Разработка путей улучшения финансового состояния предприятия ОАО "У-УАЗ"
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. Предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.
В связи с этим, актуальность темы данной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь тщательно анализировать и реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений на предприятии и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля его использования. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно.
Целью данной курсовой работы является разработка путей улучшения финансового состояния предприятия ОАО «У-УАЗ».
На основании цели в данной работе были поставлены следующие задачи:
раскрыть понятие финансового состояния, его значение, цели оценки и анализа;
рассмотреть информационное обеспечение оценки и анализа финансового состояния;
изучить методику анализа финансового состояния предприятия;
рассмотреть краткую характеристику предприятия ОАО «У-УАЗ»;
провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «У-УАЗ».
Объектом курсовой работы определено предприятие «Улан-Удэнский Авиационный Завод»(ОАО «У-УАЗ»).
Предметом курсовой работы является финансовое состояние предприятия ОАО «У-УАЗ».
Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Они направлены как на оценку финансового состояния предприятия, так и на подготовку информации для принятия управленческих решений и на разработку стратегии управления финансовым состоянием.
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа
Финансовый анализ - это изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ - это часть экономического анализа.
Финансовый анализ проводится по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности и регистров бухгалтерского учета, на основе которых готовится отчетность.
Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:
. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.
внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия.
внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.
полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.
тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.
. По объекту анализа выделяют следующие его виды:
анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;
анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;
анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.
. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.
предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).
текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.
последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.
Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).
Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.
Основными направлениями финансового анализа являются:
. Анализ структуры баланса.
. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.
. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.
. Анализ оборачиваемости капитала.
. Анализ рентабельности капитала.
. Анализ производительности труда.
Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.
Задачи финансового анализа предприятия <#"justify">филиал «Санаторий-профилакторий «Здоровье» на базе одноименного подразделения Общества.
ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» - единственное в России предприятие, имеющее опыт работы практически со всеми российскими авиационными ОКБ (за исключением ОКБ имени Туполева).
На базе Корпорации «ОПК «Оборонпром» сформирован вертолетостроительный холдинг полного цикла, включающий: разработку вертолетов - конструкторские бюро ОАО «МВЗ им. М.Л.Миля», ОАО «Камов», ОАО «Казанский вертолетный завод»; серийное производство вертолетной техники - ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод», ОАО «Казанский вертолетный завод», ОАО «Роствертол», Кумертауское авиационное предприятие, ОАО «Арсеньевская авиационная компания «Прогресс» им. Н.И. Сазыкина»; производство комплектующих - ОАО «Московский машиностроительный завод «Вперед», ОАО «Ступинское машиностроительное производственное предприятие», ОАО «Авиационные редуктора и трансмиссии - Пермские моторы»; производство вертолетных тренажеров - ЗАО «Р.Е.Т. Кронштадт»; ремонт вертолетов - ОАО «Новосибирский авиаремонтный завод»; сервис и маркетинг - «Вертолетная сервисная компания», сервисные центры за рубежом.
На протяжении последних пяти лет вертолетостроительный холдинг имеет положительную производственную динамику.
ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» остается одним из значимых производителей российской вертолетной техники, в т.ч. для мирового рынка. Доля экспорта по итогам года составила 37,1 % от всего объема продукции, выпущенной предприятием.
ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» третий год подряд признается Министерством промышленности и торговли РФ лучшим российским экспортером. По итогам 2009 года предприятие стало победителем в номинации «Лучший экспортер в страны СНГ в авиастроении».
Вертолет Ми-171, выпускаемый Обществом, является одним из самых
известных в мире брендов Республики Бурятия и российской вертолетостроительной промышленности. По итогам Федерального этапа 13- го Всероссийского конкурса Программа «100 лучших товаров России 2010 года» вертолет Ми-171 Улан-Удэнского авиационного завода вошел в число лауреатов в номинации «Продукция производственно-технического назначения». Кроме того, дирекция Программы конкурса отметила ОАО «У-УАЗ» отличительными знаками «За достижения в области качества» и «Отличник качества».
За всю историю Регионального этапа программы «100 лучших товаров России» по Республике Бурятия многофункциональный вертолет Ми-171 - единственный из всех представленных на конкурс товаров и услуг, который по матрице экспертных оценок набрал 100 баллов из 100 возможных.
ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» стало победителем открытого конкурса «Лучший поставщик 2010 года» в номинации «Лучший поставщик ОПК». Конкурс был организован в преддверии седьмого Всероссийского Форума-выставки «Госзаказ-2011», проводимого Министерством экономического развития РФ совместно с Федеральной антимонопольной службой РФ и межрегиональной общественной организацией «Московская ассоциация предпринимателей». Торжественная церемония награждения состоялась 23 марта 2011 года, в первый день работы Форума-выставки «Госзаказ-2011» в МВЦ «Крокус-Экспо».
На Улан-Удэнском авиационном заводе сосредоточен полный цикл производства авиатехники. Предприятие применяет современные технологии и оборудование ведущих российских и западных компаний. Производственная система завода сертифицирована Авиационным Регистром Международного Авиационного Комитета.
На всех этапах производства осуществляется жесткий и непрерывный контроль качества. Система качества завода соответствует стандарту ГОСТ Р ИСО 9001-2001, военному стандарту ГОСТ РВ 15.002-2003, стандарту авиакосмической отрасли AS 9001 REV.B.
Одной из особенностей является применение самолетных технологий к качеству и технологий при производстве вертолетной техники. Благодаря этому, выпускаемые заводом вертолеты отличаются особым качеством.
Предприятие обладает мощным производственным и технологическим потенциалом. Завод способен за короткий период времени осваивать производство новых типов летательных аппаратов, сочетать изготовление опытных образцов с выпуском серийной авиатехники.
.2 Вертикальный и горизонтальный анализы формы №1 «Бухгалтерский баланс»
Вертикальный анализ - это иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.
Выделяют две основные черты вертикального анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;
относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет не только анализировать изменение отдельных балансовых статей, но и прогнозировать их значения.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют один другого. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т.к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объектам производства предприятиям.
Таблица 2.1
Вертикальный анализ баланса
Показатели1234АКТИВ 1. Внеоборотные активы Основные средства5,095,444,465,94Прочие внеоборотные активы0,85216,5795,1554584,38986627Итого5,9412,029,6110,332. Оборотные активы Запасы41,53840,84427,76224,670Дебиторская задолженность26,89321,29924,09243,820Денежные средства12,22722,17336,29719,974Прочие оборотные активы13,4023,6652,2346061,20829544Итого94,06087,98190,38689,673Баланс100,00100,00100,00100,00ПАССИВ 4. Капитал и резервы Капитал5,1034,3232,5482,171Нераспределенная прибыль25,79440539,95177243,1504654,627276Итого30,89844,27545,69956,7985. Долгосрочные обязательства1,51,3549870,87318925,34699586. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 0,1902,9890,0000,147Краткосрочная кредиторская задолженность66,80151,12553,15617,351Прочие обязательства0,59790,25590,27240,3562Итого67,588454,370253,428217,8548Баланс100,00100,00100,00100,00
Вывод:
За весь исследуемый период наибольший удельный вес занимает второй раздел «Оборотные активы», показатели которого колеблются от 87,98% до 94.06%. На втором месте стоит раздел «Капитал и резервы», удельный вес которого увеличивается с каждым периодом от 30,89% до 56,79%. На третьем месте в структуре баланса можно выделить раздел «Краткосрочные обязательства», которые с каждым периодом уменьшаются от 67,59% до 17,85%. На четвертое место можно поставить раздел «Внеоборотные активы», удельный вес которых колеблется от 5,94% до 12,02%. На последнем месте в структуре баланса можно выделить «Долгосрочные обязательства», которые с каждым периодом увеличиваются 1,5% до 25,34%.
В активе баланса наибольший удельный вес занимает показатель «Оборотные активы», а наименьший удельный вес принадлежит внеоборотным активам.
В структуре оборотных активов предприятия преобладают запасы, доля которых с каждым годом уменьшается от 41.54% до 24.67%. Значительный удельный вес в оборотных активах составляет дебиторская задолженность , которая имеет непостоянный характер в течение четырех лет , с первого по второй период она уменьшается от 26.89% до 21,29%, а с третьего по четвертый увеличивается от 24,09 до 43,82%. Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом являются денежные средства, характер которых непостоянен, они увеличиваются с первого по третий период от 12,23% до 36,29%, а в 4 периоде уменьшаются до 19,97%. На последнее место в структуре оборотных активов можно поставить показатель «Прочие оборотные активы», который с первого по четвертый период имеет тенденцию уменьшения от 13,4% до 1,2%
В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства, которые имеют непостоянный характер и с первого по второй период увеличиваются от 5,09% до 5,44%, а в третьем периоде показатель снижается до 4,46%, в четвертом вновь возрастает до 5,94%. А наименьший удельный вес занимают «Прочие внеоборотные активы», которые с первого по второй период увеличиваются от 0,85% до 6,58% и с третьего по четвертый период уменьшаются от 5,15 до 4,39%.
В пассиве баланса преобладает показатель «Краткосрочные обязательства»
В структуре краткосрочных обязательств наибольший удельный вес занимает «Краткосрочная кредиторская задолженность», удельный вес которой колеблется от 66,8% до 17,85%. На втором месте в краткосрочных обязательствах можно выделить «Займы и кредиты», которые имеют непостоянный характер и колеблются от 0,15% до 2,99% На последнем месте в структуре краткосрочных обязательств можно поставить показатель «Прочие обязательства», удельный вес которого имеет непостоянный характер и колеблется от 0,26% до 0,59%.
На втором месте в пассиве баланса можно выделить раздел «Капитал и резервы». В данном разделе наибольший удельный вес занимает показатель «нераспределенная прибыль», который увеличивается с каждым периодом от 25,79% до 54,63%. На втором месте стоит показатель «капитал», его удельный вес уменьшается с каждым периодом от 5,1% до 2,1%
Наименьший удельный вес в пассиве баланса составляют долгосрочные обязательства, которые увеличиваются с каждым периодом от 1,5% до 25%.
Таблица 2.2
Горизонтальный анализ баланса
Показатели1 2 3 4 руб.% руб.% руб.% руб.%АКТИВ 1. Внеоборотные активы Основные средства 563819100711623126,21989513175,51546794274,34Прочие внеоборотные активы 94430100860727911,49711441991211,711435931211,1Итого 6582491001572350238,872133712324152690387408,722. Оборотные активы Запасы 46031911005343240116,07696161522133,856426641139,61Дебиторская задолженность 2980285100278642493,495225346924179,4111415522383,04Денежные средства13549631002900637214,0758055830594,545203428384,027Прочие оборотные активы148522710047946732,2824149594733,39231477021,1934Итого 1042366610011509768110,419620060223192,4523360361224,109Баланс1108191510013082118118,049322193935200,2726050748235,07ПАССИВ 4. Капитал и резервы Капитал565548100565547100,00565546100,00565545100,00Нераспределенная прибыль28585141005226538182,849576784335,0314230814497,84Итого 34240621005792085169,1610142330296,2114796359432,135. Долгосрочные обязательства 167767100177261105,66193795115,5166030823935,866. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты210091003910731861,4500,0038323182,41Краткосрочная кре-диторская задолженность7402816100668822790,3511797344159,36452018461,06Прочие обязательства662611003347250,526046691,2592800140,05Итого 7490086100711277294,9611857810158,31465130762,10Баланс1108191510013082118118,0522193935200,2726050748235,07
Вывод:
За весь исследуемый период валюта баланса имеет тенденцию увеличения с первого по четвертый период от 100% до 235,07%.
Наибольшее влияние на валюту баланса оказывает пятый раздел «Долгосрочные обязательства», удельный вес которого с первого по четвертый период увеличивается от 100% до 3935,86%. На второе место можно поставить раздел «Внеоборотные активы», который имеет положительную динамику от 100% до 408,72%. «Капитал и резервы» занимают третье место со значениями от 100% до 432,13%. На четвертом месте «Оборотные активы», удельный вес которых увеличивается с каждым периодом от 100% до 224,11%. Наименьшее влияние на валюту баланса оказывает раздел «Краткосрочные обязательства», который имеет непостоянный характер и с первого по второй период уменьшается на 5,04%, в третьем периоде значение показателя увеличивается до 158,31%, а в четвертом падает до 62,10%.
В активе баланса преобладает показатель «Внеоборотные активы», а наименьший удельный вес занимают оборотные активы.
В первом разделе наибольшим показателем являются прочие внеоборотные активы, которые имеют положительную динамику и увеличиваются с первого по четвертый период от 100% до 1211%. На втором месте в структуре внеоборотных активов можно выделить основные средства, удельный вес которых возрастает от 100% до 274,4%.
В составе оборотных активов выделяют четыре раздела: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и прочие оборотные активы.
Запасы предприятия имеют положительную динамику и с каждым периодом увеличиваются от 100% до 139,61%. Дебиторская задолженность также увеличивается с каждым периодом и с первого по четвертый период увеличивается на 283,04%. Денежные средства предприятия имеют непостоянный характер и с первого по третий период увеличиваются от 100% до 594,84%, а в четвертом периоде уменьшаются на 210,51%. Прочие оборотные активы занимают наименьший удельный вес в структуре оборотных активов и с каждым периодом уменьшаются от 100% до 21,19%.
В пассиве баланса преобладают «Долгосрочные обязательства», динамика которых возрастает с каждым периодом от 100% до 3935,86%.
В разделе «Капитал и резервы» выделяют капитал и нераспределенную прибыль. Капитал предприятия во всех четырех периодах остается неизменным и равен 100%. Нераспределенная прибыль имеет положительную динамику и увеличивается с первого по четвертый период от 100% до 497,84%.
«Займы и кредиты» в составе краткосрочных обязательств имеют непостоянную динамику в течение всех четырех периодов. С первого по второй период показатель увеличивается со 100% до 1861,45%, а в третьем периоде падает до 0%. В четвертом периоде показатель возрастает на 182,41%.
Краткосрочная кредиторская задолженность имеет непостоянный характер и с первого по второй период уменьшается на 5,04%, а в третьем периоде возрастает до 158,31%, в четвертом периоде вновь снижается до 61,06%.
Прочие обязательства уменьшаются с первого по второй период на 49,48%, а с третьего по четвертый возрастают от 91,25% до 140,05%.
.3 Вертикальный и горизонтальный анализы формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
Горизонтальный анализ проводит оценку по каждому показателю за интересуемый период времени, а вертикальному отводится дать оценку структуры показателей прибыли и изменения их структуры.
Временной анализ, то есть горизонтальный сравнивает каждую из позиций отчетности с предыдущим периодом. Так же составляются одна или несколько аналитических таблиц. В аналитических таблицах балансовые показатели имеют относительные темпы роста или снижения.
Таблица 2.3
Анализ состава и структуры прибыли.
Показатели Сумма, руб.Удельный вес в сумме 123412341. Прибыль (убыток) от продаж165123734200895273414755176094,8%103,4%99,0%101,3%2.Операционные доходы5085984395800329728341137484291,91%119,7%55,8%15,3%3.Операционные расходы4994885407091329170051235676286,68%123,1%54,7%16,6%4.Внереализационные доходы00000,000%0,000%0,0%0,0%5.Внереализационные расходы00000,000%0,00%0,0%0,0%6.Прибыль (убыток) до налогообложения1742336330717953292437453568100100100100
Вывод:
Прибыль от продаж имеет непостоянный характер и с первого по второй период увеличивается от 94,8% до 103,4%, в третьем периоде показатель снижается на 4,4%, а в четвертом вновь возрастает до 101,3%.
Операционные доходы имеют постоянный характер и уменьшаются с первого по четвертый период от 291,91% до 15,3%. Как и операционные доходы, операционные расходы также имеют отрицательную динамику и уменьшаются с каждым периодом от 286,68% до 16,6%.
Внереализационные доходы и расходы у данного предприятия отсутствуют, данные показатели во всех периодах равны нулю.
Прибыль до налогообложения имеет постоянный характер и не изменяется в течение всех четырех периодов и равна 100%.
Таблица 2.4
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
Показатели12341. Выручка от продажи товаров1001001001002. Себестоимость проданных товаров76%70%64%61%3. Коммерческие расходы3%2%6%8%4. Управленческие расходы0%0%0%0%5. Общие затраты78%72%71%69%6. Прибыль (убыток) от продажи22%28%29%31%7. Налоги3%6%5%6%8. Чистая прибыль882%20%25%24%
Вывод:
Выручка от продажи товаров имеет постоянный характер и во всех четырех периодах равна 100%.
Себестоимость от проданных товаров имеет отрицательную динамику и снижается с первого по четвертый период от 76% до 61%.
Коммерческие расходы имеют непостоянный характер и с первого по второй период снижаются от 3% до 2%, а с третьего по четвертый показатель увеличивается от 6% до 8%.
Управленческие расходы на данном предприятии отсутствуют и равны 0% во всех исследуемых периодах.
Общие затраты имеют тенденцию снижения с первого по четвертый период от 78% до 69%
Прибыль от продажи имеет положительную динамику и увеличивается с первого по четвертый период от 22% до 31%.
Показатель «Налоги» имеет непостоянный характер, с первого по второй период показатель увеличивается от 3% до 6%, со второго по третий период показатель снижается на 1%, а в четвертом вновь возрастает до 6%.
Чистая прибыль имеет непостоянный характер и с первого по третий период снижается от 882% до 20%, в третьем периоде показатель возрастает на 5%, а в четвертом периоде снижается до 24%.
Таблица 2.5
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
Показатели Значение по периодам12341. Выручка (нетто) от продажи 100%162%237%323%2. Себестоимость проданных товаров(работ, услуг)100%151%201%262%3. Коммерческие расходы100%118%570%980%4. Управленческие расходы100%0%0%0%5. Прибыль (убыток) от продаж100%207%319%457%6.Операционные доходы100%78%58%22%7.Операционные расходы100%82%58%25%8. Внереализационные доходы100%0%0%0%9. Внереализационные расходы100%0%0%0%10. Прибыль (убыток) до налогообложения100%190%306%428%11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи100%350%366%712%11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности100%166%297%386%12. Чрезвычайные доходы100%0%0%0%13 Чрезвычайные расходы100%0%0%0%14. Чистая прибыль100%4%7%9%
Вывод:
В отчете о прибылях и убытках за весь исследуемый период наибольший удельный вес занимают коммерческие расходы, которые увеличиваются от 100% до 980%.
Выручка от продажи имеет положительную динамику и увеличивается с каждым периодом от 100% до 323%.
Себестоимость проданных товаров увеличивается с первого по четвертый период от 100% до 262%.
Управленческие расходы только в первом периоде равны 100%, а в остальных периодах они отсутствуют и равны 0%.
Прибыль от продаж имеет положительную динамику на протяжении всех исследуемых периодов и увеличивается от 100% до 457%.
Операционные доходы имеют отрицательную динамику и уменьшаются с первого по четвертый период от 100% до 22%. Также уменьшаются с каждым периодом и операционные расходы от 100% до 25%.
Внереализационные доходы и внереализационные расходы имеются только в первом периоде и равны 100%, а в остальных периодах они равны 0%.
Прибыль до налогообложения имеет положительную динамику и увеличивается с первого по четвертый период от 100% до 428%.
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи увеличивается с первого по четвертый период от 100% до 712%
Прибыль от обычной деятельности имеет положительную динамику и увеличивается с каждым периодом от 100% до 386%.
Чрезвычайные доходы и расходы присутствуют только в первом периоде и равны 100%, а во втором-четвертом периоде эти показатели равны 0%.
Чистая прибыль имеет непостоянный характер и с первого по второй период уменьшается от 100% до 4%, а с третьего по четвертый увеличивается с 7% до 9%.
Таким образом, по вертикальному и горизонтальному анализу можно сделать вывод о том что предприятие является прибыльным, поскольку практически все показатели имеют положительную динамику и возрастают с первого по четвертый период.
.4 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность <#"justify">АктивСумма, тыс. руб. 1234Быстрореализуемые активы (250+260)1876842308046681882095335807Наиболее срочные обязательства (620)74028166688227117973444520184Платежный излишек(+) или недостаток (-)-5525974-3607761-3609135815623ОЦЕНКАПлохоПлохоПлохоНорма Активы средней реализуемости (230+240)29802852786424534692411415522Краткосрочные пассивы (690)74900867112772118578104651307Платежный излишек(+) или недостаток (-)-4509801-4326348-65108866764215ОЦЕНКАПлохоПлохоПлохоНормаМедленно реализуемые активы (210)4603191534324061615226426641Долгосрочные пасивы (обязательства) (590)1677671772611937956603082Платежный излишек(+) или недостаток (-)443542451659795967727-176441ОЦЕНКАНормаНормаНормаПлохоТруднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)658249157235021337122690387Собственный капитал (капитал и резервы) (490)342406257920851014233014796359Платежный излишек(+) или недостаток (-)-2765813-4219735-8008618-12105972ОЦЕНКАНормаНормаНормаНорма
Вывод:
В первой пропорции, быстрореализуемые активы превышают наиболее срочные обязательства лишь в четвертом периоде на 815623, следовательно, пропорция не соблюдается.
Во второй пропорции, активы средней реализуемости превышают краткосрочные обязательства только в четвертом периоде на 6764215, следовательно, пропорция не соблюдается
В третьей пропорции, медленно реализуемые активы превышают долгосрочные обязательства лишь в трех периодах, в четвертом периоде пропорция не соблюдается.
В четвертой пропорции, собственные средства превышают труднореализуемые активы во всех четырех периодах, следовательно, пропорция соблюдается.
Проанализировав все пропорции можно сделать вывод о том что предприятие не является абсолютно ликвидным, поскольку соблюдается только четвертая пропорция.
.5 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия - это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Ликвидность - способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы.
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднению в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.
Чтобы выполнить анализ платежеспособности капитала необходимо учитывать роль чистого оборотного капитала. Наличие такого капитала у предприятия свидетельствует о том, что оно имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности, является более независимым при замедлении оборачиваемости оборотных активов, а также при их обесценении или потере.
Таблица 2.7
Оценка платежеспособности и ликвидности
ПоказательФормула расчета по данным балансаРекоменду-емые значения, тенденции12341. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности1.1 Коэффициент текущей платежеспособности(стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)от 1 до 2 и более 21,3921,5721,6915,115хорошохорошохорошохорошо1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности(стр.290-стр.210-стр. 244)/ (стр.690-стр.640-стр.650)0,7-0,80,7840,8711,1783,708хорошохорошохорошохорошо1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности(стр260+стр.250)/ (стр.690-стр.640-стр.650)0,2-0,30,25280,43500,69391,1682хорошохорошохорошохорошо2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности2.1. Чистый оборотный капитал(стр.290-стр.244-стр.216)- (стр.690-стр.640-стр.650)Рост показа-теля в дина-мике поло-жительная тенденция29071484053928815478918792991-хорошохорошохорошо2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капиталастр.260/((стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650))0-1 Рост в динамике - положительная тенденция0,46610,71550,98790,2769-хорошохорошовнимание2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала(стр.210-стр.216)/ ((стр.290-стр.244-стр.216) -(стр.690-стр.640-стр.650))Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже1,5521,2260,7430,342плохоплохоплохохорошо2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности(стр.210-стр.216)/ (стр.690-стр.640-стр.650)0,5-0,70,6080,7020,5131,407хорошохорошохорошохорошо2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности(стр.230+стр.240-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650) 0,40140,39350,45312,4994
рис 2.1 Динамика показателей платежеспособности
рис 2.2 Динамика чистого оборотного капитала
рис 2.3 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности
Вывод:
Коэффициент текущей платежеспособности увеличивается с первого по четвертый период от 1,39 до 5,11. Во всех периодах показатели входят в рекомендуемый интервал, от 1 до 2 и более. Таким образом, можно сделать вывод что краткосрочные обязательства в достаточной степени обеспечены оборотными активами, следовательно, предприятие обладает текущей платежеспособностью.
Коэффициент промежуточной платежеспособности имеет постоянный характер и увеличивается с первого по четвертый период от 0,78 до 3,71. Все значения входят в рекомендуемый интервал до 0,7 до 0,8 и более. Таким образом, краткосрочные обязательства в достаточной степени покрыты за счет денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, следовательно, предприятие обладает промежуточной платежеспособностью.
Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности увеличивается с каждым периодом от 0,25 до 1,17. Данные значения входят в рекомендуемый интервал от 0,2 до 0,3 и более. Таким образом, краткосрочные обязательства в достаточной степени покрыты за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, следовательно, предприятие обладает абсолютной платежеспособностью.
Чистый оборотный капитал увеличивается с первого по четвертый период от 2907148 до 18792991. Таким образом в течение всего года данные оборотные средства финансируются за счет собственных средств и долгосрочных заемных средств.
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала имеет непостоянную динамику и с первого по третий период увеличивается от 0,47 до 0,99, а в четвертом периоде снижается до 0,27.
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала имеет отрицательный характер и снижается с первого по четвертый период от 1,55 до 0,34.
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности имеет непостоянный характер и увеличивается с первого по второй период от 0,61 до 0,7, в третьем периоде показатель снижается до 0,51, а в четвертом вновь возрастает до 1,41. Все значения входят в рекомендуемый интервал от 0,5 до 0,7 и более. Таким образом, можно сделать вывод о том, что краткосрочные обязательства в достаточной мере обеспечены запасами.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности имеет непостоянный характер, уменьшается с первого по второй период от 0,4 до 0,39, а с третьего по четвертый период увеличивается от 0,45 до 2,49. Следовательно, можно сделать вывод, что с первого по третий период на предприятии преобладает кредиторская задолженность, а в четвертом - дебиторская задолженность.
Проанализировав все периоды, можно сказать о том, что предприятие является платежеспособным, поскольку обладает текущей, промежуточной и абсолютной платежеспособностью.
.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - это степень независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют используемого им капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства, и называются ещё показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Таблица 2.8
Анализ финансовой устойчивости
ПоказательФормула расчета по данным отчетностиРекомендуемые значения, тенденции12341. Коэффициент автономии(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1более 0,50,3090,4430,4570,568вниманиевниманиевниманиехорошо2. Коэффициент заемного капитала1минус коэффициент автономиименее 0,50,6910,55730,54300,4320вниманиевниманиевниманиехорошо3. Мультипликатор собственного капитала(стр.300)/ (стр.490-стр.450) 3,2362,2592,1881,761-норманорманорма4. Коэффициент финансовой зависимости(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости2,21761,25321,18260,7549вниманиевниманиевниманиевнимание5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1 0,32410,45630,46570,8215-хорошохорошохорошо6. Коэффициент структуры долгосрочных вложенийстр.510/стр.190 ф.1 0002,39906 7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестицийстр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1 0,1920,2710,2100,127 8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо-вое состояние предприятия0,2650,3670,3990,518хорошохорошохорошохорошо9. Коэффициент маневренности((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490)0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней ре-комендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования0,84900,69990,80401,2701хорошохорошохорошохорошо
рис 2.4 Динамика показателей финансовой устойчивости
рис 2.5 Показатели финансовой устойчивости
рис 2.6 Показатели финансовой устойчивости
рис 2.7 Показатели финансовой устойчивости
Вывод:
Коэффициент автономии данного предприятия увеличивается с каждым периодом от 0,309 до 0,568. Доля собственного капитала в первых трех периодах не превышает 50%, а в четвертом периоде доля собственного капитала равна 57%. Таким образом предприятие можно назвать финансово устойчивым лишь в четвертом периоде.
Коэффициент заемного капитала предприятия имеет постоянный характер и с каждым периодом уменьшается от 0,69 до 0,43. В первых трех периодах коэффициент больше 0,5, следовательно, в этих периодах предприятие можно назвать финансово неустойчивым. А в четвертом периоде доля заемного капитала в источниках финансирования составляет 43%, таким образом, в данном периоде предприятие является финансово устойчивым.
Мультипликатор собственного капитала снижается с первого по четвертый период от 3,24 до 1,76, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия во всех периодах.
Коэффициент финансовой зависимости снижается с первого по четвертый период от 2,22 до 0,75. Во всех периодах коэффициент превышает указанное значение 0,7. Таким образом, на один рубль собственного капитала приходится в первом периоде 2,22 рубля, во втором периоде - 1,25 рубля, в третьем периоде - 1,18 рубля, а в четвертом 75 копеек заемного капитала. Исходя из данного показателя можно сделать вывод о том что предприятие финансово неустойчиво.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости с первого по четвертый период увеличивается от 0,32 до 0,82. Таким образом, степень краткосрочной финансовой независимости колеблется от 32% до 82%.
В первых трех периодах коэффициент структуры долгосрочных вложений отсутствует, следовательно, лишь в четвертом периоде 2,39% внеоборотных активов предприятию профинансировано за счет долгосрочных заемных средств.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций имеет непостоянный характер и показывает, что в первом периоде 19%, во втором периоде - 27%, в третьем - 21%, а в четвертом периоде 13% инвестируемого капитала вложено во внеоборотные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами возрастает с первого по четвертый период от 0,26 до 0,51. Во всех периодах показатель превышает рекомендуемое значение 0,1, следовательно, доля собственных оборотных средств в оборотном капитале во всех периодах более 10%.
Коэффициент маневренности во всех периодах превышает рекомендуемый интервал, и колеблются с первого по четвертый период от 0,69 до 1,27.
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчиво лишь в четвертом периоде, поскольку доля собственного капитала здесь составляет 57%, а доля заемного капитала 43%. В остальных периодах доля собственного капитала не превышает 50%.
.7 Анализ деловой активности
Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Их ещё называют показателями оценки оборачиваемости активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности, то есть говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
финансовый прибыль платежеспособность ликвидность
Таблица 2.9
Анализ деловой активности
ПоказателиФормула расчета показателя по данным отчетностиРекомендуемые значения, тенденции12341. Оборачиваемость активов (раз)стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости0,68710,94350,81140,9437-хорошовниманиехорошо2. Оборачиваемость запасов (раз)стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1то же1,25191,62571,88182,3452-хорошохорошохорошо3. Фондоотдачастр.010 ф.2 / стр.120 ф.1 13,504617,345718,199215,8937-хорошохорошовнимание4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости2,554,433,372,15-хорошовниманиевнимание5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1)Положительная тенденция- сокращение времени обращения142,86682,394108,373169,485-хорошовниманиевнимание6. Средний возраст запасов365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1)) 291,556224,521193,964155,637-хорошохорошохорошо7. Операционный циклВремя обращения дебиторской задолженности+ средний возраст запасовПоложительная тенденция- сокращение операционного цикла434,422306,916302,338325,123-хорошохорошовнимание8. Оборачиваемость готовой продукциистр.010 ф.2/ стр.214 ф.1 8,722347711,205412117,8921630-хорошохорошовнимание9. Оборачиваемость оборотного капиталастр.010 ф.2/ стр.290 ф.1Ускорение оборачиваемости - положи-тельная тенденция0,73051,07240,89771,0524-хорошовниманиехорошо10.Оборачиваемость собственного капиталастр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 - стр. 475) ф.1то же2,22372,13111,77561,6615-вниманиевниманиевнимание11. Оборачиваемость общей задолженностистр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 - стр.650 - стр.640) ф.1 1,0031,7001,5012,201-вниманиехорошовнимание12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1 031,563449803,786429-вниманиехорошовнимание
рис 2.8 Показатели деловой активности
рис 2.9 Показатели деловой активности
рис 2.10 Показатели деловой активности
рис 2.11 Показатели деловой активности
Вывод:
Оборачиваемость активов имеет непостоянный характер, с первого по второй период показатель возрастает с 0,69 раз до 0,94 раз, в третьем периоде оборачиваемость снижается до 0,81 раза, а в четвертом периоде показатель вновь возрастает до 0,94 раз.
Оборачиваемость запасов имеет положительную динамику и с первого по четвертый период увеличивается от 1,25 раз до 2,34 раз.
Показатель фондоотдачи имеет непостоянный характер, так как с первого по третий период возрастает от 13,5 оборотов до 18,19 оборотов, а в четвертом периоде снижается до 15,89 оборотов.
Динамика показателя оборачиваемость дебиторской задолженности является непостоянной и увеличивается от 2,55 раз до 4,43 раз, а с третьего по четвертый период уменьшается от 3,37 раз до 2,15 раз.
Время обращения дебиторской задолженности имеет непостоянный характер и снижается с первого по второй период от 142,87 дней до 82,39 дней, а с третьего по четвертый период показатель увеличивается от 108,37 дней до 169,48 дней.
Средний возраст запасов уменьшается с первого по четвертый период от 291,55 дней до 155,64 дней.
Операционный цикл показывает как долго деньги связаны в запасах и дебиторской задолженности и имеет непостоянную динамику, с первого по третий период показатель уменьшается от 434,42 дней до 302,34 дней, а в четвертом периоде значение возрастает до 325,12 дней.
Оборачиваемость готовой продукции имеет непостоянный характер и увеличивается с первого по третий период от 8,72 до 17,89 раз, а в четвертом периоде данный показатель отсутствует и равен нулю.
Динамика оборачиваемости оборотного капитала является непостоянной и с первого по второй период увеличивается от 0,73 раз до 1,07 раз, в третьем периоде оборачиваемость снижается до 0,89 раз, а в четвертом возрастает до 1,05 раз.
Оборачиваемость собственного капитала имеет отрицательный характер и уменьшается с первого по четвертый период от 2,22 раз до 1,66 раз.
Оборачиваемость общей задолженности имеет непостоянный характер на протяжении четырех периодов и с первого по второй период увеличивается от 1 раза до 1,7 раз, в третьем периоде снижается до 1,5 раз, а в четвертом периоде оборачиваемость возрастает до 2,2 раз.
Оборачиваемость привлеченного финансового капитала увеличивается с первого по второй период от 0 до 32,56 раз, в третьем периоде показатель вновь равен нулю, а в четвертом периоде возрастает до 3,79 раз.
По динамике показателей деловой активности можно сделать вывод о том, что второй период является самым активным, поскольку наибольшее количество показателей принимают свои лучшие значения именно в этом периоде.
.8 Анализ рентабельности
Об интенсивности использования предприятием ресурсов, его способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.
При исследовании показателей рентабельности собственного капитала используют модель Дюпона.
Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходит изменение рентабельности.
С помощью данной модели определяют значение показателей обеспечения рентабельности активов и выявляют причины достигнутого уровня прибыльности активов. Модель также позволяет выяснить, что повлияло на рентабельность активов: снижение либо ускорение оборачиваемости используемых активов; рост или снижение рентабельности продаж; оба фактора вместе. Поскольку рентабельность продаж зависит от ценового фактора и уровня затрат, можно проанализировать, за счет чего, в свою очередь, происходил её рост или снижение. Таким образом, определяют, что было наиболее значимым для предприятия в отчетном периоде и в течение ряда лет.
Регулируют рентабельность активов, используя как рентабельность продаж, так и оборачиваемость активов. Так, при низкой скорости оборота активов увеличить их рентабельность можно за счет роста цен, либо путем снижения себестоимости продукции.
Таблица 2.10
Анализ рентабельности
ПоказательФормула расчета по данным отчетностиРекомендуемые значения показателя, тенденции12341. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)( стр.160) ф.2/ (стр.300 ) ф.1 0,13700,19280,20310,2248-хорошохорошохорошо2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств0,443300,435370,444510,39581-вниманиехорошовнимание3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)стр.050/ стр.010 ф.2 0,2170,2770,2930,307-хорошохорошохорошо4. Рентабельность текущих затратстр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2Динамика показателя может свидетельство-вать о необ-ходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции0,276920,383270,414090,44337-хорошохорошохорошо5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала(стр.160 ) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1 0,4430,4350,4450,702-вниманиехорошохорошоФакторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)1. Рентабельность продаж (стр.160) ф.2/стр.010 ф.2 0,19940,20430,25035090,2382242. Оборачиваемость активовстр.010ф.2/стр.300 ф.1 0,68710,94350,81140960,9437053. Мультипликатор собственного капиталастр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450) 3,23652,25862,18824821,760619Рентабельность собственного капитала (=1*2*3)0,44330,43540,4450,396Изменение рентабельности собственного капитала--0,00790,0091-0,0487Влияние рентабельности продаж-0,01098960,098154-0,0215Влияние оборачиваемости активов-0,1695751-0,074720,06896Влияние мультипликатора собственного капитала--0,188493-0,0143-0,0961
рис 2.12 Показатели рентабельности
.13 Показатели рентабельности
рис 2.14 Рентабельность инвестируемого капитала
Вывод:
Рентабельность активов имеет постоянный характер и увеличивается с первого по четвертый период от 0,14 до 0,22.
Рентабельность собственного капитала имеет непостоянную динамику и с первого по второй период уменьшается от 0,44 до 0,43, в третьем периоде увеличивается до 0,44, а в четвертом периоде снижается до 0,39.
Рентабельность реализации имеет положительную динамику и увеличивается с первого по четвертый период от 0,22 до 0,31.
Рентабельность текущих затрат имеет постоянный характер и увеличивается с каждым периодом от 0,28 до 0,44.
Рентабельность инвестируемого капитала имеет непостоянную динамику и уменьшается с первого по второй период от 0,44 до 0,43, а с третьего по четвертый период увеличивается от 0,44 до 0,7.
Исходя из данных анализа, можно сделать вывод о том, что самым эффективным является четвертый период, поскольку именно здесь практически все показатели принимают свои наилучшие значения.
.9 Оценка прочности финансового состояния
При оценке финансового состояния используют принципиальные характеристики, такие как абсолютная устойчивость предприятия, нормальная устойчивость предприятия, минимальная финансовая неустойчивость, предкризисное состояние предприятия.
В зависимости от масштабов кризисного состояния разрабатываются пути возможного выхода из него. При легком кризисе, как правило, проводят меры по нормализации текущей деятельности предприятия. В условиях глубокого кризиса включают механизм полного использования внутренних резервов финансовой стабилизации. При катастрофическом положении прибегают к санации либо реорганизации или к ликвидации предприятия.
Таблица 2.11
Общая оценка прочности финансового положения предприятия
Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210Запас прочности имеетсяФинансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210Нет прочностиФинансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210Состояние неудовлетворительноеПоказателиПериоды1234Финансовые источники10827261127968372185462817094774Запасы4603191534324061615226426641Ваше положениеЗапас прочности имеетсяЗапас прочности имеетсяЗапас прочности имеетсяЗапас прочности имеется
Вывод:
Во всех исследуемых периодах у предприятия имеется запас прочности, поскольку финансовые источники превышают запасы.
Таблица 2.12
Характеристика финансового состояния предприятия
Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)Абсолютная устойчивостьЗапасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)Нормальная устойчивостьЗапасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)Минимальная неустойчивостьЗапасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)Состояние предкризисноеПоказателиПериоды1234Запасы4603191534324061615226426641Финансовые составляющие27868224610808800861812144295Превышение кредиторской задолженности на дебиторской 4422531390180364504200Ваше положениеСостояние предкризисноеСостояние предкризисноеАбсолютная устойчивостьАбсолютная устойчивость
Вывод:
В первом и втором периодах предприятие находится в предкризисном состоянии, поскольку запасы превышают сумму собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. А в третьем и четвертом периодах запасы превышают сумму собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, следовательно, предприятие является абсолютно устойчивым.
.10 Анализ вероятности банкротства
Финансовый анализ позволяет выявлять угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Политика антикризисного финансового управления включает диагностику банкротства с помощью проведения финансового анализа в целях выявления угрозы и разработку мер, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния. Реализация политики антикризисного управления предприятием предполагает оценку его финансового состояния на основе совокупности неформальных показателей и критериев. С этой целью в анализе определяется группа показателей, по которым судят о возможной угрозе банкротства.
Сущность анализа заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.
Вывод:
В первом периоде предприятие можно отнести к третьему классу, поскольку в данном периоде предприятие получило 57,5 баллов. Предприятие можно назвать проблемным, вряд ли существует риск потери средств, но получение процентов сомнительно.
Со второго по четвертый период предприятие относится ко второму классу, так как в данных периодах набрано от 66,5 до 81,5 баллов, предприятие демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но ещё не рассматривается как рискованное.
Проведя данный анализ, можно сказать, что предприятие не является банкротом, а всего лишь имеет некоторую степень риска.
.11Операционный анализ
Операционный анализ позволяет выявлять зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степень предпринимательского риска. В операционном анализе используют различные методы: силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности, запас финансовой прочности.
Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продажи всегда порождает более сильное изменение прибыли.
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.
Повышенный удельный вес постоянных затрат усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности предприятия выливается в умноженные потери прибыли.
Всё это означает, что сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем выше предпринимательский риск.
Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие работает без убытков, но ещё не имеет прибыли.
Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия.
Таблица 2.14
Операционный анализ
ПоказателиПериоды1234ФактДоляФактДоляФактДоляФактДоля1. Фактическая выручка от реализации761415611234361311800837312458423312. Переменные затраты4054784,920,532536067996,320,49168659772,120,4809115820820,47113. Постоянные затраты1908134,080,25062855527,680,23134075186,880,22635450391,40,22174. Валовая маржа3559371,080,467476275616,680,50849348600,880,5191130021510,52895. Прибыль16512370,216934200890,277152734140,292875517600,30726. Сила воздействия операционного рычага2,15557856-1,834927886-1,77277962-1,7217379-7. Порог рентабельности4081853,29-5616584,057-7850103,6-10305502-8. Запас финансовой прочности3532302,71-6727028,943-10158269,4-14278731-
Вывод:
Фактическая выручка от реализации увеличивается с первого по четвертый период от 7614156 до 24584233.
Значение переменных затрат с каждым периодом возрастает от 4054784,92 до 11582082. Доля переменных затрат в выручке уменьшается с первого по четвертый период от 53% до 47%.
Постоянные затраты с первого по четвертый период увеличиваются от 1908134,08 до 5450391,4. Доля постоянных затрат в выручке уменьшается с каждым периодом от 25% до 22%.
Значение валовой маржи имеет постоянный характер и увеличивается с каждым периодом от 3559371 до 13002151. Доля валовой маржи в выручке также увеличивается от 47% до 53%.
Прибыль увеличивается с первого по четвертый период от 1651237 до 7551760. Доля прибыли в выручке возрастает от 22% до 31%.
Сила воздействия операционного рычага имеет положительную динамику, так как значения уменьшаются с первого по четвертый период от 2,16 до 1,72.
Порог рентабельности увеличивается с каждым периодом от 4081853 до 10305502.
Запас финансовой прочности с первого по четвертый период увеличивается от 3530302 до 14278731.
Исходя из анализа, можно сделать вывод о том, что самым наилучшим периодом является четвертый, поскольку доля прибыли здесь является самой высокой, а доля затрат минимальна.
Заключение
Проведенные теоретические исследования и практический анализ позволили сделать следующие выводы.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.
Улан-Удэнский авиационный завод - одно из ведущих предприятий авиационной промышленности и оборонно-промышленного комплекса России.
На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия
«У-УАЗ» можно сделать выводы:
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы. Из них наибольшую часть составляют запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.
В структуре пассивов наибольший удельный вес составляют краткосрочные обязательства. А наименьший удельный вес в структуре пассивов составляют долгосрочные обязательства.
По вертикальному и горизонтальному анализу отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод о том, что предприятие является прибыльным, поскольку практически все показатели имеют положительную динамику и возрастают с первого по четвертый период.
В результате анализа ликвидности, можно сделать вывод о том, что предприятие не является абсолютно ликвидным, поскольку собственные средства превышают труднореализуемые активы.
Больше работ по теме:
Курсовая работа (т)
Проектное финансирование
Курсовая работа (т)
Происхождение банкнот
Курсовая работа (т)
Процесс финансового планирования на предприятии на примере Химковского леспромхоза - филиала ОАО "Мослестопром"
Курсовая работа (т)
Пути совершенствования и решения различных проблем в области НДФЛ
Курсовая работа (т)
Предмет: Финансы, деньги, кредит
Тип работы: Курсовая работа (т)
Новости образования
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19
КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]
Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ