Оценка платежеспособности СПК ПЗ "Стародворский"

 











Курсовая работа

по дисциплине Управление рисками


на тему: Оценка платежеспособности СПК ПЗ "Стародворский"

Введение


Состояние экономики государства во многом зависит от уровня развития агропромышленного комплекса. Эффективное развитие сельского хозяйства в современных условиях требует внедрения новых улучшенных технологий, совершенствования экономических отношений между производителями сельскохозяйственной продукции и перерабатывающими предприятиями, формирования аграрной политики, ориентированной на ускорение развития инновационных процессов.

В настоящее время необходимость активного использования достижений науки и передовой практики в сельском хозяйстве и других отраслях АПК становится все более значимой и актуальной как на федеральном, так и на региональном уровнях. Стратегическими приоритетами развития агропромышленного комплекса, в частности рынка производителей молока, должны являться инновационные процессы, позволяющие вести непрерывное обновление производства на основе освоения достижений науки и передового опыта.

В последние годы, несмотря на достаточно сложное экономическое положение АПК, инновационные процессы в отрасли постепенно стали активизироваться, что приводит к улучшению производственных, экономических и социальных показателей.

Для эффективного экономического развития, как всего сельского хозяйства, так и молочного подкомплекса в регионе необходимо более активное использование научных достижений. Существующие проблемы в агропромышленном комплексе обуславливают необходимость поиска новых направлений, методов повышения эффективности формирования и развития этой отрасли, в том числе и на основе инноваций.

В данной курсовом проекте представлен бизнес план для получения кредита для закупки и монтажа нового доильного оборудования .

Глава 1. Бизнес план


Эффективный бизнес-план должен решать две задачи предприятия:

внешнюю - получение финансирования (необходимое условие);

внутреннюю - стать настольной книгой по реализации инвестиционного проекта (желательное условие).

В идеальном варианте обе задачи должны совпасть. Но на практике, как правило, внутренняя отходит на второй план. Главным становится получение финансирования. Задача эта - не из простых. Чтобы ее решить, бизнес-план инвестиционного проекта должен соответствовать ряду требований.

Первое. Бизнес-план должен соответствовать требованиям инвестора по формальным признакам. У каждого инвестора есть определенные требования к структуре бизнес-плана, содержанию его разделов, глубине расчетов и степени предпроектной проработки. Бизнес-планы, написанные для различных структур характеризуются общей основой общая, но различными нюансами.

Если вы претендуете на государственное финансирование, крайне важно соответствовать разработанным (и, как правило, опубликованным) требованиям этих госструктур к бизнес-плану. Что касается институциональных инвесторов (банки, лизинговые компании, инвестиционные фонды - организации, для которых финансирование проектов является профессиональной деятельностью), то практически у каждого из них есть формализованные требования к структуре и содержанию бизнес-плана. Существуют всевозможные методические рекомендации и другие нормативные документы, которые либо опубликованы, либо высылаются по требованию.

У прочих инвесторов (разнообразные юридические и физические лица, для которых финансирование проектов не является профессиональной деятельностью) также есть свои соображения по поводу того, каким должен быть бизнес-план. Это либо определенные условия, либо ссылка по аналогии на требования какого-либо госоргана или институционального инвестора.

То есть, прежде чем приступать к составлению бизнес-плана, необходимо выяснить требования конкретного инвестора. Если потенциальных инвесторов несколько, желательно учесть условия каждого из них. И разработать несколько вариантов бизнес-плана.

Второе. Бизнес-план должен быть реалистичным.

Важнейшая характеристика бизнес-плана, которая принимается в расчет любым инвестором, - отнюдь не его доходность. Для инвестора, прежде всего, важно, чтобы план был реалистичным.

Реальный бизнес-план и реалистичный - понятия разные. Когда вы пишете план, еще невозможно определить, будет он реальным или нет. Может измениться экономическая ситуация (в масштабе страны, региона, отрасли). Могут возникнуть технологические, организационные, административные проблемы, которые повлияют на условия реализации проекта.

Реальность бизнес-плана можно определить тогда, когда он уже реализуется. На этапе же разработки и согласования с инвестором можно оценить только реалистичность - обоснованную возможность реализации бизнес-плана.

Составляющие элементы реалистичности бизнес-плана.

Во-первых - соответствие здравому смыслу. Вся экономическая деятельность человека подчинена здравому смыслу. Никакие экономические расчеты и теоретические исследования не могут его заменить. Поэтому ваша инвестиционная идея должна быть понятна инвестору и привлекательна для него. Для этого необходимо еще на предварительном этапе согласовать основные составляющие инвестиционной идеи проекта с инвестором, получить его одобрение.

Во-вторых - учет рыночной ситуации и тенденций. Должны быть проанализированы все рынки, с которыми будет связана реализация проекта (рынки сбыта, сырья и материалов, приобретаемых по проекту постоянных активов, сторонних услуг, рынки труда и других ресурсов), а также тенденции и изменения, которые можно прогнозировать на данный момент времени. Для анализа рынков нужно использовать все доступные источники информации.

Сведения органов госстатистики (учитывая, что их достоверность зависит от дисциплины лиц и организаций, подающих сведения в эти органы).

Информация, полученная в органах государственной власти и местного самоуправления (как правило, они заинтересованы в успешной реализации проекта и охотно делятся информацией).

Средства массовой информации и интернет (здесь качество информации зависит от репутации ресурса, на который вы ссылаетесь);

Собственные наблюдения.

Агентурные данные и материалы консультаций с отраслевыми специалистами (лучший способ узнать что-либо об определенной отрасли - это развернутая консультация с отраслевым специалистом (экспертом). Если на рынке уже действуют предприятия-конкуренты, то консультация с их работниками - очень ценный источник информации.

Специальные маркетинговые исследования. При разумном выборе специалистов - практически идеальный вариант сбора информации, который обеспечивает комплексность и высокую достоверность. Но следует отметить, что качественное маркетинговое исследование стоит достаточно дорого.

В-третьих - четкая проработка технических моментов реализации проекта. Здесь следует учесть и рассчитать многое.

Технологическая цепочка предприятия - как создается продукция, какие этапы проходят сырье и материалы, чтобы стать готовой продукцией.

Поставщики - перечислить основных поставщиков по проекту.

Виды сырья и материалов. Дать укрупненный перечень необходимых видов сырья.

Подрядчики. Сторонние услуги.

Способ производства продукции (оказания услуг). Технологические процессы и оборудование.

Производственная мощность.

Производственные помещения.

Персонал. Штатное расписание на период реализации проекта.

В-четвертых - грамотная обработка данных, проведение расчетов экономической эффективности, анализ чувствительности и рисков проекта.

Для любой разновидности бизнес-планов расчет экономической эффективности нужно провести в полном объеме (экспресс-оценка бизнес-идеи, технико-экономическое обоснование, бизнес-план инвестиционного проекта).

Расчет должен содержать все разделы, необходимые для финансового анализа. Но особое внимание нужно уделить анализу чувствительности и рисков проекта. Этот анализ включает:

Анализ чувствительности проекта к изменениям исходных данных. Для этого проводят расчеты с измененными исходными данными - по одному или нескольким параметрам. Такой подход позволяет выявить устойчивость проекта к изменениям внешней среды в количественном выражении.

Иногда требуется расчет точки безубыточности, расчет вариантов проекта.

Составление перечня рисков проекта, оценка их вероятности и значимости для проекта. Риски - это неблагоприятные изменения окружающей среды, которые возможны при реализации проекта. Их можно разделить на две группы: возникающие на инвестиционной фазе проекта и на эксплуатационной фазе.

Каждому риску экспертным путем присваивается степень вероятности возникновения и степень его влияния на проект (на экономические показатели результативности, которые мы закладываем изначально). Конечно же, нужно рассмотреть мероприятия по снижению или устранению возможных рисков.

Итак, задачу разработки эффективного бизнес-плана можно разбить на несколько подзадач, объединенных одной целью. Написать бизнес-план можно самостоятельно - никто не знает о вашем бизнесе больше, чем вы сами. Но для экономии времени есть смысл обратиться к консультантам по бизнес-планированию.

От финансового состояния организации зависят перспективы реализации бизнес-плана, степень ее экономической привлекательности для поставщиков средств производства, работ и услуг, покупателей производимой ею продукции, банков, инвесторов, других юридических и физических лиц, имеющих возможность выбора между данной и другими организациями, способными удовлетворить их экономический интерес. Оценка финансовых результатов и финансового состояния дает партнерам по бизнесу возможность оценить надежность организации как партнера по коммерческим сделкам. На основании оценки результатов деятельности инвесторы осуществляют (или не осуществляют) финансовые вложения в организацию, принимают меры по обеспечению надежности инвестиции и их максимально быстрой окупаемости.

Оценка эффективности функционирования предприятия характеризуют основные направления реализации бизнес-плана. Основные показатели, характеризующие финансовое состояние и финансовые результаты сельскохозяйственной организации, ее устойчивость на рынке, рассчитываются по данным документов финансовой отчетности: баланс активов и пассивов (форма №1 годовой и квартальной отчетности), отчет о прибылях и убытках (форма №2), приложения к балансу (форма №5) и др.

Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов является отдача всех активов (коэффициент оборачиваемости капитала, ресурсоотдача): он определяется отношением выручки (нетто) от продажи к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует количество оборотов всего капитала за анализируемый период.

Важным оценочным показателем деловой активности организации является отдача основных средств (фондоотдача). При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

При анализе деловой активности организации используются коэффициенты оборачиваемости оборотных средств (в целом и по видам) и кредиторской задолженности, а также продолжительность одного оборота тех или иных видов имущества. Продолжительность одного оборота (в днях) мобильных оборотных средств, материальных оборотных активов, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности, наиболее ликвидных активов рассчитывают делением 360 дней на количество оборотов мобильных средств и кредиторской задолженности в течение года. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов выражается в относительном их высвобождении из оборота.

Продолжительность операционного цикла (в днях) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы организации обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Ее определяют как сумму продолжительности одного оборота материальных оборотных активов и краткосрочной дебиторской задолженности. Сокращение операционного цикла - положительная тенденция, оно может быть связано как с ускорением производственного процесса, так и более быстрой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла (в днях) отражает период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, и определяется по формуле: продолжительность одного оборота запасов плюс продолжительность одного оборота дебиторской задолженности минус продолжительность одного оборота кредиторской задолженности. Сокращение продолжительности финансового цикла может быть обеспечено как за счет сокращения срока оборотов запасов и дебиторской задолженности, так и за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности и является для организации благоприятной тенденцией.

Отдачу (коэффициент оборачиваемости) собственного капитала рассчитывают отношением выручки (нетто) от продажи к средней за период стоимости собственного капитала. Рост показателя, как правило, отражает повышение уровня продаж, который обеспечивается кредитами, следовательно, в этом случае относительно снижается стоимость собственного капитала; существенное его снижение свидетельствует о неэффективном использовании части собственных средств.

Показатели, характеризующие рыночную (финансовую) устойчивость организации характеризуют ее зависимость от кредиторов и инвесторов и определяются соотношением «собственный капитал : заемный капитал».

Привлекая заемный капитал, организация имеет возможность повысить эффективность инвестирования в перспективные проекты. Однако эффект от привлечения заемного капитала будет только тогда, когда процентное отношение прибыли ко всему капиталу (рентабельность активов) превышает процентную ставку за кредит. В этом случае увеличение удельного веса заемного капитала в общем капитале организации повышает рентабельность ее собственного капитала. В этом проявляется эффект финансового рычага (ЭФР), который показывает на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала благодаря использованию заемных средств, несмотря на платность последних.

Эффект финансового рычага может быть представлен двумя составляющими: дифференциалом и плечом финансового рычага. Дифференциал финансового рычага (Д) - это разница между общей рентабельностью организации (ОР) и средней расчетной ставкой процента за заемные средства (СРСП):

Д = ОР - СРСП


за определенный период. Плечо финансового рычага (ПФР) характеризует воздействие финансового рычага и представляет собой соотношение заемных (ЗС) и собственных (СС) средств:


ПФР = ЗС : СС.


Если, например, эффект финансового рычага, рассчитанный как произведение дифференциала и плеча финансового рычага, равен 3%, то это означает, что при данном соотношении заемных и собственных средств рентабельность собственного капитала увеличивается на 3 процентных пункта по сравнению с использованием только собственных средств.

Использование в анализе эффекта финансового рычага позволяет определить безопасный объем заемных средств, рассчитать допустимые условия кредитования, проводить эффектную заемную политику. Однако риск финансовой деятельности при этом возрастает.

При решении вопроса о предоставлении кредитов обратившейся к нему организации для реализации бизнес-плана и об уровне процентов за них коммерческий банк ориентируется, прежде всего, на показатели ее ликвидности и платежеспособности. От уровня ликвидности и платежеспособности организации зависит возможность получения ею краткосрочных и долгосрочных кредитов, а значит, и возможности развития и расширения производства. Финансовые возможности контрагента необходимо знать и в том случае, если решается вопрос о представлении ему коммерческого кредита или отсрочке платежа.

Под ликвидностью понимается способность организации погасить все свои краткосрочные обязательства за счет ликвидных оборотных активов в установленные сроки в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов. Ликвидность характеризует наличие у организации оборотных средств, достаточных не только для обеспечения бесперебойного процесса производства, но и для уплаты долгов по краткосрочным обязательствам.

Анализ ликвидности организации может быть выполнен с использованием ряда финансовых коэффициентов, расчет которых основан на сопоставлении краткосрочных активов и пассивов; общий коэффициент покрытия, промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент общей, срочной, критической ликвидности), коэффициент абсолютной (оперативной) ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Общий коэффициент покрытия дает наиболее общую оценку ликвидности организации. Он указывает, в какой степени все ликвидные оборотные средства перекрывают имеющуюся у нее краткосрочную задолженность (сколько ликвидных оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств), то есть какую часть текущих обязательств по займам, кредитам и кредиторской задолженности организация может погасить, мобилизовав все имеющиеся у нее ликвидные оборотные средства. Рассчитывается этот показатель как отношение суммы ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств.

Значение общего коэффициента покрытия должно быть значительно больше 1, поскольку оборотные активы необходимы организации не только для погашения краткосрочных обязательств, но и для обеспечения ее текущей деятельности. Считается, что норматив общего коэффициента покрытия не должен быть ниже 2-2,5. Однако в условиях нестабильности в экономике его минимальную величину принимают выше - 3-4.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена без привлечения материальных оборотных средств, то есть только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. В отечественной экономической литературе оправданный уровень коэффициента оценивается 0,7-0,8. Коммерческие банки считают, что оптимальный его уровень - 1.

Важным при оценке ликвидности организации является сопоставление наиболее ликвидной части ее оборотных активов (денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения) с краткосрочными обяэательствами. Таким образом определяют коэффициент абсолютной (оперативной) ликвидности. Он характеризует возможность мгновенной реализации краткосрочных обязательств и показывает, какая их часть может быть немедленно (по первому требованию кредиторов или при наступлении срока платежа) погашена за счет наиболее мобильной части активов. Теоретически достаточным считается его значение 0,20-0,25.

Для оценки уровня платежеспособности организации и структуры ее баланса используют также коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения наиболее срочных обязательств и рассчитывается как отношение общей суммы ликвидных оборотных средств к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных займов и кредитов и различных кредиторских задолженностей. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности установлено равным 2. Сравнивая фактическое значение коэффициента с нормативным, можно определить, способна ли организация расплатиться по наиболее срочным обязательствам, не допуская обращения взыскания на свое имущество.

Под платежеспособностью организации понимается достаточность ее общих (внеоборотных и оборотных) активов для выполнения внешних обязательств как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Ключевым показателем платежеспособности организации является коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала), который характеризует удельный вес собственных средств во всей сумме источников финансирования и выражает соотношение интересов собственников организации, ее кредиторов и инвесторов. Чем выше его значение, тем более стабильной, устойчивой и независимой от внешних источников является организация. В такую организацию кредиторы более охотно вкладывают средства, предоставляют ей более выгодные условия кредитования.

Нормальным считается значение коэффициента 0,6: такой его уровень свидетельствует о стабильности финансового состояния заемщика, его возможности выполнить все принятые на себя обязательства.

О степени зависимости организации от внешних источников (заемного капитала) свидетельствует коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага), который показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенного в активы собственного капитала, и характеризует финансовую независимость организации от привлечения заемных средств. Рост коэффициента увеличивает риск вложения средств в организацию.

При нормальных условиях ведения производства собственные источники средств должны покрывать как минимум всю стоимость внеоборотных активов и собственные оборотные средства в пределах необходимых запасов. Остальную часть имущества допустимо покрывать заемными средствами. Нормальный уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств не должен превышать 1. Чем меньше величина данного коэффициента, тем больше запас прочности в финансовом положении организации, и наоборот, чем больше ее зависимость от заемных средств, тем выше риск утраты платежеспособности.

О мере зависимости организации от заемных средств свидетельствует также коэффициент концентрации заемного капитала, который определяют отношением общей суммы заемных средств к общей сумме источников средств организации.

Для того, чтобы установить, какая часть реальных активов организации (к ним относятся основные средства по остаточной стоимости и запасы за минусом расходов будущих периодов) финансируется за счет заемных средств, рассчитывают коэффициент общей платежеспособности как отношение стоимости реальных активов к общей сумме заемных средств.

Перспективную платежеспособность организации характеризует коэффициент чистой выручки, который определяют делением суммы прибыли от обычной деятельности (в распоряжении организации) и начисленного за анализируемый период износа основных средств (их суммарную величину принято называть чистой выручкой) на выручку (нетто) от продажи. Этот коэффициент измеряет долю свободных денежных средств в общей выручке от продажи и указывает, сколько чистой выручки приходится на каждый рубль выручки от продажи.

Признаком, характеризующим ухудшение ликвидности и платежеспособности организации, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др.

О неплатежеспособности можно судить также по наличию в организации кредитов и займов, не погашенных в срок, и просроченной кредиторской задолженности.

Для обобщающей оценки финансовой устойчивости организации необходимо установить излишек (или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. Его определяют как разницу величины источников средств и величины запасов и затрат. Источниками формирования запасов и затрат являются:

. Собственные оборотные средства (СОС). Их величину определяют следующим образом: собственный капитал минус внеоборотные активы.

2.Функционирующий капитал (КФ): КФ= Собственный капитал плюс Долгосрочные обязательства минус Внеоборотные активы.

3.Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ): ВИ = Собственный капитал плюс Долгосрочные обязательства плюс Краткосрочные кредиты и займы минус Внеоборотные активы.

Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат (ЗЗ) источниками формирования:

.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств: ± Фс = СОС - ЗЗ.

. Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат: ± Фт = КФ - ЗЗ.

.Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат: ± Фо = ВИ - ЗЗ.

С использованием этих показателей определяют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в организации:



Выделяют следующие типы финансовой ситуации (слайд 113):

Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Нормальная устойчивость финансового состояния (), которая гарантирует платежеспособность организации.

Неустойчивое финансовое состояние , связанное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления ситуации за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Кризисное финансовое состояние (), при котором организация находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности.

Справочно:


Типы финансового состояния организации

Тип финансовой устойчивостиПоказателиабсолютная устойчивостьнормальная устойчивостьнеустойчивое состояниекризисное состояниеФсФс >0Фс <0Фс <0Фс <0ФтФт >0Фт >0Фт <0Фт <0ФоФо >0Фо >0Фо >0Фо <0

Анализ критического объема продаж

Для расчета критического объема продаж необходимо разделить все расходы предприятия на переменные и постоянные. К переменным затратам в данном случае были отнесены материальные затраты в полном объеме, половина затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды. Такое разделение во многом условно, но более точно разделить затраты не представляется возможным; для более точного разделения необходима по крайней мере информация о динамике объема производства в натуральном выражении, на поскольку предприятие выпускает множество видов продукции, то и эта информация отсутствует.

Потенциальный инвестор бизнес-плана, у которого есть возможность выбора, должен сделать оценку инвестиционной привлекательности организации, составить представление о целесообразности вложения средств в ту или иную организацию. Для этого используют следующие показатели:

по структуре стоимости активов он получает представление о мобильности активов и возможности клиента при необходимости достаточно быстро расплатиться по долгам;

для этих же целей он анализирует общий коэффициент покрытия, по величине которого он судит о возможности клиента при необходимости достаточно быстро расплачиваться по долгам;

для этих же целей он анализирует общий коэффициент покрытия, по величине которого судит о возможности клиента расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам, мобилизовав все ликвидные оборотные средства;

по структуре стоимости пассивов инвестор сделает вывод о соотношении заемных и собственных средств: при большой доле заемных средств, особенно краткосрочных, получение кредитов для клиента проблематично;

для этих же целей используется коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

по величине коэффициента общей платежеспособности инвестор судит о соотношении реальных активов клиента и общей суммы его заемного капитала (может ли клиент погасить свои долги, распродав при необходимости основные средства и запасы);

по величине коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами он делает вывод о том, достаточно ли у клиента собственных оборотных средств для покрытия имеющихся запасов и произведенных затрат;

по величине коэффициента маневренности собственных средств инвестор судит о доле собственных оборотных средств в стоимости собственного капитала клиента;

по величине коэффициента реальной стоимости имущества он получает представление о доле реальных активов в общей стоимости имущества в распоряжении организации;

анализируя рентабельность активов (общую рентабельность организации) инвестор будет знать о возможности клиента осуществлять расширенное воспроизводство, используя в качестве основного собственного источника прибыль;

по доле привилегированных акций в общем количестве акций акционерного общества и размеру прибыли от обычной деятельности (в распоряжении общества) в расчете на 1 обыкновенную акцию инвестор делает вывод о гарантиях получения дивидендов;

по размеру чистых активов в расчете на одну привилегированную и одну обыкновенную акцию он судит о возможной величине имущества, которое он получит в случае ликвидации общества.

Система критериев для прогнозной оценки платежеспособности организации и структуры ее баланса включает коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Если на отчетную дату коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - менее 0,1, это дает основание для признания организации неплатежеспособной, а структуры ее баланса - неудовлетворительной.

При решении вопроса о признании организации неплатежеспособной необходимо установить, обладает ли она реальной возможностью восстановить свою платежеспособность в установленные сроки (или наоборот, утратить ее, если она пока еще является платежеспособной). Показателями, характеризующими наличие у организации реальной возможности восстановить (или утратить) платежеспособность в течение определенного времени, являются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 мес., рассчитывают в том случае, если хотя бы один из указанных выше критериев (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) имеет значение меньше нормативного. Если коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период, равный 6 мес., имеет значение больше 1, то это свидетельствует о наличии у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение указанного срока. При значении коэффициента меньше 1 организация не имеет реальной возможности в течение 6 мес. восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 мес., рассчитывают в том случае, если коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами имеют значения не менее нормативного, но имеют тенденцию к ухудшению. Если коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на период, равный 3 мес., принимает значение больше 1, то это свидетельствует о наличии организации реальной возможности сохранить свою платежеспособность; при значении этого коэффициента меньше 1 организация в течение 3 мес. может утратить свою платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса организации неудовлетворительной и отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность в установленные сроки принимается решение о признании организации неплатежеспособной, а структуры ее баланса - неудовлетворительной. При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, но при реальной возможности восстановить платежеспособность в установленные сроки принимается решение об отложении признания организации неплатежеспособной, а структуры ее баланса - неудовлетворительной на срок до 6 мес.

При отсутствии оснований для признания структуры баланса организации неудовлетворительной с учетом конкретного значения коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности может быть принято одно из следующих решений:

при значении Кв и Ку больше 1 решение о признании организации неплатежеспособной, а структуры ее баланса - неудовлетворительной не может быть принято;

при значении Ку меньше 1 решение о признании организации неплатежеспособной, а структуры ее баланса - неудовлетворительной не принимается, однако ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация ставится на учет в органах Федеральной службы по финансовому мониторингу Министерства Финансов России.

Для принятия окончательного решения о признании организации неплатежеспособной, а структуры ее баланса - неудовлетворительной необходимо проанализировать зависимость ее неплатежеспособности от задолженности государства перед ней. Для этого рассчитывают скорректированный коэффициент текущей ликвидности, который был бы при условии своевременного погашения государственной задолженности. Установленная ранее неплатежеспособность организации считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ней, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности равно или превышает его нормативное значение, то есть Ктл1³ 2. И наоборот, установленная ранее неплатежеспособность организации считается не связанной с задолженностью государства перед ней, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности ниже его нормативного значения, то есть Ктл1£2.

финансовый ликвидность платежеспособность показатель


Глава 2. Краткая характеристика СПК ПЗ «Стародворский»


.1 Организационно-правовая характеристика организации


Совхоз «Стародворский» был образован в марте 1965 года на базе колхоза имени Фрунзе. В 1992 году совхоз «Стародворский » был преобразован в АОЗТ «Стародворское», а с1997 года ведет свою деятельность, как сельскохозяйственный производственный кооператив.

С 1998 года хозяйство принято в ОАО «Агроплемсоюз» и в настоящее время является СПК Племзаводом «Стародворский» по разведению скота черно-пестрой породы.

Хозяйство расположено в западной части Суздальского района в 23 км от областного центра города Владимира.

Направление деятельности СПК ПЗ «Стародворский» молочное с развитым растениеводством. В коллективе работают 440 человек, в том числе 56 специалистов и руководителей участков. С 1999 года хозяйство принимает участие в меж российских выставках племенного скота, где неоднократно награждалось дипломами 1 степени за выращивание и показ племенного скота.

По итогам работы за 2001 год СПК ПЗ «Стародворский» занесен на областную «Галерею славы». За 2000, 2001, 2003 годы хозяйство награждено дипломами 1 степени и медалью за лучшие показатели в развитии племенного животноводства. В хозяйстве имеется 7120 голов КРС из них 3050 коров; свиней - 145, из них основных свиноматок 28.

СПК ПЗ «Стародворский» имеет высокие показатели продуктивности скота и сельскохозяйственных культур. В течение всей деятельности оно является высоко рентабельным хозяйством, имеющим низкую себестоимость основных видов производимой продукции.

В 2001 году была проведена работа по присоединению убыточного хозяйства СПК «Цибеево», в 2003 году было присоединено такое же убыточное хозяйство СПК «Кутуково».

В настоящее время в хозяйстве 5 отделений: Старый Двор, Цибеево, Кутуково, Опытная станция, Колоша.(Таблица 1)


Таблица 1. Структура отделений СПК ПЗ «Стародворский» по численности рабочих

№ОтделениеКоличество рабочих,челУдельный вес, %1Старый Двор14031,82Цибеево10022,73Колокша8018,24Кутуково6514,75Опытная станция5512,5

Климат района расположения хозяйства умеренно-континентальный с холодной многоснежной зимой и умеренно теплым летом. Продолжительность вегетационного периода в среднем составляет 170 дней и увлажнение 580 мм.рт.ст., сроки выпадения осадков создают вполне благоприятные условия для выращивания зерновых, картофеля, кормовых и других культур, что позволяет обеспечивать многими видами кормов потребности животноводства.

Слабохолмистый рельеф землепользования СПК ПЗ «Стародворский», богатые по механическому составу почвы позволяют эффективно использовать машинно-тракторный парк. Практически все работы по производству продукции механизированы. Постоянно приобретается новое оборудование, ведется ремонт и модернизация ферм, а также начато строительство коттеджей для работающего персонала.

На данный момент СПК ПЗ «Стародворский» крупнейший сельскохозяйственный производственный кооператив Владимирской области. Он создан гражданами для совместной деятельности по производству, переработке и сбыту с/х продукции, основанной на личном трудовом участии членов кооператива в пределах целей, для достижения которых кооператив был создан.

Основными видами деятельности является производство, переработка, сбыт с/х продукции.

Членами кооператива могут быть граждане РФ, достигшие 16 лет, признающие Устав кооператива и принимающие личное трудовое участие в его деятельности.

При ликвидации кооператива ассоциированные члены имеют право на выплату стоимости своих паевых взносов.

Убытки распределяются между членами кооператива в соответствии с размерами заработной платы. Они покрываются за счет резервного фонда, за счет размеров приращенных паев или за счет дополнительного внесения паевых взносов.

Кооператив самостоятельно определяет формы и системы оплаты труда. Оплата труда может производиться как в денежной, так и в натуральной.

Предприятие имеет счета в учреждениях банка, гербовую печать, штампы со своим наименованием. Председателем предприятия является Горшков А.А. Основным органом управления в СПК - общее собрание пайщиков.

СПК ПЗ «Стародворский» является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, отвечает этим имуществом по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, имеет самостоятельный баланс.

СПК ПЗ «Стародворский» - крупное сельскохозяйственное предприятие. Общее землепользование его составляет 7305 га, в том числе площадь сельскохозяйственных угодий 6763 га, из них 5808 га пашни, 956 га сенокосов и пастбищ. Хозяйство имеет разветвленную дорожную сеть, хорошие подъездные пути к производственным помещениям, что обеспечивает хорошую связь с пунктами снабжения материально-техническими ресурсами и сбыта готовой продукции.

Организационная структура количественной состав внутрихозяйственных подразделений предприятий, находящихся на территории хозяйства и связанных между собой отношениями кооперации и разделений труда. То есть структурными единицами являются подразделения.

Организационная структура определяет состав и соотношение различных уровней в организации производства, а также формы этой организации.

На рисунке 1 представлена сложившаяся в СПК ПЗ «Стародворский» организационная структура.


Рис. 1 Организационная структура СПК ПЗ «Стародворский»


Данный вид структуры управления является наиболее оптимальным для предприятия, принимая во внимание его размер и характер производства.

Сущность данной структуры управления заключается в том, что всю полноту власти берет на себя руководитель предприятия. Но для выполнения отдельных функций выделяются специализированные функциональные звенья , имеется в виду главные специалисты: главный бухгалтер, главный агроном, главный экономист, главный зоотехник, главный инженер, которые имеют право давать указания и распоряжения в пределах своих полномочий нижестоящим подразделениям.

Во главе хозяйства стоит генеральный директор. Он:

осуществляет текущее руководство работой СПК ПЗ, организует работу администрации;

распоряжается имуществом кооператива, включая финансовые средства;

совершает всякого рода сделки и иные действия, имеющих юридическое значение, выдает доверенность на совершение отдельных действии, открывает в учреждениях банков счета;

принимает на работу и увольняет с работы наемных работников, принимает к работникам меры поощрения и налагает на них взыскания, решает вопросы форм и размеров оплаты их труда;

совместно с главным бухгалтером организует бухгалтерский учет и отчетность;

принимает решения по другим вопросам, вязанным с деятельностью кооператива.

Приказы, распоряжения, указания, изданные директором в пределах компетенции, являются обязательными для членов и наемных работников кооператива.

Председатель несет ответственность за убытки, понесенные хозяйством вследствие недобросовестного исполнения им своих обязанностей.

Немаловажную роль на предприятии играет главный бухгалтер (Рыжова И.Н.). Он осуществляет организацию бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности хозяйства и контроль за экономичным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Главный экономист (Куринкова О.Ф.) СПК ПЗ «Стародворский» организует и осуществляет планирование производства и закупок сельскохозяйственной продукции, нормирование, организует и оплату труда, внедрение хозяйственного и внутрихозяйственного расчета, анализ производственно-финансовой деятельности. Он осуществляет методическое руководство и участвует вместе с другими главными специалистами в разработке предложений к проектам перспективных и годовых планов, составляет производственные планы и задания. Участвует в составлении годового, квартального отчетов в части формирования себестоимости продукции, прибыли и ее распределения, фонда заработной платы.


2.2 Основные экономические показатели производственно-финансовой деятельности СПК ПЗ «Стардворский»


Каждому уровню развития производительных сил, интенсивности сельского хозяйства и его специализации соответствуют свои определенные размеры предприятии и степени концентрации производства.

Главным показателем размеры сельскохозяйственного предприятия является стоимость товарной продукции, производимой за год. Достоинство этих показателей заключается в том, что они учитывают уровень интенсивности производства. Вместе с тем при определенных размерах сельскохозяйственного предприятия нельзя игнорировать и данные о наличии сельскохозяйственных угодий, так как земля является главным средством производства в этой отрасли. Поэтому в качестве дополнительных служат показатели площади земельных угодий (наиболее устойчивой показатель), а также среднегодовая численность работников, поголовья скота.

Размеры сельскохозяйственного предприятия и его подразделений - один из факторов повышения эффективности сельскохозяйственного производства. На размеры сельскохозяйственного предприятия благоприятно влияет развитие сельской инфраструктуры (состояние дорожной сети, транспорта, средств связи), наличие квалифицированных кадров. В свою очередь неблагоприятные погодные условия, дефицит трудовых ресурсов при низком уровне специализации и механизации производства являются факторами, сдерживающими укрупнение сельскохозяйственного производства. Наилучшие результаты деятельности предприятия достигаются в том случае, если оно имеет оптимальный размер.


Таблица 2. Размеры СПК ПЗ «Стародворский»

ПоказателиЕдиницы измерения2008 г.2009 г.1234Валовая продукция в сопоставимых ценахруб85729276Внеоборотные активы в т.ч. :___Остаточная стоимость ОСТыс руб254839282404Незавершенное строительствоТыс руб55977175862Запасы всего в т.ч._107053191806Сырье и материалы_3670172291Животные на выращивание и откорме_60942107741Дебиторская задолженностьТыс руб2886642709Покупатели и заказчикиТыс руб2331440722Кредиторская задолжность всего в т.ч._273080508566Долгосрочные кредиты и займыТыс руб201760464730Краткосрочные кредиты и займыТыс руб56201000Земельная площадьга73057305в том числе с/х угодийга67636763в том числе пашняга58075807КРС всегогол53967053в том числе коровыгол22003030

Из данных таблицы видно, что анализируемое хозяйство имеет большие размеры. Из выше указанных данных видно, что СПК ПЗ «Стародворский» имеет в своем распоряжении большую земельную площадь, численность работников, поголовья КРС и свиней, а также стоимость основных средств.

В СПК ПЗ «Стародворский» стоимость валовой продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом возросла на 8,2 %, за счет увеличения производства, как продукции растениеводства, так и продукции животноводства. В основном, это произошло за счет значительного увеличения поголовья коров. Поголовье КРС увеличилось на 30,7%, в том числе поголовье коров на 37,7%.

Также произошло увеличение среднегодовой стоимости основных средств на 42,6%, увеличилось количество работников на 25 человек.

В результате роста закупочных цен на основные виды сельскохозяйственной продукции и увеличения производства, денежная выручка ежегодно увеличивается. За 2009 года прибыл составила 250705 тыс. руб., что на 33,9% больше, чем в 2008 году. Таким образом, в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, чистая прибыль увеличилась на 25,8%.

За анализируемый период площадь сельскохозяйственных угодий, в том числе пашни, не изменилась. Положительным моментом в деятельности предприятия является то, что происходит увеличение поголовья коров.

Производственную специализацию предприятия определяют по основным товарным отраслям и продуктам, обеспечивающим наибольшую выручку от реализации.

Рост поголовья определяют по соотношению численности скота в отчетном и базисном периодах


Таблица 3. Рост поголовья КРС и выполнение плана

Группа животных2008 г.2009 г.Выполнение плана, %Рост поголовья, %планфактКРС, всего5396658070531099В том числе:Коровы молочного направления220024003030126,226,2нетели562414634153,153,1В отчетном году наблюдается рост поголовья КРС по всем группам. Поголовье коров в 2009 годы, по сравнению с 2008 годом, увеличилось на 1777 голов( 32, % ), что на 9 % выше установленного плана. Также план был перевыполнен по росту поголовья коров молочного направления на 26,2% и нетелей на 53,1% . Рост поголовья нетелей способствует нормальному воспроизводству стада КРС в первом полугодии следующего года, а рост поголовья коров молочного направления приведет к увеличению производства молока.


Таблица 4. Товарность основных видов продукции.

Вид продукцииПроизведено, цРеализовано, цТоварность продукции, %2008г.2009г.2008г.2009г.2008г.2009г.Зерно112793123292571762115150,717,1Картофель22501159183301432914,727,2Мука и отруби712367970453330,70,0003Молоко17359619485716115118407092,894,5Мясо213113261210129756,897,8Кожевенное сырье, (шт.)1315111113151111100100

В 2009 году товарность продукции животноводства в хозяйстве достаточно высокая, что нельзя сказать о продукции растениеводства. Это объясняется тем, что основная часть продукции идет на корм животным. Молоко и мясо почти полностью идут на реализацию. В отчетном периоде снизилось производство мяса и соответственно кожевенного сырья, т.к. по сравнению с базисным годом, телят на мясо сдавали с меньшим весом. Наименьшую товарность имеет мука и отруби, т.к. эта продукция почти полностью идет на корм животным.

Таблица 5. Результат производственно-финансовой деятельности СПК ПЗ «Стародворский»

ПоказателиЕдиницы измерения2008 г.2009 г.2009 г. к 2008г. в %Валовая продукция в сопоставимых ценахтыс.руб85729276108,2Основные средстватыс.руб254839282404110,8Денежная выручкатыс. руб187170250705133,9Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг.тыс. руб161993223559138Прибыль(+), убыток(-).тыс. руб2593732636125,8Рентабельность%1614,590,6Работники занятые в с\х производствечел.429444103,4В т.ч постоянные331353106,6Земельная площадьга.73057305100в том числе с/х угодийга.67636763100в том числе пашняга.58075807100Крупный рогатый скот всегогол.53967053130,7в том числе коровыгол.22003030137,7

Из данных таблицы видно, что анализируемое хозяйство имеет большие размеры. Из выше указанных данных видно, что СПК «Стародворский» имеет в своем распоряжении большую земельную площадь, численность работников, поголовья КРС и свиней, а также стоимость основных средств.

В СПК «Стародворский» стоимость валовой продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом возросла на 8,2 %, за счет увеличения производства, как продукции растениеводства, так и продукции животноводства. В основном, это произошло за счет значительного увеличения поголовья коров. Поголовье КРС увеличилось на 30,7%, в том числе поголовье коров на 37,7%.

Также произошло увеличение среднегодовой стоимости основных средств на 42,6%, увеличилось количество работников на 25 человек.

В результате роста закупочных цен на основные виды сельскохозяйственной продукции, денежная выручка ежегодно увеличивается. В течение последних двух лет хозяйство получает прибыль. На конец 2009 года она составила 250705 тыс. руб., что на 33,9% больше, чем в 2008 году. Таким образом в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, чистая прибыль увеличилась на 25,8%.

За анализируемый период площадь сельскохозяйственных угодий, в том числе пашни, не изменилась. Положительным моментом в деятельности предприятия является то, что происходит увеличение поголовья коров.

Производственную специализацию предприятия определяют по основным товарным отраслям и продуктам, обеспечивающим наибольшую выручку от реализации.

Глава 3. Расчет и оценка бизнес плана


Таблица 6. Оценка деловой активности организации

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.+,-2010 г. в % к 2008 г.1. Выручка от продаж, тыс. руб.187170250705375875188705100.82. Себестоимость проданных товаров (включая коммерческие и управленческие расходы) - всего, тыс. руб.16199322355930737914538689.73. Стоимость имущества в распоряжении организации (итог актива баланса) в среднем за год, тыс. руб.36294959099412753529124032514. Основные средства по остаточной стоимости (из I раздела баланса) в среднем за год, тыс. руб.188346268622379158190812101.35. Оборотные активы - всего (итог II раздела баланса) в среднем за год, тыс. руб.1275412062842895521620111276. Оборотные средства в товарно-материальных ценностях - материальные запасы (из II раздела баланса, стр. 210 + стр. 220)) в среднем за год, тыс. руб.10005814943017418074122747. Стоимость готовой продукции (из II раздела баланса) в среднем за год, тыс. руб.123014721314846.88. Краткосрочная дебиторская задолженность (из II раздела баланса) в среднем за год, тыс. руб.178923578896601787094409. Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) (из II раздела баланса) в среднем за год, тыс. руб.7935166651560676719610. Стоимость собственного капитала (итог III раздела баланса) в среднем за год, тыс. руб.1597391858782335517381246.211. Кредиторская задолженность (из V раздела баланса) в среднем за год, тыс. руб.2450222197442271972580.512. Отдача всех активов (коэффициент оборачиваемости капитала, ресурсоотдача) (выручка-нетто от продаж на 1 руб. стоимости имущества), руб. (стр.1: стр.3)0.520.420.29-0.2313. Отдача основных средств (фондоотдача), руб. (стр.1: стр.4)0.990.930.99014. Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов): а) мобильных средств (оборотных активов) (стр.1: стр.5) б) материальных оборотных активов (стр.1: стр.6) в) готовой продукции (стр.1 : стр.7) г) краткосрочной дебиторской задолженности (стр.1: стр.8) д) наиболее ликвидных активов (стр.1: стр.9) е) кредиторской задолженности (стр.2: стр.11) а.1.47 б.1.87 в.152.2 г.10.46 д.2.36 е.6.61 1.22 1.68 170.3 7.1 15.04 10.07 1.30 2.16 286.1 3.9 24.08 7 -0.17 0.29 133.9 -28.54 21.72 0.3915. Продолжительность одного оборота (количество дней): а) мобильных средств (оборотных активов) (360 дн.: стр.14а) б) материальных оборотных активов (360 дн.: стр.14б) в) готовой продукции (360 дн.: стр.14в) г) краткосрочной дебиторской задолженности (360 дн.: стр.14г) д) наиболее ликвидных активов (360 дн.: стр.14д) е) кредиторской задолженности (360 дн.: стр.14е) а.245 б.193 в. 2.4 г.34.4 д.153 е.55 295 214 2.1 51 24 37 277 167 1.26 92 15 51 32 -26 -1.14 57.6 -13816. Продолжительность операционного цикла, дней (стр.15б + 15г)227.426525931.617. Продолжительность финансового цикла (стр.15б + стр.15г - стр.15е)172.422820835.618. Отдача (коэффициент оборачиваемости) собственного капитала, руб. (стр.1: стр.10)1.21.48.57.319. Высвобождено (дополнительно привлечено) оборотных активов в связи с ускорением (замедлением) их оборачиваемости [(стр1 : 360 дн.) х 15а (на конец года - на начало года)]х34820-18794

На предприятие очень четко прослеживается стратегия роста т.к. характеризуется ростом масштабов деятельности. В качестве позитивной тенденции следует отметить устойчивый рост основных средств, что говорит о том, что предприятие создает предпосылки для внедрения новых технологий и повышения конкурентоспособности предприятия.

Данный финансовый результат отражает прямое воздействие качественного фактора на рост выручки и прибыли от основной деятельности. При этом важно отметить ,что спрос растет.

Негативным фактором является повышение дебиторской задолженности в 4 раза, но это связанно со стратегией расширения рынка сбыта. Данный вывод подтверждается тем, что объем дебиторской задолженности, превышает сумму кредиторской задолженности в 2.2 раза.

Таблица 7. Классификация финансового состояния организации, на конец года

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.+,-2010 г. в % к 2008 г.1.Собственные оборотные средства (СОС) (итог III раздела баланса - итог I раздела баланса), тыс. руб.-139826-397665-523697-383871274.52. Функционирующий капитал (КФ) (итог III раздела баланса + итог IV раздела баланса - итог I раздела баланса), тыс. .руб.1001912327772171821169912.13. Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ) (итог III раздела баланса +итог IV раздела баланса + Краткосрочные кредиты и займы из V раздела баланса - итог I раздела баланса), тыс. .руб.323893233777230242-93651-28.94. Запасы и затраты (ЗЗ) - всего (из II раздела баланса, стр.210 + 220), тыс. руб.1070531918061565544950146.25. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (± Фс) (стр.1 - стр.4),тыс. руб.-32773-205859-367143-334370-886. Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат (± Фт) (стр.2 - стр.4), тыс. руб.-6862409716062867490-7837. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников для формирования запасов и затрат (финансово-эксплуатационные потребности, ФЭП) (±Фо) (стр.3 - стр.4), тыс. руб.2168404197173688-143152-668. Тип финансовой ситуациикризисное состояниекризисное состояние

Справочно:


Типы финансового состояния организации

Тип финансовой устойчивостиПоказателиабсолютная устойчивостьнормальная устойчивостьнеустойчивое состояниекризисное состояниеФсФс >0Фс <0Фс <0Фс <0ФтФт >0Фт >0Фт <0Фт <0ФоФо >0Фо >0Фо >0Фо <0

В связи с тем ,что предприятие реализует стратегию роста и на повышение материально технической базы текущая деятельность относиться к типу кризисного состояния, однако это краткосрочный характер т.к. предприятие рационально формирует оборотные активы . Продолжительность операционного цикла за счет ускорения оборота запасов и материалов сокращается на шесть дней ,при этом финансовый цикл понижается на двадцать дне.


Таблица 8. Оценка инвестиционной привлекательности организации (по состоянию на конец 2010 г.)

ПоказателиОрганизация200920101. Структура стоимости активов, % внеоборотные активы запасы дебиторская задолженность денежные средства 63 26 5.9 3.3 71 14 13.6 0.72. Структура стоимости пассивов, % капиталы и резервы долгосрочные обязательства краткосрочные обязательства 27.7 67.8 4.4 24.1 67 8.83. Общий коэффициент покрытия (Коп)8.63.74. Коэффициент общей платежеспособности (Кпо)5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Ко)6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз)7. Коэффициент маневренности собственных средств (Км)8. Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр)9. Общая рентабельность организации (рентабельность активов), %3.63

Рентабельность предприятия снизилась, но все равно остаётся на хорошем уровне (3%) т.к. предприятие специализируется на животноводстве, данный показатель является приемлемым.


Таблица 9. Ликвидность организации, на конец года.

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.+,-2010 г. в % к 2008 г.1. Общая сумма ликвидных оборотных средств (итог II раздела баланса - стр. 220), тыс. руб.148041 264527 314577 166536112.52. Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность (из II раздела баланса), тыс. руб.3832666578157835119509311.83. Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) (из II раздела баланса), тыс. руб.9460 23869 7343 -2117-22.34. Краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса), тыс. руб.413303075084317429871045. Наиболее срочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность) (из V раздела баланса), тыс. руб.339631795084563506001496. Общий коэффициент покрытия (КОП): а) фактический (стр. 1: стр.4) б) нормативный 3.6 3-4 8.6 3-4 3.7 0.17. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент общей ликвидности, срочной ликвидности, критической ликвидности) (КПП): а) фактический (стр.2: стр.4) б) нормативный 0.9 0,7-0,8 2.1 0,7-0,8 1.8 0.98. Коэффициент абсолютной (оперативной) ликвидности (КАЛ): а) фактический (стр.3: стр.4) б) нормативный 0.22 0,20-0,25 0.77 0,20-0,25 0.08 -0.14 9. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): а) фактический (стр.1: стр.5) б) нормативный 4.4 2,0 14.7 2,0 3.7 -0.7

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает общую ликвидность, то есть в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами или сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности предприятия с 2008 по 2010 год превышает нормативное значение (от 1,0 до 2,0). Такое значительное превышение оборотных активов над обязательствами свидетельствует о неэффективном использовании предприятием своего имущества.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.


Платежеспособность организации, на конец года

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.+,-2010 г. в % к 2008 г.1. Реальные активы (Основные средства + Запасы - Расходы будущих периодов) (из I и II разделов баланса), тыс. руб.36065347250663154227088975.12. Стоимость собственного капитала (итог III раздела баланса), тыс. руб.1711592005962665059534655.73. Заемный капитал - всего (итог IV и V разделов баланса), тыс. руб.246537491616753939507402205.84. Общая сумма источников средств организации (итог пассива баланса), тыс. руб.459026 722962 1104779 645750140.75. Начисленная за год амортизация основных средств (ф.5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»), тыс. руб.11499184402390012401107.86. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.187170250705375857188687100.87. Чистая прибыль (убыток) отчетного года, тыс. руб.25932326326888242950165.68. Чистая выручка, тыс. руб. (стр.5 + стр.7)37431510729278255351147.89. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала, собственности) (Ка): а) фактический (стр. 2: стр.4) б) нормативный0.370.270.24-0.1310. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации, плечо финансового рычага) (К з): а) фактический (стр.3: стр.2) б) нормативный 1.4 1,0 2.4 1,0 2.8 1.411. Коэффициент общей платежеспособности (Кпо) (стр.1: стр.3) 1.46 0.96 0.84 -0.6212. Коэффициент чистой выручки (Кчв) (стр.8: стр.6) 0.2 0.2 0.2 0

Анализ показателей, характеризующих финансовое состояние, показывает, что анализируемое хозяйство в состоянии покрыть все сои расходы получаемыми доходами. Платежный средства превышают срочные обязательства в 2,8 раза.


Таблица 11. Прогнозная оценка платежеспособности и структуры баланса организации

Показатели2009 г.2010 г.Норма коэффициента1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)14.73.722. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кс)-2-3.30,13. Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) стр.1 гр.3 + 6: Т х (стр.1 гр.3 - стр.1 гр.2) 2 Т=3,6,9 или 12 мес.-3.52 (3 месяца)14. Коэффициент утраты платежеспособности (Ку) стр.1 гр.3 + 3: Т х (стр.1 гр.3 - стр.1 гр.2) 2 Т=3,6,9 или 12 мес.1Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) показывает , что предприятие способно реабилитироваться за три месяца , что говорит о рациональном использование материальных ресурсов, недопущение сложных финансовых проблем и грамотном руководстве.


Заключение


Подводя итоги по выполненной работе, можно сделать следующие выводы: что для СПК ПЗ «Стародворское» характерно улучшение финансово-экономического положения.

Поголовье коров постоянно увеличивается за счет приобретения голов из-за границы. Продуктивность животных в отчетном году также выше, чем за последние 3-е года. Это связано с хорошим рационом кормления животных, соответствующим уходом за животными. Рацион кормления животных включает в себя все необходимые корма. Отрасль растениеводства фактически полностью обеспечивает хозяйство кормами.

Исходя из всего выше перечисленного складывается хозяйственно-экономическая деятельность предприятия.

Чистая прибыль предприятия в отчетном году составила 68882 тыс. руб., что на 42950 тыс. руб. больше, чем в предыдущем. Это произошло из-за увеличения объемов реализации животноводческой продукции, а так же из-за реализации продукции по более высоким ценам. При этом наблюдается рост как себестоимости продукции, так и цены реализации. Самой рентабельной и самой товарной продукцией явились молоко. Самой убыточной отраслью оказалось свиноводство.

Для дальнейшего улучшения финансово-экономического состояния необходимо провести следующие мероприятия. Необходимо выявить резервы роста производства продукции животноводства. Резервами увеличения производства продукции животноводства являются: рост продуктивности скота, увеличение поголовья высокопродуктивных животных, ликвидация яловости и падежа скота, улучшение использования производственных мощностей в животноводстве, рациональное использование кормов. Продуктивность скота может повышаться также за счет улучшения его породности. Значительные резервы увеличения продуктивности скота, а, следовательно, и производства продукции животноводства кроются в улучшении содержания животных.

Также резервами увеличения производства продукции животноводства является : строительство животноводческих комплексов с беспривязной системой доения , внедрения новых технологий по хранению продукции животноводства .

Все выше перечисленное показывает нам, что СПК ПЗ «Стародворский» является платежеспособным предприятием.


Курсовая работа по дисциплине Управление рисками на тему: Оценка платежеспособности СПК ПЗ "Стародворский

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ