»нвестиции в драгоценные металлы

 

†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† ¬ведение

ћировые рынки драгоценных металлов, и в первую очередь золота, €вл€ютс€ одним из самых интересных объектов дл€ инвестиций и профессиональных спекул€ций: они обладают практически всеми качествами финансового инструмента.

«олото и платина Ц единственные металлы, которые встречаютс€ в природе в чистом виде и дл€ их получени€ не требуетс€ дорогосто€щий и трудоемкий металлургический процесс.  роме того, драгметаллы чрезвычайно компактны, и транспортировка даже от весьма удаленного места добычи и производства до потребител€ прибавл€ет к конечной цене реализации считанные проценты.

“радиционно драгоценные металлы, в особенности золото, воспринимаютс€ как символ стабильности и надежности. ѕоэтому нынешн€€ политическа€ обстановка в мире повышает инвестиционный спрос на драгоценные металлы. ƒругие причины повышени€ спроса - бурный рост многих развивающихс€ рынков, в первую очередь »ндии и  ита€, и девальваци€ другого инвестиционного инструмента - американского доллара.

 ак сообщает информационное агентство Bloomberg со ссылкой на ћировой золотой совет (World Gold Council), в 2004 г. потребление золота в мире выросло на 8%. ¬месте с тем, добыча золота отстает от спроса. ¬ результате растут цены. ѕо данным Bloomberg, нынешний период роста цен - самый продолжительный, он продолжаетс€ более 30 лет. ¬се это делает золото и другие драгоценные металлы одним из наиболее привлекательных инвестиционных инструментов.

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† ћотивы частных инвесторов

ћотивы, побуждающие частных инвесторов к вложению своих средств в драгоценные металлы, остаютс€ практически неизменными на прот€жении всей истории развити€ рынка. Ёто, прежде всего, уникальные физические и потребительские свойства, благодар€ которым драгоценные металлы:

Ј обладают высокой капиталоемкостью, €вл€ютс€ долгосрочным аккумул€тором стоимости;

Ј выступают в качестве Ђпоследнего прибежищаї дл€ капитала;

Ј имеют высокую ликвидность (особенно золото и серебро), развитую инфраструктуру международного обращени€ и рыночного ценообразовани€;

Ј предоставл€ют хорошие возможности дл€ диверсификации вложений.

 апиталоемкость

ƒрагоценные металлы исторически выступали в качестве надежного вместилища стоимости по следующим причинам:

Ј они практически неуничтожимы, относительно редко встречаютс€ в природе, не могут быть произвольно изготовлены из других материалов; их добыча и производство требуют значительных трудовых и материальных затрат;

Ј они движимы и делимы; их вес €вл€етс€ мерой их стоимости;

Ј их легко обрабатывать (особенно золото), что позволило им быть повсеместно востребованными дл€ изготовлени€ украшений и предметов быта уже при минимальном уровне развити€ ремесел;

Ј они легко распознаваемы, их качества достаточно просто проверить и трудно подделать.

¬ышеперечисленные свойства привели к тому, что драгоценные металлы стали общеприн€тым обменным эквивалентом средством платежа, и служили материалом дл€ изготовлени€ денег. ѕо тем же причинам драгоценные металлы сохран€ли свою ценность в долгосрочной перспективе, когда смена рыночных циклов приводила к падению стоимости национальных валют и промышленных товаров.

Ђѕоследнее прибежищеї капитала

ƒрагоценные металлы как наличный, материальный актив не завис€т от выполнени€ своих платежных об€зательств никакими правительствами или корпораци€ми. Ёто особенно важно в современных услови€х, когда большинство других объектов инвестиций представл€ют собой не имущество как таковое, а имущественные права, использование или реализаци€ которых могут быть затруднены ввиду неплатежеспособности должника, ареста денежных средств или ценных бумаг на счетах, смены экономической политики какого-либо конкретного государства. »менно по этим причинам примерно четверть всех мировых запасов золота находитс€ во владении правительств, центральных банков и других финансовых институтов как часть их международных резервов.

Ћиквидность

«олото €вл€етс€ одним из наиболее ликвидных активов. ≈го можно продать в любое врем€ суток на любом из многочисленных рынков, расположенных в разных част€х мира (чего нельз€ сказать о большинстве других объектов инвестиций, включа€ ценные бумаги крупнейших корпораций).  роме того, разница между котировками покупки и продажи золота сравнима со спрэдом по наиболее ликвидным акци€м и облигаци€м. Ќаконец, временные затраты на продажу золота с поставкой по металлическим счетам примерно такие же, как на заключение и исполнение сделки с ценными бумагами или валютами.

ƒиверсификаци€

¬не зависимости от того, €вл€етс€ политика инвестора консервативной или агрессивной, драгоценные металлы могу сыграть важную роль в диверсификации его портфел€. ѕо этой причине большинство экспертов настойчиво рекомендуют инвесторам держать часть своих вложений в золоте. ѕоскольку основна€ часть средств обычно размещаетс€ в традиционные финансовые активы - акции и облигации включение в портфель драгоценных металлов дополн€ет его принципиально отличным активом. ÷ель диверсификации состоит в защите всего портфел€ от флуктуации цен на активы каждого конкретного класса.

ћирова€ цена золота зависит от других факторов, включающих соотношение спроса и предложени€, курс доллара —Ўј, уровень инфл€ции и процентных ставок. Ќесмотр€ на то, что указанные факторы оказывают комплексное вли€ние на рынок золота, важно помнить, что они заставл€ют цену золота измен€тьс€ независимо от цен других активов, вход€щих в инвестиционный портфель.

ƒанный график показывает, что золото €вл€етс€ единственным активом, цена которого имеет отрицательную коррел€цию с активами других классов. “о есть цена золота обычно измен€етс€ в направлении, противоположном изменению цен акций, государственных и корпоративных облигаций



†††††††††††††††††††††† †††††††††††††††††††††††††††††††††«ќЋќ“ќ

—егодн€ цена на золото обладает четкой тенденцией к росту. — другой стороны, нужно отметить, что золото обладает одной важной особенностью: дл€ него существует нижний ценовой порог - $270-280 за тройскую унцию (31,135 г.).  огда цена падает до этого уровн€, ведущие мировые производители прекращают добычу, поскольку она становитс€ неэффективной. ¬ результате предложение сокращаетс€, и цены начинают расти.

ѕо данным международной исследовательской компании Gold Field Mineral Services (GFMS) 70% всего мирового производства золота приходитс€ на восемь стран. –осси€ занимает п€тое место после ёј–, —Ўј, јвстралии и  ита€, опережа€ »ндонезию, ѕеру и  анаду. ѕо данным —оюза золотопромышленников –‘ в 2004 году в нашей стране было произведено 180,5 тонн благородного металла. «олото составл€ет главную статью в государственных резервах многих стран - —Ўј, ‘ранции, »талии, √ермании, √олландии и др. ¬ среднем с 1968 года золото, в частности, дорожает на 4% в год. “олько за минувший 2005 год оно подросло в цене почти на сто пунктов за тройскую унцию (это общеприн€та€ весова€ единица дл€ драгметаллов, равна€ 31,1 г) с 428 до 513 долларов, обеспечив своим владельцам совсем недурную прибыль в 25% годовых в валюте.

–оссийский рынок золота отличают свободные цены, доступность информации, достаточно давно и устойчиво действующие законы и нормы регулировани€. ¬се это делает его наиболее свободным и, следовательно, наиболее активным по сравнению с рынками других драгоценных металлов.

Ќаша страна имеет существенное преимущество перед другими золотодобывающими государствами: в –оссии велико число россыпных месторождений, в то врем€ как в других странах месторождени€ этого типа практически истощены и добыча ведетс€ в подавл€ющем большинстве случаев на рудных месторождени€х. Ёто означает, что себестоимость добычи золота в –оссии значительно ниже, чем в других странах.

Ётими факторами объ€сн€етс€ значительное число золотодобывающих предпри€тий: в насто€щее врем€ в –оссии в этой сфере работают более 600 компаний. ћенее половины из них Ц крупные и средние предпри€ти€. ќстальные компании Ц мелкие предпри€ти€, которые добывают менее 100 кг золота в год (т.е. имеют годовой оборот менее $1 млн). ѕри грамотной модернизации производства и оптимизации управлени€, а также при сли€нии с другими проектами, небольшие компании станов€тс€ эффективным источником дохода и поэтому представл€ют большой интерес дл€ инвесторов.

ѕо прогнозам ведущих мировых аналитиков в ближайшие 5-10 лет спрос на золото будет опережать предложение, а, значит, рост мировых цен может продолжитьс€. Ёто означает, что проекты золотодобычи, особенно св€занные с существующими производствами (их модернизацией и развитием) будут все более привлекательными с точки зрени€ инвестиций.

††††††††††††† ††††††††††††††††††††††††††††—≈–≈Ѕ–ќ

¬ отличие от золота, регулирование на рынке серебра проработано не столь хорошо, а, следовательно, привлекательность операций на нем несколько ниже.  роме того, рынок серебра отличаетс€ большей волатильностью, то есть колебани€ цен на нем значительно сильнее. ќднако существенно более низка€ цена серебра позвол€ет оперировать на рынке сравнительно небольшими средствами, что открывает путь мелким и средним инвесторам. ¬ результате обороты рынка серебра сравнимы с оборотами рынка золота. 

 роме того, росту активности способствуют последние прогнозы поведени€ цен, основанные на изучении спроса и предложени€. —огласно оценкам в ближайшие 5-10 лет серебро будет дорожать.

–ис. 2. ƒинамика мировых цен на серебро ( US$ за тройскую унцию ). »сточник Ц Reuters.

ѕЋј“»Ќј и ѕјЋЋјƒ»…

–осси€ обладает мощной платиновой промышленностью и развитой сырьевой базой. ѕо запасам и производству платины и паллади€, основную часть которого добывают попутно с платиной, на долю –оссии вместе с ёј– приходитс€ около 90% мирового производства этих металлов.

ќднако российский рынок платаноидов значительно менее свободен, чем рынки серебра и, тем более, золота. ѕоэтому в –оссии платину и палладий из природного сырь€ производ€т менее дес€тка предпри€тий.

¬ то же врем€, проекты по добыче платины во всем мире переживают бум развити€, и есть основани€ ожидать, что этот бум затронет и нашу страну. –осси€ чрезвычайно богата природными источниками платины, велики перспективы обнаружени€ новых источников. ѕоэтому, наибольша€ активность на этом рынке скорее всего в ближайшее врем€ будет св€зана не с добычей из известных источников, а с поиском и получением в собственность совершенно новых, неизвестных пока объектов.


¬ перспективе ожидаетс€ рост цен на платину, однако, темпы роста уступают аналогичным параметрам цен на серебро и золото. ѕлатина и палладий Ц это в первую очередь промышленные металлы и цены на них завис€т от спроса в различных отрасл€х промышленности, например, производстве компьютерных микропроцессоров. ѕоэтому в отличие от золота и серебра рынки платины и паллади€, представл€ют особый интерес в средне- и долгосрочной перспективе. ѕри этом весьма интересны не только рынки произведенных металлов, но и рынки ценных бумаг предпри€тий по их добыче и производству.


–ис. 3. ƒинамика мировых цен на платину (US$ за тройскую унцию ). »сточник Ц Reuters.


–ис. 4. ƒинамика мировых цен на палладий (US$ за тройскую унцию ). »сточник Ц Reuters.

†††††††††††††††††


—тавки по вкладам в драгоценных металлах


—роки привлечени€

ѕроцентные ставки (процентов годовых)

«олото

—еребро

ѕлатина

ѕалладий

ёридические лица (небанковские учреждени€)

15дн-21дн

2,25%

2,00%

3,00%

1,75%

1 мес€ц

2,50%

2,25%

3,50%

2,00%

2 мес€ца

3,00%

2,75%

4,00%

2,25%

3 мес€ца

3,50%

3,00%

4,50%

2,50%

6 мес€цев

4,00%

3,50%

5,00%

3,00%

9 мес€цев

5,00%

4,50%

5,50%

4,00%

12 мес€цев

5,50%

5,00%

6,00%

4,50%

18 мес€цев

6,00%

5,50%

6,50%

5,00%

24 мес€ца

6,50%

6,00%

7,00%

5,50%

‘изические лица
(действуют с 22.02.2007)

15-21 дн.

0,01%

0,01%

0,01%

0,01%

1 мес€ц

0,01%

0,01%

0,50%

0,10%

2 мес€ца

0,10%

0,40%

1,00%

0,25%

3 мес€ца

0,30%

0,75%

1,50%

0,50%

4 мес€ца

0,50%

1,00%

2,00%

0,75%

5 мес€цев

0,75%

1,50%

2,50%

1,00%

6 мес€цев

1,00%

2,00%

3,00%

1,50%

7 мес€цев

1,50%

2,50%

3,50%

1,75%

8 мес€цев

2,00%

3,00%

4,00%

2,00%

9 мес€цев

2,50%

3,50%

5,00%

2,25%

10 мес€цев

3,00%

3,75%

5,50%

2,50%

11 мес€цев

3,25%

4,00%

6,00%

2,75%

12 мес€цев

3,50%

4,50%

6,50%

3,00%

18 мес€цев

4,00%

5,00%

7,00%

3,25%

24 мес€ца

4,25%

5,50%

7,50%

3,50%

30 мес€цев

4,25%

5,50%

7,50%

3,50%

36 мес€цев

4,25%

5,50%

7,50%

3,50%



ћинимальна€ сумма вклада, ( в граммах*)

«олото

—еребро

ѕлатина

ѕалладий

ёридические лица (небанковские учреждени€)

10 000

500 000

10 000

10 000

‘изические лица

1 000

50 000

500

2 000

_____________________

* дл€ золота - химически чистой массы; дл€ серебра, платины, паллади€ Ц лигатурной массы.

√рафик цены золота

√рафик цены серебра

√рафик цены платины

√рафик цены паллади€


—ѕќ—ќЅџ»Ќ¬≈—“»–ќ¬јЌ»я


ѕо традиции многие люди, желающие заработать на драгоценных металлах, обращают свое внимание на ювелирные украшени€. »менно в этой сфере сконцентрированы значительные обороты российского рынка золота и серебра и больша€ часть покупателей. ќднако, инвестиции в ювелирные издели€ имеют существенный недостаток - в цене украшений стоимость драгоценного металла не €вл€етс€ единственной составл€ющей: оцениваетс€ работа мастера, соответствие дизайна издели€ требовани€м моды и т.д.  роме того, при покупке и продаже ювелирных изделий взимаетс€ Ќƒ—. ѕоэтому, не исключена ситуаци€, что купив, например, дорогое кольцо, продать его через несколько лет можно будет лишь с убытками.

 онечно, заработать на ювелирных издели€х из драгоценных металлов можно Ц если разыскивать работы знаменитых мастеров, редкие экземпл€ры и т.д.. Ќо дл€ этого требуетс€ хорошее знание предмета и помощь высококлассных экспертов. ¬ конечном итоге это вложени€, рассчитанные на дес€тилети€ вперед и бизнес, имеющий с инвестированием свободных денежных средств мало общего.

—уществует два главных способа инвестиций в драгоценные металлы: покупка физического металла в слитках или инвестиционных монетах и инвестиции в безналичной форме, то есть открытие в банке специального УметаллическогоФ счета. 


ѕокупка золотых слитков и монет - это самый простой и пон€тный способ вложени€ денег в драгоценные металлы. –азмер слитков определ€етс€ √ќ—“ами, они бывают стандартными и мерными. —тоит помнить, что при продаже слитков с их полной стоимости взимаетс€ Ќƒ—, а между ценой покупки и продажи существует определенна€ разница Ц пор€дка нескольких процентов. ѕоэтому приобретение золотых слитков можно рассматривать только как вложени€ на долгий срок - года, или даже дес€тилети€, когда курсова€ разница в цене золота закроет расходы на налоги и проценты. ƒес€тки банков предлагают частным инвесторам приобрести слитки - от 1 до 1000 граммов, но при покупке физ.лица плат€т Ќƒ— в размере 18 процентов. ¬месте с тем, цена продажи слитков в российских банках, как правило, на 20-25 выше мировой.  упив, скажем, золотой слиток,владелец продать его банку либо перекупщику.   сожалению, пока в –оссии отсутствует цивилизованный вторичный рынок драгоценных металлов. —литки

¬озможность легально приобретать золото в слитках российские граждане получили в 1997 году. ѕо закону, продавать его имеют право только банки, обладающие спецразрешением ÷ентробанка. ќбычно цена продажи золота в наших банках существенно выше рыночной: в среднем, на 25 - 30%. ќсновна€ же непри€тность дл€ инвестора, решившего вложитьс€ в золотые слитки, кроетс€ в нашем Ќалоговом кодексе. ѕо российским законам, слитки €вл€ютс€ имуществом, поэтому при продаже облагаютс€ Ќƒ— (сейчас - 18%). »збежать уплаты Ќƒ— можно, если оставить слиток на хранении в банке. ѕри продаже слитка закон также предписывает уплатить налог. “олько теперь это будет не Ќƒ—, а обычный 13%-ный налог на продажу имущества.

†ѕрин€то хранить дома ювелирные украшени€. —тоимость изделий из золота в российских ювелирных магазинах завышена. ѕо некоторым оценкам, цены в российских магазинах в 1,5-2 раза выше, чем за рубежом. ≈жегодна€ доходность на рынке антиквариата достигает 25 процентов. ќдним из самых выгодных способов вложени€ денег на рынке драгоценных металлов сегодн€ называют инвестиции в золотой червонец. «олотой червонец -это почти 8 граммов чистого золота. Ѕанки продают его сейчас в среднем за 3000 рублей. Ќо продать монету банку можно со скидкой 100-300 рублей. »нвестиционные монеты штампуютс€ миллионными тиражами и никакой ценности, кроме содержащегос€ в них золота, не имеют. ѕам€тные монеты выпускаютс€ограниченным тиражом - от 100 штук до 10-15 тыс€ч. „ем Ђстаршеї така€ монета, тем она дороже. јналитики считают, что дл€ приумножени€ денежных средств лучше всего приобретать инвестиционные монеты, которые также выпускает ÷Ѕ –оссии. “акие монеты не облагаютс€ Ќƒ— и быстрее начинают приносить доход. »нвестиционные монеты

ќни изготавливаютс€ из драгоценных металлов и обладают всеми признаками слитков. √лавное преимущество таких монет Ц это, что при их продаже не взимаетс€ Ќƒ—. ѕрибыль от сделок с монетами облагаетс€ лишь обычным 13%-ным подоходным налогом. ѕо сути дела, доходность от операций с инвестиционными монетами вплотную приближаетс€ к доходности обезличенных металлических счетов. »х цена прив€зана к рыночной стоимости металла, из которого они изготовлены. Ѕанковские комиссионные при операци€х со слитками достигают 25-30%, то с монетами эта сумма в абсолютном большинстве случаев не превысит 10% их стоимости.

  насто€щему моменту ассортимент инвестиционных монет в –оссии ограничен лишь трем€ наименовани€ми:
- золотые червонцы;
- золота€ сери€ Ђ«наки «одиакаї.
- серебр€ные монеты Ђ—обольї;

Ѕезоговорочным лидером на нашем рынке инвестиционных монет €вл€ютс€ золотые червонцы, выпуск которых был начат еще в эпоху ———– Ц в 1975-1982 годах.  аждый червонец представл€ет собой монету, содержащую не менее 7,742 г чистого золота 900-й пробы.

ћонеты серии Ђ«наки «одиакаї состо€т из золота высшей Ц 999-й Ц пробы. –азница между ценой покупки и продажи Ђ«одиаковї там может достигать 10%.

»нвестиционные монеты €вл€ютс€ имуществом, поэтому с выручки от их продажи необходимо уплатить 13%-ный подоходный налог.

»нвестиции в золотые или серебр€ные монеты Ц процесс более динамичный. ќднако, приобрета€ их, следует различать инвестиционные и коллекционные (пам€тные) монеты. —тоимость последних зависит от редкости, исторической ценности, а не от чистого содержани€ золота или серебра. ≈ще одно важное отличие двух типов монет друг от друга Ц при покупке и продаже коллекционных Ќƒ— взимаетс€, а при покупке и продаже инвестиционных Ц нет.

–ыночна€ цена инвестиционных монет складываетс€ из стоимости золотого содержани€ и небольшой премии на покрытие расходов по чеканке и распространению. —пособ вложени€ денег в инвестиционные монеты удобен тем, что на сегодн€ с ними работают дес€тки российских банков. —прос на них в последние годы посто€нно растет, а цена некоторых монет за врем€, прошедшее с момента их выпуска, увеличилась в дес€тки раз.

≈ще один способ инвестировани€ Ц торговл€ на бирже. ‘актически рынок драгоценных металлов работает круглосуточно Ц торги осуществл€ют несколько бирж, разбросанных по миру с учетом часовых по€сов.  рупнейша€ из них -  Ћондонска€ биржа металлов (London Metal Exchange, LME), торгова€ сесси€ на которой длитс€ с 7 утра до 7 вечера по лондонскому времени. —реди других площадок Ц Ќью-…оркска€ товарна€ биржа, биржи —идне€, √онконга.

¬ –оссии торги по драгоценным металлам не провод€тс€, но это не значит, что частные инвесторы не в состо€нии делать вложени€ в драгоценные металлы: они могут воспользоватьс€ услугами брокера. Ѕолее того, участи€ брокера требуют правила биржевой торговли: сделки с драгоценными металлами осуществл€ютс€ только через профессиональных участников.

ƒругое ограничение Ц минимальный размер лотов. Ќапример, на западных биржах торги по золоту ведутс€ с лотами не менее 400 унций (примерно 12,4 кг). „тобы инвесторы с небольшими средствами могли прин€ть участие в торгах, создаютс€ специальные фонды, в которых аккумулируютс€ средства инвесторов.

ѕри помощи фондов можно осуществл€ть инвестиции не только в биржевые лоты, но и в золотодобычу. ƒобыча золота Ц процесс очень трудоемкий, требующий значительных вложений.  роме того, приобретение золотодобывающих предпри€тий по карману только крупным инвесторам. ‘онды помогают решить эту сложность. » в этом случае вкладчики, объединенными средствами которых руководит специалист управл€ющего фонда, извлекают выгоду дважды: покупа€ золото у производител€ по заранее оговоренной цене и продава€ его по наиболее выгодной биржевой цене.

ƒругой способ заработать на росте цен на металлы Ц покупка акций золотодобывающих и горнодобывающих компаний. јкции крупных компаний Ц американской Newmont Mining, канадской Barrick Gold, британо-австралийской BHP Billiton и др., торгуютс€ в Ќью-…орке. —юда можно включить и акции российской компании ЂЌорильский никельї. »нвестор рискует потер€ть все вложенные в них средства при банкротстве компании или резком снижении стоимости ее акций. јкции не следует считать защитным активом, выполн€ющим функцию финансовой страховки. —корее, это спекул€тивный инструмент, способный принести неплохой доход при условии правильной оценки риска и потенциальной доходности. ѕотенциал роста стоимости акций определ€етс€ не столько динамикой цен на золото, сколько финансовыми показател€ми компании-эмитента.

¬заимные фонды Ц один из наиболее удобных видов бумажных инвестиций в золото. ќни дают возможность снизить риск, присущий покупке акций отдельной компании. Ђ«олотыеї фонды вкладывают средства своих инвесторов в акции золотодобывающих и аффинажных компаний. ¬ последние два года средн€€ прибыль по этой категории фондов составила 63%. Ќедостаток Ц сильный разброс в доходности Ђзолотыхї фондов, что делает их довольно опасным компонентом дл€ портфел€ инвестора.

≈сли говорить о –оссии, то вложить деньги в драгметалл можно трем€ способами: купить мерные слитки, золотые монеты или открыть обезличенный Ђметаллическийї счет (ќћ—) в банке. ѕервые два способа крайне неэффективны из-за торговых надбавок, разницы между ценами покупки и продажи и налогов. ќткрыть ќћ— гораздо выгоднее Ц эту услугу предоставл€ет целый р€д российских банков. Ѕанки учитывают оплаченное клиентом количество золота исход€ из его текущей стоимости на мировом рынке или курса продажи ÷ентробанка. ѕри закрытии счета банк выплачивает вкладчику стоимость драгметалла по текущей цене. Ќа счета, открытые на 1-12 мес€цев, банки начисл€ют проценты в граммах золота, обычно 1-5% годовых, в зависимости от срока.  аким бы способом инвестор ни воспользовалс€, нужно помнить Ц к золоту, этой Ђвечной ценностиї прибегают в кризисные времена, когда вложени€ в традиционные активы принос€т лишь разочарование и убытки. Ѕурные, но краткосрочные подъемы на рынке золота могут смен€тьс€ длительными периодами стагнации. —ледовательно, включение золота в инвестиционный портфель должно происходить в защитных цел€х, дл€ его стабилизации в периоды высокой инфл€ции и политической и экономической неопределенности, а не в цел€х прироста капитала.

ќбезличенные металлические счета

ќбезличенные металлические счета - это оптимальный, по мнению экспертов, способ поиграть на рынке драгметаллов, избежав при этом различных комиссионных посредникам, наценок банков и уплаты Ќƒ—, а также снизив сумму, подлежащую подоходному налогу. Ќесмотр€ на то, что обезличенные металлические счета (ќћ—) по€вились в –оссии сравнительно недавно, они быстро завоевали попул€рность у финансово активного населени€.

—уть обезличенных металлических счетов в том, что в банке открываетс€ вклад, сумма которого пересчитываетс€ по текущему биржевому курсу в определенное количество какого-либо драгоценного металла. ¬ насто€щее врем€ наиболее распространены обезличенные металлические счета, прив€занные к золоту, хот€ р€д банков также предлагает открывать ќћ— и в других драгметаллах (серебро, платина, палладий).  огда вкладчик решает закрыть счет, это определенное количество драгоценного металла конвертируетс€ обратно в деньги, но уже по курсу на день закрыти€ счета.

¬иды обезличенных металлических счетов

ќбезличенные металлические счета бывают двух видов - текущие и срочные. “екущий ќћ— - это своего рода вклад до востребовани€. ѕроценты по нему не начисл€ютс€, на нем просто хранитс€ "виртуальный" драгметалл. —рочный обезличенный металлический счет похож на срочный депозит. Ќа него начисл€ютс€ проценты по заранее оговоренной ставке, обычно близкой к ставкам по валютным вкладам. ≈стественно, как и в варианте с депозитом, если вкладчик решает расторгнуть договор раньше срока, он лишаетс€ процентного дохода.

≈сли ставитс€ задача просто сохранить сбережени€ на длительный срок (больше года) и обеспечить какой-то доход, то лучше завести срочный ќћ—. ≈сли же играть на бирже и заработать на краткосрочных изменени€х курса, то текущий ќћ—, по которому можно проводить операции в любое врем€.

–езультаты инвестиций: март 06 - март 07(по данным публикаций)

 ак известно, когда доллар падает, золото - растет. –уководству€сь этим жизненным наблюдением, за год можно было заработать 36%. »менно настолько выросли котировки золота на биржевых торгах за год (март к марту). —еребро, однако, не продемонстрировало столь внушительных результатов, и к марту 2007 года выросло в цене всего на 10%. Ќо это всЄ равно больше инфл€ции, котора€ за год (март к марту) увеличилась в –оссии на 8,4%.ѕо подсчетам агентства Bloomberg, благородный желтый металл в минувшем году подорожал на 24%. —амый большой ценовой скачок был зафиксирован 12 ма€ Ч за тройскую унцию (около 31,1 г) давали 730,4 американских доллара, что дало возможность опытным игрокам на рынке золота получить доход до 40% годовых всего за полгода. ÷ена золота определ€етс€ долларом и психологией
ћировые цены на золото (как, впрочем, и другие драгоценные металлы) растут без остановок уже шестой год. Ёксперты единодушно высказывают мнение, что и в текущем году тенденци€ роста цены золота сохранитс€ и, несмотр€ на регул€рные коррекции, в обозримом будущем мир оп€ть увидит обновление исторических максимумов. ¬озможные изменени€ спроса могут лишь ускор€ть или замедл€ть темпы удорожани€ драгоценных металлов. ѕредпосылок к этому достаточно. √лавна€ причина Ч слабость американской валюты. «ат€жное падение доллара уже мало кто воспринимает как временные тенденции. ћногие страны решили диверсифицировать свои валютные резервы. ≈сли раньше основную часть резервов они держали в долларе, то теперь, вид€ его ослабление, предпочитают другие валюты и золото. „астные инвесторы всего мира также подхватили эту тенденцию.

Ќа самом деле цена золота св€зана не с долларом, нефтью или войной, а с негативными ожидани€ми инвесторов, которые, в свою очередь, могут порождатьс€ любым из перечисленных факторов, и не только ими. ѕо большому счету цена золота Ч это цена страха и неуверенности в завтрашнем дне.

«аработать на слитках. »зменение мировых цен на банковское золото достаточно оперативно отражаетс€ на отечественном рынке. —егодн€шн€€ средн€€ цена золота в наших банках все еще процентов на 5Ч10 превышает европейскую. ќднако недостатка в покупател€х банки не испытывают. ”дачность вложени€ средств также зависит от веса слитка Ч чем крупнее слиток, тем инвестици€ потенциально выгоднее, поскольку по мере роста веса металла значительно уменьшаетс€ цена 1 грамма и маржа банка при выкупе слитка. «олотые депозиты Ч самый интересный инструмент. ќднако наибольший доход от инвестиций в драгоценный металл получили украинцы, оформившие депозитные вклады в золоте. Ќа сегодн€шний день доходность по данным депозитам находитс€ в диапазоне от 1,5 до 5%, в зависимости от выбранного банка и размера вклада. ƒепозиты в банковских металлах условно дел€т на Ђналичныеї и Ђбезналичныеї. ¬ первом случае реальный слиток необходимо купить в банке и положить его на депозит. Ќедостатком данного вида депозита €вл€етс€ все та же маржа между ценой покупки и продажи, съедающа€ большую часть возможного дохода.

ѕри открытии депозита в Ђбезналичном металлеї клиент вкладывает в банк свои деньги, которые пересчитываютс€ в эквивалент выбранного металла по курсу ЌЅ” на день открыти€ вклада. –еально металл при этом не поставл€етс€ и маржа, как правило, отсутствует либо минимальна, что действительно позвол€ет выиграть в случае роста котировок металла. * * *

Ѕанковские металлы по итогам минувшего года эксперты справедливо называют одной из самых доходных инвестиций. ѕо существу они уступают лишь инвестици€м в недвижимость и ценные бумаги. ќтечественные банкиры уверены в больших перспективах этого рынка и прогнозируют в текущем году как минимум удвоение объема операций с банковскими металлами и объемов Ђзолотых депозитовї.  ¬ насто€щее врем€ инвестиции в драгоценные металлы - один из наиболее динамично развивающихс€ сегментов рынка. Ётому способствуют несколько факторов: во-первых, непреход€щий интерес к золоту как средству тезаврации; во-вторых, существование достойной альтернативы инвестици€м на фондовом рынке вследствие стабильного увеличени€ цен на золото в течение последних трех лет (рис. 1); не менее важным дл€ инвестора €вл€етс€ и возможность диверсификации вложений.

¬ –оссии на данный момент рынок драгоценных металлов и, в частности, рынок золота достаточно либерален с точки зрени€ законодательства. ¬ 2003 г. в св€зи с вступлением в силу нового валютного законодательства драгоценные металлы перешли из состава валютных ценностей в объект имущественных прав.  роме того, при покупке золота в слитках банки были об€заны сообщать в налоговую инспекцию о заключенной сделке, что отрицательно сказывалось на интересе частных инвесторов к этому активу. Ќа сегодн€шний день така€ норма отменена. “о есть с уверенностью можно говорить о том, что данный сегмент рынка становитс€ дл€ инвесторов привлекательным.

¬ –оссии постепенно увеличиваетс€ интерес к вложени€м в золото, и банки стараютс€ удовлетворить этот спрос, предлага€ новые продукты физическим лицам, позвол€ющие инвесторам реализовать любые планы - от долгосрочных вложений до краткосрочных спекул€ций.

 —уществуют различные инструменты инвестировани€ в драгоценные металлы, а именно: продажа и покупка золотых или серебр€ных слитков, открытие и обслуживание обезличенных <металлических> счетов и покупка/продажа монет из драгоценных металлов. ” каждой операции есть свои достоинства и недостатки. ¬ыбор конкретного вида операций зависит от предпочтени€ и ожидани€ инвестора.


†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† ¬ведение ћировые рынки драгоценных металлов, и в первую очередь золота, €вл€ютс€ одним из самых интересны

Ѕольше работ по теме:

ѕредмет: ‘инансы, деньги, кредит

“ип работы: –еферат

найти  

ѕќ»— 

Ќовости образовани€

 ќЌ“ј “Ќџ… EMAIL: MAIL@SKACHAT-REFERATY.RU

—качать реферат © 2021 | ѕользовательское соглашение

—качать      –еферат

ѕ–ќ‘≈——»ќЌјЋ№Ќјя ѕќћќў№ —“”ƒ≈Ќ“јћ