Проведение анализа финансового состояния ООО "Капитал-Сервис"

 

Контрольное задание

Проведение анализа финансового состояния ООО «Капитал-Сервис»

Введение

Современные финансы - это способ измерения эффективности жизни и деятельности нынешнего человека. Состояние финансов неумолимо показывает результаты его работы или бизнеса.

В деятельности любого коммерческого предприятия главной целью является извлечение прибыли. Для этого необходимо правильно и при этом максимально выгодно для самой организации рассчитать не только

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием его средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Финансовое состояние отражает способность организации финансировать текущую деятельность и развитие производства, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Предметом финансового анализа как научного, так и практического направления являются финансовые отношения в системе управления хозяйствующим субъектом, его экономический потенциал и результаты использования.

Финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических процедур, которые основываются на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала организации, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

Моя основная цель в данной работе заключается в анализе финансовых показателей компании, с использованием различных методов расчетов коэффициентов показателей. В соответствие с этой целью необходимо выполнить следующие задачи:

дать краткую характеристику производственно-хозяйственной деятельности предприятия,

провести анализ финансовых показателей предприятия,

сделать на основании полученных результатов выводы,

при необходимости предложить возможные способы по улучшению текущего положения организации.

1.Общая характеристика ООО «Капитал-Сервис»

баланс финансовый производственный

Общество с ограниченной ответственностью «Капитал-Сервис»» действует в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», ГК РФ и иным действующим законодательством. Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства РФ. Юридический и фактический адрес находится по адресу: Калужская область, г. Медынь, улица Ленина, 78.

Основной вид деятельности предприятия принадлежит рыночному сегменту - «Компьютеры, бытовая техника, офисная техника». Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Контактный телефон: 8 (48433) 56-77-00, факс: (48433) 56-77-05.

Основными видами деятельности ОАО «Капитал-Сервис» являются:

комплексное обслуживанием всех видов компьютеров и оргтехники. В обслуживании клиентов делается упор на наиболее полное удовлетворение запросов потребителей, т.е. обслуживание оргтехники будет заключаться в предоставлении клиенту полного набора услуг в области информационных технологий: начиная от помощи в выборе компьютера и оргтехники до гарантийного и послегарантийного ремонта техники, а также предоставление услуг по монтажу и наладке.

·Диагностику оргтехники

·Профилактическое обслуживание оргтехники (копировальных аппаратов, принтеров, факсов и многофункциональных устройств)

·Различные виды ремонта оргтехники

·Неограниченное количество выездов инженера нашей сервисной службы при возникновении неисправностей вашей оргтехники

·Планирование замен расходных материалов и запчастей в соответствии с указаниями компании производителя оргтехники.

·Выдача актов на списание оргтехники, рекомендации и помощь в приобретении новой оргтехники

·Заправку копировально-множительной оргтехники

·Картриджи и другие расходные материалы для оргтехники.

Для финансирования своей деятельности и активного участия в других проектах ООО «Капитал-Сервис» пользуется заемными средствами в виде кредитов, но первоочередной становится задача эффективно распорядиться уже имеющимися финансовыми ресурсами.

баланс финансовый аналитический

2.Построение сравнительного аналитического баланса и анализ активов и пассивов организации

Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

1.Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

2.Анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

3.Анализ по балансу, подвергнутому дополнительной корректировке на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Сравнительный аналитический баланс или «агрегированный» баланс строится на основе бухгалтерского баланса, но отличается от него, так как в его основе лежит принцип агрегирования: статьи актива баланса группируются по признакам ликвидности, а пассива - по признакам срочности обязательств. Эти показатели даны в таблице 1.

Таб.1 - Сравнительный аналитический баланс

ПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельный вес, %Измененияна начало годана конец годана начало годана конец годаАбсолютных величин, тыс. руб.Удельного веса, %% к величинам на начало года% к изменению итога балансаАктив1. Внеоборотные активы65 714 60686 233 59172,6284,18+20 518 985+11,56131,22171,792. Оборотные активы, в том числе:24 775 31716 200 60027,3815,82-8 574 717-11,5665,39-71,79Запасы3 128 3444 303 9373,464,20+1 175 593+0,74137,589,84Дебиторская задолженность8 823 2747 106 4539,756,94-1 716 821-2,8180,54-14,37Денежные средства657 9233 509 3700,733,43+2 851 447+2,70533,4023,87БАЛАНС90 489 923102 434 191100,00100,00+11 944 268-113,20100,00Пассив1. Собственный капитал44 276 22941 443 95448,9340,46-2 832 275-8,4793,60-23,712. Заемный капитал, в том числе:46 213 69460 990 23751,0759,54+14 776 543+8,47131,97123,71Займы и кредиты39 084 62452 102 02443,1950,86+13 017 400+7, 67133,31108,98Кредиторская задолженность1 239 5572 375 8571,372,32+1 136 300+0,95191,679,51БАЛАНС90 489 923102 434 191100,00100,00+11 944 268-113,20100,00

При работе по построению сравнительного аналитического баланса четко выявлены следующие тенденции:

общая стоимость имущества увеличилась,

темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов,

темп роста кредиторской задолженности значительно превышает темп роста дебиторской задолженности,

структура баланса на конец года осталась практически без изменения - основные доли составляют внеоборотные активы и заемный капитал.

Валюта баланса отражает имущественную «мощь» предприятия, поэтому полагают, что чем больше валюта баланса, тем надежнее предприятие. Увеличение размеров имущества предприятия (т.е. внеоборотных и оборотных активов) наглядно свидетельствует о позитивных изменениях в балансе.

Табл. 2 Состав и структура внеоборотных активов

ПоказательАбсолютная величина, тыс. руб.Структура, %ИзмененияННПНКПННПНКПабсолютные в составе +,-абсолютные в структуре +,-темп роста, %Основные средства8 222 08511 426 00312,5113,25+3 203 918+0,74138,97Нематериальные активы2 2842 4130,010,01+129-105,65Финансовые вложения57 458 30274 276 57187,4386,13+16 818 269-1,30129,27Отложенные налоговые активы18 603150 1840,030,17+131 581+0,14807,31Прочие внеоборотные активы13 332378 4200,020,44+365 088+0,422838,43Итого65 714 60686 233 591100,00100,00+20 518 985-131,22

Внеоборотные активы увеличились к концу года на 31,22% (или на 20 518 985 тыс. руб.), что произошло за счет значительного роста финансовых вложений (на 16 818 269 тыс. руб.), которые составляют наибольшую долю в структуре внеоборотных активов (более 86%).

Произошло резкое увеличение отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов (в 8 и в 28 раз соответственно). Увеличение доли внеоборотных активов в структуре совокупных активов сделало баланс более «тяжелым». Предприятия с «тяжелой» структурой активов имеют высокую долю накладных расходов (за счет амортизационных отчислений и расходов по содержанию основных средств, связанных с их текущим ремонтом и оплатой коммунальных услуг) и являются особо чувствительными к изменению выручки. Однако такие предприятия за счет повышенной доли амортизационных отчислений в структуре себестоимости могут иметь деньги, не имея прибыли (т.к. источниками поступления денежных средств от основной деятельности являются прибыль и амортизация).

Табл. 3 - Состав и структура оборотных активов

ПоказательАбсолютная величина, тыс. руб.Структура, %ИзмененияННПНКПННПНКПабсолютные в составе +,-абсолютные в структуре +,-темп роста, %Запасы3 128 3444 303 93712,6326,57+1 175 593+13,94137,58НДС524 910432 1132,122,67-92 797+0,5582,32Дебиторская задолженность8 823 2747 106 45335,6143,87-1 716 821+8,2580,54Финансовые вложения11 605 312809 97246,845,00-10 795 340-41,846,98Денежные средства657 9233 509 3702,6621,66+2 851 447+19,01533,40Прочие оборотные активы35 55438 7550,140,24+3 201+0,10109,00ИТОГО:24 775 31716 200 600100,00100,00-8 574 717-65,39

Анализируемое мной предприятие характеризуется невысокой долей оборотных активов в структуре совокупных активов предприятия (27,38% на начало года и 15,82% на конец). Оборотные активы предприятия за анализируемый период снизились на 8 574 717 тыс. руб. или на 34,61%. Снижение оборотных активов произошло за счет снижения НДС, дебиторской задолженности, запасов и финансовых вложений.

Структура оборотных активов предприятия в составе имущества за анализируемый период не стабильна. Так наибольший удельный вес приходился на начало года на финансовые вложения (46,84%), а на конец года - на дебиторскую задолженность (43,87%).

О снижении уровня запасов в структуре оборотных активов нельзя судить однозначно, т.к. по сути дела произошло не уменьшение, а увеличение стоимостной оценки запасов (на 1 175 593 тыс. руб.). Увеличение объемов запасов может:

·с одной стороны - свидетельствовать о спаде активности предприятия, т.к. большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. В таком случае следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей, это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Наличие же таких материалов говорит о том, что оборотный капитал подвержен риску быть замороженным на длительное время в материальных запасах.

·с другой стороны причиной увеличения размера запасов может служить лишь увеличение их стоимости за счет количественного или инфляционных факторов.

3.Расчет и анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность организации - это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности можно условно подразделить на 4 группы.

1.Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2.Быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, прочие оборотные средства. То есть активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

.Медленно реализуемые активы (А3) - запасы, дебиторская задолженность (срок погашения более чем через 12 месяцев).

.Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств предприятия группируются следующим образом.

1)Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, не погашенные в срок ссуды.

2)Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в срок 12 месяцев.

)Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.

)Постоянные пассивы П4 - III раздел баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Анализ ликвидности баланса ООО «Капитал-Сервис» наглядно представлен в таблице 6.

Табл. 4 Анализ ликвидности баланса

ННПНКПгруппа активатыс. руб.неравенствотыс. руб.группа пассивагруппа активатыс. руб.неравенствотыс. руб.группа пассиваА112 263 235>1 239 557П1А14 319 342>2 375 857П1А28 823 274<9 502 505П2А27 106 453<20 604 855П2А33 688 808<35 471 632П3А34 774 805<38 009 525П3А465 714 606>44 276 229П4А486 233 591>41 443 954П4

Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Но в данном случае не выполняется второе, третье и четвертое неравенства, поэтому делаем вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Для анализируемого предприятия характерна относительная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, и для этого руководство организации практикует привлечение краткосрочных кредитов и займов для формирования. При этом относительная финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности).

Кп =

Установлен норматив этого показателя = 2. Если Кп высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности).

Кб =

Показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебетовой задолженности покрывается текущими обязательствами. Рекомендуемое значение 0,8 - 1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кап=

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Доля оборотных средств в активах (КОА)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс).

Косс =

Табл. 5. Анализ платежеспособности

ПоказательРекомендуемое значениеННПНКПАбсолютное отклонение +,-Чистый оборотный капиталне менее половины от общей суммы оборотных активов14 033 255-6 780 112-20 813 367Коэффициент текущей ликвидности= 22,310,71-1,60Коэффициент промежуточной ликвидности0,8 - 1,0; желательно =12,010,52-1,49Коэффициент абсолютной ликвидностиот 0,051,140,20-0,94Общий показатель платежеспособности? 1,01,070,38-0,69Доля оборотных средств в активах? 0,50,270,16-0,11Коэффициент обеспеченности собственными средствами>0,1 (чем больше, тем лучше)-0,86-2,76-1,9

Из анализа платежеспособности предприятия можно сделать вывод, что только размер чистого оборотного капитала на начало года и коэффициент абсолютной ликвидности - соответствуют рекомендуемым значениям.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) прежде всего дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль его текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). В нашем случае коэффициент текущей ликвидности выше рекомендуемого значения на начало года и ниже рекомендуемого значения - на конец года. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности анализируемого предприятия соответствует рекомендуемым значениям.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

·масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний или крупный);

·характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

·длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);

·количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

·география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

·система расчетов за товары, работы, услуги;

·платежеспособность клиентов;

·качество банковского обслуживания;

·темпы роста производства и реализации продукции;

·доля добавленной стоимости в цене продукта;

·учетная политика предприятия;

·квалификация менеджеров;

·инфляция.

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Согласно действующему законодательству, чрезмерный рост долговых обязательств предприятия на сумму, в 2 раза превышающую стоимость его имущества, является одним из существенных условий для применения к нему процедуры банкротства. Несмотря на высокие риски, связанные с заемными средствами, многие предприятия в своей деятельности практикуют злоупотребление кредитами.

Массовые неплатежи обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, совершающих ничтожные сделки. Но в условиях конкурентной рыночной экономики предприятия не могут длительное время существовать с большой задолженностью, так как этому мешают и обычаи делового оборота, и давление со стороны различных государственных органов контроля.

4.Оценка вероятности банкротства организации

Как особое состояние предприятия, банкротство тесно связано с понятием риска. По существу, банкротство как процесс ухудшения финансового состояния является результатом реализации риска, накопления негативных последствий отдельных решений, принятых финансовыми службами предприятия. Вместе с тем, потери, связанные с проявлением риска вероятности, не всегда приводят к банкротству, что обуславливает целесообразность определения самого понятия вероятности банкротства предприятия.

Среди внутренних причин возникновения кризиса предприятия можно выделить следующие:

-- производственно-технические (износ производственно-технического потенциала, неоптимальность величины капитала, негибкость технологии);

-организационно-управленческие (нерациональность структуры управления, несоответствие управленческого персонала, низкое качество информационных связей, отсутствие управленческого учета);

-

- коммерческие (неэффективность маркетинга, неудачное управление сбытом, неправильная ценовая политика);

--финансовые (неудачное финансовое планирование, нерациональность структуры финансовых активов, недостаток объема и несоответствие структуры оборотных средств).

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов, таких как Э. Альтман, Р. Таффлер, Г. Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного (мультипликативного) дискриминантного анализа.

Остановимся для оценки вероятности банкротства на часто используемой пятифакторной модели Альтмана, имеющей следующую формулу, по которой:

, если

Z< 1, 23 - вероятность банкротства очень высока;

,23<Z<2,095 - вероятность банкротства средняя;

,095<Z<2,41 - вероятность банкротства низкая;

,41<Z - вероятность банкротства минимальна.

Табл. 6 - Показатели финансового состояния

ПоказателиРасчетная формулаЗначение показателяННПНКПКоэффициент автономииК1Собственный капитал / (обязательства + СК)0,490,41Доля оборотных активов в общей величине совокупных активовК2Текущие активы / активы0,270,16Коэффициент обеспеченности собственными средствамиК3(СК + внеоборотные активы) /оборотные активы0,861,80Коэффициент текущей ликвидностиК4Текущие активы / краткосрочные обязательства2,310,71Коэффициент абсолютной ликвидностиК5Денежные средства / краткосрочные обязательства1,141,20Коэффициент рентабельности активовК6Прибыль до налогообложения / средняя стоимость активов0,190,11Коэффициент оборачиваемости активовК7Выручка (нетто) от продажи / средняя стоимость активов1,342,23

Табл. 7 - Определение величины показателей N и Z

ПериодПоказательГруппы по значениям «Величина коэффициента»Количество попаданий в группуЗначение показателяННПN1Очень низкий10,143N2Низкий20,286N3Средний00N4Высокий10,143N5Очень высокий30,429F0,993НКПN1Очень низкий20,286N2Низкий10,143N3Средний10,143N4Высокий00N5Очень высокий30,429F0,533

На основе проведенного анализа состояние предприятия в конце года году может быть оценено как среднего качества, при этом степень оценочной уверенности составляет 100%.

5.Расчет и анализ показателей рентабельности. Анализ рентабельности активов

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль. Рентабельность активов - это своеобразный индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Табл. 8 - Анализ устойчивости экономического роста

№ п/пПоказатели2012 год2013 годИзменение (+, -)в руб.в%1Чистая прибыль, тыс. руб.140115258554049-5457476-38,92Прибыль, направленная на развитие предприятия, тыс. руб.71458774191484-2954393-41,33Выручка, тыс. руб.3324582438058823+4812999+14,54Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.8136673096462057+15095327+18,65Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.4092919042860091+1930901+4,76Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс. руб.2021476220487959+273197+1,47Среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.3998864041618488+1629848+4,18Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, тыс. руб.1019024316851387+6661144+65,49Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной в предприятие прибыли (п. 2 / п. 1)0,510,49-0,02-3,910Рентабельность реализованной продукции, % (п. 1 / п. 3*100)42,1522,48-19,67-11Оборачиваемость собственного оборотного капитала, раз (п. 3 / п. 7)0,830,91+0,08+9,612Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (п. 7 / п. 6)1,982,03+0,05+2,513Коэффициент текущей ликвидности (п. 6 / п. 8)1,981,22-0,76-38,414Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия (п. 8 / п. 4)0,130,18+0,05+38,515Коэффициент финансовой зависимости (п. 5 / п. 6)2,032,09+0,06+3,016Коэффициент устойчивости экономического роста, % (п. 2 / п. 5*100)17,469,78-7,68-

По данным таблицы коэффициент устойчивости экономического роста снизился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 7,68 процентных пункта. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

. Доли прибыли, реинвестированной в производство:

. Уровня рентабельности реализованной продукции:

. Количества оборотов, совершенных собственным оборотным капиталом:

. Степени обеспеченности собственным оборотным капиталом:

. Ликвидности текущих активов:

. Доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия:

. Степени финансовой зависимости:

Общее повышение коэффициента устойчивости экономического роста по всем факторам составляет (в процентных пунктах): - 0,71-7,85+0,91+0,26-3,08+2,52+0.27= -7,68, что соответствует общему изменению коэффициента устойчивости экономического роста, если сравнивать с прошлым годом.

По общеизвестному методу Дюпона, который посвящен факторному анализу показателя рентабельности собственного капитала предприятия. Как известно, этот показатель имеет вид:

сск = Пч / ПIII

где Пч - чистая прибыль,

ПIII - собственный капитал (собственные источники) предприятия.

Метод Дюпона заключается в исследовании влияния важнейших факторов на показатель рентабельности собственного капитала. Состав и количество этих факторов может быть различным. В настоящее время используется в основном трехфакторная модель, однако известны аналитические модели и с иным количеством факторов.

сск = (Пч / Врп)*(Врп/Б)*(Б/ПIII)

где Врп - выручка от продаж, р.,

Б - стоимость активов предприятия, р.

Табл. 9 - Анализ рентабельности собственного капитала

Показатель2012 год2013 годИзменениеЧистая прибыль1401152585540490,61Прибыль до налогообложения16930505110441700,65Прибыль от продаж13772101141111151,02Выручка от продаж38058823332458240,87Рентабельность собственного капитала0,3160,2060,65в том числе факторы:Коэффициент налоговой нагрузки (Пч / Пдно)0,8280,7750,94Коэффициент, отражающий участие внепроизводственной деятельности в формировании финансового результата (Пдно / Прп)1,2290,7830,64Рентабельность продаж (Прп / Врп)0,3620,4241,17Фондоотдача имущества (Врп/Б)0,4210,3250,77Коэффициент капитализации (Б/ПIII)2,0442,4721,21

По итогам: 0,65=0,94 х 0,64х1,17 х 0,77 х 1,21

.Оценка и анализ деловой активности и финансовой устойчивости предприятия

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Данная количественная оценка делается в основном по 2-м направлениям:

1.степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

.уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр >Так >100%,

где Тпб> Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал предприятия возрастает;

б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п.

Табл. 9 - Выполнение «золотого правила экономики предприятия»

ПоказательННПНКПТемп роста, %Чистая прибыль14 011 5258 554 04961,05Выручка от продаж33 245 82436 058 823108,46Совокупные активы90 489 923102 434 191113,2061,05 ?108,46 ?113,20 ? 100% - «золотое правило» не выполняется

Оценка предприятия на соответствие «золотому правилу экономики»:

Золотое правило экономики гласит - при увеличении выручки предприятия прибыль должная увеличиваться большими темпами. Это соотношение можно рассчитав коэффициент операционного рычага.

Операционный рычаг - это прогрессивная зависимость величины чистой прибыли от уровня продаж; относится к тенденции чистой прибыли расти более быстрыми темпами, чем растут продажи, что связано с существованием относительно большей доли постоянных затрат в общей сумме затрат.

Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста выручки от продажи свидетельствуют об относительном снижении издержек обращения, что отражает повышение экономической эффективности предприятия. Более высокие темпы роста выручки от реализации товаров по сравнению с темпами роста активов организации свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия. В целом экономический потенциал предприятия заметно возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. Оценка финансовой устойчивости тесно связана с ликвидностью предприятия, т.е. способностью своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей, реализуя текущие активы. Ликвидность хозяйствующего субъекта можно оценить по его балансу. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Мультипликатор собственного капитала:

Коэффициент покрытия процентных выплат:

Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов:

Табл. 10 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

ПоказательРекомендуемое значениеННПНКПАбсолютное отклонение +,-Коэффициент общей платежеспособности? 0,51,961,68-0,28Мультипликатор собственного капитала< 0,52,042,47+0,43Коэффициент соотношения заемных и собственных средств? 1,01,041,47+0,43Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам? 0,50,120,22+0,1Коэффициент покрытия процентных выплат> 2,07,253,65-3,6Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов? 1,01,680,87-0,81

Исследуя коэффициент общей платежеспособности предприятия можно сделать вывод, что он соответствует рекомендуемым значениям, но к концу года наблюдается снижение показателя. Мультипликатор собственного капитала и коэффициент соотношения заемных и собственных средств намного превышают рекомендуемые значения, поэтому, что у предприятия не достаточно собственных средств для покрытия общей величины своих обязательств. Коэффициент покрытия процентных выплат соответствует рекомендуемому значению как на начало, так и на конец анализируемого периода. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов на начало года превышал норматив, но к концу года произошло снижение показателя в два раза и соответствие его рекомендуемому значению.

Заключение

Основной целью финансового анализа деятельности организации является получение максимально достоверной информации, на основании которой можно составить объективную картину финансового состояния организации. Финансовое состояние организации определяется ее прибылью или убытком, изменениями в структуре активов и обязательств.

По итогам проведенного анализа оценки финансовой деятельности предприятия ООО «Капитал-Сервис» сделано следующее заключение.

Финансовое состояние предприятия устойчивое.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий.

Основная цель в анализе дебиторской задолженности - это ускорение ее оборачиваемости.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1.Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2.По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

.Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

.Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по балансовой статье «прочие дебиторы».

Превышение имеющейся дебиторской задолженности над кредиторской, и довольно высокие значения критериев платежеспособности свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии организации ООО «Капитал-Сервис».

Список литературы и интернет источников

1.http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-3.shtml,

2.http://www.uamconsult.com/book,

.http://old.nasledie.ru,

.Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Российская газета от 02.11.2012 г.;

.М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, Экономический анализ, - М.: Финансы и статистика, 2011 г.,

.И.В. Сергеев, Экономика предприятия: Учебное пособие - 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2013 г.,

.М.Г., Лапуста, Т.Ю. Мазурина - Финансы организаций (предприятий): Учеб. - М.: ИНФРА-М. 2010 г.,

.А.С. Томас, Количественные методы анализа хозяйственной деятельности, - М.: Изд-во Дело и Сервис, 2012 г.,

.В.Я. Горфинкель, Экономика предприятия, М.: - Изд-во, Юнити-Дана, 2012 г.,

.Т.А. Пожидаева, Практикум по анализу финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие./ Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С Коробейникова - М.: Финансы и статистика, 2011 г.,

.Е.Ф. Тихомиров. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: учебник для вузов, - М.: Издательский центр «Академия», 2012 г.

.Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2011 г.

Контрольное задание Проведение анализа финансового состояния ООО «Капитал-Сервис» Введен

Больше работ по теме: