Финансовый анализ предприятия

 

1. Анализ структуры имущества и источников его образования

Аналитический баланс - это предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, о характере использования финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

- величина собственных и заемных средств организации и др.

Цель анализа статей бухгалтерского баланса - охарактеризовать структуру имущества организации и источников его финансирования.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Вертикальный анализ баланса проводится по схеме: определяется доля постоянных и текущих активов в итоге баланса; далее рассматривается их структура, определяется доля инвестированного капитала и текущих пассивов в итоге баланса и их структура; выявляются причины изменений структуры баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Для целей горизонтального анализа наиболее удобна аналитическая таблица, в которой отображаются следующие показатели, относящиеся к определенной строке актива или пассива: величина актива (пассива) на начало и конец года в руб. и% к итогу; изменения величины активов (пассивов) в руб., удельных весах и% к величине. Если динамика, представленная в документах, охватывает промежуток свыше года, рассчитываются базисные темпы роста за несколько лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Расчетные данные имущества предприятия и источников его образования представлены в таблице 1 и 2.

Таблица 1 - Структура имущества предприятия и источники его образования за 2011 год (тыс. руб.)

ПоказателиНа начало годаВ % к валюте балансаНа конец годаВ% к валюте балансаОтклонение+;-%АКТИВНедвижимое имущество (вне-оборотные активы)49088739049,619848142719240,7171-9460198-8,9027Текущие активы - всего в том числе:49840950750,380270094478559,28292025352788,9027Производственные запасы353710,0036378940,00322523-0,0004Готовая продукция622300,0062313590,0026-308714-0,0036Дебиторская задолженность12544767012,451614318018912,109617732519-0,3420Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения37286423637,009355769534347,167418483110710,1581Баланс9892968971001182371977100193075080-ПАССИВИсточники собственных средств42660943843,122561920458952,36701925951519,2445Заемные средства - всего, в том числе:56268745956,877656316738847,6304479929-9,2472Долгосрочные обязательства471517034,7662101872210,8565-36964482-3,9097Краткосрочные ссуды банков40404710540,841942004078235,525315993677-5,3166Расчеты с кредиторами10940876511,059313166270911,135522253944-0,0762Баланс9892968971001182371977100193275020-

На основании расчетов таблицы 1, проанализируем имущество предприятия и источники его образования горизонтальным и вертикальным способом.

Таким образом, на рассматриваемом предприятии в 2011 году оборотные активы увеличились на 8,9027% или на 202535278 тыс. руб. Внеоборотные активы снизились на 8,9027% или на 9460198 тыс. руб. В анализируемом периоде обратим внимание на значительный рост денежных средств 184831107 тыс. руб. или на10,1581% и дебиторская задолженность увеличилась на 17732519 или на 0,3420%, что повышает ликвидность и платежеспособности предприятия.

Источники собственных средств увеличились на 9,2445% или 192595151 тыс. руб., что способствует росту финансовой устойчивости предприятия. Заемные средства снизились на 9,2472% или на 479929 тыс. руб., что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Проанализируем имущество предприятия и источники его образования вертикальным способом. На основании расчетов можно увидеть, что внеоборотные активы снизились с 49,6199% до 40,7171%. Оборотные активы увеличились с 49,4705% до 59,2829%. Источники собственных средств увеличились с 52,3670% до 62,1859%. Заемные средства увеличились с 11,1355% до 11,2885%. В пассиве баланса значительно уменьшились долговые обязательства на 7663600 тыс. руб. или на 0,6442%.

Таблица 2 - Структура имущества предприятия и источники его образования за 2012 год (тыс. руб.)

ПоказателиНа начало годаВ % к валюте балансаНа конец годаВ% к валюте балансаОтклонение+;-%АКТИВНедвижимое имущество (вне-оборотные активы)48142719240,717167454785456,739619312066216,0225Текущие активы - всего в том числе:70094478559,282951429897043,2604-186645815-16,0225Производственные запасы378940,0032341310,0029-3763-0,0003Готовая продукция313590,0026296170,0025-2742-0,0001Дебиторская задолженность14318018912,109615141074712,736082305580,6264Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения55769534347,167436282444530,8571-194870898-16,3103Баланс1182371977100188846824100-180171998-ПАССИВИсточники собственных средств61920458952,367073929513862,18591200905499,8189Заемные средства - всего, в том числе:56316738847,630444955168637,8141-113615702-9,8163Долгосрочные обязательства101872210,856525236210,2123-7663600-0,6442Краткосрочные ссуды банков42004078235,525331105246526,1642-108988317-9,3611Расчеты с кредиторами13166270911,135513420295011,288525402410,1530Баланс1182371977100188846824100-10763829-

На основании расчетов таблицы 2, проанализируем имущество предприятия и источники его образования горизонтальным и вертикальным способом.

Таким образом, на рассматриваемом предприятии в 2012 году внеоборотные активы увеличились 16,0225% или на 193120662 тыс. руб., может свидетельствовать о позитивном изменении баланса. Строка оборотные активы снизилась на 16,0225% или на 186645815 тыс. руб., что свидетельствует о проблемах, связанные с оплатой услуг предприятия. В анализируемом периоде обратим внимание на значительное снижение роста денежных средств на 194870898 тыс. руб. или на 16,3103%, что свидетельствует о снижении ликвидности и платежеспособности предприятия.

Источники собственных средств увеличились на 9,8189% или 120090549 тыс. руб., что способствует росту финансовой устойчивости предприятия. Заемные средства снизились на 9,8163% или на 113615702 тыс. руб., что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Проанализируем имущество предприятия и источники его образования вертикальным способом. На основании расчетов можно увидеть, что внеоборотные активы увеличились с 40,7171% до 56,7396%. Оборотные активы снизились с 59,2829% до 43,2604%. Источники собственных средств увеличились с 52,3670% до 62,1859%. Заемные средства снизились с 47,6304% до 37,8141%.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость и её оценка - часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако имеют место основные виды устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость: показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

нормальная финансовая устойчивость: предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности.

неустойчивое состояние: характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства.

кризисное финансовое состояние: грань банкротства.

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

(1)

Коэффициент маневренности собственного капитала - характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

(2)

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

(3)

Коэффициент независимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.

(4)

Коэффициент финансирования - это величина, определяющая долю собственных средств, выделяемых на покрытие должностных обязательств.

(5)

Коэффициент инвестирования или обеспеченности собственным капиталом, который показывает степень покрытия источниками собственных и приравненных к ним средств величины основных средств и прочих необоротных активов.

(6)

Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов) указывает, насколько собственные источники и долгосрочные кредиты формируют инвестиции предприятия.

(7)

Расчеты показателей финансовой устойчивости можно рассмотреть в таблице 3 и 4.

Таблица 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости 2011 год

ПоказателиРасчет по состояния наОтклонения (+;-)Начало годаКонец года1. Коэффициент маневренности0,04020,23900,09242. Коэффициент независимости0,43130,52370,09243. Коэффициент финансовой устойчивости0,47890,53240,05354. Коэффициент финансирования0,75821,09950,34135. Коэффициент инвестирования (собственных средств)0,86960,88340,01386. Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов)0,96521,30740,3422

На основании расчетов таблицы 3, проанализируем динамику показателей финансовой устойчивости предприятия в 2011 году.

Коэффициент маневренности увеличился с 0,0402 до 0,2390. Данный коэффициент увеличился не значительно, что говорит о незначительным запасе прочности. Коэффициент независимости увеличился с 0,4313 до 0,5237. Он показывает нам широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился с 0,4789 до 0,5324. Коэффициент финансирования увеличился с 0,7582 до 1, 0995. Коэффициент инвестирования (собственных средств) увеличился с 0,8696 до 0,8834. Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов) увеличился с 0,9652 до 1,3074.

Таблица 4 - Динамика показателей финансовой устойчивости за 2012 год

ПоказателиРасчет по состояния наОтклонения (+;-)Начало годаКонец года1. Коэффициент маневренности0,23900,90100,66202. Коэффициент независимости0,52370,62190,09823. Коэффициент финансовой устойчивости0,53240,62400,09164. Коэффициент финансирования1,09951,64460,54515. Коэффициент инвестирования (собственных средств)1,28621,0960-0,19026. Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов)1,30741,0998-0,2076

На основании расчетов таблицы 4, проанализируем динамику показателей финансовой устойчивости предприятия в 2012 году.

Коэффициент маневренности увеличился с 0,2390 до 0,9010. Данный коэффициент говорит о том, что предприятие обладает значительным запасе прочности. Коэффициент независимости увеличился с 0,5237 до 0,6219 показывает нам о широких возможностях привлечения дополнительных заемных средствах без риска потери финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился с 0,5324 до 0,6240. Коэффициент финансирования увеличился с 1,0995 до 1,6446. Коэффициент инвестирования (собственных средств) увеличился с 1,2862 до 1,0960. Коэффициент инвестирования (собственных источников долгосрочных кредитов) увеличился с 1,3074 до 1,0998.

3. Анализ платежеспособности и ликвидности его баланса

Платёжеспособность-способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Ликвидность - обозначает способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его полной стоимости, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене, без дополнительных скидок.

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

(8)

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности - показывает способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

(9)

Коэффициент общей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

(10)

Коэффициент платежеспособности - коэффициент, характеризующий платежеспособность банков и других кредитных учреждений.

(11)

Расчетные данные по динамике показателей платежеспособности и ликвидности представлены в таблицах 5 и 6.

Таблица 5 - Динамика показателей платежеспособности и ликвидности за 2011 год

Показатели и назначенияРасчёт по состоянию на начало годаРасчёт по состоянию на конец годаОтклонение (+,-)Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)0,72331,00860,2853Уточнённый коэффициент ликвидности0,96661,26750,3009Общий коэффициент ликвидности0,96681,26760,3008Оборотный капитал-17126249147964618165090867Коэффициент платёжеспособности1,75822,09950,3413

На основании расчетов таблицы 5, проанализируем динамику показателей платежеспособности и ликвидности предприятия за 2011 год.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,7223 до 1,0086. Что позволяет отнести предприятие к низкой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок. Уточнённый коэффициент ликвидности увеличился с 0,9666 до 1,2675. Общий коэффициент ликвидности увеличился с 0,9668 до 1,2676. Оборотный капитал увеличился до 147964618. Коэффициент платёжеспособности увеличился с 1,7582 до 2,0995.

Таблица 6 - Динамика показателей платежеспособности и ликвидности за 2012 год

Показатели и назначенияРасчёт по состоянию на начало годаРасчёт по состоянию на конец годаОтклонение (+,-)Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)1,00860,8117-0,1969Продолжение таблицы 6Показатели и назначенияРасчёт по состоянию на начало годаРасчёт по состоянию на конец годаОтклонение (+,-)Уточнённый коэффициент ликвидности1,26751,1504-0,1171Общий коэффициент ликвидности1,26761,1505-0,1171Оборотный капитал14796461867270905-80693713Коэффициент платёжеспособности2,09952,64460,5451

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 1,0086 до 0,8117. Это обозначает, что предприятие может погасить только 0,1969 часть краткосрочной задолженности. Уточнённый коэффициент ликвидности снизился с 1,2675 до 1,1504. Это свидетельствует о платежных возможностях предприятия расчетов с дебиторами и показывает, что предприятие может погасить за счет наличных средств только 0,1171 часть дебиторской задолженности. Общий коэффициент ликвидности снизился с 1,2676 до 1,1505. Оборотный капитал снизился до 67270905. Коэффициент платёжеспособности увеличился с 2,0995 до 2,6446.

4. Анализ оборачиваемости активов предприятия

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение).

Для расчета данного анализа использовались следующие показатели (табл. 7):

коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов;

(12)

- коэффициент оборачиваемости текущих активов - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине текущих активов предприятия;

(13)

Оборотные средства предприятия совершают 10 оборотов, продолжительность одного оборота - 36 дней.

Продолжительность одного оборота активов:

(14)

Продолжительность одного оборота текущих активов:

(15)

Таблица 7 - Динамика показателей оборачиваемости активов по сравнению с предыдущим годом (тыс. руб.)

ПоказателиПредыдущий годОтчетный годОтклонения (+,-)1. Выручка от реализации (без НДС), тыс. руб.351069953990677647997812. Средняя величина активов, тыс. руб.10858344371185609400997749633. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.59967714660762187779447314. К оборачиваемости активов (количество раз)0,03230,03360,00135. К оборачиваемости текущих активов (количество раз)0,05850,06560,00716. Продолжительность оборота текущих активов (дни)11145,510810714,2857-431,22517. Продолжительность оборота активов (дни)6153384615487,8048-615332973,2

На основании расчетов таблицы 7, проанализируем динамику показателей оборачиваемости активов предприятия по сравнению с предыдущим годом.

Выручка от реализации увеличилась на 4799781 тыс. руб., что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств. Продолжительность оборота текущих активов снизился на 431,2251. Так же снизился оборот активов на 615332973,2. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Задолженность по платежам данному предприятию, учреждению, организации, сумма причитающихся предприятию, учреждению, организации, но еще не полученных денежных средств (долгов). Дебиторская задолженность является составной частью оборотного капитала и характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. В хозяйственной практике различают нормальную и просроченную дебиторскую задолженность. Своевременное взыскание дебиторской задолженности - одно из важных условий обеспечения прочного финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность, которая не погашена в установленный срок, переходит в разряд сомнительных долгов. По сомнительным долгам создаются резервы на основании результатов проводимой в конце отчетного года инвентаризации (таблица 8).

Таблица 8 - Дебиторская задолженность за 2011 год (тыс. руб.)

ПоказателиНачало года% текущих активовКонец года% текущих активовОтклонения+; -%Дебиторская задолженность в том числе:14318018912,109612544767012,6806-177325190,5710Краткосрочная:14175212399,002612435081799,1256-174013060,1230Покупатели и заказчики4173080,29445240010,42141066930,1270Авансы выданные7540830,53203529460,2838-401137-0,2482Прочие дебиторы13682273296,522511875787095,5023-18064862-1,0202Долгосрочная:14280660,997410968530,8744-331213-0,1230Авансы выданные780,0055272892,4879272112,4824Прочие дебиторы142798899,9945106956497,5121-358424-2,4824

На основании расчетов таблицы 8, проанализируем дебиторскую задолженность предприятия за 2011 год.

Дебиторская задолженность на начало года увеличилась на 1111297481 тыс. руб. или на 0,5708% в составе текущих активов.

Таблица 9 - Дебиторская задолженность за 2012 год (тыс. руб.)

ПоказателиНачало года% текущих активовКонец года% текущих активовОтклонения+; -%Дебиторская задолженность в том числе:15141074712,768214318018912,1096-8230558-0,6586Краткосрочная:14961836798,816214175212399,0026-78662440,1864Покупатели и заказчики48062803,21244173080,2944-4388972-2,9180Авансы выданные12026900,80387540830,5320-448607-0,2719Прочие дебиторы14360939195,983813682273296,5225-67866590,5387Долгосрочная:17923801,183814280660,9974-364314-0,1864Авансы выданные00780,0055780,0055Прочие дебиторы1792380100142798899,9945-364392-0,0055

На основании расчетов таблицы 9, проанализируем дебиторскую задолженность предприятия за 2012 год.

Дебиторская задолженность на начало года снизилась на 8230558 тыс. руб. или на 0,6263%.

Кредиторская задолженность - это задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим предприятиям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных) (таблица 9).

Таблица 10 - Кредиторская задолженность за 2011 год (тыс. руб.)

ПоказателиНачало года% текущих активовКонец года% текущих активовОтклонения+; -%Кредиторская задолженность в том числе:13166270911,135510940876511,0592-22253944-0,0762Поставщики и подрядчики21653370,18313522979310,23231325940,0491Перед госбюджетом20060,000211910,0001-8150,0000По налогам и сборам8314310,0703319520,0032-799479-0,0671Прочие кредиты12816688210,839810649763010,7650-21669252-0,0748Авансы полученные241990,0020356490,0036114500,0016Векселя к уплате24480,000237870,000413390,0002Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов3334970,02824098460,0414763490,0132Перед персоналом1369090,011581309090,0132-60000,0017

На основании расчетов таблицы 10, проанализируем кредиторскую задолженность предприятия за 2011 год.

В целом за 2011 год снизились расчеты по прочим дебиторам так по краткосрочным так и по долгосрочным, произошел рост задолженности покупателей и заказчиков.

Таблица 11 - Кредиторская задолженность за 2012 год (тыс. руб.)

ПоказателиНачало года% текущих активовКонец года% текущих активовОтклонения+; -%Кредиторская задолженность в том числе:13420295011,288513166270911,1355-2540241-0,1530Поставщики и подрядчики43776640,368221653370,1831-2212327-0,1851Перед госбюджетом1133020060,00028730,0002По налогам и сборам1431970,01208314310,07036882340,0583Прочие кредиты12913252410,86212816688210,8398-965642-0,0222Авансы полученные419150,0035241990,0020-17716-0,0015Векселя к уплате8502024480,0002-60540,0002Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов3502770,02953334970,0282-16780-0,0013Перед персоналом1477380,01241369090,0116-10829-0,0008

На основании расчетов таблицы 11, проанализируем кредиторскую задолженность предприятия за 2012 год.

Кредиторская задолженность на начало года снизилась на 2540421 тыс. руб. или на 0,1530%.

6. Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность - это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, при котором существует уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора (таб. 10).

Данный анализ проводится по балансу, отчету о прибыли и убытках,

приложению к балансу и расшифровки статей баланса.

Показатели:

-отношение объема реализации к чистым текущим активам.

(16)

Высокий уровень этого показателя характеризует благоприятную кредитоспособность.

- отношение объема реализации к собственному капиталу.

(17)

Данный показатель определяет скорость оборота собственных средств. Рост данного показателя на прямую зависит от роста кредитоспособности.

- отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

(18)

- отношение дебиторской задолженности к выручке.

(19)

- отношение ликвидных активов и краткосрочные задолженности.

Данный показатель является коэффициентом абсолютной ликвидности.

(20)

Таблица 12 - Анализ кредитоспособности предприятия за 2012

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОтклонение (+;-)Отношение объема реализации к чистым текущим активам (К1)0,59320,2373-0,3560Отношение объема реализации к собственному капиталу (К2)0,05400,05670,0027Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу (К3)0,60470,89300,2884Отношение дебиторской задолженности к выручке от продаж (К4)0,01050,01130,0008Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (коэффициент абсолютной ликвидности) (К5)0,08121,00850,9274

На основании расчетов таблицы 12, проанализируем кредитоспособность предприятия за 2012 год.

Объем реализации к чистым текущим активам снизился на 0,3560%. Дебиторская задолженность к выручке от продаж увеличился на 0,0027%. Ликвидные активы к краткосрочной задолженности увеличилось на 0,9274 тыс. руб.

7. Анализ эффективности использования имущества предприятия

Рентабельность предприятия - это относительный показатель уровня доходности предприятия, который характеризует эффективность деятельности в целом и отдельных его активов и направлений его деятельности (таб. 11).

Выделяют следующие показатели рентабельности:

рентабельность активов - финансовый показатель, отражающий эффективность использования активов компании для генерации выручки.

(21)

- рентабельность текущих активов - это показатель эффективности использования оборотных средств предприятия.

(22)

- рентабельность реализации продукции - это отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения.

(23)

- рентабельность инвестиций - выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации.

(24)

рентабельность собственного капитала - это показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации.

(25)

Таблица 13 - Динамика рентабельности за 2012 год (тыс. руб.)

ПоказателиПредыдущий годОтчетный годОтклонения (+;-)1. Общая величина имущества, тыс. руб.11888468241182371977-64748472. Источники собственных средств, тыс. руб.7392955138619204589-67737505493. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.4470280655529801671059521024. Средняя величина активов, тыс. руб.11856094001085834437-997749635. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.607621877599677146-79447316. Выручка от реализации (без НДС), тыс. руб.3990677635106995-47997817. Прибыль балансовая, тыс. руб.218699713251131318324316058. Прибыль чистая, тыс. руб.217807128242637070248299429. Рентабельность активов, %18,395921,23962,843710. Рентабельность текущих активов, %6,56765,8543-0,713311. Рентабельность инвестиций, %-447028823,8-552980166,8-105951343,012. Рентабельность собственного капитала, %29,582140,55710,974913. Рентабельность реализованной продукции, %0,11280,17090,058114. Прибыль от реализации, тыс. руб.450312260016201498498

На основании таблицы 13, проанализируем рентабельность предприятия 2012 года.

Рентабельность активов увеличилась на 2,8437. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность текущих активов снизилась на 0,7133. Это говорит о том, что текущие активы сосредотачиваются в более ликвидной форме и это приводит к ускорению их оборачиваемости.

Заключение

финансовый устойчивость платежеспособность имущество

Осуществив частичный анализ финансово-экономической деятельности рассматриваемого предприятия можно сделать следующие выводы:

что в анализируемом периоде значительно снизились денежные средства на 194870899 тыс. руб., что свидетельствует о снижении ликвидности и платежеспособности. Необходимо провести ряд мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия: продать часть имущества; увеличить уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций;

снизились заемные средства на 113615702 тыс. руб., что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия;

увеличилась рентабельность активов на 2,8437;

снизилась рентабельность текущих активов на 0,7133. Что свидетельствует о более ликвидной форме, это приводит к ускорению их оборачиваемости.

Список литературы

1. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли АПК. - М.: изд. «Дело и сервис», 2001 г.

. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. - М.: изд. «ДИС», 2007 г.

3. Баканов М.И., Шеремет П.Д. Теория экономического анализа. Учебник, 4-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Финансы и статистика, 2005 г.

. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансово хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002 г.

5. Банкротство предприятий: сборник нормативных документов с комментариями - М.: Агентство «Бизнес-форма», 2006 г.

. Бухгалтерский учет. Учебник под ред. П.С. Безруких, 2-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Библиотека. «Бухгалтерский учет», 2007 г.

. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс, издание 3-е, переработанное и дополненное. - М.: Финансы и статистика, 2007 г.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие - М.: 2006 г.

1. Анализ структуры имущества и источников его образования Аналитический баланс - это предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о

Больше работ по теме: