»спользование приемов операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции

 











“ема: "»спользование приемов операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции"


—одержание


¬ведение

1 “еоретические основы использовани€ операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции

1.1 —ущность и классификаци€ затрат на производство и реализацию продукции

1.2 ѕриемы и показатели операционного анализа

1.3 »спользование операционного левериджа дл€ оптимизации затрат

2. »сследование управление затратами и финансовыми результатами де€тельности ќќќ "ѕавловскинвест"

2.1 Ёкономическа€ характеристика и анализ финансового состо€ни€ де€тельности ќќќ "ѕавловскинвест"

2.2 јнализ структуры и динамики затрат на производство

2.3 »зучение де€тельности финансовых служб по управлению затратами

3. –екомендации по оптимизации величины себестоимости продукции на основе анализа соотношени€ "затраты - объем - прибыль"

3.1 ƒеление затрат на посто€нные и переменные части и определение показателей маржинального дохода

3.2 –асчет показателей операционного анализа

3.3 ќптимизаци€ себестоимости продукции ќќќ "ѕавловскинвест" с использованием многоступенчатого расчета маржинального дохода

«аключение

—писок использованных источников

√лоссарий


¬ведение


—реди вопросов, относ€щихс€ к управленческому экономическому анализу, наиболее значительным представл€етс€ блок так называемого управленческого операционного, или производственного, анализа, объектом изучени€ которого служат взаимосв€зи объемов и структуры производства продукции, затрат и операционной прибыли.

ќсуществление любого вида предпринимательской де€тельности приводит к возникновению затрат, которые должны покрыватьс€ продажами (выручкой). ≈сли сумма выручки оказываетс€ больше понесенных затрат, то итогом становитс€ так называема€ операционна€ прибыль (финансовый результат от обычной де€тельности).

ќперационный анализ позвол€ет установить причины формировани€ полученной операционной прибыли, количественно оценить воздействие производственных факторов на ее динамику, обосновать ее прогнозное значение с учетом вы€вленных зависимостей.

Ёкономическа€ наука и практика занимаютс€ изучением затрат одновременно с развитием производства. ¬ насто€щее врем€ можно выделить несколько подходов к их изучению. «атраты характеризуют объем ресурсов в денежном выражении, использованных на производство и сбыт продукции за определенный период, и трансформируютс€ в системе учетной информации организации в экономический показатель - себестоимость.

ѕоказатель себестоимости утратил свое нормативное определение, тем не менее величина себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг имеетс€ в нормативно регулируемом бухгалтерском ќтчете о прибыл€х и убытках (форма є 2) и отражает величину производственных затрат предпри€ти€, признанных расходами в данном отчетном периоде, в соответствии с прин€той учетной политикой. ѕри формировании показателей себестоимости дл€ организаций различной отраслевой принадлежности немаловажное значение имеют отраслевые инструкции по вопросам планировани€, учета и калькулировани€ себестоимости продукции (работ, услуг), которые не имеют нормативного статуса, а €вл€ютс€ рекомендаци€ми.

ѕон€тие себестоимости представл€ет собой, прежде всего категорию управленческого учета и анализа. ¬ св€зи с этим внутренней учетной политикой каждое предпри€тие предусматривает формирование разных ее показателей, которые могут быть востребованы на определенных уровн€х управлени€.

јктуальность темы: в рамках операционного анализа первичным выступает показатель объема производства (объема произведенной продукции), так как от него напр€мую зависит величина израсходованных на создание продукции сырь€, материалов, трудо- и энергозатрат и других дополнительных затрат, без которых создать и реализовать продукцию невозможно (аренда и содержание производственных помещений, амортизаци€ основных производственных средств, трудозатраты управленческого и вспомогательного персонала, реклама и транспортировка продукции и т.д.). ’арактер зависимости перечисленных и многих других операционных затрат от изменени€ объемов и структуры выпускаемой предпри€тием продукции и финансовые последстви€ этого - вот что €вл€етс€ предметом изучени€ операционного анализа.

÷ель данной дипломной работы - исследовать приемы использовани€ операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции, дать рекомендации по совершенствованию приемов операционного анализа в оптимизации величины себестоимости.

»сход€ из поставленных целей, можно сформировать следующие задачи:

рассмотреть сущность и классификаци€ затрат на производство и реализацию продукции;

исследовать приемы и показатели операционного анализа;

дать организационно-экономическую характеристику ќќќ "ѕавловскинвест";

проанализировать структуру и динамику затрат на производство;

изучить де€тельность финансовых служб по управлению затратами;

выработать рекомендации по оптимизации величины себестоимости продукции на основе анализа соотношени€ "затраты - объем - прибыль".

ƒл€ решени€ выше перечисленных задач была использована годова€ бухгалтерска€ отчетность ќќќ "ѕавловскинвест" за 2005-2007 годы.

ќбъектом исследовани€ €вл€етс€ общество с ограниченной ответственностью "ѕавловскинвест".

ѕредмет дипломной работы: использование приемов операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции.

ѕри проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

–абота написана на базе учебной литературы, периодической литературы и статистических данных предпри€ти€, с использованием законодательных актов, положени€ и инструкций, методологических основ следующих авторов: √авриловой ј.Ќ., Ћихачевой ќ.Ќ.,  арасевой ».ћ., ѕоповой –.√., Ўеремет ј.ƒ.,  расова ќ.—. и других.

ѕерва€ глава посв€щена теоретическим основам операционного анализа, его приемам и показател€м. ¬о второй главе рассмотрен анализ уровн€ и вли€ние затрат на финансовые результаты де€тельности ќќќ "ѕавловскинвест". ¬ третьей главе разработаны рекомендации по оптимизации величины себестоимости продукции на основе анализа соотношени€ "затраты - объем - прибыль".


1 “еоретические основы использовани€ операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции


1.1 —ущность и классификаци€ затрат на производство и реализацию продукции


ќтличительной особенностью субъектов рыночной экономики €вл€етс€ их полна€ самосто€тельность и реализаци€ основных принципов хоз€йствовани€ - самоокупаемости и самофинансировани€. ¬ новых услови€х хоз€йствовани€ возрастает значение таких функций управлени€, как стратегическое и текущее планирование, учЄт, анализ и контроль. ѕроисходит интеграци€ этих функций в единую информационную систему предпри€ти€, котора€ €вл€етс€ основой дл€ прин€ти€ как тактических, так и стратегических управленческих решений.

ƒл€ успешной де€тельности предпри€ти€ необходимо создать эффективную систему управлени€ затратами, в рамках которой информаци€ о затратах используетс€ дл€ разработки стратегии развити€, направленной на достижение устойчивого преимущества перед конкурентами.

ѕо мнению р€да современных ученых, среди которых можно выделить ».ј. Ѕланк, именно с этих позиций следует подходить к созданию на предпри€тии системы управлени€ затратами. »нформаци€ о затратах €вл€етс€ основой дл€ прин€ти€ большого числа управленческих решений, например, какую продукцию производить, от выпуска какой продукции отказатьс€, какую установить цену, производить или покупать комплектующие издели€ и т.п. [12].

—ебестоимость - это стоимостна€ оценка использованных в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырь€, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и реализацию.

 овалев ¬.¬. выдел€ет следующие виды себестоимости [24]:

—ебестоимость по стать€м калькул€ции (распределение затрат дл€ составлени€ себестоимости по стать€м учета);

—ебестоимость по элементам затрат.

—ебестоимость по стать€м калькул€ции представл€ет из себ€:

1) —ырье, материалы, прочее (комплектующие, полуфабрикаты, агрегаты, узлы и т.д.)

2) “опливо, энерги€ идущие на производство

3) јмортизаци€ ќсновных ѕроизводственных ‘ондов (2 группа - оборудование, станки, техника и т.д.)

4) ќсновна€ заработна€ плата основного персонала (ќклад, тариф)

5) ƒополнительна€ заработна€ плата основного персонал

6) Ќадбавки, доплаты к тарифным ставкам и должностным окладам в размерах, предусмотренных действующим законодательством

7) ќтчислени€ на социальные меропри€ти€ (пенсионный фонд, фонд социального страховани€, фонд платы за несчастные случаи; начисл€етс€ процентом от основной заработной платы и включаетс€ в ‘онд оплаты труда (‘ќ“) = 4,5,6 пункты)

8) ќбщепроизводственные расходы - ќѕ– - (расходы на сбыт, административные затраты, внутрипроизводственные затраты) - 4.5.6. пункты дл€ служащих и прочее (например ремонт: закупка паркета, кле€, ламината, штукатурки и т.д.)

9)  омандировочные расходы - стоимость билетов, суточные, оплата жиль€

10) јдминистративные расходы - расходы на содержание аппарата управлени€

—ебестоимость по элементам затрат:

I ћатериальные затраты:

1) —ырье, материалы, комплектующие издели€ и т.д.;

2) “опливо, энерги€;

II ќплата труда:

1) ќсновной производственный персонал;

2) ¬спомогательный производственный персонал (обслуживание оборудовани€ и т.п.);

3) »нтеллектуально трудовой персонал;

4) —лужащие (руководство, менеджеры, бухгалтера и т.д.);

5) ћладший обслуживающий персонал.

III ќтчислени€ на социальные меропри€ти€.

IV јмортизаци€.

”правление себестоимостью продукции предпри€ти€, по мнению ».ћ.  арасевой, включает [25]:

прогнозировать и планирование затрат на производство и реализацию продукции;

вы€вление резервов снижени€ затрат на производство продукции;

нормирование затрат;

учЄт затрат и калькулирование себестоимости продукции;

стимулирование участников производства;

анализ и контроль за себестоимостью.

“аким образом, управление затратами - это динамичный процесс управленческих действий, направленных на оптимизацию затрат с целью повышени€ эффективности работы предпри€ти€ и получени€ преимуществ перед конкурентами.

ќдной из предпосылок создани€ эффективной системы планировани€ и контроль затрат на предпри€тии €вл€етс€ чЄткое понимание классификации затрат и процесса формировани€ себестоимости продукции [30].

 лассификаци€ затрат помогает получить комплексное представление об их свойствах и основных характеристиках.

¬ зависимости от уровн€ деловой активности предпри€ти€ (или объЄма производства) затраты дел€т на посто€нные и переменные. ѕеременные затраты измен€ютс€ пропорционально объему производства или уровню де€тельности, т.е. активизаци€ де€тельности в два раза, в целом, приведет к удвоению переменных затрат. ƒл€ удобства анализа общие переменные затраты считают линейной функцией, а переменные затраты на единицу продукции величиной посто€нной. ќднако переменные затраты на единицу продукции не всегда €вл€ютс€ посто€нной величиной дл€ всех уровней деловой активности.

–ассмотрим примеры переменных затрат, предложенные –.√. ѕоповой [28]:

затраты сырь€ и основных материалов (пр€мые материальные затраты);

сдельна€ заработна€ плата основных производственных рабочих (пр€мые трудовые затраты);

электроэнерги€, топливо, вспомогательные материалы (общепроизводственные расходы);

затраты на упаковку продукции (коммерческие расходы).

—уществуют ресурсы, дл€ наращивани€ объемов которых необходимо больше времени, чем дл€ изменени€ переменных затрат. »х называют посто€нными затратами.   посто€нным затратам относ€т некоторые общепроизводственные расходы, например, расходы на аренду, сумму начисленного износа, расходы по налогу на имущество. Ёти затраты предпри€тие несет даже при полной остановке производства. ¬ коммерческих расходах тоже есть посто€нные расходы, такие как, например, расходы на рекламу. ”правленческие (общехоз€йственные) расходы в основном представлены посто€нными расходами, но и в их составе могут быть переменные затраты. ¬ этом случае дл€ прин€ти€ управленческих решений и планировани€ в таких полупеременных расходов выдел€ют посто€нную и переменную части.

¬ течение длинного периода несколько лет практически все затраты €вл€ютс€ переменными; с течением времени количество посто€нных затрат возрастает, они также станов€тс€ переменными. “ем не менее в де€тельности предпри€ти€ можно выделить период, в течение которого изменени€ объема производства обеспечивают за счет варьировани€ объемов лишь некоторых используемых ресурсов (сырь€, материалов, численности персонала и т.д.), а остальные оставл€ют фиксированными (оборудование, здани€, сооружени€). “акой период называют релевантным. »менно дл€ него дел€т затраты на посто€нные и переменные [10].

“аким образом, в релевантном периоде посто€нные затраты в сумме не измен€ютс€ при разных уровн€х деловой активности, они €вл€ютс€ относительно посто€нными, но рассчитанные на единицу продукции измен€ютс€ при разных уровн€х производства (таблица 1)


“аблица 1 - ƒинамика переменных и посто€нных затрат при изменени€х объема производства (продаж) в релевантном периоде

ќбъем производства

(продаж)

ѕеременные затраты

ѕосто€нные затраты



—уммарные

Ќа единицу продукции

—уммарные

Ќа единицу продукции

”величиваетс€

”величиваютс€

Ќеизменные

Ќеизменные

”меньшаютс€

”меньшаетс€

”меньшаетс€

Ќеизменные

Ќеизменные

”величиваютс€


„резвычайно редко затраты €вл€ютс€ исключительно переменными и посто€нными. ¬ большинстве случаев затраты €вл€ютс€ условно-переменными (или условно-посто€нными). »зменение уровн€ деловой активности предпри€ти€ также сопровождаетс€ изменением затрат, но, в отличие от переменных затрат зависимость не €вл€етс€ пр€мой. ”словно-переменные (условно-посто€нные) затраты содержат элементы как переменных, так и посто€нных затрат.   таким затратам относ€т: электроэнергию в составе общепроизводственных затрат (часть еЄ расходуют в технологическом процессе, а другую часть - на общие нужды); зарплату продавцов, включа€ посто€нный оклад и комиссионные с продаж, и пр. —умма посто€нных и переменных издержек образует суммарные (валовые) затраты анализируемого периода:


TC=FC + VC, (1)


где “— - суммарные (валовые) затраты;

FC - посто€нные затраты;

VC - переменные затраты.

—редние затраты - затраты на единицу продукции. ќни представл€ют собой частное отделение суммарных (валовых) затрат на объем реализуемого товара:


ј— = TC/Q, (2)


где ј— - средние затраты;

Q - объем реализуемого товара.

—равнива€ средние затраты с ценой выпускаемой продукции, можно определить прибыльно ли производство данной продукции и нужно ли еЄ производить.

—огласно представлени€м ќ.—.  расовой, приростные затраты - это дополнительные затраты, которые возникают в результате изготовлени€ нескольких дополнительных единиц продукции. ѕриростные затраты могут включать, а могут и не включать посто€нные затраты. ≈сли статьи посто€нных затрат увеличивают в результате прин€того решени€, то их изменени€ рассматривают как приростные затраты. ѕо другим стать€м посто€нных затрат, которые не мен€ют в результате прин€того решени€, приростные затраты равны нулю. јналогичный подход примен€ют к приростному доходу (выручке) [26].

ѕредельные (маржинальные) затраты - прирост затрат, св€занный с выпуском дополнительной единицы продукции. ћаржинальные затраты рассчитывают как производную суммарных затрат по объему производства. ¬ релевантном периоде посто€нные затраты на единицу продукции не мен€ютс€ с изменением объема производства, по этому предельные затраты вызваны ростом только переменных затрат в результате выпуска дополнительной единицы продукции:


ћ— = AVC/AQ, (3)


где ћ— - предельные (маржинальные) затраты;

AVC - изменение переменных затрат;

AQ - изменение объема производства (реализации).

јналогичный подход примен€ют и к маржинальной (предельной) выручке. ћаржинальна€ выручка показывает, на сколько увеличитс€ обща€ выручка при продаже еще одной единицы продукции [27].

ѕо способу отнесени€ на себестоимость отдельных видов продукции дел€т на пр€мые и косвенные.

ѕр€мые затраты пр€мо включают в себестоимость продукции.  ак правило, их величина зависит от количества выработанных изделий.   таким затратам относ€т: основные материалы, заработную плату основных производственных рабочих вместе с начислени€ми на заработную плату (≈—Ќ) и другие затраты, которые можно пр€мо отнести на себестоимость продукции.

 освенные затраты возникают и формируютс€ за отчетный /плановый период независимо от того, сколько и каких изделий производ€т и производ€т ли вообще (арендна€ плата, амортизационные отчислени€ и т.п.).   косвенным затратам относ€т: вспомогательные материалы; заработную плату подсобных рабочих, менеджеров, мастеров, контролеров и другого вспомогательного персонала.  освенные затраты включают либо в бюджет общепроизводственных расходов, либо в бюджет управленческих расходов.

«атраты можно классифицировать в соответствии с тем, насколько они значимы дл€ конкретного управленческого решени€. –елевантные затраты - это значимые затраты будущего периода, которые мен€ютс€ в результате прин€ти€ решени€. «атраты называют нерелевантными, если они €вл€ютс€ незначимы, т.е. не вли€ют на принимаемое решение.

ѕредотвратимые затраты - это затраты которые еще не были осуществлены или которые могут быть аннулированы без потерь. ѕри прин€тии управленческого решени€ только предотвратимые затраты.

Ќевозвратные затраты - это затраты прошлого периода, которые возникли в результате ранее прин€того решени€ и их невозможно изменить в будущем. ѕоскольку прин€тие управленческих решений касаетс€ будущей де€тельности предпри€ти€, изменить что-нибудь в прошлом уже нет возможности. ѕоэтому прошлые (невозвратные) затраты следует исключить при прин€тии решени€: они "подобны сбежавшему молоку". Ќевозвратные затраты часто возникают при оценке инвестиционных проектов. –ешение о прин€тии (отказе от прин€ти€) инвестиционного проекта необходимо принимать без учета невозвратных затрат, поскольку они представл€ют собой произошедших в прошлом необратимый отток капитала. “олько в том случае, когда невозвратные затраты - единственна€ основа определени€ будущих затрат по инвестиционному проекту, их следует брать в расчет [8].

—ледует различать нерелевантные и невозвратные затраты. Ќе все нерелевантные затраты €вл€ютс€ невозвратными. Ќапример, при проведении сравнительного анализа двух альтернативных методов производства вы€снилось, что при любом варианте затраты на материалы - одинаковы. ¬ этом случае расходы на такие материалы €вл€ютс€ незначимыми (нерелевантными), поскольку они остаютс€ неизменными при выборе любого варианта. ќднако затраты на материал не €вл€ютс€ невозвратными, поскольку он будет потреблен в будущем. “акие затраты станов€тс€ предотвратимыми.

«атраты любого предпри€ти€ можно разделить на €вные и не€вные (альтернативные издержки). —умма всех €вных затрат - себестоимость продукции, а разница между рыночной ценой и себестоимостью - прибыль. „тобы получать бухгалтерскую прибыль, предпри€тию достаточно добитьс€ превышени€ доходов над €вными издержками. ќднако положительна€ бухгалтерска€ прибыль не всегда свидетельствует о благополучие предпри€ти€.

»ногда дл€ прин€ти€ управленческих решений необходимо суммарные издержки включать в затраты, которые денежных расходов не требуют. “акие затраты называют не€вными (альтернативными, или вмененными). јльтернативные затраты - это доход, который могло бы получить предпри€тие если бы предпочло иной вариант использовани€ ресурсов [15].

«атраты классифицируют по месту возникновени€ затрат - в зависимости от организационного делени€ и технологических особенностей предпри€ти€. –уководитель центра затрат (начальник отдела, мастер) несет ответственность за издержки этого подразделени€ и должен обеспечить выполнение запланированных показателей. ќн должен организовать нормирование, планирование и учет затрат. ÷ентр затрат может быть как достаточно большим (например, завод), так и малым (рабочее место).  рупные центры затрат могут состо€ть из более мелких, в то же врем€ несколько рабочих мест могут быть объединены в более крупный центр затрат (отдел, служба, цех).

«атраты дел€т на две группы регулируемые (контролируемые), нерегулируемые (неконтролируемые). ≈сли руководитель центра затрат способен вли€ть на затраты, они €вл€ютс€ регулируемыми, если затраты не поддаютс€ управлению - нерегулируемые. Ќапример, в производственном цехе допущен перерасход сырь€ и материалов. Ёти затраты - контролируемые дл€ начальника цеха (центра затрат) в случае когда перерасход вызван нарушением технологического процесса. ¬ случае приобретением предпри€тием материалов низкого качества ответственность понесет начальник отдела материально-технического снабжени€, а дл€ начальника цеха затраты станут неконтролируемыми.

‘ормирование центром затрат способствует:

контролю и оперативному реагированию на отклонение от плановой величины издержек;

сокращению отклонению фактических затрат от нормативных;

сокращению затрат с учетом ответственности за это конкретных структурных подразделений, должностных лиц.

ќднако уменьшение затрат имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижени€ качества продукции [27].

–ассмотрим основные виды себестоимости, представленные на рисунке 2.


–исунок 2 - ¬иды себестоимости


“аким образом, дл€ успешной де€тельности предпри€ти€ необходимо создать эффективную систему управлени€ затратами, в рамках которой информаци€ о затратах используетс€ дл€ разработки стратегии развити€, направленной на достижение устойчивого преимущества перед конкурентами. ћы вы€снили, что управление затратами - это динамичный процесс управленческих действий, направленных на оптимизацию затрат с целью повышени€ эффективности работы предпри€ти€ и получени€ преимуществ перед конкурентами.


1.2 ѕриемы и показатели операционного анализа


ќперационный анализ, известный также как анализ "затраты - объем-прибыль" (cost-volume-profit, или —V–-анализ) - это аналитический подход к изучению взаимосв€зи между издержками и прибылью при различных уровн€х объема производства.

—V– - анализ, по мнению Ћихачевой ќ.»., рассматривает изменение прибыли как функцию от следующих факторов: переменных и посто€нных затрат, цены продукции (работ, услуг), объема и ассортимента реализованной продукции [27].

—V– - анализ позвол€ет:

ќпределить объем прибыли дл€ заданного объема продаж.

—планировать объем реализации продукции, который обеспечит желаемое значение прибыли.

ќпределить объем продаж дл€ безубыточной работы предпри€ти€.

”становить запас финансовой прочности предпри€ти€ в его текущем состо€нии.

ќценить, как повли€ют на прибыль изменени€ в цене реализации, переменных затратах, посто€нных затратах и объеме производства.

”становить, до какой степени можно увеличивать/снижать силу операционного рычага, маневриру€ переменными и посто€нными затратами, и измен€ть тем самым уровень операционного риска предпри€ти€.

ќпределить, как повли€ют изменени€ в ассортименте реализованной продукции (работ, услуг) на потенциальную прибыль, безубыточность и объем целевой выручки.

 лассическа€ модель CVP-анализа достаточно упрощенна€, она должна учитывать допущени€, которые будут рассмотрены далее. “ем не менее, операционный анализ - не только теоретический метод, но и инструмент, которым предпри€ти€ широко пользуютс€ на практике дл€ прин€ти€ управленческих решений.

÷ель CVP-анализа - установить, что произойдет с финансовыми результатами, если изменить объем производства. Ёта информаци€ имеет существенное значение дл€ финансового менеджера, поскольку знание указанной зависимости позвол€ет определить критичные уровни выпуска продукции, например, установить уровень, когда предпри€тие не имеет прибыли и не несет убытки (находитс€ в точке безубыточности).

–ассмотрим экономическую модель —V–-анализа, показывающую теоретическую зависимость между совокупными доходами (выручкой), затратами и прибылью, с одной стороны, и объемом производства - с другой.

ћаржинальные затраты характеризуют скорость роста переменных затрат при увеличении объема производства. —огласно экономической теории, прибыль максимальна в точке, в которой любое малое приращение объема выпуска продукции оставл€ет прибыль без изменени€, т.е. прибыль максимальна, когда маржинальные затраты равны маржинальной выручке (Marginal sales):


ћ– = MS - MC = ќ (4)


где MP - маржинальна€ прибыль;

MS - маржинальна€ выручка;

ћ— - маржинальные затраты.

ƒл€ предпри€ти€ значение маржинальных затрат - важный индикатор при выборе наиболее выгодного объема производства. ≈сли прирост выручки на одну единицу увеличит доход в большей степени, чем вырастут затраты (MS > ћ—), то уровень производства, при котором прибыль будет максимальной, еще не достигнут, и предпри€тию следует расшир€ть производство данного товара. ≈сли же большим оказываетс€ темп роста затрат (ћ— > MS), то уровень производства выше оптимального и расширение производства нежелательно, так как с выпуском каждой новой единицы товара темп роста дохода снижаетс€, что может снизить валовую прибыль. “аким образом, пока маржинальные затраты падают, нужно увеличивать объем производства, когда они начинают расти - увеличение объема производства невыгодно.

√аврилова ј.Ќ. выдел€ет следующие основные показатели операционного анализа [17]:

точка безубыточности (порог рентабельности) - критический объем (шт. натуральные единицы, порог рентабельности (руб., ассортимент);

определение целевого объема продаж;

запас финансовой прочности (руб., %);

анализ ассортиментной политики;

операционный рычаг.

–ассмотрим подробнее каждый элемент.

1) “очка безубыточности (порог рентабельности).

— точки зрени€ экономической теории безубыточность есть нормальное состо€ние фирмы на современном конкурентном рынке, наход€щемс€ в состо€нии долгосрочного равновеси€. ѕри этом мы принимаем в рассмотрение экономическую прибыль, то есть, то определение прибыли, при котором в расходы фирмы включаетс€ среднерыночна€ ставка дохода на инвестированный капитал, а также нормальный доход предпри€ти€. ѕри таких допущени€х определение безубыточности звучит следующим образом:

“очка безубыточности - это такой объем продаж продукции фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство продукции, в том числе среднерыночный процент на собственный капитал фирмы и нормальный предпринимательский доход.

¬ самом деле, если фирма имеет бухгалтерскую прибыль, то есть сальдо доходов от продаж и денежных затрат на производство проданной продукции положительно, то она может не достигать точки безубыточности в смысле экономической прибыли. Ќапример, прибыль фирмы может быть меньше, чем среднерыночный процент на собственный капитал фирмы. —ледовательно, существуют более выгодные способы использовани€ капитала, которые позвол€ют получить более высокую прибыль. “аким образом, пон€тие точки безубыточности €вл€етс€ одновременно и неким критерием эффективности де€тельности фирмы. ‘ирма, не достигающа€ точки безубыточности, действует неэффективно с точки зрени€ сложившейс€ рыночной конъюнктуры. ќднако этот факт сам по себе не служит однозначной причиной дл€ прекращени€ существовани€ фирмы. ƒл€ того чтобы ответить на этот вопрос необходимо детально исследовать структуру издержек фирмы.

ƒл€ того чтобы фирма функционировала оптимальным образом необходимо максимизаци€ прибыли фирмы. ѕроцесс максимизации прибыли эквивалентен процессу поиска точки безубыточности в экономическом смысле. ѕри анализе процесса максимизации прибыли мы будем пользоватьс€ следующими основополагающими пон€ти€ми:

ѕредельный доход - величина, на которую изменитс€ совокупный доход фирмы при увеличении выпуска продукции на одну единицу;

ѕредельные издержки - величина, на которую измен€тс€ совокупные издержки фирмы при увеличении выпуска продукции на единицу;

—редние полные издержки - дол€ полных издержек (то есть посто€нные издержки + переменные издержки + невозвратные издержки), приход€ща€с€ на единицу выпускаемой продукции.

»з курса микроэкономики известно, что, начина€ с некоторого момента (с некоторого объема выпуска) крива€ переменных издержек будет €вл€тьс€ возрастающей, а крива€ предельного дохода - убывающей. ƒл€ целей максимизации прибыли основным €вл€етс€ соотношение между предельным доходом и предельными издержками при увеличении выпуска на одну единицу.

ќчевидно, что в случае, когда предельные издержки меньше предельного дохода, увеличение выпуска повлечет за собой увеличение дохода фирмы; в случае же когда предельные издержки больше предельного дохода, к увеличению предельного дохода фирмы приведет уменьшение выпуска продукции. “еперь мы можем сформулировать критерии точки, в которой достигаетс€ максимальна€ прибыль: максимальна€ прибыль фирмы достигаетс€ при таком объеме производства, при котором предельный доход равен предельным издержкам [36].

ƒл€ определени€ того, достигаетс€ в оптимальной точке прибыль или убыток, нам необходимо рассмотреть соотношение между ценой на продукцию фирмы и средними полными издержками.

¬ данном случае равенство предельного дохода и предельных издержек достигаетс€ в той точке, в которой цена реализации данного количества продукции выше средних полных издержек. —ледовательно, в данном случае предпри€тие максимизирует свою экономическую прибыль.

—ледовательно, точка безубыточности - это выручка от реализации, покрывающа€ сумму посто€нных и переменных затрат при заданных объеме производства и коэффициенте использовани€ производственных мощностей, а прибыль при этом равна нулю. “очку безубыточности можно рассчитать двум€ методами:

аналитическим;

графическим.

ќстановимс€ подробнее на аналитическом методе определени€ точки безубыточности. ¬ведем важные определени€.

ћаржинальна€ прибыль на единицу продукции (MP на единицу) - это превышение продажной цены за единицу продукции (р) над переменными затратами на единицу продукции (v):


MP на единицу = р - v (5)


 оэффициент маржинальной прибыли (коэффициент MP) - это отношение маржинальной прибыли к объему продаж в процентах:


 оэффициент †(6)


 оэффициент маржинальной прибыли также может быть рассчитан другим способом с использованием данных, характеризующих единицу продукции:


 оэффициент †(7)


¬ формуле 7 коэффициент v/p - это дол€ переменных затрат в выручке. ≈сли переменные затраты составл€ют 20% цены, коэффициент маржинальной прибыли равен 80%.

“очку безубыточности (break-even point, ¬≈–) можно рассчитать как в стоимостном выражении (руб), так и в натуральном выражении (шт):

¬ стоимостном выражении:


†(8)


¬ натуральном выражении:


†(9)


2) ќпределение целевого объема продаж

÷елевой объем продаж (purpose-oriented Sales, или S) - это объем продаж, соответствующий целевой прибыли. ≈го рассчитывают по следующей формуле:


†(10)


≈сли целевую прибыль задают как прибыль после уплаты налогов, формула 9 принимает вид:


†(11)


где t - ставка налога на прибыль.

3) «апас финансовой прочности

«апас финансовой прочности измер€ет разницу между фактическим объемом продаж и объемом продаж, соответствующим точке безубыточности, и показывает, насколько предпри€тие может сократить объем продаж, прежде чем понесет убытки. «апас финансовой прочности рассчитывают в процентах от планируемого объема продаж по формуле:


«апас финансовой прочности = †(12)


„ем правее от точки безубыточности стоит планируемый объем продаж, тем меньше веро€тность убытков при возможном снижении продаж.

–ассмотрим некоторые области применени€ операционного анализа и анализа чувствительности.

ѕравильность выходных параметров модели CFP-анализа зависит от того, насколько точны исходные данные. ѕри анализе делают те или иные допущени€ об уровн€х цен, посто€нных и переменных затратах, ценах реализации единицы продукции и др. ќчевидно, степень неопределенности оценок этих переменных лицом, принимающим решение, будет разной. ќдин из способов учета изменений исходных данных - анализ чувствительности ("what if" analysis). ¬ отношении CFP-анализа анализ чувствительности позвол€ет получить ответы на многие вопросы, например:

каков объем увеличени€ прибыли, если объем продаж увеличить на 10 изделий?

какова будет прибыль, если переменные затраты сократить на 10%, а посто€нные затраты увеличить на 5%?

ѕроведение анализа чувствительности в отношении —V–-анализа упрощает применение пакетов прикладных программ Excel.

4) јнализ ассортиментной политики.

ƒо сих пор при проведении CVP-анализа мы допускали, что предпри€тие производит одно изделие. ќднако в реальной жизни практически все предпри€ти€ производ€т и реализуют множество самых разных изделий.

”худшение (улучшение) ассортимента, по мнению  арасевой ».ћ., снижает (увеличивает) прибыль предпри€ти€. ¬ общем случае, смещение акцента от низкоприбыльных изделий к высокоприбыльным увеличивает общую прибыль предпри€ти€ –еша€ вопрос, производство каких товаров ассортимента надо наращивать, а каких - сокращать (либо прекращать), следует учитывать следующее [25]:

чем больше маржинальна€ прибыль, тем больше объем и благопри€тнее динамика прибыли;

производство/продажа товара всегда св€заны какими-либо ограничивающими факторами, которые завис€т от специфики бизнеса и свойств внешней среды.   таким факторам относ€т: объем производственных мощностей предпри€ти€, емкость рынка сбыта, возможности использовани€ трудовых ресурсов, доступность сырь€ и материалов, степень напр€женности конкурентной борьбы, величину рекламного бюджета и пр. —амый жесткий ограничивающий фактор - врем€.

¬ыбор приоритетного товара с помощью критери€ "максимальный коэффициент маржинальной прибыли на единицу продукции - максимальна€ прибыль" может привести к неверным выводам. Ќеобходимо основывать свой выбор на критерии "максимальна€ маржинальна€ прибыль на фактор ограничени€ - максимальна€ прибыль".

5) ќперационный рычаг.

ќперационный рычаг (leverage) - это потенциальна€ возможность вли€ть на прибыль, измен€€ структуру себестоимости и объем выпуска. ƒействие операционного рычага заключено в том, что любое изменение выручки от продаж ведет к более сильному изменению прибыли. Ётот эффект обусловлен различной степенью вли€ни€ динамики переменных и посто€нных затрат на финансовые результаты при изменении объема выпуска. »змен€€ величину не только переменных, но и посто€нных затрат, можно вычислить, на сколько процентов возрастет прибыль.

”ровень или силу воздействи€ операционного рычага {Degree operating leverage, DOL) выразим как:


†(13)


„ем больше дол€ посто€нных затрат, тем выше уровень операционного рычага, а следовательно, и больше деловой (производственный) риск.

ѕо мере удалени€ выручки от точки безубыточности сила воздействи€ операционного рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличиваетс€. Ёто св€зано с относительным уменьшением посто€нных издержек.

¬ практических расчетах дл€ определени€ уровн€ операционного рычага используют следующую формулу:


†(14) или †(15)


”ровень операционного рычага не €вл€етс€ посто€нной величиной и зависит от выбранного базового значени€ продаж. Ќапример, при безубыточном объеме продаж уровень операционного рычага будет стремитьс€ к бесконечности. ”ровень операционного рычага имеет наибольшее значение в точке, несущественно превышающей точку безубыточности. ¬ этом случае даже незначительное изменение объема продаж приводит к существенному относительному изменению прибыли до выплаты процентов и налогов. »зменение от нулевой прибыли к какому-либо ее значению представл€ет собой бесконечное процентное увеличение.

Ќа практике большим операционным рычагом обладают предпри€ти€, которые имеют высокую долю основных средств и нематериальных активов в балансе и большие управленческие расходы. » наоборот, минимальный уровень операционного рычага присущ предпри€ти€м, у которых высока дол€ переменных затрат.

“аким образом, понимание механизма действи€ операционного рычага позвол€ет целенаправленно управл€ть соотношением посто€нных и переменных затрат в цел€х повышени€ эффективности оперативной де€тельности предпри€ти€.

ѕри интерпретации данных операционного анализа необходимо знать о важных допущени€х, на которых основан данный анализ:

«атраты можно точно разделить на посто€нные и переменные составл€ющие. ѕеременные затраты измен€ютс€ пропорционально объему производства, а посто€нные затраты - неизменны при любом его уровне.

ѕроизвод€т один товар, либо ассортимент, остающийс€ одинаковым на всем прот€жении анализируемого периода (при широком ассортименте сбыта усложнен алгоритм —V–-анализа).

«атраты и выручка завис€т от объема производства.

ќбъем производства равен объему продаж, т.е. на конец анализируемого периода у предпри€ти€ не остаетс€ запасов готовой продукции (либо они несущественны).

¬се другие переменные (кроме объема производства) не мен€ютс€ в течение анализируемого периода, например, уровень цен, ассортимент реализуемых изделий, производительность труда.

јнализ применим только к короткому временному периоду (обычно год или меньше), в течение которого выход продукции предпри€ти€ ограничен действующими производственными мощност€ми.

ѕоскольку перечисленные допущени€ модели —V–-анализа не всегда выполнимы на практике, результаты анализа безубыточности в некоторой степени условны. ѕоэтому полна€ формализаци€ процедуры расчета оптимального объема и структуры продаж на практике невозможна, и очень многое зависит от интуиции работников и руководителей экономических служб, основанной на собственном опыте. ƒл€ определени€ приблизительного объема продаж по каждому изделию используют формальный (математический) аппарат, а затем полученную величину корректируют с учетом других факторов (долгосрочна€ стратеги€ предпри€ти€, ограничени€ по производственным мощност€м и пр).


1.3 »спользование операционного левериджа дл€ оптимизации затрат


ѕод производственным, или операционным, левериджем (Operating Leverage) понимаетс€ нека€ характеристика условно-посто€нных расходов (затрат) производственного характера (т.е. нефинансовых) в общей сумме текущих затрат фирмы как фактор колеблемости ее финансового результата, в качестве которого выбран показатель операционной прибыли. ¬ зависимости от выбранной меры производственный леверидж может оцениватьс€ разными способами. ”правление динамикой и значением этого индикатора есть элемент стратегии развити€ фирмы, т.е. операционный леверидж - это стратегическа€ характеристика ее экономического потенциала. ƒело в том, что варьирование этим фактором означает большее или меньшее внимание к инвестици€м в материально-техническую базу. Ќаращивание уровн€ операционного левериджа приводит, с одной стороны, к повышению технического уровн€ фирмы, т.е. к увеличению в ее имуществе доли внеоборотных активов, служащих, как известно, основным материальным генерирующим производственным фактором; с другой стороны - к по€влению дополнительного риска неокупаемости сделанных капитальных вложений.

ѕоложительный потенциал (эффект) операционного левериджа обусловливаетс€ тем, что в целом меропри€ти€ по механизации и автоматизации экономически выгодны: новые техника и технологи€ позвол€ют фирме получить конкурентные преимущества. ≈сли объект инвестировани€ был выбран, верно, вложени€ в него быстро окуп€тс€ и фирма и ее собственники получат дополнительные доходы. ѕри прочих равных услови€х и обоснованном выборе направлений инвестировани€ повышение технического уровн€ фирмы €вл€етс€ выгодным как дл€ самой фирмы, так и дл€ ее собственников.

Ќегативный потенциал (или эффект) операционного левериджа предопредел€етс€ тем, что инвестиции в долгосрочные нефинансовые активы представл€ют собой рисковое отвлечение денежных средств. ѕредставим себе, что приобретена дорогосто€ща€ технологическа€ лини€ в расчете на повышенный спрос на производимую на ней продукцию, но расчеты оказались ошибочными, продукци€ "не пошла". Ћучшим вариантом выхода из создавшегос€ положени€ €вл€етс€ продажа линии в целом или по част€м, но, как показывает опыт, вынужденна€ реализаци€ любого доступного на рынке актива всегда чревата существенными финансовыми потер€ми. (“ак, только что купленный новый автомобиль после выезда за ворота рынка моментально тер€ет в цене 5-10%, поскольку у очередного потенциального покупател€ непременно возникнет вопрос о причинах скорой перепродажи, т.е. растет риск, св€занный с данным товаром, а, следовательно, и запрашиваемый дисконт как возмещение этого риска) [7].

ѕоэтому по определению приобретение технологической линии сопровождаетс€, с одной стороны, ростом операционного левериджа и надеждами на дополнительные прибыли, а с другой стороны, по€влением дополнительного риска - риска неокупаемости этой линии. –иск, св€занный с изменением структуры производственных мощностей, называетс€ производственным или операционным и представл€ет собой часть общего риска.

»так, очевидным следствием операций инвестиционного характера €вл€етс€ повышение общего риска, олицетвор€емого с де€тельностью данной фирмы. ≈сть необходимость постепенного возврата вложенных средств через механизм амортизации, есть надежды на дополнительные доходы, но в какой степени оправдаютс€ эти надежды - большой вопрос. ѕоэтому повышение операционного левериджа - это меропри€тие, требующее тщательного обосновани€; оно может принести как дополнительный доход, так и существенные потери.

«аметим, что высокий уровень операционного левериджа характерен дл€ высокотехнологичных отраслей, требующих по определению значительных инвестиций. »менно эти отрасли, а также ценные бумаги представл€ющих их фирм рассматриваютс€, с одной стороны, как перспективно весьма доходные, а с другой - как весьма рисковые.

“аким образом, сущность, значимость и эффект операционного левериджа можно выразить следующими тезисами [10].

¬ысока€ дол€ условно-посто€нных производственных затрат в общей сумме затрат отчетного периода характеризуетс€ как высокий уровень операционного левериджа и свидетельствует о значительном уровне операционного риска (синоним: производственный риск).

ѕовышение уровн€ технической оснащенности фирмы сопровождаетс€ ростом присущего ей операционного левериджа и, соответственно, операционного риска.

—уть операционного риска состоит в том, что условно-посто€нные затраты производственного характера определ€ютс€ выбором этой материально-технической базы как источника генерировани€ текущих доходов и, следовательно, должны покрыватьс€ этими доходами; если выбор был ошибочным, текущих доходов может не хватить дл€ покрыти€ затрат.

ƒл€ предпри€ти€ с высоким уровнем операционного левериджа даже малое изменение объема производства в силу известной автономности и неизбежности условно-посто€нных затрат производственного характера может привести к существенному изменению операционной прибыли.

ѕредпри€ти€ с относительно высоким уровнем производственного левериджа рассматриваютс€ как более рисковые с позиции производственного риска, имеетс€ в виду риск неполучени€ прибыли до вычета процентов и налогов, т.е. возможность ситуации, когда предпри€тие не сможет покрыть свои расходы производственного характера.

”правление производственным левериджем, а, следовательно, и операционным риском означает не достижение им некоторого целевого значени€, но, прежде всего контроль за его динамикой и обеспечение комфортного резерва безопасности в плане превышени€ маржинального дохода (т.е. прибыли до вычета амортизации, процентов и налогов) над суммой условно-посто€нных расходов производственного характера (в годовом исчислении).

ќтсюда можно сделать вывод: уровень операционного левериджа необходимо уметь оценивать и управл€ть им.

»звестны три основные меры операционного левериджа [15]:

дол€ условно-посто€нных затрат производственного характера в общей сумме затрат, или, что равносильно, соотношение условно-посто€нных и переменных затрат (это представление операционного левериджа €вл€етс€ наиболее распространенным на практике) (DOLd);

отношение чистой прибыли к материальным условно-посто€нным затратам производственного характера (DOLp);

отношение темпа изменени€ прибыли (до вычета процентов и налогов) к темпу изменени€ объема реализации в натуральных единицах (DOLr).

 аждый из приведенных показателей имеет свои достоинства и недостатки с позиции интерпретируемости, пространственно-временной сопоставимости и аналитичности. ¬ принципе, эти индикаторы могут примен€тьс€ как дл€ динамических, так и дл€ межхоз€йственных сопоставлений, однако основное их назначение - контроль и анализ в динамике. ѕри прочих равных услови€х рост в динамике показателей DOLr и DOLd, а также снижение показател€ DOLp означают повышение производственного левериджа и риска достижени€ заданной прибыли.

ѕервые два показател€ легко интерпретируютс€ и не требуют дополнительных по€снений. Ќесколько сложнее обстоит дело с показателем DOLr, хот€ в плане аналитичности и нагл€дности расчет его весьма полезен.  ак следует из определени€, показатель может быть рассчитан по формуле:


†(16)


где Tebit - темп изменени€ прибыли до вычета процентов и налогов (в процентах);

Tq - темп изменени€ объема реализации (в процентах).

ѕутем несложных преобразований формулы (16) ее можно привести к более простому виду.


pQ = vQ + FC + EBIT или contQ = FC + EBIT (17)


где p - цена единицы продукции;

Q - объем реализации в натуральном выражении;

v - переменные производственные расходы на единицу продукции;

FC - условно-посто€нные расходы производственного характера;

EBIT - прибыль до вычета процентов;

cont - удельна€ валова€ маржа (cont = р - v).

ќтсюда следует, что при изменении объема реализации, например с Q0 на Q1, соответствующее изменение EBIT составит


†(18)


ѕоэтому получим следующие два представлени€:


†(19)

†(20)


FC и EBIT в (19) и (20) приведены без относительности к базовому или отчетному периоду - это не играет роли. ѕолученные представлени€ DOLr позвол€ют сделать несколько выводов. ¬о-первых, формула (19) позвол€ет дать довольно нагл€дную экономическую интерпретацию индикатора DOLr: он показывает степень чувствительности прибыли (до вычета процентов и налогов) коммерческой организации к изменению объема производства в натуральных единицах (иными словами, это коэффициент эластичности, показывающий, на сколько процентов изменитс€ операционна€ прибыль при изменении объемов производства и реализации на %). ƒл€ коммерческой организации с высоким уровнем производственного левериджа даже незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли до вычета процентов и налогов. »наче говор€, относительно больший уровень производственного левериджа влечет большую колеблемость прибыли. ¬о-вторых, из (20) следует, что уровень операционного левериджа действительно зависит от соотношени€ между условно-посто€нными расходами производственного характера и операционной прибылью [9].

«начение показател€ DOLr не €вл€етс€ посто€нным дл€ данной коммерческой организации и зависит от базового уровн€ объема производства, от которого идет отсчет. ¬ частности, наибольшие значени€ показатель DOLr имеет в случа€х, когда изменение объема производства происходит с уровней, не существенно превышающих критический объем продаж; в этом случае даже незначительное изменение объема производства приводит к существенному относительному изменению прибыли до вычета процентов и налогов; причина в том, что базовое значение прибыли близко к нулю. »наче говор€, при характеристике уровн€ операционного левериджа с помощью показател€ DOLr важны не столько его значени€, сколько вариационный анализ зависимости темповых показателей.

”ровень производственного левериджа может измер€тьс€ разными способами, а потому его экономическа€ интерпретаци€ далеко не всегда очевидна.  ак было отмечено выше, управление левериджем заключаетс€, прежде всего, в контроле за его динамикой (при выбранном алгоритме расчета), а также за резервом безопасности в покрытии условно-посто€нных расходов производственного характера. ѕоскольку основной вклад в условно-посто€нные расходы приходитс€ на амортизационные отчислени€, и их покрытие осуществл€етс€ за счет маржинального дохода, одним из действенных способов контрол€ €вл€етс€ отслеживание динамики коэффициента покрыти€ посто€нных нефинансовых расходов. ќчевидно, что значение этого коэффициента должно быть существенно выше единицы; каких-либо нормативов в отношении коэффициента не существует [8].

¬ целом по первому разделу можно сделать вывод, что уровень производственного левериджа - инерционный показатель, его резкие изменени€ практически крайне редки, поскольку св€заны с радикальными изменени€ми в структуре материально-технической базы предпри€ти€. —делав вложени€ во внеоборотные активы, предпри€тие оказываетс€ заложником выбранной стратегии развити€ в том смысле, что посто€нные расходы в размере амортизационных отчислений должны учитыватьс€ при исчислении финансовых результатов, несмотр€ на то, пользуетс€ ли успехом производима€ им продукци€. ≈сли маржинальна€ прибыль невысока, предпри€тие должно попытатьс€ найти возможности ее увеличени€, а не идти на сокращение условно-посто€нных расходов.

ƒл€ успешной де€тельности предпри€ти€ необходимо создать эффективную систему управлени€ затратами, в рамках которой информаци€ о затратах используетс€ дл€ разработки стратегии развити€, направленной на достижение устойчивого преимущества перед конкурентами. ћы вы€снили, что управление затратами - это динамичный процесс управленческих действий, направленных на оптимизацию затрат с целью повышени€ эффективности работы предпри€ти€ и получени€ преимуществ перед конкурентами.


2. »сследование управление затратами и финансовыми результатами де€тельности ќќќ "ѕавловскинвест"


2.1 Ёкономическа€ характеристика и анализ финансового состо€ни€ де€тельности ќќќ "ѕавловскинвест"


ќбщество с ограниченной ответственностью "ѕавловскинвест" зарегистрировано 22 €нвар€ 2004 года межрайонной »ћЌ— –оссии є6 по ¬оронежской области. —видетельство о регистрации сери€ 36 є000907676. ќќќ "ѕавловскинвест" имеет почтовый и юридический адрес: с. –усска€ Ѕуйловка, ѕавловского района ¬оронежской области, ул. —оветска€, д.3.

ќќќ "ѕавловскинвест" имеет расчетный счет в ÷ентрально-„ерноземном банке —Ѕ –‘ ќ—Ѕ є3872 г. ѕавловска.

ƒиректором ќќќ "ѕавловскинвест" €вл€етс€  олод€жный —ергей ¬икторович, главный бухгалтер - „индина Ћюдмила ћихайловна.

ќбщество действует на основании ”става. ÷елью общества €вл€етс€ получение прибыли. ќсновные виды де€тельности - сельскохоз€йственное производство, первична€ и вторична€ переработка зерна, оптова€ торговл€ сельхозпродукцией и продуктами переработки.

ќбщество €вл€етс€ юридическим лицом, имеет самосто€тельный баланс.

— момента образовани€ данного предпри€ти€ основным направлением производства €вл€лось производство продукции и растениеводства, а именно таких культур как подсолнечник, озима€ пшеница, озима€ рожь, пивоваренный €чмень, кукуруза на зерно. ѕервостепенной задачей, поставленной перед данным предпри€тием, было увеличение продуктивности данных культур и увеличение площади посева более рентабельных и пользующихс€ спросом культур в рамках зернового севооборота, разработанного специалистами аграрного сектора. ¬ таблице є 1 показано, что площадь озимой пшеницы значительно увеличена в сравнении с посевами 2006года.

Ќа прот€жении многих лет озима€ пшеница €вл€етс€ рентабельной культурой, дающей высокий урожай и хорошее качество зерна, предназначенной на продовольственные цели. ќна €вл€етс€ стратегической культурой дл€ нашего предпри€ти€ и используетс€ как сырье дл€ производства муки пшеничной хлебопекарной в объеме 7200 тонн в год.  роме того, продовольственное зерно в любые времена востребовано как на российском, так и на зарубежных рынках.

— апрел€ 2005 года предпри€тие на базе ќќќ "ѕавловскинвест" создало предпри€тие (агрофирму) нового образца: замкнутый производственный цикл, включающий в себ€: производство, переработку зерна, хлебопечение с последующей реализацией.

—оздание такого комплексного сельскохоз€йственного предпри€ти€ позволило достигнуть следующих положительных результатов:

согласуетс€ с интересами региона в плане оздоровлени€ и укреплени€ экономики ѕавловского района, повышает его производственно-хоз€йственный потенциал и деловую активность в рамках области;

позвол€ет в значительной мере упор€дочить и оптимизировать структуру производственных затрат и денежные потоки;

вывело данное предпри€тие на качественно новый высокий уровень организации аграрного предпри€ти€;

увеличить объемы производства, расширить рынки сбыта, обеспечив при этом доступные цены;

получить стабильные доходы и прибыли, чтобы позволить обеспечит своевременность возврата производственного финансировани€ (кредитов банка), направить дополнительные инвестиционные вложени€ в производство, обеспечить своевременность расчетов с поставщиками ресурсов.

ќсновными культурами, возделываемыми в ќќќ "ѕавловскинвест" €вл€ютс€: продовольственные пшеница и рожь, пивоваренный €чмень, горох, подсолнечник, кукуруза и гречиха. »з планируемого объема валового сбора пшеницы в количестве 12 тыс. тонн основна€ часть 7200 тонн будет использована дл€ собственной переработки в муку. ќстальной объем реализуетс€ оптовым покупател€м. ќзима€ рожь, кукуруза, гречиха, горох €вл€ютс€ востребованными культурами во все времена из-за ограниченности посевов данных культур и на региональном рынке имеют хороший спрос. »меютс€ предварительные договоренности по реализации кукурузы ќјќ "¬оронежский комбикормовый завод", компани€ Ѕунчо, крахмало-паточный завод г. ≈фремово.

ќсновным приоритетом в выращивании кукурузы на зерно €вл€етс€ тот фактор, что мы имеем собственную сушилку мощностью 16 тонн в час, котора€ позволит в оптимальные сроки просушить весь объем кукурузы. Ёто позволит просушенную культуру положить на хранение и дождатьс€ оптимальной конъюнктуры на рынке и максимальной цены реализации.

ѕодсолнечник €вл€етс€ наиболее рентабельной культурой, дающей основную часть дохода от ее реализации.  ак и в предыдущие годы на подсолнечник прогнозируетс€ повышенный спрос из-за р€да факторов:

ограниченна€ площадь посева из-за климатических условий по –оссии, северной границей возделывани€ подсолнечника €вл€етс€ Ћипецка€ область;

ограничивающим фактором €вл€етс€ севооборот, т.к возвращать на прежнее место можно лишь через 7 лет и в структуре посевных площадей он может занимать не более 18% пашни;

колоссальна€ конкуренци€ среди перерабатывающих предпри€тий;

поздние посевы в р€де хоз€йств ¬оронежской области из-за неблагопри€тных погодных условий весной.

—читаем, что в нынешнем году в нашем районе сложитс€ цена не ниже прошлогодней цены. ќсновными покупател€ми в нашем регионе €вл€ютс€ следующие компании: Ќѕќ "јпротек", ќјќ "ѕавловское ’ѕѕ", ќјќ "Ёфко" г. јлексеевка, ќјќ " аргил" г. ≈фремов, ќќќ "ёг –уси", ќќќ "Ѕунчо" г. ¬оронеж.

»з-за неблагопри€тных весенних летних условий прогнозируетс€ как в нашем регионе, так и в целом по –оссии снижение валового сбора пивоваренного и фуражного €чмен€. —леду€ из этого цены на €чмень будут высокими и иметь повышенный спрос по сравнению с прошлыми годами. ќсновными покупател€ми в нашем регионе €вл€ютс€ ќјќ "ѕивзавод ¬оронежский", ќјќ "ќстрогожска€ солодовн€", ќјќ "ќчаково" г. “ербуны Ћипецкой области, многие оптовые компании.

√речиха - круп€на€ культура используетс€ дл€ производства круп и €вл€ютс€ востребованными во все времена. ќсновным покупателем в ¬оронежской области €вл€етс€ ќјќ "√еркулес" г. Ѕобров.

Ќаличие высококвалифицированных специалистов дает возможность использовать высокотехнологические приемы выращивани€ и переработки сельскохоз€йственных культур. «аработанные средства вкладываютс€ в усовершенствование агротехнических приемов, техническое оснащение и расширение объемов производства и переработки.

ѕереработка зерна предпри€ти€ осуществл€етс€ на арендуемом у ќќќ "ћукомол" и ќќќ "ѕавловский мелькомбинат" оборудовании.

ћельница є 1 - перерабатывает пшеницу, производительность 600 тонн в мес€ц. ѕроизводит пшеничную муку высшего сорта, 1 сорта, пшеничные отруби и позволит переработать 7200 тонн зерна, произведенного нашим предпри€тием.

ћельница є 2 - перерабатывает зерно: пшеницы, проса и гречихи, производит: перловку, пшено и гречку. ѕроизводительность 125 тонн в мес€ц.

ќќќ "ѕавловскинвест" имеет расширенную организационную структуру. ¬ состав предпри€ти€ вход€т 2 крупных отделени€: –усскобуйловское и Ѕольшеказинское, расположенные территориально в с. –-Ѕуйловка и с. Ѕ- азинка.

¬ состав руководства входит директор, заместители по энергетической части, автотранспорту, сельхозпроизводству, хранению, переработке зерна, главный бухгалтер и бухгалтера по учету, юрист. ÷ентральный офис располагаетс€ в г. ѕавловске и весь руковод€щий состав и бухгалтери€ размещены в помещении «јќ "јгропродмаш" по адресу: ул. ¬ойкова,

10. «десь же находитс€ центральный склад, через который проводитс€ все снабжение средствами производства.

‘инансовое состо€ние предпри€ти€ характеризуетс€ совокупностью показателей, отражающих процесс формировани€ и использовани€ его финансовых средств.

ѕроведем анализ основных экономических показателей де€тельности предпри€ти€, представленные в таблице 4.


“аблица 4 - ќсновные показатели финансово-хоз€йственной де€тельности ќќќ "ѕавловскинвест" за 2005-2007 г. г.

ѕоказатели

2005

2006

2007

ќтклонение

2006/2005

(+, -)

ќтклонение

2007/2006

(+, -)

¬ыручка от продаж, тыс. руб.

74811

106878

158683

32067

51805

¬алова€ прибыль, тыс. руб.

19725

18104

39320

-1621

21216

—реднегодова€ стоимость основных средств,

тыс. руб.

37064,5

32381,5

30399,5

-39046,5

-1982

—реднегодова€ стоимость оборотных средств, тыс. руб.

72207

114860

125127

42653

10267

ѕлощадь с/х угодий,

га.

12639

12639

13579

-

940

ѕрибыль до налогообложени€,

тыс. руб.

14840

3405

29175

-11435

25770

—реднегодова€ численность работающих, человек

379

349

328

-30

-21

 оличество тракторов, шт.

45

45

45

-

-

 оличество комбайнов, шт.

15

15

15

-

-

‘ондоотдача, руб.

2,01

3,30

5,21

1,29

1,91

‘ондоемкость, руб.

1,87

1,78

0,77

-0,09

-1,01

ѕроизводительность труда, тыс. руб. /чел.

197,39

306,24

483,72

108,85

177,48


¬ динамике за 2005-2006 г. г. в ќќќ "ѕавловскинвест" на 32067 тыс. руб. увеличилась выручка от продаж, за 2006-2007 год выручка также имеет тенденции к увеличению - на 51785 тыс. руб., наблюдаетс€ рост товарной продукции на 1,7% или на 1024 тыс. руб. ¬алова€ прибыль за 2005-2006 г. г. сократилась на 1621 тыс. руб., за 2006-2007 г. г. она увеличилась на 21216 тыс. руб.

Ќаблюдаетс€ снижение стоимости основных средств в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 39046,5 тыс. руб., в 2007 г. они снизились на 1982 тыс. руб. по сравнению с 2006 г. ќборотные средства возросли в 2006 году на 42653 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом, в 2007 г. возросли по сравнению с 2006 годом на 10267 тыс. руб.

ѕлощадь сельскохоз€йственных угодий хоз€йства возросла с 12639 га в 2006 г. до 13579 га в 2007 г., неизменным осталось количество физических тракторов, комбайнов. “аким образом, за два года ќќќ "ѕавловскинвест" не только увеличил объем производства и реализации продукции и значительно по всем направлени€м увеличил производственный потенциал.

јнализ финансового состо€ни€ - непременный элемент как финансового менеджмента на предпри€тии. “ак и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

√оризонтальный анализ заключаетс€ в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополн€ютс€ относительными темпами роста (снижени€). ÷енность результатов горизонтального анализа существенно снижаетс€ в услови€х инфл€ции, но эти данные можно использовать при межхоз€йственных сравнени€х.

÷елью горизонтального баланса €вл€етс€ определение абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период (таблица 5).

ѕроанализировав таблицу 5 можно сделать вывод, что валюта баланса за исследуемый период увеличилась на 112,87%, в 2006 году она составл€ла 161786 тыс. руб., что на 29086 больше, чем в 2005 году, в 2007 году составл€ет 149787 тыс. руб., что на 11999 тыс. руб. меньше, чем в 2006 году.


“аблица 5 - √оризонтальный анализ бухгалтерского баланса за 2005-2007 гг.

—татьи баланса

2005

2006

2007

ќтносит.

отклонение, тыс. руб., 2006/2005

ќтносит

отклонение, тыс. руб., 2007/2006

»зменение,%, 2007/2005

1

2

3

4

5


6

ј “»¬








I. ¬Ќ≈ќЅќ–ќ“Ќџ≈ ј “»¬џ







ќсновные средства

32680

32083

28716

-597

-3367

87,87

»“ќ√ќ по разделу I

32680

32083

28716

-597

-3367

87,87

II. ќЅќ–ќ“Ќџ≈ ј “»¬џ.







«апасы

62482

70138

68132

7656

-2006

109,04

ƒебиторска€ задолженность (платежи по которой ожидаютс€ в течение 12 мес€цев после отчетной даты)


11429


24592

23743


13163


849


207,74

 раткосрочные финансовые вложени€

24553

34940

28606

10387

-6334

116,50

ƒенежные средства

1556

30

73

-1526

43

4,69

»“ќ√ќ по разделу II

100020

129700

120554

29680

-9146

120,52

ЅјЋјЌ—

132700

161786

149787

29086

-11999

112,87

ѕј——»¬


2005

2006

2007

ќтносит.

отклонение, тыс. руб., 2006/2005

ќтносит

отклонение, тыс. руб., 2007/2006

»зменение,%,

2007/2005

 

III.  јѕ»“јЋ » –≈«≈–¬џ.







 

”ставный капитал

54079

54079

54079

-

-

-

 

Ќераспределенна€ прибыль прошлых лет

20660

24065

27074

3405

3009

131,04

 

†»“ќ√ќ по разделу III

74739

78144

81153

3405

3009

108,58

 

IV. ƒќЋ√ќ—–ќ„Ќџ≈ ќЅя«ј“≈Ћ№—“¬ј







 

«аймы и кредит

-

6400

7373

-

973

-

 

ѕрочие долгосрочные об€зательства

6864

4431

2622

-2433

-1809

38, 19

 

»“ќ√ќ по разделу IV

6864

10831

9995

3967

-836

145,61

 

V.  –ј“ ќ—–ќ„Ќџ≈ ѕј——»¬џ.







 

«аймы и кредиты

41862

65230

48432

23368

-16798

115,69

 

 редиторска€ задолженность

9235

7581

10207

-1654

2626

110,52

 

»“ќ√ќ по разделу V

51097

72811

58639

21714

-14172

114,76

 

ЅјЋјЌ—

132700

161786

149787

29086

-11999

112,87

 


¬необоротные активы уменьшились в 2006 году на 597 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом, в 2007 году они сократились на 3367 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.

ќборотные активы за исследуемый период наоборот увеличились на 29680 тыс. руб., в 2006 году по сравнению с 2005 годом и на 9146 тыс. руб. сократились в 2007 году по сравнению с 2006 годом за счет дебиторской задолженности, котора€ увеличилась на 107,74% в 2007 году по сравнению с 2005 годом. ƒенежные средства сократились на 1526 тыс. руб. в 2006 году по сравнению с 2005 годом, в 2007 году они увеличились на 43 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.

—обственный капитал предпри€ти€ увеличивалс€ на прот€жении всех трех исследуемых лет, их процент составил 8,58 в 2007 году по отношению к 2005 году.

ƒолгосрочные об€зательства у предпри€ти€ увеличились на 3967 тыс. руб. в 2006 году по сравнению с 2005 годом и сократились на 867 тыс. руб. в 2007 году по сравнению с 2006 годом.  раткосрочные пассивы также имеют тенденцию к повышению, в 2005 году они составл€ли 51097 тыс. руб., в 2006 году они составл€ли 72811 тыс. руб., что на 21714 тыс. руб. больше, в 2007 году произошло снижение на 14172 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.

¬ертикальный анализ не позвол€ет учитывать инфл€цию, а анализировать лишь структуру баланса (таблица 6).

Ќа основе проведенного вертикального анализа бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы.

¬ структуре внеоборотных активов за исследуемый период, произошло снижение основных средств на 5,45%.


“аблица 6 - ¬ертикальный анализ бухгалтерского баланса

за 2005-2007 гг. д. е.

—татьи баланса

”дельный вес,%

2005

2006

2007

1

2

3

4

ј “»¬




I. ¬Ќ≈ќЅќ–ќ“Ќџ≈ ј “»¬џ




ќсновные средства

24,62

19,83

19,17

†»“ќ√ќ по разделу I

24,62

19,83

19,17

II. ќЅќ–ќ“Ќџ≈ ј “»¬џ




«апасы

47,08

43,35

45,48

ƒебиторска€ задолженность (платежи по которой ожидаютс€ в течение 12 мес€цев после отчетной даты)


8,61

15, 20

15,85

 раткосрочные финансовые вложени€

18,50

21,59

19,09

ƒенежные средства

1,17

0,01

0,04

»“ќ√ќ по разделу II

75,37

80,16

80,48

ЅјЋјЌ—

100

100

100

ѕј——»¬




1

2

3

4

III.  јѕ»“јЋ » –≈«≈–¬џ.




”ставный капитал

40,75

3342

36,10

Ќераспределенна€ прибыль прошлых лет

15,56

14,87

18,07

»“ќ√ќ по разделу III

56,32

48,30

54,17

IV. ƒќЋ√ќ—–ќ„Ќџ≈ ќЅя«ј“≈Ћ№—“¬ј




«аймы и кредиты

-

3,95

4,92

ѕрочие долгосрочные об€зательства

5,17

2,73

1,75

»“ќ√ќ по разделу IV

5,17

6,69

6,67

V.  –ј“ ќ—–ќ„Ќџ≈ ѕј——»¬џ.




«аймы и кредиты

31,54

40,31

32,33

 редиторска€ задолженность

6,95

4,68

6,81

»“ќ√ќ по разделу V

38,50

45,00

39,14

ЅјЋјЌ—

100

100

100


¬ 2007 году дол€ оборотных активов составила 80,48%, а в 2005 году они составл€ли 75,37%, что на 5,11% больше. ƒебиторска€ задолженность увеличилась и составила в 2007 году 15,85%, что негативно сказываетс€ на де€тельности предпри€ти€.

ƒол€ капитала и резервов, т.е. собственных источников предпри€ти€ снизилась с 56,32% в 2005 году до 54,17% в 2007 году.

ƒолгосрочные об€зательства увеличились на 1,5%.

ѕоложительным моментом €вл€етс€ небольшое снижение доли кредиторской задолженности на 0,14%.

јнализ ликвидности баланса заключаетс€ в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в пор€дке убывани€ ликвидности, с об€зательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашени€ и расположенными в пор€дке возрастани€ сроков. ¬ зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращени€ в денежные средства, активы предпри€ти€ раздел€ютс€ на группы.

ј1. Ќаиболее ликвидные активы - к ним относ€тс€ все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложени€ (ценные бумаги). ƒанна€ группа рассчитываетс€ следующим образом:


ј1 = ƒенежные средства +  раткосрочные финансовые вложени€


ј2. Ѕыстро реализуемые активы - дебиторска€ задолженность, платежи по которой ожидаютс€ в течение 12 мес€цев после отчетной даты.

ј2 =  раткосрочна€ дебиторска€ задолженность

A3. ћедленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, Ќƒ—, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаютс€ более чем через 12 мес€цев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.


A3 = «апасы + ƒолгосрочна€ дебиторска€ задолженность + Ќƒ— + ѕрочие оборотные активы


ј4. “рудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

ј4 = ¬необоротные активы

ѕассивы баланса группируютс€ по степени срочности их оплаты.

ѕ1. Ќаиболее срочные об€зательства - к ним относитс€ кредиторска€ задолженность.

ѕ1 =  редиторска€ задолженность

ѕ2.  раткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

ѕ2 =  раткосрочные заемные средства + «адолженность участникам по выплате доходов + ѕрочие краткосрочные об€зательства

ѕ3. ƒолгосрочные пассивы - это статьи баланса, относ€щиес€ к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предсто€щих расходов и платежей.

ѕ3 = ƒолгосрочные об€зательства + ƒоходы будущих периодов + –езервы предсто€щих расходов и платежей.

ѕ4. ѕосто€нные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса " апитал и резервы".

ѕ4 =  апитал и резервы (собственный капитал организации)

–ассмотрим анализ ликвидности и занесем результаты в таблицу 7.


“аблица 7 - јнализ ликвидности баланса

јктив

2005

2006

2007

ѕассив

2005

2006

2007

ѕлатежный излишек или недостаток

2005

2006

2007

ј1

26109

34970

28679

ѕ1

9235

7581

10207

16874

27389

18472

ј2

11429

24592

23743

ѕ2

41862

65230

48432

-30433

-40638

-24689

ј3

62482

70138

68132

ѕ3

6864

10831

9995

55618

59307

58137

ј4

32680

32086

29233

ѕ4

74739

78114

81153

-40259

-46028

58137

Ѕаланс

132700

161786

149787

Ѕаланс

132700

161786

149787

-

-

-


ѕроанализировав таблицу 7 можно отметить, что ликвидность баланса несколько отличаетс€ от абсолютной: 1-е неравенство свидетельствует о том, что в ближайший момент времени недостатка средств по наиболее ликвидной группе активов - денежным средствам не будет. —опоставление ликвидных средств и об€зательств позвол€ет вычислить следующие показатели:

“екущую ликвидность, котора€ свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:


“Ћ = (ј1 + ј2) - (ѕ1 + ѕ2) = (28679 + 23743) - (10207 + 48432) = - 6217;


ѕерспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнени€ будущих поступлений и платежей:


ѕЋ =ј3-ѕ3 = 68132 - 9995 = 58137;


ƒл€ анализа платежеспособности организации рассчитываютс€ финансовые коэффициенты платежеспособности.


1. ќбщий показатель платежеспособности: L1 = ј1 + 0,5ј2 + 0,3A3 /ѕ1 + 0,5ѕ2 + 0,3ѕ3, с помощью данного показател€ осуществл€етс€ оценка изменени€ финансовой ситуации в организации с точки зрени€ ликвидности, нормативное значение L1 > 1.

2.  оэффициент абсолютной ликвидности: L2= ј1/ѕ1 + ѕ2, показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организаци€ может погасить в ближайшее врем€ за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).

3.  оэффициент "критической оценки" или "промежуточного покрыти€": L3 = ј1 + ј2/ѕ1 + ѕ2, показывает, кака€ часть краткосрочных об€зательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель: =1, а допустимое значение. от 0,7 до 0,8).

4.  оэффициент текущей ликвидности: L4 = ј1+ј2+ј3/ѕ1+ѕ2, показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие об€зательства, (рекомендуемое значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).

5.  оэффициент маневренности функционирующего капитала: L5 = ј3/ (ј3-ј1) - ѕ2, показывает, кака€ часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом €вл€етс€ уменьшение показател€ в динамике).

6. ƒол€ оборотных средств в активах: L6 = ј1 + ј2 + A3/Al +A2 +ј« +ј4, зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение: > 0,5).

7.  оэффициент обеспеченности собственными средствами: L7 = ѕ4-ј4/ј1+ј2 + ј3, характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых дл€ ее текущей де€тельности (рекомендуемое значение: > 0,1 >, т.е. чем больше, тем лучше) (таблица 8).

»сследуемое предпри€тие на конец анализируемого периода €вл€етс€ платежеспособным, т.к:


“аблица 8 - –асчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ќќќ "ѕавловскинвест" за 2005-2007 г. г.

єє п/п

ѕоказатели

2005

2006

2007

ќтклонен, 2006/2005

ќтклонен, 2007/2006

1.

L1 (общий показатель платежеспособности)

1,56

1,57

1,62

0,01

0,005

2.

L2 (коэффициент абсолютной ликвидности)

0,51

0,48

0,48

-0,03

-

3.

L3 (коэффициент. "критической оценки")

0,73

0,81

0,89

0,08

0,08

4.

L4 (коэффициент текущей ликвидности)

1,95


1,78

2,05

-0,17

0,27

5.

L5 (коэффициент маневренности функционирующего капитала)

-11,38


2,33


7,58


9,05


5,25

6.

L6 (дол€ оборотных средств в активах)

0,75

0,80

0,80

0,05

-

7.

L7 (коэффициент обеспеченности собственными средствами)

0,42


0,35


0,43


0,07


0,08


коэффициент L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) соответствует нормативному значению, а это значит, что за счет собственных денежных средств предпри€тие в состо€нии само погасить текущую краткосрочную задолженность;

у предпри€ти€ достаточно собственных оборотных средств дл€ формировани€ оборотных активов.

ќценка финансового состо€ни€ организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. «адачей анализа финансовой устойчивости €вл€етс€ оценка степени независимости от заемных источников финансировани€.

Ќеобходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состо€ни€.

ƒл€ того чтобы выполн€лось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы (таблица 9).

 оэффициент капитализации U1 свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, т.к дл€ этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. «десь мы наблюдаем, что заемных средств предпри€тие привлекло от 77% в 2005 году до 84% в 2007 году.


“аблица 9 - ѕоказатели финансовой устойчивости

єє п/п

ѕоказатели

2005

2006

2007

ќтклонен, 2006/2005

ќтклонен, 2007/2006

1.

U1 (коэффициент капитализации)

0,77

1,07

0,84

0,3

-0,23

2.

U2 (коэффициент обеспеченности собственными источниками финансировани€)

0,32


0,40


0,37


0,08


0,03

3.

U3 (коэффициент автономии)

0,56

0,48

0,54

-0,08

0,06

4.

U4 (коэффициент финансировани€)

1,28

0,93

1,18

-0,35

0,25

5.

U5 (коэффициент финансовой устойчивости)

0,61

0,54

0,60

-0,07

0,06


 оэффициент U2 показывает, что собственные оборотные средства в малой мере покрывают производственные запасы и товары.

”ровень общей финансовой независимости характеризуетс€ коэффициентом U3, т.е. определ€етс€ удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных источников. “аким образом, более 50% активов в ќќќ "ѕавловскинвест" сформированы за счет собственного капитала. Ёто свидетельствует о неблагопри€тной финансовой ситуации.

Ётот вывод подтверждает и значение коэффициента U4, который показывает, что к концу анализируемого периода более 10% де€тельности предпри€ти€ финансируетс€ за счет собственных средств.

 оэффициент U5 показывает, что за исследуемый период около 50% актива финансируетс€ за счет устойчивых источников.

—ледовательно, предпри€тие обладает не достаточной независимостью и возможност€ми дл€ проведени€ независимой финансовой политики.

‘инансовое состо€ние предпри€ти€ в целом можно охарактеризовать как не совсем устойчивое, что обеспечиваетс€ высокой долей заемного капитала.

ќдним из направлений анализа результативности €вл€етс€ оценка деловой активности анализируемого объекта.

ƒелова€ активность в финансовом аспекте про€вл€етс€, прежде всего, в скорости оборота средств.

ѕоказатели деловой активности позвол€ют оценить финансовое положение предпри€ти€ с точки зрени€ платежеспособности: как быстро средства могут превращатьс€ в наличность, каков производственный потенциал предпри€ти€, эффективно ли используетс€ собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предпри€тие свои активы дл€ получени€ доходов и прибыли.

—истема используемых в финансовом анализе показателей деловой активности приведена в таблице 10.


“аблица 10 - –асчет показателей деловой активности

єє п/п

Ќаименование коэффициента

2005

2006

2007

ќтклонен, 2006/2005

ќтклонен, 2007/2006

1.

d1 (коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - оборотов

0,68


0,72


1,01


0,04


0,29

2.

d2 ( оэффициент оборачиваемости, оборотных средств) оборотов

1,03


0,93


1,26


0,1


0,33

3.

d3 ( оэффициент отдачи нематериальных активов) -оборотов

-









4.

d4 (‘ондоотдача) - оборотов

2.01


3.30


5.21


1,29


1,91

5.

d5 ( оэффициент отдачи собственного капитала) - оборотов

1.11

1.39

1.99

0,28

0,6

6.

d6 (ќборачиваемость материальных средств (запасов) - в дн€х

233.40


223.35


156.84


10,05


66,51

7.

d7 (ќборачиваемость денежных средств) - в дн€х

13.11

2.67

0.11

10,44

2,56

8.

d8 ( оэффициент оборачиваемости средств в расчетах) - оборотов

8.59

5.93

6.56

-2,66

0,63

9.

d9 (—рок погашени€ дебиторской задолженности) - в дн€х

41.87

60.66

54.82

18,79

-5,84

10.

d10 ( оэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности) - оборотов

10.57

12.71

17.84

2,14

5,13

11.

d11 (—рок погашени€ кредиторской задолженности) - в дн€х

34.02

28.32

20.17

-5,7

-8,15

 

 оэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использовани€ всех имеющихс€ ресурсов независимо от их источников. ƒанные показывают, что за анализируемый период этот показатель уменьшилс€, значит, на предпри€тии медленнее совершалс€ полный цикл производства и обращени€, принос€щий прибыль.

”стойчивость финансового положени€ анализируемого объекта и его делова€ активность характеризуютс€ соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. «начительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансировани€. ¬ ќќќ "ѕавловскинвест" как раз произошло така€ ситуаци€ (дебиторска€ задолженность больше кредиторской). ј также срок погашени€ дебиторской задолженности увеличилс€ на 12,95. —ледовательно, к концу 2007 года предпри€тию не удалось добитьс€ погашени€ части просроченных долгов.

¬ конечном итоге мы видим, что ќќќ "ѕавловскинвест" испытывает определенные финансовые затруднени€, св€занные с дефицитом денежных средств.

ќб интенсивности использовани€ ресурсов предпри€ти€, способности получать доходы и прибыль суд€т по показател€м рентабельности.

ѕо данным "ќтчета о прибыл€х и убытках" (ф. є2) можно проанализировать показатели рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, рентабельность собственного капитала, а также определить коэффициент устойчивости экономического роста (таблица 11).

»з таблицы 11 видно, что рентабельность продаж (R1) к концу анализируемого периода снизилась с 26,25 в 2005 году до 24,69 в 2007 году, это св€зано с уменьшением объема реализации.


“аблица 11 - ѕоказатели, характеризующие рентабельность

Ќаименование показател€

2005

2006

2007

ќтклонен, 2006/2005

ќтклонен, 2007/2006

R1 (–ентабельность продаж)

26,25

16,93

24,69

-9,32

7,76

R2 (Ѕухгалтерска€ рентабельность от обычной де€тельности)

19,83

3,18

18,38

-16,65

15,2

R3 („иста€ рентабельность)

†19,83

3,18

18,38

-16,65

15,2

R4 (Ёкономическа€ рентабельность)

13,58

2,31

17,37

-11,27

15,06

R5 (–ентабельность собственного капитала)

22,04

4,45

33,99

-17,59

29,54

R6 (¬алова€ рентабельность)

26,36

16,93

24,77

-9,43

7,84

R7 («атратоотдача)

35,65

20,39

32,83

-15,26

12,44

R8 (–ентабельность перманентного капитала)

19,73


3,99


30,06

-15,74

26,07

R9 ( оэффициент устойчивости экономического роста)

1,11

1,39

1,99

0,28

0,6


¬ показателе рентабельности активов (R4) результат текущей де€тельности анализируемого периода (прибыль) сопоставл€етс€ с имеющимис€ у организации основными и оборотными средствами (активами). ¬ результате анализа данного показател€ видим, что прибыль (более 17% к концу 2007 года), €вл€етс€, главным образом, результатом от продажи продукции (работ, услуг).

»з данных показател€ валовой рентабельности (R6) видно, что валова€ прибыль на единицу реализованной продукции немного снизилась к концу анализируемого периода с 26,36% до 24,77%.

“аким образом, анализ финансово-хоз€йственной де€тельности ќќќ "ѕавловскинвест" свидетельствует, о том, что оно €вл€етс€ прибыльным. ѕрибыль значительно увеличилась с 3405 тыс. руб. в 2006 году до 27074 тыс. руб. в 2007 году. ѕредпри€тие наращивает объемы производства, предполагает расширить рынок сбыта своей продукции. ќќќ "ѕавловскинвест" €вл€етс€ финансово-устойчивым и инвестиционно привлекательным.


2.2 јнализ структуры и динамики затрат на производство


јнализ структуры затрат предпри€ти€ проводитс€ на основе данных бухгалтерского учета и управленческой отчетности, представленных соответствующими службами предпри€ти€. Ётот вид анализа также достаточно трудоемок, особенно на этапе сбора информации, и потребует существенных затрат времени как экспертов, так и сотрудников экономических служб. ќднако он €вл€етс€, пожалуй, наиболее информативным дл€ оценки эффективности де€тельности предпри€ти€ и разработки перспективных планов его развити€, поскольку позвол€ет вы€вить резервы снижени€ себестоимости и соответственно повышение рентабельности предпри€ти€. ¬ зависимости от величины предпри€ти€ и ресурсов, которые она может направить на проведение аналитических процедур и сбор информации, анализ может проводитьс€ очень подробно или по укрупненным стать€м, однако в том или ином объеме, с той или иной регул€рностью анализ структуры расходов и затрат проводитс€ практически всеми предпри€ти€ми.

–ассмотрим показатели состава, структуры и динамики расходов ќќќ "ѕавловскинвест" по данным бухгалтерского баланса ф.2 "ќтчет о прибыл€х и убытках" (таблица 12).

–ассматрива€ состав расходов ќќќ "ѕавловскинвест", следует отметить, что показатели практически всех статей увеличились в 2007 году. »сключение составл€ют прочие операционные расходы, величина которых уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 6330 тыс. руб. или на 60,9%.

“аблица 12 - ѕоказатели состава, структуры и динамики расходов ќќќ "ѕавловскинвест"

ѕоказатель

—остав расходов, тыс. руб.

“емп роста,%

”дельный вес,%

2006

2007

изменение (+, -)

2006

2007

изменение (+, -)

—ебестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

88774

119363

30589

134,5

83,3

90,1

6,9

 оммерческие расходы

-

127

-

-

-

0,1

-

”правленческие расходы

-

-

-

-

-

-

-

ѕроценты к уплате

7471

8995

1524

120,4

7,0

6,8

-0,2

ѕрочие операционные расходы

10387

4057

-6330

39,1

9,7

3,0

-6,7

–асходы всего

106632

132542

25910

124,3

100

100

-


“аблица 13 - —остав, структура и динамика расходов по элементам затрат ќќќ "ѕавловскинвест"

ѕоказатель

—остав расходов, тыс. руб.

“емп роста,%

”дельный вес,%

2006

2007

изменение (+, -)

2006

2007

изменение (+, -)

1. ћатериальные затраты

72861

122147

49286

167,6

67,5

77,5

10

¬ т. ч.








семена

8075

8431

356

4,4

7,5

5,3

-1,8

удобрени€

11329

16927

4598

137,3

11,5

10,7

-0,8

√—ћ

10845

10740

-105

99,0

10,0

6,9

-3,1

оплата услуг и работ, выполненных сторонними организаци€ми

25523

73500

47977

287,9

23,5

46,6

23,0

прочие материальные затраты

16089

12549

3540

22,0

14,9

8,0

-6,9

2. ќплата труда

19516

23582

40666

120,8

18,0

15,0

-3

3. ќтчислени€ на социальные нужды

2420

2880

460

119,0

2,2

1,8

-0,4

4. јмортизаци€

11018

7324

-3694

66,4

10,2

4,6

-5,6

5. ѕрочие затраты

2106

1662

-444

78,9

2,0

1,1

-0,9

6. ¬ыручка от продаж

106878

158663

51785

148,45

-

-

-

¬сего

107921

157595

49674

146,0

100

100

-


¬ отчетном году наблюдалс€ существенный рост общей величины расходов по обычным видам де€тельности (на 49674 тыс. руб. или 46,0%), котора€ составила 157595 тыс. руб. —равнение относительной динамики общей выручки расходов по обычным видам де€тельности (146,0%) и выручки от продаж (148,45%) свидетельствует о том, что рост расходов был вполне оправдан и компенсировалс€ за счет опережающего темпа роста выручки.

«начени€ отдельных элементов расходов отражают рост как абсолютных, так и относительных показателей их динамики. Ќаиболее существенным был рост материальных расходов (на 49286 тыс. руб. или на 67,6%). —низились только расходы на амортизацию и прочие затраты. —труктура расходов показывает, что наибольша€ дол€ в 2007 году приходитс€ также на элемент "материальные расходы" - 77,5%, что на 10% выше значени€ 2006 года. ѕроизошло снижение доли амортизации в 2007 году - на 5,6%, оплаты труда - на 3% и прочих расходов - на 0,9%.

—ебестоимость отдельных видов продукции определ€етс€ путем составлени€ калькул€ции, в которых показываетс€ величина затрат на единицу продукции.  алькул€ци€ составл€етс€ по стать€м расходов, прин€тым в сельскохоз€йственной отрасли экономики.

ѕравильность определени€ себестоимости единицы продукции - одна из основных задач управленческого учета. ¬ услови€х рыночной экономики прин€то калькулировать производственную себестоимость единицы продукции, включающую пр€мые материальные затраты, пр€мые расходы на оплату труда и общепроизводственные расходы (расходы в пределах производственных подразделений).

ѕроведем калькул€цию себестоимости производства 1 ц. сем€н подсолнечника по элементам затрат.


“аблица 14 - —ебестоимость производства 1 ц. подсолнечника (руб)

ѕоказатели

2006

2007

»зменение

(+,-)

“емп роста

%

1. —емена

59,87

52,38

-7,49

87,5

2. ”добрени€

64,28

53,76

-10,52

83,6

3. ќплата труда, включа€ социальные отчислени€

15,90

21,50

5,60

135,2

4. √—ћ

65,73

27,69

-38,04

42,1

5. —одержание основных средств

286,85

92,28

-194,57

32,2

6. ѕрочие затраты

24,57

103,51

78,94

421,3

¬сего

517, 20

351,12

-116,08

67,9


ƒл€ расчета отдельных статей себестоимости подсолнечника используем форму 9 I бухгалтерского баланса за 2006 и 2007 г. г., где даны общие объемы производства подсолнечника и других сельскохоз€йственных культур, а также каждый вид затрат:

семена;

удобрени€;

оплата труда;

содержание основных средств (в том числе √—ћ);

прочие затраты;

ѕример расчета статьи затрат "семена" в производстве 1 ц. подсолнечника.

2006 год: объем производства подсолнечника 37229 ц., обща€ сумма затрат на семена - 2229 тыс. руб. »так себестоимость сем€н дл€ производства 1 ц. подсолнечника составит:


2229000 руб. / 37229 ц. = 59,87 руб.


2007 год: объем производства подсолнечника 35640 ц., обща€ сумма затрат на семена - 1867 тыс. руб. »так себестоимость сем€н дл€ производства 1 ц. подсолнечника составит:


1867000 руб. / 35640 ц. = 52,38 руб.


–асчет остальных статей себестоимости производитс€ аналогично.

–ассматрива€ состав расходов по себестоимости 1 ц. подсолнечника видно, что показатели практически всех статей снизились в 2007 году по сравнению с 2006 годом.

»сключение составл€ют оплата труда, котора€ увеличилась на 5,6 руб. и прочие затраты - на 78,94 руб.

¬ целом обща€ себестоимость в 2007 году снизилась на 116,08 руб. и составила 67,9% от себестоимости 2006 года.

“акже следует отметить большой разброс статей затрат по годам в абсолютном и относительном выражении. Ёто св€зано со специфическими особенност€ми сельскохоз€йственного производства, где экономические результаты де€тельности не имеют такой стабильности, как например в промышленности.

—ельское хоз€йство - особа€ отрасль экономики, на которую большое значение оказывают природно-климатические факторы - погодные услови€, плодородие почвы, а также грамотность и профессионализм руководителей и специалистов сельскохоз€йственного предпри€ти€, которые должны наиболее оптимальным образом организовать все технологические процессы, св€занные с выращиванием сельскохоз€йственных культур.


2.3 »зучение де€тельности финансовых служб по управлению затратами


‘инансовыми вопросами в ќќќ "ѕавловскинвест" занимаетс€ финансова€ служба - это самосто€тельное структурное подразделение, выполн€ющее определенные функции в системе управлени€ предпри€тием.

“аким структурным подразделением в ќќќ "ѕавловскинвест" выступает финансовый отдел.

‘инансовый отдел предпри€ти€ состоит из:

1) планово-экономического отдела, который в свою очередь состоит из следующих групп:

стратегического финансово-кредитного планировани€;

оперативного планировани€;

экономического анализа

2) отдела банковских и кассовых операций

3) расчетного отдела:

расчетов с покупател€ми;

расчетов с поставщиками;

претензионна€.

Ќедооценка де€тельности финансовой службы может привести к потере финансовой устойчивости - несосто€тельности.

÷ель де€тельности финансовой службы ќќќ "ѕавловскинвест" - обеспечение финансовой стабильности, создание устойчивых предпосылок дл€ экономического роста и получени€ прибыли.

—одержание финансовой работы предпри€ти€ состоит в следующем:

в обеспечении и эффективном управлении финансовыми ресурсами предпри€тий;

в организации взаимоотношений с финансово-кредитной системой и др. субъектами рыночной экономики;

в сохранении и рациональном использовании основного и оборотного капитала;

в обеспечении своевременности платежей по об€зательствам.

—труктура управлени€ в ќќќ "ѕавловскинвест" представл€ет собой сложную схему. Ёто объ€сн€етс€ большим количеством отделов, руководители которых подчин€ютс€ непосредственно директору организации. “акую систему можно охарактеризовать как централизованную с большим количеством линейно-функциональных св€зей. “ака€ организаци€ характерна дл€ линейных св€зей в достаточно небольших организаци€х - это не €вл€етс€ логичным дл€ самой крупной компании на рынке комплексного оснащени€ офисов. ƒл€ прин€ти€ решени€ при такой структуре управлени€ необходимо пройти все ступени согласовани€ от нижнего уровн€ до класса руководителей направлений, и, наконец, директора организации.

ќт эффективности контрольно-аналитической работы на предпри€тии зависит результат финансовой де€тельности. ‘инансова€ служба ќќќ "ѕавловскинвест" осуществл€ет посто€нный контроль за выполнением показателей финансового, кредитного, кассового планов и планов по прибыли и рентабельности, а также контроль за использованием собственного и заемного капитала и целевым использованием банковских кредитов. ‘инансова€ служба ќќќ "ѕавловскинвест" тесно св€зана с де€тельностью таких отделов как бухгалтери€, маркетинговый отдел и др.

Ёффективное управление финансовыми ресурсами может осуществл€тьс€ лишь в рамках финансового менеджмента, который представл€ет собой систему рационального управлени€ движением денежных потоков, возникающих в процессе хоз€йственной де€тельности предпри€тий, и св€зан с оптимизацией финансовых средств предпри€тий дл€ получени€ максимального дохода.

—истема управлени€ финансами в ќќќ "ѕавловскинвест" функционирует в рамках действующих законодательных актов и нормативной базы, начина€ с законов и указов ѕрезидента –‘ и конча€ ведомственными указани€ми и инструкци€ми.  роме того, управление подразумевает использование информации финансового характера, содержащейс€ в бухгалтерской отчетности, поступающей с товарно-фондовых бирж и кредитной системы.


–исунок 4 - ќрганизационна€ структура ќќќ "ѕавловскинвест"


ќсновное назначение финансового менеджмента предпри€ти€ - построение эффективной системы управлени€ финансами, направленной на достижение тактических и стратегических целей де€тельности. ќрганизаци€ управлени€ финансами на конкретных предпри€ти€х зависит от р€да факторов: формы собственности, организационно-правового статуса, отраслевых и технологических особенностей, размера предпри€ти€.

ƒо недавнего времени финансова€ работа на предпри€тии сводилась к чисто оперативным задачам: оформлению расчетов, и платежных документов, организации расчетов с другими предпри€ти€ми, бюджетом, банком, рабочими и служащими. “иповым положением об организации финансовой работы, которое определ€ло задачи и функции финансовых служб на государственном предпри€тии, на финансовые отделы возлагались разработка финансовых показателей в п€тилетнем финансовом плане предпри€ти€, оценка проектов перспективного плана в цел€х прин€ти€ более напр€женных финансовых заданий и увеличени€ внутренних финансовых ресурсов предпри€ти€, составление годовых финансовых планов предпри€ти€. Ќо права предпри€тий в области финансового планировани€ были формальными в услови€х отраслевой системы управлени€ народным хоз€йством.

¬ современных услови€х хоз€йствовани€ финансова€ работа в ќќќ "ѕавловскинвест" приобретает качественно новое содержание, что объективно св€зано с изменением отношений собственности и становлением предпри€тий различных организационно-правовых форм, основанных на негосударственных формах собственности, приватизацией государственных и муниципальных предпри€тий, самосто€тельностью предпри€тий как хоз€йствующих субъектов, в том числе и в области внешнеэкономической де€тельности.

Ќа малых предпри€ти€х (индивидуальных частных или товариществах с ограниченной ответственностью) с небольшими оборотами и незначительной численностью работающих функции финансиста могут быть объединены с функци€ми бухгалтера, но на более крупных предпри€ти€х, особенно в форме акционерных обществ открытого или закрытого типа, наличие финансовой службы в системе управлени€ предпри€тием необходимо.

¬ рыночных услови€х хоз€йствовани€ важнейшими задачами финансовых служб выступают не только выполнение об€зательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками предпри€ти€, всех остальных финансовых об€зательств, организаци€ расчетов, контроль за использованием собственных и заемных средств, но и организаци€ финансового менеджмента, который включает все перечисленные задачи и содержит качественно новые.

 онкретные формы и методы реализации задач управлени€ финансами определ€ютс€ финансовой политикой предпри€ти€, основными элементами которой выступают:

учетна€ политика;

кредитна€ политика;

политика управлени€ денежными средствами;

политика в отношении управлени€ издержками;

дивидендна€ политика.

—вою учетную политику ќќќ "ѕавловскинвест" строит в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета. ѕри определении кредитной политики решаетс€ вопрос об обеспеченности оборотными средствами, в частности размер собственных оборотных средств и потребности в заемных средствах (коммерческих, краткосрочных, банковских кредитах). ¬ случае необходимости привлечени€ долгосрочного кредита изучают структуру капитала и финансовую устойчивость предпри€ти€.

¬ услови€х рыночной экономики происходит смещение акцента с производственного планировани€ на финансовое. ¬ стремлении максимизировать прибыль любое предпри€тие независимо от его размеров, сталкиваетс€ с необходимостью планировани€ и регулировани€ своих доходов и расходов. ƒействительно дл€ поддержани€, а тем более развити€ любого бизнеса непрерывно требуютс€ средства, чтобы профинансировать капитальные затраты, расходы на зарплату, материалы, товары и другие пр€мые и накладные расходы.

ќсновными задачами управлени€ финансами в ќќќ "ѕавловскинвест" €вл€ютс€:

обеспечение источниками финансировани€, поиск внутренних и внешних кратко - и долгосрочных источников финансировани€, выбор наиболее оптимального их сочетани€;

эффективное использование финансовых ресурсов дл€ достижени€ стратегических и тактических целей предпри€ти€.

ƒоходы от грамотно и эффективно ведущегос€ бизнеса, как правило, превышают расходы, но основна€ проблема финансировани€ любого предпри€ти€ заключаетс€, как известно, в запаздывании доходов относительно расходов. –асходы необходимо произвести сейчас, а доходы, ради извлечени€ которых эти расходы производ€тс€, будут получены только в будущем, часто весьма неопределенном.  роме того, предпри€тию просто может не хватать собственных доходов. Ёто происходит, например, при растущем бизнесе, и дл€ финансировани€ роста необходимо непрерывное привлечение и обслуживание заемных средств. ѕерва€ задача управлени€ финансами - необходимость планировани€ потребности в капитале дл€ достижени€ поставленных целей, определени€ источников его поступлени€ и направлени€ использовани€. ¬тора€ задана - это реализаци€ финансовых решений краткосрочного характера, направленных на управление ликвидностью компании через планирование и управление денежными потоками, которые обеспечивают осуществление своевременных текущих платежей кредиторам и поставщикам, что служит необходимым условием долгосрочного успеха в бизнесе. јнализ прогнозной отчетности позвол€ет рассчитать ликвидность, плечо финансового рычага, размер собственных оборотных средств и, исход€ из этого, оценить удовлетворительность прогнозного финансового состо€ни€ с различных точек зрени€.

–ешение комплекса поставленных задач приводит к необходимости финансового планировани€ и формировани€ системы бюджетировани€ на предпри€тии, котора€ включает составление бюджета по балансовому методу.

Ћюба€ система управлени€ финансами функционирует в рамках действующих законодательных актов и нормативной базы, начина€ с законов и указов ѕрезидента –‘ и конча€ ведомственными указани€ми и инструкци€ми.  роме того, управление подразумевает использование информации финансового характера, содержащейс€ в бухгалтерской отчетности, поступающей с товарно-фондовых бирж и кредитной системы.

ќсновное назначение финансового менеджмента в ќќќ "ѕавловскинвест" - построение эффективной системы управлени€ финансами, направленной на достижение тактических и стратегических целей де€тельности. ќрганизаци€ управлени€ финансами на конкретных предпри€ти€х зависит от р€да факторов: формы собственности, организационно-правового статуса, отраслевых и технологических особенностей, размера предпри€ти€.

” финансового менеджмента есть целый перечень целевых установок, задач и функций, но главные из них следующие.

‘инансовое планирование - это планирование всех доходов и денежных средств дл€ обеспечени€ развити€ предпри€ти€. ‘инансовое планирование осуществл€етс€ посредством составлени€ финансовых планов, которые различаютс€ по содержанию и назначению в зависимости от решаемых задач.

»сход€ их этого, финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные. ѕри разработке всех видов планировани€ следует учитывать прогнозирование изменений и пр€мое предвидение изменений. ”правление на основе их предвидени€ требует выработки у финансового менеджера определенного чуть€ рыночного механизма и интуиции, а также применени€ гибких экстренных решений.

‘ункци€ организации в финансовом менеджменте сводитс€ к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-либо правил и процедур.   последним относ€тс€: создание органов управлени€, построение структуры аппарата управлени€, установление взаимосв€зи между управленческими подразделени€ми, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

–егулирование в финансовом менеджменте - воздействие на объект управлени€, посредством которого достигаетс€ состо€ние устойчивости финансовой системы в случае возникновени€ отклонени€ от заданных параметров. –егулирование охватывает главным образом текущие меропри€ти€ по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

—тимулирование в финансовом менеджменте выражаетс€ в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. ѕосредством стимулировани€ осуществл€етс€ управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

 оординаци€ в финансовом менеджменте - согласованность работ всех звеньев системы управлени€, аппарата управлени€ и специалистов.  оординаци€ обеспечивает единство отношений объекта управлени€, субъекта управлени€, аппарата управлени€ и сдельного работника.

 онтроль в финансовом менеджменте сводитс€ к проверке организации финансовой работы, выполнени€ финансовых планов и т.п. ѕосредством контрол€ собираетс€ информаци€ об использовании финансовых средств и о финансовом состо€нии объекта, вскрываютс€ дополнительные резервы и возможности, внос€тс€ изменени€ в финансовые расчеты, документы, планы.

“ем не менее, ужесточение законодательной базы по финансовым вопросам, быстромен€ющиес€ услови€ рынка заставл€ют задуматьс€ о наличии в управленческом аппарате квалифицированных финансистов.

¬ ‘едеральный бюджет ќќќ "ѕавловскинвест" уплачивает следующие налоги:

налог на добавленную стоимость. ќбъектом налогообложени€ признаетс€ реализаци€ товаров.

единый социальный налог.

налог на прибыль организаций.

¬ региональный бюджет организаци€ уплачивает следующие налоги:

налог на имущество организаций.

¬ местный бюджет организаци€ уплачивает следующие налоги:

земельный налог.

налог на имущество.

налог на прибыль и др.


“аблица 15 - Ќалоги, платежи и сборы в бюджет ќќќ "ѕавловскинвест" за 2007 год.

Ќалоги

—альдо на

01.01.2007

Ќачислено за 2007 год (тыс. руб)

ѕеречислено или зачтено за 2007 год (в тыс. руб)

—альдо на

31.12.2007

ƒебет

 редит

ƒебет

 редит

Ќалог на имущество

0

39,0

145

153,00


31,0

Ќалог на прибыль

0

17,0

1034

1354,00


-303,0

Ќƒ—

0

262,0

2509

2644,00


127,0

Ќалог на доходы физических лиц

0

52,0

2136

1998,00


190,0


“аким образом, если раньше в ќќќ "ѕавловскинвест" не удел€ли финансовому менеджменту достаточного внимани€, то в насто€щее врем€ данна€ практика становитс€ распространенным €влением и более того - объективной необходимостью в складывающихс€ услови€х жесткой конкуренции.

¬ целом по второму разделу можно сделать вывод, что ќќќ "ѕавловскинвест" €вл€етс€ прибыльным предпри€тием. ѕрибыль значительно увеличилась с 3405 тыс. руб. в 2006 году до 27074 тыс. руб. в 2007 году. ѕредпри€тие наращивает объемы производства, предполагает расширить рынок сбыта своей продукции. ќќќ "ѕавловскинвест" €вл€етс€ финансово-устойчивым и инвестиционно привлекательным и платежеспособным предпри€тием.

ѕолна€, формализаци€ процедуры расчета оптимального объема и структуры продаж на практике невозможна, и очень многое зависит от интуиции работников и руководителей экономических служб, основанной на собственном опыте. ƒл€ определени€ приблизительного объема продаж по каждому изделию используют формальный (математический) аппарат, а затем полученную величину корректируют с учетом других факторов (долгосрочна€ стратеги€ предпри€ти€, ограничени€ по производственным мощност€м и пр).


3. –екомендации по оптимизации величины себестоимости продукции на основе анализа соотношени€ "затраты - объем - прибыль"


3.1 ƒеление затрат на посто€нные и переменные части и определение показателей маржинального дохода


Cсуммарные затраты предпри€ти€ - как производственные, так и внепроизводственные, независимо от того, относ€тс€ ли они на себестоимость или на финансовые результаты - можно разделить на три основные категории:

ѕеременные (или пропорциональные) затраты возрастают либо уменьшаютс€ пропорционально объему производства. Ёто расходы на закупку сырь€ и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы.

“ак обстоит дело в теории. Ќа практике же пропорциональна€ зависимость "выручка от реализации - переменные затраты" обладает меньшей жесткостью. Ќапример, при увеличении закупок сырь€ поставщики его нередко предоставл€ют предпри€тию скидку с цены, и тогда затраты на сырье растут несколько медленнее объема производства.

ѕосто€нные (непропорциональные или фиксированные) затраты не следуют за динамикой объема производства.   таким затратам относ€тс€ амортизационные отчислени€, проценты за кредит, арендна€ плата, оклады управленческих работников, административные расходы и т.п.

ѕосто€нные затраты не завис€т от выручки от реализации лишь до тех пор, пока интересы дальнейшего ее наращивани€ не потребуют увеличени€ производственных мощностей, численности работников, а также роста аппарата управлени€. ¬ отличие от переменных, большую часть посто€нных затрат при сужении де€тельности предпри€ти€ и снижении выручки от реализации не так-то легко уменьшить. ƒействительно, и в периоды "охлаждени€" предпри€тие вынуждено начисл€ть в прежних размерах амортизацию (если, конечно, не распродавать оборудование), выплачивать проценты по ранее полученным кредитам (а досрочное возмещение задолженности проблематично при падении выручки от реализации), платить заработную плату.

ћногие виды расходов дл€ одних предпри€тий могут рассматриватьс€ как переменные, а дл€ других - как посто€нные затраты. ƒостаточно привести к примеру затраты на оплату труда: при сдельной оплате - это переменные затраты, при твердом окладе работников - посто€нные. —писок переменных и посто€нных затрат дл€ каждого предпри€ти€ свой, но критерий классификации универсален: зависимость либо независимость от величины объема производства.

—мешанные затраты состо€т из посто€нной и переменной частей. ѕримеры таких затрат: почтовые и телеграфные расходы, затраты на текущий ремонт оборудовани€ и т.п. ¬ дальнейшем величиной смешанных затрат можно пренебречь ради €сности изложени€. ѕри конкретных же расчетах, если необходима точность, придетс€ выдел€ть посто€нную и переменную "доли" в смешанных затратах и причисл€ть эти "доли" к посто€нным и переменным затратам соответственно. „тобы не затемн€ть суть дела, абстрагируемс€ сейчас также от налога на добавленную стоимость (будем брать сразу чистую выручку от реализации) и налога на прибыль.

 лассификаци€ затрат на переменные и посто€нные необходима дл€ решени€ задачи максимизации массы и прироста прибыли за счет относительного сокращени€ тех или иных расходов. “акже эта классификаци€ позвол€ет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить "запас финансовой прочности" предпри€ти€ на случай осложнени€ конъюнктуры и иных затруднений. “аким образом, классификаци€ затрат необходима дл€ операционного анализа.

—уществует четыре метода делени€ затрат:

1) метод, основанный на запис€х в бухгалтерских регистрах;

2) визуальный или графический (статистический по названию в различных источниках);

3) метод высшей и низшей точек (минимаксный);

4) метод наименьших квадратов.

 аждый из этих методов имеет и свои "минусы", такие как трудоемкость и сложность в использовании или неточность результата.

ƒл€ предпри€ти€ ќќќ "ѕавловскинвест" можно применить упрощенную методику расчета посто€нных расходов. »спользу€ данные бухгалтерского баланса за 2007 год - к посто€нным расходам отнесем:

амортизаци€ - 7324 тыс. руб.;

заработна€ плата служащих (руководителей и специалистов) - 2093 тыс. руб.;

коммерческие расходы - 127 тыс. руб.;

а также прочие расходы в размере - 78,5% (по оценкам специалистов предпри€ти€) - 1662 тыс. * 0,785 = 1306 тыс. руб.

“аким образом, обща€ сумма посто€нных расходов составит:


7324 тыс. + 2093 тыс. + 127 тыс. + 1306 тыс. = 10850 тыс. руб.


“ак как выручка предпри€ти€ за 2007 год составл€ет - 158683 тыс. руб., а прибыль - 39193 тыс., переменные расходы состав€т:

158683 тыс. - 10850 тыс. - 39193 тыс. = 108640 тыс. руб.

ƒл€ предпри€ти€ ќќќ "ѕавловскинвест" данна€ методика расчета посто€нных и переменных расходов вполне приемлема. ћожно применить более точные и сложные расчеты, но т.к некоторые виды затрат содержат в себе и переменные и посто€нные расходы, точно определить в какой именно пропорции их раздел€ть - сказать сложно. ѕоэтому, даже более точные методы расчета могут дать приблизительный результат.

¬ практических расчетах, например, дл€ определени€ силы воздействи€ операционного рычага примен€ют отношение так называемой валовой маржи (маржинального дохода) к прибыли. ¬алова€ маржа представл€ет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Ётот показатель в экономической литературе обозначаетс€ тоже как сумма покрыти€. ∆елательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие посто€нных расходов, но и на формирование прибыли.

–ассчитаем валовую маржу ќќќ "ѕавловскинвест" дл€ 2007 года:


158683 тыс. - 108640 тыс. = 50043 тыс. руб.


ћаржинальный доход можно рассчитывать не только в целом дл€ предпри€ти€, но и дл€ каждого вида продукции или дл€ группы видов в цел€х сравнительной характеристики рентабельности производства каждого вида продукции.

“ак как ќќќ "ѕавловскинвест" €вл€етс€ относительно небольшим сельскохоз€йственным предпри€тием, то дл€ него можно рекомендовать упрощенную методику расчета переменных и посто€нных расходов на основе бухгалтерского баланса.


3.2 –асчет показателей операционного анализа


¬ услови€х рыночной экономики благополучие любого предпри€ти€ зависит от величины получаемой прибыли. ќдним из инструментов управлени€ и вли€ни€ на балансовую прибыль предпри€ти€ €вл€етс€ операционный леверидж. ќн позвол€ет оценить экономическую выгоду в результате изменени€ структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

ѕроизводственный леверидж аналитики используют дл€ определени€ степени чувствительности операционной прибыли компании к изменению объема продаж. ƒанный показатель тесно св€зан с расчетом области безубыточности, т.е. точки с нулевой операционной прибылью (общие доходы равны общим издержкам).

Ћеверидж и анализ безубыточности служат инструментом дл€:

текущего планировани€ при определении возможной величины прибыли, убытков, "интервала выживаемости";

обеспечени€ информацией при прин€тии решени€ путем анализа вли€ни€ изменений цены продукции, объемов производства, величины издержек на прибыль;

оценки новых проектов на основе прогнозируемых издержек и доходов.

ќсновным принципом, лежащим в основе анализа безубыточности и, следовательно, операционного левериджа, €вл€етс€ характер поведени€ затрат. ќдни расходы измен€ютс€ с колебанием объема продаж, другие остаютс€ неизменными вне зависимости от него. »здержки первой категории относ€тс€ к переменным, вторые - к посто€нным.

ƒл€ использовани€ модели операционного левериджа ввод€тс€ следующие предположени€.

1. ‘акторы, вход€щие в состав модели, отвечают утверждени€м:

издержки обоснованно подраздел€ютс€ на переменные и посто€нные;

переменные издержки варьируютс€ пропорционально объему продаж;

посто€нные остаютс€ неизменными при любых колебани€х;

продажна€ цена единицы продукции стабильна в диапазоне, включенном в анализ.

2. ”слови€, относ€щиес€ к де€тельности компании и окружающей среде, которые подчеркивают статичный характер расчета:

ассортимент реализуемой продукции остаетс€ неизменным;

эффективность де€тельности посто€нна;

цены факторов, вли€ющих на себестоимость, не измен€ютс€;

единственный показатель, вли€ющий на себестоимость, - объем продаж;

уровень запасов на начало, и конец периода принимаетс€ неизменным;

нет существенного изменени€ в общем уровне цен за данный период.

ƒл€ анализа безубыточности и, в последующем, операционного левериджа компании очень важно установить зону релевантности - область, где доходы измен€ютс€ в установленной зависимости от затрат.

ѕрактика показывает, что в зоне релевантности производство того или иного товара становитс€ более прибыльным с увеличением объемов выпуска. ѕри приближении к проектным мощност€м и при выходе из этой области доходы могут начать снижатьс€, например, из-за возросших затрат. јналогично очень маленькие объемы производства (до достижени€ зоны релевантности) могут сопровождатьс€ непропорционально малым доходом.

јнализ безубыточности может проводитьс€ графическим и аналитическим методами.

√рафик показывает зависимость доходов, издержек и прибыли от объемов продаж. ћесто пересечени€ линий совокупных издержек и совокупного дохода определ€ет точку безубыточности, то есть тот объем продаж в натуральном выражении, с которого компани€ выходит из зоны убытков и начинает наращивать прибыль.

—труктура выручки предпри€ти€ ќќќ "ѕавловскинвест" за 2007 год представлена в таблице 16 (вз€та в бухгалтерском балансе, форма є9. II). ѕлановые показатели на 2008, 2009 г. г. рассчитаны следующим образом, выручка от зерновых и зернобобовых культур увеличена на 20% от предыдущего года, выручка от реализации остальной продукции увеличена на 25%.


“аблица 16 - —труктура выручки предпри€ти€ ќќќ "ѕавловскинвест" на 2007 - 2009 г. г., тыс. руб.

ѕоказатели

2007 факт

2008 планова€

2009 планова€

«ерновые и зернобобовые культуры - всего

52676

63209

75851

в том числе




†- пшеница

35524

42628

51154

†- рожь

7684

9220

11064

†- просо

14

17

20

†- кукуруза

6678

8013

9616

†- €чмень

2776

3331

3997

ѕодсолнечник

39312

47174

56609

ѕродукци€ растениеводства собственного производства, реализованна€ в переработанном виде


66123


79347



95217


ѕроча€ продукци€ растениеводства

23

27

33

ѕрочие доходы

549

658

790

»того выручка

158683

190415

228500


“аким образом, финансовые показатели за 2007 год следующие:

¬ыручка от реализации (S) - 158683 тыс. руб.

ѕосто€нные издержки (Cf) - 10850 тыс. руб.

ѕеременные издержки (Cv) - 108640 тыс. руб.

ѕрибыль (ѕ) - 39193 тыс. руб.

Ќеобходимо определить:

1) точку безубыточности;

2) кака€ операционна€ прибыль останетс€ у компании, если количество реализованной продукции сократитс€ на 15%.

“очку безубыточности можно рассчитать следующим образом:

Ќаходитс€ маржинальный доход (ћƒ)

ћƒ = выручка - переменные затраты


ћƒ = S - CV

 

ƒалее по формуле:



где tкр. - точка безубыточности (критическа€ точка) (21)

ћƒ = 158683 тыс. - 108640 тыс. = 50043 тыс. руб.



“аким образом, точка безубыточности равна 34444 тыс. руб. Ёто выручка, при которой предпри€тие получает нулевую операционную прибыль.

ќбща€ формула дл€ определени€ значени€ производственного левериджа следующа€:


†(22)


ќперационный леверидж показывает, на сколько процентов изменитс€ операционна€ прибыль при увеличении/уменьшении объема продаж на 1%:

≈сли количество реализованной продукции сократитс€ на 15%, операционна€ прибыль уменьшитс€ на 19,1% (1,27 * 15%)

Ѕазовым элементом концепции левериджа €вл€етс€ взаимосв€зь показателей операционного рычага и посто€нных расходов. ƒо тех пор пока полученна€ компанией прибыль недостаточна дл€ покрыти€ посто€нных издержек, предпри€тие терпит убытки. ѕосле того, как достигнут, объем производства, при котором обеспечиваетс€ покрытие посто€нных расходов, любое наращивание выпуска продукции обеспечивает рост прибыли.

ѕредпри€ти€, работающие в непосредственной близости от точки безубыточности, будут иметь относительно большую долю изменений прибыли или убытков на заданное изменение объема. ¬ зоне выше точки безубыточности эта изменчивость будет благопри€тной, в зоне ниже - может привести к отрицательным результатам.

ѕонимание сути операционного левериджа и умение управл€ть им представл€ют дополнительные возможности дл€ использовани€ данного инструмента в инвестиционной политике предпри€ти€. “ак, производственный риск во всех отрасл€х в определенной степени может регулироватьс€ менеджерами, например при выборе проектов с большими или меньшими посто€нными издержками. ѕри выпуске продукции, имеющей высокую емкость рынка, при уверенности менеджеров в объемах продаж, значительно превышающих точку безубыточности, возможны использование технологий, требующих высоких посто€нных затрат, реализаци€ инвестиционных проектов по установке высокоавтоматизированных линий, других капиталоемких технологий. ¬ сферах де€тельности, когда руководство предпри€ти€ уверено в возможности завоевани€ устойчивого сегмента рынка, как правило, целесообразно внедрение проектов, имеющих меньший удельный вес статичных затрат.

¬озможность управл€ть долей посто€нных издержек в совокупных расходах в значительной степени зависит от отрасли. ќтдельные секторы экономики в силу технологических особенностей имеют более высокие посто€нные затраты. Ёто электроэнергетическа€, нефтегазова€ отрасли, сталелитейные, телефонные компании, а также отрасли с высокими затратами на Ќ»ќ – - автомобилестроение, производство компьютеров и проч. ќднако и в них необходим учет эффекта операционного левериджа при выборе инвестиционной политики.

–ассмотрим зависимость прибыли от изменени€ объемов продаж. ќднако на значение прибыли вли€ют, помимо объема продаж, еще три фактора: посто€нные и переменные издержки, а также цена. ѕокажем, как изменение каждого из названных факторов отражаетс€ на финансовом результате компании. ѕри этом соблюдаетс€ следующий принцип: все факторы, вли€ющие на прибыль, остаютс€ посто€нными, кроме одного, который мен€етс€ с определенным интервалом.

ѕервым этапом операционного анализа €вл€етс€ определение силы операционных рычагов по каждому фактору. ƒл€ этого следует воспользоватьс€ следующими формулами:


—ќ– по объему реализации = ћƒ / ѕриб;

—ќ– по цене = ¬ыручка / ѕриб;

—ќ– по переменным затратам = ѕер / ѕриб;

—ќ– по посто€нным затратам = ѕост / ѕриб,


где —ќ– - сила операционного рычага по анализируемому фактору;

ћƒ - маржинальный доход; ѕриб - прибыль;

ѕер - переменные затраты;

ѕост -посто€нные затраты.


“аблица 17 - —илы операционных рычагов по анализируемым факторам

ѕоказатели

«начение

—ила операционного рычага по объему реализации (—ќ–)

1,27

—ила операционного рычага по цене (—ќ– цены)

4,05

—ила операционного рычага по переменным затратам (—ќ– ѕер)

2,77

—ила операционного рычага по посто€нным затратам (—ќ– ѕост)

0,27


ћƒ = выручка - переменные затраты = 158683 тыс. - 108640 тыс. = 50043 тыс. руб.

—ќ– по объему реализации = 50043 тыс. / 39193 тыс. = 1,27

—ќ– по цене = 158683 тыс. / 39193 тыс. = 4,05

—ќ– по переменным затратам = 108640 тыс. / 39193 тыс. = 2,77

—ќ– по посто€нным затратам = 10850 тыс. / 39193 тыс. = 0,27


“аким образом, наибольшее вли€ние на прибыль оказывает цена в случае ее изменени€, так как сила операционного рычага по цене равна 4,05. ѕеременные расходы по своему вли€нию на прибыль оказывают на втором месте вслед за ценой, так как —ќ– ѕер = 2,77. ј далее следует соответственно объем реализации (—ќ– = 1,27) и посто€нные расходы (—ќ– ѕост = 0,27).

–ассчитав силы операционных рычагов по анализируемым факторам, проведем анализ чувствительности прибыли к изменению одного из факторов, основанный на том, что в случае изменени€ анализируемого фактора прибыль в процентном отношении изменитс€ в определенное число раз больше, чем изменитс€ анализируемый фактор в процентном отношении. «начение силы воздействи€ операционного рычага по анализируемому фактору показывает, в какое определенное число раз больше изменитс€ прибыль. —ледствие этого отражено в универсальной формуле:


ƒприб (%) = + —ќ– по анализируемому фактору * ƒфакт (%),


где ƒприб (%) - процентное изменение прибыли;

ƒфакт (%) - процентное изменение анализируемого фактора.

ѕроведем анализ чувствительности с использованием таблицы, построенной в виде матрице (таблица 17). ќпределим шкалу изменени€ факторов и рассчитаем вли€ние отдельных элементов, на изменение прибыли при заданных шкальных значени€х.

јнализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов показывает процентное изменение прибыли при изменении одного из факторов на определенный процент. “ак, например, при увеличении объема реализации на 15% прибыль, увеличитс€ на 19,1%, а при увеличении посто€нных затрат на 10% прибыль уменьшитс€ на 2,7%, и так далее (таблица 18).


“аблица 18 - јнализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов.

јнализируемые

факторы



—ќ–


ѕроцентное изменение прибыли при изменении факторов на:

-15%

--10%

-9%

-6%

-5%

-3%

+3%

+5%

+6%

+9%

+10%

+15%

ќбъем реализации

1,27

-19,1

-12,7

-11,4

-7,6

-6,3

-3,8

3,8

6,3

7,6

11,4

12,7

19,1

÷ена

4,05

-60,7

-40,5

-36,4

-24,3

-20,2

-12,1

12,1

20,2

24,3

36,4

40,5

60,7

ѕеременные затраты

2,77

41,5

27,7

24,9

16,6

13,8

8,3

-8,3

-13,8

-16,6

-24,9

-27,7

-41,5

ѕосто€нные затраты

0,27

4,1

2,7

2,4

1,6

1,3

0,8

-0,8

-1,3

--1,6

-2,4

-2,7

-1,4


—ледующим этапом проведени€ операционного анализа €вл€етс€ анализ безубыточности, который отличаетс€ от общеприн€того тем, что последний проводитс€ с целью нахождени€ точки безубыточности и запаса финансовой прочности, имеющих отношение исключительно к объему реализации. ѕричем под запасом финансовой прочности в данном случае понимаетс€ тот объем выручки, на который в насто€щий момент предпри€тие превышает ее критическое значение.

“ехнологи€ операционного анализа, опира€сь на классический анализ безубыточности, проводимый только дл€ одного самого значительного фактора, - объема реализации, развивает этот подход и распростран€ет его на другие факторы: переменные затраты, посто€нные затраты и цену.

ѕроведем анализ безубыточности по каждому из анализируемых факторов. ƒл€ этого определим точку безубыточности и запас финансовой прочности дл€ каждого элемента операционного рычага следующим формулам:


«‘ѕ (%) = 1/—ќ–факт * 100%; (23)


«‘ѕ (ј) = Ѕазовое значение фактора - “очка безубыточности (ј)

“очка безубыточности (ј) = Ѕазовое значение фактора * (1-1/—ќ–факт),

где «‘ѕ (%) - запас финансовой прочности в%;

«‘ѕ (ј) - запас финансовой прочности в абсолютных единицах.

ѕроведем расчет точки безубыточности - ј

1) по объему реализации - значение рассчитано ранее и составл€ет - 34444 тыс. руб.

2) по цене - не определ€етс€, т.к предпри€тие производит разнородные виды продукции

3) по переменным затратам:



4) по посто€нным затратам:


–ассчитаем запас финансовой прочности в абсолютных единицах - «‘ѕ (ј)

1) по объему реализации:


158683 тыс. - 34444 тыс. = 124239 тыс. руб.


2) по цене не определ€етс€

3) по переменным затратам:


108640 тыс. - 69420 тыс. = 39220 тыс. руб.


4) по посто€нным затратам:


10850 тыс. - 29335 тыс. =


–ассчитаем запас финансовой прочности - «‘ѕ (%)

1) по объему реализации:



2) по цене:



3) по переменным затратам:



4) по посто€нным затратам:



ѕолученные в результате расчетов значени€ оформим в таблице 19.


“аблица 19 - —водна€ оценка результатов анализа безубыточности.

‘акторы


—ќ–


«начение, тыс. руб.


“очка безубы-

точности

(тыс. р)

«‘ѕ (ј)

(тыс. р)


«‘ѕ (%)


ќбъем реализации

1,27

158683

34444

124239

78,7

÷ена

4,05

-

-

-

24,7

ѕеременные затраты

2,77

108640

69420

39220

36,1

ѕосто€нные затраты

0,27

10850

29335

-18485

-370,3


“аким образом, предпри€тие лишитьс€ прибыли от реализации при изменении одного из факторов в следующем размере: при уменьшении объема реализации на 78,7%; при уменьшении цены на 24,7%; при увеличении переменных и посто€нных затрат соответственно на 36,1% и 370,3%.


3.3 ќптимизаци€ себестоимости продукции ќќќ "ѕавловскинвест" с использованием многоступенчатого расчета маржинального дохода


¬ услови€х рынка управление затратами и прибылью €вл€етс€ важнейшей стратегией выживани€ предпри€ти€. ќдним из эффективных инструментов такого управлени€ €вл€етс€ сегментарный анализ.

—егментарный анализ представл€ет собой сочетание классического экономического анализа, основным принципом которого €вл€етс€ последовательное разложение, расчленение исследуемого объекта и вли€ющих на него факторов, и маржинального подхода, предполагающего разделение затрат на переменные и посто€нные и выведение маржинального дохода.

“акой анализ осуществл€етс€ на основе сегментированной отчетности, т.е. отчетности, составл€емой по тем предметам де€тельности, информаци€ о затратах и доходах которых интересует менеджеров. ¬ качестве таких предметов могут выступать структурные единицы, виды продукции, производственные линии, клиенты, сбытовые территории. ¬ысока€ степень аналитичности при этом достигаетс€ в том случае, когда информаци€ о затратах, продажах и соответственно доходах постепенно конкретизируетс€ по мере перехода к более детальным сегментам хоз€йственно-финансовой де€тельности предпри€ти€. Ќапример, в первую очередь анализируетс€ отчет, в котором сегментами €вл€ютс€ заводы, вход€щие в состав компании, затем по каждому заводу в качестве сегментов рассматриваютс€ выпускаемые виды продукции. ѕо каждому виду продукции, в свою очередь, проводитс€ детализаци€ в разрезе сбытовых территорий и т.д. ѕри составлении сегментированной отчетности показываетс€ величина маржинального дохода (суммы покрыти€), приносимого каждым сегментом, т.е. его вклад в формирование прибыли сегмента более высокого уровн€ или компании в целом. ¬озможны два подхода к составлению и соответственно анализу сегментированной отчетности. ¬ первом случае используетс€ так называемый простой (одноступенчатый) расчет маржинального дохода, когда дл€ каждого сегмента такой доход определ€етс€ как разность между объемом его продаж и переменными затратами. ѕри этом посто€нные затраты на сегменты не относ€тс€, т.е. рассматриваютс€ как нераспредел€емые и вычитаютс€ из суммы маржинальных доходов, полученных всеми сегментами.

—делаем расчет одноступенчатого сегментарного анализа дл€ ќќќ "ѕавловскинвест" за 2007 год.

¬ качестве сегментов, рассмотрим мельницу є1, выпускающую муку из зерна пшеницы и мельницу є2, выпускающую крупы различных видов (таблица 20).


“аблица 20 - ќдноступенчатый сегментарный анализ

ѕоказатели

ћельница є1 (мука)

ћельница є2 (крупа)

¬сего по предпри€тию

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. ¬ыручка от продаж

59001

100

7122

100

66123

100

2. ѕеременные затраты

51724

87,6

6213

87,2

57937

87,5

3. ћаржинальный доход 1

7277

12,4

909

12,8

8186

12,5

4. ѕосто€нные затраты

-

-

-

-

1510

2,3

5. ќперационна€ прибыль

-

-

-

-

6676

10.1

јнализ представленного сегментированного отчета показывает, что маржинальный доход, обеспечиваемый мельницей є 1, значительно превышает аналогичный доход, получаемый мельницей є 2 (7277 тыс. руб. против 909 тыс. руб., т.е. более чем в 8 раз), и формирует 88,9% маржинального дохода компании (7277 тыс. руб. из 8186 тыс. руб). ѕри этом отношение маржинального дохода к выручке от продаж, т.е. коэффициент валовой прибыли, характеризующий уровень выгодности производимой и реализуемой продукции, у мельницы є 2 превышает соответствующий показатель другой мельницы на 0,4% (12,8% против 12,4%).

 ак видно из приведенного примера, сегментированна€ отчетность уже при простом (одноступенчатом) расчете маржинального дохода представл€ет определенную информационную базу дл€ анализа. ќднако, поскольку дл€ получени€ прибыли необходимо покрыть (возместить) посто€нные затраты, то дл€ аналитика представл€ет интерес, в какой степени каждый сегмент причастен к формированию и, главное, - к покрытию этих затрат. ¬ св€зи с этим предпочтительным €вл€етс€ двухступенчатый расчет маржинального дохода, при котором выдел€ютс€ специальные (пр€мые) и общие (косвенные) посто€нные затраты. —пециальные (пр€мые) посто€нные затраты могут быть пр€мо отнесены на конкретные сегменты, а общие - рассматриваютс€ как затраты, возникающие на более высоком уровне сегментировани€ или на уровне компании в целом, и на сегменты не относ€тс€. ¬ этом случае отчетность будет иметь следующий вид (таблица 21).


“аблица 21 - ƒвухступенчатый сегментарный анализ

ѕоказатели

ћельница є1 (мука)

ћельница є2 (крупа)

¬сего по предпри€тию

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. ¬ыручка от продаж

59001

100

7122

100

66123

100

2. ѕеременные затраты

51724

87,6

6213

87,2

57937

87,6

3. ћаржинальный доход 1

7277

12,4

909

12,8

8186

12,4

4. —пециальные посто€нные затраты

2659

4,5

359

5,0

4528

6,9

5. ћаржинальный доход 2

4618

7,9

550

7,7

3658

5,5

6. ќбщие посто€нные затраты


-

-

-

1510

2,3

7. ќперационна€ прибыль

-

-

-

-

2148

3,2


јнализ информации, содержащейс€ в таблице 21, позвол€ет сделать выводы, значительно отличающиес€ от предыдущих.

“ак, хот€ маржинальный доход 1 по мельнице є 1 превышает доход мельницы є 2 на 6368 тыс. руб., однако и пр€мые посто€нные затраты в первом случае значительно выше в абсолютном выражении (2659 тыс. руб. против 359 тыс. руб), но в относительном выражении посто€нные затраты ниже (4,5% против 5%). ¬ результате маржинальный доход 2, который образуетс€ после распределени€ специальных (пр€мых) посто€нных затрат и который называют также сегментированной прибылью, по мельнице є 1 значительно по сравнению с маржинальным доходом 1 превышает аналогичный показатель по мельнице є 2 (4618 тыс. руб. против 550 тыс. руб., т.е. почти в 8,5 раз). ѕри этом если коэффициент валовой прибыли по мельнице є 2 превышает аналогичный показатель по мельнице є 1 (12,8% против 12,4%), то коэффициент сегментированной прибыли выше по мельнице є1 (7,9% против 7,7%), т.е. продукци€ мельницы є1-й более выгодна. “аким образом, использование одноступенчатого расчета маржинального дохода, не учитывающего посто€нные затраты, которые вызваны функционированием (производством) сегмента и должны им покрыватьс€, может привести к неверным выводам, поэтому по возможности предпочтительнее использовать двухступенчатый расчет маржинального дохода, т.к он обеспечивает большие информационные возможности.

ѕроведем анализ более детальных сегментов. ќтчетность по мельнице є1 в разрезе отдельных видов продукции представлена в таблице 22.


“аблица 22 - —егментированный отчет по мельнице є2

ѕоказатели

¬иды продукции

ѕерловка

ѕшено

√речка

»того

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. ¬ыручка от продаж

5157

100

823

100

1142

100

7122

100

2. ѕеременные затраты

4590

89,0

659

79,8

965

84,5

6213

87,3

3. ћаржинальный доход 1

567

11,0

165

20,2

177

15,5

909

12,7

4. —пециальные посто€нные затраты

146

2,8

27

3,3

38

3,3

211

2,9

5. ћаржинальный доход 2

421

8,2

138

16,9

139

12,2

698

9,8

6. ќбщие посто€нные затраты

-






148

2,1

7. ќперационна€ прибыль

-






550

7,7


јнализ таблицы 22 показывает, что уровень доходности перловки и гречки достаточно высок, при том, что у первого из них коэффициент валовой прибыли меньше аналогичного показател€ второго (11,0% против 15,5%). ќднако коэффициент сегментированной прибыли у перловки ниже, чем у гречки (8,2% против 12,2%). ƒол€ пр€мых посто€нных затрат в выручке от продаж перловки ниже, чем этот показатель у гречки (2,8% против 3,3%). ќсобое внимание следует обратить на пшено, дол€ переменных затрат на производство и реализацию которого в выручке от продаж довольно высока (84,5%). ћаржинальный доход 2 пшена составл€ет - 139 тыс. руб., или 16,9%.

“аким образом, в целом по третьему разделу можно сделать вывод, что что менеджеры предпри€ти€ на основе проведенного анализа могут и должны разработать систему меропри€тий по значительному сокращению затрат на сбыт продукции в первую очередь за счет рационализации и удешевлени€ расходов на тару и упаковку, транспортных расходов и т.д. –еализаци€ этих меропри€тий приведет к последовательному улучшению финансовых результатов от продаж различных видов продукции.

—егментарный анализ €вл€етс€ эффективным универсальным инструментом, позвол€ющим решать многообразные задачи управлени€.


«аключение


¬ заключении еще раз следует подчеркнуть практическое значение темы данной дипломной работы. ƒл€ успешной де€тельности предпри€ти€ необходимо создать эффективную систему управлени€ затратами, в рамках которой информаци€ о себестоимости используетс€ дл€ разработки стратегии развити€, направленной на достижение устойчивого преимущества перед конкурентами.

»менно с этих позиций следует подходить к созданию на предпри€тии системы управлени€ затратами. »нформаци€ о затратах €вл€етс€ основой дл€ прин€ти€ большого числа управленческих решений, например, какую продукцию производить, от выпуска какой продукции отказатьс€, какую установить цену, производить или покупать комплектующие издели€ и т.п.

÷ель данной работы, котора€ заключалась в исследовании приемов использовани€ операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции, дать рекомендации по совершенствованию приемов операционного анализа в оптимизации величины себестоимости, достигнута.

¬ первом разделе рассмотрены теоретические основы использовани€ операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции.

ћы вы€снили, что управление затратами - это динамичный процесс управленческих действий, направленных на оптимизацию затрат с целью повышени€ эффективности работы предпри€ти€ и получени€ преимуществ перед конкурентами.

¬ зависимости от уровн€ деловой активности предпри€ти€ (или объема производства) затраты дел€т на посто€нные и переменные.

»звестно, что целью де€тельности предпри€ти€ в современной рыночной экономике €вл€етс€ получение прибыли. »менно при этом условии фирма может стабильно существовать и обеспечивать себе основу дл€ роста. —табильна€ прибыль фирмы про€вл€етс€ в виде дивиденда на вложенный капитал, способствует привлечению новых инвесторов и, следовательно, увеличению собственного капитала фирмы. ѕоэтому становитс€ €сным интерес к проблемам прибыльности де€тельности фирмы. ¬есьма важным аспектом данного вопроса €вл€етс€ концепци€ безубыточности де€тельности фирмы, как первого шага к получению бухгалтерской, а в последствии и экономической прибыли.

¬о втором разделе дана характеристика предпри€ти€ ќќќ "ѕавловскинвест", проанализировано его финансовое состо€ние. –ассчитав такие показатели, как делова€ активность, финансова€ устойчивость, ликвидность, платежеспособность и другие, можно сделать вывод, что предпри€тие ќќќ "ѕавловскинвест" имеет довольно высокую деловую активность.

–ассматрива€ состав расходов ќќќ "ѕавловскинвест", следует отметить, что показатели практически всех статей увеличились в 2007 году. »сключение составл€ют прочие операционные расходы, величина которых уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 6330 тыс. руб. или на 60,9%.

¬ третьем разделе дипломной работы были представлены рекомендации по оптимизации величины себестоимости продукции на основе анализа соотношени€ "затраты - объем - прибыль".

¬ работе было проведено деление затрат на посто€нные и переменные части и определение показателей маржинального дохода.

“ак как ќјќ "ѕавловскинвест" €вл€етс€ относительно небольшим сельскохоз€йственным предпри€тием, то дл€ него можно рекомендовать упрощенную методику расчета переменных и посто€нных расходов на основе бухгалтерского баланса.

Ќа основе проведенного сегментарного анализа можно разработать систему меропри€тий по значительному сокращению затрат на сбыт продукции в первую очередь за счет рационализации и удешевлени€ расходов на тару и упаковку, транспортных расходов и т.д. –еализаци€ этих меропри€тий приведет к последовательному улучшению финансовых результатов от продаж различных видов продукции.

≈ще одним приемом по совершенствованию операционного анализа в оптимизации себестоимости €вл€ютс€ пути снижени€ затрат.

  основным факторам снижени€ себестоимости можно отнести: повышение технического уровн€ производства, улучшение организации труда, изменение объема и структуры выпускаемой продукции, повышение доли кооперированных поставок. ¬ результате этого достигаютс€ снижение материальных затрат и рост производительности труда.

“аким образом, управление запасами имеет огромное значение, как в технологическом, так и в финансовом аспектах. ƒл€ предпри€ти€ запасы - это иммобилизированные средства, т.е. средства, отвлеченные из оборота. ѕон€тно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако, можно минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно-равные доходы, которые можно было бы получить, инвестировать в соответствующую сумму в альтернативный проект.


—писок использованных источников


1. √ражданский кодекс –оссийской ‘едерации. „асти 1 и 2.

2. ѕриказ ћинфина –оссии "ќ формах бухгалтерской отчетности" от 22.07.03 г. є67.

3. јбрютина ћ.—., √рачев ј.¬. јнализ финансово-экономической де€тельности предпри€ти€. ћ.: »зд-во "ƒело и сервис", 2007.

4. јгапцов —.ј. »ндикативное планирование как основа стратегического развити€ промышленного предпри€ти€ / —.ј. јгапцов, ј.». ћордвинцев. ѕ.ј. ‘омин, Ћ.—. Ўаховска€. - ћ.: ¬ысша€ школа, 2006.

5. јнализ хоз€йственной де€тельности в промышленности / ѕод ред. ¬.». —тражева. ћн.: ¬ышэйш. шк., 2003.

6. Ѕасовский Ћ.≈.  омплексный экономический анализ хоз€йственной де€тельности: ”чеб. пособие / Ћ.≈. Ѕасовский, ≈.Ќ. Ѕасовска€. - ћ.: »Ќ‘–ј-ћ, 2006. - 301 с.

7. Ѕасовский Ћ.≈. ѕрогнозирование и планирование в услови€х рынка: ”чеб. пособие. - ћ.: »Ќ‘–ј - ћ, 2008.

8. Ѕаканов ћ.»., Ўеремет ј, ƒ. “еори€ анализа хоз€йственной де€тельности. ћ.: ‘инансы и статистика, 2003.

9. Ѕернстайн Ћ.ј. јнализ финансовой отчетности. ћ.: ‘инансы и статистика, 2004.

10. Ѕухгалтерский анализ / ѕер. с англ.  иев: “оргово-издательское бюро ¬Ќ”, 2005

11. Ѕирман √, Ўмидт —. Ёкономический анализ инвестиционных проектов. ћ.: Ѕанки и биржи »ќ "ёЌ»“»", 2004.

12. Ѕланк ».ј. ‘инансовый менеджмент: ”чеб. курс.  иев: Ќика-÷ентр Ёльга, 2004.

13. Ѕланк ».ј. ‘инансовый менеджмент: ”чеб. курс / ».ј. Ѕланк. -  иев.: Ёльга Ќика-÷ентр, 2007. - 481 с.

14. Ѕухалков ћ.». ѕланирование на предпри€тии: ”чебник. - 3-е изд., испр. - ћ.: »Ќ‘–ј - , 2008.

15. ¬ан ’орн ƒж. ќсновы управлени€ финансами / ѕер. с англ.; ѕод ред. ».». ≈лисеевой. ћ.: ‘инансы и статистика, 2005.

16. ¬олков ».ћ., √рачева ћ.¬. ѕроектный анализ. ћ.: Ѕанки и биржи »ќ "ёЌ»“»", 2003.

17. √аврилова ј.Ќ. ‘инансовый менеджмент: ”чеб. пособие / ј.Ќ. √аврилова. - 4-е изд., исправл. и доп. - ћ.:  норус, 2007. - 129 с.

18. ƒонцова Ћ.¬., Ќикифорова Ќ.ј. јнализ бухгалтерской отчетности. ћ.: »зд-во "ƒело и сервис", 2003.

19. ≈фимова ќ.¬. ‘инансовый анализ. ћ.: Ѕухгалтерский учет, 2005.

20. «авгородний ¬.»., —кл€р ¬.ј., “рубилин ».“. јнализ хоз€йственной де€тельности сельскохоз€йственных предпри€тий. ћ.: јгропромиздат, 2005.

21. «удилин ј.ѕ. јнализ хоз€йственной де€тельности развитых капиталистических стран.2-е изд. ≈катеринбург:  аменный по€с, 2003.

22.  олчина Ќ.¬. ‘инансы предпри€тий: ”чебник / Ќ.¬.  олчина. - 2-е изд., перераб. и доп. - ћ.: ёЌ»“», 2001. - 133 с.

23.  рейнина ћ.Ќ. ‘инансовый менеджмент. ”чебное пособие. − ћ.: ƒело и —ервис, 2007. - с.280.

24.  овалев ¬.¬. ¬ведение в финансовый менеджмент. − ћ.: ‘инансы и статистика, 2008. - с.980.

25.  арасева ».ћ. ‘инансовый менеджмент: ”чеб. пособие / ».ћ.  арасева, ћ.ј. –ев€кина. - ћ.: »зд-во ќћ≈√ј-Ћ, 2007. - 38 с.

26.  расова ќ.—. Ѕюджетирование и контроль затрат на предпри€тии: практ. пособие / ќ.—.  расова. - 4-е изд., стер. - ћ.: »зд-во "ќмега-Ћ", 2009.

27 Ћихачева ќ.Ќ., ўуров —.ј. ƒолгосрочна€ и краткосрочна€ финансова€ политика предпри€ти€: ”чеб. ѕособие / ѕод ред. ».я. Ћукасевича. - ћ.: ¬узовский учебник, 2007.

28. ѕопова –.√. ‘инансы предпри€тий: «автра экзамен / –.√. ѕопова, ».Ќ. —амонова, ».». ƒобросердова. - 2-е изд. - —ѕб.: ѕитер, 2007. - 160 с.

29. ѕласкова Ќ.—. Ёкономический анализ: стратегический и текущий / Ќ.—. ѕласкова. - ћ.: Ё —ћќ., 2007. - 250 с.

30. –ишар ∆. јудит и анализ хоз€йственной де€тельности предпри€ти€ / ѕер. с франц. - ».: ёЌ»“», 1997.

31. ‘инансовый менеджмент: ”чебник / ≈.—. —то€нова [и др.] - ћосква: »зд-во ѕерспектива, 2007. - 264 с.

32. Ўеремет ј.ƒ. ‘инансы предпри€тий: менеджмент и анализ: ”чеб. пособие / ј.ƒ. Ўеремет, ј.‘. »онова. - ћ.: »Ќ‘–ј-ћ, 2007. - 344 с.


√лоссарий


ƒоходы - это увеличение экономических выгод организации, которое про€вл€етс€ либо в росте активов, либо в уменьшении об€зательств, либо одновременно в том и другом

«атраты - потребленные или деньги, которые нужно заплатить за продукцию (товары, работы, услуг).

 оммерческие расходы - расходы, св€занные с продажей продукции, товаров, работ и услуг (расходы на продажу)

Ќевозвратные затраты - это затраты прошлого периода, которые возникли в результате ранее прин€того решени€ и их невозможно изменить в будущем.

ћаржинальный доход - превышение выручки с продаж над совокупными издержками, относ€щимис€ к определенному уровню продаж.

—ебестоимость продукции - это затраты предпри€ти€ на ее производство и реализацию, выраженные в денежной форме. –азличают плановую и фактическую себестоимость.

ѕланова€ себестоимость продукции включает в себ€ только те затраты, которые при данном уровне техники и организации производства €вл€ютс€ дл€ предпри€ти€ необходимыми. ќни исчисл€ютс€ на основе плановых норм использовани€ оборудовани€, трудозатрат, расхода материалов.

ќтчетна€ себестоимость определ€етс€ фактическими затратами на изготовление продукции.

ќперационный анализ - это аналитический подход к изучению взаимосв€зи между издержками и прибылью при различных уровн€х объема производства.

ќперационный рычаг - это потенциальна€ возможность вли€ть на прибыль, измен€€ структуру себестоимости и объем выпуска.

ѕорог рентабельности - уровень деловой активности, при котором суммарные доходы равны суммарным затратам; может быть выражена в натуральных единицах или в денежном выражении.

ѕриростные затраты - это дополнительные затраты, которые возникают в результате изготовлени€ нескольких дополнительных единиц продукции.

ѕредельные (маржинальные) затраты - прирост затрат, св€занный с выпуском дополнительной единицы продукции.

ѕредельный доход - величина, на которую изменитс€ совокупный доход фирмы при увеличении выпуска продукции на одну единицу;

ѕредельные издержки - величина, на которую измен€тс€ совокупные издержки фирмы при увеличении выпуска продукции на единицу;

–елевантные затраты - это значимые затраты будущего периода, которые мен€ютс€ в результате прин€ти€ решени€.

—ебестоимость - это стоимостна€ оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырь€, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и реализацию.

 алькул€ци€ себестоимости - это расчет затрат в денежном эквиваленте на производство и реализацию продукции, работ и услуг.

“очка безубыточности - это выручка от реализации, покрывающа€ сумму посто€нных и переменных затрат при заданных объеме производства и коэффициенте использовани€ производственных мощностей, а прибыль при этом равна нулю.

”правление затратами - это динамичный процесс управленческих действий, направленных на оптимизацию затрат с целью повышени€ эффективности работы предпри€ти€ и получени€ преимуществ перед конкурентами.


“ема: "»спользование приемов операционного анализа в оптимизации величины себестоимости продукции" —

Ѕольше работ по теме:

ѕредмет: ћенеджмент

“ип работы: ƒиплом

найти  

ѕќ»— 

Ќовости образовани€

 ќЌ“ј “Ќџ… EMAIL: MAIL@SKACHAT-REFERATY.RU

—качать реферат © 2020 | ѕользовательское соглашение

—качать      –еферат

ѕ–ќ‘≈——»ќЌјЋ№Ќјя ѕќћќў№ —“”ƒ≈Ќ“јћ