Планирование в системе управления предприятием

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОУ ВПО «УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ









ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Планирование в системе управления предприятием:
анализ, проблемы и совершенствование»



Выполнил

студент гр. ЗС (МЖ) – 061100 – 51 (к)                         Р.Р. Агинов

 

Руководитель:

к.э.н., доцент, зав.кафедрой                                         О.Д. Головина


Допущен к защите в ГАК “        ”__________2004 г.

зам. директора ИэиУ, к.э.н.                                          Г.Ю. Галушко                        

Зав. кафедрой ЭМУ                                                      О.Д. Головина



Ижевск, 2004

Содержание



Введение                                                                                                                                           3

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ                                                                          6

1.1. Роль предприятия в отрасли                                                                                                 6

1.2. Анализ рынка, на котором функционирует предприятие                                               7

1.3. Историческая справка                                                                                                         10

1.4. Виды деятельности и характеристика услуг                                                                  11

1.5. Структура управления ДГУП «Можгатехинвентаризация»                                        12

1.6. Характеристика персонала                                                                                                15

2. Оценка финансово-экономического состояния  организации             20

2.1. Содержание финансового анализа, методы его проведения                                     20

2.2. Динамика основных экономических показателей                                                      22

2.3. Анализ финансового состояния предприятия                                                               23

2.4. Анализ деловой активности предприятия                                                                      34

2.5. Анализ прибыльности и рентабельности                                                                          35

3. планирование в системе управления предприятием                                      38

3.1. Теоретические основы планирования                                                                              38

3.2. Планирование финансовых рисков ДГУП «Можгатехинвентаризация»                  58

Заключение                                                                                                                                  77

Список литературы                                                                                                                 79





Введение


Существует два варианта оценки понятия "планирование". Первый, широкий способ понимания определяет планирование с точки зрения микроэкономики в целом. Второй, узкий рассматривает планирование как вид управленческой деятельности, способ оптимизации действий хозяйствующего субъекта.

Обе стороны планирования - на уровне микроэкономики в целом и конкретно-управленческая тесно связаны между собой. Возможность планирования как конкретного вида деятельности вытекает из природы микроэкономических процессов, напрямую определяется общими условиями хозяйствования.

С точки зрения микроэкономики в целом планирование - это способ осуществления действий, основанный на сознательных, волевых решениях субъектов микроэкономики, механизм, который заменяет цены и рынок.

В рамках рыночной системы главным координатором действии ее участников являются цены. Именно цены определяют выгодные для продавцов и покупателей объемы и способы производства и потребления товаров. Хозяйствующие субъекты - фирмы, домашние хозяйства - как участники рыночной системы вынуждены подчиняться ценовому механизма, закону спроса и предложения, поскольку не имеют возможности отменить его действие. Поэтому в окружающем мире рынка они всего лишь клетки большого организма, в основном не осознающие своей общей роли.

С другой стороны субъекты микроэкономики не только подчиняются законам рынка, но и стремятся к самостоятельному принятию решений, их поведение в большой мере является осознанным. Определим сферы микроэкономики, где применяется планирование:

- во-первых, это внутренняя среда хозяйствующих субъектов, где механизмы планирования действуют с наибольшей силой, являются преобладающими;

- во-вторых, сфера хозяйственных отношении, сотрудничества субъектов рыночной деятельности, где наряду с рыночными механизмами работают механизмы планирования.

Соответственно, можно выделить две формы планирования в микроэкономике: планирование деятельности отдельной хозяйственной единицы и планирование хозяйственных отношении. В обоих случаях речь идет, в первую очередь, о фирме и деловых отношениях между фирмами. В домашних хозяйствах практика планирования упрощена и гораздо менее нуждается в специальном обосновании, кроме того отдельное домашнее хозяйство в большинстве случаев не может выполнять роль активного участника хозяйственных отношений, а значит влиять на их ход. Поэтому, именно фирма и пространство ее деловых отношений станут предметом изучения в данной работе.

Планирование деятельности фирмы основано на том, что во внутренней среде каждой фирмы механизм цен почти полностью вытеснен сознательными действиями и авторитетными решениями предпринимателей и менеджеров. Предприниматель осознанно определяет основные направления внутрифирменной деятельности. То есть, внутренняя природа фирмы в целом основывается на системе плановых решений. Работники как участники внутрифирменной деятельности теряют свободу действий, характерную для самостоятельных и независимых друг от друга субъектов рынка, их поведение оказывается под контролем управляющих предприятием.

Целью настоящей работы является анализ состояния планирования в ДГУП «Можгатехинвентаризация» и выявление путей развития и совершенствования системы управления финансами предприятия в условиях рыночной экономики.

Настоящее исследование базируется на теоретических положениях, научных принципах в области анализа финансовых процессов товарного обращения и производства. Для решения задач, рассматриваемых в работе, использованы классификации, статистические группировки, логический, сравнительный анализ и другие методы.

Информационной базой исследования являются практические материалы работы предприятия. Практическая значимость результатов исследования состоит в обосновании направлений и содержания работы предприятия, улучшении его экономических и финансовых показателей. Эти мероприятия по улучшению состояния предприятия могут быть использованы не только в данной работе, но и для других предприятий аналогичного типа.




1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Роль предприятия в отрасли


Главной задачей ДГУП «Можгатехинвентаризация» является учет недвижимого имущества на стадии эксплуатации. Но осуществлением этой важной функции роль ДГУП «Можгатехинвентаризация» в строительном комплексе далеко не исчерпывается. Участники строительства – проектировщики, заказчики, подрядчики, эксплуатационники, – в процессе своей работы систематически обращаются в ДГУП «Можгатехинвентаризация». Качество строительной продукции в полной мере выявляется лишь на стадии эксплуатации, что нередко фиксируется только в документах ДГУП «Можгатехинвентаризация». На основе этих документов проектировщики имеют возможность внести в проекты новых объектов необходимые корректировки, а иногда, на базе замечаний эксплуатационных организаций и пользователей, принять новые конструктивные решения.

Для заказчиков также важна роль ДГУП «Можгатехинвентаризация» при оформлении документов о правах на недвижимое имущество, поскольку ДГУП «Можгатехинвентаризация» в соответствии с действующим законодательством обязано подготовить документ о признании права собственности на недвижимое имущество. Эта роль ДГУП «Можгатехинвентаризация» закреплена в п.14 Указа Президента Российской Федерации от 28 февраля 1996 года № 293 «О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования».

Таким образом, наряду с важным значением ДГУП «Можгатехинвентаризация» в сфере государственного учета и оценки национального богатства, в сфере налогообложения, взимания госпошлин за совершение сделок и в иных сферах, следует признать и по достоинству оценить роль ДГУП «Можгатехинвентаризация» в работе строительного комплекса, как единственного органа, концентрирующего значительную часть документов и сведений необходимых для успешного осуществления строительства.

1.2. Анализ рынка, на котором функционирует предприятие


Основной задачей государственного учета жилищного фонда в Российской Федерации является получение информации о местоположении, количественном и качественном составе, техническом состоянии, уровне благоустройства, стоимости объектов фонда и изменении этих показателей.

Государственному учету подлежат независимо от формы собственности жилые дома, специализированные дома (общежития, гостиницы-приюты, дома маневренного фонда, специальные дома для одиноких престарелых, дома-интернаты для инвалидов, ветеранов и другие), квартиры, служебные жилые помещения, иные жилые помещения в других строениях, пригодные для проживания.

Включение жилых строений и жилых помещений в жилищный фонд и исключение из жилищного фонда производится в соответствии с жилищным законодательством Российской Федерации.

Государственный учет жилищного фонда в Российской Федерации включает в себя технический (оперативный) учет, официальный статистический учет и бухгалтерский учет.

Основу государственного учета составляет технический учет, осуществляемый независимо от принадлежности жилищного фонда по единой для Российской Федерации системе учета путем проведения технической инвентаризации и регистрации документов об обязанностях правообладателей.

Технический учет жилищного фонда возлагается на специализированные государственные и муниципальные организации технической инвентаризации - унитарные предприятия, службы, управления, центры, бюро, методическое обеспечение которых осуществляет государственная специализированная организация.

ДГУП «Можгатехинвентаризация» осуществляет технический учет жилищного фонда в городских и сельских поселениях независимо от его принадлежности, заполняют и представляют формы федерального государственного статистического наблюдения за жилищным фондом в территориальные органы государственной статистики.

Официальный статистический учет жилищного фонда осуществляется Государственным комитетом РФ по статистике и его территориальными органами на основе обобщения форм федерального государственного статистического наблюдения за жилищным фондом, представленных ДГУП «Можгатехинвентаризация».

Показатели технического учета жилищного фонда должны соответствовать показателям официального статистического учета.

ДГУП «Можгатехинвентаризация» обязано осуществлять:

-   техническую инвентаризацию и паспортизацию жилищного фонда,

-   контроль технического состояния жилых строений и жилых помещений,

-   оценку и переоценку жилых строений и жилых помещений, в том числе для целей налогообложения,

-   информационное и консультационное обслуживание и иную деятельность, связанную с государственным учетом жилищного фонда.

Последующий технический учет производится путем проведения плановых инвентаризаций жилых строений и жилых помещений с периодичностью не реже одного раза в пять лет, а также по мере выявления изменений учетных показателей в процессе внеплановых обследований.

Инвентаризационные сведения и иные данные технического учета жилищного фонда обязательны для применения, если иное не предусмотрено законодательством РФ, в следующих случаях:

-   составление государственной статистической и бухгалтерской отчетности по жилищному фонду,

-   государственная регистрация прав на недвижимое имущество и сделок с ним,

-   исчисление и контроль базы налогообложения недвижимости в жилищной сфере,

-   ввод в эксплуатацию жилых строений и жилых помещений,

-   определение технического состояния и физического износа жилых строений и жилых помещений,

-   регистрация товариществ собственников жилья,

-   присвоение кадастровых номеров объектам недвижимости в жилищной сфере.

Паспортизация и плановая техническая инвентаризация жилых строений и жилых помещений производятся ДГУП «Можгатехинвентаризация» за счет средств их собственников по ставкам, утверждаемым органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации.

Внеплановые обследования могут производиться ДГУП «Можгатехинвентаризация» по заявкам собственников жилых строений и жилых помещений по договорным ценам.

Исполнительная учетно-техническая документация на законченный строительством жилой дом, составляемая ДГУП «Можгатехинвентаризация», включается в состав документации, предъявляемой заказчиком (застройщиком) приемочной комиссии.

Учет домовладений, строений и жилых помещений (квартир) производится ДГУП «Можгатехинвентаризация» путем ведения реестра жилищного фонда.

Учетно-техническая, оценочная и правоустанавливающая документация жилищного фонда, включая технические паспорта, регистрационные книги, копии зарегистрированных документов, сформированные в инвентарные дела, и иные инвентаризационные документы, хранятся в архиве ДГУП «Можгатехинвентаризация», а также в объединенном архиве Госстроя РФ.

Архивы ДГУП «Можгатехинвентаризация» относятся к государственному архивному фонду РФ и являются федеральной собственностью, находящейся в пользовании субъектов РФ.

ДГУП «Можгатехинвентаризация» осуществляет:

-   ведение государственных реестров архивов ДГУП «Можгатехинвентаризация» субъектов РФ,

-   ежегодную инвентаризацию архивов ДГУП «Можгатехинвентаризация».

Деятельность нашего предприятия осуществляется в соответствии с нормами Гражданского Кодекса Российской Федерации, Законов Российской Федерации, Указов Президента Российской Федерации, Постановлений Правительства Российской Федерации, Постановлений Правительства Удмуртской республики.

Расценки на все виды работ и услуг установлены Правительством Удмуртской республики.

Все это является гарантом соблюдения прав и законных интересов граждан, предприятий и организаций, пользующихся услугами нашего предприятия.


1.3. Историческая справка


Техническая инвентаризация, как одна из сфер профессиональной деятельности, имеет уникальные исторические, интернациональные и национальные традиции. Переписи недвижимости для целей учета, налогообложения, наследования и других общественных потребностей известны с древнейших времен, а пятилетний цикл проведения инвентаризаций введен в практику начиная с 435 года нашей эры в Римской империи и Греции.

В России инвентаризация проводилась даже в период татаро-монгольского нашествия. В целях сбора дани ханские чиновники, как сообщает летописец, «…окаянные изочтоша всю землю русскую, токмо не чтоша игуменов».

Российская инвентаризация возродилась с 1275 года усилиями князя Василия Ярославовича и проводилась писцами по специальным инструкциям, так называемым «наказам». Первый государственный «наказ» по технической инвентаризации был утвержден Иваном Грозным 20 сентября 1555 года и содержал порядок описаний недвижимости и правила расчета площадей. Начиная со времен Петра I и до отмены крепостного права инвентаризация земель и строений проводилась в основном для целей учета и совершения сделок, и лишь после отмены крепостного права усилилась ее значимость для налогообложения.

21 мая 1927 года Экономическое совещание, как главный орган хозяйственного управления при Совете труда и обороны РСФСР, приняло постановление «Об инвентаризации имущества местных Советов», которое предопределило создание в системе коммунальных органов РСФСР специальных бюро технической инвентаризации (БТИ).

За 70 лет деятельности БТИ России взяли на постоянный технический учет весь жилищный фонд и все объекты местного хозяйства. БТИ являются единственным органом, который системно ведет сбор и обработку необходимой для общества информации о всей недвижимости.

В архивах БТИ России хранится более 25 миллионов инвентарных дел. Для сравнения, в Национальной библиотеке России насчитывается около 7 миллионов единиц хранения.


1.4. Виды деятельности и характеристика услуг


Сфера деятельности предприятия очень разнообразна:

-   обследование строений, сооружений и инженерных коммуникаций с составлением технического паспорта;

-   оценка недвижимости;

-   кадастровый, адресный и технический учет объектов недвижимости на территории города Можги;

-   описание юридической судьбы и истории объектов недвижимости на любую глубину, в том числе с момента начала эксплуатации;

-   составления перечня всех правообладателей объекта на любую дату;

-   составление перечня всех обременений на любую дату или период;

-   выявление «подводных камней» и «правовых пятен» по конкретному объекту на любую дату или период.

Указанные виды работ не являются исчерпывающими. Все работы проводятся ведущими правоведами и инженерами предприятия.

Наше предприятие является единственным органом, который системно ведет сбор и обработку всей необходимой информации по каждому объекту недвижимости: о наличии, составе, местоположении, техническом состоянии, стоимости и принадлежности.

Архив предприятия является национальным достоянием и относится к Государственному архивному фонду, находящемуся в распоряжении субъекта Федерации. (Положение о государственном учете жилищного фонда в РФ, утверждено Постановлением Правительства РФ от 13.10.97 г. № 1301)

С развитием новых технологий по учету недвижимости и регистрации прав на объекты в предприятии создан информационный отдел, который занимается вводом данных из технических паспортов и правовых документов в базу данных. Предприятие оснащено современной компьютерной техникой.


1.5. Структура управления ДГУП «Можгатехинвентаризация»


Структурная схема управления ДГУП «Можгатехинвентаризация» приведена на рис.1.

Директор:

-   организует всю работу предприятия;

-   несет полную ответственность за его состояние и состояние трудового коллектива;

-   представляет предприятие во всех учреждениях и организациях;

-   распоряжается имуществом предприятия;

-   заключает договора;

-   издает приказы по предприятию в соответствии с трудовым законодательством, принимает и увольняет работников;

-   применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия;

-   открывает в банках счета предприятия;


Рис.1. Организационная структура управления
ДГУП «Можгатехинвентаризация».


Главный инженер несет ответственность за:

-   выполнение плана;

-   внедрение в производство новейших достижений науки и техники;

-   механизации и автоматизации производственных процессов;

-   соблюдение установленной технологии;

-   использование новейшей техники и технологии;

-   осуществляет оперативный контроль за ходом производства;

-   разрабатывает календарные графики работы;

-   устраняет причины, нарушающие нормальный режим производства;

Механик:

-   обеспечивает контроль за работой;

-   выполняет наладку технологического оборудования;

-   проводит все виды ремонта технологического оборудования, а также монтаж нового и демонтаж устаревшего оборудования;

Энергетик:

-   обеспечивает бесперебойное снабжение предприятия электроэнергией;

-   проводит планирование и осуществляет ремонт энергетического оборудования;

-   проводит нормирование расходов электроэнергии, теплоты, топлива и др., а также мероприятия по их экономии, использование вторичных энергоресурсов;

-   организует хозрасчет в энергетических цехах;

-   разрабатывает технические и организационные мероприятия по повышению надежности и увеличения срока службы энергетического оборудования;

-   проводит инструктаж и обучение персонала;

-   осуществляет производственные связи с другими подразделениями предприятия и районными энергоснабжающими организациями.

Экономист является заместителем директора по экономическим вопросам:

-   руководит работой по планированию и экономическому стимулированию на предприятии, повышению производительности труда, выявлению и использованию производственных резервов улучшению организации производства, труда и заработной платы;

-   разрабатывает годовые, квартальные планы предприятия;

-   контролирует их выполнение;

-   определяет пути устранения недостатков;

-   разрабатывает нормативы для образования фондов экономического стимулирования;

-   ведет оперативный статистический учет, анализ показателей работы;

-   разрабатывает и представляет на утверждение проекты, цены на новую продукцию;

-   изучает и внедряет передовой опыт в организации планово-экономической работы;

-   проводит всесторонний анализ результатов деятельности предприятия;

-   разрабатывает мероприятия по снижению себестоимости и повышению рентабельности предприятия, улучшению использования производственных фондов, выявлению и использованию резервов на предприятии;

-   участвует в разработке технико-экономических нормативов и конкретных показателей по экономическому стимулированию и др.

Бухгалтер:

-   осуществляет учет средств предприятия и хозяйственных операций с материальными и денежными ресурсами;

-   устанавливает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

-   разрабатывает штатное расписание;

-   составляет годовые, квартальные, и месячные планы по труду и заработной плате и осуществляет контроль за их выполнением;

-   разрабатывает мероприятия по повышению производительности труда, внедрению прогрессивных систем заработной платы;

-   разрабатывает положение  об образовании и расходовании фонда материального поощрения;

-   разрабатывает технически обоснованные нормы выработки и проводит анализ их выполнения;

-   организует и участвует в разработке вопросов научной организации труда;

Применение коллективной ответственности приводит к существенному снижению потерь рабочего времени, текучести кадров.


1.6. Характеристика персонала


Эффективная работа персонала отвечает необходимым условиям успешной деятельности любого предприятия.

Основной задачей управления человеческими ресурсами является наиболее эффективное использование способностей сот­рудников в соответствии с целями предприятия и общества. При этом должно быть обеспечено сохранение здоровья каждого человека и установлены отношения конструктивного сотрудниче­ства между членами коллектива и различными социальными группами.

Создание эффективного производства всегда связано с людьми, которые работают на предприятии. Правильные принципы организации производства, оптимальные системы и процедуры играют, конечно же, важную роль, но реализация всех возможностей, заложенных в новых методах управления, зависит уже от конкретных людей, от их знаний, компетентности, квалификации, дисциплины, мотивации, способности решать проблемы, восприимчивости к обучению.

Без людей нет организации. Без нужных людей ни одна организация не сможет достичь своих целей и выжить. Несомненно, что управление персоналом является одним из важнейших аспектов теории и практики управления.

ДГУП «Можгатехинвентаризация»  на каждого работника ведет лицевой счет, в котором заносятся все данные о работнике и сведения о начисленной заработной плате. Учет используемого рабочего времени ведут в табеле учета и использования рабочего времени, который составляется по структурным подразделениям и категориям работающих. Это необходимо для контроля за соблюдением режима рабочего времени, для определения фактически отработанного времени, для расчетов с сотрудниками по заработной плате.

Табель составляется в одном экземпляре и ведется соответствующим лицом (бухгалтером). Для оплаты сверхурочных часов ведется отдельный табель.

По итогам работы за год выплачиваются вознаграждения, которые рассчитываются с учетом непрерывного стажа работы и средней заработной платы в течение года.

За счет средств фонда социального страхования работнику выплачиваются пособия по временной нетрудоспособности: при  заболевании, травме, по уходу за больным ребенком, пособие по беременности и родам 100%, независимо от стажа без удержаний.

Образование работников ДГУП «Можгатехинвентаризация» приведено в таблице 1.


Таблица 1

Образование работников на конец 2003 г.


Образование

Количество человек

Неполное среднее

-

Среднее общее

8

Среднее специальное

10

Неполное высшее

2

Высшее

4


Как видим из приведенных данных, большинство работников имеют среднее специальное образование.

В таблице 2 приведен возраст работников.

Таблица 2

Возраст работников на конец 2003 г.


Возраст

Количество человек

До 20 лет

-

От 20 до 30 лет

6

От 30 до 40 лет

5

От 40 до 50 лет

10

Свыше 50 лет

3


Приведенные в таблице 2 данные показывают, что большинство работников находятся в возрасте от 40 до 50 лет. В таблице 3 приведены данные по стажу работников.


Таблица 3

Стаж работы на конец 2003 г.


Стаж работы

Количество человек

До 3 лет

1

От 3 до 5 лет

3

От 5 до 10 лет

6

От 10 до 20 лет

10

Свыше 20 лет

4


Источники информации для анализа показателей персонала: план экономического и социального развития предприятия, статистическая отчетность по труду ф.N 1-т “Отчет по труду”, приложение к ф.N 1-т “Отчет о движении рабочей силы, рабочих мест”, ф.N 2-т “Отчет о количестве работников в аппарате управления и оплате их труда”, данные табельного учета и отдела кадров.

Основными задачами анализа являются следующие:

-   изучение и оценка обеспеченности предприятия и его структурных подразделений трудовыми ресурсами в целом;

-   определение и изучение показателей текучести кадров;

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью. Особое внимание уделяется анализу обеспеченности предприятия кадрами наиболее важных профессий. Необходимо анализировать и качественный состав трудовых ресурсов по квалификации.

Рассмотрим таблицу 4.

Таблица 4

Динамика изменения численности персонала


Показатель

2001

2002

2003

1

2

3

4

Плановая численность персонала

24

24

25

Продолжение табл. 4


1

2

3

4

Среднесписочная численность персонала

22

22

24

Недостаток персонала, %

-5,0

-5,0

-2,5

Количество принятого персонала

1

1

3

Количество уволившихся работников

1

1

1

Количество уволившихся по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины

1

1

1

Количество работников проработавших весь год

21

21

22

Коэффициент оборота по приему рабочих

0,1

0,1

0,1

Коэффициент оборота по выбытию

0,1

0,1

0,1

Коэффициент текучести кадров

0,1

0,1

0,1

Коэффициент постоянства персонала предприятия

0,9

0,9

0,9


В первую очередь бросается в глаза то, что все анализируемые года предприятие работало с недостачей персонала около 10%. Это явилось результатом непродуманной кадровой политики предприятия, а зачастую было вызвано искусственно самим персоналом, так как возможность выполнить больший объем работ позволяла и больше зарабатывать. Этот факт говорит о том, что плановое количество персонала завышено, ввиду ошибочного нормирования производственных показателей работы рабочих и служащих.


2. Оценка финансово-экономического состояния
организации

2.1. Содержание финансового анализа, методы его проведения


Под методом экономического анализа понимается диалектический способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность, изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение взаимосвязи между ними в целях повышения социально - экономической эффективности.

Первой характерной особенностью является использование системы показателей при изучении хозяйственных явлений и процессов. Эта система формируется обычно в ходе планирования, при разработке систем и подсистем экономической информации, что не исключает возможности исчисления в ходе самого анализа новых показателей.

Вторая характерная особенность метода экономического анализа - изучение причин, вызвавших изменение тех или иных хозяйственных показателей. Поскольку экономические явления обусловлены причинной связью и причинной зависимостью, то задача анализа - раскрытие и изучение этих причин (факторов). На хозяйственную деятельность предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Выявить и изучить действие абсолютно всех причин, как отмечалось ранее, весьма затруднительно, к тому же не всегда это практически целесообразно. Задача состоит в том, чтобы установить наиболее существенные причины, решающим образом повлиявшие на тот или иной показатель. Таким образом, предварительным условием, предпосылкой правильного анализа является экономически  обоснованная классификация причин, влияющих на хозяйственную деятельность и её результаты.

Хозяйственные показатели нельзя брать изолированно; все они между собой связаны. Однако это обстоятельство вовсе не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов. Весьма распространенным методическим приёмом является определение степени влияния данного фактора при прочих равных условиях, то есть когда остальные факторы считаются якобы неизменными.

В процессе экономического анализа, аналитической обработки экономической информации применяется ряд специальных способов и приёмов. В них в большей мере, чем в определении, раскрывается специфичность метода экономического анализа, отражается его системный, комплексный характер. Системность в экономическом анализе обусловливается тем, что хозяйственные процессы рассматриваются как многообразные, внутренне сложные единства, состоящие из взаимосвязанных сторон и элементов. В ходе такого анализа выявляются и изучаются связи между сторонами и элементами, устанавливается, каким образом эти связи в результате взаимодействия приводят к единству изучаемого процесса в его целостности. Системность экономического анализа проявляется и в объединении, в совокупности всех специфических приёмов на основе собственных достижений и достижений ряда смежных наук (математики, статистики, бухгалтерского учета, планирования, управления и др.).

В экономическом анализе одним из важнейших считается способ сравнения: с него и начинается анализ. Существует несколько форм сравнения: с планом, сравнения с прошлым, сравнение с лучшим, сравнение со средними данными.

Способ сравнения фактических показателей с планом: непременным условием такого сравнения должны быть сопоставимость, одинаковость по содержанию и структуре плановых и отчетных показателей. Выявленные в результате сравнения отчетных показателей с плановыми величины отклонения являются объектом дальнейшего анализа. При этом устанавливаются обстоятельства, связанные с качеством самого планирования. В частности, значительные плюсовые отклонения от плана могут иногда возникать в результате заниженного или недостаточно напряженного плана. Для обеспечения сопоставимости допускаются и расчетные корректировки плановых показателей.

Сравнение с предшествующим временем, с прошлым также широко применяется в экономическом анализе. Оно проявляется в сопоставлении хозяйственных показателей текущего дня, декады, месяца, квартала, года с аналогичными предшествующими периодами.


2.2. Динамика основных экономических показателей


Динамика основных показателей ДГУП “Можгатехинвентаризация” в 2001-2003 гг. отражена в таблице 5.

Таблица 5

Динамика основных показателей ДГУП “Можгатехинвентаризация” в 2001 –2003 гг.


Показатель

Ед. изм.

2001 г.

2002 г.

2003 г.

2003 / 2001,%

План

Факт

План

Факт

Объем выручки от реализации услуг

Тыс. руб.

10000

10313

10000

10256

3047

29,5

Себестоимость


9500

10247

9500

10257

2965

28,9

Прибыль


500

66

500

-1

82

124,2

Рентабельность

%

5

0,6

5

-

2,7

450,0

Численность работающих

Чел.

24

22

24

22

24

113,8

В т.ч. рабочих


17

17

18

18

18

100

- руководителей и специалистов


12

12

13

14

15

100

Средняя заработная плата

Руб.

2212,8

3067,3

3055,5

3531,6

4112,1

186

В т.ч. рабочих


1869,8

2499,1

2907,5

3152,9

3824,6

204

- руководителей и специалистов


2727,3

3919,5

3262,6

4061,7

4495,4

165


В 2003 году план по реализации услуг был составлен на основе фактических данных за 2002 год. Однако фактические данные превзошли ожидания, и выполнение плана составило 102%. В целом за 2002-2003 гг. наблюдается постепенное сближение плановых и фактических показателей.

Объем выручки от реализации в 2001-2002 гг. оставался на достаточно высоком для небольшого предприятия уровне, около 10 млн. руб., однако в 2003 г. выручка предприятия упала более чем в 3 раза, соответственно снизилась и себестоимость реализованных услуг. Несмотря на столь значительное падение выручки прибыль предприятия в 2003 г. превысила предыдущие годы и составила 82 тыс. руб.

Рентабельность предприятия находится на очень низком уровне, и, хотя в 2003 г. уровень рентабельности вырос, предприятию необходимо срочно предпринимать определенные действия по росту товарооборота и рентабельности.

Численность персонала предприятия за последние 3 года увеличилась с 22 до 24 человек.

Средняя заработная плата персонала не очень высока, и примерно соответствует средней заработной плате по Удмуртской Республике, хотя и имеет устойчивую тенденцию к росту.


2.3. Анализ финансового состояния предприятия


Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают постоянные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей.

Проведем вертикальный анализ баланса ДГУП «Можгатехинвентаризация» за 2003 - 2003 гг.

Таблица 6

Структура активов баланса, тыс. руб.

 


Статьи баланса

2002

2003

       Прирост (+)

        Снижение (-)

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

1. Нематериальные активы.

-

-

-

-

-

-

Основные средства

6

8,8

5

5,7

-1

-3,1

Незавершённое строительство

-

-

-

-

-

-

Итого по внеоборотным активам

6

8,8

5

5,7

-1

-3,1

2. Запасы

12

17,6

69

79,3

+57

+61,7

НДС

1

1,5

2

2,3

+1

+0,8

Дебиторская задолженность до 12 месяцев

48

70,6

11

12,6

-37

-58,0

Дебиторская задолженность более 12 месяцев

-

-

-

-

-

-

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

-

-

-

-

-

-

Итого по оборотным активам

62

91,2

82

94,3

+20

+3,1

Баланс

68

100

87

100

+19

-


Таблица 7

Структура пассива баланса, тыс.руб.

 


Статьи баланса

2002

2003

       Прирост (+)

        Снижение (-)

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

Уставный капитал

8

11,7

8

9,2

0,0

-2,5

Добавочный капитал

-

-

-

-

-

-

Фонды

-

-

-

-

-

-

Непокрытый убыток прошлых лет

-116

-170,6

-116

-133,3

0,0

+37,3

Нераспределенная прибыль отчетного периода

-

-

-

-

-

-

Непокрытый убыток отчетного года

-

-

-12

-13,8

-12

-13,8

Итого по капиталу и резервам

-108

-158,8

-120

-137,9

-12

+20,9

Кредиторская задолженность

176

258,8

207

237,9

+31

-20,9

Итого по краткосрочным обязательствам

176

258,8

207

237,9

+31

-20,9

Баланс

68

100

87

100

+19

-


Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса так и динамику отдельных её показателей. Приведем аналитическую таблицу – вариант горизонтального анализа.

Горизонтальный анализ баланса.

Таблица 8

Показатели структуры активов


Статьи баланса

2002

2003

Изменение, %

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

1

2

3

4

5

6

1. Нематериальные активы.

-

-

-

-

-


Продолжение табл 8


1

2

3

4

5

6

Основные средства

6

100,0

5

83,3

-16,7

Незавершённое строительство

-

-

-

-

-

Итого по внеоборотным активам

6

100,0

5

83,3

-16,7

2. Запасы

12

100,0

69

575,0

+475,0

НДС

1

100,0

2

200,0

+100,0

Дебиторская задолженность до 12 месяцев

48

100,0

11

22,9

-77,1

Дебиторская задолженность более 12 месяцев

-

-

-

-

-

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

Денежные средства

-

-

-

-

-

Итого по оборотным активам

62

100,0

82

132,3

+32,3

Баланс

68

100

87

127,9

+27,9


Таблица 9

Показатели структуры пассива

 


Статьи баланса

2002

2003

Изменение, %

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд.вес, %

Уставный капитал

8

100,0

8

100,0

0,0

Добавочный капитал

-

-

-

-

-

Фонды

-

-

-

-

-

Непокрытый убыток прошлых лет

-116

100,0

-116

100,0

0,0

Нераспределенная прибыль отчетного периода

-

-

-

-

-

Непокрытый убыток отчетного года

-

-

-12

-

-

Итого по капиталу и резервам

-108

100,0

-120

111,1

+11,1

Кредиторская задолженность

176

100,0

207

117,6

+17,6

Итого по краткосрочным обязательствам

176

100,0

207

117,6

+17,6

Баланс

68

100,0

87

127,9

+27,9


Проанализировав и  сравнив представленные выше аналитические таблицы, можно сделать следующее описание.

Судя по данным баланса, имущество предприятия за 2002-2003 гг. выросло на 19 тыс. руб. (с 68 до 87 тыс. руб.). В том числе произошло увеличение оборотных активов с 62 тыс. руб. до 82 тыс. руб. на 31.12.2003 г., что в общей стоимости имущества составило 32,3%.

Структура оборотных активов изменилась за счет следующих статей:

-   запасы увеличились с 12 тыс. руб. до 69 тыс. руб. Прирост составил 57 тыс. руб. Это привело к увеличению налога на добавленную стоимость;

-   краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась с 48 тыс. руб. до 11 тыс. руб., что в общей стоимости имущества составило 70,6% и 12,6% соответственно.

Рассмотрим "пассивную" часть баланса. Источники формирования имущества за 2002 – 2003 гг. увеличились с 68 тыс. руб. до 87 тыс. руб. на 19 тыс. руб., в том числе:

-   собственные средства увеличились с -108 до -120 тыс. руб.;

-   обязательства предприятия составляют 237,9% в составе имущества предприятия, они возросли с 176 до 207 тыс. руб. Увеличение, в основном, произошло за счет задолженности перед поставщиками и заказчиками, по оплате труда, перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Обобщив рассмотренные показатели, сделаем следующие выводы.

Активы предприятия возросли за счет увеличения производственных запасов, в первую очередь сырья и материалов, что не могло не сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов предприятия.

Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные средства по удельному весу снизились в активах предприятия.

При анализе пассивной части баланса обращают на себя внимание увеличение кредиторской задолженности предприятия.

В течение 2002-2003 гг. предприятие не имело долгосрочных обязательств и краткосрочных заемных средств.

Обобщая рассмотренные показатели можно сказать, что на данном предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить, сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Перед тем, как дать оценку финансовому состоянию предприятия, рассчитаем исходные данные (таблицы 10 и 11).

Таблица 10

Исходные данные для расчета коэффициентов ликвидности,
финансовой и рыночной устойчивости на конец года


Показатели

Порядок расчета

2001

2002

2003

1

2

3

4

5

1.Сумма оборотных средств (ОС)

Оборотные активы (стр. 290)

2495

68

87

2.Сумма денежных средств, расчетов и прочих активов (ДСА)

Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) + Дебиторская задолженность до 12 мес. (стр. 240)

737

48

11

3.Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений(ДСФ)

Денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

729

0

0

4. Сумма срочных обязательств (ОП)

Кредиторская задолженность (стр.620) + Заемные средства (стр. 610) +Прочие краткосрочные пассивы (стр.660)

2492

176

207

5. Запасы и затраты (33)

Запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220)

1758

13

71

Продолжение табл. 10

1

2

3

4

5

6. Сумма собственных оборотных средств (СОС)

Собственный капитал (стр. 490) - Внеоборотные активы (стр. 190)

3

-114

-125

7. Сумма собственных и приравненных к ним долго­срочных заем­ных средств (СОСдз)

Собственный капитал (стр. 490) +

Долгосрочные пассивы (стр. 590) -

Внеоборотные активы (стр. 190)

3

-114

-125

8.Сумма собственных долгосрочных и краткосроч­ных заемных средств (СОСдзк)

Собственный капитал (стр. 490) + Долгосрочные пассивы (стр. 590) + Заемные средства (стр. 610) - Внеоборотные активы (стр. 190)

3

-114

-125

9.Сумма основных средств и внеоборотных активов (ОСВ)

Внеоборотные активы (стр. 190)

7

6

5

10.Сумма источников собственных средств (Исос)

Собственный капитал (стр. 490)

10

-108

-120

11. Сумма всех обязательств (0В)

Долгосрочные пассивы (стр. 590) + Краткосрочные пассивы (стр. 690)

2492

176

207

12.Сумма величины валюты баланса (ВБ)

Итог баланса

2502

68

87


Таблица 11

Исходные данные для расчета коэффициентов деловой активности

Показатели

Порядок расчета

2001

2002

2003

1. Выручка от реализации (ВР)

Выручка без НДС (стр. 010) (ф. №2)

10313

10256

3047

2. Средняя величина валюты баланса (ВБср)

(Итог баланса на начало года + Итог баланса на конец года) / 2

1279

2570

155

3. Средний остаток оборотных средств (Оср)

(Оборотные активы на начало года + Оборотные активы на конец года) / 2

1278

61

82

Средняя величина ис­точников соб­ственных сред­ств (Исос ср)

(Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) / 2

10

-108

120

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется следующими коэффициентами:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами понимают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

Краткосрочные обязательства предприятия включают кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и заемные средства.

б) Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть своих обязательств, предприятие может погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и долгосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность до 12 мес.

в) Коэффициент текущей ликвидности показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами.

Коэффициенты ликвидности приведены в таблице 12.

Таблица 12

Коэффициенты ликвидности на конец года


Показатели

Порядок расчета

Норматив

2001

2002

2003

1. Коэффициент текущей ликвидности

К = ОС / ОП

>2

1,00

0,39

0,42

2. Коэффициент критической ликвидности

К = ДСА / ОП

>0,8

0,29

0,71

0,12

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

К = ДСФ / ОП

>0,2

0,29

0,000

0,000


Показатели ликвидности предприятия за анализируемый период находятся на очень низком уровне и не соответствуют нормативу.

Числовое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на высокий уровень краткосрочных обязательств. Так, в 2002-2003 гг. ДГУП «Можгатехинвентаризация» не смогло бы вообще за счет своих денежных средств погасить все свои срочные обязательства. При этом не наблюдается никаких положительных сдвигов.

Величина коэффициента критической ликвидности уменьшилась с 0,71 в 2002 г. до 0,12 в 2003 г.. Значение коэффициента находится на неудовлетворительном уровне.

Большее внимание следует обратить на изменения коэффициента текущей ликвидности. Хотя его величина также уменьшилась к 2002 г. с 1,00 до 0,39, но к 2003 г. стала расти и составила 0,42. Эта положительная тенденция во многом обусловлена ростом оборотных активов.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается как абсолютными, так и относительными показателями.

Абсолютные показатели используются для определения типа финансовой устойчивости предприятия. Всего выделяют 4 типа:

а) Абсолютная устойчивость финансового состояния (практически не встречается) - собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты;

б) Нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

в) Неустойчивое финансовое состояние - запасы         и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов;

г) Кризисное финансовое состояние запасы и          затраты не обеспечиваются источниками их формирования, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

Таблица 13

Абсолютные показатели финансовой устойчивости на конец года


Показатели

Порядок расчета

2001

2002

2003

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

К = СОС – ЗЗ

-1755

-127

-196

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

К = СОСдз - 33

-1755

-127

-196

3. Излишек (+) или недостаток (-) всех общей величины основных источников формирования запасов и затрат

К = СОСдзк -33

-1755

-127

-196


Исходя из вышеуказанных показателей, можно сделать вывод, что в 2001-2003 гг. у предприятия было кризисное финансовое состояние. Это связано с тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

Также финансовая устойчивость определяется относительными показателями (табл. 14):

Таблица 14

Относительные показатели финансовой и рыночной
устойчивости на конец года


Показатели

Порядок расчета

Норматив

2001

2002

2003

1. Соотношение собственных оборотных средств и запасов и затрат

К = СОС/ 33

>0,6

0,0017

-

-

2. Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами

К = СОСдз /33

-> 1

0,0017

-

-

3. Индекс постоянного актива

К = ОСВ / Исос

<1

0,7

-0,56

-0,04

4. Коэффициент автономии

К = Исос/ ВБ

>0,5

0,0078

-0,04

-0,77

5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

К=ОВ/ Исос

<1

249,2

-1,63

-1,725

6. Коэффициент маневренности

К = (Исос -ОСВ) / Исос

>0,33

-248,2

0,019

0,034


Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами был равен коэффициенту соотношения собственных оборотных средств и запасов и затрат, что связано с отсутствием у предприятия на протяжении трех лет долгосрочной кредиторской задолженности.

Оценивая же динамику данных показателей, нужно отметить, показатели финансовой устойчивости предприятия находятся на крайне низком уровне.

Снижение коэффициента автономии свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств, а для самого предприятия предоставляет менее широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств.


2.4. Анализ деловой активности предприятия


Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные и стоимостные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности предприятия; масштаб деятельности предприятия; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика предприятия; методика оценки товарно-материальных ценностей запасов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:

а) скоростью оборота - количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие;

б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Показатели деловой активности представлены в табл. 15.

Таблица 15

Показатели деловой активности


Показатели

Порядок расчета

Норматив

2001

2002

2003

1. Отдача всех активов на конец последнего отчетного периода

К-ВР/ ВБср

 ³ 1

-

0,071

0,141

2. Оборачиваемость оборотных средств на конец последнего отчетного периода

К = ВР / Оср

 > 3


0,519

0,869

3. Фондоотдача

К=ВР/ ОСср


-

0,088

0,176

4. Отдача собственного капитала

К=ВР/ Исос ср

 ³ 1

-

0,080

0,163


Сравнивая результаты финансово-хозяйственной деятельности за 2003 г. с 2001 г. можно сказать, что все коэффициенты деловой активности стали выше, что непосредственно связано с увеличением выручки от реализации.

Однако их значение еще далеко от норматива.


2.5. Анализ прибыльности и рентабельности


Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения). Кроме, того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции.

Коэффициенты рентабельности представлены в таблице 16.

Таблица 16

Показатели рентабельности

Показатель

Порядок расчета

Годы

2001

2002

2003

1. Рентабельность продаж

Прибыль от реализации / Выручка от реализации

-0,424

-0,268

0,057

2. Рентабельность всего капитала

Прибыль отчетного периода / Средний итог баланса

-

-0,037

-0,003

3. Рентабельность собственного капитала

Прибыль отчетного периода / Средняя величина собственного капитала

-

-0,041

-0,004

4. Рентабельность

основной деятельности

Прибыль отчетного периода/ Себестоимость реализованной продукции

0,298

-0,409

-0,026

5. Удельный вес затрат в стоимости продукции

Себестоимость реализованной продукции / Выручка от реализации

1,424

1,261

0,943


По итогам финансово-хозяйственной деятельности за 2003 г. показатели рентабельности незначительно повысили свои значения относительно 2002 и 2003 гг. Рентабельность продаж увеличилась с -0,424 до 0,057;

Рентабельность всего капитала снизилась с -0,037 до -0,003;

Рентабельность собственного капитала увеличилась с -0,041 до -0,004;

Рентабельность основной деятельности увеличилась с -0,298 до -0,026;

Удельный вес затрат в стоимости продукции снизился с 1,424 до 0,943. Однако в целом предприятие находится на нерентабельном уровне.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ДГУП «Можгатехинвентаризация» за 2001-2003 гг. были сделаны следующие выводы.

За данный период увеличились, как стоимостные, так и натуральные показатели деятельности предприятия. В результате превышения темпов роста выручки над темпами роста себестоимости снизились затраты на 1 руб. товарной продукции. Объем убытков сократился, но в большей мере не из-за инфляционных процессов, а из-за роста объёмов товарооборота.

Анализ ликвидности показал, что показатели ликвидности имеют очень низкое значение, что говорит, о том что, если ситуация не изменится мы не сможем превратить все свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей. Однако, несмотря на такую ситуацию, имеет место положительная динамика коэффициентов ликвидности.

Анализ финансовой устойчивости показывает, что на данном этапе предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Анализ деловой активности показал, что положительную тенденцию имеет коэффициент общей оборачиваемости капитала, а также другие коэффициенты, за счет увеличения выручки от реализации.

Анализ рентабельности показал, что коэффициенты находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

В целом, с учетом приведенных отрицательных и положительных моментов финансового состояния ДГУП «Можгатехинвентаризация» можно сделать вывод, что оно находится на низком уровне, но по мере наращивания объемов товарооборота финансово-экономическое положение предприятия может улучшиться.

Итак, исследование финансовых коэффициентов за ряд отчетных периодов позволили представить динамику за 2001-2003 гг. наиболее важных аспектов финансового состояния предприятия в достаточно лаконичном виде и поэтому является весьма удобным и полезным инструментом анализа.

3. планирование в системе управления предприятием

3.1. Теоретические основы планирования


Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом составления, выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности. Наиболее важными задачами являются следующие:

- обеспечение оптимального вклада финансовых планов в корпоративные цели. Это означает, что финансовые планы совместимы с корпоративным планом. Финансовые последствия принятия предложений по условиям прибыли, затрат, продажных цен, оборота и т. д. анализируются и уточняются.

- планирование потока наличных средств должно осуществляться так, чтобы компания была в состоянии удовлетворять планируемые требования..

Анализ и оценка любых предложений, прогнозирование возможных последствий принятия предложений и их альтернатив, выбор наилучших вариантов, предоставление рекомендаций делаются в форме, понятной и не финансистам. Очевидно, что финансовое планирование требует специальных навыков.

Планирование деятельности фирмы  основано на том, что во внутренней среде каждой фирмы механизм цен почти полностью вытеснен сознательными действиями и авторитетными решениями предпринимателей и менеджеров. Предприниматель осознанно определяет основные направления внутрифирменной деятельности. То есть, внутренняя природа фирмы в целом основывается на системе плановых решений. Работники как участники внутрифирменной деятельности теряют свободу действий, характерную для самостоятельных и независимых друг от друга субъектов рынка, их поведение оказывается под контролем управляющих предприятием.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который принято разрабатывать при создании нового предприятия или обосновании производства новых видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия или финансированию новой производственной программы.

Составление бизнес-плана, несомненно, способствует внутреннему управлению предприятием, так как он разрабатывается на основе постановки целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное составление бизнес-плана позволяет сохранить средства инвесторов и снижает вероятность банкротства.

Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и  инвестиционной политики и много другое.

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия.

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию,  составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Невозможно выработать общие правила, устанавливающие степень детализации бюджета. В первую очередь она зависит от того, насколько высок уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, на каждом конкретном предприятии необходимо оценить степень необходимой детализации бюджетов для обеспечения координации отдельных запланированных действий.

Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

Бюджет как  экономический прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Как указывалось в предыдущем параграфе, группы заинтересованных в деятельности  предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.

Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.

Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции - от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены - от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации; и т.д.

Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времен для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

Бюджет как средство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятия бюджета (плана)   подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения (децентрализованно), если они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство предприятия вряд ли будет в такой степени склонно к децентрализации процесса принятия оперативных решений.

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализованно. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений разрабатываются не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей  и ответственности при расчете бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down  (сверху-вниз) и по методу  build-up (снизу-вверх). По методу  break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия,  форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Планирование потребности в оборотном капитале. На предприятии необходимо проводить планирование использование  как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

Планирование потребностей в основном капитале. По мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

Планирование источников дохода. Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача прежде всего состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в  то время, когда возникает такая потребность.

Качественное планирование заключается в том, чтобы получать необходимые фонды не только вовремя, но и по самой низкой цене. Для этого нужно найти банк, который может их предоставить в настоящее время, соотнести источник фондов с целью, для которой они будут использоваться, сбалансировать различные источники, так как нельзя полагаться лишь на банковские займы, только на выпуск акций или поступлений с доходов. В частности, нужно правильно выбрать время: продавать акции, когда рынок акций процветает, не брать взаймы, когда учетные ставки высоки и т.д.

Внутрифирменное планирование приносит хорошие плоды, если процесс планирования с самого начала правильно организован.

Прежде чем приступить к непосредственному планированию, ответственные за планирование на предприятии должны принять содержание и последовательность процесса планирования.

Крупное предприятие, как правило, осуществляет процесс планирования целиком, без существенных изъятий. Сложно организованная фирма нуждается как в стратегическом плане, так и в среднесрочных планах и программах, а также во всех разновидностях оперативного планирования. Большая фирма должна заботиться о подготовке и реализации проектов развития новых товаров, новых подразделений.

Фирмы более скромных размеров часто упрощают процесс планирования, сводя его к составлению 5-летнего стратегического плана и годичных оперативных планов. При этом, если небольшая организация ориентирована на создание наступательных планов, она также подготавливает проект раз вития своего производства (дела).  Определив составные элементы процесса планирования, ответственные за эту деятельность должны установить последовательность действий по планированию.

Логически, как это вытекает из схемы процесса планирования, составление тактических планов следует за стратегическим планированием. Однако многие менеджеры и плановики, являясь крепкими практиками и имея обширный опыт оперативного планирования, при первых шагах в стратегическом планировании опасаются начинать плановую деятельность с определения стратегии. Формулирование самых общих направлении деятельности организации представляется им занятием слишком абстрактным, не совсем полезным и даже опасным с точки зрения потери времени и внимания к неотложным задачам. Такие менеджеры занимаются разработкой оперативных планов как основным видом плановой деятельности, а стратегическое планирование рассматривают к пробное, побочное занятие. В таких случаях последовательность планирования оказывается противоположной: сначала составление оперативных планов, а затем разработка стратегии. Но, как показывает опыт, постепенно, через 2-3 годичных цикла, менеджеры осознают важность стратегического планирования, приобретают необходимые навыки и обнаруживают, что им удобнее следовать от стратегии к тактике.

Встречаются ситуации, когда стратегические и оперативные планы выполняются одновременно. Главный недостаток такой практики - это возникновение препятствия к эффективному планированию: неотложность оперативных решений начинает доминировать над стратегическими проблемами, и фирма теряет основные ориентиры своей деятельности.

Если содержание и последовательность процесса определены, полезным для организации является составление схем воспроизводящих процесс планирования в календарной последовательности. Эти схемы могут иметь различный вид. диаграммы, таблицы, графические цепочки, графики-пирамиды и т.д. В любом случае такие схемы помогают организации.

- лучше уяснить процесс планирования в целом;

- классифицировать его и распределить стадии процесса по различным периодам года;

- организовать процесс контроля за выполнением каждого этапа процесса планирования.

Конечно, последовательные схемы не могут стать всеобъемлющим документом планирования, потому что:

- во-первых, они не могут отразить всех изменений, происходящих в рамках фирмы, показать все элементы процесса планирования;

- во-вторых, на схеме трудно обозначить все взаимосвязи между элементами процесса планирования, все силовые воздействия и потоки информации.

Большая часть информации по планированию передается в устной форме, в виде специальных сообщений, на совещаниях и т.д.

Тем не менее составление схем очень полезно для участников планирования, так как это дисциплинирует плановую деятельность. Примеры подобных форм плановой документации представлены в табл. 17 и на рис. 2.

Таблица 17

Последовательность действии по планированию


Вид плановой деятельности

Апрель

Май

Июнь

Июль

Август

Сентябрь

Октябрь

Ноябрь

Декабрь

Январь

Февраль

Март

Отчет о состоянии за прошлый год

X

X

X

X

X

X





















Внешняя оценка

X

X

X

X

X

X



















Внутренняя оценка





X

X

X

X

















Стратегические цели

























Анализ разрывов







X

X

















Определение альтернативной стратегии

























Выбор стратегии и подготовка окончательного плана

























Подготовка и выпуск годичных планов и бюджетов

























X - означает выполнение данного этапа (вида) плановой деятельности.

Рис. 2. Схема планирования в организации


Как видно из приведенных схем, процесс планирования в организации продолжается непрерывно в течение года. Две основные части планирования выполняются в разные периоды года составление стратегического плана обычно происходит в I и II четвертях (кварталах) финансового года, оставшееся время занимает оперативное планирование. Оперативные планы конкретизируют содержание 5-летних планов для первого года действии.

Для того чтобы процесс планирования был непрерывным и не возникало разрыва между двумя 5-летними планами, многие организации составляют так называемые скользящие (переходные) планы. В скользящем плане вместо истекшего года каждый раз прибавляется новый год. При этом учитываются изменения, произошедшие в состоянии рынка, технологии, политики, внутренних факторов организации в предыдущем году, и во вновь составленные планы вносятся необходимые изменения.

В соответствии со схемами последовательного планирования определенные операции по планированию (например, составление бюджета) осуществляются регулярно, ежегодно, приблизительно в один и тот же период года Но если в выполнении планов есть серьезные отклонения, то нет другого выхода, как пересмотреть план в тот момент, когда эти отклонения обнаружились (например, произвести пересмотр бюджета не в январе, а в мае).

В процессе планирования принимают участие:

-   во-первых, высшее руководство организации;

-   во-вторых, команда плановиков;

-   в-третьих, руководители и специалисты подразделений.

Идеальной, как уже указывалось, является такая ситуация, когда все работники организации привлекаются к обсуждению и составлению планов.

Как распределяются обязанности между участниками плановой деятельности?

Высшее руководство является архитектором процесса планирования, определяет его основные фазы и последовательность планирования.

Высший менеджмент должен сделать процесс планирования доступным и понятным для каждого сотрудника организации, он должен уметь максимально вовлекать в него своих работников.

Другая функция высшего руководства заключается в разработке стратегии фирмы и принятии решений по стратегическому планированию. Руководство фирмы определяет общие цели ее развития и основные способы их достижения. Разработка стратегии гребут от высшего менеджмента аналитических способностей и масштабного мышления.

Руководство среднего и низшего звена, а также специалисты подразделений занимаются разработкой оперативных планов. В обязанности специалистов входит также анализ внутренней и внешне среды организации, составление прогнозов. Руководители подразделений и штатные работники объединяются в оценке альтернативных стратегий, предложенных для организации.

Каковы основные виды деятельности плановиков в экономической организации?

Служба планирования принимает участие в разработке стратегии фирмы, прояснении ее основных целей. Однако осуществляют эту функцию плановики, выступая в роли советников, консультантов. Нередко ключевые вопросы стратегии плановик и высший управляющий обсуждают в личной беседе, дискуссии. Окончательные решения, связанные с утверждением стратегии, принимает высшее руководство.

Плановики, наряду с другими специалистами, осуществляют анализ и проводят оценку внешней и внутренней среды фирмы. Часто они владеют наиболее ценной информацией о фирме.  Вместе с менеджерами плановики участвуют в составлении прогнозов о возможном будущем фирмы, занимаются подготовкой прогнозной части окончательного плана.  Плановики дают советы и консультации по вопросам техник планирования, способствуют распространению профессиональны методов планирования.

Плановая служба помогает высшему менеджменту в организации и проведении учебы, необходимой для того, чтобы все участники) планирования были готовы к внедрению эффективных нововведений в данном процессе. Плановики должны стремиться создать дух творческого отношения работников к планированию своего будущего, научить людей взаимодействовать при этом друг с другом.

Полезным для организации является привлечение консультанта по планированию.

Консультант по планированию в ходе данной работы помогает советами по организации и содержанию планирования. Чтобы давать объективную оценку планированию, он должен быть нейтральным по отношению к целям организации и результатам ее деятельности. Консультантом может быть как внутренний участник организации (работник, менеджер), так и внешний. В любом случае он обязан обладать четким и глубоким знанием теории и практики внутрифирменного планирования, вызывать уважение и доверие, для того чтобы иметь возможность выполнять в спорных случаях функцию третейского судьи. Внутреннего консультанта отличает знание различных сторон жизни фирмы. Внешнему консультанту свойственны богатый и разнообразный опыт планирования, но недостатком сотрудничества с ним является его ограниченность во времени. К обязанностям консультанта относятся:

-   помощь в подготовке решений по планированию;

-   обучение и консультирование высшего руководства по вопросам планирования;

-   советы в организации совещаний по планированию, помощь в подведении итогов совещаний;

-   рекомендации по составлению плановой документации.

Состав и величина служб планирования  в организации зависят от типа организационной структуры (централизованная или децентрализованная), от представлений о стиле управления. Одним из самых важных факторов, определяющих строение службы планирования, является размер организации.

Современное производство характеризуется широким использованием компьютерной техники во всех сферах деятельности персонала. В условиях рынка значительно усложняется методика и технология внутрифирменного планирования, обусловленные зависимостью объемов выпуска товаров от рыночного спроса, ростом требований к качеству продукции, расширением номенклатуры производимых товаров и услуг, обновлением и улучшением выпускаемой -продукции, развитием новых рыночных отношений между предприятиями и потребителями и иными внешними и внутренними факторами. Новые рыночные отношения основаны на повышении роли и самостоятельности экономистов менеджеров, в первую очередь руководителей всех уровней управления, в обосновании и принятии оптимальных планово управленческих решений, направленных на рациональное использование ограниченных производственных ресурсов и получение наибольших экономических результатов. В соответствии с новыми рыночными требованиями разработка оптимальных планов производства и реализации продукции становится в настоящее время нормой хозяйствования на всех отечественных предприятиях и фирмах различных форм собственности.

Основой оптимального хозяйствования, как свидетельствует передовой отечественный и зарубежный опыт, служат не только рыночные отношения, но и передовая техника и технология производства, высокий профессионализм и трудовая отдача персонала, общие цели и методы их достижения. Широкое применение компьютерной техники в планировании и управлении современным сложным производством во многом способствует достижению высоких конечных результатов на каждом предприятии. Внутрифирменное планирование в рыночных условиях невозможно без использования персональных компьютеров. Объем планово экономической информации, необходимой в ходе составления планов предприятия, настолько велик, что для ее своевременного анализа и правильной оценки требуется повсеместное применение компьютерных средств сбора, передачи и обработки. Выбор правильных планово-управленческих решений связан с рассмотрением и оценкой большого числа альтернативных вариантов, требующих проведения сложных и трудоемких расчетов. Так, при обработке на двух станках четырех деталей, имеющих разную трудоемкость и себестоимость, возникает около 100 возможных вариантов планирования работ. Поэтому современные системы внутрихозяйственного планирования предполагают использование совершенной компьютерной техники.

Любая компьютерная система планово экономических расчетов является прежде всего сложной человеко-машинной системой, в которой главную роль играет экономист-менеджер. Полная система автоматизированного планирования состоит обычно из компонентов технического и программного обеспечения, обслуживаемых или используемых человеком.



Рис.3. Интегрированная автоматизированная система


Современные персональные компьютеры, способные поддерживать сложное графическое программное обеспечение и обрабатывать большие массивы планово-экономических данных, могут применяться как для многопользовательских систем с несколькими рабочими станциями, так и для обеспечения отдельных видов плановой деятельности. Реализация всех преимуществ систем автоматизированного планирования возможна в тех случаях, в которых любая информация легко доступна экономистам менеджерам или обеспечена ее быстрая передача между отдельными подразделениями предприятия. Идеальное взаимодействие внутрифирменных подразделений достигается при оснащении их персональными компьютерами, объединенными в единую интегрированную систему. На рис. 2 приведена интегрированная система планирования, проектирования и управления машиностроительным предприятием.

В интегрированной автоматизированной системе функции проектирования продукции, закупки материалов, программирования работы станков, управления производством, продажи продукции и оценки затрат и результатов выполняются совместимыми между собой процессорами, соединенными в единую автоматизированную систему управления производством и продажей продукции. Интегрированные системы позволяют соединять в единый поток различные виды информации и тем самым повышать эффективность ее использования в процессе разработки и принятия оптимальных планово-управленческих решений различными категориями персонала Эта система позволяет выполнять следующие функции:

-    руководителям - управлять производством в реальных внутренних и внешних условиях;

-    менеджерам - регулировать заключение сделок на производство и продажу продукции с учетом текущего состояния рынка;

-    проектировщикам - создавать новые виды товаров по запросам потребителей соответствующего рынка;

-    финансистам - оценивать состояние денежных средств на расчетном счете предприятия;

-    компании - разрабатывать и корректировать долгосрочные и краткосрочные планы, цели и задачи.

В системе автоматизированного планирования важнейшее значение имеет база данных, представляющая собой пакет программ, которые обеспечивают запоминание, сортировку, поиск, объединение, структуризацию информации на основе использования современных средств вычислительной техники. Всякая система управления базами данных должна обеспечивать осуществление двух взаимосвязанных планово-экономических задач:

классификацию и доступность исходной информации;

обновление и достоверность данных.

В персональных компьютерах информация о базе данных хранится в виде математических моделей, размещаемых в отдельной библиотеке, доступ к которой возможен из любого подразделения фирмы. На рис. 3 представлена структурная схема потока информации, которая может быть затребована через систему управления базами данных на любом этапе прохождения бизнес-проекта. Доступ к этой информации и манипулирование ею осуществляются с помощью специальных компьютерных программ.


Рис.4. Общая схема обработки информации


Базу данных удобно представлять в виде трех отдельных частей:

-    файлы информации, каждый из которых содержит исходные данные по определенной тематике,

-    записи внутри файла, имеющие одинаковую структуру;

-    поля, определяющие данные в каждой записи.

Внутрифирменное планирование предусматривает автоматизированную разработку комплексных планов социально-экономического развития предприятия или бизнес-планов производства продукции от выбора исходной стратегии или цели до выпуска и продажи продукта на рынке

Планово управленческая деятельность экономистов-менеджеров на современных предприятиях предусматривает освоение компьютерных методов сбора, хранения и обработки информации, применяемой на различных уровнях планирования и управления. Персональные компьютеры позволяют автоматизировать все виды плановой деятельности и выполняемые на производстве экономистами функции. Поэтому наличие у молодых специалистов профессиональных умении работать на персональных компьютерах, анализировать со стояние и динамику роста предприятии в условиях рынка, а также разрабатывать методы и модели совершенствования их производственно-экономической деятельности является необходимым требованием к уровню квалификации экономистов-менеджеров на современном этапе развития новых рыночных отношений на наших предприятиях и фирмах.

Сбалансированность многих показателей является необходимым условием качественной разработки первоначальных планов, например плана производства и плана продаж, плана численности персонала и плана материального вознаграждения, плана доходов и расходов и т.д.

При оценке качества составления и выполнения планов наибольшая сложность состоит в выборе объективных нормативных показателей, которые должны стать эталонами, стандартами или критериями равной напряженности планов.

Сравнивая соответствующие плановые или фактические показатели с нормативными, можно установить не только коэффициенты напряженности планов, но и степень риска плановой деятельности. По нашим рекомендациям, необходимо иметь несколько значений коэффициентов напряженности - верхнее, нормальное и нижнее, а также риска - нормальное, высокое, чрезмерное и недопустимое. Кроме того, следует различать общие, или обобщающие, показатели напряженности планов, а также частные, или индивидуальные. Первые определяют совокупное значение плановых показателей, вторые - отдельные плановые показатели. Общие показатели можно рассчитать как средние или средневзвешенные значения основной группы плановых данных.

Рис. 5. Показатели качества выполнения планов


Общим показателем качества планов могут служить также некоторые важнейшие плановые данные - годовой объем производства или продажи продукции, совокупный доход и др.

Степень риска в условиях рыночной неопределенности можно оценить как нормальную при отклонении фактических данных от запланированных показателей до 10%, высокую - 20, чрезмерную - 40 и недопустимую - свыше 50%. Если фактические показатели коэффициентов напряженности или риска находятся в пределах так называемого нормального коридора, то это служит признаком соответствующего уровня качества планов.

Выполнение плановых показателей оценивается путем их периодического сравнения с фактическими значениями по заранее установленным контрольным точкам. Выполнение плана производства необходимо оценивать за декаду, месяц, квартал и год. Сравнение таких показателей, как соотношение доходов и расходов, состояние денежной наличности, уровень материальных запасов, следует осуществлять регулярно. Например, простой оперативный контроль расходов для каждого предприятия может быть ежедневным сколько денег выплачено и по каким счетам, какая наличность имеется т.д.

В ходе анализа и контроля выполнения плановых показателей в условиях изменяющейся конъюнктуры рынка может возникнуть необходимость корректировки системы планов. При, изменении как внешних, так и внутренних факторов корректировка отдельных показателей плана дает возможность предприятию без изменения общей цели находить оптимальные пути их достижения, способствует улучшению использования ограниченных экономических ресурсов и повышению на этой основе эффективности производства.

Процесс планирования представляет собой сложный комплекс научной и практической деятельности экономистов-менеджеров. Уровень его организации на отечественных предприятиях значительно влияет как на ход разработки плановых показателей, так и на конечные результаты производства и продажи товаров и услуг. Поэтому на всех этапах внутрифирменного планирования необходимо применять наиболее совершенные методы, технологию и средства научного обоснования планов предприятия. Всякий совершенный процесс планирования представляет собой по существу метод оптимизации предстоящей производственной деятельности персонала, а также текущей плановой работы руководителей и экономистов.

Совершенствование работы по организации внутрифирменного планирования на каждом предприятии осуществляется высшим руководством и специалистами планово-экономических служб. На малых предприятиях обычно не существует строгого разделения управленческих функции и руководители сами участвуют или организуют процесс планирования. На крупных предприятиях работа по составлению текущих и долгосрочных планов проводится, как правило, децентрализованно. На уровне подразделений выдвигаются бизнес-предложения, которые в дальнейшем могут составить основу будущего плана компании.

В мировой практике в зависимости от действующих форм разделения плановых функций известны две основные схемы организации внутрифирменного планирования, называемые "сверху вниз" или "снизу вверх". По первой схеме руководство фирмы определяет основные цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли, которые затем включаются в планы подразделений. По второй схеме поступают наоборот: расчет плановых показателей продажи продукции начинается с подразделений, а затем составляется единый план фирмы. Существует и третья схема, которая предусматривает творческое взаимодействие "верхов" и "низов" в процессе составления общего внутрифирменного плана. Данная схема является наиболее совершенной, поскольку планирование "снизу" и составление бюджета "сверху" представляют собой единый процесс, в котором предусматривается постоянная взаимоувязка и координация планов различных уровней управления предприятием.

Таким образом, правильный выбор схемы разработки внутрихозяйственных планов является одним из первых направлений совершенствования системы планирования на каждом предприятии. В условиях рынка фирма должна выбрать такую схему планирования, которая позволяет наилучшим образом осуществлять качественную разработку и оперативный контроль планов производства и продажи продукции и в первую очередь плана прибыли.

К важнейшим направлениям повышения качества планирования в современных условиях необходимо, на наш взгляд, отнести такие, как совершенствование методологии, развитие нормативной базы, рост профессионализма персонала, применение компьютерной техники, стимулирование разработчиков и исполнителей планов и др. Многие из перечисленных направлений были достаточно подробно раскрыты с новых рыночных позиций. Здесь кратко коснемся лишь некоторых из них. Начнем с методологии планирования.

Процессы, происходящие в настоящее время в России, изменившиеся условия деятельности потребовали переориентации принципов работы предприятий на анализ и оценку многообразных внешних и внутренних факторов, влияющих на эффективность их деятельности.


3.2. Планирование финансовых рисков ДГУП «Можгатехинвентаризация»


На Западе, даже в относительно стабильных условиях хозяйствования значительное внимание уделяется проблеме исследования рисков. В переходной же экономике нестабильность текущей ситуации ведет к усложнению этой проблемы.  Естественным в данной ситуации является желание применить западный опыт исследования рисков в российских условиях, что, однако,  затруднено ввиду специфики исследования рисков в переходной экономике.

Уровень риска зависит от  множества факторов, как связанных с деятельностью компании, так и не зависящих от нее. Рискообразующие факторы воздействуют на конкретные риски как избирательно, так и способны оказывать комплексное влияние  на целые группы рисков. Любая деятельность в условиях неопределенности характеризуется соответствующими этой деятельности видами рисков. Существующие риски разнообразны и могут быть разделены на множество категорий. Многогранность понятия риска обусловлена разнообразием факторов, характеризующих как особенности конкретного вида деятельности, так и специфические черты неопределенности, в условиях которой эта деятельность осуществляется. Такие факторы принято называть рискообразующими, понимая под ними сущность процессов или явлений, способствующих возникновению того или иного вида риска и определяющих его характер.

Количество учитываемых рискообразующих факторов достаточно велико. Как следствие, их классификация несоизмеримо сложнее классификации рисков. Так, разработчики системы управления рисками "Mark To Future" компании Algorithmics приводят таблицу, демонстрирующую соотношение отдельных групп рисков и воздействующих на них факторов. Согласно этой таблице, рыночные риски являются производными от 50 до 1000 факторов риска, на кредитные риски оказывают воздействие от 50 до 200 рискообразующих факторов, 20 – 500 факторов риска влияют на риски управления активами компании.

Исходя из определения риска, все рискообразующие факторы можно разделить на 2 группы:

-   внутренние факторы, возникающие в процессе деятельности предприятия;

-   внешние факторы, существующие вне компании.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

ДГУП «Можгатехинвентаризация» в виду своей специфики, как и многие другие предприятия на рынке, часто сталкивается с проблемой финансовых рисков.

Рассмотрим лишь некоторые из них.

Имели место некоторые  финансовые потери при транспортировке наличных денежных средств, а также авансовых платежах. Можно отметить, что затраты в результате привлечения, например, одного охранника-инкассатора для сопровождения наличных денежных средств, при его заработной плате в 3,0 тыс. руб. (и отчислениях социального характера в 1,155 тыс. руб. в месяц) составят  49,860 тыс. руб. в год.

Таким образом, для предприятия необходимо было определить наиболее оптимальный способ снижения  затрат при минимизации издержек на их проведение.

В табл. 18 представлены затраты предприятия при использовании различных способов доставки денежных средств до их конечных потребителей.

Таблица 18

Варианты движения денежных средств


Способ движения денежных средств

Степень риска

Временной период

Затраты на операцию

Безналичный  расчет, через отделения банка

Минимальная

Максимальный 3-5 дней

До 0,5 % от суммы обналичивания

Наличный расчет

Очень высокая

Максимальный 1-3 дней

5% - налог

 с продаж

При получении векселя

Минимальная

Максимальный 1-3 дней

-


По оценкам специалистов, финансовый риск при использование перевозки наличных денежных средств составляет около 15 %. Поэтому  предлагается использовать для минимизации денежных потерь векселя Сберегательного банка.

Таким образом, при осуществлении оплаты продукции при использовании векселей  минимизируются финансовые риски без дополнительных затрат.

Рассматривая возможности вложения средств, мы сталкивается с проблемой финансовых рисков в инвестиционных проектах. Оценивая тот или другой проект, мы исходим из уже сложившегося годами опыта.

Рассмотрим следующую ситуацию. ДГУП «Можгатехинвентаризация» рассматривает возможность заключения договора на поставку оборудования для предприятий г. Ижевска.

На основании имеющихся данных, смоделируем экономическую ситуацию, построим имитационную модель и рассчитаем ожидаемый доход  и риск проекта.

Таблица 19

Исходные данные по проекту


Показатель

Значение

Ед. изм.

Объем поставки оборудования

10

шт.

Переменные затраты

800

тыс. руб.

Постоянные затраты

150

тыс. руб..

Себестоимость продукции

105

Тыс. руб.

Цена реализации

150

Тыс. руб.

Цена сырья в ед. продукции

75

Тыс. руб.


Таблица 20

Исходные данные по ситуации на рынке


Вид ситуации на рынке

Вероятность

Цена оборудования, тыс. руб.

Хороший спрос

0,3

155

Прежний спрос

0,4

105

Падение спроса

0,2

145



Таблица 22

Исходные данные по ценам на сырье


Изменения цены на сырье

Вероятность

Изменения, %

Возрастает

0,5

10

На прежне уровне

0,3

-

Падает

0,2

5


Для каждой ситуации найдем следующие показатели:

- Выручка (В) - В = объем товарной партии  х  цена реализации;

- Вероятность (р) - р = рi*pj ;

- Стоимость сырья (Сс) - Сс = х * коэффициент изменения;

- Затраты на сырье (Зс) - Зс= Сс * объем торговой партии;

- Переменные затраты (Пз) - Пз = переменные затраты – фактические затраты на сырье + факт. ожид. на сырье

1. Хороший спрос:

В = 10 х 155000 = 1550000 руб.;

  а) р = 0,3*0,5 =0,15;

      Сс = 75 *1,1 = 82,5 руб.;

      Зс = 82,5*10000 = 825000 руб.;

      Пз = 800000 – (10000*75) + 825000 = 875000 руб.

Расчеты по остальным ситуациям приведены в таблице 23

Таблица 23

Расчет показателей по каждой ситуации

Ситуация

Вероятность (р)

Выручка (В), тыс. руб.

Стоимость сырья(Сс ),  руб.

Затраты на сырье (Зс ), тыс. руб.

Переменные затраты (Пз), тыс. руб.

А

Б

В

Г

Д

1

2

3

4

5

6


Продолжение табл. 23


1

2

3

4

5

6

0,15

1550

82,5

825

875

0,09

1550

75

750

800


А

Б

В

Г

Д

0,06

1550

78,75

787,5

837,5

0,2

1050

82,5

825

875

0,12

1050

75

750

800

0,08

1050

78,75

787,5

837,5

0,1

1450

82,5

825

875

0,06

1450

75

750

800

0,04

1450

78,75

787,5

837,5


Используя полученные результаты произведем расчет ожидаемого дохода используя формулу:

            n

   ЕR = å рi * Е, где

           i=1

            рi – вероятность дохода;

            Е – доход проекта.

Таблица 24

Расчет ожидаемого дохода

Ситуация

Вероятность (р)

Выручка (В), тыс. руб.

Постоянные затраты(ПСз), тыс. руб.

Переменные затраты(Пз), тыс. руб.

Итого затраты, тыс. руб.  ПСз+Пз

Доход, тыс. руб.            Е=В-(ПСз+Пз)

Ожидаемый доход, тыс. руб. ЕR=p*E

(Е-åЕR)2р

А

Б

В

Г

Д

Е

Ж

З

1

2

3

4

5

6

7

8

9

0,15

1550

150

875

1025

525

78,75

9040,54


Продолжение табл. 24


1

2

3

4

5

6

7

8

9

0,09

1550

150

800

950

600

54

9244,82

0,06

1550

150

837,5

987,5

562,5

33,75

4805,34

0,2

1050

150

875

1025

25

5

12954,05

0,12

1050

150

800

950

100

12

3866,43

0,08

1050

150

837,5

987,5

62,5

5

3767,12

0,1

1450

150

875

1025

425

42,5

2117,03

0,06

1450

150

800

950

500

30

2917,22

0,04

1450

150

837,5

987,5

462,5

18,5

1339,56

Итого:

279,5

50052,10


Ожидаемый доход проекта составит 279,5 тыс. руб.

Теперь перейдем к среднеквадратичного отклонения расчету риска проекта и будем использовать формулу:

d=Öå(Е-åЕR)2р;

d=Ö50052,10 = 223,72;

 (223,72/279,5)*100 = 80 %;

степень риска очень велика для данного проекта, т.е. велика вероятность того, что ДГУП «Можгатехинвентаризация» может понести значительные убытки в результате реализации данного проекта и его финансовое состояние значительно ухудшится.

В практике ДГУП «Можгатехинвентаризация» встречались ситуации, когда имеющиеся финансовые ресурсы предприятия можно было бы инвестировать в предлагаемые коммерческие проекты.

Рассмотрим одну из подобных инвестиционных возможностей.

Определим:

-   чистую стоимость проекта в настоящее время;

-   внутреннюю норму доходности;

-   период окупаемости;

-   индекс рентабельности;

Определим стоимость проекта при дальнейшем реинвестировании денежных потоков, если банковская ставка составит 18%.

Таблица 25

Исходные данные


Год

Денежные поступления (тыс. руб.)

Первоначальное капиталовложение (тыс. руб.)

Год переналадки и ее стоимость (тыс. руб.)

Ставка дисконта %

1

170

950


10

2

150


3

290

150

4

300


5

420


6

480



Чистую стоимость проекта в настоящее время можем определить по формуле:

          Чст = Пст – Ппз – Пзат ,где

                   Пст – приведенная стоимость;

                   Ппз – приведенные поточные затраты;

                   Пзат – первоначальные затраты.

          Для определения приведенной стоимости используем формулу:

          Т

Пст = å Нд / (1+r)t , где

                             t=1

       Нд – номинальный доход в соответствующий период;

                   r – ставка дисконта;

                   t – количество периодов.

          Расчет приведенной стоимости представлен в таблице 26.


Таблица 26

Приведенная стоимость


Год

Денежные поступления (тыс. руб.)

Коэффициент дисконтирования 1/(1+r)t

Приведенная стоимость (тыс. руб.)

1

170

0,9091

155

2

150

0,8264

124

3

290

0,7513

218

4

300

0,6830

205

5

420

0,6209

261

6

480

0,5645

271

Итого:

1810


1233


т.е. приведенная стоимость  (Пст) составляет  1233 (тыс. руб.)

          Для определения приведенных поточных затрат используем тоже метод:

          Ппз = 150/(1+0,1)3 = 113 (тыс. руб.)

          Теперь можем произвести расчет чистой стоимости проекта:

          Чст = 1233 –113 – 950 = 170 (тыс. руб.)

          Полученная сумма говорит о том, что внедрение проекта позволит повысить стоимость предприятия, улучшив тем самым его финансовое состояние. Однако в свое время предприятие отказалось от этого проекта, посчитав его внедрение экономически невыгодным. Как показывают проведенные расчеты, использование теории рисков могло бы изменить принятое решение.

Определим внутреннюю  норму доходности проекта. Для расчета будем использовать формулу:

          Внд = qв = r1 + (Чст r1/(Чст r1 – Чст r2))*(r2 – r1), где

                   r1 – ставка дисконта, при которой Чст соответсвует %;

                    r2 – ставка дисконта, при которой Чст не соответсвует  %;

                   Чст r1 – Чст при ставке дисконта r1, тыс. руб.;

                   Чст r2 – Чст при ставке дисконта r2, тыс. руб.;

          Предварительные расчеты для определения qв приведены в таблице 27.

Таблица 27

Предварительные расчеты для определения нормы доходности

Денежные поступления (тыс. руб.)

Дисконт r1 = 14%

Чст r1, тыс. руб.

Дисконт r2 =15 %

Чст r2, тыс. руб.

-950

1.0000

-950

1.0000

-950

170

0.8772

149.12

0.8696

147.83

150

0.7695

115.42

0.7561

113.42

290

0.6750

195.74

0.6575

190.68

-150

0.6750

-101.25

0.6575

-98.63

300

0.5921

177.62

0.5718

171.53

420

0.5194

218.13

0.4972

208.81

480

0.4556

218.68

0.4323

207.52

Итого:


23.48


-8.84


          qв = 14+ (23,48/23,48-(-8,84))*(15-14) =14+0,73*1 = 14,73 %

          полученное значение больше значения r, это означает что существует запас надежности проекта и составляет 4,73 %.

Период окупаемости – определяет срок,  когда проект покроет затраты и начнет приносить прибыль. Предварительные расчеты для определения срока окупаемости проекта приведены в таблице 28.

Таблица 28

Предварительные расчеты

Год

Денежные поступления и вложения (тыс. руб.)

Денежные потоки по нарастающей (тыс. руб.)

Приведенные денежные потоки и в вложения (тыс. руб.)

Приведенные потоки по нарастающей (тыс. руб.)

1

2

3

4

5

0

-950

-950

-950

-950

1

170

-780

155

-795

2

150

-630

124

-671

3

290

-340

218

-454

-150

-490

-113

-567

4

300

-190

205

-362

Продолжение табл. 28


1

2

3

4

5

5

420

230

261

-101

6

480


271

170


          Номинальный показатель периода окупаемости составит 4+190/420 = 4,45 года, а с учетом приведенной стоимости проекта составит соответственно 5+101/271 = 5,37 года.

          Индекс рентабельности представляет собой отношение нынешней стоимости проекта к приведенным затратам, расчет можно произвести по формуле:

          IR = Чст / Ппз + Пзат

          IR = (170/113+950)*100 = 16%

          Проект имеет рентабельность и его следует внедрить. Данный показатель намного выше принятого среднего показателя (5-7%).

Как и многие другие предприятия, ДГУП «Можгатехинвентаризация» получает часть доходов от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, значительную часть которых составляют акции российских предприятий.

          Используя теорию финансовых рисков, по трем разным акциям А, В, С рассчитаем соответствующий коэффициент корреляции и риск портфеля этих акций.

Таблица 29

Исходные данные


Состояние экономики

Вероятность

Норма прибыли акции, %

А

     В

С

Значительное повышение

0,1

16

32

8

Незначительное повышение

0,2

14

16

7

Стагнация

0,3

7

12

10

Незначительная рецессия

0,3

0

2

12

Значительная рецессия

0,1

-11

1

14

Определение коэффициента корреляции.

Первоначально необходимо вычислить ожидаемые нормы прибыли по акциям, формула:

      n

          m= å PiRi , где

                i=1

          Pi – вероятность i-й величины нормы прибыли (i=i,n);

          Ri – i-е возможное значение нормы прибыли (i=i,n);

          n – количество возможных для наблюдения величин норм прибыли.

          m1 = 0.1*16+0.2*14+0.3*7+0.3*0+0.1+(-11) = 5,4 %;

          m2 = 0.1*32+0.2*16+0.3*12+0.3*2+0.1*1 = 10,7 %;

          m3 = 0.1*8+0.2*7+0.3*10+0.3*12+0.1*14 = 10,2 %;

          Теперь произведем вычисление среднеквадратичного отклонения норм прибыли акций:

                    T

          d = Ö å Pi(Ri-m)2

                   i=1

          Предварительные расчеты приведены в таблице 30

Таблица 30

Предварительные расчеты


R1t-m1

R2t-m2

R3t-m3

(R1t-m1)2

(R2t-m2)2

(R3t-m3)2

(R1i-m1)* (R2i-m2)

(R1i-m1)* (R3i-m3)

(R2i-m2)* (R3i-m3)

10,6

21,3

-2,2

112,36

453,69

4,84

225,78

-23,32

-46,86

8,6

5,3

-3,2

73,96

28,09

10,24

45,58

-27,52

-16,96

1,6

1,3

-0,2

2,56

1,69

0,04

2,08

-0,32

-0,26

-5,4

-8,7

1,8

29,16

75,69

3,24

46,98

-9,72

-15,66

-16,4

-9,7

3,8

268,96

94,09

14,44

159,08

-62,32

-36,86


По имеющимся предварительным расчета рассчитаем среднеквадратичное отклонение норм:

         

d1 = Ö0,1*112,36+0,2*73,96+0,3*2,56+0,3*29,16+0,1*268,96 =7,9%;

          d2 = 9,14 %;

          d3 = 2,23 %;

          Чем выше коэффициент среднеквадратичного отклонения, тем выше степень риска данной акции.

Следующим этапом произведем расчет корреляции, между нормами прибыли двух акций :

                                n

          rk,L = å Pi(Rki-mk)(RLi-mL)/ dк  dL, где

                              i=1

                   К, L – номера акций.

å= 0,1*225,78+0,2*45,58+0,3*2,08+0,3*46,98+0,1*159,08 = 62,32;

коэффициент корреляции акций А и В r1,2 = 62,32/(7,9*9,14) = 0,86;

å= 0,1*(-23,32)+0,2*(-27,52)+0,3*(-0,32)+0,3*(-9,72)+0,1*(-62,32) = -17,08;

r1,3 = -17,08/(7,9*2,23) = -0,97 (А и С);

          å= -16,54;

r2,3 = -16,54/(9,14*2,23) = -0,81 (В и С).

          Знаки «+», «-» определяют характер взаимосвязи акций между собой.

          2. Определим риск портфеля акций используя формулу:

                            n                       n   n

          Vp = å xi2 di2 + å å xi xj di dj rij , где

                            i=1                   i=1 j=1

                                    i¹j

                   xi – доля акции в портфеле;

                   di – степень ризка акции;

                   rij – коэффициент кореляции между акциями.

          Состав акций в портфеле приведен в таблице 31.

Таблица 31

Состав портфеля

Вид акции

А

В

С

Сумма

Число акций

26

63

51

140

% акций в портфеле (хi)

18,6

45,0

36,4

100

         

Таблица 32

Предварительный расчет

x12d12

X22d22

x32d32

Сумма

x1 x2 d1 d2 r1,2

x1 x3 d1 d3 r1,3

x2 x3 d2 d3 r2,3

Сумма

2,15

16,93

0,66

19,74

5,21

-1,16

-2,71

1,34


                                                                                                                                           

Vp = 19.74+1.34 = 21,08

          Полученный портфель имеет достаточно невысокий уровень риска, поэтому ДГУП «Можгатехинвентаризация» в целях сохранения и улучшения своего финансового состояния следует  планировать свои финансовые вложения в акции рассчитанным выше способом.

          Аналогичным образом можно вычислить коэффициент корреляции и определить оптимальную структуру портфеля с двумя акциями.

Таблица 33

Исходные данные

Период

Норма прибыли, %

А

В

1

2

10

2

5

15

3

6

10

4

4

5

5

3

0

6

5

6

7

6

3

8

8

2


          Рассматривая две акции, целесообразно коэффициент корреляции рассчитывать  по формуле:

                    Т

                   å(RAt – mA)(RBt – mB)

                rАВ =  t=1                                                  , где       

                              (T-1) dAdB

                   RAt, RBt – норма прибыли акций А и В по периодам t;

                   mA, mB – ожидаемая норма прибыли по акциям;

                   Т – количество периодов;

                   dA, dB – среднеквадратичное отклонение.

          Ожидаемую норму прибыли, мы можем рассчитать по формуле:

                  T

          mi = åRt / T, где 

                 t=1

                   Rt – норма прибыли от акции, которая имела место в период t.

          Для расчета среднеквадратичного отклонения норм прибыли акции необходима еще одна характеристика – вариация, её найдем по формуле:

                 T

          V = å(Rt –m)2 / (T-1),   

                 t=1

тогда среднеквадратичное отклонение будет рассчитываться по формуле:

          d = ÖV        ,        

          данный коэффициент показывает степень риска акции и позволяет определить степень откоанения возможной прибыли от ожидаемой.

          Определив расчетные формулы, произведем математические вычисления.

          Рассчитаем ожидаемую норму дохода:

          mА = (2+5+6+4+3+5+6+8)/8 =  39/8 = 4,9 %;

          mB = (10+15+10+5+0+6+3+2)/8 = 51/8 = 6,4 %.

          Для дальнейших вычислений произведем предварительные расчеты, табл. 34.

Таблица 34

Предварительные расчеты

RАt-mА

RВt-mВ

(RАt-mА)2

(RВt-mВ)2

(RAt-mA)* (RBt-mB)

1

2

3

4

5

-2,9

3,6

8,41

12,96

-10,44

0,1

8,6

0,01

73,96

0,86

1,1

3,6

1,21

12,96

3,96

-0,9

-1,4

0,81

1,96

1,26

-1,9

-6,4

3,61

40,96

12,16

0,1

-0,4

0,01

0,16

-0,04

1,1

-3,4

1,21

11,56

-3,74

3,1

-4,4

9,61

19,36

-13,64

Итого:


24,88

173,88

-9,62


          Используя указанные формулы , определим следующие показатели:

          dА = Ö24,88/7 = 1,88 %;

          dВ = Ö173,88/7 = 4,98 %;

          Используя найденные значения, получим коэффициент корреляции:

          rАВ = -9,62/(7*1,88*4,98) = -9,62/65,54 = 0,15.

          Определим состав портфеля акций, т.е. распределение средств между различными активами в наиболее безопасной пропорции. Не следует считать, что получение максимальной нормы прибыли и минимальная степень риска является простой задачей, т.к. акции с высокой доходностью имеют высокую степень риска.

          Каждая часть акции в портфеле является числом в интервале от 0 до 1, т.е. х12=1, где х – часть стоимости каждой акции в портфеле и при условии, что 0£ х£ 1.

          Используя формулы:

          х1 = dB(dB-dArав) / dА2+dB2-2dA dBrАВ;

          х2 = 1- х1 ;

          произведем расчет соотношения акций в портфеле:

          х1 = 4,98(4,98-1,88*0,15) / (1,882+4,982-2*1,88*4,98*0,15) = 4,98*4,7/28,33-2,81 = 23,41/25,52 =0,92;

          х2 = 1-0,92 = 0,08.

          Как видно из полученных значений, оптимальным будет состав портфеля из 92% акций А и 8% акций В.

Также в деятельности ДГУП «Можгатехинвентаризация» возникают ситуации, когда необходимо выбрать из двух имеющихся возможностей вложения финансовых ресурсов одну, которая принесет наибольшую прибыль и даст возможность улучшить финансовое состояние предприятия.

Например, рассчитывая оценку двух проектов (условно обозначим их «А» и «В» соответственно) приходим к выводу, что распределение вероятностей их ожидаемой доходности можно представить следующим образом:

Таблица 35

Распределение вероятностей доходности рассматриваемых
инвестиционных проектов


Варианты прогноза

Вероятность

Доходность, %

проект А

проект Б

проект А

проект Б

Оптимистический

0,3

0,3

100

20

Реалистический

0,4

0,4

15

15

Пессимистический

0,3

0,3

-70

10


Рассчитаем среднеарифметическую ожидаемой доходности (математическое ожидание), взвешенную по вероятности каждого варианта:

     для проекта «А»                     ;

     для проекта  «Б»                       .

То есть, с точки зрения ожидаемой доходности нам безразлично, какой именно проект финансировать – любой из них должен принести 15% дохода. Однако, данная логика рассуждений ошибочна. Прежде всего нам необходимо оценить величину риска, сопряженного с каждым из сравниваемых проектов. Для этого следует рассчитать стандартные отклонения доходности σ по каждому проекту. Выполним эти расчеты в табл. 36.

Таблица 36

Расчет среднего квадратического отклонения


проект

ri

pi

«А»

100

0,3

15

85

2167,5


15

0,4

15

0

0


-70

0,3

15

-85

2167,5

Итого «А»:


1


0

4335

σА





«Б»

20

0,3

15

5

7,5


15

0,4

15

0

0


10

0,3

15

-5

7,5

Итого «Б»:


1


0

15

σБ






Разброс значений ожидаемой доходности по проекту «А» почти в 20 раз больше, чем по проекту «Б». Очевидно, что первое вложение является более рискованным, поэтому предлагаемая по нему компенсация риска в виде 15%-ой доходности абсолютно недостаточна. Точно такую же среднюю ожидаемую доходность способен принести менее рискованный проект «Б».  На рис.3 наглядно иллюстрируется разброс ожидаемых значений доходности по двум проектам: он значительно шире по первому (А). На этом рисунке изображено распределение вероятностей. В данном случае оно является дискретным, прерывистым, поэтому данные представлены в форме столбцов (гистограмма). В случае непрерывного распределения, график представлял бы собой плавную кривую, как было показано выше на рис.2.

Когда инвестиционные проекты взаимосвязаны друг с другом,  т.е. являются портфельными, нам требуется определить тесноту их связи. Используем для примера те же  два проекта «А» и «Б»,  с уже имеющимися у нас исходными данными из табл. 29 и 30.

Коэффициент ковариации в нашем случае равен:

Тогда коэффициент корреляции составит:

                        Проект «А»                                  Проект «Б»


                    Вероятность                                    Вероятность                         


                        0,4                                                        0,4     

                        0,3                                                        0,3

                        0,2                                                        0,2

                        0,1                                                        0,1     

  -70            0             15                                100       0                   10                15                 20

                                           Доходность                                                                 Доходность                                                                                                                                                                       



Рис.6. Ожидаемые значения доходности


То есть, “поведение” проектов абсолютно идентично, поэтому они не могут быть использованы для диверсификации несистематического риска инвестиционного портфеля. С увеличением доходов в проекте «А» будет возрастать доход и в проекте «Б», соответственно падение доходов в первом обусловливается влиянием тех же факторов, что и во втором. В случае положительного влияния факторов, наше предприятие вложив финансовые средства в данные портфельные проекты будет богатеть значительно быстрее, однако в противоположном случае, убытки в этих проектах также будут возрастать опережающими темпами.

Всегда, рассматривая какой либо инвестиционный проект или другую операцию, связанную с вложением финансов мы принимаем решение, учитывая отношение величины максимально возможных убытков к величине собственных средств. В том случае когда полученный коэффициент равен или больше единицы, дальнейшее рассмотрение проекта или операции снимается с повестки дня как не целесообразное. ДГУП «Можгатехинвентаризация» имеет правило рисковать только собственными средствами.



Заключение


Жизнедеятельность фирмы невозможна без планирования, слепое стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. При создание любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, так как производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, то есть пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объем производства, который в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов. Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержек и прибыли.

Планирование и моделирование дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.

Данная работа имела целью доказать необходимость финансового планирования деятельности любой фирмы, рассчитывающей на успех в современных условиях рынка. Нельзя забывать о том, что мы находимся в особо жестких условиях российской экономики, в которых некоторые рыночные законы действуют с точностью до наоборот, однако, с учетом того, что до перестройки наша страна в течение многих лет являлась ярким примером авторитарной директивно-плановой экономики, то процесс планирования производственно-коммерческой деятельности предприятия и основных рыночных показателей имеет под собой многолетний опыт.

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.










Список литературы


1.   Бадаш Х.З. Экономика предприятия. – Ижевск, УдГУ, 2003.

2.   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2003.

3.   Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2004.

4.   Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004.

5.   Валаева Т.Ф., Коростелёва Е.М., Хруцкий Е.А. Экономика, организация и планирование производства. - М: Экономика, 2004.

6.   Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. (под редакцией И.И. Елисеевой – М., Финансы и статистика, 2004.

7.   Грабовой П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И., Романова К.Г., Хрусталев Б.Б., Яровенко С.М.  Риски в современном бизнесе. М.:Аланс, 2004.

8.   Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов - М.: Финансы и статистика, 2004.

9.   Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:, Финансы и статистика, 2003.

10.   Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией - М.: Правовая Культура, 2003.

11.   Моделирование и Анализ Безопасности, Риска и Качества в Сложных Системах: Сборник. СПб. - НПО "Омега", 2002.

12.   Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. – СПб.: Питер, 2003.

13.   Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ - М.: Инфра-М, 2004.

14.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск, ИП «Экоперспектива», 2004.

15.   Стоянова Е.С. Финансовое искусство предпринимателя -  М.: Перспектива, 2004.

16.   Финансовый анализ деятельности фирм - М.: Ист-Сервис, 2003.

17.   Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой. - М.: Перспектива, 2004.

18.   Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Экономика, 2003.

19.   Шеремет А.Д. Экономический анализ в управлении производством - М.: Экономика, 2004.


МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ГОУ ВПО «УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2019 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ