Исследование финансового состояния и платежеспособности на примере Кольского ГУДРСП
Анализ финансового состояния и платежеспособности на примере Кольского ГУДРСП
Содержание
Введение
1. Теоретические основы анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия
.1 Понятие, цели и задачи анализа финансового состояния и платежеспособности
.2 Информационное обеспечение для анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия
.3 Анализ финансового состояния как один из этапов финансового анализа
. Методические аспекты анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия
.1 Методика анализа имущественного положения
.2 Методика анализа финансовой устойчивости
.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности
.4 Методика анализа деловой активности
. Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия Кольского ГУ ДРСП
.1 Характеристика Кольского ГУДРСП
.2 Анализ состава, структуры, динамики имущества организации и источников его формирования
.3 Анализ финансовой устойчивости
.4 Анализ ликвидности и платежеспособности
.5 Анализ деловой активности
.6 Направления по улучшению финансового состояния Кольского ГУДРСП и его платежеспособности
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Для успешного функционирования предприятия большое значение имеет принятие обособленных экономических решений на основе всестороннего анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономическое деятельности предприятия под влиянием множества факторов внутреннего и внешнего характера. Негативное влияние совокупности факторов может стать причиной не только неустойчивого финансового состояния, но и привести к банкротству.
Значение анализа финансового состояния предприятия возрастает в связи с тем, что его показатели важны не только для управляющих предприятия, но и для его существующих и потенциальных партнеров (кредиторов, клиентов, поставщиков и др.).
Анализ финансового состояния предприятия является сложным и трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем показателей финансового состояния предприятия.
Первый аспект связан с многообразием используемых на практике методик анализа финансового состояния предприятия, различием в составе и структуре включаемых показателей, способами их оценки. Обоснованный выбор системы финансовых показателей, установление их влияния на оценку финансового состояния в зависимости от конкретных интересов пользователя определяет достоверность и полноту получаемых выводов.
Второй аспект проявляется при интерпретации пользователем полученных результатов. В зависимости от способа их представления пользователь должен, как правило, самостоятельно интерпретировать получаемую информацию применительно к своим потребностям, причем интерпретация не всегда адекватна реальному положению предприятии в силу многоаспектности рассматриваемых проблем.
Анализ финансового состояния предприятий должен быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на осуществление постоянной работы по улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта. Детальный анализ финансового состояния позволит выявить направления, по которым необходимо вести эту работу, и, в соответствии с полученными результатами анализа, можно ответить на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его функционирования, а также каковы перспективы его финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Однако устойчивое финансовое положение хозяйствующего субъекта вовсе не является подарком судьбы, это результат умелого руководства, основывающегося не в последнюю очередь и на результатах анализа финансового состояния.
Аналитическое обеспечение финансового состояния хозяйствующего субъекта - это длительный дорогостоящий процесс, требующий привлечения квалифицированных специалистов с опытом работы в области финансового анализа. Это создаст дополнительные сложности при его проведении.
Важность данной проблемы явилась причиной высокой заинтересованности отечественных и зарубежных экономистов в разработке действенной методики анализа финансового состояния предприятия. В настоящее время труды многих ученых посвящены проблемам данного направления анализа. Это такие ученые, как И.Л. Балабанов, С.Б. Барнгольц, В.Г. Белолипецкий, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.Р. Ковбасюк, М.Н. Крейнина, Э.И. Крылов, А.Д. Ларионов, О.Д. Поводворский, В.Ф. Палий, B.В. Патров, Л.М. Подъяблонская, В.М. Родионова, М.О. Сахарова, В.Т. Севрук, П.В. Смекалов, Я.В. Соколов, Е.С. Стоянова, В.П. Суйц, Г.Ф. Сысоева, В,Н. Фащевсккй, М.Л. Федотова, А.Н. Хорин, А.Д, Шеремет и др. Однако существующие на сегодняшний день методики оценки финансового состояния предприятия носят несколько разобщенный характер. Эти различия заключаются как в наборе финансовых показателей и критериальных уровнях их оценки, так и, в некоторых случаях, в подходах к самой методике анализа.
В настоящее время для методик анализа финансового состояния характерно представление пользователям расчетных значений показателей и их нормативных величин без качественной оценки, В совокупности со структурными различиями используемых методик это создает дополнительные сложности для пользователей в процессе самостоятельной интерпретации значении финансовых показателей и, в некоторых случаях, может привести к необоснованным (неверным) экономическим решениям.
Недостоверные, субъективные результаты, такие как завышение или занижение качественной оценки отдельных сторон финансового состояния предприятия, могут негативно сказаться на деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.
Целью данной работы является анализа финансового состояния и платежеспособности Кольского ГУ ДРСП для выявления направлений по улучшению его финансового состояния.
Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:
) Рассмотреть понятие финансового состояния и платежеспособности и выявить цели и задачи их анализа.
) Рассмотреть анализ финансового состояния как один из этапов финансового анализа.
) Исследовать методику анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности.
) Проанализировать состав структуру динамику имущества организации и источников его формирования, ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость и деловую активность.
) Выявить направления по улучшению финансового состояния Кольского ГУДРСП и его платежеспособности.
Объектом настоящего исследования является предприятие Кольское ГУ ДРСП, предметом исследования является финансовое состояние и платежеспособность предприятия.
Методологической и теоретической основой для проведения исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, финансового менеджмента, бухгалтерского учета, экономического анализа, а также материалы периодической печати.
Для проведения исследования были использованы такие методы финансового анализа как: анализ ликвидности и финансовой устойчивости, анализ деловой активности.
В ходе исследования применялись методы группировки, сравнения, коэффициентов и другие методы познания сущности явлений.
1. Теоретические основы анализа финансового состояния и платежеспособности
.1 Понятие финансового состояния и платежеспособности, цели и задачи их анализа
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценить финансовое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:
) овладеть методикой оценки финансового состояния предприятия;
) использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;
) привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.
Финансовое состояние - важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. []
Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.
Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
определение финансового положения;
выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;
выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
прогноз основных тенденций финансового состояния.
Таким образом, анализ финансового состояния необходим не только и не столько для того, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и для того, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:
оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.
Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:
на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.
Субъектами анализа финансового состояния предприятия выступает различные группы пользователей информации (см. рис. 1).
Каждый субъект непосредственных пользователей анализа изучает финансовую информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Собственников средств предприятия прежде всего интересует увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Кредиторы и инвесторы обращают внимание на целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата денег, доходность вложения своих капиталов. Поставщики и клиенты заинтересованы в платежеспособности предприятия, наличии ликвидных средств и т.п.
Ко второй группе пользователей относятся субъекты анализа, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы.
Каждое предприятие планируя свое хозяйственное поведение в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть финансовой информации переходит в область коммерческой тайны, что становится прерогативой внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ финансового состояния базирующиеся на бухгалтерской отчетности, приобретай характер внешнего анализа, т. е. анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета, в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.
Рисунок 1 - Субъекты анализа финансового состояния предприятия
Вышесказанное определяет специфику проведения анализа финансового состояния предприятия, ограничивая при этом использование всех методов финансового анализа.
1.2 Информационное обеспечение для анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия
Бухгалтерская отчетность для организации служит основным источником информации об ее деятельности.
Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов и недостатков в работе организации, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации организации для оценки своей деятельности и принятия соответствующих управленческих решений.
Бухгалтерская отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении организации. Поскольку в соответствии с законодательством РФ бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы, то появляется возможность разработки типовых методик ее чтения и анализа.
Способы регулирования бухгалтерской отчетности в различных странах существенно отличаются. В некоторых странах (США, Великобритания) соответствующие нормативные документы разрабатывают в основном профессиональные неправительственные организации, в других (Франция, Россия) - государственные организации. []
В настоящее время в России сложилась определенная концепция в регулировании учета и отчетности. Департаментом методологии бухгалтерского учета и отчетности Министерства финансов РФ разработана система нормативного регулирования бухгалтерского учета в России.
Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:
Федеральным законом от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями и дополнениями;
«Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.98 г. № 34н;
Приказом Минфина России от 13 января 2000 г. № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;
Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Минфина России от 28.06.2000 г. №60н;
Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации, утвержденный приказом Минфина России от 31.10.2000 г. №94н;
Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.
Согласно Закону РФ от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» и Приказу Минфина РФ от 13.01.00 г. № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организации» в состав годовой отчетности входят:
- бухгалтерского баланса (форма №1);
отчета о прибылях и убытках (форма № 2);
приложения к бухгалтерскому балансу: отчет об изменениях капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), пояснительная записка. []
Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой стороны (пассив).
Бухгалтерский баланс - основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может: ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта; определить состояние предприятия; определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.
Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса и их статьи сгруппированы определенным образом (см. рис. 2).
Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которые инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижность) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности (см. рис. 3).
Рисунок 2 - Структура бухгалтерского баланса
В разделе «Внеоборотнае активы» выделяют четыре основных подраздела:
нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии);
основные средства (имущество, здания, оборудование и т.д.);
доходные вложения в материальные ценности;
финансовые вложения.
Рисунок 3 - Структура актива баланса
В разделе «Оборотные активы» отражают величину материальных оборотных средств. В разделе выделены четыре основные группы оборотных активов:
производственные запасы;
дебиторская задолженность;
краткосрочные финансовые вложения;
денежные средства.
Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывания следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.
Пассив бухгалтерского баланса (см. рис. 4) отражает источники финансирования средств предприятия. В пассиве баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).
В разделе «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).
В разделе «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.
Рисунок 4 - Структура пассива баланса
Раздел «Краткосрочные обязательства». К ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.
Необходимо отметить, что взаиморасположение разделов и статей баланса не является принципиальным. Во многих странах с развитой рыночной экономикой (США, Великобритания и др.) структура актива и пассива баланса построены в обратном порядке, т.е. обе части баланса начинаются наиболее подвижными статьями. С точки зрения структуры баланса наибольший интерес вызывает обоснование приоритета экономической сущности статьи под ее юридическим содержанием. Этот приоритет легко объяснить, раскрыв методы, с помощью которых пользователи бухгалтерской информации извлекают из формы №1 полезные им сведения. Другими словами, структура этой формы бухгалтерской отчетности обусловлены ее назначением и техническими приемами ее обработки для реализации функции анализа и принятия на ее основе управленческих решений.
Еще один важный аспект анализа структуры баланса - это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса (см. рис. 5), так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса.
Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала.
Актив Пассив
Рисунок 5 - Взаимосвязи между активом и пассивом баланса
Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансового состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы (см. Таблица 1). Цель - создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.
Таблица 1 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)
АктивУсловные обозначенияПассивУсловные обозначения1234Имущество:БИсточники финансированияБI Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)ВАI Собственные средства (капитал и резервы)ССII Мобильные средства (оборотные активы)ОАII Заемные средстваЗСЗапасы и затратыЗДолгосрочные кредитыДКДебиторская задолженностьДЗКраткосрочные кредитыККДенежные средства и краткосрочные финансовые вложенияДСКредиторская задолженностьКЗОтчет о прибылях и убытках (форма № 2).
Если баланс дает наиболее общее представление об имущественном и финансовом положении организации, то отчет о прибылях и убытках характеризует достигнутые за отчетный период финансовые результаты. При этом квартальная форма содержит данные нарастающим итогом.
Форма №2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:
прибыли или убыток от реализации продукции;
финансовый результат от прочей реализации (основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;
доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т. п.). В форме № 2 представлены также выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль и нераспределенная прибыль.
Форма № 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру
собственного капитала предприятия, представленную в динамике.
Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).
Расшифровка наиболее важных статей баланса показана в приложениях к балансу (форма № 5), которые состоят из следующих разделов: движение заемных средств, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, движение средств финансовых инвестиций и финансовых вложений, затраты произведенные организацией, расшифровка отдельных прибылей и убытков, социальные показатели.
1.3 Анализ финансового состояния как один из этапов финансового анализа
Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно
обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия. Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.
Финансовый анализ предприятия предполагает следующие этапы:
Анализ имущественного положения;
Анализ финансовых результатов;
Анализ финансового состояния.
Анализ финансового состояния предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита (см. рис. 6).
Рисунок 6 - Сфера действия анализа финансового состояния предприятия
Каждый из элементов финансового анализа имеет самостоятельное значение для оценки финансового и имущественного состояния предприятия.
Анализ финансового состояния деятельности предприятия включает:
анализ состава, структуры и динамики имущества;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности и платежеспособности баланса;
анализ деловой активности.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.
Анализ финансового состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:
Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени;
Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму;
Характеристика структуры отчета и изменение показателей;
Расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа;
Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период;
Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов;
Подготовка заключения о финансовом состояния предприятия;
Выявление «узких мест» и поиск резервов;
Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
Структура анализа финансового состояния предприятия состоит из оценки четырех основных блок-параметров (см. рис. 7).
Основные блоки структуры анализа финансового состояния:
Состава и структуры баланса;
Финансовой устойчивости предприятия;
Ликвидности и платежеспособности предприятия;
Деловой активности.
Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.
Рисунок 7 - Структура анализа финансового состояния предприятия
2. Методические аспекты анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия
.1 Методика анализа имущественного положения
Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.
Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.
В процессе анализа необходимо:
изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
установить факторы изменениях величины;
определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней;
оценить уровень финансового риска;
оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.
Структура стоимости имущества предприятия дает общее представление о его финансовом состоянии, показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заемных и собственных средств.
Задачи анализ:
- Оценка изменения стоимости имущества за отчетный период;
Определение роли отдельных элементов структуры в формировании имущества;
Формирование направлений вложений финансовых средств во внеоборотные или оборотные активы и оценка целесообразности этих вложений;
Детальный анализ эффективности использования структуры и динамики основных или оборотных средств;
Определение доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия, ее состав и структуре.
Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).
Вертикальный анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и позволяет проводить сравнение с другими предприятиями, чьи отчетные данные существенно отличаются от показателей анализируемого предприятия.
Для построения вертикального баланса следует итог пассива (или актива) баланса и на начало, и на конец отчетного периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу.
Преимущества вертикального анализа - сравнимость относительных показателей предприятия, несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.
Для полноты финансовой картины вертикальный анализ может быть дополнен горизонтальным, который основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения).
Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.
Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.
Для построения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной.
Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.
Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:
простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяют проводить сравнение с эталоном (например, данными самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.
Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорости превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия. В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на две большие группы: внеоборотные (иммобилизованные средства - менее ликвидные) и оборотные (мобильные - более ликвидные). В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия.
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.
.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
Одной из основных задач анализа финансового состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств.
Финансовая устойчивость предприятия - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшаться или ухудшаться.
Финансовая устойчивости служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства.
Анализ устойчивости финансового состояния позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике финансовую устойчивость предприятия характеризуют системой абсолютных и относительных показателей. Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное пополнение запасов. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (см. Таблица 2).
Таблица 2 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Наименование показателяМетодика расчета12Собственные оборотные средстваСОС = СС-ВАСобственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затратСД = СОС+ДКОбщая величина источников формирования запасов и затратОИ = СД+КК
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов и затрат (см. Таблица 3). [2]
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует 4 типа финансовой устойчивости (см. Таблица 4).
Одна из основных характеристик финансового состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Таблица 3 - Показателя обеспеченности запасов источниками их формирования
Наименование показателяМетодика расчета12Излишек или недостаток собственных оборотных средств?СОС = СОС - ЗИзлишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат?СД = СД - ЗИзлишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат?ОИ = СД - З
Таблица 4 - Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивостиПоказателиИспользуемые источники покрытия затратХарактеристика?СОС?СД?ОИ123456Абсолютная финансовая устойчивость>=0>=0>=0Собственные оборотные средстваВысокая платежеспособность. Предприятие не зависит от кредитов.Нормальная финансовая устойчивость<0>=0>=0Собственные оборотные средства и долгосрочные кредитыНормальная платежеспособность. Эффективное использование заемных средств. Высокая доходность производственной деятельности.Неустойчивое финансовое состояние<0<0>=0Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займыНарушение платежеспособности. Необходимость привлечения дополнительных источников. Возможность улучшения ситуации.Кризисное финансовое состояние<0<0<0-Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.
Анализ проводится по средствам расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.
Базисными величинами могут быть:
-значение показателей за прошлый период;
-среднеотраслевые значения показателей;
-значения показателей конкурентов.
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (см. Приложение Б).
.3 Методика анализа ликвидности платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Цель данного анализа - определить способность предприятия в течении года оплатить свои краткосрочные обязательства.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации денежного актива, тем выше его активность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в долевом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятие платежеспособности и ликвидности очень близкие, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их убывающей ликвидности (см. Таблица 6), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (см. Таблица 7).
Таблица 6 - Группировка активов по степени ликвидности
Группа активаВиды актива12Наиболее ликвидные актив (А1)Денежные средстваКраткосрочные финансовые вложенияБыстро реализуемые активы (А2)Товары отгруженныеКраткосрочная дебиторская задолженностьМедленно реализуемые активы (А3)Запасы за вычетом расходов будущих периодовНДС по приобретенным ценностямДолгосрочная дебиторская задолженностьТрудно реализуемые активы (А4)Внеоборотные активы
Таблица 7 - Группировка пассивов по срочности погашения
Группа активаВиды актива12Срочные обязательства (П1)Кредиторская задолженностьКраткосрочные пассивы (П2)Краткосрочные кредиты и займыЗадолженность по выплате доходовПрочие краткосрочные пассивыДолгосрочные пассивы (П3)Долгосрочные обязательстваПросроченные пассивы (П4)Капитал и резервыДоходы будущих периодовРезервы предстоящих расходов и платежей
Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются соотношения: А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4
Изучение соотношения этих групп активов и пассивов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидность.
Наряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент перспективной ликвидности (см. Таблица 8).
Для расчета платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (см. Таблица 9). Они рассчитываются парами на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике. [4]
Таблица 8 - Показатели ликвидности
Наименование показателяСпособ расчетаПояснения123Текущая ликвидностьТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)Характеризует платежеспособность или не платежеспособность организации на ближайший период времениПерспективная ликвидностьПЛ = А3-П3Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей
Таблица 9 - Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПояснения1234Общий показатель платежеспособностиL1=А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3>= 1 Оценивает изменение финансовой ситуации с точки зрения ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидностиL2=А1/П1+П2 0,1<L2<0.7 Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет реальных денежных средствКоэффициент быстрой ликвидностиL3=А1+А2/П1+П20,7<L3<1 Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена без продажи запасовКоэффициент текущей ликвидностиL4=А1+А2+А3/П1+П21<L4<2,5 Показывает какая часть текущих обязательств покрывается текущими активамиКоэффициент маневренности функционирующего капиталаL5=А3/стр.290-стр.690 Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженностиДоля оборотных средств в активахL6=стр.290 / стр.300>=0,5Коэффициент обеспеченности собственными средствамиL7=стр.490 - стр.190 / стр.290>= 0.1 Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельностиСистема критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.
В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1996г. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей:
коэффициента текущей ликвидности (L4);
коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L7);
коэффициентов утраты платежеспособность (L8) (см. формула 1).
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным ограничениям.
Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
Кутр.пл.=((Ктл+3/12*(Ктл-Ктл.норма)/Ктл.норма?1, (1)
где К утр. пл. - коэффициент утраты платежеспособности;
Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
Ктл норма - изменение коэффициента текущей ликвидности. [5]
2.4 Методика анализа деловой активности
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.
Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.
Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
В ходе анализа решаются следующие задачи:
- изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов. [6]
Платежеспособность зависит от того, как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в денежную наличность. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние следующие факторы:
- Внешние: отраслевая принадлежность, сфера деятельности, влияние инфляции, характер хозяйственных связей с партнерами.
Внутренние: ценовая политика предприятия, эффективность стратегии управления активами, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Количественные показатели подразделяются на абсолютные и относительные показатели деловой активности.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов предприятия, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими относительными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершает за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем больше оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает предприятие при той же сумме вложений. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повышать ликвидность.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, т.е. скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости (см. Приложение В).
По каждому коэффициенту оборачиваемости определяется длительность нахождения средств в обороте (см. формула 2).
Д=Т/Коб., (2)
где Д - длительность нахождения средств в обороте;
Т - число календарных дней в периоде;
К об. - коэффициенты оборачиваемости. []
Одним из анализа деловой активности является расчет производственного, операционного и финансового цикла (см. Таблицу 10).
Таблица 10 - Расчет производственного, операционного и финансового цикла
Наименование показателяЕдиница измеренияМетодика расчетаПояснение1234Производственный цикл (ПЦ)Дниоборачиваемость запасов в днях (ОЗ)Операционный цикл (ОЦ)ДниОЗ + ОДзХарактеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности.Финансовый циклДниОЗ + ОДз - ОкзПоказывает разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.
3. Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия Кольского ГУ ДРСП
.1 Характеристика Кольского ГУДРСП
Кольское государственное областное унитарное дорожное ремонтно-строительное предприятие создано на основании Постановления Правительства Мурманской области № 445 от 29.12.1995 приводит Устав в соответствие действующему законодательству.
Предприятие является коммерческой организацией. Находится в ведомственном подчинении Департамента строительства, архитектуры и жилищно-коммунальной реформы Мурманской области, который выступает учредителем от имени Мурманской области. Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков.
Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
Место нахождения Предприятия: г. Кола Мурманская область Российская Федерация Почтовый адрес: 184380 г. Кола Мурманской области ул. Привокзальная дом 9.
Целью деятельности Кольского ГУДРСП является удовлетворение общественных потребностей и получение прибыли.
Предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности:
- строительство, реконструкция, ремонт и содержание автомобильных дорог и сооружений на них;
выпуск продукции производственно-технического назначения;
работы и услуги автомобильного транспорта и дорожно-строительной техники;
ремонт и техническое обслуживание автотранспорта и дорожно-строительной техники;
промышленное и гражданское строительство.
Имущество Предприятия является государственной собственностью Мурманской области и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками, принадлежит Кольскому ГУДРСП на праве хозяйственного ведения и отражается на его самостоятельном балансе.
На момент утверждения Устава чистые активы предприятия составляли двадцать шесть миллионов семьсот семьдесят четыре тысячи рублей. Предприятие имеет уставный фонд в размере семидесяти шести тысяч рублей сформированный из денежных средств.
Источниками формирования имущества Кольского ГУДРСП являются:
- имущество, переданное предприятию по решению собственника;
прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности;
заемные средства, в том числе кредиты банков и других кредитных организаций;
иные источники, не противоречащие действующему законодательству.
Предприятие самостоятельно распоряжается результатами производственной деятельности, выпускаемой продукцией и полученной прибылью, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты установленных законодательством Российской Федерации и законодательством Мурманской области налогов, других обязательных платежей и перечислений в областной бюджет части прибыли от использования имущества Предприятия.
Остающаяся в распоряжении Кольского ГУДРСП часть чистой прибыли используется в следующем порядке на:
- внедрение, освоение новой техники и технологий;
мероприятия по охране труда и охране окружающей среды;
создание фондов Предприятия, в том числе предназначенных для покрытия убытков;
развитие и расширение финансово-хозяйственной деятельности Предприятия, пополнение оборотных средств;
строительство, реконструкцию, обновление основных фондов;
проведение научно-исследовательских работ, опытно-конструкторских работ, изучение конъюнктуры рынка, потребительского спроса;
покупку иностранной валюты, других валютных и материальных ценностей, ценных бумаг;
рекламу продукции и услуг Предприятия;
приобретение и строительство жилья (долевое участие) для работников Предприятия, нуждающихся в улучшении жилищных условий в соответствии с действующим законодательством;
материальное стимулирование, обучение и повышение квалификации сотрудников Предприятия;
оказание материальной помощи работникам.
Предприятие строит свои отношения с другими предприятиями, организациями и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности на основе трудовых и гражданско-правовых договоров, соглашений, контрактов. Устанавливает цены и тарифы на все виды производимых работ, услуг, выпускаемую продукцию в соответствии с нормативно-правовыми актами Российской Федерации и Мурманской области.
Предприятие выполняет утвержденные в установленном порядке основные экономические показатели деятельности Предприятия; обеспечивает своевременно и в полном объеме выплату работникам заработной платы и других выплат, проводит индексацию заработной платы в соответствии с действующим законодательством; обеспечивает своим работникам безопасные условия труда; осуществляет гарантированные условия труда и меры социальной защиты работников; осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов финансово-хозяйственной и иной деятельности, ведет статистическую отчетность, отчитывается о результатах деятельности, использовании имущества и ведении бухгалтерского учета в порядке и в сроки, установленные действующим законодательством; предоставляет отчетность о деятельности Органу исполнительной власти и комитету имущественных отношений Мурманской области в порядке и в сроки, установленные нормативно-правовыми актами Мурманской области; ежегодно проводит аудиторские проверки в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и законодательством Мурманской области.
.2 Анализ состава, структуры, динамики имущества организации и источники его формирования
платежеспособность финансовый ликвидность имущественный
Анализ финансового состояния начинается с оценки динамики состава и структуры активов, а также источников их формирования, их состояния и движения. В ходе анализа оценивается изменение стоимости имущества, определяется роль отдельных элементов структуры в формировании имущества, формируются направления вложений финансовых средств во внеоборотные или оборотные активы, и оценивается целесообразность этих вложений, проводится детальный анализ эффективности использования структуры и динамики основных и оборотных средств, определяется доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия.
Анализ состава, структуры динамики имущества и источников его формирования проводится по данным баланса предприятия Кольского ГУ ДРСП за 2007 и 2008 годы, используя горизонтальный и вертикальный анализ представлен в таблице 11 и таблице 12.
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.
Анализируя в динамике показатели, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия за 2007 год увеличилась на 18 тыс. руб. или на 0,04% и составило 51275 тыс. руб., а за 2008 год на 17647 тыс. руб. или на 34,91% и составила 68198 тыс. руб. что свидетельствует о подъеме хозяйственной деятельности предприятия. Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе баланса.
Таблица 11 - Анализ состава, структуры, динамики имущества организации и источники его формирования за 2007 год
ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаА.О., Тыс.руб.Темп роста, %Тыс. руб.% к итогуТыс. руб.% к итогу1354678Актив1.Внеоборотные активы1.1 Основные средства1424527,791283025,02-141590,071.2 Незавершенное строительство--3690,72369100ИТОГО по разделу1424527,791319925,74-104692,672.Оборотные активы2.1 Запасы2147741,901721133,57-426681,142.2 Дебиторская задолженность929118,131352526,384234145,572.7 Денежные средства624412,18732914,291085117,38ИТОГО по разделу3701272,213807674,261064102,87БАЛАНС512571005127510018100,04Пассив3.Капитал и резервы3.1 Уставный капитал15062,9415062,94-1003.3 Добавочный капитал2542349,602474948,27-67497,353.4 неполученный убыток-32346,31-24474,7778775,66ИТОГО по разделу2369546,232380846,43113100,484.Долгосрочные обязательства------5.Кредиторская задолженность5.1 Поставщики и подрядчики791815,451374426,805826173,585.2 Задолженность перед персоналом организации18863,6826405,15754139,985.3 Задолженность перед ГВФ4810,948081,58327167,935.4 Задолженность по налогам и сборам19443,7921944,28250112,865.5 Прочие кредиторы1533329,91808115,76-725252,70ИТОГО по разделу2756253,772746753,57-9599,66БАЛАНС512571005127510018100,04
Таблица 12 - Анализ состава, структуры, динамики имущества организации и источники его формирования за 2008 год
ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаА.О., Тыс.руб.Темп роста, %Тыс. руб.% к итогуТыс. руб.% к итогу1354678Активы1.Внеоборотные активы1.1 Основные средства1283025,381019914,96-263179,491.2 Незавершенное строительство3690,73---369-1001.3 Отложенные налоговые активы--19772,901977100ИТОГО по разделу1319926,111217617,85-102392,252.Оборотные активы2.1 Запасы1721134,051884127,631630109,472.2 Дебиторская задолженность1280125,322244432,919643175,332.7 Денежные средства732914,501320219,365873180,13ИТОГО по разделу3735373,895602183,1518668149,98БАЛАНС505521006819710017645134,90Пассивы3.Капитал и резервы3.1 Уставный капитал15062,9815062,21-1003.3 Добавочный капитал2474948,963172446,526975128,183.4 непокрытый убыток24474,8412300,02-121750,26ИТОГО по разделу2380847,103200046,928193134,414. Долгосрочные обязательства------5. Кредиторская задолженность5.1 Поставщики и подрядчики1181123,362567237,6413861217,355.2 Задолженность перед персоналом организации26245,1919362,84-68873,785.3 Задолженность перед ГВФ10792,136540,96-42560,615.4 Задолженность по налогам и сборам31496,2353967,912247171,365.5 Прочие кредиторы808115,9925403,72-554131,43ИТОГО по разделу2674452,903619853,089454135,35БАЛАНС505521006819810017647134,91
В структуре активов Кольского ГУДРСП значительная доля принадлежит оборотным активам. На конец 2007 года величина оборотных активов составляла 74,26% от их общей величины, а на конец 2008 года - 82,15%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.
При оценке динамики активов за сравниваемый период можно отметить, что в целом, величина активов увеличилась за два года с 51257 тыс. руб. до 68198 тыс. руб., т.е. на 34,95%.
За 2007 и 2008 год абсолютная величина изменения стоимости внеоборотных активов снизилась. Стоимость внеоборотных активов снизилась с 14245 тыс. руб. до 12176 тыс. руб. Это привело к уменьшению удельного веса внеоборотных активов в общей величине активов с 27,79% до 17,85%. В целом стоимость этих активов снизилась на 2069 тыс. руб. или на 15,09%. Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением основных средств, которые за два года уменьшились на 4046 тыс. руб., или на 30,44%. Их удельном весе во внеоборотных активах на конец 2007 года составил 25,02%, а на конец 2008 года - 14,96%. Увеличение незавершенного строительства в конце 2007 года на 369 тыс. руб. не повлияло на общую тенденцию снижения.
В составе имущества наибольший удельный вес стоимости активов предприятия составили оборотные активы, а именно в конце 2007 году их удельный вес составил 74,26%, а в конце 2008 года - 82,15%. За рассматриваемый период стоимость оборотных активов в Кольском ГУДРСП увеличилась на 19732 тыс. руб., т.е. на 52,85%.
В структуре оборотных активов в 2007 году преобладали запасы, доля которых по состоянию на начало года составляла 41,90%. За прошедший период они снизились на 4266 тыс. руб. или на 18,86%, но по прежнему составляли наибольшую доля в структуре оборотных средств, а именно 33,57%. За 2008 год они увеличились на 1630 тыс. руб., но доля их в составе оборотных активов снизилась до 27,63%.
Значительный удельный вес в оборотных активах имела дебиторская задолженность, платежи по которой ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты. На начало 2007 года она была равна 18,13% при итоге оборотных средств - 72,21% и к концу периода увеличилась до 26,38% при итоге оборотных средств 74,26%. На начало 2008 года она составила 25,32%, а к концу периода увеличилась до 32,91% при итоге оборотных средств 82,15%. Данное увеличение является весьма не благоприятным признаком. На Кольском ГУ ДРСП данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 22444 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей работ и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом были денежные средства. Доля денежных средств за два года возросла на 97,51% (или на 6958 тыс. руб.) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 19,36% на конец 2008 года.
Таким образом, оборотные активы организации за 2007 и 2008 годы характеризуются большой долей запасов и дебиторской задолженностью, а также незначительной долей денежных средств, что ухудшает ликвидность текущих активов.
В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по структуре пассивов можно сделать вывод об источниках формирования активов Кольского ГУДРСП.
За анализируемый период в Кольском ГУДРСП происходило увеличение доли собственного капитала с 46,23% на начало 2007 года до 46,92% на конец 2008 года. Содержание доли собственного капитала ниже 50%, что является неблагоприятным фактором, т.к. организация стала в большей степени зависеть от лиц, предоставляющих ему кредиты и займы.
Увеличение пассивов этой организации за 2007 год произошло на 16940 тыс. руб. Собственный капитал к концу 2007 года увеличился на 113 тыс. руб., или на 0,48%, а к концу 2008 года - на 8193 тыс. руб. или на 34,41%. Его доля в собственном капитале составила 46,92% на конец 2008 года.
В структуре краткосрочных обязательств основная доля приходится на кредиторскую задолженность, в структуре которых преобладала задолженность перед поставщиками и подрядчиками. На конец 2007 года задолженность перед поставщиками и подрядчиками составила 26,80% от суммарных обязательств компании, а на конец 2008 года - 37,64%. Помимо задолженности перед поставщиками и подрядчиками в структуре кредиторской задолженности значительный удельный вес приходится за прочих кредиторов, который к концу 2007 года снизился до 15,76%, а к концу 2008 года - до 3,72%.
Источники имущества характеризуются преобладающим удельным весом заемного капитала, который к концу 2008 года составил 53,08%. Соотношение заемного и собственного капитала на конец 2007 года составляет 1,12 (26744/23808), а к концу 2008 года соотношение составляет - 1,13. Таким образом, финансовое состояние предприятия является устойчивым, так как коэффициент риска больше 1.
Следует отметить, что предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, т. е. отсутствуют инвестиции в производство. В целом наблюдается низкая автономия предприятия и повышенная степень использования заемных средств.
Для оценки финансового состояния организации важное значение имеет характеристика структуры баланса, ее соответствие принятым нормам и требованиям. Признаками нормального баланса является наличие соотношения между оборотными средствами и кредиторской задолженностью не менее чем 2:1, обеспеченность организации собственным капиталом не менее чем на 10%, рост собственного капитала, равновесие дебиторской и кредиторской задолженностью и др. Так, согласно данным, оборотные средства организации на конец 2007 года составляли 37353 тыс. руб., а на конец 2008 года - 56021 тыс. руб. Кредиторская задолженность была равна на конец 2007 года 26744 тыс. руб., а на конец 2008 года - 36198 тыс. руб. Соотношение между суммами оборотных средств и кредиторской задолженностью на конец 2007 года было равно 1,4:1, а на конец 2008 года - 1,55:1. Смысл этого соотношения состоит в том, что организация должна иметь оборотных средств столько, чтобы, рассчитавшись со своими краткосрочными долгами, у нее оставалось достаточно средств для продолжения деятельности. В анализируемом балансе соотношение между оборотными средствами и краткосрочной кредиторской задолженностью было ниже нормы. Это значит, что организация имеет значительный излишек кредиторской задолженности.
Более конкретно потребность в собственных оборотных средствах связывается с необходимостью обеспечения организации денежными средствами и оплаты запасов и затрат. Это значит, что величина собственных оборотных средств должна сопоставляться с оборотными активами за минусом дебиторской задолженности. Оставшаяся часть данных активов представлена в основном запасами и затратами и денежными средствами. Рекомендуемая нижняя граница соотношения между величиной оборотных активов и собственными оборотными средствами составляет не менее 50%, т. е. данная часть оборотных активов должна на 50% покрываться собственными средствами, а на остальные 50% - заемными средствами. Т. о., если краткосрочные кредиторские обязательства организации на начало 2007 года составляли 27562 тыс. руб., а на конец - 27467 тыс. руб., минимальная потребность в собственных оборотных средствах составляла также 27562 тыс. руб. и 27467 тыс. руб., а общая сумма этой части оборотных активов должна была быть в начале года в пределах 55-56 млн. руб., а в конце года - в пределах 54-55 млн. руб. Краткосрочные кредиторские обязательства организации на начало 2008 года составляли 26744 тыс. руб., а на конец - 36198 тыс. руб., минимальная потребность в собственных оборотных средствах составляла также 26744 тыс. руб. и 36198 тыс. руб., а общая сумма этой части оборотных активов должна была быть в начале года в пределах 53-54 млн. руб., а в конце года - в пределах 72-73 млн. руб. Фактически же оборотные активы организации, за минусом дебиторской задолженности, на начало 2007 года были равны 27721 тыс. руб. (37012-9291), а на конец года 24551 тыс. руб. (38076-13525), а в 2008 году были равны 24552 тыс. руб. (37353-12801) на начало и 33577 тыс. руб. (56021-22444) на конец, т.е. имеет место недостаток оборотных средств.
Такие перекосы в структуре оборотных средств являются следствием недостаточно четкого финансового планирования, отсутствия в аппарате управления организации специального финансового подразделения.
В целом за два года можно отметить такие тенденции как: доля заемный капитал по двум годам превышает долю собственного капитала, значения дебиторской и кредиторской задолженности находятся на разных уровнях. Но также у предприятия имеются и положительные стороны, например, увеличение валюты баланса, превышение доли оборотных активов.
.3 Анализ финансовой устойчивости
Следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня. При помощи данного анализа определяется степень обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, а также соотношение объемов собственных и заемных средств.
Анализ финансовой устойчивости Кольского ГУ ДРСП проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является баланс предприятия за 2007 и 2008 годы. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5). Анализ финансовой устойчивости Кольского ГУ ДРСП можно оценить с помощью таблицы 13.
Таблица 13 - Анализ финансовой устойчивости Кольского ГУ ДРСП за 2007 и 2008 годы
ПоказателиОбозначение2007 год, тыс. руб.2008 год, тыс. руб.н.г.к.г.А.О.н.г.к.г.А.О.123453451. Источники формирования СОССС2369523808113238083200041922. Внеоборотные активыВА1424513199-10461319912176-10233. Наличие СОССОС=СС-ВА9450106091159106091982452154. Долгосрочные обязательстваДК------5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источниковСД=СОС+ДК9450106091159106091982452156. Краткосрочные заемные средстваКЗС------7. Общая величина источниковОИ=СД+КЗС94501060911591060919824-135928. ЗапасыЗ2147717211-4266172111884116309. Недостаток (излишек) СОССОС-З-12027-6602-5425-6602983758510. Недостаток (излишек) СДСД-З-12027-6602-5425-6602983758511. Недостаток (излишек) ОИОИ-З-12027-6602-5425-6602983758512. Тип финансовой устойчивости<0.<0.<0<0.<0.<0<0.<0.<0>0.>0.>0
По данным таблиц видно, что все источники формирования запасов к концу 2007 года повышаются, а к концу 2008 года понижаются. Собственные оборотные средства увеличились в 2007 году в 1,12 раз, СД и общая величина источников увеличились также в 1,12 раз, но при этом предприятие не обеспечено ни одним из источников формирования запасов.
На начало и конец 2007 года предприятие испытывает недостаток во всех источниках формирования запасов, хотя к концу года которые и увеличились по СОС, СД и ОИ на 5425 т.р. К концу 2008 года собственные оборотные средства в 1,87 раз, СД и общая величина источников также сократилась в 1,87 раз. К концу 2008 года недостаток в собственных оборотных источниках формирования запасов исчез, излишек их составил 983 тыс. руб. По типу финансовой устойчивости предприятие относится к устойчивому состоянию.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости Кольского ГУ ДРСП за 2007и 2008 годы представлен в приложении Г.
Из полученных данных можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами к концу 2007 года увеличился на 0,02 и составил 0,28 пункта, к концу 2008 года данный коэффициент увеличился еще на 0,07 и составил 0,35 пункта, что больше рекомендуемого результата - 0,1, следовательно, предприятие обеспечено СОС, необходимыми для финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами к концу 2007 года увеличился на 0,17 и составил 0,62 пункта, а к концу 2008 года коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами увеличился на 0,43 и составил 1,05 пункта, что соответствуют рекомендуемого значения, т.о. предприятию хватает СОС для покрытия запасов и оно может не брать кредит.
Коэффициент маневренности собственного капитала к концу 2007 года увеличился и составил 0,45 пункта, но данный показатель меньше рекомендуемого результата 0,5. Т.о. СОС медленнее задействуются в собственном капитале. К концу 2008 года коэффициент увеличился до 0,62 пункта, что больше рекомендуемого результата 0,5. Т.о. СОС стали быстрее задействуются в собственном капитале.
Индекс постоянного актива на конец 2007 года составил 0,55 пункта, а на конец 2008 года данный показатель составил 0,38 пункта, что меньше показателя конца 2007 года на 0,18. Т.о. данное понижение способствует увеличению доли мобильных средств.
Коэффициент финансовой независимости увеличился к концу года на 0,002 и составил 0,5 пункта, что соответствует рекомендуемого значения 0,5, следовательно, доля собственного капитала во всем имуществе предприятия повышается. Т.е. предприятие становится финансово независимо, и все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами. К концу 2008 года данный коэффициент не изменился в динамике.
Коэффициент риска на конец 2007 года составил 1,68 пункта, что немного не соответствует рекомендуемому значению 1, следовательно, у предприятия в данный период существовала зависимости от внешнего капитала. Коэффициент риска к концу 2008 года составил до -1,13 пункта, что меньше 1, значит у предприятия снизилась зависимость от внешнего капитала.
На основе проведенной оценки финансовой устойчивости было выявлено, что показатели финансовой устойчивости к концу отчетного периода улучшаются и находятся на уровне рекомендуемых значений.
.4 Анализ ликвидности и платежеспособности
Следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ ликвидности и платежеспособности. Проведение данного анализа помогает определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения анализа активы и пассивы баланса группируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности; по степени срочности оплаты.
Анализ ликвидности и платежеспособности Кольского ГУ ДРСП проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является баланс предприятия за 2007 и 2008 годы.
Анализ ликвидности баланса Кольского ГУ ДРСП представлен в приложении Д.
Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность баланса Кольского ГУ ДРСП как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В 2007 года соотношение А1 и П 1 было 0,27:1 (7329 тыс. руб./ 27467 тыс. руб.), а на конец 2007 года 0,36:1.
Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Текущая ликвидность на конец 2008 года составила 982, что говорит о платежеспособности предприятия на ближайший период времени.
То есть на конец года текущая ликвидность предприятия положительна. Так как второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), то при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства.
Группа медленно реализуемых активов значительно превышает долго и среднесрочные пассивы, т.е. А3>П3. Трудно реализуемые активы (А4) не перекрывают постоянные пассивы (П4) к концу года, т. е. важное условие платежеспособности было соблюдено, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.
Перспективная ликвидность к концу прошлого года снизилась на 4516 и составила 15217 ед., но к концу отчетного года она увеличилась до 16742, что больше показателя 2007 года на 1525, что прогнозирует платежеспособность организации, так как в ближайшее время планируются будущие поступления, а долгосрочные обязательства отсутствуют.
Динамика финансовых коэффициентов платежеспособности Кольского ГУ ДРСП представлен в приложении Е.
За анализируемый период хозяйственной деятельности Кольского ГУДРСП показатели ликвидности улучшались, за исключением общей платежеспособности, который к концу 2008 года так и не достиг рекомендуемого значения.
Сравнивая полученные результаты показателя платежеспособности (L1) на конец и начало 2007 года можно заменить, что произошло незначительное увеличение коэффициента. На конец года он составил 0,8 ед., что меньше рекомендуемого значения 1. Таким образом, предприятие является не ликвидным, и не может покрыть обязательства своими активами. На конец отчетного года данный показатель увеличился на 0,15 и составил 0,83 ед. что ниже рекомендуемого значения 1, он по-прежнему остался низким, а предприятие не ликвидным.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) на конец 2007 года составил 0,27, а на конец 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,36 ед. Общепринятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 0,1 до 0,7. Следовательно, можно сказать, что данное предприятие сможет погасить свои долговые обязательства в ближайшее время.
Коэффициент быстрой ликвидности (L3) на конец прошлого года составляет 0,76 ед., что больше начального коэффициента на 0,2 ед. На конец отчетного года коэффициент увеличился на 0,27 ед. и составляет 1,03. Так как коэффициент больше минимального рекомендуемого значения 0,7, то предприятие может погасить текущие обязательства без продажи запасов. То есть по данным критериям предприятие является платежеспособным.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) на конец 2007 года увеличилась на 0,03 ед. и составил 1,3. К концу 2008 года он увеличился на 0,18 ед. и достиг значения 1,49, что выше минимально рекомендуемого значения 1, следовательно, предприятие является платежеспособным, и оно может погасит все свои текущие обязательства. Увеличение коэффициента произошло за счет увеличения текущих активов.
Коэффициент маневренности функционального капитала (L5) уменьшился на конец прошлого года на 0,65 и составил 1,43, к концу отчетного года снизился на 0,59 и составил 0,84, следовательно часть капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Но снижение показателя оценивается положительно.
Доля оборотных средств в активах на конец 2007 года составляет 0,74, что выше показателя на начало года на 0,02, но соответствует рекомендуемому значению 0,5. Таким образом, предприятие обеспеченно оборотными средствами и является платежеспособным.
Доля оборотных средств в активах на конец отчетного года увеличилась на 0,08 и составляет 0,82, что соответствует рекомендуемому значению 0,5. Таким образом, предприятие обеспеченно оборотными средствами и является платежеспособным.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) увеличился к концу 2007 года на 0,023 и составил 0,28, а к концу 2008 года коэффициент увеличился на 0,07 и составил 0,35. Таким образом, предприятие обеспечено собственными средствами и является платежеспособным.
На основе проведенной оценки ликвидности было выявлено, что финансовые коэффициенты платежеспособности к концу отчетного периода находятся на уровне нормы.
3.5Анализ деловой активности
Следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ деловой активности предприятия. Проведение данного анализа заключается в формировании экономически обоснованной оценке эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения. Анализ деловой активности предприятия помогает решить следующие задачи: изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности; исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния; обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.
Анализ деловой активности Кольского ГУ ДРСП проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является баланс предприятия за 2007 и 2008 годы.
На основании таблицы 14 произведём расчёт коэффициентов общей оборачиваемости капитала, дающих общее представление о хозяйственной активности предприятия.
Таблица 14 - Анализ деловой активности Кольского ГУ ДРСП
ПоказателиМетодика расчета2007 год, тыс. руб.2008 год, тыс. руб.А.О., тыс. руб.123451. Выручка от продаж182001206338243372. Среднегодовая величина активовстр.3005126659374,58108,53. Среднегодовая величина оборотных средствстр.290375444668791434. Среднегодовая величина ОПФ46185,546811,56265. Среднегодовая величина собственного капиталастр.490П.23751,5279044152,56. Себестоимость реализации179144219131399877. Среднегодовая величина запасовстр.210А.1934418026-13188. Среднегодовая величина краткосрочной дебиторской задолженностистр.240А.1140817622,56214,59. Среднегодовая величина кредиторской задолженностистр.620П.27514,5314713956,510. К общей оборачиваемости капиталаВыручка от продаж/Среднегодовая величина активов3,553,48-0,0711. К оборачиваемости оборотных средствВыручка от продаж/Среднегодовая величина оборотных средств4,854,42-0,4312. ФондоотдачаВыручка от продаж/Среднегодовая величина ОПФ3,944,410,4713. К оборачиваемости собственного капиталаВыручка от продаж/Среднегодовая величина собственного капитала7,667,39-0,2714. К оборачиваемости запасовСебестоимость реализации/ Среднегодовая величина запасов9,2612,162,9015. К оборачиваемости дебиторской задолженностиВыручка от продаж/Среднегодовая величина дебиторской задолженности15,9511,71-4,2516. К оборачиваемости кредиторской задолженностиВыручка от продаж/Среднегодовая величина кредиторской задолженности6,616,56-0,0517. Длительность нахождения оборотного капитала в обороте365/К общей оборачиваемости капитала102,81105,032,2218. Длительность нахождения оборотных средств в обороте365/ К оборачиваемости оборотного капитала75,29182,5977,2919. Длительность нахождения в обороте ОПФ365/ К оборачиваемости основных средств92,6282,81-9,8220. Длительность нахождения в обороте собственного капитала365/ К оборачиваемости собственного капитала47,6349,931,7621. Длительность нахождения в обороте запасов365/ К оборачиваемости запасов39,4130,03-9,3922. Длительность нахождения в обороте дебиторской задолженности365/ К оборачиваемости дебиторской задолженности22,8831,178,2923. Длительность нахождения в обороте кредиторской задолженности365/ К оборачиваемости кредиторской задолженности55,1855,640,46
Показатели деловой активности в 2007 г. и 2008 г. имели отрицательную тенденцию. За анализируемый период наблюдается повышение практически всех показателей деловой активности. Общая оборачиваемость капитала понизился на 0,07 оборотов/год и составил в 2008 году 3,48 оборотов/год, при этом длительность нахождения капитала в обороте повысилась и составила 105 дней. Это говорит об уменьшении скорости оборота активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился на 0,43 оборота/год и составляет в отчетном году 4,42 оборотов/год, при этом длительность нахождения оборотных средств увеличилась, и составил 83 дня, следовательно, увеличилось время нахождения оборотных средств в обороте. Фондоотдача к концу отчетного периода увеличилась и составила 4,4 оборотов/год, при этом длительность нахождения ОПФ в обороте снизилась на 9,8 дней и составила 82,8 дней, следовательно, наблюдается более эффективное использование основных средств. На каждый рубль, вложенный в основные средства, приходится 4,4 рубля, полученных в результате реализации продукции. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился и составил 6,56 оборотов/год, Т.о. собственный капитал стал медленнее оборачиваться в течении 49 дней в отчетном году. Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 2,90 оборотов/год. Длительности одного оборота сократилась на 9,4 дня. Т.о. запасы стали быстрее превращаться в денежные средства. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном году составила 11,71 оборотов/год, он сократился по сравнению с предыдущим годом на 4,25 оборотов/год. Длительность нахождения дебиторской задолженности в обороте увеличилась на 8,29 дней, следовательно, дебиторская задолженность стала медленнее оборачиваться и превращаться в денежные средства. Скорость обращения кредиторской задолженности сократилась. Об этом говорит снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,05 оборотов/год и увеличение длительности оборота до 55,64 дней.
Таблица 15 - Расчет производственного, операционного и финансового цикла
ПоказателиОбозначение2007 год2008 годА.О.К оборачиваемости запасов9,2612,162,90Длительность нахождения в обороте запасовОЗ39,4130,03-9,39Производственный циклПЦ=ОЗ39,4130,03-9,39К оборачиваемости дебиторской задолженности15,9511,71-4,25Длительность нахождения в обороте дебиторской задолженностиОдз22,8831,178,29Операционный циклОЦ=ОЗ+Одз62,2961,20-1,09К оборачиваемости кредиторской задолженности6,616,56-0,05Длительность нахождения в обороте кредиторской задолженностиОкз55,1855,640,46Финансовый циклФЦ=ОЗ+Одз-Окз7,115,56-1,55В течение анализируемого периода, можно отметить как позитивный факт уменьшение операционного цикла с 62 дней в начале периода до 61 дня в конце периода. Операционный цикл в прошлом году не полностью обслуживался капиталом кредитов (т.к ФЦ>0). Происходит снижение ФЦ в динамике.
3.6Направления по улучшению финансового состояния Кольского ГУДРСП и его платежеспособности
Для достижения поставленной цели требовалось не только выполнение анализа и грамотное представление результатов, но и формулировка на их основе направлений по улучшению показателей и качественных характеристик анализируемого объекта. Проведенный анализ финансового состояния позволяет обратить внимание на «узкие» места в деятельности предприятия.
В ходе проведенного анализа финансового состояния и платежеспособности на предприятии Кольского ГУДРСП был выявлен ряд недостатков, связанных с осуществлением его финансовой деятельности и управления ею.
Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии предприятия, в конечном итоге имеют несколько основных проявления, а именно:
капитал предприятия сформирован в основном за счет кредиторской задолженности;
не эффективное размещение капитала, так как большую его долю занимает дебиторская задолженность;
наблюдается дефицит денежных средств;
наблюдается снижение оборачиваемости оборотных средств, собственного капитала, кредиторской задолженности, дебиторской задолженности.
Снижение зависимости предприятия от внешних источников финансирования можно достичь следующими путями:
увеличить оборачиваемость запасов для погашения задолженности; об этом свидетельствует показатель оборачиваемости запасов, он постепенно увеличивается, значит, предприятие имеет возможность погасить долг;
повысить количество собственных источников финансирования; анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что предприятие обладает достаточным количеством собственных источников финансирования, о чем свидетельствуют коэффициенты финансирования, финансовой устойчивости, финансовой независимости и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; качественный анализ ликвидности показал, что предприятие обладает перспективной ликвидностью в недалеком будущем и у него имеются в наличии собственные оборотные средства;
увеличить объем денежных средств за счет средств дебиторской задолженности, период оборота которой больше периода оборота кредиторской; это говорит о том, что предприятие получает деньги от дебиторов раньше, чем оно должно заплатить кредиторам.
Таким образом, на основании материала, изложенного в третьей главе работы, можно сделать следующие выводы:
Кольское ГУ ДРСП - одно из крупнейших предприятий дорожной отрасли в Мурманской области, и, можно сказать, самое благополучное в части обеспечения производственно-бытовыми условиями. Одним из основных направлений деятельности предприятия в развитии дорожной отрасли является повышение качества дорог за счет перехода к новому материалу и внедрения новой техники и технологии;
по данным сравнительного аналитического баланса как за 2007, так и за 2008 год предприятие характеризуется достаточно мобильной структурой имущества, что способствует ускорению оборачиваемости всего капитала. Структура имущества характеризуется существенным превышением доли оборотных активов над внеоборотными;
наблюдается увеличение доли запасов, что свидетельствует о большем вовлечении средств в оборот, следовательно, происходит ускорение оборачиваемости капитала;
анализ ликвидности и финансовой устойчивости свидетельствует о наличии достаточного количества собственных оборотных средств, чтобы повысить платежеспособность и работать более эффективно;
наибольшая доля кредиторской задолженности в структуре пассивов, с одной стороны, свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних источников финансирования, с другой - является стимулом для более эффективной работы, чтобы погасить долг; снизить зависимость предприятия от внешних источников финансирования можно за счет роста оборачиваемости запасов, повышения количества собственных источников финансирования, а также увеличения объема денежных средств за счет средств дебиторской задолженности.
Заключение
Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов.
Целю выпускной квалификационной работы является анализ финансового состояния предприятия и его платежеспособность, выявление основных проблем финансовой деятельности, анализ источников ресурсов, путей вложения капитала, предложение направлений по улучшению финансового состояния предприятия. Задачи работы определяются поставленной целью:
Рассмотрение понятия финансового состояния и платежеспособности и выявление цели и задачи их анализа;
Рассмотрение анализ финансового состояния как один из этапов финансового анализа;
Исследование методики анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности;
Выполнение анализа состава, структуры, динамики имущества организации и источников его формирования, ликвидность и платежеспособность, финансовой устойчивости и деловой активности;
Выявление направлений по улучшению финансового состояния Кольского ГУДРСП и его платежеспособности.
Предметом исследования послужила финансовое состояние и платежеспособность Кольского ГУДРСП. Объектом исследования стало Кольское государственное унитарное дорожное ремонтно-строительное предприятие.
Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Проведена оценка финансового состояния предприятия. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, а также показатели деловой активности предприятия. Оценка финансового состояния предприятия проведена графическим, табличным и коэффициентным методами. В ходе проделанного исследования на предприятии Кольского ГУДРСП был выявлен ряд недостатков, связанных с осуществлением его финансовой деятельности и управления ею.
Анализ финансового состояния предприятия начинается с оценки состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования. Проведенный анализ имущества показал, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2008 год на 17647 тыс. руб. или на 34,91% и составила 68198 т.р., что свидетельствует о подъеме хозяйственной деятельности предприятия. Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе баланса. В структуре активов Кольского ГУДРСП значительная доля принадлежит оборотным активам (82,15%.). В структуре оборотных активов преобладала дебиторская задолженность, платежи по которой ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты. На начало 2008 года она была равна 25,32% при итоге оборотных средств - 73,89%, а к концу периода увеличилась до 32,91% при итоге оборотных средств 82,15%. Значительный удельный вес в оборотных активах имел запасы, за прошедший период которые увеличились и составили 27,63% в структуре оборотных средств. Таким образом, оборотные активы организации за 2008 год характеризуются большой долей запасов и дебиторской задолженностью, а также незначительной долей денежных средств, что ухудшает ликвидность текущих активов.
Анализ источников формирования показал, что за анализируемый период в Кольском ГУДРСП происходило уменьшение доли собственного капитала с 47,10% на начало 2008 года до 46,92% на конец 2008 года. Содержание доли собственного капитала ниже 50%, что является неблагоприятным фактором, т.к. организация стала в большей степени зависеть от лиц, предоставляющих ему кредиты и займы. В структуре краткосрочных обязательств основная доля приходится на кредиторскую задолженность, в структуре которых преобладала задолженность перед поставщиками и подрядчиками. На конец 2008 года задолженность перед поставщиками и подрядчиками составила 37,64% от суммарных обязательств компании. Источники имущества характеризуются преобладающим удельным весом заемного капитала, который к концу 2008 года составил 53,08%.
При анализе финансовой устойчивости предприятия была определена степень обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, а также соотношение объемов собственных и заемных средств.
Проведенный анализ показал, что к концу отчетного года предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии, оно может обеспечить основные и оборотные фонды источниками их формирования. Это говорит о том, что оборотные производственные фонды (запасы) предприятия обеспечиваются собственным оборотным капиталом.
К концу отчетного года наблюдается излишек собственных оборотных средств, собственных долгосрочных заемных источников и общей величины источников и составляет 983 тыс. руб. При анализе коэффициентов финансовой устойчивости были сделаны следующие выводы: все коэффициенты финансовой устойчивости к концу отчетного года повысились и соответствуют рекомендуемым значениям, следовательно, повысилась устойчивость финансового состояния.
Проведенный анализ платежеспособности предприятия позволил определить степень покрытия обязательств ее активами, дана оценка кредитоспособности предприятия. Из полученных данных можно охарактеризовать ликвидность баланса Кольского ГУДРСП как недостаточную, т.к. небыли соблюдены важные условия платежеспособности. В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 22996 тыс. руб. Если судить по показателю коэффициента ликвидности, предприятие может погасить лишь 22% кредиторской задолженности за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Но, т. к. неравенство быстрореализуемых активов (А2) и краткосрочных пассивов (П2) соответствует условию абсолютной ликвидности баланса, то при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность станет положительной.
Сравнивая полученные результаты показателей платежеспособности, можно заметить, что коэффициенты к концу отчетного периода находятся на уровне нормы.
Для оценки финансового состояния предприятия большое значение имеет то, как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в денежную наличность. Для данной оценки проводится анализ деловой активности, который решить следующие задачи: дать оценку тенденций изменения показателей деловой активности, исследовать влияние основных факторов, обуславливающих изменение показателей, а так же дать оценку эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и выявить резервы их повышения. При расчете показателей оборачиваемости были выявлены следующие тенденции. Скорость оборота активов к концу отчетного года снизилась. Увеличилось время нахождения оборотных средств в обороте. Медленнее стал оборачиваться собственный капитал и дебиторская задолженность, длительности нахождения ее в обороте увеличилась до 31 дня. К положительным тенденциям можно отнести следующее: более эффективно стали использоваться основные средства, об этом говорит снижение длительности нахождения в обороте ОПФ; стали быстрее обращаться производственные запасы.
Вследствие проведенных анализов можно сказать, что на предприятии наблюдаются тенденции к улучшению финансовой устойчивости предприятия, платежеспособности.
Но был выявлен ряд недостатков, связанных с осуществлением его финансовой деятельности и управления ею, а именно:
капитал предприятия сформирован в основном за счет кредиторской задолженности;
не эффективное размещение капитала, так как большую его долю занимает дебиторская задолженность;
наблюдается дефицит денежных средств;
наблюдается снижение оборачиваемости оборотных средств, собственного капитала, кредиторской задолженности, дебиторской задолженности.
Для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:
увеличить оборачиваемость запасов для погашения задолженности; об этом свидетельствует показатель оборачиваемости запасов, он постепенно увеличивается, значит, предприятие имеет возможность погасить долг;
повысить количество собственных источников финансирования; анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что предприятие обладает достаточным количеством собственных источников финансирования, о чем свидетельствуют коэффициенты финансирования, финансовой устойчивости, финансовой независимости и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; качественный анализ ликвидности показал, что предприятие обладает перспективной ликвидностью в недалеком будущем и у него имеются в наличии собственные оборотные средства;
увеличить объем денежных средств за счет средств дебиторской задолженности, период оборота которой больше периода оборота кредиторской; это говорит о том, что предприятие получает деньги от дебиторов раньше, чем оно должно заплатить кредиторам.
В целом, можно сказать, что Кольское ГУДРСП стабильно функционирует. Но также наблюдаются и некоторые затруднения, но при грамотном использовании имеющихся на предприятии средств, оно сможет реализовать имеющийся потенциал и улучшить финансовые показатели. Как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает достаточными резервами для улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных денежных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достичь оптимальной финансовой структуры баланса.
Список использованных источников
Нормативно-правовые документы
Российская Федерация. Законы. О Бухгалтерском учете: федер. закон: [принят Гос. Думой 23 февраля 1996 : одобр. Советом Федерации 20 марта 1996 года]. - [в ред. Федерального закона от 03.11.2006 N 129-ФЗ ] // Собрание законодательство РФ от 25.11.1996 г. - №48,ст. 5369. - (Актуальный закон).
Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99): приказ Минфина РФ от 06.07.1999 г. №43н
Устав ОАО «Кольской ГМК» (редакция №4) утвержден решением №2 акционера ОАО «Кольская ГМК» - ОАО «ГМК Норильский никель» от 14.07.2005г.
Книги и периодические издания на русском языке
4 Алексеева, А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие. - М. : КНОРУС, 2007. - 672с.
5 Баканов, М. И. Экономический анализ в торговле. Учебное пособие / М.И. Баканов. - М. : Финансы и статистика, 2005. - 400 с.
Баканов, М. И. Теория экономического анализа : Учебник. 4-е изд. - / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. М. : Финансы и статистика, 2000. - 416 с.
Банк, В. Р. Финансовый анализ : Учебное пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. - М.: Проспект, 2009. - 352 с.
Бородина, Е. И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации / Е. И. Бородина // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №22. - с. 37-44.
Бороненкова, С. А. Экономический анализ в управлении предприятием / С. А. Бороненкова. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 224 с.
Бухонова, С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С. М. Бухонова, Ю. А. Дорошенко, О. Б. Бендерская // Экономический анализ : теория и практика. - 2004. - №7. - с. 8-15.
Быкадоров, В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятии : Практическое пособие / В. Л. Быкадоров, П. Д. Алексеев. - М. : «Издательство ПРИОР», 2002. - 96 с.
Вайтоловский, Н. В. Коммерческий экономический анализ предприятия : учебник / Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазурова. - СПб. 2009. - 569 с.
13 Васильева, Л. С. Финансовый анализ : учебник для вузов / Л. С. Васильева. - 2-е изд. - М. : Кнорус, 2008. - 804 с.
14 Вишневская, О. В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия / О. В. Вишневская // Финансовый менеджмент. - 2004. - №3. - с. 3-11.
15 Галушкина, А. В. Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия / А. В. Галушкина // Проблемы теории и практики управления. - 2008. - №10. - С. 54-58.
Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник / Л. Т. Гиляровская. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 360 с.
Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия : учеб. пособие / Л. Т. Гиляровская, А. А. Вехорева. - СПб. : Питер, 2003. - 249 с.
Глазунов, В. Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия / В. Н. Глазунов // Финансы. - 2005. - №3. - С. 54-57.
19 Грачев, А. В. Организация и управление финансовой устойчивости. Роль финансового директора на предприятии / Грачев А.В. // Финансовый менеджмент. - 2004. - №1 - с. 60-80.
20 Грачев, А. В. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в современных условиях: особенности, недостатки и пути решения / А. В. Грачев // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - №5. - С. 89-98.
21 Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности : Учебное пособие. 2-е издание / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М. : Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 336 с.
22 Дыбаль, С. В. Финансовый анализ : учеб. пособие / C. В. Дыбаль. - СПб. : Бизнес - пресса, 2005. - 300 с.
Ендовицкий, В. А. Система показателей анализа деловой активности хозяйствующего субъекта / В. А. Ендовицкий, В. А. Лубков, Ю.Е. Сасин // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №17. - С. 14-20.
24 Игнатов, А. В. Анализ финансового состояния / А. В. Игнатов // Финансовый менеджмент. - 2004. - №4. - с. 3-20.
25 Ильишева, Н. Н. Анализ и управление финансовым состоянием коммерческой организации / Н. Н. Ильишева. - М. : Финансы и статистика : ИНФРА-М, 2008. - 238 с.
26 Илясов, Г. Г. Улучшение финансового состояния предприятия за счет проведения финансового анализа и введения управленческого учета / Г. Г. Илясов // Экономический анализ : теория и практика - 2004. - №11. - с. 62-67
Инышева, Н. Н. Анализ финансового состояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации / Н. Н. Инышева // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. №8. - с. 11-15.
Ионова, А. Ф. Финансовый анализ : уебник / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. - М. : ТК Велби, издательство Проспект, 2008. - 624 с.
Канке, А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие / А. А. Канке, И. П. Кошевая. - 2-е изд., испр. и доп. - М. : ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. - 288с.
30 Карапетян, А. Л. Оценка финансового состояния организации на основе единой системы коэффициентов / А. Л. Карапетян // Экономический анализ. - 2005. - №4. - С. 28-35
31 Кельчевская, Н. Е. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия / Н. Е. Кельчевская, И. Р. Зимченко // Проблемы теории и практики управления. - 2007. - №1. - с. 93-99.
Кистерева, Е. В. Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве / Кистерева Е.В. // Финансовый менеджмент. - 2008. - №4. - с. 32-41.
Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - М. : ПБОЮЛ, 2000. - 424 с.
Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 560с.
35 Крылов, Э. И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия : учеб. пособие. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 192с.
36 Кристерева, Е. В. Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве / Е. В. Кристерева //Финансовый менеджмент. - 2008. - №4. - с. 32-41.
Кувшинников, Д. А. Финансовое состояние предприятия: методика анализа / Д. А. Кувшинников // Финансы. - 2007. - №6. - С. 80.
38 Куличевская, И. А. Финансовый анализ как средство конкурентного управления предприятием / И. А. Куличевская // Экономика и управление. - 2008. - №2. - С. 200-203.
Левшин, Г. В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки / В. А. Ендовицкий, В. А. Лубков, Ю.Е. Сасин // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №4. - С. 20-24.
40 Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : Учебное пособие / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 210 с.
Любушин, Н. П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичев // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №2. - с. 2-8.
Мазурина, Т. Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий / Т. Ю. Мазурина // Финансы. - 2005. - №10. - С. 16-20.
Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. Пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко. - М. : КноРус, 2008. - 550 с.
44 Никитина, Н. Л. Методы исследования финансового состояния промышленного предприятия / Н. Л. Никитина // Проблемы теории и практики управления. - 2008. - №4. - С. 25-33.
45 Панков, В. В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса / В. В. Панков // Экономический аналих : теория и практика. - 2004. №1. - с. 2-9.
46 Пласкова, Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ : учебник / Н. С. Пласкова. - М. : Эксмо, 2007. - 656 с.
Пласкова, Н. С. Анализ результатов деятельности акционерного общества / Н. С. Пласкова // Проблемы теории и практики управления. - 2007. - №3. - С.53-57.
48 Побегуц, И. П. Финансовый и экономический анализ / И. П. Побегуц // Аудит и налогообложение. - 2004. №4. - с. 36-42.
49 Полисюк, Г. Б. Анализ финансового результата деятельности ОАО «Партнер-проект» / Г. Б. Полисюк, И. Е. Коноваленко // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №21. - С.17-23.
Радионов, Р. А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами / Р. А. Радионов // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №8. - С.41-49.
Савицкая, Г. В. Экономический анализ : учебник / Г. В. Савицкая. - 12-е изд., испр. и доп. - М. : Новое знание», 2006. - 679с.
Седова, Е. И. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования / Е. И. Седова // Консультант бухгалтера. - 2006. - №11. - С.9-17.
53 Спицкий, А. В. Интегральный анализ ликвидности баланса предприятия / А. В. Спицкий // Управление корпоративными финансами. - 2008. - №8. - №5. с. 306-313.
Суворова, А. П. Параметрическая модель оценки и прогнозирование финансовой устойчивости организации / А. П. Суворова, Н. Ю. Судакова // Аудит и финансовый анализ. -2006. - №1 - с.19-31.
Черногорский, С.А. Основы финансового анализа / С. А. Черногорский, А. Б. Тарушкин. - СПб. : «Издательский дом Герда», 2002. - 176 с.
56 Чуева, Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / Л. Н. Чуева, И. Н. Чуев. - 7-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. - 352с.
57 Чупров, С. В. Повышение эффективности управления устойчивостью предприятия / С. В. Чупров // Проблемы теории и практики управления. - 2004. - №4. - с. 114-116.
58 Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. - М. : ИНФРА-М, 2006. - 237 с.
Приложения
Приложение А
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия
Таблица Б.1 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия
КоэффициентыЧто показываетМетодика расчетаКомментарий1234Коэффициент обеспеченности собственными средствамиХарактеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивостиКосс=(СС-ВА)/ОА> 0,1 Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политикиКоэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствамиПоказывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемныхКомз=(СС-ВА)/Зот 0,6 до 0,8Коэффициент маневренности собственного капиталаСпособность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источниковКм=(СС-ВА)/СС>= 0,5 Чем больше значение показателя, тем больше возможность финансового маневра у предприятияИндекс постоянного активаПоказывает долю основных средств и внеоборотных активовКn=ВА/СС Коэффициент финансовой независимостиХарактеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятияКфн=СС/Б>> 0,5 Повышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороныКоэффициент рискаСколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средствКр=(ДК + КЗ)/СС< 1 Превышение указанной граници означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости
Приложение Б
Показатели деловой активности предприятия
Таблица В.2 - Показатели деловой активности предприятия
Наименование показателяЕдиница измеренияМетодика расчетаПояснение1234Коэффициент общей оборачиваемости капиталаОбор.Выручка от продаж/Среднегодовая величина активовПоказывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов.Коэффициент оборачиваемости оборотного капиталаОбор.Выручка от продаж/Среднегодовая величина оборотных средствПоказывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала.Оборачиваемость основных средствОбор.Выручка от продаж/Среднегодовая величина ОПФ Характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиОбор.Выручка от продаж/Среднегодовая величина дебиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиОбор.Выручка от продаж/Среднегодовая величина кредиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости запасовОбор.Себестоимость реализации/ Среднегодовая величина запасовЧем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятияКоэффициент оборачиваемости собственного капиталаОбор.Выручка от продаж/Среднегодовая величина собственного капиталаХарактеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.
Приложение В
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости Кольского ГУ ДРСП
Таблица Г.3 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости Кольского ГУ ДРСП
Наименование показателяСпособ расчетаНормативное ограничение2007 год, тыс. руб.2008 год, тыс. руб.Начало годаКонец годаАбсолютное отклонениеНачало годаКонец годаАбсолютное отклонение1234567891. Источники формирования СОСстр. 490 разд. III баланса2369523808112238083200081922. Внеоборотные активыстр. 190 разд. I баланса1424513199-10461319912176-10233. Оборотные активыстр. 290 разд. II баланса370123807610643735356021186684. Долгосрочные пассивыстр. 590 разд. IV баланса------5. Валюта балансаВБ5125751275-5055268197176456. Краткосрочные обязательствастр. 690 разд. V баланса2756227467-95267443619894547. Запасыстр. 210 разд. II баланса2147717211-4266172111884016298. Коэффициент обеспеченности собственными средствамиКосс=стр. 490-стр. 190/стр. 290> 0,1 0,260,280,020,280,350,079. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствамиКомз=стр.490-стр.190/стр.210от 0,6 до 0,80,440,620,180,621,050,4310. Коэффициент маневренности собственного капиталаКм=стр.490-стр.190/стр. 490>= 0,5 0,40,460,050,450,620,1711. Индекс постоянного активаКп=стр.19 /стр. 4900,60,55-0,050,560,38-0,1812. Коэффициент финансовой независимостиКфн=стр.490/стр. 300>> 0,50,4620,4640,0020,470,47-13. Коэффициент рискаКр=стр.590-стр.690/стр.490< 11,7641,708-0,061,68-1,13-2,81
Приложение Г
Анализ ликвидности Кольского ГУДРСП
Таблица Д.4 - Анализ ликвидности Кольского ГУДРСП
Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничение2007 год, тыс. руб.2008 год, тыс. руб.Начало годаКонец годаАбсолютное отклонениеНачало годаГонец годаАбсолют.отклон.1234567891. Наиболее ликвидные актив (А1)стр.250+стр.260А1>=П162447329108573291320258731.1. Денежные средства62447329108573291320258732. Быстро реализуемые активы (А2)стр.240А2>=П292911352542341280123978111772.1 Краткосрочная дебиторская задолженность9291135254234128012244496432.2 Прочие оборотные активы----153415343. Медленно реализуемые активы (А3)стр.210+220+230+270А3>=П31973315217-4516152171674215253.1 Запасы за вычетом расходов будущих периодов1973315205-4528152051674215373.2 НДС-121212--124. Трудно реализуемые активы (А4)стр.190А4<=П42219-3192344.1 Необоротные активы1424527467-952674459005-10235. Срочные обязательства (П1)стр.6202756227467-95267443619894545.1 Кредиторская задолженность2756227467-95267443619894546. Краткосрочные пассивы (П2)стр.610+670------7. Долгосрочные пассивы (П3)стр.590+630+640+650+660------8. Просроченные пассивы (П4)стр.4902369523808113238083200081928.1 Капитал и резервы2369523808113238083200081929. Текущая ликвидность (ТЛ)ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)-12027-66135414-6614982759610. Перспективная ликвидность (ПЛ)ПЛ = А3-П31973315217-451615217167421525
Приложение Д
Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности Кольского ГУДРСП
Таблица Е.5 - Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности Кольского ГУДРСП
Наименование показателяСпособ расчетаПояснениеНормальное ограничение2007 год2008 годНачало годаКонец годаАбсолют. Отклонен.Начало годаКонец годаАбсолют. Отклонен.12345678910Общий показатель платежеспособности (L1)L1=А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3Оценивает изменение финансовой ситуации с точки зрения ликвидностиL1>=10,610,680,070,680,830,15Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)L2=А1/П1+П2 Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет реальных денежных средств0,1<L2<0,70,230,270,040,270,360,09Коэффициент быстрой ликвидности (L3)L3=А1+А2/П1+П2Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена без продажи запасов0,7<L3<10,260,760,20,761,030,27Коэффициент текущей ликвидности (L4)L4=А1+А2+А3/П1+П2Показывает какая часть текущих обязательств покрывается текущими активами1<L4<2,51,281,310,031,311,490,18Оборотные активы37012380761064373535602118668Текущие обязательства2756227467-9526744361989454Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)L5=А3/ОА-КК Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности2,091,43-0,651,430,84-0,59Валюта баланса512575127518505526819717645Доля оборотных средств в активах (L6)L6=ОА / ВБL6>=0,50,720,740,020,740,820,08Капитал и резервыСС2369523808113238089193-14615Внеоборотные активыВА142453199-10461319912176-1023Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)L7=СС - ВА / ОАХарактеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельностиL7>=0,10,260,280,020,280,350,07
Больше работ по теме:
Диплом
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
Диплом
Формирование и распределение финансовых результатов деятельности ООО "Кондитер"
Диплом
Федеральные целевые программы как инструмент финансирования бюджетных инвестиций
Диплом
Денежные доходы и сбережения населения как один из важнейших источников воспроизводственного процесса
Диплом
Предмет: Финансы, деньги, кредит
Тип работы: Диплом
Новости образования
22 Июля 2016 16:26
Более 70 представителей крупных вузов АСЕАН подтвердили участие в форуме во Владивостоке
22 Июля 2016 12:51
Абызов: публикация первичных статсведений снизит бюрократическую нагрузку на школы
22 Июля 2016 11:53
В Чечне свыше 200 школьников сдали ЕГЭ с результатом свыше 90 баллов - министр
22 Июля 2016 05:36
Замглавы Минобрнауки РФ: задача сократить число людей с высшим образованием не стоит
21 Июля 2016 20:19
КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]
Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ