Мониторинг финансового состояния ООО "Нео Стиль"

 

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы мониторинга финансового состояния предприятия

.1 Основные понятия, экономическая сущность и виды мониторинга финансового состояния предприятия

.2 Информационно-аналитическая система мониторинга финансового состояния предприятия

.3 Методы мониторинга финансового состояния: отечественный и зарубежный опыт

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и конкурентных преимуществ ООО "Нео Стиль"

.1 Краткая организационная характеристика предприятия

.2 Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.3 Мониторинг несостоятельности предприятия

Глава 3. Совершенствование системы мониторинга финансового состояния ООО "Нео Стиль"

.1 Текущее состояние и основные проблемы действующей системы мониторинга финансового состояния предприятия

.2 Основные рекомендации по совершенствованию системы мониторинга финансового состояния предприятия

.3 Оценка эффективности предложенных рекомендаций и возможность внедрения их в практику предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Актуальность выпускной квалификационной работы на тему мониторинг как инструмент улучшения финансового состояния организации (на примере ООО "Нео Стиль") обусловлена тем, что в в настоящее время существенно возросла заинтересованность участников экономических отношений в получении объективной и достоверной информации о финансовом состоянии своих партнеров, их деловой активности. Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой надежности предприятия, оно определяет конкурентоспособность и потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов, как самого предприятия, так и его партнеров

Необходимость повышения эффективности функционирования финансово-экономического механизма предприятий обусловлена требованиями рынка.

При этом одним из определяющих факторов успешного функционирования является правильно организованная система мониторинга финансового состояния.

Система мониторинга финансовой деятельности представляет собой разработанный на предприятии механизм осуществления постоянного наблюдения за важнейшими текущими результатами деятельности в условиях постоянно меняющейся конъюнктуры потребительского и финансового рынков.

Основное назначение мониторинга - получение оперативной информации о закономерностях и особенностях развития рынка и соответствии деятельности компании запросам потребителей.

Целью данной работы является изучение процесса мониторинга финансового состояния ООО "Нео Стиль" и разработка рекомендаций по совершенствованию данного процесса.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

1.Рассмотреть сущность и основные характеристики мониторинга финансового состояния.

2.Выявить методические подходы к мониторингу финансового состояния в разрезе зарубежной и отечественной практики.

.Охарактеризовать организационную структуру предприятия.

.Провести экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

.Определить имеющиеся проблемы на предприятия, а также потенциальные угрозы финансового состояния.

.Разработать основные рекомендации для улучшения деятельности предприятия, на основе финансово-экономического анализа.

Объектом данной работы является ООО "Нео Стиль". В качестве предмета исследования выступает мониторинг как инструмент улучшения финансового состояния ООО "Нео Стиль".

В исследовании использовались такие методы как анализ научной литературы по проблеме исследования, метод наблюдения и сбора экономических документов, методы анализа и синтеза, применительно к организации, анализ финансовых документов, графический метод и другие.

Для достижения цели данной работы, и решения сопутствующих ей задач, использовалась следующая информационная база исследования:

экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, раскрывающих принципы и методику мониторинга финансового состояния предприятия;

бухгалтерская (финансовая) отчетность и специализированная отчетность ООО "Нео Стиль", которое функционирует в соответствии с учредительными документами;

периодические издания по исследуемой тематике.

Работа состоит из вводной части, трех глав, каждая из которой состоит из параграфов и заключительной части. Также работа имеет список использованных источников и литературы, приложения.

В первой главе рассматривается теоретические основы мониторинга финансового состояния, а именно: понятие и содержание мониторинга финансового состояния, характеристика информационно-аналитической системы мониторинга финансового состояния предприятия, основные методы мониторинга финансового состояния.

Во второй главе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности и конкурентных преимуществ ООО "Нео Стиль":

представлена краткая организационная характеристика исследуемого предприятия;

охарактеризованы преимущества и возможности развития предприятия;

проведен экспресс-анализ финансового состояния исследуемого предприятия.

Третья глава содержит описание предложений по совершенствованию мониторинга финансового состояния, а именно:

характеристика текущей ситуации и сложившихся проблем;

предложен ряд мероприятий по повышению эффективности процесса управления оборотными активами;

произведена оценка предлагаемых мероприятий.

Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные в ходе исследования мероприятия могут быть применены на предприятии, что будет способствовать оптимизации системы финансового состояния и повышению эффективности деятельности.

Глава 1. Теоретические основы мониторинга финансового состояния предприятия

1.1 Основные понятия, экономическая сущность и виды мониторинга финансового состояния предприятия

Множество случаев возникновения кризисного состояния предприятий России, приводящих к резкому снижению выпуска продукции, неплатежеспособности и даже к их финансовому банкротству, свидетельствует о том, что в экономике страны, на предприятиях не создано надежной системы мониторинга состояния компании, системы профилактики кризиса. В то же время мониторинг является одним из наиболее действенных инструментов прогнозирования и корректировки развития предприятия, антикризисного управления его деятельностью.

В развитых стран потенциальные банкроты "вымываются" из сферы бизнеса задолго до официального обретения ими этого статуса. Это очень полезная мера с точки зрения профилактики кризисных явлений в экономике. Чаще всего она реализуется с помощью мониторинга.

Мониторинг - это процесс постоянного отслеживания эффективности текущей финансовой деятельности предприятия с целью обнаружения нежелательных отклонений в финансовой деятельности и их устранение.

Одним из первых исследователей мониторинга предприятий является Долгопятова Т.Г., которая предложила концепцию экономического мониторинга предприятий, как постоянного комплексного наблюдения за процессом их функционирования, выявления тенденций поведения, обусловленных системными изменениями.

Ширшова В.С. определила, что экономический мониторинг организации - это наблюдение, анализ, оценка исторических тенденций, внутренних побудительных мотивов формирования, развития и функционирования организации с целью выработки рекомендаций по сохранению и обеспечению эффективности и стабильности экономической деятельности организации в постоянно изменяющихся внешних и внутренних условиях его жизни.

Кохановская И.И. указывает: экономический мониторинг - система поддержки процессов подготовки управленческих решений в рамках политики (региона, города, предприятия) путем обеспечения необходимого уровня качества принимаемых решений за счет представления информации по аналогам и прецедентам решаемых вопросов.

Цели построения системы мониторинга финансового состояния:

своевременное выявление и анализ негативных тенденций финансового состояния предприятия;

предупреждение возникновения кризисных ситуаций;

обеспечение органов управления актуальной, достоверной и полной информацией с целью выработки оперативных и долгосрочных управленческих решений в области управления на различных уровнях.

Мониторинг финансового состояния включает в себя:

анализ и контроль за осуществлением текущей деятельности;

определение объектов наблюдения;

разработку систем оперативной финансовой отчетности;

определение сроков представления соответствующей отчетности;

разработку, доработку и корректировку оценочных показателей;

изучение причин отклонений;

оценку адекватности системы нормативных и планируемых показателей.

Можно выделить несколько принципов мониторинга финансового состояния.

Рисунок 1 - Основные принципы мониторинга финансового состояния предприятия

В экономике мониторинг стал применяться для различных экономических объектов и на основе этих объектов выделяют пять видов экономического мониторинга (приложение 1).

Мониторинг финансового состояния предприятия позволяет в режиме реального времени производить независимую оценку тенденций его развития, получать информацию о состоянии экономической конъюнктуры в реальном секторе экономики, оперативно проводить анализ финансового состояния предприятия.

Для этого используются три основных компонента мониторинга предприятия:

) на уровне экономики: конъюнктурные опросы, опросы по финансовым и инвестиционным анкетам;

) на уровне предприятия: фиксирование параметров экономического состояния, производственно-хозяйственной деятельности, маркетинга;

) на уровне подразделений: сбор данных о закупках, запасах, производительности труда, потребления и эффективности использования ресурсов и т.д.

Благодаря использованию мониторинга финансового состояния у предприятия появляется возможность:

точнее оценивать экономическую конъюнктуру в отрасли;

отслеживать и прогнозировать динамику и тенденции финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

выявлять и устранять отрицательно влияющие факторы;

обеспечивать выработку и принятие оптимальных управленческих решений по проблемам социально-экономического развития предприятия.

Таким образом, эффективный мониторинг финансового состояния предприятия на сегодняшний день является одной из первоочередных задач экономического развития как самих предприятий, так и экономики в целом, что придает особую актуальность данному исследованию.

1.2 Информационно-аналитическая система мониторинга финансового состояния предприятия

Система мониторинга финансовой деятельности представляет собой разработанный на предприятии механизм осуществления постоянного наблюдения за важнейшими текущими результатами деятельности в условиях постоянно меняющейся конъюнктуры потребительского и финансового рынков.

Основной целью разработки системы мониторинга финансовой деятельности предприятия является своевременное обнаружение отклонений фактических результатов деятельности от предусмотренных, вызывающих ухудшение финансового состояния предприятия, а также выявление причин, вызвавших эти отклонения, и разработка предложений по соответствующей корректировке отдельных направлений финансовой деятельности с целью ее нормализации и повышения эффективности.

Основными элементами системы мониторинга финансово-экономического состояния предприятия в процессе антикризисного управления являются:

объект мониторинга,

субъект мониторинга,

регламент мониторинга,

инструменты мониторинга.

Объектом мониторинга является информационный файл, содержащий описание деятельности предприятия в исследуемом периоде. Это может быть бухгалтерская или плановая информация, используемая для расчета показателей мониторинга.

Субъектом мониторинга является подразделение предприятия или специалист, обязанностью которых является выполнение этой процедуры.

Регламент, в данном случае, это - документ, содержащий последовательность действий персонала предприятия в процессе мониторинга. Он формализует деятельность подразделений и специалистов, осуществляющих мониторинг, а также его подготовку и обеспечение.

Особое внимание необходимо уделить следующим разделам регламента:

периодичность мониторинга (зависит от текущего финансово-экономического состояния предприятия);

обеспечение исходной информацией субъекта, осуществляющего мониторинг (исходной является информация, на основе которой определяются текущие значения показателей финансово-экономического состояния);

действия администрации предприятия в случае обнаружения признаков приближения кризиса.

Построение системы мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия включает в себя ряд основных этапов (приложение 2).

Первым этапом является выбор для наблюдения наиболее важных направлений и целевых показателей финансовой деятельности. В процессе такого выбора необходимо ориентироваться в первую очередь на целевые финансовые нормативы и систему показателей, характеризующих различные аспекты финансового состояния торгового предприятия.

Второй этап заключается в построении системы стандартов финансовой деятельности. В качестве таких стандартов выступают разработанные критерии по отдельным аспектам финансовой деятельности (например, по политике финансирования активов, формированию финансовой структуры капитала и т.п.).

Третий этап - построение системы информативных отчетных показателей по каждому из направлений финансовой деятельности и периодичности их формирования. Такая система показателей должна основываться на данных финансового и управленческого учета.

Четвертый этап - разработка системы обобщающих оценочных (аналитических) показателей, отражающих фактические результаты финансового состояния предприятия в разрезе различных его аспектов..

Пятый этап заключается в установлении размеров отклонений фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных. Размеры отклонений рассчитываются в абсолютных и относительных показателях. На каждом торговом предприятии должен быть определен критерий "критических отклонений", который может быть дифференцирован по периодам осуществления оценки.

Шестой этап - анализ основных причин, вызвавших отклонение фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных. В процессе такого анализа в первую очередь выделяются и рассматриваются те показатели финансового состояния торгового предприятия, по которым наблюдаются "критические отклонения" от целевых нормативов и показателей текущих и оперативных финансовых планов.

Седьмой этап представляет собой определение системы действии при установленных отклонениях фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных. Принципиальная система действий менеджеров торгового предприятия в этом случае заключается в трех алгоритмах:

"ничего не предпринимать" - эта форма реагирования предусматривается в тех случаях, когда размер отклонений значительно ниже установленного критического критерия;

"устранить отклонение" - такая система действий предусматривает разработку мероприятий по обеспечению выполнения целевых, нормативных или плановых показателей;

"изменить систему нормативных или плановых показателей" - такая система действий предпринимается в тех случаях, когда выполнение установленных нормативных или плановых показателей нереально.

Восьмой этап - выявление резервов нормализации финансовой деятельности и повышения ее эффективности. Процедура поиска и реализации резервов связана с использованием алгоритма "устранить отклонение".

Заключительный, девятый этап - обоснование предложений по изменению отдельных целевых финансовых нормативов и плановых показателей. Если возможности нормализации отдельных аспектов финансовой деятельности ограничены (т.е. не могут привести к полной нормализации финансового состояния торгового предприятия) или вообще отсутствуют, используется третий алгоритм системы действий. В отдельных критических случаях может быть обосновано предложение о прекращении отдельных коммерческих, инвестиционных или финансовых операций.

Система финансово-экономического мониторинга должна удовлетворять следующим требованиям:

отражать все основные финансово-экономические процессы, происходящие на предприятиях различных форм собственности;

способствовать принятию решения в области взаимоувязки экономической и социальной политики, т.е. мониторинг должен содержать социальные показатели;

включать показатели, характеризующие конкурентную среду, уровень монополизма и стоимостную оценку предприятия (бизнеса);

учитывать существующую нормативную базу платежеспособности и финансовой устойчивости;

включать показатели, характеризующие состояние имущества предприятий, структурные и динамические параметры его изменения, в том числе динамику износа и обновления.

Система мониторинга финансового состояния предприятия включает три основных взаимосвязанных блока (приложение 3). Данные блоки базируются на соответствующей методологии:

ежемесячный анализ изменений экономической конъюнктуры, позволяющий оценивать динамику спроса на заемные ресурсы во взаимодействии с уровнем спроса и предложения на продукцию и другими факторами;

ежеквартальный анализ финансового положения подразделений, позволяющий оперативно оценивать результаты хозяйственной деятельности;

ежеквартальный анализ инвестиционной активности во взаимосвязи с финансовыми результатами хозяйственной деятельности.

Большое значение при мониторинге проблемных предприятий имеет отбор информации по содержанию, структуре, составу, качеству, полноте, надежности источников ее получения. Особенно важна роль оперативных коммуникаций, когда динамичность и своевременность действий в значительной степени зависят от правильности и достоверности информации.

Информация, используемая для мониторинга, подразделяется на первичную и вторичную. Для сбора первичной информации используются три главных метода: наблюдение, изучение мнений, эксперимент (тестирование). Для сбора вторичной информации используются внутренние и внешние источники.

К внутренним источникам относятся отчеты от предыдущих исследованиях, товарные отчеты, показатели сбыта, бухгалтерская отчетность и др. Внешними источниками являются данные о международных организациях, официальной статистики, научных исследованиях, и т.п. Мониторинг требует много усилий, времени и средств, поэтому они доступны далеко не каждому предприятию, особенно в полном объеме.

По расчетам специалистов, убытки от "экономии" (отказ предприятия от проведения мониторинга) нередко превышают затраты на исследование в 10-100 раз. Мировой опыт свидетельствует, что ведущие зарубежные фирмы на изучение рынка выделяют до 15% прибыли, хорошо понимая какой экономический эффект это дает.

1.3 Методы мониторинга финансового состояния: отечественный и зарубежный опыт

Методические подходы, касающиеся мониторинга финансового состояния, разработанные зарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько (от двух до семи) ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Как правило, на их основе в большинстве методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства.

В отечественной литературе, посвящённой вопросам анализа финансового состояния, не прослеживается единообразие в предоставлении границ и перечня задач, решаемых в процессе мониторинга.

Оценка финансового состояния - это совокупность методов, позволяющих определить состояние предприятия в ходе изучения результатов его деятельности. Большинство авторов предлагают следующие направления анализа финансового состояния:

"чтение" бухгалтерского баланса;

оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса;

анализ финансовых коэффициентов;

анализ ликвидности и платежеспособности;

анализ деловой активности.

Другие авторы предлагают анализ финансового состояния проводить на основе:

рейтинговой оценки;

финансовых коэффициентов;

оценки платежеспособности;

расчётов потребности оборотных активов и источников их формирования.

На Западе для прогнозирования вероятности банкротства широко используется метод Э. Альтмана, предложенный им в 1968г. - множественная дискриминантная модель, учитывающая действие пяти наиболее значимых факторов.

мониторинг финансовый конкурентный несостоятельность

Таблица 1 Характеристика факторов модели Э.Альтмана

ОписаниеX1показатель ликвидности (оборотный капитал/совокупные активы)X2 показатель прибыльности (нераспределенная прибыль/ совокупные активы) X3 показатель устойчивости (доходы до вычета налогов и процентов / всего активы)X4 показатель платежеспособности (курсовая стоимость акций/ балансовая стоимость долговых обязательств) X5 показатель активности (объем реализации/совокупные активы)

Модель Альтмана имеет следующий вид:

(1)

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах от -14 до +22, при этом предприятия, для которых Z > 2.99, попадают в категорию финансово устойчивых, а предприятия для которых Z < 1,81 - безусловно несостоятельных; интервал 1,81 - 2,99 составляет зону неопределенности.

За последние 30 лет зарубежными бухгалтерами и экономистами было предложено множество модификаций модели Альтмана. В 1983г. сам Э. Альтман разработал модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

(2)

В числителе показателя X4 вместо рыночной стоимости стоит их балансовая стоимость. Минимально допустимый порог 1,23.

Модель Фулмера классификации банкротства была создана на основании обработки данных 60-ти предприятий: 30 потерпевших крах и 30 нормально работающих - со средним годовым оборотом в 455 тысяч американских долларов. Формула Фулмера имеет вид:

H = 5,528Х1 + 0,212Х2 + 0,073Х3 + 1,270Х4 - 0,120Х5 + 2,335Х6 + 0,575Х7 + 1,083Х8 + 0,894Х9 - 6,075 (3)

где, Х1 - нераспределенная прибыль прошлых лет/баланс;

Х2 - выручка от реализации/баланс;

Х3 - прибыль до уплаты налогов/собственный капитал;

Х4 - денежный поток/долгосрочные и краткосрочные обязательства;

Х5 - долгосрочные обязательства/баланс;

Х6 - краткосрочные обязательства/совокупные активы;

Х7 - log (материальные активы);

Х8 - оборотный капитал/ долгосрочные и краткосрочные обязательства;

Х9 - log (прибыль до налогообложения + проценты к уплате/выплаченные проценты).

Наступление неплатежеспособности неизбежно при H < 0.

Анализ модели показывает, что:

основная часть факторов, входящих в уравнения критериев, либо совпадает, либо тесно между собой связана;

большая часть входящих в них компонент непосредственно связана с объемом инвестиций.

Гордоном Л. В. Спрингейтом (Gordon LV Springate) в 1978 году, на основании модели Альтмана и пошагового дискриминантного анализа была разработана модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия.

Оценка вероятности банкротства по модели Спрингейта производится по формуле:

(4)

где Х1 - Оборотный капитал / Баланс;

Х2 - (Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате) / Баланс;

Х3 - Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства;

Х4 - Выручка (нетто) от реализации / Баланс

При Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом.

В процессе тестирования модели Спрингейта на основании данных 40 компаний была достигнута 92,5% точность предсказания неплатежеспособности на год вперёд.

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства (приложение 4).

Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.

Наиболее целесообразным является выделение предварительного мониторинга (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) мониторинга финансового состояния. В общем виде методика экспресс-анализа отчётности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заёмных средств (приложение 5).

Смысл экспресса-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Однако автором не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки. Методика, предложенная А.Д. Шереметом, рекомендует проводить мониторинг финансового положения и его изменения за отчётный период комплексно, то есть с помощью анализа абсолютных, а также относительных показателей. Сравнительный аналитический баланс и расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости служат отправным пунктом анализа.

В работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена методика, заключающаяся в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя. Система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, представлена в таблице 2.

Таблица 2 Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

ПоказательГраницы классов согласно критериямI класс, баллII класс, баллIII класс, баллIV класс, баллV класс, баллVI класс, баллКоэффициент абсолютной ликвидности0,25 и выше -200,2-160,15-120,1- 80,05-4менее 0,5 - 0Коэффициент быстрой ликвидности1,0 и выше -180,9-150,8-120,7-90,6-6менее 0,5 - 0Коэффициент текущей ликвидности2,0 и выше -16,51,94-1,7 15-121,6-1,4 10,5-7,51,34-1,16-31,0 -1,5менее 1,0 - 0Коэффициент финансовой независимости0,6 и выше - 170,59-0,54 15-120,53-0,43 11,4-7,40,42-0,41 6,6-1,80,4 - 1менее 0,4 - 0Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,5 и выше - 150,4 - 120,3 - 90,2 - 60,1 - 3менее 0,4 - 0Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом1,0 и выше -150,9 - 120,8 - 9,00,7 - 60,6 - 3менее 0,5 - 0Минимальное значение границы10085-6463,9-56,941,6-28,318-класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельны.

Многие отечественные специалисты рекомендуют к использованию методику диагностики банкротства Г.В. Савицкой. Сущность этой методики - классификация предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах. Для использования этой методики применительно используется модель с тремя балансовыми показателями.класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;класс - проблемные предприятия;класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

По результатам финансового анализа проводится оценка деятельности организации в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.

Проблемой ряда имеющихся методик является унифицированность устанавливаемых нормативов "качества" финансового положения предприятий без учёта региональных особенностей экономической среды, в которой они работают. Последнее особенно актуально для пространственно протяжённых экономических систем, обладающих региональной спецификой, к которым относится российская экономика. Обобщая все вышеизложенное, необходимо отметить, что мониторинг предприятия позволяет в режиме реального времени производить независимую оценку тенденций его развития, получать информацию о состоянии экономической конъюнктуры в реальном секторе экономики, динамике ее текущих и возможных изменений, оперативно проводить анализ финансового состояния предприятия и важнейших факторов, определяющих его активность. Основным источником информационно-аналитической базы для проведения мониторинга финансового состояния предприятия служит финансовая отчетность. По данным финансовой отчетности производится расчет таких показателей как ликвидность, устойчивость, рентабельность и ряд других, а также данная информация используется при определении вероятности наступления банкротства. Наиболее эффективными в условиях Российской экономики, являются методики таких авторов как Савицкая, Донцова и Никифорова.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и конкурентных преимуществ ООО "Нео Стиль"

2.1 Краткая организационная характеристика предприятия

В сегодняшних условиях наиболее актуальной проблемой при осуществлении хозяйственной деятельности является правильное принятие управленческих решений, которые формируются в результате проведения мониторинга финансового состояния.

В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ООО "Нео Стиль", созданное осенью 2004 года. Данное предприятие расположено по адресу: г. Челябинск, пр-т Ленина, 21в.

Общество с ограниченной ответственностью "Нео Стиль" создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью".

Основными видами деятельности Общества являются:

предоставление услуг по размещению и обслуживанию клиентов;

организация общественного питания, эксплуатация бара, кафе, ресторана;

производство и реализация художественной, сувенирной и рекламной продукции, товаров народного потребления, изделий народного промысла;

посредническая деятельность;

сдача внаем собственного недвижимого имущества.

Основное направление деятельности ООО "Нео Стиль" - организация праздников (банкетов, свадеб, юбилеев) в собственных помещениях. В частной собственности участников предприятия имеется кафе, ресторан, бар и продуктовый магазин. Также на предприятии имеется небольшой отдел, занимающийся созданием художественной, сувенирной и рекламной продукции, например, такой как сопровождающие товары для торжеств (копилки для молодоженов, декорации для свадебных залов, украшение свадебного кортежа и прочее), картины.

Финансово-экономическая характеристика предприятия осуществляется на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО "Нео Стиль" за 5 отчетных лет: "Бухгалтерский баланс" (Форма № 1) и "Отчет о прибылях и убытках" (Форма № 2).

Численность работников ООО "Нео Стиль" в 2011 году составила 15 человек.

Необходимо рассмотреть организационную структуру управления предприятием, состав подразделений и их функции, а также положения о структурных подразделениях. Организационную структуру часто рассматривают как одно из главных условий эффективной работы организации. На самом деле, структура всегда следует за стратегией, т.е. разрабатывается после определения целей организации и ее корпоративной стратегии.

Структурная характеристика ООО "Нео Стиль" является функциональной и продемонстрирована на рисунке 2.

Рисунок 2 - Организационная структура ООО "Нео Стиль"

Успешное функционирование и развитие предприятий в современных условиях требует соответствующего подхода к формированию его конкурентной стратегии, выявлению конкурентных преимуществ, а это в свою очередь предполагает необходимость определения роли и значения конкурентного потенциала в деятельности фирмы.

Любая организация находится и функционирует в среде. Каждое действие всех без исключения организаций возможно только в том случае, если среда допускает его осуществление. Внутренняя среда организации является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность организации функционировать, а, следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени. Но внутренняя среда может также быть и источником проблем и даже гибели организации в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования организации.

Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды не безграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям.

Для исследуемого предприятия ООО "Нео Стиль" основным источником получения средств является население - 65 % от общего объема оказываемых услуг, 35% - прочие потребители. Это объясняется тем, что именно население выступает основными заказчиками на проведение праздников, другие организации менее часто выступают в роли заказчиков, в основном пик их активности приходится на время так называемых корпоративных праздников (Новый год и восьмое марта). Пик активности населения приходится на лето и осень.

Основными поставщиками являются ООО "Нео Стиль":

поставщик продуктов питания - продуктовый магазин одного из участников общества;

частные лица, представляющие для реализации товары собственного производства (картины, скульптуры и проч.), однако данные товары приобретаются в незначительных количествах, так как на предприятии имеется свой отдел;

лица, предоставляющие услуги развлекательного характера (тамада, развлекательные шоу);

поставщик мебели, а также необходимой кухонной посуды.

Так как исследуемое предприятие является относительно небольшим и оказывает широкий спектр услуг, определить точного конкурента сложно. К таковым можно отнести в основном и частные художественные галереи, и агентства по сдаче недвижимости, например, агентство "Альфа" либо "Империя".

Таблица 3 Факторы конкурентоспособности ООО "Нео Стиль"

ФакторыООО "Нео Стиль"Основной Конкурентагентства по сдаче недвижимостиКачествоВысокое, предоставляются в аренду собственная недвижимостьСреднее, предоставляется в аренду недвижимость третьих лицУровень ценыСредняяВыше среднейИсключительность товаровРаспространенныйРаспространенныйАссортиментСредний ассортиментШирокий ассортиментРепутация фирмыМалоизвестная, постоянные клиенты.Известная, непостоянные клиенты.Частные художники, художественные организацииКачествоВысокоеВыше среднегоУровень ценыСредняяСредняяИсключительность товаровСредне распространенныйСредне распространенныйАссортиментШирокийСреднийРепутация фирмыОтносительно известнаяМалоизвестнаяТак как внешняя и внутренняя среда изменяются под воздействием деятельности предприятия, так и других факторов, то необходимо выявить ограничения, сильные и слабые стороны предприятия в изменяющейся среде. Выявить и соотнести между собой ограничения и возможности, сильные и слабые стороны предприятия поможет SWOT-анализ относительно конкурента - агентства по недвижимости.

Таблица 4 SWOT- анализ ООО "Нео Стиль"

Основной конкурентООО "Нео Стиль"Сильные стороныШирокий ассортимент, широкая известность.Хорошая репутация у покупателей, широкий спектр услугСлабые стороныВысокие ценыМалые мощностиВозможностиСнижение ценСнижение ценУгрозыВозрастающее конкурентное давлениеВозрастающее конкурентное давление

Таким образом, главными конкурентными преимуществами ООО "Нео Стиль" являются: цена, широкий ассортимент продукции. В перспективе возможно расширение перечня предлагаемых к аренде площадей и предлагаемых к покупке изделий творчества.

Выручка предприятия за исследуемый период имеет тенденцию роста, ее прирост в период с 2009 по 2011 год составил 4824 тыс. руб. или 201,5% по сравнению с уровнем 2009 года. Себестоимость проданных товаров и оказанных услуг составляет в 2009 году - 86,53%, в 2010 году - 85,76%, в 2011 году - 83,06%. В среднем за исследуемый период доля себестоимости в выручке составила 85,12%. Удельный вес валовой прибыли в выручке предприятия составляет в 2009 году - 13,47%, в 2010 году - 14,24%, в 2011 году - 16,94%. В среднем за исследуемый период доля себестоимости в выручке составила 14,88%. В тоже время валовая прибыль содержит в себе определенную долю расходов (коммерческого характера), в 2009 году - 45%, в 2010 году - 42,92%, в 2011 году - 42,42%, а доля прибыли от продаж составляет в 2009 году - 55%, в 2010 году - 57,08%, в 2011 году - 57,58%. Чистая прибыль составляет от выручки в 2009 году - 5,49%, в 2010 году - 6,03%, в 2011 году - 6,74%.

Таким образом, за исследуемый период наблюдается значительное увеличение как общей выручки предприятия (+4824 тыс. руб. или 201,5%), так и себестоимости (+3842 тыс. руб. или 93,43%), коммерческих расходов (+400 тыс. руб. или 138,.89%). Увеличение чистой прибыли предприятия составляет 384 тыс. руб. или 147,13%.

Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что ООО "Нео Стиль" - это предприятие. оказывающее услуги по организации праздничных мероприятий в плане предоставления в аренду кафе, бара и ресторана, а также предлагающее товары и услуги непосредственно для организации торжеств.

.2 Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры и состава.

По данным бухгалтерского баланса построим агрегированный баланс. Основным отличием агрегированного баланса от стандартного является перегруппировка статей бухгалтерского баланса, объединяющая статьи с одинаковым экономическим содержанием. Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние компании.

Проведем анализ агрегированного баланса ООО "Нео Стиль" за 2009-2011 годы.

Таблица 5 Агрегированный баланс ООО "Нео Стиль" за 2009-2011 г., тыс. руб.

№ п/пАКТИВ2009 год2010 год2011 год1.Внеоборотные активы1101101582.Оборотные активы186421743686 Запасы и затраты156817672644 Краткосрочная дебиторская задолженность248376655 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения4831387 Прочие оборотные активы000 Баланс197422843844 ПАССИВ 1.Собственный капитал59195015952.Долгосрочные пассивы000 Займы и кредиты 000 Прочие долгосрочные пассивы0003.Краткосрочные пассивы138313342249 Займы и кредиты50000 Кредиторская задолженность88313342249 Прочие краткосрочные пассивы000 Баланс197422843844

Можно сделать вывод о том, что на протяжении рассмотренного периода активы предприятия увеличились на 1870тыс. руб. или 94,73%.

Рисунок 3 - Динамика изменения активов ООО "Нео Стиль"

Рост обусловлен увеличением как внеоборотных активов (на 48 тыс. руб. или 43,64%), так и увеличением оборотных активов (на 1822 тыс. руб или 97,75%). Следовательно, оборотные активы предприятия увеличивались более интенсивно, чем внеоборотные активы.

Также становится очевидным, что наибольший удельный вес в активах предприятия занимают оборотные в 2009 году - 94,43%, в 2010 году - 95,18%, в 2011 году - 95,89%. Доля внеоборотных активов составила в 2009 году - 5,57%, в 2010 году - 4,82%, в 2011 году - 4,11%.

В составе внеоборотных активов предприятия числятся только основные средства, в их числе офисная техника и мебель.

Рассмотрим структуру оборотных активов за 2009 и 2011 годы.

Рисунок 4 - Структура оборотных активов ООО "Нео Стиль"

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы - 84,12% в 2009 году и 71,73% в 2011 году. Не смотря на снижение доли запасов на 12,39%, наличие запасов в таком размере на предприятии является негативным фактом, и следовательно предприятию необходимо снизить уровень запасов как минимум до 60%. Вместе с тем, положительным моментом является увеличение денежных средств предприятия. За исследуемый период они увеличились на 339 тыс. руб. или 706,25% по сравнению с уровнем 2009 года. Также положительным фактом является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Однако, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности за исследуемый период увеличился на 4,47%. Проведем анализ изменения динамики пассивов предприятия.

Рисунок 5 - Динамика пассивов ООО "Нео Стиль"

За исследуемый период пассивы предприятия увеличились на 1870тыс. руб. или 94,73%.

Основное увеличение пассивов произошло за счет роста как собственного капитала (+ 1004 тыс. руб. или 169,88%), так и краткосрочных пассивов (+ 866 тыс. руб. или 62,62%). То есть собственный капитал предприятия растет более интенсивно, чем заемный - это является положительным фактом. Доля собственного капитала в структуре пассивов ООО "Нео Стиль" составляет в 2009 году - 29,94%, в 2010 году - 41,59%, в 2011 году - 41,49%. В среднем за исследуемый период доля собственного капитала в пассивах предприятия составила 37,67%.

Однако тенденция к резкому увеличению собственного капитала является не совсем благоприятной, так как свидетельствует об экстенсивной работе предприятия, замедлении процесса развития, и в дальнейшем предприятию необходимо снизить темпы наращивания объемов собственного капитала, а полученную нераспределенную прибыль направить на развитие своей деятельности.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал (краткосрочного характера). Его удельный вес составил в 2009 году - 70,06%, в 2010 году - 58,41%, в 2011 году - 58,51%. В общем, за исследуемый период удельный вес заемного капитала снизился на 11,55%, что является положительным фактом. Положительным также является отсутствие долгосрочных обязательств. Рассмотрим более подробно состав и динамику краткосрочных пассивов.

Рисунок 6 - Динамика краткосрочных пассивов ООО "Нео Стиль"

В состав краткосрочных пассивов входят займы и кредиты и кредиторская задоленность. Удельный весь кредиторской задолженности в 2009 году составил 63,85%, а в 2010 и 2011 году - 100%, т.к. кредит в 2010 году был полностью погашен. Удельный вес займов и кредитов в 2009 году составлял 36,15% от общей стоимости краткосрочных пассивов.

Для анализа прибыли и убытков организации проанализируем отчет о прибыли и убытках.

Таблица 6 Отчет о прибылях и убытках (извлечения) ООО "Нео Стиль"

НаименованиеАбсолютные значения, тыс.руб.200920102011Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)475259559576Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)411251077954Валовая прибыль6408481622Коммерческие расходы288364688Прибыль от продаж352484934Прибыль (убыток) до налогообложения343473849Налог на прибыль и иные аналогичные платежи82114204Чистая (нераспределённая) прибыль 261359645За исследуемый период выручка ООО "Нео Стиль" увеличилась на 4824 тыс. руб. или 201,5% по сравнению с уровнем 2009 года. Вместе с тем, себестоимость проданных товаров и оказанных услуг также возросла на 3842 тыс. руб. или на 93,43%. То есть увеличение выручки гораздо выше роста себестоимости. Увеличение выручки связано непосредственно с повышением спроса на услуги предприятия, а также с тем, что многие клиенты приобретая в аренду зал для торжества также пользуются дополнительными услугами (оформлением зала, услугами ведущих и прочее).

Увеличение валовой прибыли составило 982 тыс. руб. или 153,44%, рост коммерческих расходов - 400 тыс. руб. или 138,89%.

Рост коммерческих расходов связан с тем, что для привлечения большего числа клиентов предприятие увеличило расходы на рекламу, и соответственно при увеличении спроса на услуги и товары, возросли затраты на транспорт (доставка ведущих, шоу-балета и др.).

Рассмотрим график отображающий изменение статей отчета о прибыли и убытках.

Рисунок 7 - Динамика изменения показателей прибили и убытков ООО "Нео Стиль"

За исследуемый период наблюдается значительное увеличение как общей выручки предприятия (+4824 тыс. руб. или 201,5%), так и себестоимости (+3842 тыс. руб. или 93,43%), коммерческих расходов (+400 тыс. руб. или 138,.89%) и чистой прибыли предприятия составляет 384 тыс. руб. или 147,13%.

Таким образом, выручка возросла к 2011 году более чем в 2 раза, это может свидетельствовать о росте спроса на услуги предприятия. Интенсивность роста себестоимости ниже интенсивности роста выручки, что может говорить о грамотной политике в области управления затратами. Чистая прибыль предприятия к 2011 году возросла практически более чем в 2 раза.

После описания основных изменений финансовой отчетности за последние 3 года перейдем непосредственно к экспресс анализу за 2009-2010 гг. и 2010-2011 гг.

Первым этапом является анализ имущественного положения предприятия, а именно горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности.

Таблица 7 Горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО "Нео Стиль" за 2009 -2010 год, тыс. руб.

№ п/пАКТИВЗначения показателейГоризонтальный анализ2009 г2010 г Абсолютное изменениеОтносительное изменение, %1.Внеоборотные активы110110002.Оборотные активы 864,002174+310+16,63 Запасы и затраты15681767+199+12,69 Краткосрочная дебиторская задолженность248376+128+51,61 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения4831-17-35,42 Прочие оборотные активы.0000 Баланс1974,002284,00+310+15,70 ПАССИВ 1.Собственный капитал591950+359+60,742.Долгосрочные пассивы0000 Займы и кредиты0000 Прочие долгосрочные пассивы00003.Краткосрочные пассивы1383,001334,00-49-3,54 Займы и кредиты5000-500-100,00 Кредиторская задолженность883,001334,00+451+51,08 Прочие краткосрочные пассивы0000 Баланс1974,002284,00+310+15,70

За период с 2009 по 2010 год, общая стоимость активов и пассивов возросла на 310 тыс. руб. или 15,7%. Увеличение активов произошло за счет роста оборотных средств предприятия на 310 тыс. руб. В свою очередь увеличение оборотных активов произошло за счет роста запасов товаров на 199 тыс. руб. или 12,69%, а также роста краткосрочной дебиторской задолженности на 128 тыс. руб. или 51,61%. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения снизились на 17 тыс. руб. или 35,42% по сравнению с уровнем 2009 года.

Сложившаяся ситуация свидетельствует о нерациональном формировании запасов, а также о том, что увеличение дебиторской задолженности без своевременного принятия мер по ее снижению, может привести к переходу задолженности из краткосрочной в долгосрочную либо безнадежную. Увеличение источников имущества обусловлено ростом собственного капитала на 359 тыс. руб. или 60,74%. В тоже время положительным фактором является снижение краткосрочных пассивов на 49 тыс. руб. или 3,54%. Это снижение объясняется погашением краткосрочного займа в размере 500 тыс. руб. Вместе с тем в составе краткосрочных пассивов увеличивается кредиторская задолженность на 451 тыс. руб. или 51,08%. Ее рост связан с тем, что предприятие в 2010 году приступило к ремонту ресторана, и к концу года не успело рассчитаться со строительной организацией. Проанализируем как изменилась ситуация в 2011 году.

Таблица 8 Горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО "Нео Стиль" за 2010 -2011 год, тыс. руб.

№ п/пАКТИВЗначения показателейГоризонтальный анализ2010 г2011 г Абсолютное изменениеОтносительное изменение, %1.Внеоборотные активы110158+48+43,642.Оборотные активы21743686+1512+69,55 Запасы и затраты17672644+877+49,63 Краткосрочная дебиторская задолженность376655+279+74,2 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения31387+356+1148,39 Прочие оборотные активы.0000 Баланс22843844+1560+68,3 ПАССИВ 1.Собственный капитал9501595+645+67,892.Долгосрочные пассивы0000 Займы и кредиты0000 Прочие долгосрочные пассивы00003.Краткосрочные пассивы13342249+915+68,59 Займы и кредиты0000 Кредиторская задолженность13342249+915+68,59 Прочие краткосрочные пассивы0000 Баланс22843844+1560+68,30

За период с 2010 по 2011 год, общая стоимость активов и пассивов возросла на 1560 тыс. руб. или 68,3%.

Увеличение активов произошло в основном за счет роста оборотных средств предприятия на 1512 тыс. руб. В свою очередь увеличение оборотных активов произошло за счет роста запасов товаров на 877тыс. руб. или 49,63%, а также роста краткосрочной дебиторской задолженности на 279 тыс. руб. или 74,2%. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в данном периоде возросли на 387 тыс. руб. или 1148,39% по сравнению с уровнем 2010 года.

Увеличение источников имущества обусловлено ростом собственного капитала на 645 тыс. руб. или 67,89%. Увеличение краткосрочных пассивов составляет 915 тыс. руб. или 68,59%.

Далее проведем вертикальный анализ агрегированного баланса предприятия.

Таблица 9 Вертикальный анализ агрегированного баланса ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г

№АКТИВЗначение, тыс. руб.Вертикальный анализ, %2009 г2010 г2011 г2009 г2010 г2011 г1.Внеоборотные активы1101101585,574,824,112.Оборотные активы18642174368694,4395,1895,89 Запасы и затраты15681767264479,4377,3668,78 Краткосрочная дебиторская задолженность24837665512,5616,4617,04 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения48313872,431,3610,07 Прочие оборотные активы.000000 Баланс197422843844100100,00100 ПАССИВ 1.Собственный капитал591950159529,9441,5941,492.Долгосрочные пассивы0000,000,000 Займы и кредиты0000,000,000 Прочие долгосрочные пассивы0000,000,0003.Краткосрочные пассивы13831334224970,0658,4158,51 Займы и кредиты5000025,3300 Кредиторская задолженность8831 334224944,7358,4158,51 Прочие краткосрочные пассивы000000 Баланс197422843844100100100

Таким образом, наибольший удельный вес среди активов предприятия занимают оборотные активы в 2009 году - 94,43%, в 2010 году - 95,18%, в 2011 году - 95,89%. Увеличение доли оборотных активов за исследуемый период составило 1,46%.

Доля внеоборотных активов составляет - в 2009 году - 5,57%, в 2010 году - 4,82%, в 2011 году - 4,11%, т.е. доля данной группы активов снизилась на 1,46% .

Среди оборотных активов наибольшую долю составляют запасы в 2009 году - 79,43%, в 2010 году - 77,36%, в 2011 году - 68,78%. Снижение доли составило 10,65%. Наименьшую долю занимаю денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в 2009 году - 2,43%, в 2010 году - 1,36%, в 2011 году - 10,07%.

Несмотря на увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, на предприятии наблюдается излишек запасов (в качестве запасов выступают материал и фурнитура для создания шатров, украшения залов, канцелярские и профессиональные товары художественного назначения, а также незначительные запасы продуктов питания, винно-водочной продукции в продукции

Рассматривая пассивы предприятия можно сделать вывод, что наибольший удельный вес принадлежит краткосрочным пассивам - 70,06%, 58,41% и 58,51% соответственно. Данное преобладание обусловлено высокой долевой кредиторской задолженности - 44,73%, 58,41% и 58,51%. Общее снижение краткосрочных пассивов составило 11,55%.

Собственный капитал предприятия наоборот увеличился, его удельный вес в структуре пассивов составил 29,94%, 41,59%, 41,49%. Общее увеличение доли собственного капитала составило 11,55%. Однако рассматривать данное явление исключительно с положительной стороны не совсем уместно, так как необходимо учитывать факт упущенной возможной выгоды от данных средств.

Далее проведем анализ необходимых коэффициентов.

Таблица 10 Показатели рентабельности ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г., %

№ п/пПоказатель2009 г2010 г2011 г1Общая рентабельность7,227,948,872Рентабельность продаж7,418,139,753Рентабельность активов13,2215,7216,784Рентабельность собственного капитала44,1637,7940,44

Таким образом, на предприятии высокий уровень рентабельности собственного капитала и активов. В тоже время рентабельность собственного капитала снизилась на 3,72%. Остальные показатели имеют тенденцию увеличения. Рентабельность продаж имеет

По данным федеральной службы государственной статистики в 2011 году на Челябинской области было зарегистрировано 39556 хозяйствующих субъектов, рентабельность активов которых составила 2,7%, рентабельность продаж 7,5%. Если опираться на эти данные, то ООО "Нео Стиль" имеет отличную рентабельность.

Таблица 11 Показатели деловой активности ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г

Показатель2009 г2010 г2011 гКоэффициент оборачиваемости запасов2,622,893,01Оборачиваемость запасов, дн139,18126,29121,33Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности19,1615,8414,62Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн19,0523,0524,97Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности5,384,464,26 Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн67,8281,7685,72Операционный цикл158,23149,33146,30Финансовый цикл90,4167,5760,57

Таким образом, на предприятии наблюдается высокая оборачиваемость запасов - в среднем 129 дней и высокая оборачиваемость кредиторской задолженности - 78 дней. Вместе с тем наблюдается рост оборачиваемости дебиторской задолженности (+5,92 дня или 31,07%), кредиторской задолженности (+17,9 дня или 26,39%). Длительность операционного цикла снизилась на 11,93 дня или 7,54%, длительность финансового цикла снизилась на 29,84 дня или 33%.

Таблица 12 Показатели финансовой устойчивости ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г

№Показатель2009 г2010 г2011 гНорма1Коэффициент автономии0,300,420,41>0,52Коэффициент соотношения заемных и собственных средств2,341,401,41<0,73Коэффициент маневренности собственного капитала0,810,880,900,2-0,54Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов0,060,050,04Х5Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования0,260,390,39?0,1

Таким образом, финансовая независимость предприятия находится в зоне риска, так как коэффициент не соответствует нормативу, но к концу исследуемого периода данный показатель улучшился. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств критический, так не соответствует норме, и следовательно финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Маневренность собственного капитала указывает, что в среднем за исследуемый период 0,63 собственного капитала находится в обороте. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств свидетельствует о том, что в среднем за период 0,05 руб. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования соответствует нормативу и имеет тенденцию роста, следовательно предприятие имеет собственные средства для обеспечения финансовой устойчивости.

Таблица 13 Показатели платежеспособности ООО "Нео Стиль" за 2011 год

№ п/пПоказатель2009 г2010 г2011 гНорма1Коэффициент текущей ликвидности1,351,631,641 - 22Коэффициент быстрой ликвидности0,210,310,460,7 -1,53Коэффициент абсолютной ликвидности0,030,020,17>0,2

Таким образом, краткосрочные обязательства в течении года могут быть погашены (об этом свидетельствует текущая ликвидность). Ликвидные средства покрывают краткосрочную задолденность в недостаточном обхеме, в среднем на 33%. Немедленное предприятие может погасить всего 17% кредиторской задолженности в 2011 году, ранее в предыдущие периоды этот процент не был равен даже 1.

Подводя итоги, необходимо отметить, что ООО "Нео Стиль" имеет относительно высокие показатели рентабельности, что свидетельствует о доходности деятельности. В то же время на предприятии имеется и ряд проблем, связанных с высокой зависимостью от заемных средств, необоснованным объемом запасов, а также резким увеличением собственного капитала.

.3 Мониторинг несостоятельности предприятия

Для мониторинга несостоятельности предприятия можно использовать зарубежные и отечественные методики. Проведем оценку вероятности наступления банкротства при помощи предложенных ранее зарубежных методик.

Таблица 14 Зарубежные методики определения вероятности наступления банкротства для ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 г

Модель2009 г2010 г2011 гМодели АльтманаДвухфакторная модельХ11,348 1,630 1,639 Х23,340 2,404 2,410 Z-1,641 -1,998 -2,008 Вероятность банкротстваменьше 50%меньше 50%меньше 50%Пятифакторная модельХ10,244 0,368 0,374 Х20,132 0,157 0,168 Х30,174 0,207 0,221 Х40,427 0,712 0,709 Х52,407 2,607 2,491 Z3,712 4,377 4,327 Вероятность банкротстванизкаянизкаянизкаяМодифицированная модельZ3,401 3,934 3,873 Вероятность банкротстванизкаянизкаянизкаяМодель ТаффлераX10,255 0,363 0,415 X21,273 1,568 1,530 X30,701 0,584 0,585 X42,407 2,607 2,491 Z20,812 0,918 0,923 Вероятность банкротстванизкаянизкаянизкаяМодель ФулмераХ10,244 0,368 0,386 Х22,407 2,607 2,491 Х30,580 0,498 0,532 Х40,189 0,269 0,287 Х50,000 0,000 0,000 Х60,701 0,584 0,585 Х71,696 1,751 1,962 Х81,348 1,630 1,639 Х90,000 0,000 0,000 H0,135 1,025 1,261 Вероятность банкротстванизкаянизкаянизкаяМодель СпрингейтаХ10,944 0,952 0,959 Х20,174 0,207 0,221 Х30,248 0,355 0,378 Х42,407 2,607 2,491 Z32,633 2,893 2,911 Вероятность банкротстванизкаянизкаянизкая

Таким образом, проведенные расчеты позволяют сделать вывод о достаточно устойчивом положении предприятия по всем шести методикам.

Однако, используемые модели опираются на опыт зарубежных предприятий и в российских условиях могут быть не достоверными.

Для получения более достоверной оценки несостоятельности проведем расчет отечественных методик.

Таблица 15 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой) для ООО "Нео Стиль" за 2009 -2011 год

№Показатель2009 г2010 г2011 гЗначениеБаллЗначениеБаллЗначениеБалл1.Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0340,0240,1782.Коэффициент критической оценки 0,2130,3130,4633.Коэффициент текущей ликвидности 1,357,51,6391,6410,54.Коэффициент финансовой независимости 0,310,422,60,411,85.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,2690,39120,39126.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат0,3110,4810,541ИТОГО:х25,5х31,6х36,3

Таким образом, по расчетом вероятности наступления банкротства с использованием методики Донцовой и Никифоровой, предприятие относится в 2009 году к 5 классу - предприятиям с очень высоким риском наступления банкротства, в 2010 году - к 4 классу - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. О критическом состоянии сигнализируют показатели ликвидности (текущая и критическая), коэффициент финансовой независимости и финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. К концу исследуемого периода все показатели данной модели увеличились, что свидетельствует о постепенном улучшении финансового состояния предприятия, а также его переходи и 5 в 4 класс предприятий в зависимости от степени риска. Далее обратимся к еще одной отечественной методике, предложенной Г.В. Савицкой.

Таблица 16 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Г.В. Савицкой) для ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 год

№ПоказательФактический уровень показателя2009 г2010 г2011 г1.Коэффициент абсолютной ликвидности0,030,020,172.Коэффициент текущей ликвидности1,351,631,643.Показатель обеспеченности обязательств должника его активами1,351,631,644.Степень платежеспособности по текущим обязательствам2,791,672,825.Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,30,420,416.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,310,230,387.Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах0008.Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам0,130,160,179.Рентабельность активов0,240,370,2210.Норма чистой прибыли0,060,070,07

Таблица 16.1 Сводная таблица оценки класса платежеспособности предприятия для ООО "Нео Стиль" за 2009 - 2011 год

№Показатель2009 г2010 г2011 гзначениебаллызначениебаллызначениебаллы1.Рентабельность совокупного капитала, %183216291730,52.Коэффициент текущей ликвидности1,358,51,6318,21,6418,23.Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,39,20,428,90,418,9 Итогох49,7х56,1х57,6 Класс финансовой устойчивостих3 классх3 классх3 класс

В соответствии с данной методикой, ООО "Нео Стиль" относится к 3 классу - предприятия с неустойчивым финансовым положением, так называемым проблемным предприятиям. Основными проблемами являются неспособность предприятия погасить за счет денежных средств 40% своих краткосрочных обязательств. Данный процент составляет 3%. Также отрицательным является постоянный рост дебиторской задолженности.

Таким образом, несмотря на увеличение выручки и собственного капитала, ООО "Нео Стиль" может перейти в разряд несостоятельных предприятий.

Глава 3. Совершенствование системы мониторинга финансового состояния ООО "Нео Стиль"

3.1 Текущее состояние и основные проблемы действующей системы мониторинга финансового состояния предприятия

В ходе анализа финансового состояния ООО "Нео Стиль" был выявлен факт, подтверждающий финансовую неустойчивость предприятия, о чем свидетельствуют расчеты по методике Донцовой и Никифоровой, а также методика Савицкой.

Показатели ликвидности являются индикаторами неплатежеспособности предприятия, так как и текущая и абсолютная ликвидность не соответствуют нормальным значениям. Финансовая независимость предприятия также является не устойчивой, данный показатель меньше норматива.

В исследуемом периоде происходит рост объемов деятельности предприятия, что выражается в росте выручки от реализации (на 101,52% или 4824 тыс. руб.) и себестоимости реализованной продукции (93,44% или 3842 тыс. руб.). Рост выручки связан непосредственно с повышением спроса на услуги предприятия, а также с фактом увеличения спроса на дополнительные услугами, оказываемые ООО "Нео Стиль" (оформлением зала, услуги ведущих и прочее).

Рост коммерческих расходов (на 138,89% или 400 тыс. руб.) связан с тем, что для привлечения большего числа клиентов предприятие увеличило расходы на рекламу, и соответственно при увеличении спроса на услуги и товары, возросли затраты на транспорт (доставка ведущих, шоу-балета и др.).

На предприятии обеспечен прирост чистой прибыли, что предоставляет возможность для наращивания собственного капитала предприятия, и, следовательно увеличивает чистый денежный поток от финансовой деятельности.

Главной проблемой предприятия можно считать отсутствие четко отлаженной системы мониторинга финансового состояния, которая позволяла бы своевременно отслеживать все изменения.

В следствие чего возникли следующие проблемные ситуации:

необоснованное увеличение запасов на 68,62%;

рост дебиторской задолженности на 164,11%;

увеличение кредиторской задолженности на 154,7%;

нерациональное использование собственного капитала, а именно нераспределенной прибыли;

недостаточные реинвестиции в пополнение собственного капитала.

В тоже время, отсутствие долгосрочных займов может свидетельствовать об отсутствие инвестиций в производство и развитие самой деятельности.

Инвестирование средств осуществляется преимущественно в оборотные активы, в том числе в запасы (рост составил 68,62% за 2009-2011 г.), в дебиторскую задолженность (рост составил 164,11%), денежные средства (рост составил 706,25%)

Не смотря на темп роста собственного капитала (169,88%), опережающий темп роста кредиторской задолженности (154,7%) на 15,18%, его объема в абсолютном измерении не хватает для полного финансирования прироста запасов и дебиторской задолженности. В результате предприятие вынуждено наращивать кредиторскую задолженность в размере 1366 тыс. руб. или 154,7% по сравнению с уровнем 2009 года.

Однако, если ООО "Нео Стиль" накопит большую сумму кредиторской задолженности, и в течение 3 месяцев не сможет оплатить данную требуемую задолженность, то в соответствии с принятым в Российской Федерации Законом о банкротстве, при непогашении долговых обязательств в течение 3 месяцев предприятие может быть признано несостоятельным. Именно это является еще одним негативным фактором наращения кредиторской задолженности.

Уровень запасов определяется объемом продаж, характером оказываемых услуг, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема) и др.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

На ООО "Нео Стиль" формирование излишних запасов товарно-материальных ценностей может быть сопряжено с дополнительным оттоком денежных средств вследствие:

увеличения расходов, возникающих в связи с хранением и владением запасами (аренда помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

увеличения расходов, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи;

рост расходов в связи с хищениями и бесконтрольным использованием товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);

увеличения сумм уплачиваемых налогов;

отвлечения средств из оборота, их "омертвления".

Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для операционной деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог.

Дебиторская задолженность включает в себя средства, представляющие собой упущенные выгоды предприятия, то есть те средства, которые предприятие могло бы использовать для своей текущей деятельности и не прибегать к приобретению заемных средств.

Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары, услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды и т.д. "Неоправданная" дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.

Рассматривая альтернативы использования нераспределенной прибыли ООО "Нео Стиль", можно предложить такие варианты как:

использование в производственной деятельности вместо привлеченных кредитных средств;

использование для маркетинговых целей по увеличению продажи запасов;

вложение данных средств в финансовые инструменты с целью получения дополнительной прибыли;

получение дополнительных денежных средств в результате продажи самой дебиторской задолженности сторонней организации (факторинговой компании либо банку).

Именно данные негативные факторы финансового состояния играют ключевую роль в определении предприятия как финансово неустойчивого. Для преодоления сложившейся ситуации необходимо разработать план мероприятий по оптимизации системы мониторинга финансового состояния, а также предложить рекомендации по определенным направлениям, оказывающим негативное воздействие на финансовое состояние предприятия.

.2 Основные рекомендации по совершенствованию системы мониторинга финансового состояния предприятия

В рамках управления товарно-материальными запасами ООО "Нео Стиль" рекомендуется:

использовать для контроля над запасами метод "АВС-анализа";

минимизировать риск хищений и порчи материальных ценностей посредством введения прямого материального стимулирования работников и охраны складов;

для исключения вероятности устаревания товаров, рекомендуется ввести систему контроля над сроками использования каждой номенклатурной единицы ассортимента товарных запасов, с тем, чтобы своевременно выявлять некондиционные единицы.

Метод "АВС-анализа" подразумевает разбивку запасов товарно-материальных ценностей на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости.

В первую группу войдут сезонные товары, а также продукция, потребность в которой возникает в течение всего года.

Во вторую группу войдут запасы ТМЦ, пользующиеся меньшим спросом, но которые должны, тем не менее, присутствовать на складах предприятия.

И в третью группу войдут товары, которые поставляются непосредственно под заказ конкретных потребителей.

Далее необходимо разработать соответствующие планы поставок групп продукции:

рассчитать допустимые пределы, в которых могут колебаться запасы продукции первой группы. Это позволит обеспечить возможность поставок наиболее необходимых товаров "точно в срок", по мере потребления предыдущей партии;

на продукцию, пользующуюся меньшим спросом, может быть рассчитан размер минимального заказа, при котором достигаются: максимальное использование складских помещений, минимальные издержки хранения запасов, оптимальные условия повторных запасов;

разработать систему оповещения клиентов, для которых производится поставка конкретной продукции с тем, чтобы сократить время нахождения товара на складе и, как следствие, снизить расходы на издержки хранения (заработную плату персонала складов, арендные и коммунальные платежи, платежи за охрану склада в расчете на единицу запаса).

Таблица 17 Основные задачи управления запасами и критерии их удовлетворительного решения

Задачи управления запасамиРекомендуемые мероприятия, за счет которых предприятие может решить поставленные задачиПоддержание ликвидности и текущей платежеспособности; оптимизация структуры запасовулучшение структуры и сокращение запасов за счет выявления избыточных запасов, неликвидов и дефицитных запасов; поддержание оборотных активов в наиболее ликвидном состоянии; сокращение потребности в источниках финансирования; снижение расходов, связанных с финансированием запасовПоддержание конкурентоспособностиподдержание рационального соотношения имеющихся в наличии видов готовой продукции; сокращение потерь, связанных с упущенной выгодой вследствие отказа от срочного заказа или предложения.Сокращение расходов, связанных с формированием и содержанием запасовустановление договоров с поставщиками запасов на повышенную оплату за поставку "точно в срок" и штрафные санкции за нарушение графика поставок; поддержания наиболее экономичного соотношения между расходами на хранение и расходами по приобретению запасов; аренда или приобретение в лизинг складов.Обеспечение необходимого контроля запасовВнедрение системы материального стимулирования и материальной ответственности за складские запасы. В том числе и по подразделениям предприятия.

Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате.

С целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате:

необходимо иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;

погашать задолженность путем зачета, новации, отступного, то есть предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем время и средства, которые необходимо потратить на его взыскание;

обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

С целью предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности:

разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;

периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

проводить анализ задолженности по видам услуг для определения невыгодных с точки зрения инкассации видов услуг;

определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;

осуществлять мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.) для своевременного выявления негативных тенденций и принятия соответствующих мер для их устранения;

предоставлять скидки за сокращение сроков оплаты текущей задолженности (спонтанное финансирование) и наоборот, использовать гибкое ценообразование для защиты предприятия от инфляционных убытков.

Гибкие цены могут быть привязаны к общему индексу инфляции, либо зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов, либо учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств. При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату;

Одной из причин увеличения просроченной дебиторской задолженности является недостаток сведений о потенциальном дебиторе, его кредитном поведении, репутации.

Для снижения риска возникновения безнадёжных долгов при заключении договоров с отсрочкой платежа с покупателями, можно сформировать так называемую "базу должников".

Для этого на добровольных началах обменяться с конкурирующими фирмами, работающими в данной отрасли, списками должников, серьёзно нарушающих сроки расчётов, с тем, чтобы не отпускать этим предприятиям товары в кредит, работать с ними только на условиях стопроцентной предоплаты.

Значительный размер дебиторской задолженности предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию и оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс.

Следовательно, главной рекомендацией по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности для предприятия ООО "Нео Стиль" является оптимизация размера дебиторской задолженности.

Для уменьшения размеров дебиторской задолженности предлагается использование факторинга.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием оборотного капитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

поставщик - предприятия, осуществляющие поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг своим контрагентам на условиях товарного кредита;

покупатели - предприятия, имеющие задолженность срок платежа по которой возникает в будущем или уже наступил.

Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств.

В рамках управления кредиторской задолженностью ООО "Нео Стиль" следует придерживаться либо:

политики сокращения абсолютного размера кредиторской задолженности и увеличения срока ее погашения;

либо политики сокращения срока погашения кредиторской задолженности при допустимом увеличении ее абсолютного размера.

3.3 Оценка эффективности предложенных рекомендаций и возможность внедрения их в практику предприятия

Для преодоления сложившихся негативных тенденций на ООО "Нео Стиль" необходимо в первую очередь разрешить проблемы оборотных активов - а именно запасов и дебиторской задолженности.

В ходе анализ был выявлен факт увеличения объемов запасов на 68,62% по сравнению с уровнем 2009 года. В состав запасов ООО "Нео Стиль" входят:

материалы (ткани) и текстильная фурнитура для создания шатров, украшения залов;

баллоны с гелием и шары;

мелкие и средние пиротехнические изделия;

канцелярские и профессиональные товары художественного назначения;

незначительные запасы продуктов питания и винно-водочных изделий.

Для снижения запасов предлагается сократить расходы на приобретение таких товаров как ткани и текстильная фурнитуру, так как на складе имеется запас ткани общим метражом - 494 метра, и средней стоимостью 221,0 тыс. руб., запас фурнитуры составляет 98,0 тыс. руб. Также необходимо учитывать, что в конце прошлого года был произведен пошив трех комплектов свадебных (шатер, скатерти, накидки на стулья).

Сокращение закупок данного вида запасов не отразится на объеме выручки, следовательно, предприятие сможет сократить объем запасов на 319 тыс. руб.

Так как вторым аспектов в оптимизации оборотных активов является дебиторская задолженность, то целесообразно будет рассмотреть состав дебиторов.

В состав клиентов ООО "Нео Стиль" входит 65% населения в лице физических лиц, и 35% - другие организации. Физические лиц не являются дебиторами ООО "Нео Стиль".

Одними из основных дебиторов являются ООО "Союз Чистоты" - сумма задолженности 207 тыс. руб., ООО "ЖУК" - сумма задолженности - 187 тыс. руб., ООО "Самсон", сумма его задолженности составляет 177 тыс. руб. Общая сумма задолженности составляет 571 тыс. руб.

Для оптимизации состояния дебиторской задолженности предлагается использовать процедуру факторинга. В качестве факторинговой организации рассмотрим ОАО "Промсвязьбанк".

ОАО "Промсвязьбанк" - один из лидеров российского рынка факторинга:

с 2002 года работает на рынке факторинга;

с 2003 года входит в международную ассоциацию Factors Chain International;

с 2006 года лидирует среди банков по объему уступленных денежных требований;

с 2008 года занимает первое место среди банков и факторинговых компаний.

ОАО "Промсвязьбанк" предоставляет клиентам комплекс высокотехнологичных финансовых услуг по всем видам факторинга:

факторинг с регрессом;

факторинг без регресса;

экспортный факторинг с регрессом;

экспортный факторинг без регресса;

импортный факторинг.

Факторинг с правом регресса - наиболее востребованный в России вид факторинга, в рамках которого поставщик, отгрузив товар и предоставив в банк отгрузочные документы, незамедлительно получает финансирование в размере до 90% от суммы поставки. Оставшуюся сумму за вычетом комиссионного вознаграждения банк перечисляет на счет поставщика после того, как дебитор расплатится за товар.

Подвергнем факторингу не всю сумму дебиторской задолженности, а 70% от ее суммы, т.е. 458,5 тыс. руб.

. сумма факторинговой операции 458,5 тыс.руб.;

. аванс - 90 %, резерв - 10 %;

. комиссия фирмы - 2 %;

Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга представлен в таблице.

Таблица 18 Эффективность применения факторинговых услуг для ООО "Нео Стиль"

ПоказательСумма, тыс.руб.Сумма факторинговой операции458,5Получено 90% суммы оплаты от факторинговой компании412,65Оплата услуг факторинговой компании (2% от суммы сделки)9,17Экономический эффект при условии использования факторинга403,48

Таким образом, операция факторинга с участием ОАО "Промсвязьбанк" позволит получить дополнительную прибыль в размере 403,48 тыс. руб.

Также для оптимизации дебиторской задолженности можно предложить использовать систему скидок.

С помощью механизма скидок и предоплаты компания сможет повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, сократить сроки отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями и улучшить показатели ликвидности. Рассмотрим несколько вариантов размера скидок при осуществлении предоплаты в таблице 19.

Таблица 19 Расчет скидки за внесенную предоплату

Предоплата по сделке, %Величина скидки, %152303505

Рассмотрим первый вариант. Если покупатель внесет 15% предоплаты, ему предоставляется скидка 2%. Рассмотрим предлагаемую систему по данным дебиторской задолженности за 2011 год в таблице 20.

Таблица 20 Предложение покупателю о предоплате в 15% и соответствующей скидке в 2%

ПоказателиБез скидкиСо скидкойИзмененияКраткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.655556,75-98,25Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов14,6217,19+2,57Срок погашения дебиторской задолженности, дней2521-4

Таким образом, при осуществлении предоплаты в размере 15% величина дебиторской задолженности снизится на 98,25 тыс.руб. Предприятие получит с каждого рубля вложенного в дебиторскую задолженность на 2,57 рубля больше выручки. Сократится срок погашения дебиторской задолженности на 4 дня. За предоплату товара скидка составит 13,1 тыс.руб. Таким образом, дополнительная прибыль при введении предоплаты в 15% и скидке 2% составит:

98,25 - 655*2% = 85,15 тыс. руб.

То есть, применение предоплаты в размере 15% и соответствующей скидки в 2% позволит предприятию высвободить денежные средства в размере 85,15 тыс.руб. Рассмотрим второй вариант, если покупатель внесет 30% предоплаты, ему предоставляется скидка 3%. Данная система представлена в таблице 21.

Таблица 21 Предложение покупателю о предоплате в 30% и соответствующей скидке в 3%

ПоказателиБез скидкиСо скидкойИзмененияКраткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.655458,5-196,5Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов14,6220,88+6,26Срок погашения дебиторской задолженности, дней2513-12Таким образом, в случае оформления договора на предоплату в размере 30% величина дебиторской задолженности уменьшится на 196,5 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности снизится до 12 дней. Скидка при предоплате составит 19,65 тыс.руб.

Исходя из этого, дополнительная прибыль при использовании схемы предоплаты в размере 30% и скидке 3% составит:

196,5 - 655*3% = 176,85 тыс. руб.

Таким образом, эффект предприятия при предоставлении предоплаты в размере 30% и скидки 3 %, составит 176,85 тыс.руб.

Рассмотрим третий вариант, когда покупатель внесет 50% предоплаты, ему предоставляется скидка в размере 5%. Проанализируем предлагаемую систему в таблице 22.

Таблица 22 Предложение покупателю о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5%

ПоказателиБез скидкиСо скидкойИзмененияКраткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.655327,5-327,5Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов14,6229,24+14,62Срок погашения дебиторской задолженности, дней2512-13

Таким образом, при осуществлении предоплаты в размере 50% величина дебиторской задолженности снизится на 327,5 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности сократится на 13 дней. Скидка при предоплате составит 32,75 тыс. руб.

Дополнительная прибыль полученная предприятием при введении предоплаты в 50% и скидке 5% составит:

327,5- 655*5% = 294,75 тыс. руб.

То есть, применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5% позволит высвободить денежные средства в размере 294,75 тыс.руб.

Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что предложенные схемы предоплаты и скидок являются достаточно эффективными для исследуемого предприятия.

Все три рассмотренных варианта являются эффективными, так как позволяют увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, однако наибольший эффект приносит последний вариант с 50% предоплатой и 5% скидкой. При выборе данного варианта компания поучит 294,75тыс. руб. прибыли.

С предложением о 5% скидке при 50% оплаты предприятие обратилось к своим наиболее крупным дебиторам, общая сумма задолженности которых составляет 571 тыс. руб. Данные дебиторы согласны на предлагаемые условия сделки. Проведем расчет эффективности данного мероприятия.

Таблица 23 Предложение наиболее крупным дебиторам о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5%

ПоказателиБез скидкиСо скидкойИзмененияКраткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.571285,5-285,5Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов16,7733,54+16,77Срок погашения дебиторской задолженности, дней2211-11

Таким образом, при осуществлении предоплаты в размере 50% величина дебиторской задолженности снизится на 285,5 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности сократится на 11 дней. Скидка при предоплате составит 28,55 тыс. руб.

Дополнительная прибыль полученная предприятием при введении предоплаты в 50% и скидке 5% составит:

285,5 - 571*5% = 256,95 тыс. руб.

То есть, применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5% позволит ООО "Нео Стиль" получить дополнительную прибыль в размере 256,95 тыс.руб.

Из рассматриваемых мероприятий по оптимизации дебиторской задолженности более выгодным является применение факторинга, так как прибыль от его применения составит 403,48 тыс. руб., и будет больше на 146,53 тыс. руб., чем применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5%.

Для оптимизации использования нераспределенной прибыли предлагается воспользоваться размещением денежным средств в ОАО "Промсвязьбанк".

Депозит с правом досрочного частичного снятия (с неснижаемым остатком) позволяет, при необходимости, воспользоваться денежными средствами, которые находятся на депозитном счете, без потери дохода по депозиту.

Преимущества депозита:

получение дополнительного дохода от размещения временно свободных денежных средств;

отсутствие ограничений по минимальному и максимальному размеру депозита;

количество расходных операций по досрочному востребованию части суммы депозита не ограничено;

возможность выбора порядка выплаты процентов - в день окончания срока депозита, ежеквартально, ежемесячно;

в течение срока действия депозита и после частичного снятия с депозита средств процентная ставка не меняется.

Условия:

валюта - рубли РФ / доллары США / евро;

минимальный срок размещения - 60 дней;

максимальный срок размещения - 1095 дней;

процентная ставка (руб.) - 9%

Особые условия:

установление минимальной суммы депозита (неснижаемого остатка), которая должна оставаться на депозитном счете при совершении операций по досрочному востребованию части суммы депозита;

операции по досрочному востребованию части суммы депозита не допускаются в течение первых 30 (тридцати) календарных дней с даты размещения депозита;

пополнение депозита не допускается;

полное снятие средств не допускается;

размер процентной ставки зависит от срока и суммы размещения, а также от минимальной суммы депозита (неснижаемого остатка).

Таблица 24 Эффективность размещения части нераспределенной прибыли на депозите ОАО "Промсвязьбанк" для ООО "Нео Стиль"

ПоказательЗначениеПервоначальная сумма взноса, тыс.руб800,0Процентная ставка,%9Срок, год3Сумма начисленных процентов, тыс. руб.216

То есть, применение данного мероприятия позволит получить 216 тыс. руб. дополнительной прибыли за три года (в год прибыль составит 72 тыс. руб.), а также сослужить роль своеобразного "запаса" для пополнения средств в необходимой ситуации.

В общей сложности дополнительная прибыль от предлагаемых мероприятий составит 794,48 тыс. руб., в том числе:

319 тыс. руб. в результате оптимизации запасов материалов;

403,48 тыс. руб. в результате применения факторинговых услуг ОАО "Промсвязьбанк";

72 тыс. руб. в результате применения мероприятия по размещению части нераспределенной прибыли на депозите ОАО "Промсвязьбанк".

Построим прогнозный баланс и отчет о прибыли убытках для ООО "Нео Стиль". При этом запланируем приобрести основных средств на 42 тыс. руб., учтем что запасы снизились на стоимость ткани и фурнитуры (-319 тыс. руб.) и эту же сумму отправим на пополнение запасов денежных средств, также на данную цель направим полученные проценты по депозиту в размере 72 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 403,48 тыс. руб. - данную сумму направим на погашение кредиторской задолженности.

Таблица 25 Агрегированный прогнозный баланс ООО "Нео Стиль" на 2012 г., тыс. руб.

№ п/пАКТИВ2011 год2012 годОтклонение1.Внеоборотные активы158200+422.Оборотные активы36863352,52-333,48 Запасы и затраты26442325-319 Краткосрочная дебиторская задолженность655251,52-403,48 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения387776+389 Прочие оборотные активы000 Баланс38443552,52-291,48 ПАССИВ1.Собственный капитал15951707+1122.Долгосрочные пассивы000 Займы и кредиты 000 Прочие долгосрочные пассивы0003.Краткосрочные пассивы22491845,52-403,48 Займы и кредиты000 Кредиторская задолженность22491845,52-403,48 Прочие краткосрочные пассивы000 Баланс38443552,52-291,48

В прогнозном году ожидается увеличение внеоборотных активов на сумму 42 тыс. руб. за счет замены части техники в офисе, снижение оборотных активов на 333,48 тыс. руб. за счет экономии материалов, а также своевременной реализации продуктов питания и винно-водочных изделий, увеличение денежных средств на 389 тыс. руб. для обеспечения текущей деятельности предприятия. Рост собственного за счет нераспределенной прибыли составил 112 тыс. руб. Краткосрочные пассивы снизились на 403,48 тыс. руб. Запланируем увеличение выручки на уровне 20% по сравнению с уровнем 2011 года.

Таблица 26 Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО "Нео Стиль"

Наименование2011 год2012 годОтклонениеВыручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)957611791+2215Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)79549452+1498Валовая прибыль16222339+717Коммерческие расходы6881180+492Прибыль от продаж9341159+225Прочие расходы85151+66Прибыль (убыток) до налогообложения8491008+159Налог на прибыль и иные аналогичные платежи204241,92+37,92Чистая (нераспределённая) прибыль645766,08+ 121,08

Таким образом на прогнозный год ожидается получить на 112,08 тыс. руб. больше чем в 2011 году. Рост выручки составит 2215 тыс. руб. так как ожидается увеличение спроса на услуги и товары предприятия, себестоимость увеличится на 1498 тыс. руб. Увеличение коммерческих расходов на 492 тыс. руб. связано с ростом рекламных компаний.

Оценим показатели рентабельности, деловой активности,финансовой устойчивости и платежеспособности на прогнозный год.

Таблица 27Показатели рентабельности ООО "Нео Стиль" за 2011 - 2012 г., %

№ п/пПоказатель2011 г2012 г Отклонение1Общая рентабельность8,878,55-0,322Рентабельность продаж9,759,83+0,083Рентабельность активов16,7821,56+4,794Рентабельность собственного капитала40,4444,88+4,44

Таким образом, в прогнозном периоде немного снизится общая рентабельность (-0,32%) то есть уровень прибыли в товарообороте снизился на 0,32%, остальные показатели увеличатся.

Таблица 28 Показатели деловой активности ООО "Нео Стиль" за 2011 - 2012 г

№ п/пПоказатель2011 г2012 гОтклонение1Коэффициент оборачиваемости запасов3,014,071,062Оборачиваемость запасов, дн121,3389,78-31,553Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности14,6246,8832,264Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн24,977,79-17,185Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности4,266,392,136 Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн85,7257,13-28,597Операционный цикл146,3097,57-48,738Финансовый цикл60,5740,44-20,13

Таким образом, в прогнозному году ожидается снижение периода оборачиваемости запасов на 32 дня, дебиторской задолженности на 17 дней, кредиторской задолженности на 29 дней. Снижение операционного цикла произойдет на 49 дней, финансового цикла на 20 дней.

Снижение операционного цикла - положительная тенденция, так как в результате этого сокращается потребность в оборотных средствах, а сокращение финансового цикла приводит к увеличению прибыли за счет роста оборачиваемости товаров.

Таблица 29 Показатели финансовой устойчивости ООО "Нео Стиль" за 2011 - 2012 г

№ п/пПоказатель2011 г2012 гОтклонениеНорма1Коэффициент автономии0,410,48+0,07>0,52Коэффициент соотношения заемных и собственных средств1,411,08-0,33<0,73Коэффициент маневренности собственного капитала0,900,88-0,020,2-0,54Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов0,040,06+0,02Х5Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования0,390,45+0,06?0,1

Таким образом, финансовая независимость предприятия приблизится к нормативному значению. Не смотря на снижение (-0,33), коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств критический, так же не соответствует норме, и следовательно финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Маневренность собственного капитала указывает, что в среднем в прогнозный период доля собственного капитала в обороте снизится на 2% и составит 88%. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств свидетельствует о том, что в прогнозный период 0,06 руб. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования соответствует нормативу и имеет тенденцию роста (+0,06), следовательно предприятие имеет собственные средства для обеспечения финансовой устойчивости.

Таблица 30 Показатели платежеспособности ООО "Нео Стиль" за 2012 год

№ п/пПоказатель2011 г2012 гОтклонениеНорма1Коэффициент текущей ликвидности1,641,82+0,181 - 22Коэффициент быстрой ликвидности0,460,56+0,090,7 -1,53Коэффициент абсолютной ликвидности0,170,42+0,25>0,2Таким образом, краткосрочные обязательства в течении года могут быть погашены (об этом свидетельствует текущая ликвидность). Ликвидные средства покрывают краткосрочную задолженность в недостаточном объеме, в прогнозном периоде на 56%. Немедленно предприятие может погасить всего 42% кредиторской задолженности, данный показатель соответствует нормативу.

Далее проведем мониторинг несостоятельности ООО "Нео Стиль" на прогнозный период.

Таблица 31 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой) для ООО "Нео Стиль" за 2012 год

№ п/пПоказатель2011 г2012 гЗначениеБаллЗначениеБалл1.Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1780,42 16,0 2.Коэффициент критической оценки 0,4630,56 3,0 3.Коэффициент текущей ликвидности 1,6410,51,82 13,5 4.Коэффициент финансовой независимости 0,411,80,48 7,4 5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,39120,45 15,0 6.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат0,5410,65 4,8 ИТОГО:х36,3х59,7

Таким образом, по расчетом вероятности наступления банкротства с использованием методики Донцовой и Никифоровой, предприятие в прогнозом периоде относится ко второй группе - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.

Далее обратимся к еще одной отечественной методике, предложенной Г.В. Савицкой.

Таблица 32 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Г.В. Савицкой) для ООО "Нео Стиль" за 2012 год

№Показатель2011 г2012 гзначениебаллызначениебаллы1.Рентабельность совокупного капитала, %1730,50,22 35,3 2.Коэффициент текущей ликвидности1,6418,21,82 25,0 3.Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,418,90,48 11,2 Итогох57,6х71,5 Класс финансовой устойчивостих3 классх2 класс

В соответствии с данной методикой, ООО "Нео Стиль" относится также ко второму классу - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.

Таким образом, предложенные мероприятия позволят ООО "Нео Стиль" не только получить дополнительную прибыль в размере 794,48 тыс. руб., но и в прогнозному году увеличить класс платежеспособности и уменьшить вероятность наступления банкротства за счет повышения платежеспособности, деловой активности.

Заключение

В ходе исследования, было выяснено, что мониторинг финансового состояния предприятий представляет собой систему сбора данных и расчета показателей финансового состояния предприятий, сформированную на мезо- и макроуровне, позволяющую диагностировать возникновение у них признаков банкротства, отслеживать тенденции и динамику происходящих изменений, а также учитывать платежеспособность предприятий.

Постоянный мониторинг финансового состояния является необходимым условием успешной деятельности предприятия.

Мониторинг финансового состояния включает в себя:

анализ и контроль за осуществлением текущей деятельности;

определение в качестве объектов наблюдения наиболее важных для предприятия видов и показателей финансовой устойчивости, а также диагностирующих угрозу возможности его банкротства; выбор исполнителей мониторинга, определение их полномочий и степени ответственности;

разработку систем оперативной финансовой отчетности; определение сроков представления соответствующей отчетности; разработку, доработку и корректировку оценочных показателей оперативной финансовой деятельности предприятия и амплитуды их возможных отклонений от предусмотренных величин;

изучение причин отклонений фактических показателей от предусмотренных;

оценку адекватности системы нормативных и планируемых показателей, нормативов, а также оперативно-тактических задач, поставленных перед предприятием, финансовому состоянию и положению на рынке.

Для мониторинга финансового состояния предприятия используется ряд показателей, например, такие как ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость. Также используются комплексные методики (как отечественные, так и зарубежные) для оценки финансового состояния. Среди зарубежных наиболее известные методики - Альтмана, Фулмера, Спрингейта и другие. Отечественные методики представлены работами Донцовой и Никифоровой, Савицкой.

В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ООО "Нео Стиль".

Основными видами деятельности предприятия являются организация праздников (банкетов, свадеб, юбилеев) в собственных помещениях, а также предоставление услуг по оформлению торжеств и предоставление сопутствующих услуг развлекательного характера.

Мониторинг финансового состоянии за 2009 - 2011 год показл, что предприятие находится в кризисном положение и вероятность наступления банкротства высока. Об ухудшении финансового состоянии предприятия свидетельствуют и выявленные проблемы, такие как:

В ходе мониторинга финансового состояния были выявлены следующие проблемы:

необоснованное увеличение запасов на 68,62%;

рост дебиторской задолженности на 164,11%;

увеличение кредиторской задолженности на 154,7%;

нерациональное использование собственного капитала, а именно нераспределенной прибыли;

недостаточные реинвестиции в пополнение собственного капитала.

Для решения сложившейся ситуации предлагается следующий ряд мероприятий:

управление запасами;

оптимизация дебиторской задолженности либо за счет применения факторинга либо применения системы скидок при предоплате;

использование части нераспределенной прибыли в качестве вложений по депозиту ОАО "Промсвязьбанк".

В результате анализа запасов был выявлен факт чрезмерного запаса тканей и текстильной фурнитуры на сумму 319 тыс. руб. - следовательно затраты на приобретение данного вида запасов в прогнозном периоде не будут осуществлены, а материалы будут вовлечены в деятельность предприятия.

При выборе варианта оптимизации дебиторской задолженности было рассмотрено три вариант предоставления скидок при предоплате - предложение покупателю о предоплате в 15%, 30%, 50% и соответствующей скидке в 2%, 3%, 5%, а также вариант применения факторинговых услуг ОАО "Промсвязьбанк".

В результате проведенных расчетов был выявлен факт более эффективного принятия решения относительно дебиторской задолженности при использовании факторинга, так как он позволит получить 403, 48 тыс. руб. прибыли.

Также в ходе исследования было предложено разместить часть нераспределенной прибыли 2011 года на депозите ОАО "Промсвязьбанк", так как это позволит получить за год 72 тыс. руб. и создаст своего рода запас на непредвиденные расходы.

Построив прогнозный баланс и отчет о прибыли и убытках, а также произведя мониторинг несостоятельности, можно сделать вывод об эффективности предложенных мер, так как класс платежеспособности ООО "Нео Стиль" повысился и вероятность наступления банкротства для предприятия незначительна.

Список использованной литературы

1.Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 256 с.

.Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КноРус, 2007. - 671 с.

.Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2010. - 312

.Балдин К.В. Антикризисное управление. - М.: Дашков и К, 2007. - 278

.Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 366 с.

.Беляев С.В. Теория и практика антикризисного управления. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 453 с.

.Бланк И.А. Управление активами. - М.: Омега, 2007. - 512с.

.Войтоловский Н.В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации. - М. : Высш. образование, 2007. - 509 с.

.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М. : ЮНИТИ, 2008. - 615 с.

.Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия. - М.: Экономика, 2009. - 298 с.

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2009. - 267 с.

.Дородников В.Н. Управление запасами на предприятии. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2008. - 199 с.

.Жулега И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия. - СПб.: Питер, 2008. - 235 с.

.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2008. - 624 с.

.Караванова Б.П. Мониторинг финансового состояния организации. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 46 с.

.Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.

.Кохановская И.И. Организация муниципальной системы экономического мониторинга малого предпринимательства. - М: Высшая школа, 2007. - 96 с.

.Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 716 с.

.Кудина М.В. Финансовый менеджмент. - М.: ФОРУМ, 2010. - 256 с.

.Лукинский В.С. Модели и методы теории логистики. - СПб.: Питер, 2008. - 201 с.

.Максютов А. А. Экономический анализ. - М. : ЮНИТИ, 2007. - 543 с.

.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. - 224 с.

.Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Форум, 2009. - 192 с.

.Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 616 с.

.Протасов В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 534 с.

.Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия. - М

.Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ЕАОИ

.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.

.Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 288 с.

.Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 639 с.

.Сытник, Л.С. Методы прогнозирования банкротства и обеспечения безубыточности предприятия. - М.: Экономика промышленности, 2008

.Трушкоков Е. Н. Мониторинг проблемных предприятий. - М

.Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств.- М.: Омега-Л, 2008. - 248 с

.Чернов В. А. Экономический анализ. Торговля. - М.: ЮНИТИ-ДАНА

.Шеремет А.Д. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 343 с.

.Шуляк П.Н. Финансы предприятия. - М.: Дашков и К, 2008. - 712с.

.Аренков И.А. Конкурентный потенциал предприятия: модель и стратегии развития // Проблемы современной экономики. - 2011. - № 4 (40)

.Багиров М. Факторинг - финансирование продаж // Финансовый директор. -2010. - № 1. - С. 12

39.Бобрышев А.Н. Методы прогнозирования вероятности банкротства организации // Финансовый вестник. - 2010. - №1. - С.43

.Грищенко Ю. И. Анализ финансовой отчетности // Справочник экономиста. - 2009. - №2. - С. 10

41.Долгопятова Т.Г. Экономический мониторинг предприятий //Вопросы экономки. - 2009. - №12. - С.111-124

.Ефимова О.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью // Экономика и жизнь. - 2008. - № 10. - С. 14-17

.Зубов А.Г. Управление дебиторской задолженностью производственно-коммерческого предприятия в период финансового кризиса // Социум и власть . - 2010. - №2. - С. 90-95

.Каримов Р.М. Мониторинг предприятий - важное условие эффективного управления региональной экономикой // Деньги и кредит

.Корсаков Д. Как оптимизировать дебиторскую задолженность // Генеральный директор. - 2008. - № 10. - С. 15

.Крылов С.И. Комплексная оценка и целевое прогнозирование финансового состояния торговой организации // Финансы и кредит. - 2007

.Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность // Финансы и кредит. - 2009. - № 5. - С. 20-23

.Макарова Н.С., Субботина С.С. Система оповещения об угрозе банкротства // Финансовый директор. - 2011. - №1. - С. 32

49.Маслова И.А., Пчеленок Н.В. Методы диагностики вероятности банкротства // Управленческий учет. - 2007. - № 2. - С. 27

50.Мизюн В.А. Диагностика предприятия как инструмент принятия решений // Аудит и финансовый анализ. - 2010. - №1. - С. 7-10

.Патласов О.Ю. Применение моделей и критериев Альтмана в анализе финансового состояния сельхозпредприятий // Финансовый менеджмент

.Поройков С.Ю. Финансовый мониторинг // Арбитражный управляющий. -2011. - № 5. - С. 4-7

.Савчук В.В. Мониторинг текущего состояния предприятия // Финансовый Директор. - 2008. - №1. - С. 8-11

.Слизкая В.П. Управление финансовой безопасностью предприятия в условиях нестабильности // Проблемы современной экономики. - 2009

.Табилова М.М. Мониторинг кризисных ситуаций предприятия как способ эффективного управления // Финансы и кредит. - 2010. - № 4

.Ширшова В.С. Экономический мониторинг образовательных учрежденй // Вопросы экономики. - 2008. - №2. - С. 21-26

.Болквадзе И. Р. Корпоративный менеджмент: Концепция системы мониторинга экономического состояния предприятия. [Электронный ресурс]. Режим доступа: #"justify">Приложение 1

Таблица 1 Виды экономического мониторинга

НаименованиеСодержаниеСоциально экономический мониторинг Метод научно - практической активности, цель которого состоит в получении и обработке упреждающей информации о состоянии системы и тенденциях ее развитияМониторинг финансового состояния Нормативно-правовой комплекс превентивных мероприятий, направленных на недопущение использования финансовой системы для легализации (отмывания) теневых доходов и капиталовМониторинг налогоплательщиков Система наблюдений за финансово - хозяйственной деятельностью налогоплательщиков с целью определения их реальной налогооблагаемой базы и проведения анализа обоснованности формирования себестоимости товаров (работ, услуг), соблюдения финансового, валютного законодательства и применяемых рыночных ценКредитный мониторингСистема контроля за качеством кредитного портфеля, проведение независимой экспертизы, своевременное выявление отклонений от принятых стандартов и целей кредитной политики банка; за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней. Банковский мониторингСистема, осуществляемая Банком России с участием его территориальных подразделений, позволяющая дать анализ и прогноз важнейших тенденций развития экономики региона с учетом финансового положения предприятий

Приложение 2

Рисунок 1 - Основные этапы построения системы мониторинга финансового состояния предприятия

Приложение 3

Рисунок 2 - Основные блоки системы мониторинга финансового состояния

Приложение 4

Таблица 2 Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства

ПоказателиРасчетГруппа 1: Благополучные компанииГруппа 2: за 5 лет до банкротстваГруппа 3: за 1 год до банкротства1. Коэффициент Бивера(Чистая прибыль +Амортизация)/Заемный капитал0,4-0,450,17-0,152. Коэффициент текущей ликвидности (L4)Оборотные активы/Текущие обязательстваL4<=3,2L4<2L4<=13. Экономическая рентабельность (R4)(Чистая прибыль/Имущество)*100%6 - 84-224. Финансовый леверидж(Заемный капитал/Баланс)*100%<=37<=50<=80

Приложение 5

Рисунок 3 - Алгоритм действия подсистемы диагностики

Оглавление Введение Глава 1. Теоретические основы мониторинга финансового состояния предприятия .1 Основные понятия, экономическая сущность и виды

Больше работ по теме: