Расчет рыночной стоимости автомобиля Ford Focus II в целях залога
Министерство образования и науки Российской Федерации
НОУ ВПО Сибирская академия финансов и банковского дела
(НОУ ВПО САФБД)
Институт дополнительного профессионального образования
Курсовая работа
по дисциплине:
Оценка стоимости машин, оборудования и приборов
Расчет рыночной стоимости автомобиля Ford Focus II в целях залога
Выполнил: студент заочного отделения
группы ДАП-1401О Федечкина Н.А.
г. Новосибирск
г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
. Теоретические и правовые основы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств в целях залога
.1 Машины, оборудование и транспортные средства как объект оценки и залога
.2 Правовое регулирование и стандарты оценки машин, оборудования и транспортных средств
.3 Виды стоимости, применяемые при оценке в целях залога
. Методические аспекты оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств в целях залога
.1 Сравнительный подход к оценке и его методы
.2 Затратный подход к оценке и его методы
.3 Доходный подход к оценке и его методы
. Практика оценки стоимости транспортного средства в целях залога
(на примере автомобиля FОRD FОCUS II)
.1 Описание объекта оценки и анализ вторичного рынка Fоrd Fоcus
.2 Расчет рыночной и ликвидационной стоимости оцениваемого автомобиля
.3 Обобщение и применение результатов оценки для определения размера кредита под залог автомобиля
Заключение
Список использованных источников
Приложения А. Классификационные группы залогового обеспечения
Приложение Б. Этапы залоговой экспертизы
ВВЕДЕНИЕ
В данной работе на основе обобщения теоретических, правовых и практических аспектов проведена оценка автомобиля FORD Focus II. Рассмотрены методические вопросы индивидуальной и массовой и оценки стоимости аналогичных автомобилей. Проведен анализ и сделан вывод о развитии рынка автомобилей FORD Focus в г. Новосибирске. Определена двумя подходами рыночная стоимость автомобиля FORD Focus II.
Вопросы работы с залоговым обеспечением являются крайне важными и недостаточно изученными в российской оценочной и банковской практике.
Большинство банковских кредитных программ предполагает наличие залогового обеспечения. Однако многие заемщики несколько переоценивают его значение, полагая, что, если они предоставляют высоколиквидный залог (к примеру, недвижимое имущество), банк может оказать некоторые «послабления» при проведении кредитного анализа. Как говорят финансисты, сегодня обладание залогом - страшный сон банкира. Действительно, в ситуации, когда заемщиков, не вернувших кредит, единицы, залог не представляет для банков большой проблемы. Однако в периоды кризисов, которые, как известно, могут возникнуть в самый неподходящий момент, залоговые портфели порядком «тяжелеют» и управление непрофильными активами отнимает у банкиров все больше времени и сил. Таким образом, выбор обеспечения по кредиту и его оценка - это обязательная процедура практически для всех кредитов (за исключением узкой «прослойки» беззалоговых кредитов, к примеру овердрафта), и подходить к нему необходимо со всей ответственностью и пониманием того, как банк сможет его реализовать в случае, если заемщик не выполнит своих обязательств по ссуде и поручители не окажут соответствующей поддержки.
Справедливая оценка рыночной и залоговой стоимости предлагаемого в залог имущества - очень важный процесс, требующий времени, навыков и сбора информации. Поэтому необходимо принять правильное решение о том, кто будет субъектом оценки, понимая, что с точки зрения материальных затрат клиенту выгоднее не обращаться к независимому оценщику, а с точки зрения временных затрат, напротив, независимая оценочная компания может намного быстрее подготовить отчет. А еще более важно, чтобы для проведения оценки, подготовки отчета об оценке и анализа достоверности отчета об оценке независимой оценочной компании был выделен специальный сотрудник банка, прошедший необходимое обучение и имеющий достаточное количество времени для выполнения вмененных ему обязанностей.
Оценка транспортных средств в этом случае является специализированным и обособленным видом оценочной деятельности, имеющим принципиальные отличия от оценки других видов объектов.
В связи с этим при профессиональной подготовке экспертов возникает острая необходимость разработки учебно-методического обеспечения оценки стоимости транспортных средств, позволяющего повысить уровень объек-тивности и обеспечить необходимое качество услуг по оценке и соответствие их требованиям действующего законодательства по защите прав потребителей, в том числе, и в случае залога оцениваемого имущества.
Таким образом, актуальность исследования обусловлена проблемами теории и практики оценки оборудования и транспортных средств в целях залога.
Целью данной курсовой работы является рассмотрение особенностей теории и практики оценки оборудования и транспортных средств в целях залога.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть особенности машин, оборудования и транспортных средств как объекта оценки и залога;
раскрыть особенности правового регулирования и стандартов оценки машин, оборудования и транспортных средств;
охарактеризовать виды стоимости, применяемые при оценке в целях залога;
определить методологические основы оценки оборудования и транспортных средств в целях залога;
определить рыночную и ликвидационную стоимость конкретного транспортного средства.
Объектом исследования является оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств в целях залога.
Предметом исследования являются методы и практика оценки оборудования и транспортных средств в целях залога.
Объект оценки - автомобиль FОRD FОCUS II, находящийся в
г. Новосибирске, оцениваемый в целях залога.
Структура данной работы обусловлена поставленными целями и задачами и состоит из введения, трех глав основной части, которые максимально раскрывают поставленную цель, заключения и списка использованных источников.
В первой главе рассмотрены теоретические и правовые основы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств в целях залога.
Вторая глава посвящена методическим аспектам оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств в целях залога, в частности, характеристикам трех подходов к оценке: сравнительного, затратного и доходного.
В практической главе выполнена оценка стоимости транспортного средства в целях залога (на примере автомобиля FОRD FОCUS II).
Методологической базой данной работы являются труды отечественных и зарубежных специалистов в области оценки машин, оборудования и транспортных средств, в частности, М.В. Акулич, А.Г. Грязновой, И.Л. Артеменкова, А.П. Ковалева, В.Н. Москвина, В.П. Попкова, Роберта Н. Холта и др.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ МАШИН, ОБОРУДОВАНИЯ И ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ В ЦЕЛЯХ ЗАЛОГА
.1 Машины, оборудование и транспортные средства как объект оценки и залога
Машины, оборудование и транспортные средства - это такой вид имущества, которое может находиться в собственности как физических, так и юридических лиц. Для оценочной практики наиболее характерно рассмотрение собственности, принадлежащей юридическим лицам, а именно предприятиям.
Как известно, все имущество предприятий подразделяется на недвижимое (недвижимость) и движимое. К недвижимому имуществу относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, т.е. объекты, перемещение которых без соразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе леса, многолетние насаждения, здания, сооружения (ст. 130 п. 1 ГК РФ). Таким образом, в недвижимость входят земельный участок и вещи над и под земельным участком. Кроме того, российское законодательство относит к недвижимому имуществу еще подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество. Причем любые сделки с недвижимостью подлежат обязательной государственной регистрации.
Вещи, не относящиеся к недвижимости, включая деньги и ценные бумаги, признаются движимым имуществом. Регистрация прав на движимые вещи не требуется, кроме особых случаев, указанных в законе (ст. 130 п. 2 ГК РФ). Превалирующая часть в составе движимого имущества на предприятии - это различное оборудование, машины, установки, аппараты, приборы, механизмы, инструменты и оснастка, транспортные средства, мебель, средства связи, вычислительная техника и т.д. Некоторые виды движимого имущества также подлежат регистрации в государственных органах. Например, автотранспортные средства регистрируются в органах ГИБДД, котельные и энергетические установки - в соответствующих органах технического надзора.
В отличие от объектов недвижимости машины, оборудование и транспортные средства не связаны жестко с землей, они могут быть перемещены в другое место, могут быть отдельно стоящими и функционально самостоятельными, а могут находиться во взаимосвязи и образовывать технологические комплексы. В то же время можно встретить такие виды оборудования, которые составляют неотъемлемую часть зданий (лифты, системы вентиляции и освещения и др.) и которые естественно учитываются в составе недвижимого имущества.
Машины, оборудование и транспортные средства, эксплуатируемые на предприятии и находящиеся в его собственности или пользовании, относятся к основным фондам (средствам) данного предприятия. Исключением из этого правила являются те машины, которые относятся к готовой продукции предприятия и хранятся у него на складе. То же можно сказать и о машинах, находящихся в продаже у дилерских (торговых) компаний. Данные объекты будут относиться к оборотным средствам.
Главным документом, регламентирующим организацию учета основных средств, является Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств (ПБУ 6/01)», утвержденное приказом Минфина РФ от 28 апреля 2001 г. № 2689.
Единицей учета является инвентарный объект. Инвентарным объектом основных средств является объект со всеми приспособлениями и принадлежностями или отдельный конструктивно обособленный предмет, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или же обособленный комплекс конструктивно сочлененных предметов, представляющих собой единое целое, и предназначенный для выполнения определенной работы.
Каждый инвентарный объект имеет свой срок полезного использования.
Каждому инвентарному объекту присваивается инвентарный номер, который обозначен на прикрепленном жетоне, нанесен краской или иным способом. Инвентарный номер, присвоенный объекту основных средств, сохраняется за ним на весь период его нахождения на данном предприятии. Инвентарные номера списанных с учета объектов не присваиваются вновь принятым к учету объектам в течение 5 лет по окончании года списания.
На каждый инвентарный объект в бухгалтерии заводится и ведется инвентарная карточка учета основных средств стандартной формы. В инвентарной карточке приведены основные данные по объекту: срок полезного использования, способ начисления амортизации, местоположение, технические данные и т.д.
В зависимости от имеющихся прав основные средства подразделяются на:
на объекты, принадлежащие предприятию на праве собственности;
объекты, находящиеся в оперативном управлении или хозяйственном ведении;
объекты, полученные в аренду.
Возможны следующие случаи постановки объектов основных средств на учет: приобретение (купля); сооружение и изготовление; получение в виде вклада в уставный капитал; получение по договору дарения или безвозмездной передачи.
Основные средства принимаются к учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость основных средств - сумма фактических затрат предприятия на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением НДС и других возмещаемых налогов.
Если объект получен безвозмездно, то его первоначальная стоимость берется как рыночная стоимость на дату оприходования по результатам оценки. Если объект приобретен в обмен на другое имущество, то первоначальная стоимость этого объекта берется равной первоначальной стоимости обмениваемого имущества. Если объект приобретен в иностранной валюте, то его стоимость в рублях берется по курсу ЦБ РФ на дату приобретения.
Все затраты на перемещение оборудования внутри предприятия (кроме монтажа) относятся к издержкам производства и не влияют на первоначальную стоимость. Затраты по монтажу перемещенных объектов и устройству фундамента на новом месте их эксплуатации отражаются как капитальные вложения (счет 08), а затем добавляются к первоначальной стоимости объекта (счет 01).
Неучтенные объекты основных средств, обнаруженные при инвентаризации, принимаются к бухгалтерскому учету по рыночной стоимости.
Система учета основных средств является ценной информационной базой для оценки стоимости. Почти все официальные первичные данные об объектах оценки оценщик получает из документов этой системы.
Обычно в качестве первичных объектов оценки берутся инвентарные объекты. Определение инвентарного объекта было приведено выше. Исходя из этого определения можно сделать вывод, что первичным объектом оценки может быть:
) либо функционально самостоятельная единица оборудования (машина, станок, агрегат, пресс, аппарат, система, установка - названия бывают разные) или транспортное средство (автомобиль, тягач, конвейер, транспортер, подъемник, локомотив, вагон, судно и т.д.), укомплектованные всеми необходимыми для работы приспособлениями и принадлежностями;
) либо машинные комплексы, объединяющие несколько взаимосвязанных между собой единиц оборудования и вспомогательных устройств (техно-логические комплексы, поточные и автоматические линии, роботизированные комплексы, гибкие модули, автопоезда и т.д.).
К сожалению, на предприятиях находящиеся на учете инвентарные объекты могут не всегда отвечать требованию функциональной завершенности и комплектности, поэтому при оценке стоимости иногда возникает необходимость уточнить состав оцениваемых объектов и если нужно внести изменения в состав учитываемых единиц основных средств.
Учетные сведения помогают выполнить группировку объектов по ряду признаков (табл. 1).
Таблица 1- Критерии классификации машин, оборудования и транспортных средств
Критерий классификацииХарактеристикаСтепень участия в основном производственном процессеМогут относиться либо к производственным, либо к непроизводственным основным средствам. Первые находятся в составе производственных подразделений предприятия, вторые - в составе подразделений и учреждений социально-культурной сферы (жилищно-коммунального хозяйства, поликлиник, клубов, стадионов и т.п.). Производственные машины и оборудование в свою очередь подразделяются на основные, т.е. занятые в производстве основной продукции или выполнении услуг, и вспомогательные, т.е. занятые выполнением вспомогательных и обслуживающих работ (оборудование лабораторий, ремонтных подразделений, технического контроля и т.д.)Этапы жизненного цикла- предназначенные к установке, т.е. оборудование, которое недавно поступило и подготавливается к эксплуатации, монтируется, отлаживается, проходит пробную эксплуатацию; - находящиеся в эксплуатации; - временно не эксплуатируемые и находящиеся в капитальном ремонте, реконструкции, модернизации, переоснащении т.д.; - находящиеся в консервации или запасе (в том числе мобилизационном); - подготавливаемые к выбытию для продажи или к передаче; - выбывшие из эксплуатации, подлежащие разборке и утилизацииПраво собственности на оцениваемые объекты- относящиеся к собственным средствам предприятия; - безвозмездно полученные во временное пользование; - арендуемые у другого владельца; - собственные, сданные в арендуСпособ приобретения- приобретенные новыми; - приобретенные подержанными; - изготовленные собственными силамиВыполнение последующей работы по подбору аналогов- стандартные универсальные машины, серийно выпускаемые у нас или за рубежом; - специализированные машины, выпускаемые на базе универсальных машин; - специальные машины, изготовляемые только по индивидуальным заказамПроисхождениеОтечественные и импортныеС точки зрения положений налогового учетаОтношение к амортизируемому и неамортизируемому имуществу
При предварительной оценке возможности принятия предлагаемого клиентом имущества в качестве залогового обеспечения по рассматриваемой ссуде очень важно помнить, что российским законодательством установлен ряд ограничений по передаче в залог определенного имущества. К такому имуществу относятся:
имущество, изъятое из оборота (ст. 336 ГК РФ). К данной категории можно отнести имущество, которое не может свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства (наследование, реорганизация юридического лица) либо иным способом (п. 1 ст. 129 части первой ГК РФ). Виды объектов гражданских прав, нахождение которых в обороте не допускается, должны быть прямо указаны в законе (п. 2 ст. 129 ГК РФ). Специальный закон, в котором перечислены объекты, изъятые из оборота, не принят. Существует Указ Президента РФ от 22 февраля 1992 г. № 179 «О видах продукции (работ, услуг) и отходов производства, свободная реализация которых запрещена» (в ред. от 30 декабря 2000 г.), который применяется до принятия указанного закона;
хозяйственные природные ресурсы, находящиеся в государственной либо муниципальной собственности;
участки недр (ст. 1.2 Федерального закона от 21 февраля 1992 г. № 2395-1 «О недрах»);
запасы государственного резерва независимо от места их размещения, здания, сооружения и другое имущество входящих в систему государственного резерва организаций, а также земельные участки, на которых эти организации расположены, и участки недр, которые используются для хранения государственного резерва (п. 3 ст. 4 Федерального закона от 29 декабря 1994 г.
№ 79-ФЗ «О государственном материальном резерве»);
имущество, в отношении которого в установленном законодательством порядке предусмотрена обязательная приватизация либо приватизация которого запрещена (п. 2 ст. 6 Федерального закона от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»). В частности, Закон (п. 13 ст. 39) от 10 июля 1992 г. № 3266-1 «Об образовании» запрещает приватизацию всех государ-ственных и муниципальных образовательных учреждений, включая объекты их производственной и социальной инфраструктуры РФ;
имущество, на которое в соответствии с законом не может быть обращено взыскание;
вооружение, боеприпасы к нему, военная техника, запасные части, комплектующие изделия и приборы к ним, все виды ракетного топлива, а также специальные материалы и специальное оборудование для их производства, специальное снаряжение личного состава военизированных организаций и нормативно-техническая документация на их производство и эксплуатацию;
ракетно-космические комплексы, системы связи и управления военного назначения и нормативно-техническая документация на их производство и эксплуатацию;
результаты научно-исследовательских и проектных работ, а также фундаментальных поисковых исследований по созданию вооружения и военной техники;
шифровальные средства и нормативно-техническая документация на их производство и использование;
приборы и оборудование с использованием радиоактивных веществ изотопов;
уран, другие делящиеся материалы и изделия из них;
отходы радиоактивных материалов;
рентгеновское оборудование;
яды и наркотические вещества;
ядовитые и сильнодействующие лекарственные средства;
лекарственное сырье, получаемое от северного оленеводства (панты и эндокринное сырье);
взрывчатые вещества, средства взрывания, порох, отходы взрывчатых веществ.
Кроме этого, в большинстве банков не приветствуется рассмотрение для целей залога следующего имущества:
драгоценные камни и уникальные ювелирные изделия;
предметы искусства, художественные ценности и раритеты, коллекции;
объекты интеллектуальной собственности, за исключением нематериальных активов, необходимость залога которых возникает при принятии в залог предприятия (имущественного комплекса) либо акций (долей) компании;
предметы антиквариата;
опытные образцы промышленных изделий, а также технологическое оборудование, изготовленное (собранное) в единичных экземплярах силами самих предприятий.
Отдельно следует выделить залог имущества государственных и муниципальных унитарных предприятий ввиду их специальной право-способности.
Во-первых, даже в случае наделения имуществом на праве хозяйственного ведения такие унитарные предприятия ограничены в распоряжении недвижимым имуществом, так как требуется согласие собственника (государства или муниципалитета), а значит, залог такого имущества также ограничен.
Во-вторых, не допускается залог основных средств государственных унитарных предприятий, отчуждение которых может лишить их возможности осуществлять деятельность, цели, предмет, виды которой определены уставом таких предприятий.
Залогодателем может являться только собственник имущества или лицо, у которого имущество находится на праве хозяйственного ведения.
В случае если предлагаемое заемщиком обеспечение отвечает следующим требованиям - на него отсутствуют юридические запреты на совершение залоговых сделок с предложенным в качестве залога имуществом; по предварительной оценке кредитного эксперта стоимость имущества, предлагаемого в качестве обеспечения, достаточна для покрытия рассматри-ваемого банком кредита; на него отсутствуют установленные банком запреты на залог имущества, - банк переходит ко второму этапу.
Что касается оборудования и автотранспорта, крайне важными характеристиками являются место нахождения и соблюдение норм эксплуатации предмета залога, что не может быть выявлено по документам. Здесь идет речь не только о способе охраны территории, но и о месте расположения оборудования внутри территории предприятия, оценке физического состояния залога, его работоспособности, выполнении мероприятий по техническому обслуживанию, допуске к работе только сотрудников, имеющих надлежащую квалификацию, и прочих моментах, которые могут повлиять на поддержание залога в надлежащем работоспособном состоянии и максимально возможное сохранение им стоимости в связи с физическим износом в течение периода кредитования.
Для оценки оборудования важной характеристикой является возможность наладки оборудования на выпуск нескольких видов продукции или переориентации его на другое производство. Обращается внимание на то, является ли конкретное оборудование самостоятельной единицей или входит в производственный цикл, на наличие на предприятии всех единиц оборудования для полного производственного цикла.
На этапе определения основных параметров и характеристик активов кредитный эксперт осуществляет анализ предлагаемого в качестве залогового обеспечения имущества с целью определения его ликвидности, сохранности, возможности контроля, значимости активов для клиента. Особое внимание хотелось бы уделить анализу ликвидности предлагаемого в залог имущества.
Ликвидность объекта определяется в зависимости от прогнозируемого срока реализации имущества на свободном рынке по рыночной стоимости.
По срокам реализации можно выделить следующие категории
ликвидности данного имущества:
ликвидность высокая - примерный срок реализации составляет
менее 1 месяца;
ликвидность выше средней - примерный срок реализации составляет 1 - 2 месяца;
ликвидность средняя - примерный срок реализации составляет 2 - 4 месяца;
ликвидность ниже средней - примерный срок реализации составляет 4 - 6 месяцев;
ликвидность низкая - примерный срок реализации составляет более 6 месяцев.
Ликвидность указанного имущества чаще всего определяется путем экспертного опроса организаций, осуществляющих реализацию аналогичного имущества.
Количество опрашиваемых организаций в рамках определения ликвидности того или иного имущества закрепляется в соответствующем внутрибанковском положении.
В процессе опроса оцениваются следующие параметры:
каков примерный срок реализации объектов, сопоставимых по техническому состоянию (году изготовления) с оцениваемым объектом;
какие организации могли бы выступать в качестве потенциальных покупателей оборудования;
может ли организация в случае возникновения необходимости оказать содействие в реализации оборудования;
существует ли рынок бывшего в эксплуатации оборудования;
каков примерный уровень цен на новое и бывшее в эксплуатации оборудование.
При отсутствии возможности экспертного опроса или неполноте полученных ответов степень ликвидности может быть определена косвенным путем, на основании балльной оценки факторов. Состав факторов и шкала балльной оценки закрепляются соответствующим внутрибанковским положением. После суммирования баллов по всем факторам определяют степень ликвидности оборудования.
Примерный перечень анализируемых факторов:
совокупный износ имущества на момент окончания срока действия кредитного договора;
степень уникальности оборудования;
наличие и количество организаций, торгующих аналогичным оборудованием;
количество потенциальных потребителей аналогичного имущества в регионе;
требование специализированного помещения.
Случаи, при которых оценка рыночной и залоговой стоимости проводится сотрудниками банка, всегда оговорены в соответствующих внутрибанковских положениях. Чаще всего банк самостоятельно оценивает товары в обороте, типовые объекты недвижимости, стандартное оборудование. Как правило, оценку имущества, предлагаемого в качестве обеспечения, проводит кредитный эксперт, курирующий заемщика, либо специально выделенный для этих целей сотрудник кредитного подразделения, либо сотрудник подразделения банка по работе с залоговым обеспечением.
В ситуации, когда оценку имущества проводит подразделение по работе с залогами, кредитный эксперт, курирующий заемщика, готовит служебную записку на имя уполномоченного руководителя/сотрудника подразделения, содержащую:
сведения об основных параметрах предполагаемого кредитного продукта;
краткую информацию об имуществе, предлагаемом в качестве обеспечения по залогу.
Прежде чем начать проведение оценки, банку необходимо получить от залогодателя все правоустанавливающие документы по залогу, заполненные опросные формы банка, касающиеся описания предмета залога. В каждом банке разрабатываются свои собственные формы.
Как правило, независимые оценочные компании привлекаются с целью оценки нестандартного имущества (либо стандартного имущества, но по рекомендации кредитующего подразделения или подразделения по оценке кредитных рисков). Так или иначе, общий порядок оценки залогового обеспечения закреплен в соответствующем нормативном положении коммерческого банка. Обычно оценочная компания привлекается при оценке имущества, при-надлежащего полностью или частично Российской Федерации, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям.
В рамках настоящей курсовой работы будут рассмотрены особенности оценки машин, оборудования и автотранспортных средств.
Очевидно, что субъект проведения оценки закреплен соответствующими внутрибанковскими положениями. Однако для наглядности приведем классификацию залога оборудования, машин и автотранспортных средств с указанием субъекта оценки такого рода имущества в зависимости от того, в какую залоговую группу оно отнесено: стандартный, индивидуальный и нестандартный залог (Прил. А). Кроме этого, в Прил. Б раскрыты основные этапы проведения оценки в зависимости от залоговой группы.
Хотелось бы отметить, что в большинстве банков оценка предмета залога силами своих сотрудников и без привлечения независимых оценочных компаний разрешается только для стандартных видов оборудования, машин и автотранспортных средств и для товаров в обороте, так как для оценки более сложных объектов необходимы соответствующая подготовка сотрудников и достаточный для проведения оценки объем открытой информации.
.2 Правовое регулирование и стандарты оценки машин, оборудования и транспортных средств
Одной из основных форм регулирования оценочной деятельности является разработка стандартов оценки, которые устанавливают определения фундаментальных понятий, относящихся к оценке имущества, и предлагают основные принципы осуществления оценочной деятельности.
Различают национальные и международные стандарты оценки.
Основными задачами системы стандартизации услуг в области оценки являются:
обеспечение взаимопонимания и взаимодействия между всеми сторонами-участниками процесса оценки имущества;
формирование нормативной базы для обеспечения проведения сертификации услуг по оценке;
установление единых требований к методам оценки, содержанию и форме отчетов по оценке;
создание и ведение системы классификации и кодирования технико-экономической информации, используемой при оценке;
гармонизация терминологии, классификации услуг, методов оценки с международными стандартами;
содействие соблюдению законодательства Российской Федерации средствами и методами стандартизации.
Ст. 20 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» определяет положения о Стандартах оценочной деятельности.
Стандартами оценочной деятельности определяются требования к порядку проведения оценки и осуществления оценочной деятельности.
Стандарты оценочной деятельности подразделяются на федеральные стандарты оценки и стандарты и правила оценочной деятельности.
Федеральные стандарты оценки разрабатываются Национальным советом с учетом международных стандартов оценки.
Стандарты и правила оценочной деятельности разрабатываются и утверждаются саморегулируемой организацией оценщиков и не могут противоречить федеральным стандартам оценки.
.3 Виды стоимости, применяемые при оценке в целях залога
Как и любой товар на рынке, машины, оборудование и транспортные средства имеют себестоимость, стоимость и цену. Себестоимость - это сумма денежных средств, которые требуются для создания этих объектов. Она в какой-то степени влияет на стоимость, но не определяет ее.
Стоимость объекта - это наиболее вероятная денежная сумма, которую можно получить при его продаже, но при соблюдении определенных условий. В зависимости от целей оценки объект может иметь несколько видов стоимости. Наиболее часто встречающиеся в оценочной практике виды стоимости представлены на рис. 1.
Рисунок 1 - Виды стоимости технических устройств
Представленные виды стоимости достаточно широко используются при оценке машин и оборудования и поэтому следует раскрыть содержание этих экономических категорий более подробно.
Рыночная стоимость - это наиболее вероятная сумма денежных средств за объект, который предлагается к продаже на рынке и в течении определенного времени, при условии, что покупатель является типичным для данного рынка и сделка оплачивается деньгами или их эквивалентами. В рыночных условиях стоимость технических устройств - это отражение цены, за которую владелец ХОЧЕТ продать, а покупатель МОЖЕТ купить данный объект. Значит, если сегодня нет покупателя, то независимо от того, каковы были затраты на создание либо приобретение объекта, текущая его рыночная стоимость будет равной нулю.
Залоговая стоимость - это сумма денежных средств за объект, которая рассчитана по существующим методикам и отвечает условиям выдачи кредита под залог технического устройства. Как правило, рыночная и залоговая стоимости совпадают по величине, но не всегда.
Стоимость затрат на создание объекта - это сумма денежных средств за объект, которая рассчитывается на основе сметы или калькуляции затрат на его создание. Стоимость затрат на создание объекта и рыночная стоимость очень редко совпадают по величине.
Стоимость в пользовании объектом - это сумма денежных средств, в которую обходится эксплуатация чужого технического устройства конкретному пользователю либо группе пользователей. Примером может служить аренда машин, оборудования, транспортных средств и даже целого комплекса технических устройств. В настоящее время этот вид стоимости получает широкое распространение в отечественной практике.
Инвестиционная стоимость - это сумма денежных средств, в которую оценивает конкретный инвестор свое участие в реализации инвестиционного проекта.
Стоимость в целях налогообложения - это денежное выражение ценности технических устройств, которое рассчитывается периодически с использованием строго установленных процедур и методов. Примером могут служить периодические переоценки основных производственных фондов на предприятии.
Страховая стоимость технического устройства - это та же рыночная стоимость, но только без учета стоимости, например, земельного участка. Страховая стоимость объекта может быть выше рыночной или любого другого вида стоимости.
Ликвидационная стоимость - это сумма денежных средств, полученная при принудительной продаже технического средства. Обычно этот вид стоимости ниже рыночной стоимости объекта оценки.
Стоимость демонтируемого объекта - это денежное выражение оцениваемого объекта при демонтаже, например, оборудования, сооружения, другого технического устройства, если они либо их элементы переносятся в новый цех, участок и т.д.
Следует отметить, что все виды стоимости носят ярко выраженный субъективный характер. Если собственнику нужно демонтировать, ликвидировать объект либо получить кредит в банке под залог объекта или продать его, то стоимости эти могут отражать очень субъективные мнения оценщика по поводу реального уровня стоимостной ценности технического устройства. Из всех видов стоимости более или менее объективно отражает реальную стоимость объекта рыночная стоимость, поскольку на ее уровень влияют три объективных, на наш взгляд, фактора - спрос и полезность технических устройств (почти постоянно) и их периодическая дефицитность.
Вообще следует отметить, что субъективный характер любой стоимости технических устройств обусловлен еще и тем, что на рынке действует много хозяйствующих субъектов. Это продавцы и покупатели (как на любом рынке), а кроме того на рынках машин, оборудования и транспортных средств действуют собственники, инвесторы, дилеры, брокеры, оценщики, юристы и т.д. Каждый из этих субъектов защищает и преследует свои интересы, а отношения между ними по каждому конкретному случаю купли-продажи складываются по-разному и часто очень субъективно. Все хозяйствующие субъекты для достижения своих целей используют своеобразие и многообразие средств труда; тот вид стоимости, который необходим им для достижения поставленной цели; учитывают все виды износа (физический, моральный и экономический) при стоимостной оценке объекта; действуют исходя из условий, в которых они оказываются в каждом конкретном случае, руководствуясь при этом «здравым смыслом» (у каждого он свой). Если внимательно проанализировать поведение и деятельность участников рынка средств труда, то станет очевидным тот факт, что оценщик может быть полезен любому участнику, а значит, иметь свою «нишу» на рынке.
Еще более субъективный характер имеет цена технических устройств. Цена объекта - это денежная сумма, которая была реально уплачена за объект в результате конкретной свершившейся сделки.
Условно можно утверждать, что рыночная стоимость - это более или менее объективная экономическая категория; другие виды стоимости и особенно цена - почти всегда носят субъективный характер. Именно поэтому оценщик при определении стоимости объекта стремится максимально использовать весь общепринятый в оценочной деятельности методический инструментарий и выполнить свою работу с позиций цивилизованного специалиста.
Потребность в оценке стоимости машин и оборудования возникает в процессе хозяйственной деятельности практически постоянно.
В зависимости от масштабов производства и потребностей заказчика объектами стоимостной оценки могут быть:
одна отдельно взятая единица оборудования. В оценочной практике такой вариант принято (как уже отмечалось выше) называть - оценка «россыпью». В этом случае, как правило, определяются рыночная, страховая стоимости, стоимость арендованного оборудования и т.д.;
множество независимых друг от друга единиц оборудования. Это, так называемая, оценка «потоком», когда переоцениваются средства труда и возникает необходимость определять стоимость воспроизводства либо замещения объекта;
комплекс взаимосвязанных технологическим циклом агрегатов. В этом случае производится «системная» оценка объекта и определяются, как правило, рыночная, инвестиционная, ликвидационная и другие виды стоимости, в основе которых лежит доходный подход к оценке.
2. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ МАШИН, ОБОРУДОВАНИЯ И ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ В ЦЕЛЯХ ЗАЛОГА
.1 Сравнительный подход к оценке и его методы
Особенностями сравнительного подхода к оценке стоимости машин, оборудования, транспортных средств и других технических устройств являются, с одной стороны, ориентация итоговой величины стоимости на рыночные цены купли-продажи аналогичных объектов, с другой стороны, ориентация на собственные издержки, затраты, результаты работы, то есть все зависит от процесса создания объекта оценки.
Рыночный подход к оценке стоимости объектов наиболее приемлем для тех видов технических устройств, которые имеют развитый вторичный рынок (автомобили, многие виды станков, суда, самолеты, другое нестандартное оборудование). Метод оценки таких объектов базируется на определении рыночных цен, которые адекватно отражают «ценность» единицы технического устройства в его текущем состоянии. Основной принцип рыночного подхода - это сопоставление объектов оценки с аналогичным либо новым изделием, которое продается на вторичном рынке. Очевидно, что такой подход к оценке требует больших объемов рыночной информации и применения адекватных методов сопоставления объектов.
Ценность цен реальных сделок заключается в том, что они довольно точно отражают уровень рыночной цены на конкретный момент времени и дают возможность получить информацию о деталях свершившейся сделки. Этот фактор повышает достоверность результатов стоимостной оценки любого объекта. Источниками получения подобных сведений являются личные связи оценщиков, пресса и специальные издания. Цены прейскурантов и каталогов, то есть официально опубликованная информация, точно отражают тип объекта, комплектацию и другие технические параметры. Однако в них не учтены возможные скидки, которые могут быть достигнуты в процессе купли-продажи объекта. Поэтому ценовые характеристики, полученные из этих источников, могут использоваться лишь как базовые цены, в которые следует вносить коррективы и только после этого их можно использовать при определении стоимости конкретного объекта. На рынке существует еще один вид ценовой информации - это цены оферт (предложений о продаже или покупке). Ценность подобной информации в том, что она достаточно полно отражает техническую характеристику объекта и условия его продажи, но содержит, как правило, завышенные или заниженные цены. Кроме того, получить ее достаточно легко (по запросам, личным связям и т.д.), но при этом оценщику необходимо соблюдать определенную тактику поведения.
Ранее уже отмечалось, что в основе рыночного подхода лежит принцип сопоставления, то есть сравниваются оцениваемый и аналогичный объекты. Этот подход реализуется в методе прямого сравнения продаж. Технология использования этого метода такова:
во-первых, подбирается 3-5 объектов-аналогов, сравниваются их технико-экономические параметры и фиксируются различия;
во-вторых, зафиксированные различия оцениваются в стоимостном выражении и вносятся в цену продажи аналога;
в-третьих, определяется восстановительная стоимость технического устройства или группы объектов
При подборе аналога предпочтение отдается тем объектам, которые также как и оцениваемый объект выпущены тем же изготовителем и в той же стране, имеют то же функциональное назначение и квалификационное подобие, а также имеют хотя бы частичное технологическое сходство.
Процедура сравнения осуществляется в два этапа: во-первых, находятся (подбираются) объекты-аналоги и, во-вторых, вносятся корректировки (поправки) в цену аналога. В свою очередь корректировки (поправки) бывают двух видов: коэффициентные (относительные), которые вносятся в цену аналога путем умножения; и поправочные (абсолютные), которые вносятся в цену аналога путем прибавления либо вычитания.
Целесообразна следующая очередность внесения поправок: вначале вносятся поправки на техническую сопоставимость, а затем вносятся поправки к ценам на различия в условиях продажи.
Поправки на техническую сопоставимость. Здесь различают поправки на типоразмер сравниваемых объектов (мощность, грузоподъемность, производительность и т.п.), их комплектацию (наличие дополнительных приспособлений и устройств), возраст и качество исполнения изделия, степень физического и функционального износа, месторасположение объекта при продаже (на месте его использования, на складе дилера и т.п.).
Рассмотрим наиболее часто встречающиеся поправки на техническую сопоставимость и подходы к их определению.
. Объект оценки и аналог отличаются по мощности и по производительности.
В этом случае для определения поправки используется группа объектов-аналогов, у которых рассчитываются соотношения между ценами (затратами на изготовление) и техническими параметрами сравниваемых объектов-аналогов, то есть используется формула:
, (1)
гдеР1 и Р2 - цены сопоставимых объектов (затраты);и N2 - мощность, производительность, иной технический параметр сопоставимых объектов;- показатель степени или коэффициент «торможения цены», который зависит от конкретного вида технического устройства.
Зная цены сопоставимых объектов (Р1 и Р2) и их технические параметры (N1 и N2), легко рассчитать, коэффициент «торможения цены».
Естественно, достоверность расчета повышается, если имеется 3-5 объектов-аналогов.
Практикующие оценщики широко используют возможности формул из-за их простоты и достаточно высокой надежности. Хотя следует иметь в виду, что зависимость между ценами и техническими параметрами в действительности имеет более сложный характер, чем это представлено в формулах. Чем больше аналогов, тем больше количество значений n. Из многочисленных значений n (если много аналогов) рассчитывается среднеарифметическое либо средневзвешенное значение n.
На основе большого статистического материала и специальных исследований ученые и специалисты в области ценообразования разработали для ряда изделий машиностроения, так называемые, таблицы «торможения цены», данные которых показывают взаимозависимость показателя степени n от диапазона мощностей технических устройств, применяемых при их изготовлении материалов, размеров обрабатываемых изделий, частоты вращения используемых двигателей и т.д. [28].
Так, например, для тракторов средней мощности коэффициент «торможения цены» - n = 0,72; экскаваторов - n = 0,8; экструдеров, которые применяются в переработке полимерных материалов, - n = 0,6 - 0,7; для ленточных транспортеров, изготовленных из углеродистой стали, - n = 0,23-0,81, для шнековых транспортеров - n = 0,22-0,77 (все зависит от транспортируемых габаритов груза); для паротурбинных установок - n = 0,6-0,8; паровых котлоагрегатов - n = 0,7-0,85; электростанций - n = 0,65-0,8; питательных насосов - n = 0,45-0,65; экранные пароперегреватели, водяные экономайзеры и трубчатые воздухоподогреватели имеют коэффициент «торможения цены» - n = 1,0; электродвигатели - n = 0,7 и т.д. Аналогичные исследования для центробежных насосов, изготовленных из разных материалов, показывают, что коэффициент «торможения цены» изменяется в зависимости от диапазона мощности сравниваемых изделий (см. Прил. А).
Другим важным техническим фактором, влияющим на величину коэффициента «торможения цены», является так называемая «частота вращения». Современные средства труда, как правило, выполняют значительно больше функций или производят более качественную продукцию, отвечают повышенным эстетическим требованиям и т.д. Все это приводит к необходимости увеличивать затраты на их изготовление, а значит, и к увеличению рыночной стоимости, то есть на стоимость оказывают влияние уже не один-два технических параметра, а гораздо больше.
В этих случаях оценщики применяют более сложные математические зависимости, которые находят отражение в так называемых моделях цен. Имея эти модели и подставляя в них значения технических параметров конкретного изделия, оценщики рассчитывают предварительную (базовую) цену изделия, в которую затем вносят соответствующие коррективы.
Выбор технических характеристик, которые в наибольшей степени влияют на цену изделия, как правило, решается экспертным путем. Обычно их число не должно превышать количества экспертов-оценщиков, поскольку, как показывает практика, большое количество выбранных параметров не увеличивает точность анализа (чаще всего используется от трех до семи параметров). Технические характеристики, которые используются в математической модели, должны быть независимы друг от друга, хотя на практике это очень сложно осуществить, так как все агрегаты в изделии функционально взаимозависимы. Если же технические параметры сильно зависят друг от друга, то желательно их исключить вовсе.
Для построения параметрических моделей цен наиболее широко используется метод корреляционно-регрессионного анализа. Суть его заклю-чается в следующем: по группе объектов-аналогов устанавливается форма связи между стоимостным показателем (например, ценой, себестоимостью и т.д.) и техническим параметром объекта (например, мощностью, весом, объемом и т.д.).
Затем оценщик по своему усмотрению подбирает тип кривой (прямой) линии на графике и далее с помощью математической функции определяет плавную линию регрессии (в частном случае регрессия может быть и прямой линией). Линия регрессии показывает общую тенденцию исследуемой зависимости и сглаживает случайные выбросы от влияния побочных факторов. Для отображения парных корреляционных зависимостей в задачах по оценке машин и оборудования чаще всего используются следующие математические функции:
. Линейная Y = а0 + а1 х1.
. Степенная Y = ао х1 а.
. Показательная Y = ax.
. Квадратичная Y = ао+а1х+а2х2.
Есть и другие математические функции.
В этих формулах:
Y - зависимый показатель (цена, себестоимость и т.д.);
Х - технический параметр (мощность, производительность и т.д.);
а0, а1, а2, - параметры корреляционной модели.
Если показатель Y зависит от нескольких параметров (Х1, Х2, Х3, ….), то используются множественные корреляционные модели типа:
. Линейный вид Y = а0 + а1 х1 + а2 х2 + …………. + аn хn.
. Степенной вид Y = ао х1 а1 х2а2 хn аn.
Для определения значений а1, а1, а2,……..используются специальные математические методы [6, с. 43].
Поскольку в практической работе оценщик сталкивается с необходимостью накопления и обработки информации о разных видах машин и оборудования, их классификации, потребительских свойствах и показателях качества, о нормативных сроках службы и физическом состоянии техники, о рыночных ценах и индексах цен по отраслям и группам изделий, о курсах валют, нормах амортизации и т.д., то в этой ситуации без применения электронно-вычислительной техники невозможно на современном уровне квалифицированно решать проблему стоимостной оценки средств труда. В настоящее время с помощью компьютерных технологий производится поиск изделий-аналогов, оценка конкретных объектов, разработка математических моделей, которые устанавливают функциональную связь между ценами изделий и их техническими параметрами. Все программные средства можно разделить на три группы:
справочные системы (базы данных);
инструментальные системы, то есть методики оценки, которые не требуют от оценщика самостоятельного заполнения их компонентов всей необходимой информацией;
полностью автоматизированные системы на базе методик, которые для определения стоимости объекта требуют только ввести сведения о самом объекте оценки.
Таков в общих чертах инструментарий, позволяющий при стоимостной оценке сравниваемых средств труда использовать поправки на их техническую сопоставимость.
Второй вид поправок касается различий в условиях продажи. Главная цель этих поправок заключается в том, чтобы привести цены всех найденных аналогов к единым коммерческим условиям проведенных продаж. К числу наиболее важных и распространенных поправок этого вида относятся поправки на уторгование, на сроки поставки и дату продажи, на серийность поставок и условия платежа.
Поправки на уторгование - это, в основном, скидки с первоначальной (завышенной) цены изделия. Размер скидки зависит от величины покрытия коммерческих и валютных рисков, издержек производства и сбыта в период создания изделия, возможных ошибок при изготовлении и реализации объекта оценки. В каждом конкретном случае определение величины скидки на уторгование требует тщательного анализа многих факторов. Поправки на сроки поставки зависят от динамики изменения заработной платы за период изготовления изделия, динамики цен на материалы за это время, от длительности производственного цикла, темпов инфляции и т.д. Величина поправок на дату продажи зависит от инфляции и изменений ситуации на рынке. Они определяются с помощью трендов и индексов, но с учетом влияющих на изменение цены факторов. В любом случае оценщик стремится к тому, чтобы даты продажи и момент оценки были близки друг к другу. Поправки к цене на серийно выпускаемые изделия учитывают снижение доли затрат на проектирование и оснастку, приходящуюся на единицу продукции.
Поправки к цене на условия платежа учитывают авансовые платежи, платежи наличными или рассрочку, кредит, платежи в смешанной форме и т.д.
Таким образом, метод оценки стоимости машин и оборудования на основе внесения поправок в сравниваемые объекты позволяет учитывать поправки на техническую сопоставимость и поправки к ценам на различия в условиях продажи. Вместе с тем, как и все методы оценки, метод прямого сравнения продаж имеет свои достоинства и недостатки.
Достоинства:
информационной базой служат рыночные цены, которые доступны и адекватно отражают «ценность» технического устройства в его текущем состоянии;
рыночная информация достаточно полно отражает техническую характеристику объекта и условия его продажи.
Недостатки:
рыночный подход к оценке наиболее приемлем лишь для тех видов технических устройств, которые имеют развитый вторичный рынок;
публикуемые рыночные цены не отражают действительные стоимостные характеристики технических устройств;
применение индексов цен не всегда приводит к положительным результатам в оценочной деятельности.
.2 Затратный подход к оценке и его методы
Затратный подход - это подход к определению рыночной стоимости объекта на основе его восстановительной стоимости с учетом физического, функционального (морального) и внешнего (экономического) износа. Известно также, что восстановительная стоимость оцениваемого объекта - это стоимость воспроизводства этого объекта в современных условиях. Понятие «стоимость воспроизводства» содержит ряд условностей. Во-первых, оцениваемые объекты никто не собирается создавать заново (то есть оценка носит абстрактный характер); во-вторых, если бы эти объекты и создавались заново, то при их создании использовались бы новые современные материалы и технологии; в-третьих, чем старше оцениваемый объект, тем больше условностей и допущений.
Практика расчета стоимости на воспроизводственной основе хорошо известна, особенно в России, где до наступления рыночной реформы все цены на основные производственные фонды устанавливались только методами, основанными на затратном подходе. Основу расчета составляли издержки производства, то есть себестоимость создания объекта оценки.
Экономическая категория «себестоимость» отражает выраженные в денежной форме текущие затраты на производство и реализацию основных производственных фондов. Алгоритм расчетов стоимости оцениваемых объектов с позиций имущественного (затратного) подхода можно выразить следующим образом:
расчет прямых затрат на создание объекта, то есть стоимостная оценка затраченных материалов, сырья, топлива и энергии, инструмента, заработной платы производственного персонала и т.д.;
расчет целевых сбытовых и управленческих расходов, косвенных затрат по оплате труда работников;
расчет прибыли создателя оцениваемого объекта;
расчет налогов, акцизов;
расчет транспортных издержек по доставке к месту монтажа объекта;
расчет затрат на такелажные работы, издержки производителя по монтажу, сборке, подключению и пуску оборудования и других технических устройств;
расчет косвенных затрат на выбор и покупку оборудования, лицензионные платежи и налоги, плата за разработку плана установки и т.д.;
расчет потерь в стоимости оцениваемого объекта в результате физического, функционального (морального) и внешнего (экономического) износа.
Очевидно, что наиболее сложным и трудоемким этапом при определении стоимости оцениваемого объекта с позиции затратного подхода является определение себестоимости его создания. Существуют в основном два метода определения себестоимости: метод прямой калькуляции и блок методов целостной оценки (параметрические методы - корреляционного моделирования, удельных экономических показателей и экспертных оценок). Суть метода прямой калькуляции заключается в том, что анализируются все нормы экономических показателей по каждой конкретной отрасли народного хозяйства и сравниваются с реально осуществленными затратами на производство оцениваемого изделия. Этот метод требует анализа большого объема информации, но дает наиболее точные результаты. Суть параметрических методов заключается в установлении связи между себестоимостью объекта оценки, его техническими параметрами и характеристиками. Эти методы, как правило, громоздкие в применении и не отличаются особой точностью.
После определения себестоимости изготовления оцениваемого объекта или его аналога любым методом можно рассчитать восстановительную стоимость объекта. В зависимости от информации, которой обладает оценщик, можно воспользоваться следующими методами для определения восстановительной стоимости машин, оборудования, транспортного средства или других технических устройств:
методом расчета восстановительной стоимости объекта по цене объекта-аналога;
поэлементным (поагрегатным) методом расчета восстановительной стоимости;
методом, основанным на анализе и индексации затрат;
методом расчета, основанным на использовании укрупненных нормативов затрат.
Рассмотрим практику использования этих методов более подробно.
Расчет восстановительной стоимости машин и оборудования, транспортных средств, других технических устройств по цене объекта-аналога. Используя рыночную информацию, оценщик подбирает объект-аналог, похожий на объект оценки по конструкции, используемым при его производстве материалам, технологии изготовления изделия и т.д. При этом рыночная цена объекта-аналога должна быть известна оценщику. Себестоимость объекта-аналога примерно равна себестоимости создания оцениваемого объекта.
Если оценивается объект, который не пользуется спросом на соответствующем рынке, то стоимость объекта принимается равной себестоимости, то есть стоимость равна себестоимости его изготовления.
Расчет восстановительной стоимости машин и оборудования поэлементным (поагрегатным) методом. Метод используется в том случае, когда оцениваемый объект состоит из нескольких агрегатов и рыночные цены на них уже известны, сборка технических агрегатов несложна и может быть выполнена самим потребителем. Примером могут служить оценка стоимости компьютеров по их собираемым частям, оценка стоимости поточной линии, которая состоит из нескольких единиц универсального оборудования и т.д.
Расчет восстановительной стоимости машин, оборудования методом анализа и индексации затрат на их изготовление. Сущность метода заключается в том, что балансовую, первоначальную или любую другую стоимость оцениваемого объекта с помощью корректирующих индексов (коэффициентов), утвержденных Госкомстатом Российской Федерации, приводят к современному уровню цен. Этот метод используется, например, при переоценке основных фондов. Особенность этого метода состоит в том, что индексированию подвергают не стоимость (цену) объекта в целом, а затраты, из которых складывается его себестоимость. Как правило, информация о ценовых индексах ресурсов, из которых изготовлен объект оценки обычно более доступна, чем информация об основных индексах уже готовых изделий, и это облегчает решение проблемы.
Отталкиваясь от исходной стоимости объекта без учета НДС, определяют его полную себестоимость.
Затем оценщик структурирует себестоимость по экономическим элементам, то есть по видам ресурсов, расходуемых на изготовление объекта оценки.
Как правило, затраты в себестоимости группируются по элементам (М - материалы, Э - энергоносители, Т - оплата труда, А - амортизация). Исходные данные по этим элементам себестоимости берутся из статистических
сборников или из данных предприятий изготовителей, то есть из этих источников информации берется процент роста за какой-то период по конкретному виду используемых в объекте оценки материалов, энергоносителей, оплаты труда, амортизации. По этим процентам рассчитывается новая себестоимость оцениваемого объекта, так как она состоит в основном из этих четырех элементов.
Далее оценщик суммирует проиндексированные затраты и определяет таким образом себестоимость объекта на момент оценки. Затем определяет восстановительную стоимость оцениваемого объекта по формуле (14).
Метод расчета восстановительной стоимости машин, оборудования, транспортных средств и других технических устройств на основе укрупненных нормативов затрат. Если есть конструкторская документация на объект оценки или если оценщик может получить соответствующую информацию об изделии от фирмы-изготовителя, то появляется возможность рассчитать себестоимость изготовления технического устройства и рассчитать его восстановительную стоимость по укрупненным нормативам. Такими приемами пользуются в НИИ и КБ для технико-экономических обоснований создания новых изделий. Эти методы могут быть применены и в оценочной практике.
Затраты на комплектующие изделия рассчитываются разными способами:
если комплектующих изделий мало, то можно рассчитать их непосредственно, используя современные цены на рынке;
если комплектующих изделий много, то можно рассчитать их по укрупненным нормативам;
для станков-автоматов стоимость комплектующих изделий можно рассчитать, воспользовавшись формулой:
, (2)
гдеSв.в. - удельные затраты на изготовление и приобретение комплектующих изделий, которые приходятся на один «вход-выход»; в.в. - число «входов-выходов» на объекте.
Число «входов-выходов» подсчитывают по электрической схеме объекта, где они встречаются в виде конечных выключателей, кнопок или сигнальных ламп электромагнитов и т.д. В зависимости от степени автоматизации рабочего процесса на объекте оценки число «входов-выходов» может колебаться от 10 до 200.
Технология применения метода расчета восстановительной стоимости технических устройств на основе укрупненных нормативов включает в себя:
. Собирается информация о трех и более объектах-аналогах (масса, конструкция, группа сложности по степени автоматизации, число техно-логических узлов и т.д.).
. Индексируются затраты на момент оценки изделия.
. Рассчитываются укрупненные нормативы затрат.
. Рассчитываются себестоимость и восстановительная стоимость объекта по нормативным показателям.
Таким образом, чтобы применять методику расчета стоимости машин, оборудования, транспортных средств и других технических устройств с помощью укрупненных нормативов, необходимо накапливать и систематически обновлять данные из сферы производства, разрабатывать и систематически обновлять стоимостные нормативы.
Рассмотренные выше методы расчета восстановительной стоимости машин, оборудования и других технических устройств с позиций затратного подхода к их оценке обладают как достоинствами, так и недостатками.
Достоинства:
универсальность методов, то есть их можно применять к любым видам технических устройств;
возможность точнее учесть влияние всех видов износа оцениваемого объекта, определить страховое возмещение, оценить имущество при его разделе;
возможность полного использования финансовых и учетных документов для решения проблем, связанных с оценкой стоимости, то есть полученные результаты можно достаточно легко обосновать.
Недостатки:
стоимость материальных и трудовых затрат в производстве объектов оценки, как правило, завышается;
расчеты излишне детализированы и поэтому трудоемки;
затраты могут быть специально искажены на фирмах-изготовителях и могут значительно отличаться от среднеотраслевых затрат.
.3 Доходный подход к оценке и его методы
В основе доходного подхода к оценке производственных объектов лежит методология оценки бизнеса, суть которой заключается в следующем. Вначале рассчитывают чистый доход от эксплуатации всей производственной системы (например, предприятия в целом), а затем на его основе либо определяют стоимость и из нее выделяют стоимость машин и оборудования, других объектов оценки; либо определяют доход от всей системы и из него выделяют доход, полученный с помощью производственных машин и оборудования, других объектов оценки, а уже затем на основе этой части дохода определяют стоимость производственных машин и оборудования, других объектов оценки.
В доходном подходе оценщик должен определить:
как можно точнее сумму дохода, который может получить собственник с помощью данного объекта;
время, в течение которого владелец будет получать доход от использования данного объекта;
процент (риска), то есть вероятность того, что доход от использования данного объекта в течение прогнозируемого периода времени будет получен;
ставку дохода, то есть процентное соотношение между чистым доходом и вложенным капиталом или между доходом, который приносит объект оценки, и стоимостью этого объекта.
Доходный подход к стоимостной оценке машин и оборудования объединяет три метода:
метод капитализации прибыли;
метод дисконтированных денежных потоков;
метод равноэффективного аналога.
Все три метода основаны на прогнозировании будущих доходов предприятия. Эти будущие доходы создаются предприятием в целом, включая машины и оборудование, здания, сооружения, оборотные средства, нематериальные активы, то есть всем производственным комплексом. Поэтому, чтобы воспользоваться доходным подходом к оценке любой части производственного комплекса, будь-то машины и оборудование, здания, сооружения и т.п., оценщики (при любом методе) применяют технологию поэтапного решения задачи.
Метод капитализации прибыли. Капитализация прибыли (дохода) - это процесс пересчета будущих доходов в единую сумму текущей стоимости. При этом необходимо учитывать сумму будущих доходов, когда должен быть получен доход и продолжительность получения этого дохода. В основу метода положен принцип сложного процента, о котором шла речь в предыдущем разделе. Сама же формула расчета стоимости объекта, который приносит прибыль (доход), представляет собой соотношение:
, (3)
гдеС - стоимость объекта, приносящего доход; - чистый операционный доход; - коэффициент капитализации, рассчитанный как соотношение
Алгоритм расчета стоимости машин и оборудования методом капитализации прибыли (дохода):
. Расчет чистого дохода от функционирования производственной системы предприятия, цеха, участка.
. Методом остатка вычленяется часть дохода, которую можно отнести к машинному парку системы.
. С помощью методов капитализации или дисконтирования определяется стоимость всего машинного парка.
. Если нужно определить стоимость конкретной единицы оборудования или машин, то ее рассчитывают с помощью долевого коэффициента.
Поскольку при доходном подходе используется прогнозируемый доход (прибыль), то можно рекомендовать следующую технологию его (дохода) расчета. Во-первых, определяется базовая величина прибыли, которую нужно вначале прогнозировать, а затем капитализировать; во-вторых, выбирается период времени, за который производятся расчеты; в-третьих, рассчитывается потенциальная доходность объекта на основе ретроспективной прибыли, средневзвешенной ретроспективной прибыли или трендового анализа.
Этот метод в оценке бизнеса получил достаточно широкое применение, хотя есть трудности в его использовании. Прежде всего, трудно прогнозировать получение прибыли (особенно в российских условиях), а также трудно выбрать величину коэффициента капитализации. В своей практической работе оценщики соблюдают ряд неписаных условий, которые способствуют решению стоящих перед ними задач. Условия эти следующие.
. Для повышения достоверности прогнозов ретроспективные данные можно корректировать.
. Величина будущих и текущих денежных потоков должна иметь незначительное расхождение.
. Темпы роста будущих денежных потоков должны иметь умеренные и предсказуемые величины.
. Предполагается стабильное развитие бизнеса.
. Цены предприятия рассчитываются на основе определения величины ежегодных доходов и соответствующих ставок капитализации.
. Капитализация потока доходов может производиться до или после учета:
выплаты процентов;
начислений износа и амортизации;
отчислений в резерв на замещение;
компенсации собственникам;
уплаты налогов;
выплаты суммы долга.
Главное условие в учете затрат - это соблюдение сопоставимости всех данных.
. В качестве потока доходов могут использоваться прогнозные оценки доходов, которые могут быть получены на основе анализа данных за текущий и прошлые годы, среднеарифметических или средневзвешенных величин за несколько лет с учетом тенденций развития бизнеса.
Все семь условий - это признанные большинством оценщиков позиции, которых они придерживаются в своей практической работе.
При выборе капитализируемой базы оценщик должен обратить внимание на следующее:
насколько база представляет доход в экономическом смысле;
может ли база быть точно оценена применительно к данному предприятию;
может ли база быть сопоставимой с прибылью (доходом) фирм-аналогов.
Следующим этапом является выбор коэффициента капитализации. Под капитализацией понимается превращение потока доходов в показатель стоимости объекта.
Считается, что коэффициент капитализации определяется устойчивостью получения дохода предприятием. Более низкий коэффициент капитализации соответствует устойчивому росту прибыли, высокий - соответствует нестабильному росту прибыли.
Метод дисконтирования чистых доходов. Этот метод обладает рядом достоинств. Во-первых, он позволяет определить прогнозную (будущую) доходность предприятия. Для инвестора это важно, поскольку при определении прогнозной доходности учитываются риск инвестиций, темп инфляции в стране, изменения конъюнктуры рынка, экономическое устаревание предприятия и т.д. Во-вторых, он позволяет точнее других методов определить рыночную стоимость фирмы, цеха, участка, станка.
Технология использования метода дисконтирования чистых доходов предусматривают выполнение следующих четырех этапов (операций).
Этап 1. Определяют чистый доход от функционирования вначале производственной или коммерческой системы (фирма, цех, участок) в целом, а затем выделяют в этой системе машинный комплекс (станок, линия, установка), которые необходимо оценить (рис. 2).
Рисунок 2 - Схема определения чистого дохода
При определении будущей выручки от реализации продукции (услуг) исходят из прогнозных величин денежных потоков, которые будет получать фирма в ближайшие 5 лет. Для этих целей рассчитывается средневзвешенная величина будущего дохода.
При определении будущих затрат на производство и реализацию продукции (услуг) поступают следующим образом:
определяют темпы роста постоянных и переменных издержек;
рассчитывают величину будущих амортизационных отчислений, исходя из наличия основного капитала и из прогнозов капитальных вложений;
определяют, исходя из анализа, затраты на управление фирмой и планы сбыта (имеются в виду будущие административные расходы, расходы на услуги (продажу) продукции, сумму налогов, которые должна будет выплатить фирма).
При определении будущих амортизационных отчислений пользуются нормами амортизационных отчислений. Приведенные выше рассуждения и расчеты позволяют определить чистый доход от функционирования всей производственной или коммерческой системы (предприятия).
Этап 2. Определяют текущую стоимость производственной системы в целом по формуле:
, (4)
гдеД - чистый доход, получаемый от эксплуатации всей системы и определяемой на первом этапе; - ставка дисконта;
Т - срок службы машинного комплекса;
С - остаточная стоимость имущества системы к концу последнего года службы машинного комплекса.
Этап 3. Определяют стоимость машинного комплекса по формуле:
, (5)
гдеС - стоимость всей системы;
Сзем. - стоимость земли;
Сзд. - стоимость здания.
Этап 4. Определяют стоимость отдельной единицы оборудования в составе машинного комплекса по формуле:
, (6)
гдеГед. - долевой коэффициент для оцениваемой единицы машины или оборудования, равный доле балансовой стоимости данной единицы в балансовой стоимости машинного комплекса, либо доле ремонтной сложности этой единицы в суммарной ремонтной сложности всего комплекса.
Метод равноэффективного аналога. Суть метода в том, что:
во-первых, подбирается аналог (базисный объект), который выполняет аналогичные функции, но может отличаться от оцениваемого объекта по производительности, сроку службы, качеству изготовленной с его помощью продукции, по другим показателям;
во-вторых, определяется доход от оцениваемого объекта, но не в полном объеме, а только в той его части, на которую доход оцениваемого объекта отличается от дохода аналогичного (базисного) объекта. Графически это можно представить так:
Рисунок 3 - Суть метода равноэффективного аналога
Стоимость объекта определяется из цены базисного объекта и аналога
при условии, что их прибыльность одинакова. В основе метода лежит, так называемая, теория эффективности техники. Используемая при этом математическая модель получается из формулы для расчета сравнительного экономического эффекта.
Метод равноэффективного аналога требует выполнения расчета изменяющихся статей издержек при эксплуатации базисного и оцениваемого объектов и определения объема полезной работы в стоимостном выражении базисного и оцениваемого объектов.
3. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ТРАНСПОРТНОГО СРЕДСТВА В ЦЕЛЯХ ЗАЛОГА (НА ПРИМЕРЕ АВТОМОБИЛЯ FОRD FОCUS II)
.1 Описание объекта оценки и анализ рынка Fоrd Fоcus
Объектом оценки является легковой автомобиль FОRD FОCUS II, принадлежащий жительнице г. Новосибирска.
Целью оценки являлось определение рыночной и ликвидационной стоимости автомобиля по состоянию на 10 октября 2014 г. для предоставления объективной ценовой информации, необходимой для передачи объектов в залог.
Оценка производилась на основании осмотра объекта, проведенного 09 октября 2014 г., предоставленной документации.
Оценка была проведена в соответствии с Федеральным законом «Об оценочной деятельности в РФ» от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ; ФСО № 1 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки»; ФСО № 2 «Цель оценки и виды стоимости»; ФСО №3 «Требования к отчету об оценке».
Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:
одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
платеж за объект оценки выражен в денежной форме».
Таблица 2 - Описание объекта оценки
Марка автомобиляНаименование (тип ТС)Год выпускаМодель, № двигателяИдетификационный номер (VIN)КузовШассиЦвет кузова (шасси, рамы)Государственный номерной знакПаспорт ТСПробег, кмБалансовая стоимость, руб.Код технического состоянияFОRD FОCUS IIлегковой автомобиль20074669K77795JMBXRCUSWSU000111JMBXRCUSWSU000111отсутствуетсерыйh011CC5477 ТС 31000058000573 300C
В описании объекта техническое состояние оцениваемого движимого имущества приведено по укрупненным характеристикам, при этом каждой характеристике присвоен определенный код.
Таблица 3 - Коды технического состояния объектов
Характеристика физического состоянияКодНовые, практически не эксплуатировавшиеся объекты в отличном состоянииAНовые или полностью отремонтированные (реконструированные) объекты, бывшие в эксплуатации. В отличном состоянииBБывшие в эксплуатации объекты, находящиеся в хорошем состоянии. Имеющиеся дефекты и неисправности устраняются в рамках текущего ремонта и/или ППР (планово-предупредительных работ)CБывшие в эксплуатации, находящиеся в удовлетворительном состоянии объекты, пригодные для эксплуатации, но требующие ремонта или замены неосновных узлов, элементовDБывшие в эксплуатации объекты в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации, но требующие значительного ремонта или замены основных узлов, элементовEОбъекты, требующие капитального ремонта для дальнейшей эксплуатацииFОбъекты, в отношении которых нет разумных перспектив на продажу, кроме как по стоимости материаловG
Оцениваемый объект находится в собственности Елены Николаевны Ч., что подтверждается, предоставленными заказчиком паспортами транспортных средств, договорами купли-продажи и прочей технической документацией.
По транспортному средству дополнительно анализировался паспорт транспортного средства.
Таким образом, на основе анализа предоставленных правоустанавливающих документов и инспекции оцениваемого имущества оценщики придерживаются мнения, что объект оценки, находится в собственности Елены Николаевны Ч. и не обременен правами третьих лиц.
Оцениваемым правом является право собственности.
Предложение модели Fоcus на российском рынке практически то же, что и в Европе, если не считать отсутствия дизельных двигателей рабочим объемом 1,6 и 2,0 л., а также 1,8 л. мотора, работающего на топливе E85.
Модель Fоcus второго поколения представляет Fоrd в C-классе и на сегодня является одной из наиболее популярных в Европе. C 2008 г. выпускают уже рестайлинговую версию. Семейство Fоcus включает четыре типа кузовов (3- и 5-дверный хэтчбек, седан, универсал и купе-кабриолет), 11 силовых агрегатов и несколько базовых вариантов отделки и оснащения, начиная с простейшего Ambiente. Спортивная модификация Fоcus ST предлагается только с 3-дверным кузовом хэтчбек и оснащена 2,5 л. рядной бензиновой турбонаддувной «пятеркой» мощностью 225 л. с. Купе-кабриолет оснащен 2-секционной складной металлической крышей, которая с помощью электропривода автоматически укладывается в багажный отсек. Серьезные изменения и усложнение конструкции кузова, направленные на увеличение его жесткости, более высокий класс оснащения и дополнительные средства пассивной безопасности привели к тому, что стоимость автомобиля с таким кузовом значительно выросла. Силовые агрегаты для Cоupe-Cabriоlet включают два бензиновых и один турбонаддувный дизель в диапазоне мощности от 101 до 145 л. с.
Автомобиль можно было заказать с одним из трех вариантов кузовов -седан, хэтчбек и универсал - в комплектациях Ambiente, Cоmfоrt, Trend, Ghia, Special Editiоn (SE).
На российском рынке превалируют машины отечественной сборки, но есть и небольшая доля привезенных из Европы. Причем дилеры официально продавали «Фокусы», произведенные в Испании. В основном это были дорогие версии в максимальной комплектации и с 2 л. двигателем. Кстати, о комплектациях. В базовой версии (с мотором 1,4 л.) имелись лишь водительская подушка безопасности и электропривод передних стекол. Версия «Комфорт» дополнялась кондиционером и АBS. Исполнение «Тренд» щеголяло противотуманными фарами и бортовым компьютером. Вариант «Гиа» уже подразумевал 4 подушки безопасности и электропакет с обогревом зеркал. Причем на «вторичке» почти нет пустых машин. Но комплектация - это еще не все. Главное преимущество модели - отменные ходовые качества и едва ли не эталонная управляемость.
Что касается двигателей автомобиля, то в арсенале модели имелись бензиновые «четверки» объемом 1,4 л. (80 л. с.), 1,6 л. (100 и 115 л. с.), 1,8 л.
(125 л. с.) и 2 л. (145 л. с.). Дилеры продавали и версии с 1,8 л. турбодизелем мощностью 115 л. с. Но на рынке таких машин очень мало. Цены на трехлетние экземпляры варьируются в диапазоне 300 - 550 тыс. руб.
Появление Fоrd Fоcus 2 на вторичном рынке России произошло в 2005 г. - модель была представлена тремя разновидностями исполнения кузова: седан, хетчбек и универсал. Конструкционно Fоrd Fоcus 2 сконструирован на платформе Fоrd C1. По мнению аналитиков, в совокупности с динамикой движения и управляемостью данная версия превзошла такие модели Vоlvо 40 и Mazda 3 выполненных на той же платформе.
Для рынка в России Fоrd Fоcus 2 производился в г. Всеволожске с некоторыми изменениями конструкции подвески и кузова. Изменения конструкции были вызваны условиями эксплуатации на российских дорогах, так, например, некоторые модели выпускались с незащищенными радиаторами и в щель под номерными знаками, которая служила для большего забора воздуха при движении, попадали летевшие камни с дороги и легко повреждали радиатор. Так же оставляло желать лучшего теплоизоляция капота и шумоизоляция салона. При движении по шершавому дорожному покрытию в салоне машины достаточно шумно, да и про необходимость адаптации к условиям русской зимы системы отопления салона вспомнили только после изрядной критики автовладельцев.
Технические характеристики.
двигатели Б - Durate мощностью от 1,4 л. до 2.0 л. Д - TDCi -1.8 л.;
полная масса - 1750 - 2905 кг. в зависимости от класса;
коробка передач М5, с Durate 2л. Возможно А4;
расход топлива - литров на 100 км загородный 5,5 л. городской 8,7 л.;
динамический цикл: максимальная скорость - 170-190 км/ч;
разгон до 100 км/ч от 10, 8 до 12,8 сек.
Механика.
Подвеска Fоrd Fоcus 2 практически осталась та же, что и на Fоrd Fоcus 1. В результате анализа неисправности ходовой части была увеличена жесткость некоторых элементов конструкции и подвески после чего немного пострадала плавность хода, но увеличилась уверенность проезда по незначительным неровностям дорог. Сцепление с дорогой прочное, а в сочетании с электроусилителем руля делает автомобиль маневренным и легкоуправляемым.
Цены.
Цены на FоrdFоcus 2 зависят от пробега, типа кузова, технического состояния, и года выпуска. В среднем седан Fоrd Fоcus II 2010 г. с пробегом
тыс. км оценивают за 450 тыс. руб., оценка хэтчбек Форд Фокус 2 2008 г. с пробегом 80000 тыс. км можно найти за 400 000 руб., а за универсал 2008 г. выпуска в хорошем состоянии стоит порядка 420 000 руб.
Рис. 4 показывает, как менялась средняя цена Fоrd Fоcus 2007 г. в
г. Новосибирске за последние месяцы.
А, в целом, на вторичном рынке не рекомендуется приобретать Fоrd Fоcus II с 2,0 л. двигателем, так как он наиболее часто выходит из строя и его придется чаще ремонтировать, да и свои возможности на наших дорогах трудно реализовать. Кроме того, не совсем логичной будет и покупка Fоrd Fоcus с младшим 1,4 л. двигателем, который по своим возможностям лишь незначительно превосходит отечественные автомобили того же периода. Самый оптимальный выбор - это Fоrd Fоcus 2 с 1,6 л. мотором мощностью 100 л. с. с возможностью выбора между МКПП и АКПП.
Рисунок 4 - Динамика изменения цена автомобиля Fоrd Fоcus, 2007 г. выпуска в г. Новосибирске, в 2013-2014 гг.
Средняя цена Fоrd Fоcus 2007 г. в Новосибирске составляет от 290 000 до 420 000 руб.
.2 Расчет рыночной и ликвидационной стоимости оцениваемого автомобиля
Расчет сравнительным подходом.
Сравнительный подход - это метод оценки рыночной стоимости собственности исходя из данных о недавних сделках. Оценщик анализирует реальные рыночные сделки и сравнивает объекты, по которым они проводились, с оцениваемым объектом.
Сравнительный подход основан на принципе замещения. Предполагается, что рациональный инвестор или покупатель не заплатит за конкретную собственность больше, чем обойдется приобретение другой сходной собственности, обладающей такой же полезностью, а продавец не продаст данную собственность ниже цены, за которую продают на рынке аналогичный объект. Поэтому цены, уплачиваемые за сходные или сопоставимые объекты, должны отражать рыночную стоимость оцениваемой собственности.
При сравнительном подходе оценщик рассматривает сопоставимые объекты, которые продаются на соответствующем рынке; затем вносятся поправки на различия между оцениваемым и сопоставимыми объектами. В результате определяется продажная цена каждого из сопоставимых объектов, как если бы при продаже он имел те же основные характеристики, что и оцениваемая собственность. Скорректированная цена позволяет оценщику сделать логические выводы о том, какова возможная стоимость оцениваемого объекта на рынке.
С целью выявления аналогов был осуществлен сбор информации о предложениях продажи аналогичных объектов. При подборе аналогов в первую очередь учитывалась дата предложения, модель, комплектация и состояние.
В результате анализа вторичного рынка зарубежных и отечественных автомобилей, были выявлены аналогичные автомобили, описание которых представлено в табл. 4.
Таблица 4 - Описание объекта оценки и аналогов FОRD Fоcus II хетчбэк Н453СС54
ПараметрыОбъект оценкиАналог 1Аналог 2Аналог 3Аналог 4Дата продажи10 октября 2014 г.10 октября 2014 г.10 октября 2014 г.10 октября 2014 г.10 октября 2014 г.Модель«FОRD»Fоcus II«FОRD»Fоcus II«FОRD»Fоcus II«FОRD»Fоcus II«FОRD»Fоcus IIСостояниеОтличноеОтличноеОтличноеОтличноеОтличноеГод производства20072007200720072007Фактический срок службы, лет55555Пробег, тыс. км5870655580Износ %32,6%34,6%33,8%32,1%36,2%Стоимость, руб.-410 000385 000390 000375 000Источник информации-#"justify">В той мере, в какой оцениваемая собственность отличается от сопоставимой, в цену последней необходимо внести поправки с тем, чтобы определить, за сколько она могла бы быть продана, если бы обладала теми же основными характеристиками, что и оцениваемый объект.
Поправки, влияющие на цену транспортного средства:
время;
модель;
условия продажи;
состояние;
износ.
Поправка на уторговывание отражает тот факт, что при определении цены объектов, выставленных на продажу, учитывается мнение только одной из заинтересованных сторон - продавца.
Анализ показал, что при сделке купли-продажи цена предложения может снизиться в среднем на 2%.
Поправка на дату продажи вводится в том случае, если между датой предложения к продаже объектов-аналогов и датой оценки существует значительный промежуток времени, за который цены на рынке могли измениться в ту или иную сторону, причем эти изменения не связаны с характеристиками конкретного объекта, а отражают общую тенденцию. В данном случае все объекты-аналоги выставлены на продажу в одно время, поэтому поправка на дату продажи не применялась.
Поправка на модель. Модель всех аналогов одинакова и аналогична оцениваемому объекту. Корректировка на модель не применялась.
Поправка на состояние. Состояние у всех аналогов одинаковое, они представляют собой бывшие в эксплуатации автотранспортные средства в хорошем работоспособном состоянии. Корректировка на состояние не применялась.
Поправка на износ рассчитывалась по следующей формуле:
, (7)
гдеКи - коэффициент корректировки на износ;
Ио - износ оцениваемого объекта;
Иа - износ аналога.
Физический износ рассчитывался с учетом возраста и пробега транспортного средства по формуле:
, (8)
где е - основание натуральных логарифмов, е @ 2,72;
W (Омега) - функция, зависящая от возраста и фактического пробега транспортного средства с начала эксплуатации.
В соответствии с Методикой W для различных транспортных средств рассчитывается по формуле (см. «Методика оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом их технического состояния - Р-03112194-0376-98», табл. № 2, стр. 13).
Окончательно рыночная стоимость оцениваемого объекта согласно сравнительному подходу рассчитывается как среднеарифметическое между двумя средневзвешенными оценками, одна из которых учитывает количество введенных корректировок, а другая степень отклонения скорректированной цены от первоначальной.
Расчёт весовых коэффициентов проводился по формуле:
автомобиль оценка стоимость залог
, (9)
гдеD - весовой коэффициент аналога;- общее количество корректировок по всем аналогам / суммарный процент отклонения скорректированных цен аналогов от первоначальных цен предложений;- количество корректировок по данному аналогу / процент отклонения скорректированной цены данного аналога от первоначальной цены предложения;- количество аналогов, использованных при расчётах.
Расчет рыночной стоимости оцениваемого автомобиля представлен в табл. 5.
Таблица 5 - Расчет рыночной стоимости автомобиля на основе сравнительного подхода
FОRD Fоcus II хетчбэкПараметрыАналог 1Аналог 2Аналог 3Аналог 4Стоимость, руб.410 000385 000390 000375 000Корректировка на торг-2%-2%-2%-2%Скорректированная цена, руб.401 800377 300382 200367 500Корректировка на дату продажи0%0%0%0%Скорректированная цена, руб.401 800377 300382 200367 500Корректировка на модель0%0%0%0%Скорректированная цена, руб.401 800377 300382 200367 500Корректировка на общее состояние0%0%0%0%Скорректированная цена, руб.401 800377 300382 200367 500Износ, %34,6%33,8%32,1%36,2%Корректировка на износ1,0061,0370,9851,11Итоговая скорректированная цена, руб.412 460399 245384 150416 250Корректировка на дополнительное оборудование, руб.0000Скорректированная цена, руб.412 460399 245384 150416 250Количество корректировок2222Удельный вес по количеству корректировок0,25000,25000,25000,2500Средневзвешенная стоимость по количеству корректировок, руб.403 027Процент отклонения от первоначальной цены предложения1,7%4,68%3,34%7,47%Удельный вес по отклонению от первоначальной цены0,29870,24020,26590,1952Средневзвешенная стоимость по отклонению от первоначальной цены, руб.402 500Итого стоимость по сравнительному подходу, руб.402 763
Таким образом, стоимость объекта оценки согласно сравнительному подходу по состоянию на 10 октября 2014 г. составляет 402 763 руб.
Таблица 6 - Результат расчета рыночной стоимости на основе сравнительного подхода
НаименованиеНаименование (тип ТС)Год выпускаГосударственный номерной знакРыночная стоимость без НДС, руб.FОRD Fоcus IIлегковой автомобиль2007Н453СС54402 763
Расчет затратным подходом.
Затратный подход к оценке автотранспорта основывается на принципе замещения. Для определения стоимости восстановления или стоимости замещения, являющихся базой расчетов в затратном подходе, необходимо рассчитать затраты, связанные с созданием и приобретением оцениваемого объекта.
Для определения того, какие объекты относятся к идентичным, а какие к аналогичным, необходимо проанализировать:
функциональные показатели;
эксплуатационные показатели;
конструктивные показатели;
эстетические показатели;
показатели эргономичности.
При установлении сходства машин и оборудования можно выделить три уровня:
Функциональное сходство.
Конструктивное сходство.
Параметрическое сходство.
При полном достижении функционального, конструктивного и параметрического сходства принято говорить об идентичности объектов, а при приблизительном или частичном сходстве - об аналогичности.
При использовании затратного подхода в оценке транспортного средства выделяют следующие методы: по цене однородного объекта, поэлементный расчет, индексный метод.
Под физическим износом понимается снижение полезности и стоимости машин и оборудования из-за ухудшения их физического состояния, потери естественных свойств в результате эксплуатации и природного воздействия.
Определение физического износа осуществлялось следующими методами:
. Метод укрупненных оценок технического состояния с помощью класс-сификаций, приведенных в табл. 7.
Таблица 7 - Шкала экспертных оценок для определения коэффициента износа
Характеристика физического состоянияДиапазон коэффициентов износа, %Шифр состоянияНовое, практически не эксплуатировавшееся оборудование в отличном состоянии0 - 5АНовое или полностью отремонтированное (реконструированное) оборудование, бывшее в эксплуатации. В отличном состоянии.5 - 15BБывшее в эксплуатации оборудование, находящееся в хорошем состоянии. Имеющиеся дефекты и неисправности устраняются в рамках текущего ремонта и/или ППР (планово-предупредительных работ)15 - 35CБывшее в эксплуатации, находящееся в удовлетворительном состоянии, пригодное для эксплуатации, но требующее ремонта или замены неосновных узлов, элементов.35 - 60DБывшее в эксплуатации оборудование в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации, но требующее значительного ремонта или замены основных узлов, элементов60 - 80EОборудование, требующее капитального ремонта для дальнейшей эксплуатации80 - 98FОборудование, в отношении которого нет разумных перспектив на продажу, кроме как по стоимости материалов.98 - 100G
Физический износ данным методом был определен на основе анализа информации, полученной в процессе осмотра оборудования и интервью с техническими специалистами заказчика. Выбор конкретной величины износа в рамках рассматриваемого диапазона проводился с учетом срока службы оборудования. Физический износ оборудования определяется по среднему значению интервала.
. Метод по цене однородного объекта с использованием «Методики оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом их технического состояния-Р-03112194-0376-98», разработанная Департаментом Автомобильного Транспорта РФ Министерства Транспорта РФ. При определении полной восстановительной стоимости объекта оценки использовались стоимости новых автотранспортных средств в аналогичной комплектации у официальных дилеров FORD (г. Новосибирск, ул. Немировича-Данченко, 145/5) на дату оценки.
Затем ПВС объекта корректировалась на размер физического и функционального износа. Физический износ рассчитывался с учетом возраста и пробега транспортного средства по формуле:
, (10)
где е - основание натуральных логарифмов, е @ 2,72,
W - функция, зависящая от возраста и фактического пробега транспортного средства с начала эксплуатации.
В соответствии с Методикой W для различных транспортных средств рассчитывается по формуле (см. «Методика оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом их технического состояния - Р-03112194-0376-98», табл. № 2, стр. 13).
Таблица 8 - Параметрическое описание функции Омега, зависящей от фактического возраста Tф и фактического пробега с начала эксплуатации Lф для различных видов транспортных средств
№Вид транспортного средстваВид зависимости ОМЕГА1.Легковые автомобили отечественныеОМЕГА = 0,07 · Tф + 0,0035 · Lф2.Грузовые бортовые автомобили отечественныеОМЕГА = 0,1 · Tф + 0,003 · Lф3.Тягачи отечественныеОМЕГА = 0,09 · Tф + 0,002 · Lф4.Самосвалы отечественныеОМЕГА = 0,15 · Tф + 0,0025 · Lф5.Специализированные отечественные ОМЕГА = 0,14 · Tф + 0,002 · Lф6.Автобусы отечественные ОМЕГА = 0,16 · Tф + 0,001 · Lф7.Легковые автомобили европейского производстваОМЕГА = 0,05 · Tф + 0,0025 · Lф8.Легковые автомобили американского производстваОМЕГА = 0,055 · Tф + 0,003 · Lф9.Легковые автомобили азиатского производства (кроме Японии)ОМЕГА = 0,065 · Tф + 0,0032 · Lф10.Легковые автомобили производства ЯпонииОМЕГА = 0,045 · Tф + 0,002 · Lф11.Грузовые автомобили зарубежного производстваОМЕГА = 0,09 · Tф + 0,002 · Lф12.Автобусы зарубежного производстваОМЕГА = 0,12 · Tф + 0,001 · Lф
гдеТф - фактический возраст автомобиля, лет;ф - фактический пробег, тыс. км.
Физический износ определялся как средневзвешенный от результатов, полученных методом срока жизни и методом укрупненных оценок.
Для определения весов методов оценщиками был использован метод анализа иерархий. Проблема согласования результатов в этом случае представляется в виде иерархии, верхним уровнем которой является физический износ, промежуточными уровнями - критерии согласования.
Для выведения удельных весов каждого метода используется следующие критерии:
Полнота, надежность и достоверность исходной информации, используемой при применении метода.
Способность метода учитывать изменение технического состояния оборудования.
Способность метода учитывать цель проведения оценки.
Способность метода учитывать специфические особенности объекта, влияющие на его физический износ.
«Физический износ, методом учета технического состояния» в наибольшей степени учитывает цель проведения оценки, т.к. при невыплате заемщиком полученного кредита у банка возникнет необходимость реализовывать предмет залога на рынке. При этом основным ориентиром при установлении цены продажи будет являться физическое состояние объектов оценки.
«Физический износ, методом укрупненных показателей» так же учитывает цель оценки, т.к. он предполагает изнашивание оборудование в процессе эксплуатации, с учетом проведенных ремонтов.
На основе анализа проведенных расчетов мы пришли к выводу о распределении удельных весов каждого из методов определения физического износа следующим образом:
метод технического состояния 0,5;
метод укрупненных показателей 0,5.
В результате взвешивания результатов, мы получили величину физического износа, учтенную в дальнейших расчетах.
Функциональный износ - уменьшение потребительской привлекательности тех или иных свойств объекта, обусловленное развитием новых технологий в сфере производства аналогичного оборудования. Снижение привлекательности оборудования влечет за собой его обесценение.
Оценщиками не было выявлено признаков функционального износа для оцениваемых объектов. Таким образом, функциональный износ определен в 0%.
Экономический (внешний) износ - есть потеря стоимости, обусловленная влиянием внешних факторов. Экономическое устаревание может быть вызвано целым рядом причин, таких как общеэкономические или внутриотраслевые изменения, в том числе сокращение спроса на определенный вид продукции и сокращение предложения или ухудшение качества сырья, рабочей силы, вспомогательных систем, сооружений и коммуникаций; а также правовые изменения, относящиеся к законодательству, муниципальным постановлениям, зонированию и административным распоряжениям и т.п. Анализ всех вышеперечисленных факторов свидетельствует об отсутствии факторов, внешне негативно влияющих на оцениваемое имущество, поэтому экономический износ для всех объектов оценки определен в 0%.
Общий накопленный износ складывается из физического, функционального и внешнего износа.
Расчет стоимости оцениваемых автотранспортных средств затратным подходом приведен ниже.
Пробег автомобиля принят на основе данных, предоставленных Еленой Николаевной Ч.
Таблица 9 - Расчет рыночной стоимости транспортных средств на основе затратного подхода
НаименованиеТип ТСГод выпускаГос. номерной знакСрок службы, летПробег, тыс. кмКод технического состоянияЦена предложения, руб.Источник информацииКорректировка на уторговываниеПолная восстановите-льная стоимость, руб.Физический износ методом технического состояния, %Физический износ методом укрупненных показателей, %Общий накопленный износ, %Стоимость по затратному подходу, руб.FОRD Fоcus IIЛегковой автомобиль2007Н453СС54558585 000#"justify">Таким образом, стоимость объекта оценки согласно затратному подходу по состоянию на 10 октября 2014 г. составляет 408 190 руб.
.3 Обобщение и применение результатов оценки для определения размера кредита под залог автомобиля
Целью сведения результатов всех используемых методов является определение преимуществ и недостатков каждого из них применительно к объекту оценки и, тем самым, выработка единой стоимостной оценки.
Окончательная рыночная стоимость объекта оценки определяется по формуле:
, (11)
гдеСс., Сз., Сд. - рыночные стоимости, рассчитанные соответственно сравнительным, затратным и доходным подходом, руб.;
Дс., Дз., Дд. - удельный вес (значимость) этих подходов.
Для определения итоговой величины рыночной стоимости оцениваемого имущества были проанализированы преимущества и недостатки использованных подходов.
Затратный подход дает максимально объективное представление о рыночной стоимости объекта оценки с точки зрения капиталовложений.
Сравнительный подход позволяет оценить стоимость объекта с точки зрения влияния конъюнктуры рынка, он максимально достоверен в условиях достаточности информации о рыночных сделках с аналогами. Рынок транспортных средств отличается достаточным объемом открытой информации о ценах предложения и продажи автотранспортных средств различных марок, назначении, технического состояния.
Доходный подход для оценки стоимости автомобиля в силу изложенных выше причин не применялся.
На основании вышеизложенного, мы пришли к выводу о распределении подходов по значимости следующим образом:
затратный подход - 0.3;
сравнительный подход- 0.7.
Примененные традиционные подходы - затратный и сравнительный, использованные для расчёта оцениваемого имущества, дали следующие результаты:
Таблица 10 - Результаты расчет рыночной стоимости транспортных средств
НаименованиеНаименование (тип ТС)Год выпускаГосударствен-ный номерной знакСтоимость по затратному подходу, руб.Стоимость по сравнительному подходу, руб.Итоговая рыночная стоимость, руб.Итоговая рыночная стоимость с учетом округления, руб.FОRD Fоcus IIлегковой автомобиль2007Н453СС54408 190402 763404 391404 400
Таким образом, итоговая рыночная стоимость оцениваемого транспортного средства по состоянию на 10 октября 2014 г. составляет 404 400 руб.
Итоговая величина рыночной стоимости данного объекта оценки, установленная в результате оценочных исследований, является достоверной на дату проведения оценки и рекомендуемой для целей совершения сделки (сделок) с ним, если с даты составления заключения об оценке до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.
Расчет ликвидационной стоимости автомобиля.
Автотранспортные средства относятся к группе ликвидного оборудования, с показателем ликвидности выше среднего уровня. Объекты такой группы имеют срок реализации в 1-2 месяца. Ликвидационная скидка по таким объектам составляет по данным практики реализации залогового имущества около 20%.
Таким образом, ликвидационная стоимость оцениваемого автомобиля составляет на дату оценки:
400 руб. · (1 - 0,2) = 323 000 руб. (Триста двадцать три тысячи рублей).
Величина ликвидационной стоимости определяет верхнюю границу кредита, выдаваемого банками под залог автотранспорта.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств - одно
из самых востребованных и наиболее развитых направлений оценочной деятельности в России.
По результатам решения поставленных во введении задач можно сделать следующие выводы:
) рассмотрены особенности машин, оборудования и транспортных средств как объекта оценки и залога.
Машины, оборудование, транспортные средства - такой вид имущества, которое может находиться в собственности как физических, так и юридических лиц. Для оценочной практики наиболее характерно рассмотрение собственности, принадлежащей юридическим лицам, а именно предприятиям. Все имущество предприятий подразделяется на движимое и недвижимое. Согласно Гражданского Кодекса РФ «Вещи, не относящиеся к недвижимости, включая деньги и ценные бумаги, признаются движимым имуществом». К движимому имуществу предприятий относятся, в том числе машины, оборудование и транспортные средства. Данное имущество представляет собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда в натуральной форме в течение длительного времени;
) раскрыты особенности правового регулирования и стандартов оценки машин, оборудования и транспортных средств.
Нормативно-правовые основы оценки машин, механизмов, оборудования и транспортных средств включают Гражданский кодекс РФ, ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», Стандарты оценочной деятельности, «Общероссийский классификатор основных фондов» (ОКОФ), утвержденный Госкомстатом России и Госстандартом России, классификатор «Товарная номенклатура для внешнеэкономической деятельности», «Методическое руко-водство по определению стоимости автотранспортных средств с учетом естественного износа и технического состояния на момент предъявления», отраслевые классификаторы машин и оборудования, технические условия и паспорта, номенклатурные справочники и др.
Организационные основы связаны с конкретной организацией процесса оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств.
Основными ситуациями оценки машин и оборудования являются:
совершение сделок купли-продажи;
кредитование под залог движимого имущества;
переоценка основных фондов;
в условиях ликвидации бизнеса и вынужденной продажи;
для целей инвестирования;
при лизинге;
при утилизации машин и оборудования;
вступление в права наследства при оценке транспортных средств и т.д.;
) охарактеризованы виды стоимости, применяемые при оценке в целях залога.
При определении рыночной стоимости объекта оценки определяется наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.
Так как многие объекты машин, оборудования и транспортных средств не обладают достаточной рыночностью, то на практике часто оценивают для них не рыночную стоимость, отвечающую в полной мере тем условиям, которые были сформулированы выше в определении этой стоимости, а частично или условно рыночную стоимость. Так, в Стандартах оценки, утвержденных постановлением Правительства РФ от 06 июля 2001 г. № 519, перечислены девять видов стоимости, отличных от рыночной стоимости: стоимость объекта оценки с ограниченным рынком, стоимость замещения, стоимость воспроизводства, стоимость объекта при существующем использовании, инвестиционная стоимость, стоимость для целей налогообложения, ликвидационная стоимость, утилизационная стоимость и специальная стоимость.
Ликвидационная стоимость - это стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов. Ликвидационная стоимость соответствует цене при вынужденной и срочной продаже. По ликвидационной стоимости оцениваются машины, оборудование и транспортные средства при распродаже на открытом аукционе имущества обанкротившегося предприятия, при обращении права залогодержателя на имущество залогодателя, при аресте имущества в результате судебного исполнения, при аресте имущества на таможне и т.д.
При определении стоимости машин и оборудования в оценочной практике принято выделять два типа стоимости:
стоимость в пользовании, когда предполагается дальнейшее использование объекта оценки на том же месте и в тех же целях, даже в случае его продажи на свободном, открытом и конкурентном рынке.
стоимость в обмене (стоимость при перемещении), когда предполагается возможная продажа объекта оценки на свободном, от крытом и конкурентном рынке и при этом как минимум предусматривается либо изменение места расположения объекта, либо альтернативное существующему использование;
) определены методологические основы оценки оборудования и транспортных средств в целях залога.
Методика оценки машин, оборудования и транспортных средств имеет много общего с методиками оценки недвижимого имущества, нематериальных активов, бизнеса (предприятия). К особенностям оценки относятся: специфика объекта оценки; сложность проблемы идентификации объекта; высокая актуальность определения физического, морального и внешнего износов; большая зависимость стоимости оборудования от стадии жизненного цикла, на которой находится объект оценки; высокая степень структуризации, ограниченность и подвижность рынка машин и оборудования; необходимость определения, в каких случаях и как учитывать, к примеру, транспортно-заготовительные расходы, прямые затраты, связанные с установкой и наладкой, косвенные издержки на выполнение работ, связанные с приобретением, установкой и запуском оборудования.
Теорией и практикой оценки машин, оборудования и транспортных средств выработаны три методических основополагающих подхода: сравнительный, затратный и доходный.
Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на сравнении оцениваемого объекта с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Сравнительный подход исходит из указанного выше принципа замещения, а получаемая с его помощью стоимость часто называется стоимостью замещения. Методы сравнительного подхода особенно эффективны при существовании активного рынка сопоставимых объектов. Если же рыночная информация бедная, сделки купли-продажи нерегулярные, рынок слишком монополизирован, то оценки этими методами становятся ненадежными, а иногда и невозможными. Тем не менее именно методы сравнительного подхода дают представление о действительно рыночной стоимости.
Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта, с учетом его износа. Затраты на изготовление объекта и его последующую реализацию - очень важный фактор в формировании стоимости. Методы затратного подхода предполагают обязательную оценку возможной полной себестоимости изготовления объекта и других затрат, которые несет изготовитель и продавец. Эти методы незаменимы, если речь идет об объектах, которые практически не встречаются на открытом рынке и изготовляются по индивидуальным заказам, к их числу относится специальное и уникальное оборудование. При оценке затратным подходом как бы моделируется процесс формирования цены продавца (предложения) исходя из соображений покрытия ценой всех произведенных издержек и получения достаточной прибыли. Поскольку методы затратного подхода исходят не из реальных цен на аналогичные объекты, а из рассчитанных нормативных затрат и нормативной прибыли, то они, строго говоря, дают оценку не чисто рыночной стоимости, а так называемой стоимости объекта с ограниченным рынком. В методах затратного подхода важную роль играет также оценка степени износа оцениваемого объекта, это объясняется тем, что получаемая вначале воспроизводственная или восстановительная стоимость объекта не учитывает износа и только на следующем этапе полученная оценка стоимости понижается с учетом полного износа объекта.
Надежность оценки стоимости затратным подходом в значительной степени зависит от полноты и достоверности экономической информации из подотрасли машиностроения, к которой относится оцениваемый объект (экономическая структура цен на продукцию подотрасли, сложившиеся показатели рентабельности продаж, некоторые нормативы затрат и т.д.).
Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки. При оценке с позиции доходного подхода во главу угла ставятся будущие доходы от эксплуатации объекта на протяжении срока его полезного использования как основной фактор, определяющий современную величину стоимости объекта. В исчислении совокупного дохода от объекта за ряд лет его жизни методы доходного подхода используют приемы, известные из теории сложных процентов.
Методы доходного подхода опираются на такие отмеченные выше принципы, как ожидания, учета факторов производства, наилучшего и полного использования, вклада. Несомненным достоинством этих методов является возможность комплексной, системной оценки, когда нужно оценить не отдельные машины на предприятии, а весь операционный имущественный комплекс, включающий весь парк взаимосвязанного оборудования.
Применение методов доходного подхода сталкивается с тем ограничением, когда затруднительно оценить чистый доход непосредственно от оцениваемого объекта в силу того, что этот объект не производит конечной продукции или конечных услуг или в большей степени имеет социальное значение, чем экономическое;
) определены рыночная и ликвидационная стоимости конкретного транспортного средства.
Оценка рыночной стоимости транспортного средства была рассчитана с помощью затратного и сравнительного подхода. Доходный подход в данной работе не применялся.
Итоговая величина стоимости объекта оценки есть величина стоимости объекта оценки, полученная как итог обоснованного оценщиком обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки при использовании различных подходов к оценке и методов оценки. Она может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если с даты составления отчета об оценке до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.
Значения весовых коэффициентов при оценке транспортного средства автор выбрал равными: 0,3 по затратному подходу и 0,7 по сравнительному подходу.
Таким образом, итоговая рыночная стоимость оцениваемого транспортного средства по состоянию на 10 октября 2014 г. составляет 404 400 руб.
Итоговая величина рыночной стоимости данного объекта оценки, установленная в результате оценочных исследований, является достоверной на дату проведения оценки и рекомендуемой для целей совершения сделки (сделок) с ним, если с даты составления заключения об оценке до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.
Автотранспортные средства относятся к группе ликвидного оборудования, с показателем ликвидности выше среднего уровня. Объекты такой группы имеют срок реализации в 1-2 месяца. Ликвидационная скидка по таким объектам составляет по данным практики реализации залогового имущества около 20%.
Таким образом, ликвидационная стоимость оцениваемого автомобиля составляет на дату оценки 323 000 руб.
В данном случае, величина ликвидационной стоимости определяет верхнюю границу кредита, выдаваемого банками под залог автотранспорта.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.Автостат - аналитическое агентство. URL: #"justify">2.Акулич М.В. Оценка бизнеса. СПб.: Питер, 2012. 340 с.
.Алешина Е.А. Работа с залоговым обеспечением по кредитным договорам российских коммерческих банков // Банковское кредитование. 2010.
.№ 6. С. 33-47; 2011. № 2. С. 8-18; № 4. С. 36-45; № 6. С. 20-31.
.Артеменков И.Л., Артеменков А.И. Особенности учета и оценки недвижимости и других основных средств предприятий в соответствии с новыми требованиями МСФО.URL: www. Appriser.ru.
.Васильев А.Л. Стандартизация для всех. М.: Издательство стандартов, 2012. 112 с.
.Вентцель Е.С. Теория вероятности и математическая статистика. М.: Изд-во Статистика, 2010. 603 с.
.Все лучшее для вашего авто. URL: #"justify">.ГОСТ Р 51195.0.02 - 98 Единая система оценки имущества. Термины и определения). URL: #"justify">.Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1.: Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 02 ноября 2013 г.).
.Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий. Имущественный подход. Учебно-практ. пособие. М.: Дело, 2013. 224 с.
.Грязнова А.Г., Львов Д.С. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств: учеб. пособие. М.: Владос, 2013. 534 с.
.Европейские стандарты оценки 200 / пер. с англ. Г.Н. Макерина, Н.В. Павлова, И.Л. Артеменко. М.: Российское общество оценщиков, 2003. 167 с.
.Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е изд. СПб.: Питер, 2012. 287 с.
.Земельный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 25 октября 2001 г. № 136-ФЗ (в ред. от 28 декабря 2013 г.).
.Информационное письмо ООО «НИИАТ» от 07 декабря 2006 г.
.№ 0132-05/395 «О снятии ограничения сроков действия документов «Р-03112194-0376-98. Методика оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом технического состояния» и «Р-03112194-0377-98. Методика оценки стоимости поврежденных транспортных средств, стоимости их восстановления и ущерба от повреждений». URL.: #"justify">.Ковалев А.П. Оценка машин, оборудования и транспортных средств. М.: Академия оценки, 2011. 745 с.
.Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов: учебно-методическое пособие. М.: Финстатинформ, 2011. 174 с.
.Ковалев А.П. Практика оценки стоимости машин и оборудования. М.: Финансы и статистика, 2012. 877 с.
.Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2012. 350 с.
.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2013. 327 с.
.Методика по определению величины затрат на проведение восстановительного ремонта транспортного средства, в целях определения величины ущерба. М.: РОССИЙСКИЙ СОЮЗ АВТОСТРАХОВЩИКОВ, 2008. 88 с.
.Методические рекомендации по проведению независимой технической экспертизы транспортного средства при ОСАГО (№ 001МР/СЭ) (утв. НИИАТ Минтранса РФ 12 октября 2004 г., РФЦСЭ при Минюсте РФ 20 октября 2004 г., ЭКЦ МВД РФ 18 октября 2004 г., НПСО «ОТЭК» 20 октября 2004 г.). URL: #"justify">.Методологические основы оценки стоимости имущества: учеб. пособие / Г.И. Микерин, В.Г. Гребенников, Е.И. Нейман. М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2013.
.645 с.
.Методы оценки имущества: бизнес, недвижимость, земля, машины, оборудования и транспортные средства / Н.Е. Симонова. Ростов н/Д.: Феникс, 2013. 307 с.
.Микерин Г.И., Павлов Н.В. Международные стандарты оценки. М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2013. 379 с.
.Москвин В.Н., Кузьминых В.Н. Имущественный менеджмент. Государственное и рыночное управление недвижимости. Новосибирск: СГГА, 2012. 357 с.
.Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1.: Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (в ред. от 28 декабря 2013 г.).
.Об оценочной деятельности в Российской Федерации: Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ (ред. от 03 декабря 2011 г.)
.Об утверждении Номенклатуры комплектующих изделий (деталей, узлов и агрегатов), для которых устанавливается нулевое значение износа при расчете размера расходов на запасные части при восстановительном ремонте транспортных средств: Приказ Минтранса РФ от 25 января 2011 г. № 20.
.Окрепилов В.В. Управление качеством: учебник для ВУЗов. 2-е изд., доп. и перераб. М.: Экономика, 2011. 639 с.
.Основные средства. Рынок. Цены. Анализ. URL: #"justify">.Основы оценки стоимости машин и оборудования: учебник / под. ред. М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2007. 157 с.
.Оценивая машины и оборудование / под ред. Дж. Алико. М.: ИЭР ВБ при содействии РОО, 2012. 534 с.
.Оценка машин и оборудования: учебно-методическое пособие / М.А. Федотова и др. М.: Институт профессиональной оценки, 2010. 114 с.
.Оценка машин, оборудования и транспортных средств: учебно-методическое пособие / А.П. Ковалев М.: Академия оценки, 2011. 488 с.
.Оценка машин и оборудования. Учебные материалы, подготовленные для семинаров ИЭР Всемирного банка Робертом Б.Подвальным и Эдвардом В. Рэтэром. СПб.: Питер, 2012. 483 с.
.Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Серия «Оценочная деятельность»: учебно-практическое пособие / ответственный редактор В.М. Рутгайзер. М.: Дело, 2012. 240 с.
.Оценка рыночной стоимости машин и оборудования: учебное и практическое пособие. М.: Дело, 2012. 756 с.
.Половинкин А.И. Основы инженерного творчества: учеб. пособие для студентов ВТУЗов. М.: Машиностроение, 2011. 368 с.
.Пономарев В.В. Ценообразование в международной капиталистической торговле машинами и оборудованием. М.: Всесоюзная академия внешней торговли, 1984. 339 с.
.Попеско А.И., Ступин А.В., Чесноков С.А. Износ технологических машин и оборудования при оценке их рыночной стоимости. М.: Российское общество оценщиков, 2012. 654 с.
.Попков В.П., Евстафьева Е.В. Оценка бизнеса: учеб. пособие. СПб.: Питер, 2010. 177 с.
.Портал спецтехники. URL: #"justify">.Продажа Ford Focus II. URL: #"justify">.Р-03112194-0376-98. Методика оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом технического состояния (утв. Минтрансом РФ 10 декабря 1998 г.) (с изм. от 21 февраля 2005 г.). URL: #"justify">.РД 37.009.015-98 (с Изменениями № 1-7). Методическое Руководство по определению стоимости автотранспортных средств с учетом естественного износа и технического состояния на момент предъявления (утв. Минэкономики РФ 04 июня 1998 г.). URL: #"justify">.Саприцкий Э.Б. Методология оценки стоимости промышленного оборудования. М.: Институт промышленного развития (Информэлектро), 2012. 264 с.
.Стандарт 04.21. «Оценка стоимости движимого имущества. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств». Утверждено Решением Правления Межрегиональной саморегулируемой некоммерческой организации - Некоммерческое партнерство «Общество профессиональных экспертов и оценщиков» Протокол № 21 от 19 октября 2007 г. URL.: #"justify">.Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)»: Приказ МЭРТ РФ от 20 июля
.2007 г. № 256.
.Федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО
.№ 3)»: Приказ МЭРТ РФ от 20 июля 2007 г. № 254.
.Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО
.№ 2)»: Приказ МЭРТ РФ от 20 июля 2007 г. № 255.
.Финансы и инвестиции. Англо-русский и русско-английский толковый словарь. «Пособия Эрнст энд Янг»: учеб. пособие / Г.И. Микерин, Н.В. Павлов. М.: Джон Уайли энд Санз, 2012. 954 с.
.Холт Роберт Н. Основы оценки в деятельности предприятий. М.: Дело, 2012. 865 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Классификационные группы залогового обеспечения
Стандартный залогИндивидуальный залогНестандартный залогОбъекты оценкиАвтотранспортные средства общего назначения, дорожно-строительная и сельскохозяйственная техника, металло- и деревообрабатывающее оборудование, торговое, пищевое оборудование, офисная техника, бытовая техника и т.д. При этом предлагаемое в залог имущество классифицируется в данную группу только в случае удовлетворения всех нижеперечисленных условий: унифицированный и серийный объект залога, предназначенный для широкого круга потребителей;- объект залога используется в разных отраслях производства или в одной отрасли на многих предприятиях; - производство/ реализацию объекта залога осуществляют несколько независимых производителей/ продавцов; - в открытых источниках информации, в т.ч. в сети Интернет, есть множество предложений купли- продажи аналогичного имущества, как нового, так и бывшего в эксплуатации; - цены предложений к продаже оцениваемых объектов могут быть получены из различных источников, подтверждены прайс- листами организаций, осуществляющих реализацию, периодической печатью, распечатками из сети ИнтернетСложные многофункциональные станки, технологические линии, состоящие из нескольких единиц оборудования, объединенных в единый технологический комплекс, специализированные транспортные средства, подъемные механизмы. К примеру, это могут быть автоматизированные линии фасовки, розлива, жарки орехов, выпечки или приготовления продуктов питания и т.п. Однако данное имущество будет отнесено в эту группу, только если предмет залога: - унифицированный, но не серийный, изготавливается на заказ, после предварительного согласования с изготовителем технических характеристик, комплектности, условий и сроков поставки; - реализация оборудования осуществляется или непосредственно самим изготовителем, через его представительство в регионе, или официальным уполномоченным дилером; - объем информации о цене на такой предмет залога в сети Интернет и периодической печати существенно меньше, чем в группе «стандартный залог»; - оплата при приобретении такого имущества, как правило, осуществляется частями по мере его изготовления и поставки. Часто приобретение осуществляется в том числе за счет кредитных средств; - сроки поставки могут варьироваться от нескольких месяцев до года; - может быть изготовлено несколькими независимыми предприятиями или фирмами. При этом монтаж/демонтаж/ пусконаладка объекта залога проводятся под контролем изготовителя или специализированной организацииК этой группе относятся: установки химического производства, прокатные станы металлургических заводов, установки очистки выхлопных газов доменных печей и т.п. Актив будет отнесен к данной группе, если: - это не серийное и не унифицированное имущество, изготавливаемое на заказ, а также может быть использовано только на данном предприятии в составе имущественного комплекса или производственного цеха предприятия; - чаще всего данный актив является крупногабаритным, металлоемким оборудованием, которое может быть изготовлено ограниченным числом заводов-производителей по предварительно согласованному техническому заданию с жесткой привязкой к технологическому циклу организации, выступающей в роли залогодателя перед банком; - демонтаж такого актива связан с большими техническими трудностями и в большинстве случаев не осуществим; - использовать актив без существенной его доработки на другом предприятии невозможно; - найти какую-либо информацию в сети Интернет и периодической печати о стоимости такого актива практически невозможно; - он подходит к стандартной и (или) индивидуальной группе залога, но предлагается банку в слишком больших количествах (сотни), что фактически сводит к нулю вероятность быстрой реализации такого залога. Кроме этого, такое имущество и в таком количестве может быть реализовано только в составе действующего предприятия или его отдельной бизнес-единицыСубъекты оценкиНа усмотрение банка и в соответствии с внутрибанковскими положениями оценка может быть произведена сотрудниками кредитного подразделения/ подразделения по работе с залогамиНа усмотрение банка и в соответствии с внутрибанковскими положениями оценка может быть произведена сотрудниками кредитного подразделения/ подразделения по работе с залогами либо может быть привлечена независимая оценочная компания, к примеру, в случае, если банку не удается собирать необходимую для оценки информациюНа усмотрение банка и в соответствии с внутрибанковскими положениями оценка должна производиться независимой оценочной компанией, т.к. проведение оценки силами банка крайне затруднительно ввиду ограниченности и сложности получения необходимой информации
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Этапы залоговой экспертизы
1. этап оценки: анализ ликвидностиНа этом этапе проводится анализ ликвидности залогового обеспечения. Степень ликвидности учитывается при расчете залогового дисконта. Ликвидность определяется в зависимости от прогнозируемого срока реализации имущества на свободном рынке по рыночной стоимости. Таким образом, в зависимости от срока реализации ликвидность классифицируется как: - высокая - предполагаемый срок реализации залога 1 - 2 мес.; - средняя - 2 - 4 мес.; - ниже средней - 4 - 6 мес.; - низкая - более 6 мес. Способы оценки ликвидности разнятся. Как правило, используется экспертный опрос организаций, осуществляющих реализацию аналогичного имущества. Размер выборки определяется в каждом банке индивидуально. В ходе опроса должны быть (предпочтительно в письменном виде, в редких случаях допускается проведение опроса по телефону) получены ответы на следующие вопросы: - кто является покупателем оборудования? - каков примерный уровень цен на новое и бывшее в эксплуатации оборудование? - существует ли рынок бывшего в эксплуатации оборудования? - каков примерный срок реализации объектов, сопоставимых по техническому состоянию (году изготовления) с оцениваемым объектом? - может ли организация-респондент оказать содействие банку в реализации залогового обеспечения при возникновении такой необходимости? Кроме этого, в опросном листе обязательно указываются контактные данные организации-респондента и Ф.И.О. сотрудника, выступавшего в качестве эксперта. При отсутствии возможности экспертного опроса или неполноте полученных ответов степень ликвидности может быть определена косвенно, на основании балльной оценки (которая устанавливается каждым банком самостоятельно) нижеперечисленных факторов: - состояние отрасли; - количество потенциальных потребителей оборудования в регионе; - полнота ценовой информации о данном оборудовании в информационных источниках; - совокупный износ оборудования на момент окончания кредитного договора; - наличие и количество организаций, торгующих аналогичным оборудованием; - возможность реализации оборудования в качестве отдельных компонентов; - соотношение затрат на демонтаж, транспортировку, последующий монтаж и наладку со стоимостью оборудования; - степень уникальности оборудования; - требование специализированного помещения для размещения оборудованияОтметим, что по оборудованию из данной группы залога опросы не проводятся, т.к., как правило, имущество, отнесенное к этой группе при адекватной рыночной оценке, считается ликвидным со степенью ликвидности не ниже средней Чаще всего именно по этой залоговой группе проводится экспертный опрос для целей анализа ликвидности предлагаемого в залог имущества Так же как и с первой группой залога, по имуществу, отнесенному к данной группе, чаще всего не проводится опрос, т.к. данное оборудование всегда будет считаться низколиквидным2. этап оценки: осмотр предмета залога Ни один предмет залога не должен быть оценен без визуального осмотра на месте его эксплуатации, а также без ознакомления с технической документацией. Параметры, которые контролируются при выездном осмотре: - условия эксплуатации оборудования (источник получения информации: беседа с персоналом, эксплуатирующим/ обслуживающим оборудование); - наличие в помещениях, в которых эксплуатируется предлагаемое в залог имущество, пожарной сигнализации и средств пожаротушения, охранной системы, средств технической защиты (источник получения информации: визуальный осмотр помещения и территории); - комплектность оборудования (источник получения информации: техническая документация - технический паспорт; инструкция по эксплуатации; спецификация на поставку объекта); - техническое состояние (источник получения информации: визуальный осмотр имущества; беседа с персоналом, эксплуатирующим/обслуживающим оборудование, анализ технической документации); - идентификационные признаки оборудования (источник получения информации: техническая документация - технический паспорт; маркировка на корпусе объекта; технический паспорт; ПТС); - основания для нахождения оборудования в месте его установки и эксплуатации (источник получения информации: свидетельство о праве собственности на здание, помещение, в которых эксплуатируется оборудование; договор аренды/допуска к эксплуатации или отметка о допуске к эксплуатации в техническом паспорте). Дополнительно проверяется наличие следующих документов: - для автотранспортных средств - талон технического осмотра; - для оборудования, поднадзорного гостехнадзору, - акт (свидетельство) соответствующей службы гостехнадзора о допуске к эксплуатации или отметка о допуске к эксплуатации в техническом паспорте. Отсутствие этих документов может свидетельствовать о технической неисправности объекта, что существенно снижает размер оценки имущества в качестве предмета залога3. этап оценки: оценка рыночной стоимости имущества Главный этап в оценке предлагаемого в залог имущества. Именно на этапе оценки рыночной стоимости банк отдает предпочтение либо независимой оценочной компании, либо своим уполномоченным сотрудникам4. этап оценки: определение залоговой стоимости имуществаЗалоговая стоимость оборудования, машин и автотранспортных средств определяется путем корректировки полученной рыночной стоимости на величину залогового коэффициента. Расчет осуществляется по формуле: CV = MV (1 - k), где CV- залоговая стоимость; MV- рыночная стоимость предмета залога на момент оценки; k - залоговый коэффициент. Значения залогового коэффициента устанавливаются каждым банком самостоятельно и закрепляются соответствующим внутрибанковским положением
Больше работ по теме:
Курсовая работа (т)
Расчет себестоимости 1гДж тепловой энергии с установкой четырех котлов к-50–40 г. Воронеж
Курсовая работа (т)
Формы воспроизводства основных фондов
Курсовая работа (т)
Міжнародна конкурентоспроможність підприємства та шляхи її підвищення
Курсовая работа (т)
Расчет себестоимости и формирование плановой калькуляции затрат по выполнению работ для создания одноранговой ЛВС
Курсовая работа (т)
Предмет: Эктеория
Тип работы: Курсовая работа (т)
Новости образования
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19
КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]
Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ