Разработка инвестиционной стратегии развития по переработке химических отходов на примере ОАО АК "Азот" Новомосковск

 

Министерство науки и образования РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

"Тульский государственный университет"

Кафедра "Финансы и менеджмент"

Контрольно-курсовая работа по дисциплине

"Инвестиционная стратегия"

на тему:

Разработка инвестиционной стратегии развития по переработке химических отходов на примере ОАО АК "Азот" Новомосковск

Тула 2014

Содержание

Введение

Глава 1. Переработка и утилизация отходов. Получение вторичных энергоресурсов

.1 Переработка отходов в Тульской области

.2 Применение термической плазмы в технологии уничтожения отходов различного происхождения с последующим получением вторичных энергоресурсов

Глава 2. Анализ предприятия ОАО АК "Азот"

.1 Краткая характеристика ОАО АК "Азот"

.2 SWOT-анализ

.3 STEP-анализ

.3.1 Методика STEP-анализа с использованием табличной формы

.3.2 Матрицы угроз и возможностей

Глава 3. Разработка инвестиционной стратегии по внедрению на производство плазенных установок для переработки химических отходов

3.1 Выбор инвестиционной стратегии

.2 Организация выпуска готовой продукции

.3 Финансовое обеспечение инвестиционной стратегии

.3.1 Технология производства по переработке отходов

.3.2 Миссия и цель предприятия

.3.3 Оценка конкурентов

.3.4 Анализ рисков

.3.5 Финансовый план

.4. Составление таблицы денежных потоков

Заключение

Список использованных источников

Введение

отходы энергоресурс инвестиционный продукция

Инвестиционная стратегия - система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, представляет собой концепцию ее развития и в качестве генерального плана осуществления инвестиционной деятельности предприятия определяет:

приоритеты направлений инвестиционной деятельности;

формы инвестиционной деятельности;

характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;

границы возможной инвестиционной активности предприятия по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;

систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия определяется изменениями условий внешней и внутренней среды.

Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности.

Цель данной курсовой работы - разработать для конкретного предприятия инвестиционную стратегию, теоретически ее реализовать и спрогнозировать результаты.

Рост городов и увеличение городского населения, развитие промышленности и технический прогресс приводят к ухудшению экологических условий проживания людей, особенно в крупных городах, где хозяйственная деятельность наиболее сконцентрирована и где на ограниченной территории сосредоточена значительная масса населения. В городах происходит наиболее интенсивное накопление твердых бытовых отходов и крупногабаритного мусора, которые при неправильном и несвоевременном удалении серьезно загрязняют окружающую среду. Повсеместно возникающие вокруг городов плохо организованные, а порой и просто "стихийные", свалки являются наиболее серьезным загрязнителем поверхностных и грунтовых вод. В результате миграции с территорий свалок и полигонов химических веществ происходит загрязнение почвы и водоисточников.

Проблема утилизации бытовых отходов является остро актуальной, поскольку ее решение связано с необходимостью обеспечения нормальной жизнедеятельности населения, санитарной очистки городов, охраны окружающей среды и ресурсосбережения. Поскольку свалки все дальше удаляются от городов, а бесконечно плечо вывоза ТБО увеличиваться не может, для страны в целом и региона в частности проблема промышленной переработки ТБО становится все более насущной.

Разработка мероприятий, направленных на решение данной проблемы, приведена на примере, поэтому особое внимание уделено анализу его состояния и перспектив развития. Важная роль отведена разработке бизнес-плана инвестиционного проекта по переработке химических отходов.

Глава 1. Переработка и утилизация отходов. Получение вторичных энергоресурсов

1.1 Переработка отходов в Тульской области

Проблема утилизации отходов производства и потребления - одна из самых запущенных и трудноразрешимых в Тульской области, хотя она и находится под надзором специалистов государственных структур: службы охраны природы, природоохранной прокуратуры, государственного ветнадзора. Твердые бытовые отходы, являясь серьезной проблемой в сфере охраны окружающей среды, занимают значительные площади, пригодные для земледелия, загрязняют воздушный и водный бассейны, приводят к накоплению вредных веществ в почве, попадают в грунтовые воды. Ежегодно в Тульской области образуется около 4 млн. тонн твердых бытовых отходов. Мусор вывозится на 15 полигонов и 83 объекта размещения отходов общей площадью 285,5га. Из них официально оформлены 14 полигонов и 62 объекта размещения отходов. Сегодня большинство полигонов по захоронению бытового мусора работают сверхнормативно, то есть отходов сваливают в них гораздо больше, чем можно. В наиболее удручающем состоянии находятся тульская свалка на Мыльной горе, а также свалки в Волово, Ефремове, Заокском и Черни и некоторых других районах.

Сбор, транспортировку и утилизацию отходов осуществляют 46 предприятий жилищно-коммунального хозяйства, в том числе 4 специализированных предприятия. До сих пор отсутствует отлаженная схема транспортировки твердых бытовых отходов.

Существующая в Туле линия по сортировке и прессованию мусора, которую громко именуют мусороперерабатывающим заводом, отчасти снимает проблему. Спрессованный мусор не будет разлетаться по ветру, его, как положено, закапывают в землю, и там он уже точно не сгорит. Правда, линия эта может справиться лишь с десятой частью всего мусора. Городу необходимо еще несколько подобных сооружений. Проблему накопления мусора отчасти также решают фирмы, самостоятельно занимающиеся переработкой полимерных отходов, макулатуры и металлолома. Такие предприятия находятся в Новомосковске, Алексине и Туле.

Основными источниками загрязнений окружающей среды в Тульской области являются около 10 тысяч предприятий всех отраслей промышленности. На их долю приходится 95% выбросов вредных веществ в атмосферу. По степени техногенной нагрузки Тульская область уступает лишь Московской. На долю предприятий черной металлургии приходится 85% от общей массы загрязнений, 15% - на долю химических. Это самые высокие показатели по ЦФО. Серьезную проблему в области представляют накопленные за десятилетия отходы угледобывающей промышленности.

На долю каждого туляка приходится около 100 килограммов загрязнений при среднем показателе в Центральном Федеральном Округе - 46 килограммов. Тем не менее, в последние годы в области сокращены объемы работ по реконструкции очистных сооружений, водопроводов, расширению полигонов для переработки отходов. Все это привело к тому, что в настоящее время на свалках Тульской области накоплено 16 миллионов тонн твердых бытовых отходов. Следует отметить, что на полигоны поступает мусор и из других регионов страны. В частности, в Новомосковске складируются отходы из Москвы и Московской области.

Сложившаяся критическая ситуация в сфере утилизации отходов привела к значительному ухудшению экологической обстановки в регионе. Отклонения санитарно-экологических показателей по основным природным компонентам не могли не сказаться на состоянии здоровья населения Тульской области. Основные медико-демографические показатели здоровья населения в Туле за последние годы имеют тенденцию к ухудшению.

Снижение показателей воспроизводства населения происходит на фоне снижения качества здоровья беременных женщин. Более 70% беременных женщин имеют отклонения в состоянии здоровья, роды протекают нормально лишь у 40% рожениц. Возросли анемии, число заболеваний мочеполовой системы и системы кровообращения. Более половины новорожденных имеют отклонения в состоянии здоровья, все чаще отмечаются задержки в физическом и психическом развитии детей, хронические заболевания регистрируются у 15-20% дошкольников, более 60% детей школьного возраста и более 80% подросткового возраста. Растёт заболеваемость с временной утратой трудоспособности (при этом выросло среднее пребывание на больничном листе) и первичный выход на инвалидность. На территории города ежегодно регистрируется 15-15,5 тыс. случаев инфекционных заболеваний по 30 инфекциям. Наблюдается рост аллергодерматозов, анемий и гемолитико-уремических синдромов, онкологических и заболеваний крови у детей, являющийся следствием неблагоприятных экологических характеристик окружающей среды, - фактора все более угрожающе воздействующего на здоровье населения.

Все вышесказанное убеждает в сложности экологической ситуации в Тульском регионе и необходимости решения накопившихся в этой сфере проблем.

Предприятия Тульской области, выделяющие отходы

ГУП "Алексинский химический комбинат" Генеральный директор Соколов Анатолий Глебович 301361 Тульская область, г. Алексин, пл. Победы, 21 Телефон: (48753) 4-08-40, 4-51-16, 4-53-48, 4-53-55 Факс: (48753) 4-04-47, 4-71-25 Производимая продукция Растворители, шпатлевки, мебельные грунтовки; эмали и лаки НЦ; атмосферостойкий состав для защиты древесины; клей различного назначения; этиловый спирт и эфир; смолы КФО; жидкое стекло; фасадные краски; прессматериал АГ-4С; резинотехническая продукция; товары бытовой химии

ЗАО "Тульский завод резинотехнических изделий" ("РТИ") Генеральный директор Архиреев Сергей Николаевич 300600, г. Тула, ул. Смидович, 15 Телефон: (4872) 35-42-05, 35-41-57, 35-42-31 Факс: (4872) 35-40-86, 35-42-31, 35-41-26 E-mail: [email protected] Производимая продукция Изделия резинотехнические (формовые и неформовые изделия, трубы вентиляционные, магнитные вставки, магнитоэласты, смеси резиновые товарные, обрезиненные валы для полиграфической печати, для шлифовальных машин; плоские приводные ремни; мастики; ковры автомобильные)

ОАО "Тулачермет" Управляющий директор Щендрыгин Александр Григорьевич 300016 г. Тула, ул. Пржевальского, 2 Телефон: (4872) 45-67-77, 45-70-70 Факс: (4872) 45-71-79, 45-69-71 E-mail: [email protected] www.tulachermet.ru Производимая продукция Чугун, феррованадий, легированные и железные порошки, сплавы, ферросплавы, щебенка, граншлак, тротуарная плитка, бордюрный камень

ОАО "Ефремовский завод синтетического каучука" ("ЕЗСК") Генеральный директор Беликов Владимир Анатольевич 301840, Тульская область, г. Ефремов, ул. Строителей, 2 Телефон: (48741) 5-05-63, 9-51-61 Факс: (48741) 6-23-73 E-mail: [email protected] Производимая продукция Синтетический каучук, полиизобутилен

ООО "Проктер энд Гэмбл - Новомосковск" Генеральный директор Джанкарло Ианелли 301650, Тульская область, г. Новомосковск, Комсомольское шоссе, 64 Телефон: (495) 705-99-66 Факс: (495)705-99-51; (48762) 3-19-08 Производимая продукция Товары бытовой химии; чистящие средства; средства для отбеливания, подсинивания и подкрахмаливания изделий из тканей; синтетические моющие средства; средства гигиены

ОАО "Косогорский металлургический завод" ("КМЗ") Генеральный директор Пюман Сергей Кириллович 300903, г. Тула, Косая гора, ул. Орловское шоссе, 4 Телефон: (4872) 24-30-66, 24-35-37 Факс: (4872) 24-35-37 E-mail: [email protected], [email protected] Производимая продукция Чугун и доменные ферросплавы, доменный ферромарганец; фитинги; шлакоблочный кирпич; шары помольные

ОАО Новомосковская акционерная компания "АЗОТ" Управляющий Голосниченко Петр Львович 301660, Тульская область, г. Новомосковск, ул. Связи, 10 Телефон: (48762) 2-28-65, 2-21-40 Факс: (48762) 3-08-00 E-mail: [email protected] Производимая продукция Минеральные удобрения (аммиачная селитра, карбамид, нитрофоска, сульфат аммония); органика (смолы, кислоты); продукция хлорного производства (едкий кальций хлористый технический), газы (аргон, кислород жидкий, кислород газообразный, аммиак); линолеум; товары бытовой химии

ОАО "Пластик" Генеральный директор Парий Евгений Валерьевич 301650, Тульская область, г. Узловая, ул. Тульская, 1 Телефон: (08731) 2-44-40, 2-43-04, 2-43-10, 2-47-31 Факс: (08731) 2-45-45 E-mail: [email protected] home.tula.net/plastic Производимая продукция АБС-пластики, изделия из пластмассы, пластикат листовой, пленка полиэтиленовая, обои, пенопласты, краски, полистирол

ОАО "Полема" Управляющий директор Корчагин Вячеслав Валерьевич 300016, г. Тула, ул. Пржевальского, 3 Телефон: (4872) 45-74-41, 45-70-67 Факс: (4872) 45-74-41, 45-61-30 E-mail: [email protected] Производимая продукция Металлические порошки, изделия из тугоплавких материалов, электрический хром и изделия из него, прокат из тугоплавких и других материалов

ОАО "ЩекиноАзот" Президент Шуваев Владимир Васильевич, генеральный директор Сурба Анатолий Константинович 301212, Тульская область, Щекинский район, пос. Первомайский, ул. Симферопольская, 17 Телефон: (4872) 36-75-88, (48751) 9-25-38, 9-23-47, 9-20-42, 9-21-81, 9-29-19 Факс: (495) 915-01-72, (4872) 31-22-66 E-mail: [email protected] n-azot.ru Производимая продукция Химическая продукция и товары бытовой химии

1.2 Применение термической плазмы в технологии уничтожения отходов различного происхождения с последующим получением вторичных энергоресурсов

Применение низкотемпературной плазмы - одно из перспективных направлений в области утилизации опасных отходов. Посредством плазмы достигается высокая степень обезвреживания отходов химической промышленности, в том числе галлоидосодержащих органических соединений, медицинских учреждений; ведется переработка твердых, пастообразных, жидких, газообразных; органических и неорганических; слаборадиоактивных; бытовых; канцерогенных веществ, на которые установлены жесткие нормы ПДК в воздухе, воде, почве и др.

Плазменный метод может использоваться для обезвреживания отходов двумя путями:

-Плазмохимическая ликвидация особо опасных высокотоксичных отходов;

-Плазмохимическая переработка отходов с целью получения товарной продукции.

Наиболее эффективен плазменный метод при деструкции углеводородов с образованием CO, CO2, H2, CH4. Безрасходный плазменный нагрев твердых и жидких углеводородов приводит к образованию ценного газового полуфабриката в основном водорода и оксида углерода - синтез-газ - и расплавов смеси шлаков, не представляющих вреда окружающей среде при захоронении в землю, а синтез-газ можно использовать в качестве источника пара на ТЭС или производстве метанола, искусственного жидкого топлива. Кроме этого, путем пиролиза отходов возможно получение хлористого и фтористого водорода, хлористых и фтористых УВ, этанола, ацетилена. Степень разложения в плазмотроне таких особо токсичных веществ как полихлорбифенилы, метилбромид, фенилртутьацетат, хлор- и фторсодержащие пестициды, полиароматические красители достигает 99.9998 % с образованием CO2, H2O, HCl, HF, P4O10.

Разложение отходов происходит по следующим технологическим схемам:

Конверсия отходов в воздушной среде;

Конверсия отходов в водной среде;

Конверсия отходов в паро-воздушной среде;

Пиролиз отходов при малых концентрациях.

Выбор того или иного способа переработки, возможность вариаций по количественному соотношению реагентов позволяют оптимизировать работу установки для широкого спектра отходов по их химическому составу.

Существуют самые разнообразные модификации плазмотронных установок, принцип их конструкции и порядка работы заключается в следующем: основной технологический процесс происходит в камере, внутри которой находятся два электрода (катод и анод), обычно из меди, иногда полые. В камеру под определенным давлением, в заранее установленных количествах поступают отходы, кислород и топливо, может добавляться водяной пар. В камере поддерживается постоянное давление и температура. Возможно применение катализаторов. Существует анаэробный вариант работы установки . При переработке отходов плазменным методом в восстановительной среде возможно получение ценных товарных продуктов: например, из жидких хлорорганических отходов можно получать ацетилен, этилен, HCl и продуктов на их основе. В водородном плазмотроне, обрабатывая фторхлорорганические отходы, можно получить газы, содержащие 95 - 98 % по массе HCl и HF .

Для удобства возможно брикетирование твердых отходов и нагрев пастообразных до жидкого состояния.

Для удобства возможно брикетирование твердых отходов и нагрев пастообразных до жидкого состояния.

Переработка горючих радиоактивных отходов была разработана технология с использованием энергии плазменных струй воздуха с введенным активированным углеводородным сырьем, чистые, или содержащим галениды. Такой способ получил широкое применение при сжигании органических отходов низкой и средней активности, что позволяет перевести опасные отходы в инертную форму и уменьшить их объем в несколько раз; образуется коксовый остаток и негорючие материалы - шлак, относящийся к категории кислых и улавливающий до 98 % радионуклидов (137Cs, 90Sr, 37Fe, 60Co).

Высокая энергоемкость и сложность процесса предопределяет его применение для переработки только отходов, огневое обезвреживание которых не удовлетворяет экологическим требованиям.

Характеристика установок:

Высокие затраты энергии и сложность проблем, связанных с плазмохимической технологией, предопределяют ее применение для ликвидации только тех отходов, огневое обезвреживание которых не удовлетворяет экологическим требованиям.

Перспективно применение плазменного метода для переработки отходов в восстановительной среде с целью получения ценных товарных продуктов. В нашей стране, например, разработана технология пиролиза жидких хлорорганических отходов в низкотемпературной восстановительной плазме, позволяющая получать ацетилен, этилен, хлористый водород и продукты на их основе.

Рис. 1. Схема плазменного агрегата: 1 - плазмотрон; 2 - плазмо-химический реактор; 3 - закалочное устройство; 4- источник электропитания

Схема плазменного агрегата для переработки жидких хлорорганических отходов представлена на рис. 3. Плазмообразующий газ (водород, азотоводородная смесь и др.) нагревается электрической дугой в плазмотроне 1 до 4000-5000 °С. Образующаяся низкотемпературная плазма из сопла плазмотрона поступает в плазмохимический реактор 2, куда форсунками впрыскиваются хлорорганические отходы. При смешивании отходов с плазмой происходит их испарение, термическое разложение (пиролиз) с получением олефиновых углеводородов, хлористого водорода и технического углерода (сажи). Пиролизный газ подвергают скоростной закалке в закалочном устройстве 3, а затем охлаждают и очищают от сажи. Очищенный газ используется при синтезе хлорорганических продуктов. Процесс является замкнутым, безотходным и рентабельным. Себестоимость получаемых продуктов является сравнительно низкой за счет использования неутилизируемых отходов.

Представляет интерес использование плазменной технологии для утилизации фреонов, являющихся озоноразрушающими веществами и представляющих серьезную опасность для озонового слоя Земли.

Для плазмохимического разрушения фреонов целесообразно в качестве плазмообразующего газа использовать водород. В этом случае в результате взаимодействия плазмы с фреонами будут образовываться кислые газы HC1 и HF, а также хлор, фтор и диоксид углерода. Абсорбцию кислых газов необходимо проводить в скруббере с получением товарных продуктов - соляной и плавиковой кислот. Удаление галогенов может быть осуществлено с помощью щелочи.

Позвольте обратить Ваше внимание на существенные отличия предлагаемой новейшей технологии на основе применения ПЛАЗМЫ от обычного метода борьбы с отходами посредством сжигания отходов в специальных котлоагрегатах:

- Во-первых, остаточная продукция в нашей установке получается в виде металлосиликатов и других химически "нейтральных" элементов имеющих определённую ценность для промышленности, в то время как "обычный" метод сжигания оставляет за собой всё ещё вредную золу и требует дополнительных серьёзных затрат на устройства контроля/предотвращения выбросов в атмосферу вредных веществ.

Наша установка также будет производить определённое количество чистого синтетического горючего газа, который можно будет продавать или сжигать в котле-утилизаторе для удовлетворения тепла и энергии на местные нужды.

Следующим преимуществом является существенная разница в объёме остатков, объём которых уменьшается практически в 300 раз. Т.е., грубо говоря, если у нас имеется, скажем, 90 м3 отходов, то после переработки в плазменной установке, у нас останется только 0,3 м3 остаточных материалов.

Наша система не нуждается в пре-сортировке отходов.

Однако самым важным преимуществом является отсутствие практически всех вредных выбросов.

Глава 2. Анализ предприятия ОАО АК "Азот"

.1 Краткая характеристика ОАО АК "Азот"

, Тульская обл., г. Новомосковск, ул. Связи, 10.

ОАО "Новомосковская акционерная компания "Азот" является одним из крупнейших и старейших предприятий химической промышленности России и Европы.

Первые тонны аммиака на коксовом угле, азотной кислоты и минеральных удобрений на заводе были получены в 1933 году; с 1936 года начат выпуск продукции хлорного производства, сырьем для которого стали местные солевые залежи.

В 1958 году новомосковские химики освоили производство аммиака и минеральных удобрений из природного газа. Всего с 1959 по 1965 годы на предприятии введены 28 объектов большого народнохозяйственного значения, в их числе производства по выработке нитрофоски (впервые в СССР), карбамида, аммиачной селитры, сложных удобрений, слабой азотной кислоты, продукции хлорной группы и органического синтеза. В 70-80-ые годы были построены и освоены большие единичные мощности по производству аммиака и минеральных удобрений, в результате чего комбинат стал самым крупным в СССР предприятием по выпуску аммиака и азотных удобрений.

Переход к рыночной экономике в 90-е годы стал суровым испытанием для предприятия, которое нуждалось в значительном обновлении производственных мощностей. Вхождение в 2002 году в состав МХК "ЕвроХим" дало Новомосковскому "Азоту" возможность продолжить динамичное развитие, приступить к техническому перевооружению цехов и производств, освоению современных технологий и новых видов продукции.

Большое значение придается сохранению благоприятной экологической обстановки вокруг предприятия. В результате реконструкции и модернизации старых производств, внедрения новых высокотехнологичных производственных линий, автоматизированных систем управления, усиления контроля за рабочими процессами снизился валовый выброс загрязняющих веществ в атмосферу, произошло значительное сокращение концентрации в сбросах взвешенных веществ.

В настоящее время Новомосковская АК "Азот" - высокомеханизированное и автоматизированное предприятие с современными производствами на базе передовых технологий и оборудования. Здесь вырабатывается каждая девятая тонна аммиака и азотных удобрений в России. За 70 лет производственной деятельности на новомосковском предприятии выработано около 46 млн. тонн аммиака, что составляет 4,3 нынешних годовых объемов его производства в России; более 16 млн. тонн минеральных удобрений (в пересчете на 100% питательных веществ); 5,2 млн. тонн метанола.

Продукция НАК "Азот", расположенного в центральной части России, пользуется спросом в регионах Центрального и Южного федерального округов РФ. Продукция поставляется на экспорт в США, Великобританию, Турцию, Бразилию, Мексику, Польшу, Словакию, Венгрию, страны Балтии и другие страны.

.2 SWOT-анализ

Любое сегментирование начинается с всестороннего изучения рыночной ситуации, в которой работает компания, и оценки типов возможностей и угроз, с которыми она может столкнуться. Отправной точкой для подобного обзора служит SWOT-анализ (аббревиатура из английских слов: сила-strength, слабость-weakness, возможности-opportunity и угрозы-threat), один из самых распространенных видов анализа в маркетинге. Проще говоря, SWOT-анализ позволяет выявить и структурировать сильные и слабые стороны фирмы, а также потенциальные возможности и угрозы. Достигается это за счет того, что менеджеры должны сравнивать внутренние силы и слабости своей компании с возможностями, которые дает им рынок. Исходя из качества соответствия, делается вывод о том, в каком направлении организация должна развивать свой бизнес и в конечном итоге определяется распределение ресурсов по сегментам. SWOT-анализ может производиться как индивидуально, так и в группах.

Для определения перспектив развития ОАО АК "Азот" в таблице 2 приведен анализ внешней среды предприятия, выявлены сильные и слабые стороны деятельности и возможности и угрозы со стороны внешней среды организации.

Таблица 1- SWOT-анализ для предприятия ОАО АК "Азот"

КомпанияВнешняя средаСильные стороныВозможности1. Высокая техническая оснащенность (3 балла) 2. Молодые и квалифицированные кадры (3 балла) 3. Высокий творческий потенциал (3 балла) 4. Профессионализм (3 балла) 5. Ценовое преимущество по сравнению с российскими конкурентами (3 балла) 6. Четко сформулированная стратегия (3 балла) 7. Обязательный контроль за качеством производимой продукции (3 балла) 8. Возможность дальнейшего обслуживания клиента (3 балла) 9. Способность быстро реагировать на появление новых технологий в сфере производства продукции и умение творчески использовать новинки, появляющиеся в результате НТП на благо клиентов (2 балла) 10. Хорошее понимание потребителей (2 балла) 11. Проверенное надежное управление (2 балла) 12. Надежная сеть распределения (2 балла) 13. Наличие централизованной финансовой службы (2 балла) 14. Наработанные связи с банками и клиентами (2 балла) 15. Прибыль выше среднего уровня (1 балл) 16. Четко прописанные должностные инструкции (1 балл)1. Возможности обслуживания дополнительных групп потребителей, ввода новых рыночных сегментов (3 балла) 2. Расширение диапазона возможных товаров (3 балла) 3. Большая доступность ресурсов (3 балла) 4. Возможность расширения рынка сбыта (3 балла) 5. Ослабление нестабильности бизнеса (3 балла) 6. Возможно создание нового направления деятельности (2 балла) 7. Отсутствие географически близких конкурентов (2 балла) 8. Снижение торговых барьеров в выходе на внешние рынки (1 балл)Итого: 38 балловИтого: 20 балловСлабые стороныУгрозы1. Высокая текучесть молодых кадров (-3 балла) 2. Отсутствие анализа информации о потребителях (-3 балла) 3. Отсутствует хорошая позиция по отношению к возникающим угрозам (-3 балла) 4. Потеря некоторых аспектов компетентности (-3 балла) 5. Слабая сеть распределения (-2 балла) 6. Слабая политика продвижения (-2 балла) 7. Потеря глубины и гибкости управления (-2 балл) 8. Слабые позиции в НИОКР (-1 балл) 9. Недостаточный уровень транспортного обеспечения (-1 балл)1. Ослабление роста рынка, неблагоприятные демографические изменения (-3 балла) 2. Увеличение продаж заменяющих товаров, изменение вкусов и потребностей покупателей (-3 балла) 3. Ожесточение конкуренции (-3 балла) 4. Появление иностранных конкурентов с товарами низкой стоимости (-3 балла) 5. Усиление требований поставщиков (-3 балла) 6. Рост цен на комплектующие и сырье (-2 балла) 7. Высокие затраты на развитие новых направлений деятельности (-2 балла) 8. Нестабильность политико-экономической ситуации в стране (-2 балла) 9. Снижение кредитования малого и среднего бизнесов (-2 балла) 10. Чувствительность к нестабильности внешних условий бизнеса (-1 балл)Итого: -20 балловИтого - 24Итого по анализу компании: 18 балловИтого по анализу внешней среды: -4 балла

Таким образом, по итогам анализа, проведенного в таблице 2 можно сделать вывод о том, что у ОАО АК "Азот" много сильных сторон его деятельности. Наибольшее значение имеют высокая техническая оснащенность, молодые и квалифицированные кадры, высокий творческий потенциал, профессионализм работников, ценовое преимущество по сравнению с российскими конкурентами, четко сформулированная стратегия предприятия, обязательный контроль за качеством производимой продукции, возможность дальнейшего обслуживания клиента. Но в то же время немало и потенциальных угроз со стороны внешней среды: ослабление роста рынка, неблагоприятные демографические изменения, увеличение продаж заменяющих товаров, изменение вкусов и потребностей покупателей, ожесточение конкуренции, появление иностранных конкурентов с товарами низкой стоимости, усиление требований поставщиков. Проранжировав все факторы в порядке убывания их значимости, можно делать вывод, что, несмотря на большие угрозы со стороны внешней среды, у предприятия есть достаточно большие шансы выжить в конкурентной борьбе и стабильно развиваться, поэтому проект по переработке отходов приемлем для данного предприятия. Но, несмотря на то, что проект приемлем, необходимо продумать ряд мероприятий по более эффективному использованию сильных сторон организации и нивелированию угроз со стороны внешней среды. Так, например, сильной стороной является молодые и квалифицированные кадры, но в то же время наблюдается большая текучесть кадров, поэтому необходимо предпринять меры по стимулированию работников. Можно ввести социальные льготы, наладить благоприятную, душевную атмосферу в работе, организовать работникам различные культурные выезды, разработать систему премий и поощрений при добросовестной и качественной работе сотрудников, при этом также увеличится производительность труда, и возникнет возможность расширения объемов производства, рынков сбыта, номенклатуры продукции. Также возможно наладить программу повышения квалификации работников с целью приобретения компетентности в новых областях производства.анализ помогает структурировать имеющуюся информацию о предприятии и рынке и по-новому взглянуть на текущую ситуацию и открывающиеся перспективы. Кроме того, результаты анализа и принятые на его основании решения должны фиксироваться и накапливаться, так как накопленный структурированный опыт является основой управленческой стоимости любой компании. Правильно и вовремя принятые стратегические решения играют сегодня ключевую роль в успешной деятельности организации. В конечном счете, именно они оказывают решающее влияние на конкурентоспособность продукции и предприятия в целом.анализ является универсальным аналитическим инструментом, областями применения которого могут быть стратегический анализ, общий и целевой тактический анализ, функциональный анализ (анализ по продуктам, маркетинговый анализ, финансовый анализ).

.3 STEP-анализ

.3.1 Методика STEP-анализа с использованием табличной формы

Таблица 2 - STEP-анализ

ФакторСостояние фактораТенденция развитияХарактер влиянияВлияние на организацию1. Экономические факторы1.1. Курс национальной валюты 2012г. - 1 доллар-25 руб., 2013г. - 1 доллар-33 руб. Политика ЦБ РФ по девальвации рубля"+" - повышение конкурентоспособности отечественных товаров; "-" - удорожание импортных материалов, сырья, комплектующих изделий.Дополнительные преимущества в конкурентной борьбе1.2. Уровень инфляции2012г. - 11%; 2013г. - 14% Тенденция к росту темпов инфляции"-" - снижение покупательной способности денегРост себестоимости производимой продукции1.3. Учетная ставка ЦБРФ2012г. - 11%; 2013г. - 13% (апрель)Тенденция к дальнейшему увеличению "-" - рост процентной ставки по кредитамСнижение прибыли вследствие увеличения платы за привлечение заемных средств2. Политические факторы2.1. НалогообложениеСтавка налога на прибыль: 2012г. -24%; 2013г. - 20%; Возможность использования специальных налоговых режимовТенденция к стабилизации и оптимизации"+" - стимулирование предпринимательской активностиРост чистой прибыли организации за счет снижения налоговых обязательств2.2. Тарифное регулирование (Тульская область)Рост тарифов на транспортные перевозкиЕжегодный рост уровня тарифов"-" - усугубление инфляционных процессов Удорожание стоимости утилизации отходов, ведущее к росту объемов переработки с применением пиролиза3. Технологические факторы3.1. Развитие новых технологийАктивное внедрение экологически чистых технологий переработки сырья и отходов"+" - улучшение экологической обстановкиСнижение расходов на экологические штрафы 4. Социальные факторы4.1. Численность населения (Тульская область)2012г. - 1580,5 тыс.чел.; 2013г. - 1566,3 тыс.чел.Ежегодно численность населения Тульской области сокращается в среднем на 15-25 тыс.чел."-" - обострение демографической ситуацииУменьшение спроса на произведенную продукцию4.2. Квалификация персоналаУвеличение численности высококвалифицированных специалистов"+" - развитие научного потенциалаПовышение эффективности управления хозяйственной деятельностью

2.3.2 Матрицы угроз и возможностей

После определения основных факторов внешней среды необходимо произвести их распределение с целью построения матрицы возможностей и матрицы угроз. Под возможностями организации понимают положительные тенденции и явления внешней среды, которые могут привести к увеличению объема продаж и прибыли организации. Угрозы представляют собой отрицательные тенденции, ведущие к снижению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 3- Матрица возможностей

Вероятность использования возможностейСтепень влиянияСильнаяУмереннаяМалаяВысокаяНалогообложениеСредняяРазвитие новых технологийНизкаяКвалификация персонала

В матрице возможностей распределение факторов в ячейках позволяет судить о приоритетах предприятия в использовании возможностей, предоставляемых внешней средой, в условиях ограниченности ресурсов организации. В нашем случае ОАО АК "Азот" следует направлять наибольшие усилия на реализацию возможностей с наиболее высокой вероятностью использования и степенью влияния, к числу которых и относятся рассмотренные факторы. Реализация возможностей, расположенных в ячейках в диагональной штриховкой, не является целесообразной, поскольку не окажет существенного влияния на результаты хозяйственной деятельности организации. Так, общая тенденция повышения уровня квалификации работников, как одна из возможностей предприятия, характеризуется низкой вероятностью использования и малой степенью влияния.

Таблица 4- Матрица угроз

Вероятность реализации угрозыВозможные последствияРазрушениеКритическое состояниеТяжелое состояние"Легкий ушиб"ВысокаяРост учетной ставкиДевальвация рубляРост темпов инфляцииСредняяРост тарифовСокращение численности населенияНизкая

Из приведенной матрицы видно, что большая часть рассмотренных угроз относится к чрезвычайно существенным, имеющим довольно высокую вероятность возникновения и серьезнейшие для предприятия последствия. В самом деле, рост тарифов неизбежно ведет к росту объемов переработки. Увеличение темпов инфляции в совокупности со снижением курса национальной валюты обуславливает рост себестоимости производимой продукции. Рост же учетной ставки ЦБРФ означает неминуемое удорожание заемных ресурсов, широким привлечением которых характеризовалась финансовая деятельность ОАО АК "Азот" на протяжении нескольких последних лет. В связи с этим, возникает острая необходимость устранения разрушительного воздействия данных факторов на деятельность предприятия посредством широкого использования положительно влияющих факторов (возможностей). Также из матрицы видно, что социальный фактор (сокращение численности населения Тульской области) не характеризуется столь критическими последствиями влияния и не является столь опасным, но его также следует принимать во внимание и учитывать при планировании финансово-хозяйственной деятельности организации.

Глава 3. Разработка инвестиционной стратегии по внедрению на производство плазенных установок для переработки химических отходов

3.1 Выбор инвестиционной стратегии

Разработка стратегии должна затрагивать все уровни управления предприятия, так как решения, вырабатываемые при стратегическом планировании, имеют отношение ко всем сотрудникам организации. Поэтому необходимо согласование интересов при выработке стратегии.

Наиболее распространенные, выверенные практикой и широко освещенные стратегии бизнеса обычно называются базисными, или эталонными. Они отражают четыре различных подхода к росту фирмы и связаны с изменением состояния одного или нескольких следующих элементов: продукт, рынок, отрасль, положение фирмы внутри отрасли, технология. Каждый из данных пяти элементов может находиться в одном из двух состояний (существующее или новое).

1. Первую группу эталонных стратегий составляют стратегии концентрированного роста. Сюда попадают стратегии, связанные с изменением продукта и (или) рынка. Они не затрагивают другие элементы. В случае следования этим стратегиям фирма пытается улучшить свой продукт или начать производить новый, не меняя отрасли. Что касается рынка, фирма ведет поиск возможностей улучшения своего положения на существующем рынке либо возможностей перехода на новый рынок. Данная стратегия подходит для ОАО АК "Азот", поскольку предприятие пытается начать производить новый продукт, не меняя при этом отрасли.

2. Вторую группу эталонных стратегий составляют стратегии бизнеса, предполагающие расширение фирмы добавлением новых структур. Они называются стратегиями интегрированного роста. Обычно фирма может прибегать к осуществлению данных стратегий, если она находится в сильном бизнесе и не может осуществлять стратегии концентрированного роста. В то же время интегрированный рост не противоречит ее росту, как путем приобретения собственности, так и путем расширения изнутри. При этом в обоих случаях происходит изменение положения фирмы внутри отрасли.

Данная стратегия не подходит для ОАО АК "Азот", поскольку оно не в состоянии усилить контроль над поставщиками и над системами распределения и продажи.

. Третья группа эталонных стратегий развития бизнеса - стратегии диверсифицированного роста - реализуются, если фирмы дальше не могут развиваться на данном рынке с данным продуктом в рамках данной отрасли.

Особое внимание здесь следует обратить на стратегию центрированной диверсификации, базирующейся на поиске и использовании дополнительных возможностей производства новой продукции, которые заключены в существующем бизнесе. Важное условие реализации данной стратегии - предварительная оценка фирмой собственной компетентности в производстве нового продукта. Данная стратегия является наиболее приемлемой для ОАО АК "Азот", поскольку она позволит наладить производство новой для предприятия продукции посредством использования освоенных оборудования и технологии.

. Четвертый тип эталонных стратегий развития бизнеса - стратегии сокращения. Данные стратегии реализуются, когда фирма нуждается в перегруппировке сил после длительного периода роста или в связи с необходимостью повышения эффективности, особенно когда наблюдаются спады и кардинальные изменения в экономике. В этих случаях фирмы прибегают к стратегиям целенаправленного и спланированного сокращения. Однако необходимо четко осознавать, что это такие же стратегии развития фирмы, как и рассмотренные стратегии роста; при определенных обстоятельствах их невозможно избежать; это единственно возможные стратегии обновления бизнеса, так как в подавляющем большинстве случаев обновление и всеобщее ускорение - взаимоисключающие процессы развития бизнеса.

Данная стратегия не подходит для ОАО АК "Азот", поскольку его целью не является сокращение производства.

Таким образом, предприятие ОАО АК "Азот" ориентируется на стратегию диверсифицированного роста, так как организация стремится повысить свою конкурентоспособность за счет поиска возможностей роста на существующем рынке.

.2 Организация выпуска готовой продукции

Проблема полного уничтожения твердых отходов актуальна, прежде всего, с точки зрения отрицательного воздействия на окружающую среду. Из известных способов наименьший вред окружающей среде наносит высокотемпературный (плазменный) метод переработки отходов.

Главный элемент такой технологии -это термохимическое разложение органической компоненты материала отходов (высокотемпературный пиролиз) до атомарного уровня и при этом неорганическая компонента переводится в расплав и остекловывается.

Отходы разлагаются при нагреве за счет излучения от плазменной горелки. Температура в плазме может достигать от 6000 до 50000 К

Проведенные испытания показали высокую эффективность данной технологии для переработки использованных шин; угольных отходов; осадков сточных вод; опасных шлаков; золы и шлаков после сжигания мусора; металлической стружки; медицинских и ветеринарных отходов (включая инфицированный материал); пестицидов и других ядохимикатов; материалов, содержащих асбест; отходов керамики; отходов растворителей лакокрасочных изделий; загрязненных почв; смешанных отходов; продуктов нефтепереработки; радиоактивных отходов; отравляющих веществ; взрывчатых веществ.

Высокотемпературная переработка - это единственная гарантия уничтожения опаснейших биологических, биохимических, химических продуктов и супертоксикантов - диоксинов и диоксиноподобных веществ.

Поэтому плазменная переработка широко используется для уничтожения химического оружия на объекте "Марадыковский" (Кировская обл.), в п. Горный (Саратовская обл.) и в г. Камбарка (Удмуртской Республики). Плазменный метод используется для переработки битума

Рабочий процесс системного плазменного конвертора состоит из пяти стадий:

. Загрузка. Важнейшим преимуществом является возможность загрузки отходов в любой форме (твердой, жидкой, газообразной). При этом влажность реальных бытовых отходов составляет от 40 до 58 %.

. Плазменное разложение материала;

. Удаление конверторного газа (сингаз) из камеры разложения и его охлаждение до 30 °С;

. Фильтрование конверторного газа для удаления кислоты. Для уменьшения кислотности используют процесс нейтрализации;

. Финальная очистка конверторного газа и удаление оксидов азота. На выходе установки конверторный газ может отгружаться потребителям, как топливо, или как химическое сырье.

Предприятия, использующие плазменные технологии.

Для реализации своих проблем ФГУП "Рособоронэкспорт" создал Национальный центр технического перевооружения предприятий ОПК, где совместно с ООО "Платекс" и Объединенным институтом высоких температур РАН разработали технологию плазмохимического уничтожения токсичных отходов.

АО "ТЭНМА" обеспечивает комплексную поставку оборудования для переработки ТБО.

Фирма ЭНТЦ ИРМ "ЭНТРАМ" разработали технологию плазменной переработки ТБО и шахтную печь с верхней загрузкой сырья.

Институтом Проблем Электрофизики РАН разработана плазмохимическая установка переработки смешанных медицинских отходов производительностью до 200 кг/ч

ОАО "Сибэлектротерм" совместно с Институтом теплофизики СО РАН и МНЦ по теплофизике и энергетике накопили опыт разработки и создания промышленных плазменных печей на базе плазмотрона с жидко металлическими электродами. Ресурс работы плазмотрона с жидкометаллическими электродами не ограничен.

В данной работе предполагается рассчитать плазмотрон косвенного действия. Исходные данные к работе:

- рабочий газ - воздух,

начальная температура воздуха Тн = 300 К,

конечная температура воздуха Тк = 2600 К,

расход воздуха G = 3?10-3 кг/с,

давление рабочего газа (воздуха) на выходе из плазмотрона p = 105 Па,

катод - термохимический, с циркониевой вставкой,

анод - цилиндрический ступенчатый, медный,

стабилизация дуги - газовихревая,

ресурс работы плазмотрона - не менее 50 часов.

Схема рассчитываемого плазмотрона представлена на рисунке 2. Плазмотрон состоит из катодного и анодного узлов, узла подачи газа. Катодный узел состоит из медного катододержателя 1 и циркониевой катодной вставки 2. Анодный узел 4 представляет собой ступенчатый медный анод. Узел подачи рабочего газа 3 обеспечивает газовихревую стабилизацию дуги.

Определению подлежат следующие параметры: рабочие значения тока I и напряжения дуги U, тепловой коэффициент полезного действия h, диаметр отверстий для подачи рабочего газа, геометрические размеры разрядного канала и катода, обеспечивающие необходимый ресурс работы, расход воды на охлаждение узлов плазмотрона.

1 - катододержатель;

- циркониевая вставка;

- система подачи газа;

- ступенчатый медный анод.

Рисунок 2. Расчётная схема плазмотрона

При утилизации твердых бытовых отходов из 1 тонны отходов с влажностью не более 40 % получается:

2200 - 2500 мЗ смешанного чистого синтезгаза калорийностью 8 -10МДж/нм3;

до 100 кг шлака для использования в строительных материалах. Одномоментно в плазмотермическую установку можно загружать до 60 % горючих отходов (древесина, текстиль, бумага, пластмассы, отходы нефтепереработки, резина и пр.) и 40 % негорючих отходов (стекло, грунт, керамика, песок, зола, строительные отходы и т.п) при этом металл не должен составлять более 5 % от общей загрузки.

3.3 Финансовое обеспечение инвестиционной стратегии

Отсутствие у предприятия собственных резервов или источников финансирования предполагает изыскание возможных вариантов привлечения средств.

Часть требуемой суммы предприятие смогло бы вложить за счет собственных средств путем продажи государственному концерну на базе ГНПП "Сплав" законсервированного оборудования (находящегося в хорошем состоянии) для производства военной продукции (спрос на данное оборудование со стороны концерна существует). В результате продажи данного оборудования произойдет высвобождение денежных средств в размере 2200 т.руб.

Кроме того, в результате закрытия цеха по производству нерентабельного вида продукции произойдет экономия затрат и высвобождение средств на сумму 2800 т.руб. Данные мероприятия позволят высвободить 5000 т.руб. и использовать их для реализации проекта Оставшуюся часть необходимой суммы для осуществления проекта 40000 т. руб. планируется взять в качестве кредита банка (из расчета 20% годовых сроком на 3 года). Так как кредитование в банке является коммерческим, обеспечение по кредитам должно покрывать 100 процентов суммы кредита и проценты по нему. Банк должен знать, что выданная сумма кредита и процентов по нему будет погашена, предприятие может предоставить контракт заключения сделки с покупателем продукции, в которой говорится, что после производства товар будет реализован покупателю по цене, установленной в контракте, таким образом - гарантия возврата кредита. Либо банк предоставляет кредит под обеспечение готовой продукции. Кредит будет полностью погашен в конце 3-его года.

3.3.1 Технология производства по переработке отходов

Уничтожение под воздействием высоких температур - это полное разрушение исходных веществ и материалов в виде порошкообразных, жидких и газообразных опасных отходов. Экологически опасные химические элементы и их соединения, температура разложения которых выше доступной обычным методам сжигания, уничтожаются специальным образом - с помощью плазмохимической переработки материала при температуре нагрева до + 6000°С. Эта температура превышает температуру разложения любого химического соединения. К особенностям процесса уничтожения относятся высокая температура сгорания, полнота ре- акций и экологическая чистота выбросов, а также наличие высокоэффективной системы очистки газовых выбросов из рабочей зоны плазмохимического реактора Достоинством технологии является низкая стоимость уничтожения опасных материалов. Технологический процесс выстроен следующим образом: уничтожаемый материал подается в зону электродугового разряда первого плазматрона (мощность 100-200 кВт), где нагревается до высокой температуры и разлагается на высоко- энергетические химически активные компоненты, Эти компоненты далее дожигаются в зоне электродугового разряда второго плазматрона (мощность 50-100 кВт).

Рис.3. Составляющие части установки: 1 - система очистки; 2 - система подачи продукта; 3 - система охлаждения плазматронов; 4 - блок плазматронов; 5 - вентилятор; 6 - компрессор; 7 - теплообменник; 8 - фильтр-эмульгатор.

Отходы смешиваются с горячим воздухом в плазмохимическом реакторе и разлагаются с образованием простых нетоксичных веществ, таких как диоксид углерода - CO2, водяной пар - H2О, хлороводород - HCl и азот - N2 и др. Перерабатываемые отходы на таких системах очистки не должны содержать радиоактивных отходов и токсичных веществ, не разлагающихся при рабочей температуре в химическом реакторе, например, тяжелых металлов и их солей и т.п. Применение плазмотрона по сравнению с газовыми или жидкотопливными горелками дает ряд существенных преимуществ:

обеспечивает значительно более высокую температуру газа, что значительно увеличивает скорость химических реакций;

позволяет варьировать параметры газа (температуру, давление, расход) в широких диапазонах, что существенно для оптимизации технологии переработки; - не наносит экологического вреда: плазмотрон является экологически чистым устройством.

По сравнению с электрической печью сопротивления плазмотрон существенно более компактен и надежен в эксплуатации. Усовершенствованная установка предполагает замену плазмотрона постоянного тока на плазмотрон переменного тока. Так как плазмотрон переменного тока питается непосредственно от обычной промышленной трехфазной сети, его электрическое оборудование является более простым, легким, дешевым и надежным по сравнению с плазмотроном постоянного тока. Такая установка выполнена в виде набора отдельных транспортабельных блоков, что позволяет осуществлять ее оперативную доставку к месту хранения экологически опасных отходов.

В настоящее время термические методы позволяют перерабатывать углеводородсодержащие отходы пищевой, химической и нефтехимической промышленностей с получением вторичного энергоносителя - водорода. Ранее существовавшие технологии переработки таких отходов не обеспечивали защиту окружающей среды и являлись малоэффективными в техническом и экономическом отношении. При переработке углеводородсодержащих отходов термическими методами в атмосферу выделяются вредные токсичные вещества. Предлагаемая же технология направлена на решение экологической проблемы путем утилизации углеводородсодержащих отходов и на получение вторичного энергоносителя - водорода.

Рис. 4 Схема установки 1 - электротехнический блок; 2 - блок управления; 3 - плазмотрон; 4 - плазмохимический реактор; 5 - закалочное устройство; 6 - автономная система охлаждения; 7 - блок подачи отходов; 8 - колонна нейтрализации; 9 - насос; 10 - емкость с раствором NaOH; 11- сжатый воздух; 12 - вода; 13- слив раствора NaCl; 14 - выброс чистого газа

Она обеспечивает достижение высокого относительного выхода целевого продукта - водорода при энергетической эффективности плазмохимических реакций на уровне 70-80%, а также экологическую чистоту всего технологического процесса утилизации.

Технология обеспечивает направленное вложение электрической энергии в создание неравновесной низкотемпературной плазмы. В случае электрического разряда в среде молекулярных газов большая часть энергии используется на возбуждение колебательных уровней молекул, а распределение молекул по колебательным уровням отклоняется от закона Больцмана. Запасенная в колебательных степенях свободы частиц плазмы энергия значительно превосходит равновесную, соответствующую относительно низкой температуре поступательных степеней свободы. Такие возбужденные молекулы обладают высокой реакционной активностью и легко вступают в химические реакции. В то же время, благодаря неравновесности плазмы, скорости прямых и обратных реакций значительно различаются.

Это позволяет управлять кинетикой плазмохимических реакций. В частности, открывается возможность создания экологически чистых плазмохимических технологий утилизации бытовых и промышленных отходов. Важным достоинством предлагаемой технологии является ее одностадийность, за счет исключения стадии удаления влаги, что уменьшит затраты на производство 1м3 водорода при экологической совместимости производства с окружающей средой. Энергетические затраты на производство 1 м3 водорода составят 0,4-2,1 кВт·час в зависимости от химического состава утилизируемого продукта. Серьезную проблему в настоящее время представляют собой хлорорганические отходы. В первую очередь, это пришедшие в негодность хлорсодержащие полимеры и отходы производственной деятельности предприятий хлорорганического синтеза.

3.3.2 Миссия и цель предприятия

Основная общая цель предприятия - четко выраженная причина его существования - обозначается как его миссия. Для осуществления миссии предприятия вырабатываются цели. Миссия детализирует статус предприятия и обеспечивает направление и ориентиры для определения целей и стратегий для дальнейшего развития.

Миссия предприятия представляет собой решение собственников о его предназначении, смысле существования - сферах и направлениях деятельности, производимых товарах и услугах, рынках сбыта. Зная миссию, сотрудники могут оценивать текущую деятельность фирмы, вносить предложения по ее совершенствованию.

Миссия ОАО АК "Азот", как и любого другого предприятия, тесно связана с ожиданиями так называемых контактных групп. У всякой фирмы существуют определенные обязательства перед этими группами, принципы взаимоотношений с которыми составляют основу философии организации. Каждая группа имеет свои интересы, которые могут входить в противоречие друг с другом и, исходя из этих интересов, можно сформулировать цели организации:

·владельцы предприятия, заинтересованы в постоянном и все более возрастающем потоке доходов и таком использовании собственных и привлеченных средств, которое увеличивает ценность принадлежащей им собственности;

·сотрудники заинтересованы в стабильности и устойчивости предприятия, гарантии занятости и заработной платы;

·партнеры, поставщики заинтересованы в стабильности и устойчивости предприятия, в развитии с ним долгосрочных отношений, в благоприятной рабочей атмосфере;

·конкуренты - в выполнении фирмой обязательств и ее корректном поведении на рынке;

·для потребителей наивысшей ценностью является возможность приобретения качественных товаров или услуг по приемлемым ценам, их безопасность, послепродажное обслуживание;

·общество в целом - поступление налогов, создание рабочих мест, социальное обеспечение, снижение воздействия на экологию, формирование стабильной социально-экономической среды.

Помимо миссии у предприятия должны быть сформулированы стратегические цели - количественные или качественные ориентиры развития компании. Неоспоримой целью любой организации является получение прибыли, но, несмотря на то, что извлечение прибыли является одной из главных целей организации, оно осуществляется через определение и реализацию набора целевых установок тактического и стратегического порядка, таких как:

1. увеличение объема продаж;
2. достижение более высоких темпов роста;
3. увеличение доли рынка;

Также оборотной стороной конечной цели деятельности ОАО АК "Азот" является минимизация убытков, а именно максимизации прибыли. Эти два понятия неразрывно связаны между собой.

Схема 1 Дерево целей компании

Схема 2 Дерево операционных целей

3.3.3 Оценка конкурентов

Как показывают результаты изучения рынков данных товаров, наиболее крупными российскими производителями, а, следовательно, основными конкурентами ОАО АК "Азот" являются:

-Филиал КГОК в Усолье (Пермский край);

-Невинномысский Азот (Ставропольский край);

-Ковдорский ГОК(Мурманская обл.);

-ЕвроХим-БМУ (Краснодарский край);

-ООО "ЕвроХим-ВолгаКалий" (Волгоградская обл.) .

Таким образом, очевидно, что данный рынок в Тульском регионе является относительно свободным, что позволяет ОАО АК "Азот" беспрепятственно реализовывать стратегию производства.

3.3.4 Анализ рисков

Для оценки риска проекта использовалась методика, предложенная Липсицом И.В. и Коссовым В.В., и известная как методика постадийной оценки риска.

В данной методике под риском понимается опасность того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично.

Т.к. рассматриваемый проект достаточно сложен в том отношении, что охватывает несколько достаточно четко выраженных стадий, то и оценку риска целесообразно проводить по ним, т.е. по подготовительной, строительной стадиям и стадии функционирования.

Постадийная оценка рисков основана на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный риск по всему проекту. В настоящем проекте выделяются следующие стадии:

подготовительная: выполнение всего комплекса работ, необходимого для начала реализации проекта;

строительная: возведение необходимых зданий и сооружений, закупка и монтаж оборудования;

функционирования: вывод проекта на полную мощность и получение прибыли.

По характеру воздействия риски делятся на простые и составные. Составные риски являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается как простой риск. Простые риски определяются полным перечнем непересекающихся событий, т.е. каждое из них рассматривается как не зависящее от других. В связи с этим первой задачей является составление исчерпывающего перечня рисков. Второй задачей является определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности.

Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков - использование мнений экспертов.

Для оценки вероятности рисков использовались мнения трех экспертов: Председатель Совета Директоров акционерного общества (1); Генеральный Директор аудиторской фирмы (2); главный специалист инвестиционного отдела коммерческого банка (3).

Разработчиками проекта был составлен перечень первичных рисков по всем стадиям проекта. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставлялся перечень первичных рисков, и им предлагалось оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

0 - риск рассматривается как несущественный;

25 - риск, скорее всего, не реализуется;

50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

75 - риск, скорее всего, проявится;

100 - риск наверняка реализуется.

Оценки экспертов подвергались анализу на их непротиворечивость согласно принятой методике.

В графе 6 таблицы приведены оценки приоритетов, которые отражают важность каждого отдельного события для всего проекта. Обоснование приоритетов выполнено разработчиками проекта.

Вопрос о доступности подрядчиков на месте является обязательным для подготовительной стадии. Убежденность в их наличии является важным условием успеха дела. Все три эксперта единодушны в том, что с этой стороны неприятности не угрожают.

После определения вероятностей по простым рискам была проведена интегральная оценка риска. В соответствии с применяемой методикой интегральная оценка риска осуществлялась в два последовательных этапа: сначала определялась оценка риска для каждой из стадий, предварительно рассчитав риски для подстадий (композиций), стадии функционирования - финансово-экономической, технологической, социальной и экологической; после этого можно работать с объединенными рисками и дать оценку риска всего проекта на основе оценок риска отдельных стадий.

Для получения оценки объединенных рисков использовалась процедура взвешивания, для которой необходимо определить веса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта.

При этом использовалась единая систему весов для каждой композиции простых рисков, веса удовлетворяли естественному условию неотрицательности. а их сумма была равна единице.

Процедура взвешивания (определение веса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта) проводилась согласно следующим правилам:

все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т.д.;

все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

Определение приоритетов прямо связано с социально-экономической ситуацией в стране. Так как она существенным образом связана с неплатежами, то все риски, связанные с системой расчетов, имели первый приоритет. Второй приоритет был отдан социальным факторам.

При анализе рисков рассматриваемого проекта были использованы три приоритета. Они определяют значения весов следующим образом: первый и последний приоритеты определяют соответственно максимальное и минимальное значение весов; веса, второй приоритет является средним арифметическим между ними, т.е. веса, соответствующие соседним приоритетам, являются эквидистантными.

Для получения значений веса каждого простого риска было принято отношение весов, соответствующих первому и третьему приоритетам, равное 10 и вес простого риска в третьем приоритете был принят равным 0,01.

При использовании средней арифметической вес одного простого риска в первом приоритете составит 0,1. Вес простого риска во втором приоритете составит 0,055=(0,01+0,1)/2.

Анализ рисков настоящего инвестиционного проекта приведен в таблице 5.

Таблица 5 Эксперты

ЭкспертыСред-Прио-Простые рискиЭксперт 1Эксперт 2Эксперт 3няя Viритет PiWiPi12345678Подготовительная стадия1,671.Удаленность от инженерных сетей000030,010,002.Отношение местных властей250251710,11,673.Доступность подрядчиков на месте000030,010,00Строительство9,831.Платежеспособность заказчика025251710,11,672.Непредвиденные затраты5050755810,15,833.Валютный риск250251710,11,674.Недостатки проектно-изыскательских работ2550253330,010,335.Несвоевременная поставка комплектующих252501730,010,176.Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих000020,0550,007.Недобросовестность подрядчика252501730,010,17Функционирование10,29Финансово-экономические:6,251.Неустойчивость спроса2525503330,010,332.Появление альтернативного продукта (конкурента)2525503330,010,333.Снижение цен конкурентами2525252530,010,254.Увеличение производства у конкурентов2500830,010,085.Рост налогов5050505030,010,506.Неплатежеспособность потребителей0025810,10,837.Рост цен на сырье, материалы, перевозки5050254230,010,428.Зависимость от поставщиков250251730,010,179.Недостаток оборотных средств2525503310,13,33Социальные:2,461.Трудности с набором квалифицированной рабочей силы0025830,010,082.Угроза забастовки252501710,11,673.Отношение местных властей252501730,010,174.Недостаточный уровень заработной платы0250820,0550,465.Квалификация кадров0025830,010,08Технические:1,331.Нестабильность качества сырья и материалов250251730,010,172.Новизна технологии025251730,010,173.Недостаточная надежность технологии025251720,0550,924.Отсутствие резерва мощности0250830,010,08Экологические:0,251.Вероятность залповых выбросов025251730,010,172.Вредность производства0250830,010,08Суммарный риск проекта21,79

Из приведенных данных следует, что вероятность риска для подготовительной стадии - 1,67%, которая складывается из риска отношения с местными властями. Строительная стадия отличается существенно более высоким уровнем риска, чем подготовительная. Особую опасность в ней представляют непредвиденные затраты, из-за которых может снизиться общая рентабельность проекта.

Обратим внимание на то, что один из простых рисков - несвоевременная подготовка ИТР и рабочих - признан экспертами несущественным. Все они выразили уверенность в том, что вероятность этого риска равна нулю.

Из результатов расчета финансово-экономических рисков следует, что средняя вероятность составляет примерно 6,25%, причем главной, доминирующими причинами этого является недостаток оборотных средств, вероятность существенного изменения налоговой системы и возможная неплатежеспособность потребителей. Вероятность социальных рисков составляет 2,46%, причем их подавляющая часть обусловлена угрозой забастовки.

Среди технических рисков, как и следовало ожидать, наибольшие опасения вызывает недостаточная надежность технологии. Рассматриваемый проект не связан со значительными экологическими рисками.

Таким образом, сведенные воедино риски по композициям стадии функционирования приведены в таблице 6.

Таблица 6 Риски

КомпозицииРискФинансово-экономические6,25Социальные2,46Технические1,33Экологические0,25Итого10,29

Сведенные по всем стадиям инвестиционного проекта риски приведены в таблице 7.

Таблица 7 Стадии инвестиционного проекта

СтадияРискПодготовительная1,67Строительная9,83Функционирования10,29Всего21,79

Риск проекта, как правило, в первую очередь связан с небольшим числом особо опасных факторов. В таблице 8 приводятся наиболее значимые риски.

Таблица 8 Значимые риски

Непредвиденные затраты5,83Недостаток оборотных средств 3,33Валютный риск1,67Угроза забастовки1,67Платежеспособность потребителей 1,67

В качестве условий предотвращения рисков в бизнес-плане рассматриваются:

1. заключение контрактов на поставку и выполнение работ на условиях "под ключ";
2. получение от первоклассных банков гарантий надлежащего исполнения контрактов;
3. заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями;
4. использование механизмов страхования валютных рисков (хеджирование, закрытие открытой валютной позиции и др.).

3.3.5 Финансовый план

Рассмотрим проект продолжительностью в 7 лет, который требует 10 млн. руб. инвестиций в машины и оборудование. Ликвидационная стоимость оборудования 1млн. руб.

Начисляем амортизацию на инвестиции в течении 6 лет, используем равномерный метод начисления амортизации, получаем остаточную стоимость в размере 660 тыс. руб..

+(100*(57-1) *10%) = 660 т. руб.

Так как амортизация начисляется в полной стоимости оборудования, норма амортизации равна:

А = (1/Т) (Фперв. -Фост) =1/6*(10000-660) = 1/6*9340 = 1557 в год.

Балансовая стоимость оборудования 10 000 тыс. руб..

Согласно задания на 2% возрастают ежегодные значения оборотных средств, выручки от реализации и себестоимости продукции, таким образом, увеличение выручки от реализации, себестоимости реализованной продукции, оборотных средств составит:

(57-1) *2% = 112%

Оборотный капитал:

+ 500*0,02*(57 - 1) = 1060 тыс. руб..

+ 1065 *0,02*(57-1) = 2258 тыс. руб.

и т.д.

Выручка от реализации:

*2,12 = 1007 тыс. руб..

*2,12 = 22578 тыс. руб..

И т.д.

Исходные финансовые данные проекта представим в Таблице 9.

Таблица 9 Исходные финансовые данные проекта, тыс. руб.

№Период Показатель012345671Капитальные вложения10000000000-10002Накопленная амортизация-15573114467162287785934003Балансовая стоимость на конец года100008443688653293772221566004Оборотный капитал010602258519470814717239605Итого балансовая стоимость активов100009503914410523108536932305606Выручка от реализации-1007225785194070808471702359607Себестоимость реализованной продукции01613135433114342491282911415708Прочие расходы400020001000100010001000100009Амортизация-155715571557155715571555010Прибыль до выплаты налогов-4000-41636478182402576016322688334011Налоги-1360-14162203620287585549234011612Прибыль после уплаты налогов-2640-274842761203917001107724543224

Планируемый темп инфляции составит 10% в год. Данные в таблице 2 представлены в номинальном выражении. Для упрощения расчетов предполагается, что объем реализации, инвестиции, операционные расходы и требуемый оборотный капитал растут теми же темпами, что и инфляция.

Рассчитываем капитальные вложения, они подвержены инфляции. Мы делаем их в 0 году, и продаем на 7 году, ликвидационная стоимость будет равна:

1000*(1+0,1) 7=1949

Накопленная амортизация, инфляция на нее не влияет.

Балансовая стоимость на конец года равна стоимости оборудования за вычетом накопленной амортизации

Оборотный капитал:

+ 550*0,02*(57 - 1) = 1166 тыс. руб..

+ 1289 *0,02*(57-1) = 2733 тыс. руб. и т.д.

Выручка от реализации:

*1,1 = 1108 тыс. руб.

*1,1*1,1 = 27319 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции:

*1,1 = 1774 тыс. руб.

*1,1*1,1 = 16387 тыс. руб.

и т.д.

Прочие расходы

= 4000 тыс.

*1,1*1,1 = 2200 руб.. и т.д.

Прибыль до выплаты налогов будет подвержена инфляции.

Прибыль после уплаты налогов рассчитывается как разница между прибылью до выплаты налогов и налогом.

Таблица 10 Финансовые данные проекта в номинальных ценах, тыс. руб.

№Период Показатель012345671Капитальные вложения10000000000-19492Накопленная амортизация-15573114467162287785934003Балансовая стоимость на конец года100008443688653293772221566004Оборотный капитал0116627336913103677596424405Итого балансовая стоимость активов100009609961912242141399811490406Выручка от реализации-11082731969132103670759684180207Себестоимость реализованной продукции-1774163874145162211455632508008Прочие расходы400022001210133114641611177209Амортизация-155715571557155715571555010Прибыль до выплаты налогов-4000-4423816524793384382723713395128911Налоги,34%-1360-150427768430130699261455443812Прибыль после уплаты налогов-2640-291953891636325369179768841851

Таблица 11 Потоки денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности, тыс. руб..

№Период Показатель01 год2 год3 год4 год5 год6 год7 год1Выручка от реализации011082731969132103670759684180202Себестоимость реализованной продукции01774163874145162211455632508003Прочие расходы400022001210133114641611177204Налоги на результаты основной деятельности-1360-15042776843013069926145544385Поток денежных средств от результатов основ-ной деятельности-2640-1362694617920269261953310396-4386Изменение вели-чины оборотного капитала01166156741803454-2771-3352-42447Капитальные вложения и выбытие основных средств-1000000000019498Чистый поток денежных средств (5-6+7) -12640-252853791374023472223041374857559Приведенная стоимость при r =20%-12640-21073735795111319896546051062Итого: чистая приведенная стоимость NPV = 22890 тыс. руб..

В таблице 11 показаны прогнозы потоков денежных средств.

Поток денежных средств является разностью между выручкой от реализации, себестоимостью, прочими расходами и налогом на результаты основной деятельности.

Изменение величины оборотного капитала:

= 1166 тыс. руб.

- 1166 = 1567 тыс. руб.

- 2733 = 4180 тыс. руб.

- 6913 = 3454 тыс. руб.

- 10367 = - 2771 тыс. руб.

- 7596 = - 3352 тыс. руб.

- 4244 = - 4244 тыс. руб.

Чистый поток денежных средств:

. -2640-0+(-) 10000=-12640 тыс. руб..

. -1362 - 1166 + 0 = - 2528 тыс. руб..

.6946 - 1567 = 5379 тыс. руб..

.17920 - 4180 = 13740 тыс. руб..

.26926 - 3454 = 23472 тыс. руб.. и т.д.

Рассчитаем по формуле приведенную стоимость при r =20%:

NPV=?St(1/(1+r)) - ?It(1/(1+r)) =?Ct(1/(1+r)),

где St - приток денежных средств;

It - отток денежных средств;

Ct - денежные потоки;

(1/(1+r)) t - коэффициент дисконтирования;

Если NPV>0, проект принимается

NPV<0, проект следует отвергнуть

NPV=0, любое решение.

Приведенная стоимость равна:

= - 12640 тыс. руб..

/(1,2) 1 = - 2528/1,2 = - 2107 тыс. руб..

/(1,2) 2 = 5379/1,44 = 3735 тыс. руб..

.13740/(1,2) 3 = 13740/1,728 = 7951 тыс. руб..

.23472/(1,2) 4 = 23472/2,0736 = 11319 тыс. руб..

Итого: 22890 тыс. руб..

При расчете потоков денежных средств проекта учитываются изменения финансово-эксплуатационных потребностей проекта (ФЭП).

По проекту средняя величина ФЭП второго года равна:

ФЭП = запасы + счета к получению - счета к оплате

= 1200 + 2000 - 467

Величина ФЭП может изменяться в результате:

. Выручка от реализации в отчете о прибыли завышает величину фактических поступлений денежных средств за отгруженную продукцию, поскольку продажи растут, а заказчики задерживают оплату своих счетов. Следовательно, растет статья "счета к получению".

. Запланированные операционные расходы занижают величину оттока денежных средств в сырье и производство. Следовательно, растут запасы.

. Обратный эффект возникает, когда происходит задержка оплаты сырья и услуг, используемых в производстве продукции. В этом случае увеличивается статья "счета к оплате" и уменьшается отток денежных средств.

Изменения величины оборотного капитала между 2-м и 3-м годами проекта:

Таблица 12 Прогноз потока денежных средств для 3-го года проекта, тыс. руб.

В рассчитываемом проекте величина амортизационного щита равна 529 тыс. руб.. (1557*34%). Приведенная стоимость налогового щита за период 6 лет, при ставке дисконтирования 20%, равна 1759 тыс. руб..

.529/1,2 = 441 тыс. руб.

.529/1,44 = 367 тыс. руб.

.529/1,728 = 306 тыс. руб.

.529/2,0736 = 255 тыс. руб.

.529/2,488 = 213 тыс. руб.

.529/2,9856 = 177 тыс. руб.

Итого: 1759 тыс. руб.

Таблица 13 Шкала ускоренной амортизации,% от инвестиции

Нормативный срок службыГоды3 года5 лет7 лет10 лет 15 лет20 лет133,3320,0014,2910,005,003,75244,4532,0024,4918,009,507,22314,8119, 2017,4914,408,556,6847,4111,5212,4911,527,706,18511,528,939,226,935,7165,768,936,555,904,8978,936,555,904,5284,456,555,904,4696,555,904,46106,555,904,46113,295,904,46125,904,46135,904,46145,904,46155,904,46162,994,4617-204,46212,25

Все инвестиции в проекте имеют срок амортизации 5 лет. В этом случае налоговая амортизация и амортизационная защита будут иметь следующие значения (тыс. руб.):

Налоговая амортизация:

10000*20%=2000 тыс. руб.

*32%=3200 тыс. руб.

*19, 20%=1920 тыс. руб.

*11,52%=1152 тыс. руб.

*11,52%=1152 тыс. руб.

*5,76%=576 тыс. руб.

Налоговый щит:

*0,34=680 тыс. руб.

*0,34=1088 тыс. руб.

*0,34=653 тыс. руб.

*0,34=392 тыс. руб.

*0,34=392 тыс. руб.

*0,34=196 тыс. руб.

Приведенная стоимость налоговой защиты:

/1,2=567 тыс. руб.

/1,44=755 тыс. руб.

/1,728=378 тыс. руб.

/2,0736=189 тыс. руб.

/2,48832=189 тыс. руб.

/2,985984=65 тыс. руб.

Итого: 2112 тыс. руб.

Таблица 14

Годы123456Налоговая амортизация20003200192011521152576Налоговый щит6801088653392392196NPV налоговой защиты = 2112 тыс. руб..

Приведенная стоимость налогового щита равна 2112 тыс. руб.., что на 353 тыс. руб.. выше, чем при методе равномерного начисления амортизации (2112 - 1759).

Составляем таблицу 7, для этого рассчитаем чистую приведенную стоимость NPV по линейной и налоговой амортизации.

Чистая приведенная стоимость NPV по линейной амортизации:

/1,2 = 1298 тыс. руб..

/1,44 = 1081 тыс. руб.

/1,728 = 901 тыс. руб.

/2,0736 = 751 тыс. руб.

/2,48832 = 626 тыс. руб.

/2,985984 = 521 тыс. руб.

Итого: 5178 тыс. руб.

Чистая приведенная стоимость проекта NPV по налоговой (ускоренной) амортизации:

/1,2 = 1667 тыс. руб.

/1,44 = 2222 тыс. руб.

/1,728 = 1111 тыс. руб.

/2,0736 = 556 тыс. руб.

/2,48832 = 463 тыс. руб.

/2,985984 = 193 тыс. руб.

Итого: 6212 тыс. руб.

Таблица 15 Финансовые характеристики линейной и ускоренной амортизации инвестиций, тыс. руб.

Прибыль до выплаты налогов при ускоренной амортизации.

- 1774 - 2200 - 2000 = - 4866

- 16387 - 1210 - 3200 = 6522

- 41451 - 1331 - 1920 = 24430

- 62211 - 1464 - 1152 = 38843

- 45563 - 1610 - 1152 = 27643

- 25080 - 1772 - 576 = 14374

Рассчитали финансовые последствия при использовании линейной и укоренной амортизации в таблице. Из расчетных показателей видно, что при ускоренной амортизации NPV намного превышает NPV при линейной амортизации. Составим финансовый план проекта .

Таблица 16 Финансовый план проекта

Оттоки в оборотные средства.

- 0 = 1166

- 1166 = 1567

- 2733 = 4180

- 6913 = 3454

- 10367 = - 2771

- 7596 = - 3352

- 4244 = - 4244

Чистая приведенная стоимость равна:

. -12640/1 = - 12640

. -12640/1,2 = - 10533

. -46/1,44 = 32

.9072/1,728 = 5250

.22224/2,0736 = 10718

.30242/2,488 = 12155

.6711/2,9856 = 2248

. -2958/3,5832 = 826

Итого 8056 тыс.руб.

Финансовый план проекта можно принять, так как является эффективным.

3.4 Составление таблицы денежных потоков

Кэш-фло

Строка 1.2014 2.2014 3.2014 4.2014 5.2014 6.2014 7.2014 8.2014 9.2014 Поступления от продаж 10 598 431,49 9 899 832,83 8 303 325,50 Затраты на материалы и комплектующие 8 009 111,68 7 216 513,17 6 066 665,73 Затраты на сдельную заработную плату 259 749,48 234 044,13 196 752,57 Суммарные прямые издержки 8 268 861,17 7 450 557,30 6 263 418,29 Общие издержки 5 000,00 5 076,55 5 154,27 5 233,18 5 313,29 5 394,64 21 908,90 22 244,32 22 584,86 Затраты на персонал 17 000,00 17 260,26 17 524,51 17 792,80 18 065,20 18 341,76 18 622,55 18 907,66 19 197,12 Суммарные постоянные издержки 22 000,00 22 336,81 22 678,77 23 025,97 23 378,49 23 736,40 40 531,45 41 151,98 41 781,98 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 5 100,00 -7 788,02 -9 638,243 164,11 4 621,28 -3 413,00 161 035,42 467 898,40 567 123,68 Кэш-фло от операционной деятельности -27 100,00 -14 548,78 -13 040,53-26 190,08 -27 999,77 -20 323,40 2 128 003,43 1 940 225,15 1 431 001,53 Затраты на приобретение активов 15 462 799,81 15 699 527,09 Другие издержки подготовительного периода 80 000,00 92 572,33 9 095,76 53 132,93 215 785,46 Поступления от реализации активов Приобретение прав собственности (акций) Продажа прав собственности Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности -80 000,00 -92 572,33 -15 471 895,58 -15 699 527,0 -53 132,93 -215 785,4 Собственный (акционерный) капитал Займы 35 000 000,00 Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам 776 350,97 776 350,97 776 350,97 Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности 35 000 000,00 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 Баланс наличности на начало периода 34 892 900,00 34 785 778,8819 300 842,77 3 575 125,60 3 493 992,913 257 884,04 4 609 536,50 5 773 410,68 Баланс наличности на конец периода 34 892 900,00 34 785 778,88 19 300 842,77 3 575 125,60 3 493 992,91 3 257 884,044 609 536,50 5 773 410,68 6 428 061,25

Строка 10.2014 11.2014 12.2014 1.2015 2.2015 3.2015 4.2015 5.2015 6.2015 Поступления от продаж 7 543 029,76 7 208 008,99 5 031 372,355 572 800,00 6 601 136,05 7 180 924,23 8 262 975,10 9 376 474,15 12 025 292,22 Затраты на материалы и комплектующие 5 519 731,46 5 229 885,90 3 700 198,61 4 108 696,38 4 851 499,73 5 288 479,05 6 082 200,76 6 935 169,38 8 829 232,02 Затраты на сдельную заработную плату 179 014,53 169 614,33 120 003,90 133 252,20 157 342,61 171 514,61 197 256,39 224 919,66 286 347,42 Суммарные прямые издержки 5 698 746,00 5 399 500,24 3 820 202,51 4 241 948,58 5 008 842,34 5 459 993,666 279 457,16 7 160 089,03 9 115 579,43 Общие издержки 22 930,63 23 281,68 23 638,11 24 000,00 24 367,43 24 740,48 25 119,24 25 503,81 25 894,26 Затраты на персонал 19 491,03 19 789,43 20 092,40 20 399,93 20 712,24 21 029,33 21 351,27 21 678,15 22 010,03 Суммарные постоянные издержки 42 421,66 43 071,11 43 730,51 44 399,93 45 079,67 45 769,81 46 470,51 47 181,96 47 904,29 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 639 098,60 408 202,55 372 744,65405 151,52 272 957,51 320 686,39513 215,67 476 015,08 578 190,52 Кэш-фло от операционной деятельности 1 162 763,50 1 357 235,09 794 694,68 881 299,90 1 274 256,46 1 354 474,29 1 423 831,67 1 693 187,99 2 283 617,89 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного перио-да Поступления от реализации активов Приобретение прав собственности (акций) Продажа прав собственности Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный (акционерный) капитал Займы Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 Баланс наличности на начало периода 6 428 061,25 6 814 473,77 7 395 357,89 7 413 701,60 7 518 650,53 8 016 556,02 8 594 679,35 9 242 160,05 10 158 997,07 Баланс наличности на конец периода 6 814 473,77 7 395 357,897 413 701,60 7 518 650,53 8 016 556,02 8 594 679,35 9 242 160,05 10 158 997,07 11 666 263,99

Строка 7.2015 8.2015 9.2015 10.2015 11.2015 12.2015 1кв. 2016г. 2кв. 2016г. 3кв. 2016г. Поступления от продаж 12 718 117,79 11 879 799,40 9 963 990,619 051 635,71 8 649 610,78 6 037 646,82 23 225 832,34 35 597 689,76 41 474 289,35 Затраты на материалы и комплектующие 9 300 101,74 8 659 815,81 7 279 998,87 6 623 677,76 6 275 863,08 4 440 238,33 17 098 410,19 26 215 922,59 30 287 899,71 Затраты на сдельную заработную плату 301 618,54 280 852,95 236 103,08 214 817,44 203 537,20 144 004,68 554 531,31 850 228,16 982 289,49 Суммарные прямые издержки 9 601 720,29 8 940 668,76 7 516 101,95 6 838 495,20 6 479 400,28 4 584 243,01 17 652 941,50 27 066 150,75 31 270 189,20 Общие издержки 26 290,68 26 693,18 27 101,84 27 516,75 27 938,02 28 365,74 87 729,49 91 820,77 96 102,84 Затраты на персонал 22 346,99 22 689,11 23 036,47 23 389,14 23 747,22 24 110,78 74 569,76 78 047,33 81 681,07 Суммарные постоянные издержки 48 637,67 49 382,29 50 138,31 50 905,89 51 685,24 52 476,52 162 299,25 169 868,10 177 783,91 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 950 091,45 856 860,08 780 247,75 759 081,28 539 517,83 496 941,14 1 214 480,46 2 001 267,96 3 199 062,59 Кэш-фло от операционной деятельности 2 117 668,28 2 032 888,18 1 617 502,51 1 403 153,24 1 579 007,34 903 986,06 4 196 110,83 6 360 402,64 6 827 247,31 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного перио-да Поступления от реализации активов Приобретение прав собственности (акций) Продажа прав собственности Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный (акционерный) капитал Займы Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 2 329 052,91 2 329 052,91 2 329 052,91 Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -776 350,97 -2 329 052,91 -2 329 052,91 -2 329 052,91 Баланс наличности на начало периода 11 666 263,99 13 007 581,31 14 264 118,51 15 105 270,05 15 732 072,32 16 534 728,69 16 662 363,77 18 529 421,69 22 560 771,43 Баланс наличности на конец периода 13 007 581,31 14 264 118,51 15 105 270,05 15 732 072,32 16 534 728,69 16 662 363,7718 529 421,69 22 560 771,43 27 058 965,83

Строка 4кв. 2016г. 1кв. 2017г. 2кв. 2017г. 3кв. 2017г. 4кв. 2017г. 1кв. 2018г. 2кв. 2018г. 3кв. 2018г. 4кв. 2018г. Поступления от продаж 28 486 671,98 27 870 998,81 42 717 227,71 49 769 147,22 34 184 006,37 33 445 198,58 51 260 673,25 59 722 976,66 41 020 807,65 Затраты на материалы и комплектующие 20 807 735,00 20 518 092,23 31 459 107,11 36 345 479,65 24 969 282,00 24 621 710,68 37 750 928,53 43 614 575,58 29 684 972,90 Затраты на сдельную заработную плату 674 831,19 665 437,57 1 020 273,79 1 178 747,39 809 797,43 798 525,081 224 328,55 1 414 496,86 962 735,52 Суммарные прямые издержки 21 482 566,19 21 183 529,80 32 479 380,90 37 524 227,04 25 779 079,43 25 420 235,7638 975 257,08 45 029 072,44 30 647 708,42 Общие издержки 100 584,61 105 275,39 110 184,92 115 323,41 120 701,53 126 330,46 132 221,90 138 388,09 144 841,84 Затраты на персонал 85 490,28 89 477,13 93 649,91 98 017,29 102 588,34 107 372,56 112 379,9 117 620,76 123 106,02 Суммарные постоянные издержки 186 074,89 194 752,52 203 834,83 213 340,7 223 289,87 233 703,02 244 601,8 256 008,85 267 947,86 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 2 250 051,14 1 537 741,46 2 498 883,16 4 247 756,49 3 265 192,34 2 411 400,10 3 565 749,53 5 292 728,46 3 928 306,62 Кэш-фло от операционной деятельности 4 567 973,12 4 954 968,09 7 535 121,56 7 783 815,39 4 916 436,77 5 379 851,36 8 475 056,13 9 145 157,80 6 176 835,21 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода Поступления от реализации активов Приобретение прав собственности (акций) Продажа прав собственности Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный (акционерный) капитал Займы Выплаты в погашение займов 35 000 000,00 Выплаты процентов по займам 2 329 052,91 2 329 052,91 2 329 052,91 Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности -2 329 052,91 -2 329 052,91 -2 329 052,91 -35 000 000,0 Баланс наличности на начало периода 27 058 965,83 29 297 886,04 31 923 801,2337 129 869,88 9 913 685,26 14 830 122,04 20 209 973,39 28 685 029,52 37 830 187,31 Баланс наличности на конец периода 29 297 886,04 31 923 801,23 37 129 869,88 9 913 685,26 14 830 122,04 20 209 973,3928 685 029,52 37 830 187,31 44 007 022,52

План прибыли и убытков

Строка 1.2014 2.2014 3.2014 4.2014 5.2014 6.2014 7.2014 8.2014 9.2014 10.2014 Валовый объем продаж 8 981 721,60 8 389 688,84 7 036 716,53 6 392 398,10 Потери Налоги с продаж Чистый объем продаж 8 981 721,60 8 389 688,84 7 036 716,53 6 392 398,10 Материалы и комплектующие 6 585 429,61 6 148 257,33 5 156 751,91 4 684 572,84 Сдельная зарплата 327 627,09 305 877,64 256 549,95 233 058,90 Суммарные прямые издержки 6 913 056,70 6 454 134,97 5 413 301,86 4 917 631,74 Валовая прибыль 2 068 664,90 1 935 553,87 1 623 414,67 1 474 766,36 Налог на имущество 57 130,93 56 450,80 56 155,09 55 412,9754 703,31 54 010,17 Административные издержки 4 237,29 4 302,16 4 368,02 4 434,89 4 502,79 4 571,73 4 641,72 4 712,78 4 784,93 4 858,18 Производственные издержки 13 925,15 14 138,34 14 354,79 14 574,55 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 22 100,00 22 438,34 22 781,86 23 842,35 23 484,75 23 844,29 24 209,34 24 579,97 24 956,28 25 338,34 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 26 337,29 26 740,50 27 149,88 28 277,24 27 987,54 28 416,02 42 776,20 43 431,08 44 095,99 44 771,08 Амортизация 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 Проценты по кредитам 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 Суммарные непроизводственные издержки 370 980,08 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 Другие доходы Другие издержки 67 796,61 78 451,13 7 708,28 45 027,91 182 869,04 Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога -94 133,90 -105 191,63 -34 858,16 -27 565,53 -130 146,38 -638 715,94 822 402,55 689 378,77377 284,31 228 654,06 Суммарные издержки, отнесенные на прибыль Прибыль от курсовой разницы Налогооблагаемая прибыль 689 378,77377 284,31 228 654,06 Налог на прибыль 96 233,96 75 456,86 45 730,81 Чистая прибыль -94 133,90 -105 191,63 -34 858,16 -27 565,53 -130 146,38 -638 715,94 822 402,55 593 144,81301 827,45 182 923,25

Строка 11.2014 12.2014 1.2015 2.2015 3.2015 4.2015 5.2015 6.2015 7.2015 Валовый объем продаж 6 108 482,19 4 263 874,88 4 722 711,86 5 594 183,10 6 085 529,01 7 002 521,27 7 946 164,53 10 190 925,61 10 778 065,92 Потери Налоги с продаж Чистый объем продаж 6 108 482,19 4 263 874,88 4 722 711,86 5 594 183,10 6 085 529,01 7 002 521,27 7 946 164,53 10 190 925,61 10 778 065,92 Материалы и комплектующие 4 476 509,33 3 124 716,60 3 460 968,38 4 099 612,97 4 459 688,44 5 131 692,43 5 823 227,21 7 468 266,61 7 898 543,56 Сдельная зарплата 222 707,68 155 455,59 172 184,21 203 956,97221 870,83 255 303,23 289 707,30 371 548,50 392 954,91 Суммарные прямые издержки 4 699 217,01 3 280 172,18 3 633 152,60 4 303 569,95 4 681 559,28 5 386 995,66 6 112 934,51 7 839 815,11 8 291 498,47 Валовая прибыль 1 409 265,18983 702,69 1 089 559,27 1 290 613,15 1 403 969,74 1 615 525,61 1 833 230,03 2 351 110,50 2 486 567,45 Налог на имущество 53 245,52 52 586,42 51 946,22 51 288,60 50 650,49 50 013,60 49 436,32 48 783,09 48 070,41 Административные издержки 4 932,56 5 008,07 5 084,75 5 162,59 5 241,63 5 321,87 5 403,35 5 486,07 5 570,06 Производственные издержки 14 797,68 15 024,22 15 254,24 15 487,77 15 724,88 15 965,62 16 210,05 16 458,21 16 710,18 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 25 726,2626 120,11 26 520,00 26 926,01 27 338,23 27 756,76 28 181,7128 613,15 29 051,20 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 45 456,50 46 152,41 46 858,98 47 576,3748 304,74 49 044,26 49 795,10 50 557,44 51 331,44 Амортизация 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 Проценты по кредитам 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 Суммарные непроизводственные издержки 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога 163 232,11 -262 367,19 -156 576,98 44 417,13 157 683,46 369 136,70 586 667,56 1 104 438,92 1 239 834,55 Суммарные издержки, отнесенные на прибыль Прибыль от курсовой разницы Налогооблагаемая прибыль 163 232,11 44 417,13 45 523,60 369 136,70 586 667,56 1 104 438,92 1 239 834,55 Налог на прибыль 32 646,42 8 882,26 9 104,72 73 827,34 117 333,51 220 887,78 247 966,91 Чистая прибыль 130 585,68 -262 367,19 -156 576,98 35 534,87 148 578,74 295 309,36 469 334,05 883 551,13 991 867,64

Строка 8.2015 9.2015 10.2015 11.2015 12.2015 1кв. 2016г. 2кв. 2016г. 3кв. 2016г. 4кв. 2016г. Валовый объем продаж 10 067 626,61 8 444 059,84 7 670 877,72 7 330 178,63 5 116 649,85 19 682 908,77 30 167 533,70 35 147 702,84 24 141 247,44 Потери Налоги с продаж Чистый объем продаж 10 067 626,61 8 444 059,84 7 670 877,72 7 330 178,63 5 116 649,85 19 682 908,77 30 167 533,70 35 147 702,84 24 141 247,44 Материалы и комплектующие 7 377 908,79 6 188 102,29 5 621 487,40 5 371 811,20 3 749 659,91 14 424 323,76 22 107 823,50 25 757 465,58 17 691 550,22 Сдельная зарплата 367 053,17 307 859,94 279 670,68 267 249,22 186 546,70 717 614,42 1 099 870,841 281 441,62 880 159,92 Суммарные прямые издержки 7 744 961,97 6 495 962,24 5 901 158,09 5 639 060,41 3 936 206,62 15 141 938,18 23 207 694,34 27 038 907,20 18 571 710,14 Валовая прибыль 2 322 664,641 948 097,60 1 769 719,63 1 691 118,21 1 180 443,23 4 540 970,58 6 959 839,368 108 795,63 5 569 537,30 Налог на имущество 47 315,8946 600,33 45 904,59 45 123,04 44 468,13 129 571,83 124 013,30 117 741,88 111 177,07 Административные издержки 5 655,33 5 741,91 5 829,82 5 919,07 6 009,69 18 586,76 19 453,55 20 360,77 21 310,30 Производственные издержки 16 966,00 17 225,74 17 489,46 17 757,22 18 029,07 55 760,27 58 360,66 61 082,31 63 930,90 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 29 495,96 29 947,53 30 406,01 30 871,51 31 344,14 96 941,08 101 461,95 106 193,64 111 145,99 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 52 117,30 52 915,19 53 725,29 54 547,80 55 382,90 171 288,11 179 276,15187 636,72 196 387,19 Амортизация 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 370 980,08 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 Проценты по кредитам 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 776 350,97 2 329 052,91 2 329 052,91 2 329 052,91 2 329 052,91 Суммарные непроизводственные издержки 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 1 147 331,05 3 441 993,15 3 441 993,15 3 441 993,15 3 441 993,15 Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога 1 075 900,40 701 251,03 522 758,70 444 116,33-66 738,85 798 117,50 3 214 556,75 4 361 423,88 1 819 979,89 Суммарные издержки, отнесенные на прибыль Прибыль от курсовой разницы Налогооблагаемая прибыль 1 075 900,40 701 251,03 522 758,70 444 116,33 798 117,50 3 214 556,754 361 423,88 1 819 979,89 Налог на прибыль 215 180,08140 250,21 104 551,74 88 823,27 159 623,50 642 911,35 872 284,78 363 995,98 Чистая прибыль 860 720,32 561 000,82 418 206,96 355 293,06 -66 738,85 638 494,00 2 571 645,40 3 489 139,10 1 455 983,91

Строка 1кв. 2017г. 2кв. 2017г. 3кв. 2017г. 4кв. 2017г. 1кв. 2018г. 2кв. 2018г. 3кв. 2018г. 4кв. 2018г. Валовый объем продаж 23 619 490,52 36 201 040,43 42 177 243,40 28 969 496,9328 343 388,62 43 441 248,52 50 612 692,09 34 763 396,31 Потери Налоги с продаж Чистый объем продаж 23 619 490,52 36 201 040,43 42 177 243,40 28 969 496,9328 343 388,62 43 441 248,52 50 612 692,09 34 763 396,31 Материалы и комплектующие 17 309 188,51 26 529 388,20 30 908 958,70 21 229 860,27 20 771 026,21 31 835 265,84 37 090 750,43 25 475 832,32 Сдельная зарплата 861 137,31 1 319 845,00 1 537 729,95 1 056 191,901 033 364,77 1 583 814,01 1 845 275,941 267 430,28 Суммарные прямые издержки 18 170 325,82 27 849 233,20 32 446 688,64 22 286 052,1721 804 390,98 33 419 079,85 38 936 026,37 26 743 262,60 Валовая прибыль 5 449 164,70 8 351 807,23 9 730 554,76 6 683 444,76 6 538 997,64 10 022 168,68 11 676 665,71 8 020 133,71 Налог на имущество 105 292,59 99 846,59 93 545,12 86 891,58 81 054,43 75 743,48 69 405,95 62 197,22 Административные издержки 22 304,11 23 344,26 24 432,93 25 572,36 26 764,93 28 013,11 29 319,51 30 686,83 Производственные издержки 66 912,32 70 032,79 73 298,78 76 717,07 80 294,79 84 039,34 87 958,53 92 060,49 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 116 329,30 121 754,33 127 432,37 133 375,19 139 595,16 146 105,20 152 918,84 160 050,23 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 205 545,73215 131,38 225 164,07 235 664,62 246 654,88 258 157,66 270 196,88 282 797,55 Амортизация 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 Проценты по кредитам 2 329 052,91 2 329 052,91 Суммарные непроизводственные издержки 3 441 993,15 3 441 993,15 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 1 112 940,25 Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога 1 696 333,23 4 594 836,10 8 298 905,33 5 247 948,305 098 348,08 8 575 327,29 10 224 122,64 6 562 198,69 Суммарные издержки, отнесенные на прибыль Прибыль от курсовой разницы Налогооблагаемая прибыль 1 696 333,23 4 594 836,10 8 298 905,33 5 247 948,305 098 348,08 8 575 327,29 10 224 122,64 6 562 198,69 Налог на прибыль 339 266,65 918 967,22 1 659 781,07 1 049 589,66 1 019 669,62 1 715 065,46 2 044 824,53 1 312 439,74 Чистая прибыль 1 357 066,59 3 675 868,88 6 639 124,26 4 198 358,64 4 078 678,47 6 860 261,83 8 179 298,11 5 249 758,95

План баланса

Строка 1.2014 2.2014 3.2014 4.2014 5.2014 6.2014 7.2014 8.2014 9.2014 10.2014 Денежные средства 34 892 900,0 34 785 778,88 19 300 842,77 3 575 125,60 3 493 992,91 3 257 884,04 4 609 536,5 5 773 410,68 6 428 061,256 814 473,77 Счета к получению Сырье, материалы и комплектующие Незавершенное производство 209 681,81 175 867,25 159 763,93 152 668,07 Запасы готовой продукции Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 12 966,10 14 895,59 2 173,73 798,28 Суммарные текущие активы 34 905 866,10 34 800 674,47 19 303 016,50 3 575 923,88 3 493 992,91 3 257 884,04 4 819 218,32 5 949 277,93 6 587 825,176 967 141,85 Основные средства 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 Накопленная амортизация 370 980,08 741 960,16 1 112 940,25 1 483 920,33 1 854 900,41 Остаточная стоимость основных средств: 31 162 326,90 30 791 346,82 30 420 366,74 30 049 386,66 29 678 406,58 29 307 426,49 Земля Здания и сооружения Оборудование 31 162 326,90 30 791 346,82 30 420 366,74 30 049 386,66 29 678 406,58 29 307 426,49 Предоплаченные расходы Другие активы Инвестиции в основные фонды 15 462 799,81 31 162 326,90 Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 34 905 866,10 34 800 674,47 34 765 816,32 34 738 250,79 34 656 319,81 34 049 230,8635 239 585,06 35 998 664,59 36 266 231,75 36 274 568,34 Отсроченные налоговые платежи 48 215,41 79 842,40 447 794,04 613 728,76 579 468,47 404 881,82 Краткосрочные займы Счета к оплате Полученные авансы Суммарные краткосрочные обязательства Долгосрочные займы 35 000 000,00 35 000 000,00 35 000 000,0035 000 000,00 35 000 000,00 35 000 000,0035 000 000,00 35 000 000,00 35 000 000,0035 000 000,00 Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль -94 133,90 -199 325,53 -234 183,68 -261 749,21 -391 895,60 -1 030 611,54-208 208,98 384 935,83 686 763,28 869 686,53 Суммарный собственный капитал -94 133,90 -199 325,53 -234 183,68 -261 749,21 -391 895,60 -1 030 611,54-208 208,98 384 935,83 686 763,28 869 686,53 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 34 905 866,10 34 800 674,47 34 765 816,3234 738 250,79 34 656 319,81 34 049 230,8635 239 585,06 35 998 664,59 36 266 231,75 36 274 568,34

Таблица

Строка 11.2014 12.2014 1.2015 2.2015 3.2015 4.2015 5.2015 6.2015 7.2015 8.2015 Денежные средства 7 395 357,89 7 413 701,60 7 518 650,53 8 016 556,02 8 594 679,359 242 160,05 10 158 997,07 11 666 263,99 13 007 581,31 14 264 118,51 Счета к получению Сырье, материалы и комплектующие Незавершенное производство 106 566,17 118 033,79139 814,30 152 094,41 175 012,61 198 596,90 254 699,76 269 374,04251 618,18 211 040,70 Запасы готовой продукции Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расхо-ды Суммарные текущие активы 7 501 924,06 7 531 735,39 7 658 464,83 8 168 650,43 8 769 691,969 440 756,94 10 413 696,83 11 935 638,04 13 259 199,48 14 475 159,21 Основные средства 31 162 326,9 31 162 326,9 31 162 326,9 31 162 326,90 31 162 326,9 31 162 326,9 31 162 326,90 31 162 326,9 31 162 326,9 31 162 326,9 Накопленная амортизация 2 225 880,49 2 596 860,58 2 967 840,66 3 338 820,74 3 709 800,82 4 080 780,90 4 451 760,99 4 822 741,07 5 193 721,15 5 564 701,23 Остаточная стоимость основных средств: 28 936 446,4 28 565 466,3 28 194 486,2 27 823 506,16 27 452 526,0 27 081 546,0 26 710 565,92 26 339 585,8 25 968 605,7 25 597 625,6 Земля Здания и сооружения Оборудование 28 936 446,4 28 565 466,33 28 194 486,2 27 823 506,16 27 452 526,0 27 081 546,0 26 710 565,92 26 339 585,8 25 968 605,7 25 597 625,6 Предоплаченные расходы Другие активы Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 36 438 370,47 36 097 201,72 35 852 951,08 35 992 156,60 36 222 218,0436 522 302,94 37 124 262,75 38 275 223,8739 227 805,24 40 072 784,88 Отсроченные налоговые платежи 438 098,26 359 296,70 271 623,04 366 411,43 447 894,13 452 669,68 585 295,44 852 705,43 813 419,15 797 678,48 Краткосрочные займы Счета к оплате Полученные авансы Суммарные краткосрочные обязательства 438 098,26 359 296,70 271 623,04 366 411,43 447 894,13 452 669,68 585 295,44 852 705,43 813 419,15 797 678,48 Долгосрочные займы 35 000 000,0 35 000 000,0 35 000 000,0 35 000 000,0 35 000 000,0 35 000 000,0 35 000 000,0 35 000 000,0 35 000 000,0 35 000 000,0 Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 1 000 272,21 737 905,02 581 328,04 625 745,17 774 323,911 069 633,27 1 538 967,31 2 422 518,45 3 414 386,08 4 275 106,41 Суммарный собственный капитал 1 000 272,21 737 905,02 581 328,04 625 745,17 774 323,911 069 633,27 1 538 967,31 2 422 518,45 3 414 386,08 4 275 106,41 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 36 438 370,47 36 097 201,72 35 852 951,08 35 992 156,60 36 222 218,0436 522 302,94 37 124 262,75 38 275 223,8739 227 805,24 40 072 784,88Таблица

Строка 9.2015 10.2015 11.2015 12.2015 1кв. 2016г. 2кв. 2016г. 3кв. 2016г. 4кв. 2016г. 1кв. 2017г. Денежные средства 15 105 270,0515 732 072,32 16 534 728,69 16 662 363,7718 529 421,69 22 560 771,43 27 058 965,83 18 529 421,69 22 560 771,43 Счета к получению Сырье, материалы и комплектующие Незавершенное производство 191 716,71 15 732 072,32 16 534 728,69 16 662 363,77210 015,13 323 248,85 230 060,05 29 297 886,04 31 923 801,23 Запасы готовой продукции Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы Суммарные текущие активы 15 296 986,76 15 915 274,01 16 662 608,09 16 804 004,33 18 739 436,83 22 884 020,28 27 289 025,88 18 739 436,83 22 884 020,28 Основные средства 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 Накопленная амортизация 5 935 681,32 6 306 661,40 6 677 641,48 7 048 621,56 8 161 561,81 9 274 502,05 10 387 442,30 11 500 382,55 12 613 322,79 Остаточная стоимость основных средств: 25 226 645,59 24 855 665,51 24 484 685,42 24 113 705,34 23 000 765,10 21 887 824,85 20 774 884,60 19 661 944,36 18 549 004,11 Земля Здания и сооружения Оборудование 25 226 645,59 24 855 665,51 24 484 685,42 24 113 705,34 23 000 765,10 21 887 824,85 20 774 884,60 19 661 944,36 18 549 004,11 Предоплаченные расходы Другие активы Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 40 523 632,3540 770 939,51 41 147 293,52 40 917 709,67 41 740 201,93 44 771 845,13 48 063 910,49 49 129 799,06 50 724 823,50 Отсроченные налоговые платежи 687 525,12 516 625,33 537 686,27 374 841,27 558 839,52 1 018 837,33 558 839,52 431 668,25 669 626,10 Краткосрочные займы 35 000 000,00 35 000 000,00 35 000 000,00 Счета к оплате Полученные авансы Суммарные краткосрочные обязательства 687 525,12 516 625,33 537 686,27 374 841,27 558 839,52 1 018 837,33 35 821 763,58 431 668,25 669 626,10 Долгосрочные займы 35 000 000,00 35 000 000,00 35 000 000,00 35 000 000,00 35 000 000,00 35 000 000,00 Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 4 836 107,235 254 314,19 5 609 607,25 5 542 868,40 6 181 362,40 8 753 007,80 5 542 868,40 13 698 130,81 15 055 197,40 Суммарный собственный капитал 4 836 107,235 254 314,19 5 609 607,25 5 542 868,40 6 181 362,40 8 753 007,80 5 542 868,40 13 698 130,81 15 055 197,40 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 40 523 632,3540 770 939,51 41 147 293,52 40 917 709,67 41 740 201,93 44 771 845,13 48 063 910,49 49 129 799,06 50 724 823,50

Строка 2кв. 2017г. 3кв. 2017г. 4кв. 2017г. 1кв. 2018г. 2кв. 2018г. 3кв. 2018г. 4кв. 2018г. Денежные средства 37 129 869,88 9 913 685,26 14 830 122,04 20 209 973,39 28 685 029,52 37 830 187,31 44 007 022,52 Счета к получению Сырье, материалы и комплектующие Незавершенное производство 387 898,62 276 072,06 203 962,39 302 421,79 28 685 029,52 37 830 187,31 Запасы готовой продукции Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы Суммарные текущие активы 37 517 768,50 10 189 757,33 15 034 084,43 20 512 395,19 28 685 029,52 37 830 187,31 44 007 022,52 Основные средства 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 31 162 326,90 Накопленная амортизация 13 726 263,04 14 839 203,29 15 952 143,53 17 065 083,78 18 178 024,03 19 290 964,27 20 403 904,52 Остаточная стоимость основных средств: 17 436 063,86 16 323 123,62 15 210 183,37 14 097 243,12 12 984 302,88 11 871 362,63 10 758 422,38 Земля Здания и сооружения Оборудование 17 436 063,86 16 323 123,62 15 210 183,37 14 097 243,12 12 984 302,88 11 871 362,63 10 758 422,38 Предоплаченные расходы Другие активы Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 54 953 832,36 26 512 880,94 30 244 267,80 34 609 638,31 42 134 810,74 50 032 836,42 54 765 444,91 Отсроченные налоговые платежи 1 222 766,09 1 142 690,40 675 718,62 962 410,66 1 627 321,26 1 346 048,83 828 898,36 Краткосрочные займы 35 000 000,00 Счета к оплате Полученные авансы Суммарные краткосрочные обязательства 36 222 766,09 1 142 690,40 675 718,62 962 410,66 1 627 321,26 1 346 048,83 828 898,36 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 18 731 066,2825 370 190,54 29 568 549,18 33 647 227,6540 507 489,48 48 686 787,59 53 936 546,55 Суммарный собственный капитал 18 731 066,2825 370 190,54 29 568 549,18 33 647 227,6540 507 489,48 48 686 787,59 53 936 546,55 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 54 953 832,36 26 512 880,94 30 244 267,80 34 609 638,31 42 134 810,74 50 032 836,42 54 765 444,91

Анализ чувствительности проекта

Анализ чувствительности проводят с целью выяснить какой фактор оказывает наибольшее влияние на успешное выполнение проекта. Выявив факторы к которым проект наиболее чувствителен мы сможем более осмысленно влиять на происходящие процессы.

Анализ чувствительности чистой настоящей стоимости к изменениям входных параметров

Параметр-30%-20%-10%0%10%20%30%Уровень инфляции997 728,99985 840,89973 575,64960 923,68947 875,20934 420,14920 548,18Объем сбыта395 372,39581 889,72779 325,78960 923,681 156 769,261 352 612,251 548 282,44Цена сбыта-761 406,17-124 083,70464 639,28960 923,681 451 612,811 942 665,292 433 473,27Прямые издержки1 768 658,041 499 156,801 229 983,56960 923,68691 520,91417 972,88106 781,06Зарплата персонала1 243 168,141 149 219,981 055 146,51960 923,68866 524,60772 125,36677 403,13Объем инвестиций1 064 195,021 029 972,66995 448,17960 923,68926 399,19891 874,70857 347,73

Наиболее чувствительным проект является к изменению цен и объемов сбыта продукции, также сильное влияние оказывают прямые издержки на производство продукции.

Анализ чувствительности чистой настоящей стоимости проекта к изменению ставки дисконтирования

С увеличением ставки дисконтирования чистая настоящая стоимость проекта уменьшается, но запас по изменению дисконта очень высок и с 16% до 846% поэтому изменение ставки дисконтирования не представляет особой угрозы

Анализ чувствительности внутренней нормы рентабельности к изменениям входных параметров

Параметр-30%-20%-10%0%10%20%30%Уровень инфляции872,10863,90855,40846,80838,00828,90819,70Объем сбыта292,00446,30706,00846,801 185,001 605,002 148,00Цена сбыта0,000,00279,80846,801 728,003 098,005 189,00Прямые издержки1 600,001 342,001 092,00846,80602,10340,0070,47Зарплата персонала1 615,001 315,001 061,00846,80667,70518,60395,00Объем инвестиций3 171,001 856,001 207,00846,80628,10486,00388,60

Наиболее сильно ВНР зависит от изменения цены, но также значительное влияние на нее оказывают прямые издержки на производство и объем продаж, также следует отметить умеренное влияние объема инвестиций и з/п работников.

Заключение

Проблема утилизации отходов производства и потребления - одна из самых запущенных и трудноразрешимых в Тульской области, хотя она и находится под надзором специалистов государственных структур: службы охраны природы, природоохранной прокуратуры, государственного ветнадзора. Химические отходы, являясь серьезной проблемой в сфере охраны окружающей среды, занимают значительные площади, пригодные для земледелия, загрязняют воздушный и водный бассейны, приводят к накоплению вредных веществ в почве, попадают в грунтовые воды. Сложившаяся критическая ситуация в сфере утилизации отходов привела к значительному ухудшению экологической обстановки в регионе. Отклонения санитарно-экологических показателей по основным природным компонентам существенным образом сказались на состоянии здоровья населения Тульской области. Все это убеждает в сложности экологической ситуации в Тульском регионе и необходимости решения накопившихся в этой сфере проблем.

Одним из возможных путей выхода из данного положения является организация переработки отходов, в частности химических, с применением технологии плазменных установок. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта данного мероприятия, разработанного на примере ОАО "Азот", доказала эффективность и целесообразность его осуществления. Кроме того, данный проект соответствует наиболее приемлемой стратегии развития организации, базирующейся на поиске и использовании дополнительных возможностей по переработки химических отходов, которые заключены в существующем бизнесе. Важное условие реализации данной стратегии - предварительная оценка фирмой собственной компетентности в производстве новых установок. Данная стратегия является наиболее приемлемой для ОАО АК "Азот", поскольку она позволит наладить производство новых плазменных установок для предприятия посредством переработки химических отходов и повысить конкурентоспособность.

Список использованных источников

1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. Пособие. - М.: Дело, 2011. - 280с. - (Серия "Библиотека современного менеджера").

. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 254с.

. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2011. - 240с.: ил. - (Серия "Краткий курс").

. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А., Шумилин Е.П. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ: Практикум. Серия "Экономика и управление". - Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2012. - 160 с.

. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: "Экспертное бюро - М", 2011. - 144с.

. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие./ А.И.Деева. - М.: Издательство "Экзамен", 2012. - 320с.

. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. Пособие / Под ред. Л.Т.Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 352с.: ил.

. Ендовицкий Д.А., Коробейникова Л.С., Сысоева Е.Ф Практикум по инвестиционному анализу: Учеб. пособие/ Под ред. Д.А.Ендовицкого. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 240с.: ил.

. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 413с.

. Любанова Т.П., Мясоедова Л.В., Грамотенко Т.А., Олейникова Ю.А. Бизнес-план. Учебно-практическое пособие. - М.: "Издательство ПРИОР", 2012. - 96с.

. Попов В.М., Ляпунов С.И., Касаткин Л.Л. Бизнес-планирование: анализ ошибок, рисков и конфликтов. - М.: КноРус, 2012. - 448с. с ил.

. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 607 с.

13. Романовский М.В.Финансы и кредит:Учебник.-М.: Юрайт-Издат,2006.- 575 с.

. Соколова О.В. Финансы, деньги, кредит: Учебник.-М.:Юристъ, 2012.-784 с.

15. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2011.-234 с.

16. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление прибылью предприятия / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во "Перспектива", 2006. - 128 с.

. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. - М.: Перспектива, 2006-268 с.

. Уткин Э. А. Маркетинг. - М.: "Экмос", 2005.- 320 с.

. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./ Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 480 с.

. Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента. - М.: Корпорация "Карана", 2012. - 290 с.

. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Г.Б. Поляк, И.А. Акодис и др.; Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. - 518 с.

. Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп./И.В.Сергеев, И.И.Веретенникова, В.В.Яновский - М.:Финансы и статистика, 2012. - 400с.: ил.

23. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ под ред. Е.С.Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Перспектива", 2004. - 656с.

. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учеб. - М.: Дело, 2000. - 400с.

. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2005. - XII, 1028с.

Министерство науки и образования РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тульск

Больше работ по теме: