Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Сигма"

 

оглавление


ВВЕДЕНИE

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1Содержание и задачи экономического анализа

1.2Предмет и объекты экономического анализа

1.3Виды экономического анализа

1.4Информационное обеспечение анализа

.5Пользователи экономической информацией и субъекты экономического анализа

2.КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СИГМА»

2.1Краткая характеристика объекта исследования

2.2Анализ хозяйственной деятельности

.3Вертикальный и горизонтальный анализ формы №1

.4Вертикальный и горизонтальный анализ формы №2

.5Анализ ликвидности баланса

.6Анализ платежеспособности предприятия

.7Анализ финансовой устойчивости предприятия

.8Анализ деловой активности

.9Анализ рентабельности

.10Оценка прочности финансового состояния

.11Анализ вероятности банкротства

.12Операционный анализ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2


введение


Анализ финансового состояния компании играет важную роль в процессе оценки бизнеса. Цель проведения анализа - выявление тенденции развития компании в прошлом, оценка ее сегодняшнего положения, обоснование ее развития в будущем, определение степени ее деловых и финансовых рисков.

Определение финансового состояния компании на конкретную дату позволяет выявить, насколько правильно компания управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате; как она использовала имущество, какова структура этого имущества; насколько рационально она сочетала собственные и заемные источники; насколько эффективно использовала собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли отношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.

Выводы финансового анализа используются во всех подходах к оценке бизнеса.

Анализ финансового состояния компании включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах оцениваемой компании за прошедшие периоды в целях выявления тенденций ее деятельности и определения основных финансовых показателей.

Финансовый анализ также служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на прогнозирование доходов и расходов предприятия; на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированного денежного потока, на величину мультипликаторов, используемых в сравнительном подходе к оценке.

Финансовый анализ представляет собой анализ следующих характеристик:

-ликвидность;

-финансовая устойчивость;

-деловая активность;

-рентабельность.

Исходной информацией для анализа финансового состояния предприятия являются его бухгалтерские балансы (форма №1) и отчеты о прибылях и убытках (форма №2) за предшествующие дате оценки периоды в целях выявления тенденций в деятельности и определение основных финансовых показателей. Ликвидность и финансовая устойчивость анализируются на основе только баланса. Для анализа деловой активности и рентабельности потребуются баланс и отчёт о прибылях и убытках.

Финансовый анализ основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Поэтому данная тема на сегодняшний день очень актуальна.

Объектом исследования является ООО «Сигма», основной вид деятельности которого является розничная торговля оборудованием электросвязи.

Предметом исследования выступает система управления финансовым состоянием на предприятии.

Основная цель курсовой работы - изучение комплексной оценки финансового положения организации по данным бухгалтерской отчетности на примере организации ООО «Сигма».

Задачами курсовой работы являются:

1.Изучить теоретические аспекты комплексной оценки финансового состояния предприятия.

2.Провести комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «Сигма».

Структура курсовой работы состоит из двух частей: теоретической и практической. В теоретической части рассмотрены вопросы содержания, задач, принципов, видов, информационного обеспечения и структуры комплексного анализа хозяйственной деятельности. В теоретической части рассмотрены следующие вопросы: краткая характеристика объекта исследования, анализ хозяйственной деятельности, вертикальный и горизонтальный анализ формы №1 и №2, анализ ликвидности баланса, анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, анализ деловой активности и рентабельности, оценка прочности финансового состояния, анализ вероятности банкротства и операционный анализ.

Основными источниками информации при написании курсовой работы послужили материалы книг под редакцией Шеремета, Прыкина, Любушина, Савицкой, а также широко использованы материалы интернет. Известно, что теория хорошо познается только на практике. Поэтому, теоретические аспекты будут тесно переплетаться с практическим материалом. Для этого будут использованы реальные материалы ООО «Сигма». Отсюда еще одной задачей вытекает разработка на основе результатов анализа рекомендаций по улучшению финансового состояния анализируемого объединения.


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА


.1 Содержание и задачи экономического анализа


Экономический анализ - специальная отрасль экономических знаний. Становление экономического анализа как науки обусловлено объективными потребностями:

  • во-первых, потребностями практики хозяйствования;
  • во-вторых, развитием экономической науки в целом и ее от дельных отраслей.
  • Первое условие. Оно связано с практической потребностью. На ранних этапах хозяйствования на небольших предприятиях достаточно было интуитивного анализа ситуаций, примерных прикидок и расчетов. С развитием отраслей экономики, ростом концентрации производства, усложнением связей между хозяйственными субъектами появилась потребность в выделении специальной сферы управленческой деятельности - экономического анализа.
  • В настоящее время действуют коммерческие организации, основанные на различных видах собственности, а также имеющие разные организационно-правовые формы (хозяйственные товарищества, акционерные общества открытого и закрытого типа, производственные кооперативы, общества с ограниченной ответственностью и др.). Такая хозяйственная ситуация требует дальнейшего развития теории и практики экономического анализа.
  • Экономический анализ - это глубокое, научно обоснованное исследование деятельности коммерческой организации с целью повышения эффективности ее функционирования [20]'.
  • Второе условие. По мере развития науки происходит размежевание отдельных ее направлений. Экономический анализ сформировался в результате размежевания нескольких экономических наук. Исторически он входил в состав таких наук, как балансоведение, бухгалтерский учет, статистика. Диалектический процесс дифференциации и интеграции экономических наук способствовал выделению специальных дисциплин, например организация и планирование производства, управление, экономический анализ и экономическая кибернетика.
  • Вместе с тем следует отметить, что не существует жестких границ между экономическими науками. Разграничивая содержание бухгалтерского учета и экономического анализа, будем иметь в виду, что бухгалтерский учет является основным источником информации для экономического анализа. Специалисты подсчитали, что приблизительно 70% информации, используемой при экономическом анализе, создается в процессе бухгалтерского учета, а остальная часть - в процессе планирования, управленческого и статистического учета. Вполне естественно, что именно бухгалтеры первыми стали анализировать хозяйственную деятельность предприятий. Каждый бухгалтер, составив баланс, непременно проявит интерес к состоянию имущества организации и источникам его формирования, выяснит положительные и отрицательные моменты финансового состояния организации, причины ее финансовой неустойчивости, неплатежеспособности и т.д.
  • Менее определенным является разграничение между статистикой и экономическим анализом. Основным отличием статистики является то, что она изучает массовые явления, т.е. национальную экономику в целом, ее отдельные отрасли, группы предприятий, группы населения. С помощью статистики осуществляются макроэкономические исследования. Экономический анализ в большей степени направлен на изучение микроэкономики конкретных объектов - отдельных коммерческих организаций.
  • Экономический анализ тесно связан с составлением бизнес-планов. Результаты экономического анализа за истекшее время создают базу для разработки бизнес-планов на предстоящий период. Затем их данные используются в качестве источников информации для экономического анализа.
  • Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную:
  • с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;
  • научным обоснованием бизнес-планов и объективной оценкой их выполнения;
  • выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их воздействия на результативный показатель;
  • раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития и определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов;
  • обобщением опыта отраслевых лидеров и принятием оптимальных управленческих решений.

Содержание экономического анализа определяется теми задачами, которые он решает в системе других прикладных экономических наук:

  1. изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономического развития в условиях конкретной коммерческой организации;
  2. научное обоснование текущих и перспективных бизнес-планов, обеспечение их реальности и оптимальности. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности фирмы за прошлые годы (три - пять лет) и обоснованных прогнозов на перспективу, а также выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный бизнес-план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения;
  3. контроль за выполнением бизнес-планов и управленческих решений, экономным использованием производственных и финансовых ресурсов. Ряд экономистов отрицают эту функцию экономического анализа, приписывая ее исключительно бухгалтерскому учету. Безусловно, бухгалтерский учет выполняет контрольные функции в момент регистрации, обобщения и систематизации информации о хозяйственных операциях и процессах. Однако это не исключает контроля и при осуществлении экономического анализа, который проводится не только с целью констатации фактов, но и с целью выявления недостатков и ошибок для оперативного воздействия на управляемый - объект;
  4. оценка результатов деятельности коммерческой организации по выполнению бизнес-планов, достигнутому уровню развития, использованию имеющихся возможностей. Объективная оценка способствует росту производства и сбыта, повышению их эффективности;
  5. поиск скрытых внутренних неиспользованных резервов повышения эффективности производственной, хозяйственной и финансовой деятельности на основе изучения опыта отраслевых лидеров и достижений науки и практики;
  6. разработка мероприятий по использованию внутренних резервов, устранению влияния отрицательных факторов.

1.2 Предмет и метод экономического анализа


Под предметом экономического анализа понимаются производственные и хозяйственные процессы, происходящие в коммерческих организациях, а также экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности коммерческих организаций, которые формируются под влиянием внешних и внутренних факторов и получают отражение в системе экономической информации.

Объектами экономического анализа являются коммерческие организации различных организационно-правовых форм, а также некоммерческие организации, если они ведут предпринимательскую деятельность.

Характеристика коммерческих и некоммерческих организаций содержится в Гражданском кодексе РФ [1, с. 50].

Коммерческими организациями являются юридические лица, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Они могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Некоммерческие организации не ставят получение прибыли в качестве своей цели. Они могут создаваться в форме потребительских кооперативов, общественных, религиозных организаций, благотворительных и иных фондов.

Хозяйственными товариществами и обществами признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным (складочным) капиталом [1, с. 66].

Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества). Участниками полных товариществ и полными товарищами в товариществах на вере могут быть индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации.

Полным признается товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом [1, с. 69].

Товариществом на вере (коммандитным товариществом) признается товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников - вкладчиков (коммандитистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности [1, с. 82].

Хозяйственные обществом могут создаваться в форме акционерного общества, общества с ограниченной или дополнительной ответственностью. Участниками хозяйственных обществ и вкладчиками в товариществах на вере могут быть граждане и юридические лица.

Акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций [1, с. 96].

Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом (ОАО).

Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом (ЗАО).

Производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности... основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами - участниками имущественных паевых взносов [1, с. 107].

Унитарным предприятием является коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. В форме унитарных могут создаваться только государственные и муниципальные предприятия.


1.3 Виды экономического анализа


Классификация видов экономического анализа осуществляется по различным признакам, например:

  1. по субъектам экономического анализа;
  2. времени проведения;
  3. направлению исследования;
  4. содержанию и уровню организации.

В специальной литературе можно встретить и иную классификацию видов экономического анализа. Так, проф. А.Д. Шеремет выделяет как отдельные виды предварительный и общеэкономический анализ [5]. Предварительным он называет анализ, предшествующий принятию конкретных решений, в отличие от последующего (итогового), с помощью которого осуществляется подведение итогов выполнения бизнес-планов. Общеэкономический анализ, по мнению А.Д. Шеремета, проводится с целью изучения основных закономерностей развития экономики, знание которых необходимо для определения ведущих целей и концепций экономической политики.

1.По субъектам экономического анализа различают внутренний и внешний анализ.

1.1.Внутренний экономический анализ осуществляется внутренними субъектами, т.е. сотрудниками, администрацией. Он проводится для целей управления коммерческой организацией, для повышения эффективности производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Такой анализ предусматривает исследование всех сторон деятельности коммерческой организации.

1.2.Внешний экономический анализ осуществляется внешними субъектами с конкретными целями, поставленными каждым из них.

2.По времени проведения экономический анализ подразделяется следующим образом.

  1. Итоговый, последующий, периодический, ретроспективный анализ - экономический анализ, проводимый после совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций.
  2. Предварительный, перспективный, прогнозный, анализ планов -экономический анализ, проводимый до совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций. Прогнозная информация - менее точная, но позволяет принимать управленческие решения своевременно, определять параметры перспективного развития коммерческой организации.

2.3.Оперативный анализ - экономический анализ, проводимый в момент совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций. При его осуществлении используется информация, фиксируемая и обрабатываемая ежедневно. Оперативный анализ позволяет принимать управленческие решения «на ходу», отслеживать назревающие затруднения и предотвращать их. Как правило, оперативный анализ не является комплексным, т.е. не охватывает все стороны деятельности коммерческих организаций. Вместе с тем организация оперативного анализа, даже по ограниченному кругу вопросов, в значительной степени способствует повышению эффективности управления, хотя и требует определенных затрат труда. Широкому внедрению оперативного анализа в практику управления препятствует отсутствие единой методики управленческого учета. Система управленческого учета (важнейшая информационная база для оперативного анализа) в основном обусловлена отраслевой принадлежностью коммерческих организаций, особенностями технологии производства и организации труда. Вопросы организации управленческого учета (в отличие от бухгалтерского и статистического) решаются на каждом предприятии по-разному.

Периодический, оперативный и перспективный виды анализа взаимосвязаны и дополняют друг друга. Наилучшим образом этого можно достичь с помощью применения современных средств автоматизации управления, когда одна и та же информация может быть использована сначала для получения оперативных данных (например, в момент совершения хозяйственной операции), а затем (например, по окончании месяца) для получения отчетности - важнейшего источника информации для периодического анализа.

. По направлениям исследования различают производственный и финансовый, а также общеэкономический и технико-экономический анализ.

  1. Общеэкономический анализ базируется преимущественно на укрупненных показателях, представленных в денежном выражении и характеризующих деятельность коммерческих организаций в целом. Такими показателями, например, являются выручка от продаж, бухгалтерская прибыль, чистая прибыль, прибыль от продаж, затраты на производство и себестоимость как всей продукции, так и отдельных ее видов, фонд заработной платы, показатели рентабельности, деловой активности и др.
  2. Технико-экономический анализ представляет собой логическое продолжение общеэкономического анализа. В данном случае исследования проводятся на уровне цеха, группы оборудования, бригады. При технико-экономическом анализе широко используются показатели в натуральном и трудовом измерениях, например трудоемкость производства отдельных видов продукции, производственная мощность оборудования и коэффициент его использования, расход сырья и материалов на единицу продукции или процент выхода продукции из сырья и т.п.

На практике границы между указанными направлениями анализа условны, лишь их тесная взаимосвязь обусловливает эффективное использование результатов общеэкономического и технико-экономического анализа.

. По содержанию и уровню организации различают комплексный и тематический анализ.

  1. Комплексный анализ охватывает все стороны производственной, хозяйственной и финансовой деятельности коммерческих организаций.
  2. Тематический анализ применяется при исследовании частных вопросов, например анализ калькуляций себестоимости конкретных изделий, анализ качества продукции, анализ производительности труда.

Деление экономического анализа на виды является в значительной степени условным и в практической деятельности не имеет серьезного значения. Все виды экономического анализа взаимосвязаны, предусматривают взаимное использование результатов, способствуют повышению эффективности управления - выработке и принятию правильных, обдуманных управленческих решений.

Классификация видов экономического анализа осуществляется по различным признакам, например:

  1. по субъектам экономического анализа;
  2. времени проведения;
  3. направлению исследования;
  4. содержанию и уровню организации.

В специальной литературе можно встретить и иную классификацию видов экономического анализа. Так, проф. А.Д. Шеремет выделяет как отдельные виды предварительный и общеэкономический анализ [5]. Предварительным он называет анализ, предшествующий принятию конкретных решений, в отличие от последующего (итогового), с помощью которого осуществляется подведение итогов выполнения бизнес-планов. Общеэкономический анализ, по мнению А.Д. Шеремета, проводится с целью изучения основных закономерностей развития экономики, знание которых необходимо для определения ведущих целей и концепций экономической политики.

1.По субъектам экономического анализа различают внутренний и внешний анализ.

1.1.Внутренний экономический анализ осуществляется внутренними субъектами, т.е. сотрудниками, администрацией. Он проводится для целей управления коммерческой организацией, для повышения эффективности производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Такой анализ предусматривает исследование всех сторон деятельности коммерческой организации.

1.2.Внешний экономический анализ осуществляется внешними субъектами с конкретными целями, поставленными каждым из них.

2.По времени проведения экономический анализ подразделяется следующим образом.

  1. Итоговый, последующий, периодический, ретроспективный аннализ - экономический анализ, проводимый после совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций.
  2. Предварительный, перспективный, прогнозный, анализ планов -экономический анализ, проводимый до совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций. Прогнозная информация - менее точная, но позволяет принимать управленческие решения своевременно, определять параметры перспективного развития коммерческой организации.

2.3.Оперативный анализ - экономический анализ, проводимый в момент совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций. При его осуществлении используется информация, фиксируемая и обрабатываемая ежедневно. Оперативный анализ позволяет принимать управленческие решения «на ходу», отслеживать назревающие затруднения и предотвращать их. Как правило, оперативный анализ не является комплексным, т.е. не охватывает все стороны деятельности коммерческих организаций. Вместе с тем организация оперативного анализа, даже по ограниченному кругу вопросов, в значительной степени способствует повышению эффективности управления, хотя и требует определенных затрат труда. Широкому внедрению оперативного анализа в практику управления препятствует отсутствие единой методики управленческого учета. Система управленческого учета (важнейшая информационная база для оперативного анализа) в основном обусловлена отраслевой принадлежностью коммерческих организаций, особенностями технологии производства и организации труда. Вопросы организации управленческого учета (в отличие от бухгалтерского и статистического) решаются на каждом предприятии по-разному.

Периодический, оперативный и перспективный виды анализа взаимосвязаны и дополняют друг друга. Наилучшим образом этого можно достичь с помощью применения современных средств автоматизации управления, когда одна и та же информация может быть использована сначала для получения оперативных данных (например, в момент совершения хозяйственной операции), а затем (например, по окончании месяца) для получения отчетности - важнейшего источника информации для периодического анализа.

. По направлениям исследования различают производственный и финансовый, а также общеэкономический и технико-экономический анализ. Характеристика производственного и финансового анализа дана в 1.6.

  1. Общеэкономический анализ базируется преимущественно на укрупненных показателях, представленных в денежном выражении и характеризующих деятельность коммерческих организаций в целом. Такими показателями, например, являются выручка от продаж, бухгалтерская прибыль, чистая прибыль, прибыль от продаж, затраты на производство и себестоимость как всей продукции, так и отдельных ее видов, фонд заработной платы, показатели рентабельности, деловой активности и др.
  2. Технико-экономический анализ представляет собой логическое продолжение общеэкономического анализа. В данном случае исследования проводятся на уровне цеха, группы оборудования, бригады. При технико-экономическом анализе широко используются показатели в натуральном и трудовом измерениях, например трудоемкость производства отдельных видов продукции, производственная мощность оборудования и коэффициент его использования, расход сырья и материалов на единицу продукции или процент выхода продукции из сырья и т.п.

На практике границы между указанными направлениями анализа условны, лишь их тесная взаимосвязь обусловливает эффективное использование результатов общеэкономического и технико-экономического анализа.

. По содержанию и уровню организации различают комплексный и тематический анализ.

  1. Комплексный анализ охватывает все стороны производственной, хозяйственной и финансовой деятельности коммерческих организаций.
  2. Тематический анализ применяется при исследовании частных вопросов, например анализ калькуляций себестоимости конкретных изделий, анализ качества продукции, анализ производительности труда.

Деление экономического анализа на виды является в значительной степени условным и в практической деятельности не имеет серьезного значения. Все виды экономического анализа взаимосвязаны, предусматривают взаимное использование результатов, способствуют повышению эффективности управления - выработке и принятию правильных, обдуманных управленческих решений.


.4 Информационное обеспечение анализа


Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действенности АХД. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию.

Все источники данных для АХД делятся на плановые, учетные и внеучетные. К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные) а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др. Источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее [12, с. 128].

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»,форма №3 «Отчет о движении капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.

Форма №1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли.

Форма №3 «Отчет о движении капитала» позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов.

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений.

«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.

Аналитики оценивают имеющуюся у них информацию с помощью методов, основанных на логических и учетных принципах. Выполняются технические операции, включающие расчет коэффициентов, преобразование информации для установления ее достоверности, оценки деятельности предприятия в целом, сопоставление статистических данных с данными других предприятий и прогнозирование будущих хозяйственных результатов.

Так как подобные аналитические операции являются весьма трудоемким процессом, на помощь человеку приходят технические средства ЭВМ, которые дают возможность повысить эффективность аналитических расчетов, сократить сроки анализа, добиться более полного охвата влияния различных факторов на результаты хозяйственной деятельности, решать многомерные задачи анализа, своевременно готовить управленческие решения и т.д.

Для автоматизированной обработки экономической информации кроме самих ПЭВМ необходимы базы данных о хозяйственной деятельности организации, общие и частные методики анализа, общее и функциональное программное обеспечение, представляющее собой сложную систему. Так, общее программное обеспечение наряду с операционной системой и сервисными программами включает: системы программирования, инструментальные программные средства, прикладные программы.

На базе общего программного обеспечения разрабатываются локальные и комплексные программы функционального обеспечения для решения конкретных аналитических задач.

При наличии рынка готовых программных продуктов, отвечающих высоким требованиям, целесообразно обращаться к его услугам для организации компьютерного анализа хозяйственного анализа [12, с. 132].


.5 Пользователи экономической информацией и субъекты экономического анализа


Субъектами анализа являются внешние и внутренние пользователи информацией.

К внутренним субъектам анализа (пользователям информацией) относятся администрация коммерческой организации, ее персонал, собственники (в тех случаях, когда они работают в организации).

Внешние субъекты анализа - это собственники, заимодавцы (банки, юридические лица, физические лица), поставщики, покупатели, конкуренты, налоговые органы, аудиторские фирмы, консультанты, юристы, ассоциации и др.

Цели субъектов анализа могут быть самыми различными (табл. 1.1), но для них всех главным является получение экономической информации, позволяющей дать точную оценку как текущего состояния объекта, так и ожидаемых перспектив его развития [13].


Таблица 1.1 Субъекты и основные направления анализа

Субъекты анализОсновные направления (темы) анализаСобственникиФинансовые результаты, устойчивость финансового положения, размер дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям, распределение, т.е. направления использования прибылиАдминистрация, персоналВсе аспекты деятельности фирмы, эффективность ее хозяйственной и финансовой деятельности ЗаимодавцыПлатежеспособность, кредитоспособность, ликвидность фирмыПоставщикиФинансовое состояние, платежеспособность фирмыПокупателиКачество, цены и себестоимость продукции, товаров, условия их производства, хранения, поставки, финансовое состояние фирмыКонкурентыОсобенности технологического процесса, трудоемкость, себестоимость, качественные характеристики продукции, рыночная устойчивость фирмыНалоговые органыФинансовые результаты, объекты налогообложения, платежеспособность фирмы

Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определять увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценивать эффективность использования ресурсов администрацией коммерческой организации. Кредиторам надо знать целесообразность продления кредита, изменение условий кредитования, гарантии возврата кредита. Потенциальным собственникам, кредиторам и поставщикам следует просчитывать выгодность помещения своих капиталов в данное предприятие.

Только администрация и персонал организации могут провести глубокий анализ, который базируется на внутренней информации, создаваемой управленческим учетом.

ликвидность финансовый устойчивость рентабельность


2.КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СИГМА»


2.1Краткая характеристика объекта исследования


Объектом изучения в данной работе является общество с ограниченной ответственностью «Сигма». Целью создания данного предприятия является обеспечение потребностей физических и юридических лиц в оргтехникой, программным обеспечением и получение прибыли от ведения хозяйственной деятельности.

Уставный капитал общества состоит из вкладов двух учредителей, размер которого составляет 8 400 руб.

Основными лицензированными видами деятельности общества являются:

-техническое обслуживание компьютерных устройств;

-монтаж и наладка локальных вычислительных сетей;

-услуги по обучению пользователей компьютерной техники;

-производство строительных конструкций и материалов.

Общество является коммерческой организацией, осуществляет свою деятельность на основе профессиональной самостоятельности, хозяйственного расчета и самоокупаемости.

Исследуемая организация осуществляет основные строительно-монтажные работы, выполняет функции подрядчика.

В своей работе Общество руководствуется действующим законодательством РФ. Высшим органом ООО «Сигма» является общее собрание участников.

Руководство текущей деятельностью организации осуществляется одним из них, единоличным исполнительным органом - директором.

Проверку финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сигма» осуществляет ревизор, который вправе проводить ее в любое время и иметь доступ ко всей документации, касающейся общества.

На предприятии создана бухгалтерская служба в составе трех человек, основную численность работников организации составляет основной и вспомогательный персонал.

Бухгалтерский учет на исследуемом предприятии организован в соответствии с журнально-ордерной формой учета.

Учетная политика ООО «Сигма» для целей бухгалтерского учета предусматривает следующие положения:

1.Нематериальные активы на данном предприятии отсутствуют.

2.Имущество, используемое в качестве средств труда более одного года, учитывается в составе основных средств. По всем группам амортизируемых объектов основных средств используется линейный метод начисления амортизации.

.Приобретаемые материально-производственные запасы (далее МПЗ) отражаются в учете на счете 10 «Материалы» в оценке по фактической себестоимости без использования счетов 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей».

4.Затраты на производство продукции, работ, услуг собираются по дебету счета 20 «Основное производство» на отдельных субсчетах. Учет по счету 20 организуется по каждому заказу, виду работ в разрезе статей калькуляции и мест выполнения работ.

5.Долгосрочная кредиторская задолженность переводится в краткосрочную с момента, когда по условиям договора до возврата основной суммы долга осталось 365 дней.

6.Учет дебиторской задолженности ведется в разрезе контрагентов, договоров, а также видов обязательств с указанием даты возникновения дебиторской задолженности и даты наступления обязательств по ее погашению.

.Оплата труда в ООО «Сигма» производится по тарифной системе. Основными формами оплаты труда являются повременно-премиальная - для административно-управленческого персонала и прямая сдельная для остальных работников организации.

.Обязанности кассира возложены в ООО «Сигма» на бухгалтера.

9.Доходами от обычных видов деятельности признаются поступления (выручка), связанные с выполнением работ, оказанием услуг, включая аренду, участие в уставных капиталах других организаций и другие доходы, не противоречащие уставной деятельности.

.По итогам отчетного периода в организации составляется бухгалтерская отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и приложениям к ним, куда входят: отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, отчет о целевом использовании полученных средств.

А также в состав бухгалтерской отчетности входят пояснительная записка и аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности.

Далее будет проведен анализ эффективности деятельности и финансового состояния ООО «Сигма» на основе данных форм бухгалтерской отчетности и сделаны соответствующие выводы.


2.2Анализ хозяйственной деятельности


Источником информации для анализа эффективности деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за 2006-2009 гг., в частности: «Бухгалтерский баланс» - форма № 1; «Отчёт о прибылях и убытках» - форма № 2. Далее в процессе анализа предстоит выяснить, является ли деятельность ООО «Сигма» эффективной на протяжении 2006-2009 гг.

Исходные данные для анализа производственной деятельности представлены в таблице 2.1, при этом произведен расчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса.

Базисный индекс рассчитывается по формуле 1.


, (1)


где I0 - базисный индекс показателя;

П¢ - значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс. руб.;

П0 - значение исследуемого показателя в базовом периоде, тыс. руб.

Среднее значение показателя определяется по формуле 2.


, (2)


где - среднее значение показателя в исследуемом периоде, тыс. руб.;

П1, П2…Пn - значение показателя за соответствующий период, тыс. руб.;

n - количество анализируемых периодов.


Таблица 2.1. Динамика абсолютных показателей деятельности ООО «Сигма», тыс. руб.

ПоказательЕд. измер.Периоды исследования, годСреднее значение2006200720082009Выручкаабс.97 571113 432152 71990 705115 356баз.11,161,5611,18цеп.11,37820,69780,8986цеп.10,79470,99261,0224Стоимость основных средствабс.1511708баз.10,730,4600,54цеп.11,32380,89640,9081Среднесписочная численностьабс.6058596360баз.10,970,981,051работающихцеп.110,93981,0128Себестоимость в т.ч. по статьямабс.76 32594 744121 90681 67293 662баз.11,241,591,071,22цеп.11,46250,72590,9145Материальные затратыабс.34 34647 37273 14336 75247 903баз.11,382,131,071,40цеп.12,24890,48731,8653Затраты на оплату трудаабс.19 08123 68626 56728 58524 479баз.11,241,391,491,28цеп.11,31510,79870,8676цеп.11,02040,81450,715Амортизацияабс.11 44811 36915 8478 98411 912баз.10,991,380,781,03цеп.10,91,11111,2333Прочие затратыабс.11 45012 3176 3497 3519 366баз.11,070,550,640,81цеп.11,55340,84920,3378Прибыль (убыток) от продажабс.17 24713 04930 8139 68016 447баз.10,751,780,561,02цеп.10,89560,43530,65

Графическая интерпретация динамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основных средств, стоимости оборотных средств, себестоимости и прибыли от продаж приведена на рис. 2.1.


Рис. 2.1. Динамика абсолютных показателей ООО «Сигма»

Из графика динамики абсолютных показателей видно, что в исследуемом периоде, характеризующим деятельность ООО «Сигма», себестоимость продукции и прибыль находились в прямо пропорциональной зависимости. Себестоимость относительно базового периода увеличилась в 1,22 раза, что отрицательно для ценообразования предприятия. Но при этом увеличилась прибыль от продаж (в 1,18 раза) вследствие увеличения цен на готовую продукцию предприятия.

Анализируя динамику выручки, можно сделать вывод о том, что, не смотря на ее увеличение в 2008 году в 1,5 раза, наблюдается ее резкий спад в 2008 году по сравнению с 2006 годом в 2 раза.

Стоимость основных средств уменьшилась за счет выбытия оборудования и к 2008 году не числится совсем на балансе предприятия.

Среднесписочная численность в течение исследуемого периода составила 60 человек.

Далее необходимо проанализировать уровень и динамику относительных показателей. Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены в табл. 2.2.


Таблица 2.2 Динамика структуры себестоимости

ПоказателиПериод исследования, год2006200720082009Себестоимость %, в т.ч.:100100100100Материальные затраты 45506045Затраты на оплату труда30252235Амортизационные отчисления15121311Прочие затраты101359

Графическая интерпретация изменений структуры себестоимости, представлена на рис. 2.2.

Анализируя структуру себестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятии наиболее весомой частью в структуре себестоимости являются материальные затраты (в среднем 50%), они не увеличились по отношению к базовому периоду.


Рис. 2.2. Динамика структуры себестоимости


Доля затрат на оплату труда увеличилась на 5% к 2009 году по сравнению с базисным 2006 годом. Также можно отметить тот факт, что в составе себестоимости произошло постепенное снижение прочих затрат в 2006-2009 гг. на три-четыре процента в год. Это связано с увеличением доли материальных затрат и затрат на оплату труда.

Структура затрат характеризует удельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный вес затрат в составе себестоимости определяется по формуле:


, (3)


где Yi - удельный вес в составе себестоимости;

Ci - величина элемента себестоимости;

?Ci - общая сумма затрат на производство продукции.

Результаты расчета относительных величин структуры представлены в таблице 2.3.

Для оценки эффективности текущих затрат рассчитываем показатель удельных текущих затрат по формуле:


, (4)


Где Се - себестоимость работ, руб.;

Q - объем работ, руб.

Если величина показателя удельных текущих затрат меньше единицы, то это свидетельствует о прибыльной деятельности организации, и, наоборот. Если текущие затраты больше единицы, то деятельность организации убыточна [13, с. 91]. Данные расчета показателей удельных текущих затрат и других показателей эффективности деятельности предприятия приведены в табл. 2.3.


Таблица 2.3 Динамика показателей эффективности ресурсов и затрат

ПоказателиПериод исследования, год2006200720082009Производительность труда1 5931 9552 5881 440Фондоотдача6 50510 31221 817-Трудоемкость0,00060,00050,00040,0007Удельные текущие затраты0,780,830,800,90

Наглядное тому подтверждение - рис. 2.3. и 2.4.


Рис. 2.3. Динамика производительности труда и фондоотдачи

При рассмотрении относительных показателей можно сделать следующие выводы: в 2007 и 2008 годах трудоемкость снизилась по отношению к 2006 году, но наблюдается ее увеличение в 2008 году, что свидетельствует о повышении производительности труда.

Рост производительности труда происходит за счет внедрения усовершенствованного оборудования, автоматизации производственных процессов, улучшения организации труда.

Что касается фондоотдачи по основным средствам, то можно сказать, что наблюдается ее резкое колебание: она уменьшается к 2008 году почти в четыре раза и резко уменьшается в 2009 г. в связи с отсутствием основных средств на балансе предприятия.


Рис. 2.4. Динамика удельных текущих затрат


Структура затрат была оптимальной в 2006, 2008 гг., так как удельные текущие затраты были наименьшими. Затем они стали увеличиваться. Величина удельных текущих затрат меньше единицы, что свидетельствует о прибыльной деятельности организации.


2.3Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 1


Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Вертикальный анализ исследует структуру баланса: актив и пассив. За 100% принимается показатель «Валюта баланса» в каждом периоде. Структура чаще всего определяется в процентах.

Структура анализа чаще всего определяется в процентах (табл. 2.4).


Таблица 2.4 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, %

ПоказателиПериод исследования, год2006200720082009АКТИВ1. Внеоборотные активыОсновные средства0,040,020,010,00Прочие внеоборотные активы0000,17Итого0,040,020,010,182. Оборотные активыЗапасы77,5666,1269,670,34Дебиторская задолженность18,6429,8922,8892,22Денежные средства2,683,354,323,32Прочие оборотные активы1,080,633,114,12Итого99,96100,0099,98100,00Баланс100,00100,00100,00100,00ПАССИВ3. Капитал и резервыКапитал0,020,010,020,03Нераспределенная прибыль73,2873,2460,678,47Итого73,3173,2560,698,504. Долгосрочные обязательства0,0032,2168,645. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты22,7522,700,0016,57Краткосрочная кредиторская задолженность3,944,047,106,28Итого26,6926,747,1022,86Баланс100,00100,00100,00100,00

Проведя вертикальный анализ баланса, можно сделать вывод, что основная часть в структуре актива принадлежит оборотным активам (99%). Далее по весомой значимости в структуре оборотных активов занимают запасы до 77% в 2006 г., их резкое снижение произошло в 2009 году, при этом они составили менее 1%. на их место по значимости в 2009 году выходит дебиторская задолженность (92%). Денежные средства в структуре оборотных активов занимают от 2,5 до 4%. На прочие внеоборотные активы и основные средства приходится в среднем 2,5%. Следовательно, можно сделать вывод о том, что организация имеет достаточное количество запасов, дебиторской задолженности и денежных средств для покрытия своих обязательств.

В структуре пассива капитал и резервы занимают до 73% в течении 2006-2008 гг., в частности, этот процент приходится почти полностью на нераспределенную прибыль отчетного года. Но наблюдается его снижение в 2008 году до 8,5%. Что касается долгосрочных обязательств, то наблюдается их увеличение на 68% в течении 2007-2009 гг., главным образом, за счет снижения капитала (с 73% до 8,5%).

Краткосрочные обязательства в структуре пассива баланса занимают около 25% в 2006-2007 гг. и резко снижаются до 7% к 2008 году за счет увеличения доли долгосрочных обязательств, что негативно сказывается на количестве нераспределенной прибыли организации. Но ситуация выравнивается к 2009 г., и они составляют 22%.

Горизонтальный анализ предполагает исследование каждой позиции отчетности в динамике. Этот анализ может проводится двумя способами: базисным (за 100% принимается значение в первом периоде, сравнение происходит с первым периодом) и цепным (каждый последующий период сравнивается с предыдущим).

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в табл. 2.5.

В балансе наблюдается тенденция снижения к концу отчетного периода на 28%.

Таблица 2.5 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

ПоказателиПериод исследования, год2006200720082009руб.%руб.%руб.%руб.%123456789АКТИВ 1. Внеоборотные активыОсновные средства151001173,33746,6700Прочие внеоборот. активы01000-0-0-Итого151001173,33746,67--2. Оборотные активыЗапасы28 62610034 101119,1232 703114,24930,32Дебиторская задолженность6 87910015 419224,1410 738156,0124 758359,91Денежные средства9881001 731175,202 027205,1689390,38Прочие оборотные активы40010032781,751 463365,751 103275,75Итого36 89310051 578139,8046 931127,2126 84772,76Баланс36 90810051 589139,7846 938127,1726 97473,08ПАССИВ4. Капитал и резервыКапитал81008100,008100,008100,00Нераспределенная прибыль27 04910037 783139,6828 478105,282 2758,41Итого27 05710037 791139,6728 486105,282 2838,445. Долгосрочные обязательства010000,0015 119100,0018 427121,906. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты8 39810011 710139,4400,004 45052,99Краткосрочная кредиторская задолженность1 4541002 087143,543 333229,231 687116,02Прочие обязательства010000,0000,0000,00Итого9 85210013 797140,043 33333,836 13762,29Баланс36 90910051 588139,7746 938127,1726 84772,74

В структуре активов предприятия это произошло за счет снижения доли внеоборотных активов до 46%, что вызвано выбытием основных средств к 2009 г. Прочие внеоборотные активы отсутствуют у предприятия. В оборотных активах изменения происходят со снижением к последнему периоду запасов на 90% и увеличением дебиторской задолженности более чем на 350%. При этом денежные средства имели тенденцию к постепенному увеличению к 2008 г. и наблюдается их снижение к 2009 г., но темп их роста значительно отстает от темпа роста дебиторской задолженности. Он составил к концу 2008 года 205%. Прочие оборотные активы постепенно в течение всего отчетного периода увеличились до 275%, темп их роста аналогичен темпу роста дебиторской задолженности.

Пассив баланса увеличивается в основном за счет краткосрочных обязательств. В динамике краткосрочных обязательств наблюдается резкий перепад: увеличение их доли в 2008 г. на 230% и снижение до 116% к 2008 г. Что касается долгосрочных обязательств, то они увеличилась к 2009 году на 21%. Доля капитала в течение всего исследуемого периода оставалась неизменной, а нераспределенная прибыль снизилась резко в 2009 г. до 8%. Прочие обязательства в течение всего исследуемого периода отсутствовали.

Форма № 1 ООО «Сигма» была проанализирована в целом по активу и пассиву по отношению к валюте баланса, которая составляла 100%. Каждый раздел по отдельности рассматривать нерационально, так как во всех периодах в первом и пятом разделах имеются данные только по одной строке «Основные средства», а в разделе «Долгосрочные обязательства» суммы указаны только по строке «Заемы и кредиты».

Также бухгалтерский баланс был проанализирован в динамике, при этом за 100% рассматривался 2006 год.


2.4Вертикальный и горизонтальный анализ формы №2


Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. При горизонтальном анализе за 100% принимается значение 1 показателя в первом периоде (табл. 2.6). В вертикальном анализе за 100% принимается показатель выручки от реализации в каждом периоде.

По результатам анализа состава и структуры прибыли можно сделать следующие выводы: прибыль от продаж постепенно снижается по сравнению с 2006 годом.


Таблица 2.6 Анализ состава и структуры прибыли

ПоказателиСумма, руб.Удельный вес в сумме200620072008200920062007200820091.Прибыль (убыток) от продаж17 24713 04930 8139 680141,9%118,6%108,2%36,9%2.Операционные доходы00000,00%0,0%0,0%0,0%3.Операционные расходы5 0952 0422 3353 02841,93%18,6%8,2%11,6%4.Внереализационные доходы00000,000%0,000%0,0%0,0%5.Внереализационные расходы00000,000%0,00%0,0%0,0%6.Прибыль (убыток) до налогообложения12 15211 00728 47826203100100100100

Наибольшую прибыль от продаж предприятие получило в 2006 году - 17 247 тыс. руб. А в 2009 году она составляла уже - 9 680 тыс. руб.

Операционные расходы снизились к 2009 году на 30%, и были равны 3 028 тыс. руб. Внереализационных расходов и доходов предприятие в рассматриваемом периоде не имеет.

Таким образом прибыль в 2006 году составила 12 152 тыс. руб., в 2007 - 11 007 тыс. руб., в 2008 - 28 478 тыс. руб., в 2009 - 26 203 тыс. руб. Из этого следует, что прибыль была максимальной в 2008 году.

Вертикальный анализ формы № 2 представлен в табл. 2.7.


Таблица 2.7 Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

ПоказателиПериод исследования, год20062007200820091. Выручка от продажи товаров1001001001002. Себестоимость проданных товаров78%84%80%90%3. Коммерческие расходы4%5%0%21%4. Управленческие расходы0%0%0%0%5. Общие затраты82%88%80%111%6. Прибыль (убыток) от продажи18%12%20%11%7. Налоги0%0%0%0%8. Чистая прибыль12%9%19%29%

Основную часть в структуре выручки занимает себестоимость, которая увеличилась в 2008 году на 2% по сравнению с 2006.

Прибыль от продаж увеличивалась на 2% в 2008 г., но в 2009 году снизилась на 7% по отношению к 2006 году.

Происходит увеличение общих затрат с 82% до 111%.

Чистая прибыль имеет тенденцию к колебанию от 12% в 2006 до 9% в 2007 г., 19% в 2008 г., в 2009 г. она составляла 29%.

В табл. 2.8 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.


Таблица 2.8 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

ПоказателиПериод исследования, год20062007200820091. Выручка (нетто) от продажи100%116%157%93%2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)100%0%0%0%3. Коммерческие расходы100%141%0%468%4. Управленческие расходы100%5. Прибыль (убыток) от продаж100%76%179%56%6.Операционные доходы100%7.Операционные расходы100%40%46%59%8. Внереализационные доходы100%0%0%0%9. Внереализационные расходы100%0%0%0%10. Прибыль (убыток) до налогообложения100%91%234%216%11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи100%143%0%0%11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности100%90%238%219%12. Чрезвычайные доходы100%0%0%0%13 Чрезвычайные расходы100%0%0%0%14. Чистая прибыль100%90%238%219%

В большинстве статей отчета наблюдается тенденция увеличения к 2009 году. Максимальный прирост наблюдался в выручке от продаж - 57% в 2008 году, при этом наблюдается снижение операционных расходов на 54%. Прибыль от продаж снизилась до 56%.

Прибыль от обычной деятельности увеличилась на 138% к 2008 году и снизилась на 20% к 2009 году. Чрезвычайные доходы и расходы имеют нулевые значения.

Что касается чистой прибыли, то наблюдается ее резкое увеличение на 138% в 2008 году, к 2009 году она увеличилась относительно 2006 года на 119%.


2.5Анализ ликвидности баланса


Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам (табл. 2.9). Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.


Таблица 2.9 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

АктивПериод исследования, год2006200720082009Быстрореализуемые активы (250+260)1388205834901996Наиболее срочные обязательства (620)1454208733331687Платежный излишек(+) или -66-29157309недостаток (-)Активы средней реализуемости (230+240)6879154191073824758Краткосрочные пассивы (690)98521379733336137Платежный излишек(+) или недостаток (-)-29731622740518621Медленно реализуемые активы (210)28626341013270393Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)001511918427Платежный излишек(+) или недостаток (-)286263410117584-18334Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)151170Собственный капитал (капитал и резервы) (490)2705737791284862283Платежный излишек(+) или недостаток (-)-27042-37780-28479-2283

Анализ ликвидности баланса оценивает 4 балансовые пропорции, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.

Оценка быстрореализуемых активов 2009 году говорит о том, что их достаточно, следовательно можно сделать вывод, что предприятие не нуждается в быстрореализуемых активах (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности).

В результате возникает платежный излишек 309, который увеличился к 2009 году.

В течение всего 2006-2008 гг. медленно реализуемых активов было достаточно, чтобы покрыть долгосрочные пассивы, но в 2009 г. образовался платежный недостаток.

Что касается дебиторской задолженности, то она покрывает и превышает краткосрочные обязательства. Таким образом баланс можно признать частично ликвидным.


2.6Анализ платежеспособности предприятия


Платежеспособность - способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним.

Ликвидность - способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами (табл. 2.10).


Таблица 2.10 Анализ ликвидности и платежеспособности

ПоказательПериод исследования, год20062007200820091. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности1.1 Коэффициент текущей платежеспособности3,743,7414,074,361.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности0,841,274,274,361.3 Коэффициент абсолютной ликвидности0,140,151,050,322. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности2.1. Чистый оборотный капитал27 04137 78043 56520 6172.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала0,030,040,040,042.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала1,060,900,750,002.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности2,902,479,800,002.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности0,701,123,224,03

Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Оценка платежеспособности и ликвидности позволяет сделать вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства. Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности представлена на рис. 2.5.


Рис. 2.5. Показатели коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности


Как видно на рисунке 2.5 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности увеличивается значительно в 2008 г. и резко снижается в 2009 г. но это снижение находится в рамках рекомендуемого значения. Следовательно, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность во всех четырех периодах, т. е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности постепенно увеличивается в течение всего исследуемого периода, но его значение больше рекомендуемого. Поэтому краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но их количество нерационально, поскольку наблюдается их излишек.

Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности во всех периодах не соответствует рекомендуемым значениям и превышает их, что говорит об их излишке.

Так как значения этого коэффициента очень высокие (около единицы), можно сделать вывод о не выгодном вложении средств в оборотные активы.

Следовательно, по количественным показателям предприятие признается платежеспособным и ликвидным.

Динамика показателей чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.6:


Рис. 2.6. Показатели чистого оборотного капитала


Чистый оборотный капитал увеличивается от периода к периоду, особенно заметно его увеличение произошло в 2008 году в 2 раза по сравнению с 2006 годом; при этом он остается положительным во всех четырех периодах. Но снижается в 2009 г., что является отрицательным для деятельности предприятия.

Это увеличение обусловлено более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами.

Динамика показателей соотношения запасов и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.7.


Рис. 2.7. Показатели соотношения денежных средств и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала


Наблюдается положительная динамика коэффициента соотношения запасов и ЧОК. Но при этом он показывает, что доля запасов в ЧОК предприятия достаточно большая в 2008 году и составляет 75%. Доля запасов и краткосрочной задолженности имеет отрицательную динамику динамику, поскольку ее значение значительно выше рекомендуемого.

Динамика показателей соотношения денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей представлена на рис. 2.8.

Коэффициент соотношения денежных средств и ЧОК в течение исследуемого периода находится в рекомендуемых значениях, но доля денежных средств мала и составляет в среднем 4,5%.

Рис. 2.8. Показатели денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей


Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие рассчитывается по своим обязательствам лучше, чем рассчитываются по обязательствам перед ним к 2009 году. Для более оптимального соотношения, проводится работа по снижению кредиторской задолженности при наращивании дебиторской задолженности.

Предприятие можно признать частично платежеспособным и ликвидным.


2.7Анализ финансовой устойчивости


Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства .

Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.11.

Таблица 2.11 Расчет показателей финансовой устойчивости

ПоказательПериод исследования, год20062007200820091. Коэффициент автономии0,730,730,610,082. Коэффициент заемного капитала0,270,270,390,923. Мультипликатор собственного капитала1,361,361,6511,764. Коэффициент финансовой зависимости0,360,360,6510,765. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,730,730,930,776. Коэффициент структуры долгосрочных вложений002159,8507. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций0,0010,0000,0000,0008. Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,730,730,610,089. Коэффициент маневренности0,990,991,529,03

Динамика показателей коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала представлена на рис. 2.9.


Рис. 2.9. Показатели коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала


Коэффициент автономии снижается в 2006-2009 гг. и равен в среднем 0,46. Что говорит о том, что активы предприятия были сформированы главным образом за счет собственного капитала только в 2006-2008 гг. Это отрицательная тенденция для предприятия. Но к 2009 году этот коэффициент снижается резко до 0,08 и не соответствует рекомендуемому значению.

Коэффициент заемного капитала соответственно увеличивается только к 2009 году с 0,27 до 0,92. Соответственно в 2009 году активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств на 92%.

Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что на предприятие происходит постепенное увеличение заемного капитала, активы все более формируются за его счет.

Динамика показателей коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости на рис. 2.10.


Рис. 2.10. Показатели коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости


Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на один рубль собственного капитала. Коэффициент увеличился к 2009 году в 30 раз и составил 10,76. Если в 2006 году на один руб. собственного капитала предприятие привлекало 0,36 руб. заемных средств, то в 2009 году оно привлекает уже около 10 руб. Это значит, что в 2009 году зависимость от заемных средств у предприятия возросла по сравнению с 2006 в 30 раз.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных источников финансирования. Независимость ООО «Сигма» в значительной степени высока в течение исследуемого периода. В 2006 году она составляет 73% с незначительным увеличением к 2009 году до 77%.

Динамика показателей коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций представлена на рис. 2.11.


Рис. 2.11. Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций


Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Так как данный коэффициент имеет значение только в 2007 г., то можно сделать вывод, что предприятие остро нуждается в долгосрочных займах и кредитах, но активно использует их только в 2008 г.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций практически не имеет значений, потому анализироваться не будет.

Динамика показателей коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности представлена на рис. 2.12.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что доля собственных оборотных средств в оборотных активах велика, что видно на рисунке 2.12. Это является улучшением финансового состояния предприятия. Снижение этого показателя наблюдается в 2009 году.

Рис. 2.12. Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций


Коэффициент маневренности находится значительно выше нормы во всех периодах, что свидетельствует о том, что у предприятия довольно широкие возможности для финансового маневрирования, так как доля собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия достаточно высока.

Анализ финансовой устойчивости показывает, что в целом предприятие финансово независимо от внешних источников финансирования. Это предприятие является финансово устойчивым. Исключением является 2009 год, поскольку зависимость от внешних источников финансирования в значительной степени возросла. Поэтому в 2009 году предприятие можно признать финансово неустойчивым. Также на данном предприятии присутствуют широкие возможности финансового маневрирования.


2.8Анализ деловой активности


Этот анализ позволяет оценить эффективность использования своих средств. Показатели деловой активности позволяют оценить предприятие с точки зрения платежеспособности, т. е. говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как предприятие использует свои активы для получения доходов и прибыли (табл. 2.11).


Таблица 2.11 Анализ деловой активности деятельности ООО «Сигма»

ПоказателиПериод исследования, год20062007200820091. Оборачиваемость активов (раз)2,642,203,253,382. Оборачиваемость запасов (раз)2,672,783,73878,193. Фондоотдача6 50510 31221 817-4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)14,187,3614,223,665. Время обращения дебиторской задолженности (дни)25,7349,6125,6699,636. Средний возраст запасов0,0000,00097,910,417. Операционный цикл25,7349,61123,58100,048. Оборачиваемость готовой продукции3,413,344,6709. Оборачиваемость оборотного капитала2,642,203,253,3810.Оборачиваемость собственного капитала3,603,005,3639,7311.Оборачиваемость общей задолженности9,908,228,283,7012.Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)0000

Динамика показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, среднего возраста запасов и операционного цикла представлена на рис. 2.13:


Рис. 2.13. Показатели деловой активности

Проведя анализ динамики показателей, видно, что скорость обращения дебиторской задолженности снизилась до 4 раз к 2009 году по сравнению с 14 в 2006 г. Следовательно, к этому периоду увеличивается время оборачиваемости и принимает неблагоприятное для предприятия значение.

Для взыскания дебиторской задолженности в 2009 году необходимо 99 дней.

Средний возраст запасов - это время содержания запасов или продолжительность нахождения денежных средств организации в запасах. Из графика видно, что наилучшим периодом является 2008 год, поскольку показатель наименьший.

Показатель довольно велик в 2008 г., следовательно, запасы практически не оборачиваются, это тормозит производственный процесс организации.

Операционный цикл увеличивается, что является отрицательной тенденцией - в 2009 году составляет 100 дней.

Динамика показателей оборачиваемости активов, запасов и фондоотдачи представлена на рис. 2.14.


Рис. 2.14. Показатели деловой активности оборачиваемости активов, запасов и фондоотдачи


Оборачиваемость активов низкая и незначительно увеличивается только к 2008 году. Из этого следует, что активы используются недостаточно эффективно. Оборачиваемость запасов показывает скорость реализации запасов, которая изменяется с той же тенденцией что и оборачиваемость активов и улучшается только в 2009 году. Это означает, что скорость реализации запасов довольно низкая, особенно в 2006 и 2007 гг. Показатели фондоотдачи увеличиваются аналогично показателю оборачиваемости запасов. Если в первом квартале на один руб. основных средств приходится 6 504 руб. выручки, то в четвертом квартале уже 21 817 руб.

Динамика показателей оборачиваемости оборотного, собственного капиталов и общей задолженности представлена на рис. 2.15.


Рис. 2.15. Показатели деловой активности оборотного, собственного капиталов и общей задолженности


Из динамики оборачиваемости оборотного капитала прослеживается тенденция увеличения к 2009 году. Только в 2007 году прослеживается небольшое снижение оборачиваемости оборотного капитала в 0,8 раз. Оборачиваемость собственного капитала имеет тенденцию увеличения аналогично оборачиваемости оборотного капитала и к 2008 году достигает 40 раз, что говорит о том, что увеличивается скорость оборота собственного капитала, его активность. Это положительная для предприятия тенденция. Оборачиваемость общей задолженности постепенно снижается. Это является положительной тенденцией, то есть все меньше оборотов необходимо для покрытия всех обязательств предприятия. В 2009 году показатель имеет наиболее оптимальное значение около четырех оборотов.

Динамика показателей оборачиваемости готовой продукции и привлеченного финансового капитала представлена на рис. 2.16.


Рис. 2.16. Показатели деловой активности готовой продукции и привлеченного финансового капитала


Скорость оборота готовой продукции на протяжении исследуемого периода улучшается значительно в 2008 году, в остальных годах она снижается, что является отрицательной тенденцией, поскольку в этом случае готовая продукция медленно реализуется. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала равен 0, поэтому динамику проследить невозможно.


2.9Анализ рентабельности


Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей

Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия.


Таблица 2.12 Анализ рентабельности деятельности ООО «Сигма»

ПоказательПериод исследования, год20062007200820091. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)0,320,210,600,972. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)0,440,280,9911,483. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)0,180,110,200,114. Рентабельность текущих затрат0,210,130,250,095. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала0,440,282,13-1,62

Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала представлена на рис. 2.17.


Рис. 2.17. Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала


Рентабельность активов в динамике резко колеблется: снижается в 2006 году в 0,5 раза, затем увеличивается в 2008 году в 2 раза со значительным увеличением в 2009 году в 3 раза. Это показывает, что активы предприятия используются в большей степени эффективно.

Рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал используется эффективно и средства, вложенные в предприятие, окупаются. Рентабельность собственного капитала изменяется аналогично рентабельности активов. Следовательно, можно сделать вывод о том, что использование собственного капитала эффективно.

Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат представлена на рис. 2.18.


Рис. 2.18. Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат


Рентабельность реализации свидетельствует о том, что операционная деятельность эффективна до 2008 года и становится менее эффективной в 2009 году вследствие снижения этого показателя в 2 раза по сравнению с 2007 годом. Рентабельность текущих затрат возросла только в 2008 г. и значительно снизилась в 2009 году. Снижение этого показателя свидетельствует о том, что предприятию необходимо пересмотреть цены и усилить контроль над себестоимостью.

Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала представлена на рис. 2.19.

Рентабельность инвестированного капитала свидетельствует о том, что инвестируемый капитал используется неэффективно, так как в 2008 году этот показатель достигает значения, равного -1,6%.

Таким образом, показатели рентабельности предприятия характеризуют его производственную, операционную и сбытовую деятельность как частично эффективную.


Рис. 2.19. Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала


В итоге проведенного анализа рентабельности и деловой активности можно сказать, что в ООО «Сигма» частично эффективно использует активы организации, чистая прибыль и рентабельность продаж увеличились.

На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала.

Свободные денежные средства отвлечены в дебиторской задолженности и срок ее возврата, судя по показателям ее оборачиваемости времени обращения, заметно затягивается, что может отрицательно сказаться на деятельности данной организации в дальнейшем.

Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную.


2.10Оценка прочности финансового состояния


При оценке финансового состояния используют принципиальные характеристики, которые обобщены в табл. 2.13.

Таблица 2.13 Оценка финансовой прочности

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210Запас прочности имеетсяФинансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210Нет прочностиФинансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210Состояние неудовлетворительноеПоказателиПериод исследования, год2006200720082009Финансовые источники36 85751 42331 2118 104Запасы28 62634 10132 70393Ваше положениеЗапас прочности имеетсяЗапас прочности имеетсяСостояние неудовлетворительноеЗапас прочности имеется

В соответствии с таблицей запас прочности на предприятии имеется, т. к. финансовые источники значительно превышают запасы предприятия, но в 2008 г. состояние оценивалось как неудовлетворительное.

Характеристика финансового состояния представлена в табл. 2.14.


Таблица 2.14 Характеристика финансового состояния

Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)Абсолютная устойчивостьЗапасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)Нормальная устойчивостьЗапасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)Минимальная неустойчивостьЗапасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)Состояние предкризисноеПоказателиПериод исследования, год2006200720082009Запасы28 62634 10132 70393Финансовые составляющие35 44049 49028 4796 733Превышение кредиторской задолженности на дебиторской0000Ваше положениеАбсолютная устойчивостьАбсолютная устойчивостьСостояние предкризисноеАбсолютная устойчивостьНа протяжении 2006, 2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное.


2.11Анализ вероятности банкротства


Этот анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Анализ вероятности банкротства рассмотрен в табл. 2.15.


Таблица 2.15 Анализ банкротства

ПоказательПериод исследования, год2006200720082009Фактический уровень показателяКоличество балловФактический уровень показателяКоличество балловФактический уровень показателяКоличество балловФактический уровень показателяКоличество баллов1.Коэффициент абсолютной ликвидности0,1480,15121,05200,32202.Коэффициент промежуточной ликвидности0,84121,27184,27184,36183.Коэффициент текущей ликвидности3,7416,53,7416,514,0716,54,3616,54.Коэффициент автономии0,73170,73170,60170,0805.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,73150,73150,60150,0806. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом1,05150,90121,15150,040ИТОГО:83,590,5101,554,5Степень финансового рискаII классI классI классIV класс

В 2007-2008 гг. предприятие имело хороший запас финансовой устойчивости, позволяющий быть уверенным в возврате заемных средств. Но в 2009 году предприятие рассматривается как уже с высочайшим риском, т. е. практически несостоятельное.


2.12Операционный анализ


Операционный анализ позволяет выявить зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степень предпринимательского риска (табл. 2.16).


Таблица 2.16 Операционный анализ

ПоказателиПериоды2006200720082009ФактДоляФактДоляФактДоляФактДоля1. Фактическая выручка от реализации97 5711113 4321152 719190 70512. Переменные затраты000000003. Постоянные затраты000000004. Валовая маржа95 7910,98111 5100,98150 6080,9888 1030,975. Прибыль17 2470,1713 0490,1130 8130,209 6800,106. Сила воздействия операционного рычага5,55-8,54-4,89-9,10-7. Порог рентабельности16 516,30-17 598,18-19268,34-24111,6-8. Запас финансовой прочности81 054,70-95 833,81-133450,6-66593,3-

Выручка от реализации принимает максимальное значение в 2008 году, однако в 2006 и в 2007 году она также достаточно высока. Темп изменения показателя равен 1.

Динамику переменных затрат и постоянных проследить невозможно, поскольку они неизвестны.

Валовая маржа соответственно изменяется аналогично выручке от продаж.

Сила воздействия операционного рычага свидетельствует о том, что максимальный предпринимательский риск имел место в 2009 году, хотя стоит отметить, что в 2006, 2008 гг. он был минимальным.

Порог рентабельности равен в 2009 г. 24 111,6.

Запас финансовой прочности имеет тенденцию спада к 2009 году по сравнению с 2006 годом.

В соответствии с таблицей 2.16 наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах.

В результате проведенного комплексного анализа финансового состояния ООО «Сигма» хотелось бы подвести итог. Как выяснилось выше, данная организация не может считаться полностью ликвидной и платежеспособной, так как на этом предприятии за анализируемый период 2006-2009 гг. наблюдается сокращение собственного капитала в три раза. В 2008 году на расчетном счете очень мало денежных средств, так как они отвлечены в дебиторской задолженности и не могут быть использованы, например, для погашения кредиторской задолженности: государственным и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, по заработной плате перед персоналом. Возможно, именно данный фактор повлек за собой сокращение собственного капитала в таком размере, которого и так недостаточно организации для расчетов по своим обязательствам.

Все вышеперечисленное подтверждается данными вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Сигма». А именно: наибольший удельный вес в активе баланса в 2009 году принадлежит запасам до 77% в 2006 г., их резкое снижение произошло в 2009 году, при этом они составили менее 1%. На их место по значимости в 2009 году выходит дебиторская задолженность (92%).

Фактор отвлечения наличных денежных средств в дебиторской задолженности также подтверждают показатели времени обращения дебиторской задолженности (увеличение) и снижение ее оборачиваемости. ООО «Сигма» имеет возможность финансового маневрирования и не зависит от внешних источников финансирования (кроме 2009 года), поэтому в данной организации наблюдается финансовой устойчивость до 2008 года.

Судя по показателям рентабельности, можно сказать, что данная организация частично эффективно использует свои активы, собственный капитал, увеличилась рентабельность продаж. Также увеличились затраты, следовательно, и себестоимость работ. На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала.

Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную.

На протяжении 2006, 2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное.

Наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


В результате комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Сигма» было выявлено, что данная организация не может считаться полностью ликвидной и платежеспособной, так как на этом предприятии за анализируемый период 2006-2009 гг. наблюдается сокращение собственного капитала в три раза. В 2009 году на расчетном счете очень мало денежных средств, так как они отвлечены в дебиторской задолженности и не могут быть использованы, например, для погашения кредиторской задолженности: государственным и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, по заработной плате перед персоналом. Возможно, именно данный фактор повлек за собой сокращение собственного капитала в таком размере, которого и так недостаточно организации для расчетов по своим обязательствам.

Все вышеперечисленное подтверждается данными вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Сигма». А именно: наибольший удельный вес в активе баланса в 2009 году принадлежит запасам до 77% в 2006 г., их резкое снижение произошло в 2009 году, при этом они составили менее 1%. На их место по значимости в 2009 году выходит дебиторская задолженность (92%).

Фактор отвлечения наличных денежных средств в дебиторской задолженности также подтверждают показатели времени обращения дебиторской задолженности (увеличение) и снижение ее оборачиваемости. ООО «Сигма» имеет возможность финансового маневрирования и не зависит от внешних источников финансирования (кроме 2009 года), поэтому в данной организации наблюдается финансовой устойчивость до 2008 года.

Судя по показателям рентабельности, можно сказать, что данная организация частично эффективно использует свои активы, собственный капитал, увеличилась рентабельность продаж. Также увеличились затраты, следовательно, и себестоимость работ. На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала.

Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную.

На протяжении 2006, 2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное.

Наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах.

Таким образом, для улучшения состояния предприятия можно порекомендовать: планирование финансово-хозяйственной деятельности; совершенствование договорной работы и дисциплины, управление дебиторской задолженностью; расширение сбыта, внедрение системы управленческого учета; повышение уровня квалификации сотрудников и автоматизация бухгалтерского и налогового учета.

В части оптимизации управления финансовыми ресурсами было можно предложить:

-совершенствование управления запасами;

-уменьшение счетов дебиторов;

-лучшее использование наличных денег;

-установление минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


  1. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа / Л.Е. Басовский. - М.: Инфа-М, 2009. - 222с.
  2. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы / В.Г. Белолипецкий. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 298с.
  3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфа-М, 2007. - 215с.
  4. Богданова Л.С. Финансово-экономический анализ / Л.С. Богданова, Е.Ф. Ляшко, В.П. Махитько. - Ульяновск: УлГТУ, 2006. - 188 с.
  5. Бородина, Е. И. Финансы предприятий / Е.И. Бородина. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 208с.
  6. Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 304с.
  7. Зимин Н.Е. Технико-экономический анализ деятельности предприятий АПК / Н.Е. Зимин. - М.: Колос, 2006. - 428с.
  8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560с.
  9. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 304с.
  10. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н. Крейнина - М.: ИКЦ «Дис», 2007. - 224с.
  11. Осмоловский В.В. Теория анализа хозяйственной деятельности / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русин. - Мн.: Новое знание, 2004. - 654с.
  12. Савицкая Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., перераб. и доп. - М.: Новое знание, 2008. - 640с.
  13. Титаева А.В. Анализ финансового состояния предприятия / А.В. Титаева - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 430с.
  14. Теплова Т.В. Ситуационный финансовый анализ / Т.В. Теплова, Т.И. Григорьева Т.И. - М.: ГУ ВШЭ, 2006. - 608 с.
  15. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 273с.
  16. Удалов В.А. Экономический анализ на сельскохозяйственных предприятиях: учебно-методическое пособие / В.А. Удалов. - М.: МСХА, 2009. - 348с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1


Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Наименование статейкод стр.2006200720082009123456АКТИВ 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05)110в том числе : организационные расходы111патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами и активами1120000деловая репутация организации1130000Основные средства (01,02,03)120151170в том числе : земельные участки и объекты природопользования1210000здания, машины и оборудование122Незавершенное строительство (07,08,16,61)130Доходные вложения в материальные ценности (03)135в т.ч. имущество для передачи в лизинг136имущество, предоставляемое по договору проката137Долгосрочные финансовые вложения (06,82)140в том числе: инвестиции в дочерние общества141инвестиции в зависимые общества142инвестиции в другие организации143займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев144прочие долгосрочные финансовые вложения145Прочие внеоборотные активы150ИТОГО по разделу 119015117011. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы21028 62634 10132 70393в том числе : сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)2111515900животные на выращивании и откормке (11)212затраты на незавершенном производстве (издержки обращения) 213222540готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)21428 58933 91632 6660товары отгруженные (45)2150000расходы будущих периодов (31)2163393прочие запасы и затраты217Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)220Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)231векселя к получению (62)23200задолженность дочерних и зависимых обществ 78)233авансы выданные (61)23400прочие дебиторы2350000Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)2406 87915 41910 73824 758в том числе:покупатели и заказчики (62,76,82)2414179661 2402 477векселя к получению (62)242задолженность дочерних и зависимых обществ 78)243задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал(75)2440000авансы выданные (61)2450000прочие дебиторы2460000Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)2504003271 4631 103в том числе:займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев2510000собственные акции, выкупленные у акционеров2520000прочие краткосрочные финансовые вложения2530000Денежные средства2609881 7312 027893в том числе : касса (50)261расчетный счет (51)2620000валютный счет (52) 2630000 прочие денежные средства (55,56,57)2640000Прочие оборотные активы270ИТОГО по разделу 11.29036 89351 57746 93126 847БАЛАНС (сумма строк 190+290)30036 90951 57746 93826 847ПАССИВ 111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85)4108888Добавочный капитал (87)420Резервный капитал (86)430в том числе:резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством4310000резервы, образованные в соответствии с учредительными документами4320000Фонд социальной сферы (88)4400000Целевые финансирования и поступления (96)4500000Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)4600000Непокрытый убыток прошлых лет (88)4650000Нераспределенная прибыль отчетного года47027 04937 78328 4782 275Непокрытый убыток отчетного года (88)4750000ИТОГО по разделу 11149027 05737 79128 4862 2831V. ДОЛГОСРОНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемы и кредиты(92,95)51015 11918 427в том числе:кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетный даты5110000прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты5120000 515Прочие долгосрочные обязательства5200000ИТОГО по разделу 1V.590--15 11918 427V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемы и кредиты (90,94)6108 39811 71004 450в том числе:кредиты банков, подлежащих погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты6110000 займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты6120000Кредиторская задолженность6201 4542 0873 3331 687в том числе:поставщики и подрядчики (60,76)6211 3991 7892 5831 365векселя к уплате (60)62231331426задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 978)623022490задолженность перед персоналом организации (70)62453143559316задолженность перед государственными внебюджетными фондами(69)625задолженность перед бюджетом (68)626авансы полученные (64)6270000прочие кредиторы628Задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов (75)630Доходы будущих периодов (83)6400000Резервы предстоящих расходов и платежей (89)6500000Прочие краткосрочные пассивы6600000ИТОГО по разделу VI.6909 85213 7973 3336 137БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)70036 90951 58846 93826 847

ПРИЛОЖЕНИЕ 2


Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателяКод строки20062007200820091. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)0 1097 571113 432152 71990 705в т.ч. от продажи: готовой продукции011 012 013Себестоимость от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)0 2076 32594 744121 90681 672в т.ч. от продажи: готовой продукции021 022 023Валовая прибыль02921 24618 68830 8139 033Коммерческие расходы0 303 9995 639018 713 Управленческие расходы0 400000 Прибыль (убыток) от продажи (строки 010-020-030-040)0 5017 24713 04930 8139 68011. Операционные доходы и расходы Проценты к получению0 60 Проценты к уплате0 708421 5212 0133 028Доходы от участия в других организациях0 800Прочие операционные доходы0 90 Прочие операционные расходы1004 2535213220111. Внереализационные доходы и расходыВнереализационные доходы1200000Внереализационные расходы1300000Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130))14012 15211 00728 47826 203Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи150190272Прибыль (убыток) от обычной деятельности16011 96210 73528 47826 2034. Чрезвычайные доходы и расходыЧрезвычайные доходы1700000Чрезвычайные расходы1800000Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки ( 160+170-180))19011 96210 73528 47826 203СПРАВОЧНО: Дивиденды, приходящиеся на одну акцию: 0000по привилегированным201по обычным202Предполагаемый в следующим отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акции: по привилегированным203по обычным204ДОПОЛНИТЕЛЬНОПеременные затраты0000Постоянные затраты0000


оглавление ВВЕДЕНИE 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 1.1Содержание и задачи экономического анализа 1.2Предмет и объекты экономическ

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ