Инвестиционная политика: содержание и теоретические подходы

 

Содержание

Введение

Глава 1. Инвестиционная политика: содержание и теоретические подходы

1.1 Инвестиции: понятие, структура, источники финансирования

1.2 Модели инвестиционной политики государства

1.3 Специфика инвестиционной политики в переходной экономике

Глава 2. Инвестиционная политика государства в РФ

2.1 Особенности инвестиционной политики государства в переходный период к рыночному механизму хозяйствования

2.2 Проблемы реализации инвестиционной политики государства на современном этапе

2.3 Место Инвестиционного фонда РФ в реализации инвестиционной политики на федеральном уровне

2.4 Возможности использования зарубежного опыта инвестиционной политики в России

Глава 3. Региональная инвестиционная политика

3.1 Инвестиционная привлекательность регионов и варианты региональной инвестиционной политики

3.2 Кузбасская модель региональной инвестиционной политики

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность темы курсовой работы связана в первую очередь с тем, что любой переход государства к рыночной системе экономических отношений порождает множество связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. На современном этапе развития российской экономики многие экономисты ставят вопросы о продуманной экономической политике государства.

Правильная экономическая политика государства является залогом успешного развития страны в целом, немаловажной её составляющей является и инвестиционная политика. Государство здесь выступает во многих ролях: кредитора, гаранта, законодателя, регулятора и многих других.

Анализ проблематики современного состояния российской экономики приводит к выводу о совершенствовании инвестиционной политики государства. Важность инвестиционной политики заключена в создании "будущего экономики: определению приоритетных отраслей, восстановлению и совершенствованию основных производственных фондов.

Одной из немаловажных проблем является наличие у многих крупных компаний и олигархии, в основном занятых экспортом природных ресурсов, крупных денежных средств, не направленных на развитие российской экономики, а уходящих за рубеж, или "бегство капитала.

Также является проблема привлечения немалых средств населения, а следовательно и восстановления доверия к государству.

Все сказанное выше подтверждает актуальность темы проведения правильной государственной инвестиционной политики.

Цель курсовой работы - проанализировать инвестиционную политику РФ начиная с посткризисного периода и заканчивая нашим временем.

Задачи работы:

.Рассмотреть содержание и теоретические подходы инвестиционной политики;

2.Проанализировать инвестиционную политику РФ;

.Проанализировать инвестиционную политику Кемеровской области.

Объект курсовой работы - инвестиционная политика.

Предмет работы - экономические отношения, возникающие в процессе инвестиционной деятельности в России.

региональная инвестиционная политика российская

Глава 1. Инвестиционная политика: содержание и теоретические подходы

1.1 Инвестиции: понятие, структура, источники финансирования

Слово инвестиция происходит от латинского слова "инвест"-вкладывать. Если обратиться к терминологическому словарю - то это использование денег для получения больших денег, то есть извлечения доходов или прироста к капиталу. [1,c.49]

В экономическом словаре под инвестицией понимается совокупность затрат, реализуемых в форме досрочных вложений, капитала, денег, промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли. [2,c.155]

Анализ этих определений ведет нас к экономическому содержанию "инвестиции". Экономическое содержание - это имущество, приносящее определенный доход. Данное экономическое содержание нужно отличать от их финансового определения, при котором акцент делается на инвестициях, как на инструменте, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или преумножить их стоимость. Инвестиции бывают на макро и микроэкономических уровнях. На макроэкономическом уровне это вложения капитала государства, муниципальных образований, физических и юридических лиц, имеющих целью создание новых потребительских стоимостей, использование их в производственном процессе.

Микроэкономическое понятие инвестиций - будет совпадать с макроэкономическим понятием, применительно к инвестиционным процессам, реализуемым в полном объёме одним субъектом. Один субъект и индивидуальный субъект - разные понятия.

Признаки инвестиций:

.Воплощение инвестиции в материальных и нематериальных объектах хозяйственного оборота. Могут воплощаться в материальных и нематериальных объектах.

2.Принадлежность указанных объектов инвесторов на определенный титул, создающим возможность их использования в качестве инвестиций.

.Наличие или потенциальная возможность денежной оценки.

.Наличие предпринимательской или инвестиционной ценности (составляющая предпринимательской, способной приносить доход).

.Наличие предпринимательского риска.

.Придание материальным и нематериальным благам статуса инвестиции путем фиксации этого факта в договоре или нормативно - правовом акте.

.Наличие сроков внесения инвестиции, предусмотренных инвестиционным соглашением или НПА.

Понятие инвестиции достаточно новое для отечественного законодательства, так как этот инструмент пришел в РФ сравнительно недавно, с возникновением новых экономических отношений и принятия новой конституции. Первое легальное определение инвестиции было дано в основах законодательства "об инвестиционной деятельности в СССР от 10 декабря 1990 года". Данное определение содержало в себе 3 основных признака инвестиции, такие как:

.Инвестиция представляет имущественную и интеллектуальную ценность.

2.Направление их вложения как предпринимательская или иные виды деятельности.

.Они направлены на получение прибыли или достижения иного положительного социального эффекта.

Роль инвестиций заключается в том, что на макроэкономическом уровне они обеспечивают политику воспроизводства и ускорения научно - технического прогресса (политику расширенного производства); сбалансированное развитие отраслей.

На микроуровне инвестиции обеспечивают расширение производства; предотвращение износа основных фондов; повышение качества продукции и др.

В зависимости от направлений (целей) вложения капитала инвестиции классифицируют на:

·Прямые инвестиции - это вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения доходов и получения прав на участие в управление данных субъектов. Пример - покупка доли капитала в ООО. Законодатель определяет прямые иностранные инвестиции как приобретения иностранных инвесторов не менее 10 процентов доли в уставном капитале хозяйственного общества, действующего на территории РФ. Либо вложения в основные фонды своего филиала на территории РФ а так же осуществление на территории РФ иностранных инвесторов как арендодателя финансовой аренды (юр лицо, за деньги иностранного инвестора приобретает имущество, которое потом использует на территории РФ.).

·Портфельные инвестиции - не предусматривают непосредственного участия в управлении компании. Предполагают только извлечение прибыли.

По объектам вложения средств:

·Реальные инвестиции

Предполагают вложение в реальные экономические активы.

·Финансовые инвестиции

Вложение в финансовые активы, например в паи, ценные бумаги итд.

По степени риска:

·Инвестиции с низким риском

·Инвестиции с высоким риском

Спекулятивные. Разница за счет цены.

По срокам:

Срочные

·Краткосрочные

·Долгосрочные

Бессрочные

По формам собственности инвестируемого капитала:

·Частные

·Государственные

·Иностранные

·Совместные инвестиции

По отношению к жизненному циклу предприятия:

·Начальные (осуществляются для того чтобы пошло дело)

·Экстенсивные (на действующем предприятии выделяются новые процессы или процедуры производства)

·Реинвестиции (за счет прибыли, которые приносят ранее совершенные инвестиции)

Бывают интеллектуальные инвестиции (на покупку кадров например или потентов, лицензий, переподготовку персонала.)

По региональному признаку:

·Инвестиции внутри страны

·Инвестиции в зарубежье.

По отраслевому признаку.

·Транспортные

·Сельское хозяйство

·Промышленность

·Металлургия и т.д.

Источники инвестиции:

Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объект инвестирования. Условно они делятся на внутренние и внешние источники, которые различны на макро и микроэкономическом уровне. На макроэкономическом уровне к внутренним источникам относится государственное бюджетное финансирование, сбережение населения, накопления предприятий и коммерческих банков. К внешним источникам относятся иностранные инвестиции, кредиты и займы.

На микроэкономическом уровне внутренним источником инвестирования являются прибыль, амортизация, инвестиции собственника предприятия, а к внешним: государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.

Прибыль является возникшим источником инвестирования на уровне организации, так как она формирует целевые фонды и фонды накопления, средства которых направляются на обновление фонда основных средств, научно-исследователькие и опытно-конструкторские работы (НИОКР) и др. Амортизация основных средств - элемент затрат, включаемые издержки производства, накапливаемый финансовый источник средств, предназначенный для воспроизводства основных фондов.

1.2 Модели инвестиционной политики государства

Инвестиционная политика государства - это система мер, направленная на стимулирование инвестиционной активности, включая формирование благоприятного инвестиционного климата, привлечение дополнительных источников инвестирования и создание единых стандартов, обоснование эффективности инвестиций.

В современных условиях набор работающих механизмов государственного регулирования инвестиций, достаточно ограничен. Поэтому необходимо знать какие институты, и в каких конкретных обстоятельствах будут работать, а какие окажутся неэффективными. В подобной ситуации ценным оказывается исторический опыт государственной политики регулирования инвестиций, который указывает на существование моделей, объединяющих несколько механизмов. Согласно одной из точек зрения можно выделить три модели инвестиционной политики, которые избирают основным принципом тот или иной аспект стимулирования инвестиций.

В первой модели акцент делается главным образом на налоговых стимулах для частных инвестиций. Во втором варианте акцент делается на государственном финансировании частных проектов. В третьей модели основным становится преодоление недостатков координации и создание механизмов для согласования решений частных инвесторов; государство только создает необходимую инфраструктуру и поощряет вложения в человеческий капитал.

Условно экономисты называют первую модель "американской", вторую - "японской" и третью - "тайваньской". Приводимая классификация представляет собой попытку систематизировать опыт стран с рыночной экономикой. Важно то, что все эти модели оказались достаточно успешными, поэтому рассмотрение условий их реализации необходимо для выработки адекватной стратегии инвестиционной политики в переходных экономиках.

В рамках американской модели ключевая роль в государственной инвестиционной политике отводится налоговым инструментам. Кроме этого, осуществляется последовательная либеральная макроэкономическая политика, направленная на стабилизацию, которая достигается с помощью рыночных инструментов цен и процентных ставок. Банкам в рамках этой системы отводится подчиненная роль. Ключевым механизмом контроля за эффективностью распределения инвестиционных ресурсов оказывается фондовая биржа. Государство осуществляет координационную деятельность путем сбора, анализа и распространения качественной экономической информации о состоянии и прогнозе развития экономики. Оно также осуществляет и инвестиции в инфраструктуру по мере необходимости, но эти инвестиции лишь в исключительных случаях становятся элементами общеэкономической стратегии ("новый курс" Рузвельта). При наличии необходимых предпосылок модель обеспечивает эффективное распределение инвестиционных ресурсов. Недостатком модели можно считать отсутствие специальных стимулов к сбережению и невозможность резкого увеличения накопления.

Японская модель строится на активном партнерстве между государством и частными инвесторами. Государство использует контроль над банковской сферой и самостоятельно мобилизует сбережения населения, предоставляя эти средства на льготных условиях корпорациям в обмен на сотрудничество и неукоснительное соблюдение принятых на себя обязательств. Инвестиции в инфраструктуру прямо координируются с нуждами конкретных частных фирм. Роль координатора берут на себя организуемые государством консультативные советы. Необходимым условием реализации модели является сильный частный сектор и сильное государство с эффективным аппаратом. Преимуществом модели является возможность мобилизации существенных средств на эффективные инвестиции. Недостатком становится политизация процесса планирования инвестиций и возможное нежелательное изменение ключевых денежно-кредитных параметров, а так же коррупция.

Наконец тайваньская модель сочетает ряд инструментов японской и американской модели. Однако главным является создание государством частных механизмов координации инвестиционных решений. Модель опирается на то, что частные фирмы, работающие на экспорт, наилучшим образом знают рынок и потенциал инвестиционных проектов. Вокруг этих фирм образуется сеть поставщиков, которые естественным образом координируют свои планы с "головной" компанией. Задача государства - активно поддерживать эти группы, а также через финансирование проектно-конструкторских бюро, агентств по техническому обслуживанию и научных лабораторий обеспечивать равный доступ всех участников сети к новейшим технологиям и их равноправное участие в разработке нового продукта и инвестиционных планов. Ключевым звеном и залогом успеха является, таким образом, экспортный "тест". Успешное его прохождение открывает доступ к льготным кредитам.

Таким образом, ключевым фактором для реализации эффективных моделей инвестиционной политики является создание целого ряда институтов, необходимых для формирования благоприятного инвестиционного климата. Одновременно, любая успешно действующая модель опирается на фундамент рыночной системы и наиболее полным образом использует сильные стороны национальной экономики.

.3 Специфика инвестиционной политики в переходной экономике

Переходная экономика обладает рядом специфических характеристик, отличающих ее от экономики, находящейся в относительно стабильном состоянии и развивающейся на собственной основе, путем совершенствования присущих ей институтов, связей и отношений.

Развитие переходной экономики происходит путем возникновения качественно новых организационно-экономических структур и соответствующих им отношений, вытесняющих старые. В результате возникают новые макро - и микроэкономические закономерности и тенденции, инициируются социальные и политические изменения, определяются соответствующие им цели и задачи экономической политики.

В западной литературе переходная экономика обычно понимается как система, в которой совершается переход от командного типа управления социально-экономическими процессами к рыночному. В то же время Россия (с 2002 г.) и Украина (с 2005 г.) уже имеют статус стран с рыночной экономикой. Поэтому применять понятие "переходная экономика" к этим странам следует с известными оговорками и детализацией их экономических характеристик.

В условиях острого инвестиционного кризиса страны с переходной экономикой взяли на вооружение многие инструменты инвестиционной политики развитых стран. В некоторых странах острота спада и осознание ключевой роли инвестиций привели к тому, что государство пыталось делать "все сразу" - стимулировать частные инвестиции, финансировать инвестиции в социальную сферу, предоставлять льготное финансирование частным инвестиционным проектам. Типичным примером такого подхода является Россия, в которой до последнего времени капитальный бюджет включал множество разнородных проектов и форм стимулирования инвестиции.

Другие страны быстро отказались от попыток влиять на все стороны инвестиционного процесса и контролировать финансирование большинства инвестиционных проектов, и сосредоточили внимание на создании благоприятного инвестиционного климата и на финансировании исключительно капиталовложений в социальную сферу и отрасли инфраструктуры.

В большинстве стран Восточной Европы государство уже на первых этапах перехода к рынку отказалось от всеобъемлющих инвестиционных задач и сосредоточилось на законодательной и налоговой реформе, обеспечивающей благоприятный инвестиционный климат. Накопленный к настоящему времени опыт свидетельствует о том, что наибольшего успеха удалось достичь тем странам, в которых была выработана четкая стратегия инвестиций и государство отказалось от попыток делать "все сразу.

По уровню инвестиций и активности государства в инвестиционном процессе можно выделить три группы стран. Во-первых, это страны, в которых инвестиции приближаются к предкризисному уровню и наблюдается заметный экономический рост. С чрезмерно высокого уровня до начала реформ инвестиции снизились в большинстве стран с рыночной экономикой до нормальных (порядка 20% ВВП) значений. Государство полностью отказалось от попыток финансирования коммерческих проектов и целиком сосредоточилось на инфраструктуре и социальной сфере. Главным источником инвестиционного подъема в большинстве этих стран стали иностранные инвестиции. Наиболее решительным шагом в этой области было предоставление временного (до трех лет) освобождения от налогов инвесторам (в том числе иностранным) в новые производства. Страны так называемой Вышеградской группы - Венгрия, Польша и Чехия, а также Словения (и, с некоторыми оговорками, Эстония) могут быть названы лидерами в преодолении инвестиционного кризиса. Главной проблемой этих стран является выход на новый технологический уровень, создание адекватной базы сбережений и использование инвестиций для реконструкции национальной экономики.

Во-вторых, это страны, где инвестиции остаются на достаточно высоком уровне, несмотря на спад экономики, - во многом благодаря активной политике государства и на основе достижения быстрой стабилизации экономики. Государство в этих странах пытается финансировать и кредитовать частные инвестиционные проекты, предоставлять гарантии и т.д. По отношению к ВВП инвестиции претерпели сходную с первой группой стран эволюцию - с уровня накопления в 30% до 20-15% ВВП. Но из за того, что глубина спада оказалась большей, сокращение инвестиций в реальном выражении было более глубоким, чем в странах Вышеградской группы. Попытки привлечения иностранных инвестиций пока увенчались весьма скромными результатами. Эта группа наиболее многочисленна: Беларусь, Болгария, Казахстан, Россия, Румыния, Словакия, Узбекистан. Главной задачей этих стран является повышение отдачи на инвестиции, рост эффективности использования инвестиционных ресурсов.

Наконец, в третьей группе стран спад оказался таким острым, а кризис государственных финансов привел к столь глубокому падению доходов, что резко сократилась и норма валового накопления (до 5-15% ВВП), а реальный объем инвестиций упал до неприемлемо низкого уровня. Те небольшие средства, которые эти страны могут выделить на инвестиции, не играют сколько-нибудь заметной экономической роли. Эта группа достаточно разнородна: Армения, Грузия, Латвия, Литва, Македония, Молдова, Украина. Причинами инвестиционного провала в этих странах оказались крайняя нестабильность экономической и политической ситуации и непоследовательность экономической политики.

Таким образом, инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых в форме досрочных вложений, капитала, денег, промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли.

Инвестиционная политика государства - это система мер, направленная на стимулирование инвестиционной активности, включая формирование благоприятного инвестиционного климата, привлечение дополнительных источников инвестирования и создание единых стандартов, обоснование эффективности инвестиций.

Условно экономисты выделяют три модели инвестиционной политики, первую модель называют "американской", вторую - "японской" и третью - "тайваньской". Приводимая классификация представляет собой попытку систематизировать опыт стран с рыночной экономикой.

Глава 2. Инвестиционная политика государства в РФ

.1 Особенности инвестиционной политики государства в переходный период к рыночному механизму хозяйствования

Экономическая теория и мировая хозяйственная практика свидетельствуют, что инвестиционный кризис - это не чужеродное явление экономической политики, а ее внутренний элемент и органический результат. Истоки этого феномена на современном этапе лежат в стабильно низкой эффективности инвестиций в советской экономике. Особую роль сыграло также отсутствие мотиваций инвестирования, недонакопление средств практически всеми группами инвесторов и существенное изменение структуры инвестиций в сторону сокращения доли централизованных государственных вложений, несоответствие организационной структуры инвесторов изменяющимся задачам, консервативность главных направлений инвестиционных потоков, слабая их зависимость от изменяющихся потребностей народного хозяйства, быстрое обесценивание инвестиций в процессе инфляции, проявившиеся в ходе осуществления неолиберальной политики реформирования экономики. Совокупное действие этих факторов привело к тому, что инвестиционный кризис в России в переходный период был гораздо глубже кризиса производства и потребления. В 1992 году инвестиции за счет всех источников финансирования сократились почти на 50 %, в 2,5 раза опередив спад производства. Тенденция опережающего спада инвестиций по сравнению со спадом производства сохранилась и в 1996 году, хотя и в меньших размерах. Согласно бюджету-96 в производственную сферу направлялось лишь 20 % централизованных инвестиционных ресурсов, которые определялись по остаточному принципу: общий объем запланированных инвестиций минус финансовые ресурсы, необходимые для удовлетворения неотложных потребностей социальной сферы. Понятно, что этот "остаток" явно не обеспечивал активизации инвестиционного процесса. К тому же опыт последних лет указывал на низкую дисциплину выполнения государством своих обязательств по инвестициям, что было связано, в том числе, с проблемами налоговых неплатежей в бюджет.

Складывалась достаточно тревожная ситуация, при которой прогрессирующая деградация основных фондов в промышленности достигла 60 %, она не компенсировалась новыми капитальными вложениями. Это вело к быстрому усилению технологической отсталости отраслей народного хозяйства. Хроническая нехватка оборотных средств приводила к перераспределению амортизационных отчислений на текущие нужды, прежде всего на оплату труда. Наряду с этим пагубные последствия имели сокращение потребительского и инвестиционного спроса на отечественную продукцию в результате либерализации цен в монополизированной экономической среде и непропорционального снижения реальных доходов населения при возрастающей конкуренции импортных товаров. Ослаблению инвестиционной активности содействовало и ужесточение денежно-кредитной политики, т.к. попытка ограничить спрос на кредитные ресурсы повышением ставки банковского кредита сделала вложения в производства непривлекательными по сравнению с кредитованием краткосрочных товарных операций или размещением средств в финансовых институтах.

Особенностью инвестиционного кризиса в нашей стране являлось наличие достаточной инвестиционной базы. Как показывают данные Всемирного банка, в 1994 г. объем внутренних инвестиций в % от ВВП составлял:

у беднейших стран планеты (в среднем) - 17 %;

у развитых государств - 23 %;

у "новых индустриальных стран" - 36 %.

В частности:

в США - 16 %;

в ФРГ - 22 %;

в Японии - 30 %;

в Таиланде - 40 %;

в Китае - 42 %;

в России в течение 1992-1996 гг. объем внутренних инвестиций колебался в пределах от 30 до 27 % от ВВП.

При этом под инвестициями понимается разница между объемами произведенной продукции и объемами текущего потребления, то есть это не только капиталовложения в производство, но и вложения в социальную сферу (инвестиции в человеческий капитал), в индивидуальное строительство, в любые визы сбережений. Поэтому главная проблема российской экономики в переходный период - низкая эффективность использования инвестиций. Так, если НИС, инвестируя в экономику по 36-38 % от ВВП, добивались его роста на 7-8 % в год, а США, инвестируя по 16 %, увеличивали ВВП на 2-3 % ежегодно, то Россия, имеющая ежегодный объем инвестиций 27-30 %, сокращала размеры своего ВВП. При этом в условиях постоянного крупного активного сальдо торгового баланса вывоз капитала оказался неизбежным. Экспорт осуществляли не только частные коммерческие структуры, включая криминальные и полукриминальные коммерческие банки, размещающие за границей свои валютные резервы, но и Центральный банк России, депонируя свои золотовалютные резервы в зарубежных банках и вкладывая их в иностранные государственные займы. По оценкам Института экономического анализа суммарный объем капиталов, легально (26,2 млрд. долл.) и нелегально (25,1 млрд. долл.) вывезенных из России к концу 1995 года, на 1,3 млрд долл. превысил объем инвестиций в основные производственные фонды. К тому же в стране еще не сложились механизмы, которые были бы в состоянии направлять потоки инвестиций в наиболее эффективные отрасли экономики. В результате основным распорядителем инвестиционных ресурсов оставалось государство, которое использовало эти средства для "латания" дыр в бюджете: неструктурированная экономика, социальные нужды, ГКО, платежи по внешнему долгу.

Важнейшим фактором, обостряющим инвестиционный кризис в России, являлся и неблагоприятный инвестиционный климат. Он характеризовался общей политической нестабильностью, постоянно изменяющимся законодательством, пересмотром проблем собственности, неконвертируемостью рубля. Вместе с тем, для замены и модернизации активной части производственных фондов, по оценке ИМЭМО РАН России, ежегодно нужно было привлекать 15-18 млрд. долл. (при условии, что на единицу собственных инвестиций будет приходиться единица иностранного капитала). По западным оценкам Россия могла "усваивать" за год инвестиций в объеме 40-50 млрд. долл. В то время как реальные объемы иностранных инвестиций в отечественную экономику составляли 5-6 млрд. долл. в год.

Сложившиеся экономические условия в России не содержали реальных предпосылок для самоактивизации инвестиционных процессов: возникновения устойчивого интереса к развитию производственного потенциала в целом ряде секторов экономики, создания механизма аккумулирования инвестиционных ресурсов для производственного сектора, образования инвестиционных институтов, способных организовать устойчивый инвестиционный процесс и межотраслевой перелив капитала в масштабах, адекватных накопленному экономическому потенциалу России.

Совокупность перечисленных условий диктовала необходимость перехода к целенаправленной государственной политике по реализации инвестиционного процесса в российской экономике.

.2 Проблемы реализации инвестиционной политики государства на современном этапе

До недавнего времени политика в области инвестиций была прерогативой федерального центра, принимающего решения о "горизонтальном" и "вертикальном" перераспределении инвестиционных средств. Инвестиционные кризисы доказали неэффективность такой системы, и регулирование инвестиционной деятельности постепенно смещается на региональный уровень, на котором лучше видны текущие задачи развития, возможные к применению методы стимулирования.

К основным принципам инвестиционной политики государства на современном этапе можно отнести:

снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики, на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;

проведение налоговой реформы, предполагающей рассмотрение инвестиционных возможностей субъектов рынка, на основе упорядочивания, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы, а также совершенствования амортизационной политики;

осуществление процесса реформирования предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов;

повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, предоставления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.

В условиях глобализации экономики и интернационализации инвестиций еще одним важным принципом инвестиционной политики государства является создание условий для совершенствования корпоративных отношений, приведения уровня корпоративного управления в отечественных компаниях к международным стандартам.

Инвестиционная политики страны и региона зависит от того, каким образом протекает инвестиционный процесс, т.е. многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию ВВП. В результате инвестиционной деятельности многообразных участников осуществляются практические действия по реализации всевозможных видов инвестиций: реальных и финансовых, долгосрочных и краткосрочных, государственных, частных и иностранных.

Реализацию установленной политики в области инвестиций возможно проводить в жизнь при наличии действенной системы стимулирования. Считается, что стимулирование инвестиционной активности предприятий следует осуществлять с помощью косвенного экономического регулирования, т.е. нужно создавать благоприятные экономические условия для всех сфер хозяйствования. Фактически с этой точки зрения проведение государством политики создания благоприятного инвестиционного климата является необходимым и достаточным условием стимулирования инвестиционной активности субъектов хозяйствования.

Основными мерами по реализации такой политики могут быть:

развитие конкуренции путем поддержания малого и среднего бизнеса и контроля за деятельностью монополий;

проведение институциональных образований (таких, как судебная реформа), направленных на снижение транзакционных издержек у субъектов рыночных отношений;

проведение политики "дешевых денег", стимулирующая денежно-кредитная политика делает кредит более дешевым ресурсом, при снижении ставки банковского процента кредитные ресурсы банков становятся доступнее для реального сектора экономики и инвестиционная активность возрастает.

Правительство России сегодня является сторонником этой позиции. Неоднократно приводились аргументы в пользу того, что в современных условиях прямое участие государства в инвестиционных проектах неэффективно, и приводит лишь к лоббированию интересов каких-либо групп, к увеличению коррупции и разворовыванию государственных денег. Альтернативная точка зрения состоит в том, что государство должно не только способствовать экономическому росту в стране, но и создавать условия для сбалансированного экономического роста, создавать эффективную структуру экономики на основе выбранных приоритетов развития. Опыт последних лет показывает, что на фоне глобализации экономических и социальных взаимосвязей, увеличивающейся международной конкуренции целые отрасли отечественной экономики оказываются нежизнеспособными. Происходит перекос экономики в сторону увеличения доли сырьевых отраслей и сокращения доли перерабатывающей промышленности в ВВП России. При этом приходится констатировать, что произошла переориентация экономики от экономики знаний до экономики, основанной на экстенсивном увеличении добычи сырья. Это означает потерю Россией курса стратегического развития, увеличение оттока капитала и умов в экономически более развитые страны.

Избежать развития экономики России по подобному сценарию предлагается путем прямого экономического стимулирования инвестиционной активности предприятий. Это возможно путем проведения государственной промышленной политики. Она должна стать основным двигателем интересов перестройки экономики от сырьевой к инновационной модели развития.

Сейчас, в начале XXI века, выделяют следующие проблемы инвестиционной политики РФ:

.Высокое налоговое бремя;

2.Коррупция;

.Высокие проценты по банковским кредитам;

.Недостаточное развитие малого бизнеса в стране.

В условиях рыночной экономики ресурсное обеспечение процессов модернизации невозможно без привлечения частных капиталов. Следовательно, одной из задач государства становится формирование системы мер, стимулирующих предпринимателей к активному участию в инвестировании всех высокотехнологичных проектов.

.3 Место Инвестиционного фонда РФ в реализации инвестиционной политики на федеральном уровне

Инвестиционный фонд Российской Федерации - государственный финансовый фонд Российской Федерации <#"justify">Инвестиционный фонд РФ вложил в 2013 году в инвестпроекты на территории страны 25 миллиардов рублей, в то же время эти проекты собрали 57 миллиардов рублей частных инвестиций, В 2013 году была продолжена реализация 40 проектов, из которых десять - федерального значения, 30 - регионального. В целом с момента создания в 2006 году Инвестфонда господдержку получили 55 проектов, из которых 16 имеют общероссийское значение. На 2014 год запланирована реализация 20 проектов с участием Инвестфонда. Среди проектов 2013 года - организация скоростного движения пассажирских поездов на прилегающем к Петербургу участке Октябрьской железной дороги; строительство и реконструкция объектов водоснабжения и водоотведения в Ростове и Ростовской области; программа развития АПК Тамбовской области; создание комплекса по переработке газа Северного Каспия в этилен, полиэтилен и полипропилен. В 2013 году завершена реализация четырех региональных инвестпроектов: построены Курганская ТЭЦ-2, металлургический завод по производству сортового проката в Тюменской области, завод по производству твердых сыров в Мордовии, инженерные сети и сооружения на улице Хмельницкого в Чебоксарах. В 2014 году запланирована реализация нового инструмента деятельности Инвестфонда - механизма отложенных платежей (Tах Increment Financing). Он предполагает оплату затрат частного инвестора на создание инфраструктуры из бюджетных средств за счет налоговых поступлений, генерируемых после окончания строительства и ввода объектов инфраструктуры в эксплуатацию.

.4 Возможности использования зарубежного опыта инвестиционной политики в России

Для того чтобы иметь возможность определения параметров механизма инвестирования, наиболее приемлемого в условиях российской экономики, необходимо, в первую очередь, проанализировать аналогичные механизмы, существующие и активно используемые за рубежом.

Анализ будет проведен на примере Германии, США и Великобритании.

Инвестиционная сфера экономики Германии отличается высокой специфичностью, обусловленной особой ролью в ней банков.

Основой для функционирования инвестиционных фондов в Германии служит Закон об инвестиционных компаниях (KAGG). В соответствии с ним инвестиционные компании являются кредитными учреждениями, следовательно на них распространяются нормы более строгого "Закона о кредитных учреждениях".

Таким образом, инвестиционные компании контролируются германским Федеральным ведомством по надзору за кредитными учреждениями. Еще одна отличительная черта - специфика немецких депозитариев (структур, занимающихся хранением ценных бумаг), которыми могут быть только банки.

Результатом вышеописанной специфичности является низкая доля капиталовложений. Удельный вес капитализации в ВВП составляет порядка 20-25%, что в 2 раза ниже, чем в США и в 5 раз ниже, чем в Великобритании.

Влияние банков и банковского законодательства стало причиной того, что регулирование немецких инвестиционных компаний является одним из наиболее жестких в части охраны интересов инвесторов.

Для того, чтобы проводить операции по инвестированию, компании необходимо получить разрешение, выдача которого сопровождается рядом требований:

) жесткие требования к размеру основного или учредительского капитала компании;

) жесткие требования к квалификации управляющих инвестиционной компанией;

) сфера деятельности компании, определенная учредительным договором, может касаться только операций инвестиционного фонда.

Существует также система раскрытия информации о ПИФах, которая призвана защитить пайщиков от работы с сомнительными компаниями. В рамках этой системы инвестиционная компания обязана предоставить потенциальному вкладчику полную информацию об условиях инвестирования, публиковать свои годовые и полугодовые отчеты, которые, в свою очередь, проверяются федеральными надзорными органами.

Деятельность американских инвестиционных компаний регулируется Законом об инвестиционных компаниях 1940 г.

Среди инвестиционных компаний США наиболее популярны управленческие компании, подразделяющиеся на открытие и закрытые, представляющие собой акционерные общества, вложение денег в которые производится посредством покупки их акций. Доходом вкладчика в этом случае являются дивиденды и возможный рост стоимости акций.

Такие компании получили наиболее широкое распространение и популярность в США из-за открытости информации и возможности быстро продать акции, которые обязана выкупить сама компания.

Закрытые компании (трасты закрытого типа) отличаются тем, что не обязаны выкупать свои акции у акционеров, однако эти акции котируются на фондовом рынке, следовательно, их стоимость определяется балансом спроса и предложения на них.

Во времена "Великой депрессии" инвесторы закрытых компаний понесли огромные потери, в результате чего количество этих компаний резко сократилось и начало расти только в 80-е годы ХХ века, когда из-за роста рынка они начали приносить инвесторам высокие прибыли.

Существует причина, по которой закрытые компании не обязаны выкупать у инвесторов свои акции - это связано с вложением средств в ценные бумаги какой-либо страны. Поскольку уровень риска прямо пропорционален уровню доходности, наиболее привлекательны инвестиции в экономики развивающихся стран, однако в данной ситуации велик риск невозврата вложений.

Кроме того, в США существуют юниттрасты - фонды, при создании которых фиксируется структура их вложений.

Инвестирование таких фондов, как правило, осуществляется гражданами с небольшими объемами накоплений, которые, кооперируясь, приобретают пакеты ценных бумаг.

В Великобритании существует три типа инвестиционных компаний: юнит-трасты, инвестиционные трасты и открытые инвестиционные компании.

Особенность юнит-траста является приобретение инвестором пая, стоимость которого определяется стоимостью ценных бумаг, находящихся в портфеле фонда, разделенной на общее количество паев.

Подтверждением участия в юнит-трасте является свидетельство о внесении пая. Главной особенностью таких организаций является возможность передачи средств инвесторов в доверительное управление третьему лицу.

Данные компании освобождаются от уплаты налогов на прибыль. Но обязаны, после выплаты вознаграждения управляющему, распределить всю прибыль между инвесторами.

Инвестиционный траст во многом схож с американскими инвестиционными компаниями закрытого типа, но инвесторы не являются его акционерами, а только держателями паев и, следовательно, не принимают участия в управлении компанией.

Существует также третий тип инвестиционных компаний Великобритании - открытые инвестиционные компании, которые, однако, имеют только одно отличие от традиционных для этой страны юнит-трастов - они действуют в соответствии с Директивой Европейского Союза "О предприятиях коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги" от 1985 года и, соответственно, их ценные бумаги имеют хождение за пределами Соединенного Королевства.

В Великобритании также существует законодательно утвержденная схема компенсации инвесторам, участниками которой являются все лицензированные компании, которая работает для повышения доверия инвесторов.

Глава 3. Региональная инвестиционная политика

.1 Инвестиционная привлекательность регионов и варианты региональной инвестиционной политики

Россия, являясь страной с большим ресурсным и интеллектуальным потенциалами, не входит в число ведущих стран по инвестиционной привлекательности, хотя в последнее время ощущается прогресс в доверии по отношению к России со стороны зарубежных и российских инвесторов. Это происходит из-за того, что в России существует множество рисков, которые являются препятствием для российских и зарубежных инвесторов.

В то же время международный имидж России сильно влияет на возможности регионов по привлечению инвестиций. В нашей стране есть определенное число благополучных регионов, где риск инвесторов потерять свои вложенные средства сводится к минимуму, а ресурсный потенциал высок. Именно поэтому актуально стоит вопрос об оценке инвестиционной привлекательности как страны в целом, так и каждого региона в отдельности. Эффективная инвестиционная политика призвана создать благоприятный инвестиционный климат не только для государства, но и для частных инвесторов. Без инвестиций невозможно повысить технический уровень производства и конкурентоспособность отечественной продукции на внутреннем и мировом рынках. Естественно, что инвестиционной политикой должны заниматься законодательная и исполнительная власть не только на федеральном, но и на региональном уровне. Именно на региональных органах управления лежит ответственность за формирование благоприятного инвестиционного климата на территории для привлечения частных отечественных и зарубежных инвестиций.

Во все большем числе регионов местные администрации проводят активную работу по стимулированию и поддержке инвестиционной деятельности. Постепенно складывается группа регионов - лидеров в области формирования инвестиционной культуры и организации инвестиционного процесса.

Повышение роли регионов в активизации инвестиций осуществляется по нескольким направлениям.

К числу основных относятся следующие направления:

. Развитие регионального инвестиционного законодательства. Выделяются в этом отношении Республики Татарстан и Коми, Ярославская область. Выделяются в этом отношении Республики Татарстан и Коми, Ярославская область.

. Поддержка инвестиций со стороны местных властей путем предоставления льгот.

. Формирование инвестиционной открытости и привлекательности регионов, их инвестиционного имиджа, в том числе посредством культурного составления каталогов предприятий, каталогов инвестиционных проектов и т.п. Здесь также выделяются Республики Татарстан, Коми, Ярославская область.

. Активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций. Характерно, что при еще малой привлекательности страны в целом для иностранных инвесторов, есть регионы, в которых эта привлекательность сопоставима со странами Европы. Сюда можно отнести к лидерам в этом отношении Нижний Новгород и Нижегородскую область, Оренбургскую область, Республику Коми. Активно и результативно ведется работа по привлечению иностранных инвестиций в Новгородской области. Следующими идут регионы Центрального Черноземья и Поволжья, где с государственной поддержкой можно в короткие сроки повысить инвестиционную привлекательность для иностранного капитала.

. Формирование инвестиционной инфраструктуры. Так, в пяти регионах созданы залоговые фонды, деятельность которых открывает возможность предоставления государственных гарантий со стороны субъектов федерации. В Республике Коми действует перестраховочная компания. Получают развитие бизнес-центры, совершенствуется система связи и т.д. Особое значение приобретает повышение уровня экономического обоснования инвестиционных проектов на основе стандартов, заложенных в современные общепринятые в мире методики, а также выбор критериев отбора этих проектов с учетом приоритетных задач развития регионов. Для повышения уровня проработанности программ важно вовлечение в эту деятельность банков. Перспективно также составление так называемого инвестиционного паспорта региона, содержащего информацию, необходимую для потенциальных инвесторов.

Регионы России сильно дифференцированы по соотношению инвестиционного риска и инвестиционного потенциала.

Выделим характерные типы регионов.

) Инвестиционный потенциал умеренный, но риск минимальный. Подобное характерно для Белгородской области и Татарстана. Это структурно сбалансированные регионы. В этой группе оказались обе российские столицы - они сулят инвесторам огромные возможности при минимальном риске. Москва и Санкт-Петербург очень сильно (в несколько раз) оторвались от остальных регионов, как по большинству видов риска, так и почти по всем видам потенциала (за исключением разве что ресурсно-сырьевого). Регионов с минимальным риском и низким потенциалом (типа Монако или Багам) в России нет вообще.

) Умеренный уровень инвестиционного риска и потенциал ниже среднего. К этому типу относятся почти половина субъектов Федерации (точнее, сорок один). Попадание в эту группу обусловлено двумя основными причинами. С одной стороны, это снижение некогда более солидного потенциала кризисных промышленных регионов - Владимирской, Ивановской, Тульской областей и др. (такие регионы в основном все еще сохраняют изрядный инвестиционный потенциал). С другой стороны, сюда относится часть изначально экономически слабо развитых регионов с достаточно низким инвестиционным риском: Ненецкий и Коми-Пермяцкий АО, Кабардино-Балкарская Республика, регионы Северо-Запада.

) Регионы с высоким инвестиционным риском и значительным потенциалом. Их оказалось всего три: Красноярский край, Республика Саха (Якутия), Ямало-Ненецкий АО. Они имеют высокие уровни риска по всем без исключения составляющим. Соответственно инвестирование сюда сопряжено со значительными объективными трудностями (труднодоступность, высокий уровень загрязнения окружающей среды в местах концентрации хозяйственной деятельности и т.п.), а также с рядом субъективных факторов (например, специализацией на добывающих отраслях промышленности).

) Группа еще с более низким потенциалом представлена преимущественно автономиями и наиболее слабо развитыми республиками, а также отдельными территориально и экономически изолированными регионами Дальнего Востока (Сахалинская и Камчатская области).

) Очень высокий риск при низком потенциале. Неблагоприятная этнополитическая ситуация, сложившаяся в Чечне, Дагестане и Ингушетии, делает эти районы пока мало привлекательными для инвесторов.

При анализе инвестиционного потенциала региона следует отметить, что он отличается значительной "консервативностью". В последние годы его относительно быстрое наращивание происходило лишь в узкоспециализированных регионах нефтегазодобычи.

Вообще роль российских крупных компаний в отраслях экономики регионов России в целом довольно значительна, и она определяется теми активами, которыми бизнес-группы владеют сейчас в различных регионах. Приход крупного бизнеса в те или иные отрасли региона привел, как правило, к увеличению роли этих отраслей в экономике регионов (иначе говоря, к росту зависимости экономики субъектов РФ от отраслей их специализации). Это можно проследить на ряде ключевых отраслей - нефтяной, угольной и других.

Инвесторы продолжают игнорировать потенциально благоприятный инвестиционный климат, созданный в ряде регионов страны. Их активность не соответствует ни достаточно весомому местному инвестиционному потенциалу, ни относительно низкому риску.

Так, отечественные инвесторы недостаточно учитывают довольно благоприятное сочетание инвестиционного климата и потенциала в Центральной России (в Ивановской, Владимирской, Ярославской, Тамбовской, Смоленской и Орловской областях, а также в Псковской, Мурманской областях и в Республике Мордовия). Иностранные инвесторы уделяют недостаточно внимания Оренбургской, Астраханской, Курской, Пензенской, Костромской областям, Чувашии, Адыгее, Мордовии, Ненецкому АО

Выявленные межрегиональные инвестиционные диспропорции во многом обусловлены общим дефицитом как отечественных, так и иностранных инвестиционных ресурсов, привлекаемых в Россию вследствие ее общей высокой (а с 2007 года и сверхвысокой) инвестиционной рисковостью на фоне других стран мира. Существенным фактором недоинвестирования является также и слабая информированность об инвестиционном климате того или иного региона.

Постепенное создание более благоприятных условий для инвестирования существенно повышает роль регионов в развитии инвестиционной деятельности. Слабость государственной поддержки инвестиций на федеральном уровне тем более усиливает потребность перенесения центра тяжести формирования многих аспектов благоприятного инвестиционного климата в регионы. Одним из методов поддержки регионов России, является реализация Федеральной адресной инвестиционной программы (ФАИП), которая включает финансирование Федеральных целевых программ (ФЦП), часть из которых напрямую относится к регионам. Как правило, ФЦП направлены на социально-экономическое развитие каких-то конкретных округов.

Наибольшим инвестиционным потенциалом обладают Москва и Санкт-Петербург, а также регионы, обладающие мощным ресурсно-сырьевым потенциалом, то есть большинство регионов-доноров.

Хотелось бы обратить внимание на укоренение в современной региональной проблематике такого понятия, как "имидж региона". Имидж региона - это некоторый набор признаков и характеристик, которые на эмоционально-психологическом уровне ассоциируются у широкой общественности с конкретной территорией.

Необходимость формирования собственного имиджа каждого региона и усиление моментов узнаваемости российских территорий очевидна. Потому что, в конечном итоге, это способствует привлечению внимания к региону, дает возможность более эффективно лоббировать свои интересы, улучшать инвестиционный климат, получать дополнительные ресурсы для развития региональной экономики, становиться кадровым резервом федеральных элит. Более того, продвижение имиджа регионов - перспективный путь преодоления трудностей в формировании имиджа России в целом. И об этом нельзя забывать.

.2 Кузбасская модель региональной инвестиционной политики

Кузбасс в настоящее время - один из лидеров по объему инвестиций среди регионов Сибирского федерального округа и России в целом.

По итогам 2012 года Кемеровская область занимает 10-е место в РФ и 2-е место в Сибирском федеральном округе.

В области проводится активная политика, направленная на привлечение инвестиций

По итогам 2012 года в экономику региона привлечено 264,4 млрд руб. инвестиций, что на 14% больше, чем в 2011 году. В 2012 году на каждый рубль государственной поддержки приходилось 72,8 рубля частных инвестиций в экономику области.

За 2012 год в область поступило 1,3 млрд долларов США иностранных инвестиций.

В Кемеровской области в настоящее время завершается внедрение стандарта деятельности органов исполнительной власти субъекта РФ по обеспечению благоприятного инвестиционного климата, разработанного Агентством стратегических инициатив РФ.

Наиболее актуальные положения стандарта инвестиционной привлекательности, реализованные в Кемеровской области:

региональная стратегия привлечения инвестиций;

инвестиционный меморандум;

совет по инвестиционной и инновационной политике при губернаторе области;

двуязычный интернет-портал keminvest.ru, специализирующийся на предоставлении полной информации инвесторам;

оценка регулирующего воздействия.

В 2012 году на уровне заместителя губернатора по экономике и региональному развитию введена должность инвестиционного уполномоченного в Кемеровской области.

ноября 2012 года международное рейтинговое агентство FitchRatings присвоило Кемеровской области долгосрочные рейтинги в иностранной и национальной валюте на уровне "BB", краткосрочный рейтинг в иностранной валюте "B" и национальный долгосрочный рейтинг "AA- (rus)". Прогноз по долгосрочным рейтингам - "Стабильный".

Инструменты по привлечению инвестиций в регион

В Кемеровской области действует комплексная система региональных законов, направленных на повышение инвестиционной привлекательности Кемеровской области.

Например, для проектов, которые являются приоритетными для Кузбасса, то есть имеют инновационную направленность и социальную значимость, предусмотрено предоставление льгот по региональным налогам. Преференции получают субъекты инвестиционной, инновационной и производственной деятельности.

Государственная поддержка предоставляется инвесторам различных категорий: субъектам собственно инвестиционной деятельности, участникам зон экономического благоприятствования (ЗЭБ), инноваторам, товаропроизводителям. Всего в 2012 году перечисленным категориям предоставлено 205 млн руб. государственной поддержки, в том числе налоговые льготы - 202,8 млн руб., субсидии на возмещение части процентов по банковским кредитам по закону Кемеровской области "О господдержке инвестиционной, инновационной и производственной деятельности в Кемеровской области" - 2,3 млн руб.

Основные законы Кемеровской области о государственной поддержке инвестиционной, инновационной и производственной деятельности:

Закон Кемеровской области № 102-ОЗ от 26.11.2008 "О государственной поддержке инвестиционной, инновационной и производственной деятельности в Кемеровской области";

Закон Кемеровской области № 55-ОЗ от 02.07.2008 "О технопарках в Кемеровской области";

Закон Кемеровской области № 66-ОЗ от 02.07.2008 "Об инновационной политике Кемеровской области";

Закон Кемеровской области № 101-ОЗ от 26.11.2008 "О налоговых льготах субъектам инвестиционной, инновационной и производственной деятельности, управляющим организациям технопарков, резидентам технопарков";

Закон Кемеровской области № 99-ОЗ от 26.11.2008 "О налоговых ставках при применении упрощенной системы налогообложения";

Закон Кемеровской области от № 5-ОЗ от 28.01.2010 "О налоговых льготах резидентам технопарков и субъектам инвестиционной деятельности, осуществляющим деятельность по добыче природного газа (метана) из угольных месторождений на территории Кемеровской области";

Закон Кемеровской области № 87-ОЗ от 08.07.2010 "О зонах экономического благоприятствования";

Закон Кемеровской области № 90-ОЗ от 23.07.2013 "Об Инвестиционном фонде Кемеровской области"

В Кемеровской области инвесторам предоставляется возможность развивать свой бизнес на земельных участках, обеспеченных инженерной инфраструктурой, или с возможностью подключения к ним. Речь идет о ЗЭБ.

Механизм работы ЗЭБ достаточно прост: предприниматель получает участок, максимально комфортный для ведения бизнеса, в зоне, где действуют четкие правила, пользуется налоговыми льготами и преференциями, организационной и информационной поддержкой со стороны управляющих компаний ЗЭБ.

В настоящее время в Кузбассе уже создано четыре зоны экономического благоприятствования. В 2010 году появились зоны в Таштагольском районе (специализация - туризм и рекреация), в Юргинском (специализация - индустриальное домостроение и производство строительных материалов) и Ленинск-Кузнецком (специализация - конвейерные системы, переработка промышленных отходов) городских округах. В конце 2012 года одобрен проект создания ЗЭБ в городе Прокопьевске (специализация - машиностроение).

На 2012 год общее количество резидентов в четырех зонах экономического благоприятствования достигло 12 (2 - в ЗЭБ г. Ленинск-Кузнецкий, 8 - в ЗЭБ "Горная Шория", 2 - в ЗЭБ г. Юрга). На территории зон уже реализуются крупные инвестиционные проекты общей стоимостью более 7,5 млрд рублей. Все эти проекты были включены в комплексные инвестиционные планы модернизации моногородов. В результате для площадок были созданы объекты инфраструктуры: электросети, подстанции, водопроводы, дороги. И это позволило начать реализацию ряда крупных проектов, в том числе с иностранным участием.

Приоритетные инвестиционные направления развития - "точки роста" региональной экономики

Инвестиции в Кемеровской области в основном сосредоточены по 6 приоритетным направлениям - "точкам роста", которые способны изменить структуру региональной экономики и обеспечить уход от монозависимости:

1. Развитие метано-угольной отрасли - в Кемеровской области создается новая метано-угольная отрасль, развитие которой обеспечивает получение нового ценного энергоносителя и безопасность шахтерского труда. Запасы метана в Кемеровской области составляют 13 трлн кубометров. Это соответствует 9% общемировых и 26% российских разведанных запасов газа.

Компания ООО "Газпром добыча Кузнецк", которая является резидентом ОАО "Кузбасский технопарк", реализует проект по организации промышленной добычи метана.

К 2025 году угольный газ должен полностью заменить поставки в Кемеровскую область природного газа с месторождений северо-запада Сибири. Из Кемеровской области газ будет поставляться в субъекты Российской Федерации юга Западной Сибири.

За период с 2008 по настоящее время вложено более 4,5 млрд рублей инвестиций, добыто свыше 20 млн кубометров газа.

В 2010 г. запущены две модульные электростанции, работающие на метане. В этом году запущены еще две. Проектируется еще три. Развитие промысла позволит обеспечить предприятия и население области новым видом топлива и дешевой местной электроэнергией. А главное - повысит безопасность шахтерского труда.

Общий объем инвестиций в проект с годовой производственной мощностью к 2030 году 4-4,5 млрд. кубометров газа составит 85 млрд рублей. Это на 30% дешевле, чем аналогичные проекты на севере страны, и на 50% выгоднее, чем газовые проекты на северном шельфе.

2. Развитие нефтеперерабатывающей отрасли - на севере области (Яйский муниципальный район, Анжеро-Судженский городской округ) ведется строительство трех нефтеперерабатывающих заводов.

В 2009 году ЗАО "НефтеХимСервис" приступило к реализации инвестиционного проекта - крупнейшего в Кемеровской области и одного из крупнейших в Сибири - строительству Яйского нефтеперерабатывающего завода с объемом переработки 6 млн тонн в год и глубиной переработки до 93%. В 2012 году запущена первая очередь завода мощностью 3 млн тонн. Окончание строительства завода планируется на 2017 год.

С 2006 года реализуется проект строительства нефтеперерабатывающего завода мощностью 500 тысяч тонн в год в Анжеро-Судженском городском округе. В 2010 году запущена первая установка первичной перегонки нефти годовой производительностью 150 тысяч тонн. В 2013 году планируется завершение строительства Анжерского НПЗ. В дальнейшем мощность переработки будет доведена до 1 млн тонн.

Еще один нефтеперерабатывающий завод в Анжеро-Судженском городском округе - "Северный Кузбасс" - при выходе на проектную мощность обеспечит мощность переработки в объеме 2 млн тонн в год. Первая очередь завода введена в эксплуатацию в 2007 году, в 2018 году планируется окончательное завершение строительства.

3. Производство транспортных средств - в зоне экономического благоприятствования "Северная промзона" (Ленинск-Кузнецкий городской округ) развивается кластер предприятий по производству конвейерного оборудования.

В Новокузнецком городском округе и в Новокузнецком муниципальном районе реализуются проекты по производству универсальных полувагонов, строительству и эксплуатации вагоноремонтного депо.

В сентябре 2012 года ОАО "Новокузнецкий вагоностроительный завод" получил сертификат на инновационный полувагон модели 12-9850 на тележке модели 18-9800. Это четырехосный полувагон повышенной грузоподъемности с разгрузочными люками и осевой нагрузкой 25 тонн сил (у старых моделей - 23,5), имеющий определенные конструктивные особенности и преимущества, а именно: увеличенный срок службы до 32 лет, пробег до деповского ремонта 500 тыс. км, увеличенный объем кузова до 90 куб. м. В России это первый вагон с таким объемом кузова. Интересен он прежде всего угольщикам потому, что его использование позволит значительно повысить экономическую эффективность перевозок при той же протяженности железных дорог.

В октябре 2012 года Новокузнецкий вагоностроительный завод прошел процедуру сертификации на соответствие требованиям международного стандарта железнодорожной промышленности IRIS. ОАО "НКВЗ" стал первым в России вагоностроительным заводом, получившим сертификат IRIS.

Качество продукции Новокузнецкого вагоностроительного завода неоднократно было отмечено на различных конкурсах. В 2012 году ОАО "НКВЗ" стал победителем конкурса "100 лучших товаров России".

ООО "Сибирская вагоноремонтная компания" (дочерняя организация ООО "ЗапСиб-Транссервис") завершает проект "Строительство и эксплуатация вагоноремонтного депо мощностью 4800 ремонтов в год в г. Новокузнецке Кемеровской области". Главная цель строительства - создание собственных ремонтных мощностей для обслуживания эксплуатационного парка головной компании - ООО "ЗапСиб-Транссервис".

Одновременно компания налаживает партнерские отношения с другими вагоностроительными и эксплуатирующими российскими организациями для обслуживания их вагонов, включая создание специализированных центров.

Депо построено в Новокузнецке - одном из крупнейших грузовых узлов страны. Открыто депо в феврале 2013 г. На проектную мощность планируется выйти уже к концу текущего года.

Мощности нового современного депо позволяют ремонтировать до 4,8 тыс. вагонов и до 25 тыс. колесных пар в год.

ООО "КузбассБелАвто" (г. Прокопьевск) в рамках совместного проекта с заводом ОАО "Белкоммунмаш" (Республика Беларусь) осуществляет сборку трамваев. В 2012 году было выпущено 15 трамваев.

4. Формирование углехимического кластера - в Кемеровской области развивается инновационный кластер комплексной переработки угля и техногенных отходов, который направлен на создание принципиально нового вида экономической деятельности на стыке органической химии, химического материаловедения, коксохимии, в котором каменный и бурый угли являются первой (исходной) стадией в цепочке по формированию добавленной стоимости.

Россия может сохранить свое технологическое лидерство в сфере глубокой переработки углей, обладая большим перечнем готовых к внедрению технологий, которые локализованы на предприятиях и в научно-исследовательских организациях Кузбасса. Якорными предприятиями данного кластера являются ОАО "Кокс" и ОАО "Азот". Их дополняют два десятка малых инновационных предприятий (которые производят углеродные материалы, перерабатывают отходы и т.д.), единственные в России академические институты угля и углехимии (например, Институт углехимиии и химического материаловедения СО РАН), профильные высшие учебные заведения, несколько специализированных проектных организаций.

Всего на предприятиях действующего углехимического кластера занято 26 тысяч человек (2% от экономически активного населения в Кемеровской области).

Современные технологии позволяют производить из угля более 130 видов химических полупродуктов, которые в дальнейшем используются для производства свыше 5 тысяч видов продукции.

В результате глубокой переработки угля и техногенных отходов в рамках кластера планируется получать более 100 различных продуктов углехимии, среди которых: кокс, полукокс и коксовый газ; химические продукты (бензолы, фенолы, крезолы); углеродные материалы (сорбенты, волокна, пеки, нанотрубки); бензин, строительные и углеродные материалы.

В 2012 году по итогам конкурса программ по развитию пилотных региональных кластеров в Министерстве экономического развития РФ распоряжением Правительства РФ кузбасский кластер "Комплексная переработка угля и техногенных отходов" включен в число 25 лучших проектов страны.

5. Развитие туристического кластера - в Таштагольском муниципальном районе создана зона экономического благоприятствования туристско-рекреационного типа "Горная Шория", развивается международный курорт круглогодичного функционирования. Реализуются крупные инвестиционные проекты по созданию горнолыжного комплекса и развитию туристической инфраструктуры.

С 2000 года в развитие курорта вложено более 10 млрд рублей, построено 48 гостиниц на 2,5 тысячи мест, 57 кафе и ресторанов, 17 подъемников, 4 культурно-развлекательных центра,19 горнолыжных трасс мирового уровня общей протяженностью 42 км (сертифицированы по международным стандартам FIS).

С 2012-го по 2020 год в развитие курорта планируется вложить еще более 3 млрд рублей.

Крупнейшие инвестпроекты:

строительство гостиничного комплекса круглогодичного функционирования на 300 мест (инвестор - ООО "Альпен-Клаб"). Объем инвестиций - 1,1 млрд рублей;

строительство гостиничного комплекса "Каскад" (инвестор - ООО "Каскад-Финанс"). Объем инвестиций - 1,6 млрд рублей;

развитие горнолыжного комплекса в секторе "Е" (инвестрор - ХК "Кем-Ойл"). Объем инвестиций - 500 млн рублей.

6. Развитие инноваций - в рамках ОАО "Кузбасский технопарк" (г. Кемерово) 26 резидентов реализуют инновационные проекты в сфере производства углеродных материалов, производства средств безопасности ведения горношахтных работ, информационных технологий и другие проекты. Также в рамках технопарка развивается биомедицинский кластер по производству биоматериалов и биопротезов для сердечно-сосудистой хирургии (якорное предприятие - ЗАО "НеоКор"). В 2012 году Кемеровская область заняла 1-е место в СФО по показателю привлечения иностранных инвестиций в регион. Кемеровской область прежде всего интересна тем иностранным инвесторам, которым регион интересен как рынок - это производители горношахтного оборудования. Так, в Кемеровской области реализуются проекты крупных известных мировых компаний. Например, построены центры технической поддержки Komatsu (Япония, представитель - ООО "Комацу СНГ"), БелАЗ (Белоруссия, представитель - ООО "КузбассБелАвто"), продолжается создание сервисных центров компаний Joy (США, представитель - ООО "Джой Глобал", срок ввода в эксплуатацию - июль 2013 года), Hitachi (Япония, Hitachi Ltd) и Liebherr (Германия, планируемая дата ввода в эксплуатацию - 2014 год).

Также на территории области реализуются проекты с иностранным участием и в других отраслях:

ЗАО "АФК" - создание предприятия по производству широкоформатной фанеры мощностью 60 тыс. куб. м (совместно с Польшей).

Привлечение инвестиций в экономику региона и развитие предпринимательского климата являются стратегическими приоритетами региональной политики, в соответствии с которыми инвесторам для реализации проектов на территории Кемеровской области предоставляются все необходимые условия.

Заключение

Инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых в форме досрочных вложений, капитала, денег, промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли.

Инвестиционная политика государства - это система мер, направленная на стимулирование инвестиционной активности, включая формирование благоприятного инвестиционного климата, привлечение дополнительных источников инвестирования и создание единых стандартов, обоснование эффективности инвестиций.

Условно экономисты выделяют три модели инвестиционной политики, первую модель называют "американской", вторую - "японской" и третью - "тайваньской". Приводимая классификация представляет собой попытку систематизировать опыт стран с рыночной экономикой.

Сейчас, в начале XXI века, выделяют следующие проблемы инвестиционной политики РФ:

. Высокое налоговое бремя;

. Коррупция;

. Высокие проценты по банковским кредитам;

. Недостаточное развитие малого бизнеса в стране;

Для решения проблем экономического роста, внедрения новых технологий, обеспечения производства конкурентоспособной продукции необходима комплексная государственная инвестиционная политика, направленная на создание благоприятной инвестиционной обстановки на территории России, в регионах и отраслях промышленного производства, существенно увеличит приток инвестиционных ресурсов в экономику и позволит обеспечить реализацию имеющихся в стране возможностей экономического роста.

Список литературы

1.Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. [текст] - Питер. - 2010.

2.Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. [текст] - М.: ИНФРА - М. - 2011.

.Алексеев А.В. Современные инвестиционные приоритеты в российской промышленности [текст] / А.В. Алексеев, Н.Н. Кузнецова // ЭКО. - 2012. - №4. С.2-19.

.Васильев А. Инвестиции и кризис [текст] / А. Васильев // Бюджет. - 2012. - № 3. С.68-70.

.Кадырова Г.М. Инвестиционный потенциал российской экономики: показатели и степень использования [текст] / Г.М. Кадырова // Страховое дело. - 2013. - № 2. - С.4-19.

.Кадырова Г. Инвестиции в России: международные сопоставления [текст] / Г. Кадырова // Страховое дело. - 2013. - №1. - С.12-29.

.Котляров М.А. Влияние мер государственной поддержки на инвестиционную активность в России [текст] / М.А. Котляров // Финансы и кредит. - 2013. - № 27. - С.2-5.

.Кочетков И. О государственной поддержке инвестиционной деятельности [текст] / И. Кочетков // Экономист. - 2009. - № 12. - С.79-83

.Круглов В.Н. Особенности процесса реализации приоритетных национальных проектов в регионах Российской Федерации [текст] / В.Н. Круглов // Аудит и финансовый анализ. - 2012. - №2. - С.439-456

.Литвиненко В.А. Направления и механизмы государственной инвестиционной политики стабилизации и экономического роста [текст] / В.А. Литвиненко // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - №2. - С.234-243.

.Попов М. Зарубежный опыт развития нанотехнологий [текст] / М. Попов // Рынок ценных бумаг. - 2013. - №7/8. С.24-28.

.Дмитриев М. Факторы спроса на иностранные капитальные блага в России [текст] / М. Дмитриев // Экономическая политика. - 2010. - № 3. - С.115-138.

.Бирюков Д. Эффективность инвестиций на макроэкономическом и региональном уровнях [Анализ системы показателей эффективности инвестиций] [текст] / Д. Бирюков // Российское предпринимательство. - 2010. - № 1. Ч.2. - С.4-10.

.Юзвович Л.И. Экономическая природа и роль инвестиций в национальной экономической системе [текст] / Л.И. Юзвович // Финансы и кредит. - 2010. - № 9. - С.48-52.

.Хмыз О.В. Институциональные инвесторы и инвестиционный потенциал России в посткризисный период [текст] / О.В. Хмыз // Финансы и кредит. - 2011. - № 7. - С.34-39.

.Кондратьева З.А. Роль и значение индивидуального инвестирования в решение задач экономического роста [текст] / З.А. Кондратьева // Финансы и кредит. - 2011. - № 8. - С.62-69.

.Шамхалов Ф.И. Инвестиционно-инновационная деятельность крупнейших государственных компаний в посткризисный период [текст] / Ф.И. Шамхалов // Финансы и кредит. - 2011. - № 12. - С.32-35.

Содержание Введение Глава 1. Инвестиционная политика: содержание и теоретические подходы 1.1 Инвестиции: понятие, структура, источники финансирован

Больше работ по теме: