Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Введение

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму - бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовой работы состоит в оценке ликвидности и платежеспособности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

.Рассмотреть теоретические аспекты ликвидности предприятия как ключевой фактор его деятельности. Для этого необходимо раскрыть методологические подходы к оценке ликвидности баланса предприятия, указать относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия и дать им характеристику, проанализировать подходы к анализу движения денежных средств предприятия;

.Проанализировать ликвидность предприятия в разрезе анализа его финансово-хозяйственной деятельности;

Теоретической основой исследования являются законодательство Российской Федерации и его структур, работы отечественных экономистов (Шеремет, Гиляровская, Сайфулин, Соловьева и т.д.), публикации в периодической печати.

Методической основой написания курсовой работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных приемов и методов: анализа и синтеза, группировки и сравнения.

Предметом исследования в курсовой работе явилась ликвидность торгового предприятия. Объектом исследования служит конкретное предприятие торговли - ООО «Дана-СБ».

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы 45 стр. Курсовая работа иллюстрирована 10 таблицами, 4 приложениями. Библиографический список включает в себя 37 источников

Практическая значимость работы в том, что результаты анализа могут быть использованы руководством при принятии управленческих решений.

1. Значение, задачи и источники анализа платежеспособности коммерческой организации

Одним из важнейших показателей состояния предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы:

) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности,

) увеличивать активы при росте объема продаж,

) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Понятия ликвидности и платежеспособности являются близкими, но не тождественными друг другу. Платежеспособность зависит от уровня ликвидности. Однако с другой стороны, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, но по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективу.

При оценке платежеспособности следует обратить внимание на остаток по статье баланса «Денежные средства», так как данный актив имеет абсолютную ценность в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Таким образом, чем больше остаток денежных средств, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков денежных средств далеко не всегда означает неплатежеспособность - деньги могут поступить в ближайшее время, кроме того, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.

Для формирования оценки уровня платежеспособности следует также исследовать состояния расчетов по краткосрочным обязательствам (сроки погашения кредиторской задолженности и наличие просроченной задолженности) и провести анализ движения денежных средств.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1) (для проведения анализа ликвидности, расчета вероятности банкротства) (Приложения А, Б),отчет о прибылях и убытках (форма №2) (Приложение В) (для целей расчета вероятности банкротства), Отчет о движении денежных средств (форма №4) (для проведения анализа движения денежных средств) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

. Краткая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности исследуемой организации

Данная курсовая работа выполнена на материалах предприятия осуществляющего свою деятельность на потребительском рынке г. Красноярска и по своей организационно - правовой форме является обществом с ограниченной ответственностью «Дана-СБ», которое зарегистрировано по адресу: г. Красноярск, пр. Красноярский рабочий, 131, оф. 8. Предприятие является юридическим лицом, руководствуется в своей деятельности законодательством Российской Федерации и считается таковым с момента его государственной регистрации в Администрации Ленинского района г. Красноярска как общество с ограниченной ответственностью 10 марта 1999г. ООО «Дана-СБ» осуществляет свою деятельность на арендованных ею площадях в размере 164 кв.м., в том числе торговой площади - 55 кв.м.

Предприятие может нести ответственность, быть истцом и ответчиком в судах различной юрисдикции, имеет печать, штампы, бланки со своим наименованием, собственный баланс и расчетный счет.

Основной целью деятельности ООО Дана-СБ является извлечении максимальной прибыли посредством удовлетворения материальных и социальных потребностей его участников и населения, и наполнение рынка товарами и услугами.

Достижение поставленных целей происходит посредством осуществления следующих видов деятельности, что следует отнести к основным функциям предприятия:

торгово-закупочная и посредническая деятельность, розничная торговля (одежда);

реализация и организация потребления покупных товаров и т.д.

Предприятие является самостоятельным субъектом. В своей деятельности оно руководствуется Уставом и Учредительным договором, а также соответствующими законодательными актами в сфере предпринимательской деятельности.

Общество Дана-СБ действует на основании Устава, Гражданского Кодекса и Федерального закона Об обществах с ограниченной ответственностью. Согласно Уставу предприятия высшим органом управления ООО является общее собрание участников, в который входят директор и его заместитель, уставный капитал составляет восемь тысяч рублей. Бухгалтерский учет на предприятии ведется в соответствии с законодательством.

На предприятии нет конкретно разработанной методики проведения анализа. В связи с этим в данной работе будет предложена методика экспресс-анализа, которая может быть использована на предприятии в дальнейшем, что позволит руководству общества вовремя принимать управленческие решения по повышению эффективности деятельности предприятия. Режим работы: с 10 до 19, без обеда и выходных.

Проведем анализ динамики результатов финансово - хозяйственной деятельности (Таблицы 1,2).

Таблица 1 - Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности ООО «Дана - СБ» за 2007- 2008 гг.

ПОКАЗАТЕЛИЕд. измер.Фактически за 2007 г.Фактически за 2008 г.Абсолютное отклонение (+;-)Темп роста, %АБ123=2-14=2:1*1001. Товарообороттыс. руб.13849176633814127,52. Средняя стоимость товарных запасов (по продажной стоимости)тыс. руб.12389156103221126,03. Скорость обращения товаров (стр.1:стр.2)обор.1,121,130,01101,24. Среднесписочная численность работников, всегочел.671116,75. в т. ч., торгово-оперативный персоналчел.341133,36. Удельный вес торгово-оперативного в среднесписочной численности работников (стр.5:стр.4 х 100)%50577Х7. Средняя выработка одного работника (стр.1:стр.4)тыс. руб.23082523215109,38. Средняя выработка одного работника торгово-оперативного персонала (стр.1:стр.5)тыс. руб.46164416-20095,79. Торговая площадькв.м5555-10010. Среднегодовая нагрузка на 1 кв.м торговой площади (стр.1:стр.9)тыс. руб.25232169127,511. Средняя стоимость основных средствтыс. руб.163216202,112. Фондоотдача (стр.1:стр.11)руб.875,43552,54-322,8963,113. Расходы на оплату труда, в т. ч.тыс. руб.14718639126,614. в расчете на 1 работника предприятия (стр.13:стр. 4)тыс. руб.24272108,515. Комплексный показатель эффективности хозяйствования (стр.3 + стр.7 + стр.10 + стр.12):4%ххх100,3

Таблица 2 - Расчет влияния факторов, связанных с эффективностью использования ресурсов в разрезе их видов, на динамику выручки от продажи товаров (методом абсолютных разниц)

ПоказателиВлияние на динамику выручки от продажи товаровМетодика расчетаРасчетВеличина влиянияОценка влияния факторов, связанных с эффективностью использования товарных запасов1. Средняя стоимость товарных запасов, тыс.руб.?ВР(ТЗ)=?ТЗ*С03221*1,1236012. Скорость обращения товаров, об?ВР(С)=?С*ТЗ10,01*156102133. Изменение выручки от продажи товаров?ВР(ТЗ)+?ВР(С)3601+2133814Оценка влияния факторов, связанных со структурой рабочей силы и эффективностью использования трудовых запасов1. Среднесписочная численность работающих, чел?ВР(Ч)=?Ч*dтоп0*ПТ0/1001*50*4616/10023082. Удельный вес ТОП, %?ВР(dтоп)=Ч1* ?dтоп*ПТ0/1007*7*4616/10022623. Производительность труда ТОП, тыс.руб.?ВР(ПТтоп)=Ч1*dтоп1 *?ПТтоп/1007*57/100*(-200)-7984. Изменение выручки от продажи товаров, тыс.руб?ВР(Ч)+?ВР(Ddтоп)+ ?ВР(Пттоп)2308+2262-79837721. Средняя стоимость основных средств, тыс.руб.?ВР(ОС)=?ОС*ФО016*875141072. Фондоотдача, руб.?ВР(ФО)=?ФО*ОС1(-322,89*32)-103323. Изменение выручки от продажи товаров?ВР(ОС)+?ВР(ФО)14107-103323775Оценка влияния факторов, связанный с эффективность использования торговой площади1. Торговая площадь, м. кв?ВР(S)=?S*Н00*25202. Нагрузка на 1 м кв торговой площади?ВР(Н)=?H*S169*5537953. Изменение выручки от продажи товаров?ВР(S)+?ВР(Н)3795

Таким образом, масштабы хозяйственной деятельности ООО «Дана-СБ» в отчетном году возросли, что подтверждается приростом товарооборота на 3814тыс. руб. или на 27,5 %. Причем данный результат сопровождался ростом эффективности хозяйствования, о чем свидетельствует рост комплексного коэффициента эффективности хозяйствования на 0,3 %. В результате чего долевое участие экстенсивных факторов в увеличении выручки от продажи оказалось подавляющим, что характеризует собой преимущественно экстенсивный характер торговой деятельности ООО «Дана-СБ».

Из всех ресурсов задействованных в отчетном году в торговой деятельности менее эффективно использовались элементы материально-технической базы. В частности произошло снижение фондоотдачи на 36,88 %, в результате в 2007 г. на 1 руб., вложенный в основные средства приходилось 552,54 руб. выручки. При этом данное обстоятельство оценивать отрицательно не следует, т.к. несмотря на значительное снижение значение фондоотдачи осталось высоким. При неизменном размере торговой площади произошло увеличение получаемого товарооборота за год с одного м кв. площади на 100 руб. основных средств. Подтверждением чему служит прирост нагрузки на 1 м кв. на 27,5 %, что заслуживает положительной оценки.

Группой ресурсов, по которой в отчетном году отмечается рост эффективности использования являются трудовые ресурсы. В динамике состояния которых произошло увеличение среднесписочной численности работающих на 1 человека при одновременном улучшении структуры рабочей силы, что выражено в приросте удельного веса численности торгово- оперативного персонала, кроме того данные изменения сопроводилось ростом производительности труда, т.е. среднегодовая выработка одного работающего увеличились на 9,3 %. Однако при этом произошло снижение выработки одного работника торгово-оперативного персонала на 4,3 %. Вместе с тем, в качестве положительной тенденции отмечается незначительный опережающий рост производительности труда по сравнению с темпом роста заработной платы на каждого работника.

В отчетном году наблюдается рост эффективности использования товарных запасов, о чем свидетельствует рост скорости обращения на 1,2 %, что оценивается положительно.

Таким образом, проведенные расчеты позволили установить, что за отчетной год, руководству организации не удалось максимально полно использовать имеющиеся возможности повышения эффективности торговой деятельности по причине сокращения экономической отдачи основных средств.

Таблица 3 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности по ООО «Дана-СБ» за 2007 - 2008гг.

ПоказателиУсловн. обозн.Фактически за 2007годФактически за 2008 годОтклоне-ние(+;-)Темп роста, %АВ123 (2-1)4(2:1×100)Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.ВР13849176633814127,5Валовая прибыль, тыс. руб.ВП14602053593140,6Средний уровень валовой прибыли, % (стр.2 : стр.1 х 100)Увп10,5411,621,08хРасходы на продажу, тыс. руб.РП13091973664150,75. Средний уровень расходов на продажу, % (стр.4:стр.1х100)Урп9,4511,171,72хПрибыль (убыток) от продажи, тыс. руб. (стр.2 - стр.4)ПП15180-71,0053,0Рентабельность продаж, % (стр.6:стр.1х100)Рп1,090,45-0,64хПрочие доходы, тыс. руб.ПрД110100,0Прочие расходы, тыс. руб.ПрР30300100,0Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. (стр.6+стр.8-стр.9)ПДН12251-7141,8Отложенные налоговые активы, тыс. руб.ОНА----Отложенные налоговые обязательства, тыс. руб.ОНО----Текущий налог на прибыль, тыс. руб.ТНП3212-2037,5Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. (стр.10+стр.11-стр.12-стр.13)ЧП9039-5143,3Рентабельность деятельности, % (стр.14 : стр.1) х100Рд0,650,22-0,43х

Рисунок 1- Динамика рентабельности ООО «Дана - СБ» за 2007-2008 гг.

Данные таблицы 3 свидетельствуют о неудовлетворительных результатах финансовой деятельности, достигнутых в исследуемой организации в анализируемом периоде. В динамике произошло уменьшение финансовых результатов как от обычных видов деятельности, так и в целом, что проявляется в приросте рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,64 %, при этом рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась на 0,43 %. Последнее обусловлено опережающими темпами роста выручки по сравнению с ростом чистой прибыли.

К тому же, качество прибыли нельзя оценить положительно, т.к. в налог на прибыль более 24 %.

Таблица 4 - Анализ структуры финансовых результатов по ООО «Дана-СБ» за 2007 - 2008гг.

Составные элементы прибыли до налогообложенияФактически за 2007 годФактически за 2008 годАбсолютное отклонение поСумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %сумме, тыс.руб.Удельному весу, %А12345(3-1)6(4-2)1. Прибыль от продаж151123,7780156,86-7133,092. Сальдо прочих результатов-29-23,77-29-56,860-33,093. Прибыль до налогообложения122100,0051100,00-71х3.1. Текущий налог на прибыль3226,231223,53-20-2,704. Чистая прибыль9073,773976,47-512,70

С целью выявления внутренних резервов улучшения финансовых результатов проведем факторный анализ чистой прибыли в таблице 5.

Таблица 5 - Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли ООО «Дана-СБ» за 2006 - 2007 гг.

Наименование факторовУсловн. обознач.Расчет влияния факторовВеличина влияния, тыс.руб. Методика расчетаРасчетРост выручки от продаж?ВР?ВР× Рп0 : 1003814*1,09/10042Снижение среднего уровня валовой прибыли?Увп?Увп×ВР1 :1001,08*17663/100191Рост среднего уровня расходов на продажу товаров?Урп-(?Урп×ВР1:100)-1,72*17663/100-304Итого влияние на прибыль от продаж?ПП?ПП(ВР) + ?ПП(Увп)+ ?ПП(Урп)41+190-303-71Снижение прочих доходов?ПрДПрД1 - ПрД01-10Рост прочих расходов?ПрР-(ПрР1 - ПрР0)30-300Итого влияние на прибыль до налогообложения?ПДН?ПДН(ПП) + ?ПДН(ПрД) + ?ПДН(ПрР)108-39+28-71Изменение отложенных налоговых активов?ОНАОНА1 - ОНА0--Изменение отложенных налоговых обязательств?ОНО-(ОНО1 -ОНО0)--Рост текущего налога на прибыль?ТНП-(ТНП1 - ТНП0)-(12-32)20Итого влияние на чистую прибыль?ЧП?ЧП(ПДН) + ?ЧП(ОНА) + ?ЧП(ОНО) +?ЧП(ТНП)-71+20-51

Результаты факторного анализа указывают на тот факт, что основной вклад в формирование прироста прибыли от продаж внесло уровня валовой прибыли 1,08%, в результате чего результат торговой деятельности увеличился на 191 тыс. руб. Кроме того, увеличение выручки от продажи на 3814 привело к увеличению по сумме прибыли от продаж на 42 тыс. руб. Вместе с тем рост прибыли от продаж за счет совокупного влияния указанных двух факторов был уменьшен на 304 тыс. руб. в результате роста уровня расходов на продажу. Незначительное позитивное влияние на динамику финансовых результатов оказало снижение налога на прибыль 20 тыс. руб.

На следующем этапе проведем анализ финансового состояния, объектом которого являются финансовые ресурсы.

Для того, чтобы определить насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала и дать оценку их состава, необходимо провести анализ наличия финансовых ресурсов.

Таблица 6 - Анализ динамики деловой активности ООО «Дана-СБ» за 2007-2008 гг.

ПоказателиФактически за 2007г.Фактически за 2008г.Отклонение, (+;-)Темп роста, %А1234Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции), тыс.руб.13849176633814127,5Чистая прибыль, тыс.руб.9039-5143,3Средняя величина активов, тыс.руб.509533,524,5104,8В т.ч. средняя величина оборотных активов, тыс.руб.49951112102,4Скорость обращения активов, обор. (стр.1 : стр.3)27,2133,115,90121,7Время обращения оборотных активов, дн. (стр.4 х 360 : стр.1)12,9710,41-2,5680,3Рентабельность активов, % (стр.2:стр.3)х10017,687,31-10,37х

Данные таблицы 6 свидетельствуют о снижении деловой активности торгового предприятия ООО «Дана-СБ».

В отчетном году наблюдается повышение средней стоимости активов предприятия и средней величины оборотных активов соответственно на 25 тыс.руб. и 12 тыс.руб. или на 4,8 % и 2,8 % в относительном выражении.

При этом скорость обращения средств увеличилась на 5,9 оборотов или на 21,7 %. Однако рентабельность активов снизилась на 10,37 % под воздействием сложившегося соотношения между темпами роста чистой прибыли и средней величины активов.

Положительным моментом является сокращение времени обращения оборотных средств предприятия в отчетном году на 2,56 дн.

Наличие финансовых ресурсов в оптимальных размерах и эффективность их использования в значительной степени предопределяют успех деятельности предприятия на рынке и его финансовое благополучие.

Таблица 6 - Анализ финансового состояния ООО «Дана-Сб» за 2008 г.

ПоказателиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаИзменение за отчетный период поТемп роста, %Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумме, тыс.руб.Удельному весу, %1.Финансовые ресурсы, всего496100,00571100,0075-115,1в т.ч.:1.1. собственный капитал37275,0040971,6337-3,37109,91.2. долгосрочные обязательства-------1.3. краткосрочные обязательства12425,0016228,37383,37130,6из них:1.3.1. кредиторская задолженность124100,00162100,00380,00130,62.

Больше работ по теме: