Оценка платежеспособности страховой организации

 

1. Расчет и оценка страховых резервов

ООО «Федеральная страховая компания» производит операции по страхованию иному, чем страхование жизни. Для реализации своей основной функции - осуществления выплат при наступлении страховых случаев - она должна располагать специальными денежными ресурсами. В соответствии с целевым назначением они обозначаются страховыми резервами.

ООО «Федеральная страховая компания» формирует такие резервы, как:

• резерв предупредительных мероприятий;
• резерв убытков;
• резерв незаработанной премии.

Страховая организация имеет расходы на ведение дела. Помимо этого, она преследует цель получения прибыли. Распределение страховых взносов согласно структуре тарифных ставок показано в таблице 1.

Таблица 1 - Структура тарифных ставок, %

Виды страхованияДоля взносовСтруктура тарифаНетто ставкиРВДПрибыльРПМвсегоВ т.ч. комиссияСтрахование иное, чем жизнь в т.ч.100-от несчастных случаев157026513- имущества65зданий207522421товаров на складе507022535грузов207020555автомобилей граждан107225412- ответственности20владельцев транспортных средств25801733-финансовых рисков757516645Таблица 2 - Структура страховых взносов и тарифных ставок, тыс. р.

Виды страхованияПбруттоСтруктура тарифаНетто ставкиРВДПрибыльРПМвсегоВ т.ч. КВСтрахование иное, чем жизнь в т.ч.-от несчастных случаев318962232882931595319957- имущества1382189841130270649641475391зданий276442073360821106553276товаров на складе691094837615204345520733455грузов27644193515529138213821382автомобилей граждан1382299523455553138276- ответственности42529324286911223315951595владельцев транспортных средств10632850618073193190финансовых рисков31896239225103191412761595Итого212643153167454741032460607942

Базовая премия рассчитывается по формуле:

Пбаз = Пб - КВ - РПМ, (1)

где Пбаз - премия базовая;

Пб - премия брутто;

КВ - комиссионные вознаграждения, выплачиваемые страховым агентам;

РПМ - резерв предупредительных мероприятий.

Пбаз = 212643 - 10324 - 7942 = 194377 тыс. р.

Страховая организация формирует резерв незаработанной премии. Он определяется методом «pro rata temporis»

(2)

где РНП - резерв незаработанной премии, руб.;

Пбаз - страховая премия базовая, руб.;

n - срок действия договора, дней;

m - число дней, прошедших с момента заключения договора до отчетной даты, дней. Распределение базовой премии по договорам в зависимости от их сроков выполнено в таблице 3.

Таблица 3 - Распределение базовой премии, тыс. руб.

Вид страхованияПбазДаты0,14-19.010,17-15.030,19-23.050,10-15.080,18-16.100,22-15.12Страхование иное, чем жизнь в т.ч.--------от несчастных случаев29345410849895575293452826456- имущества126331176862147624003126332274027793зданий26261367744644990262647275778товаров на складе621988708105741181862201119613684грузов24879348342294727248844785473автомобилей граждан12992181922092469129923392858- ответственности38701541865797353387069668514владельцев транспортных средств10313144417531960103118562269финансовых рисков28388397448265394283951106245Итого194377272133304436932194383498842763

Расчет резерва незаработанной премии методом «pro rata temporis» выполнено для учетных групп «от несчастных случаев», «зданий», «автомобилей граждан».

Таблица 4 - Расчет резерва незаработанной премии методом «pro rata temporis», тыс. руб.

Дата заключения договораnm(n-m)/nПБазРНП19 янв3653460,052960450015.мар3652910,20311662236423.май3652220,39213034510615.авг3651380,6226860426616.окт365760,79212348977715.дек365160,9561509214430Итого:---6859936444

Резерв незаработанной премии для учетных групп «товары на складе», «грузы», «ответственность владельцев транспортных средств» и «финансовые риски» рассчитывается методом 1/24.

Таблица 5 - Расчет резерва незаработанной премии методом 1/24, тыс. р.

ДатаПБазНе истекшие половиныРНП19.янв176090,0833146715.мар213820,2083445523.май238980,4167995715.авг125780,6250786116.окт226400,83331886715.дек276710,958326518Итого12577869126

РНП=36444+69126=105569 тыс. р.

Резерв незаработанной премии на начало отчётного года составил 49593 тыс. р., на конец отчётного года - 60443 тыс. р. В расчетном периоде резерв незаработанной премии составил 105569 тыс. р. Увеличение резерва в динамике означает, что на эту сумму в расчетном периоде уменьшится финансовый результат страховой организации.

Далее выполним расчет резерва заявленных, но неурегулированных убытков. Расчет резерва заявленных, но неурегулированных убытков, производится отдельно по каждой учетной группе договоров. Величина резерва заявленных, но неурегулированных убытков, определяется путем суммирования резервов заявленных, но неурегулированных убытков, рассчитанных по всем учетным группам договоров.

В качестве базы расчета резерва заявленных, но неурегулированных убытков принимается размер неурегулированных на отчетную дату обязательств страховщика, подлежащих оплате в связи:

со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено страховщику;

с досрочным прекращением (изменением условий) договоров в случаях, предусмотренных действующим законодательством.

Резерв заявленных, но не урегулированных убытков (РЗУ) составляет 50% от резерва убытков (РУ) на конец отчётного года.

РЗУрасч =РУ×50%, (3)

РЗУрасч = 6437×50% = 3219 тыс. р.

Далее выполним расчет резерва произошедших, но не заявленных убытков. Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ) предназначен для обеспечения выполнения страховщиком своих обязательств, включая расходы по урегулированию убытков, по договорам страхования, возникшим в связи с происшедшими страховыми случаями в течение отчётного периода, о факте наступления которых страховщику было заявлено в установленном законом или договором страхования порядке на отчётную дату.

Резерв произошедших, но не заявленных убытков определяется в размере 10% от заработанной премии по всем видам страхования, полученной в предшествующем году.

Заработанная премия рассчитывается по формуле:

ЗП = Пб.+ РНПнач - РНПкон (4)

Пб - страховые премии-брутто.

ЗП = 212643+49593-60443 = 201793 тыс. р.

РПНУрасч = 10%×ЗП = 201793×10% = 20179 тыс. р.

РУ = РПНУ расч + РЗУ расч = 20179+3219=23398 тыс. р.

Резерв убытков на начало отчётного года составлял 1085 тыс. р., на конец отчётного года - 6437 тыс. р. А на расчетный период он составляет 23398 тыс. р. За расчетный период резерв убытков увеличился на 16961 тыс. р. Такое увеличение резерва означает, что на сумму увеличения резерва финансовый результат страховой организации уменьшится.

Далее рассчитаем резерв предупредительных мероприятий (РПМ). Резерв предупредительных мероприятий предназначен для финансирования мероприятий по предупреждению страховых случаев, случаев утраты или повреждения застрахованного имущества, а также на другие цели, предусмотренные страховщиком и не противоречащие действующему законодательству.

Отчисления в резерв производятся в соответствии со структурой тарифа. Расходование этого резерва контролируется министерствами и ведомствами, которые разрабатывают положения о направлениях расходования этого резерва.

В контрольной работе рассчитываем РПМ с нарастающим итогом, т.е. путём сложения величины РПМ в отчётном периоде и суммы отчислений в расчётном году. В отчетном периоде страховая организация не создавала РПМ.

Для расчетного периода значение РПМ возьмем из таблицы 2: РПМ=7942 тыс. р.

Расчет стабилизационного резерва необходим для учетных групп 6, 7, 10, 12, 14 и 15. Так как в задании присутствует только учетная группа 12 (страхование финансовых рисков), то выполним расчет стабилизационного резерва по ней. Удельный вес страховой брутто-премии, начисленной в отчетном периоде по учетной группе 12, равен 15% (таблица 1). Остальные показатели также берутся с удельным весом 15% от итоговых сумм.

Таблица 6 - Расчет финансового результата, заработанной страховой премии и коэффициента состоявшихся убытков для целей расчета стабилизационного резерва по учетной группе 12 (финансовые риски)

Наименование показателяКод стр.Сумма123Страховая брутто-премия, начисленная в отчетном периоде131896Перестраховочная премия, начисленная в отчетном периоде, по договорам, переданным в перестрахование21647Отчисления от страховой брутто-премии в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за отчетный период30РНП на начало отчетного периода47439Доля перестраховщиков в РНП на начало отчетного периода5212РНП на конец отчетного периода (на отчетную дату)69066Доля перестраховщиков в РНП на конец отчетного периода (на отчетную дату)7276РЗУ на начало отчетного периода81085Доля перестраховщиков в РЗУ на начало отчетного периода90РЗУ на конец отчетного периода (на отчетную дату), всего106437Доля перестраховщиков в РЗУ на конец отчетного периода, всего120РПНУ на начало отчетного периода140Доля перестраховщиков в РПНУ на начало отчетного периода150РПНУ на конец отчетного периода (на отчетную дату), всего160Доля перестраховщиков в РПНУ на конец отчетного периода, всего180Страховые выплаты по страховым случаям всего2025046Доля перестраховщиков в страховых выплатах произведенных за отчетный период всего220Расходы по ведению страховых операций, произведенные за отчетный период: всего264939Финансовый результат31-6651Заработанная страховая премия - нетто-перестрахование3228686Коэффициент состоявшихся убытков за отчетный период1,098

Стр. 31 = 31896 - 1647 - 0 + 7439 - 212 - 9066 + 276 + 1085 - 6437 - 25046 - 4939 =-6651 тыс. р.

Финансовый результат по группе 12 отрицателен и равен -6651 тыс. р.

Данные строк 31-33 используются для расчета стабилизационного резерва.

Таблица 7 - Расчет стабилизационного резерва по учетной группе 12

Наименование показателяКод строкиСумма123Финансовый результат1-6651Стабилизационный резерв на начало отчетного периода20Предельный размер стабилизационного резерва (1,5х31896)347845Увеличение / уменьшение стабилизационного резерва4-6651Промежуточный итог (стр. 02 + стр. 04)5-6651Стабилизационный резерв60

Стабилизационный резерв равен 0.

Сделаем анализ динамики величин страховых резервов (таблица 8), учитывая данные периода прошлого года, отчетного периода, а так же данные, полученные расчетным путем.

Таблица 8 - Динамика страховых резервов, тыс. руб.

Страховые резервыПериодыНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаРасчетныйРезерв незаработанной премии4959360443105569доля перестраховщиков141518423217Резерв убытков1085643723398доля перестраховщиков000Резерв предупредительных мероприятий007942Итого страховых резервов5067866880136909Итого доли перестраховщиков141518423217

Наблюдается увеличение резерва незаработанной премии, и в целом всех резервов. Доля перестраховщиков незначительна.

2. Расчёт расходов на ведение дела

Любое предприятие или организация в процессе деятельности расходует свои средства. Эти расходы относятся к расходам на ведение дела (РВД). К расходам на ведение дела относятся: оплата труда работников страховой организации; отчисления социальному страхованию, пенсионному фонду; износ основных средств; расходы на материалы и др.

Нормативные расходы на ведение дела определяются в соответствии со структурой тарифной ставки по видам страхования и составляют 45474 тыс. р. (таблица 2). Фактические расходы на ведение дела имеют отклонение от нормативных +1,5% и составляют:

×(1+0,015) = 46156 тыс. р.

3. Определение финансового результата

Определение финансового результата необходимо для анализа деятельности страховой организации. Отчет о финансовой деятельности позволяет проконтролировать основные показатели деятельности исследуемой фирмы: страховые взносы по видам страхования, доходы и расходы по инвестициям, изменения резервов, прибыль (убытки) от страховой и финансово-хозяйственной деятельности и т.д.

Доходы от инвестиций определяются укрупненно по видам страхования. Источник инвестиций - начисленные страховые резервы. Норма дохода - 12%. Доход от инвестиций (Ди) составит:

Ди=0,12×(136909-3217)=0,12×133692=16043 тыс. р.

Расчёт финансового результата деятельности ООО «Федеральная страховая компания» представлен в Приложении 2 - форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках».

4. Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется следующими показателями:

. Долей собственного капитала в общем капитале;

dск = СК / К, (5)

где dск - доля собственного капитала;

СК - собственный капитал страховой организации;

К - капитал компании.

В собственный капитал компании входят уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, непокрытый убыток.

Рассчитаем доли собственного капитала в общем капитале для прошлого, отчетного и расчетного периодов.

dСК прошл = 194086/269452 = 0,71;

dСК отч = 184011/281283 = 0,65;

dСК расч = 203804/353105 = 0,57;

На протяжении исследуемого периода доля собственного капитала в общем капитале уменьшается. Тем не менее в расчетном периоде этот показатель выше нормального значения (0,5), что положительно влияет на деятельность страховой организации.

2. Долей привлеченного капитала (страховых резервов) в общем капитале;

dпк=CР / К, (6)

где dпк - доля привлеченного капитала;

СР - страховые резервы;

К - капитал компании.

dпк прошл = 50678/269452 = 0,19;

dпк отчетн= 66880/281283 = 0,25;

dпк расчетн = (128967+7942)/353105 = 0,39;

В расчетном периоде доля резервов в капитале страховой компании увеличивается.

. Долей обязательств страховой организации;

dоб=КЗ / К, (7)

где dоб - доля обязательств;

КЗ - кредиторская задолженность;

К - капитал компании.

dоб прошл = (24354+3334)/269452 = 0,10;

dоб отчетн = (18000+10881+103+1408)/281283 = 0,10;

dоб расчетн = (10881+103+1408)/353105 = 0,04;

В течение рассматриваемых периодов страховая организация имеет наименьшую долю обязательств в расчетном периоде.

4. Достаточностью собственного капитала.

(8)

Кдост ск прошл = 194086 / (50678 - 1415) = 3,9;

Кдост ск отчетн = 184011 / (66880 - 1842) = 2,8;

Кдост ск расчетн = 203804 / (128967 - 3217) = 1,6;

Достаточность собственного капитала страховой организации за исследуемый период значительно уменьшилась, но, тем не менее, остается высокой. Динамика показателей финансовой устойчивости страховой организации показана в таблице 9.

Таблица 9 - Динамика показателей финансовой устойчивости страховой организации

Показатели финансовой устойчивостиПериодыПрошлыйОтчетныйРасчетныйДоля собственного капитала в общем капитале0,710,650,57Доля привлеченного капитала в общем капитале0,190,250,39Доля обязательств страховой организации0,100,100,04Достаточность собственного капитала3,92,81,6

. Оценка ликвидности

Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1.Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он рассчитывается по формуле:

(9)

Оборотные средства определяются как инвестиции и денежные средства за вычетом краткосрочной дебиторской задолженности.

К1прошл =(43246+3585+10334+4+54261)/(50678+24354+334) = 1,5;

К1отчетн =(36177+1484+2874+2207+108486)/(66880+18000+10881+103+1408)=

= 1,6;

К1расчетн =(36177+1484+2874+2207+172275)/(128967+10881+103+1408+7942)=1,5.

Коэффициент текущей ликвидности только в исследуемом периоде полностью соответствует нормативу, что свидетельствует о достаточности оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности

(10)

К2прош = 54261/(24354+334)= 2,2;

К2отчет =108486/(18000+10881+103+1408) = 3,6;

К2расч = 172275/(10881+103+1408) = 13,9.

Коэффициент абсолютной ликвидности К2 показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам. Данный коэффициент во всех периодах, в том числе и в расчетном, больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по данной организации можно считать достаточной.

3.Коэффициент срочной ликвидности

(11)

Т.к. страховая организация не имеет краткосрочных вложений, то коэффициент срочной ликвидности равен коэффициенту абсолютной ликвидности.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 10.

Таблица 10 - Анализ показателей ликвидности

Показатели ликвидностиНормативПрошлыйОтчётныйРасчётныйКоэффициент текущей ликвидности1,5<1,51,61,5Коэффициент абсолютной ликвидности0,7<2,23,613,9Коэффициент срочной ликвидности0,2<2,23,613,9

Анализ ликвидности страховой организации показал, что на протяжении всего исследуемого периода, в том числе и в расчетном периоде, все показатели ликвидности соответствуют нормативу.

6. Оценка платежеспособности страховой организации

Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.

Инструкция предполагает оценку платежеспособности для страховой компании, занимающейся страхованием жизни и иными видами страхования одновременно, поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности рассчитывается как сумма двух слагаемых - для страхования жизни и видов страхования иных, нежели страхование жизни. Для иных видов страхования, нежели страхование жизни, частный нормативный размер маржи платежеспособности Нрв рассчитывается по формуле:

Нрв = max (P1, P2) x kвып. (12)

Показатель указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

1 = 0,16 х ПР, (13)

где ПР - размер страховых премий за период, по которому оценивается платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотренных законодательством.

Показатель P2 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

2 = 0,23 х СВ, (14)

где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков и фактических страховых выплат по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Поправочный коэффициент k рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат и изменений резервов убытков.

В случае, когда фактическое значение коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равным 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности Нсж рассчитывается по формуле:

Нсж = 0,05 х РСЖ х k, (15)

где РСЖ - резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер общей маржи платежеспособности Н рассчитывается по формуле:

Н = Нрв + Нсж. (16)

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности Н оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавливается равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛф - чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической платежеспособности, рассчитывается по формуле:

Мпф = (УК + ДК + РК + НП) - (НУ + ЗА + АП + HА + ДЗП), (17)

где, УК - уставный капитал; ДК - добавочный капитал; РК - резервный капитал; НП - нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет; НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал; АП - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нематериальные активы; ДЗП - просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспособности с нормативным.

Если фактическая платежеспособность ПЛф не меньше рассчитанного норматива Н, т.е. если соблюдается соотношение ПЛф > Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна. В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

Исходя из расчётов маржи платежеспособности, представленных в приложении 3 можно сделать вывод, что фактический размер маржи превышает нормативный, следовательно, страховая организация ООО «Федеральная страховая компания» платежеспособна.

Заключение

ООО «Федеральная страховая компания» производит операции по страхованию иному, чем страхование жизни. Для реализации своей основной функции - осуществления выплат при наступлении страховых случаев - она должна располагать специальными денежными ресурсами. В соответствии с целевым назначением они обозначаются страховыми резервами.

ООО «Федеральная страховая компания» формирует такие резервы, как:

• резерв предупредительных мероприятий;
• резерв убытков;
• стабилизационный резерв;
• резерв незаработанной премии.

Страховая организация имеет расходы на ведение дела. Помимо этого, она преследует цель получения прибыли.

Резерв незаработанной премии на начало отчётного года составил 49593 тыс. р., на конец отчётного года - 60443 тыс. р. В расчетном периоде резерв незаработанной премии составил 105569 тыс. р. Увеличение резерва в динамике означает, что на эту сумму в расчетном периоде уменьшится финансовый результат страховой организации.

Резерв убытков на начало отчётного года составлял 1085 тыс. р., на конец отчётного года - 6437 тыс. р. А на расчетный период он составляет 23398 тыс. р. За расчетный период резерв убытков увеличился на 16961 тыс. р. Такое увеличение резерва означает, что на сумму увеличения резерва финансовый результат страховой организации уменьшится.

В результате инвестиционной деятельности страховая организация получит в расчетном периоде доход равный 16043 тыс. р.

На протяжении исследуемого периода доля собственного капитала в общем капитале уменьшается. Тем не менее в расчетном периоде этот показатель выше нормального значения (0,5), что положительно влияет на деятельность страховой организации.

Коэффициент текущей ликвидности только в исследуемом периоде полностью соответствует нормативу, что свидетельствует о достаточности оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности во всех периодах, в том числе и в расчетном, больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по исследуемой страховой организации можно считать достаточной.

Анализ ликвидности страховой организации показал, что на протяжении всего исследуемого периода, в том числе и в расчетном периоде, все показатели ликвидности соответствуют нормативу.

Исходя из расчётов маржи платежеспособности, был сделан вывод, что фактический размер маржи превышает нормативный, следовательно, страховая организация ООО «Федеральная страховая компания» платежеспособна.

Таким образом, в результате выполнения контрольной работы были освоены методики расчета основных показателей деятельности страховой организации.

Список источников

страховой премия резерв финансовый

1.Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (по состоянию на 8 февраля 2012 года, утверждены приказом Минфина РФ от 11 июня 2002 года №51н).

2.Архипов А.П. Финансовый менеджмент в страховании. М.: Финансы и Статистика; ИНФРА-М, 2010. - 320 с.

.Ермасов С.В., Ермасова Н.Б.: Страхование. - М.: «Высшее образование», 2010. - 752 с.

.Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Страхование. - М.: КноРус, 2013. - 320 с.

.Орланюк-Малицкая Л.А. Страхование. М.: Юрайт, 2011. - 828 с.

.Худяков А.И. Теория страхования. - М.: Статут, 2010. - 656 с.

1. Расчет и оценка страховых резервов ООО «Федеральная страховая компания» производит операции по страхованию иному, чем страхование жизни. Для

Больше работ по теме: