Интеграция России в валютно-кредитную и финансовую систему

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «РИНХ»








Доклад на тему


Интеграция России в валютно-кредитную и финансовую систему



Выполнил

студент гр. 141-МЭ

Кузнецова И.Е

Проверил

доц. Шипилова Т.В.







Ростов-на-Дону 2011г.


Содержание


Введение

Интеграции национального рынка в мировую финансовую систему

Либерализация валютного законодательства России

Препятствия на пути интеграции России в мировой валютный рынок

Последствия интеграции России в мировой валютный рынок

Призыв к «синтезу двух экономик»

Заключение

Список литературы



Введение


Все большее число российских компаний выходит на мировой валютный рынок. Управление финансовыми потоками становится значительно более сложным, диверсифицированным и рискованным. Сфера финансовых интересов и возможностей стремительно расширяется. Поэтому возникает необходимость не только оценки возможностей российских компаний работать в многовалютной среде, но и общей оценки перспектив интеграции России в мировой валютный рынок.

Последние десятилетия ознаменовались важными изменениями в развитии мировой экономики. Резкое углубление международного разделения труда, связанное с интенсивным развитием новых высокотехнологичных, капитало- и наукоемких отраслей, привело к качественному увеличению роли международных финансов для национальных экономик. Мобилизация капитала, необходимого для осуществления масштабных инвестиций в современное производство, обслуживание расчетов между участниками сложных экономических цепочек, страхование кредитных, валютных и расчетных рисков в современной экономике невозможны без интеграции национальной финансовой системы в мировую и, в особенности, национального валютного рынка в мировой.



Интеграции национального рынка в мировую финансовую систему


Интеграции национального валютного рынка в мировой валютный рынок заключает в себе все формы укрепления связей между национальным валютным рынком, с одной стороны, и валютными рынками других стран, а также международным валютным рынком, с другой.

В него включается укрепление экономических, информационных, технических и организационных связей между данными рынками, а также устранение правовых, экономических, политических, технологических и психологических препятствий к свободному перемещению капиталов и информации между ними.

Особенно актуальна задача интеграции национального рынка в мировую финансовую систему и мировой валютный рынок для развивающихся стран и стран с переходной экономикой. В современной экономике непрерывно увеличивается роль финансовой инфраструктуры. Конкурентоспособность национальной экономики определяется не только потребительскими свойствами ее продукции, но и наличием адекватной финансовой инфраструктуры, обеспечивающей осуществление сложных расчетных схем, движение коммерческих кредитов и страхование производственных рисков. Не случаен тот факт, что многие новые индустриальные страны (к примеру, Тайвань и Сингапур) являются также крупнейшими центрами международного финансового рынка в целом и его валютного сегмента в частности.

Поэтому усиление интеграции России в мировой валютный рынок является одной из важнейших задач, стоящих перед российской экономикой. Без ее решения невозможно достижение устойчивого экономического роста.


Либерализация валютного законодательства России


На протяжении последних лет в России постепенно либерализуется валютное законодательство. Важнейшим шагом в этом направлении стал ввод в действие новой редакции закона «О валютном регулировании и валютном контроле». Ранее в соответствии с этим законом отменен ряд ограничений на валютные операции. В частности, увеличена годовая квота операций с внешними ценными бумагами для физических лиц. Физические и юридические лица, являющиеся резидентами, получили право без ограничений открывать счета в иностранной валюте в банках, расположенных на территории иностранных государств, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группу разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF). Ограничен список операций, подлежащих государственному регулированию, причем и для этих операций предусмотрен уведомительный, а не разрешительный характер регулирования.

.09.2011 г. вступила в силу новая редакция Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» с дополнениями в части осуществления нерезидентами и резидентами-физическими лицами переводов без открытия банковского счета, а также в части расчетов юридическими лицами-резидентами переводами электронных денежных средств.

Федеральным законом от 27.06.2011 г. № 162-ФЗ вносятся изменения в Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», а именно:

·Статья 10 «Валютные операции между нерезидентами» дополнена частью 1.1 касательно права нерезидентов осуществлять между собой на территории Российской Федерации переводы иностранной валюты и валюты Российской Федерации без открытия банковских счетов, а также осуществлять переводы с территории Российской Федерации и получать на территории Российской Федерации переводы иностранной валюты и валюты Российской Федерации без открытия банковских счетов. Часть 3 данной статьи дополнена указанными случаями переводов и получения переводов без открытия банковских счетов нерезидентами.

·Статья 14 «Права и обязанности резидентов при осуществлении валютных операций»:

oЧасть 2 дополнена переводами электронных денежных средств при осуществлении валютных операций юридическими лицами-резидентами;

oЧасть 3 дополнена пунктом 9 касательно перевода без открытия банковского счета физическим лицом-резидентом в пользу нерезидента на территории Российской Федерации, получения физическим лицом-резидентом перевода без открытия банковского счета на территории Российской Федерации от нерезидента.

В то же время упрощение порядка осуществления валютных операций, открытия и ведения счетов отнюдь не означает смягчения мер административного воздействия за несоблюдение норм валютного законодательства.

Так же для защиты российской экономики от возможного дестабилизирующего воздействия операций нерезидентов, а также операций резидентов на иностранном рынке предусмотрены меры по ограничению трансграничного движения капитала: обязательное осуществление некоторых типов операций через специальные счета и обязательное резервирование средств в объеме до 20-100% от суммы сделки (по разным типам операций). Поскольку единовременное введение всех норм Закона может привести к дестабилизации российского финансового рынка, в Законе предусмотрен график постепенного вступления в силу отдельных его положений.

Таким образом, несмотря на сохранение отдельных законодательных ограничений на проведение валютных операций, правовой режим осуществления валютных операций в России продолжает смягчаться. Это формирует юридические предпосылки для интеграции России в мировой валютный рынок.


Препятствия на пути интеграции России в мировой валютный рынок


По мере вступления в действие положений закона «О валютном регулировании и валютном контроле» многие из существующих ограничений прекратят свое действие. Однако кроме юридических ограничений, препятствующих операциям российских мелких и средних предприятий на мировом рынке, действует также ряд серьезных экономических, политических и психологических ограничений.

В мировой экономике сложилась система международных экономических отношений, если и не исключающая, то резко ограничивающая выход мелких и средних предприятий на мировой рынок. Распространением их продукции занимаются крупные торговые организации. Для таких организаций несущественны ограничения, связанные с операциями на мировом валютном рынке (на минимальный объем операций, сроки сделок, уровень комиссионных), поскольку большие объемы торговых операций делают оправданным содержание специалистов, занимающихся исключительно управлением валютными активами и обязательствами компании, в частности минимизацией валютных рисков. В России пока практически отсутствуют подобные механизмы, упрощающие выход на мировой рынок мелких и средних предприятий.

Создание внешнеторговых ассоциаций, компаний или объединений может не только способствовать расширению несырьевого экспорта России и, соответственно, углублению ее интеграции в мировой валютный рынок, но и привести к более четкому разделению внутренней и внешней торговли. Если операции мелких и средних предприятий России на внешнем рынке будут осуществляться через внешнеторговые компании, в соответствии с действующим законодательством расчеты между российскими производителями и профессиональными экспортерами будут проводиться в рублях. Это может способствовать дальнейшей дедолларизации российской экономики.

Важным препятствием на пути интеграции России в мировой валютный рынок является сохранение ряда серьезных ограничений на внешнюю торговлю России. По состоянию на 1 мая 2010 г. Минэкономразвития России зафиксировано 93 ограничительных мер, применяемых иностранными государствами для защиты своего внутреннего рынка, в том числе:

40 антидемпинговых мер,

8 специальных защитных мер

мер нетарифного регулирования торговли, включая меры административного регулирования.

Такие меры применяют Австралия, Аргентина, Белоруссия, Индия, Индонезия, Казахстан, Киргизия, Китай, Мексика, Перу, Азербайджан, Армения, Молдова (исключая Приднестровье), Туркменистан, Узбекистан, США, Таиланд, Турция, Украина, Филиппины, Южная Корея и Евросоюз. А наибольшее количество таких мер введено в ЕС, США, Украине и Белоруссии. В основном это антидемпинговые санкции. Но, по данным белорусских экономических ведомств, речь идет о временных ответных мерах в связи с прежними ограничениями в РФ на ввоз ряда белорусских товаров.

Больше всего ограничений, особенно в индустриальных странах, введено именно на промышленную продукцию России: товары металлургической, химической и лесоперерабатывающей отраслей. Хотя свыше 70% ассортимента сырьевой продукции РФ традиционно являются одной из самых демпинговых, то есть наиболее дешевых на мировых рынках. По данным минэкономразвития, большинство стран-"ограничителей" объясняют свои меры тем, что Россия в отличие от этих стран пока не участвует в ВТО, что затрудняет равноправие РФ в международной торговле.

По данным того же ведомства, среднегодовые потери России только в торговле с ЕС из-за этих ограничений достигают $500 млн. Но по оценкам Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), эти потери превышают $1,5 млрд.

Серьезной проблемой остается недоверие к продукции российской промышленности со стороны зарубежных потребителей, обусловленное как негативным прошлым опытом, так и недостаточным развитием маркетинговых технологий российских производителей. Для преодоления этого недоверия необходимо применять комплекс мер, включающих активное продвижение лучших образцов российской промышленности через международные отраслевые объединения и тематические ярмарки, проведение согласованной информационной политики и адаптацию для российских условий стандартов качества, действующих в практике зарубежных государств.

Другая серьезная проблема российской экономики, в известной степени также обусловленная недостаточной глубиной интеграции России в мировой валютный рынок, - острый дефицит средне- и долгосрочных инвестиций в перерабатывающую промышленность.

На начало 2011 года стоимость всех основных фондов в России оценивалась в 100 трлн руб. со степенью износа 44%. Это средняя температура по больнице. В отдельных отраслях степень изношенности основных средств гораздо больше. Выше среднероссийского уровня изношены основные фонды в торговле и ремонте (61%), в производстве транспортных средств и оборудования (52%), в добыче полезных ископаемых (46%). Согласно проведенному исследованию счетной палаты износ основных фондов в отдельных отраслях промышленности достигает 80%, в то время как динамика их обновления не превышает 11%.

В российской экономике сформировался порочный круг - в отсутствие долгосрочных инвестиций несырьевые отрасли развиваются низкими темпами, что обусловливает гипертрофированное развитие сырьевых отраслей. Но именно чрезмерное развитие сырьевых отраслей, потребляющих большую часть внутренних инвестиций, является одной из важнейших причин дефицита инвестиционных ресурсов в секторе перерабатывающей промышленности.


Последствия интеграции России в мировой валютный рынок


Выходом из такого замкнутого круга может стать расширенное использование иностранных инвестиций для финансирования несырьевых отраслей. Оно могло бы решить сразу несколько острых проблем современной российской экономики. Во-первых, мировой финансовый рынок может служить практически неисчерпаемым источником средне- и долгосрочных инвестиционных ресурсов. Во-вторых, активизация операций российских предприятий на мировом финансовом рынке ведет к укреплению экономических связей между Россией и мировой экономикой, в т.ч. и валютным рынком. Как следствие, это способствует углублению интеграции России в мировой валютный рынок. В-третьих, преодоление дефицита инвестиционных ресурсов в несырьевом секторе российской экономики могло бы содействовать преодолению дисбаланса отраслевой структуры российской экономики, что также способствует углублению интеграции России в мировой валютный рынок.

Еще одна потенциальная выгода российской экономики от углубления интеграции в мировой валютный рынок - появление у российских предприятий возможности использования развитой инфраструктуры мирового финансового рынка. Углубление связей между российским и мировым валютным рынком могло бы позволить российским предприятиям использовать весь широчайший спектр финансовых инструментов, обращающихся на мировом рынке, резко снизив риски по своим операциям. Это может не только существенно сократить непредсказуемые потери предприятий, но и увеличить доверие к ним со стороны иностранных инвесторов.

Поскольку большинство инструментов мирового финансового рынка недоступны российским предприятиям в силу экономических причин (высокий минимальный размер сделки, значительные трансакционные издержки нерезидентов), для углубления интеграции России в срочный сегмент мирового валютного рынка целесообразно использовать сеть институциональных посредников, консолидирующих заявки российских предприятий на осуществление сделок и снижающих уровень затрат на их проведение за счет большего объема операций.

Наряду с очевидными выгодами для России, связанными с углублением интеграции российской экономики в мировой рынок, возможно выявить также ряд ее потенциальных негативных последствий для российской экономики.

При углублении интеграции России в мировой валютный рынок наиболее остро стоит проблема экспансии иностранных производителей на российском рынке. Уже сейчас доля импорта в ресурсах продовольствия в России составляет в среднем 36%. Это на 16 % превышает порог продовольственной безопасности - именно 20 %-я доля импорта считается экономическим порогом, за которым следует стагнация, когда импорт не дополняет, а подавляет внутреннее производство.

Это не только негативно сказывается на состоянии несырьевого сектора российской экономики, но и ведет к неоправданному увеличению зависимости России от импорта. При неблагоприятном изменении конъюнктуры мирового товарного рынка это может привести к дестабилизации российской экономики.

Кроме того сложившаяся структура экспорта и импорта России крайне негативно сказывается на финансовом состоянии российской экономики в целом. Если в структуре российского экспорта доминируют сырьевые товары, то в импорте преобладают продукты перерабатывающей промышленности, зачастую произведенные из российского сырья.

Таким образом, при сложившейся структуре внешней торговли Россия финансирует перерабатывающую промышленность иностранных государств, что усугубляет дефицит инвестиционных средств в российской перерабатывающей промышленности, сдерживает экономическое развитие России и уменьшает степень автономности российской экономики. При существующей структуре российская внешняя торговля фактически является одним из каналов оттока капитала из страны.

Углубление внешнеэкономических связей России, сопровождающее интеграцию России в мировой валютный рынок, может еще более усугубить эти процессы, надолго зафиксировав сложившийся отраслевой дисбаланс в российской экономике и резко увеличив зависимость России от ведущих государств - торговых партнеров.

Для предотвращения подобного развития событий необходимо одновременно с мерами по углублению интеграции России в мировой валютный рынок осуществлять меры по защите российской промышленности от агрессивной экспансии иностранных производителей на внутреннем рынке и стимулированию импортозамещения.

Другая проблема российской экономики, которую может усугубить углубление интеграции России в мировой валютный рынок, - отток капитала из России. Чистый отток капитала из России за 10 месяцев 2011 года составил 64 миллиарда долларов, что почти в два раза превысило показатель за аналогичный период прошлого года. Значителен также нелегальный вывоз капитала из России путем завышенной оплаты импортных контрактов, занижения экспортных цен, нелегальных операций с наличной иностранной валютой.

Дальнейшее упрощение процедур перемещения капитала между российским и мировым валютными рынками, а также снижение финансовых и временных затрат на проведение операций на мировом валютном рынке для резидентов России может способствовать дальнейшему оттоку капитала из России. Мелкие и средние предприятия, а также физические лица, для которых в настоящее время вывоз средств за рубеж сопряжен с затратами, делающими его нецелесообразным, получат возможность проводить операции на мировом финансовом рынке и выводить на него средства.

Поэтому необходимым условием углубления интеграции России в валютный рынок должно стать использование комплекса мер, ограничивающих экспорт капитала из России. Важнейшей из этих мер является увеличение инвестиционной привлекательности российской экономики для внутренних инвесторов. Для достижения этой цели могут использоваться налоговые льготы для инвесторов, развитие инвестиционных компаний, стимулирование банковских вложений в реальный сектор экономики и потребительское кредитование, а также меры по стимулированию экономического роста в несырьевом секторе экономики, исследованные выше. Актуальной остается задача совершенствования инфраструктуры российского финансового рынка, развития корпоративных ценных бумаг, а также государственных ценных бумаг, ориентированных на инвесторов-физических лиц. Кроме того, эффективным средством снижения кредитных рисков инвесторов-резидентов может стать использование различных форм гарантий по внутренним обязательствам российских заемщиков.

Углубление интеграции России в мировой валютный рынок может существенно расширить спектр инструментов страхования рисков. В краткосрочной перспективе это будет способствовать стабилизации российской экономики. Однако это неизбежно приведет к обострению конкуренции между российскими биржами, банками и другими организациями, представляющими финансовые услуги, с одной стороны, и аналогичными иностранными организациями, с другой. Поскольку в подавляющем большинстве случаев зарубежные организации обладают большим капиталом и более широкой клиентской базой, скорее всего это приведет к вытеснению российской финансовой инфраструктуры дочерними структурами зарубежных организаций.

Подобное развитие событий не только ведет к резкому росту зависимости российской экономики от экономик зарубежных государств, но и может крайне негативно сказаться на платежном балансе России. Оплата услуг зарубежных финансовых организаций в этом случае может стать дополнительным каналом непродуктивного оттока капитала из страны.

Поэтому важным направлением деятельности государственных органов России в условиях углубления интеграции в мировой валютный рынок является защита российской финансовой инфраструктуры от конкуренции иностранных организаций. Для этого могут использоваться традиционные протекционистские меры (использование нетарифных ограничений, специальных нормативов ликвидности и валютного риска по операциям на мировом финансовом рынке) и прямая поддержка национальной финансовой инфраструктуры со стороны государственных органов. Более перспективным направлением представляется стимулирование мер по встраиванию российской финансовой инфраструктуры в мировую, позволяющее использовать накопленный в мировой деловой практике опыт. Создание российскими банками дочерних структур совместно с зарубежными банками второго эшелона, совместное финансирование долгосрочных инвестиционных проектов, заключение российскими биржами соглашений об обмене информацией или открытии взаимного доступа к торгам с зарубежными биржами - все эти меры позволяют не только повысить конкурентоспособность российской финансовой инфраструктуры, но и углубить экономические связи между Россией и мировым финансовым рынком, в т.ч. его валютным сегментом.

Еще одна серьезная опасность для российской экономики, как правило связываемая с углублением интеграции России в мировой валютный рынок, возможность дестабилизации экономики России вследствие действий крупных международных спекулянтов.

Дестабилизация курса рубля, в свою очередь, неизбежно приведет к дисбалансу во всех остальных секторах и сегментах российской экономики.

Прогнозировать, каким будет развитие валютного рынка в России в ближайшем будущем, и как поведет себя курс валюты сейчас дело неблагодарное. Да, это важная составляющая экономики, но все же на пороге очередной волны кризиса не это должно волновать инвесторов.

С уверенностью можно сказать только одно: с учетом все возрастающей интеграции экономики России в мировую российский валютный рынок и в 2012 году будет оставаться под влиянием не только национальных, но и внешних факторов.

Оптимальная концепция интеграции, по мнению экспертов, заключается в следующем: развивается постсоветская интеграция - Россия, Белоруссия, Казахстан. К «тройке» добавятся Киргизия и Таджикистан, «когда они будут к этому готовы». Следующим шагом объединения должно стать создание общего экономического пространства с ЕС, потому что «альтернативы нет». К этому добавится Евразийский экономический союз - интеграционное объединение, которое «поглотит» другие страны СНГ. На базе этих кирпичиков будет развиваться АТЭС (Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество).

Говоря о тенденции «глобализирующегося регионализма», можно отметить, что при огромном количестве пересекающихся соглашений, торговых блоков, в этом клубке вырисовывается 2 ядра - США и Евросоюз. При этом до сих пор неясно, в какую сторону качнется пока инертный блок БРИКС. Вероятно, в работе АТЭС усилится евразийский интеграционный контекст, а панъевразийская повестка России в этом сотрудничестве выглядит следующим образом: Россия выступает как связующее звено АТР (Азиатско-Тихоокеанского региона) и Европы, появляется возможность заручиться поддержкой Китая, усилить позиции в диалоге с ЕС.

Хронология интеграции, по мнению экспертов, должна выглядеть следующим образом: 2011 год - завершение создания ТС (Таможенного союза), 2012 год - начало функционирования ЕЭП (Единого экономического пространства), 2012-2014 - кодификация законодательства ТС-ЕЭП, договор о Евразийском экономическом союзе, создание ОЭП (Общего экономического пространства) ТС-ЕЭП-СНГ. И в 2015-2020 гг. - завершение формирования ЕЭП - единого внутреннего рынка, выход на решение практических задач создания экономического и валютного союза.


Призыв к «синтезу двух экономик»


Статья премьер-министра России Владимира Путина «Россия и Европа: от осмысления уроков кризиса - к новой повестке партнерства» была опубликована в середине ноября.

Программа, состоит из пяти пунктов. Во-первых, «создание гармоничного сообщества экономик от Лиссабона до Владивостока» с перспективой общей зоны свободной торговли. Во-вторых, «общая промышленная политика, основанная на сложении технологических и ресурсных потенциалов России и ЕС» - модернизация российской экономики и «поощрение новой волны индустриализации» в Европе. В-третьих, создание «единого энергокомплекса Европы» с отказом от практики «непродуманных» реформ энергорынка в ЕС. Четвертое - сотрудничество в области науки и образования. Наконец, пятое - отмена виз между Россией и ЕС, которая должна стать «не завершением, а началом процесса реальной интеграции»

Канцлер Германии Ангела Меркель в своем выступлении на конференции поддержала инициативу российского премьера в идее создания зоны свободной торговли между ЕС и Россией, но отметила при этом некоторые спорные аспекты. В частности, по ее мнению, проводимая Россией политика не соответствует целям, которые ставятся в публикации, пишет. «Шагом в другую сторону» она считает создание Таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана, которое якобы поставило в тупик всех партнеров Москвы по переговорам о вступлении в ВТО. «Это не облегчает нам решение вопроса о создании зоны свободной торговли между Россией и ЕС, поскольку вопрос о членстве в ВТО Белоруссии или Казахстана решен еще в меньшей степени, чем с Россией», - заметила Меркель.


Заключение


Сохраняется в незначительном количестве осадок взаимного недоверия между резидентами России и нерезидентами, связанное с негативным прошлым опытом, что также препятствует расширению операций российских предприятий на мировых рынках. Поэтому необходимым условием эффективной интеграции России в мировой валютный рынок является совершенствование финансовой и организационно-технической инфраструктуры российской экономики, а также проведение взвешенной государственной информационной политики.

Реализация этих мер требует значительных затрат ресурсов и при неблагоприятном стечении обстоятельств может негативно сказаться на состоянии российской экономики. Поэтому при разработке системы мер по углублению интеграции России в мировой валютный рынок необходимо учитывать весь комплекс средне- и долгосрочных приоритетов экономического развития России и координировать их с другими сегментами государственной экономической политики.

Основываясь на программных документах российских государственных органов возможно выделить три важнейшие долгосрочные задачи, решению которых должна содействовать интеграция России в мировой валютный рынок: упрощение внешнеторговых операций и расширение несырьевого экспорта, привлечение долгосрочных инвестиций в российскую экономику, использование сложившейся инфраструктуры мирового валютного рынка для обслуживания внешнеэкономических операций российских предприятий.

Таким образом, интеграция России в мировой валютный рынок - это сложный и многогранный процесс, позволяющий повысить конкурентоспособность российской экономики и ускорить экономический рост, но при неблагоприятном развитии событий способный резко ухудшить положение в российской экономике. Поэтому меры по углублению интеграции России в мировой валютный рынок должны реализовываться последовательно и системно. Углубление интеграции должно быть скоординировано с решением общеэкономических задач преодоления дисбаланса отраслевой структуры российской экономики, стимулирования развития несырьевого сектора экономики, содействия расширению малого и среднего бизнеса, импортозамещения и развития финансовой инфраструктуры. Решение каждой из этих задач само по себе является стимулом к углублению интеграции России в валютный рынок, преодолению экономических ограничений на движение капитала между российским и мировым валютным рынками.

валютный интеграция россия


Список литературы


1.Слепов В.А., Лебедев Д.А «Перспективы интеграции России в мировой валютный рынок» журнал "Финансовый менеджмент" <http://dis.ru/magaz/fm/annotations/2005/4> №4, 2005

.Алексей Балиев <http://www.rg.ru/tema/avtor-Aleksej-Baliev/index.html> «Экспорт под запретом» "Российская Бизнес-газета" №752 (19) 2010

.<http://strategy2020.rian.ru/> «Стратегия-2020: России нужна интеграция, которая приведет к модернизации экономики»

.www.vkursedela.ru «Валютное регулирование: резиденты и нерезиденты под контролем» №5 март 2007

.<http://www.metalindex.ru/> «Износ основных фондов в отдельных отраслях промышленности РФ достигает 80%»

.www.lenta.ru <http://www.lenta.ru> «Отток капитала из России вырос почти в два раза»

.<http://rus.ruvr.ru/> «Призыв к интеграции России и ЕС, или «далекий горизонт предвидения» ("Обзор прессы")»


МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «РИНХ&

Больше работ по теме:

КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]

Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение

Скачать      Реферат

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ