Финансовый менеджмент коммерческой организации

 

Содержание

1. Организация финансов ООО "РиК" и финансового менеджмента в условиях рыночных отношений
2. Финансовые результаты деятельности ООО "РиК" и организация финансового управления формированием и распределением прибыли
3. Собственный капитал в ООО "РиК" и организация финансового управления его формированием и использованием
4. Организация финансового обеспечения и финансового управления текущей (производственно-коммерческой) деятельности
5. Организация финансового обеспечения и финансового управления долгосрочными инвестициями
6. Финансовое планирование в ООО "РиК"
7. Налогообложение ООО "РиК"
8. Финансовая политика ООО "РиК"

финансовый прибыль налогообложение коммерческий

1. Организация финансов ООО "РиК" и финансового менеджмента в условиях рыночных отношений

С 1 января по 30 августа 2009 года я проходила производственную практику в ООО "РиК" г. Валуйки Белгородской области. Целью практики являлось освоение плановой работы,' выполняемой финансовыми менеджерами (экономистом) на всех участках финансовой деятельности данного предприятия.

ООО "РиК" имеет частную форму собственности, занимается производством зерновых и зернобобовых культур. Основной целью создания Общества является получение прибыли. Предметом деятельности данного предприятия является:

) Сельскохозяйственное производство и растениеводство.

) Обслуживание сельскохозяйственного производства:

а) Выполнение работ по обработке земли: вспашка почвы, пахота почвы; нарезка гряд, борозд, гребней, боронование почвы и прочие механизированные работы по подготовке почвы;

б) Предоставление специализированных услуг предприятиям в области растениеводства по: обработке земли, посеву и уборке урожая культур; проверке и подготовке семян; обработка ядохимикатами семенного фонда и другого посадочного материала, угодий, хранилищ, теплиц, парников; борьбе с болезнями и вредителями сельскохозяйственных культур; защите растений от болезней и вредителей; агромелиоративным работам; работам по освоению и первичной обработке вновь освоенных земель; улучшению сельскохозяйственных угодий; орошению и осушению земель; погрузке, разгрузке и транспортированию продукции растениеводства; по прочим механизированным работам в области растениеводства, таким как заготовка кормов, послеуборочная доработка полевых культур, подготовка и внесение удобрений, снегозадержание, работы по землеустройству.

3) Осуществление ремонта, технического обслуживания, ПНР отопительных котельных и систем отопления, горячего и холодного водоснабжения, систем канализации, систем электроснабжения.

) Торгово-закупочная деятельность.

) Транспортные перевозки.

) Другие виды деятельности, не запрещённые законом РФ. Финансовое состояние ООО "РиК" детально характеризуют показатели платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности, рентабельности, финансовой устойчивости, рассчитанные по бухгалтерским балансам за 2010 и 2011 год (Приложение 1,2).

Таблица 1. Показатели для анализа финансового состояния ООО "РиК" за 2010-2011 гг.

ПоказателиНорматив201020112011 в % к 2010Показатели платежеспобности1 . Коэффициент абсолютной ликвидности >0,250.230,001,222. Коэффициент промежуточной ликвидности 0,7-10,380,56148,183. Коэффициент покрытия1,5-20,652,18333,38Показатели финансовой устойчивости1 . Коэффициент автономии >0,50,390,3796,012. Коэффициент маневренности собственного капитала0,4-0,5-0,550,71-129,283. Коэффициент обеспеченности. собственными оборотными средствами 0,4-0,5-2,021,49-73,63Показатели деловой активности1 . Оборачиваемость запасов -0,611,65271,752. Оборачиваемость дебиторской задолженности -0,230,36158,043. Оборачиваемость оборотных активов -0,981,41144,62Показатели рентабельностиРентабельность собственного капитала -27,4621,6678,87Рентабельность активов -10,588,0175,72

Для анализа данной таблицы применю интегральную оценку показателей, согласно которой каждому показателю дается бальная оценка в зависимости от того к какой группе они относятся (ненормируемые, нормируемые) и как изменяются. Затем в зависимости от полученного результата определяется стадия банкротства.

На предприятии наблюдается ухудшение характеристик, так как имеются отклонения значений от нормативных как в сторону снижения, так и в сторону повышения.

Соответственно снижение показателей первого класса (показатели, для которых определены нормативные значения) характеризуются оценкой "удовлетворительно" или "неудовлетворительно".

Для прогнозирования вероятности банкротства ООО "РиК" можно использовать отраженный в Постановлении Правительства РФ от20.05.1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" коэффициентный анализ. В этом документе представлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В настоящее время в связи с принятием нового Закона "О несостоятельности (банкротстве)" коэффициентный анализ стал лишь одним из методов прогнозирования банкротства.

Для определения вероятности банкротства необходимо рассчитать коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Ктл), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос), коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кву) по следующим формулам:

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные долги

Кос = Собственные оборотные средства / Оборотные активы

Кву = Ктл на конец периода + (период восстановления / продолжительность периода) х изменение Ктл за период / 2.

Таблица 2. Основные показатели, характеризующие структуру бухгалтерского баланса ООО "РиК"

ПоказателиКритические значенияФактические значения31.12.200931.12.201031.12.201130.09.2012коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп)21,070,652,182,75коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос)ОД0,07-0,530,54 -0,96коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К.у)10,540,221,471,52

На основе полученных результатов можно сделать вывод о том, что предприятии находится на скрытой стадии банкротства. Соответственно необходимо обнаружение "слабых" сигналов опасности неплатёжеспособности и банкротства. Необходимо избегать кризисные ситуации и предотвращать неплатёжеспособности предприятия.

ООО "РиК" является коммерческой организацией, в которой должны действовать принципы коммерческого расчета, такие как самоокупаемость и самофинансирование, хозяйственная самостоятельность, финансовая заинтересованность, финансовая ответственность, необходимость образования финансовых резервов. В ООО "РиК" обеспечивается принцип самоокупаемости. Самоокупаемость предполагает получение минимальной прибыли, необходимой для платежей в бюджет, для формирования финансовых резервов по законодательству, для обеспечения роста стоимости оборотных средств в размере темпов инфляции. Действие принципа финансовой заинтересованности в ООО "РиК" можно рассматривать с той позиции, что целью деятельности любого предприятия является максимизация рыночной стоимости предприятия, максимизация прибыли, поэтому можно говорить о его выполнении. Также можно рассматривать в ООО "РиК" действие принципа финансовой ответственности: предприятие соблюдает условия коммерческих договоров, своевременно уплачивает налоги.

В ООО "РиК" должности финансового менеджера нет. Отдельные функции по планированию возложены на экономиста и главного бухгалтера.

Одним из показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия, является рентабельность активов, рассчитываемая по формуле американской фирмы Дюпон. РА находится как произведение отношения нетто результата эксплуатации инвестиций (НРЭИ) и оборота к отношению оборота и чистых активов или произведение рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости.

РА ООО "РиК" на 31.12.2006 = (6104/32345) X 100 X (32345 / ((60256-8682) + (68422 - 8421)) / 2 = 18,87 х 0,4 = 2,74 %

РА ООО "РиК" на 31.12.2010 = (13774/41662) X 100 X (41662 / ((68422- 8421) + (101003 - 11932)) / 2 = 33,06 х 0,14 = 4,62 %

РА ООО Агрофирма "Авиценна" на 31.12.2011 = (17069/46419) X 100 X (46419 / ((101003 - 11932) + (134286 - 10014) / 2 = 36,77 х 0,31 = 4,00 %

РА ООО "РиК" на 30.09.2009 = (7521/40746) X ЮО X (40746 / ((134286- 10014) + (133076 - 22841) / 2 = 18,46 х 0,23 = 1,60 %

РА средняя = (2,74 + 4,62 + 4,00 + 1,6)/4 = 3,24 %

На основании полученных данных можно сделать вывод, что самая высокая рентабельность активов на предприятии наблюдается в 2010 году, что связано с наиболее рациональным сочетанием рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости. В целом ООО "РиК" необходимо в условиях нестабильности экономики стремится к увеличению коэффициента оборачиваемости путем рационализации величины активов, а так же увеличению рентабельности продаж с помощью оптимизации НРЭИ, для этого целесообразно улучшить ассортимент, стремится к оптимизации издержек и заниматься поиском более выгодных каналов реализации продукции.

Наглядное отражение влияния на уровень рентабельности активов основных факторов, определяемых по формуле Дюпона, позволяет представить графический приём, а именно график экономической рентабельности.

. Финансовые результаты деятельности ООО "РиК" и организация финансового управления формированием и распределением прибыли

Для обеспечения производственного процесса любому предприятию необходимо заниматься прогнозированием выручки от реализации продукции, работ и услуг, затрат на производство и реализацию продукции и финансовых результатов деятельности.

На данном предприятии планированием всех перечисленных показателей занимается экономист. В конце каждого года он составляет план производственно-финансовой деятельности хозяйства на будущий год

В данном плане экономист составляет производственную программу, в которой делает расчет полной себестоимости продукции растениеводства и животноводства,'' основании производственной программы составляется расчет поступления средств и результатов от реализации продукции. При планировании затрат на производство и реализацию продукции экономист использует калькуляционный метод, который основан на исчислении себестоимости единицы продукции. Также на основании расчетов мной было определено, что планирований выручки осуществляется расчетным методом, а при планировании размера прибыли используется метод прямого счета традиционным подходом. На основании полученных результатов экономист составляет плановый отчет о прибылях и убытках.

В конце каждого года главный бухгалтер составляет фактический отчет о прибылях и убытках (Приложение 1, 2, 3). Данная форма имеет очень важное значение, так как в ней содержатся все необходимые сведения о финансовых результатах деятельности хозяйства в целом и суммы, их составляющие. В отчете данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются нарастающим итогом с начала года до отчетной даты (в данном случае - до 30.09-2009 г.).

Содержание данного отчёта следующее:

Раздел I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности включает следующие статьи:

. статья 010 "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)". По данной статье отражается выручка от продажи продукции, товаров, поступления от выполненных работ, оказанных услуг, отдельных фактов хозяйственной деятельности.

. статья 020 "Себестоимость проданных товаров, работ, услуг". По данной статье указывается себестоимость товаров, продукции, работ, услуг.

. статья 029 "Валовая прибыль" определяется как разница между данными статьи "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг" и данными статьи "Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг" (из данных строки 010 вычитают данные строки 020), таким образом определяется прибыль без вычета коммерческих и управленческих расходов.

. Статья 050 "Прибыль (убыток) от продаж". По этой статье отражается финансовый результат от продажи продукции (работ, услуг): прибыль или убыток. Арифметически показатель статьи 050 определяется как разница между выручкой от реализации, отраженной по статье 010, и суммой затрат, отраженных по статьям 020, 030 "Коммерческие расходы", 040 "Управленческие расходы". Если хозяйством получен убыток от реализации продукции (товаров, работ, услуг), то он показывается по статье 050 в скобках.

Раздел П. Прочие доходы и расходы включает в себя статьи 060 "Проценты к получению", 070 "Проценты к получению", 080 "Доходы от участия в других организациях", 090 "Прочие доходы", 100 "Прочие расходы".

Для расчета валовой маржи, порога рентабельности, запаса финансовой прочности, эффекта операционного рычага необходимо провести распределение затрат на постоянные и переменные по основным видам продукции (в данном случае по озимой пшенице и подсолнечнику). На данном предприятии не осуществляется такое разделение.

Таблица 3. Разделение затрат на постоянные, переменные и смешанные (озимая пшеница), руб.

Переменные затратыПостоянные затратыСмешанные затратыстатьясуммастатьясуммастатьясуммаОплата труда рабочих58847Амортизация386578Общепроизводственные расходы214774ЕСН31793Услуги сторонних организаций*3289511Общехозяйственные расходы241530Семена8309213Иные платежи в бюджет7297Удобрения1018000Текущий ремонт116168Топливо607143Итого10141164Итого3683386Итого456304

*к услугам сторонних организации в данном случае относится анализ семян и посадочного материала

Распределение затрат на переменные и постоянные осуществляется в данном случае методом "пропорциональности", так как отсутствует подробная информация об объёмах производства и затратах по месяцам.

. Годовая сумма затрат (3): 3 = ЗПер1 + ЗПост1 + ЗСмеш

. Сумма предварительных переменных и постоянных затрат (31): ЗПер1 + ЗПост1

. Доля переменных затрат (ЗПер%) в общей сумме предварительных переменных и постоянных затрат:

ЗПер% = ЗПер1 / ( ЗПер1 + ЗПост1)*100

. Сумма переменной части смешанных затрат (ЗСмеш Пер):

ЗСмеш Пер = ЗСмеш х ЗПер% /100

. Сумма постоянной части смешанных затрат (ЗСмеш Пост):

ЗСмеш Пост = ЗСмеш - Зсмеш Пер

. Окончательные суммы переменных и постоянных затрат:

ЗПер = ЗПер! + ЗСмеш Пер

ЗПост = ЗПост! + ЗСмеш Пост.

Т. о. в ООО "РиК" затраты по озимой пшенице распределятся на постоянные и переменные следующим образом:

= 10141164 + 3683386 - 13824550 руб.

ЗПер% = 10141164/ 13824550x100 = 73,36%

ЗСмеш Пер = 456304 * 73,36%/!00 = 33474,61 руб.

ЗСмеш Пост -456304 - 33474,61 = 121559,39 руб.

ЗПер =10141164 + 33474,61 = 1044638,6 руб.

ЗПост = 3683386 + 121559,39 = 3804945,3 руб.

Таблица 4. Разделение затрат на постоянные, переменные и смешанные (подсолнечник), руб.

Переменные затратыПостоянные затратыСмешанные затратыстатьясуммастатьясуммастатьясуммаОплата труда рабочих4420Амортизация299000Общепроизводственные расходы12943ЕСН954Услуги сторонних организаций75678Общехозяйственные расходы14556Семена522891Иные платежи в бюджет548Удобрения95681Текущий ремонт29615Топливо32128Итого685689Итого375226Итого27499

З1 = 685689 + 375226 = 1060915 руб.

ЗПер% = 685689 /1060915 х 100 = 64,63 %

ЗСмеш Пер = 27499 х 64,63 % /100 = 17772,60 руб.

ЗСмеш Пост =27499 - 17772,60 = 9726,40 руб.

ЗПер =685689 + 17772,60 = 703461,6 руб.

ЗПост = 375226 + 9726,40 = 384952,4 руб.

На основе полученных значений рассчитаем валовую маржу (ВМ). Этот показатель отражает промежуточный результат по продажам и показывает сколько выручки осталось после возмещения переменных затрат на производство продукции.

ВМ = Выручка - Пер. 3.

ВМ озимая пшеница = 3622000- 1044638,6 = 2577361,4 руб. -

ВМ подсолнечник = 2503750 - 703461,6 = 2433403,9 руб.

Для того, чтобы определить на сколько изменится прибыль до выплаты налогов и процентов при изменении выручки на 1% необходимо рассчитать эффект операционного рычага по видам продукции.

ЭОР = ВМ / Прибыль = 1 + Пост. 3 / Прибыль

Но так как прибыли от реализации озимой пшеницы не было получено, то ЭОР можно определить только для подсолнечника.

ЭОР подсолнечник = 1 +384952,4/1415336 = 1,27

Для определения объема продаж сахарной свеклы и подсолнечника при котором выручки будет достаточно для покрытия всех затрат необходимо рассчитать порог рентабельности.

Порог рентабельности = Пост. 3. / Коэффициент ВМ /

Порог рентабельности озимая пшеница = 3804945,3 / 3622000 / 2577361,4 = 2698542,7 рублей;

Порог рентабельности подсолнечник = 384952,4 / 2503750 / 2433403,9 = 374103,4 рублей.

Также следует рассчитать запас финансовой прочности:

ЗФП = Выручка - Порог рентабельности

ЗФП озимая пшеница = 3622000 - 2698542,7 = 923457,3 рублей;

ЗФП подсолнечник = 2503750 - 3741034 = 2129647 рублей.

ЗПФ показывает, что ООО "РиК" может снизить объем продаж по подсолнечнику до 2129647 рублей без серьезной угрозы финансовому состоянию.

Из приведенных выше данных можно сделать вывод, что производство подсолнечника в ООО "РиК" более выгодно, чем озимой пшеницы, так как подсолнечник имеет высокую валовую маржу низкий порог рентабельности и запас финансовой прочности.

. Собственный капитал в ООО "РиК" и организация финансового управления его формированием и использованием

В состав собственного капитала функционирующего предприятия включается уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределённая прибыль, прочие виды источников' собственных финансовых ресурсов (расчёты с участниками по выплате им дивидендов, целевые финансовые резервы и другие).

Для обеспечения своей деятельности ООО "РиК" в начале своего функционирования образовала уставный капитал. Уставный капитал общества был составлен из номинальной стоимости долей его участников и определил минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. На момент создания уставный капитал общества составлял 8 956 480 рублей. С 2005 года величина уставного капитала составляет 8 755 000 рублей.

Уставный капитал общества разделён на дол, которые выражены соответствующим процентом в уставном капитале общества. Размеры долей участников общества определяются в процентах и составляют: ООО МТС "Студёное" - 4254328 рублей, что составляет 47,5% уставного капитала.; ООО "Перепелиное хозяйство" - 3940851,2 рублей, что составляет 44%; гражданин РФ Фуфаев Сергей Николаевич - 447824 рублей, что составляет 5%, гражданка РФ Четверикова Галина Юрьевна - 313476,8 рублей, что составляет 3,5%.

Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, имущество, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. Увеличение уставного капитала может осуществляться за счёт имущества общества, и за счёт дополнительных вкладов участников, за счёт вкладов третьих лиц, принимаемых в общество. Увеличение уставного капитала общества, за счёт его имущества осуществляется по решению общего собрания участников, принятому большинством не менее двух третей голосов от общего числа голосов участников общества.

Добавочный капитал в обществе образуется за счёт переоценки имущества. Но в последние 3 года (2006, 2010, 2011 гг.) и по состоянию на 30.08-2009 г. величина добавочного капитала не изменялась и составляет 10000 тыс. руб.

По решению Собрания участников общества можно создавать резервный капитал в размере 15% от уставного капитала, который формируется за счёт ежегодных отчислений в размере 5% прибыли до достижения им суммы, соответствующей 15% от суммы уставного капитала и иные фонды, размер и порядок образования и использования которых определяется Собранием участников в соответствии с действующим законодательством РФ. Но резервный капитал на предприятии не формируется.

Распределение прибыли на фонды предприятие не осуществляет, поэтому она отражается как нераспределённая прибыль.

Из-за отсутствия многих данных не возможно произвести расчет средней стоимости собственного и заемного капиталов, так как бухгалтера ООО "РиК" не занимаются финансовым управлением капитала. Можно рассчитать эффект финансового рычага, который показывает, на сколько процентов изменится рентабельность собственного капитала при привлечении кредита.

ЭФР = 0,94 х (РА - РСП) х ЗС/СС,

где РА - рентабельность активов;

РСП - расчетная ставка процента за кредит.

РАД = Рпр х 100 % х К-т оборачиваемости

Или РА = НРЭИ / Выручка х 100 %?х Выручка / Ач,

где НРЭИ = сумма процентов за кредит + Прибыль до налогообложения

РА =1,6%

РСП = Проценты за кредит / Сумма кредита

РСП = 5467 тыс. руб. / 5905 тыс. руб. = 1,51

ЭФР = 0,94 х (1,60 - 5467 / 59605) х 82446 / 50630 = 0,94 х 1,51 х 1,62 = 2,31%

Из расчетов видно, что использование кредита приводит к повышению рентабельности активов ООО "РиК" на 2,31 %, что доказывает эффективность привлечения кредита на существующих условиях (16%).

Осуществляется планирование затрат на оплату труда отчислениями на социальные нужды, на удобрения, средства защиты растений, содержание основных средств, в том числе амортизация, затраты на организацию управления и производство.

4. Организация финансового обеспечения и финансового управления текущей (производственно-коммерческой) деятельности

Как все сельскохозяйственные предприятия ООО "РиК" составляет План производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственного предприятия, в котором осуществляется планирование производственной и финансовой деятельности предприятия на основе полученных результатов деятельности в предшествующем году. В данном плане экономист хозяйства производит планирование материально-производственных запасов. При этом планирование происходит на основании данных прошлых лет с учетом изменений объемов производства в будущем году. Так плановая потребность в семенах под урожай будущего года рассчитывается следующим образом: в начале определяется общая потребность в семенах на основании планируемой посевной площади как произведение площади посева на норму высева, затем рассчитывается страховой фонд и производится расчет потребности в покупных семенах.

Планирование незавершенного производства происходит только в растениеводстве (посев озимых зерновых культур на зерно) путем планирования площади посева на основании данных прошлых лет. На плановую площадь посева производится расчет всех затрат, а затем определяются совокупные затраты.

Денежные средства занимают особое место в составе оборотных активов, что требует их отдельного планирования. Основная цель составления плана денежных потоков - выявление объема денежных ресурсов, необходимых для обеспечения хозяйственных операций по всем видам деятельности хозяйства (обычной, инвестиционной, финансовой), а также синхронности их поступления и расходования в предстоящем периоде. В ООО "РиК" применяется прямой метод планирования денежных потоков. Суть прямого метода состоит в следующем. Прогнозирование осуществляется в разрезе трех видов деятельности:

основной, инвестиционной и финансовой, по которым отражается остаток денежных средств на начало периода, поступления, расходы денежных средств, движение денежных средств, итоговый денежный поток и остаток на конец периода.

Однако при планировании денежных потоков прямым методом нельзя выявить взаимосвязь финансового результата и изменения суммы денежных средств. Это достижимо при прогнозировании денежных потоков косвенным методом.

Цель планирования денежных потоков прямым методом - определение валовых денежных потоков по видам деятельности и формирования чистого денежного потока.

Основными источниками формирования оборотных активов являются собственные средства, заемные и привлеченные.

Собственный оборотный капитал играет наиболее важную роль в обеспечении текущей деятельности предприятия. Он отражает часть собственного капитала организации, вложенную в оборотные активы и постоянно находящуюся в обороте.

Фактическое наличие собственного оборотного капитала (СОК) можно определить 2 методами:

."метод сверху" (СОК - III раздел +1У раздел - 1 раздел);

. "метод снизу" (СОК - II раздел - V раздел).

Таблица 4. Величина СОК в ООО "РиК" за период

Датана 31. 12.2006 г.на 31. 12.2010 г.на31. 12.2011г.на 30.09.2009 Iсобственный оборотный капитал2934-214773544239907

Из приведённых расчетов видно, что величина СОК резко изменялась в 2006 - начало 2011 года. Это связано с тем, что долгосрочные за счёт собственного капитала предприятия финансировались внеоборотные активы, а оборотные активы - за счёт краткосрочных кредитов и займов. К концу 2011 года величина СОК резко увеличилась, что связано с возникновением у предприятия долгосрочных обязательств. Поэтому улучшение положения в отношении СОК только видимое.

При управлении оборотными активами и текущими пассивами в организации методы финансового менеджмента не используются.

Управление дебиторской задолженностью должно быть направлено на сокращение задолженности путем тщательного выбора 'поставщиков, использования спонтанного финансирования и систематического мониторинга состояния задолженности.

Среди мероприятий, которые будут способствовать совершенствованию действующего механизма управления дебиторской и кредиторской задолженностью можно назвать создание резерва по сомнительным долгам.

Принцип создания резерва по сомнительным долгам основан на анализе структуры дебиторской задолженности по срокам. Если дебиторская задолженность имеет срок не более 45 дней, то по ней резерв не создается. В случае срока задолженности 45-90 дней, резерв создается в размере 50 % от величины задолженности; если более 90 дней - в размере 100 %.

Поэтому создание резервов по сомнительным долгам будет служить дополнительным инструментом в существующем механизме, поскольку будет способствовать снижению финансового риска.

В управлении текущей деятельностью предприятия важен расчет текущих финансовых потребностей, что позволяет определить сумму неденежных оборотных активов, формируемых за счет собственного и заемного капитала.

Рассчитаем величину текущих финансовых потребностей хозяйства на ЗО.Од. 2011 года.

ТФП = Об.А - Ден.ср. - Кр.Об.

ТФП = 39904 тыс. руб.

Данный расчёт показывает, что ООО "РиК" нуждается в постоянных источниках финансирования в размере 39904 тыс. руб.

. Организация финансового обеспечения и финансового управления долгосрочными инвестициями

Одна из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия любой отрасли и любой формы собственности -сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Деятельность хозяйств в этом плане называется инвестиционной.

Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, вкладываемое в предпринимательство в целях извлечения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

ООО "РиК" осуществляет инвестиции двух видов, разделённых в зависимости от объектов вложения:

. Реальные - это долгосрочные вложения на формирование и расширенное воспроизводство основных фондов.

. Финансовые - это вложения в различные финансовые инструменты. В 2011 году было приобретено новое доильное оборудование и

агрегаты (2), раздатчик кормов для КРС, транспортёр для уборки навоза, осуществляется реконструкция и модернизация животноводческого комплекса, было приобретено поголовье дойного стада КРС.

В состав финансовых инвестиций относятся долгосрочные краткосрочные финансовые вложения. К концу 2011 были приобретены ценные бумаги других организаций (облигации) на сумму 8010 тыс. руб., предоставлены займы в размере 1989 тыс. руб.

К сожалению, на предприятии не существует механизма планирования источников финансирования инвестиций. Основными источниками финансирования являются открытая.в 2006 году кредитная линия. Целями открытия кредитной линии являются реконструкция и модернизация животноводческого комплекса, приобретение поголовья дойного стада КРС.

В 2006 году предприятие заключило несколько договоров сублизинга с ООО "Воронежская земля" по которым ООО Агрофирма

"Авиценна" было предоставлено во владение и пользование на срок 120 месяцев, при этом оборудование учитывается на балансе предприятия. По одному договору предприятие приобрело культиватор стерневой КСП и сумма платежа по нему должна была составить 850008,00 рублей, по второму договору был приобретён плуг оборотный полунавесной типа ППО "Сабан" с суммой платежа 1787652,00 рублей, по третьему договору - разбрасыватель минеральных удобрений с суммой платежа 791777,00 рублей. Но в настоящее время предприятие не осуществляет платежи по данным договорам. Согласно договорам за несвоевременный перевод денежных средств в установленные сроки предприятие уплачивает лизингодателю штрафные санкции в виде пени в размере 0,1% от суммы неисполненного обязательства за каждый календарный день просрочки. Но по словам бухгалтера "пока ООО "РиК" не платило штрафных санкций". Соответственно, согласно заключённым договорам лизингодатель имеет право расторгнуть договор, так как просрочка лизингового платежа составляет более 30 календарных дней.

В настоящее время предприятия выполняет только обязательства по договору финансовой аренды (лизинга), заключённым 19 марта 2010 года с ООО "Поволжский лизинговый центр", по которому лизингодателем было приобретено у ООО "ЛБР - Интертрейд" и передано в лизинг ООО "РиК" оборудование на сумму 859580 рублей.

Для начисления амортизации предприятие использует линейный метод, согласно которому первоначальная стоимость амортизируемого актива должна уменьшаться равномерно в течении всех интервалов общего периода его использования.

Норма амортизации актива при линейном методе списания его первоначальной стоимости определяется по следующей формуле:

НАЛ=100/ПИ,

где НАЛ - годовая норма амортизации актива, в %;

ПИ - предполагаемый (или нормативно-установленный) период использования ("период полезной службы") актива в годах.

Плановый расчёт амортизационных отчислений осуществляется в Плане производственно - финансовой деятельности.

На предприятии не составляется сводный расчёт 'инвестиций и источников их финансирования. И документально все плановые расчеты по инвестиционной деятельности не подтверждаются.

. Финансовое планирование в ООО "РиК"

Финансовое планирование представляет собой конкретное цифровое обоснование одного из вариантов финансового прогноза, избранного руководством для реализации.

В ООО "РиК" финансовое ' планирование организовано на низком уровне. В качестве основного планового документа составляется План производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственного предприятия.

Производственно-финансовый план деятельности сельскохозяйственного предприятия составляется по единой форме, включающей следующие разделы: "Основные экономические показатели"; "Производственная программа"; "Ценообразование"; "Инвестиционная деятельность"; "Финансовая деятельность".

В свою очередь, раздел "Финансовая деятельность" содержит ряд установленных форм, среди которых предусмотрены: "Расчет поступления средств и результатов от реализации продукции"; "Финансовые результаты от деятельности предприятия, валовой доход"; "Финансовые вложения"; "Страхование продукции и имущества"; "Расчёт потребности в кредитах"; "Кредиторская задолженность"; "Баланс доходов и расходов внутрихозяйственных подразделений, представительств и филиалов, дочерних и зависимых обществ"; "Финансовый план (баланс доходов и расходов)".

Шахматная ведомость на данном предприятии не составляется.

"Баланс доходов и расходов" (шахматная ведомость) составляется для планирования финансовых ресурсов и их использования. Она заключается в организации части плана сельскохозяйственного предприятия. Состоит из двух разделов:

. Финансовые ресурсы - собственные (прибыль, амортизация, неиспользованные ресурсы фонда накопления, прочие доходы), мобилизованные на финансовом рынке (долгосрочные кредиты банков и заемные средства от эмиссии ценных бумаг) и полученные в порядке перераспределения (ассигнования из бюджетов всех уровней и др.)

. Направления их использования: уплата всех видов налогов, страховых платежей, обеспеченных государственной поддержкой, долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, прирост оборотных средств, убытки от основной деятельности, другие направления использования прибыли, основных ресурсов на конец планируемого года.

Баланс доходов и расходов строится по принципу шахматной ведомости: плановый показатель записывается на пересечении графы и строки, определяющих источник доходов и финансируемый расход.

Основное правило составления плана финансовых ресурсов следующее: каждая статься доходов имеет целевое назначение и каждый вид расходов имеет свой источник покрытия.

Баланс доходов и расходов заполняется в следующей последовательности.

На первом этапе планируются собственные доходы по всем видам деятельности: производственно-коммерческие (прибыль), инвестиционная (амортизация и прочее) и финансовая (эмиссия ценных бумаг и др.).

На втором этапе определяют расходы, осуществляемые за счет собственных доходов и финансовых ресурсов, связанные с выполнением финансовых обязательств и развитием предприятия, уплата налогов, капитальные вложения, прирост оборотных средств, выплата дивидендов и т.д.

На третьем этапе увязывают доходы с расходами по следующей схеме: при недостатке собственных финансовых ресурсов планируют привлечение внешних источников - бюджетных, кредитов и займов. Эти суммы должны соответствовать аналогичным показателям целевых плановых форм по инвестициям, распределению прибыли и др.

На заключительном этапе подсчитывают итог доходов и расходов. Их равенство свидетельствует о правильном заполнении баланса и составлении других финансовых расчетов, поэтому данную форму финансового плана называют проверочной ведомостью.

При составлении прогнозных расчетов можно использовать матрицу финансовой стратегии (МФС). Зная положение предприятия на матрице, можно определить перспективы его развития для принятия адекватного управленческого решения.

Оценка положения предприятия на матрице финансовой стратегии делается на основе трех показателей:

) Результат хозяйственной деятельности предприятия (РХД).

) Результат финансовой деятельности (РФД).

) Результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия (РФХД)

Анализ РХД, РФД и суммарного РФХД нужен для выявления величины и динамики денежных средств предприятия в результате его хозяйственно-инвестиционной и финансовой деятельности, для оценки его способности отвечать по обязательствам, выплачивать дивиденды, совершать инвестиции в основные средства, покрывать текущие финансово-эксплуатационные потребности, т. е. иметь положительные денежные потоки - превышение расходов над доходами в обозримой перспективе.

Чтобы добиться положения равновесия необходимо всячески комбинировать РХД и РФД, добиваясь приближения их суммы к нулю. Обычно равновесное положение достигается при РХД и РФД, находящихся в интервале между 0 % и ± 10 % добавленной стоимости и имеющих разные знаки. Идеальное положение - "зона равновесия".

Достичь этого положения можно, но удержаться в нем очень трудно.

Матрица финансовой стратегии имеет 9 квадратов: три из них находятся в "зоне равновесия", три - "в зоне успехов", три - в "зоне дефицитов". Три последних квадрата характеризуют состояние предприятия, находящегося в кризисе или имеющего тенденцию к нему.

По диагонали квадрата находится равновесие, над ней - успех, создание ликвидных средств, под ней - дефицит, потребление ликвидных средств.

Для определения РХД сначала из добавленной стоимости вычитаются все расходы по оплате труда и связанные с ней платежи. Получается брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Из него вычитаются изменение финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП) за анализируемый 2011 год, где ФЭП - это разница между (запасы + дебиторская задолженность) и кредиторской задолженностью.

Затем определяется разницу между БРЭИ и изменением ФЭП и из полученного результата вычитаются производственные инвестиции и прибавляются к полученному результату так называемые "обычные" продажи имущества.

ДС ООО "РиК" в 2011 г = 50066- 39433 = 10633 тыс. руб. БРЭИ ООО "РиК" в 2011 г. = 10633 - 1698 - 210 = 8725 тыс. руб.

ФЭП ООО Агрофирма-Авиценна" на н. г. = 16962 + 9576 - 11932 = 14606 тыс. руб.

ФЭП ООО Агрофирма-Авиценна" на к.г. = 48511 + 16862 - 10014 = 55359 тыс. руб.

Изменение ФЭП ООО Агрофирма"Авиценна"= 55359 - 14606 = 40753 тыс. руб.

РХД ООО "РиК" в 2011 г. = 8725 - 40753 =-32028 тыс. руб.

РХД ООО "РиК" в % от ДС = -32028 / 10633=-301,21 %

Далее рассчитывается РФД следующим образом: вычисляется изменение заемных средств предприятия за анализируемый период (прирост +, снижение -), вычитается сумма процентов за кредит, налог на прибыль и выплаченные дивиденды, прибавляются суммы, полученные от эмиссии акций, вычитаются средства, вложенные в уставные фонды других предприятий и другие долгосрочные финансовые вложения и, наконец, прибавляются полученные отчисления от прибыли учрежденных предприятий и доходы от других долгосрочных финансовых вложений.

РФД ООО "РиК" в 2011 г. = (30014 - 62100 +54615) - 5501 - 8010 -1989 - 300 = 6729 тыс. руб.

РФД ООО "РиК" в % от ДС =6729 / 10633 = 63,28 %

Для определения местоположения предприятия на матрице финансовой стратегии необходимо найти результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия (РФХД = РХД + РФД).

РФХД ООО "РиК" в 2011 г. =-32028 + 6729 =-25299 тыс. руб.

Таблица 5. Положение ООО "РиК" на МФС

РХ<<0РХД0РХ>>0(РФД>>0)1 . "Отец семейства" (РФХД0) 4. "Рантье" (РФХД>0)6. "Материнское общество" (РФХ>>0)РФД01 . "Эпизодический дефицит" (РФХД<0)2. "Устойчивое равновесие" (РФХД0)5."Атака" (РФХД>0)РФ<<09. "Кризис" (РФХ<<0)8. "Дилемма" (РФХД<0)3. "Неустойчивое равновесие" (РФХД0)

Предприятие находится в квадрате "Отец семейства" (позиция равновесия). Для данной позиции характерно следующее: темпы роста оборота ниже потенциально возможных, не все внутренние резервы предприятия задействуются.

При повышенных темпах роста оборота это "завидное" предприятие: оно располагает неиспользованными возможностями развития. При реализации этих возможностей есть шанс переместиться в квадрат 4 (политики по привлечению заемных средств) или в квадрат 2 (рост инвестиций или инвестиционный рывок).

При пониженных темпах роста оборота - это стареющее предприятие. Если оно не переориентируется, то через несколько промежуточных положений со временем переместится в нижние квадраты.

. Налогообложение ООО "РиК"

Любая коммерческая организация, осуществляющая хозяйственную деятельность на территории Российской Федерации, обязана платить налоги. Источниками их погашения являются:

а) Налог, удержанный с работников (налог на доходы физических лиц), о котором речь пойдет позже;

б) Налоги, включаемые в себестоимость продукции;

в) Налоги, относящиеся на расходы хозяйства;

г) Налоги уплачиваемые за счет прибыли.

ООО "РиК" уплачивает следующие налоги: единый сельскохозяйственный налог, транспортный налог, налог на доходы физических лиц и другие налоги и сборы.

ООО "РиК" перешло на уплату ЕСХН с 1 января 2005 года. Для его расчета применяется налоговая декларация по единому сельскохозяйственному налогу. Форма налоговых деклараций и порядок их заполнения утверждаются Министерством финансов Российской Федерации.

Налоговой базой признается денежное выражение доходов, уменьшенных на величину расходов.

При определении налоговой базы доходы и расходы определяются нарастающим итогом с начала налогового периода.

Налоговая ставка составляет 6 % от налоговой базы. Налоговым периодом признается календарный год. Отчетным периодом признается полугодие.

Переход на ЕСХН предусматривает замену уплаты налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, налога на имущество организаций и единого социального налога. Ежеквартально в налоговый орган сдается отчет НДФЛ, где указывается среднесписочная численность работников, фонд заработной платы, сумма произведенных вычетов, сумма облагаемых совокупных годовых доходов, общая сумма начисленного налога, удерживаемого налога и определяется сумма, перечисленная в бюджет.

Объектом налогообложения транспортным налогом признаются автомобили, мотоциклы, мотороллеры, автобусы и другие самоходные машины, и механизмы на пневматическом и гусеничном ходу и другие транспортные средства. Налоговые ставки устанавливаются в соответствии с НК РФ соответственно в зависимости от мощности двигателя или валовой вместимости транспортных средств, категории транспортных средств в расчете на одну л.с. мощности двигателя транспортного средства, одну регистровую тонну транспортного средства или единицу транспортного средства. Сумма налога исчисляется в отношении каждого транспортного средства как произведение соответствующей налоговой базы и налоговой ставки.

Для того чтобы заплатить тот или иной налог главный бухгалтер хозяйства заполняет налоговую декларацию согласно которой производится уплата в определенные сроки. Налоговая декларация представляет собой письменное заявление налогоплательщика о полученных доходах и произведенных расходах, источниках доходов, налоговых льготах и исчисленной сумме налога и другие данные, связанные с исчислением и уплатой налога. Налоговая декларация представляется по каждому налогу, подлежащему уплате. Налоговая декларация представляется хозяйством в налоговую инспекцию по установленной форме на бумажном носителе и в электронном виде. Налоговая декларация представляется главным бухгалтером. Налоговая декларация представляется с указанием единого по всем налогам идентификационного номера налогоплательщика.

. Финансовая политика ООО "РиК"

Финансовая политика предприятия - это взаимосвязь совокупных избранных предприятием стратегических и тактических целей и задач, а также методов и приемов для их достижения. Основной целью финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами. Так как цели бывают стратегические и тактические, то и финансовая политика состоит из стратегии и тактики финансовой политики. Разработка финансовой стратегии предприятия связана с формированием стратегических финансовых целей, которые определяются с учётом оценки стратегической финансовой политики предприятия. Исходя из результатов проведенного анализа деятельности ООО "РиК", можно сделать некоторые выводы о финансовой политике, применяемой предприятием. Стратегической целью деятельности ООО "РиК" является максимизация рыночной стоимости предприятия посредством максимизации прибыли. Рыночная цена предприятия тем выше, чем ниже цена капитала. Соответственно максимизация стоимости предприятия невозможна без минимизации стоимости капитала. Для решения стратегической цели необходимо решение тактических задач:

) Минимизация расходов по финансированию;

) Расширение рынков сбыта;

) Контроль выполнения договорных обязательств;

) Контроль за формированием- и использованием денежных средств;

) Совершенствование управления текущими активами и текущими пассивами.

Диагностика финансового состояния на предприятии не проводится.

Целевая установка по величине прибыли - максимизация. Цены на предприятии устанавливаются на уровне рыночных. На предприятии используется линейный способ начисления амортизации.

Политика формирования каптала основана на минимизации стоимости капитала. Инвестиционная политика ООО "РиК" направлена на расширение активов, источником приобретения которых является прибыль и лизинг.

Финансовая политика по управлению активами агрессивная, так как высокий удельный вес оборотных активов в общей сумме активов (47 %) и длительный период оборачиваемости оборотных активов (237 дней).

Финансовая политика по управлению пассивами - агрессивная, так как заемные источники преобладают в общей сумме источников (57 %).

Следовательно, комплексная политика управления текущими активами - агрессивная, т.е. у предприятия низкий риск неплатежеспособности, низкая рентабельность оборотных активов, но возрастает финансовый риск.

Выплату дивидендов предприятие не осуществляет.

Содержание Организация финансов ООО "РиК" и финансового менеджмента в условиях рыночных отношений Финансовые результаты деятельности О

Больше работ по теме: