Оценка кредитоспособности предприятия (на примере ООО "Транссклад") : Диплом по Банковское дело

Рубрикатор

Банковское дело

Дипломы

Оценка кредитоспособности предприятия (на примере ООО "Транссклад")

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика кредитором

.1 Понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности кредитором

.2 Сведения, необходимые для определения кредитоспособности заемщика

.3 Основные факторы кредитоспособности

.4 Подходы и методы оценки кредитоспособности заемщика

Глава 2. Анализ кредитоспособности ООО «Транссклад»

.1 Краткая характеристика предприятия

.2 Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности предприятия

.3 Сравнительный аналитический баланс

.4 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности, анализ финансовой устойчивости, анализ рентабельности, анализ деловой активности

.5 Анализ компании при помощи Модели Альтмана и Модели Чессера

Глава 3. Рекомендации по повышению кредитоспособности организации ООО «Транссклад»

.1 Характеристика предложений по повышению кредитоспособности ООО «Транссклад»

.2 Обеспечение кредита

.3 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

В современных условиях экономической нестабильности и неопределенности в России, постоянно меняющихся факторов внешней и внутренней среды, предприятия должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными. Кредитование - одна из форм финансового обеспечения воспроизводственных затрат, при которой расходы субъекта хозяйствования покрываются за счет банковских ссуд, предоставляемых на началах платности, срочности и возвратности.

Кредитоспособным является предприятие, имеющее предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов. Оценка кредитоспособности заемщика важна на всех стадиях процесса кредитных взаимоотношений между кредитором и заемщиком и сопровождается детальным исследованием количественных и качественных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кредитного риска.

В деятельности коммерческих банков, основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции, всегда имеют место быть самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита, неуплату процентов по ссуде, риски процентные, портфельные, ликвидности и неплатежеспособности, валютные. Высокая рискованность банковских операций главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов. Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного, самостоятельного блока комплексного экономического анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика. Анализ предоставляет руководству банка информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения. Экономический анализ деятельности клиента должен осуществляться банком постоянно, начиная с первого этапа - подготовки к заключению договора на обслуживание клиента. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов. Для этого используются различные методики анализа финансового положения клиентов и статистические модели. Уровень кредитного риска определяется многими факторами, среди которых наиболее важную роль играют состояние кредитоспособности и платежеспособности заемщика. При решении вопроса о предоставлении или продлении кредита, определении условий кредитования, оценке доверия к предприятию как к клиенту, с целью предотвращения или снижения кредитного риска банк обязан проанализировать эти и другие не менее важные показатели. Банк должен знать, способен ли заемщик возвратить денежные средства с учетом процентов, имеет ли он перспективы развития, насколько велик риск банка, чем обеспечен возврат кредита, поэтому основное внимание при определении кредитоспособности сосредоточивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспечить погашение кредита и уплату процентов по нему. Наиболее важными для оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств, показатели рентабельности и деловой активности. Основной задачей же является непосредственно анализ этих показателей, а также: структуры, состояния и движения активов; источников средств (их структуры, состояния и движения); абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и изменений ее уровня. Изучение кредитоспособности осуществляется для оценки потенциального заемщика до решения вопроса о возможности и условиях кредитования.

Актуальность темы обусловливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации предприятия должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными. Кредитоспособным является предприятие, имеющее предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов. Поскольку всегда имеют место быть самые разнообразные риски, то в целях их снижения, прежде чем будет выдан кредит, кредиторы должны на основании различных анализов определить класс кредитоспособности организации.

Объектом дипломной работы является организация, осуществляющая экономическую деятельность - ООО «Транссклад».

Предметом исследования является оценка кредитоспособности организации.

Целью дипломной работы является изучение и рассмотрение различных методов оценки кредитоспособности, различных видов анализа финансового состояния и устойчивости организации применяемых при определении класса кредитоспособности и их применении на практике на примере предприятия ООО «Транссклад», а также разработка мер по улучшению функционирования кампании.

Исходя из цели дипломной работы, необходимо решить следующий ряд задач:

В 1-ой части нашей работы:

·Раскрыть теоретические основы оценки кредитоспособности потенциальных заёмщиков;

·Описать наиболее распространённые методы оценки кредитоспособности;

·Выявить проблемы оценки кредитоспособности заёмщиков и обозначить пути их решения;

Во 2 части:

·Дать правовую и финансово-экономическую характеристику исследуемого предприятия;

·Провести анализ состояния и эффективности использования финансовых ресурсов исследуемого хозяйствующего субъекта;

·Оценить кредитоспособность организации ООО «Транссклад».

В 3-й части:

·Дать рекомендации по улучшению кредитоспособности ООО «Транссклад»

В данной дипломной работе использовались такие методики оценки кредитоспособности как:

·Анализ показателей ликвидности и платежеспособности;

·Анализ финансовой устойчивости;

·Анализ деловой активности;

·Модель Альтмана и модель Чессера.

Теоретической базой исследования явились вышедшие ранее и современные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов (Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова <#"justify">·с точки зрения заемщика - способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды;

·с позиций банка - правильное определение размера допустимого кредита.

При определении кредитоспособности заемщика, как правило, принимали во внимание такие факторы:

·дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки;

·характер клиента, его репутация;

·способность заимствовать средства

·наличие обеспечительного материала ссуды;

·способность заемщика получать доход.

Для подтверждения правоспособности заёмщика в банк должны быть представлены следующие документы:

·нотариально удостоверенную копию устава, зарегистрированного в установленном законодательством порядке;

·нотариально удостоверенный пакет учредительных документов, если законодательством предусмотрено его составление;

·нотариально заверенную карточку образцов подписей должностных лиц, имеющих право распоряжаться счетом, и оттиска печати;

·нотариально удостоверенную копию свидетельства о регистрации;

·разрешение на осуществление предпринимательской деятельности с указанием срока функционирования (для предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица);

·разрешение (лицензию) на занятие отдельными видами деятельности;

·копии документов, подтверждающих полномочия должностных лиц на заключение соответствующих договоров с кредитной организацией.

Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможности кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия. При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменение экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д.

Естественно, к числу важнейших аспектов кредитоспособности относилось и наличие материального обеспечения ссуды. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия. Тем не менее, большинство экономистов того времени при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода. Тот же И. Ададуров связывал возможность кредитования конкретного хозяйства с его высшей целесообразностью, устойчивостью и доходностью. На этом же делался акцент и в исследованиях 20-х годов.

На данный момент единой методологии определения кредитоспособности заемщика нет. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности. Применяемые в настоящее время и рекомендованные способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде, что является существенным недостатком такого анализа. Кроме того, для оценки возможностей предприятия погашать свои обязательства производится сопоставление данных, имеющихся в отчетности, об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения. Такое сопоставление может делаться на основе данных об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения не только в целом по суммам обязательств и источниках погашения, но также по суммам обязательств и источников их погашения, приходящихся на отдельные короткие периоды. При различных вариантах оценки кредитоспособности их объединяет то, что они основываются на данных отчетности и относятся к предшествующему периоду. При всем значении такой оценки она не может исчерпывающем образом характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде. Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы принимать обоснованное решение о предоставлении ссуд. При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции. Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности. Естественно, это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности. При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей поставщикам, банку, финансовым органам, как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности. Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает внимания последовательное соблюдение принципов кредитования, что с некоторых пор незаслуженно игнорируется. Следовательно, банку, чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая вопрос в более широком аспекте.

Стоит обратить внимание на еще один важный момент. Предприятие обычную свою задолженность (кроме ссудной) должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг). Возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого платежеспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

По данным российских аналитиков 35 - 40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров. Следовательно, банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик оказывается неплатежеспособным в обычном смысле этого слова. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Делая выводы из выше изложенного можно определить основные задачи анализа кредитоспособности предприятия:

·определение финансового положения заемщика;

·предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика;

·стимулирование деятельности предприятия - заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования;

·минимизация рисков при кредитовании.

.2 Сведения, необходимые для определения кредитоспособности заемщика

Документы необходимые для определения кредитоспособности заемщика.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться основные данные о предприятии:

.Организационно-правовая форма (ООО, ЗАО, ОАО);

2.Дата регистрации, место регистрации;

.Учредительные документы предприятия;

.Полный перечень учредителей;

.Сумма уставного фонда;

.Серия, дата, номер свидетельства о постановке на учет в налоговом органе;

.Наличие на дату подачи заявки средств, в том числе в других банках;

.Наличие на дату подачи заявки ссудной задолженности по ранее полученным кредитам;

.Реквизиты заемщика;

.Данные о руководителях предприятия.

К заявке должны быть приложены:

.Заявление с просьбой о предоставлении кредита;

2.Документы, отражающие финансовое состояние предприятия;

.Технико-экономическое обоснование использования кредита;

.Бухгалтерский баланс на ближайшую дату получения кредита, сведения о дебиторской и кредитной задолженности;

.За счет каких средств предполагается погашать кредит.

Эти документы необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заемщиком и сделает вывод о перспективности сделки.

В солидных банках многих стран в состав пакета сопроводительных документов, предоставляемых в банк вместе с заявкой, обязательно входят следующие документы:

Нотариально заверенные копии учредительных документов компании заемщика.

Финансовый отчет, включающий баланс и счет прибылей и убытков за последние три года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, ее распределения (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т.д.)

Отчет о движении кассовых поступлений. Он основан на сопоставлении балансов компаний за два отчетных периода и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает полную картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений.

Внутренние финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение заемщика, изменение ее потребности в ресурсах в течение года, поквартально или помесячно.

Данные внутреннего оперативного учета. Составление баланса требует много времени. Однако банку - кредитору могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержаться в сводках, подготовленных для руководства компании - заемщика. Эти документы касаются текущих операций и продаж, величины запасов и т.д.

Прогноз финансирования, который содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек производства продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т.д. Речь идет об оценочном балансе, который включает прогнозный вариант балансовых счетов и счетов прибылей и убытков на будущий период, и кассовом бюджете, который прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).

Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.

Бизнес - план. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае компания - заемщик предоставляет в банк подробный бизнес - план, который должен содержать сведения о целях проекта и методах его осуществления. В частности, документ должен включать:

описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т.д.

отраслевой и рыночный прогноз (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, преимущества и слабые стороны конкурентов).

планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынке и т.д.)

план производства (потребность в производственных мощностях, рабочей силе, оборудовании и т.д.)

план менеджмента (структура компании, руководящие органы и т.д.)

финансовый план (прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет).

Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы кредитному работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании - заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка - кредитора. Практика ведущих банков показывает, что ознакомительная беседа с потенциальным заемщиком может касаться следующих вопросов, заданных в определенной последовательности.

Вопросы кредитного работника к потенциальному заемщику:

Сведения о клиенте и его компании:

.какая правовая форма у компании?

2.когда она была учреждена?

.как была произведена оценка имущества, предлагаемого в качестве обеспечения?

.подвержено ли это имущество порче?

.каковы издержки по его хранению?

.кто владелец (основной акционер или пайщик) компанией, сколько акций (паев) он имеет?

.какова основная продукция компаний (или каковы виды основных услуг)?

.каков опыт и квалификация менеджеров?

.прибыльна ли компания?

.кто основные клиенты - поставщики и покупатели компаний?

.на каких условиях продается товар (услуга)?

.Вопросы об испрашиваемом кредите?

.на какую сумму клиент хотел бы получить кредит?

.как им определена эта сумма?

.достаточно ли обосновано составлен прогноз финансовых потребностей?

.учитывают ли условия, на которых клиент хочет получить кредит, срок службы активов, финансируемых с помощью кредита?

.учитывают ли условия кредита способность клиента погасить кредит в срок?

Вопросы о погашении кредита:

.как клиент предполагает погашать кредит?

2.сколько денежной наличности компания получает в ходе операционного цикла?

.имеется ли у клиента специальный источник погашения кредита?

.есть ли юридические лица готовые дать гарантию, поручительство?

.каково их финансовое положение?

Вопросы об обеспеченности возврата кредита:

.каков вид обеспечения?

2.кто владелец обеспечения?

.где и под чьим контролем оно находиться?

.как была осуществлена оценка имущества, предлагаемая в качестве обеспечения?

Вопрос об отношениях клиента с другими банками:

.услугами каких банков пользуется в настоящее время клиент?

2.обращался ли он за кредитом в другие банки?

.почему клиент пришел именно в этот банк?

.имеет ли клиент непогашенные кредиты, какова их сумма и сроки погашения?

На первом этапе кредитования банку предстоит выяснить:

Серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутацию как возможного партнера по бизнесу. Особенно это касается новых клиентов.

Обоснованность кредитной заявки и степень обеспеченности возврата кредита. Банк может в случае необходимости сам выбрать свои требования к кредитному предложению и ознакомить с ними заемщика.

Соответствие кредитного предложения кредитной политике банка и структуре формирования его ссудного портфеля.

Банку следует воздержаться от предоставления ссуд предприятиям в тех отраслях экономики, в которых банковским служащим, занимающимся кредитованием, не хватает профессиональных знаний. Правда, банк в данном случае может привлечь для оценки кредитного предложения компетентных экспертов. Однако это приведет к увеличению затрат банка и не станет гарантией от рисков, связанных с кредитованием. Ключевым моментом анализа любой заявки и сопроводительных документов, а также результатов бесед является определение характера заемщика и его кредитоспособности. Кредитный инспектор, часто помогая Заемщику готовить заявку, выясняет объем доходов и представляющих ценность активов (таких, как высоколиквидные ценные бумаги или сберегательные депозиты), которыми располагает заемщик для погашения кредита. Устные ответы клиента дают, как правило, значительно больше информации, чем сведения, изложенные в письменном виде. Кредитные инспекторы придают значение не только размеру, но и стабильности доходов заемщика (юридических и физических лиц). Они предпочитают получать от клиента информацию о чистом доходе (т.е. доходе после всех выплат и удержаний). Косвенным показателем размера и стабильности дохода служат данные о среднедневном остатке на расчетном (депозитном) счете клиента. Эти данные, представленные заемщиком, инспектор сопоставляет с информацией, полученной из соответствующего банка. Поддержание значительных остатков на расчетных (депозитных) счетах в банках свидетельствует о надежности финансового положения клиента, его финансовой дисциплинированности и серьезности намерения погасить получаемый кредит. Кредитные инспекторы неодобрительно относятся к появлению так называемой пирамиде долга, когда заемщик берет кредит в одной фирме или банке для оплаты долга другому кредитору.

На основе подобных фактов делается вывод о реальном финансовом положении клиента и его навыках управления денежными средствами. На этом предварительном этапе работы по кредитованию инспектор сможет определить порядочность клиента и достоверность представленной им информации.

После внимательного изучения всех документов, представленных потенциальным заемщиком, проведения беседы, оценки информации, полученной из ответов на вопросы, кредитный инспектор по согласованию с руководством банка и начальником отдела принимает решение о продолжении работы с клиентом или отказе ему. Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, то инспектор комплектует кредитное досье (включая в него заявку и сопроводительные документы, ответы на вопросы, записи бесед и т.д.) и осуществляет тщательное изучение кредитоспособности клиента. Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен оценить кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость заемщика.

.3 Основные факторы кредитоспособности

Большинство методик оценки кредитоспособности схожи между собой по набору коэффициентов оценки финансового состояния заемщика. Отличие лишь в том, что оцениваемые показатели сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются отличные весовые коэффициенты. Как правило, методики содержат следующие группы финансовых коэффициентов:

анализ собственного капитала заемщика (К автономии, К мобильности, отношение капитала к общей задолженности);

анализ доходности заемщика (К рентабельности выручки, К рентабельности общего капитала, К рентабельности собственного капитала);

анализ платежеспособности заемщика (К покрытия, К мгновенной (абсолютной) ликвидности, К отношения дебиторской и кредиторской задолженности).

Каждый коэффициент соотносится с неким эмпирическим нормативным значением и в зависимости от данного отклонения набирает определенное количество баллов. Такая процедура проводится с каждым коэффициентом всех групп. Сумма баллов коэффициентов входящих в одну группу суммируется. Каждая группа имеет свой собственный вес среди других групп в зависимости от оказываемого влияния на финансовое состояние ссудополучателя. Набранное количество баллов по каждой группе умножается на все группы. Полученные значения суммируются, и в зависимости от данной величины предприятию присваивается определенный рейтинг, отражающий рискованность предоставления клиенту кредитного продукта.

Дополнительные факторы кредитоспособности

Исходя из указанного выше, методики оценки кредитоспособности односторонни и, в основном, сводятся к расчету финансовых коэффициентов, что является недостаточным для принятия решения о целесообразности кредитования того или иного предприятия. Нельзя не учитывать и вторичные факторы кредитоспособности:

передаваемое в залог (заклад) обеспечение;

региональные риски (риски вложения средств в регион нахождения предприятия);

кредитная история предприятия;

субъективные факторы кредитоспособности.

Первые два вторичных фактора дают дополнительную количественную, два последние - качественную оценку кредитоспособности. Принимаемое в залог обеспечение необходимо для погашения за счет него кредита и процентов по нему при невозможности погашения денежными средствами заемщика. Реализация имущества должна производиться оптом в короткие сроки и по выгодным для Банка ценам, чтобы вырученные средства полностью покрывали сумму основного долга и начисленных на него процентов. Для этого при заключении договора на предоставление кредита соответствующие специалисты Банка должны оценить рыночную стоимость передаваемого в залог имущества, его ликвидность и права заемщика на данное имущество. Однако организация банком такой службы в своем штате дорога, поэтому банкам было бы целесообразно заказывать у специалистов по оценке имущества периодические обзоры рынка основных товаров, принимаемых в залог и на основании этого делать вывод о целесообразности принятия в залог какого-либо имущества.

Региональные риски связаны с тем, что кредитование предприятий, находящихся вне зоны работы банка или его филиала, а так же находящегося в так называемых "регионах риска" (Чечня, Ингушетия, Северный Кавказ и ряд других) заведомо более рискованно, чем в благополучных регионах и в зоне работы Банка. Повышенному риску так же способствует политическая нестабильность в регионе, экстремальные погодные условия, перебои в снабжении электроэнергией, водоснабжении и водоотведении, разногласия федерального и местного законодательств, уровень безработицы, динамика задолженности по выплате заработной платы бюджетным организациям и всевозможных пособий. Привлекательности региону добавляет благоприятный инвестиционный климат, защита вложенных средств на уровне власти, отлаженная судебная система, наличие полезных ископаемых, высокая квалификация кадров. Указанные выше положительные и отрицательные стороны развития региона должны соответственно добавить или отнять некоторое количество баллов при оценке кредитоспособности ссудополучателя.

Финансовый анализ, оценка передаваемого в залог имущества, оценка региональных рисков оценивают потенциальную возможность предприятия генерировать денежный поток для оплаты кредита. Остается невыясненной еще одна сторона ссудополучателя - желает ли он погасить кредит, то есть кредитоспособность необходимо рассматривать как возможность и желание заемщика погасить кредит. Оценить желание заемщика на наш взгляд помогают два фактора - кредитная история и субъективные факторы кредитоспособности.

Кредитная история показывает, как ранее заемщик расплачивался по полученным кредитам и займам, были ли задержки в уплате основного долга и процентов. Очевидно, что если на протяжении всего существования предприятие исправно оплачивало все свои обязательства, то вероятность того, что при прочих равных условиях, в дальнейшем предприятие так же без задержек будет рассчитываться по имеющимся обязательствам. Если же кредитная история не безупречна, то необходимо выяснить, какими причинами была вызвана просрочка платежа. В случае объективных причин и небольшого срока просрочки (до 5 дней), то такой задержкой можно пренебречь. Однако если просрочка была более длительной и вызвана субъективными причинами, то данный факт должен насторожить кредитора, а при наличии непогашенных просроченных кредитов необходимо отказать заемщику в получении нового.

Проведя анализ заемщика по всем описанным направлениям, заемщик и сделка набирают определенное количество баллов и в зависимости от них относятся в определенную группу риска, которой соответствует эмпирическим путем полученная доля риска.

Исходя из сказанного выше, методика оценки кредитоспособности заемщика должна включать не только односторонний финансовый анализ, но и ряд других блоков, позволяющих всесторонне анализировать предприятия. Описанные дополнительные блоки не претендуют на полноту полученной с их помощью информации, но на наш взгляд являются необходимым минимумом для принятия решения о кредитовании.

Система показателей определения кредитоспособности заемщика - юридического лица

Проблема оценки потенциальных и фактических ссудозаемщиков, их финансового состояния с точки зрения способности своевременно вернуть сумму основного долга и процентов была и остается основной из самых актуальных проблем организации кредитования банка. Следует отметить, что в современных условиях отсутствуют унифицированные подходы к оценке финансового положения заемщика, поэтому банки вынуждены создавать собственные методики оценки кредитоспособности клиентов самостоятельно либо с помощью аудиторов. Для определения кредитоспособности Заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. В настоящее время законодательными и нормативными документами предусмотрены следующие методики для оценки финансового состояния предприятий и организаций:

1.4 Подходы и методы оценки кредитоспособности заемщика

Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов, которые можно объединить в следующие группы:

коэффициенты ликвидности;

коэффициенты эффективности использования активов;

коэффициенты финансового левериджа;

коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:

финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2);

расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;

плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.

Коэффициенты ликвидности

Характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. По степени ликвидности активы предприятия принято объединять в такие группы:

) быстрореализуемые активы - денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) из 2-го раздела баланса;

) среднереализуемые активы - дебиторская задолженность (ДЗ) сроком возникновения до 12 месяцев из 2-го раздела баланса:

) медленнореализуемые активы - запасы и затраты (33) из 2 раздела баланса:

) постоянные активы - внеоборотные активы из 1-го раздела баланса. Сюда же можно отнести и дебиторскую задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев из 2-го раздела баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 - показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

, (1.1)

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2 - 0,5, т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность.

Поскольку вложения предприятия в краткосрочные ценные бумаги считаются активами недостаточно быстрой реализации, то на практике вполне возможен расчет коэффициента абсолютной ликвидности через учет в числителе дроби только денежных средств.

К1 = 11/1929 = 0,01 (на конец отчетного периода)

Коэффициент быстрой ликвидности К2- Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и имеющейся дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

, (1.2)

Рекомендуемое значение данного показателя >1 (допустимые значения: 0,3-1).

К2 = (11+0+75) / 1929 = 0,04 (на конец отчетного периода)

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, характеризует общую обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:

, (1.3)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1 до 2-3. Значение ниже 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение более чем 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

К3 = 332 / 1929 = 0,17 (на конец отчетного периода)

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4

Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств. Нормативное значение коэффициента не более 1:

, (1.4)

К4 = 124 / 0+1929 = 0,06 (на конец отчетного периода)

Коэффициенты эффективности использования активов.

Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них:

продолжительность одного оборота активов Поб, дней;

число одного активов за период Ко

коэффициент оборачиваемости активов Коб

Продолжительность одного оборота активов в днях определяется по формуле:

, (1.5)

где СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической;

Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма №2);

Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360).

Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление.

Учитывая длительный срок службы основных фондов, на практике оборачиваемость чаще определяют только по оборотным активам. Для принятия обоснованных управленческих решений изучают частные показатели оборачиваемости отдельных видов оборотных средств:

, (1.6)

где З, НП, ГП, Т, ДЗ. КФВ и ДС - средние остатки соответственно производственных запасов, незавершенного производства готовой продукции, товаров, дебиторской, задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств;

В - однодневный оборот по реализации (Р/Д).

Рассчитанные таким образом частные показатели оборачиваемости с учетом выручки необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных активов.

Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов за период (обычно за год) рассчитывают по формуле:

, (1.7)

Из формулы видно, что чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее они используются.

Третий показатель оборачиваемости - коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

, (1.8)

Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в факторном анализе.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости Э выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота:

, (1.9)

где - Э - относительное высвобождение средств из оборота;

+ Э - относительное привлечение средств в оборот.

Увеличение прибыли за счет изменения оборачиваемости можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности реализации (продажи) и на фактическую среднюю сумму активов.

Коэффициент финансового левериджа.

Финансовый леверидж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левериджа, тем больше зависимость от привлеченных источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие. В анализе финансового состояния предприятия используются такие наиболее распространенные показатели финансового левериджа (ФЛ).

Коэффициент соотношения заемного (ЗК) и собственного капитала (СК):

, (1.10)

Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единицы, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

Коэффициент автономии (независимости):

, (1.11)

где ВБ - валюта банка.

Оптимальным считается соотношение на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше Ка, тем ниже Кфл, тем лучше для предприятия.

Показатели оборачиваемости и рентабельности.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов = средняя стоимость оборотных активов (по стр.290 баланса)/объем дневных продаж

Оборачиваемость дебиторской задолженности = средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр.230+240 баланса)/объем дневных продаж

Оборачиваемость запасов = средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса)/объем дневных продаж

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) K5:

Для неторговых предприятий: отношение прибыль от реализации (стр.050 формы N 2) к выручке от реализации (стр.010 формы N 2)

К5 = (287 / 11617) *100% = 2,47 (За отчетный период)

Рентабельность вложений в предприятие: отношение балансовой прибыли (стр.140) формы N 2) к валюте баланса (стр.700 баланса)

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов (К1, К2, К3, К4 и К5) заключается в присвоении Контрагенту категории по каждому из этих показателей на основании сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений приведена в таблице 1.1 Категории и значения показателей.

Таблица 1.1 Категории и значения показателей

Коэффициенты1 категория2 категория3 категория1234К10,2 и выше0,15-0,2менее 0,15 К20,8 и выше0,5-0,8менее 0,5 К32,0 и выше1,0-2,0менее 1,0 К4 (кроме торговли)1,0 и выше0,7-1,0менее 0,7 К50,15 и вышеменее 0,15 нерентабельно

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Таблица 1.2 Вес для каждого из показателей.

Таблица 1.2 Вес для каждого из показателей

ПоказательВес показателяКатегория ООО «Транссклад»123К10,113К20,053К30,423К40,213К50,211Итого:1

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

= 0,11 * Категория К1 + 0,05 * Категория К2 + 0,42 * Категория К3 +

+ 0,21 * Категория К4 + 0,21 * Категория К5, (1.12)=(0,11*3)+(0,05*3)+(0,42*3)+(0,21*3)+(0,21*1)=0,33+0,15+1,26+0,63+

+0,21 = 2,58

Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности юридического лица следующим образом:= [1 или 1,05] - первый класс кредитоспособности (кредитование не вызывает сомнений);= [1,05 < S < 2,42] - второй класс кредитоспособности (кредитование требует взвешенного подхода);= [2,42 < S < 3,00] - третий класс кредитоспособности (кредитование связано с повышенным риском).

Организация ООО «Транссклад относится к 3 классу кредитоспособности, т.к. 2,42<2,58<3, следовательно, очень высокий риск невозврата кредита и % по нему.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Горизонтальный и вертикальный анализ предприятия.

Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа определить, каково состояние сегодня, какие параметры работы компании являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше, компании необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие рычаги задействовать наиболее эффективно). В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.

Различают горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, с помощью которых можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской отчетности. В основе этой разновидности анализа лежит исчисление базисных темпов роста доходов и затрат по статьям баланса или статей отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

В основе вертикального анализа лежит представление данных бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служит построение динамических рядов значений этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

·показатели структуры баланса;

·показатели динамики баланса;

·показатели структурной динамики баланса;

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Глава 2. Анализ кредитоспособности ООО «Транссклад»

.1 Краткая характеристика предприятия

Объектом нашего исследования является ООО «Транссклад» - компания, созданная 7 мая 2007 года и занимающаяся организацией перевозок грузов. Компания ООО «Транссклад» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные счета в банках. Уставной капитал ООО «Транссклад» составляет 100% и принадлежит учредителю фирмы - ЗАО «Юнайтед Дистрибьюторс».

Гражданским кодексом Российской Федерации предусмотрено, что органы управления юридического лица избираются или назначаются в соответствии с законом и учредительными документами. Так высшим органом управления ООО «Транссклад» является учредитель компании ЗАО «Юнайтед Дистрибьюторс», к исключительной компетенции которого относятся следующие вопросы:

изменение устава, внесение изменений в учредительные документы;
реорганизация Общества; ликвидация Общества;
изменение уставного капитала Общества;
решение иных вопросов, в соответствии с Уставом;

Руководство текущей деятельностью ООО «Транссклад» осуществляется генеральным директором. Руководитель предприятия - генеральный директор - является единоличным исполнительным органом, назначаемым и освобождаемым от должности учредителем компании. Генеральный директор действует по принципу единоначалия и несет ответственность за последствия своих действий в соответствии с федеральным законодательством.

Организационно-правовая форма предприятия - общество с ограниченной ответственностью (ООО). Согласно ФЗ от 08.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале общества. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанность, быть истцом и ответчиком в суде.

В процессе осуществления своей деятельности ООО «Транссклад» контактирует с ООО «Юнайтед Дистрибьюторс» и ЗАО «Юнайтед Дистрибьюторс». Бухгалтерией осуществляется ведение бухгалтерского учета, поддержание книг учета и документов бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности, а также расчетно-кассовое обслуживание ООО «Транссклад» в соответствии с действующим законодательством.

Главный бухгалтер ООО «Транссклад» назначается приказом генерального директора. Согласно ст. 6 ФЗ от 21.11.1996г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете», генеральный директор компании несет личную ответственность за организацию бухгалтерского учета в компании. ООО «Транссклад» использует автоматизированную форму бухгалтерского учета с использованием программного продукта «Navision Finance».

Далее проведем анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «Транссклад» по методикам, наиболее часто применяющимся в банковской практике при оценке платежеспособности и кредитоспособности своих заемщиков.

2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности предприятия

Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности предприятия по форме бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс».

Представленные в табл. 2.1 данные позволяют сделать следующие выводы:

Общая сумма активов предприятия уменьшилась на 2156 т.р. (на начало года она составляла 4209 т.р., а на конец года 2053 т.р.) - это произошло в основном за счет снижения доли внеоборотных активов на 633 т.р. (с 2354 т.р. на начало года до 1721 т.р. на конец года) и значительного снижения доли оборотных активов на 1523 т.р. (с 1855 т.р. на начало года до 332 т.р. на конец года).

Значительное снижение оборотных активов произошло в основном из-за полного погашения долгосрочной дебиторской задолженности 1478 т.р. и незначительного уменьшения запасов на 120 т.р. (с 366 т.р. на начало года до 246 т.р. на конец года).

В III разделе баланса мы видим увеличение собственных средств компании на 91 т.р. (с 33 т.р. на начало года до 124 т.р. на конец года) за счет незначительного увеличения нераспределенной прибыли на 91 т.р. (с 23 т.р. до 114 т.р.), что говорит нам об эффективном использовании собственных средств компании.

Долгосрочных обязательств компания не имеет (IV раздел баланса).

Таблица 2.1 Горизонтально-вертикальный анализ показателей предприятия ООО «Транссклад»

АктивАбсолютное Изменение, т.р.Удельный вес, в %ИзменениеТемпы ростаТемпы приростаНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годат.р.%%%123456789Пок/Бал х100Пок/Бал х1003-25-43/2х1006/2х100I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства2354172155,9383,83-63327,973,11-26,89ИТОГО по разделу I2354172155,9383,83-63327,973,11-26,89II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы в том числе:3662468,7011,98-1203,28140,65-59,35сырье, материалы и другие аналогичные ценности2261295,376,28-970,9157,08-42,92расходы будущих периодов1401173,336,70-233,3783,57-16,43Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)14780,0035,120,00-1478-35,120,00-100В том числе покупатели и заказчики14780,0035,120,00-1478-35,120,00-100Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)07503,65753,650,000,00В том числе покупатели и заказчики07503,65753,650,000,00Денежные средства11110,260,5400,281000,00ИТОГО по разделу II185533244,0716,17-1523-27,9240,65-159,35БАЛАНС42092053100100-21560,00313,76-186,24ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал10100,240,4900,251000Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)231140,555,55915,011140910ИТОГО по разделу III331240,786,04915,261240910IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАИТОГО по разделу IV0,000,000,000,000,000,000,000,00V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты1134026,940,00-1134-26,940,00-11130Кредиторская задолженность3042192972,2793,96-111321,6919290-11130В том числе:Поставщики и подрядчики15213536,141,70-1486-34,43350-14860Задолженность перед персоналом организации59543514,1421,19-1607,054350-1600Задолженность перед государственными внебюджетными фондами1193672,8317,8824815,0536702480Задолженность по налогам и сборам796107818,9152,5128233,60107802820Прочие кредиторы11140,260,6830,4214030ИТОГО по разделу V4176192999,2293,96-2247-5,2619290-22470БАЛАНС42092053100100-21560,0020530-21560

Краткосрочные обязательства (V раздел баланса) снизились на 2247 т.р. (с 4176 т.р. на начало года до 1929 т.р. на конец года), что произошло в основном за счет полного погашения компанией займов и кредитов, которые составляли 1134 т.р. Также компания частично рассчиталась со своими кредиторами на 1113 т.р. (почти полностью рассчиталась с поставщиками и подрядчиками - разница составила 1486 т.р. (на начало года компания должна была 1521 т.р., а на конец года осталось выплатить лишь 35 т.р.). Произошел незначительный расчет с персоналом, в результате чего наша задолженность уменьшилась на 160 т.р. Также мы видим, что увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 248 т.р. и задолженность по налогам и сборам на 282 т.р.

В подведении итогов горизонтально-вертикального анализа предприятия по форме бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс» мы можем сделать следующий вывод:

К положительным изменениям в структуре относится снижение пассивов компании: Долгосрочных обязательств у организации нет, а по краткосрочным обязательствам мы видим снижение задолженности организации, так же произошло увеличение собственного капитала, что говорит нам об эффективном использовании средств. При этом произошло и снижение активов компании, что является отрицательными изменениями в структуре по сравнению с показателями на начало года (по Активам).

Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности предприятия по форме бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ

НаименованиеЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годаИзмененияАбсолютныеОтносительные в %12345Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)1161717352-5735-33,05Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(11330)(17229)-5899-34,24Валовая прибыль287123164133,33Коммерческие расходы----Управленческие расходы----Прибыль (убыток) от продаж287123164133,33Прочие доходы и расходыПроценты к получению----Проценты к уплате(24)(65)-41-63,08Доходы от участия в других организациях----Прочие доходы350169181107,10Прочие расходы(417)(224)19386,16Прибыль (убыток) до налогообложения19631936433,33Отложенные налоговые активы----Отложенные налоговые обязательства----Текущий налог на прибыль(44)(1)434300,00Дополнительные показатели(61)-61-Чистая прибыль (убыток) отчетного периода912894450,00

Проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, используя данные таблицы:

Из таблицы видим, что произошло значительное увеличение валовой прибыли на 164 т.р. (133,33%) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Увеличился показатель прибыль (убыток) от продаж на 164 т.р. (133,33%) (со 123 т.р. до 287 т.р.). Значительно увеличился показатель: прибыль (убыток) до налогообложения на 193 т.р. (6433,33%) (с3 т.р. за предыдущий год до 196 т.р. за отчетный год). Как следствие произошло, и увеличение чистой прибыли на 89 т.р. (4450,00%) (с 2 т.р. до 91 т.р.).

По горизонтальному анализу мы только определили количественное изменение показателей. Для того, что определить как изменилась структура показателей за год необходимо сделать вертикальный анализ. Для проведения вертикального анализа сначала необходимо определить структуру показателей. Некоторые показатели мы объединим в одну группу, например, отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства, текущий налог на прибыль - можно объединить в один показатель - налоги, а проценты к получению, прочие доходы, прочие расходы - в прочие доходы и расходы.

Таблица 2.3 Вертикальный анализ

ПоказательЗа аналогичный период предыдущего года, СуммаЗа аналогичный период удельный вес в %За отчетный период, СуммаЗа отчетный период удельный вес в %Изменение удельного веса в %123456Выручка от продаж1735210011617100-Себестоимость проданных товаров1722999,31133097,5-1,8Валовая прибыль1230,72872,51,8Прибыль от продаж1230,72872,51,8Сальдо прочих доходов и расходов-120-0,7-91-0,8-0,1Прибыль до налогообложения30,021961,71,68Налоги10,011050,90,89Чистая прибыль20,01910,80,79

На основании расчетов показателей таблицы мы можем проанализировать и определить положительные и отрицательные изменения в структуре.

Мы видим, что произошло увеличение валовой прибыли на 1,8%. Это произошло за счет снижения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг на 1,8%.

Прибыль от продаж увеличилась на 1,8% за счет увеличения валовой прибыли на 1,8% и отсутствия коммерческих и управленческих расходов.

Показатель прибыли до налогообложения увеличился на 1,68% за счет снижения сальдо прочих доходов и расходов. Также произошло незначительное увеличение чистой прибыли на 0,79% за счет увеличения прибыли до налогообложения на 1,68%.

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ отчетности предприятия по форме бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках» мы заметили, что в целом, происходит значительное увеличение всех показателей, и работа предприятия стала прибыльней, что говорит нам об эффективности хозяйствования организации по всем направлениям его деятельности, повышение степени финансового благополучия и об эффективной политике управления.

.3 Сравнительный аналитический баланс

В сравнительный аналитический баланс включаются основные группы статей его актива и пассива. Он характеризует как структуру данной формы бухгалтерской отчетности, так и динамику ее показателей. С помощью аналитического баланса систематизируются предыдущие расчеты показателей.

Таблица 2.4 Сравнительный аналитический баланс общества

АктивАбсолютное Изменение, т.р.Удельный вес, в %ОтклоненияНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаАбсолютных величин т.р.Удельного веса, %К величинам на начало года, в %К изменению итога баланса, в %123456789Пок/Бал х100Пок/Бал х1003-25-46/2 х 1006/Бал х 100I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства2354172155,9383,83-63327,9-26,8929,36ИТОГО по разделу I2354172155,9383,83-63327,9-26,8929,36II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы в том числе:3662468,7011,98-1203,28-32,795,57сырье, материалы и другие аналогичные ценности2261295,376,28-970,91-26,504,50расходы будущих периодов1401173,336,70-233,37-6,281,07Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)14780,0035,120,00-1478-35,12-403,8368,55В том числе покупатели и заказчики14780,0035,120,00-1478-35,12-403,8368,55Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)07503,65753,6520,49-3,48В том числе покупатели и заказчики07503,65753,6520,49-3,48Денежные средства11110,260,5400,280,000,00ИТОГО по разделу II185533244,0716,17-1523-27,9-82,1070,64БАЛАНС42092053100100-21560,00-108,99100ПАССИВКАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал10100,240,4900,250,000,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)231140,555,55915,01395,65-4,22ИТОГО по разделу III331240,786,04915,26275,76-4,22ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАИТОГО по разделу IV0,000,000,000,000,000,000,000,00КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты1134026,940,00-1134-26,94-100,0052,60Кредиторская задолженность3042192972,2793,96-111321,69-36,5951,62В том числе:Поставщики и подрядчики15213536,141,70-1486-34,43-97,7068,92Задолженность перед персоналом организации59543514,1421,19-1607,05-10,527,42Задолженность перед государственными внебюджетными фондами1193672,8317,8824815,0516,31-11,50Задолженность по налогам и сборам796107818,9152,5128233,6018,54-13,08Прочие кредиторы11140,260,6830,420,20-0,14ИТОГО по разделу V4176192999,2293,96-2247-5,26-147,73104,22БАЛАНС42092053100100-21560,00128,03100

В таблице 2.4 представлен сравнительный аналитический баланс ООО «Транссклад». Все его показатели можно разделить на три группы:

) показатели структуры баланса (графа 7);

) параметры динамики баланса (графа 8);

) показатели структурной динамики баланса (графа 9).

Из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия. К ним относятся:

) общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса на начало года и конец отчетного периода. По данным анализируемого баланса стоимость имущества общества уменьшилась на 2156 т. р. (2053-4209) или 108,99%;

) стоимость иммобилизованного имущества, равного итогу I раздела актива баланса «Внеоборотные активы». В рассматриваемом примере стоимость внеоборотных активов общества уменьшилась на 633 т. р. (1721-2354) или 26,89%;

) стоимость мобильных (оборотных) активов. В исследуемом обществе она уменьшилась на 1523 т. р. (332-1855) или 82,10%;

) стоимость материально-производственных запасов. Их величина по обществу уменьшилась на 120 т. р. (246-366) или на 32,79%;

) объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). Его сумма за отчетный год выросла на 91 т. р. (124-33) или 275,76%, в том числе нераспределенная прибыль на 91 т. р. (114-23) или 395,65%;

) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. По анализируемому обществу данная сумма уменьшилась на 2247 т. р.(-2247+0,00) или 147,73% (-147,73+0,00);

) объем собственных средств в обороте, равный разнице итогов между разделами II и V баланса. На начало отчетного года их величина составляла -2321 т. р.(1855-4176), а на конец отчетного периода -1597 т. р. (332-1929). Прирост показателя равен 724 т.р.(-1597-(-2321)) или 45,3%, что свидетельствует об улучшении финансового положения общества.

Анализируя сравнительный баланс, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

При стабильном финансовом положении у предприятия должна возрастать доля собственных оборотных средств в объеме оборотных активов, темпы роста собственного капитала (раздел III баланса) должны быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Именно такое благоприятное соотношение указанных параметров сложилось в анализируемом обществе.

Например, доля собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общем объеме оборотных активов (раздел II баланса) на начало отчетного года составляла -125,1% (-2321/1855× 100), а на конец отчетного периода -481,02% (-1597/332× 100). Рекомендуемое минимальное значение данного показателя равно 10%. Следовательно, ООО не имеет реальных возможностей погашения за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства (из раздела V баланса).

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала в его валюте. На начало отчетного года доля собственных источников составляла 0,78%, а на конец отчетного периода составило 6,04%, что положительно характеризует деятельность общества.

Таким образом, признаками неудовлетворительного баланса являются:

) валюта баланса в конце отчетного периода уменьшилась по сравнению с началом;

) темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;

Следует подчеркнуть, что структура имущества и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА ? КО

где ОА - оборотные активы (раздел II баланса); КО - краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

В нашем случае на начало года: ОА(1855)<КО(4176), на конец года: ОА(332)<КО(1929). Предприятие не является платежеспособным по данным показателям. Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность)

СОС ? СО

где СОС - собственные оборотные средства (ОА - КО); СО - наиболее срочные обязательства (статьи из раздела V баланса). На начало года СОС(-2321)<СО (кредиторская задолженность(3042)), на конец года СОС(-1597)<СО (кредиторская задолженность(1929)). Предприятие не является платежеспособным по данным показателям.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

) по степени убывания ликвидности (актив);

) по степени срочности оплаты обязательств.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 < П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы - внеоборотные активы).

Рис. 2.1 Классификация статей актива и пассива баланса

кредитоспособность заемщик рентабельность задолженность

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А1 с П1 и А1 + А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы 2.5.

Таблица 2.5 Абсолютные показатели ликвидности баланса рассматриваемого общества, тыс. руб.

АктивНа начало годаНа конец отчетного периодаПассивНа начало годаНа конец отчетного периодаПлатежный излишек(+) Недостаток(-)На начало годаНа конец отчетного периода123456781.Быстрореализуемые активы (А1)11111.Наиболее срочные обязательства (П1)11340-1123112.Средне реализуемые активы (А2)1478752.Краткосрочные обязательства (П2)41761929-2698-18543.Медленно-реализуемые активы (А3)3662463.Долгосрочные обязательства (П3)003662464.Труднореализуемые активы (А4)235417214.Постоянные (фиксированные пассивы) (П4)3312423211597БАЛАНС (1+2+3+4)42092053БАЛАНС(2+3+4)42092053--

На начало года А1(11)<П1(1134), на конец года А1(11)>П1(0).

На начало года А2(1478)<П2(4176), на конец года А2(75)<П2(1929).

На начало года А3 (366)>П3(0), на конец года А3(246)>П3(0).

На начало года А4(2354)>П4(33), на конец года А4(1721)>П4(124).

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства) равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. В анализируемом обществе краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами (таблица 2.6 Сводная таблица показателей), но за отчетный период величина чистого оборотного капитала выросла на 724 тыс. руб. Следовательно, общество является ликвидным и платежеспособным.

Таблица 2.6 Сводная таблица показателей

ПоказателиНа начало годаНа конец отчетного периодаИзменения (+) или (-)12341.Оборотные активы1855332-15232.Краткосрочные обязательства41761929-22473.Чистый оборотный капитал(3-2)-2321-15977244.Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам в %-125,1 (-125,1/1855*100)-481 (-481/332*100)-

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы. Следовательно, для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку данные параметры одномоментные (показываются в балансе на конец квартала), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и др.). В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку.

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представлены в табл.2.7. Расчетные значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности по рассматриваемому обществу приведены в табл. 2.8. (На странице 56)

Главное достоинство показателей - их простота и наглядность. Однако оно может обернуться существенным недостатком - неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности данным методом.

Таблица 2.7 Финансовые коэффициенты

Наименование показателяОписание показателяСпособ расчетаИнтерпретация показателя12341.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)Кал= ДС+КФВ/КО

ДС - денежные ср-ва;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательстваРекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности2.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторамиКтл= ОА/КО

ОА - Оборотные активы

КО - Краткосрочные обязательстваРекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в ДС.3.Коэффициент ликвидности при мобилизации ср-тв (Клмс)Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных ср-тв для погашения краткосрочных обязательствКлмс= З/КО З - запасы товарно-материальных ценностейРекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия КО4.Коэффициент общей ликвидности (Кол)Достаточность оборотных ср-тв у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствамиКол=ДС+КВФ+ДЗ+З / КОРекомендуемое значение показателя 1-2.

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств5.Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах (способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства)Ксп= ЧОК / КО

ЧОК - чистый оборотный капиталПоказатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельностиТаблица 2.8 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности рассматриваемому обществу

Наименование коэффициентаНа начало годаНа конец отчетного периодаИзменения за период(3-2)12341.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)Кал=11/4176=0,003Кал=11/1929=0,0060,0032.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)Ктл=1855/4176=0,44Ктл= 332/1929=0,17-0,273.Коэффициент ликвидности при мобилизации ср-тв (Клмс)Клмс=366/4176=0,08Клмс=246/1929=0,120,044.Коэффициент общей ликвидности (Кол)Кол=(11+1478+366)/4176= 0,44Кол=(11+75+246)/1929= 0,17-0,275.Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)Ксп=-2321/4176=-0,55Ксп=-1597/1929=-0,82-0,27Примечания: Для расчета показателей использованы данные бухгалтерского баланса таблицы 2.1 и 2.6

Вывод: На основании полученных при расчете коэффициентов данных следует сделать вывод, что по сравнению на начало года незначительно выросла платежеспособность организации (но по прежнему остается на очень низком уровне), высокая степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Также, могут возникнуть трудности при погашении краткосрочных обязательств из-за недостаточности оборотных средств (неудовлетворительный запас финансовой прочности т.к. краткосрочные обязательства выше, чем оборотные активы).

Перемещение денежного капитала от кредитора к заемщику представляет собой юридическую сделку. В результате кредитной сделки банк не получает взамен переданных в ссуду денежных средств соответствующего эквивалента. Банк сохраняет только право на ссуженную стоимость (с процентами по ссуде) или обретает залоговое право на материальные ценности, являющиеся обеспечением кредита. В случае невыполнения условий кредитной сделки банк вправе реализовать свое право на залоговое имущество, продав его и направив вырученные денежные средства на погашение кредита. Однако это возможно только в том случае, если кредитная сделка была заключена с правоспособным заемщиком. Следовательно, правоспособность - важнейший элемент кредитоспособности организации.

Важно также изучить деловую репутацию клиента и его поведение на товарном и финансовом рынках.

Перечень показателей, характеризующих кредитоспособность предприятия, зависит от цели и задач анализа, сроков кредитования, состояния кредитных отношений банка с заемщиком. Определение кредитоспособности клиента представляет собой комплексную качественную оценку финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о выдаче кредита, а также о нецелесообразности продолжения кредитных отношений с заемщиком.

Анализ финансовой устойчивости

Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов в соответствии со спецификой деятельности организации целесообразно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников:

. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Собственные средства - Внеоборотные активы, (2.1)

СОС = 33-2354 = -2321 (На начало отчетного периода)

СОС = 124-1721 = -1597 (На конец отчетного периода)

. Наличие собственных и долгосрочных оборотных средств:

СДОС = СОС + Долгосрочные обязательства, (2.2)

СДОС = -2321 + 0 = -2321 (На начало отчетного периода)

СДОС = -1597 + 0 = -1597 (На конец отчетного периода)

. Источники формирования запасов и затрат:

ИФЗ = СДОС + Краткосрочные обязательства,(2.3)

ИФЗ = -2321 + 4176 = 1855 (На начало отчетного периода)

ИФЗ = -1597 + 1929 = 332 (На конец отчетного периода)

Запасы и затраты (ЗЗ) = 210 + 220 строки бухгалтерского баланса:, (2.4)

ЗЗ = 366 + 0 = 366 (На начало отчетного периода)

ЗЗ = 246 + 0 = 246 (На конец отчетного периода)

Возможно, выделить четыре типа финансовой устойчивости:

. Абсолютная финансовая устойчивость

СОС > ЗЗ

. Нормальная финансовая устойчивость

СОС < ЗЗ < СДОС

. Неустойчивое финансовое положение

СДОС < ЗЗ < ИФЗ

. Кризисное финансовое положение

ЗЗ > ИФЗ

Определим тип финансовой устойчивости организации на начало отчетного года и на конец отчетного года.

Из проделанных расчетов выше мы видим, что финансовая устойчивость предприятия ООО «Транссклад» подходит к 3 типу, то есть неустойчивое, так как СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-2321<366<1855) на начало отчетного года, так и на конец отчетного года СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-1597<246<332). При этом отрицательно повлияло на финансовую устойчивость организации превышение внеоборотных активов над собственным капиталом, хотя и наблюдается рост собственного капитала, но он незначителен.

Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой. Расчет и интерпретация основных показателей (данные взяты из таблицы 2.1 (на странице 37)).

Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.

Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации.

, (2.5)

К авт.1 = 33/4176=0,008 (на начало года)

К авт.2 = 124/1929=0,06 (на конец года)

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть >1. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием. В нашем расчете, мы не сможем полностью расплатиться по своим обязательствам.

Методика расчетов показателя автономии, допустимого для предприятия, основывается на общеизвестном экономическом принципе: для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств была профинансирована наименее ликвидная часть активов. К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться. Для оценки структуры источников финансирования наравне с коэффициентом автономии используется коэффициент платежеспособности.

Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.

Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее время отсутствует. В общем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

, (2.6)

Ки = 2354/1855 = 1,27 (на начало года)

Ки =1721/332 = 5,18 (на конец года)

На основе полученных данных мы видим, что доля ликвидных активов в имуществе организации снизилась по сравнению с началом года, а значит стало сложнее отвечать по своим обязательствам в будущем.

Коэффициент маневренности.

Показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.

Данные взяты из таблицы 2.6 (на странице 53)

, (2.7)

Км = -2321/33 = -70,33 (на начало года)

Км = -1597/124 = -12,87 (на конец года)

На основе полученных данных мы видим, что по сравнению с началом года увеличилась часть собственного капитала вложенного в наиболее маневренную часть активов.

Доля собственных источников финансирования текущих активов. Показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала.

, (2.8)

Дсифта = -2321/1855 = -1,2 (на начало года)

Дсифта = -1597/332 = -4,8 (на конец года)

На основе полученных данных мы видим, что снизилась часть текущих активов образованных за счет собственного капитала по сравнению с началом года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.

Характеризует степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования.

Коз = (СК-ВОА)/ОА, (2.9)

Коз = (33-2354) / 1855 = -1.25(на начало года)

Коз = (124-1721) / 332 = -4.8 (на конец года)

На основе полученных данных мы видим, что степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования снизилась по сравнению с началом года.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

К дз/кз. =ДЗ / КЗ, (2.10)

К дз/кз = 1478/3042=0.5 (на начало года)

К дз/кз = 75/1929=3.9 (на конец года)

Минус заключается в росте и превышении кредиторской задолженности над дебиторской (в идеале, дебиторская задолженность должна полностью покрывать кредиторскую задолженность).

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется достаточно большой набор показателей. Однако многие из показателей финансовой устойчивости являются производными друг друга, то есть не предоставляют дополнительной управленческой информации о предприятии. Проводя исследования, рекомендуется выбирать несколько показателей, представляющих наиболее полную информацию о финансовой устойчивости организации - например, коэффициент автономии и чистый оборотный капитал (абсолютная величина и доля ЧОК в общих активах). Дополнительные коэффициенты рассчитываются при необходимости, например, при подготовке отчета для собрания акционеров или по требованию инвесторов. Расчет основных показателей финансовой устойчивости рекомендуется дополнять анализом показателей самофинансирования. Необходимо отметить, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем больше доля собственных средств в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала.

Анализ рентабельности

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности). Рассчитаем коэффициенты рентабельности (убыточности), которые также в своей работе используют банки. Данные взяты из таблицы 2.2 (на странице 41).

) Коэффициент рентабельности продаж

Крп = Прибыль от реализации (стр.050) / Выручка от реализации (стр.010), (2.11)

Показывает, сколько прибыли получено с 1 руб. реализованной продукции, работ, услуг.

Крп1 = 123 / 17352 = 7.1 (за аналогичный период предыдущего года)

Крп2 = 287 / 11617 = 2.5 (за отчетный период)

На основе полученных данных мы видим, что прибыль полученная с 1 руб. реализованной продукции снизилась по сравнению с аналогичным предыдущим годом.

) Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов

Кра = Чистая прибыль (стр.190) / Основные средства (стр.120), (2.12)

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов

Кра1 =2 / 2354 = 8,5 (за аналогичный период предыдущего года)

Кра2 =91/ 1721 = 0,05 (за отчетный период)

На основе полученных данных мы видим, что эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов снизилась по сравнению с аналогичным предыдущим годом.

) Коэффициент рентабельности собственного капитала

Крск= Чистая прибыль (стр.190) / Источники собственных средств (стр.490), (2.13)

Характеризует эффективность использования собственного капитала

Крск1 = 2 / 33 = 6,1 (за аналогичный период предыдущего года)

Крск2 = 91 / 124 = 1 (за отчетный период)

На основе полученных данных мы видим, что эффективность использования собственного капитала снизилась по сравнению с аналогичным предыдущим годом.

) Коэффициент рентабельности совокупного капитала предприятия

Крск = Чистая прибыль (стр.190)/ Валюту Баланса (стр.300), (2.14)

Характеризует эффективность использования всего имущества предприятия

Крск1 = 2/4209 = 4,8 (за аналогичный период предыдущего года)

Крск2 = 91/2053 = 0,04 (за отчетный период)

На основе полученных данных мы видим, что эффективность использования имущества снизилась по сравнению с аналогичным предыдущим годом.

Полученные данные сведем в таблице 2.9: Сравнительная таблица основных показателей рентабельности ООО «Транссклад»

Таблица 2.9 Сравнительная таблица основных показателей рентабельности ООО «Транссклад»

Показатели рентабельностиЗа аналогичный период предыдущего годаЗа отчетный периодИзменение1234Крп7,12,5-4,6Кра8,50,05-8,45Крск6,11-5,1Крск4,80,04-4,76Вывод: За исследуемый период мы видим снижение по всем показателям по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Рентабельность компании снизилась, а значит, снизился уровень доходности и эффективность работы ООО «Транссклад» в целом.

Анализ деловой активности

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Далее рассчитаем коэффициенты деловой активности, которые чаще всего при определении кредитоспособности заемщика рассчитывают банки.

) Коэффициент оборачиваемости активов

КОб а = Выручка (стр.010) / Среднее значение итога Валюты Баланса (стр.300), (2.15)

КОб а1 = 17352/3131 = 5,5 (за аналогичный период предыдущего года)

КОб а2 = 11617/3131 = 3,7 (за отчетный период)

На основе полученных данных мы видим, что оборачиваемость активов снизилась по сравнению с аналогичным предыдущим годом.

) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Показывает, сколько оборотов в отчетном периоде совершил собственный капитал предприятия

КО с к = Выручка(стр.010) / Среднее значение собственного капитала (стр.490), (2.16)

КО с к1 = 17352 / 78,5 = 221,1 (за аналогичный период предыдущего года)

КО с к2 = 11617 / 78,5 = 148 (за отчетный период)

) Фондоотдача

Ф = Выручка(стр.010) / Основные средства (стр.120), (2.17)

Ф1= 17352/ 2354 = 7,4 (за аналогичный период предыдущего года)

Ф2 = 11617/ 1721 = 7 (за отчетный период)

На основе полученных данных мы видим, что фондоотдача снизилась по сравнению с аналогичным предыдущим годом.

) Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

Показывает число оборотов, совершенных кредиторской задолженностью в отчетном периоде.

Коб кз = Выручка (стр.010)/ Среднее значение Кредиторской задолженности (стр.620), (2.18)

К об. КЗ 1 = 17352 / 2485,5 = 7 (за аналогичный период предыдущего года)

К об. КЗ 2= 11617/ 2485,5 = 5 (за отчетный период)

На основе полученных данных мы видим, что число оборотов, совершенных кредиторской задолженностью в отчетном периоде снизилось по сравнению с аналогичным предыдущим годом.

) Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)

Показывает, сколько оборотов совершил показатель дебиторской задолженности в отчетном периоде

К об. ДЗ = Выручка (стр.010)/ Среднее значение Дебиторской задолженности (стр.240 + стр.230), (2.19)

К об. ДЗ 1 = 17352/ 776,5= 22,4 (за аналогичный период предыдущего года)

К об. ДЗ 2 = 11617/776,5 = 15 (за отчетный период)

На основе полученных данных мы видим, что число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью в отчетном периоде снизилось по сравнению с аналогичным предыдущим годом.

Все перечисленные расчетные значения занесем в сводную таблицу:

Таблица 2.10 Показатели деловой активности ООО «Транссклад»

Показатели деловой активностиЗа аналогичный период предыдущего годаЗа отчетный периодИзменение1234КОб а5,53,7-1,8КО с к221,1148-73,1Ф7,47-0,4К об. КЗ75-2К об. ДЗ22,415-7,4

Вывод: Проведенный нами анализ выявил снижение по всем показателям, что говорит нам о снижении деловой активности ООО «Транссклад», а значит и снижение эффективности текущей основной производственной деятельности. Снижение оборачиваемости оборотных средств увеличивает потребность в них и следовательно ведет к увеличению уровня затрат на их хранение. Замедление времени оборота способствует снижению рентабельности и к ухудшению финансового состояния организации.

2.5 Анализ компании при помощи Модели Альтмана и Модели Чессера

Для оценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель), рассчитываемый по следующей, адаптированной к российской терминологии, формуле:

, (2.20)

Z = 1855/4209*1.2 + 287/4209*3.3 + 33/4209*1.4 + 10/4176*0.6 +17352/4209 = 4,871 (на начало года)= 332/2053*1.2 + 123/2053*3.3 + 124/2053*1.4 + 10/1929*0.6 +11617/2053 = 6,113 (на конец года)

Величина общих активов, текущих активов, уставного капитала, накопленного капитала определяется по данным агрегированного Баланса. Выручка от реализации и прибыль от основной деятельности определяются за рассматриваемый интервал анализа (не нарастающим итогом) на основании отчета о финансовых результатах.

Весовые коэффициенты (1,2; 3,3 и т.д.) были получены г-ном Альтманом на основании анализа статистических данных работы западных предприятий и организаций несколько десятков лет назад.

Каждый из элементов формулы Альтмана имеет наименование и экономический смысл. Отношение текущих активов к общей величине активов (ТА/ВБ) носит название степень мобилизации активов. Аналогично коэффициенту иммобилизации, он определяется отраслевой спецификой организации.

Соотношение накопленного капитала и валюты Баланса (НК/ВБ) отражает уровень самофинансирования. Выражение УК/ЗК отражает соотношение уставного (акционерного) капитала и обязательств (заемных источников финансирования) предприятия. Перечисленные показатели характеризуют долю собственных средств в пассивах, то есть отражают финансовую устойчивость организации.

Отношение прибыли от основной деятельности (за период) к общей величине активов (ПОД/ВБ) отражает рентабельность активов по основной деятельности.

Отношение выручки от реализации (за период) к общей величине активов (ВР/ВБ) - формула расчета коэффициента оборачиваемости всех активов.

Чтобы иметь возможность сравнивать различные организации по Z-показателю, необходимо обеспечить сопоставимость результатов расчета. Сопоставимость можно обеспечить, если

·в расчетах используются величины выручки от реализации и прибыли от основной деятельности за интервал анализа (не нарастающим итогом);

·показатели рентабельности активов и оборачиваемости активов приведены к годовому измерению (или к другому единому интервалу анализа).

Чтобы привести показатели рентабельности и оборачиваемости активов в сопоставимый вид, необходимо умножить их на выражение

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

Рис. 2.2 Шкала степени близости предприятия к банкротству

На основании проделанных вычислений можно сделать вывод, что вероятность банкротства компании ООО «Транссклад» низкая, так как Z=4,871 (на начало года), Z= 6,113 (на конец года), что > 3.0.

Принимая во внимание, что формула расчета Z-показателя в представленном здесь виде отличается от оригинала (в частности, вместо уставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций - неопределяемый сейчас для большинства показатель), рекомендуем снизить верхнюю границу "очень высокой" степени вероятности банкротства до 1.

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.показатель Альтмана является комплексным показателем, включающим в себя целую группу коэффициентов, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства.

Модель надзора за ссудами Чессера

Модель Чессера - банковская методика оценки вероятности невыполнения заемщиком условий кредитного договора. Под невыполнением условий договора подразумевается не только невозврат суммы, но и любые другие отклонения от договора, делающие ссуду для кредитора менее выгодной. Переменные, входящие в модель, могут рассчитываться на основании данных таблицы 2.1 на странице 37.

Модель Чессера представляет собой расчет интегрального показателя на основании шести взвешенных переменных - финансовых коэффициентов, характеризующих рентабельность, ликвидность и финансовую устойчивость компании. Затем полученный с помощью скоринговой модели показатель используется для расчета вероятности невыполнения договорных условий.

= -2,0434 + (-5,24Х1) + 0,0053Х2 - 6,6507Х3 + 4,4009Х4 - 0,0791Х5 - 0,1020Х6., (2.21)

Х1 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Совокупные активы = (11+0) / 2053 = 0,005

Х2 = Выручка / (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) = 11617 / (11+0)= 1056,09

Х3 = Чистая прибыль / Совокупные активы = 91 / 2053 = 0,044

Х4= (Долгосрочные и краткосрочные обязательства) / Совокупные активы = (0+1929) / 2053 = 0,939

Х5 = Основной капитал / Чистые активы = 1721 / (2053-332-0-1929) =1721 / -208 = -8,274

Х6 = Оборотные активы / Выручка от реализации = 332 / 11617 = 2,86

Оценочные показатели модели следующие:= -2,0434 + (-5,24х0,005) + (0,0053х1056,09) - (6,6507х0,044) + (4,4009х0,939) - (0,0791х-8,274) - (0,1020х0,028) = -2,0434 + (-0,026) + 5,597 - 0,292 + 4,132 - (-0,654) - 0,002 = 8,0196

Переменная у, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора, Р:

Р = 1/(1+е-Y), (2.22)

где е = 2,71828. Получаемая оценка у может рассматриваться как показатель вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чем больше значение у, тем выше вероятность невыполнения договора для данного заемщика.

Р = 1/ (1+ 2,71828 -8,0196) = 1/-4,30132 = -0,2324

Условие признания надежности заемщика: если Р<0,5, то заемщик надежный, если Р>0,5, то условия договора не будут выполнены.

Вывод: Поскольку в нашем случае значение Р оказалось меньше 0,5 (-0,2324 < 0,5), то ООО «Транссклад» следует отнести к группе заемщиков, которые выполнят условия договора.

Глава 3. Рекомендации по повышению кредитоспособности организации ООО «Транссклад»

.1 Характеристика предложений по повышению кредитоспособности ООО «Транссклад»

Анализ финансового состояния предприятия ООО «Транссклад» показал, что в настоящее время баланс нельзя признать достаточно ликвидным, так как только несколько показателей отвечает условиям абсолютной ликвидности, то есть А3>П3 на начало года и А1>П1, A3>П3 на конец года, хотя и произошло повышение ликвидности по сравнению с началом года. Почти все относительные показатели ликвидности ниже нормативных значений. Это вызвано недостаточностью оборотного капитала и высоким уровнем краткосрочных обязательств, в данном случае кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость предприятия ООО «Транссклад» подходит к 3 типу, то есть неустойчивое, так как СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-2321<366<1855) на начало отчетного года, так и на конец отчетного года СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-1597<246<332). Это также говорит нам о недостаточности собственного капитала и долгосрочных обязательств и высоком уровне запасов. Всё это подтверждает высокую степень риска в деятельности организации с точки зрения невозврата долгов и низкого уровня платежеспособности.

Чтобы улучшить свое финансовое состояние организации необходимо повысить собственный оборотный капитал и сделать более эффективным управление движением дебиторской и кредиторской задолженности, что даст возможность использовать заёмный капитал, то есть ООО «Транссклад» сможет получить кредиты и займы, так как повысится класс кредитоспособности, что нам и необходимо. Источниками финансирования оборотного капитала являются собственные или заемные средства. Та часть стоимости оборотного капитала, которая приобретена за счет собственных средств, называется чистыми оборотными активами. Заемные средства, используемые для финансирования приобретения оборотных средств - это кредиты банков или краткосрочная задолженность третьим лицам, так называемые текущие пассивы. Так как предприятие ООО «Транссклад» имеет низкий уровень кредитоспособности, ей будет тяжело привлечь заёмные средства для финансирования оборотного капитала. Чтобы повысить уровень кредитоспособности, можно использовать следующий метод.

Воспользоваться собственными источниками, для повышения уставного капитала организации.

Увеличение Уставного капитала может производиться:

. За счет имущества Общества;

. За счет внесения дополнительных вкладов Участников Общества;

3. За счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество (если не запрещено уставом предприятия).

Источниками для увеличения уставного капитала ООО за счет собственного имущества общества могут служить его добавочный капитал или прибыль, оставшаяся в распоряжении организации после налогообложения. Увеличение уставного капитала за счет дополнительных денежных взносов учредителей (участников) общества актуально для включения в оборот ООО новых оборотных средств.

Также необходимо добиться оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, что не наблюдается в организации ООО «Транссклад», где мы видим превышение кредиторской над дебиторской задолженности. Одной из задач является управления движением дебиторской задолженности - установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам. Управление движением кредиторской задолженности - это установление договорных отношений, в соответствии с которыми сроки и размеры платежей поставщикам ставятся в зависимость от поступления денежных средств от заказчика.

Следующим методом будет построение в компании более эффективной системы финансового планирования.

Финансовое планирование - процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде. Объектом финансового планирования выступают финансовые ресурсы предприятия. Основные задачи финансового планирования деятельности организации:

·обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

·определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального его использования;

·выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

·установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

·контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой - с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

·воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

·обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

·предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

Финансовое планирование опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Принципы финансового планирования:

·Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

·Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.

·Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.

·Принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.

·Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.

·Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

·Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на:

Перспективное финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. В рамках стратегического планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.

Текущее финансовое планирование

Текущее планирование финансовой деятельности организации основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов (бюджетов), которые дают возможность организации определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала на конец планируемого периода.

Текущий финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам.

Оперативное финансовое планирование

Для контроля за выполнением плановых финансовых показателей, за поступлением и рациональном расходованием денежных средств в течение года предприятие использует оперативные финансовые планы, которые дополняют текущее планирование.

С помощью оперативных финансовых планов предприятие определяет объем финансовых ресурсов для обеспечения текущей производственно-финансовой деятельности, устанавливает последовательность и сроки осуществления отдельных финансовых операций с учетом наиболее эффективного маневрирования собственными и заемными средствами, осуществляет оперативный контроль за выполнением планов и обязательств по объему производства и реализации продукции, прибыли, платежам в бюджет, отчислениям довольствующим органам, расчетам с учреждением банка.

Оперативное финансовое планирование включает в себя составление:

·платежного календаря;

·кассового плана;

·расчета потребности в краткосрочном кредите.

Платежный календарь является основой организации оперативной финансовой работы на предприятии. Платежный календарь охватывает все расходы и поступления средств предприятия как в наличной, так и в безналичной форме, включая взаимоотношения с бюджетной системой и банками.

Платежный календарь даст возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Кассовый план - это план оборота наличных денег предприятия, который необходим для контроля за их поступлением и расходованием. Кассовый план обеспечивает своевременное получение наличных денег в банке и контроль за их использованием.

Расчеты потребности в краткосрочном кредите составляются предприятием, если оно испытывает потребность в краткосрочном кредите, и представляются в банк в соответствии с его требованием, после чего заключается кредитный договор. Однако этому должен предшествовать обоснованный расчет размера кредита, а также той суммы, которую, с учетом процентов, необходимо вернуть банку. Эффективность кредитуемого мероприятия или ожидаемая выручка от реализации продукции должна обеспечить своевременный возврат кредита и исключить штрафные санкции.

.2 Обеспечение кредита

Для финансово устойчивых предприятий, являющихся первоклассными клиентами банка, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточным.

Для предприятий, не отнесенных к первоклассным заемщикам, кредитоспособность которых ниже первого класса, возникает необходимость иметь дополнительные и реальные гарантии возврата кредита.

На данный момент ООО «Транссклад» относится к третьему классному заёмщиков, вследствие этого возникает необходимость в дополнительных гарантиях обеспечения кредита.

Банковское законодательство Российской Федерации предусматривает, что выдача кредита банками может производиться под такие формы обеспечения кредита как: залог имущества и прав, уступка требований и прав, передача права собственности, гарантия и поручительство, страхование.

В качестве залога могут выступать:

·предприятие в целом (или комплекс);

·основные фонды (здания, сооружения, оборудование);

·товарно-материальные ценности;

·товарно-транспортные документы (железнодорожные накладные, варранты, коносаменты, складские свидетельства, контракты и т.п.);

·валютные средства;

·ценные бумаги (акции, облигации, векселя, сертификаты, депозитные вклады и т.д.).

Различают два вида залога:

·при котором предмет залога может оставаться у залогодателя;

·при котором предмет залога передается в распоряжение, во владение залогодержателю.

Предоставляя кредит под залог зданий, оборудования и другой недвижимости, банк должен быть заинтересован не только в степени их реализуемости, но и в способности заемщика получить прибыль, достаточную для погашения кредита, чтобы избежать продажи залога.

Банк, как кредитор, принимая имущество в залог, должен выяснить, не находится ли оно уже в залоге. Это позволит установить очередность удовлетворения требования данного банка и, следовательно, решить вопрос о возможности кредитования клиента.

Право залога прекращается:

. С прекращением обеспеченного залогом обязательства;

. В случае гибели заложенного имущества;

. В случае приобретения залогодержателем права собственности на заложенное имущество;

. В случае истечения права, составляющего предмет займа.

Организация ООО «Транссклад» также может воспользоваться другой формой обеспечения кредита, например договором поручительства - гарантия возврата.

По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства. Поручительство создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику по обеспеченному поручительством обязательству в случае его неисполнения, так как при поручительстве ответственность перед кредитором за неисполнение обязательства наряду с должником несет и поручитель. Поручительство заканчивается с прекращением обеспеченного им обязательства и если кредитор в течение трех месяцев со дня наступления срока обязательства не предъявит иска к поручителю. В случае предъявления такого иска по исполнении поручителем обязательства кредитор (банк) обязан вручить ему документы, удостоверяющие требование к должнику, и передать права, обеспечивающие это требование.

Гарантия - это особый вид договора поручительства, применяемый для обеспечения обязательства только между юридическими лицами, при котором ответственность гаранта носит субсидиарный характер. В качестве гаранта по ссуде могут выступать вышестоящая по отношению к должнику организация (министерство, ведомство, ассоциация, объединение), арендодатель, учредитель и любые другие организации, включая банки. Единственное условие в данном случае - устойчивость финансового положения самого гаранта. В случае отсутствия у ссудополучателя средств на расчетном счете для погашения кредита банк предъявляет требование о погашении ссуды к гаранту. Гарантия прекращается на том же основании, что и поручительство.

Организация ООО «Транссклад» может воспользоваться страхованием ответственности заемщиков за непогашение кредита, в целях обеспечения кредита.

В соответствии с установленным порядком, заемщик заключает со страховщиком договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленные сроки страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90% не погашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом. Конкретный размер ответственности оговаривается в договоре страхования, а ответственность страховщика наступает, если заемщик не возвратил банку ссуду в течение 20 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором. При этом страховщик обязан выплатить банку, выдавшему кредит, страховое возмещение в течение 15 дней после наступления искового случая.

После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят в пределах выплаченной суммы все права банка-кредитора к заемщику по кредитному договору.

Страхование кредитного риска как форма обеспечения возвратности ссуд является взаимовыгодной сделкой для всех участников. Так, в частности, предприятие-заемщик (страхователь) гарантируется от потери деловой репутации из-за несвоевременного погашения кредита. Банк получает высокие гарантии возвратности кредита, хотя и не является прямым участником страховой сделки. Страховая организация получает вознаграждение за свои услуги в виде страхового тарифа.

.3 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий

В параграфе 3.1 нами были предложены мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия ООО «Транссклад». Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.

Организации ООО «Транссклад» необходимо выбрать агрессивную модель управления оборотным капиталом, то есть наращивать текущие активы за счет увеличения роста работ, услуг, наращивать денежные средства, выровнять соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Увеличение собственного и оборотного капитала позволит снизить уровень кредиторской задолженности. Это скажется также и на значениях финансовых коэффициентов, приведению их величин к более рациональным значениям, что позволит предприятию поддерживать на должном уровне как краткосрочную, так и долгосрочную платежеспособность. Сократятся сроки возможного погашения обязательств, что позволит отнести данное предприятие к классу платежеспособных. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность. Повысится финансовая устойчивость, что положительным образом повлияет на кредитоспособность организации, минимизируется степень риска в деятельности организации с точки зрения невозврата долгов и низкого уровня платежеспособности. При снижении себестоимости работ (услуг) ООО «Транссклад» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение повысится рентабельность, а следовательно уровень доходности и эффективность работы ООО «Транссклад» в целом.

Построение в компании более эффективной системы финансового планирования позволит предотвратить ошибочные действия и использовать те возможности, которые до этого не использовались. Позволит спрогнозировать финансовую деятельность организации, сформировать структуру доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность. Следовательно повысится финансовая устойчивость организации ООО «Транссклад» и ее класс кредитоспособности.

Предложенные меры должны позволить повысить репутацию заёмщика, класс кредитоспособности, что в свою очередь даст возможность льготно кредитоваться, то есть возрастет лимит кредита, уменьшатся проценты по кредиту и возможности получения кредита без обеспечения, а также повысятся шансы получения кредита. Организация станет более привлекательной для инвесторов, банков и поставщиков.

Заключение

Целью дипломной работы являлось изучение и рассмотрение различных методов оценки кредитоспособности, различных видов анализа финансового состояния и устойчивости организации применяемых при определении класса кредитоспособности и их применении на практике на примере предприятия ООО «Транссклад», а также были предложены различные варианты по улучшению функционирования кампании.

Исходя из проведенного нами исследования мы увидели, что выбранная тема: «Оценка кредитоспособности предприятия» действительно является важной и актуальной. В 1-ой Главе были описаны теоретические основы объясняющие суть проблемы выбранной темы. На примере предприятия ООО «Транссклад» (занимающейся организацией перевозок грузов) во 2 Главе с помощью различных видов анализа и методик нами были проведены исследования результатами которых явилось:

На основании горизонтально-вертикального анализа по форме бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс» представленного на странице 37 мы определили, что к положительным изменениям в структуре относится снижение пассивов компании: долгосрочных обязательств у организации нет, снижение краткосрочных обязательств на 2247 т.р. (с 4176 т.р. на начало года до 1929 т.р. на конец года) говорит нам о платежеспособности предприятия, так же произошло увеличение собственного капитала на 91 т.р. (с 33 т.р. на начало года до 124 т.р. на конец года) за счет незначительного увеличения нераспределенной прибыли на 91 т.р. (с 23 т.р. до 114 т.р.), что говорит нам об эффективном использовании средств. При этом произошло и снижение активов компании на 2156 т.р. (на начало года она составляла 4209 т.р., а на конец года 2053 т.р.), что является отрицательными изменениями в структуре по сравнению с показателями на начало года (по активам). Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на работы и услуги предприятия.

На основании горизонтально-вертикального анализа по форме бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках» представленного на странице 41 и 43, мы определили, что в целом, происходит значительное увеличение всех показателей, и работа предприятия стала прибыльней, что говорит нам об эффективности хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности, повышение степени финансового благополучия и об эффективной политике управления.

На основании анализа показателей платежеспособности и ликвидности представленного на странице 49, а также анализа финансовой устойчивости представленного на странице 58, мы определили, что в настоящее время баланс нельзя признать достаточно ликвидным, так как только несколько показателей отвечает условиям абсолютной ликвидности, то есть А3>П3 на начало года и А1>П1, A3>П3 на конец года, хотя и произошло повышение ликвидности по сравнению с началом года. Почти все относительные показатели ликвидности ниже нормативных значений. Не удовлетворяется первое условие ликвидности: наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Это вызвано недостаточностью оборотного капитала и высоким уровнем краткосрочных обязательств, в данном случае кредиторской задолженности. На основании полученных при расчете коэффициентов данных (в таблице 2.8 на странице 56), следует сделать вывод, что по сравнению с началом года незначительно выросла платежеспособность организации (но по прежнему остается на очень низком уровне), высокая степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Также, могут возникнуть трудности при погашении краткосрочных обязательств из-за недостаточности оборотных средств (неудовлетворительный запас финансовой прочности т.к. краткосрочные обязательства выше, чем оборотные активы).

На основании анализа рентабельности представленного на странице 63, мы определили, что рентабельность компании снизилась, а значит, снизился уровень доходности и эффективность работы ООО «Транссклад» в целом.

Для повышения рентабельности, необходимо найти резервы снижения себестоимости работ (услуг) ООО «Транссклад» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение.

На основании анализа деловой активности организации представленного на странице 65, мы определили, что в целом происходит снижение деловой активности ООО «Транссклад», а значит и снижение эффективности текущей основной производственной деятельности. Снижение оборачиваемости оборотных средств увеличивает потребность в них и следовательно ведет к увеличению уровня затрат на их хранение. Замедление времени оборота способствует снижению рентабельности и к ухудшению финансового состояния организации.

На основании анализа по модели Альтмана организации представленного на странице 67, мы определили, что вероятность банкротства компании ООО «Транссклад» низкая, так как Z=4,871 (на начало года), Z= 6,113 (на конец года), что больше 3 показателя, характеризующего низкую степень банкротства.

На основании расчетов по модели Чессера представленных на странице 69 предприятие ООО «Транссклад» следует отнести к группе заемщиков, которые выполнят условия договора поскольку отвечает условиям признания надежности заемщика: если Р<0,5, то заемщик надежный, если Р>0,5, то условия договора не будут выполнены. В нашем случае значение Р оказалось меньше 0,5 (-0,2324 < 0,5).

В ходе исследования мы выяснили, что кредитоспособность организации складывается из ряда показателей финансового состояния, из показателей качественного анализа заемщика. По данным анализа мы определили высокую зависимость предприятия от заемного капитала, низкую финансовую устойчивость, низкую обеспеченность собственными оборотными средствами и низкую степень покрытия долгов собственным капиталом. Причем за исследуемый период финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность предприятия снизилась.

Чтобы повысить кредитоспособность организации ООО «Транссклад» в Главе 3, части 3.1 нами были предложены несколько вариантов методик, которые должны способствовать выполнению поставленной задачи. Было предложено воспользоваться собственными источниками, для повышения уставного капитала организации. Увеличение уставного капитала за счет дополнительных денежных взносов учредителей (участников) общества актуально для включения в оборот ООО новых оборотных средств. Это позволит профинансировать собственный оборотный капитал, а следовательно улучшаться показатели ликвидности, деловой активности и финансовой устойчивости, в следствии этого повысится класс кредитоспособности, что в свою очередь даст возможность использовать заёмный капитал, то есть ООО «Транссклад» сможет получить кредиты и займы.

Добиться оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, ведь оптимальным для хозяйствующего субъекта является равенство дебиторской и кредиторской задолженности, что не наблюдается на предприятии ООО «Транссклад», (на основании показателей мы видим, что у нас в основном превышение кредиторской над дебиторской задолженности). Это позволит улучшить финансовое состояние организации.

Список литературы

1.ФЗ от 08.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»

2.ФЗ от 21.11.1996г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете»

.Закон РФ от 29.05.92 г. №2872-1 (ред. от 30.12.08) «О залоге»

4.Анализ банковских рисков. Хенни ван Грюнинг, Соня Брайович Братанович. Издательство: Весь Мир. Год издания: 2007г. - 304 стр.

5.Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. Д. А. Ендовицкий, И. В. Бочарова <#"justify">10.Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга I, Издательство: ДеКА, Год издания: 1995г. - 688 стр.

11.Банковское дело. Современная система кредитования. Лаврушин О.И. <#"justify">Приложение 1

«Бухгалтерский баланс»

Приложение 2

«Отчет о прибылях и убытках»

Больше работ по теме:

Оценка кредитоспособности физических лиц
Диплом
Потребительское кредитование в России: современное состояние и проблемы развития
Диплом
Проблемы страхования жилья в РФ
Диплом
Проблемы финансовой оценки устойчивости коммерческого банка (на примере Астраханского ОСБ №8625)
Диплом
Пути развития и эффективности использования ИТ в ОРКЦ
Диплом

Предмет: Банковское дело

Тип работы: Диплом

Новости образования

Российский государственный социальный университет реорганизует сеть своих филиалов
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ