Основы разработки финансовой стратегии предприятия

 

Введение

Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что эффективность деятельности экономических субъектов в значительной степени определяется их финансовой стратегией. Организации, уделяющие пристальное внимание вопросам финансовой стратегии, оказываются более конкурентоспособными и устойчивыми. Вопросы формирования финансовой стратегии актуальны как для крупных, так и для малых организаций, как для государственных предприятий, общественных организаций, так и для коммерческих структур.

Проблема выбора финансовой стратегии деятельности предприятия является актуальной в связи с необходимостью принятия решений в рыночных условиях. Здесь основное внимание отводится оценке текущего состояния субъекта хозяйственной деятельности. Приоритетными в данном направлении исследований являются обоснованный прогноз направлений развития предприятия, выработка конкретных рекомендаций для недопущения возможных ошибок и просчетов и констатирование фактического состояния дел. Прежде всего, нужно определить финансовую стратегию деятельности, как рекомендацию относительного изменения финансово-хозяйственного состояния в долгосрочной перспективе на базе количественных характеристик фактического финансово-хозяйственного состояния в текущем и последующих периодах.

Актуальность разработки обоснованной финансовой стратегии предприятия определяется рядом условий. Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней финансовой среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с финансовой деятельностью предприятий, темпы технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры финансового рынка, непостоянство государственной экономической политики и форм регулирования финансовой деятельности не позволяют эффективно управлять финансами предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной финансовой стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к тому, что финансовые решения отдельных структурных подразделений предприятия будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности финансовой деятельности в целом. Существенным условием, определяющим актуальность разработки финансовой стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности предприятия, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т.п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности предприятия и диверсификация форм его финансовой деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной финансовой стратегии.

Целью данного дипломного проекта является исследование действующего порядка формирования финансовой стратегии предприятия и разработка проекта ее совершенствования для ООО «Нормаль» города Мытищи Московской области.

Исходя из поставленной цели, в процессе исследования были поставлены и решены следующие задачи:

·Изучены сущности финансовой стратегии и методов ее разработки;

·Проведена оценка финансового состояния предприятия;

·Исследована действующая финансовая стратегия ООО «Нормаль» в 2009-2010г.г.;

·Разработаны рекомендации по усовершенствованию финансовой стратегии предприятия.

Для выполнения поставленных задач использованы расчетно-конструктивный, экономико-статистический, графический и другие методы экономических исследований, а так же специфические приемы финансового менеджмента.

Объектом исследования является ООО «Нормаль».

Предмет исследования - действующая финансовая стратегия ООО «Нормаль».

В результате исследования проведен ее анализ и разработаны мероприятия по совершенствованию стратегии.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих ученых по изучаемой проблеме, нормативно-справочные материалы, рекомендации научно-исследовательских учреждений. Информационной основой выполнения дипломного проекта являются данные годовых отчетов предприятия за 2009-2010г.г., бухгалтерского учета за 2009-2010г.г. и материалы статистической отчетности.

I. Теоретические основы разработки финансовой стратегии предприятия

§ I.1 Финансовая стратегия и ее взаимосвязь с общей стратегией предприятия

Эффективное функционирование предприятия в условиях рыночной экономики требует, чтобы были определены не только цели и способы их достижения, но и оценены шансы на успех и угрозы, которые могут возникнуть при его развитии. Таким образом, руководство фирмы должно программировать текущие, оперативные и перспективные задачи фирмы, иными словами, должно разработать целостную концепцию развития своего предприятия и его будущую позицию на рынке и во внешнем окружении, т.е. в соответствии с современной теорией управления необходимо определить стратегию фирмы.

Стратегия фирмы обязательно должна учитывать продуманные долговременные цели и задачи этой фирмы, а также направления вложения тех средств, которые имеются в ее распоряжении и предназначаются для достижения поставленных целей.

Таким образом, стратегия организации - это генеральная программа развития организации, определяющая приоритеты стратегических задач, методы привлечения и распределения ресурсов и последовательность шагов по достижению стратегических целей и в наибольшей степени соответствующая сложившемуся состоянию внутренней и внешней среды. Главная задача в стратегии состоит в том, чтобы перевести организацию из ее настоящего состояния в желаемое руководством будущее состояние. [17]

Расширенную классификацию стратегий в стратегическом планировании предлагает Загорский А.Л. [10] (см. рис. 1). Необходимость вычленения финансовой составляющей при создании общей стратегии компании, по его мнению, обусловлена:

диверсификацией деятельности крупных корпораций в плане охвата ими различных рынков, в том числе и финансовых;

потребностями в изыскании источников финансирования стратегических проектов и всего комплекса стратегического производственно-хозяйственного поведения;

наличием единой для всех компаний конечной цели при выборе стратегических ориентиров - максимизацией финансового эффекта;

стремительным развитием международных и внутренних национальных финансовых рынков как функционального «поля» для извлечения (заимствования) финансовых ресурсов и одновременного прибыльного размещения капитала.

Рис. I.1 Функциональные стратегии предприятия

Финансовая стратегия - это один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.

Иными словами, это комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей. [20]

Финансовая стратегия разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии организации. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами. [13]

Можно выделить пять ключевых моментов, относящихся к финансовой стратегии: цель - эффективное развитие компании; время - долгосрочные ориентиры; направление - финансовая деятельность; механизм - финансирование; условия - внутренняя и внешняя среда. [8]

Выработка стратегии развития предприятия обеспечивает эффективное распределение и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых, земли и технологий и на этой основе - устойчивое положение предприятия на рынке в конкурентной среде.

Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. [16]

Это связано с тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия. (Табл. I.1)

Таблица I.1 Финансовые и стратегические цели организации

Финансовые целиСтратегические целиРост доходовУвеличение рыночной долиРост дивидендовПовышение качества товаровУвеличение доходов на инвестированный капиталБолее низкие издержки по сравнению с конкурентамиПовышение кредитного и облигационного рейтинговРасширение ассортимента продуктов и повышение их привлекательностиРост потоков наличностиУкрепление репутации перед потребителямиПовышение курсов акцийПовышение уровня (качества) обслуживанияУлучшение и оптимизация структуры источников доходовРасширение применения инновацийУкрепление конкурентных позиций на международном уровне

Финансовая стратегия охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.

Рис. I.2 Виды финансовой стратегии

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

-валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;

-валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает возможность предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели. [11]

Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;

) выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности в использовании резервов финансовым руководством предприятия;

) ранжирование и поэтапное достижение задач;

) соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;

) объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;

) создание и подготовку стратегических резервов;

) учет экономических и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов;

) определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий;

) маневрирование и борьбу за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия. В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы. [16]

§ I.2 Сущность, функции и задачи финансовой стратегии

Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.

Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

-текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

-централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

-формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;

-безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;

-разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;

-организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;

-составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;

-финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);

-финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия и включающий в себя следующее:

-планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;

-оптимизацию основных и оборотных средств;

-распределение прибыли.

Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии предприятия является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприятия, - в условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии являются также отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при выполнении следующих условий:

1) при взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии;

2) при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации. [14]

В состав основных объектов финансовой стратегии компании входят:

·имущество предприятия, в качестве которого выступают внеоборотные и оборотные активы;

·источники финансирования, представленные собственным и заемным капиталом;

·совокупность финансовых рисков, управление которыми осуществляется путем построения эффективной системы финансовой безопасности;

·система управления финансовой деятельностью, в первую очередь - построение эффективной финансовой структуры компании;

·налоговые платежи и налоговые риски, являющиеся самостоятельными объектами финансового управления, рассматриваемыми с позиции безусловной необходимости исполнения обязанностей налогоплательщика;

·финансовые отношения, возникающие между различными субъектами в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Роль финансовой стратегии организации выражаются через ее функции, сформулированные И.А. Бланком [7]:

. Обеспечение механизма реализации долгосрочных общих и финансовых целей предстоящего экономического и социального развития организации в целом и отдельных ее структурных единиц.

. Реальная оценка финансовых возможностей организации, обеспечение максимального использования его внутреннего финансового потенциала и возможность активного маневрирования финансовыми ресурсами.

. Обеспечение возможности быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней среды.

. Учет возможных вариантов развития неконтролируемых организацией внешних факторов и сведение к минимуму их негативные последствия для деятельности организации.

. Отражение сравнительных преимуществ организации в финансовой деятельности в сопоставлении с ее конкурентами.

. Обеспечение реализации соответствующего менталитета финансового поведения в наиболее важных стратегических финансовых решениях организации.

. Формирование значения основных критериальных оценок выбора важнейших финансовых управленческих решений.

. Базисная предпосылка стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры компании.

Задачи финансовой стратегии [11]:

1) исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;

) разработка и подготовка возможных вариантов формирования финансовых ресурсов предприятия и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния предприятия;

) определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми институтами;

) выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

) обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;

) обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

) определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения;

) изучение финансовых стратегических взглядов вероятных конкурентов, их экономических и финансовых возможностей, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости;

) разработка способов подготовки выхода из кризисной ситуации;

) разработка методов управления кадрами предприятия в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния;

) координация усилий всего коллектива на его преодоление.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

-выявлению денежных доходов;

-мобилизации внутренних ресурсов;

-максимальному снижению себестоимости продукции;

-правильному распределению и использованию прибыли;

-определению потребности в оборотных средствах;

-рациональному использованию капитала предприятия.

§ I.3 Необходимость и особенности формирования финансовой стратегии строительными организациями

Исходя из того, что на современном этапе развития экономики России в условиях высокого динамизма внешней среды одним из основополагающих принципов, обеспечивающих устойчивое и эффективное развитие предприятия, является стратегическое управление, а трансформационные процессы, происходящие в отечественных интегрированных структурах, во многом связаны с финансами, особую важность приобретают формирование и реализация финансовой стратегии. Это обуславливает необходимость анализа проблем и выработки практических рекомендаций в этой области. К числу наиболее характерных для современных строительных корпораций проблем, препятствующих их эффективному функционированию в условиях сложившихся рыночных отношений, можно отнести отсутствие стратегического управления в деятельности предприятия и ориентацию на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным. В настоящее время весь процесс финансового планирования ограничивается оперативным уровнем планирования и финансовыми планами в рамках бизнес-плана. Особенностью предприятий строительства является то, что проектные задания со сметно-финансовыми расчетами, только после утверждения которых подписывается подрядный договор на конкретный объект, на многих предприятиях остается единственным вариантом финансового плана.

Совершенствование управления отечественных строительных предприятий предполагает, прежде всего, выработку такой финансовой стратегии их развития, которая позволила бы эффективно распределять и использовать все производственные и финансовые ресурсы. В дальнейшем на этой основе возможно будет обеспечить устойчивое положение на рынке, а также перейти от реактивной формы управления к управлению на основе анализа и прогнозов.

Стратегическое управление, нацеленное на стабильное устойчивое развитие строительных организаций, укрупнено можно рассматривать, как динамическую совокупность взаимосвязанных управленческих процессов:

)Определение миссии и стратегических целей.

)Анализ внешней и внутренней среды.

На основе анализа динамики факторов внешней и внутренней среды строительных организаций проводится оценка тенденций их экономического и финансового развития.

) Определение стратегии развития компании.

) Разработка функциональных стратегий.

) Разработка стратегических планов.

) Выполнение планов.

) Контроль и оценка реализации.

Разработка финансовой стратегии предприятия нацелена на построение эффективной системы управления финансами, с помощью которой можно обеспечить решение тактических и стратегических задач его деятельности.

Этапы реализации финансовой стратегии строительного предприятия:

)Разработка финансовых политик.

Разработка и внедрение финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности позволят более четко определить единую концепцию развития организации в долгосрочной и в краткосрочной перспективе, выбрать из всего многообразия механизмов и методов достижения поставленных целей наиболее оптимальные. Увязка целевых показателей финансовой стратегии с имеющимися ресурсами предприятия осуществляется с помощью разрабатываемых для предприятия программ (используется программно-целевой метод планирования).

)Разработка финансовых программ.

Структура и порядок разработки финансовых программ деятельности предприятия зависят от содержания и сложности решаемых задач. При этом любая разрабатываемая для предприятия программа должна включать в себя: обоснование целей программы; характеристику содержания программы; систему показателей конечных результатов деятельности предприятия и их ограничения; комплекс основных, вспомогательных и обслуживающих подпрограмм и проектов; варианты реализации программы по срокам и объемам с расчетом потребности предприятия в ресурсах по каждому варианту программы; оценку эффективности по каждому варианту программы, связывающую затраты, конечные результаты программы и соответствующие целевые нормативы развития предприятия.

)Ресурсное обеспечение программ: процесс бюджетирования тактических мероприятий.

В результате разработки системы показателей эффективности (целевых стратегических нормативов), разбитых по годам, формируются целостное детализированное понимание и сроки выполнения задач, стоящих перед строительным предприятием с учетом всех имеющихся у него сильных и слабых сторон. Данные показатели эффективности используются для составления тактических (перспективных, текущих и оперативных) финансовых планов. Основным инструментом на этом этапе планирования является бюджетирование, т. к. оно позволяет оптимизировать систему использования различных ресурсов предприятия и представить финансовую стратегию в формате языка цифр.

Основу финансового управления составляет решение двух вопросов: как рационально использовать финансовые ресурсы организации для обеспечения её развития и обогащения её владельцев, и какие источники финансирования привлечь для оптимизации деятельности организации.

II. Механизм разработки финансовой стратегии предприятий

§ II.1 Порядок разработки финансовой стратегии предприятия

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

Схема разработки финансовой стратегии предприятия представлена на рис.II.1

Рис. II.1 Разработка финансовой стратегии предприятия

Разработке финансовой стратегии предприятия предшествует анализ финансового состояния предприятия. Финансовый анализ на предприятии состоит из собственно анализа, синтеза и выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия. Основными исполнителями финансового анализа на предприятии должны быть финансовые менеджеры.

Оптимизация основных и оборотных средств предполагает то, что финансисты выбирают вариант использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервного фонда либо непосредственным её распределением по отдельным направлениям. В первом случае предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополнения к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается непосредственно в финансовом плане.

Налоговое планирование означает совокупность плановых действий, объединенных в систему, направленных на максимальный учет возможностей оптимизации и минимизации налоговых платежей в рамках общего стратегического планирования организации.

Политика в области ценных бумаг определяет основные направления фондового инвестирования. Совокупность инвестиций предприятий в ценные бумаги образует портфель ценных бумаг или инвестиционный портфель.

Внешнеэкономическая деятельность фирмы - это одна из сфер её хозяйственной деятельности, связанная с выходом на внешние рынки и функционированием на внешних рынках.

Оптимизацией безналичных расчетов занимается финансовая служба предприятия, которая влияет на выбор форм расчетов исходя из задач ускорения платежей, минимизации нежелательной задолженности, воздействия на поставщиков при нарушении условий контрактов.

Конкретные возможности ценообразования в значительной степени предопределяют финансовую политику фирмы. Цена является объектом энергичной конкуренции, результаты которой во многом предопределяют и финансовые итоги рыночной деятельности.

Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов:

-финансового управления (финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль);

-рынка финансовых услуг (факторинг, страхование, лизинг).

Финансовая стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия.

В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т. п. [9]

§ II.2 Методики разработки финансовой стратегии предприятия

I. Методика разработки финансовой стратегии компании, предложенная И. Бланком включает в себя следующие этапы [6]:

) Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии является предсказуемость развития экономики, отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

) На основе SWOT-, SNW- и PEST-анализов, портфельного анализа, сценарного анализа, сравнительного финансового анализа, анализа финансовых коэффициентов, интегрального анализа по модели Дюпон, экспертного анализа осуществляется исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка; с помощью данных методов можно проанализировать внутреннюю и внешнюю финансовую среду компании. Методы оценки внутренней и внешней среды компании представляют собой в большей степени качественный анализ. К числу недостатков данных методов относят: эти методы оценки необходимо использовать в комплексе с др. методами; они не предоставляют детально проработанной оценки стратегической позиции компании. При использование данных методов в качестве инструмента для обоснования проектов и стратегий необходимо понимать, что они являются лишь одним из способов систематизировать уже существующие знания. Если эти знания неверны или их слишком мало, то и результаты анализа будут иметь небольшую ценность;

) Оценка сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия;

) Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия;

) Разработка стратегических финансовых целей компании (формирование финансовой философии, учет объективных ограничений в достижении стратегических целей, формирование главной стратегической финансовой цели, формирование «дерева стратегических финансовых целей»). Система стратегических целей отражается в конкретных показателях - целевых стратегических нормативах;

) Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации, которая обеспечивает динамичность представления системы целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешняя и внутренняя синхронизация во времени;

) Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности;

) Принятие основных стратегических финансовых решений - процесс рассмотрения возможных способов достижения стратегических финансовых целей и выбора наиболее эффективных из них для практической реализации (выбор финансовой стратегии предприятия, формулировка финансовой политики по основным аспектам финансовой деятельности, формирование портфеля возможных стратегических финансовых альтернатив, оценка и отбор альтернатив, составление программы стратегического финансового развития);

) Оценка эффективности принятой финансовой стратегии. Оценка эффективности проводиться с помощью нескольких критериев: согласованность с прогнозируемыми изменениями внешней среды, с корпоративной стратегией, с внутренним потенциалом компании, реализуемость, уравновешенность отдельных объектов, эффективность реализации, допустимые уровни риска.

) Организация контроля реализации финансовой стратегии.. В соответствии с методикой разработки финансовой стратегии компании, предложенной З. Аминовой [3] предлагается все возможные виды финансовой стратегии фирмы представить в виде матрицы финансовых стратегий фирмы. Манипулируя в рамках данной матрицы, можно рассматривать проблему в динамике, давая возможность не только формулировать финансовую стратегию, но и модифицировать (менять) ее в результате изменения каких-то очень важных параметров функционирования предприятия.

Для изучения данной матрицы вводиться несколько новых и очень важных категорий финансового менеджмента, а именно

(2.1)

(2.2)

(2.3)

Брутто - результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) = Добавленная стоимость - Оплата труда с отчислениями(2.4)

Добавленная стоимость = Оплата труда с отчислениями + Платежи в бюджет за счет себестоимости + Амортизация + Сумма процентов за кредит + Прибыль до налогообложения(2.5)

Изменение финансово эксплуатационных потребностей (ФЭП) = финансово эксплуатационные потребности на конец года (ФЭПкг) - финансово эксплуатационные потребности на начало года (ФЭПнг)(2.6)

Финансово эксплуатационные потребности (ФЭП) = Запасы + Дебиторская задолженность - Кредиторская задолженность(2.7)

Результат хозяйственной деятельности (РХД) с экономической точки зрения может быть определен как денежные средства предприятия после финансирования развития. РХД говорит о ликвидности предприятия после финансирования всех расходов, связанных с его развитием. Положительное значение данного показателя дает основания готовиться к реализации масштабных инвестиционных проектов (предприятие стоит перед скачком постоянных затрат, который в значительной мере может быть компенсирован именно положительным значением РХД).

Результат финансовой деятельности (РФД) отражает финансовую политику предприятия (привлечение заемных средств или функционирование без привлечения таковых). При его подсчете используется только движение финансовых потоков. На фазе привлечения заемных средств РФД становится положительным, на фазе отказа от привлечения заемных средств РФД становится отрицательным.

РФХД показывает величину и динамику денежных средств предприятия после совершения всего комплекса инвестиционно-производственной и финансовой деятельности фирмы. Положительная величина результата финансово-хозяйственной деятельности дает основание утверждать, что в деятельности фирмы имеет место превышение доходов фирмы над ее расходами, причем вывод этот может быть распространен не только на сегодняшний день, но и на весь, по крайней мере, будущий краткосрочный период. Также положительное значение данного показателя дает основания готовиться к реализации масштабных инвестиционных проектов.

Период положительного РФХД сменяется периодом отрицательного РФХД и так далее при условии нормального развития предприятия. Здесь крайне важно, чтобы компания не имела длительное время отрицательный РФХД.

Таким образом, матрица финансовых стратегий позволяет компании выработать финансовую стратегию в рамках существующей генеральной.

На основании выявленных категорий составляется матрица финансовых стратегий. Данные этой матрицы были рекомендованы французскими учеными Ж. Франшоном и И. Романе (табл. II.1).

Таблица II.1 Матрица финансовых стратегий Ж. Франшона и И. Романе

РФД‹‹0РФД?0РФД››0РХД››01. «Отец семейства» РФХД?04. «Рантье» РФХД›06. «Материнское общество» РФХД››0РХД?07. «Эпизодический дефицит» РФХД‹02. «Устойчивое равновесие» РФХД?05. «Атака» РФХД›0РХД‹‹09. «Кризис» РФХД‹‹08. «Дилемма» РФХД‹03. «Неустойчивое равновесие» РФХД?0

Итак, соединив значения результата хозяйственной деятельности и результата финансовой деятельности можно определить положение любого предприятия на матрице финансовой стратегии:

·в зоне равновесия - 1 «Отец семейства», 2 «Устойчивое равновесие», 3 «Неустойчивое равновесие»;

·в зоне успехов - квадраты 4 «Рантье», 5 «Атака», 6 «Материнское общество»;

·или в зоне дефицита - квадраты 7 «Эпизодический дефицит», 8 «Дилемма», 9 «Кризис».

Итак, после определения настоящего положения предприятия на матрице финансовой стратегии (зона и квадрат) и движения по ней за три последних года, становится возможным определение «критического пути» хозяйствующего субъекта (без «перескакивания» через промежуточные положения). Например, из квадрата 9 «Кризис» нельзя попасть сразу в зону успеха, не пройдя предварительно через послекризисные состояния, т.е. квадраты 7 «Эпизодический дефицит» или 8 «Дилемма». Или же из квадрата 6 «Материнское общество» нельзя попасть сразу в зону равновесия, не пройдя через квадраты 4 «Рантье» или 5 «Атака». При этом если соотношение заемные средства/собственные средства поднимается слишком высоко, то возникает тенденция к перемещению в квадрат 4 «Рантье», а если рынок сбыта материнского общества «стареет», исчерпывается - возникает тенденция к перемещению в квадрат 5 «Атака». Причем, особенностью квадрата 6 «Материнское общество» является то, что некоторые предприятия попадают в него случайно, не являясь при этом материнскими обществами. Причиной является большой объем привлеченных кредитов.

Зная сегодняшнее положение конкретного предприятия и возможный «критический путь» движения в перспективе менеджеры могут выбрать свою стратегию. Например, путь из квадрата 9 «Кризис» в квадрат 8 «Дилемма», а затем в квадрат 2 «Устойчивое равновесие» или путь из квадрата 6 «Материнское общество» в квадрат 4 «Рантье», а затем в квадрат 2 «Устойчивое равновесие».

Обеспечить достижение цели по избранному пути стратегического развития может тщательно обоснованная финансовая политика, адекватная финансовым возможностям предприятия и выбранному, по матрице финансового состояния, критическому пути.

На основании анализа текущей деятельности и движения по матрице финансовой стратегии, а также вариантных прогнозов (сценариев) будущего развития разрабатывается финансовая стратегия, имеющая долгосрочный характер.

Для российских предприятий матрица финансовых стратегий может быть очень полезной. В современных условиях в отечественных компаниях преобладают ситуации, описанные выше в квадрантах 7, 8, 9. Все они характеризуются дефицитом ликвидных средств предприятия.. Методика разработки финансовой стратегии компании предложенная фирмой Arthur D. Little [8] основывается на портфельном анализе и концепции жизненного цикла отрасли или бизнес-единицы, в соответствии с которой каждая бизнес-единица проходит в своем развитии четыре стадии: рождение, развитие, зрелость и спад. Другим параметром является конкурентная позиция бизнеса: ведущая (доминирующая), сильная, благоприятная (заметная), прочная или слабая.

Сочетание четырех стадий жизненного цикла отрасли и пяти конкурентных позиций дает в итоге матрицу ADL размерности 4*5, которая дополняется тщательно продуманным набором уточненных стратегий, стратегических решений. Для использования матрицы необходимо определить переменные, которые характеризуют стадию жизненного цикла и переменные, определяющие сильные стороны бизнеса и его относительное положение на рынке. Что касается сильных сторон бизнеса, то они определяются такими показателями, как общая конкурентоспособность бизнеса, отношение менеджмента к риску, наличие патентов, гарантийного обслуживания, вертикальной интеграции, общая эффективность бизнеса.

Данная методика предполагает реализацию трех этапов:

определение конкурентной позиции бизнес-единицы;

определение стадии жизненного цикла отрасли;

выбор уточненной стратегии.

Матрица ADL позволяет установить распределение объемов продаж, дохода и инвестиций по отдельным видам бизнеса в зависимости от стадии жизненного цикла и положения бизнеса и отрасли.. Методика разработки финансовой стратегии компании предложенная Градовым А.П. [21]

А.П. Градов считает, что финансовая стратегия состоит из трех сфер. Эти сферы идут как стратегия ценообразования, стратегия поведения фирмы на рынках денег и ценных бумаг, стратегия инвестиционной деятельности. По каждой из трех стратегий предложены этапы реализации.

Стратегия ценообразования. А.П. Градов предлагает следующие этапы выбора цены: общее исследование предлагаемого рынка и прогнозирование его конъюнктуры, определение модели конкурентного рынка, этапа жизненного цикла товара, общих целей фирмы, выбор ценовой политики, исследование факторов, влияющих на уровень цен, принятие базового уровня цены и определение его динамики. В рамках этого подхода автор выделяет следующие виды ценовой политики: выход на новый рынок, введение нового товара, цена для стимулирования сбыта, последовательный проход по сегментам рынка, ценовые методы конкурентной войны, стимулирование комплексных продаж, ценовая дискриминация, быстрое возмещение затрат, следование за лидером, удовлетворительное возмещение затрат.

Стратегия поведения фирмы на рынках денег и ценных бумаг. Заключается в выработке правил мобилизации дополнительных финансовых ресурсов, направляемых как в инвестиции, так и для решения текущих финансовых задач. Под данной стратегией А.П. Градов понимает правила и приемы «наилучшего» размещения денег в ценные бумаги и/или под проценты, а также получение кредитов [21].

Здесь автор рассматривает факторы, обуславливающие выбор решения о привлечении средств. При определении стратегии поведения фирмы на рынке ценных бумаг предлагается фирме-инвестору первоначально определить принципы формирования инвестиционного портфеля, выбрать схему управления портфелем, выбрать набор операций.

Стратегия инвестиционной деятельности фирмы. В рамках данного направления происходит увязка процесса инвестирования и жизненного цикла спроса.

Главной стратегической задачей «внутренней» инвестиционной деятельности А.П. Градов считает выбор наиболее эффективных направлений вложения средств в повышение конкурентного статуса компании. Инвестиционная деятельность организации должна быть направлена, с одной стороны, на усиление положительного воздействия внешних условий на ее деятельность, с другой стороны - на совершенствование производственного профиля компании.

Инвестиции во «внешние условия» представляют собой: инвестиции в развитие родственных и поддерживающих отраслей, с которыми предприятие поддерживает кооперативные связи; инвестиции в социальную инфраструктуру региона базирования организации либо в другие регионы, от которых зависит успех ее деятельности; инвестиции в факторы производства общего и узкоспециализированного характера, без развития которых организация не сможет получить конкурентного преимущества ни внутри страны, ни на зарубежном рынке и пр.

Инвестиции внутреннего характера имеют целью развитие стратегического потенциала предприятия за счет приращения тех или иных ресурсов (технических, технологических, пространственных и т.п.) и создание необходимых материально-технических запасов.

Особое внимание должно быть уделено формированию и поддержанию на соответствующем уровне стратегической гибкости производства, ибо жесткий производственный профиль предприятия в условиях динамичного рынка может в определенный момент привести к несостоятельности (банкротству).

В зависимости от конъюнктуры рынка на предприятии могут складываться различные уровни изменчивости технологии: стабильная (остающаяся в основном неизменной в течение всего жизненного цикла спроса), плодотворная (технология, сохраняющаяся длительный период, но разрабатываются сменяющие друг друга поколения продукции с лучшими параметрами и более широким диапазоном применения), и изменчивая (в результате которой в период жизненного цикла спроса, помимо новых изделий, наблюдается появление сменяющих друг друга базовых технологий).

Стратегия инвестиционной деятельности у Градова А.П. тесно связана со стратегией обновления ресурсов и реинжинирингом бизнес-процессов.

В таблице II.2 подробно отражены достоинства и недостатки рассмотренных методик.

Таблица II.2

. Также для разработки направлений финансового развития могут использоваться методы финансового управления ростом производства, анализ стоимости чистых активов, метод оценки платежеспособности. [8]

Методы финансового управления ростом производства включают в себя проблему определения допустимого роста производства на основе расчета предельной эффективности деятельности предприятия при отсутствии дополнительных инвестиций. То есть предприятие, имея спрос на продукцию и резерв производственных мощностей, увеличивает продажи за счет собственных средств и краткосрочных кредитов. К числу данных методов относятся: точные аналитические и приближенные графические методы.

Анализ стоимости чистых активов - возможность прогнозировать величину чистых активов на дату годовой отчетности и не допустить их снижения до критического уровня. Показатель стоимости "чистых активов" характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации. Кроме того, он является исходной базой при определении доли выходящего из общества участника и стоимости акций компании.

Условно порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

ЧА = Ар - Пр(2.8)

Ар - активы, принимаемые к расчету,

Пр - пассивы, принимаемые к расчету,

ЧА - стоимость чистых активов.

Метод оценки платежеспособности (данный метод учитывает оборачиваемость активов, по сравнению с традиционными позволяет повысить точность анализа за счет следующих преимуществ: группировки обязательств и платежных средств организации с учетом скорости движения активов в хозяйственном процессе, учета норм законодательства по определению финансовой несостоятельности, проведения прогнозного анализа платежеспособности организации на срок, больший, чем один год, учета платежного избытка активов для покрытия менее срочных обязательств при формировании исходных данных по оборачиваемости активов за тот же срок). Методы оценки платежеспособности включают точные аналитические методы расчета коэффициентов платежеспособности.

Таким образом, автор рассмотрел несколько различных подходов к формулировке методического инструментария разработки финансовой стратегии предприятия. На основании вышеприведенных данных наиболее полной методикой представляется подход И.А. Бланка. Данная методика максимально отвечает всем стратегическим целям компании и максимально всестороннее подходит к планированию и анализу финансовой деятельности компании.

Постановка проблемы каждой компании, поставившей перед собой цель разработать финансовую стратегию, заключается в обеспечении развития деятельности необходимыми денежными потоками и увеличении доли роста самофинансирования (увеличение доходов и уменьшении расходов компании). [8]

§ II.3. Методика анализа финансового состояния предприятия как основы формирования его стратегии

При разработке финансовой стратегии предприятия необходимо осуществить анализ его финансового состояния, который включает в себя:

)Анализ финансовой устойчивости. [4]

Финансовая устойчивость организации определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств и характеризуется системой показателей, которые отражают способность предприятия погасить свои обязательства.

Собственные оборотные средства (СОС) - абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами.

СОС = 490 - 190(3.1)

Собственные и долгосрочные заёмные средства (СДЗС) - абсолютный показатель, характеризующий наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени.

СДЗС = СОС + 590(3.2)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) - абсолютный показатель, характеризующий достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат, определяется как сумма собственных и долгосрочных заемных средств и краткосрочных кредитов и займов.

ООС = СДЗС + 690(3.3)

Запасы и затраты (ЗИЗ) - абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершённом состоянии для улучшения финансово-хозяйственной деятельности, определяется как сумма запасов и НДС.

ЗИЗ = 210 + 220(3.4)

На основании этих четырёх показателей, характеризующих наличие источников, формирующих запасы и затраты для производственной деятельности, можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Финансовый показатель Ф1 отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат.

Ф1 = СОС - ЗИЗ(3.5)

Финансовый показатель Ф2 отражает достаточность собственных и долгосрочных заёмных средств для финансирования запасов и затрат.

Ф2 = СДЗС - ЗИЗ(3.6)

Финансовый показатель Ф3 отражает достаточность общей величины основных источников формирования запасов и затрат для финансирования запасов и затрат.

Ф3 = ООС - ЗИЗ(3.7)

Приведенные выше показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:

. Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость;

. Ф1 <0,Ф2>0,ФЗ>0 - нормальная финансовая устойчивость;

. Ф1<0, Ф2<0,ФЗ>0 - неустойчивое финансовое состояние;

. Ф1<0, Ф2<0,Ф3<0 - кризисное финансовое состояние.

2) Анализ рентабельности.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Рентабельность продаж (Рп) - данный показатель отражает доходность вложений в основное производство.

Рп = 050 × 100% / (020 + 030 + 040)(3.8)

Рентабельность собственного капитала (Рск) - отражает доходность использования собственных средств и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала предприятия.

Рск = 190 / 490 × 100%(3.9)

Период окупаемости собственного капитала (Поск) - характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности.

Поск = 490 / 190(3.10)

Рентабельность активов (Ра) - Показывает, сколько приходится прибыли на каждый руб., вложенный в имущество.

Ра = 190 / 300 × 100%(3.11)

Коэффициент производственной себестоимости (Кпс) - Позволяет выявить истинную причину изменения показателей прибыльности

Кпс = 020 / 010(3.12)

)Анализ платежеспособности и ликвидности.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ должен быть > 2) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

КТЛ = 290 / (690 - (630 + 640 + 650))(3.13)

Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ > 1) - Аналогичен КТЛ, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчёта исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

КБЛ = (290 - 210 - 220 - 230) / 690(3.14)

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ > 0.2) - является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

КАЛ = 260 / 690(3.15)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс > 0.1) - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Косс = (490 - 190) / 290(3.16)

Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации заёмного капитала (Кфз < 0.4) - характеризует долю заёмных средств предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности.

Кфз = ( 590 + 690) / 300(3.17)

Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала (Ка > 0.6) - характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово хозяйственной деятельности.

Ка = 490 / 300(3.18)

Кфз + Ка = 1 (100 %)(3.19)

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств или коэффициент капитализации (Кк) - даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост Кк в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Кк = (590 + 690) / 490(3.20)

Коэффициент восстановления платёжеспособности (Квп) - отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в течение установленного срока(6 мес.).

Квп = (КТЛ+6/Т×(КТЛ-2))/2, Т = 12мес(3.21)

Коэффициент утраты платёжеспособности (Куп) - отражает наличие/отсутствие у предприятия возможности утратить свою платёжеспособность в течение определённого срока (3 мес.)

Куп = (КТЛ+3/Т(КТЛ-2))/2, Т = 12мес(3.22)

Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск >0.5) - Показывает, какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т.е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована.

Кмск = СОС/490(3.23)

Коэффициент финансирования (Кф) - Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала) по отношению ко всем заемным.

Кф = 490 / (590+ 690)(3.24)

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) - Отражает долю собств. капитала и долгосрочных заемных средств на 1 руб. внеоборотных и оборотных активов.

Кфу = (490+590) /(190+290)(3.25)

Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов (Кфнфз) - Отражает долю обеспеченности собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат.

Кфнфз = СОС / ЗиЗ(3.26)

III. Диагностика финансового состояния организации и разработка ее финансовой стратегии

§ III.1. Общая характеристика ООО «Нормаль»

Компания ООО «Нормаль» зарегистрирована и успешно работает на рынке строительных услуг с 16 июня 1995 года, предоставляя своим заказчикам широкий спектр услуг по капитальному строительству, возведению и реконструкции зданий и сооружений, капитальному ремонту, отделке фасадов и интерьеров зданий, прокладке инженерных коммуникаций, выполнению кровельных, сантехнических, вентиляционных и иных видов работ.

Внимательное отношение к своему делу, добросовестность, обязательность и ответственность, а также накопленный опыт, высококвалифицированный персонал, соблюдение всех технологий и СНиП позволяют фирме обеспечивать высокое качество предоставляемых услуг и строгое соблюдение сроков выполнения работ. Использование прочных деловых связей с ведущими поставщиками материалов дают возможность значительно сэкономить затраты клиентов.

Юридический адрес фирмы - Московская обл., г.Мытищи, Олимпийский пр-т, д.48.

Офис фирмы - Московская обл., г.Королев, ул.Дзержинского, д.26, к.105.

Клиенты фирмы - как частные лица, так и коммерческие и государственные организации.

География предоставляемых услуг - Московская область.

Основными видами работ в составе деятельности ООО «Нормаль» являются:

работы по устройству кровель (асбоцементных, рулонных, металлических);

работы по монтажу металлических конструкций;

работы по монтажу деревянных конструкций;

работы по устройству каменных конструкций;

работы по устройству внутренних инженерных систем и оборудования (сантехнические и электромонтажные работы);

бетонные работы;

общестроительные отделочные работы (ремонт штукатурки стен, устройство покрытий пола и стен из керамических плиток, устройство подвесных потолков, замена окон и дверей).

Все специалисты имеют аттестацию, ведущий инженерно-технический состав регулярно обучается на курсах повышения квалификации.

ООО «Нормаль» является членом Некоммерческого партнерства «Объединение профессиональных строителей «РусСтрой» и имеет свидетельство о допуске к определенному виду или видам работ, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства №0146.02-2010-5029035439-С-068.

За последние годы в числе клиентов фирмы были: Администрация г.Королева Московской области, ОАО «ЖИЛКОМПЛЕКС», ОАО «Ракетно-космическая Корпорация «Энергия» им. С.П.Королева», ФГУП «Научно-производственное объединение измерительной техники», СУ-3 треста «Мосжилстрой», АУК ДиКЦ «Костино», ООО «СМУ «Система», ООО «Стройкомплекс», ООО «ДЛ-Корпорация», ООО «Комметпром», 2-й ЦВГК им. П.В.Мандрыка, ООО «МЕТАТР», ООО ТД «Лебедь», МОУ ДОД ДЮСШ СК «Вымпел», гаражно-строительные кооперативы г.Королева и многие другие.

Организационная структура ООО «Нормаль» является линейно-функциональной и представлена на рисунке III.1.:

Рис. III.1. Организационная структура ООО «Нормаль»

Динамика выручки и себестоимости фирмы за 2008-2010 гг. в тыс. руб. представлена на рисунке III.2:

Рис. III.2. Динамика выручки и себестоимости ООО «Нормаль»

В 2009 году наблюдается резкий скачок выручки и себестоимости фирмы, затем к 2010 году показатели немного снизились. В целом, темпы роста оборота довольно высокие.

Динамика чистой прибыли фирмы за 2008-2010 гг. в тыс. руб. представлена на рисунке III.3:

Рис. III.3. Динамика чистой прибыли ООО «Нормаль»

К 2010 году чистая прибыль фирмы по сравнению с 2008 годом выросла в 12,5 раз. Рентабельность также увеличилась.

§ III.2. Анализ финансового состояния ООО «Нормаль»

На основании первых двух форм бухгалтерского баланса и формул, рассмотренных во второй главе, можно осуществить анализ финансовой устойчивости организации (Табл. III.1, III.2), анализ рентабельности предприятия (Рис. III.4, III.5, III.6), анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (Табл. III.3).

Анализ финансовой устойчивости организации Таблица III.1

Показатель2009 г.2010 г.Собственные оборотные средства (СОС)590528,5Собственные и долгосрочные заёмные средства (СДЗС)590528,5Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)2737,51967Запасы и затраты (ЗИЗ)375174

На основании этих четырёх показателей, характеризующих наличие источников, формирующих запасы и затраты для производственной деятельности, можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

Таблица III.2

Показатель2009 г.2010 г.Финансовый показатель Ф1215354,5Финансовый показатель Ф2215354,5Финансовый показатель Ф32362,51793

Приведенные выше показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:

Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость;

К 2010 года СОС и СДЗС уменьшились из-за увеличения внеоборотных активов.

Наблюдается тенденция снижения ООС и ЗИЗ из-за уменьшения кредиторской задолженности и запасов.

В целом наблюдается увеличение показателей Ф1 и Ф2 за счет того, что уменьшение запасов и затрат опережает уменьшение источников их формирования. А также снижение показателя Ф3 за счет уменьшения ООС.

В течение рассматриваемых периодов у организации абсолютная финансовая устойчивость. Это свидетельствует о том, что у фирмы есть свободные средства, которые никак не используются.

Анализ рентабельности предприятия

Динамику рентабельности продаж, рентабельности собственного капитала и рентабельности активов можно проследить на рисунке III.4. Динамика периода окупаемости собственного капитала и коэффициента производственной себестоимости отображены на рисунках III.5 и III.6.

Рис.III.4. Динамика рентабельности

За 2010 год рентабельность продаж возросла по большей мере из-за увеличения прибыли.

Сильно увеличилась рентабельность собственного капитала, так как увеличилась чистая прибыль организации. Соответственно уменьшился и период окупаемости собственного капитала.

Рентабельность активов сильно возросла также из-за увеличения чистой прибыли.

Рис.III.5. Динамика периода окупаемости собственного капитала

К 2010 году коэффициент производственной себестоимости снизился, так как увеличение выручки опередило увеличение себестоимости.

Рис.III.6. Динамика коэффициента производственной себестоимости

Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия

В таблице III.3 представлена динамика коэффициентов платежеспособности:

Таблица III.3

Показатель2009 г.2010 г.Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс > 0.10,210,27Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации заёмного капитала Кфз < 0.40,670,53Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала Ка > 0.60,320,46Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств или коэффициент капитализации Кк2,071,15Коэффициент восстановления платёжеспособности Квп0,450,53Коэффициент маневренности собственного капитала Кмск > 0.50,560,42Коэффициент финансирования Кф0,480,86Коэффициент финансовой устойчивости Кфу0,320,46Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов Кфнфз1,573,04

Динамику коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности и их отклонение от нормальных значений можно проследить на рисунках III.7, III.8 и III.9.

Рис.III.7. Динамика коэффициента текущей ликвидности

Рис.III.8. Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Рис.III.9. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

По данным показателям можно сделать вывод, что предприятие в состоянии своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Большая часть показателей ликвидности соответствуют нормам, что является важным фактором в финансовой политике предприятия. Лишь несколько показателей заметно отклоняются от нормы:

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, значит у предприятия нет достаточного количества оборотных средств для погашения срочных обязательств.

Коэффициент автономии ниже нормы, а коэффициент финансовой зависимости напротив слишком высок для сбалансированной работы предприятия. Это говорит о том, что фирма слишком зависима от заимствованных средств, что снижается её финансовую устойчивость.

Коэффициент маневренности собственного капитала также ниже нормы, это говорит о том, что недостаточную часть капитала используют для финансирования текущей деятельности.

В целом, к 2010 году наблюдается тенденция улучшения всех показателей, поэтому предприятие характеризуется, как устойчивое.

§ III.3. Оценка движения предприятия по матрице финансовых стратегий Ж.Франшона и И.Романе

Для определения стратегических финансовых целей дельнейшего развития предприятия необходимо выявить динамику движения ООО «Нормаль» на матрице финансовых стратегий Ж. Франшона и И. Романе с 2009 по 2010 год.

На основании бухгалтерской отчетности фирмы и формул, рассмотренных во второй главе, производится расчет результата хозяйственной деятельности, результата финансовой деятельности и результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2009 и 2010 год (табл.III.4).

Таблица III.4 Расчет параметров матрицы финансовых стратегий

Показатели2009 г.2010 г.Брутто - результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ)310,9597,4Финансово эксплуатационные потребности на конец года (ФЭПкг)41-479Финансово эксплуатационные потребности на начало года (ФЭПнг)-99241Изменение ФЭП1033-520Результат хозяйственной деятельности (РХД)-772,11117,4Результат финансовой деятельности (РФД)-175-333Результат финансово-хозяйственной деятельности (РФХД)-897,1784,4

К 2010 году брутто - результат эксплуатации инвестиций и результат хозяйственной деятельности увеличились, а результат финансовой деятельности наоборот снизился. Это говорит о том, что фирма живет за счет хозяйственной деятельности, не привлекая заёмных средств.

Исходя из вышеприведенной таблицы, можно определить положение ООО «Нормаль» на матрице финансовых стратегий и возможные направления дальнейшего движения предприятия (табл. III.5):

Таблица III.5 Движение ООО «Нормаль» по матрице финансовых стратегий в 2009-2010 г.г.

РФД‹‹0РФД?0РФД››0РХД››01. «Отец семейства» РФХД?0 2010 г.4. «Рантье» РФХД›06. «Материнское общество» РФХД››0РХД?07. «Эпизодический дефицит» РФХД‹02. «Устойчивое равновесие» РФХД?05. «Атака» РФХД›0РХД‹‹09. «Кризис» РФХД‹‹0 2009 г.8. «Дилемма» РФХД‹03. «Неустойчивое равновесие» РФХД?0

Таким образом, фирма из квадрата 9 (кризисное положение), пройдя квадрат 7 (дефицит ликвидных средств), оказалась в квадрате 1.

Это положение характеризуется тем, что темпы роста оборота ниже потенциально возможных, не все внутренние ресурсы предприятия задействуются, предприятие уменьшает задолженность и обходится по все возрастающей пропорции собственными средствами, не пользуясь эффектом финансового рычага.

Для ООО «Нормаль» возможны, по крайней мере, три варианта финансового развития (рис.III.10):

а) переход в квадрат 4,

б) переход в квадрат 2,

в) переход в квадрат 7 (неблагоприятный вариант).

Рис. III.10 Возможные пути развития предприятия из квадрата 1

ООО «Нормаль» является предприятием с высокими темпами роста оборота, поэтому оно располагает неиспользованными возможностями развития. При реактивизации этих возможностей есть шанс переместиться в квадрат 4 (политика привлечения заемных средств) или в квадрат 2 (рост инвестиций или даже инвестиционный рывок).

Необходимо рассмотреть дальнейшие пути развития предприятия из этих квадратов [19]:

а) При попадании предприятия в квадрат 4 «Рантье» оно довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает задолженность на нейтральном уровне. В такой ситуации все зависит от уровня и динамики экономической рентабельности.

·При невысоком и практически неизменном уровне экономической рентабельности риск перемены знака эффекта рычага (вследствие повышения процентных ставок) и конкуренция тянут предприятие к квадрату 1 или 7.

·При повышенной и (или) возрастающей экономической рентабельности предприятие может начать подготовку к диверсификации производства или к наращиванию оборота - либо же щедро награждает акционеров дивидендами (квадрат 2).

Рис.III.11. Возможные пути развития предприятия из квадрата 4

б) При попадании предприятия в квадрат 2 «Устойчивое равновесие» фирма пребывает в положении финансового равновесия.

·Если поставлена цель поспевать за бурным развитием рынка, то придется задействовать финансовые результаты, разуравновесить РХД и перемещаться к квадратам 3, 5 или 8.

·Напротив, при замедленных по сравнению с быстровозрастающими рыночными возможностями, разумно рассчитанных темпах роста оборота происходит перемещение в квадраты 1, 4 или (если кредиторы не испытывают доверия к предприятию, а темпы роста оборота низковаты) 7.

Рис.III.12. Возможные пути развития предприятия из квадрата 2

Так как экономическая рентабельность фирмы за последние 2 года выросла в 2,3 раза (ЭР2009 = 292/3184*100% = 9,2%; ЭР2010 = 573/2684*100% = 21,3%), а в настоящее время достаточно сложно осуществить инвестиционный рывок, да и удержаться в квадрате 2 «Устойчивое равновесие» тоже непросто, поэтому для ООО «Нормаль» оптимальной стратегией будет сначала переместиться в квадрат 4 «Рантье», а затем уже постараться переместиться в квадрат 2 «Устойчивое равновесие».

§ III.4. Рекомендации по формированию финансовой стратегии ООО «Нормаль»

При разработке финансовой стратегии для ООО «Нормаль» необходимо обратить внимание на уровень дебиторской задолженности, величину управленческих расходов, свободные оборотные средства и эффект финансового рычага.

Можно предложить следующие мероприятия:

.Оптимизация дебиторской задолженности.

Рис.III.13. Динамика дебиторской задолженности

Важнейшим фактором, определяющим финансовое здоровье компании, является дебиторская задолженность. Так как за последние 2 года наблюдался довольно высокий уровень дебиторской задолженности, её необходимо снижать.

Снизить дебиторскую задолженность можно тремя способами [20]:

) провести переговоры по возвращению задолженности (телефонное взыскание) - это позволит, как показывает опыт, возвратить до 50% задолженности.

2) передать задолженность факторинговой компании. Факторинг - это форма финансирования предприятия под счета дебиторов. Последние, возникая в результате отгрузки товаров, скупаются так называемым фактором - финансовой фирмой, у которой имеется значительный опыт управления дебиторской и кредиторской задолженностями. Это позволит возвратить до 25% задолженности.

3) переуступка прав требования (продажа в коллекторское агентство) в случае злостного уклонения контрагента от исполнения своих финансовых обязательств перед данной организацией. Это позволит возвратить до 5% задолженности.

Таким образом, вышеперечисленные меры возврата дебиторской задолженности позволяют сократить объем дебиторской задолженности на 80 %.

В связи с этим увеличатся денежные средства в кассе, которые в дальнейшем могут быть использованы в целях, направленных на развитие предприятия. Также изменится структура оборотных активов: повышение величины наиболее ликвидных активов и сокращение величины быстрореализуемых активов.

.Оптимизация управленческих расходов.

Рис.III.14. Структура выручки за 2010 год

Так как управленческие расходы ООО «Нормаль» за 2010 год составили 19,9% от общей выручки, их необходимо оптимизировать.

Основные пути оптимизации управленческих расходов [18]:

)Сокращение численности административных подразделений.

Необходимо взглянуть по-новому на оптимальность структуры управления, штатное расписание. При пересмотре штатов административных подразделений необходимо оценить, кому и какого качества услуги оказывает тот или иной отдел, нельзя ли совместить его функции с другим подразделением. Примеры интеграции: финансовый отдел и бухгалтерия, отдел кадров и делопроизводства, сметно-договорной и производственно-технический, проектирования и подготовки производства. Зачастую остающиеся менеджеры и сотрудники сетуют на повышение нагрузки «фронт работ остался, а численность уменьшилась», хорошим контраргументом на это, то есть решением вопроса, является применение специализированного программного обеспечения, повышающего производительность управленческого труда.

)Требование скидок от поставщиков, коммерческих кредитов.

Подавляющее большинство организаций-поставщиков борются за сохранение клиентской базы и готовы к предоставлению различных скидок, безвозмездных коммерческих кредитов. Снижение стоимости услуг может доходить до 30%. Надо только инициировать такое снижение. Зачастую мы работаем с теми организациями, к которым привыкли, наладили личные контакты, но рынок любых товаров и услуг не стоит на месте. Поэтому периодически нужно пересматривать условия работы с поставщиками, параллельно осуществляя мониторинг рынка данной продукции.

)Передача отчуждаемых непрофильных функций на аутсорсинг, когда это выгоднее содержания собственных подразделений.

Любая строительная компания имеет основные и вспомогательные деловые процессы. Основные процессы обеспечивают получение прибыли - они есть суть существования предприятия - строительное, вспомогательное производство, механизация, проектирование и т.д. Обеспечивающие процессы в свою очередь поддерживают основную деятельность: секретариат, маркетинг, кадры, бухгалтерия, ИТ-подразделение, безопасность. Если учет административных затрат в компании организован в разрезе подразделений, есть реальные положения по отделам, описывающие их функции можно без особого труда сравнить обоснованность расходов на их содержание через запрос коммерческих предложений от фирм соответствующего профиля. Когда сравнение качество/цена показывает превосходство передачи вспомогательного процесса на подряд, к тому же информация, вращающаяся в нем не особо конфиденциальна, можно смело сокращать такое подразделение, оставив одного ответственного со стороны компании, который будет планировать и контролировать работу внешнего исполнителя. Практика показывает, что экономия при передаче функций управления на аутсорсинг может составлять 20-50%.

)Широкое применение открытых конкурсов.

Государство в последние годы активно применяет практику публичных закупок. Строители, участвующие в размещении госзаказа, уже прекрасно изучили эти процедуры. По официальным данным экономия бюджетных расходов вследствие применения конкурсов, аукционов, котировок составляет десятки процентов. Коммерческие же организации порой не уделяют достаточно внимания тендерной работе. Недостаток информации по закупке товаров, работ или услуг снижает внимание соответствующего рынка к вашей закупке. Неоднородность (затрудненность сравнения) коммерческих предложений потенциальных поставщиков усложняют определение победителя. Цена предложений разных подрядчиков может отличаться порой в разы. Конечно это не единственный фактор отбора, но в условиях сокращения издержек ориентироваться надо на минимальное по стоимости предложение при нормативном уровне качества. Общий эффект при систематизированном пересмотре условий поставщиков и исполнителей может составлять 5 и более процентов от общего объема управленческих и коммерческих расходов.

)Переход на онлайн-способы рекламы строительных работ и готовых объектов, как более эффективные.

Большинство экспертов маркетинга признают, что в настоящее время Интернет уверенно приобретает пальму первенства при работе с аудиториями заказчиков и клиентов. В сети появляется все больше и больше примеров качественных строительных ресурсов: корпоративных сайтов, промо-сайтов конкретных проектов и даже интернет-магазинов недвижимости. Электронная реклама гораздо дешевле и эффективнее традиционных источников.

.Краткосрочные финансовые вложения.

Так как фирма располагает свободными оборотными средствами в размере 354,5 тыс.руб., а также денежными средствами в размере 1125 тыс.руб., она может вложить их в ликвидные краткосрочные финансовые вложения.

Краткосрочные финансовые вложения - инвестиции предприятия в различные финансовые инструменты на период до одного года. Основными формами краткосрочных финансовых вложений являются: приобретение краткосрочных облигаций, краткосрочных сберегательных сертификатов, векселей, помещение средств на депозитный вклад (до одного года) и т.п.

Краткосрочные финансовые вложения представляют собой форму временного использования свободных денежных активов предприятия с целью защиты их от инфляции и получения дохода. В связи с высокой ликвидностью краткосрочных финансовых вложений они приравниваются к готовым средствам платежа и служат обеспечением неотложных финансовых обязательств предприятия. [19]

4.Применение финансового рычага.

Одной из главных задач финансового менеджмента является максимизация уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска. Одним из основных механизмов реализации этой задачи является финансовый рычаг. Финансовый рычаг характеризует использование предприятием ссудных средств, которые влияют на смену коэффициента рентабельности собственного капитала. Иначе, финансовый рычаг представляет собой объективный фактор, который возникает с появлением ссудных средств в объеме используемого предприятием капитала, который разрешает ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерированного собственным капиталом прибыли при разной доле ссудных средств, называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле

(4.1)

где ЭФЛ - эффект финансового рычага, %;

Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

ЭР - экономическая рентабельность (отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости активов), %;

Ск - средний размер процентов за кредит, %;

ЗК - средний объем заемного капитала, который используется предприятием;

СК - средний объем собственного капитала предприятия.

Чем выше показатель эффекта финансового рычага, тем большую рентабельность гарантирует привлечение ссудного капитала.

В формуле эффекта финансового рычага можно выделить три отдельные составляющие:

Налоговый корректор (1-Снп), который показывает в какой степени проявляется эффект финансового рычага в связи с разным уровнем налогообложения прибыли. Если на все виды деятельности предприятия установленный единый размер налога на прибыль, тогда этот показатель является неуправляемым для предприятия.

Дифференциал финансового рычага (ЭР - Ск), который характеризует разницу между экономической рентабельностью и средним размером процента по кредитам и является главным условием, формирующим положительный эффект финансового рычага. Этот эффект проявляется только в том случае, если экономическая рентабельность превышает средний размер процента за используемый кредит. Чем выше положительное значение дифференциала финансового рычага, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.

В связи с высокой динамичностью этого показателя он требует постоянного мониторинга в процессе управления эффектом финансового рычага. Этот динамизм обусловлен действием ряда факторов:

Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень валовой прибыли, генерируемой активами предприятия.

Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска (а, соответственно, и уровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового рычага может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не даст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отрицательную величину (при которой рентабельность собственного капитала снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на формирование используемого заемного капитала по высоким ставкам процента).

Наконец, в период ухудшения конъюнктуры товарного рынка сокращается объем реализации продукции, а, соответственно, и размер валовой прибыли предприятия от производственной деятельности. В этих условиях отрицательная величина дифференциала финансового рычага может формироваться даже при неизменных ставках процента за кредит за счет снижения коэффициента валовой рентабельности активов.

В свете вышесказанного можно сделать вывод о том, что формирование отрицательного значения дифференциала финансового рычага по любой из вышеперечисленных причин всегда приводит к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект.

Коэффициент финансового рычага (ЗК/СК), который характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием в расчете на единицу собственного капитала, и вызывает положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет соответствующего его дифференциала.

При положительном значении дифференциала любой прирост коэффициента финансового рычага будет вызывать еще больший прирост коэффициента рентабельности собственного капитала, а при отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента финансового рычага будет приводить к еще большему темпу снижения коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, прирост коэффициента финансового рычага вызывает еще больший прирост его эффекта (положительного или отрицательного в зависимости от положительной или отрицательной величины дифференциала финансового рычага).

Таким образом, при неизменном дифференциале коэффициент финансового рычага является главным генератором как возрастания суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли. Аналогичным образом, при неизменном коэффициенте финансового рычага положительная или отрицательная динамика его дифференциала генерирует как возрастание суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансовый риск ее потери. [19]

Будущее фирмы основано на ее настоящем. Даже если сегодня соотношение заемных средств и собственных средств благоприятно для предприятия, это не снимает беспокойства по поводу завтрашнего уровня экономической рентабельности и величины ставки процента, а, следовательно, и значения дифференциала. Таким образом, сама по себе задолженность - не благо и не зло. Задолженность - это и акселератор развития предприятия, и акселератор риска. Привлекая заемные средства, ООО «Нормаль» может быстрее и масштабнее выполнить свои задачи. При этом проблема для финансового менеджера не в том, чтобы исключить все риски вообще, а в том, чтобы принять разумные, рассчитанные риски в пределах дифференциала.

Необходимо рассчитать эффект финансового рычага для ООО «Нормаль»:

ЭФЛ = (1-0,2)*(21,3% - 12%)*830,3/1245,5 = 4,96%

Рекомендуемое значение ЭФЛ находится в промежутке от 1/5 до 1/3 от ЭР, то есть в промежутке от 4,26% до 7,1%. То есть рассчитанный показатель соответствует рекомендуемому значению.

IV. Технологическая карта на земляные работы под устройство фундаментов 9-ти этажного жилого здания

Область применения

Технологическая карта разрабатывается на земляные работы под устройство фундаментов 9-ти этажного жилого здания.

Работы выполняются в две смены.

Конструктивно - планировочное решение проектируемого здания:

Здание запроектировано бескаркасным. Наружные стены из силикатного кирпича с утеплителем. Перекрытие и покрытие сделано из железобетонных многопустотных плит. Фундаменты запроектированы свайными, по которым выполняется монолитный ростверк.

Работы, рассматриваемые в карте:

срезка плодородного слоя;

разработка грунта;

доработка грунта вручную.

§ VI.1 Технология и организация выполнения работ

Земляные работы выполняются при постройке любого здания или сооружения и составляют значительную часть их стоимости и трудоемкости. Земляные сооружения создаются путем образования выемок в грунте или возведения из него насыпей.

Выемки, разрабатываемые только для добычи грунта называются разрезом, а насыпи, образованные при отсыпке излишнего грунта - отвалом.

До начала земляных работ необходимо выполнить следующие работы:

1)мероприятия по защите от стока атмосферных вод с окружающей территории, путем устройства берм и каналов;

2)устройство ограждения строительной площадки

Срезка плодородного слоя

Плодородный слой почвы, подлежащий снятию с застраиваемой площади, срезают и перемещают бульдозерами в специально выделенные места, где складируют для последующего использования. При работе с плодородным слоем следует предохранять его от смешивания с нижележащим слоем, загрязнения, размыва и выветривания.

Разработка грунта

Разработка котлована производится по рабочим отметкам, вынесенным в натуру при помощи кольев-визирок.

Ширина котлованов и траншей по дну определяется с учетом ширины конструкции, гидроизоляции, опалубки и крепления с добавлением 0,2 м.

Во избежание загромождения площадки отвала грунтом весь грунт от разработки котлованов и траншей, необходимый для обратной засыпки перемещается на расстояние до 50 м и складывается в отвал, а остальной грунт грузится в автотранспорт и вывозится.

Разработка грунта осуществляется с помощью одноковшового экскаватора ЭО4121А, при этом допускается недобор грунта 100 мм. Грунт, оставшийся после механизированной разработки дорабатывается вручную.

Таблица IV.1 Калькуляция затрат труда на земляные работы

Наименование работОбоснование ЕНиРОбъем работСостав звенаНорма времениЗатраты трудаединицы измеренияколичествопрофессия, разрядкол-во, чел.рабочих, чел. - час.машин, маш. - час.рабочих, чел.-см.машин, маш.-см.Срезка растительного слоя бульдозеромЕ2-1-51000м25,71Машинист 6р-11-1.5-1.1Разработка грунта экскаватором ЭО4121АЕ2-1-11100 м3461,00Машинист 6р-12-1.9-109.5Разработка недобора вручнуюЕ2-1-371 м3384,00Землекоп 3р-1.100.85-39.8-

Рис.IV.1. План котлована

§ VI.2. Охрана труда машинистов экскаваторов

Машинисты экскаваторов одноковшовых (далее - «машинисты») при производстве работ согласно имеющейся квалификации обязаны выполнять требования безопасности, изложенные в «Типовой инструкции по охране труда для работников строительства, строительной индустрии и промышленности строительных материалов», настоящей типовой инструкции, разработанной с учетом строительных норм и правил Российской Федерации, а также требования инструкций заводов-изготовителей по эксплуатации управляемых ими экскаваторов.

Требования безопасности перед началом работы

. Перед началом работы машинист обязан:

а) предъявить руководителю удостоверение на право управления экскаватором и пройти инструктаж на рабочем месте;

б) надеть спецодежду, спецобувь установленного образца;

в) получить задание на выполнение работы у бригадира или руководителя и вместе с ним осмотреть месторасположение подземных сооружении и коммуникаций, которые должны быть обозначены флажками или вешками.

. После получения задания машинист обязан:

а) произвести ежесменное техническое обслуживание согласно инструкции по эксплуатации экскаватора;

б) перед запуском двигателя убрать все посторонние предметы на платформе машины и убедиться в отсутствии их на вращающихся деталях двигателя;

в) после запуска двигателя опробовать работу механизмов на холостом ходу;

г) перед установкой экскаватора на место работы убедиться, что грунт спланирован, экскаватор расположен за пределами призмы обрушения, имеется достаточное место для маневрирования, уклон местности не превышает допустимый по паспорту экскаватора.

3. Машинист не должен приступать к работе при следующих нарушениях требований безопасности:

а) неисправности механизмов, а также дефектах металлоконструкций, канатов гидросистемы экскаватора, при которых согласно требованиям инструкции завода-изготовителя запрещается его эксплуатация;

б) несоответствии места работы экскаватора требованиям безопасности;

в) наличии в зоне работы экскаватора посторонних людей.

Обнаруженные нарушения требований безопасности должны быть устранены собственными силами, а при невозможности сделать это машинист обязан сообщить о них лицу, ответственному за техническое состояние экскаватора, и руководителю работ.

Требования безопасности во время работы

. Перед началом маневрирования в процессе работы экскаватора машинист обязан убедиться в отсутствии людей в опасной зоне работающего экскаватора, определяемой длиной стрелы и вытянутой.

2. Во время работы машинисту экскаватора запрещается:

а) производить поворот платформы, если ковш не извлечен из грунта;

б) планировать грунт, очищать площадку боковым движением рукояти;

в) очищать, смазывать, регулировать, ремонтировать экскаватор при поднятом ковше;

г) производить какие-либо работы при нахождении людей между забоем и экскаватором;

д) покидать рабочее место при поднятом ковше.

. Грунт, извлеченный из котлована или траншеи, следует погружать в транспортные средства или размещать за пределами призмы обрушения. Не допускается разработка грунта методом «подкопа».

4. Погрузку грунта в автосамосвалы следует осуществлять со стороны заднего бокового борта. Не допускается перемещение ковша экскаватора над кабиной водителя.

5. При необходимости очистки ковша машинист экскаватора обязан опустить его на землю и выключить двигатель.

. Машинисту экскаватора запрещается:

а) передавать управление лицам, не имеющим соответствующего удостоверения;

б) оставлять экскаватор с работающим двигателем;

в) перевозить в кабине экскаватора посторонних лиц.

При необходимости выхода из кабины экскаватора машинист обязан поставить рычаг переключения скоростей в нейтральное положение и затормозить движение.

7. Во время заправки экскаватора горючим машинисту и другим лицам, находящимся вблизи экскаватора, запрещается курить и пользоваться огнем. Разведение огня ближе 50 м от места работы или стоянки экскаватора не допускается.

Требования безопасности в аварийных ситуациях

1. При обнаружении в забое не указанных руководителем кабелей электропередач, трубопроводов, взрывоопасных или других неизвестных предметов работу экскаватора следует незамедлительно остановить до получения разрешения от соответствующих органов надзора.

2. При просадке или сползании грунта машинисту следует прекратить работу, отъехать от этого места на безопасное расстояние и доложить о случившемся руководителю работ.

Требования безопасности по окончании работы

По окончании работы машинист обязан:

а) поставить экскаватор на стоянку;

б) опустить ковш на землю;

в) выключить двигатель;

г) закрыть кабину на замок;

д) сообщить руководителю работ и ответственному о состоянии экскаватора, всех неисправностях, возникших во время работы.

Применяемые машины Таблица IV.2

НаименованиеТехнические хар-ки.КоличествоНазначение.Бульдозер ДЗ-18длина отвала - 3.03 м высота отвала -1.3м2Снятие растительного слоя, разравнивив. привезенного грунта в насыпь, окончательная планировка.Автосамосвал КРАЗ - 222грузоподъемность 10т; емкость кузова 8м3.4Вывоз грунтаЭкскаватор ЭО-4121Аемкость ковша - 1 мЗ радиус копания 7 м глубина копания 5,8 м высота выгрузки в транспорт 5м2Разработка грунта в котловане

§ VI.3. Требования к качеству и приёмке работ

Таблица IV.3

Технические требованияПредельные отклоненияКонтроль (метод, кол-во, и время)123Отклонение отметок спланированой площадки10 смИзмерительный. По углам и центру площадки, но не реже чем через 50 м и не менее 10 измерений на принимаемый участокУвеличение крутизны откосов10 смПромеры не менее двух в поперечнике на каждом пикетеОтклонения отметок дна выемок от проектных при черновой разработке одноковш, экскаватором5 смИзмерит, точки промеров устанавливаются случайно. Число измерений не менее 10 на принимаемом участке.Отклонения дна выемок в местах устройства фун-тов при окончательной разработке или после доработки недоборов и восполнение переборов5 смИзмерит, по углам котлована, на пересечениях осей здания, в местах изменения отметок, но не реже чем через 50 м и не менее 10 измерений на принимаемом участкеВид и хар-ки вскрытого грунта естественных оснований под фун-т.Должны соотв. проекту не допускается разрушенки верхнего слоя основания толщиной более 3 смТехнический осмотр всей поверхности основанияГранулометрнч. состав грунта обратной засыпкиДолжны соотв. проекту. Выход за пределы диапазона допускается не более в 20%Измерительный и регистрационныйСодержан. в грунте обр. засыпок гниющих и легко сжимаемых предметовНе допускаетсяЕжемесечный визуальныйСодержание мерзлых комьев в грунте обр. засыпокНе должны превышать от общего объема отсыпаемого грунта 20%Визуальный периодическийРазмер твердых включений, в т.ч. мерзлых комьев в грунте обр. засыпокНе должны превышать 2/3 толщины уплотненного слоя, но не более 30 смВизуальный периодическийНаличие льда и снега в обратных засыпках и их основанияхНе допускаетсяВизуальный периодический

§ VI.4. Технико-экономические параметры

Таблица IV.4

Объем разрабатываемого грунта машинами47242м3Объем разрабатываемого грунта вручную384 м3Машиноемкость110,6 маш*смТрудоемкость39,8 чел*смВыработка427,1м3/маш*см9,64 м3/чел*смПродолжительность30 дней

Заключение

Цель данного дипломного проекта - исследование действующего порядка формирования финансовой стратегии предприятия и разработка проекта ее совершенствования для ООО «Нормаль» города Мытищи Московской области.

Для достижения этой цели были изучены сущности финансовой стратегии и методов ее разработки, проведена оценка финансового состояния предприятия, исследована действующая финансовая стратегия ООО «Нормаль» и разработаны мероприятия по ее усовершенствованию.

В первой главе было рассмотрено понятие финансовой стратегии и её взаимосвязь с общей стратегией предприятия.

Финансовая стратегия - это один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды. Иными словами, это комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей.

Можно выделить пять ключевых моментов, относящихся к финансовой стратегии: цель - эффективное развитие компании; время - долгосрочные ориентиры; направление - финансовая деятельность; механизм - финансирование; условия - внутренняя и внешняя среда.

Также были рассмотрены сущность, функции и задачи финансовой стратегии и необходимость и особенности формирования финансовой стратегии строительными организациями.

Во второй главе был представлен порядок разработки финансовой стратегии в виде схемы, были исследованы методики разработки финансовой стратегии:

Методика, предложенная И. Бланком;

Методика, предложенная З. Аминовой;

Методика, предложенная фирмой Arthur D. Little;

Методика, предложенная А.П. Градовым.

А также была рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия как основы формирования его стратегии, включающая:

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ рентабельности;

Анализ платежеспособности и ликвидности.

В третьей главе была представлена общая характеристика ООО «Нормаль».

Компания ООО «Нормаль» зарегистрирована и успешно работает на рынке строительных услуг с 16 июня 1995 года, предоставляя своим заказчикам широкий спектр услуг по капитальному строительству, возведению и реконструкции зданий и сооружений, капитальному ремонту, отделке фасадов и интерьеров зданий, прокладке инженерных коммуникаций, выполнению кровельных, сантехнических, вентиляционных и иных видов работ. Фирма предоставляет услуги по Московской области, офис фирмы находится в г.Королеве.

Из графика динамики выручки и себестоимости фирмы за 2008-2010 гг. видно, что в 2009 году наблюдается резкий скачок выручки и себестоимости, затем к 2010 году показатели немного снизились. В целом, темпы роста оборота довольно высокие.

Из графика динамики чистой прибыли фирмы за 2008-2010 гг. видно, что к 2010 году чистая прибыль фирмы по сравнению с 2008 годом выросла в 12,5 раз.

Был проведен анализ финансового состояния ООО «Нормаль»:

Анализ финансовой устойчивости организации показал, что

) К 2010 году СОС и СДЗС уменьшились из-за увеличения внеоборотных активов.

) Наблюдается тенденция снижения ООС и ЗИЗ из-за уменьшения кредиторской задолженности и запасов.

) В целом наблюдается увеличение показателей Ф1 и Ф2 за счет того, что уменьшение запасов и затрат опережает уменьшение источников их формирования. А также снижение показателя Ф3 за счет уменьшения ООС.

) В течение рассматриваемых периодов у организации абсолютная финансовая устойчивость. Это свидетельствует о том, что у фирмы есть свободные средства, которые никак не используются.

Анализ рентабельности предприятия выявил, что

1)За 2010 год рентабельность продаж возросла по большей мере из-за увеличения прибыли.

2)Сильно увеличилась рентабельность собственного капитала, так как увеличилась чистая прибыль организации. Соответственно уменьшился и период окупаемости собственного капитала.

)Рентабельность активов сильно возросла также из-за увеличения чистой прибыли.

)К 2010 году коэффициент производственной себестоимости снизился, так как увеличение выручки опередило увеличение себестоимости.

Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия показал, что предприятие в состоянии своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Большая часть показателей ликвидности соответствуют нормам. Лишь несколько показателей заметно отклоняются от нормы.

1)Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, значит у предприятия нет достаточного количества оборотных средств для погашения срочных обязательств.

2)Коэффициент автономии ниже нормы, а коэффициент финансовой зависимости напротив слишком высок для сбалансированной работы предприятия. Это говорит о том, что наша фирма слишком зависима от заимствованных средств, что снижается её финансовую устойчивость.

)Коэффициент маневренности собственного капитала также ниже нормы, это говорит о том, что недостаточную часть капитала используют для финансирования текущей деятельности.

)В целом, к 2010 году наблюдается тенденция улучшения всех показателей, поэтому предприятие характеризуется, как устойчивое.

Далее была выявлена динамика движения ООО «Нормаль» на матрице финансовых стратегий Ж. Франшона и И. Романе с 2009 по 2010 год.

Фирма из квадрата 9 (кризисное положение), пройдя квадрат 7 (дефицит ликвидных средств), оказалась в квадрате 1.

Это положение характеризуется тем, что темпы роста оборота ниже потенциально возможных, не все внутренние ресурсы предприятия задействуются, предприятие уменьшает задолженность и обходится по все возрастающей пропорции собственными средствами, не пользуясь эффектом финансового рычага.

ООО «Нормаль» является предприятием с высокими темпами роста оборота, поэтому оно располагает неиспользованными возможностями развития. При реактивизации этих возможностей есть шанс переместиться в квадрат 4 «Рантье» (политика привлечения заемных средств) или в квадрат 2 «Устойчивое равновесие» (рост инвестиций или даже инвестиционный рывок).

Были рассмотрены дальнейшие варианты развития предприятия из квадратов 4 и 2.

Так как экономическая рентабельность фирмы за последние 2 года выросла в 2,3 раза, а в настоящее время достаточно сложно осуществить инвестиционный рывок, да и удержаться в квадрате 2 «Устойчивое равновесие» тоже непросто, поэтому для ООО «Нормаль» самой оптимальной стратегией будет сначала переместиться в квадрат 4 «Рантье», а затем уже постараться переместиться в квадрат 2 «Устойчивое равновесие».

В конце главы были предоставлены рекомендации по формированию финансовой стратегии ООО «Нормаль»:

5.Оптимизация дебиторской задолженности.

6.Оптимизация управленческих расходов.

.Краткосрочные финансовые вложения.

.Применение финансового рычага.

В четвертой главе была представлена технологическая карта на земляные работы под устройство фундаментов 9-ти этажного жилого здания, в которой рассматривается

Технология и организация выполнения работ;

Охрана труда машинистов экскаваторов;

Требования к качеству и приёмке работ;

Технико-экономические параметры.

финансовый стратегия строительный предприятие

Библиографический список

1.СНиП 3.02.01-87: Земляные сооружения, основания и фундаменты

2.СНИП 4.02-91: Земляные работы

3.Аминова З. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. - М.: Компания Спутник +, 2002. - 536

4.Антикризисное управление. Теория и практика. 3-е издание. Захаров В.Я., Блинов А.О., Хавин Д.В. М.:ИНФРА-М. 2009

5.Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 259с.

.Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - К.: «Ника-Центр», «Эльга», 2004. - 711 с.

.Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев: Ника-Центр: Эльга, 2004. 527 с.

.Журнал «Финансовый директор» №11, 2005

.Загорский А.Л. Финансовая стратегия интегрированных бизнес-групп. Монография. - С.-Пб.: «Издательство НПК «РОСТ», 2005. - 356 с.

10.Ковалева А.М. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 384с.

11.Методические указания по дипломному проектированию, 2007

12.Морозко Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: ВГНА Минфина России, 2009. - 198 с.

13.Морозов Т.Г., Пикулькин А.В. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 318с.

14.Мочалова Л.А., Князева О.М.. Модель финансовых стратегий строительных предприятий. [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа: <#"justify">Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНСна31 Декабря2009г.КОДЫФорма № 1 по ОКУД0710001Дата (год, м-ц, число)20091231ОрганизацияООО "Нормаль"по ОКПО3982840Идентификационный номер налогоплательщикаИНН5029035439Вид деятельностиСтроительно-ремонтнаяпо ОКВЭД45.21Организационно-правовая форма / форма собственности6516Общество с ограниченной ответственностьюпо ОКОПФ / ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть)по ОКЕИ384Местонахождение (адрес)141121, г.Мытищи, Московской обл., Олимпийский пр-т, д.48Дата утверждения02.03.2010Дата отправки (принятия)02.03.2010АКТИВКод показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы110--Основные средства120139123Незавершенное строительство13018613Доходные вложения в материальные ценности135--Долгосрочные финансовые вложения140--Отложенные финансовые активы145--Прочие внеоборотные активы150--ИТОГО по разделу I190157736II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы210565181в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности211496136животные на выращивании и откорме212--затраты в незавершенном производстве21321-готовая продукция и товары для перепродажи214--товары отгруженные215--расходы будущих периодов2164845прочие запасы и затраты217--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22013Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230--в том числе покупатели и заказчики--Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2406731925в том числе покупатели и заказчики4541678Краткосрочные финансовые вложения250--Денежные средства2601777350Прочие оборотные активы270--ИТОГО по разделу II29030162459БАЛАНС30031733195

ПАССИВКодНа начало отчетногоНа конец отчетногопоказателягодапериодаIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал41044Собственные акции, выкупленные у акционеров--Добавочный капитал420--Резервный капитал430--в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством431--резервы, образованные в соответствии с учредительнымидокументами432--Целевое финансирование450--Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)4709391126ИТОГО по разделу III4909431130IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты510--Отложенные налоговые обязательства515--Прочие долгосрочные обязательства520--ИТОГО по разделу IV590--V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты610--Кредиторская задолженность62022302065в том числе:поставщики и подрядчики62181906задолженность перед персоналом организации6223239задолженность перед государственными внебюджетными фондами6232522задолженность по налогам и сборам62442995прочие кредиторы62517363Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов630--Доходы будущих периодов640--Резервы предстоящих расходов650--Прочие краткосрочные обязательства660--ИТОГО по разделу V69022302065БАЛАНС70031733195Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетахАрендованные основные средства910--в том числе по лизингу911--Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение920--Товары, принятые на комиссию930--Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов940--Обеспечение обязательств и платежей полученные950--Обеспечение обязательств и платежей выданные960--Износ жилищного фонда970--Износ объектов внешнего благоустройства и другиханалогичных объектов980--Нематериальные активы, полученные в пользование990--РуководительГлавный бухгалтер _____________(подпись)(расшифровка подписи)(подпитсь)(расшифровка подписи)03 Марта 2010 г.(дата)

Приложение 2

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНСна31 Декабря2010г.КОДЫФорма № 1 по ОКУД0710001Дата (год, м-ц, число)20101231ОрганизацияООО "Нормаль"по ОКПО3982840Идентификационный номер налогоплательщикаИНН5029035439Вид деятельностиСтроительно-ремонтнаяпо ОКВЭД45.21Организационно-правовая форма / форма собственности6516Общество с ограниченной ответственностьюпо ОКОПФ ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть)по ОКЕИ384Местонахождение (адрес)141121, г.Мытищи, Московской обл., Олимпийский пр-т, д.48Дата утверждения02.03.2011Дата отправки (принятия)02.03.2011АКТИВКод показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы110--Основные средства120123638Незавершенное строительство13061361Доходные вложения в материальные ценности135--Долгосрочные финансовые вложения140--Отложенные финансовые активы145--Прочие внеоборотные активы150--ИТОГО по разделу I190736698II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы210181147в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности21113663животные на выращивании и откорме212--затраты в незавершенном производстве213--готовая продукция и товары для перепродажи214--товары отгруженные215--расходы будущих периодов2164584прочие запасы и затраты217--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220317Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230--в том числе покупатели и заказчики--Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2401 925186в том числе покупатели и заказчики1 678-Краткосрочные финансовые вложения250--Денежные средства2603501125Прочие оборотные активы270--ИТОГО по разделу II2902 4591475БАЛАНС3003 1952173

ПАССИВКодНа начало отчетногоНа конец отчетногопоказателягодапериодаIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал410410Собственные акции, выкупленные у акционеров--Добавочный капитал420--Резервный капитал430--в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством431--резервы, образованные в соответствии с учредительнымидокументами432--Целевое финансирование450--Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)47011261 351ИТОГО по разделу III49011301 361IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты510--Отложенные налоговые обязательства515--Прочие долгосрочные обязательства520--ИТОГО по разделу IV590--V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты610--Кредиторская задолженность6202065812в том числе:поставщики и подрядчики6211906583задолженность перед персоналом организации6223926задолженность перед государственными внебюджетными фондами6232221задолженность по налогам и сборам62495180прочие кредиторы62531Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов630--Доходы будущих периодов640--Резервы предстоящих расходов650--Прочие краткосрочные обязательства660--ИТОГО по разделу V6902065812БАЛАНС70031952 173Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетахАрендованные основные средства910--в том числе по лизингу911--Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение920--Товары, принятые на комиссию930--Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов940--Обеспечение обязательств и платежей полученные950--Обеспечение обязательств и платежей выданные960--Износ жилищного фонда970--Износ объектов внешнего благоустройства и другиханалогичных объектов980--Нематериальные активы, полученные в пользование990--РуководительГлавный бухгалтер _____________(подпись)(расшифровка подписи)(подпитсь)(расшифровка подписи)03 Марта 2011 г.(дата)

Приложение 3

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХзапериод с 1 Января по 31 Декабря2009г.КОДЫФорма № 2 ОКУД0710002Дата (год, м-ц, число)20091231ОрганизацияООО "Нормаль"по ОКПО38832840Идентификационный номер налогоплательщикаИНН5029035439Вид деятельностиСтроительно-ремонтнаяпо ОКВЭД45.21Организационно-правовая форма / форма собственности6516Общество с ограниченной ответственностьюпо ОКОПФ / ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть)по ОКЕИ384ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиеКод1234I. Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога01094054976на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(7532)(3622)Валовая прибыль02918731354Коммерческие расходы030Управленческие расходы040(1491)(1046)Прибыль (убыток) от продаж050382308Прочие доходы и расходыПроценты к получению060Проценты к уплате070Доходы от участия в других организациях080Прочие операционные доходы0904415Прочие операционные расходы100(134)(215)Внереализационные доходы120Внереализационные расходы130Прибыль (убыток) до налогообложения140292108Отложенные налоговые активы141Отложенные налоговые обязательства142Текущий налог на прибыль150(85)(73)Дополнительные показатели160Чистая прибыль (убыток) отчетного периода19020735Справочно.Постоянные налоговые обязательства (активы)200Базовая пррибыль (убыток) на акцию201Разводненная прибыль (убыток) на акцию202Расшифровка отдельных прибылей и убытковПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиеКодприбыльубытокприбыльубыток123456Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым по-лучены решения суда (арбитражного суда) об их взысканииПрибыль (убыток) прошлых лет1Возмещение убытков, причиненных неисполнением илиненадлежащим исполнением обязательствКурсовые разницы по операциям в иностранной валютеОтчисления в оценочные резервыСписание дебиторских и кредиторских задолженностей,27177по которым истек срок исковой давностиРуководитель_________________Главный бухгалтер____________________

Приложение 4

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХзапериод с 1 Января по 31 Декабря2010г.КОДЫФорма № 2 ОКУД0710002Дата (год, м-ц, число)20101231ОрганизацияООО "Нормаль"по ОКПО38832840Идентификационный номер налогоплательщикаИНН5029035439Вид деятельностиСтроительно-ремонтнаяпо ОКВЭД45.21Организационно-правовая форма / форма собственности6516Общество с ограниченной ответственностьюпо ОКОПФ / ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть)по ОКЕИ384ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиеКод1234I. Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога01078239405на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(5492)(7532)Валовая прибыль02923311823Коммерческие расходы030Управленческие расходы040(1557)(1491)Прибыль (убыток) от продаж050774382Прочие доходы и расходыПроценты к получению060Проценты к уплате070Доходы от участия в других организациях080Прочие операционные доходы090544Прочие операционные расходы100(206)(134)Внереализационные доходы120Внереализационные расходы130Прибыль (убыток) до налогообложения140573292Отложенные налоговые активы141Отложенные налоговые обязательства142Текущий налог на прибыль150(132)(85)Дополнительные показатели160(1)Чистая прибыль (убыток) отчетного периода190440207СправочноПостоянные налоговые обязательства (активы)200Базовая прибыль (убыток) на акцию201Разводненная прибыль (убыток) на акцию202Расшифровка отдельных прибылей и убытковПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиеКодприбыльубытокприбыльубыток123456Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым по-лучены решения суда (арбитражного суда) об их взысканииПрибыль (убыток) прошлых лет42Возмещение убытков, причиненных неисполнением илиненадлежащим исполнением обязательствКурсовые разницы по операциям в иностранной валютеОтчисления в оценочные резервыСписание дебиторских и кредиторских задолженностей,327по которым истек срок исковой давностиРуководитель_________________Главный бухгалтер____________________

Введение Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой

Больше работ по теме: