Исследование и оценка финансово-экономического состояния предприятия : Диплом по Эктеория

Рубрикатор

Эктеория

Дипломы

Исследование и оценка финансово-экономического состояния предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН.

КАЗАХСКИЙ АВТОМОБИЛЬНО-ДОРОЖНЫЙ ИНСТИТУТ ИМ. Л. Б. ГОНЧАРОВА.

КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

ТЕМА ДИПЛОМНОЙ РАБОТЫ:

Анализ и оценка финансово-экономического состояния предприятия

Выполнила студентка Орлова В. С.

Руководитель доцент Сабирова М.Х.

Нормоконтроль ст. Препод. Шептева З.М.

Зав. Кафедрой «Экономика»к..э.н.,доц. Екеева З.Ж.

Алматы 2010г.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы настоящей работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов

Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации экономической политики. Вот почему сегодня, как никогда, важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития предприятия. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.

Учитывая вышесказанное, тема данной работы актуальна и представляет интерес для дальнейшего исследования.

Управление текущими затратами, формирующими себестоимость выпускаемой продукции сегодня является приоритетным направлением в получении конкурентных преимуществ казахстанскими предприятиями в процессе глобализации мировой экономики.

Целью дипломной работы является анализ и оценка финансово-экономического состояния предприятия, включающее анализ и планирование затрат с использованием современных методов на примере исследуемого предприятия ТОО «ExLine».

Целью анализа финансово-экономического состояния предприятия является оценка их фактической величины за отчетный период по сравнению с их плановыми показателями в динамике, выявление резервов экономии издержек и уменьшения себестоимости в расчете на единицу продукции и определение конкретных мер по использованию этих резервов в текущей деятельности и перспективе.

Исходя из цели, были поставлены следующие задачи:

·изучение величины и структуры совокупных затрат за отчетный период и темпы ее изменения по сравнению с плановыми данными, в динамике и с темпами изменения объема продаж продукции;

·анализ фактической производственной и полной себестоимости с плановыми показателями и в динамике и влияние основных факторов на отклонение указанных показателей;

·исследование постоянных и переменных затрат, определение точки безубыточности запаса финансовой прочности и операционного рычага по основным видам продукции и в целом по предприятию;

·установление обоснованности выбора базы распределения различных видов затрат (общепроизводственных, общехозяйственных, непроизводственных)

·прогнозирование текущих затрат разными методами;

·обоснование предложений по эффективному управлению текущими затратами предприятия

Для решения проблемы снижения издержек производства и реализации продукции в дипломной работе предложена концепция, которая зависит от специфики предприятия, текущего состояния и перспективы его развития. При планировании затрат компании могут быть использованы следующие методы: метод прямого счета, нормативный метод, факторный метод, планирование затрат в системах стандарт-костинг и директ-костинг, планирование с учетом предельных издержек.

В дипломной работе также были рассмотрены новые методики управления затратами - классический стандарт-костинг, таргет-костинг, кайзен-костинг, доказавшие свою эффективность применения на практике и используемые в крупнейших корпорациях мира.

Информационной базой послужили труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам управления и анализа текущих затрат, финансового состояния, оборотного капитала, финансового менеджмента, а также финансовая отчетность исследуемого предприятия.

I ЗНАЧЕНИЕ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

.1 Методика оценки финансового состояния предприятия

Любой финансовый анализ лучше начинать с финансового мониторинга предприятия. С целью выявления основных финансовых характеристик предприятия за прошедший определенный срок, их тенденцию. При этом тенденция более важна, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов. В задачи финансового мониторинга входит определение финансовых показателей: устойчивости, ликвидности и других характеристик за определенный период и их тенденцию. Эти и другие показатели являются языком общения в мире бизнеса и инвестиций, поэтому знание и понимание их необходимы. Необходимы также анализ полученных результатов, выводы и предложения.

Для проведения финансового мониторинга нужны следующие документы: баланс (приложение № 28), приведенный к более упрощенному виду за счет объединения некоторых статей для наглядности общей структуры баланса; отчет о прибылях и убытках (приложение № 29) не нарастающим итогом, с тем чтобы иметь возможность проведения мониторинга; отчет о движении денежных средств ( приложение № 30) не нарастающим итогом.

Для более глубокого анализа потребуются дополнительные документы бухгалтерской отчетности. Минимальный срок, за который следует проводить финансовый мониторинг предприятия, один год. Анализируемый период, на который разбивается анализируемый срок, должен быть не более квартала.

На данном этапе анализ параметров можно проводить без учета того, что реально денежный поток состоит из бартеров и взаимозачет

Точность анализ соответствует точности отражения данных в отчетных бухгалтерских документах (приложение № 28,29,30). Однако, даже если точность в отчетных документах не соответствует истинному положению дел на предприятии, то тенденция все равно соответствует ему, а это и есть цель финансового мониторинга предприятия.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно - хозяйственных факторов.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является переменным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов;

кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу;

поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.

Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса. В настоящее время экономический анализ и как составная его часть финансовый анализ рассматривают в качестве одной из функций управления деятельностью предприятия.

Планирование представляет важную функцию в системе управления производством на предприятии. С его помощью определяются направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия, определение путей достижения лучших конечных результатов производства.

Для управления на предприятии нужно иметь полную и правдивую информацию о текущей деятельности предприятия, ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления и контроля за ходом выполнения планов и деятельностью предприятия.

Однако для управления предприятием нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа и как составной его части анализа финансового состояния предприятия. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий, определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей, выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Финансовый анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления предприятием, обеспечивает его эффективность и объективность.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Задачами экономического анализа финансового состояния предприятия являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого и просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами, влияния которых являются состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. На финансовое благосостояние фирмы оказывает влияние также и внешняя Среда или внешние факторы, среди которых - государственная политика налогов и расходов, положение на рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли и т.д. С этой точки зрения устойчивость - процесс противодействия фирмы негативным внешним обстоятельствам. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, т.е. активное реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов.

С точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента.

В современных условиях особое значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов фирмы позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное ее банкротство.

Выбор партнеров в бизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельности предприятий и организаций. Именно поэтому для каждого хозяйствующего субъекта столь важно систематически наблюдать за собственным «здоровьем», располагая объективными критериями оценки финансового состояния. Поэтому анализ финансового состояния - очень важная часть всей экономической работы, необходимое условие грамотного управления предприятием, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.

Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Финансовый менеджмент - управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формирование и использование финансовых ресурсов предприятия. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами. Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Составной его частью является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь финансового анализа с управлением была отмечена уже давно. Управлять - значит принимать решения. Но осознанные и оправданные решения можно принимать только на основе достоверной информации и аналитических расчетов.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, предпринимательский и финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и т.д. Временная ценность является объективно существующей характеристикой денежных ресурсов. Для управления финансами на предприятии эта концепция имеет особое значение, поскольку в аналитических расчетах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

Основа деловой активности - наращивание экономического потенциала предприятия. Вкладывая капитал, в какой - либо инвестиционный проект, предприниматель полагает через определенный промежуток времени не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить определенную прибыль. Оценка этой прибыли, т.е. решение дилеммы - выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих поступлений от инвестиций.

Любое инвестиционное решение основывается на:

оценке собственного финансового состояния предприятия и целесообразности участия в инвестиционной деятельности;

оценке размера инвестиций и источников финансирования;

оценке будущих поступлений от реализации проекта.

Концепция принятия решений предпринимательского и финансового риска зависит от разных факторов, включая точность прогнозируемой динамики денежного потока, цены источников средств, возможности их получения и др. В основе таких оценок лежат статистические данные, аналитические расчеты и проведение анализа.

Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляется: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления объектом хозяйствования. Укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются денежные средства и предметы труда. В централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими объектами, как правило, не расставлялись.

Присущие этому типу экономики тотальное планирование, централизация, а также лимитированность ресурсов предусматривали введение жесткого их фондирования. Свобода в манипулировании ресурсами и их взаимозамещении была весьма ограниченной. Предприятия были поставлены в жесткие финансовые рамки и не могли выбирать наиболее рациональную (по их субъективному мнению) структуру всех используемых ресурсов.

В условиях рыночной экономики эти ограничения в значительной степени снимаются (отменяются лимиты, снижается роль централизованного снабжения и др.), а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами и роль финансового анализа для принятия решений. От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.

Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов к управлению финансами, способствовал рождению новой специальности в сфере управления - финансового менеджера. В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования способов их решения. Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность и входит в состав высшего управленческого персонала фирмы. На предприятии в сферу задач финансового менеджера входят: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств); распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

иметь соответствующее информационное обеспечение;

иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Стремясь получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще прибегают к данной методике.

Можно выделить основные требования для проведения анализа финансового состояния предприятия. Он должен содержать данные, необходимые для:

принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики;

оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;

оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.

Финансовый анализ тесно связан с планированием и прогнозированием, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа финансового состояния предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Финансовый анализ является не только средством обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Большая роль отводится финансовому анализу в определении и использовании резервов повышения эффективности деятельности предприятия. Он содействует экономному использованию ресурсов, научной организации труда, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годов возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем проведении финансового анализа. Они должны быть обоснованными, мотивированными, оптимальными.

Недооценка роли анализа финансового состояния предприятия, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к финансовому анализу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность

Оценка финансового состояния предприятия включает в себя:

общую оценку изменения статей баланса;

финансовую устойчивость;

ликвидность;

рентабельность.

Общее изменение тенденции статей баланса по периодам способно дать одну из самых точных характеристик деятельности предприятия. Сравнение итоговых показателей лучше всего проводить на одном графике: валюта баланса, внеоборотные активы, оборотные активы, собственные источники финансирования, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Изменение основных разделов баланса, как правило, имеет ярко выраженную тенденцию.

Цель анализа финансовой устойчивости предприятия - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Анализ ликвидности направлен на оценку способности предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Финансовое состояния может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции и повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

1.2 Оценка состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а так же от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие постоянную платежеспособность предприятия, тесно связаны с показателями платежеспособности (ликвидности). Сущность финансовой устойчивости является обеспеченность активов предприятия соответствующими источниками их формирования, а платежеспособность выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации.

Основными коэффициентами финансовой устойчивости, применяемыми при анализе финансового состояния организации, являются следующие: коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Порядок расчета показателей финансовой устойчивости на основе бухгалтерской отчетности предприятия :

. Коэффициент автономии (финансовой независимости) , отражает долю активов, покрываемых за счет собственного капитала;

. Коэффициент финансовой зависимости, отражает повышение совокупных активов над величиной собственного капитала;

. Коэффициент финансовой устойчивости , отражает долю активов, покрываемых за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала);

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности, плечо финансового рычага) - , отражает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации;

. Коэффициент концентрации привлеченного капитала, отражает долю заемного капитала в общей сумме имущества организации;

. Коэффициент маневренности собственного капитала, отражает часть собственного капитала, используемая для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенная в оборотные средства;

. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, устанавливает обеспеченность организации собственными средствами для пополнения оборотных средств и ведения хозяйственной деятельности;

. Индекс постоянного актива, отражает долю недвижимости (внеоборотных активов) в источниках собственных средств.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия ликвидности и платежеспособности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время, ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Понятие ликвидности может рассматриваться с различных точек зрения. Так, можно говорить о ликвидности баланса предприятия, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов представляет собой величину, обратную ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства: чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолжность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы: запасы и затраты, а также долгосрочные финансовые вложения;

А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 - постоянные пассивы: собственный капитал предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует составить реклассифицированный агрегированный баланс, перегруппировав активы и пассивы организации в соответствии с приведенной выше классификацией, после чего необходимо попарно сопоставить итоги полученных групп активов и пассивов (например, путем вычитания из соответствующей группы активов величины соответствующей группы пассивов, в результате чего будет получен платежный излишек или недостаток).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

Выполнение влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому на практике существенным является сопоставление итогов первых трех групп. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл, поскольку его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих отношений:

Кроме того, для анализа ликвидности можно рассчитать несколько различных коэффициентов

коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности, или абсолютной платежеспособности), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время,

коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытия), показывающий платежные возможности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Основаниями для признания структуры баланса не удовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным по этой методике является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Если результаты проведенного финансового анализа свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия, необходимо оценить возможность восстановления его платежеспособности.

Если же предприятие на данный момент является вполне платежеспособным, необходимо оценить вероятность утраты платежеспособности в предстоящем периоде. Сделать это можно при помощи специального коэффициента восстановления / утраты платежеспособности, характеризующего наличие реальной возможности предприятия восстановить (или, наоборот, утратить) свою платежеспособность в течении определенного периода.

. Коэффициент абсолютной ликвидности, отражает обеспеченность наиболее ликвидными активами для погашения текущих краткосрочных обязательств;

. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности, отражает обеспеченность ликвидными активами для погашения текущих краткосрочных обязательств;

. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), отражает обеспеченность оборотными активами для погашения краткосрочных обязательств;

. Коэффициент обеспеченности собственных активов оборотными средствами, устанавливает обеспеченность организации собственными средствами для пополнения оборотных средств и ведения хозяйственной деятельности;

. Коэффициент восстановления платежеспособности (КТЛ(кг)+6/12(КТЛ(кг)-КТЛ(нг)) 2, определяет возможность восстановления организацией своей платежеспособности в течении 6 месяцев, если К>1;

. Коэффициент утраты платежеспособности, определяет возможность утраты организацией своей платежеспособности в течении 3 месяцев, если К>1.

В системе показателей, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия, ведущее место занимают показатели рентабельности и деловой активности.

Рентабельность отражает способность предприятия генерировать прибыль на вложенный собственный капитал и имеющиеся у организации активы. Анализ показателей рентабельности позволяет оценить текущую хозяйственную деятельность, вскрыть резервы повышения ее эффективности и разработать систему мер по использованию данных резервов. Таким образом показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.

Расчет показателей рентабельности основан на соотнесении величины полученной прибыли с размерами выручки, активов, собственного капитала и других показателей. Исходя из этого выделяют такие виды рентабельности, как:

рентабельность продаж;

рентабельность производства;

рентабельность активов;

рентабельность собственного капитала.

Поскольку для расчета показателей может использоваться как чистая прибыль, так прибыль до налогообложения, различают чистую и общую рентабельность. Кроме того, при определении рентабельности продаж может также использоваться прибыль от продаж. В каждом конкретном случае выбор вида прибыли, принимаемой в расчет показателя рентабельности, зависит от целей проведения анализа.

Порядок расчета показателей рентабельности на основе бухгалтерской отчетности организации:

. Общая рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения отражает величину балансовой прибыли организации, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;

. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;

. Рентабельность продаж по чистой прибыли отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;

. Рентабельность продаж по прибыли от продаж отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;

. Рентабельность полных расходов на реализацию продукции отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;

. Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;

. Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения отражает величину бухгалтерской прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала.

Информационной основой анализа рентабельности и оборачиваемости служит прежде всего бухгалтерская отчетность организации: форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма №1 «Бухгалтерский баланс», на основе которых производится расчет различных показателей. Наиболее эффективным является рассмотрение показателей рентабельности в динамике за 3-5 лет. Единых нормативов для всех предприятий не существует, так как прибыльность (рентабельность) зависит прежде всего от сферы деятельности предприятия. Тем не менее можно произвести оценку показателей рентабельности на основе исследований и их динамики. Положительной считается тенденция роста показателей рентабельности, свидетельствующая о повышении эффективности (прибыльности) деятельности организации, так как повышается отдача на собственный капитал, на совокупный капитал, вложенный в активы организации, на каждый рубль товарооборота и т.д.

Аналогичным образом рассматриваются показатели деловой активности (оборачиваемости), поскольку скорость оборота зависит прежде всего от отраслевых особенностей организации. Изучение динамики показателей оборачиваемости позволяет сделать вывод о повышении или снижении эффективности использования активов предприятия. Положительными считаются тенденции увеличения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в числе оборотах, совершенных рассматриваемыми активами в течение изучаемого периода, а так же снижения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в днях. Таким образом, производственная стратегия предприятия должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота активов в днях и увеличении оборачиваемости активов в оборотах. Как правило, ускорение оборачиваемости является следствием реализации успешной производственной и маркетинговой политики предприятия.

Изучая оборачиваемость активов, можно выделить оборачиваемость вне оборотных активов и оборачиваемость оборотных средств, которая в свою очередь можно рассматривать как совокупность показателей оборачиваемости отдельных видов оборотных средств. Оборачиваемость, выраженная в числе оборотов, по сути, представляет собой показатель фондоотдачи, а обратным показателем к ней является фондоемкость.

1.3 Оценка финансового положения

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия, второй - источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько тенге текущих активов приходится на один тенге текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).

ОборАкт

КоэфТекЛик = _____________

КраткПассив

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Рассчитывается по данным баланса фирмы как частное от деления суммы денежных средств, краткосрочных инвестиций и дебеторской задолженности на на текущие обязательства. Характеризует способность компании отвечать по своим текущим обязательствам с использованием наиболее ликвидных (обращаемых в деньги) активов.

Формула расчета:

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

Где, ДС - Денежные средства, КП - краткосрочные пассивы

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов.

Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле

Где СК - собственный капитал

ВБ - валюта баланса

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

Где СК - собственный капитал

ВБ - валюта баланса

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:

где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле:

Где ДП - долгосрочные пассивы

ВОА - внеоборотные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

Где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5)

СК - собственный капитал предприятия

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждое тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 теинов заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

Где СК - собственный капитал предприятия

ЗК - заемный капитал

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

1.4 Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере внимания руководства предприятия и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Главной стратегической целью финансового менеджмента предприятия является увеличение его стоимости или ценности. В англоязычной литературе используется термин ценность фирмы - value of the firm.

Ценность фирмы определяется тем, какое положение на рынке обеспечивает фирме ее капитал, насколько эффективно он используется, увеличивая конкурентоспособность фирмы и рост доходов ее собственников. Такой подход не исключает стремления к увеличению прибыли в настоящем, но кроме этого он побуждает руководство заботиться о будущем положении предприятия на рынке и в отрасли. Устойчивость финансов является необходимым условием продолжительной деятельности предприятия, в ходе которой осуществляются своевременное и полное выполнение обязательств перед персоналом предприятия, бюджетом, кредиторами, партнерами, собственниками (акционерами), осуществляются инвестиции в его развитие. Считается, что финансовое положение предприятия устойчиво, если собственные средства предприятия покрывают не менее половины всех финансовых ресурсов, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы используются с достаточной рентабельностью, предприятия точно и в срок рассчитываются по своим обязательствам, строго соблюдая финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, а инвестиции увеличивают доходность капитала. Устойчивость финансов характеризуется не абсолютными значениями различных частей баланса предприятия или его обязательств, а их соотношением, то есть их структурой.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам за счет конкретных источников покрытия - текущих активов. При этом весь заемный капитал в зависимости от срока обращения делится на долгосрочный (долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочный (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, авансы полученные и внутренний долг), а в составе текущих (оборотных) активов выделяются активы по степени ликвидности - денежные средства, ценные бумаги и их эквиваленты, с одной стороны, а также дебиторская задолженность и запасы по местам расположения, с другой стороны.

Определение финансовой устойчивости предприятия: это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, по мнению автора, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступа6ет ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость - это важнейший показатель финансового состояния предприятия, который характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет имеющихся у него собственных ресурсов и привлеченных заемных средств, а также обеспечивающий развитие предприятия на основе роста прибыли и сохранения платежеспособности и кредитоспособности.

Под ликвидностью традиционно понимается способность предприятия погашать текущие долги и обязательства исключительно за счет текущих активов. Для этого вводится показатель текущей ликвидности. Если же текущие обязательства погашаются дебиторской задолженностью и всеми денежными средствами, то речь идет о показателе срочной ликвидности, а если в качестве источника выступают только денежные средства, то тогда рассчитывается показатель абсолютной ликвидности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Когда речь идет о ликвидности предприятия, то имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контактами. Можно сказать, что ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Определение ликвидности баланса: это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособность фирмы означает возможность погашения ею в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. В зависимости от того, какие обязательства фирмы принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

Таким образом, можно сказать, что платежеспособность - один из важнейших показателей, характеризующих финансовое положение предприятия. Сущность данного понятия раскрывается в наличии возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам. Ликвидность баланса, как мы выяснили, это возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

Финансовая устойчивость является одним из наиболее важных и значимых показателей финансового состояния предприятия. Данный показатель характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет собственных и привлеченных заемных средств. Платежеспособность также является очень важным показателем, характеризующим финансовое положение предприятия. Платежеспособность обусловливается наличием возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

Методы финансового анализа и система показателей

Финансовая устойчивость предприятия оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, степени обеспеченности оборотных средств собственным капиталом.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент финансовой автономии КА (или независимости), который вычисляется как отношение собственного капитала к общей валюте баланса по формуле:

КА = СК / В

где СК - собственный капитал,

В - валюта баланса.

Данный показатель показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии на уровне 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом. Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения заемных средств.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств КЗ/С (коэффициент финансового левериджа), равным отношению величины внешних обязательств к сумме собственного капитала.

Анализируемый коэффициент является не только индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия. Данный коэффициент является именно тем рычагом, с помощью которого увеличивается положительный или отрицательный эффект финансового рычага.

В мировой практике финансового анализа наряду с вышеназванным показателем определяется коэффициент «задолженность / капитализация», который основан на оценке постоянного капитала предприятия, то есть собственного капитала и долгосрочной задолженности. Он показывает, какая доля постоянного капитала профинансирована, в какой мере предприятие зависит от долгосрочных заемных средств при финансировании активов. Следовательно, данный коэффициент показывает, какова потребность в прибыльных хозяйственных операциях, способных обеспечить такое привлечение долгосрочного заемного капитала.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности и ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

. Наиболее ликвидные активы , включающие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

. Быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов;

. Медленно реализуемые активы - запасы, задолженность участников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные финансовые вложения. Данная группа активов характеризуется значительно большим сроком превращения в денежную наличность. Так, например, производственные запасы из незавершенного производства сначала переходят в готовую продукцию, а затем уже в денежные средства;

. Труднореализуемые активы - иммобилизованные средства и долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

. Наиболее срочные обязательства включают кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства;

. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

. Постоянные пассивы - капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько лет позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер с глубоким экономическим смыслом, свидетельствуя о наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Если одно или несколько неравенств имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно. Анализируемый коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент критической ликвидности (коэффициент срочной ликвидности) - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Теоретически оправданные его значения лежат в диапазоне 0,7 - 0,8. В мировой практике допускается значение этого коэффициента, равное 1, что характеризует платежеспособность предприятия на перспективу 15 - 30 дней.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Это наиболее обобщающий показатель платежеспособности, в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материальные. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В мировой практике признано, что для обеспечения минимальной гарантии инвестициям на 1 тенге краткосрочных долгов должно приходиться 2 тенге оборотных активов. Следовательно, оптимальным является соотношение 1:2, однако в зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительным является значительно меньшее (но превышающее единицу) значение данного коэффициента. Уровень коэффициента покрытия непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Если значение коэффициента платежеспособности гораздо ниже оптимального, то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение является не совсем благополучным. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок значительно повышается.

В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

Для более точной оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет. В активы, участвующие в расчете, включается денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств предприятия (целевые финансирование и поступления), внешние обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам.

Повышение или снижение уровня ликвидности предприятия устанавливается в мировой практике по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала (собственного оборотного капитала). Величина данного показателя определяется как разница между оборотными (текущими) активами и краткосрочными (текущими) обязательствами. Поэтому чистый оборотный капитал составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Чем больше превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Следовательно, если предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, оно неликвидно.

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в условиях рыночной экономики возникает необходимость в финансовом прогнозировании. Разработка финансового прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос, что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).

Для оценки платежеспособности активы и пассивы предприятия разделяются на группы:

наиболее ликвидные активы - наиболее срочные обязательства;

быстро реализуемые активы - краткосрочные пассивы;

медленно реализуемые активы - долгосрочные пассивы;

труднореализуемые активы - постоянные пассивы.

Укрепление или утрата платежеспособности - ответ на этот, безусловно важный для предприятия, вопрос дает разработка финансового прогноза.

Подводя итог, следует сказать, что в настоящее время разработано достаточное количество различных методик, позволяющих комплексно оценить финансовое состояние предприятия, и его основные показатели - финансовую устойчивость и платежеспособность.

1.5 Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа

Оценка финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:

определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;

установить за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

Анализ баланса можно осуществить:

непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

построив аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу статей;

очистив баланс от имеющихся в нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Для общей оценки финансового состояния организации составляют аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. Это позволяет сократить число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.

Информация о недостатках в работе коммерческой организации может непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть "больные" статьи, которые условно можно подразделить на группы, свидетельствующие о:

крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

определенных недостатков в работе организации.

К этой группе относятся "Непокрытый убыток прошлых лет", "Непокрытый убыток отчетного года". Ко второй группе, в частности, относятся такие статьи как:

"Расчеты с дебиторами за товары (работы, услуги)", которая включает неоправданную дебиторскую задолженность;

"Расчеты с персоналом по прочим операциям", по которой может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально ответственными лицами при недостачах, порче, хищениях;

"Прочие активы", которая может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке - "Расчеты с кредиторами за товары и услуги", в которую входит неоправданная кредиторская задолженность.

Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Здесь можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и на начало отчетного периода (уменьшив на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Вместе с этим целесообразно сопоставить баланс с плановым балансом, с балансами прошлых лет, с данными организаций-конкурентов.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности(выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности). С этой целью рассчитаем коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки от реализации.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, так как позволяют сравнить отчетность различных по роду деятельности и объема производства организаций. Они осуществляются с использованием данных. Для инвесторов эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигла организация в течении года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы ее деятельности.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, раскрывают суть представленной отчетной информации, учетную политику организации и обеспечивает пользователей бухгалтерской отчетности дополнительными данными, которые необходимы для реальной оценки имущественного, финансового положения организации и финансового результата ее деятельности.

Практически все пользователи финансовых отчетов организации используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Совершенно ясно, что качество принимаемых решений напрямую зависит от качества аналитического обоснования, точности расчетов и полноты исходной информации.

Основными показателями баланса являются:

Валюта баланса. Данный показателя характеризует общий ресурсный потенциал предприятия (совокупные активы) и, Соответственно, суммарную величину источников финансирования (совокупные пассивы).

Основной капитал (внеоборотные активы). Динамика основного капитала показывает режим воспроизводства производственного потенциала предприятия в рамках инвестиционного цикла (суженное простое, расширенное воспроизводство). Производственный потенциал - это капитальная инфраструктура предприятия, в рамках которой происходит процесс текущей хозяйственной деятельности и кругооборота средств (финансовый цикл). В этой связи чем выше производственный потенциал предприятия, тем больше максимально возможный объем производства (достигается при предельной загрузке производственный мощностей). Заметим, что динамика обновления основного капитала в стоимостном выражении еще не является достаточным основанием для оценки эффективности инвестиционной политики предприятия и изменения его производственного потенциала.

Рабочий капитал (оборотные активы). Само название «рабочий капитал» говорит о том, что под данным термином понимается величина средств предприятия, задействованных («работающих»)в текущем финансовым цикле. Собственно, рабочий капитал представляет собой суммарные балансовые остатки на текущей момент времени по отдельным стадиям финансового цикла - сырье и материалы (стадия закупки). Незавершенное производство (стадия производства), готовая продукция (стадия выпуска и хранения) дебиторская задолженность (стадия отгрузки), денежные средства (стадия расчетов с покупателями). Если загрузка производственных мощностей предприятия является далекой от максимально возможной, то путем наращивания инвестированных в текущую деятельность оборотный средств можно добиться существенного прироста объемов производства и сбыта.

Собственные средства. Величина собственных средств является основной определения рыночной стоимости предприятия (в математическом выражении: собственные средства =совокупные активы - совокупные обязательства). Двумя источниками формирования собственных средств являются акционерный капитал (вложения собственников) и накопленная прибыль по результатам прошлой хозяйственной деятельности.

Капитализация. Часть чистой прибыли текущего периода (квартала) расходуется по линии так называемых трансфертов (выплат, не связанных с обеспечением текущей хозяйственной деятельности), таких как начисление дивидендов акционерам, формирование премиального фонда персонала по итогам прошедшего периода, безвозмездные перечисления «вне» предприятия (например, на благотворительность) и прочее. Остаточная величина чистой прибыли (за вычетом трансфертов) капитализируется, т.е. увеличивает чистую стоимость предприятия. Капитализированная прибыль является главным регуляторным источником прироста собственных средств компании.

К показателям финансов результатов ( отчета о прибылях и убытках ) относятся:

Выручка. Показатель выручки характеризует оборот предприятия (текущий объем отгрузки (реализации) продукции покупателям).

Доход (финансовый результат) от основной деятельности. Величина (чистого) дохода от основной деятельности калькулируется как разница валового дохода (выручки) и себестоимости реализованной продукции (суммарный переменных затрат, связанных с производством и сбытом отдельных видов продукции).

Маржинальный доход. Это сумма чистого дохода от основной деятельности и сальдо доходов по прочей деятельности (продажи активов, внереализованным операциям, чрезвычайным статьям).

Валовая прибыль. Разница маржинального дохода и суммы условно постоянных расходов дает величину валовой прибыли предприятия за текущий период. Вообще, житейский смысл маржинального принципа (директ-костинг) в управленческом анализе и планировании заключается в том, что уровень маржинального дохода, зависящего от объемов и рентабельности деятельности, должен превышать величину условно-постоянных расходов, и при таком соотношении предприятие находится в «зоне прибылей».

Чистая прибыль. Показатель чистой прибыли исчисляется как разница валовой прибыли и налогов, не включаемых в себестоимость реализации (налога на прибыль и др.). При положительном уровне и динамике конечных финансовых результатов рост чистой прибыли в абсолютном выражении всегда несколько меньше, нежели рост валовой прибыли, так как по мере увеличения валовой прибыли возрастает и величина налога на прибыль.

финансовый стратегия планирование затраты

II. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ TOO «EXLINE»

2.1 Оценка финансового состояния коммерческого предприятия (на примере ТОО ExLine)

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

«Коэффициент концентрации собственного капитала» - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

«Коэффициент финансовой зависимости» - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

«Коэффициент манёвренности собственного капитала » - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

«Коэффициент структуры долгосрочных вложений » - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

«Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств » - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

«Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств » - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Рассмотрим анализ и оценку финансово-экономического состояния на примере компании EXLINE.

2.2 Характеристика предприятия

Юридический адрес:

, Республика Казахстан,

г. Алматы, ул. Джандосова,69 б, оф. 42.

Почтовый адрес:

г. Алматы, ул. Бродского, д. 33, (2 этаж)

РНН 600300513000

БИН 030740005685

ИИК 000066131

Банк: АО «Kaspi Bank»

БИК 190501722

РНН Банка 600700043016

Компания EXLINE была создана 31 июля 2003 года. Деятельность компании EXLINE осуществляется в соответствии с Государственной лицензией № 000673 от 14.10.2004 г. За короткое время компания EXLINE заняла достойную нишу на рынке курьерских услуг, зарекомендовав себя как надежного партнера, которому доверяют свои отправления многие компании казахстанского и международного бизнеса.

Основной вид деятельности:оказание курьерских и транспортно-экспедиторских услуг.

По результатам финансово-хозяйственной деятельности в 2008 году доход товарищества составил 1796,2 тыс. тенге. Расходы в 2008 году составили 1436,5 тыс. тенге.

В 2009 году были созданы необходимые организационные, технологические, правовые и финансовые условия для функционирования компании, и оказания курьерских, и транспортно-экспедиторских услуг.

За отчетный финансовый 2009 год товариществом было перевезено 40,2 тонн грузов. Основной доход был получен от приема, перевозки и доставки крупногабаритных отправлений.

Для построения полной технологической схемы доставки отправлений, охватывающей, в том числе областные, районные и городские центры Республики Казахстан, были заключены договора с филиалами АО «Казпочта».

Экспедирование принятых отправлений осуществлялось на наемном транспорте. Дальнейшая перевозка и доставка отправлений осуществлялась железнодорожным, авиационным и автомобильным транспортом, через подразделения АО «Казпочта».

Для осуществления более качественных услуг необходимо иметь собственного малотоннажного автотранспорта.

Основными целями товарищества является:

1.получение чистого дохода;

.обеспечение дальнейшего развития товарищества и завоевание большего сегмента рынка курьерских и экспедиторских услуг.

Реализация намеченных целей предполагает решение следующих задач:

·выполнение плановых показателей;

·повышение качества предоставляемых услуг;

·улучшение материально-технической базы и технической оснащенности;

·получение лицензий на занятие предпринимательской деятельностью по предоставлению услуг по приему, перевозке и доставке почтовых отправлений, а также услуг экспресс - почты, на территории Республики Казахстан.

·предоставление полного спектра курьерских и транспортно -экспедиторских услуг;

·обеспечение полной сохранности принимаемых отправлений;

·предложение конкурентоспособных тарифов;

·подбор профессиональных кадров на производственные должности;

·внедрение информационных технологий;

·формирование агентской сети в регионах;

·заключение прямых договоров с авиа перевозчиками на перспективных направлениях.

В 2009 году получили доход в размере 24000,0 тыс. тенге, в основном за счет привлечения новых крупных клиентов.

Для дальнейшего развития компании, очень важным будет более активное развитие ускоренной доставки отправлений, в том числе международной.

Анализ показывает, что деятельность товарищества в основном связана с перевозкой и доставкой крупногабаритных отправлений, доля курьерских услуг, ускоренная доставка пакетных и посылочных отправлений занимает всего 11 процентов, в общем объеме оказываемых услуг товариществом. В 2010 году долю доходов, получаемых компанией от ускоренной доставки необходимо довести до 20%.

Как показывает опыт развитие других компаний, оказывающих курьерские услуги на рынке Казахстана, некоторыми из них были заключены эксклюзивные агентские договора с ведущими зарубежными курьерскими компаниями. Таким образом, данные компании получили канал транспортировки и доставки отправлений, по всему миру, через действующую сеть данных компаний, а также возможность получения дополнительного дохода от зарубежных партнеров за продвижение и доставку входящих отправлений по территории Республики Казахстан.

Важным условиям повышения доходов, завоевания большего сегмента рынка курьерских услуг является повышения качества предоставляемых услуг.

Качество предоставляемых услуг товариществом зависит от технологических процессов при оказании услуг товариществу, которые напрямую связаны с поставщиками услуг. В первую очередь к ним относятся перевозчики. От работы этих компаний во многом зависит и качество предоставляемых услуг товариществом.

В силу объективных и субъективных причин, уровень качества услуг, представляемых подразделениями АО «Казпочта», не может, полностью удовлетворят требованиям сегодняшнего дня. Низкая материально-техническая база некоторых региональных подразделений АО «Казпочта», а так же низкая мотивация труда сотрудников данной компании, снижает уровень качества услуг. В то же время высокий потенциал АО «Казпочта», наличие сети и постоянно действующих маршрутов, делает АО «Казпочта» основным партнером при оказании курьерских услуг.

Для повышения качества услуг, может быть целесообразным, использование подразделений специальной связи Общества, для продвижения принятых отправлений по сети специальной связи до адресатов, по принципу «от двери до двери». Однако, основным препятствием для реализации этого проекта является высокие тарифы. Снижение тарифов возможно только при значительных объемах пересылаемых грузов через Республиканскую службу специальной связи, или получение индивидуальной скидки для товарищества.

Однако, в перспективе, генеральным направлением должно стать создание собственной постоянно функционирующей сети. В каждом регионе должен быть свой представитель компании, отвечающий за доставку входящих отправлений до адресата, а так же привлекающий дополнительных клиентов.

В настоящее время, оказание любых услуг и в том числе услуг оказываемых товариществом, не возможно без обеспечения гарантированных обязательств по сохранности принятых отправлений или возмещения стоимости этих отправлений в случае порчи или утери. Важным условием, такого возмещения, является страхование перевозимых отправлений или гражданско-правовой ответственности компании.

Товариществом в декабре 2008 был заключен договор на страхование гражданско-правовой ответственности за ущерб, причиненный третьим лицам в результате деятельности товарищества. Данное страхование позволит повысить имидж компании, что в свою очередь должно способствовать привлечению новых крупных клиентов.

При покупке автомобильного транспорта в 2010 году возникнет необходимость в обязательном страховании гражданско-правовой ответственности владельца автотранспортных средств, коим будет являться товарищество. Так же планируется в 1 квартале провести страхование ответственности работодателя, в данном случае товарищества, за причинный ущерб работнику в результате профессиональной деятельности.

Стремление создать финансово стабильное, экономически сильное товарищество, с постоянно расширяющимся кругом пользователей услугами, не может идти в разрез с требованиями современного рынка. Решение обозначенных мероприятий будет способствовать привлечению дополнительного числа новых клиентов, повышению доходности, совершенствованию качества и сервиса оказываемых услуг.

В настоящей программе определены финансовые цели и требуемые ресурсы для реализации намеченных задач.

А теперь рассмотрим функциональные обязанности каждого сотрудника на предприятие.

1.Функциональные обязанности Зам. директора по управлению персоналом определены на основе и в объеме квалификационной характеристики по должности Зам. директора по управлению персоналом и могут быть дополнены, уточнены при подготовке должностной инструкции исходя из конкретных обстоятельств.

Организует управление формированием, использованием и развитием персонала предприятия на основе максимальной реализации трудового потенциала каждого работника.

Возглавляет работу по формированию кадровой политики, определению ее основных направлений в соответствии со стратегией развития предприятия (варианты: АО, учреждения, организации) и мер по ее реализации.

Принимает участие в разработке бизнес-планов предприятия (варианты: АО, учреждения, организации) в части обеспечения его трудовыми ресурсами.

Организует проведение исследований, разработку и реализацию комплекса планов и программ по работе с персоналом с целью привлечения и закрепления на предприятии (варианты: в АО, учреждении, организации) работников требуемых специальностей и квалификации на основе применения научных методов прогнозирования и планирования потребности в кадрах, с учетом обеспечения сбалансированности развития производственной и социальной сферы, рационального использования кадрового потенциала с учетом перспектив его развития и расширения самостоятельности в новых экономических условиях.

Проводит работу по формированию и подготовке резерва кадров для выдвижения на руководящие должности на основе политики планирования карьеры, создания системы непрерывной подготовки персонала.

Организует и координирует разработку комплекса мер по повышению трудовой мотивации работников всех категорий на основе реализации гибкой политики материального стимулирования, улучшения условий труда, повышения его содержательности и престижности, рационализации структур и штатов, укрепления дисциплины труда.

Определяет направления работы по управлению социальными процессами на предприятии (варианты: в АО, учреждении, организации), созданию благоприятного социально-психологического климата в коллективе, стимулированию и развитию форм участия работников в управлении производством, созданию социальных гарантий, условий для утверждения здорового образа жизни, повышения содержательности использования свободного времени трудящихся в целях повышения их трудовой отдачи.

Обеспечивает организацию и координацию проведения исследований по созданию нормативно-методической базы управления персоналом, изучению и обобщению передового опыта в области нормирования и организации труда, оценки персонала, профотбора и профориентации, внедрение методических и нормативных разработок в практику.

Контролирует соблюдение норм трудового законодательства в работе с персоналом.

Консультирует вышестоящее руководство, а также руководителей подразделений по всем вопросам, связанным с персоналом.
Обеспечивает периодическую подготовку и своевременное предоставление аналитических материалов по социальным и кадровым вопросам на предприятии (варианты: в АО, учреждении, организации), составление прогнозов развития персонала, выявление возникающих проблем и подготовку возможных вариантов их решения.
Обеспечивает постоянное совершенствование процессов управления персоналом предприятия (варианты: АО, учреждения, организации) на основе внедрения социально-экономических и социально-психологических методов управления, передовых технологий кадровой работы, создания и ведения банка данных персонала, стандартизации и унификации кадровой документации, применения средств компьютерной техники, коммуникаций и связи.

Осуществляет методическое руководство и координацию деятельности структурных подразделений предприятия (учреждения, организации), обеспечивающих управление персоналом.

Организует проведение необходимого учета и составления отчетности.

2.На главного бухгалтера возлагаются следующие должностные обязанности:

·осуществление организации, планирования и координации деятельности бухгалтерии в соответствии нормативно правовыми документами, регламентирующими деятельность Товарищества;

·организация бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности Товарищества;

·обеспечение рациональной системы финансового документооборота;

·применение прогрессивных форм и методов ведения бухгалтерского учета;

·обеспечение полного учета поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных средств, а также своевременное отражение в бухгалтерском учете операций, связанных с их движением;

·обеспечение эффективной финансово-хозяйственной деятельности товаришества;

·обеспечение строгого соблюдения кассовой и расчетной дисциплины;

·организация учета имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением, учет издержек производства и обращения, исполнения смет расходов, выполнения работ (услуг), результатов хозяйственно-финансовой деятельности Товарищества, а также финансовых, расчетных операций;

·обеспечение законности, своевременности и правильности оформления финансовых, бухгалтерских документов, составление экономически обоснованных отчетных калькуляций себестоимости, выполняемых работ (услуг), расчетов по заработной плате;

·осуществление контроля за соблюдением порядка оформления первичных бухгалтерских документов, расчетов и платежных обязательств, расходования фонда заработной платы, проведением инвентаризаций основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, своевременной сдачей финансовых, налоговых и статистических отчетностей, за взысканием в установленные сроки дебиторской и погашение кредиторской задолженностей, соблюдение платежной дисциплины;

·обеспечение исполнения и оформления документов по финансово-хозяйственным операциям в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

·участие в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности Товарищества по данным бухгалтерского учета и отчетности в целях выявления внутрихозяйственных резервов, устранения потерь и непроизводственных затрат;

·принятие мер по предупреждению недостач, незаконного расходования денежных средств и товарно-материальных ценностей, нарушений финансового и хозяйственного законодательства;

·обеспечение строгого соблюдения штатной, финансовой и кассовой дисциплины, смет административно-хозяйственных и других расходов, законности списания со счетов бухгалтерского учета недостач, дебиторской задолженности и других потерь, сохранности бухгалтерских документов, оформления и сдачи их в установленном порядке в архив;

·участвовать в разработке и внедрении рациональной плановой и учетной документации, прогрессивных форм и методов ведения бухгалтерского учета на основе применения современных средств вычислительной техники;

·обеспечивать составление баланса и оперативных сводных отчетов о доходах и расходах средств, об использовании бюджета, другой бухгалтерской и статистической отчетности, представление их в установленном порядке в соответствующие органы;

·оказывать методическую помощь работникам Товарищества по вопросам бухгалтерского учета, контроля, отчетности и экономического анализа;

·принятие решений по всем вопросам, входящим в компетенцию бухгалтера;

·осуществление взаимодействия бухгалтерии с клиентами Товарищества, в пределах их компетенции;

·своевременное доведение до сведения руководства о невозможности выполнения каких-либо заданий и о причинах их невыполнения;

·обеспечение соблюдения конфиденциальности информации и сведений, составляющих служебную, коммерческую и иную охраняемую законом тайну;

·осуществление иных поручений руководства Товарищества, в пределах своей компетенции.

.Офис-менеджер должен уметь:

Ежедневно в установленные сроки организует работу с производственной документацией, проводит их учет, прохождение и регистрацию.

Ведет постоянный мониторинг приема, обработки, перевозки и доставки корреспонденции, и грузов. Осуществляет ежедневную передачу данных партнерам Товарищества.

Осуществляет и контролирует документооборот между офисом и подразделениями. По поручению руководства осуществляет документооборот между Товариществом и другими организациями, органами, учреждениями. При возникновении вопросов, требующих решения, незамедлительно сообщает директору Товарищества.

Ведет делопроизводство, обеспечивает сохранность документации, формирует дела и передает их на архивное хранение, готовит к уничтожению.

Производит регистрацию и ведет учет договоров.

В отсутствие менеджеров по продажам ведет прием клиентов в офисе с последующей передачей дела непосредственным исполнителям, менеджерам.

Ведет учет, выписывает доверенности, принимает отчеты доверенных лиц.

Ежедневно ведет табель учета рабочего времени работников офиса, оформляет командировочные документы.

Участвует в совещаниях, созываемых директором Товарищества, организует их техническое обслуживание.

Обеспечивает рассылку, ознакомление, учет и хранение приказов и распоряжений.

Своевременно пополняет необходимые офису запасы канцелярских принадлежностей и расходных материалов.

Выполняет отдельные (разовые) поручения руководства, связанные с деятельностью Товарищества.

Офис-менеджер, выполняя возложенные на него функции, обязан:

·сохранять конфиденциальность информации;

·своевременно выполнять распоряжения руководства;

·соблюдать правила и сроки подготовки документов;

·обеспечивать сохранность документов;

·соблюдать правила и нормы делового общения, служебную субординацию, придерживаться корректного и доброжелательного стиля общения с коллегами и клиентами.

.На менеджера возлагаются следующие должностные обязанности:

·принимать активное участие в разработке и внедрении комплекса мер по организации и управлению производственной деятельностью, основываясь на изучении рынка, с целью максимального удовлетворения потребностей клиентов в услугах Товарищества;

·искать механизмы расширения объемов работ Фирмы по оказанию услуг по приему, обработке, перевозке и доставке отправлений. Проводить маркетинговые исследования на рынке услуг и развивать новые виды и формы деятельности;

·анализировать и проводить маркетинговые опросы клиентов Фирмы, следя за экономическими показателями;

·соблюдать конфиденциальность информации и сведений, составляющих служебную, коммерческую и иную охраняемую законом тайну;

·осуществлять иные поручения руководства Фирмы, в пределах своей компетенции.

.На курьера - водителя возлагаются следующие должностные обязанности:

·обеспечение безаварийной работы закрепленного за ним транспортного средства, его правильной эксплуатации;

·обеспечение своевременного, качественного ремонта и технического обслуживания закрепленного за ним транспортного средства;

·знать устройства закрепленного за ним транспортного средства: механическое, электрическое и другое оборудование;

·знать правила дорожного движения, правила пожарной безопасности, правила техники безопасности, уметь применять имеющиеся средства пожаротушения;

·на маршруте подчиняться указаниям старшего по должности;

·категорически запрещается брать попутчиков и другой груз без указаний директора Товарищества или его заместителя;

·по прибытии с маршрута отчитываться и докладывать руководству Товарищества о происшествиях и поломках, произошедших на маршруте;

·строго соблюдать требования техники безопасности на маршруте, а также при ремонте автотранспортного средства;

·осуществление своевременного и точного выполнения распоряжений вышестоящих начальников;

·строго соблюдать производственную и трудовую дисциплину;

·при обращении с сотрудниками, клиентами соблюдать нормы делового этикета;

·соблюдать правила ношения форменной одежды;

·осуществлять иные поручения руководства, в пределах своей компетенции.

После рассмотрения краткого описания деятельности ТОО «ExLine» проанализируем общие финансово-экономические показатели. После этого выделим из финансовой отчетности наиболее важные показатели (табл. 1) и на основе их рассчитаем некоторые коэффициенты, дающие представление о фирме:

Таблица 1. Основные экономические показатели ТОО «ExLine», тыс.тг

Показатели200720082009Активы 36606883 37343577 45991740Текущие активы 21184344 15510919 28004468Долгосрочные активы 15422539 21832658 17987272Собственный капитал 1187200 1187200 1187200Текущие обязательства 33479528 34396715 37622523Доход от реализации продукции 181584327 270122968 264645932Чистый доход (убыток) 2885903 2639875 3444371Источник: по данным финансовой отчетности ТОО «ExLine»

2.3 Бюджет предприятия

Бюджет - это стратегический финансовый план, который может готовится как на год, так и на квартал или месяц. Бюджет проходит несколько стадий: от планирования и согласования, до исполнения и контроля. Укрупненные бюджеты могут готовится на срок в 3-20 лет.

Бюджет обычно составляется в денежном выражении в привязке к какой-либо валюте, которая является "основной валютой бюджета". При этом основная валюта бюджета может отличаться от национальной валюты и при необходимости пересчитываться по текущему (по заданному) курсу иностранной валюты.

Бюджет является неотъемлемым атрибутом планирования финансово-хозяйственной деятельности практически любой организации независимо от формы собственности.

Бюджет - это зеркало качества управления предприятием, которое измеряется количественными показателями деловой активности.

Бюджет - это согласованный и сбалансированный план, объединяющий финансовую и инвестиционную деятельности предприятия и позволяющий сопоставлять все понесенные затраты и полученные результаты по отдельным подпериодам и на предстоящий период в целом.

Бюджет предприятия - необходимый инструмент для успешного развития бизнеса. Бюджет предприятия в конечном итоге направлен на достижение долгосрочных целей.

Для формирования бюджета используются модели прогноза прироста выручки. В качестве стратегических целей обычно выдвигаются требования к размеру выручки, рентабельности и ликвидности.

Для планирования деятельности предприятия в краткосрочном периоде, необходимо определить значение целевых показателей для каждого отчетного периода. На практике могут использоваться различные методики обоснования целевых показателей деятельности предприятия. Например, при планировании выручки на долгосрочную перспективу можно исходить из темпов роста продаж, сложившихся за предшествующие периоды, или планов увеличения производительности.

Бюджет предприятия является финансовым выражением целей предприятия, его стратегий и намеченных мероприятий

Бюджет расходов и доходов (или бюджет доходов и расходов) - это первый в числе документов основного бюджета, который отражает операционную деятельность предприятия, показывая ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции и услуг, т. е. доходности предприятия.

Бюджет доходов и расходов позволяет установить лимиты для основных видов расходов и для целевых показателей прибыли, проанализировать и определить резервы формирования и увеличения прибыли, оптимизации налоговых и других отчислений в бюджет, возможности возврата заемных средств, формирования фондов накопления и потребления.

Бюджет доходов и расходов - это прогнозирование стоимости продукции в отпускных ценах (тарифах) на предстоящий период с выделением переменных и условно-постоянных затрат, валовой, операционной, балансовой и чистой прибыли.

Рынок услуг в ближайшие годы будет расти, , и компании необходимо будет количественно и качественно улучшать объем выпускаемой продукции. Но рынок имеет специфические свойства, здесь спросу и предложению отведена второстепенная роль, в основном производство зависит от получаемых заказов, можно также отметить бурный рост нового предприятия, которое не успело еще выйти на стабильные темны роста производства. Поэтому прогнозировать в этой ситуации не легко.

На начальном этапе прогнозируется доход от реализации двумя способами:

1.Прогнозирование на основе сложившейся тенденции роста дохода от реализации. Составляется график, проводится логарифмическая линия тренда на один период вперед, а конечная точка тренда будет предполагаемым доходом от реализации (рис.1 )

Прогнозируемый доход от реализации составит 1217114280 тг. или 115,56% роста.

. Второй способ предполагает прогнозирование дохода от реализации на основе затрат, от которых доход от реализации имеет сильную зависимость: Берутся данные по двум статьям: доход от реализации и материалы ( табл.2).

Таблица 2. Доход от реализации и материалы предприятия ТОО «ExLine».

ГодыДоход от реализацииМатериалы2006176 635 204,0030 525 600,062007585 603 183,00103 194 865,1820081 053 268 416,00246 797 063,60Источник: данные предприятия ТОО «ExLine»

Источник: диаграмма из Excel, построенная на основе финансовой отчетности ТОО «ExLine».

Рисунок 1.Прогноз дохода от реализации

Проводится регрессионный анализ и устанавливается коэффициент детерминации, показывающий степень зависимости между показателями. Он можен колебаться от 0 до 1, чем ближе к 1 тем связь сильнее, в этом случае = 0,978107807875984, т.е. связь очень сильна.

Затем создается график изменения материалов во времени с прогнозом на 2009год.

По прогнозным данным материалы составили 274350395,5 тг.

Для нахождения дохода от реализации используем данные регрессионной статистики и выходим на цифру 1186617692,38 тг, а в процентном выражении рост составил 112,66% (табл.3).

Таблица 3. Регрессионная статистика

Множественный R0,988993331R-квадрат0.978107808Нормированный R-квадрат0.956215616Y-пересечсние105203698,4Переменная X 13,94172566Источник: использована функция Peгрессия в Excel на основе данных ТОО «ExLine»

Прогноз дохода от реализации равный 1217114280 тг. и найденный первым способом более точно учитывает рост относительно новой компании и рост самого рынка.

Источник: данные предприятия ТОО «ExLine»

Рисунок 2. Регрессионная статистика

После нахождения предполагаемого дохода составляется несколько вариантов отнесения затрат на полную производственную себестоимость.

Постоянные затраты: общие и административные расходы, расходы по процентам при планировании на будущий год остались без изменений, а переменные затраты (расходы по реализации и корпоративный подоходный налог) были увеличены на 115,56%. Итого общая сумма внепроизводственных затрат, относящихся к полной себестоимости составила: 129 842 201,76тг.

Затраты производственной себестоимости:

Планирование затрат производственной себестоимости компании еще не вышедшей на стабильный уровень нелегкая задача, поэтому в работе приведены четыре варианта развития сценария роста затрат, при одном и том же планируемом доходе от реализации:

1.Пропорциональный рост затрат;

.Рост затрат на одинаковую с доходом величину (при этом учитываются рост переменных затрат, а постоянные остаются на одном и том же уровне);

3.Рост затрат на одинаковую с доходом величину (без учета фактора постоянных и переменных затрат);

. Определение статей затрат через себестоимость, с помощью
использования уравнения постоянных и переменных затрат.
При пропорциональном методе прогнозирования необходимо исходить из темпов роста прошлых периодов: в 2009г. рост дохода от реализации по сравнению с 2008 г. составил 179,86%, а по прогнозным данным на 2010 г. рост составит 115,56% (табл.4).

Таблица 4. Прогноз себестоимости и статей затрат на 2010г. тыс. тг.

Статьи затратПропорциональ-ный рост затратрост - за счет разделения на пост, и переем, затратырост - за счет простого увеличения затратопределение затрат через себестоимостьАмортизация НМА371361361358Амортизация МА1 32717711 7711 756сырье и материалы707 934611 586611 586606 490Топливо1 1961 1961 3821 370Запасные части348252252250прочие материалы2 8072 8073 2443 217строительные материалы74748584налоги, исключая KПН6 3288 8598 8598 785материалы379 209285 189285 189282 812З/'П произ. рабочих14 22711 77711 77711 679отчисления от оплаты труда1 4241 6101 6101 597накладные расходы4 9524 9525 7225 675ремонт основных средств209209242240коммунальные услуги357357413409арендная плата1 7551 7552 0282 011прочие затраты83 65283 65296 66495 859Себестоимость1 206 1701 016 4071 031 1851 022 591Источник: расчеты автора на основе данных предприятия ТОО «ExLine»

Поэтому, чтобы учесть этот фактор вводится поправочный коэффициент, который отражает пропорциональный рост статей затрат.

Также было замечено, что затраты, которые снизились по сравнению с прошлым годом, при делении на поправочный коэффициент имеют тенденцию к дальнейшему снижению, поэтому эти статьи затрат были закреплены как постоянные.

Рост дохода в соответствии с темпом роста дохода от реализации с учетом фактора постоянных и переменных затрат и без учета этого фактора схожи - это увеличение затрат на одинаковую с доходом величину (115,56%).

Изменение дохода от реализации за

= = 1,556 (18)

Во втором методе учитывался рост переменных затрат, а постоянные оставались на одном уровне с прошлым периодом, а в третьем методе такое деление не использовалось (табл.5).

Таблица 5. Изменения с прошедшим периодом в %

Статьи затрат2009 с 20082008 с 2007Амортизация нематериальных активов184,94118,82Амортизация материальных активов134,8186,61сырье и материалы208,20133,76Топливо95,4661,33Запасные части247,97159,32прочие материалы9,135,87строительные материалы74,4247,81налоги, исключая КПН128,4882,55материалы239,16153,65оплата труда производственных рабочих217,28139,59отчисления от оплаты труда159,07102,20накладные расходы86,6655,67ремонт основных средств86,9555,86коммунальные услуги86,9555,86арендная плата86,9555,86прочие затраты99,2863,78Источник: расчеты произведены автором на основе финансовой отчетности

Метод прогноза статей затрат на основе себестоимости, с помощью построения уравнения постоянных и переменных затрат:= 12(4603755,64 +19931518,55 * 3,5)

Здесь постоянные затраты остались па одном уровне и составили 55245 тыс. тг. Сумма переменных затрат 967346 тыс. тг. путем умножения базовой величины на 115,56%. Сумма переменных и постоянных затрат определило себестоимость продукции в 1022591 тыс. тг. Зная доли затрат из таблицы 4 за 2007год умножаем ее на себестоимость и находим прогнозные Данные за 2008 год.

Использование четырех способов прогнозирования затрат показало и четыре разные величины, что оказывает сильное влияние на конечный финансовый результат и другие показатели фирмы. Для наглядности сравним полученную прогнозную себестоимость, чистую прибыль и рентабельность продаж.

Как видно, использование пропорционального способа прогнозирования и дальнейшее наращивание производства приводит фирму в убыток, здесь сказывается опережающий рост сырья и материалов и производственных материалов, к тому же занимающих огромную долю общей себестоимости. В трех остальных случаях получаются примерно одинаковые положительные показатели рентабельности продаж и чистой прибыли в пределах 56-70 млн. тг.

Из четырех методов выбрать наиболее предпочтительный и оптимальный трудно, ведь каждый из них имеет какие-то допущения из-за недостаточности данных, но по нашему мнению, предпочтительнее первый и четвертый методы.

Пропорциональный рост затрат отражает действительное изменение статей затрат и позволяет увидеть те направления, которые необходимо снижать, чтобы предприятие оставалось рентабельным и эффективным. Увидев этот прогноз, финансовый менеджер должен разобраться по какой причине рост некоторых статей превышает рост дохода от реализации, а затем принять меры по уменьшению влияния этих факторов на себестоимость продукции (табл.6).

Таблица 6.Сравнение прогнозных конечных результатов фирмы различными методами

Показателипропорциональный рост затрат с прошлым периодомрост - за счет разделения на постоянные и переменные затратырост - за счет простого увеличения затрагопределение затрат через себестоимостьДоход от реализации1217 114 279,841 217 114 279,841 217 114 279,841 217 114279,84Себестоимость1206170168,151 016 406 880,101 031 185 261,111022591368,07Валовая прибыль10 944 111,69200 707 399,4185 929 018,73194 522 911,77Затраты вне производственной себестоимости129 842 199,76129 842 200,76129 842 201,76129 842 202,76Чистая прибыль- 118 898 088.0770 865 198,9856 086 816,9864 680 709,01Рентабельность продаж-9.77%5,82%4,61%5.31%

Прогноз методом определения затрат через их доли в себестоимости дает представление, какой должно быть оптимальное соотношение затрат в сравнении с прошлым годом и задаст границы затрат и себестоимости в целом дня предприятия и если компания будет стремиться к этим нормативам она будет осуществлять свою деятельность эффективно.

Основываясь на этих двух методах прогнозирования компания находит пути снижения затрат и определяет лимиты затрат постатейно. Они являются логичными дополнениями друг другу и имеют более объективный характер и научную обоснованность.

2.4 Оценка рентабельности и деловой активности

Анализ динамики состава и структуры активов баланса даст возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и прошедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом, и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении.

Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. Для анализа состава и размещения активов по данным баланса в данной работе составлена следующая аналитическая таблица №7.

Таблица 7.Состав активов баланса ТОО «ExLine» по состоянию на 2008 и 2009 г.г. (тыс. тенге)

Показатели На 2008год (Сумма, тыс. тенге и удельный вес)На 2009год ( Сумма, тыс. тенге и удельный вес) Изменения за год ( +, - ) (в тыс. тенге и в %)Изменение структуры№п\п123451Стоимость активов, всего в том числе: 36606883 37343577 736694 или 2,0%21.1Долгосрочные активы:15422539 или 42,1%21832658 или 58,5%6410119 или 41,6%16,4 31.2. Текущие активы:21184344 или 57,9%15510919 или 41,5%-5673425 или -26,8%-16,4

Из данных таблицы видно, что валюта баланса, отражающая реальную стоимость активов, увеличилась за отчетный год на 736694 или, на 2,0%. Это положительно характеризует работу предприятия.

Данные таблицы показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами на 2009 год было в пользу долгосрочных активов. За отчетный период удельный вес долгосрочных активов в стоимости всех активов (долгосрочный + текущий) увеличился на 16,4%. Данный показатель характеризует предприятие с положительной стороны, наращивание долгосрочных инвестиции, а это приобретение основных средств (земля, оборудование, здание и сооружение, транспорт и тд.) говорит о расширение деятельности предприятия. Но учитывая, что до 2008 года в Казахстане наблюдался рост цен на недвижимость, пик которого достиг в четвертом квартале 2007 года и если наш анализ делать в контексте деятельности предприятия, а это оказание услуг по перевозке, то окажется, что для такого вида деятельности увеличение долгосрочных активов не существенны.

Можно сделать вывод, что это закономерная тенденция по переоценке активов в сторону увеличения и выше приведенные цифры, свидетельствуют только о стабильности предприятия, что не маловажно для каждого хозяйствующего субъекта.

Если доля текущих активов на 2009 год была меньше на 15,8% (42,1%-57,9%) , то на 2008 год она превысила долю долгосрочных активов на 17% (41,5%-58,5%). Как видно из таблицы доля долгосрочных активов увеличилась и составила 6410119 или 41,6%, а текущие активы уменьшились на 5673425 или -26,8%.

Из этого можно сказать, что в 2009 году у предприятия были благоприятные моменты из - за чего они могли не продавать свои основные средства и не сокращать долгосрочные инвестиции. Так же предприятие уменьшило текущие активы, которые уменьшили оборачиваемость. Это ведет к уменьшению текущих расходов.

Вслед за этим показателем важно определить долю текущих активов в валюте баланса с помощью коэффициента мобильности активов предприятия.

Он характеризует долю средств, для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре - имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.

На анализируемом предприятии уровень этого коэффициента на 2008 год составлял 0,58 (21184344:36606883), а на 2009 год - 0,42(15510919: 37343577). Это говорит что, за отчетный год предприятие ухудшило оборачиваемость, нерационально стали обращаться своим имуществом.

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношении мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов.

Оптимальная и критическая величина этого соотношения обусловлена отраслевыми особенностями предприятий. Уровень данного показателя должен быть не ниже 0,5. Уровень его на анализируемом предприятии составил на 2008 год 1,37 (21184344: 15422539), а на 2009 год 0,71 (15510919: 21832658).

Одним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность (уровень прибыли), которая показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение.

Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, которые условно можно объединить в следующие группы:

1.Показатели рентабельности капитала;

2.Показатели рентабельности производства;

.Показатели рентабельности продаж;

.Показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков денежных средств.

Показатели рентабельности капитала включают показатели, характеризующие отношения прибыли к различным видам средств (капитала). К наиболее важным (определяющим) видам средств или авансированного капитала можно отнести активы предприятия (стоимость имущества); инвестиционный капитал, включающий собственные средства и долгосрочные обязательства; собственный (акционерный) капитал.

Oдним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность активов, моделирование которой позволяет утверждать, что рентабельность использования средств организации определяется рентабельностью продаж и скоростью оборачиваемости активов (таблицы 8.9.10).

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Таблица 8.Динамика рентабельности активов и собственного капитала

Статьи200720082009Тыс.тг 2007-2008 г.Раз2007-2008 г.Тыс. тг 2008- 2009 г.Раз 2008- 2009 г.Выпушенный капитал1187200118720011872000000Нераспределенный доход194015517596627182017- 180493-9,35422355308Итого капитала и резервы312735529468628369217-180493-5,85422355184Баланс3660688337343577459917407366942,0864816323,2

Таблица 9.Анализ дебиторской задолженности Компании ТОО «Exline»

200720082009Коэф.оборач.33,312,829,3Коэф.погашаемости400090004500Коэф.проср.0,50,50,5III ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, ОРИЕНТИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЕРСПЕКТИВУ

3.1 Внедрение инноваций в управление

Мы не понаслышке знаем, как важна качественная работа курьерской службы для успеха организации. Поэтому приоритет работы ТОО «Exline» - скорость и аккуратность. Ведь порой именно от пунктуальности службы доставки во многом зависит имидж компании, взаимоотношения с партнерами и, в конечном счете, ее экономическая эффективность. Способствовать развитию бизнеса в Казахстане путем предоставления высококачественной транспортно-логистической услуги, позволяющей быстро и экономически эффективно связывать регионы с головными офисами организаций.

Постоянное расширение агентской сети курьерской службы, совершенствование предоставляемых услуг, повышение квалификации персонала и постоянное развитие - залог успеха курьерской компании ТОО «Exline». Слаженная работа команды ТОО «Exline» на всех этапах грузоперевозки - отличительная черта работы службы доставки.

Компания завоевала прочное место на рынке казахстанских грузоперевозок. ТОО «Exline» - это команда высококвалифицированных и опытных специалистов, которые окажут содействие не только в решении любых вопросов, касающихся доставки грузов, но и помогут в разрешении нестандартных ситуаций. Наша компания возьмет на себя решение ваших проблем.

Ежедневно служба доставки ТОО «Exline» обслуживает более 500 запросов экспресс доставки со всех уголков страны. Обширная агентская сеть курьерской службы ТОО «Exline» охватывает 97% территорий Казахстана, что позволяет контролировать качество работы, а также сроки доставки грузов на всех этапах грузоперевозки.

Одной из важнейших задач финансовой службы компании является совершенствование применяемых технологий для повышения надежности и финансовой оперативности компании. Чрезвычайно важен вопрос обеспечения прозрачности компании перед партнерами и клиентами. Основными задачами финансового департамента является:

формирование тарифной политики компании,

проведение планомерной работы по оптимизации структуры затрат компании,

оценка эффективности действующих технологий.

Финансовый департамент Компании ведет планомерную работу по оптимизации структуры затрат компании, оценке эффективности технологических решений. Это необходимо для того, чтобы в любое время в любой точке Казахстана компания ТОО «Exline» могла предоставить клиентам услуги с наилучшим показателем цены при постоянно растущем качестве.

Коммерческий департамент -ядро компании ТОО «Exline» . Его деятельность определяет жизнь всего огромного организма. Именно здесь происходит первое общение с потенциальным Клиентом, и от профессионализма его сотрудников во многом зависит успех компании. В структуру коммерческого департамента входят отдел продаж и отдел по работе с клиентами, а также отдел маркетинга и рекламы и отдел региональных продаж.

С введением Компанией пакетов отраслевых услуг основной задачей Отдела развития является разработка для корпоративных клиентов наиболее рациональные для их вида деятельности решений, информирование потенциальных клиентов о возможностях Компании и ее конкурентных преимуществах.

Отдел развития укомплектован профессионалами логистического рынка, способными оказывать клиентам консалтинговые услуги по стратегии управления логистическими операциями, по оптимизации логистических цепочек, по автоматизации логистических операций и пр. Менеджеры Отдела развития также хорошо разбираются в особенностях отрасли деятельности клиента, что позволяет им подобрать индивидуальный пакет услуг, удовлетворяющий всем пожеланиям и требованиям клиента, учитывающий специфику его грузов.

Отдел развития осуществляет контроль за работой подразделений Компаний на предмет соблюдения стандартов, диктуемых особенностями и предпочтениями конкретного клиента; проводит обучение директоров филиалов работе с крупными региональными клиентами по тем же стандартам.

Отдел продаж Менеджеры этого отдела компетентны в вопросах о сроках доставки, способах и видах транспортировки, сервисных возможностях конечного пункта. В их обязанности входит отслеживание движения грузов, предоставление информации клиенту о местонахождении отправления, а так же финансовые взаиморасчеты.

Отдел по работе с клиентами осуществляет координационную деятельность между потребностями Клиентов в области экспресс - услуг и производственными подразделениями компании. Для этого в компании была разработана и введена новая система работы - выделение персонального менеджера для каждого клиента.

Отдел маркетинга и рекламы. Основной задачей отдела являются маркетинговые исследования рынка экспресс-доставки, внутренний анализ деятельности компании, разработка и поддержание фирменного стиля, проведение рекламных и PR мероприятий, способствующих созданию и поддержанию положительного имиджа компании, увеличению Клиентской базы.

Особое внимание Коммерческий департамент уделяет претензионной работе. Все пожелания клиентов заносятся в специальную базу данных, еженедельно проводится статистика и анализ поступивших рекламаций, на основании которых прорабатываются новые технологии, открываются новые маршруты, а также принимаются решения, способствующие улучшению качества предоставляемых услуг.

Дирекция компании ТОО «Exline» объединяет в себе отдел развития бизнеса в регионах и группу мониторинга.

Отдел развития бизнеса в регионах призван добиваться того, чтобы качество обслуживания клиентов было на самом высоком уровне вне зависимости от их местонахождения. Работа отдела обеспечивает бесперебойность оказания услуг компании, несмотря ни на какие обстоятельства. Отдел развития бизнеса в регионах контролирует исполнение приказов и распоряжений Генерального директора, организует взаимодействие между головной организацией и филиалами, координирует деятельность филиалов в рамках единой региональной политики компании.

Группа мониторинга контролирует доставку от Отправителя до Получателя, отслеживает экспресс-отправления на всем пути следования. Информационная система компании позволяет осуществлять мониторинг в режиме on-line и предоставлять необходимую информацию соответствующим службам компании и ее клиентам, которые в любой момент по номеру накладной могут узнать, в какой стадии находится выполнение их заказа. Работа группы мониторинга - своего рода передовая, на которой ежедневно решаются сотни вопросов и проблем.

Не менее важным направлением в деятельности Дирекции филиальной сети является введение новых услуг: по доставке «сборных грузов», комплекса логистических услуг. Ведется всесторонняя работа по созданию Единой маршрутной сети компании, благодаря которой значительно сокращаются сроки пересылки грузов между филиалами, уменьшаются транспортные издержки.

Огромное внимание в компании ТОО «Exline» уделяется вопросам обеспечения качества оказываемых услуг. За это направление отвечает специально созданная Служба качества, которая занимается разработкой и внедрением Системы Менеджмента Качества. В компании внедряются новые и совершенствуются существующие технологии предоставляемых услуг, внедрена система мониторинга качества, выявляются и устраняются причины возникновения несоответствий, организуются работы по улучшению качества работ на всех стадиях производственной деятельности.

В компанию ТОО «Exline» ежедневно поступают тысячи отправлений от клиентов компании, которые сортируются и отправляются далее по маршрутам.

После разгрузки автомобиля отправления поступают на участок сортировки, где информация о каждом отправлении вносится в единую базу данных компании, после чего отправления сортируются в соответствии с адресом получателя и другой важной информацией для последующего формирования пакетов к отправке. При этом отправлению присваивается уникальный штрих-код, позволяющий отслеживать дальнейший процесс доставки на каждом этапе.

Большинство технологических процессов обработки отправлений автоматизировано, что сводит к минимуму бумажный документооборот, облегчает работу с информацией и повышает надежность доставки.

Разработанные компанией ТОО «Exline» оригинальные технологии упаковки и формирования пакетов к отправке позволяют безошибочно контролировать целостность отправления и обеспечивать высокую безопасность.

Упакованные и подготовленные к отправке пакеты доставляются автотранспортом компании в аэропорты и на железнодорожные станции для дальнейшей отправки по маршруту.

Уникальный информационно-технологический комплекс созданный на базе сортировочного центра позволяет ежедневно обрабатывать несколько тысяч экспресс-отправлений, которые доставляются в более чем 3000 городов.

Здесь, в компании ТОО «Exline» располагается экспедиторская служба, ответственная за доставку экспресс-отправлений по Алматы и Алматинской области. Кроме курьеров-водителей в компании работают также пешие курьеры, которые здесь получают корреспонденцию для доставки получателю.

3.2 Стратегия развития деятельности TOO «EXLINE»

Именно благодаря специалистам подразделения инноваций возможно неуклонное следование компании ТОО «Exline» взятому курсу - на активное использование новейших технологий и разработок в информационной сфере. Департамент состоит из 4-х отделов.

Отдел разработки корпоративных систем разрабатывает новые составляющие информационной системы в соответствии с техническим заданием и политикой компании. Среди этих составляющих есть и такие, которые направлены на работу с конкретно взятым клиентом. Например, для приёма от него информации о грузе в электронном виде или для отправки отчётов по согласованной форме.

Отдел внедрения корпоративных систем занимается внедрением новых разработок, а также поддержкой технологического процесса компании с точки зрения работы с информационной системой.

Отдел эксплуатации корпоративных систем отвечает за поддержку работоспособности инфраструктуры. Главная задача - «тушить пожары». Т.е. как можно быстрее вернуть всё в рабочий режим. В том числе и приложения, работающие с клиентами: сайт, роботы отчётов.

Для обеспечения бесперебойной работы, улучшения методик, работоспособности компании, привлечения новых клиентов, улучшения качества работы создан Учебный центр компании.

Задача Учебного Центра - проведение профессионального обучения и подготовка сотрудников компании без отрыва от рабочего места. Учебный Центр позволяет решить ряд актуальных для Компании задач:

своевременное и непрерывное повышение квалификации работников по различным направлениям деятельности компании

проведение программы адаптации новых сотрудников

обучение работе в нашей программе по разработанной передовой технологии.

Учебный центр позволяет любому сотруднику благодаря использованию дистанционных технологий пройти заочное обучение, получив оперативный доступ к обучающим материалам непосредственно на своем рабочем месте, что очень удобно для компании с широкой филиальной сетью и с динамично развивающимися технологиями.

На базе Учебного Центра для сотрудников компании создана библиотека, содержащая аудио- и видеоматериалы, книги и журналы. Учебный Центр динамично развивается, учитывая потребности Компании в повышении квалификации сотрудников в соответствии со стратегическими целями Компании.

Семь лет плодотворной работы для компании ТОО «Exline» не прошли даром. Компания выросла и стала значимой на Казахстанском рынке. Компания вложила много сил в развитие логистической отрасли, за что получила общественные признания .

Ежегодный рост компании ТОО «Exline» демонстрирует постоянную борьбу за первенство среди логистических экспресс-операторов на внутриказахстанском рынке. Учитывая тот факт, что курьерский рынок Казахстана растет в среднем на 35% в год, компания ТОО «Exline» уверенно контролирует более 22% рынка и не планирует останавливаться на достигнутых результатах.

Стабильность Компании не является основной целью компании ТОО «Exline». Действия в основном направлены на освоение и завоевание новых Клиентов из разных отраслей бизнеса путем разработки уникальных отраслевых пакетов, адаптированных под специфику каждого отдельно-взятого сектора.

Не секрет, что основанием успешной работы компании ТОО «Exline» явились такие ключевые факторы, как развитая филиальная сеть, которая насчитывает около 200 филиалов и представительства по всему Казахстану, и собственные региональные маршрутные сети, благодаря которым компания ТОО «Exline» не зависима от сторонних организаций и перевозит грузы собственным автомобильным транспортом.

Среди значимых целей есть дальнейшее развитие бизнеса в странах Ближнего Зарубежья, что позволит Компании существенно расширить границы Единой маршрутной сети, увеличить объем грузоперевозок и способствовать дальнейшему географическому и экономическому росту Компании.

Благодаря высоким результатам работы всех своих подразделений, внедрению новых технологий обработки груза компании ТОО «Exline» вышла на новый уровень обслуживания Клиентов.

Несмотря на непростую экономическую ситуацию, компания ТОО «Exline» будет делать все возможное для достижения поставленных целей. И не только на благо Компании, но и на благо каждого Клиента, на благо Казахстана

Миссия компании ТОО «Exline»:

Повышать эффективность деятельности клиентов, предоставляя возможность быстрого и надежного обмена корреспонденцией и грузами, повышать качества оказываемых услуг за счет разработки и внедрения инновационных технологий в процесс обработки отправлений.Стремиться к тесному сотрудничеству с клиентами, заботясь о высоком качестве предоставляемых услуг и формируя индивидуальные отраслевые пакеты, учитывающие специфику их бизнеса.

Компания ТОО «Exline» - единая команда единомышленников, преданных своему делу. Компания ТОО «Exline» обладает единым пониманием миссии компании, ее философии, стратегических и текущих задач. Ответственность за свою работу перед клиентами означает ответственность каждого сотрудника за работу, которую он выполняет.

Компания ТОО «Exline» ценит своих партнеров и надеется на долговременное и взаимовыгодное сотрудничество, уважает своих конкурентов и ожидает от них уважительного отношения к себе.

Компания ТОО «Exline» заботится о мире, в котором живут и работают ее сотрудники. Компания ТОО «Exline» открытая и социально-ответственная компания.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного исследования можно сделать следующие вывод, и предложения.

Предприятие, придающее значение эффективному управлению текущим затратами имеют большие преимущества в сфере бизнеса:

·их услуги более конкурентоспособны за счет более низких издержек;

·оно имеет своевременную, качественную и реальную информацию себестоимости отдельных видов продукции, которая обеспечивает маневренность и гибкость фирме при ведении бизнеса;

·предприятие имеет достоверную информацию для анализа и составления планов;

·имеет возможность оценить вклад каждого подразделения в финансовые результаты;

·управленческие решения являются более обоснованными и в них заключена меньшая доля риска.

Управление текущими затратами преследует три цели:

Во-первых, получение дополнительной прибыли в виде снижения себестоимости и возможность быть конкурентоспособным в борьбе за потреби геля, основанную на отношении «цена - себестоимость»;

Во-вторых, достижение эластичности и чуткости реакции производителя па изменения рынка (в зависимости от цен на рынке и себестоимости его продукции можно наращивать, снижать или останавливать производство данного вида продукции, знать какая из продукций приносит наибольшую выгоду, за счет каких факторов и т.д.)

В-третьих, снижение риска, связанного с принятием необоснованных решений.

Для достижения этих целей финансовому отделу предприятия нужно будет овладеть правильной техникой анализа текущих затрат и способностью их последующего снижения, которое заключается в следующих элементах:

·главным источником анализа является достоверная информация о текущих затратах, от нее зависит многое, в том числе точность прогноз конечных результатов фирмы.

·грамотная идентификация затрат, т.е. умение разделять затраты по классификационным признакам, в зависимости от применяемых методов: директ-костинге - на постоянные и переменные, стандарт-костинге - деление по калькуляционным статьям на основе разработанных нормативов, ABC- методе - на прямые и косвенные затраты;

·после использования различных методов нужна умелая трактовка выходных данных, сравнение с прошлыми периодами или выработанными нормативами и нахождение несоответствия;

·решения, принимаемые финансовым менеджером по изменению сложившегося положения на фирме и конкретное претворение их в жизнь;

·сравнение;

·результатов до и после проведения соответствующих мероприятий по сокращению затрат в целях контроля над ними;

·только после этих мероприятий, компания может позволить себепланирование затрат на последующие периоды.

Без этих элементов в управлении текущими затратами предприятие становится не эффективным.

Проведенный анализ предприятия ТОО «ExLine» позволяет сделать следующие выводы. Отмечено множество несоответствий, например: структура баланса предприятия является не удовлетворительной, собственный капитал компании составляет всего 9% от активов, когда у компании должно быть не менее 50%; ТОО «ExLine» обладает большой долей дебиторской и кредиторской задолженности, при этом срок оборота дебиторской задолженности дольше, а это значит, что предприятие нерационально использует свои возможности в сложившейся ситуации и ей необходимо сокращать эти сроки путем предоставления скидок и списания безнадежных долгов по дебиторской задолженности.

Среди показателей рентабельности наиболее значимыми можно считать рентабельность продаж и рентабельность активов. Рентабельность собственного капитала не дает достоверной информации из-за его малой доли в источниках.

Анализ текущих затрат предприятия ТОО «ExLine» показал, что доля постоянных затрат незначительна и составляет - 6,19%, а переменных- 93,81% в производственной себестоимости. Это позволяет говорить о способности компании быть маневренным и держать на низком уровне предпринимательский риск. Но если рассматривать структуру полной себестоимости, то доля постоянных затрат увеличивается за счет общих и административных расходов составляет 15% в структуре затрат.

Обнаружено несоответствие пропорционального состава текущих затрат, материалы занимают слишком большую долю и их динамика превышает динамику роста дохода от реализации, а другие расходы (заработная плата "рабочих, амортизация) не превышают 1%. Хотя в производственной практике материалы составляют около 60%, заработная плата рабочих, амортизация -примерно по 10% и прочие расходы - 15%.

Поэтому предприятию нужно искать пути снижения затрат за счет уменьшения материалоемкости производства и расходов на административные нужды.

Метод директ-костинг выявил большую зависимость изменений объемов продаж и прибыли: операционный рычаг (5,23), порог рентабельности (851881 тыс. тг.), запас финансовой прочности (201387 тыс. тт.).

Анализ текущих затрат был произведен четырьмя методами прогнозирования и планирования, которые показали неоднозначные результаты. Из них можно выделить «пропорциональный метод прогнозирования» и «метод определения затрат через себестоимость и уравнение постоянных и переменных затрат». Первый метод отвечает на вопрос за счет каких статей следует добиваться снижения затрат, метод показывает оптимальную величину затрат по сравнению с прошлым периодом.

В производстве в зависимости специфики выпускаемой продукции производственных процессов, кроме директ-костинга, на предприятии мог применяться следующие методы:

·попроцессный (простой),

·позаказный,

·попередельный,

·нормативный.

Есть и новые системы управления текущими затратами - таргет-костинг кайзен-костинг, решающие одну и ту же задачу, но на разных стадия жизненного цикла продукта и разными методами. Обе концепции предназначены для снижения уровня отдельных статей затрат и себестоимости конечного продукта в целом до некоторого приемлемого уровня, но если мы разделим жизненный цикл продукта на две части: стадию планирования и разработки и стадию производства, то таргет-костинг решает данную задачу на первой стадии, а кайзен-костинг -на второй. Вместе обе системы дают предприятию весьма ценное конкурентное преимущество, состоящее в достижении более низкого по отношению к конкурентам уровня себестоимости и возможности выбирать удобную ценовую политику для захвата и удержания соответствующих секторов рынка.

Рациональное применение вышеперечисленных методов со знанием особенностей производства и рынка позволит предприятию при прочих равных условиях удерживать свои позиции на рынке отрасли и страны, быть конкурентоспособным, эффективно управлять затратами, оборотным капиталом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Экономическая теория: Учебник Под общ. ред. акад. Видялина B.I Москва, Инфра-М, 2005 г., с.253

2.Павел Г. 1 статья «Нефтедобыча чужими руками», Эксперт Казахстан" 14 (70) от 10 апреля 2007 г.

.Финансовая отчетность ТОО «Exline»

.Бригхэм Ю.Ф., Эрхардт М.С. Финансовый менеджмент. - СПб: Питер 2005, с. 144.

.Учебник / Под ред. Стояновой Е.С., Москва, «Перспектива», 2006г. П. Редченко К. Таргет-костинг: «изюминки» и «подводные камни», Мир финансов декабрь 2006 г.

.Редченко К. Кайзен-костинг: маленькими шагами к большому успеху. Мир финансов, декабрь 2006г.

.Бочаров В.В., Леонтьев В.Р., «Корпоративные финансы» -СПб: Питер. 2006г.

.Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие, Москва, Омега-Л.

.Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управление предприятием: Учеб. Пособие - Москва, Инфра-М, 2005г.

.Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Сафронова Н.А., -Москва, Экономист, 2006г.

.Ежегодное послание Президента народу: Казахстан на пороге нового рывка вперед в своём развитии, Стратегия вхождения Казахстана в число пятидесяти наиболее конкурентоспособных стран мира, Казахстанская правда 2 марта 2006г. № 45-46.

.Васина А. Дойти до точки... безубыточности, Мир финансов, август 2006

.Исмухамбетова 3. Анализ «затраты-объем-прибыль» как инструмент управленческого планирования и контроля, Мир финансов, март 2006 г.

.Савчук В. Управление издержками предприятия и анализ безубыточности, Мир финансов, февраль-март 2006 г.

15. «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.»Издательский дом «Инфра-М» Авторы: Савицкая Г.В. Год издания: 2006г.

. Все о малом предпринимательстве. Регистрация. Учет. Налоги: полн. практ. рук. / под ред. Касьянова А.В. - Москва: ГроссМедиа, 2006. - 544с.

. Анализ финансового состояния предприятия. Автор: Титаева Анастасия Владимировна Год издания: 2005г.

. Оценка стоимости имущества предприятия 2009 г., автор: Титаева А.В.

. Учебное пособие. Финансовая математика в Excel. 2006 г., автор: Левин.

. Анализ деловой активности предприятия 2009 г., автор: Титаева А.В.

. Налоги и налогообложение. Право.2006 г., автор: Титаева А.В.

. Налоговое планирование и экономическая безопасность организации 2005 г., авторы: Титаева А.В., Ледакова Ю.Н., издательство «Налоговый

Вестник»

. Проверка деятельности организаций и индивидуальных предпринимателей органами контроля (надзора) 2006 г., автор: Титаева А.В., издательство "Налоговый вестник"

. Джеймс Р. Хитчнер «Новые сферы использования методов оценки стоимости бизнеса» Издательство: Маросейка, 2009 г.

. О. В. Ефимова «Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений» Издательство: Омега-Л, 2010 г.

. Автор: Четыркин Е. М. «Финансовые риски» Издательство: Дело, 2008 г.

. Автор: Роберт С. Хиггинз «Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений.» 8-е изд Издательство: Вильямс ИД, 2007 г.

. Автор: Савицкая Г.В.«Анализ финансового состояния предприятия» Издательство: Издательство Гревцова, 2008 г.

. Авторы: Чопозова А.И., Демченко И.А.«Методика финансового анализа: теория и практика» Издательство: Финансы и статистика, 2008 г.

Больше работ по теме:

Венчурное предпринимательство в Российской Федерации
Диплом
Факторы экономического роста и развития России
Диплом
Нормативно-правовые основы кредитной и страховой систем Российской Федерации, их реформирование в связи с вступлением в ВТО
Диплом
Проектирование малого предприятия по изготовлению деталей "корпус" и расчет его технико–экономических показателей
Диплом
Расчет калькуляции полной себестоимости синтетического моющего средства марки "Луч"
Диплом

Предмет: Эктеория

Тип работы: Диплом

Новости образования

Российский государственный социальный университет реорганизует сеть своих филиалов
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ