Понятие и специфика деятельности ТНК, их влияние на развитие российской экономики

 

ВВЕДЕНИЕ


В начале 21 века человечество вступило в эпоху интенсивной глобализации мирового хозяйства. Её основным проявлением служит формирование единого экономического, политического, социального, инновационно-технологического и информационного пространства. Главными проводниками процессов глобализации являются крупные производственно-сбытовые и финансовые объединения - транснациональные корпорации (ТНК), оказывающие большое влияние на ход развития мировой экономики. Экспансия ТНК осуществляется в международном масштабе. Их потенциал вполне сравним с мировым капиталистическим хозяйством в целом.

ТНК осуществляют свою деятельность в системе мирового хозяйства, но их влияние распространяется и на мировую политику, что позволяет признать ТНК наряду с национальными государствами, международными организациями. ТНК представляют собой особую форму проявления всеобщей закономерности развития капитализма, стремления капитала к внешнеэкономической экспансии в форме прямых зарубежных инвестиций. Эти инвестиции вызваны необходимостью получения дополнительных возможностей внедрения в экономику других стран и оказания влияния на политические процессы в этих странах.

Растущее влияние ТНК на мировую экономику обусловливает актуальность данной работы. В данной работе, помимо общих теоретических положений о ТНК, рассматривается деятельность крупнейших транснациональных корпораций в Российской Федерации.

Объектом данного исследования являются транснациональные корпорации в системе мирового хозяйства.

Предметом данного исследования выступают российские транснациональные корпорации.

Целью исследования является рассмотрение понятия и специфики деятельности ТНК, а также их влияния на развитие российской экономики.

Цель определила следующие задачи:

.Раскрыть понятие и сущность транснациональной корпорации.

.Охарактеризовать этапы эволюции транснациональных корпораций.

.Выявить географию деятельности и отрасли ведущих ТНК.

.Описать деятельность иностранных ТНК, осуществляющих свою деятельность на территории РФ.

.Рассмотреть крупнейшие российские транснациональные корпорации.

.Спрогнозировать будущее российских транснациональных корпораций.

Для решения поставленных задач были использованы следующие методы научного исследования:

.Историко-философский анализ.

.Обработка и анализ научных источников, включая периодику и интернет.

Методологической основой служит традиционный макроэкономический анализ и используется институциональный подход, позволяющий более полно раскрыть сущность транснациональных корпораций.

Информационной основой для проведённого анализа послужили:

.Экономическая литература.

2.Справочная литература (словари, учебники, учебные и методические пособия).

.Журнальные статьи.

.Зарубежная литература по проблеме исследования (на английском языке).

Теоретическая значимость исследования состоит в том, что на основе анализа научных источников был сделан теоретический обзор ТНК и этапов эволюции ТНК.

Практическая значимость исследования заключается в том, что на основе средств массовой информации и Интернет-ресурсов были собраны сведения о крупнейших российских транснациональных корпорациях и перспективах их роста и развития.

Структура работы.

Во введении обусловлена актуальность темы, определены предмет, объект, цели и задачи исследования, теоретическая и практическая значимость.

В первой главе раскрывается круг теоретических вопросов, связанных с с понятием транснациональной корпорации, этапами эволюции отраслевой спецификой ТНК в мире.

Вторая глава посвящена рассмотрению деятельности крупнейших транснациональных корпораций в Российской Федерации. Особое внимание уделяется проблемам и перспективам роста и развития российских ТНК.

В заключении формулируются основные результаты исследования.

Приложение содержит глоссарий экономических терминов на русском, английском и японском языке.

транснациональная корпорация российский

1.ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ В МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ


.1ТНК: понятие, виды и функции


Под транснациональной корпорацией (ТНК, transnational corporation, TNC) понимается крупная корпорация, имеющая зарубежные активы и осуществляющая основную часть своих операций за пределами страны, в которой она зарегистрирована (материнской страны).

В соответствии с классификацией известного американского специалиста в области международного маркетинга Ф.Котлера, по организационным принципам международные корпорации делят на четыре типа:

1.Собственно транснациональные корпорации (ТНК) - это международный комплекс предприятий производственного, торгового или финансового назначения с единым центром принятия управленческих решений в стране базирования и с филиалами в других странах. Право собственности над акционерным капиталом принадлежит только представителям страны-учредителя. Филиалы и дочерние предприятия могут быть смешанными с преимущественно национальным участием. Характерной чертой ТНК является сочетание централизованного руководства с определённой степенью самостоятельности входящих в неё и находящихся в разных странах предприятий и структурных подразделений (филиалов, представительств). Одной из первых компаний такого типа принято считать американскую «Зингер и Ко.». Она была основана в 1851 году.

2.Многонациональные корпорации (МНК) - это собственно международные корпорации, объединяющие национальные компании ряда государств, как минимум двух, на производственной и научно-технической основе. МНК обладают следующими чертами: годовой объём продаж составляет не менее 1 млрд. долларов; от 1\5 до 1\3 общего оборота приходится на заграничные операции; доля зарубежных активов не менее 25%; филиалы имеются не менее, чем в шести странах. В качестве своеобразного классического примера такой корпорации обычно приводят англо-голландский концерн «Ройал Датч\Шелл», существующий с 1907 года.

.Интернациональные корпорации - это национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределами одного государства.

.Глобальные корпорации (ГК) - это корпорации, которые интегрируют крупномасштабную хозяйственную деятельность, осуществляемую в разных странах. Глобальная корпорация может распределять свои операции между предприятиями, рассредоточенными по всему миру. Такие предприятия возникли в 1980-х годах. В наибольшей степени к глобальным формам деятельности тяготеют крупные фирмы, занятые в химической, электротехнической, электронной, нефтяной, автомобильной, информационной, банковской отраслях.

В зависимости от структуры производства международные корпорации делят также на три большие группы:

1.Горизонтально интегрированные корпорации. Горизонтальная интеграция позволяет объединить предприятия в разных странах для выпуска одной и той же продукции или оказания однотипных услуг (по такой схеме действует компания «Мак Доналдс).

2.Вертикально интегрированные корпорации. Вертикальная интеграция подразумевает концентрацию производства в одной или нескольких странах, но при условии, что выпускаемая продукция используется в дальнейшем процессе производства на других предприятиях, входящих в состав этой же международной корпорации (например, фирма «Адидас»).

3.Диверсифицированные транснациональные корпорации, которые включают в себя национальные предприятия с вертикальной и горизонтальной интеграцией, которые расположены в разныхстранах. Типичным примером корпорации такого типа является шведская корпорации «Нестле». Такую структуру также имеет «Майкрософт».

Любая ТНК имеет сложную организационную структуру, включающую штаб-квартиру, материнскую компанию (из которой она выросла, став на определённом этапе своего развития, транснациональной) и зарубежные филиалы. Филиалы могут функционировать в форме отделений, дочерних фирм или ассоциированных компаний. Дочерней компанией называют предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала; имеет статус юридического лица. Филиалом называют предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент имеет менее 50% капитала; не имеет статуса юридического лица. Ассоциированная компания - это предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору. Филиалы могут полностью либо частично принадлежать головной компании. Страна, где ТНК зародилась, где расположены её материнская компания и её штаб-квартира, называется страной базирования ТНК.

Наиболее общей причиной возникновения ТНК является интернационализация производства и капитала на основе развития производительных сил, перерастающих национально-государственные границы.

Интернационализация производства и капитала приобретает характер экспансии хозяйственных связей путем создания крупнейшими компаниями собственных отделений за границей и превращения национальных корпораций в транснациональные. Вывоз капитала становится важнейшим фактором в формировании и развитии международных корпораций.

К числу конкретных причин возникновения транснациональных корпораций следует отнести стремление к получению сверхприбыли. В свою очередь, жесткая конкуренция, необходимость выстоять в этой борьбе также способствовали концентрации производства и капитала в международном масштабе и появлению ТНК.

Для отнесения корпораций к транснациональным обычно применяют следующие критерии, которые одновременно служат признаками ТНК:

.число стран, в которых действует корпорация (не менее пяти);

.число стран, в которых размещены производственные мощности корпорации (не менее трех);

.лидирующие позиции на ключевом рынке;

.доля иностранных операций в доходах или продажах корпорации (не менее четверти);

.интернациональный состав персонала и высшего руководства корпорации.

Современные транснациональные корпорации выполняют в мировой экономике важные функции, набор которых постоянно расширяется. Все их многообразие укладывается в определение "стимулирующие".

1.ТНК стимулируют научно-технический прогресс, поскольку в их рамках проводится большая часть научно-исследовательских работ, появляются новые технологические разработки.

2.ТНК стимулируют тенденцию глобализации мировой экономики, способствуя углублению международного разделения труда и вовлекая принимающие страны в международные экономические отношения.

.ТНК стимулируют развитие мирового производства. Являясь крупнейшими мировыми инвесторами, они постоянно наращивают производственные мощности, создают новые виды продукции и рабочие места в принимающих странах, стимулируя в них развитие производства, а значит, мировой экономики в целом.

.ТНК стимулирует конкурентную борьбу на мировом рынке. Этому не противоречит и тот факт, что они обладают наиболее высокой конкурентоспособностью.

Конкурентные преимущества ТНК:

.Преимущества владения и доступа к природным ресурсам, капиталу и результатам научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) по всему миру.

.Горизонтальная диверсификация в разные отрасли или вертикальная интеграция по технологическому принципу в рамках одной отрасли, обеспечивающие в том и другом случаях экономическую стабильность и финансовую устойчивость ТНК.

.Возможность выбора при размещении предприятий компании в разных странах с учетом размеров их национальных рынков, темпов экономического роста, цен, доступности экономических ресурсов, а также политической стабильности.

.Низкая стоимость финансовых ресурсов благодаря более широким возможностям их привлечения.

.Экономия на масштабах предприятия.

.Предоставление возможности использовать в интересах ТНК государственную внешнеэкономическую политику в различных странах.

.Возможность за счет прямых инвестиций преодолевать различные барьеры на пути внедрения своих товаров на рынок той или иной страны за счет экспорта.

.Непрерывная информированность о конъюнктуре товарных, валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно направлять потоки капиталов в те страны, где складываются благоприятные условия для получения максимальной прибыли.

.Доступ к квалифицированным кадрам и богатые возможности по их селекции.

Расширяя свою экспансию, транснациональные корпорации используют разнообразные формы освоения мирового рынка. К числу таких форм ТНК обычно относят:

1.Лицензирование (предоставление определённых прав на использование лицензий, ноу-хау, технических знаний, инжиниринговых услуг, как по внутрифирменным договорам транснациональной корпорации, так и по внешним каналам передачи технологии).

2.Франчайзинг (лицензионное соглашение, в соответствии с которым фирме-клиенту предоставляются права использования торговой марки или фирменного названия).

.Управленческие контракты.

.Оказание технических и маркетинговых услуг.

.Сдача предприятий «под ключ».

.Ограниченные во времени договора по созданию совместных предприятий и соглашения по осуществлению отдельных операций.

Стратегия корпорации - это способ осуществления её целей в меняющихся рыночных условиях. Стратегии корпораций делятся на внутриотраслевые стратегии (стратегия позиционирования, операционная деятельность), стратегии диверсификации (диверсификация, связанная с развитием, диверсификация по потребностям клиента, конгломерация диверсификации), стратегии транснационализации (ресурсоищущие, затратноориентированные, рыночноищущие).

Для реализации своих стратегий международные корпорации используют различные модели инвестирования: инвестирование с «нуля», трансплантации, стратегические альянсы, международные слияния и приобретения.

Инвестирование с «нуля» означает создание за рубежом полностью нового предприятия.

Трансплантация - это вынесение в принимающую страну отдельных производств (чаще всего сборочных). Первыми в мировой практике применили эту стратегическую модель японские и южнокорейские автомобилестроительные ТНК. Сегодня для немецких и итальянских фирм заводы Чехии, Польши, Венгрии также стали сборочными цехами для последующего реэкспорта в ЕС.

Стратегические альянсы - это разного рода гибкие межфирменные союзы, создаваемые для совместного решения ориентированных на глобальный рынок конкурентных задач в той или иной области, не позволяющие продолжать соперничество в других сферах.

Анализируя положительные черты функционирования международных корпораций для общемирового экономического развития, следует отметить, что они вносят большой вклад в экономику принимающих стран и в мировое хозяйство по следующим направлениям:

1.Способствует эффективному распределению различных видов ресурсов (капитала, рабочей силы и так далее) между различными странами и регионами мира;

2.Способствует оптимальному размещению производства;

.Стимулирует разработку, внедрение и распространение новых товаров, услуг и технологий;

.Способствует усилению конкуренции;

.Участвует в расширении международного экономического и технологического сотрудничества.

ТНК в целом ряде случаев включаются в борьбу с коррупцией (в её национальных и международных проявлениях), что, безусловно, делает конкурентную борьбу более справедливой и эффективной.

В основе всех негативных мнений о глобализации лежат опасения об опасности потери суверенитета и снижения безопасности государства, которые заключаются в следующем:

1.Существенная или возможная монополизация локальных рынков.

2.Возможность для ТНК диктовать свои условия не только своим конкурентам, но и целым национальным экономикам, что несет угрозу их национальной безопасности.

.Перенос экономически грязных производств в наименее развитые принимающие страны

.Нарастание тенденции к сокращению занятости на предприятиях ТНК. Данная тенденция особенно ярко проявляется в филиалах развитых стран, и происходит это под влиянием глобализации рынка трудовых ресурсов.


.2 История развития ТНК


История развития транснациональных корпораций берет свое начало с появления института «корпорации». Корпорация - это один из древнейших институтов, появившийся в Древней Греции в период правления диадохов. Впоследствии корпорации создавались в Римской империи. Корпорации представляли собой свободные общества, объединявшиеся по возрастному признаку и имевшие общее имущество (часто они назывались - коллегиями или конвентами). Их цели были различны, а названия были разнообразны. Профессиональная деятельность в корпорациях обычно не играла ключевой роли, основными целями создания подобных корпораций являлась совместная защита интересов членов корпорации, а также социальная поддержка, которая выражалась в проведении пиршеств, регулярной раздачи благотворительных пособий и организации похорон за счет общины, а также в создании общего культа. Члены корпораций обращались друг к другу со словами «друг» или «брат», что показывает, что общность интересов замещала собой кровные узы. Наибольшего расцвета корпорации достигли в эпоху Цицерона (106-43 гг. до н.э.), когда в Римской империи были наиболее развиты ремесленное производство и сельское хозяйство, а также торговля с другими державами. Однако с падением Римской Империи корпорации постепенно исчезли.

Следующим этапом развития корпораций стало средневековье (кон. 15 -сер. 17 вв.). В этот период с освобождением городов от сеньориальной опеки и развитием промышленности и торговли значительно выросло значение корпорации. В основе средневековых корпораций было точное взаимное разделение профессиональных обязанностей всех членов общины, совместное владение орудиями труда, эффективное сочетание ремесленной и торговой деятельности, а также значительное место уделялось благотворительной деятельности внутри общины и совместному проведению досуга. Средневековые корпорации стали достойным обрамлением для вновь сформировавшейся и наиболее значительной части общества - буржуазии и ремесленников, что позволило корпорациям впоследствии стать основой коммуны. Именно в средние века сформировался Ганзейский Союз и Ост-Индская Компания, которые послужили прообразом современных ТНК.

В конце 14 - начале 15 века происходит объединение купцов в бассейнах Северного и Балтийского морей в Ганзейский Союз, ставшее примером подлинной внешнеторговой монополии. Гильдия купцов взяла в свои руки контроль над большей частью внутренней и внешней торговли.

В течение длительного времени немецкие города, расположенные в южных приморских территориях Немецкого и Балтийского морей вели торговлю на длинные расстояния - с городами Северного и Западного побережья Франции, Англии, Норвегии, Дании, Швеции, России. Чем больше распространялась морская торговля на длительные расстояния, тем более она нуждалась в защите, обеспечении безопасности и свободы. Предшественники Ганзейской организации добивались в государствах получения ряда привилегий: освобождение от берегового и сухопутного права, защиту своих магазинов и т.п. Гильдии купцов объединялись и сообща добивались получения таких прав, создавали систему взаимной защиты от пиратства. Так стал складываться Ганзейский Союз. В XIII веке он включал 8-9 городов, к концу XIII века - насчитывал 23 города. Многие города стремились стать членами Ганзы.

Важными этапами истории Ганзы явились заключение союза таких крупных городов как Гамбург и Любек в 1241 году и союз Любека с приморскими вендскими городами, к которым вскоре примкнули и города Померании и Бранденбурга (1285 год). Со своей стороны Гамбург объединился с прирейнским союзом городов. К середине XIV века Ганза включает в себя от 70 до 100 городов.

Торговая ось шла от Лондона и Брюгге до Риги, откуда уже открывался путь на Великий Новгород, который был включен в орбиту ганзейской торговли, где было создано торговое объединение "Двор Святого Петра".

Время с 1315 года по 1370 год - период наибольшего процветания ганзейской торговли с Новгородом. С течением времени торговые операции приобретают все более сложный характер.

На конец XIV века приходится апогей Ганзы. Она добилась привилегии от Короля Дании - по условиям Штральзундского договора в ее руки перешли крепости, контролировавшие проливы, что свидетельствует о том, что Ганза уже сама перешла к территориальным аннексиям и превратилась в крупную силу. Это значительно подняло авторитет Ганзы, упрочило ее торговую монополию в Северной Европе и военно-политическое могущество. В 1388 году Ганза в результате спора с Брюгге заставляет богатый город и правительство Нидерландов капитулировать вследствие осуществления эффективной блокады. Начинается блестящий век Ганзы как торгового, так и политического союза.

В 1377 году Ганза получает привилегии в Англии и открывает в Лондоне факторию Stahlhof, имевшую собственные причалы и склады. Ганзейцы были освобождены от большей части сборов, имели собственный суд и другие льготы.

В 1397 году монополия Ганзы распространяется на все скандинавские страны.

На Западе границы ее деятельности простирались до Лиссабона, где в 1452 году была основана фактория. Главные торговые пути пролегали по маршрутам: 1) города Северной Италии - Базель - Страсбург - Кельн - Фландрия - Любек; 2) Венеция - Константинополь - Вена - Магдебург - Любек - Гамбург; 3) Западная Двина - Великий Новгород.

Ещё одним примером крупной монополистической торговой компании является голландская и британская Ост - Индская компания, возникшая в начале XVII века.

Объединенная голландская Ост-Индская компания была создана в 1602 году при прямом содействии голландского правительства, стремившегося объединить деятельность мелких предпринимателей, торговавших с Индией, только что возникших, но уже конкурирующих между собой. Главной целью основания голландской компании было закрепление монополии торговли индийскими товарами за единым предприятием и запрет путей в Индию для остальных. Ей гарантировалось монопольное право торговать к востоку от мыса Доброй Надежды и к западу от пролива Магелана и право вести "оборонительные" войны, заключать договоры и союзы, строить форты. Монополия компании периодически возобновлялась вплоть до ее ликвидации в 1798 году.

Характерной чертой голландской Ост-Индской компании был пестрый состав вкладчиков капитала: от эмигрантов из Южных Нидерландов до англичан, немцев, евреев. Несмотря на формально демократическую структуру и большое количество акционеров, управление компании осуществлялось автократическими методами. Компания состояла из шести независимых палат: Голландской, Дельфтской, Роттердамской, Хорнской, Энкхейзенской, которые подчинялись правлению семнадцати господ.

С самого начала и до конца своего существования Объединенная голландская компания превосходила конкурентов по объему коммерческих операций, тоннажу европейского и регионального флота, географическому охвату и первая достигла показательных успехов.

К середине XVII века компания захватила такие владения как г. Джакарта (1619 год), вытеснила португальцев с острова Цейлон (1658 год), мыса Доброй Надежды (1652 год); овладела торговлей с Китаем и Японией; обосновалась на Тайване. В результате голландская Ост-Индская компания стала крупной политической и военной силой, что в значительной мере привело к изменению характера деятельности самой компании. Основным источником дохода была уже не торговля, а принудительные поборы и налоги при широком использовании аппарата власти.

В отличие от голландской Ост-Индской компании "Британская Ост-Индская компания, - как отмечал К. Маркс, - начала с простого стремления устроить фактории для своих агентов и складочные пункты для своих товаров. Для защиты своих факторий и складов она соорудила несколько фортов. Хотя уже с 1689 года Ост-Индская компания замышляла основать в Индии территориальное владение и сделать доходы с приобретенных территорий одним из источников своих барышей, однако, вплоть до 1744 года она приобрела лишь несколько незначительных районов вокруг Бомбея, Мадраса и Калькутты.

Лишь к середине XVIII века британская Ост-Индская компания обошла свою голландскую соперницу по политическому влиянию и количеству персонала за счет постепенного расширения правительственно - административных функций на захватываемых территориях.

Голландцы и англичане постоянно вели борьбу между собой. Особенно жестокой была конкуренция в области торговли пряностями, которая носила наибольший процент прибыли. Попытка ввести монополию на торговые операции пряностями неизбежно приводила к обострению между ними. В 1619 году произошло даже военное столкновение на островах Молуккского архипелага. Объединенная голландская Ост-Индская компания уступила англичанам 1/3 торговли пряностями на Молуккских островах, на острове Амбон и островах Банда и половину торговли перцем на Яве. Была достигнута договоренность с английской компанией в отношении факторий на индийском побережье.

Преодолевая сопротивление со стороны голландской Ост-Индской компании, англичане сумели создать сеть торговых факторий от Персидского залива до Китайского моря. Компания имела в Индии бенгальский, калькуттский и бомбейские филиалы, которые были объединены в 1773 г. Один филиал находился в Китае. Каждый филиал имел свой административный аппарат и свою армию. Демонстрацию военной силы англичане сочетали с дипломатическими усилиями.

Первоначально капитал британской Ост-Индской компании, организованной в 1600 г., значительно уступал голландской. Но британская Ост - Индская компания обладала более компактной и простой организационной структурой, она была образована как акционерное общество по принципу "объеденного капитала" в результате слияния нескольких конкурирующих фирм. Между 1600г. и 1630 г. среди 1318 вкладчиков по подписке было собрано 2,9 млн. ф. ст. В обращении выпускались акции номинальной стоимостью 100 ф. ст.

Не располагая поначалу такими возможностями как голландская компания, англичане пользовались в основном средствами экономического проникновения в Индию. Так, посольскими делегациями с подарками, взятками и услугами компания, добившись сначала права основания факторий и торговли в Индии, затем понижения пошлин, наконец получила полную свободу от них за единовременный взнос в казну Великого Монгола.

Позже за соответствующую плату компания предоставляла право вести беспошлинную торговлю под английским флагом местным торговцам. Таким образом, компания постепенно втягивала в орбиту своих интересов местные торговые и ростовщические круги.

Кроме того, компания создала обширную сеть туземных посредников - "брокеров" для приобретения и сбыта товаров.

К середине XVIII века английская Ост-Индская компания стала фактически единственной претенденткой на колониальное господство в Индии. В результате длительных войн с конкурентами и местными феодалами компания захватила обширные индийские территории. Главным средством обогащения стала уже не торговля, а прямая эксплуатация индийских земель и населения.

В середине 19 века с развитием процессов глобализации и транснационализации настал новый этап развития корпораций - трансформация крупных компаний и трестов в международные корпорации. Международная корпорация - это форма структурной организации крупной компании, осуществляющей прямые инвестиции в различные страны мира, отличительной особенностью которых является выход их экономической деятельности за рамки национальных границ - транснационализация.

Международные корпорации прошли долгий путь эволюционного развития, в процессе которого менялись преобладающие формы и сферы деятельности, внутрикорпоративная структура и стратегия. Наиболее полная классификация поколений корпораций включает 7 этапов.

Первое поколение ТНК (с периода их зарождения в конце XIX в. до начала Первой мировой войны 1914-1918 гг.) занималось в основном разработкой и добычей сырьевых ресурсов в колониальных странах Азии, Африки, Латинской Америки, а также их переработкой в странах - владельцах колоний. Золото, алмазы и медь - в Африке, олово - в Малайе и Боливии, каучук - в Малайе, чай - в Индии, нефть - на Ближнем Востоке. По форме эти ТНК представляли собой картели и синдикаты. Картель - это форма монополистического соглашения между фирмами о регулировании для его участников объёмов производства и сбыта (квот) с целью извлечения монопольной прибыли. Такие соглашения чаще всего принимаются между фирмами, принадлежащими одной отрасли. Синдикат - это объединение одноотраслевых предприятий с целью продажи продукции через общий канал - особое торговое товарищество в форме акционерного общества, товарищества, общества с ограниченной ответственностью и тому подобное, - с которым все участники синдиката подписывают договора о сбыте изделий на одинаковых условиях. По мнению Дж. Леонтиадеса, одной из первых ТНК была основанная в 1863 Singer Company, которая занималась производством швейных машин. Именно конец 19 века стал периодом широкого распространения ТНК. Возникшую в начале 20 века нефтяную компанию Рокфеллера можно считать прообразом ГК. Уже в 20-е годы она начала свою экспансию на Ближний Восток, где взяла в концессию несколько нефтяных месторождений.

Второе поколение ТНК развивалось в период между двумя мировыми войнами (1918-1939 гг.) и стало заниматься наиболее прибыльным производством вооружений и военной техники для удовлетворения военных потребностей ведущих стран Европы, Америки и Японии. Эти ТНК формировались в виде трестов, вовлекающих в свои структуры путем слияний и поглощений национальные фирмы и предприятия, создавая таким образом международные корпорации для более эффективного ведения международного бизнеса. Трест - это монополистическая форма объединения предприятий определенной отрасли или нескольких отраслей, в которой ликвидируется самостоятельность компаний, как производственная, коммерческая, так и юридическая. Общее число монополий к началу 40-х годов 20 века не превышало 300.

Третье поколение ТНК начало складываться после окончания Второй мировой войны (1945 г.) и особенно после распада всех империй и их колониальной системы (1950-1960 гг.). ТНК третьего поколения были генераторами и распространителями научно-технических достижений в области новейших отраслей науки и промышленности (атомная энергия, электроника, космос, приборостроение и так далее). Основными формами их организации стали концерны и конгломераты, объединяющиеся порой в стратегические альянсы для укрепления своих позиций в острой конкурентной борьбе за рынки сбыта своей продукции. Конгломерат - это разновидность концерна, возникающая в результате поглощения большого количества компаний, организационно не связанных между собой. Отличие конгломерата от обычного концерна заключается в больших масштабах диверсификации производства и в большем объёме финансовых операций. В состав конгломерата входят мощные банковские структуры, при поддержке которых возможно осуществление покупки контрольных пакетов акций интересующих производственных и финансовых компаний. В качестве материнской компании конгломерата могут выступать концерн, банк или холдинговая компания.

Четвертое поколение ТНК постепенно стало формироваться в 60-70 годы 20 века в условиях развития ускоренного научно-технического прогресса и мирохозяйственных связей под воздействием возрастающей конкуренции на мировом рынке. Именно в этот период ускорился процесс слияний и поглощений, которые способствовали концентрации капитала и производства у ТНК, наиболее успешно развивающих крупный международный бизнес. Международные корпорации приобретают качественно новые черты:

1.Происходит отказ от чёткой отраслевой ориентации.

2.Промышленный капитал всё теснее переплетается с финансовым, торговым, а также с наукой.

.Активизируются процессы унификации и стандартизации производства, НИОКР.

Пятое поколение ТНК появляется и начинает целенаправленно развиваться в в 80-90 годы в. в условиях ускоряющихся процессов региональной экономической интеграции. Появляется новая форма международных корпораций - глобальные. Их качественные отличия от ранее рассмотренных заключаются в следующем:

1.Осуществление деятельности в рамках концепции общемировой глобальной стратегии, характеризующейся инновационной агрессивностью и динамизмом, отказом от одноотраслевой специализации, постоянным совершенствованием внутрикорпоративной структуры, нацеленностью на завоевание не отдельных сегментов рынка, а ключевых мирохозяйственных позиций в производстве и реализации продукции.

2.Координация действий своих филиалов на основе сетевых информационных технологий, адаптивность и гибкость всей организационной структуры корпораций, интеграция филиалов, заводов и совместных предприятий в единую международную сеть управления, которая тесно взаимодействует с системой ГК.

.Использование глобальных факторов производства (380 крупнейших корпораций сосредоточили в своих руках 40% глобального потенциала и 80% технологических нововведений).

.Создание системы глобального международного производства, размещённого в большинстве стран мира.

.Осуществление экономического и политического влияния на государства, в которых размещения предприятия ГК.

Пятый этап характеризуется широким распространение слияний и поглощений, которые происходят благодаря появлению новых финансовых инструментов на международном рынке.

Шестой этап (1990-е - по настоящее время). ГК выступают такими же мощными игроками на мировом рынке, как и национальные государства. ГК, освоившие мировую сеть Интернет, не только изменили в последние годы форму и эффективность мировых рынков, но и свою собственную структуру. Современные глобальные корпорации характеризуются следующими чертами:

1.Опережающий рост прямых зарубежных инвестиций по сравнению с уровнем международной торговли. Основные инвесторы (ТНК) прочно заняли центральное место в процессе интернационализации мировой экономики, стали основным механизмом укрепления хозяйственной взаимозависимости между отдельными государствами. Средние темпы роста ПЗИ за период с 1999 по 2009 год составляют около 18%. Суммарный объём накопленных ТНК ПЗИ в 2008 году оценивался в 16,2 трлн. Долларов США.

2.В последнее десятилетие усилилась тенденция к укрупнению ТНК, связанная прежде всего с увеличением числа слияний и поглощений (СиП). Это привело к качественным сдвигам в развитии ТНК. Мотивы для СиП у ТНК весьма разнообразны. Во-первых, это получение синергетического эффекта за счёт экономии, обусловленной масштабами деятельности; комбинирования взаимодополняющими ресурсами; финансовой экономии (за счёт снижения транзакционных издержек); возросшей рыночной мощи из-за снижения конкуренции (мотив монополии); взаимодополняемости в области НИОКР. Во-вторых, это возможность относительно быстро войти на незнакомый для компании рынок и диверсифицировать риски. В-третьих, мотивом для СиП иногда является желание снизить налоговую нагрузку, удовлетворить амбиции менеджмента по повышению рыночной капитализации компании и тому подобное. В 2007 году крупнейшим СиП стоимостью в 98 миллиардов долларов стало приобретение компании «ABN AMRO» (Нидерланды) компанией «RFS Holdings BV» (Великобритания). Помимо этого, одной из существенных особенностей функционирования ТНК в период с середины 1990-х годов и до 2008 года также является развитие стратегических альянсов. Результатом многочисленных СиП, а также стратегических альянсов становится образование новых ТНК олигополистического типа.

.В период с 1995 по 2008 наблюдался значительный рост капиталовложений в сферу услуг. Международные инвестиции в услуги, особенно финансовые, продолжали стабильно расти на протяжении всего периода, составляя основную долю мировой суммы накопленных ПЗИ. В 2008 году на сектор услуг приходилось 60% суммарной стоимости трансграничных СиП, причем 1\3 стоимости трансграничных СиП в этом секторе приходилась на финансовые услуги.

.Ещё одной тенденцией в деятельности современных ТНК являются изменения в региональном распределении прямых зарубежных инвестиций. Анализ регионального распределения ПЗИ, их масштабов, динамики роста обнаруживает следующую закономерность: если в середине 1990-х годов ведущая и преобладающая роль принадлежала в этом процессе наиболее развитым странам, причем в качестве не только доноров, но и реципиентов, то в последние годы развивающиеся страны занимают всё большую долю в распределении ПЗИ. Рост потоков ПЗИ в развивающиеся страны был главным образом связан с финансированием новых проектов, особенно в Азии. Примерно одна треть всех проектов по созданию новых и расширению уже действующих предприятий в развивающихся странах были зарегистрированы в Китае и Индии. Бурный рост потока ПЗИ за последние 10 лет объясняется многими факторами. Обострение конкуренции во многих отраслях заставляет компании искать новые пути по повышению конкурентоспособности. Некоторые из возможностей заключаются в расширении деятельности в быстрорастущих странах с формирующимися рынками (в интересах наращивания объёма продаж), а также в рационализации производства (использование эффекта масштаба и снижение издержек производства). Высокие цены на многие сырьевые товары служат дополнительным стимулом для размещения ПЗИ в тех странах, которые богаты такими природными ресурсами, как нефть и полезные ископаемые. Ожидается увеличение притока ПЗИ в Африку по причине привлекательности сырьевых активов этого региона. В настоящее время китайские нефтегазовые компании в связи с ростом внутреннего спроса всё активнее проводят стратегию глобализации и активно проникают на африканские рынки в целях получения доступа к источникам сырья. В 2009 году китайское правительство выдало практически беспроцентный кредит Анголе в размере 1 млрд. долларов. Из всех китайских инвестиций в Африке более 80% вложено в нигерийскую экономику, прежде всего в нефтяную отрасль. Китайские государственные нефтяные компании только в 2008-2009 получили лицензии на разработку трёх нефтяных полей, и, кроме того, осуществляли покупку нигерийских нефтепромыслов у западных компаний. Так, китайская нефтехимическая корпорация «Sinopec» в середине 2009 года приобрела за 7,6 млрд. долларов нефтедобывающую корпорацию «Addax» со штаб-квартирой в Швейцарии (более 50% газовых и нефтяных месторождений «Addax сосредоточены на территории Нигерии, остальные - в Габоне и Ираке. Бразильские компании также не отстают от Китая. Нигерия, Алжир и Ангола являются крупнейшими поставщиками нефти в Бразилию. Ключевые страны для бразильских инвестиций - это португалоязычные Ангола и Мозамбик.

.Существенным аспектом деятельности ТНК является интеграция, что приводит к возникновению огромных транснациональных финансовых конгломератов и ещё больше усиливает позиции ТНК в мирохозяйственной системе. В кризис многие банки, находящиеся на грани банкротства, были куплены их конкурентами. Например, JP Morgan купил Bear Sterns, а Mitsubishi UFG Financial Group приобрёл Morgan Stanley за 7,8 млрд. долларов.

.Помимо отмеченных тенденций в деятельности ТНК следует обратить внимание на повышение (на данном этапе развития) значения технологий в их конкурентной борьбе между собой и в борьбе за увеличение доли нематериальных активов, что выразилось в росте затрат на покупку технологий, обучение персонала, а также оплату роялти и лицензий. Конкурентные преимущества ТНК всё больше основаны на на владении оборудованием, а на владении ноу-хау и патентами, то есть нематериальными активами.

.Ещё одной тенденцией в деятельности ТНК на современном этапе является изменение их структуры (суть которой состоит в реализации глобального подхода, предусматривающего оптимизацию результата не для каждого отдельного звена, а для корпорации в целом при одновременной децентрализации управления международной компанией и повышения роли её региональных звеньев).

Таким образом, с конца 19 века корпорации прошли долгий путь эволюции от картелей и синдикатов первого поколения ТНК, трестов второго поколения, концернов и конгломератов третьего поколения к глобальным корпорациям пятого и шестого поколений. Специфической особенностью ГК шестого поколения, появившихся в конце 20 века, является, что они наряду с национальными государствами становятся главными субъектами мировой экономики и способны оказывать огромное влияние на процессы развития мирового хозяйства и становление экономики.


.3Отраслевая специфика и расположение ТНК в мире


По сведениям ООН на 2012 год, в мире действует 82 000 ТНК, контролирующих 810 000 дочерних компаний. Объём экспорта товаров и услуг дочерними предприятиями составляет 1\3 от мирового экспорта. На предприятиях ТНК в 2012 году было занято 69 млн. человек, что на 8% больше по сравнению с предыдущим годом.

Наибольшее число ТНК (около 60 тыс) сосредоточено в развитых странах - в Западной Европе, США и Японии (более 80%). Любопытно, что наибольшая часть их инкорпорирована в Дании - 9,3 тыс., в то время как в Германии - 7,5 тыс., во Франции - несколько более 2 тыс. Численность их отделений, однако, проясняет эти цифры: в Германии их более 11,4 тыс., во Франции - около 9,4 тыс. и т.д., т.е. речь идет лишь об инкорпорации (регистрации) головной штаб-квартиры ТНК в той или иной стране, но их филиалы с заводами и наемной рабочей силой действуют в основном в других странах с предпочтительными условиями. Большая концентрация ТНК отмечается в Швейцарии (более 4,5 тыс. и 5,7 тыс. их отделений), а также в Норвегии (900 и 3 тыс. соответственно). На фоне масштабов экономики США здесь официально действует незначительное число ТНК - около 3,4 с числом филиалов более 18,7 тыс., в Японии - 4,3 тыс. ТНК с численностью отделений 3,3 тыс. С точки зрения присутствия иностранных ТНК традиционно выделяется экономика Канады: здесь действует более 4,5 тыс. ТНК. В Южной Африке на 140 ТНК приходится более 2,1 тыс. их отделений; в Австралии на 596 ТНК - 2,5 тыс. филиалов.

Высока концентрация филиальной сети ТНК в странах Латинской Америки: на 2,6 тыс. ТНК - 26,6 тыс. филиалов; наибольшее их число в Мексике (8,4 тыс), Бразилии (8 тыс), Колумбии (4,5 тыс), Чили (3,2 тыс), Перу (1,2 тыс).

В азиатских странах насчитывается более 6 тыс. ТНК; наибольшее их число действует в Республике Корея - 4,5 тыс. ТНК и 5,1 тыс. их отделений; на Филиппинах - почти 15 тыс. отделений ТНК; в Сингапуре - более 18 тыс. отделений ТНК; в Гонконге - 500 ТНК и более 5 тыс. их отделений; в Китае - 380 ТНК и 145 тыс. их отделений; на Тайване - более 5,7 тыс. отделений ТНК и т.д.

В Восточной Европе предпочтение ТНК явно отдают Чехии, здесь действуют 660 ТНК, имеющие более 71,3 тыс. отделений (из 850 действующих в регионе ТНК и 174 тыс. их филиалов). На втором месте в конце 90-х годов находилась Польша (58 ТНК и 35,8 тыс. филиалов), на третьем месте - Венгрия (28,7 тыс. филиалов ТНК). В России - около 7,8 тыс. филиалов ТНК, чуть меньше на Украине.

Примерно 186 из 200 крупнейших ТНК базируются в городах только семи стран: Японии, США, Германии, Франции, Великобритании, Нидерландов, Швейцарии, а также Республики Кореи и Бразилии. Филиалы и дочерние предприятия ТНК располагаются по всему миру, чаще всего в развивающихся странах с дешёвой рабочей силой, но общее руководство, выработка стратегии и тактики в ведении глобального бизнеса, функции принятия конкретных решений осуществляются в головных офисах.

Традиционно центрами базирования штаб-квартир крупнейших ТНК являются четыре города - Токио, Нью-Йорк, Лондон и Париж. В совокупности на них приходится более 1\4 всех штаб-квартир ТНК из числа 500 крупнейших в мире. Однако первыми выступают Токио и Нью-Йорк.

В столице Японии располагаются свыше 60 штаб-квартир ТНК из числа 500 крупнейших корпораций мира, среди которых «Мицубиси», «Хитачи», «Ниссан», «Фудзи», «Тошиба», «Хонда» и «Сони».

Не менее представителен список ТНК, базирующихся в Нью-Йорке или его окрестностях. Здесь находятся штаб-квартиры целого ряда крупнейших ТНК мира. В частности, к ним относятся разработчик и производитель компьютерной техники и программного обеспечения - компания «АйБиЭм» (Армонк), в подразделениях которой занято 290 тысяч человек.

В последнее время наблюдается активное подключение новых центров к системе международного бизнеса. Самый наглядный пример - столица Республики Корея - Сеул, где в результате бурного хозяйственного развития при участии иностранного капитала происходит динамичное становление национальных и транснациональных бизнес-структур. Вместе с национальной экономикой возрастают позиции и целого ряда других молодых центров - Сингапура, Шанхая, Пекина, Гонконга, Сан-Паулу и так далее. Например, в Гонконге, только за период 1991-2003 гг. количество штаб-квартир и представительств ТНК увеличилось более чем в четыре раза. Создание союзов ТНК с мегаполисами, в которых размещается «ядро» корпорации, является новой тенденцией развития мирового хозяйства.

Современные ТНК контролируют до половины промышленного производства в мире, две трети международной торговли, примерно 4\5 патентов и лицензий на новую технику и технологии. Почти вся торговля сырьём на мировых рынках осуществляется под контролем ТНК: 90% - мировой торговли пшеницей, кофе, кукурузой, лесоматериалами, табаком, железной рудой, 85% - медью, бокситами, 80% - оловом, чаем, 75% - натуральным каучуком, сырой нефтью. В начале 2000-х годов международное производство достигло 25% от глобального производства товаров и услуг, одной трети в странах базирования ТНК.

Отраслевая структура ТНК достаточно широка. 60 % компаний заняты в сфере производства, 37% - в сфере услуг и 3% - в добывающей промышленности и сельском хозяйстве. Чётко обозначилась тенденция увеличения инвестиций ТНК в сфере услуг и инновационных отраслях. Одновременно снижается доля в добывающей промышленности, сельском хозяйстве и ресурсоемком производстве. В основном, крупнейшие корпорации относятся к шести отраслям:

1.Автомобильная промышленность (Toyota Motor Corporation, Ford Motor Company).

2.Нефтяная (Exxon Mobil Corporation, Royal Dutch Shell).

3.Электронная и электротехническая (Siemens, Samsung Electronics).

.Фармацевтическая (Glaxo Smith Kline, Merck Serono).

.Телекоммуникационная (Deutsche Telekom, Nortel Networks).

6.Энергетическая и газовая (British Petroleum, Gazprom).

Тем не менее, ТНК, как правило, являются многоменклатурными корпорациями, их деятельность достаточно диверсифицирована. Каждая из 500 крупнейших американских компаний имеет подразделения, в среднем, в 11 отраслях, а наиболее мощные охватывают по 30-50 отраслей. Яркий пример такой диверсификации - компания «Дженерал Электрик», которая выпускает разнообразную продукцию, начиная от швейных игл до сложных электротехнических изделий. Шведский автомобильный концерн «Вольво», кроме известных во всём мире автомобилей, производит также моторы для катеров, авиационные двигатели. Эта корпорация насчитывает более30 крупных дочерних компаний разного профиля, как в Швеции, так и за рубежом.

·В десятку лидеров Global 500 от 2012 года, помимо Royal Dutch Shell, входят Exxon Mobil (США), Wal-Mart (США), ВР (Великобритания), Sinopec Group (Китай), China National Petroleum (Китай), State Grid (Китай), Chevron (США), ConocoPhilips (США) и Toyota Motor (Япония). Список замыкает американская рекрутинговая корпорация Manpower с годовой выручкой в 22 млрд долларов и чистой прибылью 251,6 млн долларов.

·В десятку лидеров Global 500 от 2012 года, помимо Royal Dutch Shell, входят Exxon Mobil (США), Wal-Mart (США), ВР (Великобритания), Sinopec Group (Китай), China National Petroleum (Китай), State Grid (Китай), Chevron (США), ConocoPhilips (США) и Toyota Motor (Япония). Список замыкает американская рекрутинговая корпорация Manpower с годовой выручкой в 22 млрд долларов и чистой прибылью 251,6 млн долларов.

31 июля 2012 года, 09:24

Абсолютным рекордсменом по количеству крупнейших мировых корпораций стали США - на них приходится 132 компании из списка Global 500. На второе место выбился Китай - 73 корпорации против 61 в прошлом году. Япония дала миру 68 крупнейших компаний, Германия и Франция - по 32, Великобритания - 26.

В десятку лидеров Global 500 от 2012 года, помимо Royal Dutch Shell, входят Exxon Mobil (США), Wal-Mart (США), ВР (Великобритания), Sinopec Group (Китай), China National Petroleum (Китай), State Grid (Китай), Chevron (США), ConocoPhilips (США) и Toyota Motor (Япония). Список замыкает американская рекрутинговая корпорация Manpower с годовой выручкой в 22 млрд долларов и чистой прибылью 251,6 млн долларов.

В десятку крупнейших компаний мира по уровню дохода согласно данным журнала Fortune Global 2012 вошли Royal Dutch Shell (Нидерланды - добыча и переработка нефти и газа), Exxon Mobil (США - добыча и переработка нефти и газа), Wal-Mart (США - розничная торговля), Sinopec Group (Китай - добыча и переработка нефти и газа), China National Petroleum (Китай - добыча и переработка нефти и газа), State Grid (Китай - электроэнергетика), Chevron (США - добыча и переработка нефти и газа), Conoco Philips (США - добыча и переработка нефти и газа), Toyota Motor (Япония - производство автомобилей) и Manpower (США - рекрутинг).


.ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КРУПНЕЙШИХ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ


.1Иностранные ТНК: источник зарубежных инвестиций в РФ


В Федеральном законе от 9 июля 1999г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» содержится следующее определение иностранной инвестиции: «Иностранная инвестиция - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации».

Выделяют прямые и портфельные иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - это капиталовложения в производство или активы, предоставляющие инвестору полный контроль за деятельностью предприятия, т.е. приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации. Данный вид инвестиций часто называют реальными, стратегическими или долгосрочными.

Портфельные инвестиции (portfolio investments) - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Цель портфельных иностранных инвестиций - получение прибыли на рынке иностранных ценных бумаг. Международные иностранные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:

Акционерные ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца доку- мента по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

Облигации, простого векселя, долговой расписки - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный подход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход.

Инструмента денежного рынка - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения.

В их число входят казначейские векселя, депозитарные сертификаты, банковские акцепты и др.

Финансовых дериватов - имеющих рыночную цену произ- водных денежных инструментов, удовлетворяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе опционы, фьючерсы, варранты, свопы. Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном балансе приняты следующие определения:

Нота/долговая расписка - краткосрочный денежный инструмент (3-6 мес.), выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, предоставление резервных кредитов.

Опцион - договор, дающий покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.

Варрант - разновидность опциона, дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на льготных условиях определенное количество акций в течение определенного периода.

Фьючерс - обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по определенной цене на определенную дату в будущем.

Форвардный курс - соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной ставки на данный день.

Своп - соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности. Своп по процентным ставкам предусматривает обмен платежа в соответствии с одним типом процентной ставки на другой. Своп по обменному курсу предусматривает обмен одной и той же суммы денег, выраженной в двух различных валютах. Портфельные инвестиции в каждую из перечисленных разновидностей иностранных ценных бумаг учитываются в разбивке на инвестиции, осуществленные денежными властями, центральным правительством, коммерческими банками и всеми другими.

Объём иностранных инвестиций, поступивших в первом квартале 2012 года в нефинансовый сектор российской экономики составил 36,5 миллиардов долларов. В первом квартале 2012 года основной объём иностранных инвестиций в российскую экономику поступил из Швейцарии (17,7 млрд.долл.), Нидерландов (3,6 млрд. долларов), Кипра (3,0 млрд. долл.), Великобритании (2,0 млрд. долл.), Люксембурга (1,7 млрд. долл.). Вложения из данных стран составили 76,5% поступивших в РФ иностранных инвестиций.

Растёт количество сделок по поглощению российских предприятий, причём наибольшую активность проявляют крупные транснациональные корпорации, являющиеся основным проводником прямых иностранных инвестиций в РФ. Не так давно закончилась сделка по покупке «Вимм-Билль-Данн» корпорацией PepsiCo (сумма сделки превысила 5,8 млрд. долл. В октябре 2011 года стало известно, что Unilever приобрёл 82% акций парфюмерно-косметического концерна «Калина», а Walt Disney приобрёл 49% телеканала «Семерка» у холдинга ЮТВ. Эти данные свидетельствуют о том, что интерес к российскому рынку у крупнейших ТНК достаточно высок.

Зарубежные ТНК, действующие на территории РФ, представлены в электронной и электротехнической промышленности, автомобилестроении, нефтедобыче, химии, пищевой и пищевкусовой промышленности, фармацевтике, торговле и прочих услугах. По прямым инвестициям в российскую экономику американский капитал занимает первое место. Японские ТНК наиболее заметно проявили себя в электронике и электротехнической промышленности, а также в сфере торговли и прочих услуг.

Больше всего ТНК в двух взаимосвязанных отраслях - электронной и электротехнической. Это ТНК со штаб-квартирами в восьми странах базирования - всемирно известные IBM, General Electric, ITT, AT amp;T, Hewlett-Packard, Digital Equipment, GTE, Motorola (США), Sony, NEC, Sharp Corp (Япония), Alcatel, Alstom, Thomson (Франция), ABB-Asea Brown Bovery Ltd (Швейцария - Швеция), Elec-trolux (Швеция), Philips Electronics (Нидерланды), Siemens (Германия), Cable and Wireless (Великобритания).

Ряд крупнейших ТНК охотно идет на развитие сотрудничества с российскими компаниями по программному обеспечению. Обширный российский рынок телекоммуникаций пока малопривлекателен для крупнейших компаний этого вида бизнеса. Так, наиболее известная в России сотовая сеть «Би-Лайн» создавалась при участии малоизвестной семейной американской фирмы «F. G. I. Wireless».

На мировом рынке энергетического оборудования российский сектор считается весомым конъюнктурообразующим фактором. Эта область является одной из немногих, где иностранные ТНК действительно стремятся к сотрудничеству с российскими предприятиями. В этом отношении показателен пример деятельности шведско-швейцарского концерна ABB, создавшего в России холдинговую структуру в соответствии с разработанной «специально под Россию» стратегией.

К российским добывающим предприятиям топливно-энергетического комплекса наибольший интерес проявляют американские и японские ТНК. Примером плодотворного сотрудничества в нефтедобыче на территории России может служить российско-американское предприятие "Полярное сияние" на Ардалинском месторождении Тимано-Печорского нефтегазового района. Оно создано американской ТНК "Коноко" и российским геологоразведочным предприятием "Архангельскгеология".

В течение последних лет с топливно-энергетическим комплексом соперничает пищевая промышленность по привлекательности для иностранных ТНК. Например, крупнейшая корпорация в сфере пищевой промышленности "Нестле" (Швейцария) использует в своей стратегии на российском рынке ускоренную скупку контрольных пакетов акций у находящихся в тяжелом финансовом положении кондитерских фабрик. В 1995 г. она приобрела контрольный пакет акций самарской кондитерской фабрики "Россия" и вложила в ее техническое переоснащение около 40 млн. долл. В 1996 г. корпорация "Нестле" купила еще один контрольный пакет акций там же, в Самаре, - у фабрики "Кондитер", а в 1998 г., расширив географическое направление своей деятельности, - у фабрик "Алтай" (Барнаул) и "Камская" (Пермь).

Некоторые ТНК в сфере пищевой промышленности идут по другому пути. Вместо скупки акций действующих предприятий и их коренной реконструкции они строят новые, оборудованные по последнему слову техники кондитерские фабрики. Тщательно изучив особенности спроса на российском рынке, эти компании наряду со своей традиционной продукцией приступают к выпуску изделий, отвечающих вкусам россиян, изготовленных по русским рецептам и с русскими названиями. Так поступила английская компания "Кэдбери Швепс групп", построив в 1996-1997 гг. в г. Чудово (Новгородская область) кондитерскую фабрику по выпуску наряду со своей традиционной продукцией - батончиков молочного шоколада - плиточного горького шоколада "Новгород" и "Ростов".

Деятельность иностранных ТНК в России размещена географически крайне неравномерно. Основное количество международных компаний сосредоточено прежде всего в регионах с высокоразвитой инфраструктурой - Москве, Санкт-Петербурге. Сравнительно небольшое число предприятий с иностранным капиталом размещается в промышленно развитых областях - Московской, Ленинградской, Нижегородской, а также в регионах с преобладанием экспортоориентированной добывающей промышленности - Тюменской и Магаданской областях, Приморском крае.

Транснациональные корпорации на российском рынке функционируют согласно своей традиционной географической стратегии. В частности, западноевропейские ТНК размещают свои капиталы в основном в Москве и Северо-Западном регионе России, а американские и японские компании расширяют свою деятельность в центральных районах, на Урале, в Сибири и Приморье.

Наибольшая концентрация иностранных инвестиций наблюдается на Дальнем Востоке Российской Федерации. Основным получателем иностранного капитала среди субъектов Федерации Дальнего Востока является Сахалинская область. В 2009 году на её долю приходилось почти 72,3% всех привлеченных в регион иностранных инвестиций, что составляет 5,8 млрд. долларов США. При этом необходимо отметить, что более 95% иностранных инвестиций, поступивших в экономику области, направлялись только в одну отрасль - нефтегазовую. Среди остальных субъектов округа выделяется Республика Саха (Якутия) - 14,0% от всего объёма привлеченных иностранных инвестиций, Чукотский автономный округ - 5,9%, Хабаровский край - 3,3%, Амурская область - 2,7%. За последние восемь лет основными инвесторами территорий Дальнего Востока являются: Нидерланды (49,2%), Япония (12,1%), Великобритания (8,8%), Индия (3,7%), оффшоры - Багамские острова (6%) и Кипр (3,2%).

На Сахалине реализуются проекты Сахалин-1 и Сахалин-2, участниками которых являются голландский Royal Dutch Shell, американский Exxon и японские Мицуи, Мицубиси и Марубени. В 2009 году на Сахалине введён в эксплуатацию первый в России завод по производству сжиженного природного газа.

Новым инновационным направлением для Дальнего Востока является создание космодрома «Восточный» в Амурской области, который предполагает реализацию целого ряда связанных проектов, включая строительство нового города, аэродромного комплекса, завода по производству жидкого водорода и других объектов инфраструктуры. В настоящее время по указанным направлениям реализуется и планируется целый ряд крупных инвестиционных проектов с участием иностранных инвестиций.

Реализуется программа создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения с учётом возможного экспорта газа на рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона (Восточная газовая программа). В перспективных планах строительство газопровода из Восточной Сибири и Республики Саха (Якутия) с присоединением в районе города Хабаровска. С учётом перспектив экспорта планируется строительство завода СПГ в Приморском крае. Вдоль всей линии газопровода планируется создание газохимических производств. Начато строительство второй очереди «Восточная Сибирь - Тихий Океан» от станции Сковородино (Амурская область) до бухты Козьмино (Приморский край) и планируется строительство нефтеперерабатывающего завода в Приморском крае. Построено ответвление нефтепровода ВСТО на Китай.

К высокотехнологичным производствам на территории Дальнего Востока, безусловно, относится ряд военно-промышленных заводов, выпускающих конкурентоспособную продукцию как военного, так и гражданского назначения. Среди них: ОАО «КнААПО» (Хабаровский край), готовящее серийное производство регионального самолёта «Superjet 100» на основе кооперации с зарубежными производителями. С участием корейской стороны ведутся работы по созданию судостроительной верфи в Приморском крае, на которой планируется производить крупнотоннажные суда ледового класса, буровые суда, плавучие заводы по производству сжиженного природного газа для шельфовых разработок. Также запланировано строительство верфи по производству погружных и полупогружных платформ, бурового оборудования (совместно с сингапурской компанией «Yantai Raffless»).

Построены и успешно функционируют лесоперерабатывающие заводы по производству шпона и пиломатериалов в Приморском крае (ОАО «Тернейлес») совместно с японской компанией «Сумитомо». В проектной стадии находится производство шпона в Хабаровском крае (ОАО «Дальлеспром») совместно с другим японским партнером - компанией «Соджиц Корпорейшн». С 1993 года в Хабаровском крае продолжается реализация проекта в области деревопереработки компанией со 100%-ным японским капиталом (ООО «Ванино Тайрику), продукция которой поставляется на экспорт в Японию, КНР и Республику Корея).

С участием малазийской холдинговой компанией «Римбунан Хиджау» реализованы проекты по заготовке и переработке лесных ресурсов, продолжается реализация проекта организации производства древесноволокнистых плит МДФ в пос. Хор Хабаровского края.

августа 2012 года Российская Федерация вступила в состав ВТО (Всемирная торговая организация, что означает выход на качественно новый уровень интернационализации. Процесс интернационализации включает в себя единство производительных сил и производственных отношений, увеличение масштабов международного обмена товарами и услугами, снижение доли пересекающих границы товаров и услуг в совокупном мировом объёме производства, движение капитала между странами, международный обмен научно-техническими знаниями, развитие сферы услуг, миграцию рабочей силы, международное сотрудничество, направленное на решение глобальных проблем современности.

Основными ограничениями для развития бизнеса на Российской территории, по мнению большинства иностранных инвесторов, выступают следующие факторы в порядке убывания значимости:

высокий уровень налогов, отсутствие значимых налоговых льгот;

недостаточно образованная рабочая сила;

доступ к финансированию;

криминальная обстановка;

электроэнергия;

неэффективное функционирование судебной системы;

ограниченная доступность земельных участков;

сложность и длительность получения лицензий и разрешений;

неразвитая транспортная инфраструктура;

непрозрачное и длительное таможенное и внешнеторговое регулирование;

миграционное и трудовое регулирование.

В будущем необходимо будет принимать меры по улучшению инвестиционного климата в РФ и привлечению новых зарубежных ТНК на российский рынок.


.2Российские транснациональные корпорации


До современных примеров создания и деятельности российских транснациональных корпораций (финансово-промышленных групп) идея создания крупных межотраслевых производственно-финансовых объединений реализовывалась на практике ещё в период существования Советского Союза. Это проявилось в образовании научно-производственных объединений (НПО), агропромышленных комплексов (АПК), территориально-производственных комплексов (ТПК), и, наконец, государственно-производственных объединений (ГПО). Все эти образования были, главным образом, нацелены на решение внутриэкономических задач без планов внешнеэкономической ориентации.

Уже в советское время существовали международные или транснациональные корпорации. Примером советской ТНК может служить «Ингосстрах» со своими дочерними и ассоциированными фирмами и отделениями в США, Нидерландах, Великобритании, Франции, Германии, Австрии, а позднее и в ряде стран СНГ.

Развитие российской экономики в течение последних 15 лет способствовало появлению крупных российских предприятий с филиалами и дочерними предприятиями за рубежом. Рассмотрим этапы формирования российских ТНК на данном временном отрезке.

Первый этап. 1991-1998 гг. - распад СССР, образование Российской Федерации, инициированный государством процесс приватизации. Данный этап характеризуется созданием крупнейших государственных концернов: предприятий нефтегазового сектора, машиностроения, научно-производственных объединений, естественных монополий. Происходит приватизация государственных активов, интернационализация бизнеса российских предприятий, активизация деятельности интегрированных бизнес-групп. Российскими компаниями проводятся первые продажи акций по программе первичного публичного размещения (IPO).

Второй этап. 1998-2002 гг. - финансовый кризис 1998 года, девальвация национальной валюты. Данный этап характеризуется закрытием\затруднением деятельности юридических лиц, имевших крупные активы в рублях либо номинированные в рублевых ценных бумагах. Происходит активизация деятельности компаний-экспортеров, рост эффективности производства, оптимизация логистических процессов, диверсификация бизнес-деятельности.

Третий этап. 2002-2008 гг. - проведение государственной политики по интеграции России в мировую экономику. Данный этап характеризуется активизацией отношений крупных российских компаний с зарубежным капиталом и национальными государствами, увеличением числа слияний и поглощения, распространением практики IPO, появлением идеи социальной ответственности бизнеса, государственной поддержкой зарубежной экспансии российских компаний.

Четвёртый этап. 2008-2009 гг. - мировой финансовый кризис. Данный этап характеризуется снижением доходов и прибыльности компаний, сокращением объёмов производства, продолжительности рабочего дня, численности персонала, «заморозкой» производственных мощностей, в том числе находящихся за рубежом. Возникают трудности привлечения заемных средств. Проводится политика снижения затрат, включающая оптимизацию ассортимента продукции, стратегии продаж, использования ресурсов, стоимости привлечения ресурсов, а также необходимость повышения эффективности производства. Данный этап также включает увеличение рыночной доли и активизацию инновационной деятельности.

Деятельность российских ТНК ограничивается отдельными секторами экономики, в которых они имеют конкурентные преимущества. Российские минерально-сырьевые компании участвуют в международном разделении труда и создают свои зарубежные филиалы. Наиболее интенсивно формирование ТНК идёт в нефтяной и газовой отрасли российской экономики, формируется зарубежное производство в алмазном секторе, алюминиевой и золотодобывающей отраслях, в никелевом секторе сырьевого комплекса, телекоммуникациях и сельскохозяйственном производстве.

Примерами российских ТНК в области нефтяной и газовой промышленности могут служить «Газпром», «Роснефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Новатэк», «Татнефть», «Газпромнефть»; в области цветной и чёрной металлургии - ГМК «Норильский никель», Новолипецкий металлургический комбинат, «Мечел», Магнитогорский металлургический комбинат; в банковской сфере - Сбербанк России, Банк ВТБ; в области телекоммуникации и связи - «ВымпелКом», АФК «Система», «Мобильные телесистемы».

В 2012 году в рейтинг крупнейших компаний Fortune Global 500 вошли семь российских компаний: «Газпром» (поднялся с 35 места на 20), «Лукойл» (49 место в мировом списке), «Роснефть» (137 место), ТНК-ВР (198 место), «Сбербанк» (304 место), АФК «Система» (315 место), «Сургутнефтегаз» (430 место).

Наиболее мощные российские ТНК функционируют в топливно-энергетическом комплексе. Примером является Гигантская организационно-хозяйственная структура РАО "Газпром" - 100%-й монополист в добыче и экспорте газа, контролирующий 34% мировых разведанных запасов природного газа и обеспечивающий около 20% западноевропейских потребностей в этом сырье. "Газпром" является самым крупным в России источником поступления конвертируемой валюты, экспортируя ежегодно газа на сумму от 6 до 7 млрд. долл. Деятельность этой компании простирается далеко за пределы национальных границ. "Газпром" имеет фирмы со своим участием в 12 странах, закупающих российский газ. Главным центром зарубежной инвестиционной деятельности "Газпрома" стала Германия. Ценность германского рынка заключается в том, что через эту страну проходят все основные трансевропейские газотранспортные потоки: из Норвегии, России, Голландии. "Газпром" через совместное предприятие с дочерней компанией концерна "БАСФ" контролирует на германском рынке газа 12% продаж. В стратегию "Газпрома" входит активное участие в приватизационных процессах в Чехии, Словакии, Венгрии, Австрии, Литве и Эстонии.

Успешная деятельность российского газового гиганта на мировых рынках показывает, что мощная корпорация может достичь значительного успеха в рыночной экономике. Несколько десятков крупных транснациональных корпораций, несомненно, укрепили бы позиции России в мировом хозяйстве. Так, в нефтяной промышленности лидером является крупнейшая в России нефтяная компания "ЛУКойл", в которой 45% акций принадлежит государству. На предприятиях этой компании принята вертикальная интеграция производства: часть добытой нефти перерабатывается на бензин, дизельное топливо, мазут, смазочные масла, нефтяной кокс и авиационный керосин. Совместные предприятия и акционерные компании с участием "ЛУКойл" образованы в Чехии, Ирландии, Израиле, Аргентине, на Кипре, а также в Азербайджане, Белоруссии, Грузии, на Украине, в Литве. В 1998 г. "ЛУКойл" и американская корпорация "Коноко" подписали меморандум о совместном освоении месторождений нефти в российском Тимано-Печорском нефтегазоносном районе.

К российским ТНК в добывающей промышленности следует отнести акционерную компанию "Алроса". В 1992 г. она выиграла тендер на разработку алмазного месторождения Катока в Анголе, опередив южно-африканский концерн "Де Бирс" и ряд других западных компаний. Совместно с ангольской государственной компанией "Эндиама" и бразильской "Одебрехт майнинг сервис" она участвовала там в строительстве горно-обогатительного комбината производительностью 1,6 млн т руды в год. Первая очередь комбината в Катоке была введена в эксплуатацию осенью 1997 г. В 1998 г. компания "Алроса" приступила к разработке месторождений алмазов в другой африканской стране - Намибии.

В наши дни базой создания российских ТНК становятся финансово-промышленные группы (ФПГ). В любой стране крупные корпорации - основа научно-технического прогресса и ускоренного развития экономики.

Финансово-промышленные группы, объединяющие юридических лиц, находящихся под юрисдикцией государств - членов СНГ, регистрируются как транснациональные ФПГ (ТФПГ).

Многие ТФПГ образовались путем объединения банков с промышленными предприятиями, которые не имели средств для финансирования инвестиционных проектов. Быстрый рост банковского капитала позволяет наиболее мощным банкам создавать холдинги - банковские империи, по своим характеристикам соответствующие ТНК. Примером может служить ТФПГ "Интеррос", сложившаяся вокруг ОНЭКСИМбанка. В рамках этой холдинговой компании выделяются три основных направления деятельности: финансовое, промышленное и медиа. В структурах группы "Интеррос" занято около 400 тыс. человек. Результат ее деятельности оценивается приблизительно в 4% российского ВВП и около 7% экспорта.

В последние годы заметно усилилась интеграционная активность в металлургическом комплексе России и стран - членов СНГ. При этом одним из важнейших компонентов интеграционного взаимодействия стран Содружества в сфере металлургии, возможно, станут транснациональные корпорации. Они создаются, чтобы противостоять на мировых рынках иностранным ТНК. В этом отношении показателен пример мирового рынка алюминия, где семь-восемь транснациональных компаний, интегрированных по вертикальному технологическому принципу, контролируют более 70% мирового производства алюминия. В этом аспекте, несомненно, заслуживает внимания созданная в 1996 г. транснациональная компания "Сибирский алюминий" с уставным капиталом в сумме 5 млрд. руб. В ее состав входят металлургические заводы и финансовые институты из России, стран - членов СНГ и дальнего зарубежья: Залогбанк (крупнейшая доля уставного капитала - 22,5%), Братский, Саянский (Россия) и Павлодарский (Казахстан) алюминиевые заводы, английская компания "Транс Уорлд Алюминиум", Самарская металлургическая компания "Самеко", Уральский криолитовый и Челябинский электродный заводы. [1, с.295].

Эта вертикально интегрированная структура создана с целью сформировать внутренний рынок как первичного алюминия, так и конечной продукции, оптимизировать финансовые потоки и снизить издержки производства для сохранения конкурентоспособности на мировом рынке. В 1998 г. ТФПГ "Сибирский алюминий" достигла соглашения о стратегическом партнерстве (альянсе) с американской ТНК "Рейнольде" для укрепления своих позиций на мировом рынке алюминия.

По примеру иностранных автогигантов крупнейшие российские автомобилестроительные заводы - ГАЗ и ВАЗ - начинают создавать сборочные предприятия в некоторых импортирующих странах, приобретая черты транснациональных корпораций. Так, используя более низкие пошлины на ввоз комплектующих деталей по сравнению с пошлинами на ввоз готовых автомобилей, Горьковский автозавод организовал совместное российско-украинское предприятие "КременчугавтоГАЗ", на котором предусмотрено осуществлять сборку малотоннажных грузовых автомобилей "ГАЗ-3302" - "Газель". АвтоВАЗ организовал сборку автомобилей "Евро-Лада" (ВАЗ-2109) в Финляндии на основе соглашения с фирмой "Валмет". Заводы "Валмет", где собираются машины всемирно известных фирм "Опель", "Сааб", "Дженерал моторе", считаются одним из самых технологически гибких производств в Европе.

Наиболее представительным является тип классических ТНК, который можно встретить в любой крупной развивающейся стране. Он представлен в основном приватизированными нефтяными и металлургическими гигантами. Часть экспортной выручки владельцы российских ТНК предпочитают инвестировать за рубежом.

Как правило, российские ТНК данного вида преследуют две группы целей. Во-первых, легальные капиталовложения за рубежом позволяют обезопасить свой бизнес и повысить имидж, необходимый для выхода на западные фондовые рынки. Во-вторых, прямые иностранные инвестиции могут иметь и производственную целесообразность - ради обеспечения доступа к сырьевым ресурсам (при инвестировании в странах с развивающейся или переходной экономикой) или к новым технологиям (при слиянии и поглощении фирм в развитых странах). Реже преследуется цель облегчения доступа на зарубежные рынки сбыта.

В перспективе сырьевые российские ТНК и дальше продолжат активно покупать зарубежные активы по всему миру. Однако, российские компании встречают активное противодействие при попытках диверсификации своего бизнеса за рубежом. Так, в Европе потерпела неудачу компания «Северсталь», запланировавшая слияние с компанией «Арцелор». Всего в 2006 году сорвалось 13 сделок российских компаний по трансграничным слияниям на сумму свыше 50 млрд. долларов США. У российских ТНК пока остаются шансы приобретать в развитых странах только фирмы среднего размера, причем находящиеся преимущественно в тяжелом финансовом положении.

Другой вид российских ТНК - компании, интернационализацию которых обеспечил иностранный инвестор. К ним относятся телекоммуникационные и мобильные гиганты: «Мобильные телесистемы», «Вымпелком» и «Мегафон». Все операторы «Большой тройки» создавались при участии стратегических инвесторов из Европы. В МТС с момента основания компании в 1993 году до 2005 года сначала 40%, а затем 25% акций принадлежали немецкой Deutsche Telecom. В «Вымпелкоме» (основанном в 1992 году) значительным пакетом акций до сих пор владеет норвежская корпорация Telenor. В «Мегафоне» (компания основана в 2002 году) такую же позицию занимает шведско-финская Telia Sonera.

Есть ещё один вид российских ТНК - это корпорации, деятельность которых разворачивается на экономическом пространстве бывшего СССР. Кроме РАО «ЕЭС России», можно назвать и другие государственные и частные фирмы, которые проводят интеграцию внутри СНГ предприятий-смежников: «ТВЭЛ» (инвестиции в добычу Урана в Казахстане), «Атомредметзолото» (капиталовложения в горно-химический комбинат в Узбекистане), «Вимм-Билль-Данн» (создание молокозаводов на Украине и в Киргизии). Целый ряд факторов способствует активизации деятельности российских ТНК на территории бывших союзных республик: низкие транспортные издержки, часто налаженные ещё в условиях СССР научно-технические и производственные связи, понятная местная предпринимательская среда, наличие емких рынков сбыта с низкой конкуренцией, лояльное отношение к российской продукции.

Отдельным видом российских ТНК считать корпорации, являющиеся фактически наследником советских ТНК. Советский Союз также экспортировал капитал, как и любая западная держава. К началу 1990-х годов накопленная сумма советских прямых иностранных инвестиций в промышленность и сферу услуг достигала 0,7 млрд. долл. США, а активы советских заграничных банков превышали 1 млрд. долларов. В настоящее время несколько таких компаний по-прежнему играют значительную роль в экономике России - это «Газпром», «Зарубежнефть», «Банк ВТБ» (главный российский транснациональный банк) и приватизированный «Ингосстрах». К числу такого рода компаний можно отнести и государственный концерн «Нафта Москва» (бывший «Союзнефтеэкспорт») со своими дочерними компаниями в Финляндии, Бельгии, Англии, Дании, Италии и других странах.

Наконец, есть пятый вид - псевдо-ТНК, который представлен морскими пароходствами (перевод судов под контроль зарубежных дочерних фирм относится к типу прямых инвестиций).

Российские корпорации можно разделить на следующие типы:

1.Группа интегрированных предприятий (к ним можно отнести «Базовый элемент» Олега Дерипаски, в состав которой входят корпорация «РУСАЛ», бывший «Ингосстрах», автомобильная компания «ГАЗ», золотодобывающая компания «Союзметаллресурс».

2.Холдинги в рамках одной отрасли («Вымпелком»).

.Объединение отдельных предприятий, занятых в разных отраслях экономики («Альфа-групп»).

Формирование и развитие российских международных корпораций осуществляется двумя основными способами:

1.Образованием мощных национальных корпораций - финансово -промышленных групп (ФПГ) с последующей их экспансией на мировом рынке. В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций. Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства, а также банков. В качестве примера можно привести корпорацию «Интеррос» в том виде, в котором она существовала до 2007 года. В финансовый блок этой ФПГ, помимо Росбанка, входили инвестиционный банк «МФК-Ренессанс», страховая компания и компания по управлению активами. Производственный блок был диверсифицирован и включал нефтяную компанию «СИДАНКО», Новолипецкий металлургический комбинат, Норильский никель, Связьинвест, а также химические и деревообрабатывающие предприятия.

2.Использованием имеющейся системы разделения труда и соответствующей ей кооперации производства между странами СНГ, созданием транснациональных ФПГ с участием финансово-экономических ресурсов партнеров из стран содружества. Выход национальных компаний на мировые рынки основывается на государственной поддержке, планомерной экспансии во все ключевые регионы мира на базе холдинговых структур. Преимуществом использования государственного ресурса активно пользуются сырьевые и транспортные компании.

Формы экспансии российских ТНК разнообразны. Среди них выделяют:

1.Осуществление прямых зарубежных инвестиций. Финансирование зарубежных филиалов происходит преимущественно путем разовых прямых капиталовложений, после чего структурные подразделения развиваются за счёт использования собственной прибыли.

2.Трансграничные слияния и поглощения.

.Создание консорциумов. Российский монополист добычи алмазов «Алроса» является участником консорциума (32% участия) с ангольской государственной компанией «Андтума», бразильской «Одебрехт Дуймонти» и нидерландской «Фанензинг Б.В.» по разработке кимберлитовой трубки «Катока» в Анголе, одного из крупнейших месторождений алмазов мира.

.Приобретение лицензий. Покупаются лицензии на право поиска, разведки и добычи полезных ископаемых на территориях принимающих стран. Особое внимание уделяется стратегическим видам минерального сырья, импортируемого в Россию (бокситы, марганцевые руды, титановый концентрат).

Географическое распределение деятельности российских ТНК довольно ограниченно. Основные регионы - СНГ, Центральная и Восточная Европа, США и Африка. Отсутствуют значимые инвестиции в Азиатском регионе (кроме азиатских республик СНГ и Турции). В странах - мировых лидерах по привлечению мировых лидерах по привлечению прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ), таких как Индия и Китай, вообще нет значительных российских инвестиций, что свидетельствует о высокой конкуренции на данных рынках за привлекательные активы. В странах СНГ основными направлениями экспансии российских компаний являются страны-участницы соглашения об учреждении единого экономического пространства (Украина, Казахстан и Беларусь), при этом Украина - лидер по прямым зарубежным инвестициям из России, как по отраслевой диверсификации, так и по стоимости активов российских компаний. По географическому охвату наилучшие позиции имеют «Лукойл» - 182 предприятия в 43 странах и «Газпром» - 105 предприятий в 32 странах.

Важнейшим направлением транснационализации российского бизнеса становится и Африканский континент (его сырьевой и машиностроительный секторы). Африка - реальная альтернатива наращиванию добычи сырья внутри России, возможность укрепить российские позиции на мировых сырьевых рынках. Важной особенностью африканской ресурсной базы является низкая себестоимость добычи, более комфортные и непредвзятые условия для крупного российского бизнеса.

Присутствие российского инвестиционного капитала на рынках развитых стран Западной Европы и Северной Америки пока невелико. Пример: «Северсталь» и «Евраз» приобрели металлургические компании в Италии.

Рассмотрим прямые инвестиции российских компаний в США. Объём накопленных в США прямых инвестиций России, по данным российской статистики, на конец сентября 2010 года составил 5,65 млрд. долларов, то есть был равен 8,74 % от всех прямых российских инвестиций за рубежом. В общей сумме зарубежных российских инвестиций США занимали третье место, уступая Нидерландам и Кипру.

Начало инвестиционной деятельности в США положили российские нефтяные компании. В 2000 году компания «Лукойл» за 71 млн. долларов приобрела сеть автозаправочных станций Getty Petroleum Marketing (почти 1300 АЗС), а в январе 2004 года - ещё 795 АЗС, принадлежащих компании Conoco Phillips (сумма сделки оценивается в 375 млн. долларов). С 2004 года «Лукойл» владеет в США 2,2 тыс. АЗС, 30 из которых уже работали под оригинальным российским брендом. При этом главным средством увеличения российских капитальных вложений в материальную среду США было проведение трансграничных сделок по покупке действующих американских компаний.

Активизация вывоза прямых инвестиций из России в США наблюдается с 2003 года, когда российские металлургические компании стали осуществлять крупные сделки в сфере слияний и поглощений в этой стране. Так, в 2003 году «Норильский никель» за 364 миллиона долларов приобрёл 56% акций корпорации «Steelwater Mining (штат Монтана), занимающейся производством и сбытом металлов платиновой группы, прежде всего палладия.

Из несырьевых компаний, осваивающих американский рынок посредством покупки производственных активов, создания дочерних компаний, совместных предприятий, представительств в машиностроении, выделяется «Группа ГАЗ» (автомобили), в пищевой отрасли - «Коркунов» (шоколадные конфеты) и «Вим-Биль-Данн» (соки), в текстильной - «Яковлевская мануфактура».

Распространение мирового кризиса на экономику России к осени 2008 года отразилось на внешней экспансии российских ТНК. Были отложены некоторые сделки и проекты в тех странах, где уже удалось закрепиться в предыдущие годы. От покупки некоторых активов российские ТНК отказались. Так, Новолипецкий металлургический комбинат («НЛМК») воздержался от приобретения за 3,5 млрд. долларов крупнейшей североамериканской трубной компании John Maneely Company с 11 заводами.

В то же время во втором полугодии 2008 года отдельные российские компании осуществили ранее запланированные сделки даже с меньшими затратами. Так, «Северсталь» приобрела в США за 1 млрд. долларов угледобывающую фирму PBS Coals. «НЛМК» инвестировал 350 миллионов долларов, в покупку американской сталелитейной фирмы «Beta Steel».

Основная часть инвестированного российского капитала в странах ЦВе распределяется между двумя основными регионами: странами Балтии, имеющими стратегическое значение для реализации российской нефти и газа, странами Балканского региона (в основном, Румынией и Болгарией), хотя в последние годы не меньшее значение (особенно при реализации проекта «Южный поток») приобретают инвестиции в Сербию, Македонию, Боснию, Хорватию. Эти инвестиции направляются на приобретение активов в секторах энергетики, металлургии, атомного машиностроения и финансов. Ключевой инвестор в Балтийском регионе - «Газпром». В странах Балтии и Финляндии значительные активы российского бизнеса (от профильных компаний типа «Глобал-Транс» и «Глобал-Портс», возникших на базе «Н-транс», до специализированных объектов российских промышленных гигантов, таких, как «Северсталь», «Лукойл» или «Акрон») обслуживают внешнюю торговлю.

В других отраслях также можно привести примеры успешных проектов. Прежде всего, следует выделить никелерафинировочный завод «Харьявалта» (Harjavalta) в Финляндии, принадлежащий «Норильскому Никелю», алюминиевый завод «Кубикенборг» (Kubinkenborg) в Швеции, приобретенный объединенной компанией «Русал», производство масел в Финляндии и сети АЗС в различных странах Балтийского региона у компании «Лукойл», сталепрокатный завод «ДанСтил» (Dan Steel) у Новолипецкого металлургического комбината и завод по производству машин для лесозаготовок «Силватек» (Silvatec) у концерна «Тракторные заводы» в Дании.


.3Проблемы и перспективы развития российских ТНК


Российские корпорации при выходе на внешние рынки сталкиваются с различными проблемами и препятствиями:

1.Недостаток финансовых средств и практического опыта у российских ТНК для реализации глобальных стратегий (прежде всего, это относится к новым классическим ТНК - «Эльдорадо», «Глория Джинс»).

2.Низкая капитализация и неустойчивость развития российского банковского сектора.

.Низкая конкурентоспособность российских предприятий на мировых рынках. В среднем, лишь 20-25% российских корпораций считаются конкурентоспособными на мировых рынках.

.Географическая структура инвестиций российских ТНК, в основном, характеризуется вложением финансовых ресурсов в страны СНГ и Восточной Европы.

.Исторически сложившийся негативный имидж российских ТНК в развитых странах, характеризующийся отношением к российскому бизнесу, как к бизнесу с «низкими стандартами» с правовой точки зрения и пронизанному коррупцией.

.Непрозрачность деятельности.

.Несоответствие государственных и частных экономических интересов, преследуемых участниками процесса при выходе на зарубежные рынки;

.Отсутствие чётко выработанной позиции государства в отношении глобальных целей ТНК.

.Недостаточная разработанность механизмов выхода российских ТНК за рубеж (в первую очередь инвестиционных и финансовых).

.Немного активов и работников за рубежом в процентном соотношении с общими активами и общим количеством работников, соответственно, не самые лучшие индексы интернационализации.

Целесообразно выделить следующие направления государственной поддержки инновационно активных ТНК для осуществления успешной экспансии на зарубежных рынках:

1.Создание специализированного агентства по содействию иностранным инвестициям за рубежом, которое могло бы сочетать функции координации стимулирования зарубежных инвестиций (аналогичные структуры успешно действуют в Австрии, Франции, Венгрии, Италии, Японии, Норвегии, Словении, Испании, Бразилии, Кении, Марокко, Омане, Сингапуре и на Ямайке).

2.Совершенствование законодательства РФ в направлении нормативного закрепления основных принципов поддержки российских ПИИ за рубежом, а также ужесточение законодательного регулирования иностранных инвестиций в РФ в целях недопущения инвестиционной агрессии из-за рубежа.

.Активная политическая, дипломатическая и информационная поддержка российских компаний, направленная на преодоление негативного отношения к российскому бизнесу за рубежом.

На уровне самих российских ТНК в целях повышения эффективности позиционирования и развития их инновационной деятельности должны быть реализованы следующие мероприятия:

1.Включение стратегии позиционирования в общую стратегию инновационной деятельности ТНК, разработка превентивных программ позиционирования на этапе планирования зарубежного инвестирования или выхода на мировой рынок с инновационной продукцией и технологиями.

2.Формирование GR-департаментов (подразделения по связям с государственными органами власти) в материнских компаниях, филиалах и представительствах российских ТНК, что позволит уменьшить страновые риски, смягчить инвестиционный климат, оптимизировать аналитическую, информационную, лоббистскую деятельность на соответствующем рынке или в принимающей стране.

.Передача GR-департаментам следующих функций: мониторинг деятельности органов государственной власти, бизнес-сообщества, общественного мнения; анализ последствий действия государства для компании; анализ степени влияния общественного мнения на деятельность компании; организация мероприятий по повышению имиджа компании; организация влияния на деятельность органов государственной власти.

Одновременно на государственном уровне необходимо:

1.Определить приоритетные направления развития отечественных ТНК как части государственной внешнеэкономической стратегии и политики.

2.Принять закон о российских ПИИ за рубежом и откорректировать нормы Федерального Закона от 09.07.1999 № 160-ФЗ «О регулировании иностранных инвестиций в Российской Федерации» с ориентацией на режим «взаимного обмена технологиями, активами и ресурсами».

.Способствовать интеграции российских специалистов в структуры экспертного сообщества - ассоциации, аналитические центры, так как в настоящее время РФ не имеет представительства ни в одной из международных экспертных структур в сфере транснационализации (ООН, ЮНКТАД и так далее).

.Форсировать вступление России в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

.Создать Агентство страхования экспортных кредитов и инвестиций.

.Сформировать Агентство по содействию инвестициям за рубежом с приданием ему следующих функций: внешнеполитический анализ, систематизация и прогнозирование зарубежных проектов ТНК, разработка и совершенствование системы мер и инструментов господдержки инновационной деятельности российских ТНК за рубежом.

.Определить целевые параметры господдержки ТНК: для крупных ТНК энергетического, транспортного и других развитых секторов - в информационной, аналитической, дипломатической областях; в развивающихся отраслях - в области поддержки инновационных проектов, страхования рисков, а также консультационной и финансовой помощи.

Тем не менее, российским компаниям присущи три основные черты, дающие им значительное преимущество по сравнению с зарубежными ТНК: навыки работы с развивающимися рынками, финансовые ресурсы, гибкая структура. Развивающиеся многонациональные компании обладают знаниями, приобретенными в ходе работы на одном из наиболее трудных рынков в мире. Они знают, как вести себя в условиях риска и нестабильной экономической ситуации, что даёт им возможность разрабатывать более совершенные модели развития производства и сводить к минимуму себестоимость продукции. В этом им помогают относительно дешёвые ресурсы - рабочая сила, энергоносители, сырьё. Помимо этого, российские ТНК активно используют систему трансфертных цен. В результате, за счёт отсутствия контроля в этой сфере они нередко добиваются почти полного устранения налогообложения своей деятельности в России.

Что касается слабых сторон, то экспансия на развитые рынки требует от российских транснациональных корпораций, как и от других развивающихся рынков, ускоренных изменений, направленных на обеспечение большей прозрачности структур собственности и управления, внедрение более высоких стандартов в таких областях, как экология, охрана труда и техника безопасности. Среди слабых сторон российских ТНК следует также назвать: отсутствие внятной экономической стратегии, чёткого налогового, таможенного, антимонопольного, акцизного законодательства, отсутствие информационной поддержки и институциональной базы, несовершенство организационной структуры и методов корпоративного управления.

Таким образом, достижение конкурентоспособности российскими компаниями в условиях глобализации связано:

с повышением инновационности, модернизацией производственных мощностей;

с ростом эффективности имеющихся в распоряжении активов;

с выстраиванием оптимальных цепочек добавленной стоимости;

с успешным поиском новых рынков сбыта;

с внедрением современных технологий, достижением мирового уровня производительности труда и качества продукции;

с совершенствованием управления;

с активным развитием частно-государственного партнерства;

с разработкой и реализацией эффективных глобальных конкурентных стратегий, предусматривающих участие государства в процессе позиционирования российских ТНК в глобальном экономическом пространстве.

Российским ТНК при выходе на международную арену следует чётко продумать стратегию, составить долгосрочные и краткосрочные планы развития. На настоящем этапе развития следует сконцентрировать усилия на рынках развивающихся стран, где можно реализовать свои конкурентные преимущества, особенно следует уделить внимание странам СНГ, с которыми существуют единые производственные цепочки и наблюдается культурная и языковая общность. Предварительно опробовав свой товар на внутреннем рынке, и убедившись в его конкурентоспособности, можно приступить к экспансии в развитые страны. Для этого следует провести подробное исследование рынка, выделить категории целевого потребителя и разработать стратегию.

Другим приоритетным направлением транснационализации может стать трансграничное сотрудничество, которое в мировой практике именуют регионально-экономической интеграцией, а иногда «экономическим конфедератизмом». Например, Дальневосточный регион активно сотрудничает с Китаем, Японией и странами АТР.

Российским транснациональным компаниям на современном этапе следует уделить особое внимание развитию НИОКР и производству с более высокой добавленной стоимостью. С этой целью необходимо прибегнуть к слияниям корпораций, так как такие сделки больше способствуют повышению технологического потенциала компании, а без этого трудно получить конкурентные преимущества для международной экспансии.

В заключение следует отметить, что взятый Россией курс на создание крупнейших мирового уровня корпораций, способных занять достойное место в мировой экономике, является стратегией прорыва для всей российской экономики. ТНК могут сыграть роль локомотива для всей страны. Надо оценить позитивное влияние транснационализации на развитие национальных производительных сил, на общую социально-экономическую ситуацию в стране. Положительные последствия транснационализации заключаются в следующем:

высокие стандарты оплаты труда для работников, приближённые к мировому уровню вместе с социальными гарантиями укрепляют имидж ТНК;

международные стандарты корпоративного управления, обучение персонала передовым технологиям, международная отчётность позитивно влияют на атмосферу российского бизнеса. ТНК являются каналами, по которым на российский рынок проникают современные методы ведения бизнеса;

предприятия и сети ТНК создаются по лучшим мировым образцам с использованием передовых технологий и формируют в стране производственную инфраструктуру нового типа.

Таким образом, в целом влияние ТНК на развитие российской экономики позитивно, и в настоящий момент у российских компаний появился шанс сократить своё отставание от мировых ТНК и продвинуться в реализации стратегии глобального присутствия.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Итак, в свете поставленных задач были рассмотрены транснациональные корпорации в мировой экономике.

Анализ понятия ТНК показал, что ТНК являются самостоятельным субъектом международных экономических отношений. Понятие ТНК неотделимо от процессов интернационализации и глобализации, охвативших мировое хозяйство в 20 веке. Лидирующие позиции в отношении прибыльности ТНК занимают США и Япония. На всех этапах эволюции ТНК представляли собой объединения, занимающиеся наиболее передовыми и прибыльными видами деятельности для каждого исторического периода: 1914-1918 год - добыча сырьевых ресурсов в колониальных странах, 1918-1939 год - производство вооружений и военной техники, 1950-1960 год - развитие бизнеса на основе научно-технических достижений в области электроники, приборостроения и так далее. Занимая лидирующее положение в названных областях, ТНК стремились к мировому господству и получению сверхприбыли.

На современном этапе ТНК, удерживая позиции в сверхприбыльных отраслях хозяйства, исполняют роль проводников ноу-хау в конкретных областях хозяйственной деятельности. Являясь формой концентрации капитала, ТНК активно участвуют в хозяйственной деятельности развивающихся стран. Принимающие страны получают технологические новинки, обеспечивают рост занятости населения, налоговых сборов, объёма производства.

В процессе экспансии ТНК, помимо позитивного влияния, эксперты отмечают вероятные негативные последствия: монополизация рынка, угроза суверенитету государства, угроза экологии - перенос «грязных производств» в развивающиеся страны.

В Российской Федерации осуществляют свою деятельность как зарубежные, так и национальные транснациональные корпорации.

Иностранные ТНК на территории РФ являются источником прямых иностранных инвестиций и представлены в таких отраслях, как электроника, энергетика, приборостроение, телекоммуникации и продукты питания.

Российские транснациональные корпорации формировались постепенно, миновав несколько этапов, от финансово-промышленных групп на заре 90-х годов до современных предприятий, имеющих зарубежные активы и филиалы.

Наиболее интенсивно формирование ТНК идёт в нефтяной и газовой отрасли российской экономики, формируется зарубежное производство в алмазном секторе, алюминиевой и золотодобывающей отраслях, в никелевом секторе сырьевого комплекса, телекоммуникациях и сельскохозяйственном производстве.

Основные регионы инвестирования российских ТНК - СНГ, Центральная и Восточная Европа, США и Африка.

Проведённый анализ показал наличие препятствий на пути экспансии российского капитала, в числе которых следует выделить ряд внутренних и внешних факторов.

К внутренним факторам относятся недостаточный уровень качества управления в российских компаниях, необходимость налаживания работы в незнакомой правовой и культурной среде принимающих стран, растущие потребности координации и контроля за деятельностью филиалов со стороны материнских компаний. К внешним факторам относится негативное отношение к российскому бизнесу в принимающих странах, низкий уровень государственной поддержки ТНК.

В настоящее время на государственном уровне реализуется ряд мероприятий, направленных на повышение конкурентоспособности российских ТНК. В будущем следует ожидать увеличения доли инвестиций российских предприятий на зарубежных рынках.


ВВЕДЕНИЕ В начале 21 века человечество вступило в эпоху интенсивной глобализации мирового хозяйства. Её основным проявлением служит формирование единого

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ