Методика принятия антикризисных решений в условиях финансового кризиса : Курсовая работа (т) по Менеджмент

Рубрикатор

Менеджмент

Курсовые работы (т)

Методика принятия антикризисных решений в условиях финансового кризиса

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

.1 Кризис, причины возникновения кризисной ситуации на предприятии

.2 Понятие и принципы антикризисного управления

.3 Основные пробелы в составлении и реализации планов финансового оздоровления предприятий и возможные варианты их решения

.4 Бизнес-планирование как способ выхода предприятия из состояния кризиса

. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АО БАШКЕЛМЕ»

.1 Экономическая характеристика предприятия анализ хозяйственной деятельности ОАО «АО Башкелме»

.2 Анализ хозяйственной деятельности ОАО «АО Башкелме»

. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ВЫХОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ СОСТОЯНИЯ БАНКРОТСТВА

.1 Резюме проекта

.2 Маркетинг и сбыт продукции

.3 Анализ проекта бизнес-плана для ОАО НПО «Алия»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Вне зависимости от экономической ситуации, отрасли и масштабов деятельности, времени присутствия на рынке, опыта и профессионализма менеджеров и многих других индивидуальных факторов с кризисами сталкиваются абсолютно все хозяйствующие субъекты. В условиях российской экономики, все еще характеризующейся нестабильностью, а порой и непредсказуемостью развития, изучение вопросов антикризисного управления приобретает существенную значимость. Таким образом, актуальность изучения проблем антикризисного управления в последние годы не только не снижается, но и имеет тенденцию к росту, в особенности для отечественных предприятий.

В условиях кризиса управление характеризуется специфическими особенностями, обусловленными агрессивностью среды деятельности компании. В частности, менеджмент предприятия существенно ограничен во времени на принятие решений, многократно увеличивается ответственность за каждое предпринимаемое действие, работа проводится в условиях лимитированных денежных и человеческих ресурсов.

Несмотря на наличие большого числа работ по указанной тематике, постоянно меняющиеся рыночные условия требуют более глубокого изучения вопросов антикризисного управления.

Актуальность проблемы исследования связана с существующими экономическими условиями хозяйствования предприятий в России и необходимостью осуществления не столько реформирования промышленных предприятий, сколько восстановления бизнес-процессов с учетом реальных экономических условий, проблем и возможностей предприятий.

Объектом исследования дипломной работы является ОАО «АО Башкелме», которое специализируется на производстве спортивной одежды и обуви, а так же производстве специальных бытовых и технических клеев.

Предметом исследования служит процесс антикризисного управления.

Цель данной дипломной работы заключается в том, что бы теоретически доказать важность бизнес-планирования на предприятии в условиях кризиса предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

Изучить теоретические основы антикризисного управления предприятием;

Провести анализ хозяйственной деятельности «АО Башкелме»;

Рассмотреть мероприятия по выходу предприятия из состояния банкротства.

Дипломный проект состоит из трех разделов. Первый раздел посвящен теоретическим вопросам понятия банкротства и антикризисного управления предприятием

Во втором разделе проводится комплексный финансово-экономический анализ исследуемого предприятия с использованием моделей диагностики банкротства. Объектом исследования является реальное предприятие г.Мелеуз, ООО «АО Башкелме».

В третьем разделе дипломного проекта разрабатывается бизнес-план для исследуемого предприятия в соответствии с методикой антикризисного управления финансами.

В работе использованы различные источники: нормативные акты, специальная литература по антикризисному управлению, материалы, опубликованные в периодической печати. Фактические цифровые данные взяты из бухгалтерской отчетности предприятия за 2008-2011 годы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

.1 Кризис, причины возникновения кризисной ситуации на предприятии

Настоящее и будущее российской социальной, экономической и политической системы тесно связаны с возможностью быстрого и эффективного развития производительных сил. Основной проблемой решения этой задачи на сегодняшний день является создание и применение таких методов и технологий управления, которые обеспечили бы не только выход из кризиса и состояния банкротства значительной части предприятий, но и их финансовое оздоровление и процветание. В свою очередь управление предприятием в условиях кризиса - это предмет заботы не только его руководителей и собственников, но и множества взаимодействующих с ним предприятий и организаций, в том числе коммерческих банков и инвесторов.

Кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия. Они выражаются в колебаниях объемов производства продукции, возникновении сложностей со сбытом продукции, чрезмерном росте задолженности по налоговым платежам и т.д.

Особое внимание нужно уделять анализу финансового состояния, так как с его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников, инвестиционная привлекательность с учётом риска банкротства.

Результатом кризисного финансового состояния предприятия является банкротство.

В российском механизме банкротства оценка и признание неплатежеспособности является процедурой предварительной, почти автоматической. Последствия же этой процедуры могут быть тяжелыми для предприятия: при признании его неплатежеспособным предприятие попадает в «черные списки» - реестр неплатежеспособных предприятий - со всеми вытекающими последствиями: падением репутации, потерей партнеров, невозможностью получить кредиты, сменой директора.

Следует заметить, что большая часть предприятий многие годы находится в состоянии глубокого, но скрытого банкротства, следствием чего являются падение производства, низкая заработная плата, сокращённый рабочий день или рабочая неделя. Многие предприятия, не принимая статуса банкрота, по сути таковыми являются.

Не менее важный вопрос - это отношение государства как собственника к предприятиям в условиях их неплатёжеспособности, основной задачей государства при этом является стремление не допускать банкротства.

Неплатежеспособность и последующие банкротства предприятий все чаще становятся предметом рассмотрения арбитражных судов. В таких условиях приведение в действие системы банкротства не только неотвратимо, но и необходимо, поскольку банкротство предприятия может стать оздоровительной процедурой, от которой могут выиграть если не все, то большинство её участников. А это позволит провести здоровую техническую, маркетинговую и кадровую политику, привлечь необходимые для развития производства инвестиции. Кредиторы получат шанс спасти свои деньги, общество - структуру экономики, приспособленную к рынку, население - нужные товары, услуги, персонал предприятия - необходимую работу.

Проблема антикризисного управления несостоятельным предприятием вытекает из самой природы проводимых в России экономических реформ. Воздействие на предприятие с помощью института банкротства позволяет перестроить не только работу самого предприятия, но и улучшить финансово-экономический климат других хозяйственных субъектов, снизить объем неплатежей. Банкротство неэффективно работающих и финансово слабых производств является основой структурной перестройки российской экономики.

Очень важно иметь сведения не только о фактической неплатёжеспособности, но и о возможной несостоятельности в ближайшее время. Это может быть установлено, несмотря на стабильный спрос на продукцию, если технологический и организационный уровень предприятия требует финансового и реорганизационного оздоровления.

Если предположить, что неплатёжеспособное предприятие работает неэффективно из-за устаревших технологий и изношенных основных фондов, то в этом случае основные процедуры должны быть связаны с реструктурированием капитала с выделением ликвидных и имеющих самостоятельное значение структурных производственных и непроизводственных единиц и ликвидацией невостребованных производств.

Перед менеджерами предприятий встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

На решение именно этих задач должна быть нацелена система мер, именуемая за рубежом «кризис-менеджмент» (crisis-management), а в отечественной литературе - «антикризисное управление».

В последнее время в связи с обострившимся финансовым кризисом предприятий целых регионов под таким управлением понимают либо управление в условиях уже наступившего кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из этого состояния. Нужно сказать, что антикризисное управление необходимо рассматривать шире. Оно должно априорно опережать и предотвращать неплатежеспособность и несостоятельность предприятия

Основные причины возникновения кризисной ситуации на предприятии

Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды. В глубинных причинах разразившегося кризиса лежит много различных факторов. Данные факторы можно разделить на две основные группы:

Внешние (не зависящие от деятельности предприятия);

Внутренние (зависящие от деятельности предприятия).

Внешние факторы возникновения кризиса можно в свою очередь подразделить на:

Социально-экономические факторы общего развития страны:

рост инфляции;

нестабильность налоговой системы;

нестабильность регулирующего законодательства;

снижение уровня реальных доходов населения;

рост безработицы.

Рыночные факторы:

снижение емкости внутреннего рынка;

усиление монополизма на рынке;

нестабильность валютного рынка;

рост предложения товаров-субститутов.

Прочие внешние факторы:

политическая нестабильность;

стихийные бедствия;

ухудшение криминогенной ситуации.

Внутренние факторы возникновения кризиса:

Управленческие:

высокий уровень коммерческого риска;

недостаточное знание конъюнктуры рынка;

неэффективный финансовый менеджмент;

плохое управление издержками производства;

отсутствие гибкости в управлении;

недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности.

Производственные:

необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;

устаревшие и изношенные основные фонды;

низкая производительность труда;

высокие энергозатраты;

перегруженность объектами социальной сферы.

Рыночные:

низкая конкурентоспособность продукции;

зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

Результатом кризисного финансового состояния предприятия является банкротство.

.2 Понятие и принципы антикризисного управления

Антикризисное управление - это: анализ внешней среды и внутреннего потенциала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития на основе прогнозирования своего финансового состояния;

предварительная диагностика причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия;

комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления;

бизнес-планирование финансового оздоровления предприятия;

процедуры антикризисного управления и контроль за их проведением.

Развитие антикризисных процедур управления неплатежеспособными предприятиями является одной из тех задач, которые сегодняшней России предстоит решить на ее пути к цивилизованной экономике. Одним из кардинальных вопросов для любой страны с рыночной экономикой является проблема банкротства и его предупреждения.

Рассмотрим, на каких принципах базируется система антикризисного управления. К числу основных принципов относятся:

ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность возникновения кризиса должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации;

срочность реагирования на кризисные явления. Каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом, но и порождает новые сопутствующие ему явления. Поэтому чем раньше будут применены антикризисные механизмы, тем большими возможностями к восстановлению будет располагать предприятие;

адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями. При этом уровень этих затрат и потерь должен быть адекватен уровню угрозы банкротства предприятия. В противном случае или не будет достигнут ожидаемый эффект (если действие механизмов недостаточно), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы (если действие механизма избыточно);

полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния. В борьбе с угрозой банкротства предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности.

Вышеперечисленные принципы являются основой организации антикризисного управления предприятием.

Антикризисное управление преследует две равнозначные цели: предотвратить наступление кризиса и, в случае, если первую цель реализовать не удастся - вывести предприятие из состояния кризиса. Таким образом, антикризисное управление само по себе может быть рассмотрено с двух позиций: в широком смысле - как управление, направленное на поддержание общей эффективности деятельности и недопущение кризиса, и в более узком смысле - как управление, нацеленное на выход из кризиса.

Управление, имеющее своей целью не допустить наступления кризисных явлений, фактически не отличается от процесса управления в его традиционном понимании, когда в качестве основной задачи бизнеса выступает дальнейшее развитие и получение максимальной прибыли.

Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий. В то же время меняется или укрепляется руководство, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, изменяется стратегия, основные принципы деятельности предприятия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позиций на рынке и на завоевание его новых сегментов. Обновляется номенклатура выпускаемой продукции.

Переход к рыночной экономике, которая характеризуется структурной перестройкой промышленности, с одной стороны, а с другой - открытием внутреннего отечественного рынка для зарубежных товаропроизводителей, поставили в сложное экономическое и финансовое положение многие предприятия различных организационно-правовых форм. По этим причинам в настоящее время большинство из них находятся в состоянии глубокого, но скрытого банкротства.

Разработка плана финансового оздоровления - ответственный этап в процедуре санации организации. В случае эффективной реализации поставленных целей и задач, предприятия может быть достигнуто частичное или полной восстановление утраченной платежеспособности, повысится ликвидность, улучшатся показатели рентабельности и прочие показатели. Однако, практика рассмотрения планов финансового оздоровления свидетельствует о наличии целого ряда факторов, препятствующих своевременному и эффективному проведению санационных мероприятий.

Ошибки и недочеты наиболее часто встречаются в планах санации:

ориентация на недостоверный бухгалтерский баланс. Составителям планов санации необходимо точно представлять размеры дефицита финансовых средств у того или иного банка, иначе планируемые меры окажутся неадекватными. Поэтому очень важно, чтобы в балансе были достоверно отражены как активные, так и пассивные операции, вынесены на просрочку невозвращенные ссуды и неуплаченные проценты по ним, созданы в полной мере, в соответствии с действующими правилами, резервы под выданные ссуды и под вложения в ценные бумаги, полностью сформирован резервный фонд и оплачен ФОР. В итоге, если в балансе отражены реальные размеры убытков банка, то реальной окажется и величина минимально необходимого капитала, при которой обязательные экономические нормативы будут выполняться;

нежелание или отсутствие возможностей у собственников предприятий осуществлять соответствующие меры, направленные на оздоровление ситуации. Кроме того, нередки случаи, когда собственники предприятий, являющихся фактически банкротами, не имея ресурсов для их оздоровления, не передают контроль над предприятием инвестору, готовому осуществить мероприятия по финансовому оздоровлению;

декларативный характер, т.е. отсутствие документов, подтверждающих реальность запланированных мероприятий. Например, если идет речь об увеличении уставного капитала, то необходимо представить протокол общего собрания акционеров банка, принявшего такое решение, с указанием сроков его выполнения и инвесторов, желающих увеличить уставный капитала предприятия; их письма, подтверждающие осведомленность о реальном финансовом состоянии фирмы, бухгалтерские балансы, заверенные в ГНИ, с наличием чистых активов, достаточных для инвестирования в уставный капитал предприятия, копии аудиторских заключений. При наличии указанных недостатков планы санации возвращаются на доработку с требованием представить подтверждающие документы. Если план финансового оздоровления отвечает предъявляемым требованиям, он принимается Главным управлением.

Несовершенство происходит в том случае, когда учредители или акционеры предприятия так тесно связаны между собой (через капиталы или руководящие органы), что определить, каким имуществом владеет данная фирма не всегда представляется возможным, а при банкротстве фирмы ликвидационная комиссия сталкивается с фактом аренды большей части основных средств предприятия у фирм-акционеров, которые таким способом создают гарантии своих средств, размещенных в банке. Интересы кредиторов в этом случае не являются равными и поэтому необходимо решить эти вопросы на законодательном уровне.

В результате того, что потребности экономики на первых этапах развития рыночных отношений диктовали необходимость значительного увеличения числа организаций. Было зарегистрировано значительное число фирм, ориентированных только на быстрое получение прибыли даже при очевидном мошенничестве. Такие фирмы не были нацелены на поддержание своей устойчивости, не имели определенных целей и долгосрочной политики, не вырабатывали тактику работы с клиентурой, базирующуюся на длительных отношениях, а иногда и осуществляли деятельность в неприспособленных помещениях, часто меняли свои юридические адреса, прекращая работу без извещения кредиторов и вкладчиков. Для разрешения проблем с такими фирмами, кроме ужесточения правил регистрации, необходимо становление полноценных профессиональных служб как внешнего аудита банков, так и служб внутреннего аудита в самих коммерческих банках.

Для преодоления негативных тенденций состояния проблемных предприятий, а также разрешения вопроса необходимо определить показатели структурообразующих (социально значимых) фирм, крах которых повлечет возникновение системного кризиса. Для поддержания нормальной работы данной категории фирм необходимо дифференцировать показатели ликвидности и по возможности усилить контроль за их деятельностью.

Для усиления ответственности сотрудников и руководства коммерческих фирм за результаты своей работы возможно введение дополнительных регулирующих мер. В международной практике применяется система штрафов работников, допустивших ошибки в своей профессиональной деятельности (в США от 1000 долларов за каждый день), при одновременном действии системы компенсаций и страхования сотрудников. Страховое покрытие, однако, часто не распространяется на уголовные преступления, деяния, связанные с нечестностью служащих, действия, предпринятые для личной выгоды, действия, повлекшие конфликты интересов. В наших условиях, когда личная ответственность руководства и сотрудников фирмы за удачи и неудачи предприятия минимальна, можно было бы законодательно установить определенные ежемесячные отчисления из доходов сотрудников фирмы в специальный фонд по заработной плате, средства которого депонируются и при обнаружении недостатков в работе персонала фирмы направляются на погашение убытков.

Подытоживая данную главу, мы делаем вывод, что на сегодняшний день институт санирования проблемных организаций находится на ранних стадиях зарождения. Основные характеристики существующего российского антикризисного управления, приведенные выше, доказывают, что для эффективной работы необходим качественно новый подход к санации кредитных учреждений, основанный на переработке и дополнении существующей практики оздоровления проблемных организаций.

.4 Бизнес-планирование как способ выхода предприятия из состояния кризиса

Определение признаков фиктивного банкротства производится только при наличии в производстве дела о банкротстве организации - должника, возбужденного арбитражным судом по заявлению должника.

Признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом). Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами. Также необходим анализ финансовой устойчивости задачей которого является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Следует отметить, что все показатели устойчивости имеют отрицательное значение, так как величина собственных средств предприятия - отрицательная.

Таким образом,

Ка - коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяются как отношение собственных средств к совокупным активам:

Ка = собственные средства : активы (1)

Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов:

Ксос = (собственные средства - внеоборотные активы) : внеоборотные активы. (2)

Одз - показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам:

Одз = (долгосрочная дебиторская задолженность +кракосрочная дебиторская задолженность / активы. (3)

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности или платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков. Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (представлены на рисунке 1).

Рисунок 1 - Показатели, характеризующие результативность организации

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Основные показатели, характеризующие эффективность деятельности Предприятия в анализируемом периоде, представлены в таблице 13.

Представим расчет показателей финансового состояния.

. Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:

К1 = Валовая выручка организации по оплате : Т, (4)

где Т - количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации в таблице 17.

Платежеспособность на сегодняшний день является важнейшим критерием, характеризующим финансовое состояние предприятий, основой для принятия управленческих решений. Однако отсутствует единая методика определения уровня платежеспособности в настоящее время.

В определенной мере показателем платежеспособности, утвержденным на сегодняшний день действующим законодательством, является стоимость чистых активов предприятия.

Однако стоимость чистых активов принимается в расчет как критерий платежеспособности лишь для оценки возможности расчетов с учредителями и акционерами предприятия. Стоимость чистых активов также не учитывает конкретные сроки погашения обязательств.

Ниже предлагается единый коэффициент платежеспособности. Основные принципы нахождения такого показателя заключаются в следующем.

Платежеспособность - способность рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому в качестве показателя платежеспособности должен быть выбран коэффициент, определяющий степень обеспеченности обязательств финансовыми средствами. С этой точки зрения приемлем показатель коэффициент оборачиваемости (Коб.), рассчитываемый на базе традиционных коэффициентов ликвидности.

Экстремальные условия деятельности существенно лимитируют возможность принятия верного управленческого решения, в первую очередь, за счет ограниченности во времени. При этом важность принимаемых решений возрастает многократно и фактически определяет дальнейшую судьбу предприятия. Ведь в кризисных условиях необдуманные и неподготовленные действия существенно увеличивают риск ликвидации предприятия. Для минимизации этого риска и рационализации процесса управления целесообразно осуществлять планирование антикризисных мероприятий. Кроме того, планирование само по себе полезно тем, что в процессе анализа и письменного представления информации происходит определенное переосмысление планируемых действий и их корректировка в направлении оптимизации и улучшения.

Бизнес-план - это документ, представляющий собой результат комплексного исследования основных сторон деятельности предприятия; описание функционирования создаваемой или реконструируемой фирмы; рабочий инструмент предпринимателя для организации своей работы. Бизнес-план в отличие от плана предприятия обычно отражает развитие одного конкретного направления его работы на определенном рынке. Предприятие может одновременно иметь несколько бизнес-планов. Степень детализации обоснований в бизнес-плане может быть различной.

Бизнес-планирование в условиях кризиса отличается от составления стандартного бизнес-плана. В частности, антикризисный бизнес-план должен быть сформирован в существенно меньший в сравнении с обычными условиями срок. При этом качество этого документа, продуманность и рациональность прописанных в нем положений должны превосходить характеристики аналогичного документа, составляемого в типовой ситуации.

Горизонт планирования в условиях кризиса должен быть минимальным. Это отнюдь не означает, что антикризисное бизнес-планирование не может быть долгосрочным. Однако существует вероятность, что план придется пересматривать чаще, чем это требуется в нормальных условиях. Таким образом, должна быть определена общая стратегия развития, реализация которой будет распределена на несколько минимальных периодов. При этом если промежуточные планы можно и даже нужно корректировать, то основная стратегия должна оставаться постоянной.

Перечень разделов антикризисного бизнес-плана может быть стандартным. Ключевая особенность заключается в содержании данных разделов и выражается в том, что основной целью антикризисного бизнес-плана и каждого его раздела является не описание деятельности предприятия или отдельного его сегмента, а рассмотрение стратегии и тактики выхода из кризиса. Кроме того, в условиях кризиса бизнес-план в первую очередь необходим не сторонним пользователям, а менеджменту организации, что также характеризует специфику этого документа.

2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АО БАШКЕЛМЕ»

.1 Экономическая характеристика предприятия

Полное и сокращенное наименование предприятия Открытое акционерное общество «АО Башкелме». ОАО «АО Башкелме».

ОАО «АО Башкелме» в 1995-2010 гг. было крупнейшим предприятием Республики Башкортостан по производству обуви, швейных изделий и разнообразных клеев для обувной и автомобильной отраслей промышленности.

В составе учредителей ОАО «АО Башкелме», с долей в уставном капитале в размере 42,5%, было Министерство имущественных отношений Республике Башкортостан (именуемое ранее Государственный комитет по управлению государственной собственностью Республики Башкортостан). Размер вклада в уставный капитал ОАО «АО Башкелме» Государственного комитета РБ по управлению государственной собственностью сформировался из стоимости импортного и отечественного оборудования, технологии и технической документации, сырья и материалов. Согласно Распоряжения Кабинета Министров Республики Башкортостан от 08.09.95 г. № 1013-р здания и сооружения, в которых осуществлялась производственная деятельность, была передана в аренду ЗАО «АО Башкелме» сроком на 20 лет.

Основные виды деятельности:

производство клеев и желатина;

производство обуви;

производство текстильных изделий различного назначения, не включенных в другие группировки;

передача пара и горячей воды (тепловой энергии);

розничная торговля обувью;

розничная торговля косметическими и парфюмерными товарами, кроме мыла;

розничная торговля спортивной одеждой.

Основные группы потребителей продукции ОАО «АО Башкелме» по производствам

Продукция обувного и текстильного производств: население.

По демографическому принципу - возрастная категория 12-55 лет обоего пола, со средним уровнем дохода.

По психографическому принципу - люди, ведущие активный импульсивный образ жизни, предпочитающие соотношение низкой цены и высокого качества.

По поведенческому принципу - многие из потребителей продукции ОАО «АО Башкелме» являются «странниками» т.е. не проявляют приверженности к какой-либо определенной марке обуви и одежды.

Продукция клеевого производства и производства комплектующих изделий:

Промышленность:

обувная;

кожгалантерейная;

автомобильная;

строительство.

Рынки сбыта:

отечественный российский рынок (освоены регионы Европейского Севера России, Центральной России, Урал, Поволжье, Западная Сибирь, Северо-Кавказский регион);

страны ближнего зарубежья (СНГ)- по продукции производственно технического назначения (в основном Казахстан);

страны дальнего зарубежья (не освоено).

Размер рынка продукции «АО Башкелме» охватывает около 70% областей России.

Каналы сбыта:

оптовая торговля по прямым договорам;

фирменная розничная торговая сеть;

дилерская сеть.

«АО Башкелме» имеет сильную конкуренцию на рынке сбыта:

- в Российской Федерации: ЗАО ЭКСИ» Спорт» - Москва (в части обувного производства спортивного направления);

- в странах ближнего зарубежья: БелКЕЛМЕ - Республика Беларусь (производство обуви аналогичного типа);

зарубежные конкуренты: «ADIDAS», «REEBOK», «NIKE», «DOKERS», «SPRANDI» и т.д. (спортивная обувь и одежда).

Конкурентными преимуществами являются:

использование специфического сырья (кожи повышенных толщин с гидрофобной обработкой)

уникальность технологии (локальный рынок)

политика низких цен.

Продукция представлена следующим ассортиментом:

швейное производство - коллекция спортивной одежды для профессионального спорта, активного отдыха, туризма;

обувное производство - коллекция мужской, женской и детской обуви всевозможных конструкций для профессионального спорта, туризма и активного отдыха, прогулочная и гимнастическая обувь. Используются исключительно натуральные кожи повышенных толщин с водоотталкивающей обработкой;

клеевое производство - обувной, бытовой, технический клей и дополнительные компоненты;

производство комплектующих изделий - подошва из термоэластопласта, полиуретана, резины, вкладные термоформованные стельки, материалы с липким клеевым слоем.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности ОАО «АО Башкелме»

Проведем анализ хозяйственной деятельности ОАО «АО Башкелме» для этого необходимо рассчитать величину обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами, рассмотреть коэффициент финансовой независимости, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, отношение дебиторской задолженности к совокупным активам.

Таблица 1 - Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами, отношение дебиторской задолженности к совокупным активам, обеспеченность обязательств должника его оборотными активами

ПоказателиНорма01.01.0801.01.0901.01.1001.01.11Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиN >= 0,6-3,09-3,82-3,10-3,29Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам0,050,070,150,15Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами0,75

Величина обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами меньше единицы, следовательно, признаки фиктивного банкротства отсутствуют. В анализируемом периоде характерна тенденция роста доли дебиторской задолженности в средствах предприятия. Данный факт отрицательно характеризует менеджмент организации в части работы с дебиторами. Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния S (1;1;1).

нормальная устойчивость финансового состояния S (0;1;1).

неустойчивое финансовое состояние S (0;0;1).

кризисное финансовое состояние S (0;0;0).

классификация типа финансового состояния предприятия

Таблица 2 - Определение типа финансовой ситуации на предприятии по трехкомпонентному показателю

№Показатели01.01.0801.01.0901.01.1001.01.111Источники собственных средств -70463-95453-141401-2959922Основные средства и вложения 4561595402345513704996773Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)-526622-635687-692771-7956694Долгосрочные пассивы6539326820277247697643115Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Стр.3+стр.4)1273104634031998-313586Краткосрочные кредиты и заемные средства431721199361913042730197Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)1704821662762233022416618Общая величина запасов и затрат1106061181651125231313659Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.3-стр.8)-637228-753852-805294-92703410Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)16704-71825-80525-16272311Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)598764811111077911029612трехкомпонентный показатель финансовой ситуации S (x; x; x)* (0;1;1) (0;0;1) (0;0;1) (0;0;1)

Из таблицы 2 видно, что трехкомпонентный показатель S (0, 0, 1) характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П3 - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 - постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

В таблице 3 представлены значения сгруппированных показателей.

Таблица 3 - Значения сгруппированных показателей, тыс. руб.

А01.01.0801.01.0901.01.1001.01.11П01.01.0801.01.0901.01.1001.01.11А1 28 810 795 755 804 П1 43 172 119 936 181 375 262 520 А2 31 044 47 315 110 022 109 489 П2 - - 9 929 10 499 А3 110 628 118 165 112 524 131 367 П3 653 932 682 027 724 769 764 311 А4 456 159 540 234 551 370 499 677 П4- 70 463 - 95 453 - 141 401 - 295 992 Б 626 641 706 509 774 671 741 337 Б 626 641 706 509 774 671 741 337

Где:

А- актив баланса;

П - пассив баланса;

Б - валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву в таблице 4.

Таблица 4 - Итоги приведенных групп по активу и пассиву

Оптимальное соотношение01.01.0801.01.0901.01.1001.01.11А1 іі П1А1 << П1А1 << П1А1 << П1А1 << П1А2 іі П2А2 >> П2А2 >> П2А2 >> П2А2 >> П2А3 іі П3А3 < П3А3 < П3А3 << П3А3 << П3А4 ЈЈ П4А4 >>П4А4 >>П4А4 >>П4А4 >> П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Из таблицы 4 можно сделать следующий вывод: ликвидность баланса ОАО «АО «Башкелме»» за анализируемый период можно охарактеризовать как недостаточную. Причем по трем из четырех неравенств наблюдается различие с оптимальным соотношением, это свидетельствует о серьезной "дисгармонии" в структуре размещения средств и их источников.

Ниже приведен расчет общепринятых финансовых коэффициентов ликвидности.

. Общий показатель ликвидности (L1). Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса.

Нормативное значение - выше единицы. Определяется как отношение суммы взвешенных групп по активу баланса к сумме взвешенных групп по пассиву:

= [(стр. 250 + стр. 260) + 0,5 x стр.240 + 0,3 x (стр. 210 + стр. 220 + стр.230 + стр.270)] : [ стр. 620 + 0,5 x (стр. 610 + стр. 660) + 0,3 x (стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр. 650)] формы № 1 (5)

. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2). Показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника:

= (стр. 250 + стр. 260) : [ стр. 620 + стр. 610 + стр. 660 ] формы № 1

. Коэффициент «критической оценки» L3. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

= [(стр. 250+стр. 260 + стр.240] : [ стр. 620 + стр. 610 + стр. 660] формы №1 (7)

. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника:

L4 = [стр.250+стр.260 +стр.240 + стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270]: [ стр.620 +стр.610 + стр.660] формы № 1 (8)

. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Спл) определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Определяется как частное от деления суммы текущих обязательств организации на среднемесячную выручку (К1)

Спл = стр. 690 (форма №1) x : К1 (9)

При этом, при расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Таблица 5 - Общепринятые финансовые коэффициенты

ПоказательНорма01.01.0801.01.0901.01.1001.01.11Общий показатель ликвидностиL1>=10,320,180,220,19Коэффициент абсолютной ликвидности,L2L2>0.2-0.70,67 0,01 0,00 0,00 Коэффициент «критической оценки»Допустимое ~0,7-0,8; желательно L3>=1,51,39 0,40 0,58 0,40 Коэффициент текущей ликвидности, L4 не менее 2,03,95 1,39 1,17 0,89 Спл10,0616,3825,9029,32

Как видно из таблицы 5, наиболее низкое значение показателя ликвидности в анализируемом периоде приходится на 01.01.11 г. Четкой тенденции в динамике значений коэффициента не прослеживается. Однако, все значения ниже нормативного уровня.

Коэффициент абсолютной ликвидности L2 показывает, что Предприятие в анализируемом периоде (за исключением состояния на 01.01.08 г.) не могло погашать своими денежными средствами краткосрочные обязательства.

Как видно из таблицы, общая динамика коэффициента «критической оценки» - отрицательная. Все значения в анализируемом году (за исключением состояния на 01.01.08 г.) ниже нормативного уровня, что означает невозможность погашения краткосрочных обязательств за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Величина коэффициента ликвидности (за исключением состояния на 01.01.08 г.) значительно ниже нормативного значения. В анализируемом периоде очевидна тенденция снижения данного показателя. Можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), однако его определенно недостаточно для обеспечения платежеспособности. Увеличение в динамике показателя степени платежеспособности по абсолютной величине отрицательно характеризует текущую платежеспособность предприятия в периоде, таким образом, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих текущих обязательств. Выше произведенный расчет показателей ликвидности свидетельствует о том, что лишь в 2008 году структуру баланса можно считать оптимизированной с точки зрения ликвидности. В дальнейшем же происходит ухудшение финансового положения.

Таблица 6 - Основные экономические показатели ОАО «АО Башкелме», тыс. руб.

Показатели2008200920102011Выручка от реализации (стр. 010)1399711077336336649334Темп роста выручки по сравнению с предыдущим периодом, %224,5676,9758,8277,856Себестоимость реализации (стр. 020)1341521026606534853788Темп роста себестоимости реализации, %226,4276,5363,6582,31Валовая прибыль (стр. 029)58195073-1983-4454Прибыль от продаж (стр. 050)58193298-5612-5749Уровень валовой рентабельности, %4,154,71--Уровень рентабельности продаж, %4,153,06--Уровень затрат на рубль реализации, руб.0,960,951,031,09Прибыль (убыток) от обычной деятельности (стр. 160)-142419-45382-154380-50396

Деятельность предприятия является убыточной. Финансовым результатом от обычной деятельности во всем анализируемом периоде становится убыток.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижений ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Расчет и значения коэффициентов деловой активности представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Коэффициенты деловой активности

№КоэффициентПоясненияСпособ расчета200820092010201112345671Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)Отражает скорость оборотов (в количестве оборотов за период) всего капитала организацииd1 = В : (стр. 300ср) 0,210,150,080,072Коэффициент оборачиваемости мобильных средствПоказывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)d2 = В : стр.290ср0,830,610,270,183Коэффициент отдачиПоказывает эффективность использования нематериальных активовd3 = В : стр.110ср17,803,522,30-4 ФондоотдачаПоказывает эффективность использования только основных средств организацииd4 = В : стр. 120ср1,020,820,540,345Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаПоказывает скорость оборота собственного капитал\аd5 = В : (стр.490ср)-1,69-0,91-0,29-0,076Коэффициент оборачиваемости материальных средствПоказывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый периодd6 = В : (стр.210ср + стр.220)1,220,950,520,337Коэффициент оборачиваемости денежных средствПоказывает скорость оборотов денежных средствd7 = В : стр.260ср9,56166, 38149,98388,328Коэффициент оборачиваемости средств в расчетахПоказывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией d8 = В : стр.230ср или стр.240ср3,571,760,580,389Срок оборачиваемости средств в расчетахПоказывает средний срок погашения дебиторской задолженностиd9 = Т : d8100,77204,20623,55713,1610Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиПоказывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацииd10 = В : стр. 620ср1,720,710,290,1311Срок оборачиваемости кредиторской задолженностиПоказывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствамd11 = Т : d10209,30507,041241,382084,6212Рентабельность активовХарактеризует степень эффективности использования имущества, профессиональную квалификацию менеджмента Р = ЧП : Бср x100%-21,37-6,13-20,37-80,0613Норма чистой прибылиХарактеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организацииНЧП = ЧП:В х100%-101,75-42,12-243, 631181,59

Значения строк по форме № 1 в расчете используются средние за рассчитываемый период, где В - выручка от реализации;

Т - период времени (в году Т = 360 дн; 9 мес. = 271 дн);

ЧП - чистая прибыль;

Бср- валюта баланса.

Как видно из таблицы 7, показатели деловой активности имеют отрицательную тенденцию, что значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Особенно следует обратить внимание на увеличение сроков оборачиваемости задолженностей. Причем превышение по абсолютной величине кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, а также опережающее снижение оборачиваемости кредиторской задолженности над снижением оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет высвобождать дополнительно часть средств предприятия, однако в перспективе это приводит к чрезвычайной финансовой ситуации, усугублению кризиса неплатежеспособности и как следствие банкротству.

По данным бухгалтерского учета ОАО «АО Башкелме» за анализируемый период валовая выручка по оплате составляла:

Таблица 8 - Валовая выручка по оплате, тыс. руб.

Показатель2008 г.2009 г.2010 г.2011 г.Валовая выручка по оплате9729611399610757384716Среднемесячныя выручка К18108950089649413

Как видно из таблицы и рисунка, четкой тенденции в изменении показателя не наблюдается. Таким образом, в анализируемом периоде предприятие обладало сравнительно одинаковым финансовым потенциалом.

. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

Валовая выручка организации по оплате.

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

. Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

. Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К4 = (стр. 690 + стр. 590) (форма N1) x / К1 (10)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма №1) x / К1 (11)

. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

К6 = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 +стр. 627 + стр. 628) (форма №1) : К1 (12)

. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

К7 = (стр. 625 + стр. 626) (форма №1) : К1 (13)

. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

К8 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660) (форма №1) : К1 (14)

Таблица 9 - Основные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «АО Башкелме»

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.2011 г.Денежные средства в выручке68188826056423328348Доля денежных средств по отношению к общему объему выручки (К2)0,700,720,600,33Среднесписочная численность работников (К3)539575550487Степень плтежеспособности (К4)92,4490,42108,96111,59Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)82,3974,5684,2082,83Коэффициент задолженности другим организациям (К6)9,9314,9722,8825,26Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)0,020,791,773,31Коэффициент внутреннего долга (К8)0,100,100,220,19

Как видно из таблицы, в анализируемом периоде при реализации продукции ОАО «АО Башкелме» характерна тенденция снижения денежной составляющей в выручке, таким образом, на протяжении всего периода у предприятия сокращается денежный «ресурс», а значит возможность своевременного исполнения своих обязательств и как следствие снижение ликвидности и ухудшение финансового положения в целом.

Увеличение в динамике показателя степени платежеспособности общей по абсолютной величине отрицательно характеризует платежеспособность предприятия в периоде, то есть, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих обязательств.

Определяющей тенденции в динамике изменения коэффициента не наблюдается. Увеличение в динамике данного показателя по абсолютной величине также отрицательно характеризует платежеспособность в части расчета по кредитам и займам предприятия. Снижение уровня значения коэффициента означает, что предприятие рассчиталось в данном периоде по своим краткосрочным кредитам и займам.

Увеличение в динамике данного показателя по абсолютной величине отрицательно характеризует платежеспособность предприятия по вышеуказанной задолженности, то есть, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих обязательств перед прямыми контрагентами, перед бюджетом и внебюджетными фондами, покрывать все меньше своих внутренних обязательств.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К9 = стр. 690 (форма № 1) : К1 (15)

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации: При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

. Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма № 1) (16)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации.

. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

К12 = (стр. 490 - стр. 190) : стр. 290 (форма № 1) (17)

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

К13 = стр. 490 : (стр. 190 + стр. 290) (форма № 1) (17)

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

К14 = стр. 290 (форма № 1) : К1 (18)

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

К15 = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (форма № 1) : К1 (19)

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно - материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

К16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (форма № 1) : К1 (20)

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

. Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств:

К17 = стр. 160 (форма № 2) :стр. 290 (форма № 1) (21)

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

. Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

К18 = стр. 050 (форма № 2) :стр. 010 (форма № 2) (22)

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

. Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

К19 = К1 : стр. 850 (форма № 5) (23)

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

К20 = К1 / стр. 190 (форма № 1) (24)

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

При сравнительно одинаковом «финансовом потенциале» (см. К1) и среднегодовой стоимости внеоборотных активов (за исключением 2011 г. где, как уже отмечалось выше, произошло значительное выбытие оборудования), фондоотдача в анализируемом периоде находится на приблизительно одинаковом уровне.

. Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Таблица 10 - Степень обеспеченности хозяйственной деятельности ОАО «АО Башкелме»

Показатели2008 г.2009 г.2010 г.2011 г.1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)10,0616,3825,9029,322. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)2,061,251,000,753. Собственный капитал в обороте-581147-664230-774221-8423564. Доля собственного капитала в оборотных средствах -3,45-3,41-3,33-4,055. Коэффициент автономии (показатель в динамике за анализируемый период по годам) (К13)-0,12-0,16-0,29-0,956. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14)20,7720,5025,9422,107. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15)14,1112,1413,6011,858. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16)6,668,3612,3310,259. Рентабельность оборотного капитала (К17)-0,84-0,23-0,66-2,0710. Рентабельность продаж (К18)0,040,03-0,09-0,1811. Среднемесячная выработка на одного работника, тыс. руб./чел. (К19)15,0416,5216,3019,3312. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20)0,020,020,020,0313. Коэффициент инвестиционной активности (К21)0,720,720,710,62

Увеличение в динамике показателя степени платежеспособности по абсолютной величине отрицательно характеризует текущую платежеспособность предприятия в периоде, таким образом, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих текущих обязательств.

Уменьшение в динамике степень платежеспособности по текущим обязательствам отрицательно характеризует сложившуюся структуру актива и пассива баланса с точки зрения ликвидности, то есть, с каждым годом за счет всех оборотных средств предприятие могло покрывать все меньше своих текущих обязательств.

Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Расчет доли собственного капитала в оборотных средствах также подтверждает отсутствие собственного капитала в обороте организации и не дает представление о динамики соотношения соответствующих показателей и изменении финансовой устойчивости в целом.

Расчет коэффициент автономии также подтверждает отсутствие собственного капитала в обороте организации и не дает представление о динамики соотношения соответствующих показателей и изменении финансовой устойчивости в целом.

Определяющей является тенденция увеличение коэффициента в анализируемом периоде. Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Показатель рентабельности оборотного капитала во всем анализируемом периоде вследствие убыточности основной деятельности имеет отрицательное значение.

Как видно из таблицы, только в 2008 и 2009 гг. у предприятия по результатам работы имелась прибыль от продаж. Во всем анализируемом периоде показатель имеет отрицательную динамику.

Налицо положительная динамика увеличения среднемесячной выработки на одного работающего. Таким образом, использование трудовых ресурсов в анализируемом периоде создавало потенциал для увеличения эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Однако, менеджмент ОАО «АО Башкелме» данным преимуществом не воспользовался.

Инвестиционная активность предприятия в анализируемом периоде достаточно высока (более 50% всех внеоборотных средств являются вложениями). Однако, на практике это не привело к увеличению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

. Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации и местным бюджетом (К22), а также перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом Российской Федерации (К23) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

Кi = налоги уплаченные : налоги начисленные, (25)

где i = 22, 23

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

По данным бухгалтерского учета предприятия ОАО «АО Башкелме» (на основании оборотно-сальдовых ведомостей) рассмотрим данный показатель «Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетом» в динамике за анализируемый период:

Таблица 11 - Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетом

Показатель2009 г.2010 г.2011 г.Сумма текущих обязательств перед бюджетом126193037133978Уплачено текущих обязательств перед бюджетом1279286289734Сумма текущих обязательств перед внебюджетными фондами281782409629Уплачено текущих обязательств перед внебюджетными фондами0,576575370К220,100,940,29К230,00020,250,56

Из таблицы 11 видно, что сравнительно высокая платежная дисциплина характерна только для 2010 года. В 2011 году также предприятие старается гасить свою текущую задолженность. Самая низкая дисциплина была в 2009 году.

Рассмотрим анализ платежеспособности ОАО «АО Башкелме».

Указанный показатель является достаточно универсальным, отражающим степень реальной возможности предприятий рассчитаться по своим обязательствам. Приведенная методика может быть применена предприятиями различных отраслей и форм собственности.

Актуально определение платежеспособности на последнюю отчетную дату, поэтому расчет будет произведен только за период 01.01.08 г.

Общий (реальный) коэффициент платежеспособности:

Коб. = d1 х К1 + d2 хК2 + d3 х К3 (26)

В нашем случае:

Коб.=0,040 х 0,0129+0,024 х 0,007+0,936 х 0,266 = 0,000516+0,000168+0,248976= 0,24966

Если данный коэффициент больше 1, предприятие может считаться платежеспособным, поскольку оно имеет возможность погасить свою задолженность по обязательствам не позже чем в течение 3-х месяцев по истечении установленного срока. В противном случае, что характерно и для ОАО «АО Башкелме» по состоянию на 01.01.11 г., возможно наличие оснований для признания предприятия банкротом.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности Ктл;

коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);

коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности (Квос, Кут).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным. Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квос) за период в 6 месяцев.

Следует отметить, что Квос, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. Меньше 1 - наоборот.

Так как значения коэффициентов Ктл и L7, рассчитанных по бухгалтерской отчетности ОАО «АО Башкелме», ниже нормативных, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле:

Квос= [ Ктлк+6:t(Ктлк- Ктлн)] : 2, (27)

где:

Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

Ктлк - коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Квос = [0,63+6:9 х (0,63-0,89)] : 2 = 0,23

Таким образом, расчетное значение Квос по состоянию на 01.01.11 г. равно 0,23 - ниже единицы, что свидетельствует о невозможности предприятия быстро (в течение полугода) восстановить платежеспособность.

Анализ представленной Обществом документации показал, что Общество находится в сложном финансовом положении.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ВЫХОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ СОСТОЯНИЯ БАНКРОТСТВА

.1 Резюме проекта

Бизнес-план является одним из первых обобщающих документов обоснования инвестиций и содержит укрупненные данные о планируемой номенклатуре и объемах выпуска продукции, характеристики рынков сбыта и сырьевой базы, потребность производства в земельных, энергетических и трудовых ресурсах, а также содержит ряд показателей, дающих представление о коммерческой, бюджетной и экономической эффективности рассматриваемого проекта и в первую очередь представляющих интерес для участников-инвесторов проекта. Расчеты показателей адаптированы к требованиям и условиям современного отечественного и зарубежного инвестирования.

Цель проекта по созданию бизнес-плана ОАО «АО Башкелме»:

создать новое предприятие, обеспечивающее потребности промышленных предприятий и населения Республики Башкортостан, а также иных регионов Российской Федерации в качественной и доступной продукции швейного и клеевого производства;

создать дополнительные рабочие места в г. Мелеуз Республики Башкортостан;

получить прибыль.

Суть проекта заключается в создании ОАО Научное Производственного Объединения «Алия». Организация производства швейных изделий различного ассортимента и производства клеев бытового и промышленного назначения на базе имущества ликвидируемого ОАО «АО Башкелме».

Рассчитаем эффективность проекта.

Предлагаемое в данном проекте новое предприятие, размещаемое на территории г.Мелеуз Республики Башкортостан, имеет высокое социально-экономическое значение. Продукция клеевого производства предприятия имеет эксклюзивную технологию и высокую рыночную потребность.

Таблица 12 - Эффективность проекта

ПоказателиПланируемые значения1. Ставка дисконтирования, %~PE_Get( 1,0,0){7,75}Период окупаемости - PB, мес.~PE_Get( 1,1,0){49}Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.~PE_Get( 1,2,0){49}Средняя норма рентабельности - ARR, %~PE_Get( 1,3,0){38,59}Чистый приведенный доход - NPV, руб.~PE_Get( 1,4,0){151 846 643}Индекс прибыльности - PI~PE_Get( 1,5,0){1,48}Внутренняя норма рентабельности - IRR, %~PE_Get( 1,6,0){43,79}Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, %~PE_Get( 1,7,0){21,02}

Период расчета интегральных показателей - ~PE_Get( 1,8,0){60} мес.

История создания. Сведения о фирме.

Новое предприятие - ОАО Научное Производственное Объединение «Алия» - создается на базе имущественного комплекса ныне ликвидируемого ОАО «АО Башкелме».

ОАО «АО Башкелме» является крупнейшим предприятием Республики Башкортостан по производству обуви, швейных изделий и разнообразных клеев для обувной и автомобильной отраслей промышленности.

Предполагаемый суммарный объем продаж за 60 мес. проекта составит 2 526 млн. руб. Предполагаемая численность работающих составит 435 чел.

Финансирование

Акционерный капитал - 642 млн. руб.

Инвестиционные затраты подготовительного периода - 18 млн. руб.

Необходимости дополнительного инвестирования за счет заемных средств у предприятия не будет.

Суммарный показатель Кэш-фло от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на протяжении всего проекта имеет положительную оценку.

Предполагается активная инвестиционная деятельность нового предприятия.

Исходные данные для расчетов:

дата начала проекта - 01.01.2012 г.;

дата начала производства клея - май 2012 г.;

дата начала продаж продукции клеевого производства - июнь 2012 г.;

дата начала продаж продукции швейного производства - июнь 2012 года;

дата начала продаж производства тепловой энергии - с начала проекта;

основная валюта проекта - рубль;

финансовый год начинается в январе;

доля выплат, которая может финансироваться за счет поступлений того же месяца - 60%;

принцип учета запасов - FIFO;

ставка дисконтирования в руб. - 7,75%;

ставка рефинансирования - 8 %;

тенденция изменения ставки рефинансирования - 2,5 % в год;

Таблица 13 - Планируемое воздействие инфляции на показатели ОАО «ОА Башкелме»

Показатели1 год2 год3 год4 год5 годСбыт14,08,01,01,01,0Прямые издержки12,06,01,01,01,0Общие издержки11,06,01,00,00,0Заработная плата14,08,01,02,02,0Недвижимость12,05,01,01,01,0

Поскольку инфляция действует неравномерно на различные группы товаров, услуг, трудовые ресурсы, недвижимость, при разработке проекта мы оцениваем тенденции ценообразования по каждой из этих составляющих. Представленная здесь таблица отражает прогнозируемый рост или снижение цен в процентах к предшествующему периоду на каждую группу объектов, подверженных воздействию инфляции.

Прогноз инфляционного изменения внешней среды составлен исходя из мнений ведущих аналитиков с учетом предстоящих изменений в политической и экономической жизни России.

Таблица 14 - Налоги

Вид налогаНалогооблагаемая базаСтавка, %Период выплатНалог на прибыльПрибыль20,0МесяцНДСДобавленная стоимость18,0МесяцНалог на имуществоИмущество2,2Квартал

На прогнозируемый период в основу расчетов положено налоговое законодательство, действующее по состоянию на 01.01.2011 г.

НДС определяется по отгрузке.

Транспортный налог, сбор за промышленное потребление воды, а также плата за загрязнение окружающей среды учтены в составе общих издержек.

Размер страхового тарифа в соответствии с классом профессионального риска для обозначенных видов деятельности при определении страхового взноса на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний установлена в размере 1,2%.

Проанализируем запланированную продукцию ОАО «ОА Башкелме».

Наименование продукции

) Клеевое производство:

технические клеи:

Клей - 88-НПМ;

Клей - 88-НПМ-1

Клей 152-И

Клей С -О1

Контактный клей 128

Клей 900 И-20

Клей 900 И-18

Клей 900 И-14 грунтовка

Бытовые клеи:

Авто клей

Мастер клей

Клей «Хозяин»

Клей «Маг»

Дополнительные компоненты: разбавители клеев.

) Швейное производство

Швейное производство ОАО НПО «Алия» будет носить спортивную направленность.

В отличие от клеевого производства, где ассортиментный перечень, производственные возможности и рыночная потребность сравнительно определенны, швейное производство на новом предприятии будет осуществляться в зависимости от заказов покупателей, что потребует разработки новых видов продукции и моделей.

Производственная мощность швейного оборудования, переданного ОАО «АО Башкелме» в счет погашения задолженности перед ООО «СтройДизайн+» рассчитана на 200 000 шт./год.

За счет приобретенного нового оборудования и внесенного в качестве взноса в уставный капитал нового предприятия планируется увеличить производственную мощность швейного производства в течение 12 месяцев проекта до 550 000 шт./год (при 90% загрузки оборудования).

Наличие современного оборудования ведущих фирм «INVESTRONIKA», «DURKOPP-ADLER», «Подольск» и т.д. предоставляет новому предприятию самые большие возможности для частой смены моделей с использованием широкого ассортимента материалов. Уникальное вышивальное оборудование с программным управлением обладает неограниченными возможностями по оформлению и отделки одежды.

Использование едва ли не единственного в России оборудования с технологией нанесения изображения на ткань при помощи высокой температуры позволяет производить современную спортивную форму для футболистов, велосипедистов, баскетболистов любой цветовой гаммы и дизайна.

Таким образом, в качестве номенклатуры изделий швейного производства рассмотрены представительские виды продукции, наиболее полно характеризующие это направление производственной деятельности:

костюм спортивный женский;

костюм спортивный мужской;

костюм спортивный детский;

куртка;

фуфайка (футболка);

шорты.

Отбор представительских изделий осуществлялся при помощи специалистов ОАО «АО Башкелме». При этом принимались во внимание показатели, характеризующие переменные затраты, объемы производства, условия реализации изделий и т.д.

.2 Маркетинг и сбыт продукции

Рассмотрим рынок продукции клеевого и швейного производства, Перспективы выпуска, а также возможность импортозамещения.

) Клеевое производство

В последнее время среди зарубежных инвесторов наибольшую активность на российском рынке клея, используемого в строительстве, и других отраслях промышленности проявляют немецкие компании. Об этом можно судить по количеству заводов немецких компаний, уже построенных и работающих в нашей стране, а также по числу действующих магазинов стройматериалов, работающих под немецкими торговыми марками (например, OBI, Marktkauf). Не стоит забывать и о реализуемых в настоящий момент проектах ряда фирм из Германии по строительству новых заводов, открытию новых магазинов и гипермаркетов по продаже стройматериалов (и, в том числе, и различных клеев). Однако, в будущем на российском рынке клеящих материалов, используемых в строительстве и других отраслях промышленности, ожидается доминирование российских компаний.

Прогнозируется уменьшение объемов реализации на российском рынке продукции импортных компаний в результате увеличения доли выпуска импортозамещающих материалов отечественного производства.

Например, доля потребления российского клея для керамической плитки в среднесрочной перспективе составит около 85%.

Вместе с тем присутствие продукции зарубежных компаний будет оказывать положительное воздействие на развитие российского рынка клеев, а это, безусловно, заставит игроков искать резервы для снижения цен, приведет к повышению качества, обновлению и расширению ассортимента.

) Швейное производство

Последние четыре года швейная промышленность динамично развивается, темпы выпуска продукции ускоряются год от года - отрасль ориентирована, в основном, на внутренний спрос. Однако швейная промышленность, как, впрочем, и вся российская экономика, практически исчерпала после кризисные факторы экономического роста. Ставки делались на импорто замещение, но влияние этого фактора сокращается.

Результаты анализа официальных статистических данных свидетельствуют о наличии ряда особенностей в современной структуре производства товаров легкой промышленности. Во-первых, нетрудно предположить, что отечественным производителям легче, а может быть и выгоднее производить одежду по сравнению с обувью. Об этом свидетельствует тот факт, что швейная промышленность уже не первый год развивается гораздо более высокими темпами по сравнению с кожевенной и обувной. Кроме того, несколько последних лет производители одежды вместо того, чтобы осваивать выпуск конкурентоспособных, но при этом более сложных по технологии пошива изделий, таких, как пальто, полупальто, курток, костюмов, наращивают выпуск менее сложных в производстве юбок, брюк, сорочек. Примерно то же самое происходит и с производством товаров детского ассортимента - оно растет гораздо быстрее, чем производство верхней одежды в целом.

Спрос на детскую одежду отечественного производства был высоким всегда. Это объясняется высокими потребительскими характеристиками отечественной одежды и обуви для детей и, кроме того, приемлемым сочетанием уровня цен и качества.

Рост производства в швейной промышленности объясняется тем, что выпуск верхней одежды не требует больших затрат, но при этом имеет относительно высокую рентабельность. Поэтому последнее время создаются новые производства, открываются новые цеха, вводятся дополнительные мощности. Этим объясняется всплеск производства на отдельных предприятиях.

Несмотря на успехи отечественной швейной промышленности, потребность в импорте еще достаточно велика. В результате растут объемы импорта текстильных изделий.

Рост производства отечественной одежды пока не встретил адекватного увеличения спроса на нее из-за невысокой платежеспособности большинства населения. Примерно четверть населения живет ниже уровня официального прожиточного минимума. Поэтому спрос на отечественную одежду хотя и растет, но не столь быстро, как хотелось бы нашим производителям. Нередко при покупке верхней одежды предпочтение отдается относительно недорогим товарам. Этим можно объяснить и то обстоятельство, что основная масса швейных изделий (примерно две трети) до сих пор приобретается на вещевых рынках, по ценам на 20-30% ниже, чем в магазинах. К тому же в большинстве случаев ассортимент верхней одежды в магазинах беден, невыразителен, довольно однообразен и заметно проигрывает ассортименту на вещевых рынках.

Именно платежеспособный спрос, в конечном счете, определяет динамику цен на одежду.

В проблеме конкурентоспособности все большее значение приобретает ее ценовая составляющая. Цены на российские изделия все больше сближаются с ценами на импортные товары.

Распределение производства швейных изделий по регионам страны очень неравномерно. Основной объем выпуска пальто, костюмов и платьев сосредоточен в Центральном федеральном округе. В нем проживает 26,2% всего населения России, а выпущено от 41,7 до 45,8% всех указанных изделий. Свыше 30% изготовлено сорочек. В Центральном федеральном округе наибольшее количество крупных производителей одежды.

Очень мало швейных изделий выпускается в Уральском федеральном округе, Сибирском и особенно в Дальне-Восточном федеральных округах. Доля населения в них значительно превышает долю в выпуске швейных изделий.

Легкая промышленность имеет немалый потенциал роста. При проведении государственных или муниципальных тендеров на поставку той или иной продукции и проведении своевременной оплаты, этот потенциал роста может быть частично реализован. Есть также промышленное потребление, забиравшее львиную долю производимых тканей и продукции.

Исследование потенциального спроса на товары легкой промышленности у оптовиков показало, что недостаточно развиты на рынке области такие позиции товаров, как спецодежда, верхняя одежда женская, трикотажные изделия, спортивная одежда, детская обувь и др.

В результате различных исследований можно сделать вывод, что процент неудовлетворенности в целом по группам товаров легкой промышленности достаточно высокий и для отечественных предприятий существуют потенциальные ниши для выхода на рынок с новыми товарами или улучшения каких-либо качеств и свойств производимых товаров.

Анализируя проблемы развития рынка одежды, также можно сделать следующие выводы:

. Рынок интенсивно осваивается как российскими, так и зарубежными производителями.

. Ценовая стратегия производителей не всегда является основным фактором развития рынка. В этом рынок очень специфичен.

. Налицо тенденция управления позиций российских производителей.

. Большая зависимость структуры спроса от возрастных характеристик

Следует отметить, что продукция швейного производства нового предприятия ОАО НПО «Алия» будет преимущественно спортивной ориентации.

В перспективе прогнозируется рост рынка в связи с увеличивающимся желанием россиян вести активный образ жизни. Кроме того, в среде подрастающего поколения с конца 90-х существует мода на здоровье и занятия спортом.

Конкуренты на рынке представлены следующими предприятиями:

) клеевое производство

По данным специалистов ОАО «АО Башкелме» основными конкурентами нового предприятия в сфере производства клея для обувной и автомобильной промышленности являются:

Балагоевская резино-техника;

Московская фирма «Снежинка».

Продукция данных фирм близка по своим потребительским и технологическим свойствам к рассматриваемой нами продукции клеевого производства.

Наиболее сильными потенциальными конкурентами нового предприятия ОАО НПО «Алия» в области производства клеев различного назначения будут следующие иностранные и отечественные компании:

Компания «Henkel» (Германия) является одним из сильнейших конкурентов на рынке клеевой продукции. Более 3000 специализированных видов клеев фирмы «Henkel» производятся на 80 предприятиях и продаются в 82 странах по всему миру.

Компания «ТЕКС» - один из крупнейших производителей лакокрасочной продукции в России, изготавливает 8 основных групп лакокрасочных материалов строительного назначения: эмали, воднодисперсионные и масляные краски, лаки, шпаклевки, грунтовки, клеи и антисептики.

АКВА - это комплекс экологически чистых отделочных материалов, включающий в себя воднодисперсионные акриловые краски, лаки, грунтовки, герметики, средства для защиты древесины, шпатлевки, клеи, производимых компанией ИНИКОМ 97.

Петербургская компания «Новбытхим» - 13 лет на российском рынке строительных товаров и бытовой химии, специализируются на выпуске широчайшего спектра химической продукции. Среди их товаров - клеи, краски, лаки, морилки, шпатлевки и пр.

) Швейное производство

В Республике Башкортостан ведущими предприятиями легкой промышленности являются:

ОАО «Уфимский хлопчатобумажный комбинат».

ОАО «Ишимбайская чулочная фабрика».

ОАО «Уфимская трикотажная фабрика».

ОАО «Октябрьская швейная фабрика».

ОАО «Башкирская промышленно-торговая швейная фирма «Мир».

ОАО «Уфимская промышленно-торговая швейная фирма им 8 марта».

ОАО «Бирская швейная фабрика».

ОАО «Стерлитамакский кожевенно-обувной комбинат».

ЗАО «Нефтекамское производственное объединение искусственных кож».

ОАО «Уфимская кожгалантерейная фабрика».

ОАО «Нефтекамская кожгалантерейная фабрика».

ОАО «Башвест».

Данные предприятия являются потенциальными конкурентами нового ОАО НПО «Алия». Они в различной степени характеризуются экономическим и производственным потенциалом. Несмотря на то, что ассортиментная группа выпускаемых изделий данными предприятиями разнообразна, специализации на спортивной одежде у них нет.

Не только территориальный признак обуславливает конкурентные составляющие.

Отечественные производители спортивных товаров занимаются выпуском спортивной одежды, экипировки и снаряжения для туризма и игровых видов спорта. Причем объемы производства отечественных предприятий несравнимо малы относительно объемов зарубежных компаний. Небольшие отечественные компании, специализирующиеся на спортивной одежде, не имея собственных производственных площадей и оборудования, размещают заказы на швейных предприятиях. Основная же работа подобных фирм заключается в разработке моделей, в подборе тканей и работе с подрядчиками.

Наиболее крупными импортными брендами товаров спортивного ассортимента в России являются:

Adidas (Германия);

Nike (США);

Reebok (США);

PUMA (Германия).

Наиболее острая конкурентная борьба у вновь создаваемого ОАО НПО «Алия», на наш взгляд, предвидится в области швейного производства. Для завоевания определенной части рыночного пространства необходимо будет проведение агрессивной рекламной кампании, что приведет к сравнительно высоким затратам на маркетинг в первые три-четыре года проекта.

Отличительными признаками продукции швейного производства ОАО НПО «Алия» станут:

Разработка и пошив эксклюзивной спортивной одежды, так как фирма будет иметь высококлассных специалистов-дизайнеров.

Возможность нанесения на костюмы фирменной символики заказчика, выполненной вышивкой, аппликацией, термообработкой.

Высокое качество отечественных материалов.

Высокое качество выпускаемой одежды, прочность, комфортность.

Планируется пригласить на работу специалистов-производственников, работавших ранее в швейном цехе ОАО «Башкелме». Квалификация и уровень подготовки специалистов-швейников подтверждается участием ОАО «Башкелме» в различных выставках, ярмарках и завоеванными там наградами и званиями.

Много внимания будет уделяться по созданию имиджа и достойной торговой марки (бренда) ОАО НПО «Алия».

Проанализируем рынок сбыта продукции ОАО «АО Башкелме»

) Клеевое производство

Клеевое производство на ликвидируемом ОАО «АО Башкелме» в настоящее время функционирует. Рыночная потребность в указанной продукции превышает производственную мощность. Однако, из-за недостатка оборотных средств в настоящее время загрузка производственного оборудования составляет ? 20%.

Рынки сбыта

Отечественный рынок (освоены регионы Европейского Севера России, Центральной России, Урал, Поволжье, Западная Сибирь, Северо-Кавказский регион);

Страны ближнего зарубежья (СНГ)- по продукции производственно технического назначения (в основном Казахстан);

Страны дальнего зарубежья (не освоено).

) Швейное производство

В результате маркетинговых исследований, а также договоров намерения с некоторыми предприятиями определены предполагаемые (потенциальные) покупатели выпускаемых товаров. Ими будут являться население Республики Башкортостан и России, а также оптовые покупатели, в том числе спортивные клубы, специализированные и военные подразделения и т.д.

Товар планируется реализовывать через сеть посредников и непосредственно самим производителем.

Представим стратегию продвижения на рынок ОАО «АО Башкелме» .

Стратегия маркетинга будущего предприятия в первые три года направлена на завоевание стабильной рыночной позиции и сохранение конкурентоспособности как по качеству товара, так и по его цене.

Часть потребителей продукции нового предприятия уже определена. Так оптовые покупатели продукции клеевого и швейного производства ОАО «АО Башкелме» готова работать с ОАО НПО «Алия». С некоторыми оптовыми покупателями уже имеются договоренности по поставке клеев и продукции швейного производства.

Среди путей привлечения новых потребителей (помимо налаживание связей с основными потребителями продукции клеевого и швейного производства ОАО «АО Башкелме») планируются следующие:

- рекламная компания через СМИ (газеты, радио, телевидение); бесплатное предоставление образцов для рекламы (спортсменам - спортивная одежда и т.д.);

рассылка рекламных сообщений потенциальным потребителям; установка рекламных щитов; распространение рекламных объявлений; участие в выставках; участие в конкурсах.

Продвижение товара к покупателю будет производиться преимущественно самовывозом. На территории предприятия расположена действующая железнодорожная ветка, подъездные дороги находятся в хорошем состоянии.

Планируется, что работники службы маркетинга предприятия, непосредственно отвечающие за сбыт готовой продукции, помимо оклада будут материально стимулироваться в зависимости от объемов продаваемой продукции в размере 0,2% каждый от реальных объемов продаж в денежном выражении.

Затраты на рекламную кампанию в данном проекте планируются на уровне 1,5 % от валового объема продаж предприятия.

Производственный план ОАО «АО Башкелме».

. Месторасположение и земля

Общая площадь земельного участка - территория, на которой планируется разместить ОАО НПО «Алия» - 14,724 га.

Местоположение - город Мелеуз, центр Мелеузовского района Республики Башкортостан. Расположен на реке Мелеуз (приток реки Белой). Железнодорожная станция в 77 км к югу от г. Стерлитамак и в 211 км к югу от г. Уфы. Объект расположен в северо-восточной промышленной зоне г. Мелеуз. Транспортная доступность - общественный транспорт и личный автотранспорт. Плотность застройки низкая. Инфраструктура района не развита. Зона экологически неблагоприятная.По данным ГУ Дирекции ЭКСО, территория вышеуказанного земельного участка оборудована следующими инженерными сетями:

Таблица 15 - Инженерные сети

Инженерные сетиПротяженность, мВоздухоснабжение600Паромазутопровод326Тепловые сети (внутриплощадочные)2000Коллектор объед. Канализации2 трубы по 200 + 1230 мВнутриплощадочные сети объед. Канализации340Внутриплощадочные высоковольтные кабельные сети1100Внутриплощадочные низковольтные кабельные сети12630Внутриплощадочные сети автоматизации1420Внеплощадочные высоковольтные кабельные сети5150ЛЭП 6кВт260Внешняя линия телефонизации675Внутриплощадочные сети связи4230Внутриплощадочные сети пожарной сигнализации1040Железнодорожный путь1340Автодороги и тротуары, м236000Озеленение, м253000Ограждение территории1680Наружное и охранное освещение1270Ограждение клеевого цеха400

. Оборудование и инструмент

Оборудование будет получено от акционеров нового предприятия, в том числе:

от Министерства имущественных отношений РБ;

от ООО «СтройДизайн+».

Помимо вносимого в качестве уставного капитала оборудования (в том числе закупленное новое швейное оборудование, необходимое для увеличения мощности), проектом предусматриваются затраты по оснащению клеевого цеха, а именно:

ремонт электропогрузчика (замена щелочных аккумуляторных батарей). Приблизительная стоимость ремонта - 170 тыс. руб.;

закуп нового оборудования, приблизительной стоимостью 808 020 руб.

Необходимость закупа данного оборудования и ремонта электропогрузчика обозначена начальником клеевого цеха ОАО «АО Башкелме» Баязитовым Ф.Ф.

Необходимое оборудование, закупаемое на начальном этапе проекта, включает в себя:

Таблица 16 - Необходимое оборудование, закупаемое на начальном этапе проекта

Наименование оборудованияКоличествоЦена с учетом НДС, руб.СтоимостьНасосы2751015 020Вальцы1540000540 000Дробилка14300043 000Сместитель1110000110 000Тубовая машина1100000100 000ИТОГО6808 020

Комплектующие и материалы:

На подготовительном этапе проекта планируется приобрести сырье для клеевого производства на сумму 4 800 тыс. руб., для швейного производства - 12 700 тыс. руб.

Лицензирование, сертифицирование:

Клеевое производство подлежит лицензированию, продукция клеевого производства - сертифицированию. Срок получения лицензии - 2 месяца, сертификатов - 1,5 месяца. Общие затраты приблизительно составят 30 тыс. руб.

Продукция швейного производства подлежит сертифицированию. Сертификация предусмотрена в течение всего проекта, затраты - в составе накладных расходов.

Технологический цикл производства:

Производственный цикл всех выпускаемых продуктов не превышает одного дня.

Клеевое производство: подготовительные операции на производство 1 тн клея. Общее время - 352 мин.

Швейное производство: в составе оборудования швейного производства имеется один конвейер. Из расчета бесперебойного функционирования конвейера и производительности 600 000 изделий в год из гладкой ткани, среднее время изготовления 50 швей в одну смену:

костюма - 70 минут;

футбольной майки - 14 минут;

футбольных трусов (шорт) - 8 минут.

Производство тепловой энергии происходит из фактических потребностей потребителей, в том числе и собственных нужд.

Технология производства включает в себя потребление газа, очистку стоков, их перекачку, потребление промышленной воды, транспортировка газа, потребление электроэнергии.

Важнейшим аспектом является кадровое обеспечение проекта.

Ориентировочная численность работников на новом предприятии 435 чел. Планируется назначить руководящим составом нового предприятия сотрудников, имеющих высшее техническое и экономическое образование, опыт руководящей деятельности в области производства, обладающих высокого уровня личностными характеристиками. Команда будет обеспечивать динамичное развитие и стабильное финансовое положение предприятия.

Часть работников (производственного направления) будет состоять из списка уволенных с ОАО «АО Башкелме».

Рассмотрим инвестиционный (календарный) план проекта

Издержки подготовительного периода составят:

~PE_Get( 1,1,-1){Регистрация предприятия}~PE_Get( 1,0,0){2 500}~PE_Get( 1,4,-1){Лицензирование и сертификация продукции}~PE_Get( 1,1,0){30 140}~PE_Get( 1,6,-1){Ремонт электропогрузчика}~PE_Get( 1,3,0){170 000}~PE_Get( 1,7,-1){Закуп дополнительного оборудования для клеевого производства}~PE_Get( 1,6,0){808 020}~PE_Get( 1,8,-1){Подготовка к началу швейного производства}, в т.ч. закуп сырья~PE_Get( 1,7,0){12 684 911}~PE_Get( 1,9,-1){Закуп сырья для клеевого производства}~PE_Get( 1,4,0){4 800 000}~PE_Get( 1,-1,-1){ИТОГО}~PE_Get( 1,8,0){18 495 571}Таблица 17 - Инвестиционные затраты, руб.

Представим операционный план проекта ОАО НПО «Алия».

План основной деятельности, предусмотренной проектом, опирается на прогноз объема сбыта продукции, который, в свою очередь, основывается на результатах исследования рынка.

Описание издержек выполнено с использованием данных о технологии производства: потребности в материалах, нормировании труда, стоимости ресурсов, потребляемых в производстве, а также прогноз ценовых тенденций на эти ресурсы.

. План производства

Модуль «План производства» предназначен для описания производственной программы предприятия. Здесь рассматривается информация о прямых издержках производственного периода проекта и формируется график производства.

В процессе производства в прогнозируемый период возможна корректировка объемов выпускаемой продукции и цен при условии не снижения объемных суммарных показателей в стоимостном выражении.

К прямым (переменным) издержкам относятся такие издержки, величина которых зависит от объема производства продукции. К ним можно отнести: затраты на сырье, материалы, сдельную заработную плату.

Рассмотрим предполагаемые издержки в приложении А.

Объем производства выпускаемой продукции в натуральном выражении планировался исходя из следующих допущений:

для клеевого производства фиксированный объем, с учетом производственных возможностей и сложившейся потребности рынка и структуры производства клеев. Загрузка производственных мощностей - до 95 %;

для швейного производства нефиксированный объем. Наращивание объемов - в течение 2012 года. В дальнейшем загрузка производственных мощностей - до 90 %;

для производства тепловой энергии нефиксированный объем. Из расчета сложившейся потребности г. Мелеуза ? 95000 Гкал в год, расхода на собственные нужды - 5000 Гкал в год. Загрузка производственных мощностей - до 25 %;

. План сбыта

В модуле «План сбыта» вводятся данные об объемах и условиях продажи продуктов или услуг с учетом следующих допущений:

жизненный цикл продукта превышает срок реализации проекта;

для клеевого производства предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - май 2012 года. Задержка платежей до 5 дней. Потери при сбыте - 2,5 %. Запас готовой продукции - 5% от месячного объема продаж. На сбыт продукции клеевого производства влияет фактор сезонности;

для швейного производства также предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - июнь 2011 года. Задержка платежей до 30 дней. Потери при сбыте - 2,0 %. Запас готовой продукции - 5% от месячного объема продаж;

для производства тепловой энергии также предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - апрель 2011 года.

С учетом запрогнозированных темпов инфляции, вышеуказанных допущений и объемов производства продукции, объем сбыта в стоимостном выражении в период проекта составит:

Таблица 18 - Объем продаж продукции основного производства, руб.

Наименование2012 год2013 год2014 год2015 год2016 год1-2. 2017~PE_Get(1,6,-1){Клей "МАГ" потолочный}~PE_Get(1,19,0){147 480}~PE_Get(1,19,1){269 967}~PE_Get(1,19,2){285 497}~PE_Get(1,19,3){288 731}~PE_Get(1,19,4){291 618}~PE_Get(1,19,5){46 866}~PE_Get(1,7,-1){Клей 88НПМ автомобильный}~PE_Get(1,18,0){8 521 039}~PE_Get(1,18,1){15598 122}~PE_Get(1,18,2){16 495 368}~PE_Get(1,18,3){16682223}~PE_Get(1,18,4){16849046}~PE_Get(1,18,5){2 707 829}~PE_Get(1,8,-1){Клей "Хозяин"}~PE_Get(1,17,0){66 731}~PE_Get(1,17,1){119 412}~PE_Get(1,17,2){126 195}~PE_Get(1,17,3){127 599}~PE_Get(1,17,4){128 875}~PE_Get(1,17,5){18 684}~PE_Get(1,9,-1){Мастер "Клей"}~PE_Get(1,16,0){78 000}~PE_Get(1,16,1){142 783}~PE_Get(1,16,2){150 996}~PE_Get(1,16,3){152 707}~PE_Get(1,16,4){154 234}~PE_Get( 1,16,5){24 787}~PE_Get(1,10,-1){Автоклей}~PE_Get(1,15,0){55 714}~PE_Get(1,15,1){101 988}~PE_Get(1,15,2){107 854}~PE_Get(1,15,3){109 076}~PE_Get(1,15,4){110 167}~PE_Get(1,15,5){17 705}~PE_Get(1,11,-1){Клей 900И20}~PE_Get(1,14,0){1 704 208}~PE_Get(1,14,1){3 119 624}~PE_Get(1,14,2){3 299 074}~PE_Get(1,14,3){3 336 445}~PE_Get( 1,14,4){3 369 809}~PE_Get(1,14,5){541 566}~PE_Get(1,12,-1){Клей 900И18}~PE_Get(1,13,0){16380 058}~PE_Get(1,13,1){29 984390}~PE_Get(1,13,2){31 709 173}~PE_Get(1,13,3){32068366}~PE_Get(1,13,4){32389050}~PE_Get(1,13,5){5 205 281}~PE_Get(1,13,-1){Контактный клей 128 мебельный}~PE_Get(1,12,0){9 471 462}~PE_Get(1,12,1){17337 913}~PE_Get(1,12,2){18 335 236}~PE_Get(1,12,3){18542933}~PE_Get(1,12,4){18728362}~PE_Get(1,12,5){3 009 856}~PE_Get(1,14,-1){Клей С-01 резиновый}~PE_Get(1,11,0){6 961 033}~PE_Get(1,11,1){12742 466}~PE_Get(1,11,2){13 475 447}~PE_Get(1,11,3){13628093}~PE_Get(1,11,4){13764374}~PE_Get(1,11,5){2 212 088}~PE_Get( 1,15,-1){Клей 152 И универсальный}~PE_Get(1,10,0){15731148}~PE_Get(1,10,1){28796533}~PE_Get(1,10,2){30452988}~PE_Get(1,10,3){30797951}~PE_Get(1,10,4){31105930}~PE_Get(1,10,5){4999069}~PE_Get(1,16,-1){Разбавители для клеев}~PE_Get(1,9,0){176975}~PE_Get(1,9,1){323961}~PE_Get(1,9,2){342596}~PE_Get(1,9,3){346477}~PE_Get(1,9,4){349942}~PE_Get(1,9,5){56240}~PE_Get(1,17,-1){Клей 88НПМ-1 }~PE_Get(1,8,0){1114290}~PE_Get(1,8,1){1724970}~PE_Get(1,8,2){2129652}~PE_Get(1,8,3){2181522}~PE_Get(1,8,4){2203337}~PE_Get(1,8,5){354101}~PE_Get(1,18,-1){Клей 900И14 грунтовка}~PE_Get(1,7,0){694792}~PE_Get(1,7,1){1271847}~PE_Get(1,7,2){1345007}~PE_Get(1,7,3){1360243}~PE_Get(1,7,4){1373845}~PE_Get(1,7,5){220792}~PE_Get( 1,19,-1){Костюм спорт. женский}~PE_Get(1,6,0){20395995}~PE_Get(1,6,1){111169728}~PE_Get(1,6,2){129786360}~PE_Get(1,6,3){131265848}~PE_Get(1,6,4){132578507}~PE_Get(1,6,5){22224957}~PE_Get(1,20,-1){Фуфайка}~PE_Get(1,5,0){3426527}~PE_Get(1,5,1){18676514}~PE_Get(1,5,2){21804109}~PE_Get(1,5,3){22052662}~PE_Get(1,5,4){22273189}~PE_Get(1,5,5){3733793}~PE_Get( 1,21,-1){Костюм спорт. детский}~PE_Get(1,4,0){4138318}~PE_Get(1,4,1){22556177}~PE_Get(1,4,2){26333464}~PE_Get(1,4,3){26633650}~PE_Get(1,4,4){26899987}~PE_Get(1,4,5){4509412}~PE_Get( 1,22,-1){Костюм спорт. мужской}~PE_Get(1,3,0){19509213}~PE_Get(1,3,1){106336261}~PE_Get(1,3,2){124143475}~PE_Get(1,3,3){125558637}~PE_Get(1,3,4){126814224}~PE_Get(1,3,5){21258655}~PE_Get(1,23,-1){Куртка}~PE_Get(1,2,0){13493281}~PE_Get(1,2,1){73546025}~PE_Get(1,2,2){85862142}~PE_Get(1,2,3){86840919}~PE_Get(1,2,4){87709329}~PE_Get(1,2,5){14703259}~PE_Get(1,24,-1){Шорты}~PE_Get(1,1,0){2114089}~PE_Get(1,1,1){11522984}~PE_Get(1,1,2){13452638}~PE_Get(1,1,3){13605991}~PE_Get(1,1,4){13742050}~PE_Get(1,1,5){2303665}~PE_Get(1,25,-1){Производство тепловой энергии}~PE_Get(1,0,0){27262226}~PE_Get(1,0,1){43674782}~PE_Get(1,0,2){46275119}~PE_Get(1,0,3){46823236}~PE_Get(1,0,4){47291468}~PE_Get(1,0,5){10296303}~PE_Get(1,-1,-1){ИТОГО}~PE_Get(1,26,0){151442580}~PE_Get(1,26,1){499016447}~PE_Get(1,26,2){565912391}~PE_Get(1,26,3){572403309}~PE_Get(1,26,4){578127342}~PE_Get(1,26,5){98444905}

Рассчитав планируемый объем продаж продукции основного производства в таблице 18 рассчитаем возможные потери при сбыте:

Наименование2012 год2013 год2014 год2015 год201 год1-2.2017~PE_Get(1,6,-1){Клей "МАГ" потолочный}~PE_Get(1,19,0){3687}~PE_Get(1,19,1){6749}~PE_Get(1,19,2){7137}~PE_Get(1,19,3){7218}~PE_Get(1,19,4){7290}~PE_Get(1,19,5){1172}~PE_Get(1,7,-1){Клей 88НПМ автомобильный}~PE_Get(1,18,0){213026}~PE_Get(1,18,1){389953}~PE_Get(1,18,2){412384}~PE_Get(1,18,3){417056}~PE_Get(1,18,4){421226}~PE_Get(1,18,5){67696}~PE_Get(1,8,-1){Клей "Хозяин"}~PE_Get(1,17,0){1668}~PE_Get(1,17,1){2985}~PE_Get(1,17,2){3155}~PE_Get(1,17,3){3190}~PE_Get(1,17,4){3222}~PE_Get(1,17,5){467}~PE_Get(1,9,-1){Мастер "Клей"}~PE_Get(1,16,0){1950}~PE_Get(1,16,1){3570}~PE_Get(1,16,2){3775}~PE_Get(1,16,3){3818}~PE_Get(1,16,4){3856}~PE_Get(1,16,5){620}~PE_Get(1,10,-1){Автоклей}~PE_Get(1,15,0){1393}~PE_Get(1,15,1){2550}~PE_Get(1,15,2){2696}~PE_Get(1,15,3){2727}~PE_Get(1,15,4){2754}~PE_Get(1,15,5){443}~PE_Get(1,11,-1){Клей 900И20}~PE_Get(1,14,0){42605}~PE_Get(1,14,1){77991}~PE_Get(1,14,2){82477}~PE_Get(1,14,3){83411}~PE_Get(1,14,4){84245}~PE_Get(1,14,5){13539}~PE_Get(1,12,-1){Клей 900И18}~PE_Get(1,13,0){409501}~PE_Get(1,13,1){749610}~PE_Get(1,13,2){792729}~PE_Get(1,13,3){801709}~PE_Get(1,13,4){809726}~PE_Get(1,13,5){130132}~PE_Get(1,13,-1){Контактный клей 128 мебельный}~PE_Get(1,12,0){236787}~PE_Get(1,12,1){433448}~PE_Get(1,12,2){458381}~PE_Get(1,12,3){463573}~PE_Get(1,12,4){468209}~PE_Get(1,12,5){75246}~PE_Get(1,14,-1){Клей С-01 резиновый}~PE_Get(1,11,0){174026}~PE_Get(1,11,1){318562}~PE_Get(1,11,2){336886}~PE_Get(1,11,3){340702}~PE_Get(1,11,4){344109}~PE_Get(1,11,5){55302}~PE_Get( 1,15,-1){Клей 152 И универсальный}~PE_Get(1,10,0){393279}~PE_Get(1,10,1){719913}~PE_Get(1,10,2){761325}~PE_Get(1,10,3){769949}~PE_Get(1,10,4){777648}~PE_Get(1,10,5){124977}~PE_Get(1,16,-1){Разбавители для клеев}~PE_Get(1,9,0){4424}~PE_Get(1,9,1){8099}~PE_Get(1,9,2){8565}~PE_Get(1,9,3){8662}~PE_Get(1,9,4){8749}~PE_Get(1,9,5){1406}~PE_Get(1,17,-1){Клей 88НПМ-1 }~PE_Get(1,8,0){27857}~PE_Get(1,8,1){43124}~PE_Get(1,8,2){53241}~PE_Get(1,8,3){54538}~PE_Get(1,8,4){55083}~PE_Get(1,8,5){8853}~PE_Get(1,18,-1){Клей 900И14 грунтовка}~PE_Get(1,7,0){17370}~PE_Get(1,7,1){31796}~PE_Get(1,7,2){33625}~PE_Get(1,7,3){34006}~PE_Get(1,7,4){34346}~PE_Get(1,7,5){5520}~PE_Get( 1,19,-1){Костюм спортивный женский}~PE_Get(1,6,0){407920}~PE_Get(1,6,1){2223395}~PE_Get(1,6,2){2595727}~PE_Get(1,6,3){2625317}~PE_Get(1,6,4){2651570}~PE_Get(1,6,5){444499}~PE_Get(1,20,-1){Фуфайка}~PE_Get(1,5,0){68531}~PE_Get(1,5,1){373530}~PE_Get(1,5,2){436082}~PE_Get(1,5,3){441053}~PE_Get(1,5,4){445464}~PE_Get(1,5,5){74676}~PE_Get(1,21,-1){Костюм спортивный детский}~PE_Get(1,4,0){82766}~PE_Get(1,4,1){451124}~PE_Get(1,4,2){526669}~PE_Get(1,4,3){532673}~PE_Get(1,4,4){538000}~PE_Get(1,4,5){90188}~PE_Get(1,22,-1){Костюм спорт. мужской}~PE_Get(1,3,0){390184}~PE_Get(1,3,1){2126725}~PE_Get(1,3,2){2482870}~PE_Get(1,3,3){2511173}~PE_Get(1,3,4){2536284}~PE_Get(1,3,5){425173}~PE_Get(1,23,-1){Куртка}~PE_Get(1,2,0){269866}~PE_Get(1,2,1){1470921}~PE_Get(1,2,2){1717243}~PE_Get(1,2,3){1736818}~PE_Get(1,2,4){1754187}~PE_Get(1,2,5){294065}~PE_Get(1,24,-1){Шорты}~PE_Get(1,1,0){42282}~PE_Get(1,1,1){230460}~PE_Get(1,1,2){269053}~PE_Get(1,1,3){272120}~PE_Get(1,1,4){274841}~PE_Get(1,1,5){46073}~PE_Get(1,-1,-1){ИТОГО}~PE_Get(1,26,0){2789122}~PE_Get(1,26,1){9664503}~PE_Get(1,26,2){10984021}~PE_Get(1,26,3){11109713}~PE_Get(1,26,4){1220810}~PE_Get(1,26,5){1860046}антикризисный управление финансовый

Таким образом, можно сделать вывод, что планируемые потери при сбыте составляют меньше 15% от объема продаж продукции основного производства по каждой категории товаров отдельно.

. План персонала

Модуль «План персонала» предназначен для описания общих (постоянных) издержек на заработную плату работников предприятия.

В результате вышесказанного с учетом запрогнозированного темпа инфляции и налогов с заработной платы затраты на персонал в течение проекта показаны в приложении Б.

. Общие издержки

Модуль «Общие издержки» предназначен для ввода постоянных издержек. Величина издержек этого вида, называемых также накладными расходами, не связана непосредственно с объемом производства или сбыта.

К общим издержкам относятся, например, затраты на коммунальное обслуживание, аренду помещений и оборудования, ремонтные работы, содержание транспорта, рекламу и т.п.

В данном проекте предусмотрено отнесение общих издержек в целом на всю компанию. Периодичность выплат - ежемесячно, в течение всего проекта.

Таблица 20 - Общие издержки, руб.

Показатели2012 год2013 год2014 год2015 год2016 год1-2.2017~PE_Get(1,0,-1){Затраты на маркетинг}~PE_Get(1,0,0){5201177}~PE_Get(1,0,1){6768783}~PE_Get(1,0,2){7073074}~PE_Get(1,0,3){7128719}~PE_Get(1,0,4){7130196}~PE_Get(1,0,5){1188366}~PE_Get(1,1,-1){Транспортные издержки}~PE_Get(1,1,0){2785010}~PE_Get(1,1,1){3624396}~PE_Get(1,1,2){3787331}~PE_Get(1,1,3){3817127}~PE_Get(1,1,4){3817918}~PE_Get(1,1,5){636320}~PE_Get(1,2,-1){Водоснабжение}~PE_Get(1,2,0){423147}~PE_Get(1,2,1){550681}~PE_Get(1,2,2){575437}~PE_Get(1,2,3){579964}~PE_Get(1,2,4){580084}~PE_Get(1,2,5){96681}~PE_Get(1,3,-1){Потребление тепловой энергии}~PE_Get(1,3,0){3526221}~PE_Get(1,3,1){4589005}~PE_Get(1,3,2){4795304}~PE_Get(1,3,3){4833030}~PE_Get(1,3,4){4834031}~PE_Get(1,3,5){805672}~PE_Get(1,4,-1){Потребление электрической энергии}~PE_Get(1,4,0){2732822}~PE_Get(1,4,1){3556479}~PE_Get(1,4,2){3716361}~PE_Get(1,4,3){3745598}~PE_Get(1,4,4){3746374}~PE_Get(1,4,5){624396}~PE_Get(1,5,-1){Аренда здания клеевого цеха}~PE_Get(1,5,0){881555}~PE_Get(1,5,1){1147251}~PE_Get(1,5,2){1198826}~PE_Get(1,5,3){1208257}~PE_Get(1,5,4){1208508}~PE_Get(1,5,5){201418}~PE_Get(1,6,-1){Хозяйственные нужды}~PE_Get(1,6,0){17410718}~PE_Get(1,6,1){22658214}~PE_Get(1,6,2){23676816}~PE_Get(1,6,3){23863085}~PE_Get(1,6,4){23868029}~PE_Get(1,6,5){3978005}~PE_Get( 1,9,-1){Прочие расходы}~PE_Get( 1,7,0){34 821 437}~PE_Get( 1,7,1){45 316 429}~PE_Get( 1,7,2){47 353 632}~PE_Get( 1,7,3){47 726 169}~PE_Get( 1,7,4){47 736 058}~PE_Get( 1,7,5){7 956 010}~PE_Get( 1,10,-1){Непредвиденные расходы}~PE_Get( 1,8,0){6 964 287}~PE_Get( 1,8,1){9 063 286}~PE_Get( 1,8,2){9 470 726}~PE_Get( 1,8,3){9 545 234}~PE_Get( 1,8,4){9 547 212}~PE_Get( 1,8,5){1 591 202}~PE_Get( 1,11,-1){Услуги пожарной части}~PE_Get( 1,9,0){1 172 469}~PE_Get( 1,9,1){1 525 844}~PE_Get( 1,9,2){1 594 439}~PE_Get( 1,9,3){1 606 982}~PE_Get( 1,9,4){1 607 315}~PE_Get( 1,9,5){267 886}~PE_Get( 1,12,-1){Затраты на ремонт, замещение, техническое обслуж}ивание~PE_Get( 1,10,0){18 512 663}~PE_Get( 1,10,1){24 092 278}~PE_Get( 1,10,2){25 175 349}~PE_Get( 1,10,3){25 373 406}~PE_Get( 1,10,4){25 378 664}~PE_Get( 1,10,5){4 229 777}~PE_Get( 1,-1,-1){ИТОГО}~PE_Get( 1,11,0){94 431 506}~PE_Get( 1,11,1){122892 647}~PE_Get( 1,11,2){128417 295}~PE_Get( 1,11,3){129427 571}~PE_Get( 1,11,4){129454 388}~PE_Get( 1,11,5){21575731}

Общие издержки увеличиваются ежемесячно, как следствие, общая стоимость их с каждым годом тоже увеличивается. В расчет также берутся предполагаемое увеличение цен на коммунальное обслуживание, аренду помещений и оборудования, ремонтные работы, содержание транспорта, рекламу и т.п.

Финансовый план проекта

. Налоговые выплаты

В результате реализации проекта налоговые выплаты составят:

Таблица 21 - ~PE_OpenFile('C:\Program Files\PIC\Project Expert 7 Holding\Projects\Омега 9.pex')

~PE_Init( 1,41,13,l0e0c0m0q0)

Налоговые выплаты ОАО «АО Башкелме»

Налоги2012 год2013 год2014 год2015 год2016 год1-2.2017~PE_Get(1,0,-1){Налог на прибыль}~PE_Get(1,0,0){}~PE_Get(1,0,1){1752135}~PE_Get(1,0,2){24201983}~PE_Get(1,0,3){26526992}~PE_Get(1,0,4){20078968}~PE_Get(1,0,5){3609258}~PE_Get(1,1,-1){НДС}~PE_Get(1,1,0){2469635}~PE_Get(1,1,1){27440828}~PE_Get(1,1,2){36034735}~PE_Get(1,1,3){36624519}~PE_Get(1,1,4){37214034}~PE_Get(1,1,5){6772978}~PE_Get(1,2,-1){Налог на имущество}~PE_Get(1,2,0){3846087}~PE_Get(1,2,1){6358893}~PE_Get(1,2,2){6058027}~PE_Get(1,2,3){5738611}~PE_Get(1,2,4){5418279}~PE_Get(1,2,5){1302106}~PE_Get(1,-1,-1){ИТОГО}~PE_Get(1,5,0){6315722}~PE_Get(1,5,1){35551856}~PE_Get(1,5,2){66294745}~PE_Get(1,5,3){68890122}~PE_Get(1,5,4){62711280}~PE_Get(1,5,5){11684341}

На прогнозируемый период в основу расчетов положено налоговое законодательство, действующее по состоянию на 01.01.2012 г.

НДС определяется по отгрузке.

. Акционерный капитал.

Как уже отмечалось выше, уставный капитал Общества составляет 642 060 тыс. руб. и разделен на 642 060 обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая.

Указанные акции распределяются между Учредителями-акционерами следующим образом:

Республика Башкортостан, в лице Министерства имущественных отношений Республики Башкортостан, доля в уставном капитале эмитента: 25% плюс одна акция; количество обыкновенных акций эмитента, принадлежащих данному лицу: 160 516 штук.

Общество с ограниченной ответственнойстью «СтройДизайн+», доля в уставном капитале эмитента: 75% минус одна акция; количество обыкновенных акций эмитента, принадлежащих данному лицу: 481 544 штук.

Взнос в уставный капитал ОАО НПО «Алия» акционером - Республика Башкортостан, в лице Министерства имущественных отношений Республики Башкортостан - осуществляется в виде передачи имущества: зданий и сооружений стоимостью 154793 тыс. руб. и оборудования стоимостью 5723 тыс. руб.

Взнос в уставный капитал нового предприятия акционером - ООО «СтройДизайн+» - составит 481 544 тыс. руб.

. Распределение прибыли

Чистая прибыль, получаемая после выплаты налогов, принадлежит собственникам предприятия, которые вправе принимать решение об ее использовании.

Для целей бизнес-плана определено, что резервный фонд из чистой прибыли составляет 5% (начисление ежеквартально). Дивиденды акционерам определяются по решению собрания акционеров, однако, для расчетов предположено, что они составят также 5% от чистой прибыли с начислением ежеквартально.

Также проектом предусмотрено, что некоторые расходы предприятия отнесены за счет прибыли (не уменьшают налогоблагаемую базу по прибыли). Их размер запланирован в сумме 990 тыс. руб. (?5% от объема продаж) ежемесячно в течение всего проекта.

. Заемный капитал

Привлечения заемного капитала для финансирования проекта не требуется.

Лизинг, как источник финансирования, также не предполагается.

. Инвестиции ОАО НПО «Алия»

Одним из важных инструментов управления капиталом являются инвестиционные вложения - размещение временно свободных денежных средств в альтернативные проекты. Свободный остаток наличности может принести дополнительный доход, если вложить средства в ценные бумаги, поместить на банковский депозит или выдать ссуду эффективно работающему предприятию.

Таблица 22 - Доходы от инвестиций (руб.)

Строка2012 год2013 год2014 год2015 год2016 год1-2.2017~PE_Get(1,1000000,-1){01.03.2011-12м}~PE_Get(1,0,0){3195900}~PE_Get(1,0,1){639180}~PE_Get(1,0,2){}~PE_Get(1,0,3){}~PE_Get(1,0,4){}~PE_Get(1,0,5){}~PE_Get(1,1000001,-1){01.03.2012-12м}~PE_Get(1,1,0){}~PE_Get(1,1,1){21898620}~PE_Get(1,1,2){4379724}~PE_Get(1,1,3){}~PE_Get(1,1,4){}~PE_Get(1,1,5){}~PE_Get(1,1000002,-1){01.03.2013-12м}~PE_Get(1,2,0){}~PE_Get(1,2,1){}~PE_Get(1,2,2){28267491}~PE_Get(1,2,3){5653498}~PE_Get(1,2,4){}~PE_Get(1,2,5){}~PE_Get(1,1000003,-1){01.03.2014-12м}~PE_Get(1,3,0){}~PE_Get(1,3,1){}~PE_Get(1,3,2){}~PE_Get(1,3,3){34647975}~PE_Get(1,3,4){6929595}~PE_Get(1,3,5){}~PE_Get(1,-1,-1){ИТОГО}~PE_Get(1,4,0){3195900}~PE_Get(1,4,1){22537799}~PE_Get(1,4,2){32647215}~PE_Get(1,4,3){40301473}~PE_Get(1,4,4){6929595}~PE_Get(1,4,5){}

Проанализируем планируемые результаты проекта по улучшению финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

. Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия в определенные периоды времени (месяц, квартал, год).

Из отчета о прибылях и убытках определяется прибыльность предприятия.

Таблица 23 - Планируемый экономический результат деятельности ОАО НПО «Алия».

Показатели2012год2013 год2014 год2015 год2016 год1-2.20171234567Валовый объем продаж~PE_Get(1,0,0){212106133}~PE_Get(1,0,1){499016447}~PE_Get(1,0,2){565912391}~PE_Get(1,0,3){572403309}~PE_Get(1,0,4){578127342}~PE_Get(1,0,5){98444905} Потери~PE_Get(1,1,0){2789122}~PE_Get(1,1,1){9664503}~PE_Get(1,1,2){10984021}~PE_Get(1,1,3){11109713}~PE_Get(1,1,4){11220810}~PE_Get(1,1,5){1860046}Чистый объем продаж~PE_Get(1,3,0){209317011}~PE_Get(1,3,1){489351944}~PE_Get(1,3,2){554928370}~PE_Get(1,3,3){561293595}~PE_Get(1,3,4){566906531}~PE_Get(1,3,5){96584859}Материалы и комплектую~PE_Get(1,4,0){84211678}~PE_Get(1,4,1){212531729}~PE_Get(1,4,2){237227922}~PE_Get(1,4,3){240007954}~PE_Get(1,4,4){242415369}~PE_Get(1,4,5){40154055}Сдельная зарплата~PE_Get(1,5,0){12785550}~PE_Get(1,5,1){49653603}~PE_Get(1,5,2){56340622}~PE_Get(1,5,3){56988240}~PE_Get(1,5,4){57559326}~PE_Get(1,5,5){9576459}Суммарные прямые издержки~PE_Get(1,6,0){96997228}~PE_Get(1,6,1){262185332}~PE_Get(1,6,2){293568544}~PE_Get(1,6,3){296996194}~PE_Get(1,6,4){299974696}~PE_Get(1,6,5){49730514}Валовая прибыль~PE_Get(1,7,0){112319784}~PE_Get(1,7,1){227166612}~PE_Get(1,7,2){261359826}~PE_Get(1,7,3){264297401}~PE_Get(1,7,4){266931836}~PE_Get(1,7,5){46854345}Налог на имущество~PE_Get(1,8,0){5460421}~PE_Get(1,8,1){6285510}~PE_Get(1,8,2){5979091}~PE_Get(1,8,3){5658317}~PE_Get(1,8,4){5338664}~PE_Get(1,8,5){843743}Административные издержки~PE_Get(1,9,0){94431506}~PE_Get(1,9,1){122892647}~PE_Get(1,9,2){128417295}~PE_Get(1,9,3){129427571}~PE_Get(1,9,4){129454388}~PE_Get(1,9,5){21575731}Зарплата административного персонала~PE_Get(1,12,0){10185796}~PE_Get(1,12,1){13549136}~PE_Get(1,12,2){14342102}~PE_Get(1,12,3){14550475}~PE_Get(1,12,4){14838463}~PE_Get(1,12,5){2501771}Зарплата производственного персонала~PE_Get(1,13,0){12217608}~PE_Get(1,13,1){16251850}~PE_Get(1,13,2){17202993}~PE_Get(1,13,3){17452932}~PE_Get(1,13,4){17798366}~PE_Get(1,13,5){3000812}Зарплата маркетингового персонала~PE_Get(1,14,0){367598}~PE_Get(1,14,1){488978}~PE_Get(1,14,2){517596}~PE_Get(1,14,3){525116}~PE_Get(1,14,4){535509}~PE_Get(1,14,5){90287}Суммарные постоянные издержки~PE_Get(1,15,0){117202507}~PE_Get(1,15,1){153182611}~PE_Get(1,15,2){160479985}~PE_Get(1,15,3){161956094}~PE_Get(1,15,4){162626726}~PE_Get(1,15,5){27168601}Амортизация~PE_Get(1,16,0){15932812}~PE_Get(1,16,1){14075172}~PE_Get(1,16,2){13781825}~PE_Get(1,16,3){13749898}~PE_Get(1,16,4){13597413}~PE_Get(1,16,5){2261306}Суммарные непроизводственные издержки~PE_Get(1,18,0){15932812}~PE_Get(1,18,1){14075172}~PE_Get(1,18,2){13781825}~PE_Get(1,18,3){13749898}~PE_Get(1,18,4){13597413}~PE_Get(1,18,5){2261306}Другие доходы~PE_Get(1,19,0){3195900}~PE_Get(1,19,1){22537799}~PE_Get(1,19,2){32647215}~PE_Get(1,19,3){40301473}~PE_Get(1,19,4){6929595}~PE_Get(1,19,5){}Другие издержки~PE_Get(1,20,0){24905503}~PE_Get(1,20,1){11880000}~PE_Get(1,20,2){11880000}~PE_Get(1,20,3){11880000}~PE_Get(1,20,4){11880000}~PE_Get(1,20,5){1980000}Убытки предыдущих периодов~PE_Get(1,21,0){}~PE_Get(1,21,1){47985559}~PE_Get(1,21,2){}~PE_Get(1,21,3){}~PE_Get(1,21,4){}~PE_Get(1,21,5){}Прибыль до выплаты налога~PE_Get(1,22,0){-47985559}~PE_Get(1,22,1){64281119}~PE_Get(1,22,2){101886139}~PE_Get(1,22,3){111354565}~PE_Get(1,22,4){80418628}~PE_Get(1,22,5){14600696}Налогооблагаемая прибыль~PE_Get(1,25,0){}~PE_Get(1,25,1){16295560}~PE_Get(1,25,2){101886139}~PE_Get(1,25,3){111354565}~PE_Get(1,25,4){80418628}~PE_Get(1,25,5){14600696} Налог на прибыль~PE_Get(1,26,0){}~PE_Get(1,26,1){3910934}~PE_Get(1,26,2){24452673}~PE_Get(1,26,3){26725096}~PE_Get(1,26,4){19300471}~PE_Get(1,26,5){3504167}Чистая прибыль~PE_Get(1,27,0){-47985559}~PE_Get(1,27,1){60370185}~PE_Get(1,27,2){77433466}~PE_Get(1,27,3){84629469}~PE_Get(1,27,4){61118157}~PE_Get(1,27,5){11096529}

Проанализировав планируемый экономический результат деятельности ОАО НПО «Алия», рассмотрим будущее использование прибыли предприятием.

Таблица 24 - Использование прибыли (руб.)

Показа-тели2012 год2013 год2014 год2015 год2016 год1-2.2017Чистая прибыль~PE_Get(1,0,0){-47985559}~PE_Get(1,0,1){60370185}~PE_Get(1,0,2){77433466}~PE_Get(1,0,3){84629469}~PE_Get(1,0,4){61118157}~PE_Get(1,0,5){11096529}Нераспределенная прибыль предыдущего периода~PE_Get(1,1,0){}~PE_Get(1,1,1){-47985559}~PE_Get(1,1,2){11146163}~PE_Get(1,1,3){67368914}~PE_Get(1,1,4){109826450}~PE_Get(1,1,5){118760589}Прибыль к распределению~PE_Get(1,2,0){-47985559}~PE_Get(1,2,1){12384625}~PE_Get(1,2,2){88579628}~PE_Get(1,2,3){151998383}~PE_Get(1,2,4){170944607}~PE_Get(1,2,5){129857117}Дивиденды по обыкновенным акциям~PE_Get(1,4,0){}~PE_Get(1,4,1){619231}~PE_Get(1,4,2){10605357}~PE_Get(1,4,3){21085967}~PE_Get(1,4,4){26092009}~PE_Get(1,4,5){}Отчисления в резервы~PE_Get(1,5,0){}~PE_Get(1,5,1){619231}~PE_Get(1,5,2){10605357}~PE_Get(1,5,3){21085967}~PE_Get(1,5,4){26092009}~PE_Get(1,5,5){}Нераспределенная прибыль текущего года~PE_Get(1,6,0){-47985559}~PE_Get(1,6,1){11146163}~PE_Get(1,6,2){67368914}~PE_Get(1,6,3){109826450}~PE_Get(1,6,4){118760589}~PE_Get(1,6,5){129857117}

Из таблицы 24 видно, что использование прибыли предприятия ОАО НПО «Алия» ежегодно увеличивается, значит предприятие ежегодно планирует увеличивать доход прибыли по средствам производства и сбыта своей продукции.

. Планируемый баланс ОАО НПО «Алия» за 2012-2017 года

Баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент времени.

Таблица 27 - Баланс, руб.

Показатели2012 год2013 год2014 год2015 год2016 год1-2. 2017Денежные средства~PE_Get(1,0,0){191927844}~PE_Get(1,0,1){74237676}~PE_Get(1,0,2){75378592}~PE_Get(1,0,3){73786803}~PE_Get(1,0,4){54086807}~PE_Get(1,0,5){561018762} Счета к получению~PE_Get(1,1,0){20506878}~PE_Get(1,1,1){39928014}~PE_Get(1,1,2){41014971}~PE_Get(1,1,3){41425121}~PE_Get(1,1,4){41839372}~PE_Get(1,1,5){41678401}Сырье материалы и комплектующие~PE_Get(1,2,0){7936696}~PE_Get(1,2,1){7936696}~PE_Get(1,2,2){7936696}~PE_Get(1,2,3){7936696}~PE_Get(1,2,4){7936696}~PE_Get(1,2,5){7936696}Незавершенное производство~PE_Get(1,3,0){6077807}~PE_Get(1,3,1){6728644}~PE_Get(1,3,2){6878521}~PE_Get(1,3,3){6947306}~PE_Get(1,3,4){7016779}~PE_Get(1,3,5){}Запасы готовой продукции~PE_Get(1,4,0){5438703}~PE_Get(1,4,1){5546561}~PE_Get(1,4,2){4808042}~PE_Get(1,4,3){3953751}~PE_Get(1,4,4){3081951}~PE_Get(1,4,5){3476326}Банк.вклады и ц.б.~PE_Get(1,5,0){38816595}~PE_Get(1,5,1){265975136}~PE_Get(1,5,2){343329846}~PE_Get(1,5,3){420825610}~PE_Get(1,5,4){}~PE_Get(1,5,5){}Суммарные текущие активы~PE_Get(1,7,0){270704524}~PE_Get(1,7,1){400352727}~PE_Get(1,7,2){479346668}~PE_Get(1,7,3){554875287}~PE_Get(1,7,4){600743506}~PE_Get(1,7,5){614110185}Основные средства~PE_Get(1,8,0){288170425}~PE_Get(1,8,1){286679509}~PE_Get(1,8,2){286571843}~PE_Get(1,8,3){286489206}~PE_Get(1,8,4){285779315}~PE_Get(1,8,5){285342540}Накопленная амортизация~PE_Get(1,9,0){15799282}~PE_Get(1,9,1){28452014}~PE_Get(1,9,2){42194650}~PE_Get(1,9,3){55930387}~PE_Get(1,9,4){68886385}~PE_Get(1,9,5){70722329}Остаточная стоимость основных средств:~PE_Get(1,10,0){272371142}~PE_Get(1,10,1){258227495}~PE_Get(1,10,2){244377193}~PE_Get(1,10,3){230558819}~PE_Get(1,10,4){216892929}~PE_Get(1,10,5){214620211} Здания и сооружения~PE_Get(1,12,0){148944094}~PE_Get(1,12,1){142091444}~PE_Get(1,12,2){135238794}~PE_Get(1,12,3){128386145}~PE_Get(1,12,4){121533495}~PE_Get(1,12,5){120391387}Оборудование~PE_Get(1,13,0){107031551}~PE_Get(1,13,1){100074020}~PE_Get(1,13,2){93409836}~PE_Get(1,13,3){86777579}~PE_Get(1,13,4){80297807}~PE_Get(1,13,5){79222775}Суммарный актив~PE_Get(1,19,0){543075667}~PE_Get(1,19,1){658580221}~PE_Get(1,19,2){723723862}~PE_Get(1,19,3){785434106}~PE_Get(1,19,4){817636435}~PE_Get(1,19,5){828730396}Суммарные краткосрочные обязательства~PE_Get(1,24,0){3001607}~PE_Get(1,24,1){6992319}~PE_Get(1,24,2){7284975}~PE_Get(1,24,3){7451465}~PE_Get(1,24,4){6647392}~PE_Get(1,24,5){6979633}Обыкновенные акции~PE_Get(1,26,0){642060000}~PE_Get(1,26,1){642060000}~PE_Get(1,26,2){642060000}~PE_Get(1,26,3){642060000}~PE_Get(1,26,4){642060000}~PE_Get(1,26,5){642060000} Резервные фонды~PE_Get(1,29,0){}~PE_Get(1,29,1){619231}~PE_Get(1,29,2){11224589}~PE_Get(1,29,3){32310555}~PE_Get(1,29,4){58402565}~PE_Get(1,29,5){58402565}Добавочный капитал-54003378-2240489-4217613-6217361-8237108-8571916Нераспределенная прибыль~PE_Get(1,31,0){-47985559}~PE_Get(1,31,1){11146163}~PE_Get(1,31,2){67368914}~PE_Get(1,31,3){109826450}~PE_Get(1,31,4){118760589}~PE_Get(1,31,5){129857117}Собственный капитал~PE_Get(1,32,0){540074060}~PE_Get(1,32,1){651587902}~PE_Get(1,32,2){716438887}~PE_Get(1,32,3){777982641}~PE_Get(1,32,4){810989043}~PE_Get(1,32,5){821750763}Суммарный пассив~PE_Get(1,19,0){543075667}~PE_Get(1,19,1){658580221}~PE_Get(1,19,2){723723862}~PE_Get(1,19,3){785434106}~PE_Get(1,19,4){817636435}~PE_Get(1,19,5){828730396}

. Кэш-фло.

Информация о движении денежных средств (Cash-flow) предприятия применяется для того, чтобы обеспечить пользователей финансовых отчетов основой для оценки способности предприятия зарабатывать денежные средства и их эквиваленты, а также для оценок потребностей предприятия в использовании такого движения денежных средств. Пользователи финансовых отчетов предприятия заинтересованы в получении информации о том, как предприятие получает денежные средства и их эквиваленты. Это относится к любым предприятиям, независимо от рода их производственной деятельности и независимо от того, могут ли рассматриваться денежные средства в качестве продукта производства, как это имеет место в финансовых учреждениях. Предприятия нуждаются в денежных средствах, в основном, по одним и тем же причинам, какой бы различной ни была их основная деятельность, приносящая доходы. Им необходимы денежные средства, чтобы проводить свои операции, выплачивать по своим обязательствам и обеспечивать возврат денежных сумм своим инвесторам.

. С помощью предлагаемого бизнес-плана составим график окупаемости проекта по выходу из банкротства анализируемого предприятия

Рисунок 2 - График окупаемости проекта

. Точка безубыточности

Безубыточность - это состояние предприятия, когда оно не приносит ни прибыли, ни убытков. Другими словами, это выручка, которая необходима, чтобы предприятие покрыло все свои затраты. Ее можно выразить также в количестве единиц продукции, которое необходимо продать, чтобы покрыть все издержки.

Рисунок 3 - Точка безубыточности проекта

Из рисунка 3 видно что предприятие ОАО НПО «Алия» достигнет своей точки безубыточности в 2015 году.

.3 Анализ проекта бизнес-плана для ОАО НПО «Алия»

Финансовые коэффициенты - ключевые показатели, дающие объективную и точную картину финансового положения предприятия.

Таблица 29 - Финансовые коэффициенты

Показатели2012 год2013 год2014 год2015 год2016 год1-2. 2017Коэффициент текущей ликвидности (CR), %~PE_Get( 1,0,0){17 135,38}~PE_Get( 1,0,1){9 304,20}~PE_Get( 1,0,2){7 331,16}~PE_Get( 1,0,3){8 368,38}~PE_Get( 1,0,4){10 395,84}~PE_Get( 2,0,5){9 804,65}Коэффициент срочной ликвидности (QR), %~PE_Get( 1,1,0){14 979,15}~PE_Get( 1,1,1){8 751,95}~PE_Get( 1,1,2){6 983,07}~PE_Get( 1,1,3){8 042,33}~PE_Get( 1,1,4){10 047,56}~PE_Get( 2,1,5){9 564,84}Чистый оборотный капитал (NWC), руб.~PE_Get( 1,2,0){155569011}~PE_Get( 1,2,1){351644545}~PE_Get( 1,2,2){437398611}~PE_Get( 1,2,3){514942895}~PE_Get( 1,2,4){577124 972}~PE_Get( 2,2,5){603917115}Коэфф. оборачив. запасов (ST)~PE_Get( 1,4,0){5,91}~PE_Get( 1,4,1){12,43}~PE_Get( 1,4,2){13,94}~PE_Get( 1,4,3){14,63}~PE_Get( 1,4,4){15,37}~PE_Get( 2,4,5){19,99}Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)~PE_Get( 1,5,0){14,03}~PE_Get( 1,5,1){26,04}~PE_Get( 1,5,2){26,68}~PE_Get( 1,5,3){26,68}~PE_Get( 1,5,4){26,68}~PE_Get( 2,5,5){26,20}Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)~PE_Get( 1,7,0){1,61}~PE_Get( 1,7,1){1,39}~PE_Get( 1,7,2){1,27}~PE_Get( 1,7,3){1,09}~PE_Get( 1,7,4){0,98}~PE_Get( 2,7,5){0,96}Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)~PE_Get( 1,8,0){0,90}~PE_Get( 1,8,1){1,85}~PE_Get( 1,8,2){2,21}~PE_Get( 1,8,3){2,37}~PE_Get( 1,8,4){2,54}~PE_Get( 2,8,5){2,69}Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)~PE_Get( 1,9,0){0,58}~PE_Get( 1,9,1){0,79}~PE_Get( 1,9,2){0,80}~PE_Get( 1,9,3){0,74}~PE_Get( 1,9,4){0,70}~PE_Get( 2,9,5){0,70}Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %~PE_Get( 1,10,0){0,21}~PE_Get( 1,10,1){0,62}~PE_Get( 1,10,2){0,87}~PE_Get( 1,10,3){0,82}~PE_Get( 1,10,4){0,70}~PE_Get( 2,10,5){0,75}Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %~PE_Get( 1,13,0){0,21}~PE_Get( 1,13,1){0,62}~PE_Get( 1,13,2){0,87}~PE_Get( 1,13,3){0,82}~PE_Get( 1,13,4){0,69}~PE_Get( 2,13,5){0,75}Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %~PE_Get( 1,15,0){53,66}~PE_Get( 1,15,1){46,42}~PE_Get( 1,15,2){47,10}~PE_Get( 1,15,3){47,09}~PE_Get( 1,15,4){47,09}~PE_Get( 2,15,5){48,51}Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %~PE_Get( 1,16,0){-22,92}~PE_Get( 1,16,1){13,14}~PE_Get( 1,16,2){18,36}~PE_Get( 1,16,3){19,84}~PE_Get( 1,16,4){14,19}~PE_Get( 2,16,5){15,12}Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %~PE_Get( 1,17,0){-22,92}~PE_Get( 1,17,1){12,34}~PE_Get( 1,17,2){13,95}~PE_Get( 1,17,3){15,08}~PE_Get( 1,17,4){10,78}~PE_Get( 2,17,5){11,49}Рентабельность оборотных активов (RCA), %~PE_Get( 1,18,0){-36,80}~PE_Get( 1,18,1){16,98}~PE_Get( 1,18,2){17,46}~PE_Get( 1,18,3){16,24}~PE_Get( 1,18,4){10,49}~PE_Get( 2,18,5){10,91}Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %~PE_Get( 1,19,0){-20,70}~PE_Get( 1,19,1){22,82}~PE_Get( 1,19,2){30,88}~PE_Get( 1,19,3){35,73}~PE_Get( 1,19,4){27,39}~PE_Get( 2,19,5){30,94}Рентабельность инвестиций (ROI), %~PE_Get( 1,20,0){-13,25}~PE_Get( 1,20,1){9,74}~PE_Get( 1,20,2){11,15}~PE_Get( 1,20,3){11,16}~PE_Get( 1,20,4){7,58}~PE_Get( 2,20,5){8,07}Рентабельность собственного капитала (ROE), %~PE_Get( 1,21,0){-13,27}~PE_Get( 1,21,1){9,77}~PE_Get( 1,21,2){11,20}~PE_Get( 1,21,3){11,18}~PE_Get( 1,21,4){7,57}~PE_Get( 2,21,5){8,04}Прибыль на акцию (EPOS), руб.~PE_Get( 1,22,0){-18,68}~PE_Get( 1,22,1){23,51}~PE_Get( 1,22,2){30,15}~PE_Get( 1,22,3){32,95}~PE_Get( 1,22,4){23,80}~PE_Get( 2,22,5){}Дивиденды на акцию (DPOS), руб.~PE_Get( 1,24,0){}~PE_Get( 1,24,1){0,24}~PE_Get( 1,24,2){4,13}~PE_Get( 1,24,3){8,21}~PE_Get( 1,24,4){10,16}~PE_Get( 2,24,5){}Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз~PE_Get( 1,26,0){}~PE_Get( 1,26,1){8,59}~PE_Get( 1,26,2){8,08}~PE_Get( 1,26,3){4,06}~PE_Get( 1,26,4){2,34}~PE_Get( 2,26,5){}Сумма активов на акцию (TAOS), руб.~PE_Get( 1,27,0){688,05}~PE_Get( 1,27,1){978,70}~PE_Get( 1,27,2){1 089,09}~PE_Get( 1,27,3){1 186,74}~PE_Get( 1,27,4){1 256,15}~PE_Get( 2,27,5){}Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз~PE_Get( 1,29,0){-88,27}~PE_Get( 1,29,1){55,30}~PE_Get( 1,29,2){36,10}~PE_Get( 1,29,3){35,98}~PE_Get( 1,29,4){55,61}~PE_Get( 2,29,5){}

) Коэффициент текущей ликвидности

Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Рассчитывается по формуле:

CR = текущие активы : текущие обязательства

Значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате. При этом надо иметь в виду, что часть оборотных средств возможно не удастся превратить в денежную форму. Это могут быть запасы сырья и материалов, которые утратили свои полезные характеристики (т.е. «мертвые запасы»), или дебиторы, с которых не представляется возможным взыскать их задолженность (т.н. «мертвые дебиторы»).

) Коэффициент срочной ликвидности

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым. Рассчитывается по формуле:

QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)Текущие обязательства

) Чистый оборотный капитал

Разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Иногда еще этот показатель называют «квотой оборотных средств». Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Рассчитывается по формуле:

= Текущие активы - Текущие обязательства

) Коэффициент оборачиваемости материально -производственных запасов

Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Рассчитывается по формуле:

CGS:I = Стоимость реализованной продукции : Стоимость запасов

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется сумма прямых производственных издержек за текущий год и среднее значение суммы запасов за текущий год.

) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Рассчитывается по формуле:

AR:NS = Среднее значение дебиторской задолженности за год : Суммарная выручка за год.

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка за год и среднее значение дебиторской задолженности за текущий год. В случае проведения расчета за период менее одного года значение выручки от реализации продукции (услуг) должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала - 4, полугодия - 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.

) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

Рассчитывается по формуле:

NS:NWC = Суммарная выручка за год : Среднее значение чистого оборотного капитала

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год. В случае расчета для периода менее одного года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.

) Коэффициент оборачиваемости основных средств

Этот коэффициент аналогичен понятию фондоотдачи. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

Рассчитывается по формуле:

NS:FA = Суммарная выручка за год : Среднее значение суммы внеоборотных актив

Расчет производится только для периода в один год при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие - в расчете участвует среднее значение суммы внеоборотных активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.

) Коэффициент оборачиваемости активов

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.

Рассчитывается по формуле:

NS:TA = Суммарная выручка за год : Среднее значение суммы всех активов за год

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие - в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.

) Суммарные обязательства к активам

Демонстрирует, какая доля активов финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.

Рассчитывается по формуле:

TD : TA = Суммарные обязательства : Суммарный актив

Рекомендуемые значения: 0,2 - 0,5

) Суммарные обязательства к собственному капиталу

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования.

Рассчитывается по формуле:

TD : EQ = Суммарные обязательства : Суммарный акционерный капитал

Рекомендуемые значения: < 1

) Рентабельность валовой прибыли (GPM)

Другое название этого коэффициента - Gross margin ratio (GPM). Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.

Рассчитывается по формуле:

GP : NS = Валовая прибыль : Суммарная выручка

) Рентабельность операционной прибыли (ОPM)

Демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж

Рассчитывается по формуле:

ОP:NS = Операционная прибыль : Суммарная выручка

) Рентабельность чистой прибыли (NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.

Рассчитывается по формуле:

NI : NS = Чистая прибыль : Суммарная выручка

) Рентабельность оборотных активов (RCA)

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рассчитывается по формуле:

NI : СА = Чистая прибыль : Оборотные средства

Расчет производится для периода один год с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов.

) Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

Рассчитывается по формуле:

: FА = Чистая прибыль : Основные средства

Расчет производится для периода один год с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов

) Рентабельность активов (рентабельность инвестиций) (ROI)

Рассчитывается по формуле:

: ЕА = Чистая прибыль : Суммарные активы.

Коэффициент показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль активов

) Рентабельность собственного капитала (ROE)

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рассчитывается по формуле:

NI : ЕQ = Чистая прибыль : Совокупный собственный капитал

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Термин «антикризисное управление» возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления заключается в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. Особенно сильно это проявляется в сельском хозяйстве. Не многие ожидали, что результатом реформы станет кризис, но многие сегодня понимают, что из кризиса экономику способен вывести только новый тип управления. Такое управление и получило название «антикризисного». Но кризис каким бы он ни был обязательно пройдет. История экономического развития многих стран это подтверждает.

Антикризисное управление представляет собой не только определенную систему, в признаках, параметрах и показателях которой оно выражается. В антикризисном управлении, понимание его необходимости отражается характер и особенности профессионального сознания менеджера. Это структура знаний, система ценностей, исследовательский потенциал, практический опыт, мироощущение, человеческий фактор поведения, перспективное мышление, непрерывное образование.

В данном дипломной работе был проведен финансовый анализ деятельности реального предприятия, стоящего в настоящее время перед угрозой ликвидации. По результатам анализа было выявлено, что предприятие переживает тяжелый финансовый кризис.

Характерна тенденция роста доли дебиторской задолженности в средствах предприятия. Данный факт отрицательно характеризует менеджмент организации в части работы с дебиторами.

Трехкомпонентный показатель S(0,0,1) характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

г - нормальная устойчивость финансового состояния S (0;1;1), 2009-2011гг. - неустойчивое финансовое состояние (0;0;1).

Ликвидность баланса ОАО «АО Башкелме» можно охарактеризовать как недостаточную. При чем наблюдается серьезная «дисгармония» в структуре размещения средств и их источников, показатель А4 -трудно реализуемые активы - внеоборотные активы больше показателя П4 - постоянные пассивы или устойчивые - статьи раздела баланса «Капитал и резервы», по всем четырем годам, а значит деятельность предприятия является убыточной.

Показатели деловой активности имеют отрицательную тенденцию. Значит в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Особенно следует обратить внимание на увеличение сроков оборачиваемости задолженностей. При чем превышение по абсолютной величине кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, а также опережающее снижение оборачиваемости кредиторской задолженности над снижением оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет высвобождать дополнительно часть средств предприятия, однако в перспективе это приводит к чрезвычайной финансовой ситуации, усугублению кризиса неплатежеспособности и как следствие банкротству.

Расчетное значение Квос по состоянию на 01.01.11 г. равно 0,23 - ниже единицы, что свидетельствует о невозможности предприятия быстро (в течение полугода) восстановить платежеспособность.

Учитывая то, что дальнейшая работа предприятия без применения резких антикризисных механизмов оздоровления только ухудшит положение и зная, что предприятие не располагает внутренними ресурсами был разработан бизнес-план, суть которого сводится к открытию нового предприятия на базе ООО «АО Башкелме».

Основные результаты бизнес-плана:

Ставка дисконтирования 7,75%

Период окупаемости 49 месяцев

Дисконтированный период окупаемости 49 месяцев

Средняя норма рентабельности 38,59%;

Чистый приведенный доход 151 846 643 рублей

Индекс прибыльности 1,48

Внутренняя норма рентабельности 43,79%

Модифицированная внутренняя норма рентабельности 21,02%

Акционерный капитал 642 000 000 руб

Инвестиционные затраты подготовительного периода 18 495 571 руб

Полученные результаты показывают, что данный бизнес-плана можно использовать для вывода предприятия из кризиса: окупятся затраты, будет получена прибыль.

Таким образом, написанный дипломный проект несет в себе ценность, так как в нем рассматривается методика принятия антикризисных решений в условиях финансового кризиса, что весьма актуально в экономическом пространстве России, и приводится пример использования методики на реальном предприятии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Антикризисное управление: учебник/Под ред. Э.М.Короткова. -М.:ИНФРА-М,2009.- 432с.

Курошева Г.М.Теория антикризисного управления предприятием: Учебное пособие. - СП б.: Речь, 2009.- 372с.

Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 349с.

Шепеленко Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом: Учебное пособие. - Ростов н/Д: издательский центр «МАРт», 2009.- 176с.

Юн Г.Б., Таль Г.К., Григорьев ГВ.В. Словарь по антикризисному управлению. - М.: Дело, 2010.- 448с.

Майкл Дж. Комер Расследование корпоративного мошенничества 2011. 308с.

А. Т. Зуб, М. В. Локтионов Теория и практика антикризисного управления. - М.2007.- 576с.

И. А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. - Эльга, 2008.- 672с.

Роберт Хит. Антикризисное управление для руководителей и менеджеров. 2011.- 486с.

Г. Б. Юн. Методология антикризисного управления. М.: Дело, 2008.- 432с.

Дональд Сулл. Почему хорошие компании терпят неудачи и как выдающиеся менеджеры их возрождают. 2006.-214 с.

С. В. Валдайцев. Антикризисное управление на основе инноваций 2006.- 312с.

М. И. Гончаров, Г. А. Лемзяков Консалтинг в антикризисном управлении. Теория и практика.- М.:, 2006.-245с.

Г. М. Курошева. Теория антикризисного управления предприятием. - СП б - Речь, 2002.- 384с.

А. С. Большаков. Антикризисное управление: финансовый аспект. СПб - ГУП, 2009.- 132с.

Арбитражное управление. Теория и практика наблюдения.- М.: Статут, 2010.- 320с.

Л. М. Михайлов Антикризисное управление в промышленности. - М.:Экзамен, 2008.- 224 стр.

В. Н. Ткачев Конкурсное право. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) в России. СПб - 2007.-528с.

Т. А. Гусева, Е. Е. Владыка. Арбитражный управляющий как участник процедур банкротства: Краткое практическое пособие.2010.- 304с.

Виктор Химичев. Защита прав кредиторов при банкротстве. 2009-176с.

Банкротство. Вопросы правового регулирования.- М.: Ось-89, 2007.- 192с.

М. В. Телюкина, В. Н. Ткачев. Несостоятельность (банкротство).-М.: 2011.- 88с.

Основы антикризисного управления предприятиями.: Учебное пособие -.М.: 2010- 496с.

Р. А. Попов. Антикризисное управление. Учебник.-М.: 2010- 429с.

Антикризисное управление. Учебник.-М.: Инфра-М, 2010- 624с.

Антикризисное управление. -М.: Гардарики, 2011- 272с.

М. А. Сажина Фирма: управление кризисом. Учебное пособие. М- 2008- 192с.

К. В. Балдин, О. Ф. Быстров, А. В. Рукосуев Антикризисное управление: макро- и микроуровень. Учебное пособие.СПб.-2009- 316с.

Больше работ по теме:

Методика продвижения ОАО "МегаФон"
Курсовая работа (т)
Роль и место руководителя в разработке управленческих решений
Курсовая работа (т)
Роль и место синергетики в управлении городом
Курсовая работа (т)
Методологические аспекты менеджмента
Курсовая работа (т)
Роль кадрового консультирования в управлении персоналом организации
Курсовая работа (т)

Предмет: Менеджмент

Тип работы: Курсовая работа (т)

Новости образования

Российский государственный социальный университет реорганизует сеть своих филиалов
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ