовому благополучию применяющих ее предприятий. И это вполне объяснимо: ведь главные причины кризисной ситуации лежат вне предприятия.

Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило, применением соответствующих оперативных мероприятий, среди которых следует отметить: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутренних резервов, кадровые перестановки, укрепление дисциплины, попытку улаживания дел с кредиторами (отсрочку долгов) и с поставщиками и другие мероприятия.

Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономическими, ресурсосберегающими мероприятиями проводят активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновление основных фондов, внедрение перспективных технологий. В то же время меняется или укрепляется руководство предприятия, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, корректируется философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позиций предприятия на существующих и завоевание новых сегментов рынка, обновляется номенклатура выпускаемой продукции.

Все это находит отражение в разрабатываемой концепции финансового, производственного и кадрового оздоровления и в соответствии с ней разрабатываются финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют найти путь к финансовому благополучию предприятия.

Таким образом, поиск путей выхода из финансового кризиса непосредственно связан с устранением причин, способствующих его возникновению.

Проводится тщательный анализ внешней и внутренней среды бизнеса, выделяются те компоненты, которые действительно имеют значение для организации, проводится сбор и отслеживание информации по каждому компоненту и на основе оценки реального положения предприятия выясняются причины кризисного состояния.

Точная, комплексная, своевременная диагностика финансового состояния предприятия - первый этап в разработке стратегии антикризисного управления деятельностью предприятия.

2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общие сведения

В сентябре 1979 года с вводом в эксплуатацию завода керамзитобетонных изделий на базе СУ-1 Марстройтреста был создан Марийский сельский строительный комбинат.

На первом этапе освоения производства был налажен выпуск панельных 3-этажных жилых домов. Со временем эту серию заменили серией 121 - менее трудоемкую при монтаже и более удобной планировки. На заводах организовали максимальную доводку панелей перекрытий, санузлов, вентиляционных блоков и остекление оконных и балконных блоков. Это сокращало отделочные работы перед сдачей домов в эксплуатацию.

В 1988 году ежемесячный объем работ уже составлял в среднем 960 тыс. руб. Строительство панельных домов, как правило, велось в три смены. Наряду с возведением панельных домов комбинат строил и кирпичное жилье, общественные здания (СУ-1), а также сельскохозяйственные здания, произведет венные сооружения.

В 1987 году комбинат сдал в эксплуатацию 59985 м2 жилья. Его силами в Йошкар-Оле построены три общежития МПИ, кирпичные жилые дома этого ВУЗа в районе Гомзово, 108-квартириый дом в кирпичном исполнении по ул. Первомайской в районе центрального рынка и ряд других кирпичных зданий. Силами монтажного участка смонтированы завод мясо-костной муки, картофельный завод в Советском, льнозавод в Оршанке, котельные в с. Азарово производственный корпус КСМ Mapстройтреста, ряд коровников, свинарников, овощехранилищ в сельхозпредприятиях, корпус шубной фабрики с котельной и другие объекты.

Спад производства изделий КПД, а следовательно, и объектов крупнопанельного домостроения в СУ-1 (ПМК-1) и СУ-25 начался в 1990 году. В 1994 году завод КБИ был законсервирован. Комбинат понес большие потери. С этого момента началась процедура банкротства, прекращенная лишь неимоверными усилиями коллектива. Произведя платежи по налогам, погасив кредиторскую задолженность, образовавшуюся с 2006 года, предприятие вошло в нормальный режим работы, выполняет обязательства по реструктуризации задолженности перед государством.

Акционерное общество открытого типа «Марийский ССК» преобразовано из «Производственно-строительного кооператива» ГПСК объединения «Марагрострой», зарегистрировано решением горисполкома № 1554 от 26 декабря 1990 года. ОАО «МССК» создано на базе производственно-строительного кооператива «МССК», зарегистрировано 24 сентября 2005 г.

Полное наименование общества: Открытое акционерное общество «Марийский сельский строительный комбинат».

Сокращенное наименование ОАО «Марийский ССК» или ОАО «МССК».

Местонахождение общества: Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Машиностроителей 16 а.

Общество является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица, общество приобретает с даты его регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.

Учредителем общества являются государственный комитет по управлению Государственным Имуществом Республики Марий Эл, и члены трудового коллектива.

Основной целью общества является получение прибыли.

Уставной капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

Количество акций, приобретенных акционерами (размещенные акции) составляют: привилегированные - 713 акций; обыкновенные - 2147 акций.

Все акции общества выпускаются в бездокументарной форме и являются именными.

Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества. Акционеры несут убытки в пределах своего вклада (пакета принадлежащих им акций). Общество не отвечает по имущественным обязательствам акционеров.

2.2 Состав деятельности, организационная структура управления предприятием

Основными видами деятельности общества являются:

• производство изделий крупнопанельного и блочного домостроения;
• изготовление железобетонных конструкций и изделий для объектов сельхоз. и иного строительства;
• выполнение строительно-монтажных работ для АПК и других заказчиков;
• производство пиломатериалов;
• разработка и изготовление товаров народного потребления в соответствии с действующими требованиями, нормами и условиями их реализации;
• оказание транспортных услуг предприятиям, организациям и населению;
• эксплуатация грузоподъемных механизмов.

Сегодня акцент сделан на выпуск железобетонных изделий в цехе КПД. Приобретена оснастка для изготовления железобетонных блоков, перемычек, колец, индивидуальных изделий Освоен выпуск товарного бетона, растворов, металлоизделий. Ведется реконструкция сетей. Закуплена и пущена в эксплуатацию собственная котельная установка для производства пара. Вступил в эксплуатации цех по изготовлению шпатлевки. Ведутся изыскания по применению серии 121 в гражданском строительстве. Разработано проектное решение жилого дома с наружными стенами в кирпичном варианте. Рассматриваются возможности строительства домов коттеджного типа. Первый шаг в этом направлении сделан: построены 3 жилых дома (коттеджа) для ГУП «Овощевод».

В перспективе предполагается приобретение установки для выпуска изделий из пенобетона. Это, безусловно, выведет комбинат на уровень современного домостроения.

Предприятие занимается также строительством гаражей, изготовлением и установкой заборов, отделочными и кровельными работами, то есть всем тем, на что есть спрос и заказы.

ОАО «МССК» осуществляет в едином техническом процессе изготовление изделий крупнопанельного домостроения, монтаж и сдачу заказчику готовой строительной продукции, ремонт и реконструкцию зданий. Имеет на своем балансе керамзито-бетонный завод и цех КПД. Завод законсервирован, цех КПД занимается выпуском железобетонных изделий для крупнопанельного домостроения для жилых домов серии 111-121. Максимально возможный выпуск сборного железобетона составляет 12 тыс. м3.

У общества также имеется возможность выпуска для кирпичного домостроения следующих железобетонных изделий:

• железобетонных приставок к линиям электропередач;
• керамзито-бетонных блоков;
• перемычек;
• вентиляционных блоков;
• санитарно-технических кабин.

На данный момент разработаны чертежи на монтаж бетонно-смесительного узла и ведутся подготовительные работы к строительству.

Данное предприятие ведет строительство как в г. Йошкар-Оле так и в районах республики Марий Эл. К сожалению, в сложившихся рыночных условиях наиболее надежными заказчиками являются владельцы будущих квартир. Выполняя заказы, предприятие использует как свои материалы, так и материалы заказчиков.

Следует отметить, чтобы выдержать конкурентоспособность в условиях рынка, большое внимание уделяется качеству строительно-монтажных работ. Вопросами качества в обществе занимается производственно-технический отдел, в составе которого работает комиссия по качеству, которая регулярно проводит проверки.

Для осуществления деятельности, обществу недостаточно средств малой механизации, возникает необходимость брать их в аренду в других организациях.

Организационная структура управления на данном предприятии линейно-функциональная, что является оптимальным вариантом для предприятия производящего однородную продукцию (рис. 2).

Рис. 2. Организационная структура управления ОАО «Марийский ССК»

Преимуществами функциональных структур является:

• централизованный контроль за результатами деятельности;
• повышает эффективность работ при повторяющихся заданиях.

Недостатками являются:

• чрезмерная фрагментация стратегически важных процессов;
• передача ответственности высшему руководству;
• может привести к разногласиям и противоречиям между отделами (функциональными службами).

Линейная организационная структура образуется в результате построения аппарата управления только из взаимоподчиненных органов в виде иерархической лестницы. Члены предприятия каждой из низких ступеней управления находятся в отношении непосредственно линейного подчинения к руководителю следующего, более высокого уровня.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором в лице Толстоухова Владимира Леонидовича.

Каждый работник в линейной структуре подчинен и подотчетен только одному руководителю, следовательно, связан с вышестоящей системой только через него. Таким образом, в аппарате управления создается иерархия подчиненности и ответственности, являющихся при чистой линейной структуре единственным и доминирующим типом организационных отношений. В линейной структуре разделение системы управления на составные части осуществляется по производственному признаку с учетом степени концентрации производства, технических особенностей, широты номенклатуры продукции и т.п.

Линейная организационная структура является логически наиболее стройной и формально определенной, но вместе с ним наименее гибкой. Каждый из органов управления обладает всей полнотой власти, но относительно небольшими возможностями решения функциональных проблем, требующих специальных знаний.

Линейная организационная структура является самой оптимальной для ОАО «МССК». Это основывается на том, что фирма является организацией, которая выпускает относительно ограниченную номенклатуру продукции, имеет заказчиков для обеспечения своего функционирования и требует решения стандартных задач.

финансовый стабилизация устойчивость ликвидность

3. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Анализ производственного потенциала

Рост производства продукции (работ и услуг) в стоимостном выражении - один из обобщающих показателей экономической эффективности производства. Расширение производства происходит прежде всего за счет лучшего использования техники и материалов, роста производительности труда.

Производство продукции оценивается при помощи натуральных и условно-натуральных показателей, в единицах трудоемкости и по стоимости. Объем производства характеризуется валовой и чистой продукцией, выпуска - готовой и товарной продукцией, реализации отгруженной и реализованной товарной продукцией. Важнейшим показателем объема продукции ОАО «МССК» является объем выполненных строительно-монтажных работ и оказанных услуг.

Выполнение объема подрядных работ является обобщающим показателем деятельности строительной организации. Общий объем строительно-монтажных работ служит основой для определения потребности в материальных ресурсах, фонде заработной платы и размере оборотных средств.

При анализе структуры продукции необходимо обеспечить группировку изделий по отраслевым сегментам, на соответствующую и не соответствующую профилю данного предприятия. При анализе структуры реализованной продукции ОАО «МССК» из соответствующей профилю данного предприятия особо выделяют строительно-монтажные работы. К не соответствующим профилю данного предприятия относится оказание транспортных и прочих услуг населению. Для проведения данного анализа заполним таблицу 1.

Анализируя структуру реализованной продукции можно сказать, что средний удельный вес продукции соответствующей профилю предприятия за анализируемый период составляет 77,8%. В данном случае речь идет строительно-монтажных и ремонтно-строительных работах.

Таблица 1

Структура реализованной продукции

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.Отклонение 2010/2009Реализованная продукция, тыс. руб.663064947350+720Соответствующая профилю предприятия (строительно-монтажные работы), тыс. руб.511147736075+964удельный вес в объеме товарной продукции, %77,173,582,7+5,6Не соответствующая профилю предприятия, тыс. руб.151917211275-244удельный вес в объеме товарной продукции, %22,926,517,3-5,6

В отношении динамики удельного веса реализованной продукции соответствующей профилю предприятия определенной тенденции не наблюдается. Так, в 2009 году наблюдается снижение удельного веса на 3,6% по отношению к предыдущему году; в 2010 году снова отмечается рост на 9,2% по отношению к предыдущему году.

Наглядно изменение объемов реализации по видам деятельности представлено на рис. 3.

Рис. 3. Динамика объемов реализации продукции, работ, услуг

Выделение строительно-монтажных работ из общего объема реализованной продукции имеет определенное значение, это связано с тем, что удельный вес строительно-монтажных работ год от года увеличивается. Выполнение данных подрядных работ и оказание услуг имеет большое значение для предприятия, так как в данном случае происходит своевременная и полная оплата работ и услуг, т.е. в прямой зависимости находится объем реализованной продукции.

Не соответствующая профилю предприятия товарная продукция к среднем по удельному весу составляет 22,2%, т.е. почти четверть всей реализованной продукции. Строительная организация имеет свой автопарк, а также подсобные производства: пилораму, столярный цех, растворобетонный узел, занимается лесозаготовкой. В данном случае речь идет также об оказании следующих услуг для других организаций и населения: погрузо-разгрузочные работы при помощи крана-балки и автокрана, перевозка грузов автосамосвалом, перевозка пассажиров автобусами, сварочные работы, зарядка аккумуляторов и прочие. Подсобное производство в основном направлено на обеспечение материалами основной деятельности ОАО «МССК», а также реализации на сторону. В 2010 году реализация по неосновной деятельности уменьшилась с 1721 тыс. руб. до 1275 тыс. руб., что составляет 74% к уровню 2009 года.

Выполнение данных подрядных работ и оказание услуг имеет большое значение для предприятия, так как в данном случае происходит своевременная и полная оплата работ и услуг, т.е. в прямой зависимости находится объем реализованной продукции. Рассмотрим динамику объема строительно-монтажных работ в ОАО «МССК» за отчетный период (табл. 2).

По данным таблицы можно сделать вывод о падении объемов строительно-монтажных работ ОАО «МССК» в 2009 году. Падение объема работ составило относительно 2008 года - 6,6%, уменьшение объемов работ ведет к сокращению прибыли предприятия и связано в первую очередь с сокращением заказов на выполняемые предприятием строительные работы.

Таблица 2

Динамика объема строительно-монтажных работ

ГодОбъем СМР, тыс. руб.БазисныеЦепныеТемп роста, %Абсол. прирост, тыс. руб.Темп роста, %Абсол. прирост, тыс. руб.20085111100-100-2009477393,4-33893,4-33820106075118,9+964127,3+1302

Если сравнить 2009 год с предшествующим, то видно, что он был крайне тяжелым для предприятия и охарактеризовался сокращением объема работ на 338 тыс. руб. Предприятие потеряло часть ниши на рынке, и теперь перед ним стоит главная задача - отвоевать ее у своих конкурентов. В последние годы предприятие испытывало определенные трудности с заключением договоров на выполнение работ, что и нашло свое отражение на динамике их объема. В 2010 году наблюдаем рост объема выполненных строительно-монтажных работ на 1302 тыс. руб. или на 27,3%. В целом за 3 года объем производимых строительно-монтажных работ возрос на 964 тыс. руб. или на 18,9%, при этом среднегодовой темп прироста составил - 9%.

Проведение анализа реализации работ позволяет судить о поступлении денежных средств на расчетный счет предприятия за произведенные работы. Объем реализации продукции определяется в действующих ценах, включает стоимость реализованной продукции, отгруженной и оплаченной покупателями.

Таблица 3

Реализация произведенных работ ОАО «МССК»

Показатели2008 год2009 год2010 годСтоимость выполненных строительно-монтажных работ, тыс. руб.511147736075Из них оплаченных, тыс. руб.4610,14338,75291,3Доля оплаченных работ, %90,290,987,1Из них поступило на расчетный счет, %423129,4Из данных таблицы видно, что доля оплаченных работ довольно низка, ее величина уменьшилась за 3 года с уровня 90,2% до 87,1%. К тому же структура оплаты произведенных работ нуждается в оптимизации. Доля оплаты денежными средствами снизилась в 2010 году до 29,4%, удельный вес расчета бартером, взаимозачетами и в счет выплаты командировочных работникам остается очень высоким, что приводит к недостатку на расчетном счете предприятия свободных денежных средств.

Проведение анализа производственной программы предполагает также анализ выполнения планов предприятия по выпуску продукции, ассортименту, номенклатуре и ее структуре. Однако, данное предприятие работает в последние годы исключительно по заказам на подрядной основе, что затрудняет процесс планирования. В силу этих причин на предприятии не ведется планирование основного вида деятельности.

3.2 Анализ использования трудовых ресурсов

Анализ трудовых показателей проводится на основании месячной, квартальной и годовой статистической отчетности по форме №3-Т «Отчет по труду». Для установления потерь рабочего времени, причин текучести рабочих кадров и перерасхода фондов заработной платы используют данные первичного бухгалтерского учета.

Главная задача анализа - выявить обоснованность плана численности работающих и установить эффективность их использования. В основные задачи анализа использования трудовых ресурсов также входит исследование численности рабочей силы, ее состава и структуры, а также определение размеров и динамики средней заработной платы работников предприятия.

Изучение начинается с анализа обеспеченности строительной организации рабочей силой как в разрезе групп персонала, так и по категориям (табл. 4).

Таблица 4

Динамика численности и структуры персонала

Наименование показателя2008 год2009 год2010 годОтклонение, 2010/2008Чел.Уд. вес, %Чел.Уд. вес, %Чел.Уд. вес, %Абсол., чел.Относ. %Среднесписочная численность, всего137100133100120100-1787,6рабочие10980105799478-1586,2служащие282028212628-292,9

Из данных таблицы 4 видно, что на предприятии сложилась негативная тенденция к снижению численности персонала, в целом за период численность работников строительного предприятия сократилась на 17 чел. или на 12,4%.

В 2010 году среднесписочная численность работающих в ОАО «МССК» составляет 120 чел. Средний возраст персонала предприятия составляет 46,8 лет. Низкая заработная плата и ее несвоевременная выдача обуславливают текучесть квалифицированных кадров. Задолженность по заработной плате на начало 2005 года составляет 351 тыс. руб. или 80% декабрьского начисления.

К сожалению, в последние годы в некоторые периоды времени на предприятии приходилось прибегать к отправке небольшого числа рабочих в вынужденный отпуск, в основном в течение первого квартала. Сокращение рабочих - это вынужденная мера в связи со снижением объемов работ вследствие неплатежеспособности заказчиков.

Структура работников не претерпевает каких-либо существенных изменений, доля служащих в общей численность работников предприятия составляет 28%. В среднем на одного управленческого работника приходится 4 рабочих.

В строительстве производительность труда определяется затратами рабочего времени на выполнение единицы объема строительно-монтажных работ, т.е. трудоемкостью, а также выработкой в сметной стоимости на одного работающего в единицу времени.

Рассмотрим изменение производительности труда работников ОАО «МССК» за 2008-2010 гг. (табл. 5).

Таблица 5

Динамика производительности труда

Показатели2008 год2009 год2010 годСреднегодовая выработка, тыс. руб. / чел. Абсолютный прирост, тыс. руб. Темп роста, % Абсолютный прирост, тыс. руб. Темп роста, цепной, %48,4 - 100 - 10048,8 +0,4 100,8 +0,4 100,861,3 +12,9 126,7 +12,5 125,6

По данным таблицы 5 следует отметить: в течение анализируемого периода произошло значительное увеличение выработки в 2010 г.

По сравнению с базовым периодом среднегодовая выработка одного работника в 2009 г. возросла 0,8%, что в абсолютном выражении составляет 0,4 тыс. руб.; в 2010 г. данный показатель увеличился на 26,7% или 12,9 тыс. руб.

По сравнению с 2009 г. среднегодовая выработка увеличилась на 25,6% или на 12,5 тыс. руб. в основном за счет сокращения численности рабочих. Это говорит о том, что недостаточно уделяют внимание в строительной организации использованию трудовых ресурсов, но используют их эффективно.

3.3 Анализ использования основных производственных средств

Основным производственным средствам принадлежит определяющее место в экономике промышленного производства. Улучшение их использования имеет первостепенное значение для выполнения задания по освоению объемов работ и повышения эффективности производства.

Основные средства создают материально-техническую основу и условия производственно-хозяйственной деятельности, оказывают непосредственное воздействие на эффективность производства, качество работы и результаты всей деятельности предприятия. Все это определяет необходимость их анализа.

Задачами анализа использования средств труда на предприятии является изучение состава и динамики основных фондов, их состояния и движения, а также эффективности их использования.

Основные производственные фонды переносят свою стоимость на стоимость строительно-монтажных работ по частям, в виде амортизационных отчислений.

Под структурой основных фондов понимается соотношение стоимости отдельных групп основных производственных фондов, которая изменяется в зависимости от степени и характера технической оснащенности строительных организаций и их специализации.

Рассмотрим структуру основных фондов предприятия за три последних года с целью ее совершенствования и определения направлений будущих капитальных вложений (табл. 6).

Таблица 6

Состав и динамика основных средств предприятия

Наименование2008 год2009 год2010 годИзменение, 2010/2008тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %Здания226327,5226327,3226342,0-+14,5Сооружения6437,86437,864311,9-+4,1Машины и оборудование5276,45426,557610,7+49+4,3Транспортные средства6487,97198,777314,4+125+6,5Другие виды основных средств415850,5411549,7113121,0-3027-29,5Итого, в т.ч. - производственные - непроизводственные8239 4886 3353100 59,3 40,78282 5298 2984100 64,0 36,05386 5386 -100 100 --2853 +500 -3353- -40,7 -40,7Данные таблицы 6 свидетельствуют о возрастании стоимости основных производственных средств за 2008-2010 гг. на 500 тыс. руб. или на 10,2% (приобрели компьютер, копировальный аппарат, телефакс, автобусы). Также следует отметить, что все средства предприятия в 2010 году являются производственными. Это связано с передачей в 2010 году в муниципальную собственность общежития.

Структура основных фондов предприятия претерпела значительные изменения. Наибольшим приростом охарактеризовались транспортные средства. Доля прочих основных средств снизилась на 29,5%.

В 2008-2010 гг. возрастает доля пассивной части фондов - зданий и сооружений (на 14,5% по сравнению с 2008 годом) и снижается доля активной части основных средств, что оценивается отрицательно в работе организации, поскольку качественные и количественные изменения в составе основных производственных средств должны осуществляться в направлении роста активной части средств труда. В этих целях в организации необходимо осуществлять мероприятия, обеспечивающие технические, организационные и экономические преобразования.

Наглядно структура основных производственных фондов за период 2010 года представлена на рис. 4.

Рис. 4. Структура основных средств за 2010 год

Для оценки движения и состояния основных фондов предприятия рассчитывают и анализируют показатели, представленные в таблице 7.

Показателями, характеризующими движение основных фондов являются коэффициенты обновления и выбытия; коэффициенты же годности и износа показывают их состояние.

Таблица 7

Состояние и движение основных средств предприятия

НаименованиеГодКоэффициентывыбытияобновленияизносагодностиОсновные средства предприятия2008 2009 20100 0,04 0,060,024 0,057 0,0610,57 0,56 0,540,43 0,44 0,43здания2008 2009 20100 0 00 0,018 00,46 0,47 0,480,54 0,53 0,52машины, оборудование и инструмент2008 2009 20100 0,085 00,012 0,095 0,0060,77 0,78 0,710,23 0,22 0,23транспортные средства2008 2009 20100 0,12 0,050,17 0,16 0,060,64 0,52 0,45 0,520,36 0,48 0,48

Как показывают данные таблицы, уровень всех показателей довольно низок. Однако в 2010 году по сравнению с 2008 годом коэффициент обновления увеличился на 0,037, следовательно, доля новых фондов в общей их стоимости на конец года значительно повысилась, что является положительной тенденцией. На анализируемом предприятии выбытие основных средств меньше, чем их поступление.

Все фонды предприятия находятся в изношенном состоянии, однако положительно оценивается на конец 2010 г. снижение коэффициента износа вследствие вновь введенных основных средств.

В целом же можно сделать вывод о том, что на предприятии за анализируемый период не происходило качественного улучшения состава и структуры основных фондов.

Обобщающими показателями эффективности использования основных фондов являются фондоотдача и фондоемкость. Показатель фондоотдачи характеризует выпуск продукции на единицу стоимости основных фондов, фондоемкость - это показатель, обратный предыдущему.

Оценка эффективности использования основных производственных средств ОАО «МССК» в работе осуществляется путем сравнения показателей фондоотдачи и фондоемкости, представленных в табл. 8.

Таблица 8

Показатели эффективности использования основных средств

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.Отклонение 2010/2008Темп роста, % 2010/2008Объем реализованной продукции за минусом НДС, тыс. руб.663064947350+720110,9Среднегодовая стоимость средств, тыс. руб.823982825386-285365,4Среднегодовая численность, чел.137133120-1787,0Фондоотдача, руб./руб.0,800,781,36+0,56170,0Фондоемкость, руб./руб.1,241,280,73-0,5158,9Фондовооруженность, тыс. руб./чел.60,162,344,9-15,274,8

Из таблицы 8 видно, что фондоотдача за рассматриваемый период возросла на 70%, а фондоемкость снизилась на 41,1%, что свидетельствует об эффективном использовании основных производственных фондов на предприятии.

Фондоотдача в 2009 году несколько снизилась на 0,02 руб./руб., что обусловлено падением объема реализованной продукции предприятия. В 2010 году стоимость основных средств сократилась в результате выбытия непроизвоственных средств, возрос объем реализованной продукции, в связи с чем фондоотдача возросла и составила 1,36 руб./руб.

Показатель фондовооруженность работников ОАО «МССК» снизился на 25,2%, что связано в первую очередь в сокращением стоимости основных средств и свидетельствует об уменьшении обеспеченности работников предприятия средствами труда.

В целом же можно говорить о позитивной тенденции использования средств труда в ОАО «МССК», наметившейся в 2010 году, в политике использования производственного потенциала предприятия.

3.4 Анализ формирования себестоимости произведенных работ

Себестоимость строительной продукции - один из факторов, определяющих рентабельность производства, поэтому на анализе себестоимости остановимся более подробно.

Себестоимость продукции представляет собой выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия на производство и реализацию продукции. Под себестоимостью строительно-монтажных работ понимаются денежные затраты строительной организации на производство работ и сдачу заказчикам объектов и комплексов работ.

В рамках данного анализа проводится оценка себестоимости продукции в целом и по элементам затрат, выявление динамики данного показателя, определение влияния изменения каждой статьи затрат на общее изменение себестоимости продукции методом долевого участия, а также определение предельного уровня затрат.

В таблице 9 проведем анализ себестоимости продукции строительного предприятия по элементам затрат.

Структура элементов затрат, подчеркивает, что производство продукции предприятия является материалоемким.

Доля материальных затрат в общем объеме затрат предприятия за 2008-2009 гг. составляет более 50%, в 2010 году она сократилась до 44,4%, что оценивается положительно в работе ОАО «МССК». Основную долю в материальных затратах (более 90%) занимают затраты на сырье и материалы, топливо и электроэнергию.

Таблица 9

Анализ себестоимости работ по элементам затрат

Элементы затрат2008 год2009 год2010 годИзменение за 2010-2008 годытыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. р.темп роста %по структуре %Материальные затраты369859,5350255,0315444,4-120672,9-19,5Расходы на оплату труда132221,3173327,2248333,9+1161187,9+14,9Социальные отчисления5458,864310,191412,5+369167,7+4,7Амортизация1752,81241,91201,6-5568,6-0,9Прочие затраты4737,63685,85517,5+78116,5+0,7Итого затрат на производство621310063701007317100+347105,0-

Как показывают данные таблицы, производство на предприятии является достаточно трудоемким, в последнее время наметилась тенденция к росту доли затрат на оплату труда, что впрочем объясняется изменением политики в области заработной платы: предприятие не считает для себя возможным в настоящее время увеличивать заработную плату работникам предприятия. За рассматриваемый период совместная доля расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды возросла с 30,1% до 46,4%, т.е. на 16,3%. Наблюдается тенденция к росту прочих затрат, которые состоят в строительной организации из представительских и командировочных расходов (около 40%), налогов (около 35%) и услуг сторонних организаций.

Себестоимость строительно-монтажных работ по статьям затрат подразделяется на прямые затраты и накладные расходы. В состав прямых затрат входят: основная заработная плата рабочих, стоимость материалов и расходы на эксплуатацию машин и механизмов. Накладные расходы, в отличие от прямых затрат связаны с обеспечением общих условий строительного производства. К ним относятся затраты по обслуживанию процесса производства и управлению строительством. Такая группировка имеет большое значение для определения возможностей снижения себестоимости, оперативного руководства деятельностью организации в целом и ее структурных подразделений.

В таблице 10 проведем анализ структурной динамики себестоимости при учете по статьям калькуляционных затрат.

Таблица 10

Анализ структурной динамики себестоимости

Статьи затратУдельный вес затрат, %Темпы роста, %2008 год2009 год2010 год2009/20082010/2009Себестоимость работ10010010011в том числе:затраты на материалы25,722,623,387,9103,1оплата труда рабочих27,627,525,199,691,3затраты на содержание и эксплуатацию строительных машин и механизмов18,017,619,897,8112,5накладные расходы28,732,331,8112,598,5

Из данных таблицы 10 видно, что основная доля затрат приходится на материалы. Это связано главным образом с особенностью строительного производства, которое является материалоемкой отраслью экономики.

Увеличение в 2010 году доли затрат на материалы по сравнению с 2009 годом объясняется удорожанием стоимости строительных материалов; и в связи с этим на предприятии должны быть проведены мероприятия по экономному использованию материальных ресурсов.

По статье «Оплата труда рабочих» можно отметить, что идет снижение удельного веса заработной платы за счет сокращения числа работников предприятия. Снижение удельного веса затрат на оплату труда в себестоимости строительно-монтажных работ в 2010 году при отставании темпов роста средней заработной платы от темпов роста фактических цен на строительные работы и материальные затраты обусловлено относительным увеличением численности работающих на единицу физических объемов, т.е. снижением физической производительности труда в строительстве в условиях экономического спада.

Увеличение в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 1,8% доли расходов по эксплуатации машин и механизмов связано с изменением сумм амортизационных отчислений и переоценкой основных средств.

В 2010 году доля накладных расходов, суммы которых не могут быть прямо отнесены на себестоимость отдельных строительных объектов, увеличилась на 3,1% по сравнению с 2008 годом.

Из данных таблицы видно, что в структуре затрат существуют следующие динамические тенденции: к снижению доли расходов на оплату труда рабочих, т.е. к уменьшению трудоемкости, и к повышению доли затрат на содержание и эксплуатацию строительных машин и механизмов, которое в большой степени обусловлено высокой изношенностью машин и оборудования.

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции - затраты на рубль товарной (реализованной) продукции, который выгоден тем, что, во-первых, очень универсальный: может рассчитываться в любой отрасли производства, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Исчисляется он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной товарной продукции в действующих ценах.

Далее определим уровень затрат на 1 рубль реализованной продукции предприятия (табл. 11).

Таблица 11

Определение уровня затрат на рубль выполненных работ

Показатели2008 год2009 год2010 годПолная себестоимость работ, тыс. руб.621363707222Стоимость выполненных работ, тыс. руб.663064947350Затраты на 1 рубль выполненных работ, р.0,9370,9810,983

Табличные данные свидетельствуют, что удельный вес себестоимости в объеме работ за период с 2008 по 2010 гг. возрос на 4,6 коп. или на 5%.

Уровень затрат на рубль выполненных работ достиг критической отметки в 2010 году, составляя 98,3 коп. на 1 рубль реализованной продукции. Данный показатель возрос, что можно рассматривать как негативную тенденцию.

4. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 Динамика основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «МССК»

Многогранная деятельность предприятия находит свое выражение в системе экономических показателей. Строительное предприятие является многоотраслевым, поэтому для оценки его работы необходимы синтетические показатели, отражающие взаимосвязь внутри отдельной отрасли и между отраслями. Показатели, позволяющие в целом охарактеризовать экономический процесс, называют основными экономическими показателями. Они обеспечивают количественную и качественную характеристику процесса производства.

Основные показатели представлены в таблице 12.

Таблица 12

Основные технико-экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия за 2008-2010 годы

Наименование показателя2008 год2009 год2010 годОбъем выполненных СМР, тыс. руб.511147736075Тоже, в сопоставимых ценах, тыс. руб.434436516075Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.663064947350Затраты на производство и реализацию работ, тыс. руб.621363707222- материальные затраты369835023154- расходы на оплату труда132217332483- амортизация основных фондов175124120Затраты на 1 рубль произведенных работ, р.0,9370,9810,983Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.8147,58263,45386Фондоотдача, р./р.0,810,781,36Численность персонала, чел.137133120Балансовая прибыль (убыток), тыс. руб.29911252Рентабельность продаж, %4,51,70,7

Анализируя деятельность ОАО «МССК», следует отметить следующее.

Объем выполненных строительно-монтажных работ ОАО «МССК» увеличивается как в сопоставимых, так и в действующих ценах. В целом, за три года работы организации он возрос в сопоставимых ценах на 40%, что происходило по причине увеличения заказов на строительство.

Выручка от реализации продукции предприятия возросла за 2008-2010 гг. на 11%, соответственно и общая себестоимость реализации продукции предприятия имеет тенденцию роста. Основную долю в затратах на реализацию продукции составляют расходы на материалы, энергию, топливо.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции предприятия возросли на 4,6 коп., что оценивается отрицательно в работе ОАО «МССК».

Эффективность использования основных средств предприятия увеличилась, фондоотдача возросла в 2010 году, на что повлияло снижение среднегодовой стоимости фондов и рост объемов реализации продукции ОАО «МССК».

Среднесписочная численность работников ОАО «МССК» за весь период анализа уменьшается на 17 чел. или на 12,4%.

На рис. 5 отражены изменения показателей развития ОАО «МССК» в абсолютном выражении.

Рис. 5. Динамика изменения показателей производственного потенциала

Финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль, однако объемы балансовой прибыли ОАО «МССК» за период 2008-2010 гг. сократились в 6 раз. Данные, приведенные в таблице 12 показывают, что доходы предприятия значительно сократились. В 2010 году на один рубль произведенной продукции затраты составляют 98,3 копеек. У предприятия наблюдается очень низкая рентабельность. В целом можно сделать вывод, что ОАО «МССК» работает для того, чтобы покрыть свои расходы.

4.2 Анализ формирования финансовых результатов предприятия

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». На основе этого отчета составлена таблица 13.

Данные таблицы 13 показывают, что прибыль от реализации уменьшилась в 2009 году на 293 тыс. руб. или более чем в 3 раза по сравнению с 2008 годом. В 2010 году наблюдаем еще большее уменьшение балансовой прибыли ОАО «МССК» за счет роста внереализационных расходов предприятия.

Чистая прибыль предприятия также сократилась с 241 тыс. руб. в 2008 году до 85 тыс. руб. в 2009 году (на 156 тыс. руб.) и 42 тыс. в 2010 году.

Таблица 13

Анализ финансовых результатов деятельности за 2008 -2010 годы (тыс. руб.)

Наименование показателя2008 год2009 год2010 годВыручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг663064947350Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг621363707222Прибыль (убыток) от реализации417124128Прочие операционные доходы--17Прочие внереализационные доходы26-Прочие внереализационные расходы1201893Прибыль от обычной деятельности29911252Нераспределенная прибыль2418542

Таким образом, мы наблюдаем ухудшение финансовых результатов деятельности ОАО «МССК» в 2009 году.

Показатели рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Расчет показателей рентабельности произведен в таблице 14.

Анализируя данные таблицы 14, наблюдаем снижение всех показателей рентабельности в 2009 году, рассчитанных по балансовой прибыли, в динамике. Увеличение рентабельности продукции и рентабельности основной деятельности на 3,7% вызвано снижением затрат на производство.

Таблица 14

Расчет показателей рентабельности

Наименование показателя2008 год2009 год2010 годОтклонение, 2010/2008Рентабельность продукции4,51,70,7-3,8Рентабельность основной деятельности6,71,91,8-4,9Рентабельность активов3,31,10,7-2,6Рентабельность собственного капитала9,23,217,07,8Рентабельность оборотного капитала6,31,90,9-5,4

Увеличение рентабельности основного капитала значительное в 2010 году, что связано со снижением капитала и резервов предприятия уменьшение рентабельности оборотного капитала свидетельствует об ухудшении его использования на предприятии. Таким образом, в 2010 году наблюдаем снижение эффективной деятельности ОАО «МССК», все показатели, кроме рентабельности собственного капитала имеют тенденцию к сокращению.

4.3 Анализ финансового состояния предприятия

.3.1 Анализ состава и структуры актива баланса

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ и методические аспекты разработки стратегии финансового оздоровления предприятия 1.1 Сущность анализа финансов

Больше работ по теме: