Исследование финансового состояния предприятия

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОТКРЫТЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет «Бизнес и управление»

Кафедра «Основы предпринимательства и бизнеса»







КУРСОВАЯ работа по дисциплине

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

ТЕМА «Анализ финансового состояния предприятия»



Выполнила: студентка

Чедлеева Е.В.

Проверила: Баркан Н. А.






Москва 2010 г.


Содержание


Введение

.Сущность, роль и значение « Анализа финансового состояния предприятия»

.1Сущность и цели финансового состояния предприятия

.2Задачи финансового состояния предприятия

.3Порядок оценки финансового состояния предприятия

.Организационно-экономическая характеристика ООО «Холидей-Мейкер»

.1Организационная характеристика ООО «Холидей-Мейкер»

.2Экономическая характеристика ООО «Холидей-Мейкер»

.Анализ финансового состояния ООО «Холидей-Мейкер»

.1Анализ финансовой устойчивости ООО «Холидей-Мейкер»

.2Анализ ликвидности ООО «Холидей-Мейкер»

.3Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Холидей-Мейкер»

Заключение

Список литературы


Введение


В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

В практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.

Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности предприятия моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы.

Целью настоящей работы является комплексное исследование финансового состояния организации.

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

исследованы теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия;

проведен анализ финансового состояния ООО «Холидей-Мейкер».

Объектом исследования выступает ООО «Холидей-Мейкер».


1. Сущность, роль и значение «Анализа финансового состояния предприятия»


1.1Сущность и цели финансового состояния предприятия


Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия - это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое положение предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового положения предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового положения предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

эффективности и интенсивности его использования;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса его финансовой устойчивости.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансового положения предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь сырая информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

) анализа финансового состояния;

) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма N 5 годовой отчетности).


1.2 Задачи финансового состояния предприятия


Основные задачи финансового состояния:

. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реально сложившихся условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей изменения финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Практика финансового анализа выработала и использует для оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости целую систему показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости.

В настоящее время из-за высокой инфляции (гиперинфляции) использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, посему ведущую роль в анализе финансового состояния предприятия играют главным образом относительные показатели.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;

с аналогичными данными за предыдущие годы (периоды) для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

Первооснова, информационный источник для анализа финансового состояния предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Основные задачи анализа:

своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.


1.3 Порядок оценки финансового состояния предприятия

финансовая устойчивость ликвидность платежеспособность

Как правило, основной информационной базой для финансового анализа являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой.

Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки финансового состояния организации. На данном этапе оценивается достоверность предоставленной отчетности, качество бухгалтерского учета, организованного на предприятии, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественных позиций оценивается нематериальная сфера предприятия: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров предприятия и т.д. Подобные процедуры могут проводиться с использованием методов SWOT - анализа, построением матриц сравнительных конкурентных преимуществ предприятия и локальных проблемных областей, «узких мест». Так же может производится на этом этапе вертикальный и горизонтальный финансовый анализ.

Коэффициентный анализ представляет собой расчёт коэффициентов по различным направлениям

Показатели оценки имущественного положения.

Показатели оценки ликвидности и кредитоспособности.

Показатели оценки финансовой устойчивости.

Показатели деловой активности.

Показатели оценки рентабельности.

Данное направление традиционно занимает основную роль в аналитических процедурах при оценке финансового состояния предприятия. Переход от абсолютных показателей к относительным обусловлен следующими факторами:

устраняется влияние размера фирмы на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность функционирования предприятия;

так как числитель и знаменатель выражены в одних единицах, нивелируется влияние инфляционных процессов и курсов валют, становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;

относительные показатели позволяют оценивать оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также их соотношение на различных временных горизонтах.

Базой сравнения для оценки того или иного финансового показателя могут выступать:

. Регламентируемые документами и законодательными актами коридоры нормативных значений.

. Научно-обоснованные оптимальные значения показателей.

. Среднеотраслевые значения показателей.

. Характеристики предприятий-аналогов.

. Динамика собственных показателей за предыдущие периоды.

Влияние проблемных ситуаций, возникающих при интерпретации финансовых коэффициентов, в известной мере позволяют нивелировать интегральные модели оценки финансового состояния основанные на расчете небольшого числа финансовых показателей сводимых в комплексную оценку. При этом данные модели позволяют отнести предприятие к той или иной группе, с соответствующим набором характеристик. На основе подобного анализа появляется возможность абсолютной оценки финансового положения предприятия на определенную дату, а не только изучения его изменений и сравнительного анализа. Также интегральные методики удобны для экспресс-анализа финансового состояния, так как не требуют значительных затрат времени и ресурсов.

В общем блоке интегральных методик можно выделить следующие концептуальные направления:

. Статистически обоснованные модели прогнозирования возможного банкротства. Здесь используется показатели Альтмана (известные так же как Z счёт, Z показатель или индекс кредитоспособности), Модель Лиса, Модель Таффлера, Модель ИГЭА, Модель Фулмера, Модель Спрингейта и другие (Приложение 3).

. Методики определения рейтинга организации в целях кредитования. Здесь используется методики, разработанные различными коммерческими банками. Примерами может служить модели разработанные Сбербанком РФ, Московским индустриальным банком, а так же метод Creditmen

. Методики ранжирования организаций. Здесь используется метод суммы мест, метод средней геометрической, метод коэффициентов значимости и метод расстояний

На основании данных полученных в ходе оценки финансового состояния предприятия экспертная группа делает заключение о финансовом состоянии организации.


2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Холидей-Мейкер»


.1Организационная характеристика ООО «Холидей-Мейкер»


Компания «Холидей-Мейкер» основана в 2006 году. За это время фирма успела зарекомендовать себя надежным поставщиком светотехнической продукции.

В настоящий момент времени компания специализируется на оптовой и мелкооптовой торговле и доставке энергосберегающих ламп, ламп накаливания, светодиодных ламп, светильников, прожекторов, а также комплектующих.

Компания наладила прочные связи с многими регионами России, тесно сотрудничает с производителями и поставщиками из: Германии, Греции, Японии, Италии, Голландии, США, России и стран СНГ.

Основные принципы деятельности «Холидей-Мейкер»:

.Работа с компаниями, которые зарекомендовали себя на рынке.

.Поддержание всегда широкого ассортимента продукции.

.Жесткий контроль за доставкой и хранением всей продукции.

.Мгновенное реагирование на требования покупателей.

.Гибкое ценообразование.

Компания постоянно заботится о расширении своего ассортимента. Идя навстречу своим покупателям, фирма предлагает к продаже новые востребованные на рынке позиции.

На текущий момент общество с ограниченной ответственностью «Холидей-Мейкер» (далее по тексту ООО «Холидей-Мейкер») является частным коммерческим предприятием и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом предприятия, Конституцией РФ и действующим законодательством РФ.

ООО «Холидей-Мейкер» является самостоятельным юридическим лицом, зарегистрировано в Едином государственном реестре юридических лиц 21 февраля 2006 года. ООО «Холидей-Мейкер» имеет самостоятельный баланс и расчетный счет.

Юридический адрес: 117342 , г. Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 44

Компания арендует 200 кв.м. по адресу г. Москва, ул. Ленинская Слобода, д.19. БЦ «Omega Plaza».

ООО «Холидей-Мейкер» является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

ООО «Холидей-Мейкер», как и любое другое предприятие, осуществляющее финансово-хозяйственную деятельность, получает доход, с которого уплачивает различные налоги и платежи в бюджет. Средства, остающиеся у предприятия после уплаты этих налогов и платежей, поступают в его полное распоряжение.

Ассортимент оптового склада компании «Холидей-Мейкер» представлен разнообразной светотехнической продукцией. Данная продукция предназначена для широкого круга потребителей. Основными клиентами данного склада являются розничные предприятия Российской Федерации. Коммерческая политика предприятия отдает предпочтение продукции российских производителей, основной упор в коммерческой политике предприятия делается на расширение и углубление ассортимента реализуемой светотехнической продукции.

Миссия предприятия - создать базу лояльных потребителей и занять лидирующие позиции в сфере оптовой и розничной торговли светотехнической продукцией в Российской Федерации через удовлетворение потребностей покупателей в продукции высокого качества, обеспечивая фирме максимальный годовой доход.

В качестве стратегической цели предприятия выделено следующее - расширение доли оптового рынка светотехнической продукцией за счет развития сети розничных магазинов и оптовой торговли.


Таблица 1. Общая характеристика компании

1.Наименование предприятияООО «Холидей-Мейкер»2. Характер производстваРеализация товара3. Форма собственностиЧастная4. Год основания2006 г.5. Зарегистрировано (юридический адрес)117342 , г. Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 446. Реорганизация предприятияНе было7. Род деятельностиОптовая и мелкооптовая торговля

Для предприятия ООО «Холидей-Мейкер» характерна линейно-функциональная организационная структура. Организационная структура рассматриваемого предприятия представлена на рисунке 1.


Рис.1. Организационная структура предприятия ООО «Холидей-Мейкер»

Многолетний опыт использования линейно-функциональных структур управления показал, что они наиболее эффективны там, где аппарату управления приходится выполнять множество рутинных, часто повторяющихся процедур и операций при сравнительной стабильности управленческих задач и функций: посредством жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом.

К достоинствам линейно-функциональной структуры управления можно отнести:

-более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников;

-освобождение главного линейного менеджера от глубокого анализа проблем;

-возможность привлечения консультантов и экспертов.

К недостаткам линейно-функциональной структуры управления относятся:

-отсутствие тесных взаимосвязей между производственными отделениями;

-недостаточно четка ответственность, так как готовящий решение, как правило, не участвует в его реализации;

-чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали, а именно: подчинение по иерархии управления, то есть, тенденция к чрезмерной централизации.

Непосредственное управление предприятием осуществляет директор ООО «Холидей-Мейкер». В непосредственном подчинении директору находятся заместитель директора по кадрам, заместитель директора по коммерческим вопросам, заместитель директора по логистике и главный бухгалтер.

Основную ответственность за осуществление бизнес-процессов по продаже светотехнической продукции со склада несет заместитель директора по коммерческим вопросам, он отвечает за закупку светотехнической продукции и их реализацию. На него одного возложены функции по поиску поставщиков и формированию клиентской базы, а также функции по проведению переговоров и заключению договоров. Если на первом этапе деятельности предприятия усилий одного человека по данным направлениям было достаточно, то на данный момент стоит задуматься над внедрением должности менеджера по продажам, который возьмет на себя блок по формированию клиентской базы, переговоры с потенциальными клиентами и подписание договоров. Это позволит коммерческому директору более тщательно анализировать предложения от поставщиков, находить более выгодные варианты сотрудничества, что позволит не только уменьшить нагрузку на него, но и оптимизировать показатели себестоимости продаж со склада. Исполнительские функции в рассматриваемых бизнес-процессах, таких как закупка, хранение и реализации светотехнической продукции со склада, распределены оптимально.

В силу того, что предприятие относится к предприятиям малого бизнеса, оно не имеет возможности содержать дополнительных сотрудников для осуществления обеспечивающих бизнес-процессов. Именно поэтому, такие обеспечивающие процессы, как обеспечение безопасности и юридическое обслуживание переданы на аутсорсинг. Контроль за оперативным и качественным выполнением обеспечивающих функций несет заместитель директора по кадрам. На него же возложена ответственность за организацию административно-хозяйственного обеспечения деятельности компании. Он рассчитывает оптимальную сумму денежных средств, которую предприятие может позволить потратить на осуществление данного бизнес-процесса. Он же контролирует целевое использование выделенных денежных средств.

В качестве основных методов управления на рассматриваемом предприятии применяют экономические методы управления. В качестве основных методов управления здесь выступает система заработной платы и премирования. Причем, оплата труда менеджера напрямую связана с результатами его деятельности в сфере ответственности или с результатами деятельности всей фирмы.

Немаловажную роль в процессе управления предприятием играют организационно-распорядительные методы управления, основанные на дисциплине, ответственности, власти, принуждении.

Сущность организационного регламентирования состоит в установлении правил, обязательных для выполнения и определяющих содержание и порядок организационной деятельности (положение о предприятии, устав фирмы, внутрифирменные стандарты, положения, инструкции, правила планирования, учета и т.д.).

Распорядительные методы реализуются в форме:

-приказа,

-постановления,

-распоряжения,

-инструктажа,

-команды,

-рекомендаций.

Поскольку участниками процесса управления являются люди, то социальные отношения и отражающие их соответствующие методы управления важны и тесно связаны с другими методами управления. В качестве примера применения социально-экономических методов управления можно рассмотреть следующие элементы кадровой политики ООО «Холидей-Мейкер»:

-выплачиваются пособия при рождении ребенка;

-организуются и проводятся праздничные вечера (Новый год, 8 марта), профессиональные праздники (День торговли и т.д.);

-выплачиваются пособия при смерти родственников.


2.2Экономическая характеристика ООО «Холидей-Мейкер»


Показатели деятельности ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг. представлены в Таблице 2.


Таблица 2 Показатели деятельности ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг.

ПоказателиГодИзменение (+;-)Темп изменения, %2007200820092008 г. к 2007 г.2009 г. К 2008 г.2008 г. К 2007 г.2009 г. к 2008 г.2009 г. К 2007 г.Выручка от продажи продукции, тыс. руб.405444304643118250272106,17100,17106,35Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.3765539656393702001-286105,3199,28104,55Валовая Прибыль, тыс. руб.288933903748501358117,34110,56129,73

Из таблицы 2. следует, что выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 2 502 тыс. руб. или на 6,17%. В 2009 году рост выручки от реализации составил по сравнению с 2008 годом 72 тыс. руб. или 0,17%.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ООО «Холидей-Мейкер» в 2007 году составила 37 655 тыс. руб., в 2008 году - 39 656 тыс. руб., в 2009 году - 39 730 тыс. руб., то есть, наблюдается увеличение себестоимости на 2 001 тыс. руб. или 5,31% в 2008 году по сравнению с 2007 годом и сокращение на 286 тыс. руб. или 0,72% в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

Валовая прибыль ООО «Холидей-Мейкер» за исследуемый период имеет ярко выраженную тенденцию к росту. Так, в 2007 году она составила 2 889 тыс. руб., в 2008 году - 3 390 тыс. руб., в 2009 году - 3 748 тыс. руб. Полученные данные свидетельствуют, что темп роста валовой прибыли ООО «Холидей-Мейкер» снижается. В 2008 году он составил 17,34%, а в 2009 году - 10,56%. Происходящие изменения отразились на росте показателя рентабельности продаж. Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки.

Рп2007 = (2889 тыс. руб. / 40544 тыс. руб.) * 100% = 7,13%

Рп2008 = (3390 тыс. руб. / 43046 тыс. руб.) * 100% = 7,88%

Рп2009 = (3748 тыс. руб. / 43118 тыс. руб.) * 100% = 8,69%

Как показывают вышеприведенные расчеты рентабельность продаж ООО «Холидей-Мейкер» увеличилась за анализируемый период с 7,13% до 8,69%, что положительно характеризует коммерческую деятельность предприятия. Динамика основных показателей деятельности ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг. представлена также на рис. 2.


Рис. 2. Динамика основных показателей деятельности ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг.

Таким образом, в целом за период 2007 - 2009 гг. наблюдается тенденция основных показателей деятельности к росту.

На данный момент, численность работников ООО «Холидей-Мейкер» составляет 26 человек. Состав и структура работников предприятия представлена в Таблице 3.


Таблица 3. Состав и структура работников предприятия ООО «Холидей-Мейкер» в динамике с 2007 по 2009 гг.

Категории работников200720082009чел.%чел.%чел.%руководящие работники416,00415,38415,38административный персонал1040,001038,461038,46торговый персонал1040,001142,311142,31технический обслуживающий персонал14,0013,8513,85Всего25100,0026100,0026100,00

Для анализа показателей эффективности использования трудовых ресурсов, а также с целью отображения экономических показателей деятельности ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг. составим таблицу 4.


Таблица 4. Основные показатели деятельности ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг.

№ п/пНаименование показателяЕд. изм.Величина показателяОтклонение2007 г.2008 г.2009 г.Абс. +,- (2009 к 2008)Темп прироста, % (2009к 2008)1Объем реализации услуг (продукции, работ)тыс. руб.405444304643118+ 720.162Численность персоналачел.252626003Производительность труда 1-го работникатыс. руб.1621,761655,621658,38+2.760.174Годовой фонд заработной платы персоналатыс. руб.74108049.68736686.48.55Среднегодовая зарплата 1-го работающеготыс. руб.296.4309.633626.48.56Себестоимость услуг (продукции, работ)тыс. руб.376553965639370-2860.727Затраты на 1 руб. реализации услуг (продукции, работ) коп.0.930.920.91- 0.011.088Прибыль от реализации услуг, продукциитыс. руб.288933903748+35810.59Рентабельность деятельности%7.678.549.51+0.9711.310Рентабельность продаж%7.137,888,69+0.8110.211Среднегодовая стоимость основных производственных фондовтыс. руб.138151411314700,5+587.54.1612Среднемесячная зарплататыс. руб.24.725.8282.28.513Фондоотдачатыс. руб.2.933.052.93-0.123.93

Производительность труда в 2007 году составила 1621,76 тыс. руб./чел., в 2008 году - 1655,62 тыс. руб./чел, в 2009 году - 1658,38 тыс. руб./чел. В 2009 году по сравнению с 2008 годом произошло увеличение показателя на 2.76 тыс. руб./чел. или на 0.17%.

В то же время средняя заработная плата работника за месяц составила в 2007 году - 24.7 тыс. руб., в 2008 году - 25.8 тыс. руб., в 2009 году - 28 тыс. руб. Среднемесячная заработная плата также обнаруживает тенденцию к росту: в 2008 году по сравнению с 2007 годом наблюдается увеличение среднемесячной заработной платы на 1100 руб., в 2009 году по сравнению с 2008 годом - на 2200 руб.


3. Анализ финансового состояния ООО «Холидей-Мейкер»


.1 Анализ финансовой устойчивости ООО «Холидей-Мейкер»


Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов представлены в Таблице 5.


Таблица 5 Исходные данные для расчета основных финансовых показателей ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг.

ПоказателиМетодика расчета2007 г.2008 г.2009 г.1.Внеоборотные активыИтог I раздела баланса1401014216151852.Запасы (с НДС)Стр. 210 + стр. 2202371527057297373. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияСтр. 250 + стр. 2602152715674. Оборотные активыИтог II раздела баланса2525528640307565. Капитал и резервыИтог III раздела баланса1928522822253326.Долгосрочные обязательстваИтог IV раздела баланса5000500050007.Краткосрочные обязательстваИтог V раздела баланса1498015034156098. БалансВалюта баланса392654285645941

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования.

Коэффициент автономии (Кавт) - одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется как отношение капитала и резервов к валюте баланса.

Кавт = Итог III раздела баланса / Валюта баланса


Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается обычно на уровне 0,5 т.е.: Кавт ³ 0,5.

Кавт2007 = 19285 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,49

Кавт2008 = 22822 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,53

Кавт2009 = 25332 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,55

Значения коэффициента автономии, соответствующие приведенному ограничению, означают, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет его собственных средств.

Из расчетных данных следует, что предприятие обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как, значение коэффициента автономии выше критериального. Положительным моментом может являться увеличение данного показателя в 2009 году по сравнению с результатами 2008 и 2007 гг.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.


Кз/с = (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела баланса


Кз/с2007 = (5000 тыс. руб + 14980 тыс. руб.) / 19285 тыс. руб. = 1,04

Кз/с2008 = (5000 тыс. руб. + 15034 тыс. руб.) / 22822 тыс. руб. = 0,88

Кз/с2009 = (5000 тыс. руб. + 15609 тыс. руб.) / 25332 тыс. руб. = 0,81

На конец 2009 года наблюдается сокращение плеча финансового рычага с 0,88 до 0,81, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.

Коэффициент маневренности (Кмн) - еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния компании. Коэффициент маневренности определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.


Кми = (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Итог III раздела баланса


Кми2007 = (19285 тыс. руб. - 14010 тыс. руб.) / 19285 тыс. руб. = 0,27

Кми2008 = (22822 тыс. руб. - 14216 тыс. руб.) / 22822 тыс. руб. = 0,38

Кми2009 = (25332 тыс. руб. - 15185 тыс. руб.) / 25332 тыс. руб. = 0,40

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств компании находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (Кмн = 0,5).

Как видим, рассматриваемое предприятие не может достаточно свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования. Положительным моментом является устойчивая динамика роста данного коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (Коб.зап). Коэффициент определяется как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.


Коб зап = (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Стр. 210


Коб зап 2007 = (19285 тыс. руб. - 14010 тыс. руб.) / 23715 тыс. руб. = 0,22

Коб зап 2008 = (22822 тыс. руб. - 14216 тыс. руб.) / 27057 тыс. руб. = 0,32

Коб зап 2009 = (25332 тыс. руб. - 15185 тыс. руб.) / 29737 тыс. руб. = 0,34

Нормальные значения коэффициента определены статистически в пределах:

Коб зап ³ 0,6 - 0,8

Полученные расчетные значения коэффициентов свидетельствуют о несоответствии полученных значений критериальным.


Таблица 6. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг.

Показатели2007 г.2008 г.2009 г.Изменение (±)2008г. к 2007г.2009г. к 2008г.Коэффициент автономии0,490,530,550,040,02Коэффициент соотношения заемных и собственных средств1,040,880,81-0,16-0,06Коэффициент маневренности0,270,380,400,100,02Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования0,220,320,340,100,02

Таким образом, за период 2007 - 2009 гг. финансовая устойчивость предприятия повышается.


3.2 Анализ ликвидности ООО «Холидей-Мейкер»


Платежеспособность предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

К ал =


Нормальные значения коэффициентов: Кал ³ 0,2 - 0,7

Кал2007= 215 тыс. руб. / 14980 тыс. руб. = 0,01

Кал2008 = 271 тыс. руб. / 15034 тыс. руб. = 0,02

Кал2009 = 567 тыс. руб. / 15609 тыс. руб. = 0,04

Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении 2007 - 2009 гг. не имело текущей платежной способности.

Коэффициент критической ликвидности характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается как частное от деления суммы оборотных активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.


Ккл = (Итог II раздела баланса - стр. 210) / Итог V раздела баланса


Ккл2007 = (25255 тыс. руб. - 23715 тыс. руб.) / 14980 тыс. руб. = 0,10

Ккл2008 = (28640 тыс. руб. - 27057 тыс. руб.) / 15034 тыс. руб. = 0,11

Ккл2009 = (30756 тыс. руб. - 29737 тыс. руб.) / 15609 тыс. руб. = 0,07

Даже при условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками платежные возможности анализируемого предприятия малы: коэффициент критической ликвидности снижается с 0,11 (на конец 2008 года) до 0,07 (на конец 2009 года).

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.

Ктл = Итог II раздела баланса / Итог V раздела баланса


Ктл2007 = 25255 тыс. руб. / 14980 тыс. руб. = 1,69

Ктл2008 = 28640 тыс. руб. / 15034 тыс. руб. = 1,91

Ктл2009 = 30756 тыс. руб. / 15609 тыс. руб. = 1,97

Из расчетных данных следует, что предприятие, при условии своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе обладает ликвидностью, более того, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода повышаются, о чем свидетельствует рост показателей ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 годом.


Таблица 7. Коэффициенты ликвидности ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг.

ПоказателиНормативное значение2007 г.2008 г.2009 г.Изменение (±)2008 к 2007.2009 к 2008Коэффициент абсолютной ликвидности> 0,2 - 0,250,0140,0180,040,0040,02Коэффициент критической ликвидности0,7 - 0,80,100,110,070,002-0,04Коэффициент текущей ликвидности> 21,691,911,970,220,07

Для оценки степени близости предприятия к банкротству рассчитывается показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода:

счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где


К1 - отношение оборотного капитала к величине всех активов;

К2 - отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов;

К3 - отношение фин. результата от продаж к величине всех активов;

К4 - отношение уставного капитала к заемному капиталу;

К5- отношение выручки от продаж к величине всех активов.

Рассчитаем необходимые коэффициенты:

К12007 = 25255 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,643

К12008 = 28640 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,668

К12009 = 30756 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,669

К22007 = 19285 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,491

К22008 = 22822 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,533

К22009 = 25332 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,551

К32007 = 40544 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 1,033

К32008 = 43046 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 1,004

К32009 = 43118 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,939

К42007 = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К42008 = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К42009 = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К52007 = 2889 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,074

К52008 = 3390 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,079

К52009 = 3748 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,082


Таблица 8. Расчет коэффициентов Z-счета Альтмана

КоэффициентЗначениеМножительПроизведение20072008200920072008200912345678К11,20,6430,6680,6690,7720,8020,803К21,40,4910,5330,5510,6880,7460,772К33,31,0331,0040,9393,4073,3153,097К40,60,6670,6670,6670,4000,4000,400К510,0740,0790,0820,0740,0790,082Z-счет Альтмана:5,3415,3415,154

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Произведем оценку потенциального банкротства ООО «Холидей-Мейкер» на основании модели Альтмана (таблица 9).


Таблица 9. Оценка риска банкротства ООО «Холидей-Мейкер» по модели Альтмана

Значение Z-счета2007г.2008г.2009г.Вероятность банкротства1,8 и менееочень высокая1,81 - 2,7высокая2,71 - 2,9существует возможность3,0 и выше5,3415,3415,154очень низкая

На анализируемом предприятии величина Z-счета по модели Альтмана за 2007-2009 гг. показывает, что вероятность наступления банкротства очень низкая. Таким образом, финансовое состояние ООО «Холидей-Мейкер» за 2007 - 2009 гг. устойчивое, зависимость предприятия от внешних источников финансирования на протяжении анализируемого периода падает, а, следовательно, необходимость в антикризисной управлении отсутствует.


.3 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Холидей-Мейкер»


Оценка деловой активности.

Для оценки деловой активности основные показатели деятельности предприятия сведены в таблицу 10.


Таблица 10 Динамика основных показателей

Показатели деятельности20082009Темп прироста, %Прибыль339037485,14Объем реализации43046431180,09Активы42856459413,53

На основании таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

  1. Прибыль предприятия в 2010 г. возросла на 5.14 % по сравнению с 2009 г. В 2010 г. предприятие получило вполне нормальную (не слишком большую) прибыль.
  2. Объем реализации увеличился в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 0.09%. Увеличение не очень существенно. Условием нормальной деловой активности является положительное значение темпа прироста объема реализации (темп роста более 100%). В данном случае имеет место положительное значение.
  3. В исследуемом периоде произошел значительный прирост активов. Деловая активность предприятия не слишком высока, т.к. оптимальным считается превышение темпов прироста объема реализации над темпами прироста активов.

Расчет показателей деловой активности компании произведен следующим образом.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:


КОСК = выручка от реализации / собственный капитал (обороты)


За 2008 г.: КОСК=43046/22822=1,886 об.

За 2009 г.: КОСК=43118/25332= 1,702 об.

Коэффициент оборачиваемости активов:


КОА = выручка от реализации / активы (об.)


За 2008г.: КОА=43046/42856=1,004 об.

За 2009 г.: КОА=43118/45941=0,938 об.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

Ко = выручка от реализации / оборотные активы (об.)


За 2008 г.: Ко=43046/28640=1,503 об.

За 2009 г.: Ко=43118/30756=1,401 об.

Коэффициент интенсивности использования внеоборотных активов:


КИВА = выручка от реализации / внеоборотные активы (руб./ руб.)


За 2008 г.: КИВА=43046/14216=3,027 (руб./руб.)

За 2009 г.: КИВА=43118/15185=2,839(руб./руб.)

Коэффициент оборачиваемости запасов:


КОЗ = себестоимость продукции / запасы (об.)


За 2008 г.: КОЗ=39656/24872=1,594 об.

За 2009 г.: КОЗ=39370/26937=1,461 об.

Оборачиваемость запасов в днях:


ОЗД = 360/КОЗ (дни)


За 2008 г.: ОЗД=360/1,594=225,8 дн.

За 2009 г.: ОЗД=360/1,461=246,4 дн.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:


КОДЗ = выручка от реализации / дебиторская задолж. (об.)


За 2008 г.: КОДЗ=43046/1312=32,8 об.

За 2009 г.: КОДЗ=43118/452=95,39 об.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

ОДЗД = 360/КОДЗ (дни)


За 2008 г.: ОЗД=360/32,8=10,9 дн.

За 2009 г.: ОЗД=360/95,39=3,7 дн.

Продолжительность операционного цикла:


ОЦ = ОЗД + ОДЗД (дни)


За 2008 г.: ОЦ=225,8+10,9=236,7 дн.

За 2009 г.: ОЦ=264,4+3,7=268,1 дн.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях:


ОКЗД = кредиторск. задолж.*360 / себестоимость продукции (дни)


За 2008 г.: ОКЗД=3359*360/39656=30,4дн.

За 2009 г.: ОКЗД=3580*360/39370=32,7 дн.

Продолжительность финансового цикла:


ФЦ = ОЦ - ОКЗД (дни)


За 2008 г.: ФЦ=236,7-30,4=206,3 дн.

За 2009 г.: ФЦ=268,1-32,7=235,4 дн.

Результаты расчета показателей деловой активности сведены в таблицу 11.


Таблица 11 Оценка деловой активности

Показатели2008 г.2009 г.КОА Коэффициент оборачиваемости активов1,0040,938КИВА Фондоотдача внеоборотных активов3,0272,839Ко Оборачиваемость оборотных активов1,5031,401КОСК Оборачиваемость собственного капитала1,8861,702КОЗ коэффициент оборачиваемости запасов1,5941,461ОЗД оборачиваемость запасов в днях225,8246,4КОДЗ коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности32,895,39ОДЗД оборачиваемость дебиторской задолженности в днях10,93,7ОЦ продолжительность операционного цикла (дни)236,7268,1ОКЗД оборачиваемость кредиторской задолженности в днях30,432,7ФЦ продолжительность финансового цикла в днях206,3235,4

По результатам таблицы 11 можно сделать следующие выводы:

  1. Общая капиталоотдача (коэффициент оборачиваемости активов) отражает количество оборотов за период (год) всего капитала предприятия, снижение этого показателя на 10% в 2009 году по сравнению с предыдущим является незначительным для компании.
  2. Оборачиваемость оборотных активов снизилась незначительно тоже. Таким образом, оборотные активы используются достаточно эффективно.
  3. Фондоотдача внеоборотных активов (основные средства и нематериальные активы) характеризует эффективность использования данных иммобилизованных средств. Производственные возможности компании остались на прежнем уровне.
  4. Оборачиваемость запасов в днях возросла на 20.6, т.е. запасы стали оборачиваться на 20,6 дольше. Небольшая избыточность запасов.
  5. Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла в 3 раза и, соответственно, снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.
  6. Оборачиваемость кредиторской задолженности осталась на прежнем уровне. Всё же присутствует незначительный избыток количества кредиторской задолженности.
  7. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях меньше продолжительности операционного цикла, таким образом, значения финансового цикла положительны. Более того, имеется тенденция к улучшению данного положения. Ситуация свидетельствует о том, что операционная деятельность компании покрывает в каждый момент деятельности его кредиторскую задолженность.

Анализ рентабельности.

Рентабельность является одним из наиболее важных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для расчета показателей рентабельности данные баланса и отчета о прибылях и убытках (форма №2), а также баланса группируются в таблицу 12.


Таблица 12. Данные для расчета показателей рентабельности

ПоказателиЗа 2008 г.За 2009 г.Выручка (нетто) от реализации работ,тыс.руб.4304643118Себестоимость продукции,тыс.рыб.3965639370в процентах к выручке (2/1*100%)92,191.3Коммерческие расходы, тыс.руб3027,573431Прибыль от реализации тыс.руб.33903748Собственный капитал2282225332

Расчет показателей рентабельности производится следующим образом:

Рентабельность собственного капитала:


ROE = валовая прибыль / собственный капитал *100%


За 2008 г.: ROE=3390/22822*100=14,85%

За 2009 г.: ROE=3748/25332*100=14,79%

Рентабельность инвестированного капитала:


ROI = валовая прибыль / инвестированный капитал *100%


За 2008 г.: ROI=3390/27822*100=12,18%

За 2009 г.: ROI=3748/30332*100=12,35%

Рентабельность активов:


ROА = валовая прибыль / активы *100%


За 2008 г.: ROА=3390/42856*100=7,91%

За 2009 г.: ROА=3748/45941*100=8,15%

Рентабельность продаж:


ROS = валовая прибыль / выручка от реализации *100%


За 2008 г.: ROS=3390/43046*100=7,87%

За 2009 г.: ROS=3748/43118*100=8,69%

Рентабельность производства:


ROD = прибыль от реализации/ себестоимость продукции *100%


За 2008 г.: ROD=3390/39656*100=8,54%

За 2009 г.: ROD=3748/39370*100=9,51%

Период окупаемости собственного капитала:


То = собственный капитал / валовая прибыль (годы)


За 2008 г.: То=22822/3390= 6,73 лет

За 2009 г.: То=25332/3748= 6,75 лет

Результаты расчета показателей рентабельности сведены в таблицу 13.


Таблица 13 Показатели рентабельности

ПоказателиЗначения, %Темп роста, %2008 год2009 годРентабельность собственного капитала14,8514,79-0,3Рентабельность активов7,918,15+1,5Рентабельность инвестированного капитала12,1812,35+0,6Рентабельность продаж7,878,69+10,4Рентабельность производства8,549,51+5,5Период окупаемости собственного капитала6,736,75+0,1

На основании таблицы 13 можно сделать следующие выводы:

) Показатели рентабельности за 2008 г. находятся на нормальном уровне. В 2009 г. наблюдается увеличение показателей рентабельности по сравнению с 2008. Однако в целом показатели остаются достаточно низкими.

) Исключение составляет показатель рентабельности собственного капитала в 2009 г. Наблюдается небольшое понижение.

) Рентабельность продаж в 2009 г. вышла на приемлемый для нормально функционирующей фирмы уровень.

) Рентабельность производства существенно увеличилась. Это можно считать положительным фактором для фирмы. С целью увеличения уровня рентабельности можно рекомендовать детально проанализировать формирование себестоимости продукции. Рациональное управление затратами может существенно увеличить рентабельность.

) Период окупаемости собственного капитала незначительно увеличился на 0,1% в 2009 г.


Заключение


На основании финансового анализа руководство компании может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что компания находится в нормальном финансовом положении. Предприятие имеет в активе умеренное количество запасов, а в пассиве - убыток кредиторской задолженности.

Величина собственных оборотных средств предприятия положительна, что также свидетельствует о нормальном финансовом положении.

Фирма не сильно зависит от заемных средств, покрывает свои издержки в большем случае за счёт своих средств.

В настоящее время компания имеет шансы на получение кредитов. Учитывая сложившуюся в компании ситуацию - нормальную оборачиваемость активов, нормальную рентабельность, возможен вариант, при котором фирма сможет так организовывать свою деятельность, что будет вовремя расплачиваться по долгам и нарастать собственные оборотные средства.

Таким образом, компания может рассчитывать на положительные результаты деятельности при сложившейся структуре баланса при сохранении имеющихся производственных мощностей.


Список литературы


  1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2005г.
  2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб:Питер,2005.
  3. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2007.
  4. Ендовицкая А.В. Комплексная оценка финансовой устойчивости аграрной организации. // Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).
  5. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества. //Бухгалтерский учет. 2005. №1.
  6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:ООО «ТК Велби», 2006.
  7. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 2005.
  8. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации. //Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).
  9. Лобушин Н.П., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учебн.пособие - 2-е изд. -м.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.
  10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2006.
  11. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 3-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
  12. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В.Войтоловского, А.П.Калининой, И.И.Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2005.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессио

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ