Принципы и направления управления валютно-финансовой деятельностью предприятий : Диплом по Финансы, деньги, кредит

Дипломы

Принципы и направления управления валютно-финансовой деятельностью предприятий

Введение

Актуальность данной работы состоит в том, что от состояния урегулирования валютной деятельности во многом зависит решение проблемы по минимизации бегства капитала из страны. Несмотря на наметившееся изменение прироста поступления капитала из-за рубежа по сравнению с его оттоком, уровень оттока капитала остается очень высоким. Не отработана единая система валютного регулирования и валютного контроля.

Инфраструктура мирового валютного рынка сложна и многообразна. На данном этапе участие России в мировом валютном рынке в некоторой степени уже сформировано, благодаря банкам, многочисленным крупным компаниям и предприятиям, а также частным инвесторам, заинтересованным в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с валютой на мировом валютном рынке. Процесс формирования и становления организаций, профессионально работающих на рынке валют, в качестве, как непосредственных его участников, так и посредников (банки и брокерские инвестиционные компании), практически завершен. Но необходимо также учитывать, что важной составляющей участия в мировом валютном рынке, является функционирование таких структур, как службы финансовой информации и дилинговые центры, предоставляющие информационные услуги и непосредственный доступ на мировой валютный рынок для осуществления торговли валютой.

Целью данной работы является изучение принципов и направлений управления валютно-финансовой деятельности предприятий.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

·рассмотреть сущность валютных операций;

·выделить виды валютных операций;

·проанализировать управление валютно-финансовой деятельностью предприятия;

·рассмотреть направления совершенствования управления валютно-финансовой деятельности предприятия.

Объектом исследования является ООО «Антрацит-М» как участник валютного рынка. Предметом исследования являются взаимоотношения коммерческого банка с предприятием при осуществлении валютных операций.

Методологическую базу изучения составляют общенаучные методы исследования, в том числе методы диалектический, исторический, методы анализа, синтеза, системный, сравнительно-правовой, формально-логический, статистический, социологический и другие методы познания.

Теоретическую основу составили труды ученых и практиков, периодические издания, нормативно-правовые акты, раскрывающие основы валютного регулирования и валютного контроля.

Работа состоит из введения, трех глав и заключения.

1. Особенности управления валютно-финансовой деятельностью предприятия

1.1 Сущность и основные направления деятельности малого и среднего бизнеса в международной сфере

С переходом к рыночной экономике произошли существенные изменения в формах хозяйствования, взаимоотношениях между руководством и рабочими. Предприятие обеспечивает население рабочими местами, выплачивает заработную плату. Так же предприятие принимает активное участие в реализации государственных программ и развитии экономики страны путем уплаты налогов. То есть, в условиях рынка предприятие представляет собой самоорганизующуюся и самовоспроизводящуюся структуру.

В соответствии с гражданским кодексом РФ, предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для предпринимательской деятельности.

Предприятие, как юридическое лицо, должно соответствовать следующим признакам:

иметь обособленное имущество в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении;

отвечать имуществом по своим обязательствам;

приобретать, пользоваться и распоряжаться собственностью;

нести обязанности;

иметь самостоятельный баланс, смету, счета в банке.

С макроэкономической точки зрения деятельность предприятия служит основой для:

увеличения национального дохода, валового внутреннего продукта, валового национального продукта;

ускорения национально-технического процесса и развития науки;

возможности функционирования всего государства;

простого и расширенного воспроизводства;

повышения материального благосостояния населения;

социального развития.

Основной целью деятельности предприятия в условиях рынка является удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости.

Современная экономика России характеризуется появлением большого числа предприятий различных форм собственности и характера деятельности, росту и усложнению финансовых связей, что приводит к увеличению объема финансовой работы.

Таким образом, предприятия - это обособленные экономические структуры. Эффективная работа предприятий - важнейшее условие успешного развития экономики страны.

Предприятия можно классифицировать по различным количественным и качественным параметрам. Основными количественными параметрами выступают численность работников и годовой оборот капитала.

В соответствии с критерием численности занятых выделяют:

·малые предприятия, или малый бизнес (до 100 человек);

·средние предприятия, или средний бизнес (до 500 человек);

·крупные предприятия, или крупный бизнес (свыше 500 человек).

В соответствии с критерием годового оборота выделяют:

·микропредприятия - 60 млн. рублей;

·малые предприятия - 400 млн. рублей;

·средние предприятия - 1000 млн. рублей.

Следует отметить, что именно малый бизнес играет значительную роль в экономике практически всех развитых стран, в нем занято до половины работающего населения. Термин "малое предприятие" характеризует лишь размеры фирмы, но не дает представления об организационно-правовой форме предприятия (малым может быть и частное, и государственное, и другое предприятие). Преимуществами малого бизнеса являются, прежде всего, гибкость, высокая адаптивная способность к изменениям рыночной конъюнктуры. Многочисленный характер мелких фирм создает возможности для широкого развития конкуренции.

В современном менеджменте существует несколько подходов к определению «малого предприятия»:

количественный;

качественный.

Качественный подход выводит критерии определения малого предприятия из основных характерных особенностей его функционирования как самостоятельной экономической единицы.

Качественный вариант разрабатывался, в частности, Ван Хорном, который выделил при анализе особенностей стратегического планирования малых фирм характерные черты, присущие им в стратегическом аспекте. К их числу он отнес как поддающиеся количественному измерению традиционные, так и упомянутые качественные критерии - менее развитые системы управления, несистематичность менеджмента, неформальность отношения к тренинговым и обучающим программам, осуществление руководства основателями предприятия и/или их родственника.

Достоинствами качественного подхода являются его теоретическое обоснование и учет широкого спектра особенностей малого предприятия. Этот подход рассматривает малую фирму не как начальный этап роста или как уменьшенный вариант большой компании, а как особую организацию со специфическими чертами, главными из которых являются: более высокая способность к инновациям, высокая степень зависимости от внешней среды и неопределенности деятельности, постоянное развитие и быстрая адаптируемость к изменениям

Систему качественных характеристик малого предприятия представим в виде таблицы 1.

Таблица 1. Система качественных характеристик малого предприятия

СредаКритерийПроизводство- небольшой ассортимент продукции; - маленькие масштабы производства; -упрощенная система сбыта; - восприимчивость к инновациямФинансы- маленький масштаб использования финансовых ресурсов; - высокая оборачиваемость; - низкая степень капитализации; - ограниченность в использовании финансовых ресурсовУправление- высокая скорость принятия управленческих решений; - небольшая команда управленцев; - неформальный характер отношений; - многофункциональность менеджеровПотребители- круг потребителей ограничен территориальноПоставщики- круг поставщиков ограничен территориально

Недостатком качественного подхода является сложность его применения. Это обусловлено трудностью, а иногда и невозможностью получения внутрифирменной информации.

Рассмотрим количественный подход к определению малого предприятия.

К субъектам малого и среднего предпринимательства относятся коммерческие организации (за исключением государственных и муниципальных унитарных предприятий), потребительские кооперативы, индивидуальные предприниматели, крестьянские хозяйства при соблюдении определенных требований к составу активов указанных организаций и предпринимателей, численности их работников и размеру выручки от реализации товаров, работ или услуг.

По нормативам ЕС к малым предприятиям относятся субъекты с численностью работников до 50 человек и максимальным годовым оборотом 10 млн. евро. По нормативам ЕС к средним предприятиям относятся субъекты с численностью работников до 250 человек и максимальным годовым оборотом 50 млн. евро.

Отметим, что к субъектам малого или среднего предпринимательства относятся только субъекты отвечающие определенным требованиям, внесенные в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ) или в Единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей (ЕГРИП), т.е. прошедшие государственную регистрацию в соответствии с Федеральным законом от 8 августа 2001 г. N 129- ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей". Пунктом 2 ст. 11 НК РФ определено, что к индивидуальным предпринимателям могут быть отнесены и физические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, но не зарегистрировавшиеся в качестве индивидуальных предпринимателей в нарушение требований гражданского законодательства Российской Федерации.

Таким образом, очевидно, что малый бизнес представляет собой необходимый элемент современной рыночной экономики. Малые предприятия дают возможность эффективно решать вопросы производственного, научного и хозяйственного характера. В современных условиях финансово-экономического кризиса малый бизнес становится наиболее перспективной сферой развития экономики. Это следует из того, что при распаде крупных предприятий именно малые предприятия становятся основным рычагом поддержки экономики страны.

На современном этапе, в Российской Федерации приняты нормативные акты по поддержке малого предпринимательства, но огромным рывком в развитии малого предпринимательства стало воплощение в жизнь всех принятых программ. Данные меры позволят перейти России на новый уровень экономического развития. Все вышеизложенное привело к активации международной деятельности малых и средних предприятий, а так же к развитию международных валютных операций.

1.2 Основные направления в банковских валютных операциях, осуществляемых для мелкого и среднего бизнеса

Валютные операции можно разбить на следующие группы:

а) операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте;

б) операции с драгоценными металлами, драгоценными камнями, жемчугом;

в) операции, связанные с расчетами в валюте РФ, между резидентами и нерезидентами.

Квалификация валютной операции является важной задачей, так как неправильное отнесение операции к какой-либо группе влечет за собой применение санкций со стороны органов валютного контроля. Как свидетельствует судебно-арбитражная практика, большинство споров, связанных с применением валютного законодательства, возникает по поводу определения валютной операции как текущей или капитальной и сводится к применению ответственности к лицу за совершение капитальной операции без соответствующего разрешения Банка России.

Сделки TOD

При сделке TOD подается заявка на конвертацию валюты по курсу Банка на данный день и все расчеты производятся в тот же день. Услуга TOMorrow позволяет заключать договор на покупку/продажу валюты за день до совершения сделки. При этом Банк сообщает завтрашний курс конвертации валюты также за день до сделки. Услуга SPOT аналогична предыдущей с той разницей, что сделка по конвертации по фиксированному курсу совершается на третий день после того, как клиент и Банк заключили между собой договор.

Форвардные контракты

Основной принцип форвардных контрактов тот же, что и услуг TOMorrow и SPOT - заключение сделки конвертации валюты по фиксированному курсу за определенный срок до того, как сделка будет выполнена.

При заключении форвардного контракта срок исполнения сделки может быть весьма длительным - до одного года. Заключая форвардный контракт, вносится на счет в Банке страховой депозит в размере 5% от суммы сделки.

После исполнения сделки возвращается вся сумма депозита. В случае неисполнения сделки Банк закрывает ее по рыночному курсу на день расчета.

Если Банк из-за неисполнения сделки несет убытки, связанные с разницей курса, они погашаются за счет депозита, а оставшиеся на депозите средства возвращаются клиенту.

Продажа/покупка валюты по фиксированному курсу- это заявка на покупку/продажу валюты по выгодному для вас курсу, который отличается от того, который действует в данный момент на рынке.

Когда на рынке устанавливается заявленный курс, Order исполняется. Однако, по желанию клиента, Order может быть отозван до момента его исполнения.

Закон приводит закрытый (исчерпывающий) перечень текущих операций:

а) переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;

б) получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

в) переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

г) переводы неторгового характера в Российскую Федерацию и из Российской Федерации, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

Остановимся подробнее на каждом виде текущих операций.

Операции по экспорту или импорту с оплатой до 90 дней. Условием отнесения платежей по внешнеторговой деятельности к текущим валютным операциям является отсутствие условий об отсрочке платежа по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности) на срок, превышающий 90 дней

Кредитные операции со сроком до 180 дней. Закон относит к текущим операциям получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней. Данное определение было введено в 1992 г. и с тех пор не претерпевало изменений. Однако отсутствие в Законе определения финансовый кредит длительное время усложняло применение данного положения.

Глава 42 части второй ГК РФ, введенной в действие с 1 марта 1996 г., проводит четкую границу между договором займа и кредитным договором. В связи с этим возникла неясность в классификации операций по привлечению (предоставлению) кредитов от резидентов и нерезидентов.

Эта проблема была разрешена в «Обобщении практики применения нормативных актов Банка России по вопросам валютного регулирования "Иные вопросы по применению валютного законодательства", опубликованном 10 августа 2000 г. Банк России разъяснил, что:

«Поскольку финансовые кредиты и займы по своей сущности имеют единую экономическую природу, резиденты (юридические и физические лица) вправе без ограничений предоставлять займы в иностранной валюте резидентам и нерезидентам (юридическим и физическим лицам) на срок не более 180 дней, а также получать займы от резидентов и нерезидентов (юридических и физических лиц) в иностранной валюте на срок не более 180 дней. При этом расчеты должны осуществляться в безналичном порядке.»

Таким образом, для целей валютного законодательства понятие «финансовый кредит» включает как кредиты, так и займы.

При получении кредита расчет указанного срока ведется с даты зачисления средств в иностранной валюте на валютный счет до даты списания средств, направляемых в виде возврата кредита (займа). Аналогично рассчитывается срок при предоставлении кредита (займа).

Получение дохода по инвестициям. Закон относит к текущим операциям переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала.

Следует отметить, что условием отнесения переводов в РФ и из РФ денежных средств в качестве процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим капитальным операциям к текущим операциям, является факт ранее осуществленной капитальной операции. В противном случае валютная операция по переводу процентов, дивидендов и иных доходов по инвестициям должна квалифицироваться как капитальная операция.

Неторговые операции. Закон относит к текущим операциям переводы неторгового характера в Российскую Федерацию и из нее, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

Понятие переводы неторгового характера определено с помощью перечисления возможных случаев: переводы сумм заработной платы, алиментов, наследства, при этом Закон оставляет данный перечень открытым. В связи с этим возникают вопросы о критерии отнесения тех или иных операций к разряду неторговых.

«Исчерпывающего перечня неторговых операций действующим законодательством не установлено. К неторговым операциям относятся валютные операции, которые указаны в подпункте "г" пункта 9 статьи 1 Закона Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле". Кроме того, перечни неторговых операций содержатся в межправительственных соглашениях о неторговых платежах, заключенных Российской Федерации с рядом иностранных государств».

2. Анализ валютно-финансовой деятельности ООО "Антрацит-М"

.1 Общая характеристика ООО "Антрацит-М"

Обществом с ограниченной ответственностью «Антрацит-М» является юридическим лицом, уставный капитал которого создан в целях извлечения прибыли.

Общество действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», а так же Устава.

Полное фирменное наименование Общества - общество с ограниченной ответственностью «Антрацит-М».

Сокращенное фирменное наименование Общества - ООО «Антрацит-М».

Уставной капитал ООО «Антрацит-М» составляет 10000 руб. и состоит из вклада его единственного участника.

Участники такого общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Если же участник внес вклад в уставный капитал общества не полностью, то он несет ответственность в пределах стоимости неоплаченной части его вклада.

Участники общества с ограниченной ответственностью вправе:

) участвовать в управлении делами общества в порядке, установленном законом и учредительными документами общества;

) получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном его учредительными документами порядке;

) принимать участие в распределении прибыли;

) продать или иным образом уступить свою долю в уставном капитале общества либо ее часть одному или нескольким участникам данного общества в порядке, предусмотренном Федеральным законом и уставом общества;

) в любое время выйти из общества независимо от согласия других его участников;

) получить в случае ликвидации общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.

Участники общества обязаны:

) вносить вклады в порядке, в размерах, в составе и в сроки, которые предусмотрены Федеральным законом и учредительными документами общества;

) не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества.

ООО «Антрацит-М» - успешно развивается с 2003 года и сегодня это ведущий российский дистрибьютор срезанных цветов, горшечных растений, растений открытого грунта, семян газонных трав и цветочных луковиц.

Компания импортирует:

. Срезанные цветы из: Голландии, Эквадора, Колумбии, Кении, Италии, Франции, Эквадора, Колумбии, Кении, Израиля и Японии.

. Комнатные растения из Голландии.

. Цветочные луковицы из Голландии.

. Растения для открытого грунта из Голландии, Италии, Дании, Польши, Германии, Китая.

. Семена газонных трав из Дании и США.

Ключевые компетенции ООО «Антрацит-М»:

уникальное сочетание востребованного продукта по приемлемым ценам и высококлассного сервиса;

надежность поставок и эффективная логистика;

региональные продажи и доставка по всей России;

большой ассортимент цветов и растений в C&C.

Принципы работы ООО «Антрацит-М:

Мы поставляем только качественный продукт;

Мы обеспечиваем удобный и дружелюбный сервис для клиента в любой точке России;

Мы выполняем свои обязательства перед клиентами, поставщиками и сотрудниками.

Мы предоставляем сотрудникам условия для работы, самореализации и карьерного роста.

Рассмотрим технико-экономические показатели деятельности предприятия в 2009-2010 гг. (таблица 2.1).

Таблица 2.1 Основные технико-экономические показатели ООО «Антрацит-М» в 2009-2010 гг.

№ п/пПоказательЕдиница измеренияГодаОткл.20092010Абс.Отн.1.Выручка от реализации продукции, услуг или объем товарооборота( без НДС)тыс.руб.204653481714352170%2.Среднесписочная численность персоналачел.34362106%3.Годовой фонд заработной платы персоналатыс.руб.816092001040113%4.Среднегодовая заработная плата одного работникатыс. руб.24025616106%5.Себестоимость продукции, услугтыс. руб.172922903411742168%6.Балансовая прибыль (убыток)тыс.руб.317357832610182%7.Чистая прибыль тыс.Тыс.руб.180135-4575%

Таким образом, по данным таблицы 2.1, можно сделать следующие выводы:

выручка от реализации продукции в 2010 году увеличилась на 70% или на 14352 тыс. руб. и составила на конец года 34817 тыс. руб.;

среднесписочная численность персонала увеличилась в 2010 году на 2 человека;

в 2010 году произошло увеличение фонда оплаты труда и в результате увеличение среднегодовой заработной платы одного работника;

себестоимость продукции в 2010 году выросла на 68 % и составила на конец года 29034 тыс. руб.;

валовая прибыль предприятия в 2010 годы увеличилась на 82%;

в 2010 году наблюдается снижение чистой прибыли предприятия на 25%, на что повлияло существенное увеличение коммерческих расходов.

2.2 Специфика валютно-финансовой деятельности ООО «Антрацит-М

Осуществляя свою деятельность ООО «Антрацит-М» является участником валютных отношений.

На основании данных отчета о движении денежных средств ООО «Антрацит-М» за 2009-2010 гг. (приложение 1, 2). Проведем анализ денежных средств организации методом коэффициентов. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:

достаточности чистого денежного потока;

рентабельность израсходованных денежных средств;

рентабельность поступивших денежных средств;

рентабельность среднего остатка денежных средств.

Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

Кд = П / Р * 100%,

П - сумма денежных притоков (поступления);

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

Эр = Ф / Р * 100%,

где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

Эп = Ф / П * 100%,

где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

П - сумма денежных притоков (поступлений).

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

Эо = Ф / Оср * 100%,

где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Оср - средний остаток денежных средств.

Рассчитаем данные показатели. Для этого составим следующую таблицу.

Таблица 2.2 Оценка денежного потока

ПоказательОбозначение2008 год2009 год2010 годСумма денежных притоков (поступления), тыс.р.П141885,00240256,00233754,00Сумма денежных оттоков (платежей), тыс.р.Р141751,00240254,00230145,00Финансовый результат деятельности предприятия, тыс.р.Ф134,002,003609,00Средний остаток денежных средств, тыс.р.Оср-135,001941,00Коэффициент достаточности денежного потокаКд100,10%100,00%101,57%Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средствЭр0,09%0,00%1,57%Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств Эп0,09%0,00%1,54%Коэффициент рентабельности остатка денежных средствЭо-1,48%185,94%

Чистый денежный поток за весь рассматриваемый период (2008-2010 гг.) от основной деятельности имеет положительное значение, что свидетельствует об эффективности генерирования предприятием денег за счет основной деятельности, т.е. положительная чистая прибыль сгенерировала положительный чистый доход.

Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства, следовательно, поступления покрывают расходы на 100%

Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах. Сумма расходов денежных средств в прибыли составляет 0,09% в 2008 году, 1,57 % в 2010 году

Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли составляет 23%. Финансовый результат деятельности предприятия превышает средний остаток денежных средств на 85,94% в 2010 году.

Для более полного анализа денежных потоков рассчитаем следующие абсолютные показатели:

1.показатель удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов:

Удоа=(ПДП-ОДП)/?,

где

ПДП -положительный денежный поток ;

ОДП - отрицательный денежный поток;

? - средняя стоимость активов ((стр.300н + стр. 300к) / 2) (Ф.№ 1)

2.Показатель удельного объема денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции(объем реализации продукции составляет преимущественную долю суммы валового положительного денежного потока по операционной деятельности):

Удор=(ПДП+ОДП)/ОР,

где

ОР - объем реализации (Ф.№ 2).

.Продолжительность цикла денежного потока:

ПЦДП=(З+ДЗ-КЗ)/ОР,

где

З - средний объем запасов;

ДЗ - средний объем дебиторской задолженности;

КЗ - средний объем кредиторской задолженности.

.Коэффициента участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока

КУод=ПДПо/ПДП,

где

ПДПо - положительный денежный поток по операционной деятельности (часто совпадает с общим положительным денежным потоком)

5. Сбалансированность положительного и отрицательного денежного потока

ДАн + ПДП = ОДП + ДАк,

где

ДАн; ДАк - стр.010 и стр.450 (Ф.4) на начало/конец периода

. Уровень качества чистого денежного потока

УКчдп=ЧПрп/ЧДП

где

ЧПрп - чистая прибыль от реализации ;

ЧДП - чистый денежный поток .

. Коэффициента ликвидности денежного потока:

КЛдп=ПДП/ОДП

1.Коэффициента эффективности денежного потока

КЭдп=ЧДП/ОДП

Представим рассчитанные показатели в таблице 2.3

Таблица 2.3 Оценка денежного потока ООО «Антрацит-М»

Показатель2009 год2010 годПоказатель удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов0,000020,07264Показатель удельного объема денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции0,000070,02579Продолжительность цикла денежного потока0,190,01Коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока1,001,00Дан+ПДП240390,00233891,00ОДП+Дак240390,00233891,00Уровень качества чистого денежного потока 1828,50-0,66Коэффициент ликвидности денежного потока1,001,02Коэффициент эффективности денежного потока0,000010,01568

Таким образом, отметим, что в 2010 году происходит рост показателя удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов, что свидетельствует об увеличении положительного денежного потока предприятия. Показатель удельного объема денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции так же увеличивается, что свидетельствует о росте валового положительного денежного потока от операционной деятельности. В 2010 году отмечается снижение продолжительности цикла денежного потока, что является положительной тенденцией и свидетельствует о росте объемов реализации.

Денежный поток ООО «Антрацит-М» как в 2009 году, так и в 2010 году сбалансирован, так как соблюдается условие:

Дан + ПДП = ОДП+Дак

малый бизнес валютный финансовый

Для 2009 года

,0=240390,0

Для 2010 года

,0=233891,0

Уровень качества денежного потока в 2010 году имеет отрицательное значение в связи с тем, что организация терпит убытки.

Денежный поток предприятия ликвиден как в 2009, так и 2010 году.

Эффективность денежного потока в 2010 году увеличилась, что является положительной тенденцией.

С июля 2009гпо настоящее время организация занимается внешней экономической деятельностью.

По контракту купли-продажи, заключенного в ЕВРО осуществляются прямые поставки вышеуказанного товара из Европы с последующей реализацией по договорам поставок в регионы. Основная часть договоров поставок (99 %) с покупателями заключается в условных единицах. (1 условная единица = 1 евро по курсу Центрального Банка Российской Федерации).

В ходе проведенного анализа, выявлено, что основная проблема компании на сегодняшний день - это убыток.

В бухгалтерском учете сформирован убыток именно за счет увеличения внереализационных расходов - отрицательных курсовых (суммовых) разниц, возникших из-за резкого повышения курса евро к моменту отгрузки и комиссии банка ( конвертация и переводы), которые в 2010 году достигли 12167 тыс.руб. и составили 8,7% к выручке, что не было учтено при формировании цены товара.

В налоговом же учете организация за 2010г. получила прибыль в размере 38247 руб., которая была сформирована за счет положительного сальдо курсовых (суммовых) разниц.

Это связано с тем, что в бухгалтерском и налоговом учетах применяются различные методы исчисления курсовых (суммовых) разниц.

В соответствии с декларацией по налогу на прибыль (приложение 3) внереализационные расходы, которые возникли в основном за счет курсовых (суммовых) разниц в 2010 году составили 6071 тыс. руб.

Курсовые разницы возникают как при пересчете дебиторской задолженности, так и в случае, если дата оплаты за товар и дата отгрузки его покупателю не совпадают.

3. Совершенствование валютно-финансовой деятельности предприятий

В целях снижения курсовых разниц в ООО «Антрацит-М» необходимо:

. Постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

. Разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть:

скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара;

оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода;

оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца.

. Ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями;

. Отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

. Осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

. Формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и потенциальных;

. Разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями.

Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию, а так же предусмотреть риск изменения курса валют:

проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.

Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев:

соблюдение платежной дисциплины в прошлом;

прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров;

уровень текущей платежеспособности;

уровень финансовой устойчивости;

экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников.

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производилась в кредит, причем условия кредита зависели от множества факторов. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, организация должна определиться со многими критериями. Приведем пример некоторых из них:

1.Срок предоставления кредита. Определяя договором максимально допустимый срок поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учет влияния инфляции, а так же риск изменения курса валюты).

2.Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку продукции, и определяя в нем условия оплаты, организация может придерживаться установленных ею критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты труда и другие, могут меняться.

.Система создания резервов по сомнительным долгам. При заключении договоров организация, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности, и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния. Данные о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности, должны подвергаться тщательному регулярному анализу.

4. Система сбора платежей. Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку:

·процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты;

·критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений;

·системы наказания недобросовестных контрагентов.

·Увеличение суммы авансового платежа перед отгрузкой до 95%-97%, и сокращение периода последующей оплаты до 5-10 банковских дней после получения товара.

Фактически, курсовые (суммовые) разницы возникают при оплате 5-7% после получения товара.

Для минимизации курсовых (суммовых) разниц покупателям предложены следующие условия оплаты в рамках долгосрочных и краткосрочных договоров поставок:

. рублевый эквивалент 95-97% стоимости каждой партии Оборудования определяется по курсу ЕВРО ЦБ РФ на дату платежа соответственно, рублевый эквивалент 5-3% стоимости каждой партии Оборудования определяется по курсу ЕВРО ЦБ РФ на дату перехода права собственности на Оборудование к Покупателю, в случае если до даты платежа не произошло значительного (более 10%) колебания курса ЕВРО в сторону повышения. В случае значительных колебаний курса- на дату платежа высчитывается сумма отклонения от курса отгрузки и, Стороны (в форме информационного письма или дополнительного соглашения) договариваются о корректировке этой суммы в оплате последнего (5-3%) платежа в последующей спецификации. Если данный случай произойдет в последней отгрузке, то Стороны корректируют цену данной накладной и счет-фактуры путем исправления. (приложение 8).

Заключение

Система валютного регулирования и контроля предназначена, обобщенно говоря, для того, чтобы оградить слабую национальную валюту от потенциально опасного для нее внешнего финансового мира. В странах с сильной валютой (доллар, евро) валютный контроль вообще отсутствует. В странах со слабой валютой он, наоборот, максимально жесткий.

Система валютного регулирования и валютного контроля является составной частью общей системы финансово - правового регулирования. От ее эффективности во многом зависят эффективность и уровень развития экономики страны.

Составной частью валютного регулирования выступает валютный контроль, как форма государственного воздействия на участников внешнеэкономической деятельности в целях охраны публичных интересов государства.

Валютный контроль является административной мерой, применяемой государством для защиты финансовой самостоятельности, обеспечения стабильности денежной системы, укрепления курса национальной валюты и мобилизации валютных ресурсов и формой нетарифного регулирования внешней торговли.

Обеспечение государством соблюдения хозяйствующими субъектами правовых норм при проведении валютных операций является необходимым условием Правовой основой для реализации функции органа валютного контроля являются закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» и принятые в соответствии с ним акты органов валютного регулирования.

Целью Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» является обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынка РФ, как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

В целях либерализации валютного законодательства и создания максимально благоприятных условий для осуществления внешнеэкономической деятельности и привлечения иностранного капитала в РФ в основе подхода к регулированию порядка осуществления валютных операций движения капитала в Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» заложен общеправовой принцип «разрешено все, что прямо не запрещено законом».

Государство в лице Центрального Банка России устанавливает и правила функционирования внутреннего валютного рынка России. Сюда относятся правила продажи валюты, в том числе обязательной продажи части валютной выручки при экспорте, и ее приобретения, в том числе для осуществления импорта.

В работе рассмотрена деятельность ООО «Антрацит-М».

Сейчас широко развиты внешнеторговые связи России с другими странами. ООО «Антрацит-М» занимается импортными и экспортными поставками. Для успешного проведения внешнеторговых сделок перед клиентами банка встает необходимость проработки массива информационного материала по правовой документации таможенного, валютно - финансового регулирования, международной практики, а также регулирования хозяйственной деятельности контрагента - нерезидента с целью исключения конфликтных ситуаций с зарубежными контрагентами. Высокий уровень квалификации специалистов банка, их умение оказать действенную профессиональную помощь позволяют клиентам банка наиболее полно и объективно взглянуть на действующее законодательство, обеспечить его соблюдение, отстоять свои права и интересы.

В ходе проведенного во второй главе анализа, выявлено, что основная проблема компании на сегодняшний день - это убыток, который сформировался за счет увеличения внереализационных расходов - отрицательных курсовых (суммовых) разниц, возникших из-за резкого повышения курса евро к моменту отгрузки и комиссии банка ( конвертация и переводы), которые в 2010 году достигли 12167 тыс.руб. и составили 8,7% к выручке, что не было учтено при формировании цены товара.

На основании проведенного анализа в работе предложены мероприятия, которые направлены на повышение доходов организации.

В целях снижения курсовых разниц в ООО «Антрацит-М» предлагается: