Финансовый анализ и перспективы развития предприятия (на примере ООО "Чегдомынский хлебозавод")

 

Введение

Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.остояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Основными показателями финансового состояния являются:

обеспеченность собственными оборотными средствами;

соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;

обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;

иммобилизация оборотных средств;

платежеспособность предприятия.

Работа посвящена анализу экономической деятельности. Предметом исследования является финансовая отчетность.

Объектом исследования - ООО «Чегдомынский хлебозавод».

Данный анализ состоит из нескольких этапов: анализ имущественного состояния, исследование показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализ ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия - в структурном аспекте и в динамике.

В качестве инструментария для анализа используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных показателей к другим.

Коэффициенты используются: для сравнения показателей состояния; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Система коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп: показатели оценки рентабельности предприятия; показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции; показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи; показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, подготовить предложения по улучшению работы ООО «Чегдомынский хлебозавод».

1. Теоретические основы финансов и финансового анализа предприятия

1.1 Сущность финансов предприятия пищевой промышленности

Характерной особенностью рыночной экономики в России является постоянное воздействие таких факторов как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, нововведения в налоговом и бухгалтерском законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне инфляции. В связи с этим, руководители предприятий, управленческий персонал постоянно сталкиваются с вопросами стратегии и тактики предприятия, рациональной организации финансовой деятельности предприятия, его успешной работы в целом.

Важная роль в реализации этих задач отводится финансовому анализу. Под анализом, в общем смысле, понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. С его помощью, в частности, вырабатываются направления развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец,- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

Возрастает необходимость в проведении экономического анализа: если при плановой экономике предприятие, бывшее тогда государственным, могло рассчитывать на получение денежных средств от государства - на различные дотации и финансирование, а также на получение кредитов в государственном банке даже при неблагоприятном финансовом положении, то есть могло рассчитывать на выживаемость даже при невнимательном отношении к своей финансово - экономической деятельности, то в условиях рынка ситуация значительно меняется. Произошло разгосударствление экономики. Предприятия стали не только государственными, а в подавляющем своем большинстве - частными или акционерными. Изменилась схема финансирования предприятий, главной целью и главным экономическим смыслом работы предприятия стало получение прибыли. Изменились и взаимоотношения отдельного предприятия с внешней экономической средой. При самостоятельном выборе партнера стало важным и нужным получение как можно более полной и обширной информации о его финансово - экономической деятельности, а экономический анализ - важный инструмент для обработки данной информации в целях вынесения хозяйственно - управленческого решения. При выборе банка, особенно после печально известных случаев банковских банкротств и потерь денег клиентами банка, анализ финансового состояния банковской организации, ее перс- пектин развития, учитывая не только статическое положение на сегодняшний день, стало необходимостью для каждого хозяйствующего субъекта.

Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне - на уровне отдельных предприятий и их внутренних подразделений. Анализ на микроуровне связан с повседневной финансово - хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров.

На рисунке 1.1 приведена классификация видов экономического анализа.

Экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Практика выработала некоторые общие требования к проведению экономического анализа деятельности предприятия, к которым можно отнести следующие:

Анализ должен базироваться на использовании системы конкретных показателей, характеризующих финансово - хозяйственную деятельность предприятия в целом и ее отдельные стороны.

Анализ может осуществляться двумя путями:

от общего к частному - дедуктивный (финансово - экономический);

от частного к общему - индуктивный (технико-экономический).

Как правило, используются оба аспекта анализа, что позволяет углубить его и обогатить результаты аналитической работы.

Своевременность анализа, подбор необходимой и достоверной информации, уверенность в сопоставимости данных в динамике позволяет свести к минимуму ошибки в оценке деятельности предприятия.

То есть предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования, а не только для внутренних целей - для анализа своего финансового состояния, планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития.

Но также в рыночной экономике существует и другая сторона применения методов экономического анализа на предприятии. Предприятие и само выступает как объект исследования для внешней экономической среды. Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки, кредитные учреждения и прочее), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Рисунок 1.1 - Классификация видов экономического анализа

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа. Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы. Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности. Финансы предприятий - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций. В общественном воспроизводстве финансы предприятий выражают распределительные отношения. Однако их действие не ограничивается лишь сферой распределения. Выражая распределительные отношения, финансы причастны ко всем стадиям процесса воспроизводства, хотя их участие на различных стадиях этого процесса неодинаково: оно эквивалентно доле распределения в каждой фазе, поскольку распределение имеет место и на производственной стадии, и на стадии обмена, и на стадии потребления. Без участия финансов не может совершаться кругооборот общественных производственных фондов в целом. Как в самом общественном воспроизводстве при определяющем значении производства все его звенья взаимосвязаны и взаимодействуют, так и финансы в совокупности элементов экономики и их взаимодействии составляют единство этой экономики.

По своей сущности финансы предприятий являются специфической частью финансовой системы. Их отличие от государственных финансов обусловлено функционированием в разных сферах общественного производства.

Наличие финансов предприятий обусловлено существованием товарно-денежных отношений и действием законов стоимости и спроса и предложения. Реализация продукции и услуг осуществляется путем купли и продажи за деньги по ценам, отражающим стоимость товара. Но сами деньги не являются финансами. Это особый товар, посредством которого определяется и выражается стоимость всех остальных товаров и происходит их обращение. Финансы - это экономические отношения, осуществляемые посредством оборота денег, то есть денежные отношения. Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, что в целом и категория финансов. Вместе с тем им присущи особенности, обусловленные их функционированием в сфере материального производства, где органически связаны все сферы воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен и потребление.

Так как финансы предприятий связаны непосредственно с производством и отражают закономерности развития экономики, они являются категорией, входящей в состав экономического базиса. Для обеспечения воспроизводственного процесса с помощью финансов на предприятиях всех отраслей народного хозяйства формируются денежные фонды целевого назначения, используемые для производственных нужд и для удовлетворения социальных и личных потребностей работающих. Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность экономических,- денежных отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связаны с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов предприятий. Эти отношения, определяющие сущность данной категории, опосредствованы в денежной форме.

Финансы предприятий - это совокупность экономических, денежных отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связаны с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов предприятий.

К финансовым отношениям, определяющим содержание данной категории, принято относить денежные отношения, возникающие в процессе расширенного воспроизводства, а именно:

между предприятиями и другими субъектами хозяйствования;

между предприятиями и бюджетной системой;

между предприятиями и финансово-кредитной системой;

внутри различных объединений предприятий;

внутри предприятия.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств.

Самая большая по объему денежных платежей группа - это отношения предприятий друг с другом, связанные с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход. И организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности, предприятия. Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, сборов, других обязательных платежей, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования финансовых резервов. Поэтому во вторую группу можно отнести" отношения предприятий с бюджетной системой. Это, прежде всего, отношения предприятий с бюджетами различных уровней, связанные с перечислением налогов и сборов, отчислений и финансирования из них, а также между предприятием и государственными централизованными фондами (Пенсионным, социального страхования, Чернобыля), а также другими внебюджетными фондами по взносам всех видов сборов, отчислений и платежей в эти фонды и финансирования из них.

Отношения предприятий с финансово-кредитной системой - это, во-первых, финансовые отношения предприятий с банками, которые строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и процентов по ним. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.

Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т. д., отношения с рабочими и служащими, а также с акционерами и инвесторами предприятия. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими - это выплата заработной платы, премий, пособий, материальной помощи, а также взыскание штрафов за причиненный ущерб, удержание налогов. Отношения с акционерами и инвесторами - это выплата процентов и дивидендов по акциям или инвестициям <#"justify">Поэтому к финансовым отношениям относят денежные отношения, возникающие также:

1между предприятиями и организациями при уплате и получении штрафов, неустоек за нарушения условий договора;

2между предприятиями при распределении прибыли, полученной от кооперации производственных процессов;

в процессе инвестирования средств в акции и облигации других предприятий, получения по ним дивидендов и процентов;

между государством и предприятиями в процессе осуществления программы приватизации (перераспределения с помощью финансов национального богатства между субъектами собственности) и прочие.

Финансы предприятий имеют сущность и внешние формы проявления. Под сущностью понимается внутреннее содержание финансов, которое определяет их как особую стоимостную категорию - финансовую. Сущность и формы проявления финансов предприятий взаимно связаны. Но степень их устойчивости неодинакова.

Формы проявления финансов подвержены более частому изменению, чем их сущность. Так, до 1965 г. финансовые отношения предприятий с государственным бюджетом в части распределения прибыли проявлялись в форме отчислений от прибыли в доход государственного бюджета. В годы хозяйственной реформы эти отношения осуществлялись в трех формах: плате за производственные фонды; фиксированных (рентных) платежах; взносах в бюджет свободного остатка прибыли. В условиях перехода к рынку эти отношения осуществляются посредством налогов, кроме того, изменяются структура финансовых ресурсов предприятий, методы и направления их формирования.

Вместе с тем не является раз и навсегда неизменной сущность финансов. Она предопределяется не только производственными отношениями вообще, но и уровнем их развития, масштабами и ролью государства в экономических процессах.

Финансы предприятий выполняют те же функции, что и государственные финансы, распределительную и контрольную. Однако круг деятельности финансов предприятий значительно шире круга деятельности государственных финансов Государственные финансы осуществляют функции в основном на стадии вторичного распределения национального дохода в процессе формирования и исполнения государственного бюджета, местных бюджетов, других централизованных фондов государства, в то время как финансы предприятий осуществляют свою деятельность как на стадии образования национального дохода, так и на стадии первичного и вторичного распределения и перераспределения его. Поэтому та часть финансов, которая функционирует в сфере материального производства, а именно, финансы предприятий, и участвует в процессе создания денежных доходов и накоплений, выполняет не только) распределительную и контрольную, но и функцию формирования денежных доходов.

Распределение - связующее звено между производством и потреблением. В условиях рыночных отношений производство и распределение валового продукта и национального дохода осуществляется с помощью финансов. Этот процесс происходит путем получения предприятиями денежного дохода за проданную продукцию и использования его на возмещение израсходованных средств производства, образование прибыли предприятия. Определенная доля этого дохода поступает в бюджеты всех уровней и централизованные фонды, а часть остается в распоряжении предприятия для образования фондов оплаты труда, экономического стимулирования и финансирования затрат на расширение и развитие производства.

В процессе образования и использования амортизационного фонда, мобилизации внутренних ресурсов в капитальном строительстве с помощью финансов предприятий осуществляется перераспределение национального богатства.

Таким образом, под распределительной функцией финансов предприятий следует понимать осуществление ими своей деятельности в процессе распределения валового внутреннего продукта, национального дохода и национального богатства.

С помощью финансов государство осуществляет распределение валового продукта не только в натурально-вещественной форме, но и в стоимостной. В связи с этим становится возможным и необходимым контроль за обеспечением стоимостных и натурально-вещественных пропорций в процессе расширенного воспроизводства.

Финансы предприятий выполняют свои функции с помощью ряда финансовых категорий, всесторонне характеризующих хозяйственную и коммерческую деятельность предприятий. К ним относятся: себестоимость, цена, валовой доход, чистый доход, прибыль, оборотные средства, амортизация и др.Охватывая все стороны хозяйственной деятельности предприятий и характеризуя их с помощью финансовых категорий, можно получать полное представление о хозяйственно-финансовой деятельности предприятий, степени выполнения ими количественных и качественных показателей и нормативов.

Пищевая промышленность России является одной из важнейших отраслей промышленности, от успешного развития которой во многом зависит ситуация на потребительском рынке страны, обеспечение населения качественными и доступными продуктами питания.

В ходе экономических реформ предприятия пищевой промышленности столкнулись с многочисленными трудностями, в результате которых значительно ухудшилось их финансовое состояние и появилось большое количество неплатежеспособных предприятий. Финансовый кризис 1998 г. также негативно сказался на их финансово-хозяйственной деятельности. Только с началом восстановительных процессов в российской экономике в последние годы наметились позитивные сдвиги в финансовом состоянии предприятий пищевой промышленности. Вместе с тем финансовые результаты отрасли еще остаются крайне неудовлетворительными, о чем свидетельствует большая доля убыточных предприятий.

При обостряющейся конкуренции за потребителя умение адекватно оценить и сравнить финансовое состояние предприятий отрасли является необходимым условием для достижения успеха в финансово-хозяйственной деятельности. Получение и сравнение оценок финансового состояния предприятий предполагает использование методологии статистического анализа в сочетании с традиционными методами финансового анализа.

Общеэкономический рост в Российской Федерации, наблюдаемый начиная с 1999 года, включает в себя и устойчивый рост пищевой промышленности. Так, за период 1999-2004 гг. темпы роста производства продукции на предприятиях отрасли составили в среднем 7 %. В целом, доля пищевой промышленности в общем объеме валового внутреннего продукта составляет 11-12 %, на предприятиях отрасли стабильно занято 1,4 - 1,5 млн. человек.

Вместе с тем финансовое состояние предприятий пищевой промышленности оценивается как сложное: увеличиваются удельные затраты на производство продукции, снижается уровень рентабельности реализованной продукции, медленными темпами идет обновление производственного потенциала. Это связано с рядом причин: низкой покупательной способностью населения, высокими темпами инфляции, снижением уровня государственного и муниципального контроля за качеством продовольственной продукции, изменениями в производственной структуре пищевой промышленности. Так, в настоящее время в отрасли преобладают малые предприятия, которые, как правило, не в состоянии обеспечить необходимые технологические и санитарно-гигиенические нормы производства продукции, в результате чего снижается качество производимого продовольствия, а цены носят демпинговый характер, поскольку не отражают необходимый уровень общественных затрат. В результате крупные и средние предприятия пищевой промышленности в большей степени ориентированы на решение текущих финансовых проблем.

В сложившихся условиях одним из важных факторов укрепления финансового положения предприятий пищевой промышленности является внедрение современных методов финансового менеджмента и, в первую очередь, методов финансового планирования с целью обеспечения эффективного использования финансового потенциала предприятий отрасли, что и определяет актуальность темы дипломного исследования.

.2 Значение и методика финансового анализа предприятия в современных условиях рыночной экономики

Анализ (от греческого analysis - разложение) - метод научного исследования явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы.

На современном этапе одной из основных задач является совершенствование управления народным хозяйством в целом и всех его отраслей, а также отдельных предприятий.

Деятельность любой фирмы целенаправленна, то есть предполагается, что будет получен определенный результат, зависящий от ресурсов, находящихся в распоряжение предприятия, степени учета факторов риска, состояния внешней и внутренней среды фирмы, условий во внешней среде (рис. 1.2).

Рисунок 1.2 - Влияние различных факторов на результат деятельности предприятия

В результате влияния множества факторов социально - экономического и политического характера возникают проблемные ситуации, когда полученные результаты отличаются от ожидаемых.

В связи с этим возникает ряд вопросов, решение которых без анализа просто невозможно: причины сложившейся ситуации, выбор среди множества альтернатив, целесообразное использование ресурсов фирмы.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что анализ в управлении предприятием имеет очень большое значение и является важным этапом в ходе принятия любого управленческого решения.

Анализ как суть, изучается многими науками. Но анализ экономики, анализ финансово - хозяйственной деятельности и ее конечных результатов - область исключительно экономического анализа. Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа, в профессиональном - экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях.

Экономический анализ тесно связан с планированием.

Нестабильность и неопределенность будущего привела к тому, что планирование от прошлого к будущему, широко практиковавшееся в нашей стране ранее, стало неэффективным. Отсюда стала вполне очевидна невозможность принятия решения без предварительного определения стратегического плана на перспективу.

Стратегическое планирование - это процесс выбора целей его развития, обоснование стратегии их реализации при условии соблюдения социальной миссии предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами.

Количество этапов стратегического планирования, содержание и их последовательность могут быть различными в зависимости от размера предприятия, формы собственности, масштаба деятельности и других факторов. Но анализ является необходимым и обязательным этапом стратегического планирования независимо от вышеперечисленных факторов, что наглядно показано на рисунках 1.3 и 1.4.

Рисунок 1.3 - Процесс стратегического планирования. Вариант 1

Рисунок 1.4 - Процесс стратегического планирования. Вариант 2

Принятие оптимальных управленческих решений превратилось сейчас в важную проблему, решить которую помогает изучение теории принятия управленческого решения. Теория принятия управленческого решения исходит из многовариантности, неопределенности, влияния дополнительных факторов на каждый отдельно взятый вариант.

Выбор наилучшего варианта требует разработки возможных курсов действий и их обоснования путем проведения экономического анализа различных управленческих вариантов. Основные этапы процесса принятия рационального решения представлены на рис. 1.5.

Рисунок 1.5 - Основные этапы процесса принятия рационального решения

Свободная рыночная экономика, организация и управление невозможны без использования маркетинговых принципов, без разработки тщательно обоснованной программы маркетинга.

Маркетинговые программы и контроль за их выполнением невозможны без анализа влияния на экономику предприятия внешней и внутренней Среды, анализа состояния рынка, анализа конкурентной обстановки, анализа рыночных цен и формирования собственной ценовой тактики, анализа конечных финансовых результатов.

Экономический анализ, следовательно, является одним из важных слагаемым научно обоснованного планирования, регулирования, управления.

Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, ассоциаций, социально - экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации. То есть экономический анализ имеет дело с хозяйственными процессами предприятий, объединений, других подразделений и конечными производственно - финансовыми результатами их деятельности.

В качестве информационной базы экономического анализа используют плановую и прогнозную информацию, отчетные данные предприятия (бухгалтерские, статистические), некоторые заданные экономические параметры (налоговые и процентные ставки, страховые платежи, отраслевые уровни рентабельности и другие).

Анализ позволяет установить и количественно выразить зависимость между конечными результатами деятельности предприятия и ресурсами производства (материальными, финансовыми, человеческими, информационными, временными ), которыми она располагает для того, чтобы осуществлять текущую деятельность и развитие предприятия.

В процессе проведения экономического анализа ставится ряд задач, к числу важнейших из которых можно отнести следующие:

повышение научно - экономической обоснованности бизнес - планов и нормативов (в процессе их разработки). В целом бизнес - план представляет собой серьезный аналитический документ. Он состоит из ряда разделов, каждый из которых включает в себя определенную систему показателей.

Повышение научно - экономической обоснованности бизнес - планов и нормативов достигается в первую очередь осуществлением обстоятельного ретроспективного анализа хозяйственной деятельности. Построение временных рядов за значительный период позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии. Далее выявляются основные факторы, которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на финансово - хозяйственную деятельность данного предприятия.

Ретроспективный и текущий анализ завершается перспективным прогнозом, который дает прямой выход на планово - предположительные показатели.

Во всех случаях используются методы сравнительного анализа конечных производственно - финансовых результатов, показателей социально - экономической эффективности предприятий и организаций. Таким образом, бизнес - планы обосновываются необходимыми экономическими расчетами;

объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности, выполнение установленных бизнес - планом и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненных работ и услуг;

контроль за осуществлением требований коммерческого расчета и оценка конечных финансовых результатов;

определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и Финисовых ресурсов;

выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса. Действительная полезность экономического анализа состоит и в выявлении неиспользованных резервов на всех стадиях производственного процесса;

обоснование и проверка оптимальности управленческих решений

Принять правильное управленческое решение, выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе экономического анализа.

Задачи экономического анализа также можно представить в виде схемы (рис. 1.6).

Таким образом, сущность экономического анализа - комплексное изучение деятельности предприятия в соответствии с поставленными целями, представленное через систему экономической информации.

Только комплексный анализ рыночной ситуации, учет всех взаимосвязанных факторов, влияющих на ее состояние и владение специальным аналитическим и математическим аппаратом для анализа и прогноза рынка делает возможным успешное функционирование любого предприятия в современных условиях.

Рисунок 1.6 - Задачи экономического анализа

В этих условиях старые, традиционные методы анализа могут оказаться малоэффективными из-за недостатка информации о состоянии рынка, и в полной мере проявляется необходимость адаптации к современным условиям традиционных способов анализа и прогнозирования поведения предприятия таких, как экономико-математические модели, экспертные методы и системные оценки, которые в настоящее время приобретают все большую распространенность.

Финансовый анализ может осуществляться различными методами, в частности можно выделить три основные группы:1) методы экономико-математического моделирования (экстраполяционные методы);2) нормативные методы;3) методы экспертных оценок.

Методы простой (формальной) экстраполяции заключаются в перенесении на будущий период прошлых и настоящих тенденций в развитии товарно-групповой структуры спроса на базе анализа динамического ряда.

Для экстраполяции информацию о динамике рынка представляют в той или иной форме - графической, статистической, математической, логической. В любом случае считают, что экономическим процессам присуща «инерция» или обязательное продолжение направления их течения в ближайшем будущем. Экстраполяции требуют от исследователя рынка крайней осмотрительности. Мало изучить прошлые тенденции рынка - необходимо принять в расчет новые условия и факторы, которые не были характерны для прошлого, но возможно появятся в будущем. Одновременно необходимо избавляться от учета факторов и обстоятельств, которые потеряли свою актуальность и уже не оказывают влияния на ход развития событий на данном рынке.

Данный метод достаточно прост и доступен, однако использование его целесообразно только на такой период, в котором маловероятно изменение тенденций, то есть на краткосрочный.

К методам простой экстраполяции относятся и расчеты эластичности спроса в зависимости от изменения какого-либо фактора.

Экономико-математические методы основаны на использовании корреляционного и регрессионного анализа, который позволяет устанавливать тесноту связи и вид зависимости среднего значения какой-либо величины от некоторой другой или от нескольких величин.

Трендовые модели прогнозирования представляют собой уравнения, формализующие устойчивые процессы его развития. Они применяются для прогнозирования наиболее стабильных закономерностей по крупным товарным подотраслям (например, соотношение спроса на продовольственные и непродовольственные товары). Основной параметр трендовых моделей - время, то есть по существу речь также идет об экстраполяции на прогнозируемый период тенденций и закономерностей базисного периода.

Регрессионные (факторные) модели отражают количественную связь одного показателя с другим или с группой других (множественная регрессия). В качестве переменных выступают факторы, определяющие динамику спроса. Математическую основу построения моделей составляют важнейшие положения теории вероятности, математической статистики и высшей математики. Процесс построения подобных моделей состоит из нескольких последовательных этапов.

Первым и важнейшим этапом моделирования является отбор факторов. Они должны отражать объективные процессы изучаемого явления, быть количественно измеримыми и независимыми друг от друга.

На втором этапе рассчитывается сила влияния или теснота связи между факторами и спросом в базисном периоде. Она определяется с помощью коэффициентов корреляции и критериев согласия.

На третьем этапе выявляется математическая форма связи или вид зависимости спроса от факторов, подбираются функции, наиболее точно описывается процесс развития спроса.

Четвертый этап: расчет параметров уравнения. Параметры уравнений выражают степень и направление воздействия каждого фактора на спрос и рассчитываются методом наименьших квадратов.

Пятый этап - оценка прогностической ценности модели на основе ретроспективных расчетов.

Экономико-математические методы эффективно используются при краткосрочном прогнозировании. Так как объективная реальность нашей экономики состоит в том, что довольно трудно выявить и определить количественно более менее стабильные факторы, влияющие на прогнозируемый процесс. Поэтому составление среднесрочных и, тем более, долгосрочных прогнозов представляется довольно затруднительным в современных условиях. И, как правило, преобладает прогнозирование на краткосрочные периоды. Экономико-математическое моделирование является основой экономической прогностики. Оно позволяет на строго количественной основе выявить характер связей между отдельными элементами рынка и теми факторами, которые влияют на его развитие. Что особенно важно - математические модели дают возможность наблюдать, как станут развиваться события при тех или иных начальных допущениях.

При экономико-математическом моделировании может также использоваться группа методов - экспоненциальное сглаживание и прогнозирование, основанные на использовании уже сделанных прогнозов тенденций развития спроса и самых последних данных о продаже товаров.

Математические методы помогают вскрыть количественные явления и взаимосвязи. Но они лишь продолжение экономического анализа, конечный результат в первую очередь зависит от выбора базисного периода, отбора факторов, от того, правильно ли определена степень устойчивости явления.

Нормативный метод основан на использовании показателей рекомендуемого уровня потребления материальных благ и применяется как основной инструмент среднесрочного и долгосрочного прогнозирования товарно-групповой структуры спроса в целом по стране. С помощью данного метода рассчитывают либо сроки достижения норм рационального потребления (исходя из фактически сложившихся среднегодовых темпов потребления этих товаров в базисном периоде), либо темпы роста производства и потребления, необходимых для достижения к намеченному сроку нормативных показателей рационального потребления. Обычно расчеты проводятся параллельно. Первый имеет большое значение для среднесрочных, а второй для долгосрочных прогнозов, являясь целевой установкой.

Сложность заключается в разработке самих нормативных показателей. Рекомендуемые нормы потребления продуктов питания основаны на физиологических потребностях организма в белках, жирах, углеводах, витаминах.

При применений метода экспертных оценок ставится задача выяснить мнение специалистов, промышленности о тех или иных товарах и на основе этого выявить тенденции развития спроса на товары. Использование метода экспертных оценок позволяет осуществить расчеты объемов и структуры спроса, потребностей в товарах по широкому кругу позиций ассортимента в условиях, когда другие методы не могут быть применены из-за отсутствия необходимой информации. С помощью экспертных оценок можно получать информацию о состоянии и перспективах развития спроса в форме, наиболее удобной для коммерческих работников.

Методы экспертных оценок - это комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью экспертов по переработке необходимой для анализа и принятия решений информации. В практической деятельности по изучению и прогнозированию спроса метод экспертных оценок может быть использован для решения следующих задач: 1) Разработка средне- и долгосрочных прогнозов групповой структуры спроса на товары народного потребления. 2) Прогнозирование внутригрупповой (в развернутом ассортименте) структуры спроса на предстоящий хозяйственный год. 3) Определение групп потенциальных потребителей. 4) Оценка величины неудовлетворенного спроса по группам, видам и разновидностям товаров.

Основными приёмами (методами) экономического анализа являются: сравнение отчётных показателей с плановыми (сметными), созданными за прошлые периоды (динамические ряды), с проектными и нормативными показателями, с показателями работы других организаций в различных экономических районах. Широко применяются при анализе экономические группировки хозяйственных операций в разрезах, позволяющих рассмотрение показателей во взаимосвязи и взаимном влиянии, абсолютные и относительные показатели (средние величины, проценты, коэффициенты, индексы и т. д.). Иногда в экономическом анализе применяются выборочные наблюдения, дополнительные экономические группировки и обобщающие показатели.

Для наглядного изображения в аналитической работе используются схемы, диаграммы, плакаты. При детализации общих (синтетических) показателей состав их рассматривается по отдельным частям организации, по времени возникновения и так далее, то есть анализ проводится в обратном порядке по сравнению с учётом, при котором происходит образование анализируемых показателей путём синтетических накопительных группировок хозяйственных операций с установлением их взаимосвязи (корреспонденция счетов бухгалтерского учёта). Данные анализа в свою очередь синтезируются в порядке их взаимосвязанных обобщений.

На основе данных экономического анализа вносятся конкретные предложения по устранению установленных недостатков и дальнейшему улучшению работы анализируемой организации. Результаты анализа оформляются заключениями, объяснительными записками, постановлениями или решениями.

Приёмы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать.

По степени формализации:

Формализованные и неформализованные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сравнения) основаны на логическом описании аналитических приёмов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знание аналитика.

По применяемому инструментарию:

Традиционные способы обработки информации: сравнение; расчет относительных и средних величин, графический, группировки, балансовый.

Детерминированный факторный анализ: цепные подстановки, индексный метод, абсолютные разницы, интегральный способ, пропорциональное деление.

Стохастический факторный анализ: корреляционный, дисперсионный, компонентный, многомерный факторный.

Способы оптимизации показателей: экономико-математический, программирования, теория массового обследования, теория игр, исследования операций.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят так же от целей субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь сырая информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов.

По используемым моделям:

Дескриптивные, предикативные и нормативные типы моделей. Дескриптивные модели являются основными при оценки финансового состояния, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчётности. Дескриптивные модели начинаются с построения балансов и бухгалтерской отчётности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ. Нормативные модели - модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия. Предикативные модели - это модели-прогнозы финансового отчёта, модели динамического анализа. Приведем краткую их характеристику.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; определяет динамику балансовых статей, выявляет тенденции изменения отдельных статей баланса или их групп.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

- Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

- Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

.3 Нормативно-правовая база предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) - юридическое лицо, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на определенные доли (размер которых устанавливается учредительными документами). Участники ООО несут риск убытков только в пределах стоимости внесенных ими вкладов. После внесения существенных изменений в законодательство об обществах с ограниченной ответственностью, с 01 июля 2009 года единственным учредительным документом общества является его устав, в котором указываются размер уставного капитала, адрес и наименование общества, порядок перехода долей и другие обязательный условия. В настоящий момент времени, продажа доли в уставном капитале общества, в случае если в уставе уже отсутствуют сведения об участниках и их долях, не влечет необходимости регистрации изменений в уставе общества.

Текущее руководство ООО осуществляет исполнительный орган (коллегиальный или единоличный). Единоличным исполнительным органом общества на практике чаще всего выступает Генеральный директор. Как правило, в обществах с одним участником, Генеральным директором общества (единоличным исполнительным органом) является этот самый участник.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Размер доли участника общества в уставном капитале общества определяется в процентах или в виде дроби. Размер доли участника общества должен соответствовать соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала общества. Минимальный размер уставного капитала ООО, установленный действующим законодательством, составляет 50 000 (пятьдесят тысяч) рублей. Уставный капитал может быть внесен как денежными средствами (открытие накопительного счета для оплаты уставного капитала в банке), так и имуществом, имущественными правами, либо иными правами, имеющими денежную оценку. При внесении не денежного вклада суммой более чем 20 000 (двадцать тысяч) рублей требуется заключение независимого оценщика.

Общество с ограниченной ответственностью создается, с целью получения прибыли и может заниматься любой деятельностью, за исключением запрещенной законом. При этом, для определенных видов деятельности необходимо получение специального разрешения (лицензии). Срок деятельности - не ограничен, если иное не установлено Уставом Общества.

Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, принимается общим собранием участников общества.

Часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества.

Уставом общества при его учреждении или путем внесения в устав общества изменений по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно, может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками общества. Изменение и исключение положений устава общества, устанавливающих такой порядок, осуществляются по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно.

В отличие от участников акционерного общества (акционеров) участник общества с ограниченной ответственностью может не только продать (или иным образом уступить) свою долю в уставном капитале общества, но и выйти из общества, потребовав выплаты стоимости части имущества, соответствующей его доле в уставном капитале общества, если это предусмотрено Уставом общества. Участники общества с ограниченной ответственностью, а также само общество имеют преимущественное право покупки доли одного из участников, в случае его намерения продать свою долю третьим лицам. Также Уставом общества может быть предусмотрен запрет на отчуждение доли участников третьим лицам.

Для обществ с ограниченной ответственностью в последнее время не характерно формирование фондов денежных средств.

Важнейшим участком работы бухгалтерского учета любой производственной организации, в том числе и организации пищевой промышленности, является несомненно учет затрат на производство продукции и определение ее себестоимости. В бухгалтерском учете под себестоимостью продукции понимается - совокупность затрат организации на производство и реализацию продукции, выраженная в денежной форме.Основными задачами учета производственных затрат являются:

1своевременное и правильное отражение фактических затрат на производство продукции по соответствующим статьям;

2предоставление информации для осуществления оперативного контроля над производством продукции;

выявление резервов снижения себестоимости и предупреждение непроизводительных расходов и потерь.

Организация учета затрат на производство продукции должна быть основана на следующих принципах:

1неизменность принятых методов учета затрат на производство и калькулирования себестоимости продукции в течение года;

2полнота отражения в учете всех хозяйственных операций; правильное отнесение доходов и расходов к отчетным периодам;

разграничение в учете текущих и капитальных затрат, и так далее.

До 1 января 2002 года, основным нормативным документом для определения себестоимости продукции (работ, услуг) служило Постановление Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 года №552 «Об утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли» (далее Положение №552) - и принятые в соответствии с указанным Положением №552 различные отраслевые инструкции и методические рекомендации. Однако, как известно, действие Положения №552 отменила вступившая в действие глава 25 НК РФ «Налог на прибыль организаций», и теперь для определения себестоимости продукции (работ, услуг) хозяйствующие субъекты используют ПБУ 10/99, а в целях исчисления прибыли используется глава 25 НК РФ. Справедливости ради, нужно сказать, что ПБУ 10/99 - это бухгалтерский стандарт, устанавливающий общие правила формирования в бухгалтерском учете информации о расходах коммерческих организаций. А себестоимость продукции (работ, услуг) в значительной степени зависит именно от отраслевых особенностей - от состава и размеров учтенных затрат на производство, особенностей технологического процесса, структуры производства и прочих факторов, оказывающих влияние на размер и перечень расходов.

На сегодняшний день «новые» отраслевые рекомендации по вопросам организации учета затрат приняты лишь немногими министерствами и ведомствами (в частности разработаны и приняты рекомендации по учету доходов и расходов на автомобильном транспорте), но в перспективе такие документы появятся и для других отраслей экономики. Письмом от 29 апреля 2002 года №16-00-13/03 «О применении нормативных документов, регулирующих вопросы учета затрат на производство и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг)» финансовое ведомство страны разрешило в целях бухгалтерского учета использовать «старые» методические рекомендации.

Это разрешение касается именно бухгалтерского учета. В целях исчисления налога на прибыль хозяйствующие субъекты обязаны руководствоваться только нормами налогового законодательства. Таким образом, в целях определения себестоимости продукции, предприятия пищевой промышленности используют ПБУ 10/99 и «старые» отраслевые рекомендации.

В соответствии с ПБУ 10/99 расходы организации в зависимости от характера расходов, условий осуществления и направлений деятельности организации делятся на:

1расходы по обычным видам деятельности;

2прочие расходы, которые в свою очередь можно разделить на операционные, внереализационные и чрезвычайные расходы.

С точки зрения формирования себестоимости продукции, интерес конечно же, представляют именно расходы по обычным видам деятельности, так как именно они участвуют в процессе ее формирования.

Все виды расходов могут классифицироваться по различным признакам: по составу, по экономическому содержанию, по местам возникновения, и так далее. Основным из перечисленных признаков, осуществленных организацией затрат, является их экономическое содержание. В связи с чем, пункт 8 ПБУ 10/99 требует при формировании расходов по обычным видам деятельности обеспечить их группировку по следующим элементам:

1материальные затраты;

2затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация;

прочие затраты.

Для целей управления в бухгалтерском учете организуется учет расходов по статьям затрат. Перечень статей затрат устанавливается организацией самостоятельно в соответствии с отраслевыми особенностями.

Организации пищевой промышленности, как правило, используют типовую группировку затрат, которая содержит следующие статьи:

1сырье, основные материалы и полуфабрикаты;

2возвратные отходы (вычитаются);

вспомогательные материалы;

топливо и энергия на технологические цели;

заработная плата основных производственных рабочих;

отчисления на социальные нужды;

расходы на подготовку и освоение производства;

расходы по эксплуатации производственных машин и оборудования;

общепроизводственные (цеховые) расходы;

общехозяйственные расходы;

прочие производственные расходы.

Итого: производственная себестоимость продукции.

коммерческие расходы (расходы на продажу);

Итого: полная себестоимость продукции.

ООО «Чегдомынский хлебозавод» применяет в своей работе ПБУ 6/01 «Учет основных средств» и ПБУ 12/2011 «Информация по сегментам»

кондитерский цех инвестиционный анализ

2. Финансовый анализ предприятия

.1 Общая характеристика ООО «Чегдомынский хлебозавод»

ООО «Чегдомынский хлебозавод», организационно-правовая форма «Общество с ограниченной ответственностью», основано в мае 2001 года. Директором ООО «Чегдомынский хлебозавод» на протяжении 9 лет является на основании устава Сукиасян Эдуард Гарегинович.

ООО «Чегдомынский хлебозавод» расположено в рп Чегдомын по адресу: ул. Пионерская, д.22.

ООО поставлено на учет в налоговой инспекции по Верхнебуреинскому району Хабаровского края, в органе статистики, Пенсионном Фонде и Фонде социального страхования.

Также у фирмы открыто несколько расчетных счетов в различных банках, но действующим является счет в ОСБ 5529. В основном все денежные операции проходят через безналичный расчет.

В своей деятельности ООО руководствуется Конституцией РФ, Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от №14- ФЗ от 08.02 98, другими законодательными и нормативными актами РФ и областных органом государственной власти.

Учредителями Общества являются физические лица. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. акционеры не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Государство и его органы не несут ответственность по обязательствам Общества, равно как и Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Основной целью Общества является получение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством РФ.

Хлебозавод основан в 1964г., в первое время вырабатывал до 4 тонн хлебобулочных изделий в сутки. На заводе преобладал ручной труд: тестоприготовление в дежах, расстойка в камерах на вагонетках, загрузка тестовых заготовок и выгрузка хлеба из печи вручную. В последующие годы завод рос и развивался: установлены 4 расстойно-печных агрегата «ХПА-40», 4 тестоприготовительных агрегата «ХТР», 5 печей «ФТЛ-2», линия для выработки сладкой соломки. Реконструированы дрожжевое и тестоприготовительное отделения, осуществлена механизированная выгрузка хлеба.

В 1970 г. построен бараночный цех, организовано производство бараночных изделий. Внедрено бестарное хранение муки. Построены проходная с автовесами, материальный склад.

Хлебозавод в 1993г. в результате приватизации преобразован а акционерное общество открытого типа. Производственная мощность доведена до 6 тонн хлебобулочных изделий в ассортименте в сутки.

В 2007 г. в результате реорганизации предприятие преобразовано в общество с ограниченной ответственностью.

Основная задача коллектива хлебозавода - своевременно обеспечивать покупателей вкусной и качественной продукцией, изготовленной по традиционным технологиям без применения консервантов, по доступным ценам и упрочить лидирующее положение предприятия на рынке хлебобулочных изделий.

Деятельность предприятия как хозяйствующего субъекта регламентируется Конституцией, гражданским, трудовым, налоговым кодексами, постановлениями Правительства РФ, законами, письмами и распоряжениями Госкомимщества об акционерных обществах и др.

Ассортимент выпускаемой продукции представлен 53 наименованием, номенклатура изделий отражена в таблице 1.1.

Существенными особенностями, определяющими характер процесса производства и реализации в отраслях пищевой промышленности, являются следующие:

особенности перерабатываемого сырья во многих случаях физически и экономически нетранспортабельного, ограничивающего радиус его доставки, а значит и размер предприятия;

сезонный характер производства пищевого сырья и необходимость его переработки на месте в оптимальный срок с наличием соответствующих хранилищ;

3сложный состав перерабатываемого органического сельскохозяйственного сырья, позволяющий на месте утилизировать вторичные ресурсы этого сырья - отходы и отбросы, что путем комбинирования наращивает объем производства;

4 массовый и повсеместный характер потребления пищевой продукции и необходимость его ежедневного производства;

5 специфический характер размещения пищевых предприятий. Однородные предприятия размещены на известном расстоянии друг от друга, своеобразно отталкиваясь. Это по закону концентрации предполагает межотраслевую её форму;

6 скоропортящийся характер многих видов пищевых продуктов, а значит их физическая нетранспортабельность;

экономическая нетранспортабельность ряда пищевых продуктов.

Основные технико - экономические показатели ООО «Чегдомынский хлебозавод»

1Средняя стоимость средств труда (СССТ) = показатель берется по остаточной стоимости (т. е. за минусом износа):

СССТ08=(41312+43858) / 2=42585,0 тыс. р.

СССТ09 = (43858 + 57595) / 2 = 50726,5 тыс. р.

СССТ10 = (57595 + 56145) / 2 = 56870,0 тыс. р.

2Доля амортизации в стоимости продукции (ДАП) = отклонение износа по данным на начало и конец года, деленное на выручку от реализации продукции в процентах:

ДАП08= (101805-99865) / 412125*100=0,4 %

ДАП09 = (102439 - 101805) / 430677 * 100 = 0,1 %

ДАП10 = (103889 - 102439) / 289133 * 100 = 0,5 %

По сравнению с 2009 годом, в 2010 году доля амортизации в стоимости продукции возросла в пять раз, но в среднем этот показатель остается достаточно низким. Данный показатель свидетельствует о небольшой доле затрат, включаемых в себестоимость продукции в связи с использованием основных фондов предприятия. Это в настоящее время характерно для малых предприятий, которым не хватает значительных капиталовложений для приобретения нового оборудования.

3Важнейшим показателем использования основных производственных фондов является фондоотдача (ФО), которая определяется отношением стоимости годового объема продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ):

ФО08=412125 / 42585=9,6 р. продукции на 1 р. ОПФ

ФО09 = 430677 / 50726,5 = 8,49 р. продукции на 1 р. ОПФ

ФО10 = 289133 / 56870,0 = 5,08 р. продукции на 1 р. ОПФ

Показатель фондоотдачи снижается с каждым годом. Это говорит о снижении эффективности использования производственных фондов.

Если обратиться к данным аналитического учета, то видно, что это произошло из - за неиспользования дорогостоящих основных фондов ( заморожено рекламное табло, которое не используется в данном периоде в связи с его неисправностью). В данном случае стоит вопрос либо о продаже и списании неиспользуемых основных фондов, либо о реанимации данных фондов и восстановлении их способности приносить прибыль предприятию. Этот вопрос стоит еще и потому, что на основные фонды, которые являются частью имущества предприятия, начисляется налог на имущество, ставка которого является 2 % в год.

4Стоимость валовой продукции - выручка от реализации продукции, работ, услуг (ВП):

ВП08 =150213 тыс.р.

ВП09 = 159607 тыс.р.

ВП10 = 176391 тыс.р.

5Стоимость материалов (СМ):

СМ 08 =(15380+3416) / 2=9398 тыс.р.

СМ09 = (16338 + 3416) / 2 = 9877 тыс.р.

СМ10 = (18866 + 16338 ) / 2 = 17602 тыс.р.

6Материалоотдача (выход продукции на один рубль затраченных предметов труда) = ВП / СМ:

М08=150213 / 9398=15,98 р. продукции на 1 р. материалов

М09= 159607 / 9877 = 16,16 р. продукции на 1 р. материалов

М10 = 176391 / 17602 = 10,02 р. продукции на 1 р. материалов

Относительная экономия (перерасход) материальных затрат (Эм):

Эм = СМ10 - СМ09 * Темп роста валовой продукции

Эм= 9877-9398*(159607/150213)=4518,87

Эм (перерасход) = 17602 - 9877 * (176391 / 159607) = 8537,35 тыс.р..

Это означает, что для производства фактического количества продукции потребовалось бы меньше материальных ресурсов на 8537,35 руб. по сравнению с фактически израсходованными.

Средняя численность работающих (ЧР):

ЧР08 = 599 человек

ЧР09 = 602 человек,

ЧР10 = 635 человек

Фонд оплаты труда (ФОТ):

ФОТ08 =27565 тыс.р.

ФОТ09 = 27731 тыс.р.

ФОТ10 = 36999 тыс.р.

Производительность труда (ПТ) - среднегодовая выработка продукции на одного работающего = отношение валовой продукции к средней численности работающих:

ПТ08=150213 / 509= 295,11 тыс.р. / раб.

ПТ09 = 159607 / 602 = 265,13 тыс.р. / раб.

ПТ10 = 176391 / 635 = 277,78 тыс.р. / раб.

Хотя численность работающих особо не возросла, производительность труда тоже не сильно увеличилась. Это негативный признак, говорит о неполном использовании трудовых ресурсов и показывает резерв для получения большей прибыли при максимальном использовании трудовых ресурсов.

Прибыль (убыток) от реализации:

Пб от Р08=17562 тыс.р.

Пб от Р09 = 18634 тыс.р.

Пб от Р10 = 16057 тыс.р.

Балансовая прибыль (убыток), (Пб):

Пб08 =17562 тыс.р.

Пб09 = 18634 тыс.р.

Пб10 = 16057 тыс.р.

Производственные площади:

Общая занимаемая площадь Sо = 440 м2

В т. ч.: а) Производственная площадь Sп. = 370 м2

б) Площадь офисного помещения Sуф = 70 м2

Для наглядности, представим рассчитанные технико-экономические показатели в виде сводной таблицы.

Таблица 1.1 - Основные технико - экономические показатели ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Показатель2008 год2009 год2010 годАбсолют. отклоненОтносит. отклонен.Средняя стоимость средств труда, тыс.р.42585,050726,556870,06143,5112,1Фондоотдача (р. продукции на 1 р. ОПФ )9,611,69,81,8118,36Стоимость валовой продукции, тыс.р.15213,01596071763911678410,52Показатель2008 год2009 год2010 годАбсолют. отклоненОтносит. отклонен.Стоимость материалов, тыс.р.9398,09877176027725178,2Материалоотдача (р. продукции на 1 р. материалов)15,9816,1610,02- 6,1462,0Относительная экономия (перерасход) материальных затрат, тыс.р.4518,878537,35Средняя численность работающих, (чел)59960263533105,48Фонд оплаты труда, тыс.р.2756527731369999268133,42Производительность труда, тыс.р / раб.295,11265,13277,7812,65104,77Прибыль (убыток) от реализации, тыс.р.176521863416057- 257786,17Количество заказов в год, шт.Балансовая прибыль, тыс.р.1756218634160573683100Общая занимаемая площадь, м244044044000,00Производственная площадь, м237037037000,00Площадь офисного помещения,м270707000,00

Основным сырьем на производстве является мука пшеничная высшего сорта, 1 сорта, 2сорта, ржаная обдирная. Основным поставщиком муки является ОАО «Хабаровский мукомольный завод», также поставляют муку с. Алексеевка (поставляет муку стабильного, хотя и не лучшего качества) и др. Качество муки определяется классом зерна, из которого она изготовлена. Для хлебобулочных изделий это 3 класс зерна. Объем поставки муки зависит от выпуска, в настоящее время объем запаса составляет до 10 дней. Прочее сырье: сахар, маргарин, масло растительное, яйца и яичный порошок, другие ингредиенты поступают от дилеров заводов-изготовителей (г. Самара, г.Н.Новгород, г. Оренбург). Поставки осуществляются по потребностям и в зависимости от срока хранения сырья.

Организацией сбыта продукции на предприятии занимается отдел сбыта. Потребители делятся на следующие группы:

69 магазинов

2 супермаркета;

29 киосков;

13 школьных и дошкольных учреждений;

2 больницы.

Предприятие имеет договор поставки с большинством своих потребителей и стремится к заключению таких договоров со всеми потребителями. Договорами занимается человек из отдела маркетинга. В договорах указываются условия доставки, платежей и качества. Но в них не оговариваются цены, количество, скидки и виды продукции. Имеется свой автопарк, состоящий из 3 специализированных хлебных фургонов.

Предприятие имеет системы скидок за быструю оплату, предоплату или закупку крупной партии. В очень редких случаях предприятие представляет бесплатный транспорт, чтобы не допустить перехвата потребителя конкурентами.

В принципе все магазины ежедневно размещают заказы на следующий день до 24.00 текущего дня. Это означает, что все производство основывается на полученных заказах. В действительности многие потребители размещают стандартные заказы и изменяют их, только по мере необходимости.

Ежедневно после 14.00 сотрудник отдела сбыта суммирует все полученные заказы на продукцию, которую завод должен произвести и доставить на следующий день. Заказы регистрируют и специальном журнале по каждому виду продукции.

Эти журналы являются основанием для производственных планов доставки. Отдел сбыта составляет план доставки по каждому потребителю.

По каждому заказу отдел сбыта также выписывает накладную, копию которой идет вместе с товаром в магазин. Оригиналы накладных направляются в бухгалтерию, копии - в плановый отдел.

Форма оплаты:

безналичный расчет;

наличная оплата в кассу завода с 8 до 17 часов.

Доставка продукции:

специализированным транспортом поставщика;

путем самовывоза по доверенности.

Фасовка:

хлебобулочная продукция фасуется по заявке в пленку (без дополнительной оплаты).

Скидки:

3 % за самовывоз,

крупным клиентам по специальным соглашениям (до 12 %)

.2 Анализ структуры активов и пассивов организации

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (см. табл. 2.1):

Таблица 2.1 - Агрегированный баланс предприятия

АКТИВПАССИВ1Имущество1 Источники имущества1.1 Иммобилизованные активы1.1 Собственный капитал1.2 Мобильные, оборотные активы1.2 Заемный капитал1.2.1 Запасы и затраты1.2.1 Долгосрочные обязательства1.2.2 Дебиторская задолженность1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы1.2.3 Денежные средства и ценные бумаги1.2.3 Кредиторская задолженность

В таблицах 2.2 и 2.3 представлено структурное представление (вертикальный анализ) агрегированного баланса ООО «Чегдомынский хлебозавод» за 2009 и 2010 годы.

Таблица 2.2

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2009-2010 год

Группировка статей№ строкиНа начало 01.01.10На начало 01.01.11Абсолютное отклонение1 Имущество предприятия (валюта баланса)300238822270643318122 Иммобилизованный (активный) основной капитал19015844316615077073 Мобильный (оборотный капитал)2908037910449324114А) запасы2105001140889-9122Б) Дебиторская задолженность240260934812422031В) Денежные средства2603341110507709

Рисунок 2.2 - Динамика актива баланса предприятия

На рис. 2.2. видно, что все показатели увеличились, а запасы сократились и это благоприятно для финансового состояния предприятия.

В таблице 2.3. собран анализ статей пассива баланса.

Таблица 2.3 - Анализ статей пассива баланса за 2010-2011

Группировка статей№ строкиНа начало 01.01.10На начало 01.01.11Абсол. отклонение1 Источники баланса700238822270643318212 Собственный капитал490+640+650173672209321356493 Заемный капитал590+690-640-65065060613123748

Рисунок 2.3 - Динамика пассива баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 >= П1

А2>=П2(2.1)

А3>=П3

А4<=П4,

где А1(наиболее ликвидные активы) - суммы по статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Наиболее ликвидные активы могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно;

А2 (быстрореализуемые активы) - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы. Для их обращения в наличные денежные средства требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна в зависимости от различных факторов (платежеспособность плательщиков, условия предоставления кредитов покупателям и др.);

А3 (медленно реализуемые активы) - представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Запасы готовой продукции могут быть проданы только после того, как найден покупатель;

А4 (труднореализуемые активы) - внеоборотные активы (раздел I актива баланса). Предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности;

П1 (наиболее срочные обязательства) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок (по данным приложения к балансу по форме №5);

П2 (краткосрочные пассивы) - краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;

П3 (долгосрочные пассивы) - долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства (раздел IV пассива баланса);

П4 (постоянные пассивы) - собственные средства (раздел III пассива баланса) и статьи раздела IV, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

Из данных, полученных в таблице 2.2 , видно, что за 2010 год структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество баланса, что было обусловлено ростом всех статей актива баланса, исключая убытки, которые снизились в абсолютном отношении и стали иметь меньший удельный вес в валюте баланса. Это очень положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Значительный рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия. Удельный вес запасов и затрат - средств, необходимых для производства, возрос более чем в два раза. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы. Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том, что фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы (т. е. основные и прочие внеоборотные средства ) возросли незначительно ), возможно именно этим и объясняется погашение в течение года части убытков прошлых лет и уменьшение их доли в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2010 года в два раза меньше заемного капитала, а на конец 2010 года структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте. Поэтому автономия предприятия снизилась, а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшилась почти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о зависимости ООО «Чегдомынский хлебозавод» от кредиторов (покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др.).

Кредиторская задолженность - статья баланса, которая имеет наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» достаточно сильно зависит от своих покупателей. Ведь деньги, вложенные в производство и оказание услуг, из средств заказчика, при неподписании заказчиком акта сдачи - приемки работ ( т. е. принятия этих работ ) , эти деньги должны быть возвращены заказчику ( т. к. работы не выполнены ). В этом случае предприятие теряет деньги, которые оно бы получило в качестве прибыли, и теряет денежные средства, затраченные на производство данной продукции.

Проанализируем статьи годового баланса за 2009 год и сравним их с показателями 2010 года.

Таблица 2.4 Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2010 год

АктивНа начало 2010г.На конец 2010 г.Изменениебалансар.%р.%р.%1 Имущество457931100,0443540100,0-143910,01.1Иммобилизованые активы5861912,85716912,9-14500,11.2Оборотные активы26432057,724377555,0-20545-2,71.2.1Запасы и затраты243495,3338637,695142,31.2.2Дебиторская задолженность312776,810477123,67349416,81.2.3Денежные средства20869445,610508123,7-103613-21,91.3 Убытки13499229,514265532,276632,7Пассив баланса1 Источники имущества457931100,0443540100,0-143910,01.1 Собственный капитал7475916,37475916,900,61.2 Заемный капитал38317283,736878183,1-14391-0,61.2.1 Долгосрочные обязательства0-0-0-1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы0-0-0-1.2.3 Кредиторская задолженность34817276,033366575,2-14507-0,81.2.4 Прочие пассивы350007,6351177,91170,3

В 2010 году по сравнению с 2009 и 2008 годами произошли изменения в имущественном положении ООО «Чегдомынский хлебозавод».

Из данных, полученных в таблице 2.4 , видно, что за 2010 год структура баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилось имущество баланса, что явилось следствием снижения как иммобилизованных активов, так и оборотных активов. Причем оборотные активы снизились на большее процентное соотношение, чем основные средства и прочие иммобилизованные активы. Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, то есть наиболее ликвидной части средств предприятия. Произошел отток денежных средств.

Вместе с тем показатель по статье Запасы и затраты вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем более чем в три раза. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи «Денежные средства» и может повлиять в будущем на снижение статьи «Убытки».

Процентная доля собственного капитала в 2010 году увеличилась не намного, но процентная доля заемного капитала немного снизилась. Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2010 году предприятие также не пользовалось займами.

Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес, хотя ее значение и снизилось по сравнению с 2009 годом. Данный факт говорит о том, что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - работникам, органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом), понизилась. Но если рассмотреть статьи баланса более детально, видно, что сумма полученных авансов в 2010 году напротив возросла по сравнению с 2009 и 2008 годами.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ООО «Чегдомынский хлебозавод» ухудшилось - в 2010 году выросла статья «Убытки», произошли негативные изменения как в статьях актива, так и пассива баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

В таблицах 2.5 и 2.6 и 2.7 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «Чегдомынский хлебозавод» за 2008, 2009 и 2010 годы.

Таблица 2.5

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2008 год

Актив балансаНачало 2008 г.Конец 2008 г.Абсолют. отклоненОтносит. отклонен1 Имущество21501723006915052107,001.1 Иммобилизованные активы239564385819902183,081.2 Оборотные активы40218430062788106,931.2.1Запасы и затраты120016002-599950,011.2.2Дебиторская задолженность135188811-470765,181.2.3Денежные средства3245628285-417187,151.3 Убытки12265914403321374117,42Пассив баланса1 Источники имущества21501723006915052107,01.1 Собственный капитал74759747590100,001.2 Заемный капитал11264515623043585138,691.2.1Долгосрочные обязательства00-1.2.2Краткосрочные кредиты и займы00-1.2.3Кредиторская задолженность1182361212302994102,531.2.4 Прочие пассивы35000350000100,00

Таблица 2.6 - Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2009 год

Актив балансаНачало 2009г.Конец 2009 г.Абсолют. отклоненОтносит. отклонен1 Имущество230069457931226942106,251.1 Иммобилизованные активы438585861914761133,661.2 Оборотные активы43006264320221222613,301.2.1Запасы и затраты60022434918347405,681.2.2Дебиторская задолженность88113127722466354,061.2.3Денежные средства28285208694180409737,831.3 Убытки144033134992-904193,72Пассив баланса1 Источники имущества230069457931226942106,251.1 Собственный капитал74759747590100,001.2 Заемный капитал156230383172226942245,261.2.1Долгосрочные обязательства000-1.2.2Краткосрочные кредиты и займы000-1.2.3Кредиторская задолженность121230348172226942287,201.2.4Прочие пассивы35000350000100,00Данные полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса увеличилось почти в два раза, что является положительным моментом. Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность возросла в 3,5 раза. Запасы и затраты - средства, необходимые для производства, увеличились в 4 раза. На втором месте по темпу роста находятся оборотные активы, что также является положительной тенденцией, возможно, это и явилось причиной снижения статьи Убытки .

Собственный капитал не изменился, а заемный капитал увеличился почти в 2,5 раза, что говорит о низкой автономии предприятия.

Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, причем на конец 2009 года ее значение возросло.

Статья Прочие пассивы не изменилась.

Рассмотрим горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «Чегдомынский хлебозавод» за 2010 год.

Из данных, полученных в таблице 2.7 (см. ниже), видно, что структура баланса в целом ухудшилась. Имущество баланса уменьшилось, что повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов, так и оборотных средств. Доля денежных средств сократилась вдвое. Но производственные запасы возросли. Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза, это говорит о том, что данная статья может служить резервом увеличения статьи Денежные средства и может повлиять в будущем на снижение статьи Убытки .

Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, снизился, то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.

Таблица 2.7

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2010 год

Актив балансаНачало 2010 г.Конец 2010 г.Абсолют. отклонен.Относит. отклонен.1 Имущество457931443540-1439196,861.1 Иммобилизованные активы5861957169-145005,531.2 Оборотные активы264320243775-2054592,231.2.1 Запасы и затраты24349338639514139,071.2.2 Дебиторская задолженность3127710477173494334,061.2.3 Денежные средства208694105081-10361350,351.3 Убытки1349921426557663105,68Пассив баланса1 Источники имущества457931443540-1439196,861.1 Собственный капитал74759747590100,001.2 Заемный капитал383172368781-1439196,241.2.1 Долгосрочные обязательства000-1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы000-1.2.3 Кредиторская задолженность348172333665-1450795,831.2.4 Прочие пассивы3500035117117100,33

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.

Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.= 67,13, KB = 96,86

,13 < 96,86< KB

Если KN < KB, то в отчетном периоде - 2006 году, использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предшествующем периоде, то есть в 2005 году.

.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

+ Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp(2.2)

где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 2.8, т. е.:- Основные средства и вложения;- Запасы и затраты;- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы; Иc - источники собственных средств;- краткосрочные кредиты и заемные средства;- долгосрочные кредиты и заемные средства;- ссуды, не погашенные в срок;- расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Таблица 2.8 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)

АКТИВУсловные обозначен.ПАССИВУсловные обозначен1 Основные средства и вложенияF1 Источники собственных средствИс2 Запасы и затратыZ2 Расчеты и прочие пассивыRp3 Денежные средства, расчеты и прочие активыRa3 Кредиты и другие заемные средстваKв том числе : денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияДв том числе : краткосрочные кредиты и заемные средстваKtрасчеты и прочие активыraдолгосрочные кредиты и заемные средстваKTссуды, не погашенные в срокKoБАЛАНСBБАЛАНСB

Таблица 2.9 - Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

ПоказательКонец 2008 годаКонец 2009 годаКонец 2010 годаИзменениеF438585861957169-1450Z600224349338639514Ra32456239051209912-30059Д32456208694105081-103613ra135183127710483173554Ис7475974759747590Rp112645383172368781-14391K000KT000Kt000Ko000B457931457931443540-14391

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

+ Ra = [ ( Ис + KT ) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ]

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной

( Ис + KT ) - F

= ( Ис + KT ) - F, будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ):

= Kt + Ko + Rp

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.

Для 2009 года:

= (74759 + 0) - 58619 тыс. р.

? 16140

Для 2010 года:

= (74759 + 0) - 57169 тыс р.

? 17590

Ни в 2009 году, ни в 2010 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела 2 актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Ес = Ис - F

Ес09 = Ис09 - F09 = 74759 - 58619 = 16140 тыс.р.

Ес10 = Ис10 - F10 = 74759 - 57169 = 17590 тыс.р.

В 2010 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

ЕТ = Ес + КТ

ЕТ09 = Ес09 + КТ09 = 16140 + 0 = 16140 тыс.р.

ЕТ10 = Ес10 + КТ10 = 17590 + 0 = 17590 тыс. р.

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

= ET + Kt

Так как, ни в 2009, ни в 2010 году предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» не получало кредитов и заемных средств, то:= Ec09 = Es09 = 16140 тыс. р.= Ec10 = Es10 = 17590 тыс. р.

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе 3 актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих ( раздел 2 пассива ). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ООО «Чегдомынский хлебозавод» нет необходимости проводить данные корректировки.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название наличие собственных и долгосрочных заемных источников указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:

Ес = Ес - Z

Ес09 = Ес09 - Z09 = 16140 - 24349 = -8209 тыс. р.

Ес10 = Ес10 - Z10 = 17590 - 33863 = -16273 тыс. р.

В 2009 году, так же, как и в 2010 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2010 году он увеличился более чем в полтора раза.

излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

ЕТ = ЕТ - Z = ( Ес + КТ ) - Z

излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

= Es - Z = ( Ес + КТ + Кt ) - Z

Так как, ни в 2009, ни в 2010 году предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» не получало кредитов и заемных средств, то:

ЕТ09 = Ес09 = Es09 = -8209

ЕТ10 = Ес10 = Еs10 = -16273

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы возмутителем определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

= Ес + Скк(2.3)

где Скк - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

= Ес + Скк(2.4)

) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее сохраняется возможность восстановленья равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,

= Ес + Скк + Со(2.5)

где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.

В ООО «Чегдомынский хлебозавод» имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 2010 году они уменьшились:

Со08= 118236-13518 = 104718 тыс. р.

Со09 = 348172 - 31277 = 316895 тыс. р.

Со10 = 333665 - 104771 = 228894 тыс. р.

) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,

Ез = Ес + Скк

Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния ООО «Чегдомынский хлебозавод»:

= Ес + Скк + Со

В 2009 году: 24349 ? 16140 + 0 + 316895 тыс. р.

? 333035

В 2010 году: 33863 ? 17590 + 0 + 228894 тыс. р.

? 246484

Данная финансовая неустойчивость в 2009 и 2010 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия (табл. 2.10).

К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) средств на 1 р. запасов.

Таблица 2.10 - Анализ финансового состояния (на конец 2010 года )

Тип ситуации ( критерий оценки )Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средствИзлишек ( + ) или недостаток ( - ) средствИзлишек или недостаток средств на 1 р. запасов1 АбсолютнаяЕс + СккDaустойчивостьКа = -------------?1Da = Ес + Скк - ЕзZa = ----------Z ? Ес + СккZZ2 НормальнаяEc + CккDнустойчивостьКн = ------------ =1Dн = Ес + Скк - ЕзZн = ----------Z = Ес + СккZZ3 НеустойчивоеЕс + Скк + СоDnсостояниеКn= -------------=1Dn = Ес+ Скк+ Со- ZZn = -----------Z = Ес + Скк + СоZZ4 КризисноеЕс + СккDксостояниеКк = ------------? 1Dк = Ес + Скк - ZZк = -----------Ез ? Ес + СккZZУ ООО «Чегдомынский хлебозавод» в целом неустойчивое состояниеКn = (17590 +228894)/ 33863= 7,27Dn = 17590 + 0 + 228894 - 33863 = 212621Zn = 212621 33863 = 6,28

Как видно из таблицы 2.8 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 тыс. р., но это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод» полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязные группы показателей:

Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задалженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно - материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

.4 Анализ ликвидности предприятия

Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А109 = 208694 тыс. р.

А110 = 105081 тыс. р.

Наиболее ликвидные активы снизились в 2010 году.

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела ??? актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.

Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств ( часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств ). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:

А209 = 31277 тыс. р.

А210 = 104772 тыс. р.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом быстро реализуемые активы возросли более чем в три раза.

А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела ?? актива Запасы и затраты (за исключением Расходов будущих периодов ), а также статьи из раздела 1 актива баланса Долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и Расчеты с учредителями :

А309 = 24349 тыс. р.

А310 = 33863 тыс. р.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом медленно реализуемые активы возросли.

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса Основные средства и иные внеоборотные активы , за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также убытки.

А409 = 58619 + 134992 = 193611 тыс.р.

А410 = 57169 + 142655 = 200624 тыс. р.

За счет начисления амортизации на основные средства, их остаточная стоимость в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась, что привело в целом к снижению труднореализуемых активов.

Поскольку из итога раздела 1 вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела ?? пассива баланса «Расчеты и прочие пассивы»), а также ссуды, не погашенные в срок.

В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам - это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения:

П109 = 348172 + 35000 = 383172 тыс. р.

П110 = 333665 + 35116 = 368781 тыс. р.

Наиболее срочные обязательства снизились. Это благотворный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства:

П209 = 0

П210 = 0

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства

П309 = 0

П310 = 0

Предприятие не имело за 2 рассматриваемых года краткосрочных и долгосрочных кредитов и заемных средств.

П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса Источники собственных средств . Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела 3 актива и величины по статье Расходы будущих периодов раздела 2 актива и увеличивается на стр. 725 - 750:

П409 = 74759 тыс. р.

П410 = 74759 тыс. р.

Постоянные пассивы не изменились.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 < П1

А109 = 208694 тыс. р. < П109 = 383172 тыс. р.

А110 = 105081 тыс. р. < П110 = 368781 тыс. р.

А2 > П2

А209 = 31277 тыс. р. > П209 = 0 тыс. р.

А210 = 104772 тыс.р. > П210 = 0 тыс. р.

А3 >П3

А309 = 24349 тыс. р. > П309 = 0 тыс. р.

А306 = 33863 тыс. р. > П310 = 0 тыс. р.

А4 > П4

А409 = 193611 тыс. р. > П409 = 74759 тыс. р.

А410 = 200624 тыс. р.> П410 = 74759 тыс. р.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (табл. 2.11).

Таблица 2.11 - Анализ ликвидности баланса

В тысячах рублей

ПлатежныйНаНаНаНаизлишек илиАКТИВначалоконецПАССИВначалоконецнедостаток2010 г.2010 г.2010 г.2010 г.Начало 2010 г.Конец 2010 г.1 А12086941050811. П1383172368781-174478-2637002 А2312771047722. П200312771047723 А324349338633. П30024349338634 А41936112006244. П47475974759118852125065БАЛАНС457931443540БАЛАНС457931443540xx

В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае в 2009 как и в 2010 году более чем неудовлетворительная. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности ( или неплатежеспособности ) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). Перспективная ликвидность в 2010 году улучшилась.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кал =±0,2 ;0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Кал09 = 208694 / 383172 = 0,54 = 0,2;0,5

Кал10 = 105081 / 368781 = 0,28 ?=0,2; 0,5

То есть платежеспособность предприятия на конец 2009 и 2010 годов была вполне удовлетворительная, то есть на 01. 01. 10 года предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности, а на 01. 01. 09 года - чуть более четверти. В 2009 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы. В 2010 году данный коэффициент снизился почти вдвое (на 0,26), но все равно остался в пределах нормальных значений платежеспособности предприятия.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Ккл), (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела 3 актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т. д.). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так Ккл 1

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Ккл09 = (208694 + 31277) / 383172 = 0,63

Ккл10 = (105081 + 104772) / 368781 = 0,57

В 2009 году, возможности предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод» при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не на много отличаются от платежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения. Коэффициент ликвидности ниже нормы, а в 2010 году он понизился на 0,06 пункта и также остался меньше единицы, хотя в 2010 году доля дебиторской задолженности возросла, свободные денежные средства уменьшилась. Это говорит о том, что в 2009, как и в 2010 году, предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях нормальной работы предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод» кредиторская задолженность погашается путем составления акта приемки - передачи работ (то есть заказчик считает работу выполненной и денежные средства не требуется возвращать), то данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой и нормальной при условии качественной работы предприятия.

Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным чаще всего считается ограничение:

Ктл 2

Ктл09 = 264320 / 383172 = 0,70

Ктл10 = 243716 / 368781 = 0,67

Но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности в 2009 и 2010 годах удовлетворительны.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия можно сделать вывод, что предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Анализ прибыли.

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Получение прибыли - это одна из главных целей функционирования любого предприятия. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма. Представленная, к примеру, в балансе прибыль в размере 1 тыс. р. может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль ( убыток ) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.

Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:

Рб = Рр + Рпр + Рвн

Рб09 = 17823 тыс. р., Рб10 = 10952 тыс р.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ), во - вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ), в - третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

Проведем вертикальный анализ финансовых результатов (табл.2.12).

Таблица 2.12 - Вертикальный анализ финансовых результатов

2009 год2010 годПримечание1 Всего доходов и поступлений ( стр. 2 + стр. 5 )175057100,0197421100,02 Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов15960796,517639193,2в % к с. 13 Затраты на производство реализованной продукции14021895,815101490,4в % к с. 24 Результат от реализации ( стр. 2 - стр. 3 )193894,2253779,6в % к с. 25 Прочие доходы154503,5210306,8в % к с. 16 Прочие расходы15814-22647-7 Балансовая прибыль ( стр. 4 + стр. 5 - стр. 6 )190254,0237603,5в % к с. 18 Платежи в бюджет623835,0785471,7в % к с. 79 Чистая прибыль (стр.7- стр.8)127872,6207551,0в % к с. 1

Анализ и выводы по данным таблицы 3.1. делаем на основе относительных показателей.

Показатель по строке 2 уменьшился (соответственно увеличился показатель по строке 5). Это говорит о том, что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности, эту тенденцию следует признать позитивной, если она осуществляется не в ущерб основной деятельности. Но так как внереализационные операции принесли предприятию убыток в 2010 году, следует задуматься о снижении доли внереализационных операций, получаемых не от основной деятельности.

Уменьшение показателя по строке 3 - положительная тенденция. Затраты на производство падают, следовательно увеличивается возможность получения предприятием дополнительной прибыли, повышается конкурентоспособность продукции.

Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.

Но снижение показателя по строке 7 носит явно негативный характер, свидетельствующий об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица (см. табл. 2.13), в которой также используются данные отчетности из формы № 2.

В отчетном периоде снизилась выручка от реализации у ООО «Чегдомынский хлебозавод» более чем на 32 % , но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции (работ, услуг) в 2010 году возросла более чем на 50 %, по сравнению с 2009 годом.

Таблица 2.13 - Горизонтальный анализ и динамика финансовых результатов В тысячах рублей

Наименование показателяКод стр.2009 год2010 годАбсол. отклон.Относит отклон.Выручка (нетто)от реализации товаров, продукции, работ, услуг ( за минусом НДС, акцизов и др. ) ( Np )0101596071763911678490,48Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг0201402181510141079692,85Коммерческие расходы030----Управленческие расходы040----Прибыль ( убыток ) от реализации ( стр. 010 - 020 - 030 - 040 ) ( Рр )05019389253775988130,88Проценты к получению060----Проценты к уплате070----Доходы от участия в других организациях080----Прочие операционные доходы09015450210305580136,11Прочие операционные расходы10015814226476833143,20Результат от прочей реализации ( Рпр )-364-16171253444,23Прибыль (убыток) от финансовохозяйственной деятельности ( стр. 050 + 060 -070 +080 -090 -100 )11019025237604735124,88Прочие внереализационные доходы12015073182703197121,21Прочие внереализационные расходы13091191236024521368,90Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций ( Рвн )59545910-21324-258,15Прибыль ( убыток ) отчетного периода ( стр. 110 + 120 - 130 ) ( Рб )1402497929670-687261,44Налог на прибыль150623878541616125,91Чистая прибыль ( стр. 140 - 150 )1874121816-848726,74Отвлеченные средства160-1076110761Нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода ( стр. 140 - 150 - 160 )1701874111055-19248-66,15

Результат от прочей реализации - убыток как в 2009, так и в 2010 году, стал меньше в 2010 году, что является еще одним положительным моментом и позволило в 2010 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2009 годом более чем в два раза.

Но результат от внереализационных операций в 2010 году был значительно хуже, чем в 2009 году. Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом. И под влиянием результата от внереализационных операций балансовая прибыль 2010 года ниже аналогичного показателя 2009 года почти на 40 %. Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внереализационных убытков.

Налог на прибыль в 2010 году больше, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2010 году больше аналогичного показателя 2009 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов - например, расходов на рекламу, представительских расходов, курсовых разниц по операциям в иностранной валюте (последние отражаются в том числе и в составе внереализационных доходов и расходов). И показатель чистой прибыли предприятия в 20109 году почти в четыре раза оказался меньше показателя чистой прибыли в 2009 году.

Также негативной статьей в данной таблице является появление в 2010 году большого количества отвлеченных средств, что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2010 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс. Разумеется, это говорит о том, что подобных ситуаций следует избегать и не нарушать требования финансово - хозяйственной дисциплины.

Использование прибыли предприятия может идти по нескольким направлениям: Платежи в бюджет, Отчисления в резервный капитал и фонды, Отвлечено на фонды накопления и потребления, благотворительные цели, другое.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может идти по двум основным направлениям: в Фонд Накопления и Фонд Потребления.

Фонд Накопления, к которому можно отнести Фонд Капитальных Вложений на приобретение основных средств, другие фонды для приобретения работающих активов, служит базой для дальнейшего развития деятельности предприятия, увеличивает собственный капитал.

Фонд Потребления, к которому можно отнести Фонд Материального Поощрения, процентов по облигациям, является стимулом для работы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков, привлекает инвесторов, но в сущности, изымает денежные средства из оборота предприятия.

Для успешной работы предприятия, необходимо соблюдение оптимальных пропорций между Фондом Потребления и Фондом Накопления.

Собственную чистую прибыль предприятие может расходовать на различные цели, определяемые самостоятельно. Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги, налоговые льготы, а также экономические санкции.

Но в данном случае на предприятии ООО «Чегдомынский хлебозавод» чистая прибыль в 2009 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашение убытков предыдущих периодов. А в 2010 году чистой прибыли не хватило для того, чтобы заплатить причитающиеся предприятию штрафы налоговой инспекции за 2009 год. В результате чего образовался убыток в 2010 году.

Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции

Р = Р1 - Р0 = 9428 тыс. р.

Для факторного анализа изменения прибыли нам потребуются дополнительные данные, которые не отражены в бухгалтерской отчетности. Это показатели себестоимости единицы продукции, ее цены и количества реализованной продукции (так как в ООО «Чегдомынский хлебозавод» в условиях работы по 100 - процентной предоплаты реализованная продукция равна показателю выпущенной продукции).

За единицу продукции примем условный заказ, который является условным объемом работ, и сопоставим как в 2009, так и в 2010 году. Включает в себя стандартный набор операций и работ, которые требуется выполнить: стоимость материалов и других производственных затрат на производство стандартной конструкции, оплата труда рабочих, монтаж конструкции.

Таблица 2.14 - Показатели цены продукции, ее количества и прибыли

В тысячах рублей

Показатель2008 год2009 год2010 годИзменениеВыручка ( нетто ) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.), (р.) Np150213159607176391-141544Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (р.)130569140218151014-150052Прибыль ( убыток ) от реализации ( р) Рр1964419389237609428Количество условных заказов в год (шт.) QСредняя себестоимость одного условного заказа (р.) С842,17859,35814,70-44,65Средняя цена одного условного заказа (р.)р825,63805,24900,733,49

Данные о стоимости работ, входящих в условный заказ, взяты из прайс листов ООО «Чегдомынский хлебозавод», которые предоставляются клиентам, а себестоимость - на основе данных аналитического бухгалтерского учета по аналогичным статьям.

Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

= Np1 - Np1.0 = p1q1 - p0q1(2.6)

где Np1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года,

Np1.0 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

Р1 = 900,73 * 321 - 805,24 * 321 = 321 * ( 900,73 - 805,24 )

Р1 = 1120,29 тыс.р.

За счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию (цены возросли), прибыль, полученная в 2010 году, возросла на 1120,29 тыс. р.

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости):

Р2 = Р0К1 - Р0 = Р0 ( К1 - 1 )(2.7)

где Р0 - прибыль базисного года,

К1 - коэффициент роста объема реализации продукции:

К1 = S1.0 / S0(2.8)

где S1.0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода,- себестоимость базисного периода..0 = q1 * c0 = 321 * 859,35 = 275851,35 тыс.р.

К1 = 275851,35 / 412490 = 0,67

Р2 = 18187 * ( 0,67 - 1 )

Р2 = - 6001,71 тыс. р.

Объем продукции уменьшился. Это повлекло за собой недополучение определенной доли прибыли предприятием в 2010 году по сравнению с возможным при том же объеме реализации продукции в 2009 году.

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

Р3 = Р0 ( К2 - К1 )(2.9)

где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

К2 = N1.0 / N0(2.10)

где N1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода,- реализация в базисном периоде.

К2 = (805,24 * 321) / 430677 = 0,67

Р3 = 18187 (0,67 - 0,67)

Р3 = 0 тыс.р.

Следовательно, изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции не было и данное положение никак не повлияло на изменение прибыли предприятия.

Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

= S1.0 - S1(2.11)

где S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.= 275851,35 - 261518= 14333,35 тыс.р.

Из - за снижения себестоимости продукции в 2009 году произошло увеличение прибыли предприятия на 14333,35 тыс.р.

Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:= S0K2 - S1.0= 412490 * 0,67 - 275851,35

Р5 = 0 тыс.р.

В составе продукции не было структурных сдвигов. Это никак не повлияло ни на себестоимость, ни на прибыль предприятия.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

Р = Р1 - Р0 = Р1 + Р2 + Р3 + Р4 + Р5

Р = 1120,29 + ( - 6001,71 ) + 0 +14333,35 + 0

Р = 9428 тыс.р.

Расчеты были проведены, верно, сумма факторных отклонений равна общему изменению прибыли от реализации. Только два фактора - изменение отпускных цен на реализованную продукцию и снижение себестоимости продукции, положительно повлияли на изменение прибыли. Изменение объема продукции отрицательно сказалось на величине прибыли. А так как изменений в структуре продукции не было, не было структурных сдвигов, то остальные два фактора не отразились на изменении прибыли.

Проведем оценку динамики показателей балансовой и чистой прибыли за анализируемые периоды.

Чистая прибыль на 1р. оборота =

чистая прибыль предприятия

= ----------------------------------------------- * 100

выручка от реализации

В 2009 году: = 11585 * 100 / 430677 = 2,69 %

В 2010 году: = 3006 * 100 / 289133 = 1,07 %

Чистая прибыль на 1 р. оборота существенно снизилась.

Прибыль от реализации продукции на 1 р. реализации продукта

прибыль от реализации

( оборота ) = -------------------------------------- * 100

выручка от реализации

В 2009 году: = 18187 * 100 / 430677 = 4,22 %

В 2010 году: = 27615 * 100 / 289133 = 9,55 %

Прибыль от реализации продукции на 1 р. реализации продукта возросла более чем в два раза, что является несомненно положительным моментом.

Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота =

прибыль от всей реализации

= -------------------------------------------- * 100

выручка от реализации

В 2009 году: = 11869 * 100 / 430677 = 2,76 %

В 2010 году: = 26322 * 100 / 289133 = 9,10 %

Прибыль от всей реализации 1 руб. оборота возросла в 4,5 раза.

Общая прибыль на 1 р. оборота =

Балансовая прибыль

= --------------------------------------- * 100

выручка от реализации

В 2009 году: = 17823 * 100 / 430677 = 4,14 %

В 2010 году: = 10952 * 100 / 289133 = 3,79 %

Общая прибыль снизилась, хотя и не намного, но все равно данный факт является негативной тенденцией.

.6 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

Общая рентабельность предприятия =

валовая ( балансовая ) прибыль

= --------------------------------------------------- * 100

средняя стоимость имущества

Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Показатели рентабельности применяются для измерения эффективности деятельности. Рассчитывается рентабельность путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами. Чем выше показатели рентабельности на предприятии, тем выше его прибыльность."

) Рентабельность продаж (по чистой прибыли) показывает долю чистой прибыли в выручке от продаж.

продаж = (П до н/о - Нпр) / Внетто = Пч / Внетто(2.12)

где П до н/о - прибыль до налогообложения; Нпр - налог на прибыль;

Внетто - выручка (нетто) от продажи; Пч - чистая прибыльпродаж0 = 3683 / 76947 = 0,05продаж1 = 2906 / 48631 = 0,06

Вывод: Сравнивая показатель рентабельности продаж 2008 и 2009 годов, можно отметить, что произошло его увеличение на 0,01 за счет уменьшения выручки (нетто). Это является положительной тенденцией для предприятия.

) Рентабельность продукции (по чистой прибыли) показывает, сколько рублей чистой прибыли приносит каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции.

Rпродук = (П до н/о - Нпр) / С = Пч / С(2.13)

где П до н/о - прибыль до налогообложения; Нпр - налог на прибыль;

С - себестоимость проданных товаров, работ, услуг;

Пч - чистая прибыль;продук0 = 3683 / 53763 = 0,07продук1 = 2906 / 36955 = 0,08

Вывод: Сравнивая показатель рентабельности продукции 2008 и 2009 годов, можно отметить, что произошло его увеличение на 0,01 за счет уменьшения себестоимости проданных товаров, работ, услуг. Это является положительной тенденцией для предприятия.

) "Рентабельность активов (по чистой прибыли) показывает, сколько рублей чистой прибыли приносит каждый рубль, вложенный в имущество."

А = (П до н/о - Нпр) / (ВнеОбА + ОбА) = Пч / ВБ(2.14)

где П до н/о - прибыль до налогообложения; Нпр - налог на прибыль;

ВнеОбА - внеоборотные активы; ОбА - оборотные активы;

Пч - чистая прибыль; ВБ - валюта балансаА0 = 3683 / 19424 = 0,19А1 = 2906 / 24643 = 0,12

Вывод: Сравнивая показатель рентабельности активов 2008 и 2009 годов, можно отметить, что произошло его снижение на 0,07 за счет уменьшения чистой прибыли и роста валюты баланса. Это является негативной тенденцией для предприятия.

Для обобщения анализа финансовых результатов воспользуемся сводной таблицей рассчитанных показателей (табл. 2.15).

Таблица 2.15 - Оценка показателей прибыли и рентабельности предприятия В процентах

Показатель2008 г.2009 г.2010 г.ИзменениеПоясненияЧистая прибыль на 1р. оборота1,162,691,07-1,62СнизиласьПрибыль от реализации продукции на1 р. реализации продукта5,664,229,555,33ВырослаПрибыль от всей реализации на 1 р. Оборота3,232,769,106,34ВырослаОбщая прибыль на 1 р. оборота1,124,143,79- 0,35СнизиласьОбщая рентабельность предприятия4,155,172,43- 2,74НизкаяЧистая рентабельность предприятия2,143,360,69- 2,67НизкаяЧистая рентабельность собственного капитала14,5215,504,14- 11,36Очень низкаяОбщая рентабельность производственных фондов24,2327,0412,74- 14,30Очень низкая

Таким образом, показатели прибыли от реализации продукции, прибыли от всей реализации на 1 р. оборота возросли, что свидетельствует о положительных изменениях в деятельности фирмы. Но из - за различной налогооблагаемой базы в 2009 и 2010 годах, прибыль, подлежащая налогообложению в 2010 году оказалась выше аналогичного показателя в 2009 году, что привело к большей величине налога на прибыль и снижению чистой прибыли предприятия на 1 руб. оборота. Данный факт говорит о том, что необходимо пересмотреть затраты предприятия, включаемые в себестоимость продукции и относимые на прибыль предприятия в установленных размерах.

Общая прибыль предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод» достаточно низкая, что говорит о наличии резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также данный показатель говорит о том, что на предприятии имеется достаточно большое количество основных фондов, которые используются недостаточно эффективно, и улучшить финансовое положение фирмы могут действия, направленные на избавление от ненужных основных средств, либо действия по их более эффективному использованию.

Для предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод» при оценке эффективности текущей деятельности наиболее важными являются показатели оборачиваемости. Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе производственной деятельности осуществляется в запасах и дебиторской задолженности в соответствии с приведенной ниже схемой трансформации текущих активов (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 - Трансформация текущих активов

Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности:

связь 1 - реализация товаров в кредит;

связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за товары, реализованные в кредит;

связь 3 - реализация товаров за наличный расчет.

Рассмотрим некоторые группы показателей, которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности.

Оценка деловой активности

.1 Общая капиталоотдача (фондоотдача) = выручка от реализации / средняя стоимость имущества

В 2008 году = 150213 /(222015+215017) / 2 = 17,19

В 2009 году: = 159607 / (230069 + 457931) / 2 = 11,6

В 2010 году: = 176391/ (457931 + 443540) / 2 = 9,8

.2 Отдача основных производственных средств и нематериальных выручка от реализации

активов = ------------------------------------------

средняя стоимость ОПФ и НА

В 2009 году: = 159607 / (43858 + 58619) / 2 = 0,78

В 2010 году: = 176391 / (58619 + 57169) / 2 = 0,76

.3 Оборачиваемость всех оборотных активов =

выручка от реализации

= --------------------------------------------------------

средняя стоимость Оборотных Активов

В 2009 году = 159607 / (43006 + 264320) / 2 = 25, 96

В 2010 году = 176391 / (264320 + 243775) / 2 = 17,36

Оборачиваемость оборотных фондов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.

.4 Оборачиваемость запасов =

выручка от реализации

= -------------------------------------

средняя стоимость запасов

В 2009 году = 430677 / (6002 + 24349) / 2 = 28,38

В 2010 году = 289133 / (24349 + 33863) / 2 = 9,93

Оборачиваемость запасов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы, возможно, это приведет к появлению длительных остатков на складах предприятия. То есть данные средства недостаточно эффективно используются.

.5 Оборачиваемость дебиторской задолженности =

выручка от реализации

= ---------------------------------------------------

средняя дебиторская задолженность

В 2009 году = 430677 / (8811 + 31277) / 2 = 21,49

В 2010 году = 289133 / (31277 + 104771) / 2 = 4,25

Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

.6 Оборачиваемость банковских активов =

выручка от реализации

= -----------------------------------------------------------

средняя величина своб. ден. ср-тв и ЦБ-г

В 2009 году = 430677 / 118489,5 = 3,63

В 2010 году = 289133 / 156887,5 = 1,84

.7 Оборот к собственному капиталу =

выручка от реализации

= ---------------------------------------------------------

средняя величина собственного капитала

В 2009 году = 430677 / 74759 = 5,76

В 2010 году = 289133 / 74759 = 3,87

Оборот к собственному капиталу также снизился.

Практически все коэффициенты говорят о том, что деловая активность предприятия снизилась, уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии (КА) оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение

КА 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

КА08 =74759/ 230069=0,32

КА09 = 74759 / 457931 = 0,16

КА10 = 74759 / 443540 = 0,17

В 2008, также, как и в 2010 году, значения данного коэффициента было меньше нормы. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:

для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

Кз/с 1

Кз/с09 = 5,3

Кз/с10 = 4,9

Хотя в 2010 году и наблюдалось некоторое улучшение в соотношении между собственными и заемными средствами, но оно было незначительным и еще довольно далеко от нормального ограничения. Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика, и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторской задолженности, подлежащей к взысканию в те же сроки, то предприятие может вполне успешно существовать, используя в обороте средства других организаций.

Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах.

Для наглядности представим рассчитанные показатели в виде сводной таблицы (см. табл. 2.16)

Таблица 2.16 - Анализ текущей деятельности ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Показатель2008 г.2009 г.2010 г.Абсолют отклоненОтносит отклоненОбщая капиталоотдача ( фондоотдача )9,611,69,81,8118,37Отдача ОПФ и НА0,750,780,760,02102,63Оборачиваемость оборотных активов24,1225,9617,368,6149,54Оборачиваемость запасов22,1228,389,93- 18,4535,00Оборачиваемость дебиторской задолженности18,1621,494,25-17,2419,78Оборачиваемость банковских активов2,143,631,84- 1,7950,69Оборот к собственному капиталу4,165,763,87- 1,8967,19Коэффициент автономии0,120,160,170,1106,25Коэффициент соотношения заемных и собственных средств3,145,34,9-0,492,45

2.7 Оценка потенциального банкротства предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

Во всем мире процесс банкротства, то есть признание предприятия неплатежеспособным, регулируется законодательными актами и правительственными документами, издаваемыми государством. В Российской Федерации основные положения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ О несостоятельности (банкротстве) предприятия от 8 января 2006 г. № 6-ф.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основания поставщикам, исполнителям работ ( услуг ), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям - неплательщикам всех форм собственности.

Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда.

Гражданским кодексом РФ (ст. 65) предусмотрено, что предприятие может быть объявлено банкротом по решению суда или по своему собственному совместно с кредиторами решению. В любом случае оно должно быть ликвидировано либо принудительно, либо добровольно.

Следует учитывать, что банкротство кроме реального может быть преднамеренным или фиктивным.

Фиктивное банкротство представляет собой тот случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Это делается, как правило, с целью получения от кредиторов отсрочки ( рассрочки ) платежей или скидки с долгов. Должник, подавший такое заявление, несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей такого заявления.

Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей (участников ) должника и иных лиц, в том числе руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия. Такое происходит обычно в том случае, когда руководитель или собственник в личных или чьих - либо интересах умышленно делает предприятие неплатежеспособным. В этой ситуации на собственников и иных лиц при недостаточности имущества должника может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем как финансовому менеджеру самого предприятия, так и аудитору, осуществляющему проверку этого предприятия.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула Z - счета Е. Альтмана:

Оборотный капитал

Z - счет = -------------------------------- * 1,2 +

Все активы

Нераспределенная прибыль

+ --------------------------------------------- * 1,4 +

Все активы

Прибыль до выплаты процентов, налогов

+ ------------------------------------------------------------------ * 3,3 +

Все активы

Собственный капитал Выручка от реализации

+ ------------------------------* 0,6 + --------------------------------------- + 1.

Привлеченный капитал Все активы

Если после произведенных расчетов окажется, что Z - счет меньше 2,675 (критическое значение индекса Z), то банкротство возможно в обозримом будущем (2 - 3 года); если Z - счет больше 2,675, то у предприятия достаточно устойчивое финансовое положение.

Применим данный метод определения признаков банкротства к нашему предприятию.

В 2009 году: Z - счет = 264320 / 457931 * 1,2 + 11585 / 457931 * 1,4 + 18187 / 457931 * 3,3 + 74759 / 383172 * 0,6 + 430677 / 457931 + 1 = 0,69 + 0,04 + 0,13 + 0,12 + 0,94 + 1 = 2,92

В 2010 году: Z - счет = 243775 / 443540 * 1,2 + (- 7663) / 443540 * 1,4 + 27615 / 443540 * 3,3 + 74759 / 368781 * 0,6 + 289133 / 443540 + 1 = 0,66 - 0,02 + 0,21 + 0,12 + 0,65 + 1 = 2,62

В 2009 году предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» имело достаточно устойчивое финансовое положение и вероятность банкротства была очень низкая. Ситуация несколько изменилась в 2010 году. Появилась перспектива возможного банкротства в обозримом будущем. Но так как значение данного показателя не намного отличается от критического значения индекса Z- счет, то особых причин для беспокойства нет, хотя забывать о существующем факте не следует.

Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.

Санация как досудебная, так и судебная представляет собой меры по восстановлению его платежеспособности.

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Судебная санация (внешнее управление) - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему

Все это в определенной мере связано с реформированием предприятий, под которым понимается их структуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономике принципы функционирования. Это предполагает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово - экономических результатов деятельности.

Целями антикризисной стратегии предприятия должны быть:

обеспечение их ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;

получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

3. Разработка перспективных направлений развития предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

3.1 Мероприятия по решению финансовых проблем предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Деятельность ООО «Чегдомынский хлебозавод» по сути включает в себя несколько видов деятельности: и оказание услуг, и производств,что характерно для других фирм фирм.

Фирма работает по методу определения результата от реализации по оплате работ, услуг (т. е. по поступлению денег на расчетный, валютный счет предприятия или в кассу). Также руководство ООО «Чегдомынский хлебозавод» приняло решение, что в условиях рынка, неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами, необходимо работать только по 50 - процентной предоплате.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного ( комплексного ) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Анализ финансового состояния ООО «Чегдомынский хлебозавод» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия, находится в пределах нормы, хотя в 2010 году он немного снизился. Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.

Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.

Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

Значение кредиторской задолженности возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 р. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 р. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая рентабельность предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод» достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.

Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

1 Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

2 Увеличение уставного капитала. Данный процесс длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками (дополнительная эмиссия акций - дорогостоящий процесс).

Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.

Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

Основные мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие:

внедрение новых форм и методов управления;

конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

повышение эффективности маркетинга;

снижение производственных затрат;

сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;

повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;

временная остановка капитального строительства;

конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную;

изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;

сокращение численности занятых;

другие мероприятия.

В условиях экономического спада особое значение приобретает антикризисное управление, основанное на:

выявлении возникающих проблем, их ранжировании;

формировании подходов к решению проблем.

Выявление возникающих проблем, их ранжирование

Проблемы необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению.

Источником возникновения большинства проблем, с которыми столкнулись российские предприятия, являются глобальные и российские изменения.

Эти изменения настолько фундаментальны, что предприятие оказывается не в силах на них воздействовать. Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.

Стоящие перед предприятиями проблемы - это:

непосредственное выживание;

поиск партнеров;

формирование эффективного производства;

обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы;

формирование творческого характера труда;

получение полезных синергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистем предприятия);

полнота реализации миссии.

Приведенная классификация обладает тем свойством, что проблемы высших уровней начинают проявляться только после решения проблем предыдущих уровней.

Формирование подходов к решению проблем

Рассмотрим подробнее предложенные ранее классификации проблемы и возможности их решения.

Непосредственное выживание предприятия

Проблема непосредственного выживания, или способности платить по своим счетам, большей частью возникает из - за невозможности продать произведенную предприятием продукцию. К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся: усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок. Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства.

Продвижение продукции на рынок состоит из :

работы с клиентами;

гибкой ценовой политики;

создания дилерской сети;

экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.

С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности.

Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы. Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.

Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса.

Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников.

Поиск партнеров

При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии:

поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров;

поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка.

Первая стратегия позволяет экономить на трансакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств, издержках по защите своих интересов в суде.

Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.

Политика привлечения партнеров строится на основе:

экономического стимулирования работы по привлечению партнеров;

экономических прав подразделений;

интеграции ( способ оформления отношений партнеров ).

Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели. Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров, что существенно снижает стоимость упущенных возможностей.

Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами, снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров, а также ухода старых и поиска новых партнеров.

Формирование эффективного бизнеса

Проблема формирования эффективного бизнеса включает эффективное использование имеющихся возможностей и эффективный поиск новых возможностей.

Эффективное использование имеющихся возможностей

Проблема эффективного использования уже имеющихся возможностей решается при помощи рациональной организации производственного процесса. Меры по рациональной организации производственного процесса охватывают использование:

вертикальной организационной структуры;

вертикальной интеграции;

экономии на маштабах.

Вертикальная организационная структура - организационная структура, предполагающая основанные на формальной иерархии отношения.

Горизонтальная организационная структура - организационная структура, предполагающая отношения, основанные в существенной мере на неформальных связях, например на общих интересах, целях, проблемах. Она рассчитана на лиц одного ранга, поэтому формальный приказ со стороны одного сотрудника другому невозможен.

Интеграция вдоль производственного цикла позволяет получить экономию на маштабах, на трансакционных издержках. Вертикальной организационной структуре наиболее адекватны вертикальная интеграция, экономия на маштабах и конкуренция ценой.

Эффективный поиск новых возможностей

Эффективное использование возможностей опирается на:

горизонтальные организационные структуры;

горизонтальную интеграцию;

адаптацию к изменениям и поиск новых возможностей;

конкуренцию качеством;

аккумулирование опыта.

Аккумулированным опытом называются приобретенные в процессе производства знания, навыки, методы, опыт. Аккумулированный опыт позволяет производить продукцию, затрачивая меньшее количество ресурсов.

Горизонтальные организационные структуры позволяют организации обрабатывать большой объем информации путем вовлечения сотрудников в процесс формирования решений.

Тип конкуренции - основной фактор конкурентной борьбы. Типами конкуренции являются, например, конкуренция ценой, качеством и сервисом.

Конкуренция ценой рассчитана на наиболее чувствительных к цене покупателей и требует вертикальных организационной структуры и интеграции с целью экономии издержек.

Конкуренция качеством и сервисом рассчитана на чувствительных к качеству покупателей. Этот тип конкуренции применяется на рынках науко- и технологически емкой продукции. На рынке продукции конечного потребления этот тип конкуренции характерен для технологически развитых стран с хорошей оплатой труда.

Горизонтальная интеграция позволяет переходить на тот или иной вид параллельной продукции в зависимости от конъюнктуры рынка.

Обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы

Проблема повышения эффективности производства находит свое продолжение в проблеме социальной вовлеченности служащих.

Социальная вовлеченность служащих позволяет:

вовлечь сотрудников в процесс производства;

решить часть проблем, возникающих вследствие инертности и формальности вертикальных организационных структур;

ускорить процесс аккумулирования опыта.

Существенную роль в формировании социальной вовлеченности сотрудников играют экономические права подразделений, они позволяют привязать компенсацию сотрудников к благосостоянию подразделений и к вкладу сотрудников в это благосостояние.

Социальная вовлеченность служащих делает фирму более устойчивой во время кризиса.

Формирование творческого характера труда.

По мере ужесточения конкуренции все большее и большее значение приобретают различные премии и монопольные ренты, которыми обладает предприятие.

Премия - дополнительный доход вследствие наличия некоторого конкурентного преимущества.

Монопольная рента - дополнительный доход вследствие наличия некоторого исключительного, монопольного положения.

Так, предприятие, выпускающее товары повышенных качества и надежности, может поднять цену и получать дополнительную надбавку за качество - премию за качество. Предприятие, имеющее собственный источник дешевых ресурсов, имеет дополнительный доход вследствие их меньшей себестоимости.

Развитие рынка приводит к тому, что все виды монопольных рент начинают учитываться в цене. Премия за аккумулированный опыт, выражаемая в меньшей себестоимости продукции, становится одним из важнейших факторов конкуренции. Творческий характер труда служащих позволяет ускорить процесс накопления знаний и умений.

Получение полезных синергетических эффектов.

Современное предприятие является сложной самоорганизующейся системой. Связано это с тем, что в условиях рыночной экономики предприятие должно предугадывать и следовать изменениям рыночной конъюнктуры. В настоящее время многие предприятия имеют клиентов как в государственном, так и в коммерческом секторе. Ориентация на синергетические эффекты между выполнением госзаказа и удовлетворением коммерческого спроса позволяет получить дополнительные конкурентные преимущества: меньшую себестоимость и лучшее качество продукции.

Выпуская смежные виды продукции, предприятие также может получать синергетические эффекты, например, за счет более быстрого аккумулирования знаний, опыта, использования одного и того же оборудования, одних и тех же каналов продвижения продукции на рынок.

.2 Разработка инвестиционного проекта- кондитерского цеха

Для того что бы оценить эффективность инвестиционного проекта необходимо что бы он сначала существовал, хотя бы на бумаге. Т.к. хлебозавод пока не рассматривал возможность инвестиций в новое производство но планирует их сделать решено создать новый ИП на основании рыночной конъюнктуры и финансовых возможностей предприятия. На основании экономического анализа кондитерского рынка Чегдомына был сделан вывод что одними из наиболее перспективных направлений является производство тортов и печений. В данном проекте будет рассматриваться именно производство печений.

Предполагается вывести на рынок продукцию отвечающую самым современным качествам, по невысокой цене и имеющую оригинальный вкус и форму - печенье с начинкой. Для примера сравним с эффективностью реализации проекта производства классического сахарного печенья.

Таблица 3.1 - Сырье

НаименованиеСтоимость в р. на 1 кг продукции1 Мука пшеничная ВС2,602 Сахар0,633 Масло сливочное6,004 Желток4,205 Молоко1,406 Красители, эмульгаторы1,50

Объём рынка кондитерских изделий Чегдомына составляет по оценкам информационного агентства «Регнум» около 750 тыс. р. Доля печенья составляет 10 %, т.е. 7,5 тыс.р. В основном на рынке представлено печенье развесное местных производителей а также в упаковке, производителей из других областей и иностранных производителей.

Таблица 3.2 - Сырье, необходимое для печенья с начинкой

НаименованиеСтоимость в р. на 1 кг продукции1 Пальмовое масло3,302 Сахарная пудра3,133 Яичный порошок0,864 Молоко коровье цельное сухое1,035 Сорбат калия0,016 Эмульгатор для мучных изделий0,287 Ароматизатор вишня0,148 Мука пшеничная ВС1,729 Инверный сироп4,210 Сода пищевая0,0211 Начинка «вишня»26,03

Учитывая среднюю цену реализации сахарного печенья (проект А) и печенья с начинкой (проект Б) 23р. И 50р. Соответственно, сравним экономическую эффективность двух инвестиционных проектов которая может быть реализована на базе ООО «Чегдомынский хлебозавод», учитывая годовой финансовый отчетности.

Таблица 3.3 - Исходные данные

ПримечаниеПроект АПроект БПотребность в инвестициях (капитальные вложения), тыс. р.22083048Цена оптовая реализации 1 тонны продукта, тыс. р.2350НДС, %от оптовой цены1818Срок реализации проекта, лет88Производственная мощность цеха, тоннВ месяц35,2832,26По истечении … лет технологическое оборудование реализуется88Балансовая стоимость ОПФ, тыс. р.19202650Амортизационные отчисления, %От балансовой стоимости12,512,5Ликвидационная стоимость, %От балансовой108Норма дисконта, %1111Выход на проектную мощность - два месяца спустя начала работы цеха.В первый месяц цех работает с загрузкой мощности, %5045Во второй месяц цех работает с загрузкой мощности, %7570Переменные затраты на тонну продукции, тыс. р.16,6340,645Постоянные затраты, тыс. р.В год15201507

Экономическое обоснование проекта

Для того что бы рассчитать ЧДД необходимо рассчитать ставку дисконтирования. Рассчитаем норму дисконта с учетом уровня инфляции по формуле:

= r0+r0*i+i(3.1)

где r - номинальная процентная ставка;- реальная процентная ставка за 1 шаг начисления процента. Возьмём ставку рефинансирования ЦБ РФ на сегодняшнюю дату - 8 %;- индекс инфляции. Прогнозирую средний уровень инфляции на 8 лет на уровне не более 8 %.= 0,8+0,8*0,08+0,08=94,4 %

Расчет прибыли от реализации.

Для проекта А расчет объема выручки реализации проекта приведен в таблице 3.3. В первый и второй месяц производственный мощность составляет соответственно 50 % и 75 % от плановой. Таким образом:

Выручка в первый месяц = 23*35,28*0,5 = 405,72 тыс. р.

Выручка во второй месяц = 23*35,28*0,75 = 608,58 тыс. р.

Объем реализации за последующие месяцы принимаем без изменений исходя из достигнутой максимальной производственной мощности оборудования 35,28 тонн/месяц. Соответственно выручка от реализации сахарного печенья составит за третий и последующие месяцы = 35,28. * 23= 811,44тыс. р. Исходя из эти данных рассчитаем выручку за квартал. За 1 квартал выручка составит = 1825,74 тыс. р. Во втором и последующем квартале выручка составит = 2434 тыс. р.

Аналогично производим расчеты по проекту Б.произв. продукции за 1 месяц = 32,26*0,45 = 14,5т

За 2 месяц = 32,26*0,7 = 22,6т

За весь год составит = 32,26*10+14,5+22,6=359,7т. Начиная со 2 года объём произв. продукции будет составлять = 32,6т*12= 387,12т/год.

Выручка в первый месяц = 32,26*50*0,45 = 725,85 тыс. р.

Выручка во второй месяц = 32,26*50*0,7 = 1129,1 тыс. р.

Объем реализации за последующие годы принимаем без изменений исходя из достигнутой максимальной производственной мощности оборудования 387,12 тонн/месяц. Выручка за первый год составит = 1613*10+726+1129 = 17985 тыс. р.

Соответственно выручка от реализации печенья с начинкой составит за второй и последующие годы:

Выручка годовая = 32,26 * 50*12 = 19356 тыс. р.

Расчёт суммы текущих затрат.

Для проекта А

Переменные расходы для проекта А составили:

В 1 месяц - 16,63*0,5*35,28= 293,4 тыс. р.

Во 2 месяц - 16,63*0,75*35,28= 440 тыс. р.

В 3 и все последующие месяцы переменные расходы по моим расчётам составят 16,63*35,28 = 587 тыс. р. Соответственно за 1 год они составят = 293,4+440+587*10=6600 тыс. р. За последующие годы = 587*12=7040 тыс. р.

Для проекта Б.

Переменные расходы для проекта Б составили:

В 1 месяц - 40,645*0,45*32,26= 590 тыс. р.

Во 2 месяц - 40,645*0,7*32,26= 918 тыс. р.

В 3 и все последующие месяцы переменные расходы по моим расчётам составят 40,645*32,26 = 1311 тыс. р. Соответственно за 1 год они составят = 590+918+10*1311= 14620 тыс. р. За последующие годы = 1311*12 = 15734

Расчет показателей экономической эффективности проекта

ЧДД (чистый дисконтированный доход), накопленный за время реализации проекта А составил 2898 тыс. р., для проекта Б - 5631 тыс. р.

Рассчитаем ВНР (внутреннюю норму рентабельности) проекта на основе данных по формуле:

= 114,5 %

Срок окупаемости составляет для проекта А 2 полных года. Число месяцев рассчитаем по формуле:

(3.2)

где - абсолютная величина последнего отрицательного сальдо накопленного потока денежного дохода;- значение первого положительного сальдо накопленного потока денежного дохода.

Для проекта Б полное число лет окупаемости составляет один год, число месяцев:

Индекс доходности, рассчитанный через отношение суммы настоящей стоимости денежных поступлений (сумма значений по строке 9 из табл.1,2 соответственно для проектов А, Б) к величине инвестиций.

Таблица 3.4 Показатели эффективности инвестиционных проектов

ПоказательПроект АПроект БЧДД28985631ВНД114,5197,4Срок окупаемости2,071,6ИД3,614,76

Выводы

Чистый дисконтированный доход (интегральный эффект) - величина положительная и у проекта А и у проекта Б, за время осуществления проекта А составляет 2898 тыс. р., что меньше ,чем у проекта Б на 94 %.

1Индекс доходности проекта А больше 1, составляет 3,61 - это меньше, чем у проекта Б.

2Срок окупаемости проекта А 2,07 года, это , безусловно меньше срока реализации проекта, но у проекта Б этот показатель лучше - 1,6 года.

3ВНД проекта А составляет 114,5% , это значительно меньше, чем у проекта Б.

На основании результатов расчета вышеуказанных критериев экономической эффективности считаем, что доходы, получаемые в результате реализации проекта А и проекта Б окупают затраты. Данные расчетов показывает более высокой экономической эффективности проекта Б по всем рассмотренным критериям.

Анализ безубыточности.

Таблица 3.5 - Точка безубыточности и операционный рычаг для проекта А

Переменные издержки на единицу продукции (тонну), тыс. р.16,63Всего постоянные расходы, тыс. р.1520Цена продукции, за кг. р.23Маржинальный доход (цена - переменные издержки)6,37Точка безубыточности, тонн (стр.2/стр.4)239Точка безубыточности, (стр. 2/ (1-стр.1/стр.3) тыс. р.5487План продажи, тонн423Доход (стр.3*стр.7), тыс. р.9729Общие переменные издержки (стр.1*стр.7), тыс. р.7034Прибыль валовая (стр. 8- стр.9- стр.2)1175Запас безопасности, руб. (Доход - Точка безубыточности в денежном выражении или стр.8-стр.6)4242Запас безопасности, % (Зона безопасности/Доход, стр.11/стр.8)44%Вложенный доход (стр. 8- стр.9)2695Операционный рычаг (стр. 13/стр.10)2,29

Таблица 3.6

Точка безубыточности и операционный рычаг для проекта Б

Переменные издержки на единицу продукции (тонну), тыс. р.40,645Всего постоянные расходы, тыс. р.1507Цена кг продукции, тыс. р.50Маржинальный доход (цена - переменные издержки)9,355Точка безубыточности, тонн (стр.2/стр.4)161Точка безубыточности, (стр. 2/ (1-стр.1/стр.3) тыс. р.8055План продажи, тонн387Доход ( стр.3*стр.7), тыс. р.19350Общие переменные издержки (стр.1*стр.7), тыс. р.15730Прибыль валовая (стр. 8- стр.9- стр.2)2113Запас безопасности, руб. (Доход - Точка безубыточности в денежном выражении или стр.8-стр.6)11295Запас безопасности, % (Зона безопасности/Доход, стр.11/стр.8)58Вложенный доход (стр. 8- стр.9)3620Операционный рычаг (стр. 13/стр.10)1,71Расчет точки безубыточности является одним из важнейших задач при планировании реализации <#"justify">Объем выпуска продукции, тонн17,6426,4635,2835,2835,2835,28Постоянные затраты, тыс. р.126,67126,67126,67126,67126,67126,67Переменные затраты, тыс.р.293,4440587587587587Выручка от продаж, тыс. р405,72608,58811,44811,44811,44811,44

Рисунок 3.1.- График безубыточности для проекта А

Таблица 3.8 - Расчет точки безубыточности для проекта Б

Объем выпуска продукции, тонн14,522,632,2632,2632,2632,26Постоянные затраты, тыс. р.125,58125,58125,58125,58125,58125,58Переменные затраты, тыс.р.590,0918,01311131113111311Выручка от продаж, тыс. р725,85725,85725,85725,85725,85725,85

Рисунок 3.2 График безубыточности для проекта Б

Согласно полученным расчетам по проекту А годовой объем производства сахарного печенья, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков составляет 239тонн, проектная мощность цеха 423 тонны. Запас прочности составляет 44 %

Исходя из определения операционного рычага получаем, что 10-ти процентное увеличение объема продаж приводит к увеличению прибыли на 22,9 %.

Согласно полученным расчетам по проекту Б годовой объем производства печенья с начинкой, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков 161 тонн, проектная мощность цеха 387 тонн. Запас прочности составляет 58 %.

Исходя из определения операционного рычага получаем, что 10-ти процентное увеличение объема продаж приводит к увеличению прибыли на 17,1 %.Исходя из полученных данных можно сделать вывод , что проект Б более предпочтителен, чем проект А, так как:

точка безубыточности проекта Б имеет меньшее значение ,чем у проекта А. Это свидетельствует о том ,что проект Б при меньшем объеме производства начнет приносить прибыль.

запас прочности проекта Б превышает запас прочности проекта А на 14 %.

операционный рычаг проекта Б ниже, чем у проекта А, что лучше в условиях нестабильной экономики.

Анализ чувствительности ЧДД.

В качестве факторов, отражающих изменения ЧДД проекта рассмотрим, в диапазоне от -20 % до 20 %: объём инвестиций, объем реализации, цена реализации, изменение себестоимости.

Таблица 3.9 - Влияние факторов на величину ЧДД В тысячах рублей

проект Апроект Б-20020-20020объем реализации1153293347131169568110192объем инвестиций330129332565618956815172цена продукции-350029339366-7090568118452себестоимость76412933-1781170725681-5710

Как видно из таблицы наибольшей чувствительностью для проекта А имеет показатель оптовой цены реализации продукции. Это делает проект сильно зависимым от конъюнктуры на потребительском рынке. Следует заключать долгосрочные контракты с розничными продавцами, особый упор необходимо сделать на договора с сетевыми магазинами, т.к. кроме больших объёмов реализуемой продукции можно договорится и о долгосрочных перспективах сотрудничества.

Вторым по значимости является фактор себестоимости. При снижении себестоимости на 20 % ЧДД увеличивается на 260 %, но также сильно падает в случае её увеличения. Третьим по значимости является фактор объёма реализованной продукции, но несмотря на снижение на 20% ЧДД всё равно остаётся положительным. Наименее чувствительным фактором является объём инвестиций, несмотря на колебания объём ЧДД изменяется незначительно и остаётся положительной величиной. Что касается проекта Б то здесь наиболее чувствительным является также фактор цены реализации, но колебания ЧДД незначительно но больше чем у проекта А.

Заключение

В ходе проведенного исследования можно резюмировать следующее:

Предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования, а не только для внутренних целей - для анализа своего финансового состояния, планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития. Предприятие и само выступает как объект исследования для внешней экономической среды. Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредовано, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации: собственники средств предприятия, заимодавцы (банки, кредитные учреждения и прочее), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Открытое акционерное общество ООО «Чегдомынский хлебозавод» зарегистрировано и начало свою деятельность в 1995 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом.

Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своего вклада в уставной фонд фирмы.

ООО «Чегдомынский хлебозавод» - коммерческая фирма, главной целью деятельности которой является получение прибыли.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

В отчетном периоде снизилась выручка от реализации у ООО «Чегдомынский хлебозавод» более чем на 32 %, но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции (работ, услуг) в 2010 году возросла более чем на 50 %, по сравнению с 2009 годом.

Результат от прочей реализации не принес прибыль ни в 2009, так и в 2010 году, стал меньше в 2010 году, что является еще одним положительным моментом и что позволило в 2010 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2009 годом более чем в два раза.

Но результат от внереализационных операций в 2010 году был значительно хуже, чем в 2009 году. Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом. И под влиянием результата от внереализационных операций балансовая прибыль 2010 года ниже аналогичного показателя 2009 года почти на 40 %. Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внереализационных недополученных доходов.

Налог на прибыль в 2010 году больше, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2010 году больше аналогичного показателя 2009 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов - например, расходов на рекламу, представительских расходов и других.

Также негативным фактом является появление в 2010 году большого количества отвлеченных средств, что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2010 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.

Рассматривая факторный анализ изменения прибыли предприятия, видно, что два фактора - повышение отпускных цен и уменьшение себестоимости, положительно повлияли на изменение прибыли. Изменение объема продукции снизило прибыль предприятия, отрицательно сказавшись на ее изменении.

Анализируя данные баланса предприятия, видно, что кредиторская задолженность - статья баланса, которая имеет наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.

За 2010 год структура актива баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилась валюта баланса, что явилось средством снижения как иммобилизованных активов, так и оборотных активов. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье Запасы и затраты вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Дебиторская задолженность также возросла, причем более чем в три раза. Уменьшение данной статьи может служить резервом увеличения статьи Денежные средства.

Собственный капитал в 2010 году не увеличился, но заемный капитал уменьшился. Однако превышение заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2009 и 2010 годах предприятие не пользовалось кредитами и займами. Использование финансовых ресурсов предприятия в 2010 году было менее эффективным, чем в предшествующем периоде.

Денежные средства и активные расчеты не достаточны для покрытия краткосрочной задолженности предприятия. В 2009 году, так же, как и в 2010, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2006 году он увеличился более чем в полтора раза. Это говорит о негативных изменениях в ликвидности баланса предприятия.

Анализируя финансовую устойчивость, видно, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на значительную сумму, это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия ООО «Чегдомынский хлебозавод» полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого финансового положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия. Финансовая неустойчивость в 2009 и 2010 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую неустойчивость у предприятия достаточно велики.

Анализ ликвидности баланса говорит о том, что с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов предприятие ООО «Чегдомынский хлебозавод» имеет определенный ряд недостатков: имеется платежный недостаток по погашению краткосрочных обязательств, который в 2010 году еще более увеличился. То есть на предприятие существует несоответствие по срочности в обязательствах и возможности реализации активов.

Деловая активность предприятия снизилась, уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.

Платежеспособность предприятия на конец 2009 и 2010 годов была вполне удовлетворительна, то есть на 01.01.10г. предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности, а на 01.01.11г. - чуть более четверти. В 2009 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы.

Коэффициент критической ликвидности ниже нормы, а в 2010 году он понизился на 0,06 пункта, хотя в 2010 году дебиторской задолженности возросла, но свободные денежные средства уменьшились. Это говорит о том, что в 2009, как и в 2010 году, предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ООО «Чегдомынский хлебозавод» ухудшилось, произошли негативные изменения как в статьях актива, так и пассива баланса.

Финансовое состояние ООО «Чегдомынский хлебозавод» является неустойчивым. В 2010 году появилась вероятность возникновения банкротства через несколько лет, если руководство предприятия серьезно не задумается о способах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлению платежеспособности предприятия. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.

ООО «Чегдомынский хлебозавод» имеет в собственности пустующие складские помещения, где можно, проведя реконструкцию, действительно открыть кондитерский цех. Расчеты, произведенные в части 3 доказывают, что предприятию можно получать доходы в результате реализации проектов А и Б.

Список использованных источников

1Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент/ Управление денежным оборотом предприятия: учебник для ВУЗов / Л. Н. Павлова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. - 400 с.;

2Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для ВУЗов / Э. А. Уткин. - М.: Издательство «Зерцало», 2008. - 272 с.;

Романовская, М.В. Финансы: учебник для вузов / М.В. Романовский, О.В. Врублевская, Б.М. Сабанти. - М.: Изд-во «Перспектива» ,2010. - 520 с.;

Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент / Юджин Бригхем, Луис Гапенски.- С-Петербург, 2006 г.

Теплова, Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестиции/ Под ред. Т. В. Теплова, Москва 2007 г.

Сафронова, М.А. Экономика предприятия: Учебник/Под ред. проф. М.А. Сафронова. - М.: Юристъ, 2009. - 584 с.

Продановой, Н.А. Финансовый менеджмент/ под ред. Н.А. Продановой, 2006 г., Ростов-на-Дону, ФЕНИКС, стр. 69-72

8Юрзиной, И.Л. Финансы организаций/Менеджмент и анализ/ под ред. И.Л. Юрзиновой, И.В. Незамайкина, 2006 г., Москва, ЭКСМО,стр. 372-380

9Анискина, Ю.П. Финансовый менеджмент / под ред. Ю.П. Анискина, 2006 г., Москва, ОМЕГА-Л, стр. 35-50

Грачева, А.В. Менеджмент в России и за рубежом - , 2006 г., стр. 89-98

11Баканов, М.И. ,Теория экономического анализа /М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, - М.: Финансы и статистика, 2008

12Безруких, П.С. Бухгалтерский учет/ П.С.Безруких- М.:, Бухгалтерский учет, 2005. - 357 с.

13Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/ В.В. Ковалев - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.

14Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент/ В.В. Ковалев -М.: Финансы и статистика, 2001. -768 с.: ил.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ:Управление капиталом.Выбор инвестиций Анализ отчетности/ В.В. Ковалев - 2 -е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512 с.

Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. -424 с.

Козлова, Е.П. Бухгалтерский учет в малом предпринимательстве/ Е.П. Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина - М.: Финансы и статистика, 2005. - 208 с.

Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия/ Б.Коласс - М.: ЮНИТИ, 2005. - 454 с.

Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле/М.Н. Крейнина -М.: Дело и Сервис, 2004.-256 с.

Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ М.Н. Крейнина -М.: Издательство Дело и сервис, 2001.-400 с.

Любушин, Н.П. Анализ финансово-коммерческой деятельности предприятия: учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа, 2005.

Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет -М.: Финансы и статистика, 2005.-288 с.

Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь/ Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. - М.: ИНФРА - М, 2005. - 576 с.

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая 4-е изд., перераб. и доп. -Минск: ООО Новое знание, 2000. -688

Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2006. - 386 с.

Тренев, Н. Н. Управление финансами: Учеб. Пособие /Н.Н. Тренев - М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.

Самсонова, Н.Ф.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф.Самсонов, А.А.Володин Н. П. Баранникова и др.; Под ред. проф. Н. Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 495 с.

Ковалева, А.М. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. проф. А. М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 336 с.

Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово- хозяйственной деятельности / Л.Н. Чечевицина - М.: Издательство книготорговый центр Маркетинг, 2001.-352

31Шеремет, А. Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М., 2006

Романовский, М.В. Финансы: Учебник для вузов/ Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. - М.: Издательство «Перспектива»; Издательство «Юрайт», 2010. - 520 с.;

Спирина, А.А. Общая теория статистики. Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности/ Под ред. А.А.Спирина, О.Э.Башиной. М.: "Финансы и статистика", 1995. - 296 с.

34Гражданский кодекс РФ. Часть первая.

Инструкция Министерства РФ по налогам и сборам от 15.06.2000 г. № 62 "О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятия и организаций".

Налоговый кодекс РФ. Часть первая.

Федеральный Закон РФ от 26.12.1995г. "Об акционерных обществах"

Петти, В. Антология экономической классики/ В. Петти. А. Сит. Д. Рикардо - М.: МП "ЭКОНОВ", "КЛЮЧ", 1993 - 475 с.

39Компьютерная база «Консультант»

40Официальный сайт Министерства Финансов РФ: www.minfin.ru <#"justify">42Артеменко, В.Г. Финансовый анализ/ В.Г. Артеменко, Н.В. Беллендит - М.: Финансы и статистика, 1995.- 255с.

43Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов-М.: "Финансы и статистика", 2000 - 208 с.

Беседина, В.Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии / В.Н. Беседина - Курск,1998-120с.

Бланк, И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс/И.А. Бланк - К.:"Ника-Центр",1999- 528с.

Бланк, И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк- К.: "Ника-Центр",1998 554 с.

Бланк, И.А. Управление формированием капитала/И.А. Бланк - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 512 с.

Ефимова, О.В. Анализ оборотных активов организации / О.В. Ефимова// Бухгалтерский учет - 2000г. - №10 - с.47-53.

Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2001. - 496 с.

Ковалёв, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова - М.: "Финансы-ЮНИТИ", 1999-639с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/ В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

Козырев, В.М. Основы современной экономики. - М.: "Финансы и статистика", 2000 - 368 с.

Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент/ Учебное пособие/ М.Н.Крейнина - Издательство "Дело и сервис", 1998. - 304с

Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. / Под ред. Н.П.Любушина .- М.: ЮНИТИ, 2000. - 471 с.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства/ Д.С. Молякова - М.: "Финансы и статистика", - 1999. - 200с.

Журавлева, Г.П. Общая экономическая теория. Курс лекций под ред. Проф. Г.П.Журавлевой. - М.: РЭА им. Г.В.Плеханова, 1999.- 310с.

Спирина, А.А. Общая теория статистики. Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности. Под ред. А.А. Спирина, О.Э. Башиной. М.: "Финансы и статистика", 1995. - 296 с.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий: учебник для вузов/ Л.Н. Павлова - М.: Финансы-ЮНИТИ, 1998. - 639 с.

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2002. - 336 с..

Сурин, А.И. История экономики и экономических учений/ А.И. Сурин - М.: "Финансы и статистика", 2000. - 200 с.

Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.

Самсонова, Н.Ф. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Н.Ф.Самсонова. - М.: Финансы- ЮНИТИ, 1999. - 495 с.

Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятий на российском рынке. / Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 1998. - 368 с.

Ковалева, М.В. Финансы в управлении предприятием /Под ред. М.В. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 1995 - 160с.

Шеремет, А.Д. Финансы предприятий/ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М.: ИНФРА-М, 1998 - 343 с.

Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа/ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М.: ИНФРА-М, 1997. - 196с.

Горфинкеля, В.Я. Экономика предприятия. Учебник для вузов /Под ред. В.Я.Горфинкеля, В.А.Швандера. - М.: "Банки и биржи. ЮНИТИ", 1998 742 с.

Приложение А

АКТИВ БАЛАНСАКод стр.На начало 2008 годаНа конец 2008 года1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы ( 04, 05 )11010241024в том числе:организационные расходы111патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы112Основные средства ( 01, 02, 03 )1204131243858в том числе:земельные участки и объекты природопользования121здания, машины, оборудование и другие основные средства1224131243858Незавершенное строительство ( 07, 08, 61 )123Долгосрочные финансовые вложения ( 06, 58, 82 )130в том числе:инвестиции в дочерние общества131инвестиции в зависимые общества132инвестиции в другие организации133займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев134собственные акции, выкупленные у акционеров135прочие долгосрочные финансовые вложения136Прочие внеоборотные активы140Итого по разделу 119041312438582. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы210165984507в том числесырье, материалы и другие аналогичные ценности ( 10, 15, 16 )211153803416животные на выращивании и откорме ( 11 )212малоценные и быстроизнашивающиеся предметы ( 12, 13 )213затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) ( 20, 21, 23, 29, 30, 36, 44 )214готовая продукция и товары для перепродажи ( 40, 41 )21512181091товары отгруженные ( 45 )216расходы будущих периодов ( 31 )217прочие запасы и затраты218Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям ( 19 )22027671495Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются более чем через12месяцев после отчетной даты) в том числе:230покупатели и заказчики ( 62, 76, 82 )231векселя к получению ( 62 )232задолженность дочерних и зависимых обществ(78)233авансы выданные ( 61 )234прочие дебиторы235Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты )240в том числе:покупатели и заказчики ( 62, 76, 82 )241векселя к получению ( 62 )242задолженность дочерних и зависимых обществ(78)243задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал ( 75 )244авансы выданные ( 61 )245прочие дебиторы246Краткосрочные финансовые вложения ( 58, 82 )250в том числе:инвестиции в зависимые общества251собственные акции, выкупленные у акционеров252прочие краткосрочные финансовые вложения253Денежные средства2603245628285в том числе:касса ( 50 )26100расчетный счет (51 )2623245628285валютный счет ( 52 )26300прочие денежные средства ( 55, 56, 57 )264Прочие оборотные активы27062128811Итого по разделу 229040218430063. УБЫТКИНепокрытые убытки прошлых лет ( 88 )310122659144033Убыток отчетного года320xxИтого по разделу 3390144033144033БАЛАНС ( СТРОКИ 190 + 290 + 390 )399220787230069

Приложение Б

ПАССИВКод.стр.На начало 2008 годаНа конец 2008 года4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставной капитал (85)4101010Добавочный капитал (87)4207474974749Резервный капитал (86)430в том числерезервные фонды, образованные в соответствии с законодательством431резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами432Фонды накопления (88)440Фонд социальной сферы (88)450Целевые финансирования и поступления (96)460Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)470Нераспределенная прибыль отчетного года480Итого по разделу 449074759747595. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаемные средства (92, 95)510в том числекредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты511прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты512Прочие долгосрочные пассивы513Итого по разделу 5590006. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаемные средства (90, 94)610в том числекредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты611прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты612Кредиторская задолженность620в том числепоставщики и подрядчики (60, 75)62118073векселя к уплате (60)622задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)623по оплате труда (70)6248056909по социальному страхованию и обеспечению (69)6255782263задолженность перед бюджетом (68)62646444авансы полученные (64)62796662289455прочие кредиторы62841923101Расчеты по дивидендам (75)630Расходы будущих периодов (83)640Фонды потребления (88)650Резервы предстоящих расходов и платежей (89)660Прочие краткосрочные пассивы6703500035000Итого по разделу 6690155310383172БАЛАНС ( СТРОКИ 490 + 590 + 690 )699230069457931

Приложение В

АКТИВ БАЛАНСАКод.стр.На начало 2009 годаНа конец 2009 года1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы ( 04, 05 )11010241024в том числе:организационные расходы111патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы112Основные средства ( 01, 02, 03 )1204385857595в том числе:земельные участки и объекты природопользования121здания, машины, оборудование и другие основные средства1224385857595Незавершенное строительство ( 07, 08, 61 )123Долгосрочные финансовые вложения ( 06, 58, 82 )130в том числе:инвестиции в дочерние общества131инвестиции в зависимые общества132инвестиции в другие организации133займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев134собственные акции, выкупленные у акционеров135прочие долгосрочные финансовые вложения136Прочие внеоборотные активы140Итого по разделу 119043858586192. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы210450717294в том числесырье, материалы и другие аналогичные ценности ( 10, 15, 16 )211341616338животные на выращивании и откорме ( 11 )212малоценные и быстроизнашивающиеся предметы ( 12, 13 )213затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) ( 20, 21, 23, 29, 30, 36, 44 )214готовая продукция и товары для перепродажи ( 40, 41 )2151091956товары отгруженные ( 45 )216расходы будущих периодов ( 31 )217прочие запасы и затраты218Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям ( 19 )22014957055Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются более чем через12месяцев после отчетной даты) в том числе:230покупатели и заказчики ( 62, 76, 82 )231векселя к получению ( 62 )232задолженность дочерних и зависимых обществ(78)233авансы выданные ( 61 )234прочие дебиторы235Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты )240в том числе:покупатели и заказчики ( 62, 76, 82 )241векселя к получению ( 62 )242задолженность дочерних и зависимых обществ(78)243задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал ( 75 )244авансы выданные ( 61 )245прочие дебиторы246Краткосрочные финансовые вложения ( 58, 82 )250в том числе:инвестиции в зависимые общества251собственные акции, выкупленные у акционеров252прочие краткосрочные финансовые вложения253Денежные средства26028285208694в том числе:касса ( 50 )26101расчетный счет (51 )26228285208271валютный счет ( 52 )2630422прочие денежные средства ( 55, 56, 57 )264Прочие оборотные активы270881131277Итого по разделу 2290430062643203. УБЫТКИНепокрытые убытки прошлых лет ( 88 )310144033134992Убыток отчетного года320xxИтого по разделу 3390144033134992БАЛАНС ( СТРОКИ 190 + 290 + 390 )399230069457931

Приложение Г

ПАССИВКод.стр.На начало 2009 годаНа конец 2009 года4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставной капитал (85)4101010Добавочный капитал (87)4207474974749Резервный капитал (86)430в том числерезервные фонды, образованные в соответствии с законодательством431резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами432Фонды накопления (88)440Фонд социальной сферы (88)450Целевые финансирования и поступления (96)460Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)470Нераспределенная прибыль отчетного года480Итого по разделу 449074759747595. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаемные средства (92, 95)510в том числекредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты511прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты512Прочие долгосрочные пассивы513Итого по разделу 5590006. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаемные средства (90, 94)610в том числекредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты611прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты612Кредиторская задолженность620в том числепоставщики и подрядчики (60, 75)62118073векселя к уплате (60)622задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)623по оплате труда (70)6248056909по социальному страхованию и обеспечению (69)6255782263задолженность перед бюджетом (68)62646444авансы полученные (64)62796662289455прочие кредиторы62841923101Расчеты по дивидендам (75)630Расходы будущих периодов (83)640Фонды потребления (88)650Резервы предстоящих расходов и платежей (89)660Прочие краткосрочные пассивы6703500035000Итого по разделу 6690155310383172БАЛАНС ( СТРОКИ 490 + 590 + 690 )699230069457931

Приложение Д

АКТИВ БАЛАНСАКодстр.На начало 2010 годаНа конец 2010 года1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы (04, 05)11010241024в том числе:организационные расходы111патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы112Основные средства (01, 02, 03)1205759556145в том числе:земельные участки и объекты природопользования121здания, машины, оборудование и другие основные средства1225759556145Незавершенное строительство (07, 08, 61)123Долгосрочные финансовые вложения (06, 58, 82)130в том числе:инвестиции в дочерние общества131инвестиции в зависимые общества132инвестиции в другие организации133займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев134собственные акции, выкупленные у акционеров135прочие долгосрочные финансовые вложения136Прочие внеоборотные активы140Итого по разделу 119058619571692. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы2101729410622в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)2111633818866животные на выращивании и откорме (11)212малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13)213затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)214готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)215956956товары отгруженные (45)216расходы будущих периодов (31)217прочие запасы и затраты218Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)220705514041Дебиторская задолженность (ппатежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230в том числе:покупатели и заказчики (62, 76, 82)231векселя к получению (62)232задолженность дочерних и зависимых обществ (78)233авансы выданные (61)234прочие дебиторы235Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)240в том числе:покупатели и заказчики (62, 76, 82)241векселя к получению (62)242задолженность дочерних и зависимых обществ (78)243задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)244авансы выданные (61)245прочие дебиторы246Краткосрочные финансоввые вложения (58, 82)250в том числе:иинвестиции в зависимые общества251собственные акции, выкупленные у акционеров252прочие краткосрочные финансовые вложения253Денежные средства260208694105081в том числе:касса (50)26110расчетные счета (51)262208271105081валютные счета (52)263422прочие денежные средства (55, 56, 57)264Прочие оборотные активы27031277104772Итого по разделу 22902643202437163. УБЫТКИНепокрытые убытки прошлых лет (88)310134992134992Убыток отчетного года320х7663Итого по разделу 3390134992142655БАЛАНС ( СТРОКИ 190 + 290 + 390)39945793144540

Приложение Е

ПАССИВКодстр.На начало 2010 годаНа конец 2010 года4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставной капитал (85)4101010Добавочный капитал (87)4207475974759Резервный капитал (86)430в том числе:резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством431резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами432Фонды накопления (88)440Фонд социальной сферы (88)450Целевые финансирования и поступления (96)460Распределенная прибыль прошлых лет (88)470Распределенная прибыль отчетного года480Итого по разделу 44905. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ7475974759Заемные средства (91, 95)510в том числе:кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты511прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты512Прочие долгосрочные пассивы513Итого по разделу 5590006. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаемные средства (90, 94)610в том числе:кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты611прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты612Кредиторская задолженность620в том числе:поставщики и подрядчики (60, 75)621векселя к уплате (60)622задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)623по оплате труда (70)62469092549по социальному страхованию и обеспечению (69)6252263058задолженность перед бюджетом (68)6264644411524авансы полученные (64)627289455318613прочие кредиторы62831010Расчеты по дивидентам (75)630Доходы будущих периодов (83)640Фонды потребления (88)650Реззервы предстоящих расходов и платежей (89)660Прочие краткосрочные пассивы6703500035117Итого по разделу 6690383172368781БАЛАНС (СУММА СТРОК 490 + 590 + 690)699457931443540

Приложение Ж

Отчет о финансовых результатах за год 2008

Форма № 2 по ОКУД

Организация ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги

Организационно-правовая форма ООО

Орган управления государственным имуществом ____________

Еденица измерения тыс. р.

Наименование показателяКод стр.За отчетный периодЗа аналогичный период прошедшего годаВыручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. )010х142412Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг020х139258Коммерческие расходы030Управленческие расходы040Прибыль (убыток) от реализации ( строки 010-020-030-040 )050х3154Проценты к получению060Проценты к уплате070Доходы от участия в других организациях080Прочие операционные доходы090х14870Прочие операционные расходы100х13214Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности ( строки 050 + 060 -070 + 080 - 090 - 100 )110х-24930Прочие внереализационные доходы120х18750Прочие внереализационные расходы130х13450Прибыль (убыток) отчетного периода ( строки 110 + 120 - 130 )140х5300Налог на прибыль150х4496Отвлеченные средства160х-Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ( строки 140 - 150 - 160 )170х-938

ПРИЛОЕЖНИЕ З

Отчет о финансовых результатахза год 2009

Форма № 2 по ОКУД

Организация ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги

Организационно-правовая форма ООО

Орган управления государственным имуществом ____________

Еденица измерения тыс. р.

Наименование показателяКод. стр.За отчетный периодЗа аналогичный период прошедшего годаВыручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. )010159607142412Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг020140218139258Коммерческие расходы030Управленческие расходы040Прибыль (убыток) от реализации ( строки 010-020-030-040 )050193893154Проценты к получению060Проценты к уплате070Доходы от участия в других организациях080Прочие операционные доходы0901545014870Прочие операционные расходы1001581413214Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности ( строки 050 + 060 -070 + 080 - 090 - 100 )110-364-24930Прочие внереализационные доходы1201902518750Прочие внереализационные расходы1301507313450Прибыль (убыток) отчетного периода ( строки 110 + 120 - 130 )140249795300Налог на прибыль15062384496Отвлеченные средства160--Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ( строки 140 - 150 - 160 )17018741-938

ПРИЛОЖЕНИЕ И

Отчет о финансовых результатах за год 2010

Форма № 2 по ОКУД

Организация ООО «Чегдомынский хлебозавод»

Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги

Организационно-правовая форма ООО

Орган управления государственным имуществом ____________

Еденица измерения тыс. р.

Наименование показателяКод стр.За отчетный периодЗа аналогичный период прошедшего годаВыручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.)010176391159607Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг020151014140218Коммерческие расходы030Управленческие расходы040Прибыль (убыток) от реализации (строки 010 - 020 - 030 - 040)0502537719389Проценты к получению060--Проценты к уплате070--Доходы от участия в других организациях080--Прочие операционные доходы0902103015450Прочие операционные расходы1002264715814Прибыль (убыток) от финансово - хозяйственой деятельности (строки 050+060-070+080-090-100)110-1617-364Прочие внереализационные доходы1201827019025Прочие внереализационные расходы1301236015073Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130)1402967024979Налог на прибыль15078546238Отвлеченные средства16010761-Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160)1701105518741

Введение Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий

Больше работ по теме: