Личные сбережения в трудные времена. Теряем или находим?

 

Личные сбережения в трудные времена. Теряем или находим?

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

.Сущность сбережений, их виды и значение

2.Традиционные направления инвестирования сбережений населения и мотивы их выбора

.Альтернативные способы сохранения сбережений населения

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

сбережение население инвестирование

Необходимость эффективных способов сохранения личных сбережений особенно актуальна в период экономической нестабильности. Мне это известно на собственном примере: знакомый моей мамы занимается покупкой помещений и сдачей их в аренду под офисы. Но, к сожалению, желающих сдать помещения под офис - гораздо больше, чем желающих снять помещение под офис! В нашем городе - огромные бизнес - центры стоят полупустые, поскольку платить, высокую арендную плату уже нет желающих. Поэтому он решил повременить с покупкой помещения и ,прислушавшись к мнениям специалистов, решил положить свои сбережения в банк. Хранить деньги в банке все же лучше, чем дома под матрасом. По крайней мере, начисляемые проценты хоть как то позволят вам защитить свои сбережения от инфляции. Вопрос хранения личных сбережений можно с уверенностью отнести к вечным, к тем, которыми задаются не одним поколение россиян. Конечно, количество вариантов зависит от многих факторов, однако у наших современников выбор более чем широк, хотя некоторые из них и хранят сбережения «по старинке», дома. Эксперты же говорят, что сегодня личные накопления лучше диверсифицировать - это позволит снизить риски инфляции и валютных скачков.

.СУЩНОСТЬ СБЕРЕЖЕНИЙ, ИХ ВИДЫ И ЗНАЧЕНИЕ

В экономической литературе встречается большое количество определений понятия «сбережения». Наиболее простое определение термина «сбережения» дано О.И.Лаврушиным: «…воздержание от трат» .

«Личные сбережения - часть денежных доходов населения, не используемая на потребление, а откладываемая в целях накопления. Численно равна разности между личным располагаемым доходом и личными потребительскими расходами». «Сбережения - доля дохода лица (домохозяйства), предприятия или организации, которая не расходуется на текущее потребление». Из этих определений можно сделать вывод - сбережения представляют собой результат накопления собственниками богатства, в частности, в виде денежных средств, а область его применения распространяется на действия отдельных лиц и членов их семей, то есть, прежде всего, на домашние хозяйства. Таким образом, уровень сбережений зависит от уровня доходов домохозяйств и уровня цен на потребляемые товары и услуги.

Источником накопления сбережений является доходная часть бюджета населений, которая состоит из натуральных и денежных доходов. Но доход, полученный в натуральном выражении, не пригоден для накопления, поэтому население используют его для удовлетворения собственных потребностей, а остаток натурального дохода, как правило, превращают через продажу в денежный доход, так как доход в денежной форме более удобен для накопления сбережений.

Выполнение деньгами функции средства накопления является важной предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью которых становится возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предоставления ссуд предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам. Возникающие и систематически возобновляемые кредитные отношения способствуют целесообразному использованию ресурсов хозяйства, развитию производства и более полному удовлетворению потребностей населения.

Сопоставляя различные виды денежных накоплений, следует выделить накопление наличных денег у населения. Практически в отношении таких остатков отсутствуют какие-либо ограничения в их использовании для оплаты товаров и обязательств. Это наиболее мобильный и ликвидный вид денежных накоплений. Тем более, что наличные деньги служат законным платежным средством и обязательны к приему во все виды платежей.

В связи с этим следует отметить, что деньги, вложенные в акции, облигации и другие ценные бумаги, представляют собой уже не столько накопление денег, сколько их вложение для получения дохода.

Деньги в функции средства накопления в виде наиболее мобильной и ликвидной их части (наличные деньги), с одной стороны, не приносят доход; с другой (особенно в условиях инфляции) - подвержены опасности обесценения. Различные условия использования денег в функции накопления предполагают необходимость определенных усилий по целесообразному размещению накопленных денег.

При решении проблемы целесообразного размещения денежных сбережений принимается во внимание следующий комплекс требований:

возможность беспрепятственного использования размещенных денежных средств. Накопление наличных денег населением обладает этим преимуществом. Это играет немалую роль в выборе этой формы накопления.

Основными требованиями к эффективному сбережению личных накоплений являются:

надежность вложений;

минимизация риска;

возможность получения дохода от вложений средств.

. ТРАДИЦИОННЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ И МОТИВЫ ИХ ВЫБОРА

Объективная необходимость в создании сбережения проявляется в системе мотивов их образования. Мотивами сбережений могут быть:

приобретение товаров и услуг, оплата которых превышает имеющийся в данный момент объем средств - покупка дорогостоящих товаров длительного пользования, квартир, строительство коттеджей, дач, организация летнего отдыха, туристические поездки, и т.д.;

создание денежных резервов на непредвиденные случаи:

для оказания помощи детям в образовании, при создании семьи и др.;

покрытие расходов, связанных с соблюдением обычаев и традиций;

сохранение привычного уровня и структуры потребления после выхода на пенсию;

сбережения в целях удобства, чтобы иметь запас ликвидных средств;

сбережения в силу укоренившейся привычки сберегать, накапливать деньги;

сбережения с целью получения прибыли.

Все эти сбережения можно назвать мотивированными, то есть как сбережения обусловленные определенным мотивом накопления, или, иначе говоря, целевые сбережения.

Сбережения населения представляют собой элемент личной собственности. В каждый момент времени семья располагает приобретенными ранее материальными благами. Их стоимостная оценка, как правило, снижается в процессе их потребления (товары длительного пользования).

Причины сбережений не всегда могут быть четко осознаны. Побуждения к ним могут корениться в семейных отношениях и зависеть от общественных отношений в целом. Это касается сбережений, образовавшихся вследствие превышения платежеспособности над уровнем потребностей и возможностями общества удовлетворить сформировавшийся спрос. Поэтому такая форма сбережений не может иметь конкретной мотивацией. Их можно определить как немотивированные сбережения.

Наиболее полно сущность сбережений и возможности их использования для экономики страны отражается при рассмотрении группировки сбережений по различным признакам. По форме накопления стоимости сбережения населения можно разделить на денежные, натурально-вещественные и финансовые активы.

Денежные сбережения включают наличные денежные средства (рублевые и валютные) на руках у населения, характеризующие отложенный и неудовлетворенный спрос, страховые полисы, депозитное и недепозитное размещение денежных средств в финансово-кредитных учреждениях. Они могут формироваться и сберегаться в национальной и иностранной валютах.

Люди могут накапливать деньги в наличной форме («в чулке»), это даёт ряд преимуществ (высокая ликвидность, возможность беспрепятственно, без ограничений использоваться), но в нынешних условиях этот тип накоплений имеет,, серьезный недостаток, а именно, то, что под действием инфляции денежные средства обесценятся. Тогда зачем держать деньги на руках, если через не которое время, они могут превратиться просто в бумагу. Да, надо иметь при себе определенную сумму высоколиквидных средств, но она не должна быть огромной, надо планировать, анализировать, какая часть денег может быть использована на сбережения и разместить эти средства в организованные фонды. Есть много различных инструментов в которые можно вложить свои сбережения: вклады, ценные бумаги, валюту, недвижимость и т.д., в зависимости от того какой результат вы хотите получить. Если вкладывать денежные средства в ценные бумаги вы можете получить хороший доход в качестве дивидендов, увеличения рыночной стоимости, есть шанс потерять часть, а может быть и все денежные средства вложенные в акции, тем более что в виду последних событий (мировой кризис) доверие даже к «голубым фишкам» падает, так же обстоят дела и с валютой: можно получить весьма не плохой доход («спекулятивный») или же потерять часть средств вследствие не благоприятной экономической обстановке в стране, в валюту которой вы вложили свои «кровные».

По другому обстоят дела со вкладами, да они не принесут большого дохода (не всегда полностью компенсируют действие инфляции), но это достаточно безопасный инструмент вложения своих средств, так как вкладчик защищен от различного рода ситуаций на рынке в связи с существованием в нашей стране программы по страхованию вкладов (при банкротстве вклады до 700 000 рублей возвращаются вкладчикам в полном объеме), кроме того по ГК РФ ст. 837 п.2 «По договору банковского вклада любого вида банк обязан выдать сумму вклада или ее часть по первому требованию вкладчика, за исключением вкладов, внесенных юридическими лицами на иных условиях возврата, предусмотренных договором. Условие договора об отказе гражданина от права на получение вклада по первому требованию ничтожно».

То есть можно сказать, что вклады физических лиц являются довольно ликвидными, так как вне зависимости от условий договора вкладчик в любое время может потребовать у банка возврата вложенных средств.

В условиях инфляции с формированием сбережений в денежной форме возникают проблемы, связанные с их обесценением, поэтому аккумулировать стоимость сбережений возможно натурально-вещественной форме (товарах, движимом и недвижимом имуществе, ценностях, произведениях искусства, антиквариате).

Так же, сбережения могут принимать форму финансовых активов (ценные бумаги, страховые полисы). Однако в этом случае сбережениям присущ коммерческий риск, а многие люди не склонны рисковать своими сбережениями, что и является причиной вложений сбережений в другие формы.

В число сберегательных инструментов, предлагаемых в настоящее время финансовым сектором, входят:

)т наличные рубли;

) наличные доллары или евро;

) рублевые или долларовые вклады в коммерческие банки;

) государственные и корпоративные ценные бумаги;

) акции предприятий;

) недвижимость;

) паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и др.

для мелких вкладчиков удачно вложить деньги на финансовом рынке практически невозможно, за исключением наличных денег и банковских вкладов. Остальные инструменты имеют высокие входные барьеры, которые связаны либо с требованиями к минимальным размером инвестиций (ПИФы), либо с необходимостью иметь специальные знания, время и опыт (самостоятельная покупка ценных бумаг), либо и с тем и с другим одновременно (недвижимость).

. АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ СПОСОБЫ СОХРАНЕНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ

Многие эксперты утверждают, что снижение курса рубля относительно доллара и евро связано с неэффективной политикой государства. В частности, события на Украине и Олимпиада в Сочи запустили механизм удешевления национальной валюты. Аналитики прогнозируют, что для восстановления российской экономики потребуется много времени.

Сейчас можно наблюдать следующую картину: население постепенно отказывается от покупок предметов роскоши, таких как автомобили и недвижимость, в пользу экономии и перехода на режим покупки защитных активов, что проявляется в панической скупке доллара и евро на все свободные рубли. Едва ли стоит так поступать: ведь через какое-то время могут возникнуть непредвиденные траты и придется продавать купленные валюты по менее выгодной цене. Но главное, не стоит поддаваться панике, потому что в рамках глобальной неопределенности предсказать, как поведут себя доллар и евро, крайне сложно.

Для того чтобы сохранить и приумножить свои денежные средства в рамках неустойчивой экономической ситуации, существуют и другие надежные способы сбережения депозитов. Обратите внимание на рынок драгоценных металлов, который при любых курсах валют и инфляции остается в цене. Откройте график изменения цен на золото, и вы увидите, что начиная с 2014 года их рост составил около 13%.

В начале апреля 2014 года котировки золота протестировали уровень поддержки, где можно было попробовать покупки. При объеме позиции в 20 лотов на текущий момент прибыль по позиции составляла бы 28 000 рублей.

Существует несколько способов инвестиций на рынке драгоценных металлов:

. Золотые слитки

Стандартная форма массой от 1 грамма до 1 килограмма. Независимо от того, обанкротится или лишится лицензии банк, в котором были куплены слитки, вы не потеряете вложенных денег, так как можете забрать золото из ячейки и переместить в другой банк, но следует помнить о том, что он может ограничить выдачу золота из своего хранилища. Также пользование ячейкой в банке придется оплачивать. Итак, у данного способа инвестиций есть существенные минусы: держать дома золотые слитки небезопасно, а также они требуют больших капиталовложений. И следует учесть, что в России, согласно действующему законодательству, при покупке золота в слитках необходимо уплатить НДС 18%.

. Обезличенные металлические счета

Некоторые банки и инвестиционные компании имеют специальные счета, которые позволяют покупать и продавать обезличенное золото (а также серебро, платину) за рубли по ценам мирового рынка с небольшой разницей (спредом). Также организации предоставляют возможность использовать финансовый рычаг (плечо), и, что немаловажно, совершать сделки на данном счете можно круглосуточно одним кликом мыши.

. Памятные монеты

Имеют культурную и художественную ценность, поскольку их выпуск обычно приурочен к какой-либо памятной дате или событию. Их проще хранить дома, чем золотые слитки, и тем самым не тратиться на аренду банковской ячейки. Плюс к этому монеты гораздо удобнее в плане управления инвестициями: отпилить от килограммового слитка сотню грамм и пойти в ломбард теоретически можно, но вряд ли это будет выгодно и разумно. А вот продать несколько монет, если срочно потребовались деньги, не так сложно. Но и у данного вида капиталовложений есть свои недостатки: тяжело предугадать, будет та или иная монета иметь коллекционную ценность или нет, в зависимости от важности события, к которому она была выпущена, и от ее тиража.

. Инвестиционные монеты

Как правило, обладают теми же плюсами, что и памятные монеты, за исключением того, что не представляют коллекционной и художественной ценности. Их приобретают только для того, чтобы получить прибыль от роста стоимости, так как ни в России, ни на Украине они не облагаются НДС.

Преимущества инвестиционных монет:

обладание реальным металлом по максимально приближенной к рынку стоимости;

защита от подделок на государственном уровне;

компактный размер и относительная доступность для всех слоев населения.

. Драгоценные украшения

Здесь следует помнить, что в качестве капиталовложения нужно выбирать именно антикварные украшения. Все старинное, как правило, ценится выше. А вкладывая деньги в покупку современных украшений, нужно быть готовым к тому, что прибыль вы сможете получить не менее чем через 10 лет. Также существует опасность приобрести подделку.

Вкладывая деньги в торговые металлические счета и инвестиционные монеты на длительный срок, вы можете быть уверены, что хранение денежных средств в золоте - стопроцентная гарантия их приумножения.

Каким же еще способом можно сохранить и заработать деньги? Можно открыть депозит в банке, но ни для кого не будет секретом, что хранить таким образом денежные средства невыгодно, поскольку процентная ставка составит в среднем 8% годовых, а порой и небезопасно (с начала 2013 года, вследствие ликвидации или отзыва лицензии Банком России, прекратил свое существование 31 банк).

Поэтому более эффективным является хеджирование (от англ. hedge - ограждать, страховать себя от возможных потерь) или финансовое страхование. В нашей ситуации - страхование от негативных колебаний курсов валют. Чем сильнее колеблются доллары, евро и рубли по отношению друг к другу, тем востребованнее становится хеджирование.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, можно сделать вывод, что в России на пути трансформации сбережений в инвестиции существует множество препятствий, а именно:

. во - первых, на сегодняшний день в России складывается ситуация, когда население по-прежнему всем альтернативным формам сбережений предпочитает хранение денег на руках. С одной стороны, это наиболее ликвидная форма хранения средств, причем отсутствует риск потери всех или части сбережений в результате банкротства банка или других чрезвычайных обстоятельств, которые могут повлечь замораживание или уничтожение вложенных сбережений. Однако явные недостатки хранения денег «на руках» также очевидны: эти средства не только не приносят дохода их владельцам, но и в условиях инфляции они постепенно обесцениваются и теряют покупательную способность;

. во - вторых - барьером в привлечении денежных средств населения во вклады кредитных организаций является низкий уровень доходов населения и большая их дифференциация;

. в - третьих - недоверие отечественной банковской системе и правительству населения, неоднократно лишавшегося всех или части сбережений, вследствие принятия властями неожиданных, плохо продуманных шагов в области денежно-кредитной политики, что является еще одной проблемой на пути к трансформации сбережений населения в инвестиции;

. в четвертых - на сберегательный процесс существенное влияние оказывает инфляция, которая не только снижает возможности к сбережению, но и заставляет искать такие инструменты сбережения средств, которые в наименьшей форме подвержены ей;

. основным источником средств, направляемых во вклады в банках и на покупку ценных бумаг, являются сбережения среднеобеспеченных групп населения, а основная часть сбережений, принадлежащая наиболее обеспеченным слоям населения, переводится в иностранную валюту.

Выявлены особенности формирующегося механизма трансформации сбережений населения в инвестиции в России:

наличие значительного объема неорганизованных сбережений;

неразвитость социально значимых способов трансформации сбережений населения в инвестиции;

недостаточная привлекательность отечественного фондового рынка для российских компаний, эмитирующих ценные бумаги для финансирования инвестиций;

слабость банковской системы как основного института, аккумулирующего сбережения населения, неспособного наращивать объемы кредитов для финансирования инвестиционных проектов;

отсутствие широкого спектра понятных и доступных населению финансовых инструментов.

Что касается кредитных организаций, то, для превращения сбережений населения в устойчивые инвестиционные ресурсы необходимо повысить эффективность управления привлеченными денежными средствами, проводить взвешенную депозитную политику, найти способ заинтересовать население и банки в инвестировании сбережений в экономику России.

Коммерческим банкам нужно активнее использовать существующую склонность населения к сбережениям, реализовывать потенциальные возможности формирования и трансформации депозитов населения в инвестиции через дальнейшее развитие форм привлечения сбережений в депозиты банка, расширение дополнительных услуг, связанных с депозитными и кредитными операциями. Задачи эффективного использования денежных средств населения в инвестиционном процессе решаются в основном на уровне конкретного банка.

Развитие рынка сбережений, как социально-экономического механизма мобилизации денежных накоплений населения и трансформации их в инвестиции для реального сектора экономики, является приоритетной задачей российской экономики.

Это требует более активной и эффективной деятельности государства, в первую очередь, по созданию условий для активизации процессов аккумулирования денежных средств населения и кредитования отечественного производства.

В основу процесса вовлечения сбережений населения в инвестиционный оборот могут быть положены следующие принципы:

обоснование приоритетных задач развития финансовых и инвестиционных институтов, способствующих повышению эффективности привлечения сбережений населения;

расширение набора финансовых инструментов привлечения сбережений населения и выработка механизмов их защиты;

учет особенностей регионального и местного характера при выборе целей и инструментов привлечения инвестиционных ресурсов населения;

предоставление налоговых льгот финансовым учреждениям, кредитующим реальный сектор экономики;

разработка программы повышения уровня реальных доходов населения.

На макроуровне должна быть разработана целенаправленная стратегия долгосрочного развития, в рамках которой осуществляется процесс формирования рынка сбережений в России. В основу расширения возможностей использования средств населения, как источника инвестирования, должен быть положен рост благосостояния народа и увеличение его резервных финансовых ресурсов.

Усиление государственного влияния на процесс формирования рынка сбережений и их трансформации в реальные инвестиции должны быть направлены на решение следующих задач:

формирование правовой базы инвестиционного процесса и инструментов, стимулирующих вовлечение сбережений населения в экономический оборот;

обеспечение гарантий населению свободного выбора любого из существующих вариантов размещения сбережений по критерию их выгодности, надежности и целесообразности с точки зрения интересов и приоритетов владельцев сбережений;

обеспечение условий для реализации интересов собственников сбережений (в соответствии с установленными целями и приоритетами) на основе развития конкуренции;

осуществление государственного контроля за деятельностью финансовых и инвестиционных институтов, работающих со средствами населения, по обеспечению надежной гарантии защиты прав и интересов собственников вложенных средств;

разработка и внедрение комплекса правовых и организационных механизмов привлечения сберегаемых средств населения на муниципальном и региональном уровнях.

Таким образом, можно выявить следующие предложения по усилению роли государства в формировании эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции в России:

развитие законодательной базы, гарантирующей полноценную сохранность и возврат вкладов населения с целью укрепления доверия населения к банковской системе и обеспечения стабильности депозитных вкладов. Постепенное увеличение гарантированного законом размера 100% возврата средств вкладчикам;

внесение изменений и дополнений в Гражданский кодекс Российской Федерации, предусматривающих предоставление сторонам банковского договора права самостоятельно устанавливать условия возврата денежных средств по так называемым безотзывным договорам. Устранение противоречий в банковском и гражданском законодательстве в вопросах регулирования договора банковского вклада (депозита);

разработка и принятие законов, способствующих функциональному и институциональному развитию банковской системы, в частности формированию сектора небанковских депозитно-кредитных организаций;

совершенствование налогового механизма для стимулирования развития индивидуальных и корпоративных накопительных страховых и пенсионных программ;

механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности кредитно-финансовых учреждений, работающих со средствами населения, должен быть более жестким, чем используемый к другим финансовым институтам, так как их банкротство приводит к острейшим социальным последствиям и подрыву доверия ко всей кредитно-финансовой системы страны;

государственные меры, направленные на поддержание жизненного уровня населения, должны сопровождаться мерами, поддерживающими банки и другие финансово-кредитные учреждения, работающие со сбережениями населения. Такая поддержка со стороны государства могла бы быть осуществлена в виде предоставления ряда налоговых льгот и государственных гарантий финансовым учреждениям, работающим с индивидуальными вкладчиками;

развитие фондового рынка путем снижения издержек выхода на него эмитентов и инвесторов;

повышения качества регулирования фондового рынка с целью снижения манипуляций, более полного раскрытия информации эмитентами, повышения финансовой ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

формирование информационной среды, способствующей повышению финансовой культуры населения.

Данные меры будут способствовать направлению сбережений населения в накопления и, соответственно, на инвестирование в экономику, и выполнению рынком банковских услуг функций механизма превращения сбережений в инвестиции.

Максимальное вовлечение сбережений населения в инвестиционный процесс требует формирования единой государственной политики и долгосрочной стратегии, обеспечивающих тесное экономическое взаимодействие основных хозяйствующих субъектов экономики - населения, предприятий и государства, и является ключевым фактором развития экономики России.

Не менее важной задачей государства, которое заботится о благосостоянии своих граждан, является создание условий для повышения экономической грамотности населения. Люди должны владеть всеми известными традиционными и нетрадиционными способами сохранения личных сбережений, чтобы гибко реагировать на меняющуюся экономическую ситуацию и применять именно тот инструмент, который при данных условиях и именно в данный период времени наиболее эффективен.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1.Конституция Российской Федерации. Принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 года

.Гражданский кодекс Российской Федерации. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 года

.Федеральный закон от 3.02.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности»

.Инструкция ЦБ РФ от 14.01.2004; №109-и «о порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдачи лицензии на осуществление банковских операций» (в ред. от 15.07.2008)

.Письмо ЦБ РФ от 10 февраля 1992г. №14-3-20 Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций»

.Положения ЦБ РФ от 01.11.1996 г. N 50 "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории РФ и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами"

.О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации: Федеральный закон от 23.12.2003; №177-ФЗ

.Банковское дело: современная система кредитования: Учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина, О.Н. Афанасьевой, С.Л. Корниенко. - М.: КНОРУС, 2005

.Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - 5-е изд.; стереотип - М.: Финансы и статистика, 2007

.Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева. - М.: Финансы и статистика, 2005

.Банковское дело: управление кредитной организацией: Учебное пособие / Под ред. А.М. Тавасиев. - М.: Дашков и К, 2007

.Банковское дело: управление кредитной организацией: Учебное пособие / Под ред. А.М. Тавасиев. - М.: Дашков и К, 2007

.Банковское дело: базовые операции для клиентов: Учебное пособие / Под ред. А.М. Тавасиева, В.П. Бычкова, В.А. Москвина. - М.: Финансы и статистика, 2005

.www.glossary.ru

ПРИЛОЖЕНИЯ

Характеристика финансового поведения граждан России

Распределение способов сохранения личных сбережений среди граждан России

Личные сбережения в трудные времена. Теряем или находим? ОГЛАВЛЕНИЕ Введение .Сущно

Больше работ по теме: