Разработка рекомендаций по увеличению финансовых показателей работы предприятия ООО "Аккужа"
Содержание
Введение
. Общая характеристика финансового менеджмента
. Характеристика предприятия ООО «Аккужа»
.1 Организационная структура управления предприятием
.2 Стратегический анализ предприятия
.3 Основные показатели работы предприятия
. Финансовые показатели работы предприятия ООО «Аккужа»
.1 Финансовые результаты работы предприятия
.2 Финансовое состояние предприятия
. Рекомендации по улучшению результатов работы предприятия
. Реализация проекта повышения эффективности деятельности предприятия
.1 План мероприятий по реализации проекта
.2 Расчет показателей экономической эффективности проекта
Заключение
Список литературы
Введение
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их работы. Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся в разной степени связи между собой и итоговыми показателями.
Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления, качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.
Каждое предприятие в современных экономических условиях стремиться достичь наивысших результатов в получении прибыли и рентабельности, при наименьших затратах. Стремиться выстоять при условии жесткой конкуренции, нестабильности рынка, организовать свою хозяйственную деятельность, чтобы быть платежеспособным, конкурентоспособным и не стать банкротом.
Для достижения этих целей на предприятиях должен быть организован экономический анализ всех сторон хозяйственной деятельности. Экономический анализ хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики все более приобретает характер системного анализа, который рассматривает процессы, происходящие в производстве во взаимосвязи. Благодаря анализу устанавливаются факторы, влияющие на показатели. На основе анализа разрабатываются мероприятия по сокращению потерь и устранению недостатков, а данные анализа будут устранены при планировании и принятии конкретных решений.
Экономические показатели характеризуют не только технические, организационные и природные условия производства, но и социальные условия жизни производственного коллектива, внешнеэкономические связи предприятия - состояние рынков финансирования, купли и продажи. От всех этих условий производства (технико-экономического уровня, природных условий, условий социального развития производственного коллектива и внешнеэкономических условий) зависит степень использования производственных ресурсов: средств труда, предметов труда и самого живого труда.
Объект исследования - предприятие ООО «Аккужа».
Предмет исследования - финансовые показатели работы предприятия.
Цель работы - разработка рекомендаций по увеличению финансовых показателей работы предприятия ООО «Аккужа».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
дать краткую характеристику предприятия ООО «Аккужа»»;
проанализировать финансовое положение предприятия;
выбрать направления повышения эффективности работы предприятия;
оценить эффективность предлагаемых рекомендаций.
При подготовке данной работы были использованы нормативно-правовые акты РФ; учебники, монографии отечественных и зарубежных авторов; материалы периодических изданий; финансовая отчетность ООО «Аккужа».
1. Общая характеристика финансового менеджмента
Финансовый менеджмент можно представить в виде системы рационального и эффективного использования капитала, механизма управления движением финансовых ресурсов.
Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивание объема капитала. Его можно представить такой схемой:
Рис. 1 - Общая схема финансового менеджмента
Эта схема дает общее представление о финансовом менеджменте как о механизме управления финансовыми ресурсами. Цель финансового менеджмента отвечает самой главной цели компании - получению прибыли. Известно, что увеличения прибыли можно достигнуть либо за счет возрастания объема реализации, либо за счет снижения затрат. Финансовый менеджмент, управляя движением капитала, может направить его на увеличение производственных мощностей; управляя финансовыми ресурсами, можно использовать их для снижения себестоимости продукции и увеличения капитала.
Объект управления в финансовом менеджменте - это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота, стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйственными субъектами и их подразделениями в процессе хозяйствования.
Субъект управления - это группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как руководитель), которая с помощью разных форм управленческого влияния осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
Любой объект управления, любой процесс представляют собой систему. Система - это совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Элемент системы - это такая подсистема, которая в условиях данного исследования является нераздельной и не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие. Значит, элемент всегда является структурной частью любой системы.
Финансы каждого предприятия охватывают денежные отношения:
с другими организациями (оплата поставок сырья, товаров, других материальных ценностей, реализация продукции, при получении финансовых и коммерческих кредитов, при вложении капитала и т.д.);
с учредителями (при распределении прибыли);
с трудовым коллективом (при оплате труда, при распределении доходов и прибыли, при уплате дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.д.);
с государственными органами управления (при уплате налогов, обязательной продаже части экспортного выторга и т.д.).
В этой связи можно выделить следующие основные функции финансового менеджмента:
формирование денежных средств (доходы);
использование этих средств (расходы);
контроль за их формированием и использованием.
Функции объекта управления:
организация денежного оборота;
обеспечение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами;
обеспечение основными и оборотными фондами;
организация финансовой работы.
Функции субъекта управления - это конкретный вид управленческой деятельности, который последовательно состоит из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, принятия решения и воплощения его в команду. Функции субъекта управления включают: планирование, прогнозирование, организацию, регулирование, координирование, стимулирование, контроль.
Финансовый менеджмент базируется на ряде взаимосвязанных фундаментальных концепций, развитых в рамках теории финансов. Концепция представляет собой определенный способ понимания и трактовки какого-либо явления. С помощью концепции или системы концепций выражается основная точка зрения на данное явление, задаются некоторые конструктивистские рамки, определяющие сущность и направления развития этого явления. В финансовом менеджменте основополагающими являются следующие концепции: денежного потока, временной ценности денежных ресурсов, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, агентских отношений, альтернативных затрат, временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.
Одним из основных разделов работы финансового менеджера является выбор вариантов целесообразного вложения денежных средств. В частности, это делается в рамках анализа инвестиционных проектов, в основе которого лежит количественная оценка связанного с проектом денежного потока как совокупности генерируемых этим проектом притоков и оттоков денежных средств в разрезе выделенных временных периодов.
Концепция денежного потока предполагает:
а) идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид;
б) оценку факторов, определяющих величину его элементов;
в) выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставлять элементы потока, генерируемые в различные моменты времени;
г) оценку риска, связанного с данным потоком и способ его учета.
Поскольку решения финансового характера с необходимостью предполагают сравнение, учет и анализ денежных потоков, генерируемых в разные периоды времени, для финансового менеджера концепция временной ценности денег имеет особое значение.
Разница между риском и доходностью состоит в том, что получение любого дохода в бизнесе чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими двумя взаимосвязанными характеристиками прямо пропорциональная: чем выше требуемая или ожидаемая доходность, т.е. отдача на вложенный капитал, тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности; верно и обратное.
Категория риска в финансовом менеджменте принимается во внимание в различных аспектах: в приложении к оценке инвестиционных проектов, формированию инвестиционного портфеля, выбору тех или иных финансовых инструментов, принятию решений по структуре капитала, обоснованию дивидендной политики, оценке структуры затрат и др.
Смысл концепции стоимости капитала состоит в том, что обслуживание того или иного источника обходится компании не одинаково. Каждый источник финансирования имеет свою стоимость. Стоимость капитала показывает минимальный уровень дохода, необходимого для покрытия затрат по поддержанию данного источника и позволяющего не оказаться в убытке. Не случайно количественная оценка стоимости капитала имеет ключевое значение в анализе инвестиционных проектов и выборе альтернативных вариантов финансирования деятельности компании.
Одной из ключевых концепций в финансовом менеджменте является концепция альтернативных затрат, или затрат упущенных возможностей. Смысл ее состоит в следующем. Принятие любого решения финансового характера в подавляющем большинстве случаев связано с отказом от какого-то альтернативного варианта. Например, можно осуществлять транспортировку произведенной продукции собственным транспортом, а можно прибегнуть к услугам специализированных организаций. В этом случае решение принимается в результате сравнения альтернативных затрат, выражаемых чаще всего в виде относительных показателей. Данная концепция играет весьма важную роль в оценке вариантов возможного вложения капитала, использования производственных мощностей, выбора вариантов политики кредитования покупателей и др. Альтернативные затраты, называемые также ценой шанса, или ценой упущенных возможностей, представляют собой доход, который могла бы получить компания, если бы предпочла иной вариант использования имевшихся у нее ресурсов. Особенно ярко концепция альтернативных затрат проявляется при организации систем управленческого контроля. С одной стороны, любая система контроля стоит определенных денег, т.е. связана с затратами, которых в принципе можно избежать; с другой стороны, отсутствие систематизированного контроля может привести к гораздо большим потерям.
Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, находящиеся в его распоряжении. Они могут быть направлены на развитие производства, содержание объектов нехозяйственной сферы, создание резервов. Та часть финансовых ресурсов, которая направляется на развитие производственно-коммерческого процесса, представляет собой капитал в его денежной форме.
Таким образом, финансовый капитал - это часть финансовых ресурсов предприятий, с помощью которой предприятие создает добавленную стоимость.
Общая формула капитала:
Г - Т - Г1,
где: Г - денежные средства, авансированные инвестором;
Т - товар (купленные средства производства, рабочая сила и т.п.);
Г1 - денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции, включая дополнительную (добавленную) стоимость.
Капитал должен находиться в постоянном обороте. Чем больше за год оборотов капитала, тем больше прибыль у инвестора. В структуру капитала входят денежные средства, которые были вложены в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения. Финансовые ресурсы предприятия образуются за счет целого ряда источников. Среди них есть собственные, заемные и привлеченные. Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль, амортизационные отчисления, средства от продажи ценных бумаг, паевые и другие взносы юридических и физических лиц, кредиты, средства от реализации страхового полиса и т.д.
Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйственного субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Размер уставного капитала соответствует сумме, зарегистрированной в учредительных документах. Увеличение или уменьшение уставного капитала может быть осуществлено только в установленном порядке и требует перерегистрации хозяйственного субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены сооружения и оборудование, материальные ценности, ценные бумаги, нематериальные активы, денежные средства. Паевой взнос может быть в материальной или в нематериальной форме, например, в виде ноу-хау (это комплекс технических знаний и коммерческих секретов).
Стоимость вкладов учредителей оценивается в денежном выражении и образует их часть в уставном капитале.
Инвестиции - это сумма средств, которую вкладывает инвестор и которая дает ему возможность стать одним из собственников предприятия и рассчитывать на получение определенной части дохода.
Кредиты могут быть банковскими или коммерческими. Коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежей одного хозяйственного субъекта другому. Может быть в форме вексельного кредита, фирменного или открытого счета или в форме аванса покупателя поставщику.
Основные источники формирования финансовых ресурсов отражены в схеме (табл. 1).
Таблица 1 - Источники формирования финансовых ресурсов и финансовый менеджмент капитал дивидендный
Источники формирования финансовых ресурсовСобственныеЗаемныеПривлеченныеЧасть прибыли, направляемой на производственное развитие. Амортизационные отчисления. Доходы от реализации основных средств. Часть остатков оборотных активов, которая иммобилизуется. Эмиссия ценных бумаг.Долгосрочные кредиты банков и другие кредитные ресурсы. Целевой государственный кредит, направленный на конкретний вид инвестирования. Лизинг.Взнос посторонних отечественных и зарубежных инвесторов (грант, безвозвратная финансовая помощь).
На практике существует ряд методов, с помощью которых осуществляется процесс финансирования инвестиционных проектов. Основные из них представлены на рис. 3. Выбор того или иного метода зависит от разных факторов. Например, от достаточной обеспеченности предприятия собственными средствами, от доступности заемного капитала, а также его стоимости, от развития рынка банковских услуг и финансового рынка и других факторов.
Рис. 2 - Методы финансирования инвестиционных проектов
Инфляция приводит к обесцениванию финансовых ресурсов и капитала предприятия. Для сохранения их стоимости проводят индексацию, которая представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходов в условиях инфляции. В основе его лежит использование разных индексов. При анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо также учитывать изменения цен, для чего используются индексы цен.
Индекс цен - показатель, характеризующий изменение цен за определенный промежуток времени. Различают индивидуальный (одно-товарный) и общий (групповой) индексы. Индивидуальный индекс цен [Z] рассчитывается как отношение цены конкретного товара отчетного периода [Р1] к цене базисного периода [Р0]:
= Р1/Р0
Общий индекс цен определяется на основании агрегатного индекса:
= Р1N1/ Р0N1,
где: G - общий индекс цен;- количество товара, проданного за отчетный период.
Индексы цен могут применяться: во-первых, для оценки динамики покупательной способности потребителей в отчетном периоде; во-вторых, для прогноза необходимых в будущем финансовых ресурсов, исходя из существующей тенденции цен.
Для анализа и прогноза количественных показателей хозяйственной деятельности используют также индексы стоимости (выручки, товарооборота) и другие.
Стоимость товара сильно зависит от спроса покупателей.
Таблица 2 - Реакция покупателей при различных видах спроса
Поведение покупателейХарактер спросаПри снижении ценыПри возрастании ценыЭластичный (ЭС>1)Значительно повышают объем покупок - спрос растет быстрее, чем снижается цена. Выручка растет.Значительно снижают объем покупок - спрос падает более высокими темпами, чем растет цена. Выручка падает.Единичная эластичность (ЭС=1)Спрос растет теми же темпами, по которым снижается цена. Выручка стабильна.Спрос снижается теми же темпами, по которым повышается цена. Выручка стабильна.Неэластичный (ЭС<1)Темпы роста спроса меньше темпов роста цены. Выручка падает.Темпы снижения спроса меньше темпов роста цены. Выручка растет.
Необходимо учитывать, что:
чем больше на рынке товаров-заменителей, тем более эластичным является спрос;
чем больше часть затрат на данный товар в бюджете потребителя, тем выше эластичность спроса;
эластичность спроса ниже на самые необходимые товары для потребителя;
эластичность спроса на одних и тех же участках кривой спроса может быть разной.
Аппарат эластичности можно применять для анализа ценовых последствий в результате изменений налогообложения. Чаще всего изменения размеров налогов вызывают изменения спроса, поскольку производитель, стремясь не потерять доход, повышает цену товара. Если спрос не эластичен (то есть невозможно быстро повысить цену из-за опасности быстрого падения выручки), то основную нагрузку от повышения налога несет производитель. Если налог снижается, предпринимателю в условиях высокой эластичности спроса будет более выгодным снижать цену, так как это вызовет увеличение спроса и выручка будет расти. Когда спрос не эластичен, то есть возрастание цены не вызывает быстрого изменения спроса, реализовываются три варианта поведения предпринимателя при уменьшении налогового пресса:
. Снижение цены. Это может привести к увеличению выручки за счет удачной рекламы и стимулирования спроса.
. Оставить цены прежними, что наиболее приемлемо, так как снижение налога соответствует увеличению части выручки от реализации, которая остается у производителя.
. Повышение цены. При очень аккуратном использовании и тщательном анализе может дать наибольшее увеличение выручки.
Изучение спроса позволяет спрогнозировать верхнюю границу цены на товар. Но для определения приемлемого уровня цены товара необходима оценка его полезности для потребителя.
Возможности и проблемы ценовой политики зависят от того рынка, на котором действует предприятие. Существуют такие типы рынков:
. Чистая конкуренция: на рынке множество продавцов однородного товара, каждый из которых контролирует очень узкий сегмент рынка. Возможности свободного ценообразования довольно ограничены. Проблема состоит в том, чтобы уложиться со своими затратами в границы рыночной цены продукта.
. Чистая монополия: конкуренция отсутствует, единственный продавец на рынке назначает любую цену, которую могут выдержать покупатели.
. Монополистическая конкуренция: множество продавцов предлагает покупателям разные варианты товаров; покупка-продажа ведется в широком диапазоне цен. Очень важны реклама, фирменные товарные знаки.
. Олигополистическая конкуренция: доступ новых продавцов на рынок затруднен, ограниченное количество фирм контролирует рынок однородного товара, чутко реагируя на изменения цен и объемов продаж у конкурентов.
При помощи инструментов маркетинга руководство предприятия должно сделать выбор цены с учетом выше названных типов рынка.
2. Характеристика предприятия ООО «Аккужа»
.1 Организационная структура управления предприятием
Общество с ограниченной ответственностью «Аккужа», именуемое в дальнейшем «Общество», создано в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским Кодексом РФ, действующим законодательством Российской Федерации.
ООО «Аккужа» занимается производством и реализаций мебели (стульев). ООО «Аккужа» - это современная, динамично развивающаяся, мобильная компания. Она стремится следовать постоянно растущим требованиям рынка и удовлетворять запросы своих клиентов.
Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, в том числе:
производство мебели и столярных изделий;
купля-продажа всех видов движимого и недвижимого имущества, товаров, механизмов и промышленного оборудования, сырья и полуфабрикатов, запчастей и деталей, проведение всех видов торговых сделок и иных законодательных операций с имуществом и т.д.
Предприятие обеспечено необходимым технологическим оборудованием. Представлен перечень технологического оборудования. Технологическое оборудование находится на обслуживании предприятия (ответственный старший мастер).
Входным контролем сырья и материалов занимаются работники склада. Сырье и материалы закупаются у фирм зарекомендовавших себя на рынке с сертификатами соответствия и санитарно-эпидемиологическими заключениями. Входной контроль проводится в основном визуально. Результаты контроля фиксируются в журнале входного контроля сырья и материалов.
Операционный контроль ежедневно проводят мастера. Вначале смены мастер выдает бланк-заказ, в течение смены бланк-заказ движется по участкам, где проводятся отметки о сдаче продукции по операциям и в конце смены старший мастер принимает готовую продукцию.
Организационная схема управления ООО «Аккужа» представлена на рис. 3.
Рис. 3 - Структура управления предприятием ООО «Аккужа»
Как видно из представленной схемы, во главе предприятия стоит директор, которому подчиняются коммерческий директор, начальник цеха по производству мебели, главный бухгалтер. Коммерческий директор отвечает за коммерческую и общехозяйственную деятельность. В подчинении находятся все начальники отделов продаж (по направлениям), управляющий складским хозяйством, а также начальник отдела материально-технического снабжения.
Главный бухгалтер подчиняется непосредственно директору предприятия. Бухгалтерия отвечает за осуществление платежей, учет дебиторской и кредиторской задолженности, подготовку отчетности и статистических данных, отражающих итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Оперативное руководство административно-хозяйственной, коммерческой деятельностью осуществляется, как видим, осуществляется через аппарат управления в лице директора, который организует всю работу, координирует и контролирует деятельность внутренних звеньев организации. Главный бухгалтер ведет бухгалтерский учет, составляет установленную отчетность и представляет ее соответствующим органам. При этом ответственность за организацию бухгалтерского учета несет руководитель хозяйствующего субъекта. Он обязан создать необходимые условия для правильного его ведения, обеспечить неукоснительное соблюдение всеми подразделениями и службами, работниками, имеющими отношение к учету, порядка оформления и представления первичных учетных документов, других источников информации для отражения в учете содержащихся в них данных.
Руководитель самостоятельно устанавливает организационную форму бухгалтерской работы исходя из вида организации, объема учетной работы и конкретных условий хозяйствования. Так, на предприятии, бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерской службой как структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером.
На бухгалтерию предприятия, возглавляемой главным бухгалтером, возлагаются организация своевременного и достоверного бухгалтерского учета, формирование полной и достоверной информации о его деятельности и имущественном положении, необходимой также для контроля за соблюдением действующего законодательства, за рациональным и экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов (в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами), предотвращение негативных явлений в деятельности организации, осуществление строжайшего режима экономии. Даже простое перечисление функций учетного аппарата показывает, насколько существенны его место и роль в управлении организацией.
Учетный аппарат тесно связан со всеми структурными подразделениями организации, со службами и отделами аппарата управления и отдельными исполнителями. Представляемые в бухгалтерию всеми подразделениями и службами организации необходимые для учета и контроля документы, отчетные сведения, а также плановые, сметные и нормативные данные обрабатываются и группируются по определенным признакам, и на их основе готовится информация о деятельности отдельных подразделений и организации в целом. Практическая ценность этой информации заключается в том, что она позволяет глубоко анализировать экономические показатели работы, систематически контролировать хозяйственные процессы и явления, делать на их основе нужные выводы и принимать меры по улучшению работы организации, ее подразделений и служб.
Собственникам фирмы, информация предоставляется по требованию или запросу самого собственника.
Деятельность финансовой службы подчинена главной цели - обеспечению финансовой стабильности предприятия, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли. Основное содержание финансовой работы заключается:
обеспечении финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности;
организации взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими хозяйствующими субъектами;
сохранении и рациональном использовании основного и оборотного капитала;
обеспечении своевременности платежей по обязательствам предприятия в бюджет, банки, поставщикам и работникам. Иными словами, сущность финансовой работы состоит в обеспечении кругооборота основного и оборотного капитала и поддержании финансовых отношений, сопутствующих коммерческой деятельности.
финансовое планирование;
оперативная работа;
контрольно-аналитическая работа.
В области оперативной работы финансовая служба решает многочисленные задачи, основными из которых являются следующие:
обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, выплат процентов по краткосрочным и долгосрочным ссудам банков, выдачи заработной платы работникам и других кассовых операций, оплата счетов поставщиков за отгруженные товарно-материальные ценности, услуги и работу;
обеспечение финансирования затрат плана;
оформление кредитов в соответствии с договорами;
ведение ежедневного оперативного учета: реализации продукции, прибыли от реализации, других показателей финансового плана;
составление сведений о поступлении средств и справок о ходе выполнения показателей финансового плана и финансового состояния.
Большое значение на предприятии уделяется контрольно-аналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет результат финансовой деятельности. Финансовые службы осуществляют постоянный контроль за выполнением показателей финансового, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, следят за использованием по назначению собственного и заемного капитала, за целевым использованием банковского кредита. В осуществлении контрольно-аналитической работы большую помощь оказывает бухгалтерия, совместно с которой проверяется правильность составления смет, расчет окупаемости капитальных вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и плановой дисциплины.
Финансовая служба является частью единого механизма управления хозяйственной деятельностью, и поэтому она тесно связана с другими службами предприятия. Так, в результате тесных контактов с бухгалтерией, финансовой службе представляются планы производства, списки кредиторов и дебиторов, документы по выплате заработной платы работникам. В свою очередь финансовая служба знакомит бухгалтерию с финансовыми планами и аналитическими отчетами об их выполнении.
2.2 Стратегический анализ предприятия
Первоначально в табл. 3 проведем анализ предприятия.
Таблица 3 - Анализ предприятия
Возможности:Угрозы:Улучшение уровня жизни населения Изменение рекламных технологий Развитие информационной отрасли Появление новых поставщиков Изменения моды Снижение цен на сырье и готовую продукцию Снижение налогов и пошлин Совершенствование менеджмента Снижение безработицы Разорение и уход фирм-продавцов Уменьшение императивных норм законодательства Совершенствование технологии производства Предложения о сотрудничестве со стороны отечественных предпринимателей Неудачное поведение конкурентовИзменение покупательских предпочтений Появление товаров-субститутов Изменение правил ввоза продукции Сбои в поставках продукции Появление принципиально нового товара Снижение уровня жизни населения Рост темпов инфляции Ужесточение законодательства Изменение уровня цен Скачки курсов валют Появление новых концернов Увеличение конкурентных преимуществ со стороны конкурентов Рост налогов и пошлин Усиление конкуренции Рост безработицы Ухудшение политической обстановки Появление новых фирм на рынкеСильные стороны:«Сила и возможности»«Сила и угрозы»Достоверный мониторинг рынка Отлаженная сбытовая сеть Широкий ассортимент продукции Высокий контроль качества Высокая рентабельность Рост оборотных средств Высокая квалификация персонала Хорошая мотивация персонала Достаточная известностьвыход на новые рынки, увеличение ассортимента, добавление сопутствующих товаров и услуг позволит наличие финансовых средств; достаточная известность будет способствовать выходу на новые рынки; квалификация персонала, контроль качества, неудачное поведение конкурентов и развитие рекламных технологий дадут возможность успеть за ростом рынка; четкая стратегия позволит использовать все возможности.усиление конкуренции, политика государства, инфляция и рост налогов, изменение вкусов потребителей повлияют на проведение стратегии; появление конкурентов вызовет дополнительные расходы финансовых ресурсов; известность защитит от товаров-субститутов и добавит преимуществ в конкуренции; достоверный мониторинг уловит изменения вкусов потребителей.Слабые стороны:«Слабость и возможность»«Слабость и угрозы»Сбои в снабжении Недостатки в рекламной политике Средний уровень цен Низкий уровень сервиса (дополнительные услуги) Не полная загруженность производственных мощностей Неучастие персонала в принятии управленческих решений Недостаточный контроль исполнения приказов и распоряженийплохая рекламная политика создаст затруднения при выходе на новые рынки, увеличении ассортимента добавлении дополнительных сопутствующих продуктов и услуг; неучастие персонала в принятии решений и недостаточный контроль исполнения распоряжений при снижении безработицы может привести к саботажу; снижение уровня цен, размеров налогов и пошлин при сохранении среднего уровня цен позволит получать сверхдоходы.появление новых конкурентов, низкий уровень сервиса и средний уровень цен ухудшит конкурентную позицию; неблагоприятная политика государства может привести к выходу из отрасли; непродуманная рекламная политика не удержит покупателей при изменении их вкусов; неполная загруженность производственных мощностей при росте темпов инфляции и скачков в курсах валют может привести к банкротству компании.
Рассматривая анализ предприятия, ее поля возможности и сильные стороны, можно сделать вывод, что для предприятия очень важно применить все свои силы для использования складывающихся возможностей для предприятия.
Анализ внешних стратегических факторов (EFAS)анализ представлен в табл. 4.
Таблица 4 - EFAS анализ
№ФакторВесОценкаВзвешенная оценкаВозможности:1Снижение налогов и пошлин0,0670,422Рост уровня доходов потребителей0,0940,363Принятие закона по предпринимательской деятельности0,0780,564Рост численности специалистов с высшим образованием0,0670,425Изменения моды0,0850,406Совершенствование технологии производства0,0760,427Изменение рекламных технологий0,0990,818Ускорение темпов обновления производства0,0880,64Угрозы:1Рост темпов инфляции0,0780,562Скачки курсов валют0,1271,843Рост налогов и пошлин0,0870,564Ухудшение политической обстановки0,0610,065Переход на европейские стандарты0,0740,28Итого:1,003,02
Суммарная взвешенная оценка равна 3,02, что говорит о стабильности внешней среды к предприятию «Аккужа».
Фирма ООО «Аккужа» находится в таких условиях внешней среды, что необходимо незамедлительно действовать и принимать меры, чтобы «остаться в живых».
В настоящее время фирма при управлении использует цикл контроля, то есть модификация внутри фирмы происходит только после изменения в непосредственном окружении, показатели макроокружения не учитываются. При выявленной динамике, показатель нестабильности внешней среды к данному предприятию равен 3,02, а значит необходимо изменение отношения руководства к вопросу управления на предприятие.
В управлении используется стратегия ведения бизнеса, определяется дальнейшее формирование предприятия в отрасли и на рынке. Цели предприятия вырабатываются на основе направления окружения и желаемой эффективности деятельности предприятия. Преобразование целей в скоординированную программу действий включает планы мероприятий и контрольные сроки исполнения, как в настоящее время, но добавиться на основе разработанной программы финансовые планы, план распределения ресурсов, формируются планы по прибыли и рентабельности, планами кадрового обеспечения.
2.3 Основные показатели работы предприятия
Основные экономические показатели работы предприятия ООО «Аккужа» представлены в таблице 5.
Анализ экономических показателей работы предприятия ООО «Аккужа» показал, что эффективность работы предприятия в 2013 году по сравнению с 2011 годом растет. Наблюдается рост показателя уровня валового дохода предприятия. Если данный показатель в 2011 году составлял 39,94%, то в 2012 году он снизился до 38,51%, а в 2013 году вырос до 41,09%. Положительная динамика данного показателя - рост.
Аналогичная ситуация наблюдается по показателю уровня издержек предприятия. Данный показатель в динамике должен снижаться, мы имеем снижение показателя с 22,78% в 2011 году до 22,55% в 2013 году.
Таблица 5 - Основные экономические показатели работы предприятия ООО «Аккужа»
Показатель2011 г.2012 г.2013 г.Изменение, 2012 / 2011 г.г.Изменение 2013 / 2012 г.г.Абс.Отн, %Абс.Отн, %Товарооборот, тыс. руб.75 27274 35280 382-920-1,226 0308,11Себестоимость реализуемых товаров, тыс. руб.38 15635 63636 006-2 520-6,603701,04Валовой доход, тыс. руб.37 11638 71644 3761 6004,315 66014,62Издержки обращения, тыс. руб.24 20027 78629 4723 58614,821 6866,07- в том числе ФОТ, тыс. руб.705610 08511 3483 02942,931 26312,52Прибыль от продажи товаров, тыс. руб.12 91610 93014 904-1 986-15,383 97436,36Рентабельность продаж, %17,1614,7018,54-2-14,33426,13Рентабельность общая, %11,2812,046,6116,77-5-45,15Прочие доходы, тыс. руб.676595432-81-11,98-163-27,39Прочие расходы, тыс. руб.5099257010026-2529-49,607456290,12Прибыль до налогообложения, тыс. руб.8493895553104625,44-3645-40,70Налог на прибыль, тыс. руб.169917911062925,41-729-40,70Чистая прибыль, тыс. руб.6794716442483705,45-2 916-40,70Среднесписочная численность работников, чел.354449925,71511,36Среднегодовая заработная плата одного работника, руб.1680019100193002 30013,692001,05
Соответственно, рентабельность продаж предприятия имеет положительную динамику роста с 17,16% в 2011 году до 14,70% в 2012 году и до 18,54% в 2013 году.
На фоне роста объемов продаж, численность работников предприятия растет с 35 человек до 49 человек или на 14 человек. Соответственно, производительность труда в 2011 году составляла 2150,6 тыс.руб. В 2012 году она снизилась до 1689,8 тыс.руб. или на 460,8 тыс.руб. или на 21,43%, в 2013 году производительность труда снизилась до 1640,4 тыс.руб. или на 49 тыс.руб. или на 2,92%. Таким образом, рост персонала предприятия не оправдан. Не смотря на то, что товарооборот компании вырос, производительность труда имеет отрицательную динамику снижения. При снижении производительности труда работников прдеприятия, средняя заработная плата, наоборот, растет ежегодно с 16,8 тыс.руб. в месяц до 19,3 тыс.руб. в месяц.
Следовательно, эффективность работы предприятия на протяжении исследуемого периода падает. Необходимо разработать план развития предприятия, который бы привел к росту показателей его работы и позволил ему получить дополнительную массу прибыли.
3. Финансовые показатели работы предприятия ООО «Аккужа»
.1 Финансовые результаты работы предприятия
Финансовые результаты работы ООО «Аккужа» представленгы в табл. 6.
Таблица 6 - Финансовые результаты работы ООО «Аккужа»
НаименованиеАбсолютные значения, тыс. руб.Изменение, тыс. руб.Темп изменения, %2011 г.2012 г.2013 г.2012 год по сравнению с 2011 годом2013 год по сравнению с 2012 годом2012 год по сравнению с 2011 годом2013 год по сравнению с 2012 годомТоварооборот75 27274 35280 382-9206 03098,78108,11Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)38 15635 63636 006-2 52037093,40101,04Валовая прибыль37 11638 71644 3761 6005 660104,31114,62Прибыль от продаж12 91610 93014 904-1 9863 97484,62136,36Балансовая прибыль849389555310462-3 645105,4459,30Чистая прибыль679471644248370-2 916105,4559,30
Предприятие ООО «Аккужа» эффективно формирует собственные финансовые результаты. Выручка от реализации продукции предприятия в 2011 году составляла 75272 тыс. руб., в 2013 году объемы продаж предприятия увеличились на 5110 тыс. руб. или на 6,79% и составили 80382 тыс. руб.
Опережающие темпы товарооборота над темпами роста затрат предприятия привело к росту валовой прибыли предприятия. Себестоимость реализованных товаров предприятия сократилась с 38156 тыс. руб. до 36006 тыс. руб. или на 2150 тыс. руб. или на 4,74%. Данная динамика привела к росту валовой прибыли предприятия с 37016 тыс. руб. в 2011 году до 44376 тыс. руб. в 2013 году или на 2968 тыс. руб. или на 9,87%.
Несмотря на увеличение управленческих и коммерческих расходов предприятия прибыль от продаж также имеет положительную динамику роста с 12916 тыс. руб. до 14904 тыс. руб. или на 1988 тыс. руб. или на 15,39%.
За счет отрицательного финансового результата по прочим операциям предприятия, прибыль до налогообложения снизилась с 8493 тыс. руб. до 5310 тыс. руб. или на 3183 тыс. руб. или на 37,48%. При неизменной ставки налога на прибыль предприятия, размер чистой прибыли предприятия также снижается с 6794 тыс. руб. до 4248 тыс. руб. или на 2546 тыс. руб. или на 37,48%.
Для того чтобы процветать, производители должны разрабатывать новые технологии и бизнес-процессы, которые позволяли бы им удовлетворять индивидуальные покупательские нужды и ожидания, отвечать на эти нужды товарами и услугами, которые представляют уникальную ценность для каждого покупателя. Производители должны переопределять, преобразовывать и видоизменять товары.
В табл. 7 представлена диагностика проблемы неэффективного соотношения затрат и выручки от реализации продукции предприятия.
Таблица 7 - Исходные данные для реализации методики CVP «Издержки - Оборот - Прибыль», тыс. руб.
Наименование показателя2011 год2012 год2013 годИндекс роста1. Годовая выручка от продажи товаров, тыс. руб.75 27274 35280 3821,072. Себестоимость проданных товаров (общая), тыс. руб.62 35663 42265 4781,053. Прибыль от продаж, тыс. руб., п.1 - п.212 91610 93014 9041,154. Переменные затраты в себестоимости выпуска, тыс. руб.5837355 84962 0581,065. Постоянные затраты предприятия, тыс. руб.3 9837 5733 4200,866. Маржинальный доход, тыс. руб., п.3 + п.516 89918 50318 3241,08
На основании исходных данных определим критические объемы продаж для предприятия ООО «Аккужа».
Расчет критического объема продаж представлен в табл. 8.
Таблица 8 - Реализация методики CVP «Издержки - Оборот - Прибыль»
Наименование показателя2011 год2012 год2013 год1. Точка безубыточности%23,5740,9318,662. Порог рентабельности, тыс. руб.17 74130 43115 0033. Запас финансовой прочности, тыс. руб.57 53143 92165 3794. Запас финансовой прочности, %76,4359,0781,345. Операционный рычаг предприятия1,311,691,23
Точка безубыточности - минимальный уровень производства или другого вида экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации произведенного продукта, услуг равна издержкам производства и обращения этого продукта. Чтобы получать прибыль, фирма, предприниматель должны производить количество продукта, иметь объем деятельности, превышающие величину, соответствующую точке безубыточности. Если же объем ниже соответствующего этой точке, деятельность становится убыточной.
Таким образом, точка безубыточности в 2011г. составила 23,57%, или 17741 тыс. руб., а в 2013 г. точка безубыточности составила 18,66% или 15003 тыс. руб.
Запас финансовой прочности - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.
Соответственно, запас безопасности составлял в 2011 году 57531 тыс. руб. или 76,43%, а в запас безопасности в 2013 году составлял 65379 тыс. руб. или 81,34%.
Операционный рычаг - соотношение постоянных и переменных расходов предприятия. И влияние этого отношения на "прибыль до вычета процентов и налогов" (операционную прибыль). Если доля постоянных расходов велика, то предприятие имеет высокий уровень производственного левериджа. И даже небольшое изменение объемов производства может привести к существенному изменению операционной прибыли. Эффект производственного рычага = маржинальный доход <#"justify">2011 год, тыс. руб.2012 год, тыс. руб.2013 год, тыс. руб.ИзмененияТемп изменения, %2012 с 2011 годом2013 с 2011 годом2012 с 2011 годом2013 с 2011 годом123456781. Внеоборотные активы1.1. Результаты исследований и разработок37837837800100,00100,001.2.Основные средства361132263075-385-53689,3485,161.2. Финансовые вложения22200100,00100,00Итого внеоборотные активы399136063455-385246490,35161,742. Оборотные активы2.1.Запасы132320491133726-190154,8885,642.2. НДС по приобретенным ценностям14015912719-13113,5790,712.3. Дебиторская задолженность335622934737-1063138168,33141,152.4. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)3333280-5100,0084,852.5. Денежные средства и денежные эквиваленты0013013Итого оборотные активы485245346038-318118693,45124,44БАЛАНС884381409493-70365092,05107,35
Аналитический баланс предприятия характеризует состав и структуру имущественного комплекса предприятия и источников его формирования за три года.
Таблица 10 - Структура имущества предприятия, %
2011 год2012 год2013 годИзменения, процентные пункты2012 с 2011 годом2013 с 2011 годом1.1. Результаты исследований и разработок1.2.Основные средства4,274,643,980,37-0,291.2. Финансовые вложения40,8339,6332,39-1,20-8,44Итого внеоборотные активы0,020,020,020,000,001.1. Результаты исследований и разработок45,1344,3068,00-0,8322,872. Оборотные активы2.1.Запасы14,9625,1711,9410,21-3,032.2. НДС по приобретенным ценностям1,581,951,340,37-0,252.3. Дебиторская задолженность37,9528,17--9,78-2.4. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)0,370,410,290,03-0,082.5. Денежные средства и денежные эквиваленты0,000,000,140,000,14Итого оборотные активы54,8755,7063,600,838,74БАЛАНС100,00100,00100,000,000,00
На анализируемом предприятии в 2012 году снижение общего капитала составляет 8% (100% - 8140 / 8843 x 100%) по отношению к 2011 г., а в 2013г. рост капитала составляет 16,6% к 2012г., а к 2011г.- 10,7%.
Внеоборотные активы составляют в 2011 г. 45,13% от общей стоимости активов, в 2012г. - 44,3%, в 2013г.- 36,4%, т.е. заметна тенденция к снижению. Соответственно, оборотные активы увеличиваются с 54,87% в 2011г. до 55,7% в 2012г. и до 63,6% в 2013г.
Таким образом, оборотные средства больше основных: в 2011г. на 1241 тыс. руб., в 2012г. на 1308 тыс. руб., в 2013г. на 2963 тыс. руб.
В структуре внеоборотных активов максимальный удельный вес имеют основные средства, однако он имеет тенденцию к снижению с 40,84% в 2011г. до 32,39% в 2013г. Обращает внимание значительный рост запасов в 2012г., их удельный вес увеличивается с 14,96% до 25,2%, но в 2013г. запасы снижаются даже ниже уровня 2011г. до 11,93%.
Наиболее ликвидные активы предприятия: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения имеют незначительный удельный вес.
Доля краткосрочной дебиторской задолженности снижается с 37,95% до 28,2%. В 2013г. краткосрочная дебиторская задолженность составляет уже 49,9% в общей сумме активов предприятия и переходит в долгосрочную.
Далее проанализируем состав и структуру источников формирования имущества предприятия в таблице 12. и 13.
На анализируемом предприятии в 2012 году снижение источников формирования имущества предприятия составляет 8% (100% - 8140 / 8843 x 100%) по отношению к 2011 г., а в 2013г. рост составляет 16,6% к 2012г., а к 2011г.- 10,7%.
Таким образом, собственный капитал в 2012г. увеличивается в относительном выражении с 62,4% до 67,4% в общем итоге пассивов, однако в абсолютном выражении происходит его незначительное снижение (на 31тыс. руб.). Такая ситуация объясняется снижением источников средств предприятия в 2012г. на 703 тыс.руб. В 2013г. удельный вес капитала и резервов составляет 58%.
Таблица 11 - Состав источников формирования имущества предприятия
2011 год2012 год2013 годИзмененияТемп изменения, %2012 с 2011 годом2013 с 2011 годом2012 с 2011 годом2013 с 2011 годом3. Капитал и резервы3.1. Уставный капитал10101000100,00100,003.2. Добавочный капитал35923592359200100,00100,003.3. Резервный капитал49349300-493100,000,003.2.Нераспределенная прибыль142313921902-3147997,82133,66Итого капитал и резервы551854875504-31-1499,4499,754. Долгосрочные обязательства5. Краткосрочные обязательства5.1.Заемные средства300670-233-30022,330,005.2.Кредиторская задолженность299825613989-43799185,42133,065.3.Прочие обязательства27250-2-2792,590,00Итого краткосрочные обязательства332526533989-67266479,79119,97БАЛАНС884381409493-70365092,05107,35
Долгосрочных обязательств нет. Краткосрочные обязательства в 2012г. снижаются с 3325 тыс. руб. до 2653 тыс. руб., их удельный вес уменьшается с 37,6% до 32,6%. В 2013г. они увеличиваются до 3989 тыс. руб., а удельный вес до 42% в общих пассивах. Это изменение обусловлено, прежде всего, изменением кредиторской задолженности. Ее удельный вес снижается в 2012г. с 33,9% до 31,5%, а в 2013г. все заемные источники предприятия состоят из кредиторской задолженности, которая составляет 42% в общем итоге пассивов, что свидетельствует о том, что предприятие использует самый дешевый источник средств - кредиторскую задолженность.
Таблица 12 - Структура источников формирования имущества предприятия, %
2011 год2012 год2013 годИзменения, процентные пункты2012 с 2011 годом2013 с 2011 годом3. Капитал и резервы3.1. Уставный капитал0,110,120,110,01-0,013.2. Добавочный капитал40,6244,1337,843,51-2,783.3. Резервный капитал5,586,060,000,48-5,583.2.Нераспределенная прибыль16,0917,1020,041,013,94Итого капитал и резервы62,4067,4157,985,01-4,424. Долгосрочные обязательства0,000,000,000,000,005. Краткосрочные обязательства5.1.Заемные средства3,390,820,00-2,57-3,395.2.Кредиторская задолженность33,9031,4642,02-2,448,125.3.Прочие обязательства0,310,310,000,00-0,31Итого краткосрочные обязательства37,6032,5942,02-5,014,42БАЛАНС100,00100,00100,000,000,00
Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 14.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году составил 0,010, то есть на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия имеется денежная наличность всего приблизительно 1,0 копеек.
По нормативу должно быть 25 копеек наличности, а у нас 1,0 копеек, следовательно, на предприятии текущая неплатежеспособность. В 2012 и 2013 годах показатель не превышает нормативный уровень, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.
Таблица 13 - Показатели платежеспособности предприятия, ед.
Наименование2011г.2012г.2013г.Нормативное значениеКоэффициент абсолютной ликвидности0,0100,0130,0100,25Коэффициент быстрой ликвидности1,0280,8850,0101,0Коэффициент текущей ликвидности1,4711,7251,5142,0Коэффициент «критической» оценки1,1052,5131,231
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на определенную дату.
Несмотря на то, что в 2012г. наблюдается увеличение показателя, в 2013г. он снижается до уровня 2011г. Кроме того, значение этого показателя с 2011г. по 2013г. ниже нормального значения.
Так в 2011 году он составлял 0,010. В 2012 году 0,013, а в 2013 году вновь несколько уменьшился до 0,010.
Коэффициент быстрой ликвидности в фактическом году составил 1,028, т. е. каждый рубль краткосрочного долгового капитала покрывается 1 рублем 3 копейками оборотных средств в денежной форме. В 2012 году показатель снижается до 0,885, в 2013 году снижается до 0,10.
Норма 1, 0, наш показатель выше, следовательно, что предприятие обладает достаточными финансовыми возможностями для покрытия долгов. В динамике показатель в 2012 и 2013 годах становится ниже нормативного уровня, что является отрицательной динамикой.
Коэффициент текущей ликвидности дает наиболее общую оценку платежеспособности. Позволяет установить, в какой степени текущие оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Динамика показателя свидетельствует об улучшении в 2012г. и снижении в 2013г. «общего покрытия», т.е. динамика аналогична.
Коэффициент текущий ликвидности в 2011 году составил 1,471, то есть 1 рубль краткосрочных пассивов покрывается 1 рублем 47 копейками текущих оборотных активов, что меньше нормы (2,0). В динамике показатель изменяется до 1,514 и не становится выше норматива.
Коэффициент « критической » оценки в 2011 году составил 1,105, то есть на каждый рубль краткосрочных долговых обязательств покрывается 1 рублем и 10 копейками оборотных средств без учета производственных запасов.
Данный показатель также незначительно растет до 2013 года. В 2012 году его значение составляло 2,513, в 2013 году снизилось до 1,231.
Таким образом, анализируемое предприятие является ликвидным и платежеспособным. Остановимся на динамике некоторых показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия - это состояние финансовых ресурсов предприятия, их развитие и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе финансовых результатов и использовании инвестируемого капитала, при сокращении кредитоспособности и платежеспособности при условии достаточности риска.
Оценку финансовой устойчивости предприятия поведем по данным таблицы 14.
Таблица 14 - Оценка состояния основного имущества предприятия
ПоказательЗначение2011 г.2012г.2013г.Индекс постоянного актива0,7230,6030,628Коэффициент инвестирования1,2161,2581,749Коэффициент иммобилизации активов1,3831,6601,593Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества0,8230,7290,572
Индекс постоянного актива характеризует насколько внеоборотные активы представлены собственным капиталом. На 1 рубль собственного капитала приходится 72,3 копеек основного капитала.
Наше значение близко к 1, следовательно, у нас практически нет собственных оборотных средств. В динамике показатель снижается, что свидетельствует о том, что повышается возможность формирования оборотных средств за счет собственных ресурсов
Коэффициент иммобилизации - это соотношение оборотных и основных средств. На нашем предприятии на 1 рубль оборотных средств приходится 1,383 руб. внеоборотных активов. В 2013 г произошло повышение этого коэффициента, что показывает на снижение инвестиций в оборотный капитал.
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества. Показывает, какая доля собственных оборотных средств финансируется за счет текущих активов предприятия. В нашем случае на рубль стоимости недвижимого имущества предприятие привлекает 0,823 руб.оборотных средств. В динамике показатель снижается.
Для оценки состояния оборотного имущества предприятия применяются следующие показатели таблица 15.
Таблица 15 - Оценка состояния оборотного имущества предприятия
ПоказательЗначение2011 г.2012г.2013г.Уровень чистого оборотного капитала0,1730,2310,216Коэффициент маневренности собственного капитала0,2770,3430,372Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов0,3150,4150,339Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами1,1540,9181,808
Доля оборотных средств в активах предприятия составляет в 2013 году 0,216, значит 1 рубль активов предприятия обеспечивается 21,6 коп. оборотных активов. Значение данного показателя высокое из-за того, что предприятие может сформировать текущие активы за счет собственного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, на сколько обеспечены собственные оборотные средства, т.е. на 1 рубль собственного капитала приходится 27,7 коп. собственных оборотных средств. В динамике этот показатель растет, что является положительным фактором для предприятия.
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов. На 1 рубль текущих активов приходится 31,5 коп. собственных оборотных средств. В динамике наблюдается увеличение этого показателя, что говорит о том, что проведение предприятием независимой финансовой политики улучшается.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, что 115,4% производственных запасов сформированы за счет собственных средств.
Оценка рентабельности деятельности предприятия осуществляется по таблице 16.
Таблица 16 - Оценка рентабельности ООО «Аккужа», %
Показатель2011 год2012 год2013 годРентабельность продаж (прибыль от продаж / выручку)17,1614,706,97Рентабельность основной деятельности (прибыль от продаж / себестоимость реализованной продукции)20,7117,237,49Рентабельность активов (чистая прибыль / активы)76,8388,0144,75Рентабельность собственного капитала (чистая прибыль / собственный капитал)123,13130,5677,18
Данные таблицы 2.11 показывают, что вследствие наличия прибыли на предприятии все показатели рентабельности имели положительное значение.
Так рентабельность продаж, 1 рубль выручки от реализации сформировал 6,97 копеек прибыли от продаж. В динамике этот показатель рентабельности продаж снижается с 17,16% до 6,97%, что говорит о значительном снижении доходов предприятия. Также этот показатель показывает долю прибыли в выручке от реализации, а, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости продукции. Именно с помощью данного показателя предприятие может выбрать пути для увеличения прибыли: снижение себестоимости или увеличение объема продаж.
Показатель рентабельности основной деятельности показывает, что каждый рубль, который мы затрачиваем на производство и реализацию продукции в течение года позволяет получить прибыль. В динамике показатель также снижается с 20,71% до 7,49%. Этот объясняется тем, что темп роста себестоимости ниже темпа роста прибыли.
Рентабельность активов, формирующая 1 рубль инвестируемого капитала, приносит предприятию прибыль.
Данный показатель помогает судить о платежеспособности предприятия. В динамике показатель снижается с 76,83% в 2011 году до 44,75% в 2013 году, что является отрицательным фактором.
Отметим очень низкое значение показателя, что свидетельствует о невысоких платежных возможностях предприятия.
Таким образом, исследуемое предприятие является прибыльным, и соответственно, рентабельным предприятием. В 2013 году по сравнению с 2011 годом значительно снижаются показатели рентабельности деятельности предприятия, что свидетельствует о снижении его конкурентоспособности на рынке.
Анализ финансового положения предприятия с помощью показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости показал, что в целом по предприятию наблюдается устойчивое положение, следовательно, финансовую политику можно оценить как эффективную.
Имея достаточные финансовые возможности, предприятие может развиваться и эффективно конкурировать на рынке.
4. Рекомендации по улучшению результатов работы предприятия
Проведенный анализ результатов работы предприятия ООО «Аккужа» показал, что на предприятии производительность труда крайне низка, что находит отражение в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Существующая система оплаты не заставляет работников предприятия принимать меры по повышению производительности труда. Именно поэтому нами предлагается коренное ее изменение, и внедрение бестарифной системы оплаты труда (взамен оплаты труда по тарифам и окладам), которая нашла применение на многих предприятиях. Заработная плата всех работников предприятия от директора до рабочего будет представлять собой долю работника в фонде оплаты труда (ФОТ) всего предприятия.
Побуждение работников ООО «Аккужа» к реализации поставленных перед ними целей и задач является объективной необходимостью. Однако не стоит ограничиваться материальными стимулами в работе с персоналом. В результате проведенного опроса работников предприятия было установлено, что удовлетворенность работников материальными условиями труда далеко не во всех случаях приводит к повышению производительности труда. Нами было установлено, что наиболее эффективными стимулирующими факторами являются соответствие выполняемой работы потребностям человека в признании его как личности и возможность самовыражения. Удовлетворение данных потребностей возможно в процессе продвижения работников по службе, именно поэтому на предприятии «Аккужа» представляется целесообразным использование такого метода мотивации, как планирование деловой карьеры. Карьера - это субъективно осознанные собственные суждения работника о своем трудовом будущем, ожидаемые пути самовыражения и удовлетворения трудом; это поступательное продвижение по служебной лестнице, изменение навыков, способностей, квалифицированных возможностей и размеров вознаграждения, связанных с деятельностью работника.
Планирование деловой карьеры на предприятии нами предлагается осуществлять в двух направлениях:
вертикальное, то есть подъем на более высокую ступень структурной иерархии;
горизонтальное - перемещение в другую функциональную область деятельности, расширение или усложнение задач в рамках занимаемой ступени (как правило, с адекватным изменением вознаграждения).
Планирование и контроль деловой карьеры необходимо начинать с момента принятия работника в организацию и заканчивать предполагаемым увольнением с работы, организовывать планомерное горизонтальное и вертикальное его продвижение по системе должностей или рабочих мест. Работник должен знать не только свои перспективы на краткосрочный и долгосрочный период, но и то, каких показателей он должен добиться, чтобы рассчитывать на продвижение по службе. В противном случае мотивация поведения становится слабой, человек работает не в полную силу, не стремится повышать квалификацию и рассматривает организацию, как место, где можно переждать некоторое время перед переходом на новую, более перспективную работу. Основой продвижения сотрудника по служебной лестнице в предлагаемой системе будет являться оценка его деятельности, полученная в процессе аттестации. На ее основе аттестационной комиссией будут делаться выводы о целесообразности, сроках, направлениях продвижения работника, либо о нецелесообразности последнего.
Показатели оценки рабочих и служащих приведены в таблице 17.
Таблица 17 - Показатели оценки рабочих и служащих
Показатели оценки рабочихОбобщенныеЧастныеКачество работыАккуратность и тщательность в выполнении работы Соответствие стандартам качестваОбъем выполняемых работВыполнение нормы выработки Проявление личной инициативыОтношение к работеСпособность работать с большой нагрузкой и напряжениемСоблюдение технологической дисциплиныСоблюдение правил эксплуатации оборудованияСоблюдение производственной дисциплиныСоблюдение техники безопасности, противопожарных правилСоблюдение трудовой дисциплиныРабота без опозданий, прогуловПоказатели оценки служащихЗнания и опытПрофессиональные знания Опыт работы Навыки решения типовых задачКачество работыАккуратность и тщательность в выполнении работыОтношение к работеСпособность работать с большой нагрузкой и напряжениемМыслительные и оценочные способностиСпособность анализировать проблемы и делать выводыОрганизационные способностиСпособность координировать ресурсы и время для достижения результатовПланированиеПродемонстрированная способность устанавливать цели, разрабатывать и внедрять планы действий и адаптировать их в соответствии с изменениямиПерсональные характеристикиКоммуникабельность Корректность Продемонстрированная способность руководить и мотивировать других
Формальным результатом оценки является либо присвоение квалификации, либо признание работника соответствующим или несоответствующим своей должности с определенным рекомендациями на будущее о его сохранении в ней, повышении, понижении, увольнении.
Аттестацию на предприятии предлагается проводить регулярно, раз в год. Это обусловлено быстрыми изменениями требований к руководителям и специалистам в условиях современной НТР.
Таким образом, для данного предприятия могут быть предложены:
дифференциация мотивационных мероприятий
внедрение мер морального стимулирования
изменение системы оплаты труда
планирование развития карьеры и профессионального роста
Составим пирамиду целеполагания по принципу SMART (S - specific, significant, stretching - конкретная, значительная. )Цель должна быть максимально конкретной и ясной.
Рис. 2 - Пирамида целеполагания
Миссия: Удовлетворять потребности клиентов в качественной мебели.
Стратегические цели:
Рост прибыли компании на 5-10% к началу 2015 года.
Увеличение доли рынка в Уральском регионе на 3% к 2015 году.
Увеличение объемов продаж на 10% к началу 2015 года.
Выход на новые рынки сбыта к июлю 2016 года.
Стратегические задачи:
Закупка нового оборудования;
Разработка маркетинговых программ;
Выполнение плана по продажам на 100%;
Сохранение своих позиций на рынке и стабильное развитие предприятия.
Тактические задачи:
Повышение уровня производительности рабочих;
Привлечение новых покупателей;
Освоение новых рынков сбыта;
Снижение текучести кадров среди рабочего состава и на предприятии в целом;
Сохранение дружественной обстановки в коллективе.
В настоящее время доля рынка компании ООО «Аккужа» по продажам стульев на рынке Челябинска и Челябинской области составляет 25%. Увеличение доли рынка компании ООО «Аккужа» поставит ее на одну позицию с лидером - компанией ООО «Регион».
Таким образом, видно, что проект совершенствования системы стимулирования производственного персонала является для предприятия актуальным, так как соответствует его целям и задачам.
На рисунке 3 представлена схема проекта.
Рис. 3 - Дерево целей проекта
5. Реализация проекта повышения эффективности деятельности предприятия
.1 План мероприятий по реализации проекта
При анализе предлагаемого проекта совершенствования процесса управления мотивацией и стимулированием труда персонала необходимо рассмотреть риски, которые несет предприятие.
Риски связаны с производственной, коммерческой и другой деятельностью предприятия.
Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.
Поострим карту рисков проекта.
Карта рисков - графическое и текстовое описание ограниченного числа рисков организации, расположенных в прямоугольной таблице, по одной «оси» которой указана сила воздействия или значимость риска, а по другой вероятность или частота его возникновения.
Руководителями и специалистами предприятия ООО «Аккужа» был проведен мозговой штурм, были выделены все потенциальные риски компании при данной стратегии развития и сценарии, сопутствующие их появлению.
Результат сценарного анализа и ранжирования рисков представлен в таблице 18.
Таблица 18 - Ранжирование рисков при внедрении проекта ООО «Аккужа»
№Объект рискаПоследствия (описания)Воздействие (значимость или величина потерь)Вероятность потерь1Усиление конкуренцииЭто внешний факторСредняяВысокая2Увеличение текучести кадровИзменение системы оплаты труда может быть не принято персоналом организацииВысокаяСредняя3Увеличение требований клиентовПри растущей конкуренции на рынке закономерно повышаются требования клиентовСредняяСредняя4Недостаток финансовых средств предприятияОтсутствие финансовых средств у предприятия не позволит внедрить проектВысокаяНизкая
Из карты рисков можно сделать вывод, что риск усиления конкуренции и риск увеличения текучести кадров являются критическими. Поэтому при разработке проекта необходимо найти пути уменьшения данных рисков. Разрабатываемый проект направлен на то, чтобы снизить повышенную текучесть кадров на предприятии. На рынке строительства всех видов связи и сооружений наблюдается усиливающаяся конкуренция, но при высоком качестве предоставляемых услуг она является угрозой деятельности организации.
Выбранное стратегическое решение определяет подцель проекта -проектирование структуры реализации выбранной стратегии. Анализ различных форм структур показывает, что наиболее эффективной формой для реализации данного проекта будет проектная форма структуры.
Заказчиком проекта является Генеральный директор.
Руководителем данного проекта назначен ведущий экономист.
После этого необходимо приступить к формированию графика Ганта.
Таблица 19 - Диаграмма Ганта
Название задачиНачалоДлительность, дниКонец1. Дифференциация мотивационных мероприятий01.06.20141014.06.20142. Формирование стратегий управления персоналом и формулировка основных направлений работы с персоналом01.06.20141014.06.20143. Подготовка опросников для изучения эффективности существующей системы готовности к изменениям15.06.20141530.06.20144. Разработка мер материального стимулирования01.06.20141014.06.20145. Внедрение мер материального стимулирования15.06.20141530.06.20146. Внесение изменений в стандарт предприятия по оплате труда01.07.20143131.07.20147. Формирование регламентирующих документов по планированию карьеры01.06.20143030.06.20148. Разработка программ по повышению квалификации, переобучению01.06.20143030.06.20149. Внесение изменений в должностные инструкции внедрение системы развития карьеры и профессионального роста01.06.20141014.06.201410. Проведение аттестации по показателям01.07.20141515.07.201411. Внесение корректировок в разработанные документы15.07.20141531.07.2014
Расчет затрат на проект представлен в табл. 19.
За проведение дифференциации мотивационных мероприятий управляющему будет выплачено единовременное вознаграждение в размере 5000 руб., коммерческому директору в размере 4000 руб.
За формирование стратегий управления персоналом и формулировку основных направление работы с персоналом управляющий получит единовременное вознаграждение в размере 5000 руб. Начальник ОРП 3000 руб.
За подготовку опросников для изучения эффективности существующей системы и готовности к изменениям каждый менеджер отдела кадров получит по 1500 руб. и секретарь получит 700 руб. Расходные материалы составят 300 руб., включают бумагу и канцтовары.
Таблица 20 - Расчет затрат на проект компании ООО «Аккужа»
№п/пСтатья затратРасчет затратСумма, руб.1Дифференциация мотивационных мероприятийУправляющий: 1*5 000руб.=5000руб. Коммерческий директор: 1*4000руб.=4000руб.252002Формирование стратегий управления персоналом и формулировка основных направление работы с персоналомУправляющий: 1*5000руб.=5000руб. Начальник ОРП:1*3000=3000руб3Подготовка опросников для изучения эффективности существующей системы и готовности к изменениямМенеджер по персоналу:2*1500руб=4500руб. Секретарь:1*700руб=700руб. Расходные материалы: 3000руб4Разработка мер материального стимулированияУправляющий: 1*5 000руб.= 5 000руб. Начальник ОРП:1*2500= 2500 руб.75005Внедрение мер материального стимулированияМенеджер по персоналу:2*1500руб=3000руб. Секретарь:1*500руб=500руб. Расходные материалы: 3000 руб.65006Внесение изменений в стандарт предприятия по оплате труда. Начисление оплаты труда по бестарифной системеМенеджер по персоналу:2*1500руб=3000 руб. Расходные материалы: 5000руб80007Формирование регламентирующих документов по планированию карьерыУправляющий: 1*5 000руб.=5 000руб. Начальник ОРП:1*3000=3000руб115008Разработка программ по повышению квалификации, переобучениюУправляющий: 1*1 000руб.=1 000руб. Начальник ОРП:1*2500=2500руб9Внесение изменений в должностные инструкции и внедрение системы развития карьеры и профессионального ростаМенеджер по персоналу:2*1500руб=3000руб. Расходные материалы: 5000руб800010Проведение аттестации по показателям Внесение корректировок в разработанные документыМенеджер по персоналу:2*3000руб=6000руб. Расходные материалы: 3000 руб.900011Увеличение заработной платы экономика2000 х 5 месяцев = 10000 руб.1000012Увеличение заработной платы бухгалтера-расчетчика2000 х 5 месяцев = 10000 руб.1000Итого88700
Разработкой мер материального стимулирования будут заниматься управляющий (единовременное вознаграждение 5000 руб.) и начальник ОРП (единовременное вознаграждение 2500 руб.).
За внесение изменений в стандарт предприятия по оплате труда по начислению оплаты труда по бестарифной системе менеджеры по персоналу получат по 1500 руб. Расходные материалы составят 5000 руб., включают затраты на бланки, заправку принтера, покупку бумаги и канцтоваров.
За формирование регламентирующих документов по планированию карьеры управляющий получит единовременное вознаграждение в размере 5000 руб. Начальник ОРП 3000 руб.
За разработку программ по повышению квалификации, переобучению управляющий получит единовременное вознаграждение в размере 1000 руб. Начальник ОРП 2500 руб.
За внесение изменений в должностные инструкции и внедрение системы развития карьеры и профессионального роста менеджеры по персоналу получат по 1500 руб. Расходные материалы составят 5000 руб., включают затраты на бланки, заправку принтера, покупку бумаги и канцтоваров.
За проведение аттестации по показателям, в результате которой будут внесены корректировки в разработанные документы, менеджеры по персоналу получат по 3000 руб. Расходные материалы составят 3000 руб., включают затраты на бланки, заправку принтера, покупку бумаги и канцтоваров.
На этапе реализации проекта предприятие будет нести издержки в виде затрат на оплату труда специалистов, которые будут заниматься расчетом заработной платы работников ежемесячно по внедряемой бестарифной системе оплаты труда. Увеличение заработной платы экономиста и бухгалтера-расчетчика составят по 2000 руб. ежемесячно.
Таблица 21 - Совокупные затраты на разработку и реализацию проекта
Статья затратиюньиюльавгустсентябрьоктябрьноябрьдекабрьИтогоЕдиновременные затратыДифференциация мотивационных мероприятий90009000Формирование стратегий управления персоналом и формулировка основных направление работы с персоналом80008000Подготовка опросников для изучения эффективности существующей системы и готовности к изменениям52005200Разработка мер материального стимулирования75007500Внедрение мер материального стимулирования35003500Внесение изменений в стандарт предприятия по оплате труда. Начисление оплаты труда по бестарифной системе30003000Формирование регламентирующих документов по планированию карьеры30003000Разработка программ по повышению квалификации, переобучению35003500Внесение изменений в должностные инструкции и внедрение системы развития карьеры и профессионального роста30003000Проведение аттестации по показателям Внесение корректировок в разработанные документы60006000Текущие затратыРасходные материалы300030006000500017000Увеличение заработной платы экономика2000200020002000200010000Увеличение заработной платы бухгалтера-расчетчика2000200020002000200010000Итого457001200010000900040004000400088700
Обозначена стоимость всех мероприятий по внедрению проекта. Она равна 2975830 руб. Рассмотрены критерии определения стоимости. Исходя из этой информации мы можем распределить стоимость мероприятий по месяцам для того, чтобы четко знать какие затраты понесет компания в каждом месяце.
Таким образом, затраты на проект составят 88700 руб. Данные затраты должны окупиться за счет увеличение объемов выполняемых работ компании, увеличением получаемой прибыли.
5.2 Расчет показателей экономической эффективности проекта
Методика расчета эффективности реализации проекта состоит из четырех этапов:
. Оценка и анализ общих инвестиционных издержек. Предполагает расчет потребностей в основном и оборотном капитале, распределение потребностей в финансировании по стадиям инвестиционного цикла (проектирование, внедрение, выход на проектную мощность, работа на полной мощности);
. Оценка и анализ текущих затрат. Сюда относится составление сметы затрат на реализацию самого проекта.
. Определение доходов от реализации проекта;
. Расчет и анализ показателей экономической эффективности проекта.
Для внедрения системы мотивации в компании ООО «Аккужа» необходимы определенные затраты, которые можно разделить на две группы:
единовременные затраты;
текущие затраты.
С учетом достаточно высоких рисков проектов, связанных с персоналом, срок проекта более 3х лет нецелесообразен, так же как и срок менее полугода. В связи с этим, период проекта выбран в размере 7 месяцев с июня 2014 года до декабря 2014 года.
Следующий этап - определение доходов от проекта.
Доходом от проекта для организации является:
увеличение прибыли организации.
Увеличение прибыли организации достигается за счет повышения эффективности труда персонала в соответствии с введением новой системы мотивации.
Согласно оценке исследователей проблемы эффективного управления персоналом организации Травина В. В и Дятлова В.А., внедрение новой системы мотивации на предприятии приведет к увеличению производительности труда на 2%. Внедрение бестарифной системы оплаты труда приведет к заинтересованности работников в снижении расхода материалов, следовательно произойдет и уменьшение себестоимости, по оценке все тех же экспертов на 0,5 - 1%, что составит для данного предприятия экономию. В результате совмещения профессий в аппарате управления может быть высвобождено 2 инженера низшей категории, оплата труда оставшихся увеличится на 30%.
Внедрение бестарифной модели приведет к ее привязке к показателю производительности труда. Соответственно, заинтересованность работников предприятия в результатах труда повысится, рост производительности труда приведет и к росту заработной платы работников компании ООО «Аккужа».
Доходом от проекта для организации является увеличение прибыли, которое произойдет вследствие увеличения выручки на 10%. После внедрения проекта у работников появится возможность и стимул зарабатывать больше, а это возможно только лишь при выполнении поставленных планов, которые учитывают 10%ный рост объемов выполненных работ, а, следовательно, и рост выручки.
Расчет предполагаемого дохода от внедрения проекта представлен в табл. 22.
Таблица 22 - Расчет предполагаемого дохода от внедрения проекта, тыс.руб.
Наименование показателяиюньиюльавгустсентябрьоктябрьноябрьдекабрьИТОГОВыручка135332013753181460521159602517010091798732194764811232573Затраты10826561104654118985712768201360807143898615581189011899постоянные5413285413285413285413285413285413285413283789296переменные54132856332664852973549281947989765810167905222603Прибыль2706642706642706633192053402023597463895302220674Доход от реализации проекта000485426953989083118866326030
Данный проект принесет компании дополнительную прибыль в размере 326030 руб., что и будет являться доходом от реализации проекта.
После того как определены все затраты и доход от проекта, необходимо построить график доходов и затрат от реализации проекта рис.4.
Рис. 4 - График доходов и затрат от реализации проекта, руб.
Последний этап - определение экономической эффективности проекта.
В первую очередь необходимо определиться с тем, что понимать под термином «эффективность проекта». Под эффективностью инвестиционного проекта понимается «категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам участников проекта».
Для того чтобы инвестиционный проект, с точки зрения инвестора, был признан эффективным, необходимо, чтобы эффект реализации, порождающего его проекта, был положительным; При оценке эффективности проекта должны учитываться различные аспекты:
фактора времени, в том числе динамичность (изменение во времени) параметров проекта и его экономического окружения; разрывы во времени между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой;
неравноценность разновременных затрат и/или результатов (предпочтительность более ранних результатов и более поздних затрат);
учет только предстоящих затрат и поступлений. При расчетах показателей эффективности должны учитываться только предстоящие в ходе осуществления проекта затраты и поступления, включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных производственных фондов, а также предстоящие потери, непосредственно вызванные осуществлением проекта.
учет наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов и различных оценок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта;
многоэтапность оценки на различных стадиях разработки и осуществления проекта.
учет влияния на эффективность инвестиционный проект потребности в оборотном капитале, необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов;
учет влияния инфляции;
учет (в количественной форме) влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта.
Для оценки эффективности инвестиционных проектов используются различные виды показателей: показатели эффекта, доходности, окупаемости и финансовые показатели. Ниже представлено краткое описание каждой из групп и некоторых входящих в неё показателей. Некоторые показатели предполагают учёт временной стоимости денег, а некоторые - нет. Те показатели, которые учитывают временную стоимость денег (NPV, IRR, DPB) основываются на базовой концепции теории финансов - DCF (Discount Cash Flows), поскольку производится операция дисконтирования.
Общей чертой описываемых ниже показателей является то, что они оценивают проект в статике и без учёта неопределённости, с которой приходится сталкиваться на практике. Риск проекта учитывается либо в ставке дисконтирования, либо вообще не учитывается.
Показатели эффекта.
Чистый недисконтированнный доход
Чистым недисконтируемым доходом называется накопленный чистый доход за весь расчётный период, исчисляемый по формуле
(1)
где - чистый денежный поток периода t.
Этот показатель не учитывает временную стоимость денег и поэтому его применение некорректно с точки зрения теории финансов. Но, несмотря на этот недостаток, данный показатель находит применение на практике на практике.
Чистый приведённый доход (NPV)
Чистый приведённый доход (Net Present Value, NPV) на сегодняшний день является общепризнанным показателем эффективности инвестиционных проектов. Чистый приведённый доход - это стоимость, полученная путем дисконтирования отдельно на каждый временной период разности всех оттоков и притоков (доходов и расходов), накапливающихся за весь период функционирования объекта инвестирования по фиксированной, заранее определенной процентной ставке (ставке дисконтирования).
(2)
где - инвестиции в период t,
- чистый денежный поток периода t,
- ставка дисконтирования- длительность проекта (количество периодов t).
Метод оценки эффективности инвестиционных проектов по чистому приведенному доходу построен на предположении, что представляется возможным определить приемлемую ставку дисконтирования для определения текущей стоимости будущих доходов. Если чистый приведённый доход больше нуля проект можно принимать к осуществлению, если меньше нуля его следует отклонить.
Широкое использование чистого приведённого дохода обусловлено его преимуществами по сравнению с другими методами оценки эффективности проектов. В частности этот метод позволяет учесть весь период функционирования проекта и график потока денежных средств.
К недостаткам этого показателя эффективности инвестиций относят: - ставка дисконтирования обычно принимается неизменной для всего инвестиционного периода (периода действия проекта); - трудность определения соответствующего коэффициента дисконтирования; - невозможность точного расчета рентабельности проекта.
Использование метода чистого приведённого дохода дает ответ на вопрос, способствует ли анализируемый вариант инвестирования увеличению рыночной стоимости фирмы-инвестора, но не говорит об относительной величине такого увеличения. Кроме того, критерий NPV не позволяет сравнить, к примеру, проекты с одинаковым NPV, но разной капиталоёмкостью.
Показатели доходности.
Учётная доходность (ARR)
Учётная доходность (Accounting Rate of Return, ARR) является одним из самых известных способов оценки эффективности инвестиционных проектов. Можно встретить и другое название этого показателя - средняя норма рентабельности (Average Rate of Return, ARR). Средняя норма рентабельности представляет собой доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализации и величиной начальных инвестиций:
(3)
где - чистый денежный поток периода t,
- длительность проекта (количество лет),
- начальные инвестиции,
- ликвидационная стоимость.
Преимуществом данного метода является простота расчетов.
Однако у ARR есть целый ряд недостатков: он не учитывает временную стоимость денег и позволяет сделать очень грубую оценку эффективности проекта
Индекс прибыльности (PI)
Индекс прибыльности (Profitability Index, PI) представляет собой отношение чистых денежных доходов к приведенным на ту же дату инвестиционным расходам.
Он позволяет определить, какой доход получает инвестор на одну денежную единицу вложенных средств. Расчёт индекса прибыльности производится по следующей формуле:
(4)
где - инвестиции в период t,
- чистый денежный поток периода t,
- ставка дисконтирования,
- индекс прибыльности,- длительность проекта.
Если индекс прибыльности проекта больше 1 это означает его дополнительную доходность при данной ставке дисконтирования.
Если значение данного показателя рентабельности меньше единицы, это означает неэффективность проекта.
Однако следует принимать во внимание, что большее значение индекса прибыльности не всегда соответствуют более высокому значению NPV и наоборот.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, IRR) - это норма доходности, при которой дисконтированная стоимость притоков денежных средств равна дисконтированной стоимости оттоков, т.е. коэффициент, при котором дисконтированная стоимость чистых поступлений от инвестиционного проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, а величина чистого приведённого дохода (NPV) нулю.
Для ее расчета используют те же методы, что и для чистой текущей стоимости, но вместо дисконтирования потоков наличности при заданной минимальной норме процента определяют такую ее величину, при которой чистая текущая стоимость равна нулю.
(5)
где - инвестиции в период t,
- чистый денежный поток периода t,
- внутренняя норма доходности,- длительность проекта.
Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение IRR не ниже требуемой инвесторами нормы рентабельности.
Значение требуемой нормы рентабельности определяется инвестиционной политикой компании и стоимостью её капитала.
К достоинствам этого критерия можно отнести объективность, независимость от абсолютного размера инвестиций.
Кроме того, он легко может быть приспособлен для сравнения проектов с различными уровнями риска: проекты с большим уровнем риска должны иметь большую внутреннюю норму доходности.
Однако у него есть и недостатки: сложность «бескомпьютерных» расчетов и возможная необъективность выбора нормативной доходности, большая зависимость от точности оценки будущих денежных потоков.
Показатели окупаемости
Окупаемость проекта характеризуется сроками окупаемости рассчитанными с учётом и без учёта временной стоимости денег (на практике - операция дисконтирования).
Срок окупаемости (PB)
Срок окупаемости (Payback Period, PB), определяемый как ожидаемое число периодов, в течение которых будут возмещены первоначальные инвестиции рассчитывается в соответствии с формулой (6).
(6)
где - начальные инвестиции,
- чистый денежный поток периода t,- период окупаемости.
К достоинствам этого метода следует отнести в первую очередь простоту расчетов. В силу этого качества, отсекая наиболее сомнительные и рискованные проекты, в которых основные денежные потоки приходятся на конец периода, метод иногда используется как простой метод оценки риска инвестирования.
Однако у данного метода есть и очень серьезные недостатки. Во-первых, выбор нормативного срока окупаемости может быть субъективен. Во-вторых, метод не учитывает доходность проекта за пределами срока окупаемости и, значит, не может применяться при сравнении вариантов с одинаковыми периодами окупаемости, но различными сроками жизни. Кроме того, метод неприменим для оценки проектов, связанных с принципиально новыми продуктами. Точность расчетов по такому методу в большей степени зависит от частоты разбиения срока жизни проекта на интервалы планирования. Риск также оценивается весьма грубо. Применим только к «типичным» проектам. И, наконец, отсутствует учет временной стоимости денег.
Дисконтированный период окупаемости (DPB)
Для учёта разной временной стоимости денег рассчитывают дисконтированный период окупаемости (DPB). Дисконтированный период окупаемости рассчитывается аналогично простому периоду окупаемости, однако при суммировании чистого денежного потока производится его дисконтирование. Расчёт производится по следующей формуле:
(7)
где - ставка дисконтирования (рассчитанная на соответствующий период),
- дисконтированный период окупаемости.
К недостаткам дисконтированного периода окупаемости следует отнести то, что этот метод оценки эффективности инвестиционных проектов игнорирует период освоения проекта (период проектирования и строительства), отдачу от вложенного капитала, т.е. не оценивает его прибыльность, а также не учитывает различий в цене денег во времени и денежные поступления после окончания возврата инвестиций. Этот метод применим только проектам, предполагающим инвестиции только в начальной стадии осуществления проекта.
Рассчитывать все перечисленные показатели - необязательно, хотя это может существенно дополнить обоснование экономической эффективности. Приведем пример, обязательных расчетов:
дисконтированный доход;
срок окупаемости;
индекс доходности;
рентабельность проекта.
Идея дисконтирования состоит в том, что для фирмы предпочтительнее получить деньги сегодня, а не завтра. Кроме того, откладывать получение денег на будущее рискованно: при неблагоприятных обстоятельствах они принесут меньший доход, чем ожидалось, а то и совсем не поступят. Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем обладает меньшей ценностью. С помощью дисконтирования в финансовых вычислениях учитывается фактор времени.
Определим норму дисконта для данного проекта. Норма дисконта - это приемлемая для инвестора норма дохода (прибыли) на рубль авансированного капитала по альтернативному безопасному способу вложения. Норма дисконта годовая (d) для данного проекта определена на основе экспертного мнения с учетом того, что проект является высоко рискованным и не застрахован от действия человеческого фактора и равна 25% (согласно расчетам экономистов)
= a + b + c,
где а - цена денег (процент за пользование денежными средствами),
кредитная ставка;- инфляция;
с - учёт рисков.
Коэффициент дисконтирования (для учёта временного фактора)
На основе нормы дисконта определяется коэффициент дисконтирования. Коэффициент дисконтирования - это коэффициент, с помощью которого номинальные единовременные затраты <#"51" src="doc_zip33.jpg" />,
где d - норма дисконта, в нашем случае
= d1:12=0,25:12;= 0, 1, 2, … Т.
Дисконтированный доход - это доход (до вычета затрат) умноженный на коэффициент дисконтирования (то есть доход приведенный к текущему периоду). Основным показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход (интегральный эффект, накопленный дисконтированный эффект, прибыль). Чистый дисконтированный доход (ЧДД) характеризует разницу между денежными поступлениями и суммарными затратами, приведенными к единому моменту времени. Это реальный доход, который может обеспечить конкретный проект за расчетный период. Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:
.
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) за весь период
.
Чистая текущая стоимость (ЧТС) - нарастающий итог ЧДД (NPV)
.
Чистая текущая стоимость (ЧТС) за весь период
.
Рассчитаем все перечисленные показатели и представим в таблице 23.
Таблица 23 - Табличный алгоритм для расчёта перечисленных показателей, руб.
Период TДоход Затраты Коэф. диск. Диск. доход Диск. затраты Июнь0,045 700,001045 700-45 700-45 700Июль0,012 000,000,96011 520-11 520-57 220Август0,010 000,000,9409 400-9 400-66 620Сентябрь48 5429 000,000,9244 6598 28036 379-30 241Октябрь69 5394 000,000,962 5853 60058 98528 743Ноябрь89 0834 000,000,8878 3933 52074 873103 617Декабрь118 8664 000,000,86102 2253 44098 785202 402Итого326 03088 700,00х287 86285 460202 402
Итак, из таблицы 4.5 видно, что чистый дисконтированный доход равен 202402 рублей, это значит, что проект принесет предприятию прибыль.
После произведенных расчетов необходимо определить, когда данный проект окупится, т.е. срок окупаемости - период начиная с которого первоначальные вложения и другие единовременные затраты, связанные с проектом покрываются суммарными результатами.
Определим графическим способом срок окупаемости проекта.
Для графического определения срока окупаемости данного проекта построим график изменения чистой текущей стоимости и чистого дисконтированного дохода рисунок 10.
Рис. 5 - Динамика ЧДД и ЧТС, руб.
предприятие проект окупаемость управление
По графику видно, что срок окупаемости проекта наступает примерно в 4,5 месяцев с начала проекта. Срок окупаемости проекта определяется из условия:
.
Срок окупаемости Tок = 4+ x, где x - ?
При 30241 руб., .
мес. - 58985 руб., х мес. - 30241 руб., получаем
месяца.
Срок окупаемости Tок = 4,5 месяца.
Таким образом, точный срок окупаемости проекта равен 4,5 месяца, то есть после истечения данного срока проект начнет приносить чистую прибыль.
Индекс доходности (ИД) - это важный показатель экономической эффективности проекта, он характеризует доходность проекта на каждый рубль затраченных материальных средств. Индекс доходности определяется по формуле:
где - дисконтированный доход
- дисконтированный затраты
Итак, рассчитаем индекс доходности
ИД = 287862 / 85460 = 3,368 руб./руб.
Это означает, что на каждый вложенный рубль в разработку и реализацию проекта предприятие получает доход, равный 3,368 рубля.
Исходя из индекса доходности, определим рентабельность проекта по формуле:
пр = ИД ?100 % - 100%.
Рентабельность проекта равна:пр = 3,368*100 - 100% = 236,8%
Далее рассчитаем среднегодовую рентабельность проекта по формуле:
пр.ср = ?100 %.пр.ср = 3,368 *100% : 7 = 33,83%
Итак, рентабельность проекта является больше 0%, это значит, что данный проект является выгодным с точки зрения вложенных материальных средств.
Для того чтобы сделать вывод об экономической эффективности проекта, необходимо соблюсти следующие условия:
ЧДД > 0;
ИД > 1;пр > 100%.
Проверим выполнение данных условий.
Таблица 24 - Выполнение условий экономической эффективности проекта
ПоказательЗначениеВыполнение условияЧДД117519,2 руб.> 0ИД2,545 руб./руб.> 1Rпр22.1%% > 0%
Таким образом, все условия определения экономической эффективности проекта выполнены, и можно сделать вывод, что предлагаемый проект является инвестиционно привлекательным и рентабельным.
Отразим результаты от реализации проекта в таблице 25.
Таблица 25 - Результаты от реализации проекта
1Норма дисконта%252Поступления от реализации проектаруб.326 0303Затратыруб.88 7004Чистый дисконтированный доходруб.202 4025Чистая текущая стоимостьруб.202 4026Индекс доходности3,3687Рентабельность по проекту%236,88Среднегодовая рентабельность%33,839Срок окупаемостимес.4,5
Таким образом, срок окупаемости проекта составляет 4,5 месяца, это значит, что по истечении данного периода проект будет приносить предприятию чистую прибыль.
Результаты реализации проекта представлены на схеме.
Рис. 6 - Результаты реализации проекта совершенствования системы мотивации на предприятии ООО «Аккужа»
Заключение
Чтобы эффективно конкурировать в рыночной экономике, предприятие должно постоянно заниматься сбором и анализом огромного количества информации об отрасли, конкуренции и учитывать все это при разработке бизнес-плана, повышая тем самым реальность достижения поставленных целей.
Любое предприятие, фирма, предприниматель всегда должны вести свою деятельность по заранее разработанной программе, т. е. на основе бизнес-плана. Определение и обоснование конечной цели производства и локальных целей, разработка программ их реализации составляют сущность важнейших функций бизнес-планирования на предприятии.
ООО «Аккужа» является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, несет ответственность по своим обязательствам, имеет самостоятельный баланс, вправе открывать расчетный счет в учреждениях банков, печать со своим полным наименованием, с указанием на местонахождение и эмблемой. Общество действует на основании Устава. Целью деятельности общества является получение прибыли.
Предприятие организована в городе Челябинске, в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Предприятие ООО «Аккужа» эффективно формирует собственные финансовые результаты. Выручка от реализации продукции предприятия в 2011 году составляла 75272 тыс.руб., в 2013 году объемы продаж предприятия увеличились на 5110 тыс.руб. или на 6,79% и составили 80382 тыс.руб.
Опережающие темпы товарооборота над темпами роста затрат предприятия привело к росту валовой прибыли предприятия. Себестоимость реализованных товаров предприятия сократилась с 38156 тыс.руб. до 36006 тыс.руб. или на 2150 тыс.руб. или на 4,74%. Данная динамика привела к росту валовой прибыли предприятия с 37016 тыс.руб. в 2011 году до 44376 тыс.руб. в 2013 году или на 2968 тыс.руб. или на 9,87%.
Несмотря на увеличение управленческих и коммерческих расходов предприятия прибыль от продаж также имеет положительную динамику роста с 12916 тыс.руб. до 14904 тыс.руб. или на 1988 тыс.руб. или на 15,39%.
За счет отрицательного финансового результата по прочим операциям предприятия, прибыль до налогообложения снизилась с 8493 тыс.руб. до 5310 тыс.руб. или на 3183 тыс.руб. или на 37,48%. При неизменной ставки налога на прибыль предприятия, размер чистой прибыли предприятия также снижается с 6794 тыс.руб. до 4248 тыс.руб. или на 2546 тыс.руб. или на 37,48%.
Анализ экономических показателей работы предприятия ООО «Аккужа» показал, что эффективность работы предприятия в 2013 году по сравнению с 2011 годом растет. Наблюдается рост показателя уровня валового дохода предприятия. Если данный показатель в 2011 году составлял 39,94%, то в 2012 году он снизился до 38,51%, а в 2013 году вырос до 41,09%. Положительная динамика данного показателя - рост.
Аналогичная ситуация наблюдается по показателю уровня издержек предприятия. Данный показатель в динамике должен снижаться, мы имеем снижение показателя с 22,78% в 2011 году до 22,55% в 2013 году.
Соответственно, рентабельность продаж предприятия имеет положительную динамику роста с 17,16% в 2011 году до 14,70% в 2012 году и до 18,54% в 2013 году.
На фоне роста объемов продаж, численность работников предприятия растет с 35 человек до 49 человек или на 14 человек. Соовтетственно, производительность труда в 2011 году составляла 2150,6 тыс.руб. В 2012 году она снизилась до 1689,8 тыс.руб. или на 460,8 тыс.руб. или на 21,43%, в 2013 году производительность труда снизилась до 1640,4 тыс.руб. или на 49 тыс.руб. или на 2,92%. Таким образом, рост персонала предприятия не оправдан. Не смотря на то, что товарооборот компании вырос, производительность труда имеет отрицательную динамику снижения. При снижении производительности труда работников предприятия, средняя заработная плата, наоборот, растет ежегодно с 16,8 тыс.руб. в месяц до 19,3 тыс.руб. в месяц.
Следовательно, эффективность работы предприятия на протяжении исследуемого периода падает. На предприятии нет отлаженной и четко функционирующей системы мотивации, все используемые мероприятия разрознены и не достигают конечной цели повышение производительности труда и увеличение его эффективности.
Вследствие этого встает необходимость разработки мер по выработке системы эффективного управления персоналом.
В качестве мер по улучшению мотивационного климата были предложены следующие: изменение системы оплаты труда (переход на бестарифную систему), а так же планирование развития карьеры и профессионального роста.
В целом предложенная система мотивации позволит улучшить финансовое положение предприятия в результате достижения общего экономического эффекта, складывающегося за счет совмещения профессий, снижения себестоимости и увеличения производительности труда. Внедрение данной системы мотивации на предприятии приведет к увеличению производительности труда на 2%, следовательно экономический эффект составит 202402 руб. Внедрение бестарифной системы оплаты труда приведет к заинтересованности работников в снижении расхода материалов, следовательно произойдет и уменьшение себестоимости, по оценке все тех же экспертов на 0,5 - 1%, что составит для данного предприятия экономию. В результате совмещения профессий в аппарате управления может быть высвобождено 2 инженера низшей категории, оплата труда оставшихся увеличится на 30%. Таким образом общий экономический эффект от внедрения данной системы мотивации может достигнуть 202402 рублей, что благоприятно отразится на общем финансовом благополучии компании.
Список литературы
1.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 412 с.
.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация: Учебное пособие. Пер. с англ. - М.:Финансы и статистика, 2010. - 624с.
.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: Ника-Центр, 2012.- 453с.
.Бородина Е.И., Поликова Ю.С., Колгина Н.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. - 398 с.
.Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 2011.- 284 с.
.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.: Бухгалтерский учет, 2010. - 254с.
.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Научное издание - М.: Финансы и статистика, 2012. - 559 с.
.Колесова И.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие/ И.В. Колесова, А.Д. Козинкина - Севастополь: СевНТУ, 2013. - 311с.
.Количественные методы финансового анализа: Учебное пособие /под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицлена: пер. с англ. - М.: ИНФРА, 2011.-234с.
.Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ДИС, 2009. - 422 с.
.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ДИС, 2014. - 404 с.
.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Банки и биржи, 2013.- 442 с.
.Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности. - С.-П.: Питер, 2011. - 259 с.
.Рындин А.В., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. - М.: РДЛ, 2012. - 199 с.
.Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Минск: Высшая школа, 2010. - 203 с.
.Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: МИК, 2012. - 534 с.
.Техника финансового анализа: Учебное пособие / под ред. Л. П. Белых; сост. Э. Хелферт. Пер. с англ. - М.: Аудит, 2012. - 663с.
.Шеремет, А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М.: ИНФРА-М, 2005. - 382 с.
.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2011. - 403 с.
.Шеремет А.Д., Протопов В.А. Анализ экономики промышленного предприятия - М.: Высшая школа, 2013. - 400 с.
.Шуляк П.В. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 306 с.
.Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2012. - 512 с.
.Финансы предприятий / Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, 2010. - 319 с.
.Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 331 с.
.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Дело ЛТД, 2011. - 366 с.
26.Экономика предприятий / Под ред. В.В. Ковалева. - М.:ЮНИТИ, 2014. - 274с.
.Яковлев Р.Я. Финансовый менеджмент на коммерческом предприятии. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2010. - 265 с.
Больше работ по теме:
Курсовая работа (т)
Распределение и использование прибыли на предприятии
Курсовая работа (т)
Распределение финансов организации
Курсовая работа (т)
Расходы государства на социальную сферу - состав и структура
Курсовая работа (т)
Разработка управленческого решения по выбору наиболее привлекательного инвестиционного проекта в Вологодской области
Курсовая работа (т)
Предмет: Финансы, деньги, кредит
Тип работы: Курсовая работа (т)
Новости образования
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19
КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]
Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ