Методы оценки кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка (на примере племзавод-колхоза "Имени 50-летия СССР")

 

Введение

кредит экономика коммерческий банк

В условиях современной экономики кредитование клиентов относится к числу наиболее традиционных банковских операций, приносящих достаточно стабильный доход.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане. Он становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства.

Кредитная система и ее важнейшая составляющая - коммерческие банки - играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Через нее проходит огромный объем денежных расчетов и платежей предприятий, организаций и населения; она мобилизует и превращает в активно действующий капитал временно свободные денежные средства, выполняет различные кредитные, расчетные, гарантийные, инвестиционные и иные операции.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что стабильность банка во многом зависит от состава его клиентов. Говорят, что каковы клиенты банка, таков и сам банк. Надежность, финансовая устойчивость клиентов уменьшают банковские риски, содействуют получению банком более высокого дохода. Однако банк имеет дело не только с клиентами высокого класса: среди них встречаются и такие клиенты, которые испытывают финансовые затруднения из-за неправильной организации производства, слабого изучения рынка, неверно выбранной стратегии. Умение правильно определить возможности клиента, распознать его сильные и слабые стороны - важнейшая задача кредитных учреждений. В решении этой задачи большое значение придается экономическому анализу кредитоспособности клиента - выявлению предпосылок для получения кредита, определению способности его возвратить.

В настоящее время назрела необходимость разработки комплексной системы оценки кредитоспособности заемщиков, базирующейся на агрегировании количественных и качественных характеристик субъекта кредитования, для принятия решения о выдаче кредита. Дискуссионность и сложность проблемы определения кредитоспособности предприятий, а также необходимость иного подхода к ее решению определили выбор темы дипломной работы.

Целью дипломной работы является анализ существующих и возможных методов оценки кредитоспособности. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

рассмотреть теоретические аспекты системы кредитования, в том числе изучить существующие методики оценки кредитоспособности предприятия;

предложить и изучить возможные подходы к оценке кредитоспособности предприятия;

на примере реального предприятия ознакомиться с порядком оценки кредитоспособности предприятия;

рассмотреть применение возможных методов оценки кредитоспособности на практике.

Предмет исследования: методы оценки кредитоспособности. Объектом исследования выступает кредитоспособность племзавод-колхоза имени 50-летия СССР.

Основными источниками информации являются: монографическая литература по вопросам, касающимся оценки кредитоспособности, прогнозирования банкротства, математического моделирования оптимизации производства предприятия, производственные отчеты по хозяйственной деятельности предприятия, финансовые отчеты о результатах деятельности предприятия, первичные данные бухгалтерского учета.

Исследование проводится при помощи методов: сравнения, финансового анализа, регрессионного анализа, линейного программирования, экономико-математического моделирования, экономико-статистического анализа.

1. Теоретические аспекты кредитоспособности


.1 Кредит и его роль в экономике


Кредит происходит от латинского «credit» (ссуда, долг). В то же время переводится как «верую», «доверяю». Такое суждение довольно распространено.

Немало сторонников другой точки зрения. Так, крупный немецкий экономист, профессор В. Лексис (1837-1914), известный по многочисленным работам в области теории денег и кредита, страхования и статистики, категорично утверждал, что «доверие заимодавца для существа кредита решающего значения не имеет, ежедневный опыт показывает, что заимодавцы (кредиторы) питают по отношению к платежеспособности и платежеспособности должников больше недоверия, чем доверия, они поэтому требуют гарантий для обеспечения возможно более полной защиты своих интересов от потерь, связанных с кредитными отношениями». [1]

В широком смысле слова - и с юридической, и с экономической точки зрения, кредит - это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процентов. [2]

В современных рыночных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений.

Под кредитом подразумевают все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершение страховых операций и т.д., деньги выступают как средство всюду, где присутствует кредит. Следовательно, кредит - особая форма движения денег. [3]

Кредитные отношения обусловлены непрерывным оборотом средств в хозяйстве и позволяют эффективно использовать все фонды денежных средств для нужд производства, торговли и потребления. Кредит является средством межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала.

Кредит выполняет следующие функции:

распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким образом, хозяйства обеспечиваются оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций;

создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег. Эта эмиссионная функция проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты;

контроль рублем. На базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования. Это дает основание говорить о присущей кредиту контрольной функции. Любой кредитор через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь предотвратить несвоевременный возврат долга. [4]

Кредит может быть предоставлен не только в виде прямой ссуды, обусловленной заключенным договором, но также в формах аванса, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, если это вытекает из договора купли-продажи и не запрещено законодательными актами.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров. [2]

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Таким образом, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.


1.2 Понятие кредитоспособности


Успех деятельности коммерческого банка зависит от того, насколько эффективно он использует имеющиеся средства, вкладывая их в различные активы. Наиболее распространенным путем использования банковских ресурсов является предоставление кредитов. Исследования банкротств банков всего мира свидетельствуют о том, что основной причиной данной проблемы явилось низкое качество активов (обычно кредитов). Таким образом, понятие кредитных рисков - является ключевым в банковской деятельности, а управление ими традиционно считалось главной проблемой теории и практики банковского менеджмента, основной задачей которого, является нахождение оптимального соотношения между прибылью, ликвидностью и риском.

Впервые понятие "кредитоспособность клиента" появилось в экономической литературе XVIII в. В своих трудах его использовали А. Смит и Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Косинский.

Наиболее активно вопросы кредитоспособности заемщика и методы ее оценки в российской литературе обсуждались в первые десятилетия XX в. (примерно до 1930 г.) и в начале 1990-х гг. Однако единого мнения так и не сформировалось, различные авторы вкладывают в это понятие свой смысл, причем в научном и практическом обороте понятие «кредитоспособность» применяется наряду с понятиями платежеспособности и ликвидности, весьма близкими к нему по смыслу.

Заметим, что в западной экономической литературе понятие кредитоспособности практически не выделяется, чаще употребляется термин «кредитный анализ» или другие аналогичные ему понятия. В отечественной литературе, напротив, понятие кредитоспособности заемщика общепринято, и наряду с ним применяется близкий по содержанию термин «платежеспособность».

Так, Лаврушин О. И. под кредитоспособностью предприятия понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). [5]

Лиференко Г.Н. же понимает кредитоспособное предприятие, как имеющее предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов. [6]

А Валенцева Н. И. пишет: «Кредитоспособность заемщика прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику».

Из приведенного определения можно сделать вывод, что кредитоспособность - это прогнозная, перспективная платежеспособность заемщика, опенка которой должна охватывать предполагаемый период пользования кредитом. [7]

Термин «кредитоспособность» всегда идет рядом с понятием «платежеспособность», но существуют различия в определениях этих понятий.

Платежеспособность предприятия - это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность.

В [8] приведены различия этих понятий, см. таблицу 1.1.

Таблица 1.1 - Различия понятий «кредитоспособности» и «платежеспособности»

КредитоспособностьПлатежеспособностьПонятие более узкое в отличии от платежеспособности.Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособностиПрогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита.Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату.Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженностиХарактеризует способность и возможность погасить все виды задолженности.Источники погашения: выручка от реализации продукции; выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде; гарантия другого банка или предприятия; страховое возмещение.Источники погашения: выручка от реализации продукции; выручка от реализации имущества предприятия.

Изучение кредитоспособности осуществляется для оценки потенциального заемщика до решения вопроса о возможности и условиях кредитования. Оценка кредитоспособности является одним из способов предупреждения или сведения к минимуму кредитного риска, связанного с кредитованием клиента. [9]

Под кредитным риском понимается - риск непогашения основного долга и процентов по выданной ссуде. Он возникает как в результате внутрибанковских факторов, так и воздействия факторов, обусловленных клиентом. [10]

Согласно [11], рассмотрим критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

характер клиента - это репутация клиента, она складывается из длительности функционирования клиента в данной сфере бизнеса, его кредитная история; репутация его партнеров в деловом мире;

способность заимствовать средства - это наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, правоведения от клиента переговоров, право подписи кредитных документов;

возможность заработать средства в ходе текущей производственной деятельности;

капитал клиента. При оценке капитала клиента следует обратить внимание на два основных момента:

) остаточность капитала, который оценивается на основе коэффициентов;

) степень вложения капитала клиента в кредитуемую операцию;

обеспеченность ссуды. Под обеспеченностью кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретной величиной источника погашения долга (залог, банковская гарантия, поручительство и другие);

условия, в которых совершается кредитная операция. Следует обратить внимание:

) на прогноз экономической ситуации в стране, регионе деятельности заемщика, отрасли кредитуемой операции;

) на учет политических факторов;

осуществление контроля. Под контролем здесь понимается наличие законодательных и нормативных основ для осуществления клиентом кредитуемых мероприятий.

В итоге ясно, что такой показатель, как кредитоспособность, занимает одно из главных мест в системе кредитования, а оценка кредитоспособности заемщика играет самую важную роль при принятии решения о выдаче кредита. Таким образом, изучение и анализ методов оценки кредитоспособности способствует дальнейшей реализации новых предложений в системе кредитования.


1.3 Существующие критерии и подходы оценки кредитоспособности предприятий


Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, т. е. рисков для банка, которые описаны в первом параграфе, и оценить каждый из факторов непросто. Большая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату, а так же все они подвержены влиянию инфляции. Сложность представляют выявление и количественная оценка некоторых факторов, таких, как моральный облик и репутация заемщика.

Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков - на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска. [12]

Однако использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У зарубежных и российских предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера и подтвержденной отчетности, исходя из этого оценка кредитоспособности клиента основывается не на его финансовой отчетности, а на личном знании работником банка бизнеса данного клиента.

Таким образом, по мнению О. И. Лаврушина, «система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

оценка делового риска;

наблюдение за работой клиента;

личные собеседования банкира с владельцем предприятия;

оценка личного финансового положения владельца». [13]

Система кредитования юридических лиц базируется на трех «китах»: субъектах кредита, обеспечении кредита и объектах кредитования. Можно сколько угодно маневрировать организационными основами, технологией кредитных операций, однако во всякой системе эти три базовых элемента сохраняют свое основополагающее значение, практически определяют «лицо» кредитной операции, ее эффективность.[14]

Множество определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы.

Согласно [5], анализ кредитоспособности ссудозаемщика включает целый ряд методов:

метод сбора информации о клиенте;

на основе финансовых коэффициентов;

на основе денежного потока;

на основе показателей делового риска;

метод рейтинговой (бальной) оценки;

метод оценки кредитного риска;

наблюдение за работой клиента.

Рассмотрим несколько различных методик оценки кредитоспособности ссудозаемщика, в том числе и зарубежных.

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности клиентов. [15]

Часть банков США используют «правила шести Си», названные так, потому, что критерии отбора заемщика начинаются с буквы «С»:

характер (Chаrаcter) - кредитная история клиента, опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом, цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов, кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по испрашиваемому кредиту;

способность (Cараcity) - подлинность клиента и гарантов, копия устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика, описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика;

денежные средства (Cаsh) - прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом, достаточность планируемого потока наличности и наличие ликвидных резервов, сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов, структура капитала и т.д.;

обеспечение (Collаterаl) - право собственности на активы, их срок службы, вероятность морального старения активов, их остаточная стоимость, степень специализации по активам, страхования клиента и т.д.;

условия (Conditions) - положение клиента в отрасли и ожидаемая доля на рынке, сопоставление результатов деятельности клиента с результатами деятельности других фирм данной отрасли, конкурентоспособность продукции, и т.д.;

контроль (Control) - соответствующие законы в банковской деятельности и правила относительно характера и качества кредитов, соответствующая документация для контролеров, подписанные документы о признании долга и правильно составленные документы на получение кредита и т.д.

Американские банки используют четыре группы основных финансовых показателей:

показатели ликвидности фирмы;

показатели оборачиваемости капитала;

показатели привлечения средств;

показатели прибыльности.

Оценка кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;

факторами производства.

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей.

Методика коммерческих банков Франции представляет собой систему оценок, основанную на нескольких коэффициентах, которые в дальнейшем оцениваются в баллах. Сумма полученных баллов определяет рейтинг заемщика.

Картотека Банка Франции делится на 4 раздела. В первом разделе предприятия делятся на 10 групп в зависимости от размера актива баланса, во втором разделе - на 7 групп в зависимости от кредитной котировки, величина которой обозначает выраженное к предприятию доверие. В третьем разделе предприятия делятся на 3 группы по платежеспособности. Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, и предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции. [16]

Далее рассмотрим методику оценки кредитоспособности предприятий, используемую российскими банками.

В основе большинства подходов к оценке кредитоспособности находится анализ финансового положения предприятия по бухгалтерскому балансу. Данные баланса, коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности и другие, рассчитанные на основе баланса, показатели являются моментными данными и характеризуют положение заемщика на дату составления отчетности. Для прогноза этих показателей на перспективу используются данные балансов за ряд предшествующих лет.

К числу таких методик относится рейтинговая методика оценки кредитоспособности, разработанная Б. И. Майданчиком, В. В. Дроздовой, В. П. Ивановой, Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьевой.

Основные положения методики сводятся к следующему:

) сбор и аналитическая обработка информации за анализируемый период времени. Для оценки финансового состояния необходимо располагать информацией о реальней величине активов и источников средств, отраженных в балансе.

В результате перегруппировки отдельных статей баланса составляется аналитический баланс, в котором статьи актива расположены по степени нарастания ликвидности, т.е. быстроты их превращения в денежную форму, а статьи пассива - в порядке уменьшения их закрепления на предприятии.

Схема аналитического баланса приведена в таблице 1.2


Таблица 1.2 - Схема аналитического баланса

АктивПассивДолгосрочные вложения: - основные средства по остаточной стоимости; - нематериальные активы по остаточной стоим.; - капитальные вложения, включая оборудование; - долгосрочные финансовые вложения; - другие долгосрочные инвестиции.Собственные источники средств: - уставный фонд; - финансирование капитальных вложений; - специальные фонды и целевое финанс.; - амортизационный фонд; - другие собственные источники.Итого по группе IИтого по группе IОборотные активы: - запасы и затраты; - дебиторская задолженность.Заемные источники средств: - ссуды; - кредиторская задолженность.Итого по группе IIИтого по группе IIБалансБаланс

Предполагается, что такая форма баланса более удобна для расчета относительных показателей, используемых при рейтинговой оценке финансового состояния предприятия.

) в методике сформированы четыре основные укрупненные группы: показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, экономического потенциала предприятия, которые были ранжированы в зависимости от значимости каждой из них в оценке финансового состояния с позиций двух видев пользователей: банка, предоставляющего ссуду на определенный срок, и инвестора, желающего вложить свои средства или приобрести акции другого предприятия.

Для коммерческого банка наибольшее значение имеют показатели, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость клиента. По результатам ранжирования определены весовые значения этих групп.

Какие коэффициенты входят в каждую группу, представлено в приложении 1.

) выбор и экономическое обоснование критериев оценки устойчивости финансового состояния и определение границ их изменения представляют собой, наряду с отбором показателей, наиболее ответственную часть методики.

Для этого по каждому показателю, включенному в соответствующую классификационную группу, определялись либо верхние и низшие критериальные границы уровня анализируемых показателей, либо их оптимальные значения, а по некоторым показателям (например, по показателям эффективности) в качестве критерия принималась тенденция изменения.

В зависимости от отклонения достигнутого уровня показателя от выбранного критерия устанавливалась балльная оценка. По каждой укрупненной группе определяется свой «внутренний» рейтинг по формуле:


где - средний балл по укрупненной группе показателей;

bi - бальная оценка i-го показателя;

d - вес i-го показателя в данной группе.

) итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия является завершающей стадией аналитической диагностики. Синтезированный рейтинг определяется по формуле, приведенной выше, где В - внутренний рейтинг группы, а d -вес соответствующей укрупненной группы показателей.

Согласно [17], зависимости от количества набранных баллов предприятие относится к определенному классу:

высший - предприятия с абсолютно устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается высоким рейтингом как в целом, так и по укрупненным группам показателей;

первый - предприятия, финансовое состояние которых, в общем устойчиво, но имеются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям;

второй - предприятия, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности;

третий - предприятия повышенного риска, способные преодолеть напряженность своего финансового состояния за счет изменения формы собственности, диверсификации, обновления продукции, осуществления реконструкции, использования новых технологий и другие;

четвертый - предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.

Рассмотрим другую методику, рейтинговой оценки кредитоспособности, разработанную О. И. Лаврушиным, Н. А. Московской, З. Г. Ширинской, Н. И. Валенцовой и другими учеными Государственной Финансовой Академий.

Для оценки кредитоспособности предприятий предлагается использовать три показателя, рассчитываемых на основе финансовой отчетности за год:

коэффициент ликвидности (КЛ);

коэффициент покрытия (КП);

показатель обеспеченности собственными средствами (ПС).

Оценка показателей производится на основе средних сальдовых данных баланса.

Коэффициент ликвидности оценивает способность предприятия оперативно высвободить денежные средства и погасить долги:



где ЛС - ликвидные средства;

КДО - краткосрочные долговые обязательства.

Коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования:



где ЛС - ликвидные средства 1 и 2 классов,

ОЗМЦ - остаток запасов всех материальных ценностей по балансу.

Если КП<1, следует прекратить выдачу суд, если не будут предоставлены соответствующие гарантии.


где ФНОС - фактическое наличие собственных оборотных средств по балансу,

ОРОС - общий размер оборотных средств в запасах, затратах, расчетах и в денежной форме.

Чем больше размер собственных средств, тем выше способность заемщика рассчитаться по своим обязательствам.

Суть метода оценки заемщика состоит в следующем. Специалист берет финансовые отчеты нескольких предприятий одной отрасли и на их основе рассчитывает средние значения показателей КЛ, КП, ПС. Для каждого показателя, в отдельности, вводится градация, на основании которой заемщика по данному параметру относят к I, II или III классу.

После чего вводится рейтинг, как значимость каждого из показателей КП, КЛ и ПС. Рейтинг определяется в зависимости от политики данного банка, положения на ссудном рынке, особенности заемщика, ликвидности его баланса. Так, высокая доля краткосрочных ресурсов, задолженность по ссудам и неплатежи поставщикам повышают влияние КЛ, который оценивает возможность к оперативному высвобождению денежных средств. Привлечение кредитных ресурсов для пополнения постоянных запасов, заниженность размеров собственных средств повышают значение показателя ПС. Закредитованность заемщика выдвигает на первое место уровень КП.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах и представляет собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на номер класса, который был присвоен заемщику по каждому показателю.

Следующим шагом является ввод классов кредитоспособности заемщика, авторы методики предлагают ввести три класса:

-хорошо, 2-средне, 3-плохо. Каждому классу присваивается граница в баллах: 1 класс - 100-150 баллов, 2 класс - 151-250 баллов, 3 класс - 251-300 баллов.[18]

В современных условиях российские коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка, но практически все они опираются на методику Сбербанка.

Сбербанк России разработал методику оценки кредитоспособности заемщика, включающую два раздела: 1) количественная оценка финансового состояния организации-заемщика по системе показателей; 2) качественный анализ рисков. Анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К1, К2, К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5, К6). Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты (К1, К2, К3, К4, К5, К6), а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в таблице 1.3.


Таблица 1.3 - Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка России

КоэффициентI категорияII категорияIII категорияК10,1 и выше0,05-0,1менее 0,05К20,8 и выше0,5-0,8менее 0,5К31,5 и выше1,0-1,5менее 1,0К4, кроме торговли0,4 и выше0,25-0,4менее 0,25К4, для торговли0,25 и выше0,15-0,25менее 0,15К50,10 и вышеменее 0,10нерентабельноК60,06 и вышеменее 0,06нерентабельноСледующий шаг - расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика. [19]

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Устанавливаются три класса заемщиков:

S ? 1,25 - первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнений;

1,25 < S ? 2,35 - второклассные, кредитоспособность которых требует взвешенного подхода;

S > 2,35 - третьеклассные, их кредитоспособность связана с повышенным риском.

Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные - на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанно с риском.

Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей. [20]

Применяемые методы оценки кредитоспособности основываются в своем большинстве на анализе данных о предыдущей деятельности заемщика. Основным (в некоторых случаях - единственным) источником информации о финансовой деятельности заемщика является бухгалтерская отчетность. Однако, при всем значении оценки кредитоспособности, выполненной на основе данных баланса, она не может характеризовать поведение заемщика на перспективу. В некоторых случаях для оценки финансового состояния на будущее используются данные балансов за ряд предшествующих лет, но в современных условиях большой процент, среди обращающихся в банк за кредитом составляют вновь созданные организации, не имеющие какой-либо кредитной истории. По этой же причине нельзя использовать и современный зарубежный опыт, основанный на всесторонней информации с предыдущей истории кредитных отношений банка и заемщика. [21]

Вследствие этого нужно рассмотреть возможные методики анализа кредитоспособности заемщика, которые предусматривают оценку финансового состояния заемщика в будущем.

1.4 Возможные методы оценки кредитоспособности


В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо уже существующих оценок кредитоспособности целесообразно дать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика, а также смоделировать производственную программу предприятия.

Рассмотрим подробнее вопрос о банкротстве предприятий.

Экономические результаты деятельности любой фирмы подвержены колебаниям и зависят от множества факторов. Большинство фирм проходят стадии подъема и спада, а многие из них приближаются к банкротству или становятся банкротами.

С точки зрения финансового менеджмента банкротство - это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков организации, полной потерей ликвидности и финансовой устойчивости. Финансовый аспект базируется на критерии неоплатности. [26]

С юридической точки зрения в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 - ФЗ от 26.10.2002 г. «...несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

По-разному определяются причины неудач и различны их предвестники. Л.Т. Гиляровская рассматривает подъемы и спады в деятельности предприятия «как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к нему. Другой ряд факторов внутреннего характера. Как правило, они зависят от организации работы самого предприятия, рисунок. [27]

Рисунок - Факторы, воздействующие на несостоятельность организации


В статье 3 Федерального закона №127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» оговариваются признаки банкротства и юридического и физического лица:

юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. [28]

Для любого банка при решении о выдаче кредита важно оценивать платежеспособность предприятия и прогнозировать его возможное банкротство.

Для диагностики раннего риска банкротства предприятия используется несколько методов, основанных на применении:

анализа обширной системы критериев и признаков;

ограниченного круга показателей;

интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

скоринговых моделей;

многомерного рейтингового анализа;

мультипликативного дискриминантного анализа. [29]

Рассмотрим зарубежные модели прогнозирования банкротства.

Первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США еще в начале тридцатых годов. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили многофакторные модели известных экономистов Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера.

Одной из простейших моделей диагностики банкротства считается двухфакторная модель профессора Нью-Йоркского университета Эдварда Альтмана. Им была исследована вероятность банкротства от двух факторов:

) коэффициента текущей ликвидности;

) удельного веса заемных средств в пассивах.

На основе статистической обработки данных по выборке фирм в странах с рыночной экономикой он выявил весовые коэффициенты для каждого из этих факторов. Весовые коэффициенты характеризуют значимость каждого из этих факторов. Для США данная модель выглядит следующим образом:



где Ктл - коэффициент текущей ликвидности: отношение текущих активов к текущим обязательствам;

Кзс - коэффициент капитализации: отношение заемных средств к общей величине пассивов.

Интерпретация результатов модели представлена в таблице 1.4.

Таблица 1.4 - Оценка вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана

Значение ZВероятность банкротстваZ < 0вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения ZZ = 0вероятность банкротства равна 50 %Z > 0вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтин. числа Z

Достоинство данной модели - в возможности применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияния на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности).

В дальнейшем Эдвард Альтман разработал четырех-, пяти-, семифакторные модели прогнозирования банкротства. Все они представляют собой усовершенствованную исходную регрессионную модель.

Для Великобритании в 1972 г. аналитик Роман Лис разработал четырехфакторную модель. В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации:



где Х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х2 - отношение прибыли от реализации к сумме активов;

Х3 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу.

Предельное значение для этой формулы установлено в размере 0,037. Таким образом, если значение Z меньше 0,037, то предприятию грозит банкротство.

В 1997 г. британский ученый Таффлер на основе анализа ключевых измерений деятельности корпорации, таких как прибыльность, оборотный капитал, финансовый риск и ликвидность, предложили следующую четырехфакторную прогнозную модель платежеспособности:



где Х1 - отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам;

Х2 - отношение оборотных активов к сумме обязательств;

Х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

Х4 - отношение выручки от реализации к сумме активов.

В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса.

Если величина Z-счета будет больше 0,3, это значит, у организации неплохие долгосрочные перспективы, если Z < 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Недостатки четырехфакторной прогнозной модели Таффлера следующие:

область применения ограничена (только для компании, акции которых котируются на рынке);

точность расчетов зависит от исходной информации при построении модели. [30]

Финансовый аналитик Уильям Бивер предложил оригинальную систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства и был одним из первых финансовых аналитиков, использовавших статистические приемы в сочетании с финансовыми коэффициентами для прогнозирования вероятного банкротства предприятия. Он рекомендовал для диагностики банкротства исследовать тренды пяти показателей. По сути, это была пятифакторная система, содержащая следующие индикаторы:

рентабельность активов;

удельный вес заемных средств в пассивах;

коэффициент текущей ликвидности;

доля чистого оборотного капитала в активах;

коэффициент У. Бивера (N).

Систему этих показателей и их значение для диагностики банкротства можно представить в виде таблице 1.5. Значения показателей уточнены для российской действительности.


Таблица 1.5 - Система показателей для диагностики банкротства У. Бивера

ПоказательРасчетная схемаЗначение показателейБлагоп. компанииза 5 лет до банкротстваза 1 год до банкротстваКоэф. Бивера (N)0,4-0,450,17- 0,15Рентаб. активов (экон. рентабельность)? 6-8%? 2-4%? (-22)-1%Финансовый леверидж ? 35-37%? 40-50%?80%Коэф. покрытия активов чистым об. капиталом0,4? 0,3? 0,06Коэф. покрытия? 3,2? 2-2,5? 1,0

Рынок зарубежных стран отличается экономическими условиями от нашего рынка. Следовательно, модели, рассмотренные выше, не подходят для оценки банкротства российских предприятий.

В разрезе данной работы мы принимаем подход, т.е. использование регрессионной модели, но не принимаем модели банкротств зарубежных ученых.

На сегодняшний день существует множество отечественных методик анализа и выявления вероятности банкротства организации: методика Иркутской государственной экономической академии; методика С.А. Кучеренко; методика Московского государственного университета печати; методика А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова; методика Казанского государственного технологического университета; методика В.В. Ковалева и т.д. Рассмотрим подробнее наиболее популярные отечественные модели диагностики банкротства.

По аналогии двухфакторной модели Альтмана в Московском государственном университете печати на основе исследования статистических данных 50 полиграфических организаций была получена следующая двухфакторная модель:



где КТЛ - коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

КА - коэффициент автономии.

Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

Интерпретация результатов представлена в таблице 1.6.


Таблица 1.6 - Вероятность банкротства организации в зависимости от значения Z

Значение Z Вероятность банкротстваZ < 1,3257очень высокая1,3257 < Z < 1,5457высокая1,5457 < Z < 1,7693средняя1,7693 < Z < 1,9911низкаяZ > 1,9911очень низкая

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая имеет вид:


где X1 - отношение оборотного капитала к активам;

Х2 - отношение чистой прибыли отчетного периода к собственному капиталу;

Х3 - отношение выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг к активам;

Х4 - отношение чистой прибыли отчетного периода к затратам на производство и реализацию.

Под затратами в К4 понимается себестоимость проданных товаров, коммерческие и управленческие расходы.

Вероятность банкротства организации в соответствии со значением модели Z показана в таблице 1.7. [27]


Таблица 1.7 - Критерии вероятности банкротства по модели Z

Значение ZВероятность банкротства, %Меньше 0Максимальная (90-100)0-0,18Высокая (60-80)0,18-0,32Средняя (35-50)0,32-0,42Низкая (15-20)Больше 0,42Минимальная (до 10)

Для экспресс-анализа финансового состояния российских организаций А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым предложена методика, которая сводится к определению рейтингового числа R:


, (1.10)


где Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

КОА - коэффициент оборачиваемости активов;

Км - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

КПР - рентабельность собственного капитала.

Если R < 1, то предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Если R ? 1, то финансовое состояние удовлетворительное.

Данная модель является одной из наиболее точных, однако, диагностика несостоятельности на базе рейтингового числа не позволяет оценить причины попадания организации «в зону неплатежеспособности». Кроме того, рекомендуемое значение коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, также не учитывает отраслевых особенностей организации. [31]

Рассматривая как отечественные, так и зарубежные методы и модели оценки и прогнозирования банкротства, следует сделать вывод, что данные методики позволяют установить факт вероятности банкротства организаций. Однако в нынешних российских условиях результаты оценки и прогнозирования по рассмотренным методам и моделям не могут служить достаточным основанием для банкротства организации. Для принятия управленческого решения необходимо установить факт кризисного состояния организации, провести углубленный комплексный анализ его финансово-хозяйственного состояния на основании данных бухгалтерского и управленческого учета.

Смысл практически всех рассмотренных моделей - уравнение регрессии. Ученые брали статистику банкротств определенных предприятий за прошлые годы и создавали модель на основе отобранных данных. А это значит, что каким образом будет развиваться предприятие в будущем, опять же никто не оценивает. Из этого следует, что нужно рассмотреть еще один возможный вариант анализа кредитоспособности предприятия-заемщика - это математическое моделирование производственной программы предприятия.

Одной из частых причин появления задолженности у заемщика является снижение прибыли, что может быть последствием неправильного использования ресурсов на предприятии. Оптимизировать ресурсы, снизить затраты и увеличить прибыль в организации поможет правильно составленная производственная программа.

Каждый банк заинтересован в своевременной выплате долга. Предприятие-заемщик может предоставить в банк производственную программу на будущий год и доказать свою платежеспособность по кредиту.

Моделирование - один из наиболее распространенных способов изучения экономических процессов и явлений. Моделирование основывается на принципе аналогии и позволяет изучать объект при определенных условиях и с учетом неизбежной односторонней точки зрения.

В зависимости от необходимости учета в модели тех или иных особых условий различают модели линейного, нелинейного, целочисленного, параметрического программирования или смешанные. [32]

В данной дипломной работе ссудозаемщиком выступает сельское предприятие, поэтому рассмотрим особенности построения модели в сельском хозяйстве.

Объектами моделирования в сельскохозяйственном производстве являются: сельское хозяйство в целом как отрасль народного хозяйства, отдельные сельскохозяйственные отрасли, экономические районы и зоны, конкретные предприятия, а также отдельные подразделения предприятия и производственные процессы в них.

Перейдем к планированию оптимальной производственно-отраслевой структуры сельскохозяйственного предприятия.

Постановка экономико-математической задачи оптимизации производственно-отраслевой структуры сельскохозяйственного предприятия. Требуется определить оптимально-производственную структуру, план использования ресурсов.

Для разработки модели необходимо знать:

специализацию хозяйства;

источники пополнения ресурсов и те их виды, объемы которых определяются в процессе решения задачи; основными ограничивающими ресурсами являются земельные и трудовые; некоторые виды ресурсов производятся в самом хозяйстве и потребляются в процессе производства (корма, органические удобрения);

источники удовлетворения потребности животных в кормах; виды животных, для которых предусматривается оптимизация кормовых рационов;

виды продукции, по которым устанавливаются объемы реализации на рынке, внутрихозяйственных потребностей;

размеры отраслей, которые следует ограничить.

Чтобы правильно поставить задачу необходимо изучить объект моделирования. Для этого нужно проанализировать уровень развития производства.

В качестве критерия оптимальности при оптимизации производственно-отраслевой структуры сельскохозяйственного предприятия могут использоваться следующие показатели:

максимизируемые (при заданных объемах производственных ресурсов) - валовая продукция, товарная продукция, валовой доход, чистый доход, прибыль, уровень рентабельности;

минимизируемые (при заданных объемах производства продукции) - материально-денежные затраты, затраты живого или совокупного труда и другие.

Состав переменных. Основные переменные данной модели отражают состав и размеры отраслей и видов деятельности предприятия с дифференциацией по направлениям использования продукции, степени интенсивности и трудоемкости производства, срокам реализации и другим признакам.

Помимо основных в модель могут вводиться вспомогательные переменные с целью оптимизации кормовых рационов, определения дополнительно привлекаемых ресурсов, а также объемов некоторых ресурсов, стоимостных показателей. [33]

Согласно [34,] рассмотрим экономико-математическую модель. Составить оптимальный план, то есть набор значений переменных, при котором достигается максимум выручки:



где j - индекс вида деятельности растениеводства или животноводства;

- размер j-го вида деятельности растениеводства или животноводства (посевная площадь j-й культуры или поголовье j-го вида животных;ej - цена продукции е-го вида в расчете на единицу j-го вида деятельности растениеводства или животноводства;

е - индекс вида товарной продукции;

- подмножество видов деятельности растениеводства и животноводства, продукция которых имеет товарное назначение;

Е - множество видов товарной продукции.

Максимум целевой функции должен достигаться при выполнении следующих ограничений:

по земельным ресурсам. При разработке перспективного плана определяют размер, состав и качество земельных угодий. В модель вводят ограничения по пашне, естественным сенокосам и пастбищам. Если в хозяйстве имеются или проектируются улучшенные сенокосы и культурные пастбища, они учитываются отдельными ограничениями.

Математическая запись условий:


где аij - потребность в i-м виде занимаемых угодий в расчете на единицу j-го вида растениеводства;

Bi - объем ресурса i-го вида (в данном случае площади i-го вида земельных угодий);- множество видов деятельности растениеводства;

I1 - множество видов земельных угодий.

по трудовым ресурсам. Количество трудовых ресурсов не должно превышать используемое количество трудовых ресурсов на предприятии.


,


где t - индекс периода использования трудовых ресурсов (год, месяц, декада);

Т - множество периодов;

- норма затрат труда в расчете на единицу j-го вида деятельности в t-м периоде;

Вit - наличие трудовых ресурсов в t-м периоде.

по кормовым ресурсам. Произведенные корма должны балансироваться с потребностью в них животноводства по кормовым единицам, а также выдерживать соотношение по группам кормов в соответствии с физиологическими потребностями животных.



где l - индекс питательных веществ;

L - множество питательных веществ;

- выход питательных веществ l-го вида в расчете на единицу j-го вида деятельности растениеводства (на 1 га j-й культуры);

- годовая нормативная потребность в l-м виде питательных веществ в расчете на одну среднегодовую голову j-го вида;

N - множество видов деятельности растениеводства;

D - множество видов деятельности животноводства.

по реализации продукции. Объем произведенной продукции должен удовлетворять условия договоров по продаже этой продукции.



где vej - выход товарной продукции е-го вида в расчете на единицу j-го вида деятельности растениеводства или животноводства;

е - индекс вида товарной продукции;

Qe - объем реализации продукции е-го вида, прогнозируемый либо принимаемый в соответствии с заключенными договорами поставки (в соответствующих единицах измерения);

- подмножество видов деятельности растениеводства и животноводства, продукция которых имеет товарное назначение;

Е - множество видов товарной продукции.

Условие неотрицательности переменных:



Экономические задачи характеризуются огромным количеством взаимосвязей, детальный учет которых приводит к очень громоздким и практически неиспользуемым моделям или системам моделей. Поэтому весьма важно включить в модель факторы, оказывающие основное влияние на производство, но не менее важно опустить те из них, которые играют второстепенную роль в данном процессе.


2. Организационно-экономическая характеристика племзавод-колхоза имени 50-летия СССР


.1 Динамика ресурсов и производимой продукции племзавод-колхоза имени 50-летия СССР


Ордена Трудового Красного Знамени племзавод-колхоз имени 50-летия СССР - одно из наиболее крупных хозяйств Вологодской Области. Оно было образовано в 1960 году на базе четырех экономически слабых хозяйств.

Общая земельная площадь хозяйства составляет 12101 га, из них сельскохозяйственных угодий - 5162 га, в т. ч. пашни - 3653 га. Общее поголовье КРС - 3300 голов, в том числе коров - 1370. Имеется так же 58 тракторов, 26 грузовых машин, три автобуса и легковые автомобили. Численность работающих - 350 человек.

Колхоз специализируется на молочном животноводстве, откорме КРС и выращивании племенного скота черно-пестрой породы, семеноводстве зерновых и многолетних трав.


Таблица 2.1 - Номенклатура и объем производства продукции в 2010-2012 гг.

Из таблицы видно, что на первом месте по объемам стоит производство силоса. Спад объемов по силосу в 2011 году на 57370 центнеров, что составляет 23%, привел к общему снижению производства силоса за 3 года на 5%. Положительным показателем является рост объемов молока, так как молоко является главным источником прибыли на предприятии. В целом за рассматриваемый период рост составил около 18%, в том числе в 2011 году около 12%, в 2012 году 5%. Выбивается из общей динамики огромный рост производства сена и соломы, и в том и другом случае за три года производство выросло практически в два с половиной раза. Это можно объяснить увеличением количества поголовья стада, на корм которым идут сено и солома.

Объемы производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. Динамика реализации продукции соответствует динамике ее производства по объемам, но из-за скачков цен на рынке выручка от продажи молока и семенного зерна в 2011 году возросла, но в 2012 году упала, что можно видеть из таблицы 2.2 и графиков (приложение 2).

Основную долю реализуемой продукции составляет молоко. Оно составляет около 80% от общей выручки.


Таблица 2.2 - Реализация продукции в Ордена Трудового Красного Знамени племзавод-колхозе имени 50-летия СССР в 2010-2012 гг.

НоменклатураРеализовано продукции, цЦена, руб.Выручено, тыс. руб.201020112012201020112012201020112012Молоко8221391361950711,171,481,1296000134973106803Зерно669812528205330,490,700,41330387778366КРС в живой массе4663499455843,954,644,89184082315527298Всего 117711166905142467

Таблица 2.3 - Показатели использования основных фондов

Наименование показателей201020112012Отклонения2012-2010 гг., +/-2012-2010 гг., %Объем реализованной продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.11771116690514246724756121,03Стоимость ОПФ, тыс. руб.167073262267268787101714160,88Сред. численность персонала, чел.302299287-1595,03Фондоотдача, руб./руб.0,700,640,53-0,1775,23Фондоемкость, руб./руб.1,421,571,890,47132,92Фондовооруженность, тыс. руб./че553,22877,15936,54383,32169,29

По данным таблицы 2.3 можно сделать следующее заключение: уровень эффективности использования производственных фондов на протяжении трех лет понижается, о чем свидетельствует спад фондоотдачи на 25%, т.е., в 2010 году на 1 тыс. рублей стоимости основных фондов приходится 700 рублей произведенной за год продукции, а в 2012 году - 530 рублей. Соответственно происходит увеличение показателя фондоемкости практически на 33%. В 2010 году на каждую 1 тысячу рублей выпущенной продукции приходилось 1420 рублей основных фондов, в 2012 году - 1890 рублей.

На одного среднесписочного работника в 2012 году приходится 936,54 тыс. рублей стоимости основных производственных фондов.

Спад фондоотдачи свидетельствует о неэффективном использовании основных производственных фондов. Причиной может быть наличие излишнего оборудования, внутрисменных простоев. Может быть и другая причина: снижение фондоотдачи наблюдается в периоды интенсивного перевооружения труда новыми средствами производства, однако в дальнейшем по мере освоения новых средств труда фондоотдача стабилизируется, и создаются предпосылки для ее повышения

Эффективность использования трудовых ресурсов предприятия характеризует производительность труда, которая определяется количеством продукции, произведенной в единицу рабочего времени, или затратами труда на единицу произведенной продукции или выполненной работы.

Основным показателем на уровне предприятия является выработка продукции. Наиболее распространенными видами выработки являются средняя часовая, дневная и годовая выработка одного рабочего (см. таблицу 2.4).

Анализируя данные таблицы 2.4, видим, что производительность труда за 3 года увеличилась. Среднегодовая выработка выросла на 6,7% (33,77 тыс. рублей на человека), следовательно, видим рост среднедневной и среднечасовой выработки на 4,31% и 6,45% соответственно.

Численность персонала с каждым годом уменьшается, в 2012 году по сравнению с 2010 годом на предприятии работает на 15 человек меньше.


Таблица 2.4 - Показатели производительности труда

Наименование показателей201020112012Отклонения2012-2010 гг., +/-2012-2010 гг., %Выручка, тыс. руб.1522502099481543802130101,40Среднег. численность персонала, чел.302299287-1595,03Продолжительность рабочего дня, ч.6,956,896,81-0,1497,99Количество рабочих дней, дн.2622642686102,29Среднегодовая выработка на 1 работающего, тыс. руб./чел..504,14702,17537,9133,77106,70Среднедневная выработка на 1 работающего, руб./чел..1924,192659,722007,1282,93104,31Среднечасовая выработка на 1 работающего, руб./чел.276,86386,03294,7317,87106,45

Рассмотрим существующую производственную программу изучаемого колхоза:

В хозяйстве имеется 4052 головы крупного рогатого скота, в том числе из них 1500 головы коров молочного направления. Данные о землепользовании изучаемого колхоза представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Фактическое использование земельных угодий колхоза

Наименование культурыПлощадь, гаЯровые фуражные970Многолетние травы на зеленый корм952Естественные пастбища643Зернобобовые 580Яровые товарные555Естественные сенокосы399Многолетние травы на сено220Силосные 110Озимые зерновые85Кукуруза на силос и зеленый корм60

Из таблицы 2.5 видно, что всех больше гектаров используется под яровыми фуражными и под многолетними травами, а всех меньше - под кукурузой и озимыми зерновыми. Естественно, так как основным направлением деятельности колхоза является продажа молока, больше всех гектар отдано под культуры, которые идут на корм животным.

Произведенные корма должны балансироваться с потребностью в них животноводства по кормовым единицам, а также выдерживать соотношение по группам кормов в соответствии с физиологическими потребностями животных. Проверим, выполняются ли зоотехнические требования в годовом рационе для стада коров молочного направления, согласно [35]. Результаты представим в таблице 2.6.


Таблица 2.6 - Эффективность фактического рациона кормления племзавода-колхоза имени 50-летия СССР

ОграниченияНеобходимая нормаЗначениеКормовых единиц, не менее, кг15,115,4Сухого вещества, не менее, кг18,916,8Перевариваемого протеина, г16101584

Рацион, который существует в хозяйстве, удовлетворяет не всем требованиям по содержанию питательных веществ. Таким образом, существующую производственную структуру нельзя назвать оптимальной.


2.2 Динамика финансовых показателей племзавод-колхоза имени 50-летия СССР


Проведем анализ основной производственной деятельности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР. Для начала необходимо рассмотреть изменение показателей общих характеристик предприятия (табл. 2.7).

В целом, анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что экономическое состояние предприятия за исследуемый период ухудшается. Выручка от продажи продукции, не смотря спад в 2012 году, за весь период выросла на 2130 тысяч рублей, что составляет 1,4%. Причиной спада выручки в 2012 году является снижение цен на основные реализуемые товары: молоко и семенное зерно (см. таблицу 2.2). Но себестоимость товаров растет более быстрыми темпами (122,64%). Вследствие этих процессов происходит снижение в 2012 году по сравнению с 2010 годом прибыли от реализации продукции на 85%, и, естественно, прибыли до налогообложения.

Причиной снижения среднесписочной численности персонала на 15 человек (5%) является постепенный уход основных работников производства на пенсию и снижение численности населенного пункта, на территории которого располагается предприятие.

Увеличение основных производственных фондов на 101714 тысяч рублей (60%) происходит за счет постройки новых сооружений и покупки нового автоматизированного оборудования.

Таблица 2.7 - Общая характеристика предприятия

Наименование показателей201020112012Отклонения2012-2010 гг., +/-2012-2010 гг., %Выручка (нетто) от продажи товаров, прод., работ, тыс. руб.1522502099481543802130101,4Себест. проданных товаров, прод., работ, услуг, тыс. руб.12194315505414955827615122,64Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.25824502593721-2210314,41Стоимость основных производ. фондов (ОПФ), тыс. руб.167073262267268787101714160,88Среднесписочная численность персонала, чел.302299287-1595,03Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.29061548216569-2249222,60

В качестве финансовой отчетности предприятия выступают бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках за 2010-2012 года (см. приложения 3 и 4). Анализ финансовой отчетности позволяет выявить текущие проблемы, потенциал предприятия и тенденции его развития. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами (см. таблицу 2.8).


Таблица 2.8 - Структурный динамический анализ баланса предприятия

Показатели2010 г2012 г.Структура, %Отклонения2010 г.2012 г.2010-2012 гг., +/-2010-2012 гг., %АктивI. Внеоборотные активы: нематериальные активыосновные средства, тыс. руб.9648716777441,7153,0871287173,88незавершенное строительство, тыс. руб.24416283310,550,90-2158311,60долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.81330,000,041251662,50II. Оборотные активы: запасы9278411729340,1137,1124509126,42НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.5547520,240,24198135,74дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)051300,001,625130-дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)15593159826,745,06389102,49денежные средства148861640,641,954676414,25Итого231330316061100,00100,0084731136,63ПассивIII. Капитал и резервы: уставный капитал, тыс. руб.10478104784,533,320100,00собственные акции, выкупленные у акционеров, тыс. руб.-243-2430,110,080100,00добавочный капитал, тыс. руб.653756537528,2620,680100,00резервный капитал230023000,990,730100,00нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)11656217213550,3954,4655573147,68IV. Долгосрочные обязательства: займы и кредиты, тыс. руб.20905447489,0414,1623843214,05прочие долгосрочные обязательства275214551,190,46-129752,87V. Краткосрочные обязательства: займы и кредиты300020001,300,63-100066,67кредиторская задолженность7945155673,434,937622195,93доходы будущих периодов, тыс. руб.225622460,980,71-1099,56Итого231330316061100,00100,0084731136,63

Общий оборот хозяйственных средств (валюта баланса) в отчетном периоде согласно табл. 2.8, по сравнению с базисным, увеличился на 84731 тыс. руб. (рост составил 36,63%). Данное изменение в финансовом положении является положительной динамикой. Прежде всего, это изменение связано с увеличением внеоборотных активов предприятия, в особенности долгосрочных финансовых вложений. Необходимо отметить тот факт, что внеоборотные активы занимают значимую часть, в том числе за счет основных средств, которые составляют в валюте баланса в 2010 г. - 40,71 %, а в 2012 г. - 53,08 %. Рост основных средств в отчетном периоде по сравнению с базисным составил 73,88 % (71287 тыс. руб.).

Во втором разделе баланса «Оборотные активы» наблюдается увеличение в отчетном периоде по сравнению с базисным по всем статьям. В этом случае необходимо отметить отрицательную тенденцию в увеличении в 2012 году краткосрочной дебиторской задолженности на 5130 тыс. руб. Однако, денежные средства выросли на 4176 тыс. руб., что составляет 314,25%.

В отчетном периоде по сравнению с базисным происходит также изменение и в структуре источников формирования имущества (пассивах). Уставный, добавочный и резервный капиталы хоть и остались без изменений, но в общей сумме баланса снизили свои позиции. А вот нераспределенная прибыль выросла на 55573 тыс. руб. и стала составлять 54,46 % валюты баланса.

Рассмотрим структурно-динамический анализ прибыли (см. таблицу 2.9).

Как свидетельствует обобщающая информация таблицы 2.9 о состоянии и динамике всех существенных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации, выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг возросла на 2130 тыс. руб., при этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг также увеличилась на 27615 тыс. руб., темпы роста себестоимости (22,65%) превышают темпы роста выручки от продаж (1,4%). В результате чего валовая прибыль уменьшилась на 25485 тыс. руб. или на 84,09%.

Характеризуя изменение абсолютных показателей прибыли, следует отметить, что чистая прибыль в 2010 г. составила 28904 тыс. руб., а в отчетном 2012 г. - 6352 тыс. руб., т.е. чистая прибыль сократилась практически на 80%. Увеличились проценты к уплате на 3678 тыс. руб., что составляет 108,6%. Прочие доходы и расходы имеют практически одинаковый темп роста - около 143%, но в общей структуре за отчетный год доходы занимают 23%, а расходы - 16,5%. При этом удельный вес этих элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж увеличился.


Таблица 2.9 - Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных результатов

Показатели2010 г2012 г.Структура, %Отклонения2010 г.2012 г.2010-2012 гг., +/-2010-2012 гг., %Выручка (нетто) от продажи товаров, прод., работ, услуг152250154380100,00100,002130101,40Себ проданных товаров, продукции, работ, услуг12194314955890,7896,8827615122,65Валовая прибыль30307482222,563,12-2548515,91Коммерческие расходы448311013,340,71-338224,56Прибыль (убыток) от продаж25824372119,222,41-2210314,41Проценты к получению258001,920,00-25800,00Проценты к уплате338770652,524,583678208,59Прочие доходы145753549110,8522,9920916243,51Прочие расходы10531255787,8416,5715047242,88Прибыль (убыток) до нал.29061656921,634,26-2249222,60Текущий налог на прибыль142150,010,142011535,71Иные платежи из прибыли14320,110,00-1411,40Чистая прибыль28904635221,524,11-2255221,98

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов), 650 (резервы предстоящих расходов)).

При расчете коэффициента по строке 250 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 250 при расчете К1 не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса). Для расчета КЗ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

Проведем анализ ликвидности баланса на основе коэффициентов ликвидности (таблица 2.10).

Таблица 2.10 - Показатели ликвидности племзавода-колхоза имени 50-летия СССР

КоэффициентыФормула для расчета (на основе бухгалтерского баланса)201020112012Норм. Знач.К10,140,320,350,2-0,7К21,560,701,260,7-1К310,098,278,31?2

Результаты расчета показали, что практически все показатели соответствуют норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 году.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на дату составления баланса. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента на в 2010 году было ниже нормативного значения, но в 2012 году оно выросло с 0,14 до 0,35, т.е. на 0,21. Это говорит о том, что предприятие в конце рассматриваемого периода могло оплатить уже 35% своих краткосрочных обязательств. Это является положительной тенденцией.

Коэффициент промежуточного покрытия. Нормальным считается значение коэффициента 0,7-1,0. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента в начале и в конце периода имеет превышение нормы. Нельзя сказать, что это отрицательный показатель. Это означает, что колхоз может быстро вывести из оборота достаточную сумму денег для выплаты кредита.

Значение общего коэффициента покрытия с 2010 года снизилось, но все равно на протяжении всего периода держится на уровне, намного больше нижней границы нормы. Что говорит о том, что предприятие располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Таким образом, анализ коэффициентов показывает, что анализируемое предприятие находится в устойчивом положении. Наметившаяся устойчивость почти всех коэффициентов свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности - прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 и 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:



Оборачиваемость кредиторской задолженности:



Оборачиваемость запасов:



Для показателей оборачиваемости не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Результаты расчетов представлены в таблице 2.11.


Таблица 2.11 - Показатели оборачиваемости племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

Показатели201020112012Отклонение, +/-2011 к 20102012 к 2011Оборачиваемость оборотных активов246,71210,39327,52-36,32117,12Оборачиваемость дебиторской задолженности:42,2118,7631,95-23,4513,19Оборачиваемость кредиторской задолженности16,2816,5331,360,2414,84Оборачиваемость запасов199,75181,83275,85-17,9294,02

Оборачиваемость оборотных активов в 2011 году снизилась, но уже в 2012 перегнала уровень 2010 года. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Снижение данного коэффициента в 2011 году свидетельствует об уменьшении объема предоставляемого кредита, а рост в 2012 году означает увеличение продаж в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении рассматриваемого периода увеличивается, т.е. наблюдается рост кредитов у предприятия.

Теперь перейдем к анализу показателей рентабельности, которые определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж):



Рентабельность деятельности предприятия:



Рентабельность вложений в предприятие:


(2.7)


Результаты расчетов показателей рентабельности и их динамика представлены в таблице 2.12.


Таблица 2.12 - Показатели рентабельности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

Показатели201020112012Отклонение, +/-2011 к 20102012 к 2011Рентабельность продукции (продаж)0,170,240,020,07-0,22Рентабельность деятельности предприятия0,190,260,040,07-0,22Рентабельность вложений в предприятие0,130,170,020,05-0,15

Из таблицы видим, что в 2011 году был рост показателей рентабельности, но уже в 2012 году наблюдается спад рассмотренных показателей. При этом динамика рентабельности продукции и рентабельности деятельности колхоза совпадает. Уменьшение этих двух показателей в 2012 году свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность вложений в предприятие показывает, какая часть балансовой прибыли приходится на 1 тыс. руб. имущества предприятия, т.е. в 2010 году на 1 тыс. руб. имущества рассматриваемого колхоза приходилось 130 рублей прибыли до налогообложения, а в 2012 году - 20 руб.

В итоге мы наблюдаем отрицательную тенденцию основных финансовых показателей деятельности предприятия. Можно предположить, что причиной этого является с одной стороны рост затрат на производство, и с другой стороны снижение спроса и цен на продукцию на рынке.

3. Практическое применение методов оценки кредитоспособности


.1 Расчеты кредитоспособности по методу Сбербанка


Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности. При этом практически все российские банки при оценке кредитоспособности предприятия опираются на методику Сбербанка.

Исходя из выше сказанного, оценим кредитоспособность племзавод-колхоза имени 50-летия СССР по данной методике.

Первая группа коэффициентов - это коэффициенты ликвидности. Они позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Результаты расчетов этих коэффициентов рассмотрены в пункте 2.2 (см. таблица 2.10).

Вторую группу представляет коэффициент наличия собственных средств К4. Он показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов)) ко всей сумме средств предприятия:



Значение этого коэффициента для рассматриваемого предприятия составило в 2010 и 2011 годах - 0,85, а в 2012 году - 0,80. Доля собственных средств, необходимых для финансовой устойчивости, к концу анализируемого периода уменьшается, что говорит об отрицательной динамике для предприятия. Но даже такой динамикой данный показатель остается на достаточно высоком уровне.

Последняя группа - показатели оборачиваемости и рентабельности.

Анализ этих показателей представлен в таблицах 2.11 и 2.12.

Согласно таблице 1.3 «Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика» определим категорию показателей и посчитаем сумму баллов на начало и конец рассматриваемого периода.

Форма для расчета суммы баллов для 2010 года приведена в таблице 3.1, для 2012 года в таблице3.2.


Таблица 3.1 - Расчет суммы баллов для 2010 года

ПоказательФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы балловК10,1410,050,05К21,5610,10,1КЗ10,0910,40,4К40,8510,20,2К50,1710,150,15К60,1910,10,1Итого XX11

Формула расчета суммы баллов имеет вид:


(3.2)


Все коэффициенты соответствуют 1 категории, из этого следует, что сумма баллов S за 2010 год равна 1.

Таблица 3.2 - Расчет суммы баллов для 2012 года

ПоказательФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы балловК10,3510,050,05К21,2610,10,1КЗ8,3110,40,4К40,8010,20,2К50,0220,150,3К60,0420,10,2Итого XX11,25


В результате проведенных расчетов было установлено, что племзавод-колхоз имени 50-летия СССР в 2010 году относился к первому классу кредитоспособности. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных.

В 2012 году класс кредитоспособности остался прежним - первым, но ситуация ухудшилась. Сумма балов составляет 1,25, а это нижняя граница класса. Причиной ухудшения ситуации является снижение показателей рентабельности до 2 категории. При всей популярности данной методики в нашей стране, у нее есть существенные недостатки. С помощью методики Сбербанка определения кредитоспособности предприятия возможно оценить кредитоспособность только на момент составления бухгалтерского баланса, а также ту кредитоспособность, которой оно обладало в начале отчетного периода. Однако оценить ближайшую финансовую перспективу, возможность изменения кредитоспособности с помощью этой методики достаточно проблематично. Кроме того, согласно этой методике не учитываются весомые показатели, а именно показатели финансовой устойчивости предприятия.

3.2 Моделирование риска банкротства племзавод-колхоза имени 50-летия СССР


В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать оценку возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика.

В теории мы рассмотрели несколько зарубежных и отечественных моделей прогнозирования банкротства. Но рынок зарубежных стран отличается экономическими условиями от нашего рынка. Отечественные модели банкротства созданы на наших данных, в условиях российского рынка, поэтому для прогнозирования банкротства рассматриваемого племзавод-колхоза будем использовать отечественные модели.

Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели Московского государственного университета печати:



где Ктл - коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия); КА - коэффициент автономии. Согласно таблице 2.10 «Показатели ликвидности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР» коэффициент текущей ликвидности в 2010 году был равен 10,09; в 2011 году - 8,27; в 2012 году - 8,31. Рассчитаем погодично коэффициент автономии:


По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям.

Значение рассматриваемого коэффициента должно составлять не менее 0,5. У рассматриваемого предприятия удельный вес собственного капитала на протяжении всего периода составляет около 80%, что обозначает стабильность деятельности предприятия.

Далее определим уравнение Z для каждого года:

;

;

.

Согласно таблице 1.6 на протяжении всего рассматриваемого периода вероятность банкротства колхоза очень низкая.

Далее оценим вероятность банкротства колхоза по четырехфакторной модели Иркутской государственной экономической академии, которая имеет вид:

Где



Результат расчета коэффициентов представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Значения коэффициентов, используемых в модели банкротства Иркутской государственной экономической академии

Коэффициенты201020112012Х10,47730,42680,4617Х20,14860,20520,0254Х30,65820,66380,4885Х40,20600,29980,0347

Теперь можем перейти непосредственно к самому уравнению Z.

В течение всего рассматриваемого периода значение Z колеблется около 4. Таким образом, согласно таблице 1.7, вероятность банкротства колхоза минимальная (меньше 10%).

Для экспресс-анализа финансового состояния оцениваемого предприятия воспользуемся методикой, созданной А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым, которая сводится к определению рейтингового числа R:

,

где Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

КТЛ - коэффициент текущей ликвидности;

КОА - коэффициент оборачиваемости активов;

Км - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр - рентабельность собственного капитала.

Значения показателей для нахождения R представлены в таблице 3.4.


Таблица 3.4 - Значения коэффициентов, используемых в методике экспресс-анализа финансового состояния оцениваемого предприятия

Коэффициенты201020112012Ко0,7930,6990,676КТЛ10,0898,2658,307КОА0,6580,6640,488Км0,1700,2390,024Кпр0,1490,2050,025

Получили следующие значения R: 2010 год: 2,872; 2011 год: 2,591; 2012 год: 2,258.

Так как на протяжении всего периода R ? 1, финансовое состояние колхоза удовлетворительное.

В итоге мы оценили анализируемый колхоз по трем отечественным методикам прогнозирования банкротства, и все они показали, что племзавод-колхоз имени 50-летия СССР на протяжении 3 лет развивается относительно стабильно, вероятность банкротства минимальная. Таким образом, возвращаясь к вопросу об оценке кредитоспособности данного колхоза, полученные результаты подтверждают минимальный риск невыплаты по кредиту.


3.3 Разработка числовой экономико-математической модели


Для анализа положения предприятия и решения о том, стоит ли брать кредит на некоторую сумму даже при достаточном объеме собственных средств, который позволит предприятию расширить свое производство за счет дополнительного выпуска продукции, а значит и увеличить прибыль от реализации, главным является построение его адекватной математической модели. Составим экономико-математическую модель производственно-отраслевой структуры колхоза имени 50-летия СССР, которая будет давать наибольшую прибыль, учитывая зоотехнические нормы.

Постановка задачи. Определить оптимальную годовую производственно-отраслевую структуру племзавод-колхоза имени 50-летия СССР, которая позволила бы получать максимальную прибыль при следующих производственных условиях: ограниченность земельных и трудовых ресурсов, растениеводство обеспечивает кормами собственные производства в соответствии с зоотехническими нормами, размеры товарных отраслей должны удовлетворять условия договоров по продаже соответствующей продукции.

Критерий оптимальности: максимизировать прибыль рассматриваемого колхоза.

Система переменных:

- площадь яровых зерновых товарных, га;

- площадь яровых зерновых фуражных, га;

- площадь озимых зерновых фуражных, га;

- площадь зернобобовых. га;

- площадь кукурузы на силос и зеленый корм, га;

- площадь силосных, га;

- площадь многолетних трав на сено, га;

- площадь многолетних трав на зеленый корм, га;

- площадь естественных сенокосов, га;

- площадь естественных пастбищ, га;

- основное дойное стадо, гол.;

- животные на выращивании и откорме, гол.

Система ограничений:

ограничения на производственные ресурсы;

ограничения по кормовой базе;

ограничения по реализации товарной продукции.

Исходные данные для модели:

В хозяйстве имеется 3757 га пашни, 399 га естественных сенокосов, 643 га естественных пастбищ. Необходимые данные по объемам товарной продукции и ценам ее реализации в отчетном году, растениеводству, животноводству представлены в таблицах 3.5 - 3.9.


Таблица 3.5 - Объем и цены реализации продукции

Наименование продукцииОбъем реализации, кгЦены реализации 1 кг, руб. коп.Яровые20533004,07Молоко950710011,23КРС (в живой массе)55840048,88Таблица 3.6 - Данные по растениеводству

Культуры, угодьяПитательная ценность, кг корм. ед.Выход продукции с 1 га, кгЗатраты труда на 1 га, чел.-ч за годВыход питательных веществ с 1 га, кг корм. ед.Яровые товарные-370016,2-Яровые фуражные1,21370016,44477Озимые фуражные0,18476011,7856,8Зернобобовые1,0824501,72646Кукуруза на силос и зеленый корм0,151300016,61950Силосные0,22185009,14070Многолетние травы на сено0,4932304,51582,7Многолетние травы на зеленый корм0,17195001,053315Естественные сенокосы0,4223002,5966Естественные пастбища0,17164101,52789,7

Таблица 3.7 - Исходные данные по животноводству (на 1 среднедневную голову)

ПоказателиОсновное стадо молочного направленияЖивотные на выращивании и откормеСреднегодовое поголовье, гол.14432480Продуктивность в год для реализации, кг7030,6243,4Потребность в к.ед., кг40001500Прямые затраты труда на 1 голову, чел.-ч106,725,4

Таблица 3.8 - Допустимые границы содержания отдельных групп кормов в годовых рационах животных, кг корм. ед.

КормаМолочное стадоЖивотные на выращивании и откормеminmаxminMаxКонцентрированные10001400300450Грубые4001000150300силос400800150300Зеленые6001200225525

Высокобелковые корма (зернобобовые: горох+овес) могут составлять в концентрированных кормах не более 30% их питательности. [35]

Числовая модель:. Блок ограничений по использованию производственных ресурсов:

Площадь пашни, не более, га:

Площадь естественных сенокосов, не более, га:

Площадь естественных пастбищ, не более, га:

По использованию трудовых ресурсов, чел.-ч:

II. Блок ограничений по кормовой базе:

По кормовым единицам, кг:

По концентрированным кормам - минимальное значение, кг корм. ед.:

По концентрированным кормам - максимальное значение, кг корм. ед.:

По грубым кормам - минимальное значение, кг корм. ед.:

По грубым кормам - максимальное значение, кг корм. ед:

По силосу - минимальное значение, кг корм. ед.:

По силосу - максимальное значение, кг корм. ед.:

По зеленым кормам - минимальное значение, кг корм. ед.:

По зеленым кормам - максимальное значение, кг корм. ед.:

По общему весу зернобобовых в концентратах, кг корм. ед.:

III. Блок ограничений по выполнению условий договоров на продажу продукции, кг:

По реализации яровых зерновых, кг:

По реализации молока, кг:

По реализации крупного рогатого скота (в живой массе), кг:

Количество гектаров посеянных культур и количество голов скота не может быть отрицательным, поэтому введем условие неотрицательности переменных:

Прибыль должна быть максимальной. Если бы у нас были исходные данные по прибыли на единицу реализованной продукции, то мы без проблем составили нужную целевую функцию. Составим функцию, где коэффициентами при переменных выступает произведение цены реализации продукции на выход продукции:

Так мы получим выручку от проданной продукции. В связи с ограниченностью исходных данных, чтобы получить в целевой функции прибыль, найдем, какую долю в среднем прибыль составляла от выручки - 22%. Заложим эту долю в целевую функцию и преобразуем функцию:

Таким образом, получим следующую числовую модель задачи:



Составленную модель решим, используя надстройку Поиск решения в Microsoft Excel. Получили следующий оптимальный план: Площади, га:

, , , , , , , , , ;

Поголовье крупного рогатого скота, голов:

, .

Результаты решения задачи показывают, что нужно использовать земельные площади: 1900 га под яровые зерновые товарные, 454,6 га под яровые зерновые фуражные, 329,7 га под зернобобовые, 436,7 га под силосные, 517,9 га под многолетние травы на сено, 318,2 га под многолетние травы на зеленый корм, 399 га под естественные сенокосы, 639,1 га под естественные пастбища. Использование земельных площадей под посадку озимых зерновых на корм, кукурузы на зеленый корм, в оптимальной производственно-отраслевой структуре не предусмотрено. При этом поголовье крупного рогатого скота составляет: 1361 дойных коров, 2295 животных на выращивании и откорме. При такой структуре прибыль от реализованной товарной продукции составит 35939483,05 рублей.


Двойственная задача будет иметь вид:


, , , , , , , , , , , , , , , ,


Решение двойственной задачи найдем с помощью надстройки Поиск решения. Оптимальные значения двойственных переменных представлены в таблице 3.9.


Таблица 3.9 - Двойственные оценки ограничений

ОграниченияДвойственные оценкиЗначения двойственных оценокПлощадь пашни2145,40Площадь естественных сенокосов1304,85Площадь естественных пастбищ1785,71Использование трудовых ресурсов,276,31Баланс кормовых единиц4,88Минимум скармливания концентрированных кормов1,02Максимум скармливания концентрированных кормов0Минимум скармливания грубых кормов0Максимум скармливания грубых кормов,2,15Минимум скармливания силоса0Максимум скармливания силоса4,31Минимум скармливания зеленых кормов0Максимум скармливания зеленых кормов5,30Удельный вес зернобобовых в концентрированных кормах7,65Объем реализации яровых зерновых0Объем реализации молока1,11Объем реализации крупного рогатого скота (в живой массе)37,56

Ресурсы предприятия использованы полностью. Двойственная оценка по ограничению площади, равная 2145,40 пашни показывает, что уменьшение площади на 1 га приведет к уменьшению выручки на 2145,4 рубля. Уменьшение площади естественных сенокосов на 1 га приведет к уменьшению выручки на 1304,85 рубля, а уменьшение площади по естественным пастбищам на 1 га приведет к уменьшению выручки колхоза на 1785,78 рубля.

Снижение нормы кормовых единиц на единицу приведет к увеличению выручки на 4,88 рублей, так как высвобождаемые ресурсы будут использоваться в отраслях, дающих выручку.

По продукции, реализуемой на рынке, лишь ограничение по реализации яровых зерновых имеет нулевую оценку. Это свидетельствует об эффективности производства яровых для колхоза. По остальным видам продукции оценки ненулевые, следовательно, для колхоза невыгодно увеличивать объемы реализации этих видов продукции.

Сравним оптимальную производственную программу с фактическим планом предприятия. В таблице 3.10 представлены показатели фактической производственной программы, оптимального производственного плана и их соотношение.


Таблица 3.10 - Показатели оптимизационной и фактической программ

РастениеводствоНаименование культурыФактически, гаВ оптимальном рационе, гаАбсолютное отклонениеОзимые зерновые850-85Яровые товарные55519001345Яровые фуражные970454,6-515,4Зернобобовые580329,7-250,3Кукуруза на силос и зеленый корм600-60Силосные110436,7326,7Многолетние травы на сено220517,9297,9Многолетние травы на зеленый корм952318,2-633,8Естественные сенокосы3993990Естественные пастбища643639,1-3,9ЖивотноводствоСреднегодовое поголовьеФактически, головВ оптимальном рационе, головАбсолютное отклонениеМолочного направления14431361-82Животные на выращ. и откорме24802295-185

Как видно из таблицы, при внедрении оптимальной производственно-отраслевой структуры уменьшатся посевы яровых фуражных, зернобобовых, многолетних трав на зеленый корм, при этом перестанут сеять озимые и кукурузу. Питательная ценность кормов увеличится за счет увеличения посевов силосных и многолетних трав на сено. Данные изменения в посевных площадях уменьшат материальные затраты, однако не ухудшат рацион кормления животных, так как в задаче учтены все зоотехнические нормы.

Материальные затраты также уменьшатся за счет снижения поголовья стада: молочного направления - на 82 головы, животных на выращивании и откорме - на 185 голов. При этом условия договоров о продаже будут удовлетворены.

Средний размер прибыли Ордена Трудового Красного Знамени племзавода-колхоза имени 50-летия СССР за рассматриваемый период составил 26601,33 тысяч рублей, а, применив оптимальную структуру производства - 35939,48 тысяч рублей, т. е рост составит 9338,15 тысяч рублей. Увеличение прибыли произойдет за счет уменьшения материально-денежных затрат и увеличения площади посевов яровых товарных.

Таким образом, использование оптимальной производственной структуры в хозяйстве будет не только в большей степени удовлетворять зоотехническим требованиям по структуре рациона, но и будет экономически выгодным, что положительно скажется на общем положении дел Ордена Трудового Красного Знамени племзавода-колхоза имени 50-летия СССР.

Исходя из полученных результатов, в оптимальном плане производственной программы одним из узких мест являются запасы рабочей силы, которые используются полностью. Тем самым если предприятие будет расширять свое производство, ему потребуется дополнительное количество рабочей силы. Поскольку знак ограничений этих запасов имеет вид ««, то возникает вопрос, насколько максимально должен возрасти запас трудовых ресурсов, чтобы обеспечить увеличение выпуска продукции, а за счет этого повысить прибыль от реализации выпускаемой продукции.

В связи с этим возникает необходимость рассмотреть вариант увеличения трудовых ресурсов, которые полностью расходуются в оптимальном плане за счет кредита, полученного колхозом в начале второго периода, причем план погашения кредита - равными срочными уплатами в конце второго и каждого из последующих периодов до полного погашения всей суммы кредита.


где ?х13 - дополнительные трудовые ресурсы, чел-час.;

190х13 - дополнительные затраты на рабочую силу;

35939483,05 руб. - прибыль первого периода;

5172000+35939483,05 руб. - финансовые средства предприятия, которыми оно располагает к началу второго периода;

- размер срочной уплаты;

х14 - первоначальная сумма долга.

Решение задачи найдено при использовании пакета Microsoft Excel.

При заданных условиях модели предприятие получит прибыль в размере 48095251,12 руб. Данную прибыль от реализации продукции предприятие получит при использовании 554,95 га под яровые зерновые товарные, 955,25 га под яровые зерновые фуражные, 624,6 га под силосные, 961,12 га под многолетние травы на сено, 661,08 га под многолетние травы на зеленый корм, 399 га под естественные сенокосы, 643 га под естественные пастбища. Использование земельных площадей под посадку озимых зерновых на корм, кукурузы на зеленый корм, зернобобовые в оптимальной производственно-отраслевой структуре не предусмотрено. При этом поголовье крупного рогатого скота составляет: 2317,35 дойных коров, 2294,16 животных на выращивании и откорме. Затраты на дополнительную рабочую силу составят: 190×92854,43=17642342,18 рублей. Первоначальная сумма долга равна нулю, что свидетельствует о возможности расширения производства колхоза за счет только собственных средств без участия кредита 48095251,12.

4. Требования законодательства российской федерации к оценке кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка


.1 Понятие «ссудозаемщик» в правовом аспекте


В банковской системе термин «ссудозаемщик» означает юридическое или физическое лицо, получающее ссуду. Но насколько уместно использование термина «ссудозаемщик» в свете правового регулирования договоров безвозмездного пользования (ссуды), займа и кредита в России?

В главе 36 «Безвозмездное пользование» Гражданского кодекса РФ (часть 2) упоминается термин «ссудополучатель»:

«По договору безвозмездного пользования (договору ссуды) одна сторона (ссудодатель) обязуется передать или передает вещь в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), а последняя обязуется вернуть ту же вещь в том состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором».

Исходя из законодательного понятия договора ссуды, его предметом могут быть только индивидуально-определенные вещи. В свою очередь, денежные средства относятся к вещам, определенным родовыми признаками. Таким образом, деньги не могут быть переданы ссудодателем ссудополучателю по договору безвозмездного пользования (ссуды).

Эта глава регулирует права, обязанности, ответственность ссудодателя и ссудополучателя, в том числе их отношения, возникшие по договору безвозмездного пользования.

В главе 42 «Займ и кредит» употребляется термин «заемщик»:

«По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества».

Эта глава регулирует отношения между займодавцем (кредитором) и заемщиком, возникшие по договору займа или по кредитному договору.

Что же касается самого кредитного договора, то в статье 819 главы 30 указано, что «по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее».[36]

Таким образом, в правовой сфере регулирования договоров термин «ссудозаемщик» не встречается. Вместо его используются близкие по смыслу «ссудополучатель» и «заемщик».


4.2 Общие правовые нормы, регулирующие кредитование юридических и физических лиц в России


Круг потенциальных заемщиков и займодавцев законом специально не ограничен, а вот кредитором по кредитному договору может быть только банк или иная кредитная организация, на что указывает ст. 819 ГК. Предметом займа выступают наличные деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, кредитного договора - денежные средства (в наличной и безналичной форме). Наличие в ГК закрепленной в п. 3 ст. 810 нормы, согласно которой «сумма займа считается возвращенной в момент передачи ее займодавцу или зачисления соответствующих денежных средств на его банковский счет», не означает, что предметом займа могут быть и безналичные денежные средства, а подтверждает наделение безналичных денежных средств функцией законного платежного средства, что установлено ст. 140 Кодекса.

Статья 810 ГК регулирует вопросы, связанные с обязанностью заемщика возвратить сумму займа, устанавливая, в частности, что:

-во-первых, в случаях, когда срок возврата суммы займа договором не установлен или определен моментом востребования, таковая должна быть возвращена заемщиком в течение 30 дней со дня предъявления займодавцем требования об этом;

-во-вторых, сумма займа, предоставленного под проценты, может быть возвращена досрочно только с согласия займодавца.

Существуют исключения из этого правила (абзац 2 части 2 статьи 810 в ред. от 19.10.2011г.)

Сумма займа, предоставленного под проценты заемщику-гражданину для личного, семейного, домашнего или иного использования, не связанного с предпринимательской деятельностью, может быть возвращена заемщиком-гражданином досрочно полностью или по частям при условии уведомления об этом займодавца не менее чем за тридцать дней до дня такого возврата. Договором займа может быть установлен более короткий срок уведомления займодавца о намерении заемщика возвратить денежные средства досрочно.

Статьи 811, 813, 814 ГК закрепляют, что в случаях нарушения заемщиком срока, установленного для возврата очередной части займа, возвращаемого в рассрочку, невыполнения условий договора об обеспечении возврата суммы займа или ее целевом использовании займодавец вправе потребовать от заемщика досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов.

Законодатель устанавливает три принципа кредитования заемщика.

Принцип возвратности банковского кредита означает, что денежные средства, полученные в виде ссуды, служат для заемщика временным источником финансовых ресурсов и должны быть возвращены.

Из принципа возвратности вытекает принцип срочности: заем или кредитподлежат возврату в определенные сроки, нарушение которых влечет применение соответствующих предусмотренных правовыми нормами санкций.

Осуществление принципа платности банковского кредитования основывается на возмездном характере услуг, оказываемых банками при предоставлении кредита. Как правило, за банковскую ссуду взимается плата в виде процента. Размер процентной ставки определяется сторонами по кредитному договору самостоятельно.В условиях рыночных отношений процент зависит в конечном итоге от спроса и предложения денежных средств на кредитном рынке. [37]

Взаимоотношения кредитора и заемщика определяются кредитным договором.

Кредитный договор - это письменное соглашение между банком или иной кредитной организацией (кредитором) и заемщиком, по которому кредитор обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику на согласованную сумму, в определенный срок и за установленную плату. А на заемщика возлагается обязанность возвратить полученную ссуду и уплатить проценты за нее.

Данный договор должен быть заключен в письменной форме. В противном случае он считается ничтожным, то есть недействительным с момента подписания (ст. 820 ГК).

Примерная структура кредитного договора

. Преамбула (наименование договаривающихся сторон и описание цели кредита).

. Объем и сроки погашения ссуды (объем кредита, порядок его получения, ссудный процент, срок кредита, условия погашения).

. Отчет и гарантии (характеристика состояния дел предприятия-заемщика, подтверждение факта соответствия финансовых отчетов, положенных в основу получения кредита, действительности).

. Условия кредита.

. Описание обеспечения. В качестве обеспечения возвратности кредитов могут выступать залог недвижимого и движимого имущества, банковская гарантия и др.

. Обязательства заемщика.

Деятельность по оценке кредитоспособности осуществляется в соответствии с нормативными документами, которые в зависимости от назначения и статуса целесообразно представить в виде системы, состоящей из нескольких уровней:

1.Законодательные акты, Указы Президента РФ и постановления Правительства, регламентирующие прямо или косвенно организацию и ведение деятельности по определению финансового состояния. К данным нормативным актам относятся: Налоговый и Гражданский кодексы РФ, Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012), Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 29.07.1998 г. Гражданским кодексом РФ предусмотрено, что исполнение основного обязательства может подкрепляться такими средствами обеспечения как: залог, неустойка, банковская гарантия, поручительство, задаток, а также другими способами, предусмотренными законом и договором. Каждый из этих способов имеет цель заставить заемщика выполнить свои кредитные обязательства.

2.Положения по бухгалтерскому учету и финансовой деятельности, утверждаемые федеральным органом исполнительной власти, и определяемые Правительством Российской Федерации, Министерством финансов РФ.

.Методические указания, рекомендации, инструкции, комментарии, письма Минфина РФ и других ведомств. Данный уровень включает в себя Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Приказом ФСФО России от 23.01.2001г. №16; Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31-р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (ред. от 12.09.1994); Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности и другие нормативно-правовые документы.

.Документы, утверждаемые руководителем организации. Внутренние регламентирующие документы включают в себя учетную политику предприятия. Информационной базой для изучения кредитоспособности является главным образом данные бухгалтерской отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличие прибылей и убытков, выявить перспективы развития. В первую очередь это «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Отчет об изменениях капитала», «Отчет о движении денежных средств», приложения к бухгалтерскому балансу. Актуальные формы бухгалтерской отчетности утверждены Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 04.12.2012)

Рассмотрим подробнее правовые акты, регулирующие кредитование заемщика коммерческого банка в России.

Гражданский кодекс, о котором уже говорили выше, регулирует взаимоотношения банка и заемщика по договорам займа и кредита.

Одним из основных регулирующих документов в банковской сфере является Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». В соответствии с данным законодательным актом банк является кредитной организацией, то есть юридическим лицом, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ имеет право осуществлять банковские операции (ст. 1 Закона "О банках и банковской деятельности"). [38]

Глава 1 закона посвящена общим положениям банковской деятельности, описана ее структура. Кроме того, в разделе прописаны базовые понятия, необходимые для создания банка: учредительные документы, минимальный уставный капитал, органы управления.

Глава 2 регламентирует регистрацию кредитных организаций и лицензирование банковских операций, процедуру создания филиалов и представительств.

Глава 3 - о банковской стабильности и надежности, а также о защите прав вкладчиков и кредиторов. Вводится понятие банковских резервов, дается определение банковской тайны, а также описаны процедура наложения ареста и обращение взыскания на денежные средства, находящиеся в кредитной организации.

В главе 4 говорится о банковской практике: установление межбанковских отношений, процентные ставки, комиссионное вознаграждение банков. Рассмотрены вопросы обеспечения возвратности кредитов, банкротства клиентов. Есть раздел, посвященный антимонопольным правилам.

Глава 5 - о создании банком представительств и дочерних организаций за рубежом.

Глава 6 полностью посвящена сберегательному делу - вкладам физических лиц, системе обязательного и добровольного страхования.

В последней главе 7 речь идет о бухгалтерском учете в кредитных организациях, а также о надзоре за деятельностью банков, об обязательной отчетности и аудиторских проверках.

Следующий документ - это Федеральный закон «О кредитных историях», согласно которому «определяются понятие и состав кредитной истории, основания, порядок формирования, хранения и использования кредитных историй, регулируется связанная с этим деятельность бюро кредитных историй, устанавливаются особенности создания, ликвидации и реорганизации бюро кредитных историй, а также принципы их взаимодействия с источниками формирования кредитной истории, заемщиками, органами государственной власти, органами местного самоуправления и Банком России». [39]

Каждый банк создает и хранит кредитную историю по клиентам. Все вопросы, связанные с кредитной историей заемщика, регулирует Федеральный закон от 30.12.2004г. № 218-ФЗ (ред. от 03.12.2011г.) «О кредитных историях». В статье 4 главы 2 данного закона утверждено содержание кредитной истории, при том определено отдельно содержание для физических лиц и отдельно - для юридических лиц. Каждый банк обязан предоставить кредитную историю заемщика «хотя бы в одно бюро кредитных историй, включенное в государственный реестр бюро кредитных историй» (ст. 5, глава 2 данного закона). В свою очередь, согласно статье 7 главы 2, «бюро кредитных историй обеспечивает хранение кредитной истории в течение 15 лет со дня последнего изменения информации, содержащейся в кредитной истории. По истечении указанного срока кредитная история аннулируется (исключается из числа кредитных историй, хранящихся в соответствующем бюро кредитных историй)».

Согласно ст. 4 главы 2 Федерального закона от 30.12.2004г. № 218-ФЗ (ред. от 03.12.2011г.) «О кредитных историях», кредитная история юридического лица состоит из:

1)титульной части;

2)основной части;

)дополнительной (закрытой) части.

В титульной части кредитной истории юридического лица содержится следующая информация о субъекте кредитной истории:

1.полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наименования юридического лица, в том числе фирменное наименование, наименование на одном из языков народов Российской Федерации и (или) иностранном языке (в последнем случае - написанное буквами латинского алфавита);

2.адрес (местонахождение) постоянно действующего исполнительного органа юридического лица (в случае отсутствия постоянно действующего исполнительного органа юридического лица - иного органа или лица, имеющих право действовать от имени юридического лица без доверенности), по которому осуществляется связь с юридическим лицом, его телефон;

.единый государственный регистрационный номер юридического лица;

.идентификационный номер налогоплательщика;

.сведения о реорганизации юридического лица:

а)полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наименования реорганизованного юридического лица, в том числе фирменное наименование, наименование на одном из языков народов Российской Федерации и (или) иностранном языке;

б)единый государственный регистрационный номер реорганизованного юридического лица;

В основной части кредитной истории юридического лица содержатся следующие сведения (если таковые имеются):

1.в отношении субъекта кредитной истории:

а)о процедурах банкротства юридического лица - если арбитражным судом принято к производству заявление о признании юридического лица несостоятельным (банкротом);

б)основные части кредитных историй реорганизованных юридических лиц, прекративших существование, - если юридическое лицо было создано путем реорганизации;

2.в отношении обязательства заемщика (для каждой записи кредитной истории):

а)указание суммы обязательства заемщика на дату заключения договора займа (кредита);

б)указание срока исполнения обязательства заемщика в полном размере в соответствии с договором займа (кредита);

в)указание срока уплаты процентов в соответствии с договором займа (кредита);

г)о внесении изменений и (или) дополнений к договору займа (кредита), в том числе касающихся сроков исполнения обязательств;

д)о дате и сумме фактического исполнения обязательств заемщика в полном и (или) неполном размерах;

е)о погашении займа (кредита) за счет обеспечения в случае неисполнения заемщиком своих обязательств по договору;

ж)о фактах рассмотрения судом, арбитражным и (или) третейским судом споров по договору займа (кредита) и содержании резолютивных частей судебных актов, вступивших в законную силу, за исключением информации, указанной в дополнительной (закрытой) части кредитной истории;

з)иная информация, официально полученная из государственных органов.

В дополнительной (закрытой) части кредитной истории юридического лица содержится следующая информация:

1.в отношении источника формирования кредитной истории:

а)полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наименования юридического лица, в том числе фирменное наименование, наименование на одном из языков народов Российской Федерации и (или) иностранном языке;

б)единый государственный регистрационный номер юридического лица;

в)идентификационный номер налогоплательщика;

г)код ОКПО;

2.в отношении пользователей кредитной истории:

а)в отношении пользователя кредитной истории - индивидуального предпринимателя:

-сведения о государственной регистрации физического лица в качестве индивидуального предпринимателя;

-фамилия, имя, отчество (если последнее имеется) на русском языке (для иностранных граждан и лиц без гражданства написанные буквами латинского алфавита на основании сведений, содержащихся в документе, удостоверяющем личность в соответствии с законодательством Российской Федерации);

-идентификационный номер налогоплательщика;

-данные паспорта гражданина Российской Федерации или при его отсутствии иного документа, удостоверяющего личность в соответствии с законодательством Российской Федерации (серия, номер, дата и место выдачи, наименование и код органа, выдавшего паспорт или иной документ, удостоверяющий личность);

-дата запроса;

б)в отношении пользователя кредитной истории - юридического лица:

-полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наименования юридического лица, в том числе фирменное наименование, наименование на одном из языков народов Российской Федерации и (или) иностранном языке;

-единый государственный регистрационный номер юридического лица;

-идентификационный номер налогоплательщика;

-код ОКПО;

-дата запроса. [39]

Дополнительная информация о бюро кредитных историй находится в «Положении о требованиях к финансовому положению и деловой репутации участников Бюро кредитных историй», которое утверждено Приказом от 27 октября 2005 г. N 05-52/пз-н. [40]


4.3 Банковский риск и его виды


Что такое банковский риск и его виды описаны в письме Центрального банка РФ от 23 июня 2004 г. N 70-Т «О типичных банковских рисках». В соответствие с этим письмом «к типичным банковскими рисками относятся:

Кредитный риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.

Страновой риск (включая риск неперевода средств) - риск возникновения у кредитной организации убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами (юридическими, физическими лицами) обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагенту из-за особенностей национального законодательства (независимо от финансового положения самого контрагента).

Рыночный риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов.

Рыночный риск включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски.

Фондовый риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, в том числе закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так и общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.

Валютный риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и (или) драгоценных металлах.

Процентный риск - риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации.

Риск ликвидности - риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной организации) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией своих финансовых обязательств.

Операционный риск - риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законодательства внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации и (или) иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых кредитной организацией информационных, технологических и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий.

Правовой риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие:

-несоблюдения кредитной организацией требований нормативных правовых актов и заключенных договоров;

-допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности (неправильные юридические консультации или неверное составление документов, в том числе при рассмотрении спорных вопросов в судебных органах);

-несовершенства правовой системы (противоречивость законодательства, отсутствие правовых норм по регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельности кредитной организации);

-нарушения контрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключенных договоров.

Риск потери деловой репутации кредитной организации (репутационный риск) - риск возникновения у кредитной организации убытков в результате уменьшения числа клиентов (контрагентов) вследствие формирования в обществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитной организации, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности в целом. Стратегический риск - риск возникновения у кредитной организации убытков в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития кредитной организации (стратегическое управление) и выражающихся в неучете или недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности кредитной организации, неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений деятельности, в которых кредитная организация может достичь преимущества перед конкурентами, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны обеспечить достижение стратегических целей деятельности кредитной организации».

4.4 Нормативно-правовые акты, регулирующие методы оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка в России


Далее стоит рассмотреть вопрос о правовом регулировании оценки кредитоспособности.

В Положении о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности (утв. Банком России 26.03.2004г. № 254-П) (ред. от 24.12.2012г.) рассмотрены риски по ссудной задолженности, в том числе указано, что

«3.1.2. Источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые кредитной организацией самостоятельно. Кредитная организация должна обеспечить получение информации, необходимой и достаточной для формирования профессионального суждения о размере расчетного резерва.

.1.3. Вся информация о заемщике, включая информацию о рисках заемщика, фиксируется в досье заемщика. Информация, использованная кредитной организацией для оценки качества ссуды, включая оценку финансового положения заемщика, должна быть доступна органам управления, подразделениям внутреннего контроля кредитной организации, аудиторам и органам банковского надзора». [42]

На основе информации о заемщике, согласно п. 3.1.1 данного положения,выносится профессиональное суждение, которое должно содержать:

-информацию об уровне кредитного риска по ссуде;

-информацию об анализе, по результатам которого вынесено профессиональное суждение;

-заключение о результатах оценки финансового положения заемщика;

-заключение о результатах оценки качества обслуживания долга по ссуде;

-информацию о наличии иных существенных факторов, учтенных при классификации ссуды или неучтенных с указанием причин, по которым они не были учтены кредитной организацией;

-расчет резерва;

-иную существенную информацию.

Финансовое положение заемщика оценивается в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами кредитной организации. Согласно п. 3.3 данного положения, «финансовое положение заемщика:

-может быть оценено как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям (тенденциям) могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления;

-оценивается не лучше, чем среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию;

-оценивается как плохое, если заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также если анализ производственной и (или) финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях (тенденциях), вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика. К угрожающим негативным явлениям (тенденциям) в деятельности заемщика могут относиться: убыточная деятельность, отрицательная величина либо существенное сокращение чистых активов, существенное падение объемов производства, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления».

Также в п. 3.4 утверждено, в каких случаяхфинансовое положение заемщика не может быть оценено как хорошее. Так как данная дипломная работа направлена на анализ кредитоспособности предприятия, то рассмотрим только пункты, касающиеся юридических лиц:

«3.4.1. Если в отношении заемщика - юридического лица выявлено хотя бы одно из следующих обстоятельств:

-наличие существенной по суммам и (или) срокам текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, наличие существенной по суммам и (или) срокам задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами, с учетом причин их возникновения; наличие просроченной задолженности перед Банком России по привлеченным кредитам; наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате;

-наличие информации о несоблюдении заемщиком - кредитной организацией норматива достаточности капитала (Н1) и (или) применении Банком России к заемщику - кредитной организации принудительных мер воздействия в соответствии с пунктом 10.4 Инструкции Банка России N 110-И за несоблюдение норматива достаточности капитала (Н1);

-наличие у заемщика скрытых потерь (например, неликвидных запасов готовой продукции и (или) требований, безнадежных ко взысканию) в размере, равном или превышающем 25 процентов его чистых активов (собственных средств (капитала));

-случай (случаи) неисполнения или два и более случаев исполнения заемщиком обязательств по иным договорам (за исключением договоров, на основании которых предоставлены ссуды) с кредитной организацией - кредитором с нарушением сроков, предусмотренных договорами, общей продолжительностью от 5 до 30 календарных дней или единичный случай исполнения с нарушением сроков продолжительностью более чем на 30 календарных дней за последние 180 календарных дней либо прекращение заемщиком обязательств по иным договорам с кредитной организацией - кредитором предоставлением взамен исполнения обязательства отступного в форме имущества, которое не реализовано кредитной организацией в течение 180 календарных дней или более, а также при условии, что совокупная величина указанных обязательств превышает 100 000 рублей;

-не предусмотренная планом развития заемщика (бизнес-планом), согласованным с кредитной организацией, убыточная деятельность заемщика, приведшая к существенному (25 процентов и более) снижению его чистых активов (для кредитных организаций - собственных средств (капитала) по сравнению с их максимально достигнутым уровнем в течение последних двенадцати месяцев, а для юридических лиц - заемщиков, с даты регистрации которых прошло менее одного года, - по сравнению с их максимально достигнутым уровнем за период деятельности такого юридического лица. Для заемщиков, деятельность которых характеризуется цикличностью (сезонными колебаниями), величина чистых активов сравнивается с их уровнем, сложившимся в период, в максимальной степени соответствующий по финансово-экономическим показателям анализируемому;

-наличие информации о представлении заемщиком в налоговые органы формы N 1 "Бухгалтерский баланс", утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 04.12.2012), с нулевыми значениями по разделам баланса "Оборотные активы" и "Краткосрочные обязательства" при условии существенных оборотов денежных средств по его банковским счетам, открытым в кредитной организации, за последние 180 календарных дней». [42]

В данном положении также приведен примерный перечень информации для анализа финансового положения заемщика.

Все методы оценки кредитоспособности основаны на коэффициентах, которые рассчитываются по данным годовой финансовой отчетности. Предприятие обязано вести свою отчетность в соответствие с Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 04.12.2012).[43]

В процессе изучения нормативной базы оценки кредитоспособности, были сделаны следующие выводы:

в целом на сегодняшний день в России нет четкого законодательного закрепления проведения оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка. Существуют некоторые правовые нормы, регулирующие расчеты и анализ финансового состояния ссудозаемщика, которые можно отнести к методу рейтинговой оценки предприятий.

одной из сторон договора является заемщик - физическое или юридическое лицо, чья кредитоспособность и состояние дел должны быть выяснены при заключении договора. В связи с этим полагаем, что можно использовать любую методику, которая позволяет выяснить состояние дел заемщика до получения кредита и спрогнозировать состояние его дел в будущем. Можно предложить утвердить обязательную проверку платежеспособности заемщика с помощью Бюро кредитных историй, а так же проверку заемщика кредитором и во время погашения кредита. Обязательное требование проверки по бюро кредитных историй поможет избежать злоупотреблений со стороны работников банка, проверка платежеспособности во время погашения кредита путем проверки счетов, бухгалтерии повысит информированность банка о неплатежеспособности заемщика, при возникновении недостаточности ресурсов либо иных обстоятельств, делающих невозможным дальнейшее исполнение кредитного договора.

В заключении необходимо отметить, что изучаемая тема чрезвычайно широка, в связи, с чем все имеющиеся на сегодняшний день вопросы, связанные с гражданско-правовым регулированием банковского кредитования, в разрезе данной работы рассмотреть не представляется возможным.

Заключение


Рассмотрение проблем анализа кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка в РФ представляет большой интерес для банков. В этой области необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, так и осмысление мирового опыта.

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

На сегодняшний день существует множество методик оценки кредитоспособности предприятий. В основном это: сбор информации о клиенте, анализ финансовых коэффициентов, метод рейтинговой оценки. Практически все российские банки опираются на методику Сбербанка.

Применяемые методы оценки кредитоспособности основываются в своем большинстве на анализе данных о предыдущей деятельности заемщика. Основным источником информации о финансовой деятельности заемщика является бухгалтерская отчетность. Однако, при всем значении оценки кредитоспособности, выполненной на основе данных баланса, она не может характеризовать поведение заемщика на перспективу. Вследствие этого в данной работе были рассмотрены возможные методики анализа кредитоспособности заемщика, которые предусматривают оценку финансового состояния заемщика в будущем.

В дипломной работе была проведена оценка кредитоспособности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР. Для оценки были использованы:

метод оценки кредитоспособности Сбербанка;

модели прогнозирования риска банкротства;

моделирование производственной программы колхоза.

В результате проведенных расчетов было установлено:

по методу Сбербанка племзавод-колхоз имени 50-летия СССР в 2010 году относился к первому классу кредитоспособности. В 2012 году класс кредитоспособности остался прежним - первым, но ситуация ухудшилась. Сумма баллов опустилась до нижней границы первого класса, то есть появился риск снизить уровень кредитоспособности до второго;

для прогнозирования риска банкротства использовались модели Московского государственного университета печати, Иркутской государственной экономической академии, экспресс-анализа финансового состояния предприятия А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. В результате проведенного анализа все три модели показали, что риск банкротства колхоза минимальный;

в процессе моделирования сперва была получена оптимальная производственно-отраслевая программа колхоза без использования кредита, которая направлена на получение максимальной прибыли, при этом учитывает ограниченность земельных и трудовых ресурсов, обеспечивает кормами собственное производство в соответствии с зоотехническими нормами, выполняет условия договоров по продаже соответствующей продукции. Полученная в результате оптимизации прибыль составила 35939,48 тысяч рублей, что больше средней прибыли за 3 года на 9338,15 тысяч рублей.

Далее был рассмотрен сценарий увеличения полученной в оптимальном плане прибыли от реализации продукции при помощи дополнительных денежных средств, полученных за счет кредита. В результате при увеличении трудовых ресурсов, которые в оптимальном плане были использованы полностью, размер прибыли достиг 48095251,12 руб. Затраты на дополнительную рабочую силу составят 17642342,18 рублей. При этом модель показала, что кредит во втором периоде брать необязательно и предприятие само в силах только за счет собственных средств улучшить показатели производственной деятельности.



Список использованных источников


1.Ведеев, А. Банковская система России / А. Ведев, И. Лаврентьева, Е. Шарипова - М.: Аналитическая лаборатория «Веди», 2007. - 10 с.

.Камаев, В. Д. Экономическая теория: учебник. - М.: Владос, 2007. - 640 с.

.Кураков, Л. П. Современные банковские системы: учебное пособие. - М.: Гелиос, 2007. - 620 с.

.Колесников, В. И. Банковское дело: учебник / В. И. Колесников, Л. П. Кроливецкая - М.: Финансы и статистика, 200

.- Лаврушин, О. И. Банковское дело: учебник / О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова, Н. И. Веленцева (и др.); под ред. О.И. Лаврушина. - 3-е изд. - М.: КНОРУС, 2005. - 338 с.

.Лиференко, Г. Н. Финансовый анализ предприятия / Г. Н. Лиференко. - М.: Экзамен, 2005. - 160 с.

.Пещанская, И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учебное пособие для вузов / И. В. Пещанская. - М.: Экзамен, 2006. - 256 с.

.Банки и банковское дело: учебник для вузов / под ред. А. И. Балабанова - М.: Юнити, 2005. - 121 с.

.Трубович, Е. Понятие и оценка кредитоспособности заемщика банка / портал о кредитах [Электронный ресурс] / Занимаем.Ру - Режим доступа: www.zanimaem.ru

.Глушкова, Н. Б. Банковское дело: учебное пособие для вузов - М.: Академический Проект; Альма Матер, 2005. - 432 с.

.Кирисюк, Г. М. Деньги и кредит: Оценка банком кредитоспособности заемщика. / Г. М. Кирисюк, В. С. Ляховский. - 2000 г. - 33 с.

.Кривцова, А.Н. Оценки кредитоспособности заемщика: учебник / А. Н. Кривцова. - М.: Аудит и финансовый анализ, 1997. - 342 с.

.Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 672 с.

.Ильясов, С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика / С.М. Ильясов / Деньги и кредит. - 2005. - 100 с.

.Ольшаный, А.И. Банковское кредитование - российский и зарубежный опыт: учебное пособие / А.И. Ольшаный. - М.: РДЛ, 1997. - 411 с.

.Едронова, В.Н. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика: учебник для вузов / В.Н. Едронова, С.Ю. Хасянова. - М.: Финансы и кредит, 2002. - 254 с.

.Ильясов, С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика/ С.М. Ильясов / Деньги и кредит. - 2005.- 100 с.

.Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий. - М.: Финансы, 2005. - 320 с.

.Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: Юнити-Дана, 2004. - 615 с.

.Деревягин, А. С. Оценка платежеспособности компании: российский и зарубежный опыт [Электронный ресурс] / А. С. Деревягин / Справочник экономиста - 2011 - №8 - Режим доступа: #"justify">Приложение 1


(Справочное)

Состав групп по рейтинговой методике оценки кредитоспособности, разработанной Б. И. Майданчиком, В. В. Дроздовой, В. П. Ивановой, Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьевой.

В методике сформированы четыре основные укрупненные группы. В первую группу были включены следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности, исчисляемый как отношение денежной наличности и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или любую другую дату;

коэффициент ликвидности, определяемый как отношение наличности, ценных бумаг и дебиторской задолженности, срок погашения которой не наступил, к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, не и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, оказанные услуги или выполненные работы;

коэффициент покрытия краткосрочных долгов представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочной задолженности. Он позволяет найти, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства и тем самым показывает способность предприятия быстро погасить свои долги. Значение коэффициента может изменяться в зависимости от отрасли, длительности производственного цикла;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, исчисляемый как отношение среднеарифметической дебиторской задолженности, умноженный на количество дней в периоде, к объему продаж. Этот коэффициент показывает, через сколько дней дебиторская задолженность преобразуется в денежные средства.

Все рассмотренные коэффициенты рассчитываются по данным аналитического баланса на конкретную дату.

Вторая группа включает в себя следующие показатели:

коэффициент финансовой независимости (автономии), исчисляемый в виде соотношения собственных лоточников средств и итога баланса. Он отражает независимость предприятия от заемных источников средств;

коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует скорость движения оборотных средств;

коэффициент маневренности, определяемый как отношение собственных оборотных средств ко всей сумме собственных источников средств, показывает, какая часть собственных источников средств находится хозяйственном обороте, т.е. вложена в наиболее мобильные активы;

коэффициент чистой выручки представляет собой частное от деления чистой прибыли и начисленной в течение года амортизации на выручку от реализации продукции, работ и услуг. Он характеризует доля остаточной денежной наличности в объеме продаж;

коэффициент валютного самофинансирования, определяемый как отношение валютной выручки к сумке затрат на экспорт и импорт;

коэффициент перелива капитала, определяемый как отношение внешних финансовых вложений к балансовой прибыли. Наличие и рост этого коэффициента показывают, что предприятие имеет возможность часть своей прибыли вложить в другое предприятие, что является признаком финансовой устойчивости.

Кроме перечисленных в эту группу входят показатели, характеризующие платежеспособность.

В третью группу включены показатели экономической эффективности.

Показатели последней, четвертой группы характеризуют экономический потенциал предприятия и определяются с учетом специфики отдельных отраслей.

Приложение 2


Реализация продукции в Ордена Трудового Красного Знамени племзавод-колхозе имени 50-летия СССР в 2010-2012 гг.


Рисунок 2.1


Рисунок 2.2

Приложение 3


Таблица 1. Бухгалтерский баланс племзавод-колхоза имени 50-летия СССР за 2010-2012 года

АктивКод пок.201020112012I. Внеоборотные активы Нематериальные активы110Основные средства12096487177725167774Незавершенное строительство1302441635662833Доходные вложения в материальные ценности135Долгосрочные финансовые вложения14088133Отложенные налоговые активы145Прочие внеоборотные активы150Итого по разделу I190120911181299170740П. Оборотные активы Запасы (стр.211+212+213+214+215+216+217)21092784119295117293в том числе: сырье, мат. и другие аналол. ценности211522016128687747животные на выращивании и откорме212326624756248830затраты в незавершенном производстве213578783689985готовая продукция и товары для перепродажи21419671752442товары отгруженные215расходы будущих периодов216167927289прочие запасы и затраты217Налог на доб. стоимость по приобретенным ценностям2205544222752Дебиторская зад. (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)2305130в том числе покупатели и заказчики231Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24015593629015982в том числе покупатели и заказчики2415143401510226Краткосрочные финансовые вложения250Денежные средства260148851726164Прочие оборотные активы270Итого по разделу II290110419134979145921Баланс (стр. 190+290)300231330316278316061

Таблица

ПассивКод пок.201020112012Ш. Капитал и резервы Уставный капитал410104781047810478Соб. акции, выкупленные у акционеров411-243-243-243Добавочный капитал420653756537565375Резервный капитал430230023002300в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством431резервы, образованные в соответствии с учредительными документами432230023002300Нерас. прибыль (непокрытый убыток)470116562168832172135Итого по разделу III (стр.410+411+420+430+470)490194472264742250045IV. Долгосрочные обязат. Займы и кредиты510209054714844748Отложенные налоговые обязательства515Прочие долгосрочные обязательства520275217981455Итого по разделу IV (стр.510+515+520)590236574894646203V. Краткосрочные обязат. Займы и кредиты610300050002000Кредиторская задолженность (стр.621+622+623+624+625)62079451133115567в том числе: поставщики и подрядчики6214819711912078задолженность перед персоналом организации622229128662482задолженность перед государственными внебюджетными фондам623357556405задолженность по налогам и сборам624404716528прочие кредиторы625747474Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов630Доходы будущих периодов640225642592246Резервы предстоящих расходов650Прочие краткосрочные обязательства660Итого по разделу V (стр.610+620+630+640+650+660)690132012059019813Баланс (стр.490+590+690)700231330316278316061

Приложение 4


Таблица 1. Отчет о прибылях и убытках

Показатели201020112012Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг152250209948154380Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг121943155054149558Валовая прибыль30307548944822Коммерческие расходы448346351101Прибыль (убыток) от продаж25824502593721Проценты к получению258000Проценты к уплате338743397065Прочие доходы14575035491Прочие расходы105311715125578Прибыль (убыток) до налогообложения29061548216569Текущий налог на прибыль140215Иные платежи из прибыли1431492Чистая прибыль28904543156352


Введение кредит экономика коммерческий банк В условиях современной экономики кредитование клиентов относится к числу наиболее традиционных банковских опер

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ