Инфляция в России с 1992 по 2003 год

 

Тема: «Инфляция в России  с 1992 по 2003 год»

Содержание:

С.

         Введение                                                                                                      3

         1. Сущность инфляции, ее типы и причины                                               4

         1.1. Понятие инфляции и ее типы                                                                4

         1.2. Причины инфляции                                                                               7

         2. Инфляционные процессы в российской экономике 90-х гг.                12

         2.1.Инфляция в постсоветской России                                                     12

         2.2. Взгляды экономистов на природу инфляции в России                     14

         3. Финансовая стабилизация в России. Инфляция

в современной России                                                                               17

         3.1. Сценарии макроэкономической стабилизации                                  17

         3.2. Финансовая стабилизация в России и ее последствия                       18

         3.3. Национальные особенности финансовой стабилизации в России    21

         3.4. Инфляционные процессы в современной России                                    23

         Заключение                                                                                                26

         Список литературы                                                                                    28

         Введение

        

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась, чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана.

В мире почти нет стран, где бы во второй половине ХХ в. не было инфляции. Она как бы пришла на смену прежне болезни рыночной экономики, которая стала явно ослабевать, – циклическим кризисам. Очень остро  в течение последнего десятилетия стояла проблема инфляции в России.

Один из величайших экономистов ХХ столетия Дж. М. Кейнс  писал, что не может быть более верного средства для того, чтобы опрокинуть основу общества, чем расстройство денежного обращения.[1] Ярким примером тому может служить инфляция 90-х гг. ХХ столетия в нашей стране.

Важность вопроса инфляции заключается в том, что она несет  в себе ряд негативных социальных и экономических последствий. Цена инфляции для экономики и социальной сферы весьма высока. Инфляция ведет к нарушению процесса воспроизводства во всех его звеньях: как в сфере производства, так и в сфере обращения. Высокий ее уровень разрушительно действует на экономику. Процесс инфляции очень трудно остановить. Чтобы устранить ее негативные последствия требуется много сил и времени.

Таким образом, вопрос инфляции в экономической науке всегда актуален и особенно сегодня в нашей стране. Рассмотрим сущность, причины, а также особенности инфляционных процессов в российской экономике с 1992 по 2003 год.

1. Сущность инфляции, ее типы и причины

         1.1. Понятие инфляции и ее типы

        

          Инфляция – это обесценение денег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения.[2] В буквальном переводе термин «инфляция» (от лат. inflatio) означает «вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении цен – наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся, прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров.

Напомним, что не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества про­дукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

Наиболее лаконичное определение инфляции: «инфляция – это повышение общего уровня цен»,[3] а наиболее общее «инфляция  – переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен».[4] Суть инфляции заключается в том, что национальная валюта  обесценивается по отношению к товарам, услугам и иностранным валютам, сохраняющим стабильность своей покупательной способности.

В зависимости от характера инфляции и инфляции темпов нарастания инфляционных процес­сов различают следующие типы инфляции:

1. Ползучая инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до десяти или несколько больше процентов в год. Такого рода инфляция присуща боль­шинству стран с развитой рыночной экономикой, и она не представляется чем-то необычным. Данные за 70-е, 80-е и начало 90-х гг. по США, Японии и западноевропейским странам, как раз и говорят о наличии ползучей ин­фляции. Средний уровень инфляции по странам Европейского союза составил за последние годы (1994—1996 гг.) около 3%.[5]

2. Галопирующая инфляция в отличие от ползучей трудно­управляемая. Темп ее роста выражается, как правило, двузнач­ными цифрами. Такие высокие темпы в 80-х гг. наблюдались, к примеру, в ряде стран Латинской Америки, некоторых странах Южной Азии. По данным Госкомстата России, индекс потре­бительских цен в нашей стране в 1992 г. поднялся до 2610%. Высокий и неравномерный рост цен сохранялся и в последу­ющие годы (1993—1995 гг.). Аналогичная картина наблюдалась в странах — участницах СНГ.

Галопирующий рост цен не имеет строго обозначенных ко­личественных параметров. Инфляционные процессы проявляют себя неодинаково в странах с различным уровнем развития, разной социально-экономической структурой, с несхожим ме­ханизмом регулирования ценовых процессов. В послевоенный период капитализм пережил две большие волны инфляции: при переходе от военной экономики к экономике рыночного типа (1945—1952 гг.) и под воздействием «нефтяных шоков», резко перетряхнувших всю структуру мировых и внутренних цен (1974—1981 гг.). Но западным странам удалось утихомирить инфляционные процессы, используя различные методы анти­инфляционного регулирования. Для небольших стран, напри­мер Швеции, важно было избежать «импортируемой инфля­ции», для чего использовалось повышение курса национальной валюты. Другие страны, например США, ФРГ, прибегали к методам сдерживания инфляции посредством денежно-кредит­ной финансовой политики.

3. Наибольшую опасность представляет гиперинфляция. Известный ученый-энциклопедист О. Ю Шмидт, будучи членом Коллегии Наркомфина в 20-е годы, на основе изучения процессов инфляции в России и Германии открыл закон гипер­инфляции, который заключается в следующем: при этой форме инфляции количество денег в обращении возрастает в арифметической прогрессии, а цены — в геометрической.[6]  Ее условный рубеж — ежемесячный (в течение трех-четырех ме­сяцев) рост цен свыше 50%, а годовой выражается четырех­значными цифрами. Особенность гиперинфляции состоит в том, что она становится практически неуправляемой; обычные функциональные взаимосвязи и привычные рычаги управления ценами не действуют. На полную мощность работает печатный станок, развивается бешеная спекуляция. Производство дезор­ганизуется. Чтобы остановить или притормозить гиперинфля­цию, приходится прибегать к чрезвычайным мерам.

Наиболее ошеломляющим в истории является пример гиперинфляции в Венгрии в 1946 г., когда 1 довоенный форинт (денежная единица Венгрии) стоил 829 октильонов новых форинтов (единица с 22 нулями), а доллар США обменивался на 3 х 10²² (3 с 22 нулями) форинтов.[7] В таких условиях наносится огромный ущерб населению, даже состоятельным слоям общества. Разрушается националь­ное хозяйство.

И умеренная, и галопирующая, и гиперинфляция представляют собой тип так называемой открытой инфляции. В отличие от нее, при подавленной инфляции роста цен может и не наблюдаться, при этом обесценение денег выражается в дефицитах (отсутствии товаров, невозможности их купить за деньги) и очередях.

Инфляция может быть сбалансированной, т.е. рост цен на большинство товаров и услуг умеренный и примерно одинако­вый. В этом случае соответственно ежегодному росту цен воз­растает ставка процента, что равнозначно экономической ситуа­ции со стабильными ценами. Несбалансированная инфляция представляет собой различ­ные темпы роста цен на различные товары.

Следует также отличать ожидаемую инфляцию от неожидаемой. Первую можно прогнозировать и каким-то образом к ней подготовиться, вторая характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на денежном обращении и системе налогообложения. Неожидаемая инфляция порождает эффект Пигу (эффект реальных кассовых остатков).[8] Население, считая, что этот скачок – явление кратковременное и что вскоре после­дует снижение цен, будет больше сберегать. Размеры спроса снижаются, цены снижаются, и экономика возвращается в состояние равновесия.

1.2. Причины инфляции

Инфляция – есть тонкое социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особен­ностей.[9] Так, ее прежний локальный характер сменился на по­всеместный, всеохватывающий, периодичность приобрела хро­нический вид и воздействуют на нее не только денежные фак­торы, как раньше, но и многие другие.

К первой группе таких факторов относятся те, которые вы­зывают превышение денежного спроса над товарным предложе­нием, в результате чего происходит нарушение требований за­кона денежного обращения. Вторая группа объединяет факторы, которые обусловливают рост издержек и цен товаров, поддер­живаемый последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню. В действительности обе группы факторов переплетаются и взаимодействуют друг с другом, вызывая рост цен на товары и услуги, или инфляцию.

В зависимости от преобладания факторов той или иной груп­пы различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфля­цию издержек.

Инфляция спроса – нарушение равновесия между спросом и предложением со стороны спроса. Инфляцию спроса можно проиллюстрировать графически (рис 1).[10]

Рис. 1. Инфляция спроса.

Увеличение денежной массы сдвигает кривую совокупного спроса вправо (AD₁AD₂), и если экономика находится на промежуточном (2) или классическом (3) отрезках кривой совокупного предложения, то это ведет к росту цен, что представляет инфляцию спроса.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами.

1. Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях и в результате денежный эквивалент, противостоящий ей, превращается в фактор, излишний для обращения.

2. Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Покрытие бюджетного дефицита происходит двумя путями: раз­мещением государственных займов на денежном рынке или дополнительной эмиссией неразменных банкнот центрального банка. Первый путь характерен для большинства промышленно развитых стран. В последние годы на этот путь перешла и Рос­сия. С 1 января 1995 г. в России финансирование дефицита фе­дерального бюджета за счет эмиссии Центрального банка РФ запрещено.

3. Кредитная экспансия банков. Кредиты, предоставленные ком­мерческими банками России предприятиям и организациям, ха­рактеризуются следующими данными (табл. 1).

Таблица 1

Кредиты коммерческих банков России на 1 декабря 2001 г., млрд руб.

Кредиты	млрд руб.	% к итогу
Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные	226,2 572,6 280,4	20,9 53,1 26,0

Источник: Бюллетень банковской статистики. — М.: ЦБ РФ, 2002, № 1(104), С. 84.

Данные таблицы показывают, что из общего объема креди­тования на краткосрочные кредиты приходится 226,2 млрд руб., или 20,9%, в то время как на средне- и долгосрочные кредиты – 853 млрд руб., или 79,1%, а это подрывает ликвидность коммер­ческих банков, так как почти 4/5 кредитов «заморожено» на длительные сроки.

4. Импортируемая инфляция — это эмиссия национальной ва­люты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом. Внеш­неэкономическая составляющая инфляционного процесса, или импортируемая инфляция, имеет два основных канала проник­новения в национальную экономику.

Первым источником внешних инфляционных импульсов может быть понижение валютного курса денежной единицы, кото­рое повышает рыночные цены импортируемых потребительских товаров. Что касается ввозимого из-за границы сырья и полуфаб­рикатов, то их удорожание в национальных деньгах увеличивает стоимость товаров, производимых с их помощью внутри страны, а значит, приводит в действие механизм инфляции издержек.

Второй тип инфляционного воздействия извне — чрезмерное расширение денежной массы (денежного предложения) в ре­зультате возникновения крупного и устойчивого активного сальдо платежного баланса по текущим операциям либо массированного притока капитала. Это приводит в действие инфляцию спроса.

5. Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного ка­питала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент.

Инфляция издержек – рост цен вследствие увеличения издержек производства.[11] Инфляция издержек может быть изображена графически (рис. 2). Смещение кривой совокупного предложения влево (AS₁AS₂) отражает увеличение издержек на единицу продукции, возрастают цены (Р₁Р₂), сокращается реальный объем производства, (Q₂ < Q₁), или реальный ВНП.

Рис. 2. Инфляция издержек.

Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процессы ценообразования.

1. Лидерство в ценах. Оно наблюдается в промышленно раз­витых странах, когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентируются на цены, установленные компаниями-лидерами, т.е. наиболее крупными производителями. В отрасли или в рамках локально-территориального рынка. Эта же тенденция прослеживается и в России.

2. Снижение роста производительности труда и падение производства. Данный фактор был характерен для промышленно развитых стран в 70—80-е годы, когда решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное кризисом. Этот фактор инфляции является типичным и для России.

3. Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы та единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупными компаниями потери компенсируются за счет ускоренного роста цен, т.е. разворачивается спираль «заработная плата — цены».

4. Энергетический кризис связан с резким удорожанием нефти, которая представляет собой одну из важнейших составляющих себестоимости продукции. В результате взвинчивания цен на нефть нефтедобывающими странами в 70-е годы среднегодовой рост цен составил 12% (в 60-е годы — 1,5%).[12]

         2. Инфляционные процессы в российской экономике 90-х гг.

         2.1.Инфляция в постсоветской России

Говоря о российской инфляции  в  90-х годах отметим, что на смену ползучей инфляции конца 80-х годов (рост потреби­тельских цен не превышал 10% в год) в 1991 г. пришла галопирующая инфляция (табл. 2.). В связи с либерализацией в 1992 г. цены повысились в 26 раз.[13]

Таблица  2  

Рост потребительских цен

Год	Темпы роста, %	Год	Темны роста, %
1991	195,3	1996	21,8
1992	2508,8	1997	11,0
1993	839,9	1998	84,4
1994	215,1	1999	36,5
1995	131,3	-	-
Источники: Шенаев В.Н. Денежная и кредитная системы России. М., 1998, С. 102.

Либерализация цен в России тяжело отразилась на российской экономике. При освобождении рыночных цен с 1 января 1992 г. ожидалось увеличение цен за год в 3—5 раз. Однако цены на электроэнергию возросли в 60 раз, железнодорож­ные тарифы — в 37 раз. Это усилило давление на нижний предел цен на продук­цию промышленности и сельского хозяйства, которые возросли соответственно в 33,8 и 9,4 раза. Резко снизилась рентабельность предприятий, сократился объем их собственных оборотных средств, быстро возросла кредиторская задолжен­ность, зарплата выплачивалась несвоевременно, контроль над экономикой был потерян. Однако нельзя утверждать, что именно либерализация цен породила ин­фляцию. Либерализация обозначила переход от скрытой инфляции к открытой. Инфляционный потенциал, подготовивший стартовый ценовой шок, был накоплен в предшествующий период тотального товарного дефицита. Если за 1991 г. цены увеличились в 2,6 раза, то за 1992 г. — в 26 раз на фоне промышленного спада в 3,5 раза, это значит, что в декабре 1991 г. количество денег в обращении превы­шало равновесный уровень в 3,5 раза.[14]

На этом фоне усиления инфляции нарастающими темпами возрастали и наличная денежная масса (216 млрд. руб. в фев­рале 1992 г — 13 304 млрд. руб. в декабре 1992 г.). Безналичный оборот увеличился с 325 до 23 878 млрд. руб. в ноябре 1992 г. И все-таки денежная масса отставала от реальных потребностей в силу опережающего роста цен на фоне промышленного спада. Индекс реального промышленного производства упал за 1992 г. с 98% до 80%, в январе 1993 г. он составил 75%, в январе 1994 г. — 62%. Все это усиливало инфляционный процесс. Росла межбанковская процентная ставка — с 2,5% в янва­ре до 9,6% — в декабре 1992 г и 17,5% в январе 1994 г. Начал расти номинальный обменный курс: 180 руб. за доллар в январе 1992 г., 416 — в декабре 1992 г. и 1247 — в декабре 1993 г.[15] Экономисты заговорили о вхождении экономики в устой­чивое состояние гиперинфляционных волн.

В 1992-1993 гг. российская экономика «недотянула» до класси­ческого порога гиперинфляции (свыше 50% в месяц), но и после сни­жения в 1994—1995 гг. носила галопирующий характер, который во­зобновился после финансового кризиса 1998 г. и продолжался вплоть до весны 1999 г. Со второго полугодия 1996 по август 1998 г. и с весны 1999 до конца 2000 г. инфляция не выходила в основном за пределы, присущие ее ползучему типу.

С точки зрения доминирующих факторов инфляция в 1992— 1993 гг. форсировалась путем монопольного ценообразования при от­ставании платежеспособного спроса и роста денежной массы, а также при относительно невысоком дефиците государственного бюджета, который финансировался за счет эмиссионного фактора (льготных кредитов ЦБ).

В 1994-1996 гг. возрастало значение факторов импортируемой ин­фляции. Либерализация внешнеэкономической деятельности содей­ствовала возрастанию влияния на обесценение денег таких факторов, как подтягивание внутренних цен к мировым и долларизация рос­сийской экономики.

В 1996 г. на покупку иностранной валюты было израсходовано 80% сбережений населения России, в 1997 г. – 81,2%. В 1998 г. ситуация изменилась.[16] Начался процесс сокращения сбережений населения и их использование на цели текущего потребления.

Умеренная (ползучая) инфляция с середины 1996 до августа 1998 г., по мнению ряда экономистов, носила подавленный (отложен­ный) характер, так как была достигнута углублением кризиса непла­тежей и нарастанием финансового кризиса в стране.

Финансовый кризис 1998 г. привел к новому витку инфляции, которая была вызвана девальвацией рубля почти в четыре раза. Это привело к соответствующему подорожанию импортных товаров, в том числе и продовольственных.

После августовского кризиса 1998 г. в России наблюдалась умеренная инфляция (с годовыми темпами инф­ляции в 1999 г. – 36,5%, в 2000 г. – 20,2%, в 2001 г. – 18%).[17]

2.2. Взгляды экономистов на природу инфляции в России

Позиции экономистов по вопросу о природе инфляции в нашей стране сводятся к двум основным концепциям — монетаристской и немонетаристской (воспроизводственной).[18]

Монетаристская концепция (Е. Гайдар, А. Илларионов) исходит из того, что инфляция в России в своей основе носит монетарный характер, т.е. существует тесная взаимосвязь между приростом денеж­ной массы и темпами инфляции с определенным временным лагом. В доказательство сторонники монетаристской концепции приводят данные, помещенные в табл. 1.

Таблица 3

Соотношение темпов роста денежной массы и потребительских цен

Показатель	1991 г.	1992 г.	1993 г.	1994 г.	1995 г.
Рост денежной массы М2, раз	2,3	7,7	4,8	2,8	2,3
Рост потребительских цен, раз	2,4	26.1	9,4	3,2	2,3
Отношение роста М2 к росту цен	0,93	0,27	0,45	0,82	1,0
Источник: Ясин Е. Г. Как поднять экономику России. М., 1996. С. 29.

На их основе делается принципиальный вывод о том, что сжатие денежной массы ведет к снижению темпов инфляции.

Немонетаристская концепция исходит из тезиса о том, что инфля­ция в России — явление многофакторное, в котором главную роль играет инфляция издержек. К причинам инфляции издержек сторон­ники данного направления (Л. Абалкин, Г. Явлинский и др.) относят следующие:

технологически отсталая, затратная структура производства, сравнительно низкий уровень производительности общественного труда;

структурные диспропорции советского периода («утяжеленность» экономики, высокая степень ее милитаризации);

высокая степень монополизации экономики;

незавершенность формирования инфраструктуры рынка, высокий уровень бюрократизации и криминализации экономики;

гипертрофированное развитие финансовых услуг, посреднической торговли.

Некоторые из перечисленных факторов были обусловлены особенностями административно-командной системы в СССР, другие возникли в ходе рыночных реформ.

Сторонники немонетарного характера инфляции высказывали предположение о том, что, несмотря на рестриктивную (ограничи­тельную) денежно-кредитную политику, инфляция в России (в ме­сячном исчислении) не опускается ниже определенного уровня. По мнению Г. Явлинского, «предельно низким» является рост цен на уровне около 8-9% в месяц. Это так называемый фоновый уровень инфляции, обусловленный причинами структурного и институцио­нального, а не чисто денежного характера. Тезис о фоновой инфля­ции не подтверждается статистическими данными за продолжитель­ный период. В 1992 г. среднемесячная инфляция достигла 41%, в 1993 г. она составила 21, в 1994 г. – 10, а в 1995 г. – 7%. В 1996 г. среднемесячная инфляция опустилась до уровня ниже 2%, а в 1997 г. – до 1,7%. С января по июль 1998 г. инфляция колебалась от 0,6 до 0,9% в месяц.[19]

В соответствии с указанными концепциями предлагаются меры антиинфляционной политики, направленные либо на подавление ин­фляции спроса (монетаристы), либо инфляции издержек (немонета­ристы).

3. Финансовая стабилизация в России. Инфляция  в современной России

         3.1. Сценарии макроэкономической стабилизации

Дестабилизация денежной системы, обозначившаяся в СССР во второй половине 80-х годов, создала мощный инфляционный по­тенциал. После либерализации цен в России в январе 1992 г. произо­шел открытый ценовой взрыв, страна подошла к порогу гиперин­фляции.

В этих условиях задача противодействия инфляции — финансо­вая (макроэкономическая) стабилизация — была провозглашена пра­вительствами Б. Ельцина — Е. Гайдара и В. Черномырдина в качестве центральной. В целях реализации антиинфляционной политики был взят курс на жесткие денежно-кредитные и бюджетные ограничения.

В экономической теории выделяются два основных сценария: ортодоксальный и гетеродоксный.

В ортодоксальном сценарии делается упор на ликвидацию (минимизацию) бюджетного дефицита как за счет уменьшения государственных расходов (на управление, оборону, социальные цели, на до­тации предприятиям госсектора, инвестиции и т.д.), так и за счет уве­личения доходов (ужесточение налоговой политики путем сокраще­ния налоговых льгот и повышения собираемости налогов и т.п.). Бюджетная политика сопровождается ужесточением денежно-кре­дитной политики, что воплощается в политике «дорогих денег»: ограничение денежной эмиссии, повышение ставки рефинансирования, увеличение нормы резервных требований, продажа государственных ценных бумаг на фондовом рынке и др.

Ортодоксальный подход имеет две основные разновидности в зависимости от выбора экономических стабилизаторов (так называемых якорей). В первом случае выбирается денежный якорь: проводится жесткая бюджетная, налоговая, денежно-кредитная политика с целью ограничения денежной массы и сокращения совокупного спроса. При этом действует «плавающий» обменный курс. Ограничение денежной массы ведет к тому, что повышение цен наталкивается на спросовые ограничители, в результате чего рост цен останавливается.

Во втором случае используется валютный якорь: поддерживаемый Центральным банком фиксированный обменный курс (или валютный коридор) позволяет преодолеть неопределенность и снизить инфляционные ожидания.

Гетеродоксный сценарий делает упор на проведение жесткой де­нежно-кредитной и налогово-бюджетной политики в сочетании с регулированием цен и доходов (в этом сценарии может использоваться зарплатный якорь, т.е. фиксация уровня номинальной заработной платы). Речь идет о «замораживании» на определенный срок (вариант: индексация в неполном размере) цен и доходов.

         3.2. Финансовая стабилизация в России и ее последствия

Россия в начальный период рыночных реформ фактически не имела иного выбора, кроме проведения финансовой стабилизации по ортодоксальному варианту с использованием денежного якоря при сохранении определенной степени подвижности обменного курса.

Выбор ортодоксального варианта определялся, видимо, тем обстоятельством, что для гетеродоксного сценария важным условием является социальный договор между правительством, трудом и капи­талом. При высокой социальной конфликтности, что выразилось в расколе российского общества примерно пополам на сторонников и противников рыночных реформ, гетеродоксный вариант был практически невозможен.

Другими факторами, обусловившими выбор российским правительством ортодоксального варианта финансовой стабилизации, явились:

тотальный дефицит товаров и услуг вследствие развала товаропроводящей сети в конце 1991 г.;

образование и нарастание значительного «инфляционного навеса» (т.е. превышение денежной массы предлагаемой массы товаров и услуг при неизменном уровне цен);

высокий дефицит госбюджета (около 30% ВВП в IV квартале 1991 г.).

Выбор денежного якоря был вызван невозможностью использования валютного якоря. Дело в том, что фиксация обменного курса могла обеспечить устойчивое снижение инфляции при условии, что вначале стабильность курса будет поддержана при помощи солидных валютных резервов. Однако в начале 1992 г. валютный запас России не превышал уровня, необходимого для оплаты импорта в течение одного месяца. Россия не получила внешние финансовые ресурсы, достаточные для создания и поддержания так называемого стабилизационного фонда.

В России в основном применялся ортодоксальный вариант финансовой стабилизации: либерализация цен, повлекшая за собой ликвидацию «инфляционного навеса» в экономике, проведение более или менее жесткой денежно-кредитной политики. Наряду с денеж­ным якорем с лета 1995 г. использовался и валютный якорь (введение валютного коридора, действовавшего до сентября 1998 г.). В рамках данной политики ЦБ РФ устанавливал два контрольных показателя: денежной базы и динамики колебаний валютного курса в пределах установленного коридора.

Вместе с тем использовались и элементы гетеродоксного сцена­рия: ограничение денежных доходов населения путем взимания в 1992-1995 гг. налога на превышение норматива оплаты труда, введе­ние единой тарифной сетки по оплате работников бюджетной сферы, массовые невыплаты заработной платы в государственном секторе, обесценение денежных вкладов населения в Сберегательном банке в результате либерализации цен. Применялись и меры, направленные на сдерживание роста цен и тарифов (постепенный отпуск цен и та­рифов на энергоресурсы, ж/д транспорт, коммуналь­ные услуги, социально значимые товары).

В качестве наиболее общего критерия финансовой стабилизации может служить возобнов­ление устойчивого экономического роста. Вызванный применением любого из сценариев постстабилизационный шок (снижение реаль­ных доходов населения, спад производства, увеличение безработицы) должен смениться ростом производства на фоне достигнутого сни­жения уровня инфляции.

В более узком смысле критерием финансовой стабилизации счи­тается снижение годового уровня инфляции до 20-40%.

С учетом более узкого критерия финансовая стабилизация в Рос­сии была достигнута к середине 1996 г. (ежемесячный рост потреби­тельских цен снизился до уровня менее 2%).[20] Финансовая стабилиза­ция при «ползучей» инфляции сохранялась вплоть до финансового кризиса 1998 г. Однако в течение этого периода не сложились доста­точные предпосылки для перехода к устойчивому экономическому росту. Часть российских экономистов считала, что стабилизация до­стигнута в форме «отложенной инфляции», т.е. за счет массовой не­выплаты заработной платы и невыполнения государственным бюд­жетом своих обязательств по оплате товаров и услуг для государст­венного потребления.

Подавление высокой инфляции в 1996—1997 гг. было достигнуто весьма дорогой ценой и на непродолжительный срок. Во-первых, жесткая антиинфляционная политика привела к падению платеже­способного спроса предприятий и населения, что, в свою очередь, повлекло за собой резкое сокращение производства. Подавление вы­сокой инфляции не привело к немедленному возобновлению эконо­мического роста на основе притока инвестиций в реальный сектор (этому, в частности, противодействовали чрезмерная зависимость от импорта, политическая нестабильность и высокая криминализация экономики).

Во-вторых, проводившееся более или менее последовательно сдерживание роста денежной массы вызвало повсеместный дефицит ликвидных ресурсов у предприятий, всеобщую нехватку денег. Это вызвало не столько банкротство убыточных предприятий (как наде­ялись реформаторы), сколько взрывной рост неплатежей, резко ос­ложнивший хозяйственные связи и социальные отношения.

В-третьих, минимизация дефицита госбюджета, осуществлявшая­ся прежде всего за счет расходов на оборону и социальные цели, при­вела к неспособности государства оказывать общественные услуги. Это выразилось в глубоком кризисе ряда важнейших институтов го­сударственной власти (армия, правоохранительные органы), а также в развале всей системы социальных услуг (образование, здравоохранение, наука и т.д.).

В-четвертых, меры по укреплению рубля с помощью валютного «коридора» повлекли за собой значительный рост импорта, что обусловило очень сильную зависимость динамики цен на внутреннем рынке от цен импортируемых товаров. Поэтому девальвация рубля в августе — сентябре 1998 г. привела к новому взрыву инфляции. Однако одним из последствий девальвации стал рост импортозамещения и ослабление вышеуказанной зависимости.

Наряду с проведением в послекризисный период весьма жесткой денежной политики ослабление импортируемой инфляции повлекло за собой снижение роста цен до верхнего уровня финансовой стаби­лизации (в 1999 г. потребительские цены выросли на 36,5%).

        

3.3. Национальные особенности финансовой стабилизации в России

        

Когда российские реформаторы приступили в начале 1992 г. к финансовой стабилизации, мало кто ожидал, что эта задача окажется столь трудной и потребует столь продолжительного времени. Российское правительство ориентировалось тогда на опыт Польши (страны со схожими уровнем и отраслевой структурой экономики), которой менее чем за год удалось подавить высокую инфляцию, а еще через два года возобновить устойчивый экономический рост.

В России, однако, достижение финансовой стабилизации растянулось почти на десятилетие, потребовало неизмеримо больших уси­лий и сопровождалось огромными жертвами (падение реальных до­ходов и потребления, социальные стрессы и т.д.).

Причины заключаются в следующем. Во-первых, в России к началу финансовой стабилизации отсутст­вовали некоторые условия ее быстрого и успешного проведения (рыночное поведение экономических агентов, современная банковская система, сформировавшийся фондовый рынок и т.д.). Во-вторых, в России сложились такие огромные структурные диспропорции, каких не было ни в одной из стран Центральной Европы (всего лишь треть производственного потенциала могла быть использована для выпуска потребительских товаров, до 40% промышленной продукции давал ВПК и т.д.). Эти структурные перекосы не могли быть устранены за короткое время (коренная перестройка отраслевой структуры экономики может быть проведена, по меньшей мере, за 20-25 лет). Сохранение же указанных диспропорций требовало значительных государственных дотаций убыточным отраслям, а следовательно, поддерживало высокий дефицит госбюджета, являющийся мощным генератором инфляции. В-третьих, одним из факторов сохранения инфляции является специфическая для нашей страны необходимость государственного финансирования промышленности и социальной сферы российских территорий Крайнего Севера, что влечет за собой значительную денежную эмиссию — еще один порождающий инфляцию фактор. В-четвертых, в России в отличие от стран Центральной Европы не сложился национальный консенсус по поводу перехода к рыночной экономике, поэтому непопулярные сами по себе меры антиинфляционной политики приходилось проводить в условиях повышенной социальной конфликтности, что обусловило непоследовательность действий правительства, чередование периодов жесткой и мягкой денежной политики, в результате чего затягивалось достижение финансовой стабилизации.

3.4. Инфляционные процессы в современной России

В России в 2002 г. индекс потребительских цен был заметно ниже уровня 2001 г. (115,1% про­тив 118,6% в 2001 г.). Таким образом, тенденция последовательного, год от года, снижения темпов инфляции продолжилась.

Сокращение инфляции было связано, прежде всего, с замедлением динамики цен на рынке продовольственных товаров. Здесь темп роста цен составил 111,0% против 117,1% в 2001 г. Удорожание непродовольственных товаров замедлилось лишь незначительно (со 112,7% в 2001 г. до 110,9%). Рост тарифов на платные услуги в 2002 году остался практически на уровне 2001 года (2001 г. – 136,9%, 2002 г. – 136,2%).[21]

При этом все снижение инфляции – результат исключительно первого полугодия, ко­гда динамика потребительских цен существенно отставала от 2001 г. (первый квартал – 105,4% против 107,1% в 2001 г., второй квартал – 103,4% против 105,3%). Такие тенденции еще в середине года давали все основания рассчитывать на годовую инфляцию порядка 113,5-114%.

Однако рост цен во втором полугодие не позволил реализовать подобные ожидания. Индекс потребительских цен в конце года превысил прошлогодний (четвертый квартал — 104,3% против 104,1% в 2001 г.). Показатель базовой инфляции, отражающий рост цен, очищенный от сезонных факторов и удорожания регулируемых видов услуг, также заметно возрос, вплотную приблизившись к уровню 2001 г.

Особенностью 2002 г. стала резко возросшая в условиях высоких мировых цен на нефть зависимость инфляции от состояния платежного баланса. Так, во втором квар­тале 2002 г., на фоне сохраняющегося масштабного притока валюты по каналам внешней торговли, чистый отток капитала за рубеж сократился до нуля. Соответственно, резко воз­росла эмиссия, связанная с покупкой валюты в золотовалютные резервы — среднемесячный рост налично-денежной массы составил 105,3%. В силу полугодового лага воздействия мо­нетарной динамики на динамику потребительских цен, это, во многом, вызвало рост инфля­ции в конце года.

Другим важнейшим фактором инфляции в 2002 г. стал опережающий рост тарифов на регулируемые виды платных услуг, что обусловило 25% прироста потребительских цен.

Еще одним значимым фактором инфляции, особенно в четвертом квартале, стал уско­ренный рост обменного курса евро. За октябрь-декабрь он составил 107,1% — притом, что курс доллара практически не изменился (100,3%). Значимость динамики евро, как фактора роста цен определяется, прежде всего, структурой потребительского импорта, в котором до­минируют товары, ввозимые из стран Евросоюза.

Индекс потребительских цен по итогам 2003 г. составил 12%, что соответствует запланированному уровню на 2003 г. в основных финансовых документах страны. Цены на продовольственные товары увеличились на 10,2%, на непродовольственные товары – на 10%, а платные услуги населению подорожали на 20%.[22]

Целевой показатель инфляции, установленный правительством в качестве ориентира на 2003 г., был достигнут во многом благодаря активным действиям Центрального банка и кабинета мини­стров во второй половине прошлого года. Во-первых, были стабилизированы темпы роста денежной массы. Во-вторых, проводившаяся ЦБ в 2003 г. политика снижения номиналь­ного курса доллара сдерживала рост цен на им­портные товары, приобретаемые за доллары (хотя этот процесс во многом перекрывался повыше­нием рублевых цен на импортные товары, приоб­ретаемые за евро). В-третьих, правительство во втором полугодии практически приостановило рост цен на жилищно-коммунальные услуги, ко­торый в предыдущие три года был одним из главных факторов инфляции на потребительском рынке. Если за первое полугодие 2003 г. цены на жилищно-коммунальные услуги выросли на 24%, то за второе полугодие – только на 4% (за второе полугодие 2002 г. – на 16%).[23]

Что касается цен производителей, то здесь снижение темпов инфляции было не столь замет­ным. Годовые темпы прироста совокупного ин­декса цен производителей (ИЦП) в ноябре 2003 г. составили 14,8% по сравнению с 15,4% в ноябре 2002 г. При этом если темпы роста цен в про­мышленности, строительстве и услугах связи снижались в течение года, то на транспорте и в сельском хозяйстве рост цен заметно ускорился. Рост транспортных тарифов был связан опять-таки с действиями правительства, которое интен­сивно повышало в течение года цены на транс­порте. В свою очередь быстрый рост цен в сельском хозяйстве был обусловлен плохим урожаем прошлого года. В результате цены про­изводителей на сельскохозяйственную продук­цию, которые оставались относительно стабильными в течение полутора лет (с декабря 2002 по август 2003 г.), выросли за сентябрь-ноябрь на 18%.

В целом, необходимо отметить, что снижение инфляции по итогам 2003 г. в сравнении с 2002 г. явилось результатом более умеренных темпов роста цен в первом полугодии. Для дальнейшей успешной борьбы с инфляцией необходима концентрация усилий на снижении темпов роста цен в первой половине года, поскольку сезонный характер цен на продовольственные товары обеспечивает снижение инфляции в середине года.

В последующем динамика потребительских цен будет формироваться под воздейст­вием трех основных факторов:

уровня мировых цен на нефть, что, в свою очередь, будет определять масштабы предложения валюты на рынке и, соответственно, объем денежной эмиссии (с учетом возможностей ее стерилизации на счетах бюджета);

динамики обменного курса евро, задающей масштаб удорожания потребительско­го импорта;

роста тарифов на регулируемые виды услуг.

Заключение

Итак, инфляция – это снижение покупательной способности денег, их обесценение, обусловленные факторами как денежного обращения, так и функционирования реального сектора экономики, т.е. она является многофакторным явлением.

Говоря о российской инфляции  в  90-х годах отметим, что на смену ползучей инфляции конца 80-х годов (рост потреби­тельских цен не превышал 10% в год) в 1991 г. пришла галопирующая инфляция. В связи с либерализацией в 1992 г. цены повысились в 26 раз. Экономисты заговорили о вхождении российской экономики в устой­чивое состояние гиперинфляционных волн.

В 1992-1993 гг. инфляция в экономике России едва не перешла в стадию гиперинфляции (свыше 50% в месяц), но и после сни­жения в 1994—1995 гг. носила галопирующий характер

Умеренная (ползучая) инфляция с середины 1996 до августа 1998 г., по мнению ряда экономистов, носила подавленный (отложен­ный) характер, так как была достигнута углублением кризиса непла­тежей и нарастанием финансового кризиса в стране.

Финансовый кризис 1998 г. привел к новому витку инфляции, которая была вызвана девальвацией рубля почти в четыре раза. Это привело к соответствующему подорожанию импортных товаров, в том числе и продовольственных.

По вопросу о природе инфляции в России в экономической науке сложились две основные концепции — монетаристская (существует тесная взаимосвязь между приростом денежной массы и темпами инфляции) и немонетаристская инфляция в России — явление многофакторное, при этом главную роль играет инфляция издержек).

В ходе финансовой стабилизации в России использовался основном ортодоксальный сценарий с элементами гетеродоксного сценария. Наряду с применявшимся с самого начала стабилизации денежным «якорем» в 1995—1997 гг. использовался и валютный «якорь». Трудности в достижении финансовой стабилизации были обусловлены неразвитостью рыночных механизмов, огромными структурными диспропорциями, необходимостью государственного финансирования промышленности и социальной сферы Крайнего Севера, повышенной социальной конфликтностью.

После августовского кризиса 1998 г. Правительство РФ перешло к политике умеренной инфляции (с годовыми темпами инф­ляции в 1999 г. – 36,5%, в 2000 г. – 20,2%, в 2001 г. – 18%), с обязательной индексацией заработной платы, пенсий и пособий, с контролируемой эмиссией денег. Такая политика ориентирована на стимулирование развития отечественного производства. Начиная с 2000 г. Банк России главное внимание в денежно-кредитной политике сосредоточил на соблюдении основного целевого ориентира по уровню инфляции при ослаблении роли денежного ориентира как промежуточной цели.

Такая политика дает положительные результаты: в течение пяти лет годовые темпы инфляции снизились с 36,5% в 1999 г. до 12% в 2003 г.

Список литературы

1. Белокрылова О. С. Теория переходной экономики. – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2002.

2. Виноградов В. В. Экономика России. – М.: Юристъ, 2002.

3. Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

4. Инфляция в России за 2003 г. // Вестник Русского экономического общества, 2004, N 111.

5. Инфляционные процессы в 2002 г. – М.: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, 2003.

6. Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М. Н., Киселевой Е. А. – Киров: Издательство «АСА», 1997.

7. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2004.

8.  Лукашева Л. А., Николаенко С. А., Полетаев А. В., Редькин В. Е. Обзор экономики России. // Информационный бюллетень Фонда «Бюро экономического анализа», № 51, январь 2004.

9.  Лушин С. Проблема инфляции. // Экономист, 1999, № 2.

10. Лившиц А. Инфляция. Краткий спецкурс. // Российский экономический журнал, 1992, №4-6.

11. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. – М.: Республика, 1992.

12. Макроэкономика. Теория и российская практика. / Под ред. Грязновой А. Г., Думной Н. Н. – М.: КНОРУС, 2004.

13.  Шенаев В. Н. Денежная и кредитная системы России. М., 1998.

14. Экономика. / Под ред. А. И. Архипова,  А. Н. Нестеренко, А. К. Большакова. М.: «ПРОСПЕКТ», 1999.

15.  Экономика / Под ред. Булатова А. С. – М.: Издательство БЕК, 1997.

16.  Экономическая теория. / Под ред. Сумцовой Н. В., Орловой Л. Г. – М.: ЮНИТИ, 2000.

---

[1] Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2004, С. 25.

[2] Экономика / Под ред. Булатова А. С. – М.: Издательство БЕК, 1997, С. 381.

[3] Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. – М.: Республика, 1992, Т. 1, С. 163.

[4] Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М. Н., Киселевой Е. А. – Киров: издательство «АСА», 1997, С. 423.

[5] Экономика / Под ред. Булатова А. С. – М.: Издательство БЕК, 1997, С. 388.

[6] Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, С. 64.

[7] Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М. Н., Киселевой Е. А. – Киров: издательство «АСА», 1997, С. 430.

[8] Экономическая теория / Под ред. Сумцовой Н. В., Орловой Л. Г. – М.: ЮНИТИ, 2000, С. 451.

[9] Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, С. 61.

[10] Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М. Н., Киселевой Е. А. – Киров: Издательство «АСА», 1997, С. 428.

[11] Там же, С. 429.

[12] Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003, С. 64.

[13] Белокрылова О. С. Теория переходной экономики. – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2002, С. 270.

[14] Макроэкономика. Теория и российская практика. / Под ред. Грязновой А. Г., Думной Н. Н. – М.: КНОРУС, 2004, С. 167.

[15] Там же, С. 168.

[16] Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2004, С. 25.

[17] Там же, С. 30.

[18] Виноградов В. В. Экономика России. – М.: Юристъ, 2002, С. 271.

[19] Там же, С. 272.

[20] Там же, С. 276.

[21] Инфляционные процессы в 2002 г. – М.: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, 2003.

[22] Инфляция в России за 2003 г. // Вестник Русского экономического общества, 2004, N 111.

[23] Лукашева Л. А., Николаенко С. А., Полетаев А. В., Редькин В. Е. Обзор экономики России. // Информационный бюллетень Фонда «Бюро экономического анализа», № 51, январь 2004, С. 7.

Тема: «Инфляция в России  с 1992 по 2003 год» Содержание: С.          Введение                                                    

Больше работ по теме:

Инфляция и антиинфл политика
Другое
Инфляция сущность, причины
Другое
Информационное обеспечение деятельности по управлению собственностью предприятия
Другое
Информационное обеспечение систем управления
Другое
Информационное обеспечение управления предприятия
Другое