Определение рыночной стоимости товарного знака

 

Министерство образования РФ

Алтайский государственный технический

университет им. И.И. Ползунова

Институт повышения квалификации и переподготовки кадров

Факультет руководящих работников и специалистов

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Финансы »

Тема: Определение рыночной стоимости товарного знака

Выполнил:

студент группы О-508-02 Лукешкин И.А.

Проверил:

научный руководитель Глазкова Т. Н.

Барнаул

2003

ВВЕДЕНИЕ

Товарный знак в стратегическом управлении интеллектуальной собственностью

Неотъемлемым элементом рыночной экономики являются средства индивидуализации товаров и услуг. К таковым, в соответствии с Гражданским кодексом относятся товарные знаки и знаки обслуживания. Чуткая реакция рынка на производимые продукты выражается в колебаниях потребительского спроса на них и объемах продаж. Товарный знак (или торговая марка) являясь своеобразным звеном между изготовителем и потребителем, служит активным средством привлечения внимания покупателей к маркируемым товарам и позволяет потребителям выбрать необходимые им товары определенного производителя.

В современном международном бизнесе отмечается возрастающая роль торговых марок и знаков обслуживания в стратегическом управлении интеллектуальной собственностью. Отчасти это связано с тем, что они (торговые марки) имеют неограниченный срок жизни, получение и поддержка правовой охраны дешевле, чем, например, для патентов. Дебаты относительно того, какой вид интеллектуальной собственности - патенты, товарные знаки, объекты авторского права или ноу-хау, следует принять в качестве доминирующего в перспективном планировании деятельности фирм, заканчиваются зачастую в пользу торговых марок. Большая буква "М" над ресторанами быстрого обслуживания McDonald обеспечивает их владельцам целое состояние, хотя, как известно, на гамбургеры нет патентов.

Возрастает интерес к приобретению прав на товарные знаки и в Российской Федерации, что подтверждается ростом количества заявок, поступающих на регистрацию товарных знаков и знаков обслуживания в Патентное ведомство Российской Федерации. Так, если в 1980-1988 гг. число таких заявок составляло примерно от 5 до 7 тыс. то в последующие годы, с 1989 по 1996 г., оно равнялось примерно 20-25 тыс. в год.

Торговая марка (товарный знак) является одним из старейших видов маркировки продукции, помогающий потребителю в его решении о покупке, а изготовителю - в реализации своей продукции и успешном функционировании в условиях рыночной конкуренции.

Товарный знак и знак обслуживания - это обозначения, способные отличать соответственно товары и услуги одних производителей от однородных товаров и услуг других производителей.

Многим хорошо известны такие торговые марки-наименования, как Coca-Cola, Ponasonic, Sony, SAAB, OPEL, VOLVO, NISSAN, BOSH, IBM, Polaroid, Microsoft, торговые марки-знаки.

1. ТОВАРНЫЙ ЗНАК: ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И ПОНЯТИЯ ФУНКЦИИ ТОВАРНЫХ ЗНАКОВ

Товарные знаки важны как для продавцов, так и для покупателей. Товарный знак является своеобразным символом, указывающим, кто несет за данный товар ответственность. При выборе товара покупатель ориентируется на товарный знак. В случае удовлетворения покупкой в следующий раз он будет руководствоваться просто товарным знаком.

Товарный знак служит нескольким целям. С точки зрения лица, заинтересованного в покупке, он служит ориентиром при выборе того или иного товара. Выбор основывается на ожидаемых свойствах товара, в этом случае функция товарного знака состоит в том, чтобы указывать покупателю на наличие того или иного качества товара.

Другой функцией товарного знака является выделение товара или услуг конкретного производителя из однородных товаров и услуг других производителей. Данную функцию товарный знак может выполнять лишь в том случае, если он обладает "различительной способностью". Согласитесь, что потребителю трудно определить конкретного производителя среди многих, если производители имеют похожие символы. Наглядным примером отсутствия различительной способности могут служить наименования и символика двух фирм, занимающихся изготовлением мебели, у которых оказались похожими не только фирменные обозначения, но и фирменные наименования. В Санкт-Петербурге имеется мебельная фирма "Дима и компания", занимающаяся производством и реализацией мебели, и мебельная компания "Дмитрий". В телефонном справочнике Петербургской телефонной сети за 1998 г. "Весь Петербург" рекламные модули двух этих фирм расположены один над другим. Принимая во внимание, что в качестве фирменного обозначения и та, и другая фирма выбрала изображение мягкого дивана, можно сделать вывод, что потребителю трудно выделить нужного ему производителя только по фирменному обозначению указанных фирм, так как последние не обладают различительной способностью.

Кроме того, что товарный знак выделяет товар конкретного производителя из однородных товаров и услуг других производителей, товарный знак позволяет определить источник происхождения товара, так как сведения о владельцах товарных знаков внесены в Реестр товарных знаков, зарегистрированных в Патентном ведомстве.

Еще одной немаловажной функцией товарного знака является рекламирование. Товарные знаки благодаря связи с товарами дают обществу информацию о товарах и услугах, помогая стимулировать и сохранять спрос на них, а предприятию и товару обеспечивают широкую известность.

Схематично взаимосвязь товарного знака с экономическими интересами производителей и потребителей можно представить в виде схемы.

Одним из основных законодательных актов, регулирующих отношения, связанные с правовой охраной товарных знаков является Закон РФ " О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров". В соответствии с этим законом правовая охрана товарного знака предоставляется на основании его государственной регистрации в Патентном ведомстве России.

Владелец товарного знака имеет исключительное право пользоваться и распоряжаться товарным знаком, а также запрещать его использование другим лицам. Незаконное использование товарного знака или сходного с ним обозначения влечет за собой гражданскую и (или) уголовную ответственность. (ст.46 Закона "О товарных знаках", ст.12 ГК РФ, ст. 180 УК РФ).

Сущность правовой охраны товарных знаков

Сущность юридической охраны товарного знака состоит в том, чтобы предоставить его владельцу возможность неограниченного использования знака, исключая из числа пользователей всех других лиц. Право на товарный знак является абсолютным. Никто, кроме управомоченного лица не может пользоваться знаком. Любое использование знака другими лицами без согласия правообладателя, составляет правонарушение. Следует помнить, что действие права на товарный знак ограничивается:

·перечнем товаров, указанных в свидетельстве;

·территорией страны регистрации;

·сроком, на который данный товарный знак зарегистрирован.

Правовая охрана может быть предоставлена в силу международных договоров Российской Федерации. Так, статьей 6-bis Парижской конвенции предусмотрен льготный режим охраны "общеизвестных" знаков, к которым относятся обозначения, известные широким слоям потребителей благодаря большому объему их использования и интенсивной рекламе. Например, к общеизвестным относится знак "McDonald's", на рекламу которого в 1974-1979 гг. фирма затратила 57 млн. долларов.

"Общеизвестные" знаки охраняются без регистрации, а в некоторых странах этим знакам предоставляется правовая охрана, выходящая за рамки тех товаров, для которых эти знаки используются. Одним из окружных судов США было признано сходство обозначений "Winston" и "Wilsons". Было подчеркнуто, что сигареты "Winston" появились в продаже в 1954 г. и их реклама активно ведется до настоящего времени.

Правовая охрана товарных знаков в России

Определяя роль и место конкретного изготовителя на рынке, гарантируя качество продукции, товарный знак приобретает большую экономическую ценность, превращаясь в средство, способное не только информировать широчайшие круги потребителей, но и вырабатывающее у них автоматизм в приобретении товара определенного изготовителя.

Появление товарных знаков, указывающих на производителя товаров, в основном, связано с периодом становления товарно-денежных отношений, когда ремесленники и мастеровые стали ставить отличительные знаки (клейма) на свою продукцию - оружие, кухонную утварь.

В России определение понятия товарного знака в законодательстве впервые появляется в 1767 г., когда был принят Новоторговый Устав, содержащий правовые нормы, регулирующие внутреннюю и внешнюю торговлю.

Однако по мере использования товарных знаков все чаще стали появляться случаи фальсификации, когда дешевые подделки при наличия на них знака, сходили за изделия признанных мастеров. Чтобы остановить фальсификаторов, требовались юридические методы защиты. В России законом 1830 г., содержащим правила и способы клеймения товаров, устанавливалась уголовная ответственность за нарушение прав на товарный знак, в том числе за подделку товара или клейма.

Начиная с конца Х1Х в. был подписан ряд международных соглашений в области охраны промышленной собственности - Парижская конвенция 1883 г., Мадридское соглашение о международной регистрации товарных знаков 1891 г. и т.д.

В настоящее время в России отношения, возникающие в связи с созданием, регистрацией, правовой охраной и использованием товарных знаков, регулируются целым рядом законодательных актов: Гражданским Кодексом РФ, Законом РФ "О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров", Законом " Об авторском праве и смежных правах", Законом "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности", Законом "О защите прав потребителей", Уголовным кодексом РФ, международными соглашениями и конвенциями, участниками которых является Россия, а также рядом подзаконных актов.

Предупредительная маркировка

Владелец товарного знака имеет право проставлять рядом с товарным знаком предупредительную маркировку, указывающую на то, что применяемое обозначение является зарегистрированным в Российской Федерации товарным знаком.

Предупредительная маркировка представляет собой специальное обозначение, свидетельствующее о том, что товарный знак охраняется, а следовательно, это гарантирует покупателю приобретение товара именно того производителя, на которого он рассчитывает.

Нормы о предупредительной маркировке с указанием ее формы содержатся в законодательствах таких стран, как США и Япония. Закон Японии, в частности, рекомендует для привлечения внимания к знаку и предупреждения его потенциальных нарушителей сопровождать знак маркировкой в виде латинской буквы R или R в окружности или словесного обозначения "товарный знак" или " зарегистрированный знак".

Кроме названных изображений в мировой практике получили распространение буквенные сочетания "ТM", а также слова "Trademark", "зарегистрированный знак", - "Registered Trademark" (Великобритания), "Marfue deposee" (Франция, Бельгия), "Marks Registrada" (латиноамериканские страны). Нанесение такого обозначения является правом, а не обязанностью владельца знака, что подкрепляется статьей 5D Парижской Конвенции.

В Российском законодательстве на данный момент не установлен вид маркировки, поэтому отечественные производители используют либо знак R, либо надпись "Зарегистрированная торговая марка (товарный знак)". Следует иметь в виду, что "незаконное использование предупредительной маркировки в отношении незарегистрированного товарного знака" влечет за собой уголовную ответственность в соответствии со ст. 180 УК РФ.

Бухгалтерский учет товарных знаков

Использование товарных знаков в хозяйственной деятельности предполагает наличие определенных затрат, связанных с ними: оплата услуг дизайнеров по разработке товарного знака, патентных поверенных по подготовке документов на регистрацию обозначения в качестве товарного знака в Патентном ведомстве, оплата пошлин за подачу заявок, выдачу свидетельства, поддержание регистрации в силе и ряд других затрат. За счет каких источников финансирования производятся вышеуказанные затраты? Во-первых, за счет собственных средств - прибыли, средств учредителей, накопленных амортизационных отчислений. Во-вторых, за счет заемного капитала, например, кредитов банка.

Нематериальные активы, к которым относятся права на товарный знак, отражаются в учете и отчетности в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходов по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. Произведенные затраты относятся к категории долгосрочных инвестиций и отражаются в бухгалтерском учете на счете 04 "Нематериальные активы" через счет 08 "Капитальные вложения".

Гибкая система учета нематериальных активов, позволяющая равномерно распределять по годам налоговое бремя, принята в США. В состав нематериальных активов разрешено включать любые оборотоспособные права как отдельные учетные единицы, но нельзя приписывать им какие-то стоимости, если они не подтверждены наличием соответствующих затрат, не учтенных как-то иначе. Их постановка на учет довольно жестко регламентирована, причем именно в той части, которая связана с изменением балансовой стоимости. Благодаря этому ограничению уменьшить налогооблагаемую прибыль в долгосрочной перспективе практически невозможно.

Проблемы, связанные с нематериальными активами, аналогичны проблемам учета других внеоборотных активов. Совет по бухгалтерским стандартам США выделяет следующие ключевые моменты в учете нематериальных активов:

1.Определение исходной (первоначальной) стоимости.

2.Амортизация нематериальных активов.

Учитывая "неосязаемость" нематериальных активов, трудность заключается в определении их срока службы и стоимости. В соответствии с решением Совета по бухгалтерским стандартам фирмы должны учитывать неосязаемые средства в виде активов по стоимости их приобретения. Купленные права ставятся на учет по цене покупки. Права на результаты собственных разработок ставятся на учет, как правило, с символической оценкой (один доллар). Соответствующие затраты на исследования и разработки учитываются как текущие, уменьшая на соответствующие суммы налогооблагаемую прибыль за данный год. Капитализация затрат на нематериальные активы практикуется лишь тогда, когда они достаточно велики и не могут быть безболезненно отнесены к текущим.

Амортизация товарных знаков

Первоначальная стоимость нематериальных активов равномерно переносится на издержки производства и обращения по нормам, определяемым организацией, исходя из установленного срока их полезного использования.

Погашение первоначальной стоимости нематериальных активов осуществляется путем их амортизации и равномерного (ежемесячного) включения амортизационных отчислений в издержки производства (обращения).

Нормативными документами по бухгалтерскому учету предусмотрено, что по некоторым объектам нематериальных активов погашение первоначальной стоимости не производится. "Положение о бухгалтерском учете" гласит: "по объектам, по которым проводится погашение стоимости, нематериальные активы равномерно переносят свою первоначальную стоимость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их полезного использования. Изменения к плану счетов закрепляют это положение: "Счет 05 "Амортизация нематериальных активов" предназначен для обобщения информации о накопленных амортизационных отчислениях по объектам нематериальных активов, принадлежащих предприятию, на правах собственности и по которым проводится погашение стоимости". Первоначально перечень таких объектов в нормативных документах не приводился, и предприятиям предлагалось самостоятельно, исходя из своих интересов, определять перечень нематериальных активов, по которым начисление амортизационных отчислений не производится. С недавнего времени положение дел несколько изменилось, и законодатели определили объекты, по которым начисление амортизационных отчислений производить не следует. Инструкция о порядке заполнения форм годовой отчетности конкретизирует объекты, по которым начисление амортизации не производится: "Стоимость перечисленных прав (относящихся к нематериальным активам - А.М.) кроме расходов по созданию организации…, товарных знаков и знаков обслуживания переносится на издержки обращения по нормам, определенным в организации в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности Российской Федерации".

Таким образом, стоимость товарных знаков и знаков обслуживания не подлежит переносу на издержки путем амортизации.

В решении вопроса относительно амортизации стоимости товарного знака нашла отражение позиция, высказанная в 1995 г. генеральным директором АФ "Центр бухгалтера и аудита" С. Николаевой: " С экономической точки зрения сомнения не вызывает этот факт, что не все нематериальные активы теряют свою стоимость в процессе использования, то есть амортизируются. Примером, видимо, могут служить товарные знаки, бессрочные права пользования чем-либо и т.п.". Введение подобной нормы можно объяснить возможностью неограниченного срока действия регистрации товарного знака, что следует из законодательных актов, регулирующих правовую охрану товарных знаков. Как известно, регистрация товарного знака действует в течение десяти лет и срок действия регистрации товарного знака может быть продлен по заявлению владельца. Однако, эта норма не является обязательной. Право решать вопрос о сроке регистрации товарного знака и, соответственно, сроке правовой защиты и полезного использования товарных знаков принадлежит владельцу товарного знака. Кроме того, в законодательстве содержится ряд оснований, по которым регистрация товарного знака может быть признана недействительной или аннулирована, что прекращает правовую охрану товарных знаний и его использование в хозяйственной деятельности. Таким образом, срок действия товарного знака не всегда является неограниченным ("бессрочным"). В связи с этим возникают сомнения в обоснованности запрета амортизации первоначальной стоимости товарного знака.

Иная практика существует в других странах. Так, в соответствии с принципами бухгалтерского учета США на нематериальные активы, не имеющие лимита сроков службы, такие, как торговые марки и цена фирмы, начисляется амортизация в течение разумного времени, но не более 40 лет.

Товарный знак и переоценка нематериальных активов

В соответствие с существующей нормативной базой переоценка нематериальных активов в отечественной практике бухгалтерского учета не производится.

Международными стандартами бухгалтерского учета предусмотрены специальные счета для переоценки нематериальных активов в современные цены. Международные стандарты бухгалтерского учета содержат предложения по унификации информации о последствиях колебаний цен (стандарт № 15, введенный с 1983 г.), а также по ведению отчетности в условиях гиперинфляции (стандарт № 29, введенный с 1990 г.)

Предусматриваются также специальные операции по переоценке всех показателей в ценах текущего года, для чего предусматривается исчисление специальных индексов. Статистические органы большинства стран с рыночной экономикой разрабатывают такие индексы ежегодно, а статистические органы США, Великобритании и Франции - ежеквартально.

Международные стандарты не определяют - при каком конкретно уровне инфляции требуется производить переоценку показателей финансового отчета - это входит в компетенцию руководства предприятия, фирмы или статистических органов, которые выводят специальные индексы цен. В этих стандартах только обобщен опыт использования методов и принципов учета в условиях быстрого роста цен.

Вместо заключения

В настоящее время отечественные предприятия кардинально меняют ориентиры в своей деятельности, усиливают внимание к обеспечению правовой охраны выпускаемой продукции, маркировке ее зарегистрированными в установленном порядке товарными знаками. В качестве товарного знака регистрируется не только фирменное наименование: ЛОМО, ЛМЗ, ЛИВИЗ, КАРАВАЙ, но и выпускаемая продукция. Шоколад "Сказки Пушкина", набор "Третьяковская галерея" (фабрика "Красный Октябрь", Москва), печенье "Лимонное", "Персиковое", "Цитрусовое" (АООТ "Большевик", Москва), пиво "Ладожское", "Марна" (Пивоваренный завод "Бавария", С.-Петербург), колбасы "Приморская", "Красносельская" (АООТ "Самсон", С.-Петербург) - это всего лишь несколько примеров зарегистрированных товарных знаков продукции известных фабрик, проводящих активную политику укрепления своих торговых марок и фирменного наименования.

В современных условиях роль сервиса значительно возросла, поэтому приобретают особую актуальность знаки обслуживания. Банки, страховые компания, туристические агентства регистрируют свои фирменные обозначения в качестве знаков обслуживания в Патентном ведомстве - Инкомбанк, Промышленно-строительный банк, Интурист и др.

Активную политику патентно-правовой охраны товарных знаков и знаков обслуживания ведет, например, " Телекомпания "ВИД". В качестве товарного знака ею зарегистрированы обозначения "ВИД", "Поле чудес", "Академия", "Час Пик" и др. Андрей Макаревич зарегистрировал в качестве товарного знака обозначение "Смак", известное многим по популярной телепередаче и одноименной газете.

Существующая в настоящее время законодательная база дает возможность цивилизованного разрешения споров, возникающих в связи с незаконным использованием товарных знаков и знаков обслуживания - путем мирного урегулирования, обращения в Государственный комитет по поддержке новых экономических структур (ГКАП), либо в арбитражные суды.

Торговая марка является одним из главных элементов маркетинговой политики фирмы, представляя собой гарантию качества и обеспечивая безопасность потребителя. В современном мировом бизнесе наблюдается переход от неприятия интеллектуальной собственности, в том числе торговых марок, к стратегическому управлению этими корпоративными активами. Особую актуальность в связи с этим приобретает их правовая охрана. Чтобы надежно защитить свою продукцию от подделок, оградить свой рынок от конкурентов, а потребителей - от введения в заблуждение, производителю следует зарегистрировать свой товарный знак в Патентном ведомстве России или других стран.

Доходный подход: определение стоимости товарного знака по прибыли

Расчетная формула:

ТСтз = Кхп * ? ЭВДi * (НПi / 100) / (1 + СДi)i, где:

ТСтз - текущая стоимость Т3;

Кхп - коэффициент, учитывающий дополнительную прибыль, связанную с применением Т3, и зависящий от характера производства продукции (защищенной товарным знаком); значения этого коэффициента определяются по шкале:

< 0,1 - индивидуальное производство

,1 - 0,2 - мелкосерийное производство

,21. - 0,3 - серийное производство

,31 - 0,4 - крупносерийное производство

,41 - 0,5 - массовое производство.

В случае, если точно невозможно определить характер производства, значение коэффициента Кхп можно определить экспертным методом, с учетом того, что, по зарубежным данным, дополнительная прибыль, связанная с применением "хорошего" товарного знака, может составлять от 15 до 30%.

i - код (индекс) года (i = 1,2,….,Т, где Т - планируемый срок выпуска продукции защищенной товарным знаком);

ЭВДi - эффективный валовой доход в i-ом году, определяемый по ф-ле:

ЭВДi = Oi * Цi, где:

Оi - объем реализованной продукции в i-ом году;

Ц,- вероятная цена единицы продукции (защищенной товарным знаком в i-ом году);

НПi, - норма прибыли в i-ом году (определяемая экспертным методом в зависимости от конъюнктуры рынка, характера производства и др.), обычно лежащая в интервале от 10 до 20% (может быть НПi = const);

СДi- ставка дисконта в i-ом году (возможно, что СДi = const).

Вместо произведения ЭВД х НП может быть взята величина чистого дохода если по конкретным условиям оцениваемого объекта оценщику легче получить информацию о ЧД, чем раздельную информацию о ЭВД и о НП.

Затратный подход: определение стоимости товарного знака по затратам на него

Принципиально определение стоимости Т3 затратным подходом такое же, как и для изобретения, полезной модели или промышленного образца. Но отличие состоит в том, что для Т3, по понятным причинам, не учитываются такие компоненты расчетной формулы, как коэффициент морального износа и коэффициент технико-экономической значимости.

Расчетная формула:

ТСтз = Зс, где:

Зс - суммарные по всем i-ым годам, приведенные к моменту оценки затраты на создание, правовую охрану и поддержание рыночного статуса Т3 (определяются в принципе по тем же формулам, что и для изобретения или промышленного образца) и равны:

Зс = ? ((Здi + Зпоi + Змi + Зрi) * (1 + НПi / 100) * Киi * (1 + СДi)i), где:

i = Тнач - t (t = 0,1,2,.....,Тнач);

Тнач - количество лет, прошедших от момента первых затрат на Т3 до момента его оценки, соответствующему Тф - фактическому действия (использования) охранного документа (свидетельства) на Т3;

Здi - затраты на дизайнерскую разработку ТЗ

поi - затраты на правовую охрану Т3;

Змi - затраты на маркетинг Т3;

Зрi - затраты на рекламу Т3;

НПi - норма прибыли (определяемая экспертным методом в зависимости от конъюнктуры рынка и обычно равная 10-20%);

Киi - коэффициент инфляции, определяемый так же, как и для промышленного образца;

СДi - ставка дисконта (может быть СДi = const).

Из приведенных выше компонентов расчетной формулы в реальных условиях часть компонентов может отсутствовать - в зависимости от характера Т3 и величины промежутка времени между началом работы над Т3 и моментом его оценки,

Рыночный подход

Другие названия этого метода: рыночных продаж, сравнения продаж, сравнительный подход, сравнительного анализа продаж). В дальнейшем, для краткости будет называться РМ.

РМ имеет значительное количество разновидностей, так что общее их число, использующихся в практике российских оценщиков, превышает 20.

Сущность РМ

В основе РМ лежит следующее утверждение (подкрепленное здравым смыслом и анализом поведения покупателя на данном сегменте рынка): рациональный инвестор или покупатель не заплатит за конкретный ОИС больше, чем обойдется ему приобретение другого ОИС с сопоставимой полезностью.

Определим важные термины.

Полезность - это характеристика ОИС, выражающая тот эффект, (не обязательно экономический), для достижения которого ОИС и был создан (или приобретен).

Сопоставимое качество - это такое качество другого объекта ОИС, проданного на данном сегменте рынка, которое по своему количественному выражению отличается от оцениваемого ОИС не больше, чем на некоторую заранее заданную величину DК. (Обычно принимается DК = 15-20 %)

Например, оценки качества оцениваемого ОИС Ко и ОИС-аналога Ка равны:

Ко = 0,68 и Ка = 0,75.

Тогда DК = (0,75 - 0,68) : (0,75 +0,68)/2 = 0,07 : 0,72 = 0,1 * 100% = 10% < 20 %.

Для повышения степени сопоставимости качества вносятся поправки к цене ОИС-аналога (но не к стоимости оцениваемого ОИС ).

Причем, поправками могут быть скидки (знак «-») или надбавки (знак «+»). При этом оценщик должен ответить на вопрос: «За какую сумму был бы продан аналог, обладай он теми же характеристиками, что и оцениваемый ОИС?».

Условия применения РМ и сфера его использования

Для реализации РМ нужно, чтобы одновременно удовлетворялись условия:

) наличие хотя бы 3-5 ОИС-аналогов, сопоставимых по качеству с оцениваем ОИС,

) достаточная достоверность информации о значениях параметров, влияющих на качество и цену ОИС-аналогов,

) продажа ОИС-аналогов в условиях чистой сделки.

Необходимо учесть, что далеко не для каждого вида ОИС все эти условия одновременно выполнимы.

РМ более применим к некоторым объектам авторского права (например, к объектам аудиовизуальной ИС, к произведениям литературы, живописи, скульптуры и др.); некоторым видам промышленной собственности (к полезным моделям и товарным знакам; к селекционным достижениям). Значительно труднее применять РМ к изобретениям, промышленным образцам, объектам НОУ-ХАУ, знакам соответствия, знакам обслуживания, указателям места происхождения продукции, компьютерным программам.

Виды поправок к цене ОИС-аналогов

Поправки бывают:

безразмерные (процентные)

размерные (денежные).

Безразмерная поправка Пб представляет собой коэффициент, который умножается на рыночную цену ОИС-аналога Цр в целом.

Он может быть выражен в % или в безразмерной величине, такой, что 0 < Пб (0,75+0,68)/2.

Тогда приведенная цена ОИС-аналога Ц будет равна: Ц = Цр * Пб

К безразмерным поправкам относится, например, поправка на условия продажи. Допустим, на время продажи (учет инфляции) и на характер продажи (аукционная или безаукционная форма продажи).

К размерным (денежным) поправкам Пд относятся поправки, которые изменяют (увеличивают или уменьшают) стоимость всего объекта или одной единицы объекта на определенную денежную величину Пд

Ц = Цр ± Пд

Но поправка Пд может относится не только к цене ОИС-аналога в целом, но и к отдельным составляющим (свойствам), совокупность которых и представляет собой качество ОИС в целом.

К денежным (размерным) поправкам относятся такие поправки, как, например, поправки на наличие (отсутствие) какого-то свойства у ОИС-аналога по сравнению с оцениваемым ОИС.

Способы расчета и внесения поправок

Эти способы можно разделить на 2 основные группы

) способы, связанные с наличием информации о парных продажах,

2) способы не связанные с наличием информации о парных продажах ОИС.

. Способы, связанные с наличием информации о парных продажах ОИС-аналогов

Парные продажи - это продажи двух единичных объектов, идентичных почти во всем, кроме одной или иногда - нескольких характеристик (свойств) ОИС. (Причем, эти объекты не всегда обязательно должны быть сопоставлены с оцениваемым ОИС и с его ОИС-аналогами. Важно лишь, чтобы они относились к тому же самому сегменту рынка).

Принимается допущение, что различие в рыночной цене таких двух единичных ОИС объясняется наличием (или отсутствием) у одного из них этих характеристик. Поэтому, поправка на такую характеристику может быть определена как разность цены двух сравниваемых единичных ОИС. Эта поправка может быть распространена на цены других объектов на данном сегменте рынка.

Например, у двух (1-го и 2-го) продающихся на рынке типов видеомагнитофонов полезные модели отличаются друг от друга только наличием или отсутствием автореверса и ценой (Цр1 и Цр2). Тогда поправка на автореверс для одного единичного объекта будет равна

Пд= ± ½Цр1 - Цр2½.

Информация для внесения поправок на основе парных сравнений для оценщика не всегда будет доступна. Поэтому могут быть применены другие способы:

. Способы, не связанные с наличием информации о парных продажах ОИС-аналогов

Такими способами осуществляется, например, поправка на инфляцию. Известно, что инфляция американского доллара составляет в США 2-3% в год, в Европе 4-5%, в России 10-15%. Поправки могут производится и на износ ОИС (для чего нужно знать величину ежегодного износа и количество лет, прошедших с момента появления ОИС и до момента его оценки).

Наконец, поправки могут вводится и при мысленном предположении о снабжении ОИС теми положительными (или отрицательными) свойствами, которые есть у оцениваемого ОИС и отсутствуют у объекта-аналога (или - наоборот). Такие поправки могут вноситься экспертным методом. Средняя арифметическая приведенная цена ОИС-аналогов и принимается за текущую стоимость оцениваемой ОИС.

2. ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Предметом исследования настоящей работы является товарный знак «ЗАКАЗЧИК-ТМ», владельцем которого является ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ».

Товарный знак «ЗАКАЗЧИК-ТМ» зарегистрирован в государственном реестре товарных знаков и знаков обслуживания __ декабря 1996 года за №11223344 [20]. Приоритет товарного знака - __ сентября 1994 года. Официальной датой публикации о товарном знаке «ЗАКАЗЧИК-ТМ» считается __ января 1998 года - дата публикации в бюллетене товарных знаков РФ №2 за 1998 год.

История вопроса

28 декабря 1995 года была зарегистрирована консалтинговая фирма ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ».

В ходе исследования оценщиком была получена опубликованная рекламная информация о деятельности ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» с использованием товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ», в том числе в следующих источниках:

1. журнал «______», « ________»
2. справочник «Консультанты, выпуск №2, Москва.

Таким образом, начиная с 28.12.95 (с момента регистрации) ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» ввело в хозяйственный оборот товары и услуги, обозначенные знаком «ЗАКАЗЧИК-ТМ», тем самым:

1. во-первых, нарушило исключительные права ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» на товарный знак «ЗАКАЗЧИК-ТМ»;
2. во-вторых, приобрело, необоснованные преимущества в предпринимательской деятельности (статья 4 Закона РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров»; статья 10 Закона РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках»).

Товарный знак как предмет исследования

Товарные знаки представляют собой обозначения, позволяющие отличать товары и услуги одних производителей от однородных товаров и услуг других производителей, и являются, таким образом, средством индивидуализации товаров и услуг.

Верховный суд США по делу PARK'N Fly,Inc и Dollar Park&Fly,Inc в 1985 году отметил, что товарные знаки есть символы качества и доброжелательности (престижа), чья стоимость растет с течением времени в результате использования, рекламирования и увеличения объемов продаж [1].

Защита престижа компаний осуществляется посредством патентноправовой охраны товарных знаков. Правовая охрана товарного знака в Российской Федерации предоставляется на основании его государственной регистрации, действующей в течение 10 лет. Срок действия регистрации товарного знака может быть продлен каждый раз на 10 лет.

Современный рынок интеллектуальной собственности можно охарактеризовать как нарождающийся, но не смотря на это начинает нарастать интерес и спрос со стороны предпринимателей к ее использованию в различных сферах и различных экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода.

Как правило, интеллектуальная собственность в практике предприятия может реализоваться в двух основных формах: в качестве вклада в уставный фонд предприятия или в хозяйственной деятельности предприятия в качестве "нематериальных активов".

Использование интеллектуальной собственности в уставном фонде позволяет предприятию и авторам - создателям ее получить следующие практические преимущества:

сформировать значительный по размерам уставный фонд без отвлечения денежных средств и обеспечить доступ к банковским кредитам и инвестициям (интеллектуальную собственность можно использовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта залога при получении кредитов);

амортизировать интеллектуальную собственность (за исключением товарного знака) в уставном фонде и заместить ее реальными денежными средствами (капитализировать интеллектуальную собственность). При этом амортизационные отчисления на законных основаниях остаются в распоряжении предприятия, включаются в себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль;

автором и предприятиям - владельцам интеллектуальной собственности участвовать в качестве учредителей (собственников) при организации дочерних и самостоятельных фирм без отвлечения денежных средств.

Использование интеллектуальной собственности в хозяйственной деятельности позволит:

документально подтвердить права собственности и поставить ее объекты на баланс в качестве имущества предприятия. Это дает возможность производить амортизацию интеллектуальной собственности и образовывать соответствующие фонды амортизационных отчислений за счет себестоимости продукции;

получить дополнительные доходы за передачу прав на использование объектов интеллектуальной собственности, а также обеспечить обоснованное регулирование расценок на продукцию инновационной деятельности предприятия в зависимости об объема передаваемых прав на ее использование.

Кроме этого, документальное подтверждение прав собственности и прав на использование интеллектуальной собственности, а также получение официальных охранных документов позволяет:

а)обеспечить реальный контроль за долей рынка и возможность законного преследования недобросовестных конкурентов и "пиратов" (нарушителей исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности);

б) получить дополнительные преимущества в бизнесе (оборотоспособные ОИС приводят к росту стоимости всего бизнеса; «удачный» товарный знак способствует продвижению товаров и услуг на рынке и др.).

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Анализ финансового состояния ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за прошедший период в целях выявления тенденций в деятельности предприятия, определения показателей ликвидности, отношения активов к пассивам, прибыльности и других финансовых характеристик.

Данные характеристики затем сравниваются с характеристиками аналогичных компаний, функционирующих в той же отрасли, в целях определения относительного финансового положения исследуемой компании.

Оценщик полагался на данные предприятия без их проверки и подтверждения.

Оценщик также указывает, что настоящий анализ является ограниченным в связи с целью данного отчета. Ретроспективные данные по бухгалтерскому балансу за 1997-2001 годы приведены в таблицах 2 и 3.

Бухгалтерская отчетность

Таблица 2. Годовые балансы 1993-1997 годы (в тыс.руб.)

АКТИВЫ199719981999200020011. Внеоборотные активы1914058821523817922309683448Нематериальные активы2831066166812190835070Основные средства1885745155494536887801635778Незавершенное строительство00000Долгосрочные финансовые вложения012600126001260012600Прочие внеоборотные активы000002.Оборотные активы7359736022134995453991502639Запасы015183383492943894НДС10213491797148585057Дебиторская задолженность240145441132090459036684548Краткосрочные финансовые вложения00000Расходы будущих периодов1448149704023100Денежные средства2489113243599879949470747Прочие оборотные активы00002183933 Убытки0734727347200ИТОГО АКТИВОВ2649920589581078814677082186087ПАССИВЫ199719981999200020014.Капитал и резервы18858988113116625707371141032Уставный капитал500500500500500Добавочный капитал02515646704409421211667Резервный капитал00000Фонды накопления18355731557315500Фонд социальной сферы00000Нераспределенная прибыль30191303159381928865Целевое финансирование000143505.Долгосрочные пассивы00000Заемные средства000006.Краткосрочные пассивы76411070844991268969711045055Заемные средства00000Кредиторская задолженность75831070844991268969711045055Фонды потребления00000Прочие краткосрочные пассивы00000Доходы будущих периодов580000Расчеты по дивидендам00000ИТОГО ПАССИВОВ2649920589581078814677082186087

Таблица 3. Годовые балансы 1993-1997 годы(в %% к итогу)

АКТИВЫ199719981999200020011. Внеоборотные активы72.328.664.662.831.3Нематериальные активы1.060.512.11.51.6Основные средства71.121.96160.529.1Незавершенное строительство00000Долгосрочные финансовые вложения06.11.60.90.6Прочие внеоборотные активы000002.Оборотные активы27.735.726.337.268.7Запасы00.70.40.32НДС3.90.20.20.13.9Дебиторская задолженность9.062216.331.331.3Краткосрочные финансовые вложения00000Расходы будущих периодов5.57.3500Денежные средства9.45.54.45.421.5Прочие оборотные активы0000103 Убытки035.79.100ИТОГО АКТИВОВ100100100100100ПАССИВЫ4.Капитал и резервы71.247.938.438.952.2Уставный капитал1.90.20.10.030.02Добавочный капитал012.25.827.89.7Резервный капитал00000Фонды накопления69.335.59.0200Фонд социальной сферы00000Нераспределенная прибыль0.01023.510.942.5Целевое финансирование0000.105.Долгосрочные пассивы00000Заемные средства000006.Краткосрочные пассивы28.852.161.661.147.8Заемные средства00000Кредиторская задолженность28.652.161.661.147.8Фонды потребления00000Прочие краткосрочные пассивы00000Доходы будущих периодов0.20000Расчеты по дивидендам0000ИТОГО ПАССИВОВ100100100100100

Полученные относительные показатели свидетельствуют о снижении удельного веса внеоборотных активов (с 72,3% в 1997 году до 31, 3% в 2001 году) при увеличении удельного веса оборотного капитала (с 27,7% в 1997 г. до 68,7% в 2001 г. ). соотношение основного и оборотного капитала соответствует показателям эффективно работающего предприятия.

За рассматриваемые 1997-2000 г.г. удельный вес собственного капитала предприятия равномерно снижался и только в 2001 г. произошло незначительное увеличение.

За 1997-2000 г.г. наблюдался рост показателей кредиторской задолженности, но в 1997г. его удельный вес уменьшился.

Анализ отчета о прибылях и убытках

Ретроспективная информация о прибылях и убытках ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» приведена в таблице 4 и 5.

Таблица 4

Показатели19971998199920002001Выручка от реализации, тыс.руб59 541504 9583 425 9926 838 75310 048 150Прибыль от реализации, тыс.руб24 0429 773438 137537 3961 422 420В %% от выручки40,31,912,77,814,1Прибыль до налогообложения24 0025 955391 483412 7301 148 274В %% от выручки40,31,211,46,011,4Реклама, тыс.руб150,03 416,18 042,0119 000,026 983,0

Валовый доход ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» показан в рублевом измерении (таб.4), инфляция в этот период была очень высока, поэтому абсолютные величины в таб.5 пересчитаны по среднегодовым курсам в доллары США.

Таблица 5

Показатели19971998199920002001Выручка от реализации (USD)66 750236 072747 0541 335 1721 722 343Прибыль от реализации (USD)26 9534 56695 537104 919243 815В %% от выручки40,31,912,77,814,1Прибыль до налогообложения26 9082 78285 36480 730196 824В %% от выручки40,31,211,46,011,4Среднегодовой курс доллара США, руб/$8922140458651245834

Анализ относительных коэффициентов

Анализ относительных коэффициентов ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» приводится в табл.6. Относительные коэффициенты были рассчитаны на основе данных баланса и отчета о финансовых результатах за период 1997-2001 годы.

Таблица 6

Показатели на 1.01.19971998199920002001Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряженнии предприятия (тыс. руб.)2649920589581078814677082186087Оценка ликвидностиКоэффициент покрытия0,960,70,420,61,43Коэффициент быстрой ликвидности0,630,530,330,591,1Коэффициент абсолютной ликвидности0,630,10,330,080,45Доля оборотных средств в активах0,270,350,260,370,68Оценка финансовой устойчивостиКоэффициент концентрации собственного капитала0,710,470,380,380,52Коэффициент финансовой зависимости1,42,082,62,51,91Коэффициент концентрации привлеченного капитала0,280,520,610,610,47Коэффициент структуры долгосрочных вложений00000Коэффициент долгосрочных привлекаемых средств00000Коэффициент структуры привлеченного капитала00000Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала0,41,081,61,570,91Оценка деловой активностиОборачиваемость дебиторской задолженности14,610,938,523,117,5Оборачиваемость производственных запасов14,229,465,8250,3566,9Оборачиваемость собственного капитала7,56,220,311,913,3Оценка рентабельностиРентабельность основной деятельности0,670,010,140,080,16Рентабельность основного капитала1,810,040,590,230,45Рентабельность ссобственного капитала2,540,081,460,51,03

Рассчитанные коэффициенты показывают, что в целом за рассматриваемый период (1997-2001 г.г.) финансовое состояние было достаточно стабильным с тенденцией к росту.

Коэффициент покрытия у компании достаточно хороший. Текущие активы покрывают текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности, который исчисляется по более узкому кругу активов, постоянно растет, денежные средства, расчеты и прочие активы на 110% покрывают текущие обязательства в 2001 году. Нормальным в мировой практике считается Кбл = 1,0, что характеризует платежеспособность фирмы на перспективу 15-30 дней.

Коэффициент абсолютной ликвидности компании 0,45 находится в принятом в мировой практике промежутке 0,2 - 0,5; при этом на протяжении последних четырех лет (1998 - 2001 г.г.) сохраняется устойчивый рост данного показателя.

Доля оборотных средств в активах предприятия постоянно увеличивается и если в 1999 г. она составляла всего 26%, то уже в 2001 г. достигла величины 68% причем увеличение произошло по всем пунктам.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость показывают достаточную концентрацию собственного капитала 52% в 2001 г.

Хорошим признаком эффективно работающего предприятия является увеличение оборачиваемости собственного капитала К 1999г. = 6,2, а в 2001г. = 13.3.

Исследование бухгалтерских балансов, отчетов о прибылях и убытках, расчет относительных коэффициентов, позволили выявить следующие важные характеристики финансового состояния ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» :

. Ликвидность компании ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» высокая, так как основная часть активов представлена денежными средствами.

. Компания не имеет долгосрочной задолженности, а краткосрочная задолженность незначительна, что заметно увеличивает финансовую устойчивость.

. Рентабельность компании по итогам 2001 г. составляет 16%.

4. ПРОЦЕСС ОЦЕНКИ ТОВАРНОГО ЗНАКА

Оценщик провел расчеты стоимости товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ» с учетом факторов риска и вероятности наступления события.

Выбор метода оценки

Существует множество приемов [10] по оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности, однако большинство из них может быть сгруппировано в три подхода: сравнительный, доходный и затратный. Согласно [2] рекомендуемая предпочтительность применения подходов к оценке товарных знаков и брэндов следующая: в первую очередь - доходный, во вторую - сравнительный, слабо применим - затратный.

Оставаясь в рамках того или иного подхода профессиональные оценщики могут использовать один или несколько оценочных методов. Целью использования более одного метода является достижения наибольшей обоснованности и очевидности выводов оценочного заключения.

Для оценки зарегистрированного товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ» Оценщик использовал доходный метод - «метод освобождения от роялти». Метод сравнительного анализа продаж и затратный метод оценщик не применял ввиду отсутствия достоверных сведений, в т.ч. по аналогичным сделкам.

«Метод освобождения от роялти» предполагает, что товарный знак предоставляется на лицензионной основе третьей стороне. Дополнительная прибыль, получаемая благодаря известности товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ», применена к среднегодовому объему оказанных услуг и полученная в результате прибыль капитализирована.

Расчет нормы дисконтирования

Ставка дисконтирования Оценщиком была установлена экспертным путем согласно опроса и экспертной оценки мнений специалистов, а также с учетом установившихся традиций экономики и хозяйствования:

Таблица 7

Оптимистичный вариант25%Наиболее вероятный вариант30%Пессимистичный вариант35%

Оценка стоимости с учетом факторов риска

Риск может быть определен как вероятность того, что события могут развиваться не в соответствии с ожидаемыми прогнозами. При оценки товарного знака необходимость учета степени риска обуславливается несколькими причинами. Во-первых, от степени риска зависит требуемая инвестором норма возврата капитала. Во-вторых, применяя метод сравнения продаж необходимо либо выбирать объекты со сравнимым риском, либо проводить корректировку на отличие в уровне риска. В-третьих, при дисконтировании каждый денежный поток должен иметь адекватную риску норму дисконтирования. Наиболее часто применяемыми методами анализа и учета рисков в практике оценки являются анализ чувствительности и метод сценариев.

Оценщик в настоящем отчете применял метод сценариев. Сущность метода сценариев заключается в количественной оценке влияния рисков на результаты расчетов. Основополагающим в методе сценариев является предположение о том, что возможны три варианта развития событий по отношению к конечному результату: пессимистический, наиболее вероятный, оптимистический.

Для каждого сценария методом экспертных оценок определяются вероятности их осуществления в зависимости от прогнозируемых тенденций изменения ситуации на рынке. Затем на основе анализа динамики независимых переменных величин прогнозируют их значение в случае реализации каждого сценария. В конечном итоге получают три значения искомого конечного результата - пессимистическое, наиболее вероятное и оптимистическое, рассчитанные с учетом вероятности реализации соответствующих сценариев. В предположении нормального распределения значений конечного результата определяют величину доверительного интервала, рассчитав вариацию и среднеквадратичное отклонение.

Оценщик экспертным путем определил вероятность реализации сценариев следующим образом:

Таблица 8

СценарийВероятность осуществленияПессимистический20%Наиболее вероятный60%Оптимистический20%

Оценка стоимости методом «освобождения от роялти»

Исходными данными для расчета являлись фактические и прогнозные показатели выручки от оказания услуг с использованием товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ» (табл.№9, №9-1 и №10), а также заключения эксперта (табл.№7 и 8).

В следствии высокой инфляции в рассматриваемый период исходные данные о фактических объемах реализации услуг с использованием товарного знака и затратах, связанных с его поддержанием в силе были пересчитаны в доллары США по среднегодовому курсу.

Ставка роялти является одной из наиболее трудноопределимых характеристик. Из-за отсутствия надежных методов определения научно-обоснованного ее значения для оцениваемого объекта, в качестве стартовой точки (для пессимистического сценария) берем нижнее значение (3%-10%) рекомендуемых в мировой практике ставки роялти - 3%.

Таблица №9

Фактический объем реализации услуг с использованием товарного знака и затраты, связанные с его поддержанием в силе

ПоказателиФактические показатели, в долларах США19971998199920002001Объем услуг, оказанных с использованием товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ»66.750236.072747.0541.335.1721.722.343Расходы на рекламу1681.5961.75423.2244.625Затраты на рекламу от общей выручки0,04 %0,12 %0,04 %0,3 %0,05 %Расходы, связанные с поддержанием в силе ТЗ29,4279,3306,94064,2809,4Среднегодовой курс доллара США, руб/USD8922140458651245834Средневзвешанное значение затрат на рекламу от общей выручки0, 123 %

Оценщик определил прогнозные показатели выручки компании «ЗАКАЗЧИК-ТМ» для каждого из сценариев (пессимистический, наиболее вероятный, оптимистический) на основании анализа собранной информации, в том числе полученной от администрации Заказчика, о состояние и перспективе деятельности компании.

Таблица №9-1. Прогнозные показатели выручки компании «ЗАКАЗЧИК-ТМ»

Сценарий развитияПрогнозные показатели выручки от услуг компании «ЗАКАЗЧИК-ТМ» с использованием товарного знака, USD20022003200420052006ПЕССИМИСТИЧЕСКИЙ (с 1999 увеличение на 5%)1.722.0001.808.1001.898.5051.993.4302.093.102НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНЫЙ (с 1998 увеличение на 10%)1.870.0002.057.0002.262.7002.488.9702.737.867ОПТИМИСТИЧЕСКИЙ (математическая экстраполяция финансовых результатов за предшествующие периоды)2.136.2412.550.1402.964.0373.377.9363.791.834

Расчет стоимости товарного знака «ПЕССИМИСТИЧЕСКИЙ ВАРИАНТ»

ПЕССИМИСТИЧЕСКИЙ ВАРИАНТ (ставка дисконтирования- 35%)ПоказателиПрогнозные показатели20022003200420052006Выручка от услуг, оказанных с использованием товарного знака, $USD1.722.0001.808.1001.898.5051.993.4302.093.102Роялти3%3%3%3%3%Доход от использования товарного знака, $USD 51 660 54 243 56 955 59 803 62 793 Прогноз расходов на поддержание в силе ТЗ, $10001000100010001000Реверсия по ставке 35% к доходу от 2002 года, $USD 176 552 Денежный поток, $USD50 66053 243 55 955 58 803 238 345 Коэфф. текущей стоимости 0,740741 0,548697 0,406442 0,301068 0,223014 Тек.ст-ть денеж. потока, $ 37 526 29 214 22 743 17 704 53 154 Стоимость денежного потока (итого), $USD160 340

Таблица №10-2

Расчет стоимости товарного знака «НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНЫЙ ВАРИАНТ»

НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНЫЙ ВАРИАНТ (ставка дисконтирования - 30%)ПоказателиПрогнозные показатели20022003200420052006Выручка от услуг, оказанных с использованием товарного знака, $USD1.722.0001.808.1001.898.5051.993.4302.093.102Роялти4%4%4%4%4%Доход от использования товарного знака, $USD 74 800 82 280 90 508 99 559 109 515 Прогноз расходов, связанных с поддержанием в силе товарного знака, $USD10001000100010001000Реверсия по ставке 30% к доходу от 2002 года, $USD 361 716 Денежный поток, $USD73 800 81 280 89 508 98 559 470 230 Коэфф. текущей стоимости 0,769231 0,591716 0,455166 0,350128 0,269329 Тек.ст-ть денеж. потока, $ 56 769 48 095 40 741 34 508 126 647 Стоимость денежного потока (итого), $USD306 760

Таблица №10-3. Расчет стоимости товарного знака «ОПТИМИСТИЧЕСКИЙ ВАРИАНТ»

ОПТИМИСТИЧЕСКИЙ ВАРИАНТ (ставка дисконтирования - 25%)ПоказателиПрогнозные показатели20022003200420052006Выручка от услуг, оказанных с использованием товарного знака, $USD1.722.0001.808.1001.898.5051.993.4302.093.102Роялти5%5%5%5%5%Доход от использования товарного знака, $USD 106 812 127 507 148 202 168 897 189 592 Прогноз расходов, связанных с поддержанием в силе товарного знака, $USD20002000200020002000Реверсия по ставке 25% к доходу от 2002 года, $USD750 367Денежный поток, $USD104 812 125 507 146 202 166 897 937 959 Коэфф. текущей стоимости 0,800000 0,640000 0,512000 0,409600 0,156013 Тек.ст-ть денеж. потока, $ 83 850 80 324 74 855 68 361 146 333 Стоимость денежного потока (итого), $USD453 724

Ожидаемое значение текущей стоимости денежного потока (стоимости ТЗ «ЗАКАЗЧИК-ТМ») определяется с вероятностью осуществления сценариев:

Стм = Спесс х 0,2 + Свер х 0,6 + Сопт х 0,2 = 306 869 USD

или округленно: 307 000 USD (в рублях по курсу 6,18 - 1 897 260 руб)

Доверительный интервал значений Стм рассчитывается с использованием среднеквадратического отклонения от средневзвешенного значения:

Var = 0,2 х (Спесс - Стм)2 + 0,6 х (Свер - Стм)2 + 0,2 х (Сопт - Стм)2 = 8 607 397 594

Sd = Sqrt (Var) = 92 776 USD

или округленно: 93 000 USD. (в рублях по курсу 31,24 - 2 905 320 руб)

Вывод

При заданных вероятностях осуществления сценариев, рыночная стоимость товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ» на дату оценки методом «освобождения от роялти» с вероятностью 68% будет находиться в диапазоне (307 000 ± 93 000) USD или (9 590 680 руб ± 2 905 320) рублей.

5. ПРОЦЕСС ОПРЕДЕЛЕНИЯ УЩЕРБА

Вывод об обоснованной стоимости ущерба от незаконного использования фирмой ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ» представляет собой взвешенное предположение об уровне доходов (приведенных на дату оценки), которые могли бы быть получены в случае заключения лицензионного соглашения между ТОО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» и ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» на использование товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ», а также затрат по восстановлению нарушенных прав владельца товарного знака.

Оценщик определил дату начала незаконного использования товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ» консалтинговой фирмой ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» с 28 декабря 1999 года, с момента регистрации ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ», а также возможные условия лицензионного договора.

При определении возможных условий лицензионного договора Оценщик исходил из следующих предположений:

1. рыночная стоимость товарного знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ» должна быть самортизирована (замещена) в течении 10 лет (т.е. по 210000 - 40000 долларов США ежегодно).
2. лицензионное соглашение заключается сроком на три года (с 01.01.2000 до 01.01.2003). При этом ставку роялти оценщик определил (исходя из стоимости ТЗ «ЗАКАЗЧИК-ТМ», обычаев делового оборота, срока возможного договора в 3 года, «рейтинга» ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» и отсутствия должного контроля за качеством услуг Лицензиата) в размере 8% от выручки ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» от услуг с использованием ТЗ «ЗАКАЗЧИК-ТМ».
3. ежегодная выручка от услуг ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» с использованием ТЗ «ЗАКАЗЧИК-ТМ» должна составлять не менее 200000 долларов США, а роялти не менее 16000 долларов США в год (платежи производятся не позднее 2 месяцев по истечении календарного года).
4. лицензионное соглашение имеет обязательный пункт о возмещении Лицензиатом ущерба (упущенной выгоды) в случае нарушения исключительных прав на ТЗ, а также затрат по восстановлению нарушенных прав владельца товарного знака (включая судебные издержки, расходы на адвоката, патентного специалиста, оценщика, расходы на публикацию сообщения о нарушении прав и информирование клиентов Лицензиата и владельца ТЗ).
5. Паушальный платеж (при подписании договора) составляет 3000 USD.

Обычаи делового оборота показывают, что платежи по лицензионному договору на уступку товарных знаков можно разделить на следующие виды: паушальный (единовременный), роялти (периодические отчисления), комбинированные платежи (т.е. выплату части платежа в виде паушального, а последующей части - в виде роялти ).

В лицензионном договоре может быть предусмотрен паушальный платеж. В отдельных случаях паушальный платеж может осуществляться вразбивку, в зависимости от выполнения этапов соглашения. Выплата первой части паушального платежа производятся в согласованные сроки после подписания договора и составляет обычно 10-25% от общей суммы. Выплата остальных частей платежа может быть соотнесена с определенными датами - предоставлением документации, оказанием помощи, выпуском в свет первой партии продукта и т.д. Часто паушальные платежи применяются в случаях, когда нельзя проконтролировать объем выпущенной по лицензии продукции или покупателем является неизвестная на рынке фирма и есть сомнения, удастся ли ей наладить выпуск продукции по лицензии.

Роялти осуществляется в течение срока действия договора в размере определенного процента от прибыли лицензиата. При определении роялти следует решить вопрос о размере процента отчислений (ставке роялти) и о том, с чего должны взиматься эти отчисления (база роялти ).

В качестве базы роялти могут быть взяты: экономический эффект, прибыль, объем реализации, оборот и т.д. Наиболее часто в качестве базы роялти используется объем реализации в денежном выражении.

Прибыль, в качестве базы роялти, используется реже, так как величина прибыли зависит от ряда факторов: это и ценовая политика и неудачная рекламная кампания, и каналы сбыта.

На ставку роялти влияет и вид лицензионного договора. Наиболее дорогой является полная лицензия, наиболее дешевая - простая лицензия. Влияют и сроки - чем больше срок, тем меньше процент отчислений.

Возможность контролировать выпуск продукции по лицензии влияет на ставку роялти. В случаях, когда контроль затруднен, ставку роялти повышают.

Договором могут быть предусмотрены минимальные гарантированные платежи, выплачиваемые независимо от объема оборота в определенный период времени. Эти платежи обеспечивают лицензиару вне зависимости от прибыли лицензиата возмещение за предоставление предмета лицензии. В случае наступления форс-мажорной ситуации (форс-мажор, т.е. обстоятельства непреодолимой силы (стихийные бедствия и др., не зависящие от воли сторон) лицензиат может быть освобожден от своего обязательства до исчезновения препятствия.

Расчет стоимости ущерба

Виды платежей и расходов200020012002Приведенная стоимость на дату оценки1.Паушальный платеж, USD300034702.Роялти (min), USD160008000256003.Затраты по восстановлению нарушенных прав, (3.4.1+3.4.2+3.4.3) в т.ч.:101603.1.услуги патентного специалиста3003.2.услуги оценщика15003.3.услуги юриста (адвоката)25003.4.информирование потребителей услуг через СМИ, (3.4.1+3.4.2+3.4.3) в т.ч:58603.4.1.журнал «ХХХХХ» 1/2 полосы (2 номера)28603.4.2.справочник «Консультанты» 1 полоса20003.4.3.информирование клиентов о нарушении исключительных прав (факсовая рассылка, direct-mail)1000 ИТОГО УЩЕРБ (1+2+3), USD39230 или округленно 39200

При приведении потенциальных доходов в прошлом к дате оценки оценщик сделал следующие допущения:

1. Ставка доходности по альтернативным вложениям капитала принята 10% годовых;
2. Затраты по восстановлению нарушенных прав рассчитаны по состоянию на дату оценки.

Таким образом, проведенные исследования и анализ позволяет сделать вывод о том, что минимальная стоимость ущерба, вследствие нарушения исключительных прав на товарный знака «ЗАКАЗЧИК-ТМ» фирмой ЗАО «ЗАКАЗЧИК-ТМ» по состоянию на дату оценки, составляет 39200 долларов США.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

товарный знак маркировка амортизация

1.Конституция РФ (ст.15 п.4, ст.144, ст.71)

2.Гражданский Кодекс РФ часть 1

.Патентный закон РФ от 23.09.92г. № 5317-1

.Закон РФ от 23.07.93г. № 5351-1 «Об авторском праве и смежных правах»

.Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ

.Федеральный Закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» №135-ФЗ от 23 июля 1998 года

.Астахов В.П. «Бухгалтерский учет. Внеоборотные активы и ценные бумаги», М.,Экспертное бюро, 1997г.

.Астахов В.П. «Нематериальные активы», М.,1996г.

.Валдайцев С.В. «Оценка бизнеса и инновации», М., 1997г.

.Интеллектуальная собственность. Словарь-справочник. -М.: 1993.

.Ковалев А.П. «Как оценить имущество предприятия», М.,1996г.

.Козырев А.Н. «Оценка интеллектуальной собственности», М.

.Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет», М., изд-во «Дело», 1996г.

.Конов Ю. «Рыночная стоимость товарного знака». Экономика и жизнь, 1995г. №18

.Логвин С.И. «Учет нематериальных активов», Бухгалтерский учет и налоги, 1997г. №2.

.Мухопад В.И. «Международная торговля лицензиями», М.: ВНИИПИ, 1994 г.

.Николаева С.А. «Бухгалтерский учет нематериальных активов и долгосрочных инвестиций в нематериальные активы», Экономика и жизнь, 1995г. №№19-22

.Николаева С.А. «Нематериальные активы», Экономика и жизнь, Бухгалтерское приложение № 5, июнь 1997г.

.Палий B.C. «Бухгалтерский учет нематериальных активов и финансовых вложений», Главбух, 1995г. №10

.Патентное законодательство (бизнес-конспект), Экономика и жизнь 1995г. №18

.Петров А.В. «Бухгалтерский учет нематериальных активов», Главбух, 1995г. №2

.Проскуряков А. Интеллектуальная собственность: учет, налоги, право, аудит. -М.: 1998.

.Селивановский С.А. Промышленная интеллектуальная собственность. -М.: 1996.

.Сесекин Б.А. «Определение рыночной цены лицензии», М., ВНИИПИ, 1987 г.

.Карпова Н.Н., Азгальдов Г.Г. «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности», М., ИПО, 1997 г.

Министерство образования РФ Алтайский государственный технический университет им. И.И. Ползунова Институт повышения квалификации и переподготовки к

Больше работ по теме: