Маржинальный анализ и его роль в принятии управленческих решений

 

Введение

маржинальный доход переменный затрата

Большую роль в обосновании управленческих решений играет маржинальный (предельный) анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей «издержки - объем производства (реализации) продукции - прибыль» и прогнозировании критической и оптимальной величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

Основу этой методики составляет деление операционных затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные и использование предельных величин.

Предельные (добавочные, дополнительные, маржинальные) величины показывают характер и скорость изменения средних удельных величин исследуемых показателей. Их рассчитывают как разность предыдущих и последующих средних удельных величин, связанных с производством добавочной единицы продукции.

В итоге маржинальный анализ позволяет установить, как изменяется средний уровень удельных показателей при увеличении (снижении) объема производства продукции на единицу. Предельные величины в экономике начали исследоваться со второй половины ХIХ в., когда возникла новая школа - маржинализм. В настоящее время вся экономическая наука западных стран строится на предельных и критических величинах объемов продаж, себестоимости, прибыли, цены, постоянных затрат и их оптимизации.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что величина основных видов ресурсов, расходуемых на производство продукции, в значительной степени влияет на эффективность производства, величину прибыли и рентабельности. Поэтому предприятию, использующему многообразные виды ресурсов: материальные, трудовые, технические и др., необходимо эффективно ими управлять, чтобы знать, как они связаны друг с другом, какие принимать решения для повышения отдачи от применяемых ресурсов, так как уровень их использования непосредственно влияет на величину расхода.

Предметом исследования является процесс использования маржинального анализа на исследуемом предприятии в финансовом анализе, для расчета и оценки маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности.

Цель дипломной работы - исследовать роль и значение маржинального анализа в принятии управленческих решений на предприятии.

В соответствии с целью поставлены следующие задачи:

- раскрыть сущность и значение маржинального анализа в принятии управленческих решений;

- охарактеризовать основные показатели, используемых для оценки маржинального анализа, определить порядок их расчета и оптимальные значения;

рассмотреть организационно-экономическую характеристику объекта исследования;

провести маржинальный анализ деятельности предприятия;

- рассмотреть понятие постоянных и переменных затрат;

- проанализировать использование маржинального анализа для расчета и оценки маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности и дать предложения в принятии управленческих решений.

Объектом исследования является ОАО «Электромеханика». Маржинальный анализ предприятия проведен по данным бухгалтерской отчетности за 2009-2011 годы.

Среди ученых, которые в своих научных работах рассматривали маржинальный анализ, можно выделить г.П. Гринева, О.С. Грищенко, С.И. Дерягу, г.Ю. Касьянову, В. Г. Мохова, В.Е. Негашева, Д.А. Панкова, А.В. Пахомова и пр.

Методы, применяемые в данной работе: вертикальный и горизонтальный анализ, метод сравнения, приведения показателей в сопоставимый вид, факторный анализ, маржинальный анализ, метод финансовых коэффициентов, графический метод.

При освещении теоретических вопросов были использованы различные учебные пособия, законодательные акты Российской Федерации, статистические и справочные материалы, опубликованные как в периодической печати, так и в информационной сети Интернет.

Выпускная квалификационная работа содержит введение, три главы, заключение, список литературы и приложения.

Во введении раскрыты значимость и актуальность выбранной темы, цели и задачи выпускной квалификационной работы.

В первой главе раскрывается сущность маржинального анализа в принятии управленческих решений, использования маржинальной концепции для принятия решений по ценообразованию.

Во второй главе проведен маржинальный анализ деятельности предприятия, рассмотрены понятия постоянных и переменных затрат и его роль в принятии управленческих решений.

В третьей главе рассматриваются методы совершенствования процесса принятия управленческих решений: применение научного подхода к процессу принятия, а также использование методов и моделей оптимизации управленческих решений.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что содержащиеся в ней положения, выводы и практические рекомендации представляют практический интерес для промышленных предприятий, в части проведения маржинального анализа и принятии управленческих решений.

1. Теоретические основы маржинального анализа в организации

1.1 Сущность маржинального анализа и его место в управлении затратами

Сущность маржинального анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях. В его основе лежит деление затрат на переменные и постоянные.

На практике набор критериев отнесения статьи к переменной или постоянной части зависит от специфики организации, принятой учетной политики, целей анализа и от профессионализма соответствующего специалиста.

Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход. Маржинальный доход (прибыль) - это разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Иногда маржинальный доход называют также суммой покрытия- это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль [ 19, c. 124 ]. Маржинальный доход (М) рассчитывается по формуле:

= S - V

где S - выручка от реализации; V - совокупные переменные затраты.

Маржинальный доход можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельный маржинальный доход).

Экономический смысл этого показателя - прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

= (S-V) / Q = p -v

где M - удельный маржинальный доход;- объем реализации;

р - цена единицы продукции;- переменные затраты на единицу продукции.

Найденные значения удельных маржинальных доходов для каждого конкретного вида продукции важны для менеджера. Если данный показатель отрицателен, это свидетельствует о том, что выручка от реализации продукта не покрывает даже переменных затрат.

Каждая последующая произведенная единица данного вида продукции будет увеличивать общий убыток организации. Если возможности значительного снижения переменных затрат сильно ограничены, то менеджеру следует рассмотреть вопрос о выведении данного товара из ассортимента предлагаемой организацией продукции.

На практике производят более глубокую детализацию переменных затрат на группы переменных производственных, общепроизводственных, общехозяйственных и прочих расходов. Отсюда вытекает необходимость исчисления нескольких показателей маржинального дохода, из анализа которых выносится решение о том, воздействие на какие группы расходов может наиболее заметно отразиться на величине конечного финансового результата.

Деление затрат на постоянные и переменные, исчисление маржинального дохода позволяют определить влияние объема производства и сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Делается это на основе анализа модели безубыточности (системы «затраты - объем производства - прибыль»).

Модель безубыточности опирается на ряд исходных предположений:

·поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной - объема выпуска;

·переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всего планового периода;

·структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;

·поведение постоянных и переменных затрат может быть точно измерено;

·на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (или они несущественны), т.е. объем продаж соответствует объему производства.

Точка безубыточности - это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным [ 24, с. 86].

Алгебраическим методом точка нулевой прибыли рассчитывается исходя из следующей зависимости:

= S -V - F = (p * Q) - (v * Q) - F = 0

где I - величина прибыли;

S - выручка;- совокупные переменные затраты,- совокупные постоянные затраты

Отсюда находим критический объем:

Q ' = F / (p-v)

где Q ' - точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении).

Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитать не только в натуральном, но и в стоимостном выражении:

= F * p /(p - v) = Q' * p

где S - критический объем производства и реализации продукции.

Экономический смысл этого показателя - выручка, при которой прибыль равна нулю. Если фактическая выручка предприятия больше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае - убыток.

Данные о величине маржинального дохода и других производных показателей получили довольно широкое распространение для прогнозирования затрат, цены реализации продукции, допустимого удорожания ее себестоимости, оценки эффективности и целесообразности увеличения объема производства, в решении задач типа «производить самим или покупать» и в других расчетах по оптимизации управленческих решений.

Организация финансовой деятельности на предприятии требует создания и использования эффективных инструментов анализа для принятия управленческих решений. Одним из самых простых и вместе с тем эффективным методом финансового анализа для оперативного и стратегического прогнозирования (планирования) будущей деятельности предприятий является маржинальный анализ, который называют анализом взаимосвязи «затраты - объем - прибыль». (Cost -Volume -Profit; СVР-анализ) или маржинальный анализ. Он раскрывает взаимосвязь и взаимозависимость прибыли от величины расходов и объемов реализации (производства).

Маржинальный анализ - это часть управленческого учета, ключевыми элементами которого являются операционный рычаг, порог рентабельности (точка безубыточности) и запас финансовой прочности предприятия. Маржинальный анализ обеспечивает поиск выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу продукции, постоянными затратами, ценой и объемом продаж. Поэтому предпосылкой осуществления маржинального анализа является разделение затрат на постоянные и переменные. В отличие от внешнего (финансового) анализа, результаты маржинального (внутреннего) анализа - коммерческая тайна предприятия.

Маржинальный анализ еще называют анализом безубыточности. Он позволяет вычислить такой объем реализации, при котором затраты будут соответствовать доходу. Объемы продаж, содержащиеся ниже точки безубыточности, наносят предприятию ущерб, выше - предприятие получает доходы [22, с.35].

Оптимизация соотношения «затраты - объем - прибыль» важна для прогнозирования величины дохода, предназначенного в первую очередь для возмещения текущих затрат, а также для дальнейшего экономического роста предприятия (технического перевооружения производства и внедрения новых технологий).

С помощью анализа безубыточности определяют критическую точку, характеризующуюся объемом реализации продукции, при котором затраты равны выручке, а предприятие не получает ни прибыли, ни убытка. Цель анализа безубыточности - установить, что произойдет с финансовым результатом, если объем производства изменится [25, с. 65].

Базой для проведения маржинального анализа выступает относительно новый метод калькулирования себестоимости продукции как «директ-костинг» - когда в состав себестоимости включаются только переменные расходы. В настоящее время система «директ-костинг» широко применяется во всех развитых странах. Так, в Германии и Австрии она известна как «учет частичных затрат» или «учет суммы покрытия», в Великобритании его называют «учет маржинальных издержек», во Франции - «маржинальная бухгалтерия» или «маржинальный учет» [26, с. 83].

Использование калькулирования себестоимости продукции по неполным затратам обусловлено следующими недостатками системы учета по полным затратам:

. Невозможностью точно оценить косвенные затраты, потребленные в процессе производства продукции.

. Невозможностью проследить пути конкретного элемента косвенных расходов в процессе производства отдельного продукта.

. Уменьшением точности определения себестоимости продукции вследствие постоянного роста удельного веса накладных расходов в структуре затрат предприятия, что объясняется широким внедрением автоматизации производственных процессов.

Суть «директ-костинга» можно объяснить на основе характеристики, приведенной в экономическом словаре: «Директ-костинг» должен быть определен как разделение производственной себестоимости на затраты, которые изменяются прямо пропорционально изменению объема производства. Только основные и переменные накладные расходы используются для оценки запасов и реализованной продукции. Остальные расходы относят непосредственно на доходы и убытки».

Следует подчеркнуть, что суть системы «директ-костинг» заключается прежде всего в распределении затрат и лишь второстепенной целью является оценка запасов. Таким образом, основное внимание уделяется влиянию директ-костинга на доходы (убытки). Основной характеристикой директ-костинга является разделение затрат на постоянные и переменные, в зависимости от изменения объема производства [17, с. 55].

Маржинальный анализ занимает существенное место в прогнозировании будущей производственной деятельности. Всю аналитическую работу, связанную с себестоимостью продукции, выполняет служба управленческого учета.

Рассмотрим три основных направления маржинального анализа производственных затрат. Первое направление касается анализа взаимосвязи показателей «затраты-объем-прибыль». Основой такого анализа является разделение всех производственных затрат на переменные и постоянные в зависимости от их «поведения» при изменении объема реализации или производства. Переменные затраты увеличиваются или уменьшаются прямо пропорционально изменению объема производства, сумма постоянных затрат при таком изменении остается неизменной.

Совсем другим является «поведение» затрат на единицу продукции: переменные затраты на единицу продукции неизменны при росте или падении объемов производства, постоянные затраты изменяются обратно пропорционально изменениям объема производства: при его росте снижаются, при уменьшении - растут.

Знание этих (в определенной степени условных) закономерностей делают анализ взаимосвязи показателей «затраты-объем-прибыль» (анализ точки безубыточности). Разработана система уравнений, позволяющая рассчитать для каждого варианта точку безубыточности, взаимосвязи показателей «прибыль-объем», объем маржинального дохода, что является суммой постоянных затрат и прибыли. Проводится также расчет чувствительности прибыли к изменениям затрат, цены и объема реализации.

Особое значение приобретает так называемый дифференциальный анализ, который предусматривает изучение только тех показателей, которые изменяются вследствие управленческого решения. Все эти расчеты позволяют выявить альтернативные направления действий руководства компанией, разработать экономически обоснованные проекты управленческих решений [18, с.100].

Второе направление анализа затрат направлено на подготовку вариантов оперативных решений, т.е. управленческих решений по отдельным проблемам. В основу этих решений возлагается вычисление маржинального дохода как разницы между реализационной ценой изделия и переменными затратами на его производство. Рассмотрим ситуации, которые случаются чаще. Одна из таких состоит в определении целесообразности принятия заказа на дополнительный выпуск изделий по сниженной цене при наличии производственных мощностей. Проблема возникает тогда, когда заказчик предлагает цену, ниже полную себестоимость изделия.

На первый взгляд, от такого предложения следует отказаться - заказ формально убыточный, но маржинальный анализ может изменить подход: если заказ принимает на себя ощутимую долю постоянных затрат, его следует принять. Второй операционной ситуацией является выявление убыточных для компании продуктов. Понятно, что самым простым будет предложение ликвидировать убыточные производства.

Но если маржинальный анализ покажет, что убытки этих производств ниже суммы постоянных расходов, которые на них приходятся, решение о ликвидации необходимо, по крайней мере, хорошо изучить, поскольку оно является сомнительным.

Операционной ситуацией, которую необходимо также внимательно анализировать, является также предложение заказывать другому предприятию детали и узлы, изготовление которых является убыточным для данного производства. Маржинальный анализ может доказать, что заказ изделий другому предприятию повлечет большие потери за счет постоянных затрат [14, с. 86].

На практике часто возникает потребность в определении направлений использования ресурсов при наличии ограничений. В некоторых случаях бывает полезным использование модели линейного программирования. К категории операционных ситуаций относится и решения проблем ценообразования.

Кроме стандартных ситуаций, когда ориентиром является себестоимость продукта, возникают ситуации, когда нужно установить цену на будущие изделия. В этих условиях полезным является система целевого калькулирования, основой которой является возможная рыночная цена нового изделия, и рассчитанная специалистами возможная плановая себестоимость. Сравнение обоих показателей покажет целесообразность запуска нового изделия.

Третье направление маржинального анализа связано с принятием долгосрочных решений, т.е. инвестиционных решений, требующих оценки целесообразности вложения средств. Понятно, что инвестор надеется получить достаточную отдачу от вложенных средств и минимизировать риск их потери. Для принятия эффективных решений важно произвести оценку инвестиционных проектов. Для этого применяются методы расчета чистого приведенного эффекта, расчета индекса или нормы рентабельности инвестиции, определения срока окупаемости инвестиций, расчета коэффициента эффективности инвестиции.

При наличии альтернативных проектов анализируют динамику денежных потоков, проекты с различными денежными потоками, комбинации инвестиционных проектов, проекты различной длительности. Важным является осуществление анализа инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска. Может возникнуть необходимость подготовить проект решения на основе оптимизации распределения инвестиций по нескольким проектам [14, с. 71].

1.2 Понятие постоянных и переменных затрат

Для обеспечения эффективной деятельности предприятия важно установить связь между затратами предприятия, объемами его производства и получаемой прибылью. Исследование зависимости между этими тремя элементами служит базой для принятия решений по управлению предприятием с целью получения максимально возможной прибыли.

Для изучения зависимости между данными элементами в структуре затрат предприятия необходимо выделяют основные категории затрат: постоянные и переменные. Определяющим фактором разделения затрат на постоянные и переменные является их поведение в зависимости от объемов производства. При этом общие (суммарные) переменные затраты изменяются пропорционально с изменением объемов производства, а переменные затраты на единицу продукции остаются неизменными при изменении объемов производства. К переменным затратам на предприятии относятся:

затраты сырья, материалов и полуфабрикатов;

затраты топлива на технические и технологические нужды;

заработная плата основных производственных рабочих с отчислениями на социальное страхование и т.п.

К постоянным затратам на предприятии относятся:

административные и управленческие расходы;

амортизация основных средств;

арендная плата;

расходы на содержание объектов природоохранного назначения и т.п.

Следует отметить, что постоянные затраты являются таковыми до некоторого изменения объемов производства, т. е. могут возрастать ступенчато с ростом объемов производства. Критерий разделения издержек предприятия по степени эластичности к объему производства или реализации продукции является основой системы «затраты - выпуск - прибыль». Рассмотрим особенности данной классификации расходов (рисунок 1.1).

Рис.1.1. Классификация затрат предприятия в системе «затраты - выпуск - прибыль»

Переменные издержки зависят от изменения объемов производства или реализации продукции предприятием. При этом степень этой зависимости различна. Она может носить пропорциональный характер, при котором сумма переменных затрат отдельных видов растет или сокращается пропорционально росту или снижению объемов производства или реализации продукции.

Примером пропорционального характера переменных затрат является потери сырья, материалов, товаров от естественной убыли [15. с.29 ].

Дегрессивный характер переменных издержек проявляется в том, что сумма переменных затрат отдельных видов растет меньшими темпами, чем возрастает объем производства и реализации, например, расходы на рекламу при эффективном ее осуществлении.

Прогрессивный характер переменных издержек - сумма переменных затрат отдельных видов расчете более высокими темпами, чем увеличивается объем производства и реализации, например, расходы на заработную плату менеджеров по продажам при сдельно-премиальной системе труда.

Таким образом, наличие переменных издержек обусловлено процессом производства и реализации на предприятии.

Общие (суммарные) постоянные затраты остаются неизменными при изменении объемов производства, однако, постоянные затраты на единицу продукции изменяются в соответствии с изменением объемов производства.

Экономический смысл выделения из состава затрат переменных и постоянных заключается в том, что переменные затраты на единицу продукции - это величина постоянная, а постоянные затраты на единицу продукции уменьшаются с увеличением объемов производства.

Представление о том, как изменяются затраты в зависимости от объема производства, очень важно для принятия решений. Для этого руководство должно располагать расчетами затрат и доходов при разных объемах производства для различных вариантов действий [17, с. 42].

Переменные затраты изменяются прямо пропорционально уровню производственной деятельности (объему производства). То есть увеличение объема производства в 2 раза вызовет увеличение совокупных переменных затрат также в 2 раза.

Следовательно, совокупные переменные затраты имеют линейную зависимость от объема производства, а переменные затраты на единицу продукции являются постоянной величиной (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Переменные затраты

Постоянные затраты остаются неизменными для различных масштабов производства за определенный период времени. На практике едва ли можно ожидать, что совокупные постоянные затраты останутся одинаковыми для всех уровней производства. Скорее всего, они будут возрастать ступенчато.

При установлении различия между постоянными и переменными затратами необходимо принимать во внимание рассматриваемый период. Для сравнительно длительного периода времени, измеряемого несколькими годами, практически все затраты будут переменными.

Аналогично этому, крупное расширение уровня деятельности в конечном итоге приведет к увеличению всех категорий затрат. Для более короткого периода времени затраты будут постоянными или переменными в зависимости от изменения уровня производства. Чем короче период времени, тем больше вероятность того, что какие-либо определенные затраты будут постоянными [18, с. 155].

Маржинальный доход равняется объему реализации за вычетом переменных издержек.

Реализация - Переменные затраты = Маржинальный доход

Маржинальный доход - Постоянные затраты = Чистая прибыль

В связи с тем, что переменные издержки на единицу продукции и цена реализации единицы продукции считаются постоянными, доля маржинального дохода в единице продукции тоже будет постоянной.

Каждая проданная единица продукции дает маржинальный доход, который идет на покрытие постоянных затрат, а после - на увеличение прибыли. С увеличением объема производства совокупная себестоимость единицы продукции стремится к величине переменных затрат на единицу продукции, как показано на рис. 1.3.

Рис. 1.3. Совокупные затраты на единицу продукции

Отличительной чертой ступенчато возрастающих (полупостоянных) затрат является то, что для конкретного периода они являются постоянными для определенного уровня производства, но в конечном счете они возрастают или снижаются на определенную величину в какой-либо критический момент (рис. 1.4).

Рис. 1.4. Ступенчато возрастающие затраты

Например, если производственные мощности расширяются до какой-то критической отметки, то будут наняты дополнительные рабочие или контролеры. Если шаги дискретных затрат малы, то они могут быть игнорированы, т.е. затраты могут быть расценены как переменные (рис. 1.5).

Рис.1.5. Ступенчато возрастающие затраты, если шаги дискретно малы

В полупеременные затраты включаются как постоянные, так и переменные компоненты. Эти затраты никогда не падают до нуля, даже при нулевом уровне производства (рис. 1.6).

Рис. 1.6. Полупеременные затраты

На практике точно разделить полупеременные издержки на постоянные и переменные составляющие крайне сложно, но необходимо для анализа безубыточности. Можно определить пять основных подходов: инженерный; анализ счетов; метод максимума и минимума; график разброса; регрессионный анализ. Для точного разделения издержек на постоянные и переменные составляющие следует использовать математические методы

Все эти подходы допускают линейную модель поведения затрат, поэтому отношение между затратами (y) и уровнем производительности (x) выражается формулой:

= a + bx, (1.1)

где у - общие затраты,

х - уровень производительности,

а - постоянные затраты,- переменные (маржинальные) затраты на единицу.

При изучении учета затрат и управленческого учета иногда требуется разделять постоянные и переменные издержки, применяя нематематический метод, который называется методом минимума и максимума.

Суть этого метода состоит в изучении издержек и производительности за прошедший период, выборе наиболее высокого и наиболее низкого уровней производительности и сравнении изменений в издержках, произошедших в результате производства на этих двух уровнях [21, с. 130].

1.3 Использование маржинальной концепции для принятия решений по ценообразованию

Цель анализа безубыточности (Cost-volume-profit analysis) или CVP-анализа - установить, что произойдет с финансовыми результатами, если определенный уровень производительности или объем производства изменится.

Анализ безубыточности основан на зависимости между доходами от продаж, издержками и прибылью в течение короткого периода, когда выход продукции предприятия ограничен уровнем имеющихся в настоящее время в ее распоряжении действующих производственных мощностей [24, с. 125].

Необходимо помнить, что:

переменные затраты и продажная цена (и следовательно маржинальный доход) за единицу, как предполагается, не зависят от уровня производства;

постоянные затраты, неменяющиеся при изменении уровня производства, меняются в расчете на единицу, так как при изменении уровня производства постоянные расходы распределяются на большее (или меньшее) число единиц продукции. Так как постоянные затраты на единицу продукции изменяются с уровнем производства, то прибыль на единицу должна также изменяться.

Поэтому CVP-анализ всегда основан на маржинальном доходе на единицу и никогда на прибыли на единицу потому, что прибыль на единицу изменяется каждый раз, как производится больше или меньше изделий.анализ может быть использован для расчета точки безубыточности [27, с. 142].

Точка безубыточности - это точка, где доход от продаж равен совокупным затратам, т.е. нет ни прибыли ни убытков.

Прибыль (убыток) - это разница между маржинальным доходом (контрибуцией) и постоянными расходами. Таким образом, точка безубыточности находится там, где маржинальный доход равен постоянным затратам [29, с.86]. Имеем следующие соотношения:

Маржинальный доход (МД) = Цена (Ц) - Перемен. затраты (ПерЗ)

СовокупныйМД (СМД) = Объем Ч МД = Объем Ч (Ц - ПерЗ) (1.6)

СМД = Постоянные затраты (ПостЗ) + Прибыль (П)

Соотношение маржинального дохода и объема реализации представляет собой формулу:

Отношение маржинального дохода к реализации (CSR) =

Маржинальный доход/Объем реализации (1.7)

Разница между плановым объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности называется маржой безопасности .

Преимущество графика маржинального дохода как способа представления данных в том, что маржинальный доход на графике выделен и равен расстоянию между линией дохода и линией переменных издержек (рис. 1.7).

Рис. 1.7. Маржа безопасности

Рис. 1.8. График маржинального дохода

Маржа безопасности показывает насколько может сократиться объем реализации, прежде чем компания понесет убытки. С другой стороны, маржу безопасности можно выразить в процентах, исходя из следующего соотношения:

Маржа безопасности (%) = (Объем ожидаемой реализации - Объем

безубыточной реализации) / Объем ожидаемой реализации (1.8)

Значимость маржинального анализа состоит в оценке и обосновании эффективности управленческих решений на основе детального изучения взаимосвязи между тремя основными показателями финансово-хозяйственной деятельности организации - объемом продаж, издержками обращения и прибылью [30, с. 65]. Маржинальный анализ позволяет:

определить точку безубыточности экономического субъекта при существующих внутренних и внешних условиях, а также при секвестировании отдельных статей расходов с позиции оптимального количества и цены продаж;

оптимизировать издержки обращения и выявить отклонения от действующих норм и стандартов;

упорядочить учетную и отчетную документацию;

обеспечить достоверность и «прозрачность» расходов по направлениям деятельности и бизнес-единицам;

контролировать затраты по направлениям деятельности и бизнес-единицам;

повысить оперативность принятия управленческих решений;

создать основу для внедрения в организации управленческого учета и бюджетирования;

определить пороговые значения индикаторов для оценки уровня социально-экономической самодостаточности хозяйствующего субъекта.

В практике маржинального анализа экономистами выделяются несколько показателей эффективности сбыта, основными из которых являются: торговая наценка, маржинальная рентабельность, рентабельность валовой и чистой прибыли. [33, с. 145]. Таковым является маржинальная рентабельность, рассчитывают которую как отношение величины маржинального дохода к сумме реализации за отчетный период.

Маржинальный доход определяется как разница между товарооборотом организации и ее переменными издержками обращения. К переменным издержкам обращения относятся те статьи расходов, которые изменяются пропорционально изменению объёма продаж. Если же убрать из товарооборота переменные издержки обращения, остаются постоянные затраты и чистая прибыль. Таким образом, маржинальный доход - вклад на покрытие постоянных затрат и формирование чистой прибыли, который приносит основная деятельность хозяйствующего субъекта [36, с. 100].

Используя выше сказанное, представим порядок расчета чистой прибыли хозяйствующего субъекта в виде следующей математической формулы:

Чистая прибыль = (Доходы - Переменные расходы) - Постоянные

расходы = Маржинальная прибыль - Постоянные расходы. (1.9)

Анализируя данную формулу, можно сказать, что существует два основных способа повышения прибыли:

увеличение маржинальной прибыли;

сокращение постоянных расходов.

Наиболее простой путь - рост маржинального дохода, т.к. в эффективной компании постоянные расходы находятся на достаточно разумном уровне, и потенциал их снижения невелик по сравнению с возможностями роста маржи.

С целью поиска резервов роста маржинальной прибыли, рассмотрим алгоритм ее формирования.

Технология расчета маржинального дохода следующая:

. По итогам периода анализа (как правило, 1 месяц) определяется средняя отпускная цена на конкретный вид товара.

. Определяется перечень и структура переменных затрат на объём продаж за этот период.

. Определяется сумма затрат (в денежном выражении) по каждому виду товара.

. Определяется общая сумма переменных затрат на данный объем выпуска и доля каждой статьи затрат в общем итоговом показателе.

. Определяется себестоимость 1 единицы данных товаров.

. Определяется маржинальный доход как разница между отпускной ценой и себестоимостью одной единицы товара.

Добавляя в расчет маржинального дохода торговую наценку, получаем следующую формулу расчета маржинальной прибыли:

Маржинальная прибыль = Товарооборот - Товарооборот / (1 +

+Торговая наценка) - Переменные расходы

Значит, чтобы увеличить маржинальный доход, следует увеличить товарооборот, повысить торговую наценку или сократить переменные затраты. Либо сделать все перечисленное одновременно. Исчислять маржинальный доход можно как в целом по организации, так и отдельно по каждому виду товара. В этом во многом и состоит сущность маржинального анализа. Результат расчета маржинальной прибыли по видам продукции - информация для принятия управленческих решений по данному виду продукции.

При многономенклатурной продаже анализ ассортимента по показателю маржинальной прибыли дает возможность определить наиболее выгодные с точки зрения потенциальной прибыльности виды товаров, а также выявить продукцию, которую предприятию не выгодно (или убыточно) продавать.

Т.е., маржинальный анализ позволяет ранжировать ассортиментный ряд в порядке возрастания «предельной (потенциальной) прибыльности» различных видов товаров и выработать соответствующие управленческие решения относительно изменения ассортимента выпуска.

В отдельных случаях в организации складывается ситуация, когда хозяйствующий субъект имеет по отдельным товарным позициям отрицательный результат, т.е. маржинальная прибыль равна нулю. В такой ситуации руководство экономического субъекта, как правило, принимает одно из следующих управленческих решений, что является его грубейшей ошибкой в управлении:

. Исключение данного продукта из ассортимента.

. Повышение отпускной цены на данный вид товара.

. Снижение или оптимизация структуры его себестоимости.

. Снижение объема продаж до минимально необходимого (в случае, когда магазины, например, требуют наличия данного вида в ассортименте).

. Признание убытка по данному виду товаров. Учёт отрицательного маржинального дохода в качестве затрат на продвижение других видов продукции.

. Повышение отпускных цен на другие виды товарной продукции (например, наиболее рентабельные).

Экономистами доказано, что если изделие приносит положительный маржинальный доход, то исключение его из ассортимента предлагаемых товаров лишь ухудшит финансовое положение организации, т.к. относимые к данному виду товара постоянные расходы будут автоматически распределены между остальными видами товаров, что может привести к тому, что они станут нерентабельны [38, с. 165].

Рассмотренные показатели дают возможность в целом рассмотреть деятельность организации, тогда как при принятии наиболее оптимальных управленческих решений, касаемых ценообразования по отдельным видам продукции следует знать удельную маржинальную рентабельность, которую рассчитывают как отношение маржинальной рентабельности к продолжительности финансового цикла товара.

Финансовый цикл - это время с момента оплаты поставщикам купленных товаров (погашение кредиторской задолженности), до момента получения денег от покупателей за отгруженные товары (погашение дебиторской задолженности). Из этого времени вычитают период от покупки товаров до их оплаты [41, с. 132].

Допустим, компания торгует двумя видами товаров. Рассчитав маржинальную рентабельность, специалисты получили: для товара «А» ее значение в размере 47%, товара «Б» - 316%. Длительность финансового цикла соответственно составила - 32 и 46 дней. Тогда, удельная маржинальная рентабельность для товара «А» равна 1,46%, для товара «Б» - 6,87%. Исходя из полученных сведений, фирма принимает решение сократить длительность финансового цикла товара «А» и снизить объем его продаж. Расходы на него уменьшатся в соответствующей пропорции. Данные о маржинальной рентабельности не покажут никаких изменений. А показатель удельной маржинальной рентабельности возрастет, поскольку числитель останется прежним, а знаменатель снизится.

Помимо рассмотренных вопросов, маржинальный анализ позволяет получить ответ на многие вопросы, интересующие руководство организации, в том числе определить:

минимальную цену продажи товаров;

наиболее выгодный ассортимент товаров;

влияние структурных сдвигов в ассортименте на прибыль организации.

В настоящее время на Западе популярны факторы, относящиеся к спросу, а не к предложению, т.е. оценка того, сколько покупатель может и хочет заплатить за предлагаемый ему товар. После того как установлена цена равновесия, организация должна проанализировать затраты и постараться минимизировать их.

В управленческом учете и маржинальном анализе используют два термина: «долгосрочный нижний предел цены» и «краткосрочный нижний предел цены».

Долгосрочный нижний предел цены показывает, какую минимальную цену можно установить, чтобы покрыть полные затраты хозяйствующего субъекта. Этот предел соответствует полной себестоимости предлагаемых товаров.

Краткосрочный нижний предел цены - это та цена, которая способна покрыть лишь переменную часть издержек. Этот предел соответствует себестоимости, рассчитанной по системе «директ-костинг». Руководство российских экономических субъектов, как правило, недооценивает значение данного показателя.

Так, в некоторых ситуациях при недостаточной загруженности мощности организации привлечение дополнительных заказов может быть оправданно даже в том случае, когда установленная цена не покрывает полностью издержек по их выполнению. Снижать цену на такие заказы можно до ее краткосрочного нижнего предела, что, конечно, не даст возможности экономическому субъекту заработать прибыль, но и не позволит получить убыток. Однако, при этом, компания сумеет повысить свой уровень деловой активности [43, с. 57].

Таким образом, принимая решение относительно дополнительного заказа, предлагаемую цену следует сравнивать с суммой переменных издержек, которые в торговле как правило являются ценой закупки.

Аналогичные преимущество имеет методика маржинального анализа себестоимости отдельных видов продукции. Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции по традиционной методике изучают с помощью факторной модели

Сi = Зi / VBПi

где Зi - общая сумма затрат на производство (i-го вида продукции;

VBПi - количество произведенной продукции i-го вида.

При расчете влияния факторов по данной модели предполагается, что объем выпуска продукции и затраты изменяются сами по себе, независимо друг от друга, и что все затраты на единицу продукции находятся в обратно пропорциональной зависимости с объемом производства продукции. В действительности же, с увеличением (уменьшением) объема производства изменяются только постоянные затраты на единицу продукции, переменные затраты при этом остаются на том же уровне.

Отсюда факторная модель себестоимости единицы продукции по методике маржинального анализа выглядит следующим образом:

Сi = (Аi / VBПi) + bi

где Сi - полная себестоимость единицы i-го вида продукции;

Аi - сумма постоянных затрат, отнесенная на i-й вид продукции;

VBПi - объем выпуска i-го вида продукции в физических единицах;

bi - сумма переменных затрат на единицу i-го вида продукции (усеченная себестоимость продукции).

Преимущество данной модели состоит в том, что она позволяет видеть, насколько велика сумма постоянных затрат, какую долю они занимают в себестоимости изделия и как изменяется их уровень в зависимости от объема выпуска продукции.

В систематизированном виде методика маржинального анализа себестоимости продукции представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Методика факторного анализа себестоимости продукции

ПоказательДетерминированные факторные моделиТрадиционныеПрименяемые в маржинальном анализеОбщая сумма затратЗ = ?(VBПi * Ci ). Недостаток: все затраты изменяются пропорционально объему производстваЗ = ?(VBПi * bi ) + А. Преимущество: позволяет более точно исчислить влияние объема выпуска продукции на общую сумму затратЗатратоемкость продукцииЗЕ = ((Зобщ / ВП))= (?(VBПi * Ci )) / (?(VBПi * Цi). Недостаток: объем производства не влияет на затратоемкость продукцииЗЕ = ((Зобщ / ВП))=( ?(VBПi *bi ) + А) / (?(VBПi * Цi ). Преимущества: позволяет определить влияние объема выпуска продукции на изменение затратоемкости прдукции.Себестоимость отдельных видов продукцииСi = Зi / VBПi Недостаток: все затраты на единицу продукции (услуг) сокращаются (увеличиваются) пропорционально объему ее производстваСi = (Аi / VBПi) + bi Преимущество: в обратно пропорциональной зависимости с объемом производства находится только постоянные затраты на единицу продукции (услуг)Уровень издержек обращенияУИО = ИОобщ / ТО где УИО - уровень издержек обращения; ИОобщ - сумма издержек обращения; ТО- объем товарооборота.УИО = (ИОпост /ТО) + УИОперем. где: УИОперем. -уровень переменных издержек обращения; ИОпост - сумма постоянных издержек.

Методика маржинального анализа, основанная на делении затрат на постоянные и переменные, имеет очень большое значение в анализе, планировании и прогнозировании себестоимости продукции. Внедрение ее на отечественных предприятиях позволит более эффективно управлять процессом формирования себестоимости и финансовых результатов на микроуровне.

Таким образом, широкие возможности применения маржинального анализа в решении управленческих задач делают его актуальным. В этой связи одна из задач внедрения системы маржинального анализа в России - переориентировать отечественную теорию и накопленный опыт на решение новых задач, стоящих перед управлением торговой организацией в условиях рынка. Еще одна задача - освоить ценные западные методы управления, что позволит формировать у наших менеджеров альтернативное мышление, возможность неоднозначного подхода к решению задач управления.

2. Оценка финансового состояния и маржинальный анализ ОАО «Электромеханика»

.1 Краткая характеристика ОАО «Электромеханика»

Организация ОАО «Электромеханика» образовано в 1961 году и специализируется на выпуске комплектов контроля и регистрации параметров технических средств для управления движением железнодорожного транспорта, программируемых контроллеров для управления технологическими процессами, специализированных комплексов технических средств для управления энергоблоками атомных и тепловых электростанций, а также производит непродовольственные товары народного потребления.

Общество действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ от 30.11.1994 № 51-ФЗ [1] и Федеральным законом РФ № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г.[2]. Юридический адрес: 440052, г. Пенза, ул. Гоголя, 51/53.

Имущество Общества формируется за счет вкладов акционеров в уставный капитал, полученных Обществом доходов, продукции, произведенной Обществом в результате хозяйственной деятельности, и иного имущества, приобретенного Обществом по другим основаниям, допускаемым действующим законодательством.

Уставный капитал Общества составляет 77 700 рублей и поделен на 77700 штук обыкновенных именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 1 рубль.

Органами управления Общества являются: Общее собрание акционеров Общества; Совет директоров Общества; Генеральный директор (единоличный исполнительный орган) Общества; ликвидационная комиссия Общества.

Организационная структура управления ОАО «Электромеханика» представлена в Приложении 7.

Организационная структура ОАО «Электромеханика» отражает принятое в ней разделение работ между подразделениями, отделами, группами и людьми. Структура управления создает механизмы координации, обеспечивающие эффективное достижение общих целей и задач предприятия.

Генеральный директор осуществляет общее руководство перспективного развития предприятия и координирует его функционирование.

Генеральный директор несет ответственность за выполнение обществом:

• договорных обязательств;
• обязательств перед государственным бюджетом, перед коллективом и отдельными работниками общества;
• действующего законодательства;
• требований по представлению государственной отчетности;
• правил безопасности производства, санитарно-гигиенических норм, требований по защите здоровья работников организации, охране окружающей среды.

Общество является коммерческой организацией и создается для извлечения прибыли. Общество использует общую систему налогообложения.

Стратегия развития предприятия предусматривает постоянную работу с ассортиментом предлагаемой продукции - улучшение потребительских свойств, повышенное внимание к качеству продукта.

Как одно из перспективных направлений развития бизнеса предприятие рассматривает завоевание и удержание региональных рынков, а так же расширение экспортных поставок.

Активность ОАО «Электромеханика» не ограничивается выпуском серийных изделий, предприятие предлагает заказчикам услуги по разработке и производству промышленной электроники, изделий точной механики, корпусных изделий любой сложности. Ассортимент выпускаемой продукции предприятия составляет:

Комплекс средств сбора и регистрации данных КПД-3ПА, КПД-3ПВ, КПД-3П, КПД-3В;

Блок управления БУ-3П, БУ-3ПА, БУ-3ПВ;

Блок регистрации БР-2М/1, БР-2М/2, БР-2;

Контроллер крана машиниста ККМ-Ц;

Блок управления и сопряжения БУС.

Сегодня завод имеет кузнечный, сварочный, механообрабатывающий, сборочный, инструментальный цеха и участки, цех гальвано-химических и лакокрасочных покрытий. Предприятие располагает собственным СКБ, лабораторией, рекламным агентством «Графика ЭМ», выполняющим услуги для промышленных предприятий.

Основными покупателями изготавливаемой продукции являются десятки предприятий станкостроения, деревообрабатывающей и легкой промышленности и других отраслей. На внешние рынки в основном поступает продукция ж/д тематики и дорожные контроллеры.

В настоящее время потребителями продукции являются: ОАО «Российские железные дороги», УП «Белжелдорснаб» г.Минск, ООО «Квазар-Комплект» г.Киев, АО «Рижский вагоностроительный завод» и др.

На рынке атомной энергетики потребителями являются: Ростовская АЭС, Балаковская АЭС, Нижневартовская ГРЭС, Сургутская ГРЭС и др.

Сравнительный анализ технико-экономических показателей позволит оценить тенденции развития предприятия и сделать вывод об общей эффективности его деятельности и выделить направления его совершенствования.

Основную роль в обеспечении повышения эффективности производства играет экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия, являющийся составной частью экономических методов управления. Для этого необходимо изучить расчеты динамики развития основных показателей результативности деятельности предприятия.

В связи с этим, рассмотрим изменения объемов реализованной продукции и выполненных работ ОАО «Электромеханика» в 2009-2011 гг. (таблица 2.1).

Темп роста объемов реализованной продукции на предприятии в период 2010 - 2009 гг. по сравнению с периодом 2011 - 2010 гг. увеличился на 9,1%. За счет этого компания приобрела новых клиентов, что способствовало повышению объема производства продукции с целью получения дополнительной прибыли.

Таблица 2.1 Технико-экономические показатели ОАО «Электромеханика»

Показатели2009 г.2010 г.2011 г.Изменения 2011г. (+/-)Темп роста (в %) 2011г.к 2010гк 2009г.к 2010гк 2009г.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.3239973516184137606214289763108,5117,6Полная себестоимость продукции тыс. руб.15876628853735763869101198872181,7124,0Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.609575570847825-7883-1313291,385,8Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.582485334748248-5099-100091,590,4Чистая прибыль (убыток)420583752433659-3865-839989,780,0Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб.0,8340,860,910,050,076103,1105,82Среднесписочная численность, чел.658564548-16-11085,797,16Среднегодовая выработка 1 работающего, тыс. руб.356,36511,01888,66377,65532,3143,4173,91Годовой фонд оплаты труда, тыс. руб.5370855693885913289834883103,7159,1Среднегодовая заработная плата, руб.81623987461616626291680039121163,72Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.425707291477987507335417171,3107Фондоотдача, руб.5, 513,956,22,250,6971,7156,96Рентабельность основной деятельности, %.40,823,414,4-9-26,4--Рентабельность продаж, %16,512,910,2-2,7-6,3--

Важным показателем успешности деятельности компании, естественным образом, является прибыль до налогообложения. ОАО «Электромеханика» удалось сохранить тенденцию роста прибыли до налогообложения, но менее успешно, так как темп прироста данного показателя в период с 2010 года по 2011 год составляет только 90,4%.

Повлиять на такой ход событий могло резкое увеличение затрат на производство продукции, связанное, например, с ростом цен на исходный материал, услуги поставщиков, инфляцией и т.д.

Показатель себестоимости продукции сохранил на протяжении рассматриваемого периода четкую направленность на рост, что оправдано при стабильном росте объемов производства и реализации товаров и услуг. Важно отметить, что рост себестоимости в данном случае должен пропорционально соотносится с ростом объемов производства для сохранения рентабельности основной деятельности и затрат на единицу продукции.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом наблюдается абсолютный рост себестоимости на 129771 тыс. руб., а абсолютный рост объемов реализованной продукции равен 124522 тыс. руб. Таким образом, затраты на 1 рубль реализованной продукции и выполненных работ увеличиваются на 0,026 руб. или 3,12% , что является незначительным увеличением и позволяет достичь более высокого уровня прибыльности организации при увеличившемся объеме производства. Это говорит о пропорциональности изменения взаимосвязанных показателей, что характеризует правильную управленческую политику.

В период с 2010 года по 2011 год также пропорциональность уровней изменения объемов реализации и полной себестоимости осуществляется в сторону увеличения затрат на 1 руб. реализуемой продукции и услуг.

В 2010 году по сравнению с 2011 годом абсолютное изменение объемов реализации составило 61218 тыс. руб. в сторону увеличения, а абсолютный рост полной себестоимости -69101тыс. руб. В данном случае произошло повышение затрат на 1 руб. реализованной продукции в период с 2009 года по 2010 год по сравнению с периодом с 2010 года по 2011 на 0,03 или 3,82%.

Темп роста среднесписочной численности работающих за период с 2009 года по 2010 год составил 83,3%, т.е. за рассматриваемый период количество было сокращено на 110 человек. Причин сокращения численности персонала достаточно много, поэтому необходимо дополнительно рассмотреть показатель выработки 1 работающего, который поможет выявить истинные основания такого мероприятия.

Поэтому, руководство организации после проведения соответствующих исследований решило произвести оптимизацию численности работников путем перераспределения обязанностей и сокращения.

Сокращение излишнего персонала позволило руководству повысить среднегодовую заработную плату за период с 2009 года по 2011 год на 98,06 %, или 80039 руб. Устойчивый рост заработной платы повышает стабильность и имидж предприятия, привлекая новые более квалифицированные кадры и повышая уровень мотивации уже работающих на данном предприятии людей.

Кроме того, снижение среднесписочной численности работников является одним из способов повышения показателя фондоотдачи, характеризующего эффективность развития организации в целом. Снижение среднесписочной численности работников на 16 человек в период с 2010 года по 2011 год, явилось, на мой взгляд, одним из способствующих факторов абсолютного роста фондоотдачи на 2,25 руб.

Показатель рентабельности основной деятельности, характеризующий эффективность организации производства на предприятии имеет отрицательную направленность. За весь рассматриваемый период произошло ее снижение на 9,08 %, что говорит о необходимости немедленного принятия мероприятий по повышению эффективности деятельности организации.

Существует несколько путей по улучшению положения предприятия. Во-первых, сложившиеся на рынке условия высокой конкуренции требуют от предприятия мероприятий по повышению конкурентоспособности продукции, которые могут заключаться во введении нового уровня контроля качества реализуемых товаров и услуг, маркетинговых исследованиях, изучении потребностей потребителей с целью совершенствования продукции и услуг и т.д.

Все это позволит повысить спрос на продукцию фирмы, способствуя тем самым повышению объемов реализации продукции и выполняемых услуг, что явится одним из факторов снижения затрат на 1 рубль выпускаемой продукции.

Наглядно, динамика основных экономических показателей предприятия представлена на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Динамика основных экономических показателей ОАО «Электромеханика» в тыс. руб.

Бухгалтерия осуществляет контроль по соблюдению оформления первичных и бухгалтерских документов. Участвует в проведении экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В своей деятельности главный бухгалтер руководствуется Федеральным Законом № 129-ФЗ от 21 ноября 1996г. «О бухгалтерском учете» (ред. от 28.09.2010) [1], «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29 июля 1998 года (ред. от 24.12.2010) [6] и другими нормативными документами.

Действующие формы внешней отчетности, предназначенные для отражения финансовых результатов деятельности организации, в настоящее время определены Приказом Минфина «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22 июля 2003г. № 67н (в ред. ФЗ № 142н от 08.11.2010) [ 7].

В соответствии с Положением об учетной политике предприятия, работа ведется как в электронном виде с помощью применения программного обеспечения фирмы «1С Бухгалтерия 7.7» - комплексы «1С Предприятие» так и на бумажных носителях.

Предприятие применяет план счетов бухгалтерского учета утвержденный Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. № 94н (в ред. ФЗ № 142н от 08 ноября 2010г.) [8].

Предприятие ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, включенных в рабочий план счетов бухгалтерского учета.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Электромеханика»

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры его активов и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Анализ ликвидности баланса предприятия заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить, степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами предоставлены в таблицах 2.2 и 2.3.

Анализ величины актива баланса предприятия по данным таблицы 2.2 свидетельствует о значительных колебаниях за исследуемый период в имущественном комплексе и источниках его формирующих.

Таблица 2.2 Актив бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «Электромеханика»

Актив2011 г.2010 г.2009 г.Изменение (+/-),Относительные величины, %,2010г.2011г.2010г.2011г.12345678Наиболее ликвидные активы11431861013085-30722963,46-96,42Быстро реализуемые активы17293712881791185376324412041,2634,25Медленно реализуемые активы133501400424111-10107-654-41,91-4,67Труднореализуемые активы849262765646630221611,1535,30Актив баланса194893152283121043312404261025,8027,98

Так, наличие денежных средств предприятия в ликвидных активах наиболее высоким было в 2010 году и составляло 3186 тыс. руб.

На изменение быстрореализуемых активов в анализируемом периоде повлияло значительное повышение дебиторской задолженности на 47353 тыс. руб. к 2010 году и на 80143 тыс. руб. относительно 2009 года.

Уменьшение запасов в 2011 году относительно 2009 года на 10774 тыс. руб., а также снижение НДС по приобретенным ценностям отразилось на сокращении медленно реализуемых активов. Труднореализуемые (внеоборотные) активы в 2011 году относительно 2010 года выросли на 2216 тыс. руб. или на 35,3%. Анализ величины пассива баланса ОАО «Электромеханика» по данным таблицы 2.3 свидетельствует о значительных колебаниях за исследуемый период за счет капитала и резервов предприятия, краткосрочных обязательств и источниках его формирующих.

Увеличение срочных пассивов баланса отмечается за счет роста кредиторской задолженности на 5421 тыс. руб., относительно 2010 года. При этом в 2011 году отмечается превышение дебиторской задолженности над кредиторской на 143847 тыс. руб. или почти 6,2 раза, что является отрицательной работой предприятия.

Таблица 2.3 Пассив бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «Электромеханика»

Пассив2011 г.2010 г.2009 г.Изменение (+/-),Относительные величины, %,2010г.2011г.2010г.2011г.12345678Наиболее срочные пассивы274812206026441-43815421-16,5624,57Краткосрочные пассивы12750916010960-18003590-16,4239,19Долгосрочные пассивы474546-12-2,174,44Постоянные пассивы15461512101883596374223359744,7627,76Пассив баланса194893152283121043312404261025,8027,98

Отмечается незначительный рост краткосрочных пассивов в 2011 году за счет увеличения краткосрочных займов и кредитов на 3590 тыс. руб. относительно 2010 года.

Долгосрочные пассивы в анализируемом периоде были практически без изменения.

В постоянных пассивах баланса в 2011 году отмечается значительный рост за счет увеличения нераспределенной прибыли предприятия на 33597 тыс. руб.

Важным дополнением финансового анализа предприятия является оценка его ликвидности и платежеспособности. Для этого проведем оценку ликвидности ОАО «Электромеханика», используя квартальные бухгалтерские балансы (Форма №1) за 2009-2011гг. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, проведенных в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Оценка ликвидности баланса ОАО «Электромеханика»

НормативНа 01.01.2009На 01.01.2010На 01.01.2011А1 ? П1101 < 264413186 < 22060114 < 27481А2 ? П291185 > 10960128817 > 9160172937 > 12750А3 ? П324111 > 4614004 > 4513350 > 47А4 ? П496831 > 83596130251 > 121018179820 > 154615

Баланс считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Оценка ликвидности баланса ОАО «Электромеханика», представленная в табл. 2.4, показывает, что на все три отчетные даты не выполняется первое условие ликвидности. Имеет место катастрофическая нехватка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств.

Недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Следует отметить, что последнее неравенство также не выполняется. В данном случае величина группы постоянных пассивов меньше величины группы труднореализуемых активов, что показывает отсутствие достаточного количества собственных оборотных средств.

Это означает, что во втором и третьем отчетных периодах предприятие осуществляло более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений во внеоборотные активы часть своих обязательств.

Снижение финансовых рисков в данной ситуации могло быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств. Однако увеличения суммы долгосрочных пассивов во второй отчетной дате не наблюдается. Вместо этого предприятие финансирует часть внеоборотных активов за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступает раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого вполне могла бы стать стойкая неплатежеспособность.

Вторые и третьи соотношения выполняются во всех отчетных периодах, что в долгосрочной перспективе говорит о платежеспособности предприятия. В целом можно сказать, что на протяжении всего анализируемого периода ликвидность баланса является удовлетворительной.

От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Оценку источников капитала ОАО «Электромеханика» за 2009 - 2011 г. приведем в таблице 2.5, используя бухгалтерский баланс.

Таблица 2.5 Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «Электромеханика»

Источники средствНа конец 2009гНа конец 2010гНа конец 2011гОтклонение(+,-) 2011г. к 2009г.Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %1.Собственные средства8343269,012095679,515461579,47118396,42.Заемные средства3761131,03132720,54027820,626673,6Итого:12104310015228310019489310073850100

Из данных таблицы 2.5 следует, что общая сумма источников средств предприятия на конец 2011 года увеличилась на 73850 тыс. руб. Эти средства формировались в основном за счет собственных средств. Для осуществления своей деятельности в 2009-2011 годах предприятие активно использовало и заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками, внебюджетными фондами.

Наглядно изменение структуры источников средств ОАО «Электромеханика» видно на рисунке 2.2.

Рис 2.2. Структура источников средств ОАО «Электромеханика» в тыс. руб.

На основании данных структуры активов и пассивов ОАО «Электромеханика» рассчитаем показатели ликвидности за период 2009 -2011г.

Расчеты показателей ликвидности отражены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Показатели ликвидности ОАО «Электромеханика» за 2009-2011 гг.

ПоказателиНорматив2009г.2010г.2011 г.1.Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)>20,950,950,0962.Коэффициент быстрой ликвидности0,8-1,52,444,224,303.Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,70,0020,1020,002

Как следует из данных таблицы 2.6, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия текущей ликвидности (долгов) находится ниже нормативного значения (2,0).

Коэффициент быстрой ликвидности превышал норматив в 2009, 2010 и 2011 годах. Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемый период был значительно ниже норматива (0,2).

В целом же, на основе проведенного анализа ликвидности предприятия можно сделать вывод, что ОАО «Электромеханика» находится в неустойчивом состоянии. Динамику показателей ликвидности можно проследить на рисунке 2.3.

Рис. 2.3. Динамика показателей ликвидности ОАО «Электромеханика»

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты. Для этого рассчитаем ряд финансовых коэффициентов, используя бухгалтерский баланс предприятия за 2009-2011 гг.

Показатели финансовой устойчивости, показывают определенное состояние расчетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Результаты расчетов сведены в таблице 2.7.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2009 и 2011 гг. превышал предел нормативного значения равного 0,5 и это означает, что предприятие не подвержено зависимости от заемного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, если коэффициент превышает 1, то это говорит о том, что предприятие зависимо от заемных средств. В анализируемом периоде коэффициент снизился до 0,2. Это свидетельствует о финансовой устойчивости компании.

Таблица 2.7 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Электромеханика»

ПоказательНорма2009 г.2010 г.2011 г.1.Коэффициент финансовой независимости? 0,50,60,70,72.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств? 10,40,20,23.Коэффициент маневренности собственных средств0,3-0,50,90,90,94.Коэффициент соотн. мобильных и иммобилизованных активов-0,0480,0420,455. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования?0,10,670,780,78

Коэффициент маневренности в пределах установленного норматива, что говорит о достаточности собственных средств. Можно отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно, а значит и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на конец 2011 года показывает, что только 0,45 коп. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования в 2010 году превышает норматив, что говорит о том, что ОАО «Электромеханика» обеспечено собственными источниками финансирования. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия показана на рисунке 2.4.

Рис. 2.4. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Электромеханика» за 2009-2011 годы

Финансовый результат деятельности ОАО «Электромеханика» выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценен системой показателей финансовых результатов. Обобщенно, наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в Приложении 8.

Из полученных результатов следует, что динамика выручки от продажи товаров, работ, услуг положительна, т.е. выручка в 2011 году выросла на 89763 тыс. руб. к уровню 2009 года. Себестоимость, проданных товаров (работ) за этот же период выросла на 198872 тыс. руб., или в 2,2 раза выше, чем выручка от продажи товаров и вызывает серьезные опасения по поводу финансовой деятельности предприятия.

Прибыль от продаж, сократилась в 2011 году на 13132 тыс. руб., что в общем повлияло на снижение чистой прибыли на 8399 тыс. руб. к соответствующему периоду 2009 года.

На анализируемом предприятии коэффициент соотношения доходов и расходов больше 1, но наблюдается его снижение. Так в 2009 коэффициент составлял- 1,16, в 2010 -1,13, в 2011 году - 1,09. Получается финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Электромеханика» является недостаточно эффективной.

Важнейшим вопросом управления процессом формирования прибыли является планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа. Главной целью при планировании является максимизация доходов, что позволяет обеспечивать финансирование большего объема потребностей организации в ее развитии. При этом важно исходить из величины чистой прибыли.

На основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ОАО «Электромеханика» за 2009-2011 годы рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности, которые отражает сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов и расходов (таблица 2.8).

Таблица 2.8 Показатели рентабельности ОАО «Электромеханика», %

Показатель2009 год2010 год2011 годИзменение 2011г. (+/-), к 2009, 2010 гг.Рентабельность активов9,911,34,7-5,2-6,6Рентабельность собственного капитала12,116,99,0-3,1-7,9Рентабельность заемного капитала48,778,356,2+7,5-22,1Рентабельность производства11,213,59,3-1,9-4,2Рентабельность продаж16,512,910,2-6,3-2,7

Проанализировав таблицу 2.8 можно сделать вывод, что в 2011 году коэффициент рентабельности предприятия значительно снизился по сравнению с показателями 2010 и 2009 года.

Так рентабельность собственного капитала снизилась на 7,9% по отношению к 2010 году, что свидетельствует о том, что ОАО «Электромеханика» в 2011 году на каждый рубль собственного капитала получило прибыли на 8 копейки меньше чем в предыдущем периоде. В основном это объясняется увеличением себестоимости продукции.

Наиболее эффективно используется заемный капитал. В 2009 году предприятие на каждый рубль заемного капитала получило 49 копеек прибыли, в 2010 году - 78 копеек, а в 2011 году - 56 копеек. В целом рентабельность продукции ОАО «Электромеханика» гораздо ниже по сравнению с предприятиями конкурентами.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. На предприятии ОАО «Электромеханика» значение этого показателя уменьшается, начиная с 2009 года.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия показана на рисунке 2.5.

Рис. 2.5. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Электромеханика» за 2009-2011 годы, в %

В результате проведения структурно динамического анализа активов организации за 2009-2011 годы, оценки динамики прибыли, рентабельности можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Электромеханика» хорошее, существуют необходимые ресурсы и условия для устойчивого функционирования и развития производственно-финансовой деятельности организации, общество независимо от привлеченных средств.

2.3 Маржинальный анализ деятельности ОАО «Электромеханика»

В маржинальном анализе затраты распределяют на две категории: постоянные и переменные - в зависимости от того, изменяются ли затраты при изменении объемов реализации продукции, следовательно, для начала маржинального анализа проанализируем и распределим затраты ОАО «Электромеханика» на постоянные и переменные и представим в таблице 2.9.

Таблица 2.9. Распределение затрат ОАО «Электромеханика»

Затраты01.01.2010г.01.01.2011г.01.01.2012г.Переменные затратыЗатраты на запчасти к оборудованию, расходный материал для производственного процесса, тыс.руб.23350,987181,165037,1Заработная плата производственного персонала и премиальные, тыс. руб.40344,141054,970592,9Командировочные расходы, тыс. руб.450,0825,01150,0Затраты на сырье и материалы для производства, тыс. руб.78400,0130560,0179000,0Затраты на ГСМ, тыс. руб.2000,02900,03600,0Затраты на ремонт и обслуживание оборудования и станков, тыс. руб.14221,026841,038258,0Итого158766,0288537,0357638,0Постоянные затратыЗаработная плата административного и обслуживающего персонала, тыс. руб.3363,93438,13998,1Затраты на коммунальные услуги, в том числе электроэнергия, вода, тепло, вывоз мусора, тыс. руб.4860,03317,13542,9Затраты на услуги связи, тыс.руб.155,0197,3206,0Затраты на рекламу, тыс. руб.1200,0200,0300,0Затраты на услуги сторонних организаций (охрана, обслуживание систем сигнализации) , тыс.руб.215,4220,5250,0Итого10427,07373,08297,0

В анализируемом периоде переменные затраты увеличились в 2,2 раза, а постоянные расходы сократились на 20,4%. Исходя из рассмотренных данных, составим таблицу 2.10, в которой представлены показатели финансовой деятельности ОАО «Электромеханика» за 2009-2011гг.

Таблица 2.10. Показатели финансовой деятельности ОАО «Электромеханика»

Показатели01.01.2010г.01.01.2011г.01.01.2012г.Выручка от реализации, тыс. руб.323997351618413760Переменные затраты, тыс. руб.158766288537357638Постоянные затраты, тыс. руб.1042773738297Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.609575570847825

Исходя из показателей финансовой деятельности ОАО «Электромеханика» следует отметить прибыльную деятельность организации. Увеличение выручки на 01.01.2011г. по сравнению с 01.01.2009г. составила 89763 тыс. руб. или на 127,7%.

Далее рассчитаем маржинальный доход предприятия по формуле :

,

где - маржинальный доход, руб.

2009г. = 323997 - 158766 = 165231 тыс. руб.

г. = 351618 - 288537 = 63081 тыс. руб.

г. = 413760 - 357638 = 56122 тыс. руб.

Динамика маржинального дохода ОАО «Электромеханика» представлена на рисунке 2.6.

Рис. 2.6. Динамика маржинального дохода ОАО «Электромеханика»

Самый высокий маржинальный доход был достигнут на 01.01.2010г., самый наименьший - на 01.01.2012г. Следовательно сумма покрытия постоянных затрат возросла, тем самым увеличивается возможность организации получать прибыль.

Находим относительный маржинальный доход по формуле :

г. = 165231 / 323997 = 0,50

г. = 63081 / 351618 = 0,17

г. = 56122 / 413760 = 0,13

Теперь найдем точку безубыточности в стоимостном выражении по формуле :

где - критический объем реализации, ден.ед;

-относительный маржинальный доход, руб.

2009г. = 10427 / 0,50 = 20854,0 тыс. руб.

г. = 7373 / 0,17 = 43370,5 тыс. руб.

г. = 8297 / 0,13 = 63823,0 тыс. руб.

Изменение точки безубыточности предприятия можно рассмотреть на следующем рисунке 2.7.

Рис.2.7. Динамика точки безубыточности ОАО «Электромеханика»

Точка безубыточности на 01.01.2010г. находится ниже, чем точки за все остальные периоды. Самая высокая точка была достигнута на 01.01.2012г.

В целом же результаты анализа свидетельствуют о благоприятной ситуации в организации. ОАО «Электромеханика» имеет неплохой резерв, что позволит ей выйти из сложной экономической ситуации и поддерживать свою деятельность.

Далее найдем эффект операционного рычага по формуле:

2009г. = 165231 / 60957 = 2,71

г. = 63081 / 55708 = 1,13

г. = 56122 / 47825 = 1,17

Динамика эффекта операционного рычага ОАО «Электромеханика» представлена на рисунке 2.8.

Рис. 2.8. Динамика эффекта операционного рычага ОАО «Электромеханика»

Исходя из рассчитанных эффектов операционного рычага ОАО «Электромеханика» следует отметить, что по состоянию на 01.01.2010г. организация достигла наибольшего эффекта операционного рычага. В дальнейшем эффект операционного рычага снижается так как имея высокий удельный вес постоянных затрат, организация несет риск падения прибыли.

Рассчитаем маржу безопасности :

г. = (323997 - 20854) / 323997 = 93,5%

г. = (351618 - 43370) / 351618 = 87,6%

г. = (413760 - 63823) /413760= 84,5%

Исходя из возрастания эффекта операционного рычага, доля маржи безопасности сокращается в 2011 году, по сравнению с 2009 годом.

Оценим маржу безопасности в денежных единицах:

г. = (323997 - 20854) = 303143 тыс. руб.

г. = (351618 - 43370) = 308247 тыс. руб.

г. = (413760 - 63823) = 349937 тыс. руб.

Самая высокая маржа безопасности ОАО «Электромеханика» достигнута на 01.01.2012г. - 349937 тыс. руб. Следует отметить рост маржи безопасности на 46794 тыс. руб. по отношению к 01.01.2010 году.

Динамика маржи безопасности ОАО «Электромеханика» представлена на рисунке 2.9.

Рис. 2.9. Динамика маржи безопасности ОАО «Электромеханика в тыс. руб.

По результатам анализа ОАО «Электромеханика» можно судить о высокой устойчивости деятельности данной фирмы в целом к различным угрозам.

Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий: падения спроса, повышения цен поставщиками или коммунальной службой и т.п.

Для повышения эффективности деятельности рекомендуется инвестирование высвобождающихся средств в оборот.

Для улучшения своей жизнедеятельности руководству ОАО «Электромеханика» необходимо:

) уделить внимание мониторингу рынка;

) понижать себестоимость товаров и услуг за счёт уменьшения затрат;

) изучить покупательский спрос на новые товары и услуги;

) расширить ассортимент продукции и рынок сбыта;

) привлекать новых клиентов.

3. Маржинальный анализ в процессе принятия управленческих решений о ценообразовании

.1 Методика маржинального подхода в аналитическом процессе

Важной особенностью маржинального анализа является то, что благодаря ему можно анализировать взаимосвязи и взаимозависимости между объемом производства, затратами (себестоимостью) и доходом от основной деятельности предприятия. Он базируется на зависимости между выручкой от реализации, издержками и прибылью в течение краткосрочного периода, когда производство продукции ограничено определенными производственными мощностями, увеличение или уменьшение которых за короткий отрезок времени невозможно.

В основе маржинального анализа безубыточности лежит деление совокупности затрат по снабжению, производству и реализации продукции на постоянные и переменные. Применение этого метода дает возможность руководству предприятия:

определить безубыточный объем продаж и зону безопасности предприятия;

дать количественную оценку влияния факторов на безубыточный объем продаж;

установить цену на выпускаемую продукцию, позволяющей обеспечить спрос и доход на запланированном уровне, выдержать конкуренцию и завоевать новые рынки сбыта продукции;

оптимизировать ассортимент выпускаемой продукции и доход от ее реализации;

решить правильно вопрос о принятии дополнительного заказа по цене ниже действующей и себестоимости продукции.

обосновать производственную мощность предприятия и просчитать варианты ее изменения.

Благодаря такому широкому спектру применения анализ безубыточности, несомненно, является лучшим средством управления, чтобы добиться максимально возможного в данных условиях дохода предприятия.

При анализе безубыточности предприятия прежде всего необходимо определить точку безубыточности, которую в экономической литературе называют по-разному: критическая точка, точка перелома, точка равновесии, точка окупаемости, точка рентабельности, точка критического объема производства, точка безубыточного объема продаж.

При анализе безубыточности в первую очередь следует определить критическую точку объема производства (продаж).

Для вычисления этой точки используются три метода: математический, графический и маржинального дохода. Рассмотрим подробнее метод маржинального дохода.

Для проведения анализа безубыточности возникнет необходимость в дополнительных данных, представленных в таблице 3.1. Рассмотрим расчет точки безубыточности на примере модуля памяти МПМЭ-1.0.

Таблица 3.1 Показатели реализации МПМЭ-1.0 в ОАО «Электромеханика»

Показатель2010 год2011 годИзменение +/-Объем производства, шт.25001900-600Цена за 1 шт., руб.29301Выручка от реализации, руб.7250057000-15500Переменные расходы на 1 шт., руб.19,6318,11-1,52Переменные расходы на весь объем реализации, руб.15001200-300Маржинальный доход, руб.2342522591-834Постоянные расходы, руб.30002500-500Прибыль (Убыток) от продаж, руб.2042520091-334

Подставив к приведенным формулам исходные данные, определим критическую величину объема производства, дохода (выручки) от реализации продукции, величину постоянных затрат, цену реализации и уровень минимального маржинального дохода.

.Расчет критического объема производства рассчитывается по формуле:

где р - продажная цена единицы продукции;- количество единиц проданных изделий;- переменные затраты на единицу продукции.

С - постоянные затраты.

г. q = 3000 / (29,0 - 19,63) = 320,17 шт.

г. q = 2500 / (30,0 - 18,11) = 210,26 шт.

В данном случае, в ОАО «Электромеханика» в 2010 году критическая точка была равна 320,17 шт., а в 2011 году - 210,26 шт.

Это означает, что при объеме продукции в 210,26 шт. в 2011 году, предприятие имело нулевую прибыль.

Соответственно, при получении выручки в 2011 году в сумме 6307,80 руб., у предприятия была так же нулевая прибыль. В 2011 году фактическая выручка была равна 57000 руб. Эта сумма больше критической точки, поэтому предприятие в 2011 году получило прибыль в размере 53300 руб. Расчет критической точки безубыточности приведен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Расчет критической точки безубыточности за 2010-2011 гг.

Показатель2010 год2011 годИзменение +/-Постоянные расходы, руб.30002500-500Цена за 1 шт., руб.29301Переменные затраты на 1 шт., руб.19,6318,11-1,52Объем продукции, шт.320,17210,26-109,91Выручка, руб.9284,936307,80-2977,13

. Для определения точки безубыточности в денежном выражении количество единиц продукции в точке безубыточности нужно умножить на цену единицы продукции.

г.= 320,17 х 29,0 = 9284,9 руб.

г.= 210,26 х 30,0 = 6307,8 руб.

Доход (выручка) от реализации продукции в точке безубыточности составляет в 2010 году- 9284,9 руб, в 2011г.- 6307,8 руб.

. Далее определим расчет критической величины дохода (выручки) от реализации продукции:

г.= 3000 х 29,0 / 9,37 = 9284,9 руб.

г.= 210,26 х 30,0 / 11,89 = 6307,8 руб.

. Расчет критического уровня постоянных затрат С:

г. = 320,17 х 9,37 = 2999,9 руб

г. = 210,26 х 11,89 = 2499,9 руб.

Совокупная величина постоянных затрат в 2010 году составляет 2999,9 руб., а в 2011 году 2499,9 руб.

. Расчет критической цены реализации:

г. = 9,37+19,63 = 29,0 руб.

г. = 11,89 х 18,11 = 30,0 руб.

Если известно соотношение между величиной маржинального дохода и выручкой (или между величиной маржинального дохода на единицу изделия и ценой изделия), то минимальную цену изделия можно определить по формуле:

г. = 19,63 / (1 - 9,37/ 29,0) = 19,63 / 0,68 = 29,0 руб.

г. = 18,11 / (1 - 11,89 / 30,0) = 18,11 / 0,60 = 30,0 руб.

. Расчет уровня минимального маржинального дохода процентах к доходу (выручке) от реализации определяется по формуле:

г. = 3000 / 9284,9 х 100% = 32,31 %

г. = 2500 / 6307,8 х 100% = 39,63 %

Для принятия перспективных решений этот показатель является очень необходимым.

В нашем примере в 2010 году ОАО «Электромеханика» изготовил модули памяти МПМЭ-1.0 в количестве 2500 шт. по цене 29 руб. за 1 шт.. Переменные затраты на единицу продукции составили 19,63 руб., а на всю продукцию - 1500 руб. В результате маржинальный доход был получен в размере 23425 руб.

(29,0 х 2500 - 19,63 х 2500 = (72500 - 49075).

В 2011 году этой же продукции было изготовлено в количестве 1900 шт. по цене 30 руб. за 1 шт. Переменные затраты на единицу продукции составили 18,11 руб., а на всю продукцию - 1200 руб. В результате маржинальный доход был получен в размере 22591 руб.

(30,0 х 1900 - 18,11 х 1900) = (57000 - 34409)

Подставляя в приведенные формулы цифровые значении соответствующих показателей, получим относительную величину маржинального дохода:

а) Дм в% к ДN

г. = 23425 / 72500 х 100%= 32,31%

г. = 22591 / 57000 х 100% = 39,63%

б) Дм в% к р

г.= 9,37 / 29,0 х 100% = 32,31%

г. = 11,89 / 30 х 100% = 39,63%

При постоянных значениях маржинального дохода и цены реализации их соотношение также будет постоянным, что подтверждает соответствие этих расчетов с уровнем минимального маржинального дохода в процентах к доходу от реализации продукции в точке безубыточности. В таблице 3.3. проведен расчет рентабельности предприятия.

Таблица 3.3. Расчет порога рентабельности ОАО «Электромеханика» за 2010-2011 гг.

Показатель2010 год2011 годИзменение +/-Маржинальный доход, руб.2342522591-834Объем производства, шт.25001900-600МД на ед., руб.9,3711,892,52Постоянные расходы, руб.30002500-500В натуральном выражении, шт.320,17210,26-109,91Цена за 1 шт., руб.29301В стоимостном выражении, руб.9284,936307,8-2977,13Выручка, руб.7250057000-15500Месяц, когда будет, достигнут порог рентабельности.8,1510,62,4

Таким образом, в 2010 году порог рентабельности был достигнут примерно в начале августа, а в 2011 году - в середине октября, то есть по истечении 10 месяцев предприятие окупит все свои издержки, и доходы начнут превышать расходы.

Постоянные затраты представляют собой постоянную совокупную величину, а издержки на единицу продукцию изменяются в зависимости от уровня производства. В результате доход на единицу продукции также изменяется в зависимости от объема производства.

Так, в предыдущем примере постоянные издержки на единицу продукции составляют в точке безубыточности за 2010 год 29 рублей, а при ожидаемом объеме реализации, который больше критического объема продаж, их удельная величина будет равна 8,17 рублей. В 2011 году издержки на единицу продукции составляют в точке безубыточности 30 руб., а удельная величина будет равняться 10,57 руб. Таким образом, постоянные издержки на единицу продукции снизятся в 2010 году на 20,83 руб., а в 2011 году на 19,43 руб., в результате доход от основной деятельности на единицу продукции увеличится. Если в точке безубыточности, доход от основной деятельности на единицу продукции был равен нулю, то при ожидаемом объеме реализации его уровень составил бы 10,57 руб.

где Де -доход от основной деятельности на единицу продукции.

Д = 72500 - ( 3000 +49075) / 2500 = 20425 / 2500 = 8,17 руб. - за 2010г.

Д = 57000 - ( 2500+34409) / 1900 + 20091 / 1900 = 10,57 руб. - за 2011г.

Расчеты свидетельствуют о том, что доход от основной деятельности на единицу продукции не будет постоянной при равных уровнях производства. Поэтому исчисление постоянных издержек на единицу продукции лишено смысла.

Для предприятия очень важно определять запас финансовой прочности (зону безопасности). Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности в стоимостном выражении (точкой безубыточности) составляет запас финансовой прочности предприятия. Расчет этого показателя позволяет определить, насколько фактическая выручка от реализации превышает выручку, обеспечивающую безубыточность. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств.

Запас финансовой прочности определяется по формуле:

ЗФП руб. = выручка - в стоимостном выражении;

ЗФП % = ЗФП руб./выручка

Величина, на которую ОАО «Электромеханика» могло сократить объем реализации продукции, прежде чем понести убытки составляет:

в 2010 году ЗФП руб. = 63215 руб.;

ЗФП% =0,87%

в 2011 году ЗФП руб. = 50692 руб.;

ЗФП% = 0,88%.

Это означает, что предприятие могло выдержать в 2010 году 0,87 % снижения выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения. В 2011 году наша выручка на 0,88% превышает критический объем продаж.

В данном случае в 2011 году зона безопасности уменьшилась по сравнению с 2010 годом. То есть предприятие показывает не очень хорошие результаты, поскольку уменьшает запас финансовой прочности. Чем больше запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия, тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объемов производства и реализации.

Из данной ситуации наблюдаем, что точка безубыточности, как методом уравнения, так и методом маржинального дохода для ОАО «Электромеханика» имеет одинаковые значения. Пороговая выручка в 2010 году равна 9284,9 руб. (в 2011 году 6307,8 руб.), а пороговый объем продаж составил в 2010 году 320,17 шт. (в 2011 году 210,26 шт.).

Рис. 3.1. График безубыточности ОАО «Электромеханика»

По горизонтали показывается объем реализации продукции в штуках от производственной мощности предприятия, по вертикали - затраты продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а когда нет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.

Анализ безубыточности и маржинальной прибыли полезен как система критериев и средство для описания эффективности управленческой деятельности. Кроме того, анализ позволяет выполнить планирование на основе применения моделей безубыточности и сценариев «что - если».

Перечислим основные положения, которые подчеркивают важность концепции маржинальной прибыли для планирования прибыли:

изменение как цены продажи, так и переменных затрат на единицу продукции изменяет коэффициент и, таким образом, сдвигает точку безубыточности;

чем меньше объем продаж, соответствующий точке безубыточности, тем меньше риск и надежнее инвестирование средств «при прочих равных условиях»;

большой запас прочности означает низкий операционный риск: возможно большое снижение объема продаж прежде, чем фирма понесет убытки.

ОАО «Электромеханика» изготавливает различную продукцию, поэтому ассортимент играет более важную роль, чем общая доля рынка. Акцент на производство высоко прибыльной продукции вызывает увеличение общей прибыли компании.

3.2 Разработка управленческих решений об оптимальной цене и максимизации прибыли на основании результатов маржинального анализа

При использовании метода маржинального дохода можно определить объем реализации, необходимый для получения заданной величины дохода (максимизировать прибыль), а также принимать решения об оптимизации цен на производимую продукцию. Рассмотрим процесс принятия данных управленческих решений на основе информации о маржинальном доходе.

Традиционно отпускная цена продукта формируется достаточно просто - как сумма калькулируемой (полной) себестоимости и выбранной тем или иным путем нормы прибыли.

Метод образования цены, основанной на полной себестоимости, состоит в определении полных затрат и затем установления цены на базе этих затрат плюс доход (прибыль). Доход устанавливается в процентном отношении к полной себестоимости продукции (полным затратам) или в процентном отношении к цене. Процент определяется с учетом, что полученная цена покроет все расходы и создаст планируемый доход в целом по этой продукции.

Например, полная плановая себестоимость 1 модуля памяти МПМЭ-1.0 в 2011 году составила 30 руб. Доход от реализации 1 модуля памяти МПМЭ-1.0 по плану составляет 40%. По этим данным цена 1 модуля будет установлена в размере 24 руб. (30,0+30,0 х 0,40).

Расчет долгосрочного нижнего предела цены, основанный на системе «директ-костинг» прежде всего требует разделения общих затрат на переменные и постоянные. Переменные затраты служат базой для определения цены, являющейся минимальной и определяющей границу до которой предприятие может делать скидки, не попадая в зону убыточности. В тех случаях, когда цены ниже минимальных, т.е. ниже переменных затрат, они называются демпинговыми.

Применяемый при системе «директ-костинг» метод анализа спроса - анализ безубыточности позволяет определить по какой цене следует продавать продукцию для обеспечения спроса на нее и получения запланированного дохода.

Если предприятие приступает к производству новой продукции, оно должно определить минимальную допустимую цену, по которой ее можно будет реализовать, чтобы покрыть затраты на производство, реализацию и управление. Величина ее определяется по формуле критической цены реализации:

где Pmin - минимальная допустимая цена;

С - удельные постоянные затраты.- количество единиц проданных изделий;- переменные затраты на единицу продукции.

Формула служит отправной для расчета цены, которую следует установить, если спрос на продукцию не эластичен, а предприятие в краткосрочном периоде планирует получить доход, не снижая объема продаж и устанавливает норму дохода на изделие. Тогда:

где Д0 - норма дохода от основной деятельности на единицу продукции, руб.

Рпл - плановая цена.

В общем виде плановая цена будет определяться по формуле:

Рассчитанная по этой формуле цена позволяет покрыть издержки предприятия и получить запланированный доход.

Таким образом, анализ безубыточности позволяет определить, по какой цене нужно продавать продукцию, чтобы обеспечить спрос на нее и получить запланированный доход (запланированную прибыль).

Следует отметить, что какой бы метод формирования цены, основанной на калькулировании себестоимости продукции (полной или ограниченной), не применяло предприятие, оно обязано обеспечить экономическую обоснованность цен, их проектов или расчетов, опережающий рост по сравнению с затратами, относительное удешевление продукции для потребителя.

Для установления экономически обоснованной цены руководство предприятия должно решить ряд проблем:

а)обосновать состав затрат, которую следует учитывать при принятии решения;

б)выбрать метод калькулирования;

в)установить уровень производства, при котором постоянные затраты минимальны;

г)рассчитать сумму дохода (прибыли) предприятия.

С «директ-костингом» связан такой аспект ценообразования, как установление заниженной цены по сравнению с действующей. В условиях конкуренции предприятиям часто приходится идти на снижение уровня цен, чтобы не снизить обороты по реализации.

Используя элементы «директ-костинга» и учитывая факт разного поведения затрат при изменении объема производства, руководству предприятия можно решить задачу, насколько потребуется увеличить оборот по реализации, чтобы компенсировать потери от снижения цен.

Допустим, чтобы потеснить конкурентов на рынке сбыта, руководство ОАО «Электромеханика» решило снизить среднюю цену продукции на 10%, сохранив при этом тот же доход от основной деятельности за счет увеличения объема продаж. В связи с расширением производства постоянные затраты должны возрасти на 3%. Рассмотрим показатели до изменения цены (ситуация 1) и после ее изменения (ситуация 2), приведенные в таблице 3.4.

Таблица 3.4 Увеличение объема реализации продукции при снижении цены на 10%

ПоказателиПример 1Пример 21. Средняя цена 1 изделия, руб.32,028,82. Объем реализации, шт.190019003. Доход (выручка) от реализации, руб.60800547204. Общие переменные затраты, руб.34409344095. Постоянные затраты, руб.250025756. Маржинальный доход, руб.26391203117. Доля маржинального дохода в объеме реализации, %43,437,18. Доход от основной деятельности, руб.2389117736

При этом, необходимая сумма дохода (выручки) от реализации продукции для компенсации суммы постоянных затрат и получения того же дохода от основной деятельности определяется делением возросшей суммы постоянных затрат и суммы прежнего дохода от основной деятельности на долю маржинального дохода в изменившейся ситуации :

ДN = руб.

Предприятие в этом случае должно дополнительно произвести 3 шт. модуля памяти, чтобы при цене 28,8 руб. за 1 шт. получить выручку в сумме 78,2 руб. Следующий сравнительный расчет показывает варианты принятия решений о снижении цены с увеличением объемов при учете полной себестоимости и «директ-костинга».

ОАО «Электромеханика» реализует в течение 2011 года 1900 шт. модульных изделий. Полная себестоимость равна 57000 руб. Средняя продажная цена за 1 шт. составляла 32 руб. Исследования рынка показали что если снизить цену на 6 руб., то объем реализации может возрасти на 60% и составить 3040 шт. Так как производственные мощности позволяют увеличить объем производства в таком размере, необходимо рассчитать варианты и принять решение о том, стоит ли снижать цену. Информацию для расчетов возьмем из системы учета полной себестоимости и системы «директ-костинга». Сравнительные расчеты дохода, получаемого при расчетах по обоим вариантам, представлены в таблицах 3.5 и 3.6.

Таблица 3.5 Расчет дохода от основной деятельности при организации учета полных затрат (полной себестоимости продукции)

ПоказателиПример 1 (1900 шт.)Пример 2 (3040 шт.)1. Цена реализации, руб.32262. Полная себестоимость 1 шт. (57000:1900), руб.30303. Доход (прибыль) от реализации 1 шт., руб.2,0-4,04. Общий доход (убыток) от реализации модулей, руб.3800-12160

В результате проведеных расчетов, в первом варианте общий доход от реализации модулей составит 3800 руб., а во втором получен убыток в размере 12160 руб.

Таблица 3.6 Расчет дохода от основной деятельности при организации учета затрат по системе «директ-костинг»

ПоказателиАльтернатива 1 (1900 шт.)Альтернатива 2 (3040 шт.)1. Цена реализации, руб.32,026,02. Себестоимость усеченная (на основе переменных затрат), руб.28,028,03. Маржинальный доход от реализации 1 шт. модуля, руб.4,02,04. Доход (выручка) от реализации модуля, руб.60800790405. Общие переменные затраты, руб.53200851206. Маржинальный доход, руб.7600-60807. Постоянные затраты, руб.250025758. Доход от основной деятельности, руб.5100-8655

Если проводить альтернативный анализ на основе учета полных затрат (полной себестоимости), то получается, что предприятию не выгодно снижать цену, даже если это приведет к росту объему продаж, так как согласно расчетам доход от основной деятельности снизится на 15960 руб. [3800 - (-12160) -= 3800 + 12160 = 15960]. Более того, такое производство будет убыточным, и предприятие получит убыток в размере 12160 руб.

Если делать расчеты дохода от основной деятельности по системе «директ-костинг», выбрав вторую альтернативу, то его величина уменьшится на 13680 руб. (- 8655 - 5100), что совпадает со снижением маржинального дохода (-6080 - 7600).

В случае расчета дохода от основной деятельности на основе полной себестоимости искусственно занижается доход на 1 шт. модуля при втором варианте (объеме продаж 3040 шт.), поскольку не учтено снижение доли постоянных затрат на единицу продукции при росте объема производства с 1900 шт. до 3040 шт.. При альтернативных расчетах по полной себестоимости ее величина остается неизменной и равняется 30 руб.

Фактически же с увеличением объема производства полная себестоимость 1 шт. модуля снижается за счет экономии на постоянных расходах, что ведет к росту дохода на единицу продукции. Этот факт учтен при анализе альтернативных вариантов по системе «директ-костинг», ибо в расчетах принимается себестоимость 1 шт. изделия только в части переменных затрат, которая постоянна в расчете на 1 единицу продукции при изменениях объема производства. Расчеты проводятся на основе сравнения общего маржинального дохода и разности его величины и суммы постоянных затрат.

Этот вариант расчетов, на наш взгляд, более правильно отражает доход предприятия, который он может получить, приняв ту или иную альтернативу.

Безусловно, можно сделать правильный расчет дохода и при учете полной себестоимости, если иметь под рукой информацию о переменных и постоянных затратах. Однако здесь намеренно упрощен пример, чтобы показать, как может быть принято неправильное решение, если игнорировать факт разного поведения затрат при изменении объема.

Завершая анализ безубыточности предприятия, теперь сосредоточим свое внимание на анализе факторов, влияющих на изменение величины дохода от основной деятельности предприятия.

На доход от основной деятельности влияют следующие факторы:

цена единицы реализованной продукции;

переменные затраты на единицу продукции;

постоянные затраты, связанные с производством реализации и управлением предприятием;

объем реализованной продукции.

Администрация предприятия должна не только рассчитать сумму текущего дохода, но и определить пути ее увеличения, повышения рентабельности продукции.

Предположим, что каждый фактор повышения доходности (рентабельности) изменился на 10%.

Тогда эффект от их изменений будет характеризоваться данными приведенные в таблице 3.7.

Таблица 3.7 Эффект от изменения на 10% факторов, влияющих на величину дохода от основной деятельности (текущего дохода)

ФакторВлияние руб. навыручкузатраты1. Повышение цены 1 шт. изделия (30 х 0,10% х 1900)+5700-2. Снижение переменных затрат на 1 шт. изделия (18,11 х 0,90 х 1900-34409)0-844093. Снижение постоянных затрат (2500 x 0,90-2500)0-2504. Увеличение объема производства (5700 х 0,70)+5700-84409

Для составления расчета доходности были использованы следующие исходные (начальные) данные:

а)цена реализации 1 шт. модуля - 30 руб.;

б)переменные затраты на 1 шт. изделия - 18,11 руб.;

в)объем производства - 1900 шт;

г)доход от основной деятельности (текущая прибыль) 20091 руб..

Сделанные расчеты основывались на допущении, что перечисленные выше факторы независимы друг от друга. Но такая ситуация на практике встречается редко. В практической деятельности может иметь место полная взаимосвязь между ними. Не исключается воздействие других факторов, например, таких как: запросы покупателей, оперативная ценовая политика, направленная против конкурентов.

Заключение

Маржинальный анализ как один из многочисленных приемов в поиске резервов повышения экономической эффективности производства впервые появился за рубежом, в капиталистических странах, в которых товаропроизводители свою предпринимательскую деятельность строили исключительно в условиях рыночной экономики.

В этих условиях особую актуальность приобретает прогнозная оценка для оперативного принятия управленческих решений по устранению выявленных недостатков и упущений.

Использование методик маржинального дохода позволяет более правильно проанализировать разные варианты управленческих решений для поиска наиболее оптимального и получить более точные результаты расчётов.

В выпускной квалификационной работе была проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО «Электромеханика» за 2009-2011 годы.

В первой части работы рассмотрены теоретические основы маржинального анализа предприятий, раскрыта сущность маржинального анализа в принятии управленческих решений, использования маржинальной концепции для принятия решений по ценообразованию. Оценка результатов хозяйственной деятельности, направлена на выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности организации на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения.

Во второй главе дипломной работы был проведен сравнительный анализ технико-экономических показателей предприятия, который позволит оценить тенденции развития предприятия, провести маржинальный анализ деятельности и сделать вывод об общей эффективности его деятельности и выделить направления его совершенствования.

Несмотря на значительный прирост объемов производства и увеличения прибыли баланс предприятия в анализируемом периоде не является ликвидным.

Общая сумма источников средств предприятия на конец 2011 года увеличилась на 73850 тыс. руб. Эти средства формировались в основном за счет собственных средств. Для осуществления своей деятельности в 2009-2011 годах предприятие активно использовало и заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками, внебюджетными фондами.

В целом же, на основе проведенного анализа ликвидности предприятия можно сделать вывод, что ОАО «Электромеханика» находится в неустойчивом состоянии.

На анализируемом предприятии коэффициент соотношения доходов и расходов больше 1, но наблюдается его снижение. Так в 2009 коэффициент составлял- 1,16, в 2010 -1,13, в 2011 году - 1,09. Получается финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Электромеханика» является недостаточно эффективной.

Исходя из показателей финансовой деятельности ОАО «Электромеханика» следует отметить прибыльную деятельность организации. Увеличение выручки на 01.01.2011г. по сравнению с 01.01.2009г. составила 89763 тыс. руб. или на 127,7%.

Самый высокий маржинальный доход был достигнут на 01.01.2010г., самый наименьший - на 01.01.2012г. Следовательно сумма покрытия постоянных затрат возросла, тем самым увеличивается возможность организации получать прибыль.

Точка безубыточности на 01.01.2010г. находится ниже, чем точки за все остальные периоды. Самая высокая точка была достигнута на 01.01.2012г.

В целом же результаты анализа свидетельствуют о благоприятной ситуации в организации. ОАО «Электромеханика» имеет неплохой резерв, что позволит ей выйти из сложной экономической ситуации и поддерживать свою деятельность.

Самая высокая маржа безопасности ОАО «Электромеханика» достигнута на 01.01.2012г. - 349937 тыс. руб. Следует отметить рост маржи безопасности на 46794 тыс. руб. по отношению к 01.01.2010 году.

Была рассмотрена возможность совершенствования системы учета затрат и методики калькулирования себестоимости продукции на данном предприятии. В качестве совершенствования системы учета затрат и калькулирования себестоимости продукции была выбрана широко применяемая система управленческого учета «директ-костинг», которая представляет собой совокупность следующих элементов: методов учета затрат на производство и калькулирования себестоимости продукции, учета результатов производственной деятельности, анализа затрат и результатов, принятия управленческих решений.

В результате проведенного альтернативного анализа на примере модуля памяти МПМЭ-1.0 на основе учета полных затрат (полной себестоимости) получается, что предприятию не выгодно снижать цену, даже если это приведет к росту объему продаж, так как согласно расчетам доход от основной деятельности снизится на 15960 руб. Более того, такое производство будет убыточным, и предприятие получит убыток в размере 12160 руб.

Если делать расчеты дохода от основной деятельности по системе «директ-костинг», выбрав вторую альтернативу, то его величина уменьшится на 13680 руб., что совпадает со снижением маржинального дохода.

Исследование показало, что на предприятии более приемлем будет учет полных затрат с применением элементов системы «директ-костинг», прежде всего учета затрат по их видам, местам возникновения, центрам ответственности и носителям. На данном предприятии учет затрат по этим направлениям, в частности по местам возникновения (участкам, бригадам, цехам, производственным подразделениям), хорошо налажен.

Дополнение этого учета классификаций затрат по месту их возникновения на постоянные и переменные повысит точность калькуляций, поскольку в этом случае в них включаются только прямые (переменные) расходы, непосредственно связанные с производством данного вида продукции, аналитичность производственного учета и действенность технико-экономического анализа. Владея различными методами разделения общих затрат на постоянные и переменные можно получить величину составляющих общих издержек производства без особых трудовых затрат.

Так, как на предприятии в течение трех лет наблюдается увеличение расходов целесообразно руководству предпринять ряд мероприятий, способствующих их снижению:

1. увеличение объема производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия;
2. сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда;
3. экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака;
4. систематического проведения маржинального анализа предприятия;
5. разработки мероприятий по снижению цен на производимую продукцию.

Таким образом, цель дипломной работы - исследование роли и значений маржинального анализа в принятии управленческих решений предприятия достигнута.

Список литературы

.Федеральный закон РФ от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 30.11.2011).

.Федеральный закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 28.09.2010 № 243 -ФЗ).

.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 №127-ФЗ (ред. от 12.07.2011, с изм. от 18.07.2011).

.Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 30.11.2011).

.Налоговый кодекс РФ, часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117- ФЗ (в ред. от 03.11. 2010 № 291 - ФЗ).

.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29 июля 1998 года (в ред. от 24.12.2010).

.Приказ Министерства финансов РФ от 06 июля 1999г. № 43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99)» (в ред. от 08.11.2010).

.Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. ФЗ № 142н от 08 ноября 2010г.) // Консультант Плюс.

.План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н (в ред. ФЗ № 142н от 08 ноября 2010г.) // Консультант Плюс.

.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 420 с.

.Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 208 с.

.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 328 с.

.Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 222 с.

.Гринев Г.П. Методика маржинального анализа // Теория экономического анализа. - М.: Московский институт менеджмента, экономики и права, 2010. - 412 с.

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2011. - 414 с.

.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: Инфра-М, 2009. - 264 с.

.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 316 с.

.Карпова Т.П. Управленчеcкий учет. - М.: Аудит, Юнити, 2010. - 350 c.

.Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. -М.:ЭКСПО, 2011.- 489 с.

.Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2011.- 644 с.

.Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 2008 - 176с.

.Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. - 482 с.

.Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. - Мн.: ООО Профит, 2011. - 382 с.

.Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический проект, 2011. - 224 с.

.Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2011. - 275 с.

.Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Мн.: Высшая школа, 2012. - 403 с.

.Савицкая г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2010. - .388 с.

.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.:ЮНИТИ, 2010. - 548 с.

.Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем..- М.: Финансы и статистика, 2012.- 800 с.

.Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник-М.:Кнорус, 2010.- 480 с.

.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2011.-438 с.

.Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 462 с.

) Периодические издания или статьи из журналов и газет.

.Анкудинов А.Б. Эмпирическое исследование факторов структуры капитала: анализ компаний Приволжского федерального округа / А.Б. Анкудинов, О. В. Лебедев // Финансы и кредит. - 2012.- № 11. - С. 24-29.

.Берколайко М.З., Плетнев Ю.М., Руссман И.Б. Модифицированный метод дифференциации издержек // Энергия. - 2011. - №2. - С. 64.

.Грищенко О.С. Маржинальный анализ в диагностике финансово-хозяйственного состояния предприятия // Бухгалтерский учет и налогообложение. - 2009. - №12. - С. 33-47.

.Ерзунова А. Анализируем ликвидность баланса / А.Ерзунова // Российский бухгалтер. - 2009. - №9. - С. 35-38.

.Илясов Г.А. Оценка финансового состояния предприятия / Г.А. Илясова // Экономист. - 2010. - № 6. - С. 49-54.

.Коптева Е.П. Прибыль как источник финансирования инновационной деятельности предприятия / Е.П.Коптева // Креативная экономика.- 2011.-№12 (60).- С.67-71.

.Курцевич А.И., Шлей Н.В., Железняков А.С. Стратегическое планирование и управление в ключевых областях / А.И. Курцевич, Н.В. Шлей, А.С. Железняков // ЭКО. - 2010. - № 2. - С. 66-71.

.Косьмина О.И. Экономический анализ в системе управления: опыт применения методики маржинального анализа //Проблемы современной экономики. - 2011. - №5. - С. 37-52.

Липчиу Н.В. Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения / Н. В. Липчиу, А. А. Юрченко // Экономический анализ: теория и практика. - 2012.- № 3. - С. 29-33.

.Мохов В.Г. Методика маржинального анализа деятельности промышленного предприятия / В.Г. Мохов // Известия Челябинского научного центра. - 2010. - №3(33). - С. 124 - 129.

.Николаева В.Е. Классификация организаций по уровню их финансового состояния и эффективности осуществления деятельности с использованием метода балльной оценки // Российское предпринимательство. - 2012. - № 17 (215). - С. 59-64.

.Осипова Я.И. Оценка стоимости компании с помощью экономической и бухгалтерской прибыли / Я.И.Осипов // Российское предпринмательство.- 2011.-№3 (180).- С.71-75.

.Ребельский Н.М. Об оценки эффективности управления финансовыми активами / Н. М. Ребельский // Финансы. - 2012.- № 2. - С. 57-60.

.Салун В.Г. Стратегическое планирование - цель или средство / В.Г. Салун // Маркетинг. - 2010. - № 1. - С. 42-47.

.Шапорова О.А., Тюхова Е.А. Управленческий анализ в системе комплексного анализа деятельности предприятия // Российское предпринимательство. - 2011. - №6 Вып. 1 (185). - С. 70-76.

.Фащевский В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления / В.Н. Фащевский // Экономист. - 2010. - № 1. - С. 36-41.

) Источники Internet

.#"justify">.#"justify">.#"justify">.#"justify">.#"justify">Приложения

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 5

Приложение 6

Приложение 7

Структура управления предприятия ОАО «Электромеханика»

Схема.

Приложение 8

Таблица. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Электромеханика» за 2009- 2011 гг.

Наименование показателяКод строки2009г. тыс.руб.2010 г. тыс. руб.2011 г. тыс. руб.Отклонение (+,-) тыс.руб.123456=5 - 3Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В)01032399735161841376089763Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. (С)020158766288537357638198872Коммерческие расходы (КР)0306425737382971872Управленческие расходы04097849---97849Прибыль (убыток) от продаж (стр.010-020-030-040) (Пб)050609575570847825-13132Проценты к получению0601266413913Проценты к уплате07022119--2211Прочие доходы090693551677517582Прочие расходы100755975837233-326Отложенные налоговые обязательства142912-7Текущий налог на прибыль150123291195610792-1537Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр.140+141-142-150)190420583752433659-8399Всего доходов (010+060+080+090+ 120+141) (Д)-33105835684942141690358Всего расходов (020+030+040+070+ 100+130+142+150) (Р)-28514831545938396298814Коэффициент соотношения доходов и расходовД/Р1,161,131,09-0,07

Введение маржинальный доход переменный затрата Большую роль в обосновании управленческих решений играет маржинальный (предельный) анализ, методика которог

Больше работ по теме: