ѕлан восстановлени€ платежеспособности ќјќ "»ѕѕ " урск"

 













 урсова€ работа

на тему:

Ђѕлан восстановлени€ платежеспособности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї




1. ’арактеристика де€тельности предпри€ти€

 

1.1 ќсновные сведени€ об ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї


ќјќ »ѕѕ Ђ урскї было образовано путем приватизации ‘едерального государственного унитарного издательско-полиграфического предпри€ти€ Ђ урскї по –аспор€жению є01Ц05/197 от 30.06.2005 г. “ерриториального управлени€ ‘едерального агентства по управлению федеральным имуществом –оссийской ‘едерации по  урской области.

13.07.2005 года в ≈диный √осударственный реестр юридических лиц, была внесена запись о том, что прекращена де€тельность юридического лица: ‘едерального государственного унитарного издательско-полиграфического предпри€ти€ Ђ урскї (‘√”»ѕѕ Ђ урскї) путем реорганизации в форме преобразовани€ в открытое акционерное общество Ђ»здательско-полиграфическое предпри€тие Ђ урскї (ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї).

ѕредпри€тие находитс€ в ведомственном подчинении ‘едерального агентства по печати и массовым коммуникаци€м –оссийской ‘едерации.

ќрганизационно Ц правова€ форма Ц открытое акционерное общество.

јкций предпри€ти€ в свободном обращении не имеетс€. ‘ункции собственника 100% акций предпри€ти€ осуществл€ет “ерриториальное управление ‘едерального агентства по управлению федеральным имуществом –оссийской ‘едерации по  урской области.

ѕредпри€тие имеет самосто€тельный баланс, вправе в установленном пор€дке открывать счета, в том числе валютный, в банках и иных кредитных организаци€х на территории –оссийской ‘едерации и за еЄ пределами.

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї осуществл€ет свою де€тельность в соответствии с «аконодательством –оссийской ‘едерации и действующим ”ставом.

ѕредпри€тие не имеет филиалов, представительств и дочерних предпри€тий.

–азмер уставного капитала Ц 13 455 300 (тринадцать миллионов четыреста п€тьдес€т п€ть тыс€ч триста) рублей.

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї отвечает по своим об€зательствам всем принадлежащим ему имуществом. ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї не отвечает по об€зательствам государства, его органов. √осударство и его органы не отвечают по об€зательствам предпри€ти€.

„исленность работников предпри€ти€ в целом Ц 365 человек.

¬ составе предпри€ти€ имеетс€ гаражно-складской комплекс площадью 4 443,5 м2 с прирельсовыми подъездными пут€ми.

ƒл€ междугородной перевозки используютс€ ћј«ы грузоподъемностью 20т, дл€ внутригородской перевозки материалов и бумаги со склада до типографии используютс€ грузовые машины «»Ћ-130, «»Ћ-130 Ђ¬ї.

ѕредпри€тие снабжаетс€ электроэнергией от  урских городских электросетей, теплом Ц от городских тепловых сетей, канализаци€, вода Ц от  урских сетей водо-канализационного хоз€йства, св€зь Ц от городских сетей ќќќ Ђ урсктелекомї.

Ќа предпри€тии имеетс€ столова€ на 120 посадочных мест, во вторую смену работает буфет.

–аботает прачечна€. ¬се работники обеспечены спецодеждой.

‘ункционирует медпункт.

¬ насто€щее врем€ имеетс€ загрузка на все виды оборудовани€.


1.2 ¬иды де€тельности, осуществл€емые предпри€тием

јнализ выпускаемой предпри€тием продукции необходим дл€ оценки целесообразности расширени€ текущей де€тельности.

ѕредпри€тие осуществл€ет в установленном законодательством –оссийской ‘едерации пор€дке следующие виды де€тельности:

Ј производство, реализаци€ полиграфической продукции, в том числе книжной;

Ј допечатна€ подготовка полиграфической продукции;

Ј оказание транспортных услуг;

Ј сдача в аренду офисных и складских помещений;

Ј торгово-закупочна€ и посредническа€ де€тельность;

Ј осуществление оптовой и розничной торговли;

Ј оказание социально-бытовых услуг населению.

»сточниками формировани€ имущества предпри€ти€ €вл€ютс€:

Ј имущество, переданное предпри€тию согласно плану приватизации;

Ј прибыль, полученна€ в результате хоз€йственной де€тельности;

Ј иные источники, не противоречащие законодательству –оссийской ‘едерации.

¬ыпускаема€ продукци€

»здательство осуществл€ет свою де€тельность по следующим направлени€м:

Ц производство книг в твердом и м€гком переплете;

Ц товары культурно-бытового назначени€;

Ц газета (областна€);

Ц изобразительна€ и друга€ продукци€.

ѕредпри€тие в основном выпускает книжную продукцию. ƒол€ книжной продукции в общем объеме выпуска продукции за 2000Ц2005 гг. составл€ла около 70 процентов. ƒол€ газетной и прочей печатной продукции незначительна.

ѕримен€емые технологии

ƒл€ производства книг используетс€ офсетный способ печати.

ќбложки книг печатаютс€ офсетным способом на машине 2ѕќЋ-71Ц4¬  с последующей припрессовкой гл€нцевой и матовой пленки.

јбсолютно все полиграфические материалы и сырье имеют гигиенические сертификаты качества и разрешены дл€ полиграфического производства. ¬с€ продукци€ производитс€ согласно технологическим инструкци€м на полиграфические процессы и соответствует их требовани€м.

Ќаличие на предпри€тии разнообразного печатного, отделочного оборудовани€ позвол€ет выпускать большой ассортимент товаров культбыта. –абота с новыми клиентами по выпуску этих товаров стала приносить прибыль.

—пециализаци€ предпри€ти€

1) √азетное производство:

компьютерный набор, верстка, печать газет офсетным способом в одну, две, четыре краски.

2)  нижно-журнальное производство:

набор, верстка, печать любой книжно-журнальной продукции офсетным способом, в одну, две, четыре краски любого формата от 60х90/8 до 70х108/64 доли на ротационных и листовых офсетных машинах, изготовление книжной продукции в м€гкой обложке, твердом переплете с отделкой и припрессовкой пленки, изготовление твердых переплетов с использованием других видов материалов, тиснение фольгой.

3)  ультбыт:

изготовление перекидных календарей, альбомов, папок, тетрадей, дневников, обложек к ним, блокнотов.

4) Ётикетки, бланки:

набор, верстка, печать различной бланочной и этикеточной продукции, лакировка, резка, упаковка этикеточной продукции.

ќказание дополнительных услуг

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї имеет возможность и оказывает дополнительные услуги заказчикам:

Ц предоставл€ет складские помещени€ заказчикам дл€ временного хранени€ готовой продукции (на предпри€тии имеетс€ более 1,5 тыс. м2 складских помещений с подъездными пут€ми Ц 4 вагона под разгрузку);

Ц сдает свободные офисные помещени€ в административном корпусе;

Ц доставл€ет автотранспортом ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї (2 машины марки Ђ—упер-ћа«ї) готовую продукцию заказчикам в различные регионы страны, а также доставл€ет по за€вкам заказчиков сырье и материалы в типографию;

- подготавливает допечатные материалы заказчиков.

¬ыпускаемые ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї издели€ предназначены дл€ реализации конечному потребителю: ассортимент производимой продукции Ц широкий.

»меютс€ ограничени€ на возможность увеличени€ объемов производства в краткосрочной перспективе, так как объемы выпуска ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї напр€мую завис€т от де€тельности предпри€тий Ц конкурентов.

Ќа рынке существует устойчивый спрос на указанную продукцию.

¬ насто€щее врем€ ѕредпри€тие ориентировано в основном на выпуск книжно-журнальной продукции.

—уществующий парк листовых офсетных машин может выпускать печатную продукцию различного формата.

Ќебольшой парк ротационных машин укомплектован трем€ форматами по выпуску в основном книжной продукции.

¬ведение дополнительных мощностей и увеличение количества форматов печатной продукции позвол€т в дальнейшем увеличить выпуск не только книг и брошюр, но и освоить и увеличить выпуск изделий культурно-бытового назначени€, журналов и газет.

ѕроведение компьютеризации основных производственных процессов позволит оптимизировать в целом весь процесс производства.

–азработка и внедрение новых технологических процессов, позволит использовать в процессе производства современные полиграфические материалы.

”же введЄнна€ в эксплуатацию система ј— ”Ё позвол€ет значительно экономить электроэнергию.

¬ 2007Ц2008 гг. планируетс€ автоматизировать допечатные процессы за счЄт приобретени€ фото-наборного комплекса.

ѕо печатным процессам планируетс€ приобретение высокопроизводительной 4-х красочной полуформатной печатной машины, а так же освоение выборочного ”‘ лакировани€.

ѕо переплЄтно-брошюровочным процессам планируетс€ приобрести полную поточную линию по изготовлению книг в твердом переплЄте.

ѕри приобретении новой линии дл€ изготовлени€ книг в твердом переплете по€витс€ возможность разнообразить выпуск книжной продукции с кругленным корешком и др.

ѕланируемый комплекс мер в дальнейшем позволит оптимизировать весь технологический процесс и даст возможность выпуска широкого ассортимента современной конкурентно-способной печатной продукции.


1.3 ¬нешние услови€ де€тельности

јнализ внешних условий де€тельности проводитс€ в цел€х:

Ј   оценки возможности расширени€ производственной де€тельности с учетом рыночной конъюнктуры;

Ј   вы€влени€ целесообразности развити€ новых видов производств (при перепрофилировании производства ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї) в данном географическом регионе и в сложившихс€ услови€х внешней среды;

Ј   определени€ основных конкурентов, потребителей и поставщиков ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, особенности взаимоотношени€ с которыми необходимо учитывать при разработке плана внешнего управлени€;

Ј   оценки конкурентных преимуществ и недостатков ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

Ј   определени€ перспектив развити€ ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї дл€ оценки инвестиционной привлекательности должника в будущем.

¬ли€ние государственной денежно-кредитной политики.

»нфл€ци€ влечет за собой рост издержек на материалы, и, соответственно, цены на предоставл€емые услуги. ƒл€ того, чтобы не допустить резкого роста переменных затрат, по возможности необходимо снижать затраты по другим расходным стать€м.

ќсобенности государственного регулировани€ отрасли, к которой относитьс€ должник. Ќе регулируетс€.

—езонные факторы и их вли€ние на де€тельность должника. ѕрисутствуют.

Ќаличие государственного оборонного заказа. ¬ течение двух анализируемых лет на предпри€тие не поступало государственных оборонных заказов.

Ќаличие мобилизационных мощностей. Ќа предпри€тие нет имущества, включенного в мобилизационные мощности.

Ќаличие имущества ограниченного оборота. Ќа предпри€тие нет имущества ограниченного оборота.

Ќеобходимость осуществлени€ дорогосто€щих природоохранных меропри€тий. ƒе€тельность предпри€ти€ не требует проведени€ дорогосто€щих природоохранных меропри€тий.

»меющиес€ торговые ограничени€, финансовое стимулирование. ќграничений или льгот со стороны государства нет.

 


1.4 √еографическое положение ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї расположено в областном центре Ц г.  урск Ц с численностью населени€ около 500 тыс. человек.

ѕредпри€тие €вл€етс€ крупнейшей типографией в ÷ентрально-„ерноземном регионе по выпуску книжной продукции. ¬ ¬оронежской области имеютс€ типографии по выпуску региональных и центральных газет, изготавливаетс€ небольшое количество книжной, изобразительной и бланочной продукции. ¬ Ѕелгородской и ќрловской области печатаютс€ местные газеты.

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї €вл€етс€ крупнейшей типографией в ÷ентрально-„ерноземном регионе по выпуску книжной продукции и изделий культбыта.

¬ регионе имеютс€ типографии в г. ¬оронеже по выпуску региональных и центральных газет офсетным способом печати. »зготавливаетс€ также небольшое количество книжной, изобразительной и бланочной продукции.

¬ г. Ѕелгороде изготавливаютс€ местные газеты офсетным способом печати, изобразительна€ продукци€, издели€ культбыта, бланочна€ продукци€.

¬ г. ќрле Ц выпуск местных газет офсетным способом печати, на офсетных листовых машинах Ц бланочна€ и изобразительна€ продукци€.

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї не €вл€етс€ конкурентом г. ¬оронежу по выпуску газет, так и типографии региона по имеющимс€ мощност€м и оборудованию не могут €вл€тьс€ конкурентами предпри€тию по выпуску книжной продукции и изделий культбыта. ќднако, площади и мощности предпри€ти€ таковы, что дл€ полной его загрузки объемов „ерноземного региона мало. ѕоэтому проводитс€ интенсивна€ работа по привлечению крупных издательств и развитию собственной сбытовой сети.

¬  урской области имеютс€ предпри€ти€ крупного бизнеса: ћихайловский √ќ  и  урска€ јЁ—, что повышает инвестиционную привлекательность региона, в том числе и в сервисные отрасли экономики, такие как полиграфическа€ де€тельность.

Ѕлизость крупных промышленных центров, таких как: ¬оронеж, Ѕелгород, “ула, ќрел, удобное транспортно-географическое положение города позвол€ют использовать привозное сырье и топливо, обеспечивают св€зи по кооперированию, сбыту готовой продукции.

√еополитическое положение региона Ц положение на политико-административной карте Ц достаточно благопри€тное, благодар€ соседству с регионами, устойчивыми в политическом отношении, со сходным этническим и религиозным составом населени€, удаленности от внешних границ.

 роме того, благопри€тное экономическое положение позвол€ет обеспечивать быструю и эффективную доставку производимой продукции потребител€м: через  урск проход€т федеральные автотрасса и железнодорожна€ ветка, соедин€ющие ћоскву с югом –оссии и далее ”краиной.

¬ св€зи с относительно небольшими размерами территории и высокой обеспеченностью транспортными пут€ми регион характеризуетс€ проницаемостью пространства дл€ инвестиционных вложений.

“от факт, что предпри€тие, наход€щеес€ в региональной столице Ц г.  урске, имеющее большие производственные мощности, а так же высокую степень конкурентности в отрасли, требует от руководства обеспечивать поиск потребителей на межрегиональном рынках.

ѕри всем этом, географическое положение позвол€ет обеспечивать доставку продукции потребител€м и комплектующие и сырье от поставщиков на ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї достаточно эффективно.



1.5 ќсновные потребители продукции

“ипографи€ с 1993 года работает с посто€нными заказчиками, издающими книжную продукцию.

–абота основана на договорах на производство книжной продукции. Ќа основании этих договоров заказчики помес€чно представл€ют тематические планы-за€вки. Ёти планы-за€вки анализируютс€ и систематизируютс€ в мес€чные оперативные планы изготовлени€ и сдачи готовой продукции.

¬ мес€чных оперативных планах производитс€ ув€зка заказов разных заказчиков по выпуску книг по видам печати (листова€ или ротационна€), срокам выхода книг, просчитываетс€ отпускна€ стоимость книжной продукции.

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї на 70% зависит от ассортимента книжной продукции, предлагаемой основными заказчиками. —ледующие предпри€ти€ заказывают более 60% производимой продукции.

є п/п

Ќаименование

1

ќќќ Ђ‘ениксї

2

ќќќ »ƒ Ђ–ипол- лассикї

3

ќќќ фирма Ђ—амсонї

4

ќќќ Ђ¬ладосї

5

«јќ Ђ÷ентрполиграфї

6

ќќќ Ђ анц-Ёксмої


ќставша€с€ продукци€ приходитс€ на более мелких заказчиков.

— указанными в таблице потребител€ми у ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї сложились длительные отношени€:

1. ќќќ »ƒ Ђ–ипол- лассикї Ц г. ћосква, более 9 лет, планы выпуска утверждаютс€ на каждый мес€ц (книги, брошюры).

2. ќќќ Ђ‘ениксї Ц г. –остов-на-ƒону, более 5 лет, планы выпуска утверждаютс€ на каждый мес€ц (книги, культбыт).

3. «јќ Ђ÷ентрполиграфї Ц г. ћосква, более 5 лет, планы выпуска утверждаютс€ на каждый мес€ц (книги);

4. ќќќ фирма Ђ—амсонї Ц г. ¬оронеж, издели€ культбыта, договоры заключаютс€ в основном на квартал.

¬ременные рамки заключени€ договоров на прогнозируемый период:

Ц книжна€ продукци€ Ц до 1 года;

Ц газетна€ продукци€ Ц 1 полугодие;

Ц товары культбыта Ц 1 квартал;

- проча€ продукци€ Ц 1 мес€ц.

ƒл€ каждого из покупателей разрабатываетс€ отдельна€ ценова€ политика, основанна€ на технических параметрах продукции, объемах и сроках поставки.

ѕродукци€ сдаетс€ с первого предъ€влени€. —ерьезных замечаний по качеству продукции не имеетс€, а в случае обнаружени€ в тираже недоброкачественной продукции, согласно договору с заказчиками, производитс€ замена.

ѕри ценообразовании предпри€тие использует дифференцируемую политику. ќна основана на установлении цены, базирующейс€ на собственных издержках производства и цен конкурентов на рынке полиграфических услуг. ÷ена должна быть достаточной дл€ поддержани€ стабильного финансового состо€ни€ и платежеспособности предпри€ти€, т.е. она должна привлечь покупател€, покрыть затраты и обеспечить разумную прибыль.

ѕоэтому на ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї существует политика гибких цен, учитывающих конъюнктуру рынка.

ќчевидно, что работа с малым числом посто€нных потребителей ставит результат работы ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї в зависимость от масштабов де€тельности, темпов развити€, потребительских предпочтений очень ограниченного числа покупателей. ¬ случае если указанные предпри€ти€ не планируют значительного расширени€ де€тельности, ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї не сможет увеличить объемы производства и реализации продукции. ƒл€ повышени€ доходов от текущей де€тельности предпри€тию необходимо проводить маркетинговую политику, направленную на поиск новых потребителей и даже новых рынков сбыта.

ќднако освоение новых рынков сбыта требует значительных финансовых вложений, необходимых дл€ проведени€ маркетинговых исследований, внедрени€ системы управлени€ качеством, ведени€ переговоров в различных регионах страны и за рубежом и т.д.

Ќаличие посто€нных потребителей, обширных рынков сбыта свидетельствует о высокой инвестиционной привлекательности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, при этом в краткосрочной перспективе значительное расширение объемов сбыта представл€етс€ маловеро€тным, ввиду отсутстви€ средств на проведение маркетинговых меропри€тий, меропри€тий по повышению качества продукции и по модернизации производства.


1.6 ќсновные поставщики


”становлено, что ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї работает в течение длительного периода времени с посто€нными поставщиками сырь€ и комплектующих. ќсновные поставщики приведены далее:

Ц —«Ћ -—ѕб, —ыктывкарский Ћѕ  Ц бумага газетна€ и офсетна€, доставка железнодорожным транспортом;

Ц ѕќ Ђѕолиграфкартонї, г. Ѕалахна Ќижегородской обл. Ц картон переплетный;

Ц јлексинска€ Ѕ ‘ Ц картон марки Ђ¬ї;

Ц ќќќ Ђѕ‘ Ђ—ашкої, г. ћосква Ц офсетные пластины;

Ц “оржокский завод полиграфических красок Ц краски;

Ц ќќќ Ђ “Ѕї Ц клей Ќ»–-Ћ4;

Ц ќќќ Ђћодуль-ћї Ц дисперси€ ѕ¬ј.

ѕо офсетной бумаге и картону марки Ђ¬ї услови€ поставки Ц 100% предоплата, либо давальческое сырье, по остальным видам сырь€ и материалов услови€ поставок более м€гкие с возможностью доставки и отсрочки платежа.


1.7 ѕоложение дел в отрасли, основные конкуренты


ѕо данным –оссийской книжной палаты в 2006 году в –‘ вышло: книг Ц 86104 названи€, тиражом 516304,6 тыс€ч экз.; брошюр Ц 16164 названи€, тиражом 147219,5 тыс. экз. Ќа долю следующих 10 участников рынка приходитс€ около 62% общероссийского тиража книжной продукции, ††††† из них:

1.   ”ль€новский дом печат膆††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† †††††††† 13,5%;

2.   —моленский полиграфкомбинат††† ††††††††††††††††††††††††††††††††††††† 9,4%;

3.   “верской полиграфический комбинат детской литературы†††††† 19,9%;

4.   Ђ«вездаї†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† 0,4%;

5.   ЂЌижполиграфї†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† 3,3%;

6.   “ульска€ типограф舆†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† 5,7%;

7.   —аратовский полиграфический комбинат†††††† ††††††††††††††††††††††††††† 6,3%;

8.   Ђѕравда —евераї††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† 1,1%;

9.   ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† 1,8%;

10. —моленска€ областна€ типограф舆†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† 1,3%.

¬ысока€ печать сохранилась в небольших объемах в “ульской и —моленской областной типографи€х.

ѕо количеству перерабатываемой бумаги (листажу) лидирует ”ль€новский дом печати. Ќа долю четырех участников (”ль€новский дом печати, —моленский и “верской полиграфкомбинаты, Ђ«вездаї) приходитс€ около 70% листажа.

¬ажна€ роль в конкурентной борьбе на рынке полиграфии принадлежит красочности печати. Ќесмотр€ на то, что не менее 70% тиража печатаетс€ в одну краску, рыночные тенденции, определ€емые спросом, указывают на посто€нное увеличение доли красочной полиграфической продукции. ѕо красочности в целом и рулонной в частности лидируют —моленский и “верской полиграфкомбинаты. ѕо листовой офсетной печати трое из участников (Ђѕравда —евераї, ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї и —моленска€ областна€ типографи€) еще не вышли на уровень средней красочности, равный двум, тогда как на “верском полиграфкомбинате и “ульской типографии он превысил 3,5.

— учетом красочности на первые позиции по объему натурального выпуска перемещаютс€ —моленский и “верской полиграфкомбинаты, причем значительна€ часть цветной офсетной печати в “вери приходитс€ на листовую печать. Ћистова€ офсетна€ цветна€ печать предоставл€ет дополнительное конкурентное преимущество, позвол€ющее:

Ј   во-первых, в меньшей степени зависеть от жесткой прив€зки к формату, тем самым, предоставл€€ дл€ издательств больших возможностей дл€ издательских изысков;

Ј   во-вторых, в меньшей степени зависеть от тиража продукции.

ѕредпри€ти€, имеющие в своем распор€жении многокрасочные листовые машины, приобретают значительное конкурентное преимущество.

–аспределение общего тиража выпущенных книг и брошюр по видам полиграфического оформлени€ показывает преобладание в структуре выпуска тонких брошюр, удельный вес которых в общем тираже вдвое больше удельного веса брошюр, скрепленных по бесшвейной технологии. Ёта тенденци€ российского книгопечатани€ прослеживаетс€ уже достаточно длительное врем€, что говорит об устойчивости издательских приоритетов. ѕричем наблюдаетс€ совпадение по удельным весам выпуска тонких брошюр среди перечисленных дес€ти предпри€тий.

Ќаиболее близок, к средним цифрам распределени€ —моленский полиграфкомбинат.  ниги в твердом переплете доминируют в структуре выпуска у ЂЌижполиграфї и ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї. ќднако ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї не может производить книги в твердом переплете с округленным корешком, спрос на которые растет. ќбъемные брошюры занимают больший удельный вес в Ђ«вездеї и “ульской типографии. “верской полиграфкомбинат производит более 40% тонких брошюр от общероссийского тиража.

 ак видно, на рынке полиграфии заметна четка€ специализаци€ по направлени€м выпуска продукции. Ёто естественный рыночный процесс, требующий учета при планировании развити€ предпри€ти€.

” ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї заметно преобладание в структуре продукции книг в твердом переплете. —тратеги€ развити€ предпри€ти€ должна предусматривать сохранение и рост рыночной доли в сегменте книг в твердом переплете за счет внедрени€ технологии производства книг с округленным корешком и повышени€ цветности. “ак как, така€ продукци€ имеет более высокую добавленную стоимость. ѕриобретение многокрасочной листовой машины и линии дл€ изготовлени€ книг с округленным корешком, позволит ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї получить значительное конкурентное преимущество. ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї имеет возможности дл€ расширени€ объема газетной печати, так же, за счет приобретени€ новой газетной многокрасочной машины. Ќаличие больших площадей на ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї позвол€ет свободно разместить приобретенное оборудование.



2. ‘инансовое положение предпри€ти€

2.1 ’арактеристика финансового состо€ни€


ѕо результатам анализа финансового состо€ни€ ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї были сделаны следующие выводы:

Ј   Ќа момент проведени€ исследовани€, стоимости имущества должника недостаточно дл€ погашени€ в полном объеме требований кредиторов. Ёто говорит о том, что проста€ продажа имущества должника не может стать эффективной мерой по восстановлению платежеспособности.

Ј   ¬се основные показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости имеют тенденцию к ухудшению, что свидетельствует о том, что при восстановлении платежеспособности предпри€ти€ необходимо проводить меропри€ти€ по прекращению негативных тенденций.

Ј   ќбращает на себ€ внимание стабильное снижение показателей обеспеченности об€зательств должника его активами и показател€ финансовой независимости.

Ј   —труктура пассивов должника в течение всего рассматриваемого периода свидетельствует о крайне высокой степени зависимости предпри€ти€ от внешних источников финансировани€, что говорит о неустойчивом финансовом положении.

Ј    ак следует из данных бухгалтерской отчетности на момент проведени€ исследовани€, собственный капитал должника стал отрицательным, то же можно сказать и о размере чистых активов, то есть можно говорить о полной зависимости предпри€ти€ от кредиторов.




Ј   «а период 2005Ц2007 гг. степень платежеспособности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї имеет четко выраженную позитивную динамику с 8 на начало 2005 года до 4,6 на начало 2007 года. “аким образом, можно сделать вывод о неплатежеспособности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї по текущим об€зательствам за анализируемый период, но при этом следует учесть позитивную динамику, котора€ позвол€ет предположить Ц возможность восстановлени€ платежеспособности по текущим об€зательствам и положительно характеризует де€тельность руководства предпри€ти€.



2.2 »мущество и капитал предпри€ти€ по результатам инвентаризации и анализа бухгалтерской отчетности

ѕо результатам инвентаризации и по итогам анализа бухгалтерской отчетности установлено, следующее:

—огласно бухгалтерскому балансу по состо€нию на 30.06.2007 года, активы ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї представлены следующими стать€ми (в тыс. руб.):


ј “»¬

 од
показател€

Ќа начало отчетного года

Ќа конец отчетного периода

 

I. ¬необоротные активы




 

Ќематериальные активы

110

-

-

 

ќсновные средства

120

15448

14455

 

Ќезавершенное строительство

130

53

44

 

ƒоходные вложени€ в материальные ценности

135

-

-

 

ƒолгосрочные финансовые вложени€

140

-

-

 

ќтложенные налоговые активы

145

-

-

 

ѕрочие внеоборотные активы

150

-

-

 


»того по разделу I

190

15501

14499

II. ќборотные активы




 

«апасы

210

5561

5842

 


в том числе:





сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

3197

2817


животные на выращивании и откорме

212

-

-


затраты в незавершенном производстве

213

-

-


готова€ продукци€ и товары дл€ перепродажи

214

2301

2904


товары отгруженные

215

-

-


расходы будущих периодов

216

63

121


прочие запасы и затраты

217

-

-

Ќалог на добавленную стоимость по приобретенным ценност€м

220

80

48

 

ƒебиторска€ задолженность (платежи по которой ожидаютс€ более чем через 12 мес€цев после отчетной даты)

230

-

-

 



 


в том числе:





покупатели и заказчики

231

-

-

ƒебиторска€ задолженность (платежи по которой ожидаютс€ в течение 12 мес€цев после отчетной даты)

240

4170

6647

 


6647

 


в том числе:





покупатели и заказчики

241

2643

5041

 раткосрочные финансовые вложени€

250

-

-

 

ƒенежные средства

260

122

166

 

ѕрочие оборотные активы

270

-

-

 


»того по разделу II

290

9933

12703

ЅјЋјЌ—

300

25434

27202

 






‘орма 0710001 с. 2


 ак видно из данных баланса более половины стоимости имущества составл€ют основные средства. ќсновные средства должника представлены объектами недвижимости, оборудованием, транспортными средствами. Ѕалансова€ стоимость основных средств Ц 14499 тыс. руб.

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї практически не имеет денежных средств на расчетном счете и в кассе, что, безусловно, преп€тствует эффективному функционированию предпри€ти€ Ц следствием недостатка денежных средств может быть не только увеличение задолженности по денежным об€зательствам и об€зательным платежам, но возникновение значительных сумм задолженности перед персоналом по заработной плате. ќднако, ситуаци€ на самом деле более позитивна, так как обнадеживает ситуаци€ с существенным размером краткосрочной дебиторской задолженности, ее высока€ оборачиваемость на предпри€тии в течение квартала. —огласно бухгалтерскому балансу вс€ дебиторска€ задолженность на 30.06.2007 года составл€ет 6647 тыс. руб.



Ќа предпри€тии наблюдаетс€ рост излишков готовой продукции, если на начало 2007 года ее было на сумму 2301 тыс. руб., то на конец полугоди€ сумма составила 2904 тыс. руб., что менее половины мес€чного объема производства, что подтверждает ранее сделанный вывод об устойчивом сбыте продукции.

Ј   ѕредпри€тие фактически обладает числ€щимис€ в бухгалтерском балансе активами, однако, основные средства сильно изношены, некоторые автотранспортные средства неисправны, имеютс€ правоустанавливающие документы на объекты недвижимости.

Ј   »мущественный комплекс предпри€ти€ позвол€ет вести производственную де€тельность.

Ј   Ѕалансовой стоимости имущества достаточно дл€ погашени€ об€зательств перед кредиторами, установленных в реестре требований кредиторов в период наблюдени€.


2.3 јнализ выручки, затрат и финансового результата де€тельности предпри€ти€ в 2005Ц2006 гг. и в первом полугодии 2007 г.

¬ данной части приведены результаты анализа прежде всего взаимосв€зи между объемами реализации (выручкой), затратами и финансовым результатом (прибылью или убытком) де€тельности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

ѕодобный анализ проведен дл€ того, чтобы определить, возможно ли восстановление платежеспособности должника Ц ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї за счет: проведени€ меропри€тий по снижению себестоимости, увеличению объемов производства и какие объемы производства должны быть достигнуты дл€ того, чтобы за счет текущей де€тельности получить денежные средства в объеме, достаточном дл€ максимального погашени€ требований кредиторов.

ƒл€ проведени€ насто€щего анализа использованы материалы отчетов о прибыл€х и убытках должника, сведени€ об объемах производства, себестоимости продукции, представленные бухгалтерией ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

ѕредпри€тие, €вл€€сь, конечно, убыточным, фактически балансирует на грани безубыточности. ќб этом свидетельствует незначительные по сравнению с выручкой суммы убытка, так же позитивным фактором €вл€етс€ посто€нный рост выручки от реализации.

«начительный рост прибыли возможен при изменении ценовой политики должника в сторону повышени€ за счет улучшени€ качества продукции.

”величение объема производства в денежном выражении всего на 7% делает производственную де€тельность предпри€ти€ рентабельной, при сокращении уровн€ коммерческих расходов до уровней 2006 года и удержани€ от роста прочих расходов позволит достичь безубыточного уровн€ де€тельности уже сегодн€.

“аким образом, дл€ осуществлени€ эффективной де€тельности достаточно увеличить объемы производства примерно на 7%, что автоматически приведет к снижению себестоимости выпускаемой продукции. ≈сли же, масштабы де€тельности расширить более значительно Ц на 20Ц30% (дл€ чего необходимо модернизировать производство, сформировать и реализовывать эффективную маркетинговую политику, и т.д.), снижать текущие издержки и одновременно увеличить отпускные цены на 5Ц10% (возможности дл€ этого также имеютс€), то ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї смогло бы восстановить свою платежеспособность в течении полутора лет. ќднако, как было установлено по результатам анализа рыночной ситуации значительное расширение производства и серьезное сокращение себестоимости возможно лишь при условии финансировани€ модернизации производства, маркетинговых меропри€тий. ѕри улучшении организации производства и маркетинга ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї выйдет на текущую рентабельность, но накопленной прибыли будет недостаточно дл€ полного расчета с кредиторами без дополнительных инвестиций.

¬ св€зи с этим принимаетс€ возможным увеличение объемов производства до 7% уже в насто€щее врем€. ѕри этом прибыль, полученна€ от текущей де€тельности будет направлена, в том числе, на финансирование иных меропри€тий по восстановлению платежеспособности и на погашение текущих об€зательств.

¬ сложившейс€ ситуации возможность безубыточной де€тельности представл€етс€ очевидной.

ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї находитс€ в т€желом финансовом положении, производственна€ де€тельность предпри€ти€ находитс€ на грани безубыточности, задолженность перед кредиторами покрываетс€ за счет имеющегос€ у должника имущества. ѕродажа всего имеющегос€ имущества, таким образом, может принести достаточно денежных средств дл€ удовлетворени€ требований кредиторов, однако это приведет к прекращению производственной де€тельности ќјќ »ѕѕ Ђ урскї и последующему увольнению более 350 человек, многие из которых работающие матери.

¬ цел€х максимально возможного удовлетворени€ требований кредиторов и сохранени€ полиграфического профил€ предпри€ти€ необходимо рассмотреть возможность восстановлени€ платежеспособности за счет перепрофилировани€ производства, дополнительной эмиссии акций, замещени€ активов, возможной продажи предпри€ти€ Ц должника в пор€дке, предусмотренном ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї. ѕодробному рассмотрению возможности и целесообразности применени€ каждой из возможных мер по восстановлению платежеспособности посв€щен следующий раздел.


3. ќпределение мер по восстановлению платежеспособности

¬ предыдущем разделе была проанализирована де€тельность предпри€ти€ с точки зрени€ его производственных возможностей, финансовой устойчивости, конкурентных преимуществ.

Ќа основании проведенного анализа были определены основные меры восстановлени€ платежеспособности должника, которые планируетс€ использовать дл€ достижени€ конечной цели внешнего управлени€ Ц максимально возможного удовлетворени€ интересов кредиторов.

¬озможные меры по восстановлению платежеспособности должника указаны в ст. 109 ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї, котора€ устанавливает, что ѕланом внешнего управлени€ могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

Ј   перепрофилирование производства;

Ј   закрытие нерентабельных производств;

Ј   взыскание дебиторской задолженности;

Ј   продажа части имущества должника;

Ј   уступка прав требовани€ должника;

Ј   исполнение об€зательств должника собственником имущества должника Ц унитарного предпри€ти€;

Ј   увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

Ј   продажа предпри€ти€ должника;

Ј   замещение активов должника;

Ј   иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

ќткрытость перечн€ мер по восстановлению платежеспособности позвол€ет в рамках действующего законодательства примен€ть любые иные меры, направленные на решение указанной задачи (например, продолжение текущей де€тельности, проведение структурно-организационных изменений и пр.).

ƒл€ формировани€ эффективного плана по восстановлению платежеспособности была проанализирована возможность использовани€ каждой из предлагаемых законодательством мер по восстановлению платежеспособности, а также возможности использовани€ предлагаемых мер в комплексе. ѕри этом оценивалась не только экономическа€ целесообразность восстановлени€ платежеспособности тем или иным способом, но и проводилс€ всесторонний правовой анализ каждого планируемого действи€.


3.1 «акрытие нерентабельных производств

ѕрибега€ к данной мере восстановлени€ платежеспособности, руководитель предпри€ти€ исходит из предположений о том, что:

1. предпри€тие производит несколько видов продукции либо осуществл€ет различные виды де€тельности;

2. отдельные виды де€тельности €вл€ютс€ прибыльными, а другие убыточными и Ђт€нутї предпри€тие вниз;

3. убыточные производства отличаютс€ тем, что дл€ них характерно превышение затрат на производство и реализацию продукции над выручкой от реализации;

4. отказ от убыточных (нерентабельных) производств позволит сократить затраты, повысить общую рентабельность производственной де€тельности;

5. в результате повышени€ рентабельности должник будет получать дополнительную прибыль и в установленные законом сроки сможет мобилизовать денежные средства в размере, достаточном дл€ погашени€ требований кредиторов.

 ак показывают данные отчетов о прибыл€х и убытках, производственна€ де€тельность предпри€ти€ действительно нерентабельна.

—водные данные отчетов о прибыл€х и убытках за 2005Ц2006 годы и за первое полугодие 2007 года приведены в разделе 1 насто€щего плана.

ƒл€ определени€ целесообразности закрыти€ нерентабельных производств, с целью повышени€ платежеспособности был проведен расчет возможного экономического эффекта от применени€ данной меры восстановлени€ платежеспособности, по результатам которого установлено, что простое закрытие производства того или иного вида продукции вообще не приносит положительного эффекта по следующим причинам:

ƒе€тельность ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї хоть и нерентабельна, но близка к безубыточной (об этом свидетельствует динамика финансового результата, рассчитанна€ на основе анализа данных отчетов о прибыл€х и убытках). ѕорога безубыточности предпри€тие не может достичь ввиду преобладани€ в себестоимости продукции посто€нных затрат. ¬ такой ситуации сокращение объема производства приводит к значительному сокращению выручки, при котором не наблюдаетс€ столь же €вное сокращение затрат (оп€ть же ввиду большой доли посто€нных затрат).

“о есть сокраща€ объемы выпуска и общую сумму затрат, мы тем самым лишь увеличим себестоимость единицы продукции. ѕри этом, выручка будет сокращатьс€ быстрее, чем затраты и сумма убытка будет только увеличиватьс€.

ƒаже полностью прекратив производственную де€тельность предпри€тие не сможет снизить затраты до нул€ (так как необходимо проводить меропри€ти€ по ремонту и эксплуатации зданий, платить налог на имущество, заработную плату и т.д.).

“аким образом, можно сделать вывод, что закрытие производств не может €вл€тьс€ приемлемой мерой восстановлени€ платежеспособности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

Ќо так как производственна€ де€тельность должника нерентабельна, следует рассмотреть возможность применени€ следующей меры по восстановлению платежеспособности Ц перепрофилировани€ производства.


3.2ѕерепрофилирование производства

ѕерепрофилирование производства подразумевает либо смену видов де€тельности, либо изменение ассортимента производимой продукции.

ѕри реализации данной меры восстановлени€ платежеспособности следует учитывать следующее:

—ерьезное перепрофилирование производства требует значительных вложений капитала (инвестиций). “ак как предпри€тие имеет признаки несосто€тельности и в отношении него введена процедура банкротства, можно говорить о значительной (если не полной) зависимости должника от решений собрани€ кредиторов. ¬ такой ситуации вр€д ли найдетс€ инвестор, который будет готов вложить собственные средства в кризисное предпри€тие.  роме того, предпри€тие, хот€ и €вл€етс€ открытым акционерным обществом, находитс€ в собственности государства, что:

во-первых, усложн€ет прин€тие необходимых решений ввиду высокой степени бюрократизации;

во-вторых, значительно сокращает круг частных инвесторов, заинтересованных в развитии ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

‘актически, единственным возможным источником притока капитала может €вл€тьс€ сам собственник предпри€ти€ (государство), либо частна€ структура, сумевша€ убедить государство переуступить акции ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї частично или полностью.

–езультаты инвентаризации имущества ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї показали, что организаци€ располагает значительным количеством основных средств, полный перечень приведен ниже.

ѕредварительный анализ имеющихс€ производственных мощностей и перечн€ видов де€тельности, которые может осуществл€ть предпри€тие, был проведен в первом разделе работы, из которого следует вывод о максимальной загруженности и изношенности, а так же специфичности существующих производственных мощностей, что делает невозможным перепрофилирование производства на сегодн€шний день. “ака€ ситуаци€ накладывает серьезные ограничени€ на развитие предпри€ти€ в части возможности и целесообразности освоени€ производства новых видов продукции.

»з ранее изложенного следует, что предпри€тие не имеет возможность значительно увеличить объемы выпуска продукции на существующей технологической цепочке. ¬ сложившейс€ ситуации гораздо более выгодно использовать свободные офисные, производственные и складские площади дл€ оказани€ услуг, которые будут пользоватьс€ спросом у потребител€ (то есть будут в полной мере соответствовать требовани€м рынка).

¬о-первых, следует отметить наличие объектов недвижимости, в которых могут размещатьс€ новые производства (или же сами эти здани€ могут стать объектами аренды). —писок объектов недвижимости ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї и их характеристики приведены ниже:


Ќаименование

–асполагаютс€:

Ётажность,

площадь (м2), материал

Ѕалансова€ стоимость (в руб.)

јдминистративное здание, 1975 года постройки, Ћитер-ј

”правленческий аппарат

ќјќ »ѕѕ Ђ урскї,
редакци€ газеты Ђ урска€ правдаї, пищеблок, медблок, арендаторы.

4 этажа,

площадь: 4096,3м2,

подземный этаж -383,3м2,

фундаменты Ц бетонные, стены Ц кирпичные, полы Ц бетонные, плиточные.

2 206 947,36

—толова€, Ћитер-ј4

–асполагаютс€: кухн€, подсобные помещени€, каб. руководства, обеденные залы, холодильна€ камера, бытовые помещени€


ѕлощадь 577,7 м2

этажность Ц 1 фундаменты Ц ж/б блоки, стены кирпичные, крыша Ц железна€, полы Ц бетонные, плиточные.

240 760,81


“еплица, Ћитер-√4

»спользуетс€ по назначению



этажность Ц 1 площадь 332,1 м2 стены Ц ж/б блоки, крыша стекл€нна€, вход Ц ж/б ленточный марш

80304,64

“орговый дом,

Ћитер-ј1

јрендаторы

ћодуль. Ётажность Ц 1,

ѕлощадь Ц 1123м2

774261,2

√араж, Ћитер-¬3


–асполагаютс€ боксы дл€ хранении легковых автомашин

Ётажность Ц 1, ѕлощадь Ц 105,1 м2 ‘ундаменты Ц бетонные ленточные, стены кирпичные, крыша Ц рулонна€, полы Ц цементные.

31034,65

ќвощехранилище, Ћитер-Ѕ

»спользуетс€ по назначению


ѕлощадь 190,5 м2 этажность Ц 2 фундаменты Ц ж/б блоки, стены Ц ж/б блоки, кирпичные, перекрыти€ Ц дощатое по металлическим балкам, крыша Ц рулонна€, полы Ц дощатые.

29309,1

ѕроизводственное здание, Ћитер-¬,

в, в1, в2

–асполагаютс€ полиграфические цеха, ремонтна€ служба, склад готовой продукции, вспомогательные службы, кабинеты начальников цехов, мастеров, бытовые помещени€.

ѕлощадь Ц 11662 м2 Ётажность Ц 4 фундамент Ц ж/б сваи, стены Ц кирпичные,

3407785,07

ѕроизводственный (√—ћ), Ћитер-¬4

»спользуетс€ дл€ хранени€ √—ћ

этажность Ц 1 ѕлощадь 31,5 м2 фундаменты Ц бетонные, ленточные, стены Ц кирпичные, крыша Ц рулонна€, полы Ц бетонные.

11048,09

ѕроизводственный (обойный цех),

Ћитер-¬2

–асполагаютс€ производственные участки, бытовые помещени€, вспомогательные помещени€, автомойка, сауна, бассейн, гаражи.

ѕлощадь Ц 1090 м2 ‘ундаменты ж/б блоки, стены Ц кирпичные панельные, перекрыти€ Ц ж/б плиты, крыша Ц рулонна€, металлическа€

937495,91

ѕроизводственный (÷ѕЅ), Ћитер-¬1

–асполагаютс€: производственные участки,

бытовые помещени€, администраци€ цеха

Ётажность Ц 3 ѕлощадь Ц 3561 м2 фундаменты Ц ж/бетонные сваи, стены панельные, кирпичные, перекрыти€ Ц ж/бетонные плиты, крыша рулонна€, полы Ц бетонные, плиточные.

362577,25

—клад бумаги,

Ћитер-Ѕ

–асполагаютс€ складские помещени€,

ж/ дорожна€ ветка, гараж, ремонтна€ служба, бытовые помещени€, вспомогательные помещени€, каб. администрации. —тены Ц ж/б панели, кирп

 урска€ обл. г.  урск, ул. —оловьина€, дом 68

ѕлощадь 5123 м2 Ётажность Ц 1

522455,57

“орговый комплекс, Ћитер-Ѕ1

–асполагаютс€ «акусочна€, гостиница, биль€рдный зал, подсобные помещени€, проходна€, санузлы.

ѕлощадь: 441,1 м2 этажность Ц 1 цокольный этаж Ц 1 фундаменты Ц бетонные, ленточные, стены Ц кирпичные, металлические, перекрыти€ Ц ж/бетонные, крыша Ц р

879267,65


ќчевидно, что сдача в аренду отдельных помещений предпри€ти€ сможет принести дополнительный доход. ќднако, имеющеес€ на предпри€тии оборудование хоть и изношено в значительной степени, еще долго может использоватьс€ при производстве полиграфической продукции.

ќсвоение новых видов продукции представл€етс€ весьма привлекательной перспективой дальнейшего развити€ предпри€ти€. ѕри этом нет необходимости отказыватьс€ от производства уже освоенной продукции. ѕри освоении новых видов де€тельности сократитс€ дол€ посто€нных расходов в себестоимости продукции, в результате чего имеющиес€ производства станут рентабельными, и ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї будет получать прибыль как от старого производства, так и от новых видов де€тельности.

Ќесмотр€ на возможность освоени€ новых производств, нельз€ забывать о необходимости дл€ этого модернизации производства ќјќ »ѕѕ Ђ урскї, а, следовательно, требуетс€ сторонний инвестор, так как ожидаемой выручки от действующего производства окажетс€ недостаточно, чтобы погасить кредиторскую задолженность и накопить средства дл€ инвестиций в модернизацию производства. ќднако, последующее развитие новых видов де€тельности значительно повысит капитализацию предпри€ти€.



3.3¬зыскание дебиторской задолженности и уступка прав требовани€

ќдной из мер восстановлени€ платежеспособности должника, предусмотренной ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї €вл€етс€ взыскание дебиторской задолженности.

Ќа практике взыскание дебиторской задолженности почти всегда становитс€ дополнительной мерой восстановлени€ платежеспособности, так как погасить задолженность несосто€тельного предпри€ти€ почти никогда невозможно только за счет взыскани€ долгов с контрагентов.

—огласно бухгалтерскому балансу вс€ дебиторска€ задолженность на 30.06.2007 года составл€ет 6 647 тыс. руб., на 31.03.2007 она составл€ла 5 923 тыс. руб.

ќбычно предпри€ти€-банкроты имеют большие объемы просроченной дебиторской задолженности, котора€ зачастую, €вл€етс€ безнадежной к взысканию.  роме того, дебиторска€ задолженность несосто€тельного предпри€ти€ часто бывает необоснованно внесена в состав активов должника. ¬ данном случае дебиторска€ задолженность носит краткосрочный характер, при этом ее размер не превышает объема среднемес€чной выручки ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

јнализ приведенных данных говорит о том, что взыскание дебиторской задолженности сможет значительно улучшить финансовое состо€ние предпри€ти€. “акой вывод был сделан на следующих основани€х:

–азмер кредиторской задолженности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї (включенной в реестр требований кредиторов) составл€ет более 14 млн. руб. ¬зыскание дебиторской задолженности сможет принести до 6 млн. руб., то есть за счет взыскани€ дебиторской задолженности, возможно, погасить до 43% об€зательств. ќднако, следует учесть, то что фактически дебиторска€ задолженность ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї €вл€етс€ его оборотным капиталом. “аким образом, если направить все средства, вырученные от взыскани€ дебиторской задолженности, на покрытие требований, согласно реестру кредиторов, то предпри€тие фактически будет вынуждено прекратить свою производственную де€тельность, помимо этого возникнут новые об€зательства, в том числе по заработной плате и текущим налогам.

≈ще меньший эффект может быть достигнут если имеющиес€ права требовани€ будут реализованы на торгах или по пр€мым договорам купли продажи. ”ступку прав требовани€ целесообразно проводить в случае, если необходимо в кратчайшие сроки мобилизовать хот€ бы незначительные фонды денежных средств.

¬ св€зи с тем, что балансова€ стоимость задолженности превышает 100 тыс€ч рублей, ее продажа должна осуществл€тьс€ в пор€дке, определенном ст. 110Ц112 ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї. “о есть, предлагаемую к продаже дебиторскую задолженность сначала придетс€ оценить, дл€ чего необходимо привлечь независимого оценщика, услуги которого обойдутс€ примерно в 150 Ц 200 тыс€ч рублей.

ƒалее задолженность следует продавать на торгах, в пор€дке, определенном ст. 110 ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї. “о есть, предпри€тие понесет затраты на осуществление публикации в –оссийской газете и организационные расходы, св€занные с проведением торгов.

¬ случае, если, желающих купить задолженность на торгах не найдетс€, придетс€ провести повторные торги и если они также окажутс€ неудачными внешний управл€ющий сможет продать задолженность по пр€мым договорам купли продажи. ¬ этом случае эффект от реализации прав требований будет несущественным, так как цена продажи будет гораздо ниже оценочной.

ќчевидно, что сумма дебиторской задолженности недостаточна дл€ погашени€ требований кредиторов ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, однако она может быть использована дл€ покрыти€ значительной части текущих расходов на освоение новых производств, на внешнее управление, на финансовое обеспечение меропри€тий по возможной реорганизации предпри€ти€.


3.4ѕродажа части имущества

ѕродажа имущества ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї может стать эффективной мерой восстановлени€ платежеспособности.

ѕродавать часть имущества имеет смысл, в следующих случа€х:

1.  огда речь идет о реализации непрофильных активов, то есть имущества, которое не может быть использовано в производственных процессах. ≈го наличие только увеличивает затратную часть бюджета предпри€ти€. “аким имуществом могут €вл€тьс€ объекты социальной сферы и другие непроизводственные активы.

2. ¬ случае если имущество может быть использовано при производстве продукции, но €вл€етс€, очевидно, излишним в сложившейс€ ситуации. »спользование такого имущества позвол€ет увеличить выпуск продукции, но ее не удастс€ реализовать на рынке.

3. ¬ ситуации, когда необходима срочна€ мобилизаци€ денежных средств дл€ покрыти€ текущих расходов и нет иных способов получить необходимые средства кроме продажи части имущества.

4. ¬ случае, когда не имеет смысла осуществл€ть дальнейшую текущую де€тельность и только продажа имущества может стать источником ресурсов дл€ погашени€ требований кредиторов.

Ќа предпри€тии имеютс€ объекты основных средств реализаци€ которых целесообразна: речь идет, прежде всего, об автотранспортных средствах и части станочного парка, эксплуатаци€ которых невозможна в силу чрезмерного физического износа. ѕризнава€ необходимость реализации некондиционных основных средств, одновременно отметим, что их реализацию следует осуществл€ть без проведени€ торгов (в соответствии с ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї продажа имущества на торгах проводитс€ только в случа€х, когда балансова€ стоимость имущества превышает 100 тыс€ч рублей) по пр€мым договорам купли продажи. ќднако, предварительные расчеты показывают, что продажа неликвидных активов принесет не более 250 тыс€ч рублей, что не €вл€етс€ существенным. “ем не менее, имеет смысл дать соответствующее объ€вление о продаже активов в местном органе печати и реализовать неликвидные основные средства.

ѕомимо неликвидных активов, возможно, предусмотреть реализацию непрофильных активов, а именно следующих объектов недвижимости:


Ќаименование

–асполагаютс€:

Ётажность,

площадь (м2), материал

Ѕалансова€ стоимость (в руб.)

“орговый дом, Ћитер-ј1

јрендаторы

1123м2

774261,2

“орговый комплекс, Ћитер-Ѕ1

–асполагаютс€ «акусочна€, гостиница, биль€рдный зал, подсобные помещени€, проходна€, санузлы.

ѕлощадь: 441,1 м2 этажность Ц 1 цокольный этаж Ц 1 фундаменты Ц бетонные, ленточные, стены Ц кирпичные, металлические, перекрыти€ Ц ж/бетонные, крыша Ц р

879267,65

—толова€,

Ћитер-ј4

–асполагаютс€: кухн€, подсобные помещени€, каб. руководства, обеденные залы, холодильна€ камера, бытовые помещени€


ѕлощадь 577,7 м2

этажность Ц 1 фундаменты Ц ж/б блоки, стены кирпичные, крыша Ц железна€, полы Ц бетонные, плиточные.

240 760,81


“еплица,

Ћитер-√4

»спользуетс€ по назначению



этажность Ц 1 площадь 332,1 м2 стены Ц ж/б блоки, крыша стекл€нна€, вход Ц ж/б ленточный марш

80304,64

ќвощехранилище, Ћитер-Ѕ

»спользуетс€ по назначению


ѕлощадь 190,5 м2 этажность Ц 2 фундаменты Ц ж/б блоки, стены Ц ж/б блоки, кирпичные, перекрыти€ Ц дощатое по металлическим балкам, крыша Ц рулонна€, полы Ц дощатые.

29309,1


јнализ активов должника показал, что реализаци€ имущества по част€м не позволит погасить об€зательства перед кредиторами, если исходить из их балансовой стоимости. ќднако, необходимо учитывать, что рыночные цены в городе  урске за 1 м2 торговых площадей превышают 15 тыс. руб. “о есть реализаци€ указанных непрофильных активов может привести к накоплению суммы достаточной дл€ расчетов с кредиторами ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї. “ем не менее, реальна€ цена продаваемых активов может оказатьс€ и ниже ввиду износа и т.д. –ыночна€ оценка стоимости недвижимых активов должника не входит в компетенцию арбитражного управл€ющего, то есть размер предполагаемой выручки носит субъективный характер и не может быть гарантирован.

≈сли средств от реализации перечисленных непрофильных активов будет недостаточно, то возможно выставить на торги еще один объект:



Ќаименование

–асполагаютс€:

Ётажность,

площадь (м2), материал

Ѕалансова€ стоимость (в руб.)

—клад бумаги,

Ћитер-Ѕ

–асполагаютс€ складские помещени€,

ж/ дорожна€ ветка, гараж, ремонтна€ служба, бытовые помещени€, вспомогательные помещени€, каб. администрации. —тены Ц ж/б панели, кирп

 урска€ обл. г.  урск, ул. —оловьина€, дом 68

ѕлощадь 5123 м2 Ётажность Ц 1

522455,57


“от факт, что ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї устанавливает достаточно сложный пор€док реализации имущества предпри€ти€ свидетельствует о нецелесообразности применени€ рассматриваемой меры восстановлени€ платежеспособности в качестве основной:

ѕродажа имущества должника не должна приводить к невозможности осуществлени€ должником своей хоз€йственной де€тельности (ст. 111 ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї).

¬ случае, если предусмотрена продажа имущества, балансова€ стоимость которого на последнюю отчетную дату составл€ет не менее чем сто тыс€ч рублей, такое имущество должно продаватьс€ на открытых торгах.

“аким образом, можно с уверенностью говорить о том, что сам процесс продажи имущества будет весьма затратным.


3.5ѕродажа предпри€ти€

ќсобенности применени€ указанной меры восстановлени€ платежеспособности определены в ст. 110 ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї:

‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї установлено, что под предпри€тием должника понимаетс€ имущественный комплекс, предназначенный дл€ осуществлени€ предпринимательской де€тельности.

ѕри продаже предпри€ти€ отчуждаютс€ все виды имущества, предназначенного дл€ осуществлени€ предпринимательской де€тельности, в том числе земельные участки, здани€, строени€, сооружени€, оборудование, инвентарь, сырье, продукци€, права требовани€, а также права на обозначени€, индивидуализирующие должника, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживани€), другие принадлежащие должнику исключительные права, за исключением прав и об€занностей, которые не могут быть переданы другим лицам.

ѕри этом отметим, что в состав продаваемого предпри€ти€ не включаютс€ об€зательства должника за исключением об€зательств должника, которые возникли после прин€ти€ за€влени€ о признании должника банкротом.

 роме того, при продаже предпри€ти€ все трудовые договоры, действующие на дату продажи предпри€ти€, сохран€ют силу, при этом права и об€занности работодател€ переход€т к покупателю предпри€ти€.

ѕродажу предпри€ти€ следует проводить на открытых торгах (ст. 110 ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї).

‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї предусматривает и особый пор€док определени€ начальной цены продажи, и пор€док и сроки проведени€ торгов.

–еализаци€ предпри€ти€ как имущественного комплекса регламентируетс€ также нормами √ражданского кодекса –‘ и нормами ‘« Ђќ регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с нимї.

ќчевидно, что процедура продажи имущественного комплекса сложна, максимальную выручку от продажи предпри€ти€ можно получить лишь в случае, если его инвестиционна€ привлекательность будет достаточно высокой. ѕоэтому его продажа (в виде имущественного комплекса) будет иметь смысл только в случае, если будет проведен комплекс меропри€тий по повышению его инвестиционной привлекательности. “о есть, иными словами, нужно показать потенциальному инвестору, что использование имеющегос€ у ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї имущества может приносить прибыль.

ѕовышение инвестиционной привлекательности может быть достигнуто за счет следующих меропри€тий:

ѕрежде всего, необходимо повысить рентабельность текущей де€тельности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї. “олько предпри€тие, которое производит востребованную продукцию, себестоимость которой ниже продажной цены, гарантированно станет интересно инвесторам. ѕовышение рентабельности тем более необходимо, что имущество предпри€ти€ сильно изношено и почти Ђотпугиваетї покупател€. “акже следует привести в пор€док технические паспорта на оборудование.

ќсуществление вышеуказанных меропри€тий потребует значительных затрат в том числе и временных, поэтому дл€ покрыти€ всех расходов необходимо обеспечить получение прибыли от текущей де€тельности уже на начальных стади€х финансового оздоровлени€

»з изложенного следует, что продажа предпри€ти€ как имущественного комплекса может привести к полному расчету с кредиторами ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, с сохранением рабочих мест, но така€ мера не ведет к санации ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї. “ак как в результате продажи имущественного комплекса мы в конечном итоге получаем ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, которое после расчета с кредиторами не будет в состо€нии вести производственную де€тельность, не представл€€ интереса дл€ собственника. ѕодобна€ мера восстановлени€ платежеспособности не учитывает интересов собственника предпри€ти€.



3.6«амещение активов

 ак указано в ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї, замещение активов должника проводитс€ путем создани€ на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ. ¬ случае создани€ одного открытого акционерного общества в его уставный капитал вноситс€ все имущество, в том числе имущественные права, вход€щие в состав предпри€ти€ и предназначенные дл€ осуществлени€ предпринимательской де€тельности.

јкции созданных на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ, включаютс€ в состав имущества должника и могут быть проданы на открытых торгах, если иное не установлено насто€щей статьей.

ѕродажа акций созданного на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ должна обеспечить накопление денежных средств, дл€ погашени€ требований всех кредиторов.

 ак указано выше, замещение активов можно проводить путем образовани€ на базе предпри€ти€ должника одного или нескольких открытых акционерных обществ.

ѕродажа на открытых торгах акций созданного на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ осуществл€етс€ в пор€дке, предусмотренном статьей 110 ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї.

ќбразование нескольких акционерных обществ на базе имущества ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї возможно ввиду того, что:

Ј   во-первых, не все объекты имущества расположены на едином участке земли;

Ј   во-вторых, непрофильные активы, располагающиес€ на одном участке с основным производством легко отделимы. ќднако организаци€ двух и более акционерных обществ потребует и соответствующего увеличени€ затрат.

—оздание новых акционерных обществ на базе ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї выгодно, прежде всего, кредиторам по следующим основани€м:

¬о-первых, акционерные общества будут представл€ть собой уже зарегистрированные надлежащим образом предпри€ти€ и в случае, если платежеспособность ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї не будет восстановлена другими мерами из-за вли€ни€ внешних факторов, акции новых предпри€тий всегда можно будет продать и погасить часть об€зательств или их полный размер.

¬о-вторых, акционерные общества будут сформированы по направлени€м де€тельности, что расширит потенциальный круг инвесторов. ¬ажно, что акции вновь созданных юридических лиц, станут более ликвидным товаром, чем имущество ослабленного предпри€ти€. Ќайти покупател€ на эти акции будет гораздо проще, особенно если предпри€ти€ начнут приносить прибыль.

— точки зрени€ инвестиционной привлекательности акционерное общество более интересно потенциальному инвестору, который за действующее рентабельное предпри€тие будет готов заплатить гораздо больше, чем за совокупность объектов имущества дл€ использовани€ которого необходимо существование юридического лица, устав которого должен предусматривать возможность осуществл€ть определенные виды де€тельности. “о есть, веро€тно, приобрета€ имущественный комплекс, придетс€ позаботитьс€ о создании специально дл€ его использовани€ юридического лица (или же внести соответствующие изменени€ в учредительные документы существующего предпри€ти€). ѕри приобретении пакета акций таких проблем не возникнет, и смена собственника безболезненно пройдет и дл€ инвестора и дл€ самого предпри€ти€.

«амещение активов следует признать одной из наиболее целесообразных мер по восстановлению платежеспособности. ѕри этом источником погашени€ об€зательств, станет и прибыль от текущей де€тельности и выручка от последующей реализации акций вновь созданных ќјќ. ƒанна€ мера представл€етс€ более соответствующей интересам: кредиторов, работников и акционера ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї в сравнении с продажей предпри€ти€ Ц должника.


3.7»сполнение об€зательств должника собственником или третьим лицом

ѕредставители собственника должника не высказали заинтересованности в восстановлении платежеспособности предпри€ти€. “ак же как и не нашлось третьих лиц, готовых погасить требовани€ кредиторов ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.


3.8–азмещение дополнительных обыкновенных акций

ƒополнительна€ эмисси€ акции должника должна осуществл€тьс€ в соответствии со ст. 114 ‘едерального закона є127-‘« от 26.10.2002 Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї только по закрытой подписке, срок размещени€ дополнительных обыкновенных акции не должен превышать три мес€ца, государственна€ регистраци€ отчета по результатам проспекта эмиссии должна быть осуществлена не позднее, чем за мес€ц, до даты окончани€ внешнего управлени€, оплата акций должна производитс€ исключительно денежными средствами.

—огласно предварительным договоренност€м достигнуто соглашение об увеличении уставного капитала ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї до 44 850 000 руб. то есть дополнительной эмиссии 313 950 обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 руб. “о есть предполагаемый доход от размещени€ должен составить 31 млн. 395 тыс. рублей. ”казанной суммы достаточно дл€ полного погашени€ требований по реестру кредиторов ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, а так же дл€ начала модернизации производства.

ƒанна€ мера позволит восстановить платежеспособность должника, при сохранении его производственной де€тельности, удовлетворив требовани€ кредиторов, сохранив рабочие места, учитыва€ интересы собственника и развива€ предпри€тие. ћодернизаци€ производства, как показано ранее позволит расширить ассортимент продукции, ее объемы, снижа€ себестоимость, тем самым, повыша€ прибыльность ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, что в конечном итоге несет и позитивную социальную функцию за счет роста налогооблагаемой базы предпри€ти€ и роста заработной платы работников.

—анаци€ ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї должна осуществл€тьс€ при одновременной реализации иных мер по восстановлению платежеспособности, таких как реализаци€ части имущества, которое не может быть использовано в производственном процессе, расширение хоз€йственной де€тельности, закрытие нерентабельных производств, взыскание дебиторской задолженности. ќдновременное применение различных мер по восстановлению платежеспособности не противоречит ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї.


3.9¬ывод по итогам анализа целесообразности и возможности применени€ различных мер по восстановлению платежеспособности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї

“аким образом, в план финансового оздоровлени€ включены следующие меропри€ти€:

1. –азмещение 313 950 дополнительных обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї номинальной стоимостью 100 руб.;

2. ћодернизаци€ производства ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

3. ѕродолжение и возможное расширение производства;

4. ¬зыскание дебиторской задолженности;

5. ѕродажа части имущества ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, которое невозможно или нецелесообразно использовать в производственной де€тельности;

6. —дача в аренду неиспользуемых помещений ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

ѕосле погашени€ накопленной кредиторской задолженности предпри€тие, в совокупности с переоценкой активов должника в сторону повышени€ позволит получить залоговые инструменты дл€ кредитовани€ технического перевооружени€ производства, так как, устаревшее технологическое оборудование €вл€етс€ главным источником высокой себестоимости готовой продукции и еЄ низкой конкурентоспособности. “ехническое перевооружение производства позволит существенно повысить рентабельность производственного комплекса, акции которого будут представл€ть высокий интерес на рынке, тем самым будет учтены интересы собственника ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

 ак альтернативна€ мера не исключаетс€ возможность замещени€ активов должника, путем выделени€ нескольких новых акционерных обществ:

Ц на базе основного производства;

Ц на базе складского хоз€йства;

Ц на базе столовой, торгового комплекса, овощехранилища;

и продажа здани€ торгового дома.

 роме того, возможно будут осуществлены меропри€ти€ по взысканию дебиторской задолженности и продаже неликвидной части имущества должника.


4.   ѕлан восстановлени€ платежеспособности

¬осстановлени€ платежеспособности будет достигнуто при реализации комплекса следующих меропри€тий:

1. –азмещение 313 950 дополнительных обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї номинальной стоимостью 100 рублей;

2. ћодернизаци€ производства ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

3. ѕродолжение и возможное расширение производства ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

4. ¬зыскание дебиторской задолженности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

5. ѕродажа части имущества ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, которое невозможно или нецелесообразно использовать в производственной де€тельности;

6. —дача в аренду неиспользуемых помещений ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.


4.1–азмещение дополнительных обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї

ќрганизаци€ проспекта эмиссии обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

 оличество акций Ц 313 950 (“риста тринадцать тыс€ч дев€тьсот п€тьдес€т) шт.

Ќоминальна€ стоимость Ц 100 (—то) рублей.

ќбъем размещени€ 31 395 000 (“ридцать один миллион триста дев€носта п€ть тыс€ч) рублей.

‘орма размещени€ Ц закрыта€.

ќплата эмиссии Ц исключительно в денежной форме.

ѕри осуществлении дополнительной эмиссии следует руководствоватьс€ следующими нормативными актами:

Ј   ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї;

Ј   ‘« Ђќ государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателейї

Ј   ‘« Ђќб акционерных обществахї;

Ј   ‘« Ђќ рынке ценных бумагї;

Ј   ѕриказ ‘—‘– –‘ Ђќб утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумагї от 16.03.2005 года є05Ц4/пз-н.

ѕор€док размещени€ дополнительных обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї

будет включать следующие этапы:

Ётап 1. ѕодготовительный этап

Ќа данном этапе управл€ющий:

1. ѕроводит правовой анализ возможности и целесообразности размещени€ дополнительных обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

2. ѕроводит инвентаризацию имущества должника;

3. ¬едет переговоры с представител€ми собственника имущества должника;

4. ќсуществл€ет подготовку и утверждение в органах управлени€ должника соответствующих изменений в правоустанавливающие документы ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

5. ќсуществл€ет подготовку документов дл€ регистрации проспекта дополнительной эмиссии ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

6. ќсуществл€ет оценку имущества должника, с целью их переоценки в сторону повышени€ и увеличени€ балансовых показателей ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, тем самым повыша€ инвестиционную привлекательность должника и его дополнительных акций, дл€ чего привлекает независимого оценщика.

”становлено, что законодательство –‘ не преп€тствует размещению дополнительных обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, в отношении которого введена процедура внешнего управлени€.

„то касаетс€ экономической целесообразности, то продажа акций дополнительной эмиссии должника может обеспечить накопление денежных средств, дл€ погашени€ всех требований в кредиторов. ¬ насто€щее врем€, в реестр требований кредиторов должника включены требовани€ на общую сумму 14 558 147,79 руб. Ѕалансова€ стоимость активов должника составл€ет на последнюю отчетную дату (30.06.2007 года) 27 202 тыс. руб., балансова€ стоимость основных средств Ц 14 499 тыс. руб. –азмер поступлений от планируемой эмиссии Ц 31 395 000 руб.

¬озможно, потребуетс€ аудиторское заключение по итогам работы ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї в первом полугодии 2007 года.

ѕланируемые расходы на реализацию этого этапа состав€т:


—тать€ расходов

—умма

ёридическое сопровождение процедуры (включа€ подготовку учредительных документов, содействие в осуществлении меропри€тий по регистрации проспекта эмиссии)

¬ данную статью включены также затраты на совершение регистрационных действий, включа€ расходы по уплате госпошлин

60 тыс. руб. в мес€ц

ќценка имущества

460 тыс. руб.

јудит

120 тыс. руб.


¬сего затраты на реализацию подготовительного этапа состав€т до 820 тыс. руб.

Ётап 2. –егистраци€ проспекта дополнительной эмиссии обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї и оплата дополнительной эмиссии.

–егистраци€ соответствующих изменений в правоустанавливающих документах ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї будет осуществлена налоговом органе по месту нахождени€ имущества.

ƒополнительную эмиссию (выпуск) акций общества внешний управл€ющий осуществл€ет в соответствии с требовани€ми ‘« Ђќ несосто€тельности (банкротстве)ї, ‘« Ђќб акционерных обществахї с учетом Ђ—тандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумагї, утвержденных ѕриказом ‘—‘– –‘ от 16.03.2005 є05Ц4/пз-н.

ѕо результатам регистрации будут сделаны соответствующие сообщени€ в прессе.

— учетом данных нормативных актов:

–азмещение дополнительных акций акционерного общества осуществл€етс€ путем их предложени€ по закрытой подписке. –егистраци€ дополнительной эмиссии осуществл€етс€ федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг Ц ‘едеральной службой по финансовым рынкам (‘—‘–).

ƒл€ государственной регистрации выпуска акций руководство подготавливает и представл€ет в регистрирующий орган следующие документы:

Ј   за€вление на государственную регистрацию выпуска по установленной форме;

Ј   анкета эмитента по установленной форме;

Ј   копи€ документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;

Ј   копи€ решени€ собственника о дополнительной эмиссии акций акционерного общества Ц эмитента;

Ј   решение о выпуске дополнительных акций по установленной форме;

Ј   копи€ учредительных документов эмитента в действующей редакции со всеми внесенными в них изменени€ми и / или дополнени€ми;

Ј   копии документов, подтверждающих прин€тие и утверждение решени€ о выпуске дополнительных акций;

Ј   квитанции, подтверждающие уплату необходимых пошлин;

Ј   справка эмитента, €вл€ющегос€ акционерным обществом, об оплате его уставного капитала, содержаща€ сведени€ о размере уставного капитала эмитента и его оплате.

Ј   отчет об итогах выпуска ценных бумаг;

Ј   опись представленных документов по установленной форме.

¬озможно, регистрирующим органом будет затребована копи€ решени€ уполномоченного федерального органа исполнительной власти об услови€х приватизации такого государственного или муниципального имущества.

√осударственна€ регистраци€ выпуска акций будет осуществлена в течение 30 дней, с даты представлени€ указанных документов в регистрирующий орган.

—рок размещени€ дополнительных акций не более 3 мес€цев.

ѕродолжительность данного этапа Ц до 5 мес€цев.

¬ св€зи с тем, что организаци€ акционерного общества представл€етс€ весьма трудоемким процессом, реализаци€ данного этапа замещени€ активов будет сопровождатьс€ следующими расходами:


—тать€ расходов

—умма

ёридическое сопровождение (включа€ консультации специалистов, регистрационные действи€, уплату госпошлин)

100 тыс. руб. в мес€ц


Ќасто€щим планом финансового оздоровлени€ предусмотрено размещение 313 950 дополнительных обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї. ѕосле чего, акции будут реализованы по закрытой подписке.

ќбща€ продолжительность меропри€тий по осуществлению данной меры по восстановлению платежеспособности Ц 9 мес€цев.

ќбща€ сумма расходов на замещение активов (с учетом оплаты услуг привлеченных организаций) Ц 1 320 тыс. руб. (150 тыс. руб. в среднем по мес€цу). ƒанные расходы будут компенсированы за счет дохода от текущей де€тельности.

¬ случае успешной реализации всех предусмотренных меропри€тий выручка от реализации акций составит 31 млн. 395 тыс. руб.

¬ырученные средства будут направлены на погашение требований кредиторов и модернизацию предпри€ти€, пополнение оборотных средств.

4.2 “екуща€ де€тельность и перепрофилирование производства

ѕродолжа€ выпуск освоенной продукции, предпри€тие за счет сокращени€ себестоимости продукции и расширени€ выпуска станет рентабельным.

—окращение себестоимости будет достигнуто за счет:

Ј   —нижени€ доли бракованных изделий;

Ј   Ѕолее экономного расходовани€ материалов;

Ј   —окращени€ общезаводских и общецеховых расходов;

Ј   —нижение переменных затрат за счет самосто€тельной закупки бумаги по оптовым ценам, за счет увеличени€ оборотных средств.

Ѕолее экономное расходование материалов и сокращение брака позволит на 10% сократить затраты на материалы.

”величение выпуска приведет к сокращению доли посто€нных затрат в себестоимости единицы продукции. ”величение выпуска будет достигнуто за счет проведени€ активной маркетинговой политики: исследование рынка, ведение переговоров с потенциальными потребител€ми, более плотна€ работа с мелкооптовыми покупател€ми.  роме того, увеличению дохода будет способствовать увеличение цен на продукцию. Ѕыли проанализированы данные о расчете себестоимости продукции ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї. ”становлено, что меропри€ти€ по снижению себестоимости, речь о которых шла в этом разделе плана выше, позвол€т почти на 15% сократить себестоимость по основным видам производимой продукции.

—дача пустующих помещений в аренду

¬ыручка от сдачи помещений в аренду будет направлена, прежде всего, на содержание и эксплуатацию сдаваемых помещений, что в результате приведет к сокращению себестоимости производства продукции (в части посто€нных затрат).

ѕродажа неиспользуемого имущества

¬ цел€х получени€ дополнительных денежных средств, дл€ покрыти€ кредиторской задолженности, уменьшени€ налогооблагаемой базы по налогу на имущество, а также уменьшени€ амортизационных отчислений, уменьшени€ величины расходов на содержание основных средств, планируетс€ реализаци€ части имущества.

ќбъекты недвижимости подлежит реализации на торгах.

ƒл€ определени€ начальной цены продажи здани€ руководство привлекает независимого оценщика (фактически оценку стоимости зданий оценщик осуществит при оценке стоимости всего имущества должника в цел€х определени€ стоимости имущества).

Ќачальна€ цена продажи зданий не может быть менее стоимости здани€ определенной независимым оценщиком.

‘инансовые результаты всех предусмотренных меропри€тий обобщены в финансовом плане. Ќасто€щий раздел плана восстановлени€ платежеспособности €вл€етс€ результирующим.

ѕериод планировани€ прин€т равным 12 мес€цам, разбит на кварталы, начина€ с момента утверждени€ насто€щего плана собранием кредиторов.

¬алюта расчетов Ц рубли –‘, единица измерени€ Ц тыс. рублей.

Ќалогова€ среда не измен€етс€ в течении планируемого периода.

‘инансовый план представлен прогнозом денежных потоков.

ѕри формировании прогноза выручки и затрат использовались ретроспективные данные бухгалтерского учета, прогнозные данные, предоставленные руководством ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, а также результаты проведенного анализа хоз€йственной де€тельности.

ƒанный раздел €вл€етс€ основным в плане восстановлени€ платежеспособности и наиболее показательным с точки зрени€ кредиторов, так как отражает источники поступлени€ и расходовани€ денежных средств, их структуру, достаточность или недостаток средств, необходимых дл€ выплат в погашении кредиторской задолженности.

¬ данном разделе статьи выручки и затрат привод€тс€ с учетом расчетов проведенных в предыдущих соответствующих разделах плана, с учетом всех ограничивающих условий и допущений.

ѕо состо€нию на момент представлени€ насто€щего плана Ц сумма требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, составл€ет 14 558 147Ц79 рублей.

»з них:

“ребовани€ кредиторов первой очереди Ц отсутствуют;

“ребовани€ кредиторов второй очереди Ц отсутствуют;

“ребовани€ кредиторов третьей очереди Ц 14 558 147Ц79 руб.,

где: требовани€, обеспеченные залогом имущества должника Ц отсутствуют;

требовани€, в части пеней и штрафов Ц 5 360 927Ц97 руб.;

требовани€ в сумме основного долга (дающих право голоса на собрани€х кредиторов) Ц 9 190 683Ц04 руб.;

требовани€ в сумме основного долга (без права голоса на собрани€х кредиторов) Ц 6 536Ц78 руб.

 оличество кредиторов Ц 2.

ќсновным кредитором должника €вл€етс€ уполномоченный орган Ц ”‘Ќ— –оссии по  урской области, сумма требовани€ которого составл€ет 98,7% от общей суммы требований кредиторов.

 роме того, у должника имеютс€ и другие кредиторы, требовани€ которых необходимо также погасить по итогам внешнего управлени€, поэтому дл€ успешной реализации насто€щего плана предпри€тию необходимо накопить не менее 15 млн. рублей, предназначенных к выплате кредиторам.

ѕрогнозируемые доходы и расходы

ѕо итогам предыдущих разделов установлено, что ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї будет восстанавливать свою платежеспособность за счет получени€ денежных средств из следующих источников:

1. –азмещение 313 950 дополнительных обыкновенных акций ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї номинальной стоимостью 100 руб.;

2. ћодернизаци€ производства ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

3. ѕродолжение и возможное расширение производства ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

4. ¬зыскание дебиторской задолженности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї;

5. ѕродажа части имущества ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї, которое невозможно или нецелесообразно использовать в производственной де€тельности;

6. —дача в аренду неиспользуемых помещений ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї.

¬ырученные от реализации продукции средства направл€ем на обеспечение финансировани€ текущей де€тельности предпри€ти€, а так же накапливаем на расчетном счете дл€ последующего погашени€ требований кредиторов и модернизации производства.

ѕланируемые расходы (в тыс. рублей) приведены ниже. ѕриведенна€ смета расходов включает следующие затраты:

Ј   Ќа приобретение сырь€, материалов и комплектующих;

Ј   «аработную плату;

Ј   Ќалоговые платежи;

Ј    оммунальные платежи;

Ј   Ёксплуатационные расходы;

Ј   ”правленческие расходы;

Ј    оммерческие расходы (на внешнее управление);

Ј   Ќа оплату услуг сторонних организаций (в том числе, привлеченных внешним управл€ющим).

Ј   ѕрочие расходы.

“аким образом, выручка от реализации основной продукции составит за период около 82 700 тыс. руб.

«а счет реализации текущего плана доход предпри€ти€ превысит 18 млн. рублей, эта сумма уже за вычетом капитальных затрат на модернизацию производства в размере более 17 млн. рублей. ”казанной суммы достаточно, как дл€ погашени€ требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, так и дл€ погашени€ об€зательств, требовани€ по которым в арбитражный суд не за€вл€лись. ѕомимо этого прогнозируетс€, что чиста€ прибыль ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї по итогам 12 мес€цев после расчетов с кредиторами составит более 3500 млн. рублей.


 урсова€ работа на тему: Ђѕлан восстановлени€ платежеспособности ќјќ Ђ»ѕѕ Ђ урскї 1

Ѕольше работ по теме:

ѕредмет: ћенеджмент

“ип работы:  урсова€ работа (т)

найти  

ѕќ»— 

Ќовости образовани€

 ќЌ“ј “Ќџ… EMAIL: MAIL@SKACHAT-REFERATY.RU

—качать реферат © 2020 | ѕользовательское соглашение

—качать      –еферат

ѕ–ќ‘≈——»ќЌјЋ№Ќјя ѕќћќў№ —“”ƒ≈Ќ“јћ