Предпосылки инвестиционной активности сельского населения

ПРЕДПОСЫЛКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ СЕЛЬСКОГО НАСЕЛЕНИЯ

И.Г. Чиркова

А.В. Слепченко

ВВЕДЕНИЕ

Расширение предложения инвестиционных ресурсов представляет одну из главных компонент развития экономики на инновационной основе. Диверсификация источников и увеличение объема предложения инвестиций позволяют ускорить оборот денежной массы и интенсифицировать воспроизводственный процесс. Сбережения населения относятся к стратегическому инвестиционному ресурсу, который в современных российских условиях хозяйствования занимает незначительную долю на финансовом рынке. В силу ограниченного информационного доступа к услугам финансовых институтов население, особенно сельских территорий, обладает низкой инвестиционной активностью. В связи с этим целью работы является обоснование перспективных форм размещения свободных денежных средств сельских домохозяйств. Для реализации поставленной цели была решена задача анализа источников формирования свободных денежных средств и выявления специфики инвестиционно-сберегательного поведения сельских жителей.

Объекты и методы исследований

Объектом изучения является механизм трансформации свободных финансовых ресурсов сельских домохозяйств в инвестиции с точки зрения создания условий для устойчивого развития сельских территорий. В рамках системного подхода при проведении экономического исследования использовались такие методы, как монографический, сравнительный, аналитических группировок.

РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЙ

Социально-экономические предпосылки инвестирования в условиях рыночной экономики определяются стремлением инвестора наиболее выгодно разместить накопленный капитал, а со стороны экономической системы - эффективно преобразовать инвестиции в целях наращивания общественного благосостояния страны. Существующий финансовый рынок не способен обеспечить высокую степень мобилизации свободных финансовых ресурсов частных инвесторов, поэтому в России инвестиционный вариант использования накапливаемых населением денежных средств пока еще не получил широкого распространения. В структуре инвестиционных ресурсов по институциональным секторам домашние хозяйства занимают около 30%. Причины такого положения заключаются в том, что россияне ориентированы на сбережение средств, а не на их приумножение. По данным социологических опросов [1-3], примерно 43% жителей России размещают свои свободные денежные средства, используя различные финансовые инструменты: на депозиты приходится 55% активов, на инвестиции в акции - 30. При этом инвестировать в корпоративные ценные бумаги готовы лишь 6,7% участников опроса, приобретать полисы пенсионного фонда - 1,5, страховые полисы - 0,9%. В это же время 57% респондентов хранят деньги дома либо на банковской карте, т. е. временно выводят свои финансовые ресурсы из денежного оборота. Большая доля денежных средств, размещенных на депозитах в финансово-кредитных организациях России, принадлежит физическим лицам. Такое размещение денежных средств для населения представляет наименее рискованные вложения с учетом проводимой в стране политики по страхованию вкладов (табл. 1).

Потребности экономики в целом по Российской Федерации в инвестициях в основной капитал могут быть полностью удовлетворены за счет размещенных на депозитах средств. Исключение составляют такие промышленно развитые регионы, как Кемеровская и Томская области с небольшой плотностью населения, на территории которых размещено фондоемкое производство. Инвестиции в основной капитал сельского хозяйства России, направляемые на инновационное развитие предприятий агросектора, в 2 раза меньше, чем затраты на технологические инновации в промышленном производстве, которые в среднем составляют 500 млрд. руб. в год и могут быть обеспечены 6,6% сбережений физических лиц, размещенных во вкладах [4]. Однако банковская политика в отношении формирования процентных ставок по кредитам ограничивает мобилизацию сбережений в реальный сектор экономики.

Таблица 1. Ежегодный размер инвестиций в основной капитал и денежных средств юридических и физических лиц, размещаемых на депозитных счетах финансово-кредитных организаций Российской Федерации (2010-2012 гг.), млн. руб.

РегионИнвестицииВкладывсегоюридических лицфизических лицприходится на вклады населения в Сбербанке России, %Российская Федерация8764864119631464484633747851312,3Сибирский федеральный округ8952486168919238552450657,9Алтайский край556515852391424938176,9Кемеровская область14929599452164578299557,9Новосибирская область1224941215102035410115641,9Томская область785744122156523556947,6

В соответствии с данными табл. 1, наибольшим доверием у населения сибирских регионов пользуется Сбербанк России, где и размещается гражданами около 57% вкладов от общего числа депозитов, открытых в финансово-кредитных учреждениях. Сбербанк обладает широкой филиальной сетью, которая охватывает и сельскую местность. Кроме этого, он использует при работе с физическими лицами такой финансовый инструмент, как персональное финансовое планирование (ПФП). ПФП позволяет правильно выявить потребность клиента в зависимости от его личных финансовых целей и сформировать комплексное продуктовое предложение. Для достижения финансовых целей у клиента есть два источника: стартовый капитал и регулярные вложения. Составление финансового плана позволяет распределить денежные средства клиента между банковскими продуктами в соответствии с риск- профилями (табл. 2). Комплексное продуктовое предложение состоит из следующих компонентов:

1.сберегательный счет для поддержания резерва ликвидных средств на текущие расходы и непредвиденные обстоятельства;

2.накопительное и инвестиционное страхование жизни для защиты от жизненных рисков, накоплений на финансовые цели и формирования «подушки финансовой безопасности»;

3.депозитные продукты (вклады, сберегательные сертификаты) для накопления на финансовые цели;

4.инвестиционные продукты для приумножения капитала и финансовых накоплений: паевые инвестиционные фонды (ПИФы), обезличенные металлические счета (ОМС).

Использование ПФП актуально для жителей сельской местности, потому что дает им возможность диверсифицировать источники размещения свободных денежных средств посредством получения квалифицированной помощи специального банковского консультанта. Такая услуга Сбербанка снижает риск мошенничества в отношении малоинформированных о функционировании финансовых рынков сельчан.

Таблица 2. Риск-профили клиентов в соответствии с градацией Сбербанка России

Тип риск-профиляРекомендуемое распределение денежных средств по банковским продуктам, %Цель клиентастрахованиевкладыы©О2ОКонсервативный1080-10Сохранить накопленный капиталОсторожный10701010Минимизация риска. В долгосрочной перспективе - наращивание первоначальной суммы инвестированияУравновешенный10601515Достижение более высокого дохода, чем по депозитам. Стремление сохранить большую часть капитала при наименьшем рискеУмеренно агрессивный10402525Значительно увеличить первоначальную сумму, для чего клиент рискует большей частью своих активов при большой вероятности негативного изменения инвестиционной части портфеляАгрессивный5253535Получить максимальный доход при вероятности значительного риска, связанного с вложениями в фонды акций даже при долгосрочных инвестициях

Таблица 3. Ежегодные компенсационные выплаты по вкладам населения до 1991 г. и размер вкладов физических лиц на рублевых счетах по Сибирскому Банку ОАО «Сбербанк России» (2010-2012 гг.), млн. руб.

Субъект Российской ФедерацииРазмер депозитовСумма выплатВыплаты горожанамВыплаты сельчанамАлтайский край34488162,366,595,8Томская область4293259,731,128,6Кемеровская область42932168,289,179,1Новосибирская область14956169,791,678,1

Таблица 4. Пример расчета размера компенсационной выплаты и ее потребительская оценка в текущих ценах для гражданина 1943 г. рождения

Год закрытия счетаСумма на счете до 1991 г.Размер компенсационной выплаты, руб.Стоимость автомобиля («Волга»), которую возможно оплатить за счет полученной компенсационной выплаты, %199110 00010 000100199210 00039 40080199310 00042 40075199410 00045 40055199510 00048 40050Период 1996-201210 00041 400+6000 руб. на ритуальные услуги, если вкладчик умер позднее 2001 г.8

Низкая инвестиционная активность сельского населения определяется, в частности, высокой долей трудового дохода, который в России находится на уровне 80%, примерно такая же ситуация в Японии и Китае - 78%, тогда как в Европе и США трудовой доход составляет 65-68%. В странах Европы, Северной Америки и России на долю агросектора в добавленной стоимости приходится 1,2-2,2%, тогда как в Китае - около 10%. Однако в совокупных сбережениях на сбережения сельских жителей Китая приходится 18-20%, в России - не более 10% [5, 6]. Это свидетельствует о низком совокупном доходе сельчан. Одним из направлений повышения доходов сельского населения является содействие развитию личного подсобного хозяйства (ЛПХ) и крестьянских (фермерских) хозяйств (КФХ). Так, в Новосибирской области 56% экономически активного сельского населения заняты в ЛПХ. Количество КФХ в Томской области за последние годы увеличилось в 1,3 раза, индивидуальных предпринимателей - в 1,7 раза. Стимул роста - реализация областной программы «О дополнительных мерах по снижению напряжённости на рынке труда в 2009-2011 годах» [7].

Дополнительным источником свободных средств для населения стали компенсационные выплаты по вкладам, сделанным до 1991 г. В соответствии с соглашением между Министерством финансов Российской Федерации и Сбербанком России, на последний возложены обязанности по ведению компенсационных выплат в порядке, определенном Правительством России [8, 9]. В период 2010-2012 гг. ежегодно получали компенсационные выплаты порядка 95 тыс. человек, проживающих на территории деятельности Сибирского Банка ОАО «Сбербанк России» (табл. 3).

Компенсационные выплаты городскому и сельскому населению практически соизмеримы. В сравнении с размером текущих депозитов общий размер компенсационных выплат достаточно мал. Поэтому нами была произведена оценка потребительской ценности компенсационной выплаты для гражданина (табл. 4). Покупательная способность полученной выплаты сопоставлялась со стоимостью автомобиля, который считался приоритетным приобретением для граждан при плановой экономике и по-прежнему остается необходимым объектом покупки.

Из-за инфляционных процессов потребительская ценность компенсационной выплаты, как видно из табл. 4, снизилась. Однако производимые компенсационные выплаты могут представлять интерес в плане коллективных инвестиционных вложений в развитие сельской инфраструктуры посредством создания местных сельских сообществ в форме некоммерческих организаций.

Так, в Европе и США ведется поддержка независимых инициатив в области сельской энергетики. Финансируются осуществляемые сельскими общественными объединениями проекты, направленные на проведение оценки энергоиспользования, разработку планов по снижению потребления энергии от традиционных источников и установке интегрированных систем возобновляемой энергетики для всего сельского сообщества. Доля финансовых ресурсов федерального бюджета по каждому проекту не превышает 50%.

Объединение сельскохозяйственными предприятиями своих материальных, финансовых и трудовых ресурсов для создания совместных энергетических структур сыграло довольно значительную роль в процессе электрификации (1920-1926 гг.) в России. Паевые товарищества строили электростанции, электролинии, устанавливали электродвигатели, выдавали членам товарищества ссуды и авансы на электрификацию, распространяли среди членов товарищества электротехнические знания. Причем электростанции, принадлежащие товариществам, были освобождены от уплаты промыслового налога и местных надбавок к нему [10, 11].

В настоящее время особую актуальность в связи с реформой ЖКХ приобретает организация на основе общественной инициативы сельских товариществ собственников жилья. Деятельность таких ТСЖ, образованных в границах кондоминиума (включает земельный участок и расположенные на нем малоквартирные жилые здания, дома усадебного типа), направлена на создание и управление объектами общего пользования на селе [12].

Интерес для вложения свободных денежных средств участников ТСЖ могут представлять мероприятия по расширению водоснабжения, так как сегодня менее 40% сельского населения обеспечены централизованным водоснабжением. В соответствии с водной стратегией агропромышленного комплекса России [13] развитие сельскохозяйственного водоснабжения ориентировано на устройство централизованных систем в виде локальных и групповых водопроводов. Так, до 2020 г. доступность групповых водопроводов намечается обеспечить для 5,8 тыс. населенных пунктов с количеством населения 11 млн. человек, а в зону действия локальных водопроводов включить еще 96,7 тыс. населенных пунктов с населением 22,8 млн. человек.

Инвестиционная активность сельского населения в современных экономических условиях может быть также усилена путем включения сельских сообществ в такие целевые программы, как «Социальное развитие села». Например, в Томской области за счет реализации этой программы уровень газификации сельских домовладений удалось повысить до 15%. Фактический объем финансирования мероприятий по программе «Социальное развитие села Томской области» за 2011 г. составил 568,3 млн. руб. (из них федеральный бюджет - 92,3 млн. руб., консолидированный бюджет области - 393,6 млн. руб., внебюджетные источники - 79,4 млн. руб.) [14]. Денежные поступления из внебюджетных источников могли бы быть профинансированы на 36% сельскими жителями Томской области за счет компенсационных выплат.

ВЫВОДЫ

денежный сельский инвестиционный сберегательный

В силу инертности инвестиционно-сберегательного поведения россиян и наименьшего риска депозитных вкладов из-за проводимой в стране политики по страхованию вкладов население размещает свои свободные денежных средства именно на депозитах финансово-кредитных организаций. Однако мобилизация этих сбережений физических лиц в инвестиции в реальный сектор экономики сдерживается банковской политикой формирования процентных ставок по кредитам.

В условиях ограниченности информации о функционировании финансовых рынков для сельских жителей актуальным становится использование такого финансового инструмента, как персональное финансовое планирование, которое поддерживает комплексный подход к формированию банковского продукта. С помощью банковского консультанта сельчанин может в зависимости от своих личных финансовых целей выбрать не только депозитные продукты, но и паевые инвестиционные фонды, обезличенные металлические счета, а также накопительное и инвестиционное страхование жизни.

Для активизации прямых инвестиций необходимо модернизировать на основе эволюционных изменений в соответствии с существующей институциональной средой существующие в практике плановой экономики формы привлечения и аккумулирования капитала сельских жителей для создания инфраструктурных объектов. В этом плане также целесообразно использовать зарубежный опыт организации сельских сообществ в рамках реализации российской стратегии развития ЖКХ на селе. Такое направление инвестирования сельской инфраструктуры будет способствовать устойчивому развитию сельских территорий.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Колесников А. А. Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции: автореф. дис.... канд. экон. наук. - М., 2007- 45 с.

2.Садкова Ж.А., Городилова А. Ю. Мониторинг инвестиционной активности населения России // Вестн. ХГАЭП.- 2011.- №4-5 (55-56).- С. 4-10.

.Леонов В. Социологические аспекты мотивации финансового поведения населения // Социология: теория, методы, маркетинг,- 2005.- №4.- С. 132-146.

.Инвестиции в России. 2011: стат. сб./ Росстат,- М., 2011.- 330 с.

.Информационные источники [Электрон. ресурс].- Режим доступа: #"justify">.Шашнов С. А. Сбережения домашних хозяйств и проблемы их статистического изучения на микроуровне // Вопросы статистики.- 2003.- №1.- С. 13-25.

.Denizer C., Wolf H. Household Savings in Transition Economies/ [Электрон. ресурс].- Режим доступа: #"justify">.О порядке осуществления в 2010-2012 годах компенсационных выплат гражданам Российской Федерации по вкладам в Сберегательном банке Российской Федерации: постановление Правительства РФ от 25 декабря 2009 г. №1092.

.О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации: закон Российской Федерации от 10 мая 1995 г. №73-ФЗ (в ред. постановления Правительства РФ от 28.12.2010 №1171).

.Чиркова И. Г. Энергетическая безопасность АПК Сибири в условиях инновационного развития экономики: монография.- Новосибирск: ИД «Окарина», 2010.- 365 с.

.Rural Family Economic Success: Earn It, Keep It, Grow It [Электрон. ресурс].- Режим доступа: #"justify">.Водная стратегия агропромышленного комплекса России на период до 2020 года.- М.: Изд-во. ВНИИА, 2009.- 72 с.

.Методические рекомендации по реформированию жилищно-коммунального хозяйства на селе.- М.: ФГНУ «Росинформагротех» [Электрон. ресурс].- Режим доступа: #"justify">.Информационные источники [Электрон. ресурс].- Режим доступа: http://agro.tomsk.ru/doc_eaa/stat/ doclad_za_2011_4.pdf.

Больше работ по теме: