Инструментальные методы, расчеты и модели в финансовом менеджменте

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Чувашский государственный университет имени И.Н.Ульянова»

Экономический факультет

Кафедра финансов, кредита и статистики

Дисциплина «Финансовый менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Инструментальные методы, расчеты и модели в финансовом менеджменте»

Выполнила:

Александрова К.С.

Чебоксары - 2014

Содержание

Введение

Глава 1. Содержание финансового менеджмента

.1 Сущность и функции финансового менеджмента на предприятии

.2 Методы и модели финансового менеджмента

.3 Оценка бизнеса: основные подходы

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Красный партизан»

.1 Общая характеристика ООО «Красный партизан»

.2 Оценка эффективности использования имущественного состояния ООО «Красный партизан»

Глава 3 Анализ финансового состояния ООО «Красный партизан»

.1 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Красный партизан»

.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Красный партизан»

Глава 4 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

.1 Основные пути укрепления финансового состояния предприятия

.2 Прогнозирование финансового состояния

Заключение

Список литературы

Введение

Финансы являются основным показателем, характеризующим конечные результаты деятельности предприятия. Количественные и качественные показатели финансового состояния фирмы определяют его место на рынке, способность функционировать в экономическом пространстве, перспективы развития. Все это определяет ключевую роль управления финансами в общем процессе управления экономикой.

В настоящее время, в условиях нестабильной экономической ситуации, хозяйствующие субъекты сталкиваются с множеством проблем, в том числе высоким уровнем неопределенности. В этих условиях финансовый менеджмент выступает одним их главных элементов управления предприятием, а знание его теоретических основ является необходимостью, что и определяет актуальность данной работы.

Тема работы - приемы, методы, модели, применяемые в финансовом менеджменте.

Объектом исследования являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, возникающие в сфере хозяйственной деятельности субъектов экономики.

Предметом исследования являются базовые понятия финансового менеджмента - методы, модели, приемы.

В соответствии с целью и актуальностью определена цель работы - изучить теоретические основы финансового менеджмента.

В соответствии с целью сформулированы следующие задачи: рассмотреть основные приемы финансового менеджмента и дать характеристику их основным видам; изучить методы финансового менеджмента и описать их основные группы; рассмотреть основные виды моделей, используемых в финансовом менеджменте.

Глава 1. Содержание финансового менеджмента

.1 Сущность и функции финансового менеджмента на предприятии

Финансовый менеджмент - это управление финансами предприятия, направленное на достижение его стратегических и тактических целей <#"justify">Цели формулируются Советом директоров или Генеральным директором. Они могут быть такими:

·максимизация рыночной стоимости предприятия;

·рост курса акций <#"justify">·конкурентные преимущества;

·выживание в условиях конкуренции;

·избежание банкротства <#"justify">Конечные цели конкретизируются, разбиваются на отдельные задачи и распределяются между исполнителями.

Задача - это оперативное выражение главной цели. Она ставится более конкретно, например:

·обеспечение заданного уровня затрат;

·обеспечение заданного уровня ликвидности;

·обеспечение заданного уровня рентабельности;

·обеспечение заданного уровня финансовой устойчивости;

·обеспечение заданного уровня прибыли и т.д.

Важно определять критерии, по которым можно оценить, насколько задача решена.

Критерии - это ограничения, которым должны соответствовать результаты решения задач. Цели и задачи предприятия не одинаковы на различных этапах цикла его развития.

Этапы развития предприятия различаются величиной оборота и прибыли.

·на этапе возникновения - небольшой темп роста оборота, финансовый результат - отрицательный. Проблема выживания предприятия, недостаток денежных средств <#"justify">Субъект управления - это финансовая служба предприятия и ее подразделения. Ее состав и структура могут быть различны в зависимости от размеров предприятия, видов деятельности, специфики и других факторов. Для крупного предприятия характерно выделение специальной службы под руководством финансового директора.

Рисунок 1

Рисунок 2

На небольших предприятиях роль финансового директора выполняет, как правило, главный бухгалтер.

Основным объектом управления в финансовом менеджменте является денежный оборот, который представляет собой непрерывный поток денежных выплат и поступлений. Управлять данным оборотом, это значит его прогнозировать, определять объем, интенсивность поступления и расходования денежных средств.

Управляемая подсистема включает также финансовые отношения, финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Являясь частью общей системы управления, финансовый менеджмент выполняет функции, присущие любому виду менеджмента.

Функции финансового менеджмента:

·учет (создание эффективных информационных систем для финансового менеджмента, к которым относят все виды учета)

·анализ (финансовая диагностика, которая необходима для выявления проблем и своевременного принятия мер, может проводиться по различным направлениям, по структурным подразделениям, по видам деятельности)

·синтез (применение финансовых решений, разработка политики предприятия)

·планирование (разрабатывается определенная система перспектив текущих операционных планов по принятию мер)

·стимулирование (разработка системы стимулирования реализации управленческих решений)

·контроль (контроль за реализацией управленческих решений <#"justify">.2 Методы и модели финансового менеджмента

Метод, как инструмент, с помощью которого изучается предмет финансового менеджмента, или происходит управление финансовой деятельностью фирмы, в широком смысле понимается как система теоретико-познавательных категорий, базовых (фундаментальных) концепций, научного инструментария, а также регулятивных принципов управления финансовой деятельностью субъектов хозяйствования [6].

На ранних этапах развития бизнеса управление финансами предприятий осуществлялось в основном на основе интуиции и опыта менеджеров, без применения формализованных методов. По мере усложнения характера деловых отношений (роста числа компаний, отраслей, ужесточения конкурентной борьбы, появления новых организационных структур управления и других факторов), подобный подход становился неприемлемым. Современные средства обработки информации сделали возможным осуществление множественных расчетов в режиме имитационного моделирования, а также выбор наиболее эффективных вариантов действий, комбинации факторов и других альтернатив. Очевидно, что процесс принятия управленческих решений финансового характера в настоящее время в большей степени основывается на формальных индикаторах, методах, моделях.

Любая социально-экономическая система, к каковым относится и любое предприятие, представляет собой механизм, функционирование которого вариабельно из-за воздействия большого количества внешних и внутренних факторов, в том числе, носящих субъективный характер. Таким образом, реальный процесс управления финансами можно охарактеризовать как своеобразный сплав не формализуемого и формализуемого начал. Нахождение оптимального сочетания не формализуемого и формализуемого является одной из основных задач внедрения управления предприятием в целом, и финансами в частности.

Методы финансового менеджмента условно можно разделить на три группы: общеэкономические методы; инструментальные (количественные) методы принятия управленческих решений; специальные методы [7]. Рассмотрим их общую характеристику.

К группе экономических методов относятся следующие: кредитование, ссудо-заемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, трансфертные операции, система производства амортизационных отчислений, система налогообложения и другие. Общая логика таких методов, их основные параметры, возможность или обязательность их исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления, а вариабельность их применения ограничена.

В группу инструментальных (количественных) методов входят методы прогнозирования, факторный анализ, методы финансовой математики, моделирование и другие методы. Число инструментальных методов очень велико, и наиболее важными для финансового менеджмента являются следующие их подгруппы: методы факторного анализа, методы прогнозирования, методы теории принятия решений. Дадим их краткую характеристику.

Под факторным анализом понимается процесс выявления причинно-следственной связи, идентификации и оценки значимости участвующих в ней факторов. В ходе факторного анализа целью исследователя является идентификация факторов, оказывающих позитивное или негативное влияние на результативные показатели; а по результатам анализа разрабатываются меры, способствующие усилению воздействия одних и снижению воздействия других факторов. Определение факторов может осуществляться неформализовано, когда их совокупность устанавливается на интуитивной основе. Тем не менее, основным вариантом является формализованный анализ, в основе которого лежит применение двух моделей - стохастических и жестко детерминированных.

Важную роль в финансовом менеджменте играют прогнозы и ориентиры; например, прогноз объема реализации, себестоимости продукции, потребности в источниках финансирования, величины денежных потоков и других величин. Следует отметить, что прогнозирование, как один из методов финансового менеджмента, сводится не только к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное измерение, но также понимается как метод выявления оптимальных вариантов действий.

Наибольшее распространение получили следующие методы прогнозирования: методы экспертных оценок, методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей; а также методы ситуационного анализа и прогнозирования [8].

Далее рассмотрим группу методов теории принятия решений, из общего названия которых видно, что их основное назначение состоит в обосновании управленческих решений. В методах данной группы объединяются качественное и количественное начала, то есть опыт и интуиция аналитика, а также необходимость и целесообразность учета некоторых ограничений, предусматриваемых используемым инструментарием и условиями внешней среды. К основным методам в рассматриваемой группе относятся следующие: методы имитационного моделирования, метод построения дерева решений, метод анализа чувствительности.

Специальные методы по критериям регулируемости и обязательности применения занимают промежуточное положение между первыми двумя группами. К ним относятся: дивидендная политика, финансовая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и другие.

Так же в финансовом менеджменте широко применяются различные виды моделей. Модель представляет собой копию или аналог изучаемого процесса, предмета или явления, отображающая существенные свойства моделируемого объекта с точки зрения цели исследования [9]. В экономической науке существует множество типов классификации моделей. Так, широко распространены дескриптивные, нормативные, предикатные модели; жестко детерминированные и стохастические модели; балансовые модели и другие виды.

В финансовом менеджменте различные виды моделей применяются для описания имущественного и финансового состояния предприятия; характеристики стратегии финансирования деятельности предприятия, либо отдельных ее видов; управления активами и обязательствами; прогнозирования финансовых показателей; факторного анализа и других целей.

Многие модели количественного финансового анализа позаимствованы из математики, и с позиции теории построение таких моделей сопровождается рядом предпосылок, носящих теоретический характер и, в известной степени, далеких от реальности. Например, при характеристике рынков капитала - это допущения об однородности ожиданий участников рынка, бесконечной делимости финансовых титулов, отсутствия транзакционных издержек, наличия определенных свойств функции полезности и некоторые другие. При построении моделей факторного анализа очевидна условность в обособлении некоторой группы факторов и, в то же время, игнорировании других факторов.

Такая условность не должна представлять проблемы при управлении финансами, так как цель таких моделей состоит в пояснении и обосновании логики процессов, протекающих на рынках капитала, предприятии, его взаимоотношениях с контрагентами. Следует отметить, что принятие конкретных решений финансового характера в значительной степени основывается на неформализованных субъективных методах, использование которых, тем не менее, не исключает учета формализованных алгоритмов и расчетов.

Перейдем к рассмотрению основных характеристик отдельных моделей, которые, прежде всего, используются при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Дескриптивные модели - модели описательного характера, являющиеся основными при оценке имущественного и финансового состояния предприятия. К ним относятся [10]:

построение системы отчетных балансов;

представление финансовой отчетности в аналитических разрезах;

вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;

расчет аналитических коэффициентов;

аналитические записки к отчетности.

Все перечисленные модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Вертикальный анализ базируется на ином представлении бухгалтерской отчетности, а именно, в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Неотъемлемым элементом анализа являются динамические ряды этих величин, позволяющие отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их финансирования.

Горизонтальный анализ позволяет определить тенденции изменения отдельных статей, либо их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный анализ основан на исчислении базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Система аналитических коэффициентов является ведущим элементом анализа финансового состояния предприятия, применяемый различными группами пользователей информации (менеджерами, аналитиками, акционерами, кредиторами, инвесторами). Существует множество таких показателей, для удобства изучения их можно разделить на несколько групп. Как правило, выделяются группы показателей, позволяющие дать комплексную оценку предприятия по следующим направлениям [11]:

имущественный потенциал,

ликвидность и платежеспособность,

финансовая устойчивость,

прибыльность и рентабельность,

внутрифирменная эффективность,

рыночная привлекательность.

Предикатные модели прогностического, предсказательного характера используются в целях прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными методами данной группы являются следующие:

расчет точки критического объема продаж;

построение прогностических финансовых отчетов;

модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели),

модели ситуационного анализа.

Нормативные модели, позволяющие сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, используются, в основном, во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к формированию определенных группировок и аналитических разрезов (к примеру, по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности), последующему установлению нормативов по выбранным статьям доходов и расходов и анализу отклонений фактических данных от нормативных. В большей степени анализ основан на применении системы жестко детерминированных факторных моделей.

В финансовом анализе и менеджменте разработаны некоторые модели, содержащие ключевые признаки каждой из трех перечисленных групп моделей. В качестве примера можно привести прогнозную отчетность, как модель ожидаемого состояния фирмы [12]. Данная модель используется западными компаниями как элемент текущего финансового планирования, либо в целях оценки вероятного банкротства. В каждой из этих ситуаций построение прогнозной отчетности происходит в рамках имитационного моделирования, то есть построения отчетности в контексте различных вариантов развития событий, описываемых теми или иными значениями ключевых параметров.

.3 Оценка бизнеса: основные подходы

На сегодняшний день известно несколько подходов и реализуемых в их составе методов, с помощью которых даются денежные оценки стоимости предприятия (бизнеса). В отечественной теории декларируются и используются заимствованные из западной практики три основных подхода к оценке стоимости бизнеса:

·доходный подход (income approach);

·затратный подход (asset based approach);

·сравнительный (рыночный) подход (market approach).

Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.

С помощью доходного подхода определяют текущую стоимость будущих доходов, которые возникнут в результате использования имущества (активов) и возможностей дальнейшей его продажи.

Таким образом, при оценке бизнеса с позиции доходного подхода определяющим фактором является доход, влияющий на величину стоимости объекта. Чем больше доход, приносимый объектом оценки, тем выше величина его рыночной стоимости (при прочих равных условиях). Важное значение при этом имеет продолжительность получения дохода и уровень риска, сопровождающий данный процесс.

Источником дохода может быть: прибыль, арендная плата, выручка от продажи объекта, дивиденды и другие источники дохода. Главное здесь, чтобы доход генерировал конкретный объект оценки. С позиции данного подхода возможна и целесообразна оценка тех активов, которые используют для извлечения дохода (недвижимость, нематериальные доходы, акции и др.). При доходном подходе используют оценочные принципы ожидания и замещения.

В соответствии с сущностью принципа ожидания, который состоит в том, что полезность объекта собственности связана со стоимостью прогнозируемых будущих выгод, стоимость приносящих доход объектов определяют тем, какую чистую выручку от использования актива, а также от его перепродажи ожидает потенциальный покупатель. Особый интерес для инвесторов представляют объем, качество и продолжительность ожидаемого будущего потока доходов. Доходный подход является наиболее предпочтительным с точки зрения достижения главной цели предпринимательской деятельности (получение прибыли).

Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа;

Процедура оценки бизнеса затратным подходом заключается в выявлении неучтенных (функционирующих и/или нефункционирующих) активов и переоценке всех располагаемых компанией активов по рыночной стоимости.

Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыночной стоимости. С целью приведения балансовой стоимости активов и обязательств к рыночной стоимости проводится корректировка баланса предприятия.

Для осуществления этого предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала предприятия, которая равна разнице между активами и обязательствами.

Из изложенного выше следуют основные преимущества и недостатки затратного подхода. Основное преимущество затратного подхода в том, что он в своей большей части он основан на достоверной фактической информации о состоянии имущественного комплекса предприятия и поэтому менее абстрактен. Основной недостаток заключается в том, что он не учитывает будущие возможности бизнеса предприятия в получении чистого дохода. Кроме того, некоторые методы, например метод ликвидационной стоимости, довольно сложны и трудоемки в практическом использовании.

Но, несмотря на свои недостатки, затратный подход к оценке предприятия в условиях переходной экономики наиболее актуален (по сравнению с доходным и сравнительным подходами). Это обусловлено в первую очередь наличием, как правило, достоверной исходной информации для расчетов, а также использованием в определенной мере известных, традиционных для отечественной экономики затратных (имущественных) подходов к оценке стоимости предприятия.

Сравнительный (рыночный) подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними;

Сравнительный (рыночный) подход предполагает, что ценность собственного капитала фирмы определяется тем, за сколько он может быть продан при наличии достаточно сформированного рынка. Другими словами, наиболее вероятной ценой стоимости оцениваемого бизнеса может быть реальная цена продажи сходной фирмы, зафиксированная рынком.

Теоретической основой сравнительного (рыночного) подхода, доказывающего возможность его применения, а также объективность результативной величины, являются следующие базовые положения:

) Оценщик использует в качестве ориентира реально сформированные рынком цены на сходные предприятия (акции). При наличии развитого финансового рынка фактическая цена купли-продажи предприятия в целом или одной акции наиболее интегрально учитывает многочисленные факторы, влияющие на величину стоимости собственного капитала предприятия. К таким факторам можно отнести соотношение спроса и предложения на данный вид бизнеса, уровень риска, перспективы развития отрасли, конкретные особенности предприятия и другие.

) Сравнительный (рыночный) подход базируется на принципе альтернативных инвестиций. Инвестор, вкладывая деньги в акции, покупает, прежде всего, будущий доход. Производственные, технологические и другие особенности конкретного бизнеса интересуют инвестора только с позиции перспектив получения дохода. Стремление получить максимальный доход на размещенные инвестиции при адекватном риске и свободном размещении капитала обеспечивает выравнивание рыночных цен.

) Цена предприятия отражает его производственные и финансовые возможности, положение на рынке, перспективы развития. Следовательно, в сходных предприятиях должно совпадать соотношение между ценой и важнейшими финансовыми параметрами, такими как прибыль, дивидендные выплаты, объем реализации, балансовая стоимость собственного капитала. Отличительной чертой этих финансовых параметров является их определяющая роль в формировании дохода, получаемого инвестором.

Основным преимуществом сравнительного (рыночного) подхода является то, что оценщик ориентируется на фактические цены купли-продажи сходных предприятий. В данном случае цена определяется рынком, так как оценщик ограничивается только корректировками, обеспечивающими сопоставимость аналога с оцениваемым объектом. При использовании других подходов оценщик определяет стоимость предприятия на основе расчетов.

Сравнительный (рыночный) подход базируется на ретро информации и, следовательно, отражает фактически достигнутые результаты производственно-финансовой деятельности предприятия, в то время как доходный подход ориентирован на прогнозы относительно будущих доходов.

Другим достоинством сравнительного (рыночного) подхода является реальное отражение спроса и предложения на данный объект инвестирования, поскольку цена фактически совершенной сделки наиболее полно учитывает ситуацию на рынке.

Вместе с тем, сравнительный (рыночный) подход имеет ряд существенных недостатков, ограничивающих его использование в оценочной практике. Во-первых, базой для расчета являются достигнутые в прошлом финансовые результаты. Следовательно, метод игнорирует перспективы развития предприятия в будущем. Во-вторых, сравнительный подход возможен только при наличии самой разносторонней финансовой информации не только по оцениваемому предприятию, но и по большому числу сходных фирм, отобранных в качестве аналогов. Получение дополнительной информации от предприятий аналогов является достаточно сложным процессом. В-третьих, оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки в итоговую величину и промежуточные расчеты, требующие серьезного обоснования. Это связано с тем, что на практике не существует абсолютно одинаковых предприятий. Поэтому оценщик обязан выявить эти различия и определить пути их нивелирования в процессе определения итоговой величины стоимости.

Таким образом, возможность применения сравнительного подхода зависит от наличия активного финансового рынка, поскольку этот подход предполагает использование данных о фактически совершенных сделках. Второе условие - это открытость рынка или доступность финансовой информации, необходимой оценщику. Третьим необходимым условием является наличие специальных служб, накапливающих ценовую и финансовую информацию.

Каждый из приведенных подходов содержит несколько возможных к применению методов. Эти подходы обладают определенными достоинствами, недостатками и имеют сферу целесообразного применения, однако несколько подходов и методов, зачастую дополняют друг друга.

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Красный партизан»

.1 Общая характеристика ООО «Красный партизан»

Колхоз «Красный партизан» основан в 1920 г. Уже позже, в 1930 году на территории колхоза было организованно 5 колхозов, в том числе в:

·с. Новое Чурашево- 2 колхоза: «Ударник» и «Сехнер», которые позднее объединились в один колхоз «Чувашия»;

·д. Сирикли- колхоз «Красный Партизан»;

·д. Савка- колхоз «Красная Нива»;

·д. Новое Климово- колхоз «Красный урожай».

В 1951 году Колхозы «Чувашия», «Ударник» и «Красный партизан» объединились в один колхоз- «Красный партизан», а колхозы «Красная Нива» и «Красный урожай»- в колхоз «Красный урожай». Уже немного позже, в 1958 году, колхоз «Красный урожай» вошел в состав колхоза «Красный Партизан».

Общество с ограниченной ответственностью «Красный партизан» (далее «Общество») создано в соответствии с Федеральным законом от 08.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в редакции от 02.08.2011 года)

Основной целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

Предметом деятельности Общества является:

·производство и реализация зерна, мяса, молока и иной с.-х. продукции;

·оказание услуг в области растениеводства и животноводства;

·оказание транспортных, погрузочно-разгрузочных, механизированных и иных услуг населению;

·внешнеэкономическая деятельность в установленном законодательством порядке;

·прочие, не запрещенные законодательством РФ виды деятельности.

Общество проводит все кассовые и расчётные операции в соответствии с действующим законодательством и несёт ответственность за достоверность данных бухгалтерского учёта. Финансовый год начинается с 1 января и заканчивается 31 декабря календарного года.

Хозяйство расположено в Чувашской республике, п. Ибреси и состоит из пяти обособленных участков, общей площадью 10443 га.

На территории хозяйства расположено 6 населенных пунктов: д. Андрюшево, д. Теребиловка, д. Антонково, д. Дюково, с. Цепочкино, д. Кабановка, д. Котелки.

Дорожная сеть на территории хозяйства представлена асфальтированными и грунтовыми дорогами. Транспортная связь с районным центром и пунктом сдачи сельскохозяйственной продукции осуществляется по автодорогам Ибреси-Чебоксары.

Близость к районному центру и асфальтированные дороги позволяют сократить сроки доставки реализуемой продукции и затраты на ГСМ.

Организационная структура хозяйства является двухступенчатой, а по признаку организации труда и производства - бригадной. Хозяйство состоит из производственных участков, ремонтно-технического цеха, автопарка, службы бухгалтерского учёта и отчётности, агрономической, зоотехнической и ветеринарной службы,

Производство сельскохозяйственной продукции сосредоточено в следующих подразделениях:

цех растениеводства, где осуществляется производство продукции растениеводства, её доработка и хранение. Для этого имеются земельные площади, необходимая техника, комплексы доработки продукции и складские помещения;

цех МТФ, который занимается производством молока. В состав цеха входит молочно-товарная ферма;

цех откорма и выращивания КРС, где производится выращивание ремонтного молодняка для основного стада и откорм выбракованных животных.

пилорама, производит распиловку леса, который в дальнейшем идет на ремонт ферм.

звенья ручного труда осуществляют уборку на складах и подсобные работы.

ремонтно-технический цех занимается ремонтом и техническим обслуживанием сельскохозяйственной техники, тракторов и автомобилей. Включает в себя ремонтную мастерскую и станцию технического обслуживания автомобилей. В состав автопарка входят гаражи и открытые стоянки для автомобилей.

Согласно схемы, для управления производством созданы соответствующие специализированные службы: служба бухгалтерского учёта, агрономическая и зоотехническая службы, которые облегчают управление, обеспечивают бесперебойный ритм производства. Это особенно касается оперативного управления производством, снабжения, сбыта, а также функций бухучета.

Генеральный директор руководит производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия.

Структура управления двухступенчатая. На первой ступени представлен генеральный директор и главные специалисты: главный бухгалтер, главный ветврач, главный зоотехник, главный агроном, главный инженер и подчиненные им специалисты, а также инспектор по кадрам, заведующий центральным складом, главный механик, заведующий гаражом, заведующий ремонтно-механической мастерской.

Главные специалисты непосредственно возглавляют отрасли и подразделения сельскохозяйственного производства и являются одновременно и административными и функциональными руководителями. В их распоряжение переданы все основные и оборотные фонды хозяйства, рабочая сила. В хозяйстве разработаны и утверждены положения о производственных участках, должностные инструкции, определены взаимоотношения между подразделениями, цехами, их начальниками. В этих документах четко определены права, обязанности, меры ответственности, взаимоподчиненность и взаимосвязь с тем, чтобы исключить дублирование и несогласованность в действиях управленческого персонала и отдельных подразделений.

Вторая ступень представлена бригадами и подчиненными им специалистами (учетчики, заведующие молочно-товарными фермами, заведующие свинофермами и заведующие складами, агрономы, заведующие пилорамой). Которые ведут необходимую работу для улучшения производства, принимает необходимые меры по использованию современных технических средств, следит за выполнением указанных работ.

Характеристику предприятия по размеру можно представить в следующей таблице.

Таблица 1 - Показатели размера ООО «Красный Партизан»

Показатели2011 г.2012 г.2013 г.2013 г. в % к 2011 г.Выручка от реализации продукции в фактической оценке, тыс. руб. В сопоставимой оценке 2011 г41193 4119324381 2240950927 44117123,6 107,1Среднесписочная численность персонала, чел.18016916491,1Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.34193,51667624133,570,6Поголовье КРС, гол.173412791802103,9Площадь сельскохозяйственных угодий, га444444444444100

В течение анализируемого периода выручка от реализации продукции в фактической оценке выросла на 23,6%, при этом на 7,1% выручка увеличилась за счет ростов объема производства и на 16,5 % за счет влияния инфляции. Среднесписочная численность персонала снизилась на 9,9%. Главной причиной сокращения численности работников является их увольнение по собственному желанию в связи с тем, что многих работников не устраивает установленная на предприятии заработная плата. Также одной из причин увольнения работников предприятия стало нарушение трудовой дисциплины. Среднегодовая стоимость основных средств сократилась на 29,4%, что также связано с последствиями реорганизацией предприятия, т.к. на конец 2012 г. стоимость их составляла всего 16676 тыс. руб., а на конец 2013г. уже 31591 тыс. руб. среднегодовое поголовье КРС увеличилось на 3,9% по сравнению с 2011 г. площадь сельхозугодий находится на постоянном уровне, что говорит о том, что предприятие настроено на дальнейшую перспективу работы и развития.

Результаты хозяйственной деятельности во многом зависят от уровня специализации производства.

Специализация и сочетание отраслей в каждом хозяйстве имеют свои особенности. Близость хозяйства к г. Уржум и достаточные земельные ресурсы накладывают свои отпечатки на специализацию и способствуют развитию растениеводства и молочного скотоводства. Характер специализации наиболее ярко отражает структура денежной выручки, представленная в таблице 2.

Таблица 2- Состав и структура денежной выручки

Виды продукции2011 г.2012 г.2013 г.2013 г в % к 2011 г.Тыс. руб.%Тыс. Руб.%Тыс. руб.%Продукция растениеводства, всего766218,6344314,1731614,795,5зерно757818,4328813,5617612,481,5Прочая продукция растениеводства840,21550,611402,31357,1Продукция животноводства3202581,42016085,94255485,3132,9молоко1978551,71650470,92932458,8148,2КРС в живой массе1191428,9345314,21293225,9108,5Прочая продукция животноводства3260,72030,82980,691,4Итого по сельскому хозяйству396871002360310049870100125,7

В течение исследуемого периода размер денежной выручки от реализации продукции сельского хозяйства увеличился на 25,7% за счет роста объемов производства молока, прироста КРС и также прочей продукции растениеводства, а также за счет влияния роста цен. Увеличение объемов производства молока в свою очередь обусловлено ростом среднегодового поголовья скота, а также повышением продуктивности основного стада.

Из таблицы 2 видно, что сегодня производство продукции животноводства является основным - 85,3%, а растениеводство служит в основном для удовлетворения потребности животноводства в полноценных и разнообразных кормах.

Для оценки уровня (глубины) специализации производства используют коэффициент специализации. Для расчета коэффициента специализации в данной работе использовалась структура товарной продукции. Расчет коэффициента специализации представлен в приложении В.

Согласно рассчитанным коэффициентам у ООО «Красный Партизан» в течение всего исследуемого периода наблюдается средний уровень специализации. Основной вид деятельности - молочно-мясное скотоводство, наряду с которым развито производство зерновых и кормовых культур. Кормовые культуры идут на корм скоту, а зерновые - для продажи, на корм скоту и для выдачи населению.

Основными показателями эффективности использования трудовых ресурсов являются показатели производительности труда, отраженные в таблице 3.

За период с 2011 г. по 2013 г. стоимость валовой продукции выросла на 3388,7 тыс. руб. или на 6,4%. На это повлияло увеличение стоимости валовой продукции животноводства на 13,7%, при этом стоимость продукции растениеводства сократилась на 8,3%. Численность работников сократилась на 16 человек или 8,9%. Таким образом, производство валовой продукции на одного работника увеличилось на 16,8%.

Сократилось количество отработанных за год чел- часов на 8,3%. Это произошло за счет сокращения времени, отработанного за год в животноводстве на 23,7%.

Производительность труда в растениеводстве сократилась на 11,9%, в животноводстве - увеличилась на 49,1%. Это обусловлено тем, что темп увеличения стоимости валовой продукции в животноводстве выше, чем в растениеводстве. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод, что наиболее трудоёмкой отраслью является животноводство.

Таблица 3 - Показатели производительности труда

Показатели2011 г.2012 г.2013 г.2013 г. в % к 2011 г.Стоимость валовой продукции, тыс. руб.в сопоставимой оценке 2011 г5327030889,756658,7106,4в том числе:растениеводство1554011106,613682,888,0животноводство3614619783,141104,7113,7Отработано за год, всего, тыс. чел. - час.39830836591,7в том числе:в растениеводстве171417100,0в животноводстве19414114876,3Среднегодовая численность работников, чел.18016916491,1Произведено валовой продукции на одного работника, тыс. руб.295,9182,8345,5116,8Производительность труда в растениеводстве, руб./чел.-час914,1793,3804,988,1Производительность труда в животноводстве, руб./чел.-час.186,3140,3277,7149,1Трудоёмкость производства продукции в растениеводстве, чел.-час./руб.0,0010,0010,001100,0Трудоёмкость производства продукции в животноводстве, чел.-час./руб.0,0050,0070,00480,0

Финансовые результаты являются основными показателями финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Наиболее полно показывают эффективность работы предприятия такие конечные финансовые результаты его деятельности, как денежная выручка, полная себестоимость, прибыль и рентабельность. Данные показатели отражены в таблице 4.

Таблица 4 - Финансовые результаты деятельности ООО «Красный Партизан»

Показатели2011 г.2012 г.2013 г.2013 г. в % к 2011 г.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.411932438150927123,6Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.394651716742519107,7Прибыль (убыток) от реализации продукции, тыс. руб.172868166705388,0Чистая прибыль97355789447971,0Рентабельность затрат по прибыли от продаж, %4,439,715,811,4 п.п.Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %4,229,613,29,0 п.п.Норма предпринимательского дохода, %2,422,918,616,2 п.п.

В течение анализируемого периода выручка от реализации сельскохозяйственной продукции в ООО «Красный Партизан» увеличилась на 9734 тыс. руб. или на 23,6% и в 2013 году достигла 50927 тыс. руб. Это произошло вследствие увеличения объемов производства и влияния инфляционного фактора. Полная себестоимость реализованной продукции увеличилась на 3054 тыс. руб. или на 7,7 %.

Темпы роста выручки превышают темпы роста полной себестоимости реализованной продукции, на предприятии наблюдается рост прибыли от реализации продукции. По сравнению с 2011 годом прибыль от продаж увеличилась в 3,88 раза, а чистая прибыль - в 9,71 раза.

Соответственно, увеличились и показатели рентабельности: затрат по прибыли от продаж на 11,4 п.п., продаж по прибыли от продаж на 9,0 п.п., норма предпринимательского дохода на 16,2 п.п.

.2 Оценка эффективности использования имущественного состояния ООО «Красный партизан»

Эффективность сельскохозяйственного производства в значительной степени зависит от обеспеченности и эффективности использования средств производства.

В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объёме отражаются в стоимости конечного продукта. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т.е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или оборотными активами предприятия. Динамика изменения основных и оборотных средств представлена в таблицах 5 и 6.

Таблица 5 - Состав и структура основных активов ООО имени Кирова

Группа основных активов2011 г.2012 г.2013 г.Относительное отклонение 2013 г. к 2011 г. в %Тыс.руб.Уд. Вес, %Тыс. рубУд. вес, %Тыс.рубУд. вес, %Земельные участки и объекты природопользования-------Здания2696036,5--15173,35,6Машины и оборудование3116542,21659656,43006464,796,5Транспортные средства28633,924298,332807,1114,6Производственный и хозяйственный инвентарь40,020,0180,0450Рабочий скот10,090,090,0900Продуктивный скот1090814,810315351161325,0106,5Многолетние насаждения-------Прочие-------Итого, в т.ч.73881100294141004650110062,9Производственные6881593,126485904231691,061,5непроизводственные50666,929291041859,082,6

Таблица 6 - Состав и структура оборотных активов ООО имени Кирова

Состав оборотных активов 2011 г.2012 г.2013 г.Относительное отклонение 2013 г. к 2011 г., в %Тыс. руб.Уд. вес, %Тыс. руб.Уд. Вес, %Тыс. руб.Уд. вес, %Запасы, в том числе2524288,92288297,72995994,4118,7Сырье, материалы и др. ценности1138340,1771032,9924229,181,2Незавершенное производство34191223149,927858,881,5Животные на выращивании и откорме1036936,51281054,71793156,5172,9Расходы будущих периодов--210,1---Готовая продукция710,3270,110,01,4Фонды обращения, в том числе313911,15392,317845,656,8Денежные средства6782,41380,6610,29,0Дебиторская задолженность225784011,717235,476,3Средства в расчетах2040,7-----Всего оборотных активов283811002342110031743100111,8Данные таблицы 5 и 6 позволяют определить динамику состава и структуры основных и оборотных средств предприятия. Она показывает, что за исследуемый период наблюдается сокращение стоимости основных средств на 36,1%, а стоимость оборотных активов предприятия увеличилась на 11,8%. Причем самые существенные изменения приходятся на 2012 год, когда предприятие сменило организационно-правовую форму с крестьянско-фермерского хозяйства на общество с ограниченной ответственностью. Именно данное обстоятельство обуславливает такие изменения в составе и структуре основных и оборотных средств, т.к. более половины из них осталась на балансе реорганизуемого КФХ имени Кирова.

Уровень обеспеченности основными фондами, а также показатели эффективности их использования представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели обеспеченности основными средствами и энергетическими ресурсами и эффективности их использования в ООО Имени Кирова

Показатели2011 г.2012 г.2013 г.2013 г. в % к 2011 г.Фондообеспеченность на 100 га, тыс. руб.769,4375,2543,170,6Энергообеспеченность, л.с.362,0334,9270,074,6Электрообеспеченность, тыс. кВт-ч.21,521,323,5125,2Фондовооруженность, тыс. руб.189,998,6147,277,5Энерговооруженность,л.с.89,688,173,281,7Электровооруженность,тыс. кВт-ч.5,35,66,36120,0Фондоотдача, руб. в сопоставимой оценке 2011 г.1,201,341,83152,5Фондоемкость, руб. в сопоставимой оценке 2011 г.0,830,750,5566,3Рентабельность ОПФ,%5,124,5039,1+34,0 п.п.

Показатели вооруженности и обеспеченности имеют тенденцию к снижению, за исключением электрообеспеченности и вооруженности, что является негативным моментом для предприятия.

Фондовооруженность труда в 2013 г. составляет лишь 77,5 % по сравнению с уровнем 2011 г. Это связано с тем, что выбытие основных производственных фондов происходит более быстрыми темпами, чем их поступление.

Не смотря на снижение фондообеспеченности, показатель фондоотдачи в сопоставимой оценке увеличился на 0,63 руб. или на 52,5%, это значит, что в 2013 от каждого дополнительно вложенного рубля в основные средства, мы получаем на 0,63 руб. больше выручки, что является положительным моментом. Уровень фондоемкости, соответственно снизился, т.е. на 1 рубль валовой продукции затрачивается все меньше основных фондов. Данные изменения свидетельствуют о повышении эффективности использования основных средств предприятия,

Эффективность использования оборотных средств характеризуется количеством оборотов и продолжительностью оборота

Таблица 8 - Эффективность использования оборотных средств.

Показатели2011 г.2012 г.2013 г.2013 г. в % к 2011 г.Коэффициент оборачиваемости1,372,131,84134,3Продолжительность одного оборота, дни26617119874,4Рентабельность оборотных средств, %5,927,829,823,9 п.п.

Коэффициент оборачиваемости увеличился на 34,3%, а продолжительность оборота к 2013 г. составила 198 дней, и сократилась, по сравнению с 2011 г., на 68 дней или на 25,6%. Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств, т.к. сокращение 1 оборота приводит к снижению затрат на их хранение, а также снижает риск их порчи и устаревания. В связи с этим рентабельность оборотных средств увеличилась на 23,9 п.п. что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Одно наличие ресурсов не обуславливает успешной работы предприятия - для этого необходимо эффективное использование имеющегося ресурсного потенциала.

Таблица 9 - Показатели эффективности использования земельных ресурсов ООО имени Кирова

Показатели2011 г.2012 г.2013 г.Абсолютное изменение 2013 г. к 2011 г.(+/-)Коэффициент использования земельных угодий0,750,770,71-0,04Коэффициент использования с.-х. угодий0,730,730,70-0,03Коэффициент использования пашни0,840,760,90+0,06Выход на 100 га с.-х. угодий, тыс. руб.: Валовой продукции 857,1 530,8 1108,9 +251,8Чистой прибыли15,788,1160,2+144,5

По данным таблицы, можно сделать вывод о том, что предприятие довольно полно использует имеющиеся у нее земельные ресурсы, но при этом наблюдается снижение коэффициентов использования земельных угодий и с.-х. угодий на 0,04 и 0,03 соответственно. Коэффициент использования пашни напротив, увеличился на 0,06. Эффективность использования земельных угодий увеличилась, о чем свидетельствует увеличение выхода валовой продукции и чистой прибыли на 100 га с.-х. угодий на 251,8 и 144,5 тыс. руб. соответственно.

Глава 3. Анализ финансового состояния ООО «Красный партизан»

.1 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Красный партизан»

Объем и общий характер информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, ограничивает возможности анализа. Основной методикой для проведения финансового анализа является построение агрегированного аналитического баланса.

Таблица 10 - Аналитический баланс ООО «Красный Партизан» (на конец года)

Актив2011 г.2012 г.2013 г.Пассив2011 г.2012 г.2013 г.Денежные средства 68713861Кредиторская задолженность406469528664Дебиторская задолженность22574011723Краткосрочные кредиты и займы530030003050Запасы252422288229959Всего краткосрочный капитал9364995211714Итого текущие активы283902342131743Долгосрочные кредиты7265-12028Внеоборотные активы363401667631591Собственный капитал481013014539592Итого имущество647304009763334Итого капитал647304009763334

Таблица 11 - Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Красный Партизан»

Показатели Оптимальное значение2011 г.2012 г.2013 г.Коэффициент абсолютной ликвидности0,20,0730,0140,005Промежуточный коэффициент покрытия1,0 (0,8)0,3140,0540,152Коэффициент текущей ликвидности2,03,0322,3532,710Коэффициент покрытия нормальный? Кт.л.3,7173,2993,558Коэффициент общей платежеспособности1,25-1,301,7072,3531,337

Важнейшим критерием предприятия является платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами в установленные сроки погашать свои внешние платежные обязательства.

В целом за исследуемый период коэффициенты ликвидности и платежеспособности находятся на оптимальном уровне или близком к нему, за исключением коэффициента абсолютной и промежуточной ликвидности, и значения их по годам изменяются незначительно.

В 2013 году снижение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия, так как уменьшается доля краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в ближайшее время наиболее ликвидными активами. Промежуточный коэффициент ликвидности также далек от оптимального значения: лишь 15,2 % краткосрочных обязательств могут быть покрыты наиболее ликвидными и быстро реализуемыми активами. Значение коэффициента текущей ликвидности находится на оптимальном уровне, то есть оборотные средства предприятия в 2,71 раза превышают его краткосрочные обязательства. Значение коэффициента покрытия показывают, что предприятие способно продолжать свою деятельность в прежних масштабах при одновременном погашении долгов. Коэффициент общей платежеспособности находится на оптимальном уровне и дает основания полагать, что предприятие имеет возможность при необходимости погасить своими текущими активами как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства.

3.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Красный партизан»

Финансовая устойчивость гарантирует постоянную платежеспособность предприятия и является залогом стабильности его деятельности. финансовый менеджмент ликвидность платежеспособность

Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости «ООО Красный Партизан »

ПоказательОптимальное значение2011 г.2012 г.2013 г.Коэффициент автономии0,5-0,6 (0,7-0,8)0,740,750,56Коэффициент финансовой зависимости0,4-0,5 (0,2-0,3)0,260,250,37Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левириджа)?10,350,330,60Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов ?Кф.л.0,781,401,00Коэффициент финансовой устойчивости0,85-0,900,860,750,82Коэффициент сохранности собственного капитала?11,020,631,31Коэффициент маневренности собственного капитала0,3-0,50,240,450,20Коэффициент иммобилизации собственного капитала0,5-0,70,760,550,80Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?0,10,410,580,25Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами0,6-0,80,460,590,27

За исследуемый период значения коэффициентов финансовой устойчивости оптимальны или близки к оптимальным. В 2013 году доля собственного капитала в пассиве предприятия составляет 56%, что ниже уровня 2011 года на 18 п.п. Это означает увеличение зависимости предприятия от заемных средств. Так в 2013 году на 1 рубль собственных средств приходится 0,6 рубля заемных, что на 0,25 рубля больше, чем в 2011 году. В 2013 году активы предприятия на 82% обеспечены за счет собственных средств и долгосрочных обязательств, что на 4 п.п. меньше, чем в 2011 году. При этом в 2013 году собственный капитал на конец года увеличился в 1,31 раза по сравнению с началом года. Доля собственного капитала, находящегося в оборотных средствах, составляет в 2013 г. 20%. При этом 25% оборотных средств составляют собственные оборотные средства, что на 16 п.п. меньше по сравнению с 2011 г. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами составляет 27%, что на 19 п.п. ниже, чем в 2011 г. и на 32 п.п., чем в 2012 г. Данное значение коэффициента ниже оптимального, поэтому предприятию необходимо увеличивать долю собственных оборотных средств в формировании запасов.

В целом предприятие является финансово устойчивым и нацелено на продолжение деятельности и дальнейшее развитие.

Глава 4. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

.1 Основные пути укрепления финансового состояния предприятия

В связи с тем, что в настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе - стабилизация финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи решить невозможно. Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:

системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

оптимизация затрат предприятия на основе анализа взаимодействия взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;

оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

Основная цель финансового анализа - получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Важным условием повышения эффективности использования оборотных средств является рациональная организация производственных запасов. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их:

рациональному использованию;

ликвидации сверхнормативных запасов материалов;

совершенствованию нормирования;

улучшению организации снабжения.

Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются:

рациональная организация сбыта готовой продукции;

применение прогрессивных форм расчетов;

своевременное оформление документации и ускорение ее движения;

соблюдение договорной и платежной дисциплин.

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по ее производству и сбыту. Составляющие главной факторной цепочки, формирующей прибыль, - «затраты - объем производства - прибыль» - должны находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг, значение которой возрастает в связи с переходом к рыночной экономике. Особенностями этой системы являются:

разделение затрат на постоянные и переменные;

соединение производственного и финансового учета;

многостадийность составления отчета о доходах;

разработка методики экономико-математического и графического представления и анализа отчетов для прогноза чистых доходов.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов). Для недопущения неудовлетворительной структуры баланса необходимо следить за изменением структуры имущества и источников его формирования и проводить мероприятия, направленные на улучшение структуры: оптимальное соотношение собственных и заемных средств предприятия, снижение долей дебиторской и кредиторской задолженностей, уменьшение неоправданных запасов материальных ресурсов и т.д.

В условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов.

Предприятие нуждается в выработке внутренней финансовой стратегии. Она включает в себя разные способы и действия для достижения главной стратегической цели, а именно:

· формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое

управление ими;

· выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности и использования резервов финансовым руководством предприятия;

· ранжирование и поэтапное достижение целей;

· соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия на каждом отрезке времени;

· создание и подготовка стратегических резервов;

· учет экономических и финансовых возможностей своих конкурентов;

· определение главой угрозы со стороны конкурентов, мобилизация основных сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых операций;

· маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форсмажорных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.

Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступления доходов, экономичное и рациональное их использование. Хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом использовании финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

Задачами финансовой стратегии являются:

исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;

разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов предприятия;

определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами;

обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях.

4.2 Прогнозирование финансового состояния

Для того чтобы спрогнозировать финансовое состояние предприятия необходимо сделать прогноз бухгалтерского баланса.

Составление прогнозного баланса начинают с определения величины собственного капитала.

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его включим в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе (10 тыс. руб.).

Резервного капитала на протяжении анализируемого периода не было, поэтому и в прогнозный баланс его не будем включать.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.

Используем первый метод прогнозирования бухгалтерского баланса - метод рентабельности продаж.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продаж к выручке.

Определим прогнозируемую величину выручки от продаж, для этого средний темп роста выручки от продаж умножим на выручку последнего анализируемого года.

Выручка в прогнозном периоде = 1,11 * 50927 тыс. руб. = 56529 тыс. руб.

Рентабельность продаж в период с 2011 по 2013 годы изменяется от 4,2% до 13,2%. Предложим, что в прогнозируемом году она будет на уровне 13%.

Тогда ожидаемая величина прибыли составит:

Пп = Прогнозируемая выручка ЧРентабельность;

= 56529 * 0,13 = 7349 тыс. руб.

Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на конец 2013 года составляла 39592 тыс. руб. Можно предположить, что он возрастет на величину прогнозной прибыли, т.е. на 7349 тыс. руб., и составит 46941 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем за отчетном периоде составит:

п = (39592+ 46941) / 2 = 43267 тыс. руб.

Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составили на конец 2013 года 31591 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 4000 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

п= (31591+35591) / 2 = 33591 тыс. руб.

Следовательно, на формирование оборотных активов в прогнозируемом периоде может быть направлено из собственного капитала 9676 тыс. руб. (43267 - 33591).

Предположим, что ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде составит 36505 тыс. руб.

= (36505 *(56-8)) / 56 = 31290 тыс. руб.

Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования оборотных активов превышает максимально возможную величину собственного капитала на 21614 тыс. руб. (31290 тыс. руб. - 9676 тыс. руб.) Эта та сумма, которую нужно взять в качестве кредита. Но это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла.

Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной величины кредиторской задолженности:

КЗп= 31290 * 8 / (56 - 8) = 5215 тыс. руб.

В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру:

Таблица 13 - Прогнозный баланс, тыс. руб.

АктивПассивВнеоборотные активы33591Капитал и резервы43267Оборотные активы36505Кредиты и займы21614Кредиторская задолженность и прочие пассивы5215Баланс70096Баланс70096

Используем второй метод прогнозирования бухгалтерского баланса - метод процента от продаж.

. Выручка от продаж отчетного года (ВРн) - 50927 тыс. руб.

. Ожидаемая в будущем году выручка от продаж (ВРн*) составит 56529 тыс. руб.

. Предполагаемое в будущем году значение нормы прибыли (соотношение чистой прибыли и выручки от продаж) (Нпр*) составит 0,14

. Предполагаемое в будущем году значение нормы распределения чистой прибыли на дивиденды (соотношение дивидендов и чистой прибыли) (Нр*) = 0,1

. В будущем году процент увеличения стоимости основных средств будет соответствовать проценту наращивания выручки от продаж.

Выполним расчеты, связанные с составлением прогнозного бухгалтерского баланса в соответствии с методом процента от продаж:

Определим темп прироста выручки от продаж (ТПРврн), выраженный десятичной дробью, в будущем году по сравнению с отчетным годом:

ТПРврн = (56529 - 50927) / 50927 = 0,11. Рассчитаем данные по статьям прогнозного бухгалтерского баланса организации на конец будущего года с учетом округления до целых.

НПР* = НПР + ВРн* x Нпр* х (1 - Нр*),

где НПР* - нераспределенная прибыль на конец периода прогнозирования;

НПР - нераспределенная прибыль на начало периода прогнозирования; ВРн* - прогнозируемая выручка от продаж;

Нпр* - прогнозируемая норма прибыли;

Нр* - прогнозируемая норма распределения чистой прибыли на дивиденды.

НПР* = 15025 + 56529 * 0,14 * (1 - 0,1) = 16378

Стоимость основных средств в прогнозируемом периоде = стоимость основных средств на конец последнего анализируемого года + стоимость основных средств на конец последнего анализируемого года * ТПРврн

Осп = 31591 + 31591 * 0,11 = 35066

Стоимость запасов в прогнозируемом периоде = стоимость запасов на конец последнего анализируемого года * (выручка от продаж в прогнозируемом периоде / выручка от продаж в последнем анализируемом периоде)

Зп = 29959 * 1,11 = 33254

Аналогично производятся расчеты по другим статьям бухгалтерского баланса.

Таблица 14 - Прогнозный баланс на 2012 г.

Наименование показателяКоды2012 г.2013 г.2012 г.Актив I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы1110Результаты исследований и разработок1120Основные средства1130Доходные вложения в мариальные ценности1140350663159116676Финансовые вложения1150Отложенные налоговые активы1160Прочие внеоборотные активы1170ИТОГО по разделу I1100350663159116676II. Оборотные активы Запасы1210332542995922882Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1220Дебиторская задолженность123019131723401Финансовые вложения1240Денежные средства12506861138Прочие оборотные активы126ИТОГО по разделу II1200352353174323421Баланс1600703016333440097ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал1310272692456724567Собственные акции, выкупленные у акционеров1320Переоценка внеоборотных активов1340Добавочный капитал (без переоценки)1350Резервный капитал1360Нераспределенная прибыль (Непокрытый убыток)137016078150255578ИТОГО по разделу III1300425943959230145IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства14101318111875Отложенные налоговые обязательства1420Резервы под условные обязательства1430Прочие обязательства1450170153ИТОГО по разделу IV14001335112028V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства1510 3386 3050 3000Кредиторская задолженность1520961786646952Доходы будущих периодов1530Резервы предстоящих расходов1540Прочие обязательства1550ИТОГО по разделу V150013003117149952БАЛАНС1700703016333440097

По результатам расчета прогнозного баланса по методу процента от продаж мы видим, что подлежат изменению все разделы баланса, в частности: внеоборотные активы увеличатся на 3475 тыс. руб., оборотные активы увеличатся на 3492 тыс. руб.. Раздел «Капитал и резервы» изменится под влиянием нераспределенной прибыли и увеличится на 3002 тыс. руб. Долгосрочные обязательства также увеличатся на 1323 тыс. руб. Краткосрочные обязательства предприятия также увеличатся на 1289 тыс. руб. В целом валюта баланса увеличится на 6967 тыс. руб.

Таблица 15 - Прогнозный бухгалтерский баланс по 2 методам, тыс. руб.

Раздел баланса2013 годМетод «рентабельности продаж» (1 метод)Метод «Процента от продаж» (2 метод)I. Внеоборотные активы315913359135066II. Оборотные активы317433650535235Баланс633347009670301III. Капитал и резервы395924326742594IV. Долгосрочные обязательства120282161413351V. Краткосрочные обязательства11714521513003Баланс633347009670301

Из таблицы видно, что при расчете прогнозного баланса получились разные суммы разделов и итоги баланса. Это связано с особенностями каждого метода прогнозирования. Валюта баланса в 2 методе превышает валюту баланса 1 метода на 205 тыс. руб.

Для того чтобы рассчитать финансовое состояние в будущем, используем результаты второго метода «Метода процента от продаж».

Таблица 16 - Финансовое состояние предприятия ООО «Красный Партизан» по данным прогнозного бухгалтерского баланса

Показатель2013 г.2012 г.Изменение (+,-)Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,560,61+0,05Коэффициент финансовой зависимости0,440,39-0,05Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов1,001,000Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,600,62+0,02Коэффициент финансовой устойчивости0,820,80-0,02Коэффициент абсолютной ликвидности0,0050,0050Коэффициент промежуточной ликвидности0,1520,1520Коэффициент текущей ликвидности2,7102,7100Коэффициент общей платежеспособности1,3371,3370

По данным таблицы можно сделать вывод, что в целом финансовое состояние предприятия практически не изменится. Однако возможно незначительное уменьшение финансовой зависимости предприятия от заемных источников, об этом свидетельствует повышение коэффициента автономии на 0,05, уменьшение коэффициента финансовой зависимости на 0,05, при этом отрицательной тенденцией является увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,02, а также снижение коэффициента финансовой устойчивости на 0,02. Это говорит о том, что у предприятия становится меньше таких источников финансирования, которые оно могло бы использовать длительное время, а также увеличивается количество заемных средств, приходящихся на 1 руб. собственных.

Заключение

Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами. Вместе с системой прогнозирования и планирования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового управления деятельностью предприятия является необходимым условием развития бизнеса. Это определяет необходимость изучения концептуальных основ финансового менеджмента, включая рассмотрение таких фундаментальных понятий, как метод, модель, прием.

Под методом финансового менеджмента понимается инструмент, с помощью которого происходит управление финансовой деятельностью фирмы. Методы финансового менеджмента можно разделить на три группы: общеэкономические методы; инструментальные (количественные) методы принятия управленческих решений; специальные методы.

Модель представляет собой копию или аналог изучаемого процесса, предмета или явления, отображающая существенные свойства моделируемого объекта с точки зрения цели исследования. В финансовом менеджменте выделяют три класса моделей: дескриптивные модели; предикатные модели; нормативные модели.

Приемы финансового менеджмента - это способы воздействия денежных отношений на определенный объект управления для достижения конкретной цели. Существуют следующие их группы: приемы, направленные на перевод денежных средств; приемы, направленные на перемещение капитала в целях его прироста; приемы, носящие спекулятивный характер (или спекулятивные операции); приемы, направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход.

Таким образом, в соответствии с поставленной целью и задачами, в работе были рассмотрены и применены на предприятии ООО «Красный партизан» основные теоретические понятия финансового менеджмента - приемы, методы и модели.

финансовый ликвидность платежеспособность экономический

Список литературы

1.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: Финансы и статистика, 2013. - С.349.

.Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник - М.: ИНФРА-М, 2011. - С.240.

.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. - Киев: Эльга, 2012. - С.655.

.Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. - М.: Омега-Л, 2012. - С.335.

.Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Л.П. Куракова. Чебоксары: Изд-во Чуваш. Ун-та, 2006. - 596 с.

.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2012. - С.512.

.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, 2012. - С.1024.

.Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие / Пер. с франц. под редакцией проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576с.

.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - С.269.

.Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учебное пособие /В.Б. Сироткин. - М.: Высшая школа, 2012. - 320 с.

.Стоянова Е.Н. Финансовый менеджмент. М.: Финансы, 2011.

.Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. - С.408

.Экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. - М.: Институт новой экономики, 2013. - С.1152.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Больше работ по теме: