Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Псковский государственный университет
Кафедра учета, анализа и налогообложения
Курсовая работа
по дисциплине: "Экономический анализ"
на тему: Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"
ПСКОВ 2014
Оглавление
Введение
1. ОБЩАЯ Характеристика ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "Сургутнефтегаз"
2. Анализ финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз"
2.1 Предварительная оценка финансового состояния
2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.4 Анализ возможной неплатежеспособности организации
2.5 Анализ деловой активности организации
2.6 Общий вывод по разделу 2
3. Анализ финансовых результатов ОАО "Сургутнефтегаз"
3.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов
3.2 Факторный анализ прибыли от продаж
3.3 Факторный анализ чистой прибыли
3.4 Общий вывод по разделу 3
4. Анализ рентабельности ОАО "Сургутнефтегаз"
4.1 Расчет и оценка показателей рентабельности
4.2 Факторный анализ рентабельности продаж
4.3 Факторный анализ финансовой и экономической рентабельности
4.4 Комплексный анализ эффективности хозяйственной деятельности
4.5 Расчет и оценка финансового рычага
4.6Общий вывод по разделу 4
Аналитическое заключение
Список использованной литературы
ликвидность финансовый неплатежеспособность рентабельность
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы работы обусловлена высокой практической значимостью финансового анализа хозяйственной деятельности организации, поскольку без его проведения невозможны объективная оценка хозяйственной деятельности и конкурентоспособности организации, выявление проблемных мест и сильных сторон, поиск резервов повышения эффективности и планирование мероприятий по их использованию, снижению финансовых рисков, прогнозирования будущего состояния и формирования текущих и перспективных планов производственной и рыночной активности.
Бухгалтерская отчетность является основным источником информации о финансовом состоянии организации для инвесторов, покупателей, поставщиков, кредиторов и других заинтересованных в деятельности предприятия лиц. Именно изучение бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет сформировать мнение о результативности деятельности организации на рынке, оценить возможность и целесообразность развития с ней деловых партнерских отношений.
Внутренними пользователями результатов финансового анализа являются менеджмент и собственники организации. К внешним пользователям относятся кредиторы, инвесторы, покупатели, поставщики организации и органы, представляющие интересы государства.
Особенностью финансового анализа является его ретроспективность, поскольку информационной базой аналитического исследования являются показатели бухгалтерской отчетности организации, отражающие свершившиеся факты хозяйственной деятельности организации в их стоимостной оценке. Анализ финансовой отчетности направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния. К прогностическим возможностям финансового анализа относятся оценка платежеспособности организации, необходимая прежде всего кредиторам и поставщикам.
Целью финансового анализа хозяйственной деятельности организации является подготовка объективной и обоснованной информации о ее финансовом состоянии, его изменениях и факторах, вызвавших данные изменения.
Постановка данной цели определила необходимость решения задач:
-дать общую характеристику организации;
-провести анализ ее финансового состояния;
-провести анализ финансовых результатов ее хозяйственной деятельности;
-провести анализ рентабельности ее хозяйственной деятельности;
Объектом исследования в данной работе избрана хозяйственная деятельность ОАО "Сургутнефтегаз".
Предметом исследования является финансовое состояние данной организации. Основным источником информации для анализа в данной работе принята опубликованная на официальном сайте отчетность организации по РСБУ, данные журнал "Эксперт-400".
1. ОБЩАЯ Характеристика ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "Сургутнефтегаз"
Открытое акционерное общество "СУРГУТНЕФТЕГАЗ" - одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Сфера деятельности компании охватывает разведку, обустройство и разработку нефтяных и нефтегазовых месторождений, добычу и реализацию нефти и газа, производство и сбыт нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. "Сургутнефтегаз" отличает стабильная динамика роста, основанная на высоких темпах роста производства и постоянном наращивании сырьевого потенциала. Гибкая долгосрочная стратегия развития компании основана на многолетнем опыте и использовании новейших технологий.
Согласно независимой оценке, проведенной по международным стандартам, извлекаемые запасы нефти и газа ОАО "Сургутнефтегаз" составляют около 2,5 миллиардов тонн нефтяного эквивалента. Пополнение сырьевой базы происходит за счет приобретения новых перспективных участков и проведения геологоразведочных работ на месторождениях.
Доля "Сургутнефтегаза" в российской нефтедобыче за последние несколько лет возросла с 11% до 13%.
"Сургутнефтегаз" работает в основном в России. В числе активов компании месторождения в Ханты-Мансийском автономном округе и в Якутии, один нефтеперерабатывающий завод в Киришах Ленинградской области, один газоперерабатывающий завод в Сургуте и четыре сбытовых предприятия в Новгороде, Пскове(OOO "Псковнефтепродукт"), Твери и Калининграде.
Консолидированная чистая прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ в 2012г. достигла 237,768 млрд руб. (рост 81,3% к 2010г.), консолидированная выручка компании составила 787,854 млрд руб. (+28% к 2010г.) В отличие от конкурентов, "Сургутнефтегаз" упорно отказывается от подготовки финансовой отчетности по международным стандартам. При этом компания отличается уникальной особенностью - в течение многих лет не имеет ни копейки долга, а наоборот располагает многомиллиардным долларовым "резервом" и не спешит тратить его на скупку активов и расширение своей деятельности.
Основные рынки сбыта компании - регионы Северо-Запада России. В настоящее время розничная сеть Сургутнефтегаза представлена 5 торговыми компаниями: "Калининграднефтепродукт", "Киришиавтосервис", "Новгороднефтепродукт", "Псковнефтепродукт", "Тверьнефтепродукт".
В состав компании входит два крупных научных центра - научно-исследовательский и проектный институт "СургутНИПИнефть" и институт по проектированию предприятий нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности "Ленгипронефтехим". "СургутНИПИнефть" специализируется на проведении анализа выработки запасов; уточнении перспективных и прогнозных ресурсов нефти и газа; составлении проектов разработки месторождений. Институт осуществляет проектно-изыскательские работы по обустройству месторождений; решает проблемы в области геологии и разработки, бурения скважин, добычи нефти и газа; по повышению нефтеотдачи пластов. Ведутся исследования влияния отходов бурения на окружающую среду и разработка способов их сбора и обезвреживания.
Благодаря новейшим, в том числе уникальным собственным технологиям, компания имеет возможность постоянно повышать эффективность эксплуатации действующих месторождений, а также вводить в эксплуатацию недоступные при обычных технологиях запасы углеводородов. Например, в ОАО "Сургутнефтегаз" разработана технологическая схема разработки сложнопостроенных залежей системой горизонтальных скважин.
Технологическая политика "Сургутнефтегаза" направлена на увеличение производственных мощностей, обновление фондов, снижение затрат на добычу и переработку нефти. Специалисты компании проводят тщательную работу по изучению и конкурсному отбору лучших предложенийрынка техники и технологий, учитывая технический уровень, качество, цену, совместимость с имеющимися технологиями и экологическую безопасность.
Территория деятельности Компании сосредоточена в Российской Федерации и простирается от Балтики до Дальнего Востока. В секторе поиска и добычи углеводородного сырья ОАО "Сургутнефтегаз" активно осваивает 3 нефтегазоносные провинции России: Западно-Сибирскую, Восточно-Сибирскую, Тимано-Печорскую. Компания уверенно расширяет географические границы бизнеса, активно развивая поиск и разведку углеводородного сырья на новых территориях.
Таблица 1.1
Рейтинг крупнейших компаний России-2013 по объему реализации продукции (Журнал "Эксперт-400")
Место в 2013 годуКомпанияОбъем реализации в 2012 г. (млн руб.)*Прибыль до налогообложения в 2012 г. (млн руб.)Чистая прибыль в 2012 г. (млн руб.)1"Газпром"4 764 411,00 1 511 955,00 1 210 566,00 2Нефтяная компания "ЛУКойл"3 615 691,80 426 510,80 339 549,00 3Нефтяная компания "Роснефть"2 098 000,00 437 000,00 342 000,00 4РЖД1 540 323,00 122 850,00 78 262,00 5Сбербанк России1 346 500,00 447 900,00 347 900,00 6ТНК-ВР холдинг1 241 000,00 337 000,00 280 000,00 7АФК "Система"1 064 199,90 84 971,20 29 425,30 8"Сургутнефтегаз"849 575,00 223 678,00 180 145,00 9АК "Транснефть"732 375,00 234 644,00 184 390,00
Результаты деятельности "Сургутнефтегаз" за последние 5 лет.
Рисунок 1.1. Добыча нефти ОАО "Сургутнефтегаз" в период 2007-2012 гг.
Рисунок 1.2. Производство газа ОАО "Сургутнефтегаз" - 2007-2012 гг.
Рисунок 1.3. Объем инвестиций ОАО "Сургутнефтегаз" - 2007-2012 гг.
Рассмотрим тенденции развития отрасли в отчетном году. Мировой энергетический рынок в отчетном году характеризовался устойчивостью спроса на углеводородное сырье и напряженной геополитической обстановкой на Ближнем Востоке и в Африке. Эти факторы оказали поддержку мировым ценам на нефть, которые сохранились на уровне 2011 года. Среднегодовая цена нефти марки Brent в 2012 году составила 111,6 $/барр., подорожав лишь на 0,3 $/барр., средняя цена нефти марки Urals составила 110,3 $/барр. Амплитуда колебаний цены нефти марки Brent увеличилась до 39,6 $ (максимальное значение было достигнуто в марте 2012 г. и составило 128,2 $/барр., минимальное - в июне 2012 г. - 88,6 $/барр.)
Рис 1.4 Добыча нефти в России
По данным с официального сайта (по таблице 1.2) построим диаграмму о доли участия в объеме добычи нефти в России.
Таблица 1.2
Доля участия в объеме добычи нефти в России
КомпанияРоснефтьЛУКОЙЛТНК-ВРСургутнефтегазГазпром нефтьПрочиеДоля(%)23,00%16,00%14,00%12,00%6,00%29,00%
Рисунок 1.5. Доли участия компаний в объеме добычи нефти в России.
Из диаграммы видны основные конкуренты ОАО "Сургутнефтегаз" - это "Роснефть", "ЛУКОЙЛ", "ТНК-ВР".
Информация об акциях общества
Сведения об уставном капитале общества.
Величина уставного капитала (руб.): 43 427 992 940;
Таблица 1.3
Структура уставного капитала по категориям акций
Обыкновенные акцииПривилегированные акцииобщий объем (руб.)35 725 994 7057 701 998 235доля в уставном капитале(%)82,2617,73
По данным реестра акционеров на 31.12.2013 количество акционеров ОАО "Сургутнефтегаз": 34 169.
Рыночная информация об акциях общества.
В течение 2013 года продолжали действовать программы американских депозитарных расписок на обыкновенные и привилегированные акции ОАО "Сургутнефтегаз".
Банком-депозитарием программ американских депозитарных расписок Общества является The Bank of New York Mellon. Адрес: США, 10286, штат Нью-Йорк, г.Нью-Йорк, Барклай стрит, 101.
Информация о программе американских депозитарных расписок на обыкновенные именные акции общества и привилегированные акции.
Дата начала действия программы - 30 декабря 1996 года - для обыкновенных акций; 19 марта 1998 года для привилегированных акций. Участники программы: ОАО "Сургутнефтегаз" - эмитент; Бэнк оф Нью-Йорк депозитарий; собственники и выгодоприобретатели. Основные условия программы: тип программы - спонсируемая, 1-го уровня. Количество обыкновенных именных акций Общества, представленных одной американской депозитной акцией -10 штук.
На 31.12.2013 общее количество АДР, выпущенных на обыкновенные акции Общества, составляло 232 млн. американских депозитарных акций (6,5% от обыкновенных акций в уставном капитале Общества). На привилегированные акции Общества, составляло 76 млн. американских депозитарных акций (9,9% от привилегированных акций в уставном капитале Общества).
Американские депозитные акции, выпущенные на обыкновенные акции и привилегированные ОАО "Сургутнефтегаз" торгуются на: "Berlin Stock Exchange"; "Frankfurt Stock Exchange"; "London Stock Exchange"; "Pink OTC Markets Inc";
Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о том, что ОАО "Сургутнефтегаз" занимает 4 место по добыче нефти в России. На рис. 1.4 видно, что объем добычи нефти у компании увеличился. На рисунках 1-3 заметно снижение производства газа, увеличение объемов добычи нефти и увеличение объемов инвестиций. Так же в "Сургутнефтегаз" входят научные институты, дочерние нефтедобывающие компании и торговые компании.
2. Анализ финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз"
.1 Предварительная оценка финансового состояния
Цель - сформировать первоначальное представление о деятельности организации, выявить тенденции изменения элементов финансового состояния и оценить пропорцию между ними: определить изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса и его динамику.
Составим аналитические таблицы, в которых проведем:
-анализ динамики и структуры внеоборотных активов (таб. 2.1);
-анализ динамики и структуры оборотных активов (таб. 2.2);
-анализ динамики и структуры капитала и резервов (таб. 2.3);
-анализ динамики и структуры обязательств (таб. 2.4);
-сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств (таб. 2.5).
По расчетам, приведенным в каждой из таблиц, сделаем выводы.
Таблица 2.1. Анализ динамики и структуры внеоборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначение на начало периода, тыс.руб.Удельный вес во внеоборотных активах %Абсолютное изменение, тыс.руб.Темп прироста, %Изменение удельного веса, %201020112012201020112012за 2011за 2012за 2011за 2012за 2011за 20121. Нематериальные активы2651473262574021730,030,030,03611107591623,0523,270,000,002. Основные средства47031281351788737156400311849,0447,4845,58475745584611574710,128,90-1,56-1,893. Финансовые вложения47442359455713141464616195549,4751,0752,22827078208903054117,4315,981,611,154. Прочие внеоборотные активы1405029215466038267448001,471,422,1614157461127876210,0872,93-0,050,745. Итого95905184610908110801237312046100,00100,00100,0013175923414650096613,7413,43
Таблица 2.3. Анализ динамики и структуры капитала и резервов ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначение на начало периода, тыс. рубУдельный вес в оборотных активах, %Абсолютное изменение, тыс.рубТемп прироста,%Изменение удельного веса, %201020112012201020112012за 2011за 2012за 2011за 2012за 2011за 20121. Уставный капитал4342799343427993434279933,312,812,57000,000,00-0,50-0,242. Переоценка ВОА39963743442239778243786797330,4327,3025,9122760348154701915,703,66-3,13-1,392. Добавочный капитал19251178619251178619251178614,6612,4411,39000,000,00-2,22-1,053. Резервный капитал6514198651419865141980,500,420,39000,000,00-0,07-0,044. Нераспределенная прибыль671158541882228993100957326351,1157,0359,7421107045212734427031,4514,435,922,72Итого:13132499521547080752168989521310010010023383080014281446117,819,23
Таблица 2.2
Анализ динамики и структуры оборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначение на начало периода, тыс. рубУдельный вес в оборотных активах, %Абсолютное изменение, тыс. руб.Темп прироста,%Изменение удельного веса, %201020112012201020112012за 2011за 2012за 2011за 2012за 2011за 20121. Запасы48973216567157196566495911,3810,0811,737742503894924015,8115,78-1,291,652. НДС3466410379270140348600,810,670,723262912421599,416,38-0,130,053. Долгосрочная дебиторская задолженность1577487160499513837640,370,290,2527508-2212311,74-13,78-0,08-0,044. Краткосрочная дебиторская задолженность9098624212671119215087007421,1422,5226,95357249502415888239,2619,071,394,435. Краткосрочные финансовые вложения26675831735590911630138776361,9763,2653,8489150799-5452135333,42-15,321,30-9,426. Денежные средства1792629116030789352756674,162,856,30-189550219244878-10,57120,05-1,313,457. Прочие оборотные активы795239180662311365740,180,320,201011384-670049127,18-37,090,14-0,12Итого:430483202562571135559753661100,00100,00100,00132087933-281747430,68-0,50--
Таблица 2.4
Анализ динамики и структуры обязательств ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначение на начало периода, тыс. рубУдельный вес в оборотных активах, %Абсолютное изменение, тыс.рубТемп прироста,%Изменение удельного веса, %201020112012201020112012за 2011за 2012за 2011за 2012за 2011за 20121. Долгосрочные кредиты и займы21073250289135793638151827,6227,2033,957840329746793937,2125,83-0,426,752. Краткосрочные кредиты и займы5083741396662328900,670,130,22-36870893224-72,5366,75-0,540,093. Кредиторская задолженность45173239674636065961624159,2263,4655,6322290367-784736549,34-11,634,25-7,844. Прочие краткосрочные обязательства953023397846121093984512,499,2010,2125437911552332,6711,81-3,291,00Итого:76285096106301463107170494100,00100,00100,003001636786903139,350,82
Таблица 2.5
Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначение на начало периода, тыс.руб.Удельный вес во внеоборотных активах %Абсолютное изменение, тыс.руб.Темп прироста, %Изменение удельного веса, %201020112012201020112012за 2011за 2012за 2011за 2012за 2011за 20121. Внеоборотные активы959 051 8461 090 811 0801 237 312 04669,0265,9768,85131 759 234146 500 96613,7413,43-3,052,882. Оборотные активы430 483 202562 571 135559 753 66130,9834,0331,15132 087 933-2 817 47430,68-0,503,05-2,88Итого актив1 389 535 0481 653 382 2151 797 065 707100,00100,00100,00263 847 167143 683 49218,998,690,000,003. Капитал и резервы1 313 249 9521 547 080 7521 689 895 21394,5193,5794,04233 830 800142 814 46117,819,23-0,940,474. Обязательства76 285 096106 301 463107 170 4945,496,435,9630 016 367869 03139,350,820,94-0,47 Итого пассив1 389 535 0481 653 382 2151 797 065 707100,00100,00100,00263 847 167143 683 49218,998,690,000,00Валюта баланса1 389 535 0481 653 382 2151 797 065 707100,00100,00100,00263 847 167143 683 49218,998,69 Вывод по таб. 2.1: В результате анализа динамики и структуры внеоборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена положительная динамика внеоборотных активов организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением финансовых вложений на 89 030 541 тыс. руб. (15,98%). Также увеличению способствовал прирост основных средств на 46 115 747 тыс. руб. (8,90%), внеоборотных активов на 11 278 762 тыс. руб. (72,93%), и так же рост нематериальных активов на 75 916 тыс. руб. (23,27%). Данная тенденция положительно характеризует увеличение экономического потенциала организации.
В 2011 году выявлена положительная динамика внеоборотных активов организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением финансовых вложений на 82 707 820 тыс. руб. (17,43%). Также увеличению способствовал прирост основных средств на 47 574 558 тыс. руб. (10,12%), внеоборотных активов на 1 415 746 тыс. руб. (10,08%), и так же рост нематериальных активов на 61 110 тыс. руб. (23,05%).
В структуре доходообразующего имущества в 2012 году наибольший удельный вес имеют финансовые вложения (доля которых составляет 52.22%). Доля основных средств составляет 45.58%, доля прочих внеоборотных активов составляет 2.16%, доля нематериальных активов - 0.03%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом внеоборотных так же были финансовые вложения, как и в 2012 году (51.07%). Доля основных средств составляет 47.48%, доля прочих внеоборотных активов составляет 1.42%, доля нематериальных активов - 0.03%.
В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли положительные изменения: в финансовых вложениях, что составило 1,15%, увеличился удельный вес прочих внеоборотных активов на 0,74%, в то же время доля основных средств уменьшилась на 1,89%. Данные изменения несущественны.
Вывод по таб. 2.2: В результате анализа динамики и структуры оборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена отрицательная динамика оборотных активов организации. Данное снижение обусловлено в первую очередь снижением краткосрочных финансовых вложений на 54 521 353 тыс. руб. (15,32%). Также уменьшению способствовало уменьшение прочих внеоборотных активов на 670 049 тыс. руб. (37,09%), долгосрочной дебиторской задолженности на 221 321 тыс. руб. (13,78%). В то же время увеличению оборотных активов в 2012 году в первую очередь способствовало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 24 158 882 тыс. руб. (19,07%). Также росту способствовало увеличение денежных средств на 19 244 878 тыс. руб. (120,05%), запасов на 8 949 240 тыс. руб. (15,78%), НДС - 242 159 тыс. руб. (6,38%).
В 2011 году выявлена положительная динамика оборотных активов организации. Данное увеличение обусловлено в первую очередь увеличением краткосрочных финансовых вложений на на 89 150 799 тыс. руб. (33,42%). Также увеличению способствовало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 35 724 950 тыс. руб. (39,26%), запасов на 7 742 503 тыс. руб. (15,81%), прочих оборотных активов на 1 011 384 тыс. руб. (127,18%), НДС на 326 291 тыс. руб. (9,41%), долгосрочной дебиторской задолженности на 27 508 тыс. руб. (1,74%). В то же время снижению оборотных активов в 2011 году способствовало уменьшение денежных средств на 1 895 502 тыс. руб. (10,57%).
В структуре доходообразующего имущества в 2012 году наибольший удельный вес имеют краткосрочные финансовые вложения (53,84%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 26,95%, доля запасов составляет 11,73%, доля денежных средств 6,30%, доля НДС - 0,72%, доля долгосрочной дебиторской задолженности - 0,25%, доля прочих оборотных активов 0,20%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом оборотных активов являлись краткосрочные финансовые вложения (63,26%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 22,52%, доля запасов составляет 10,08%, доля денежных средств 2,85%, доля НДС - 0,67%, доля прочих оборотных активов 0,32%, доля долгосрочной дебиторской задолженности - 0,29%.
В 2012 году в структуре оборотных активов произошли изменения:
vУвеличились:
+Краткосрочная дебиторская задолженность (4,43%)
+Денежные средства (3,45)
+Запасы (1,65%)
+НДС (0,05%)
vУменьшились:
-Краткосрочные финансовые вложения (9,42%)
-Прочие оборотные активы (0,12%)
-Долгосрочная дебиторская задолженность (0,04%)
Данные изменения несущественны, за исключением изменения краткосрочных финансовых вложений на 9,42%.
Вывод по таб. 2.3: В результате анализа динамики и структуры капитала и резервов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена положительная динамика собственного капитала организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением нераспределенной прибыли на 127 344 270 тыс. руб. (14,43%). Также увеличению способствовала переоценка внеоборотных активов на 15 470 191 тыс. руб. (2,52%). Данная тенденция положительно характеризует увеличение экономического потенциала организации.
В 2011 году собственный капитал организации также увеличился. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением нераспределенной прибыли на 211 070 452 тыс. руб. (31,45%). Также увеличению способствовал прирост переоценки внеоборотных активов на 22 760 348 тыс. руб. (3,84%).
В структуре собственного капитала в 2012 году наибольший удельный вес имеет нераспределенная прибыль (59,74%). Доля переоценки внеоборотных активов составляет 25,91%, доля добавочного капитала составляет 12,44%, доля уставного капитала составляет 2,57%, доля резервного капитала 0,39%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом собственного капитала являлась нераспределенная прибыль (57,03%). Доля переоценки внеоборотных активов составляет 27,30%, доля добавочного капитала составляет 11,39%, доля уставного капитала составляет 2,81%, доля резервного капитала 0,42%.
В 2012 году в структуре собственного капитала произошли изменения:
vУвеличились:
+Нераспределенная прибыль (2,72%)
vУменьшились:
-Переоценка внеоборотных активов (1,39%)
-Добавочный капитал (1,05%)
-Уставный капитал (0,24%)
-Резервный капитал (0,04%)
Данные изменения несущественны.
Вывод по таб. 2.4: В результате анализа динамики и структуры обязательств ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением долгосрочных кредитов и займов на 7 467 939 тыс. руб. (25,83%). Также увеличению способствовал прирост прочих краткосрочных обязательств на 1 155 233 тыс. руб. (11,81%) и краткосрочных кредитов и займов на 93 224 тыс. руб. (66,75%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение кредиторской задолженности на 7 847 365 тыс. руб. (11,63%).
В 2011 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением кредиторской задолженности на 22 290 367 тыс. руб. (49,34%). Также увеличению способствовал прирост долгосрочных кредитов и займов на 7 840 329 тыс. руб. (37,21%) и увеличения прочих краткосрочных обязательств на 254 379 тыс. руб. (2,67%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 368 708 тыс. руб. (72,53%).
В структуре обязательств в 2012 году наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность (55,63%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 33,95%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 10,21%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,22%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом обязательств являлась кредиторская задолженность (63,46%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 27,20%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 9,20%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,13%.
В 2012 году в структуре обязательств произошли изменения:
vУвеличились:
+Долгосрочные кредиты и займы (6,75%)
+Прочие краткосрочные обязательства (1,00%)
+Краткосрочные кредиты и займы (0,09%)
vУменьшились:
-Кредиторская задолженность (7,84%)
Существенны не все указанные изменения. структура обязательств в 2012 году по сравнению с 2011 годом претерпела изменения: на 6,75% вырос удельный вес долгосрочных кредитов и займов, и в то же время на 7,84% произошло снижение удельного веса кредиторской задолженности.
Вывод по таб. 2.5: Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств показала увеличение имущества организации в 2011 году на 18,99% и в 2012 году на 8,69%. В 2012 г. данный рост обусловлен исключительно увеличением внеоборотных активов на 146 500 966 тыс. руб. (13,43%), в то же время уменьшению имущества способствовало уменьшение оборотных активов на 2 817 474 тыс. руб. (0,5%). В 2011 году увеличение имущества организации произошло как за счет роста оборотных активов на 132 087 933 ( 30,68%), так и за счет роста внеоборотных активов на 131 759 234 (13,74%). В целом тенденция увеличения имущества характеризует увеличение экономического потенциала организации.
Источниками увеличения имущества организации в 2011 году стали в первую очередь увеличение собственного капитала на 233 830 800 ( 17,81%) и во вторую - рост заемного капитала на 30 016 367 (39,35%). В 2012 году источниками увеличения имущества были увеличение собственного капитала на 142 814 461 (9,23%) и во вторую - рост заемного капитала на 869 031 (0,82%).
В структуре имущества в 2012 году в активных статьях наибольший удельный вес имеют внеоборотные активы (68,85%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (94,04%). Доля оборотных активов составляет 31,15%, доля обязательств составляет 5,96%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом в активных статьях являлись внеоборотные активы (65,97%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (93,57%). Доля оборотных активов составляет 34,03%, доля обязательств составляет 6,43%.
В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли изменения:
vУвеличились:
+Внеоборотные активы (2,88%)
+Капитал и резервы (0,47%)
vУменьшились:
-Оборотные активы (2,88%)
-Обязательства (0,47%)
Данные изменения несущественны.
Таблица 2.6.
Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО "Сургутнефтегаз"
Ликвидность активовСрочность погашения обязательствПлатежный излишек(недостаток), тыс.руб.Группа активовЗначение на конец периода, тыс. руб.Группа пассивовЗначение на конец периода, тыс. руб.Значение на конец периода, тыс.руб.201020112012201020112012201020112012А1:наиболее ликвидные активы284684608371939905336663430П1:наиболее срочные обязательства451732396746360659616241239511369304476299277047189А2:быстро реализуемые активы92563729128316187152253838П2:краткосрочные пассивы1003860799242781117273582525122118391909141081103А3:медленно реализуемые активы532348656231504370836393П3:долгосрочные пассивы210732502891357936381518321616153340146434454875А4:труднореализуемые активы95905184610908110801237312046П4:постоянные пассивы131324995215470807521689895213
Вывод по таб. 2.6: Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО "Сургутнефтегаз" говорит, что у организации абсолютно ликвидный баланс, т.к. выполняются условия ; ; ; ;
2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
I этап - предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса (определение платежного излишка (недостатка) как разности между активами и пассивами по соответствующей группе. Для проведения анализа активы группируются по степени их ликвидности, пассивы группируются по срочности, составляем аналитическую таблицу 2.6.
II этап - расчет коэффициентов ликвидности:
. коэффициент абсолютной ликвидности (L1):
2. коэффициент промежуточного покрытия (L2):
3. коэффициент полного покрытия (L3):
. общий показатель ликвидности (L4):
5. доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса (L5):
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности оформим в виде таблицы 2.7.
Таблица 2.7
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности
Наименование коэффициентаЗначение на конец периодаИзменениеНормативное значение201020112012за 2011за 2012 L1: абсолютной ликвидности5,164,814,76-0,35-0,050,2-0,7L2: промежуточного покрытия6,836,466,91-0,370,441,5L3: полного покрытия (текущей ликвидности)7,807,277,91-0,530,642L4: общий показатель ликвидности6,145,615,70-0,530,091L5: доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса0,310,340,310,03-0,03
Вывод по таб. 2.7: Расчет и оценка коэффициентов ликвидности показали, что у ОАО "Сургутнефтегаз" все значения в пределах нормативов.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Цель - оценить, во-первых, оптимальность структуры источников средств организации с точки зрения минимизации рисков ликвидности; во-вторых, рациональность размещения источников средств.
. Определение величины запасов и затрат (ЗЗ).
. Определение источников финансирования запасов и затрат:
.1. Величина собственных оборотных средств (СОС):
2.2. Величина устойчивых источников финансирования - капитал функционирующий (КФ):
.
.3.Общая величина источников (ВИ):
. Определение излишка/недостатка источников финансирования запасов и затрат:
.1. Собственных оборотных средств:
.2. Капитала функционирующего:
.3. Общей величины источников:
. Определение типа финансового состояния:
Результаты анализа абсолютных показателей финансового состояния оформим в виде таблицы 2.8.
Таблица 2.8
Оценка типа финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз"
№ ПоказателиСтрока балансаЗначение на конец периода, 2010201120121Запасы и затраты121048 973 21656 715 71965 664 9592Собственные оборотные средства1300+1530 -1100355 654 209457 428 832453 521 6973Капитал функционирующий1300 +1530+1400 -1100376 727 459486 342 411489 903 2154Общая величина источников1300+1530+1400 +1510 -1100377 235 833486 482 077490 136 1055Излишек (недостаток) оборотных средствстр.2-стр.1306 680 993400 713 113387 856 7386Излишек (недостаток) капитала функционирующегостр.3-стр.1327 754 243429 626 692424 238 2567Излишек (недостаток) общей величины источниковстр.4-стр.1328 262 617429 766 358424 471 1468Тип финансового состояния-(1;1;1)(1;1;1)(1;1;1)
Вывод по таб. 2.8: финансовое состояния ОАО "Сургутнефтегаз" можно оценить как абсолютно устойчивое - у организации собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для формирования необходимой величины запасов.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости дополним расчетом и оценкой коэффициентов финансовой устойчивости:
. Коэффициент финансовой активности, плечо финансового рычага (U1) :
. Коэффициент финансовой независимости, коэффициент автономии (U2) :
. Коэффициент финансовой устойчивости (U3):
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U4):
. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (U5):
. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (U6):
Результаты расчетов оформим в виде таблицы 2.9.
Таблица 2.9
Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости
№Наименование коэффициентаСтрока балансаЗначение на конец периодаИзменениеНормативное значение п/п201020112012за 2011за 20121U1: коэффициент финансовой активности (1400+1500) /13000,060,070,060,01-0,0112U2: коэффициент финансовой независимости1300/17000,950,940,94-0,010,00>0,53U3: коэффициент финансовой устойчивости(1300+1400)/17000,960,950,96-0,010,010,84U4: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(1300 +1530-1100) /12000,830,810,81-0,010,00>0,15U5: коэффициент маневренности собственных средств(1300+1530-1100)/13000,270,300,270,02-0,030,1-0,66U6: коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами(1300+1530-1100)/12107,268,076,910,80-1,160,1
Вывод по таб. 2.9: Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости показал, что все значения находятся в пределах нормативного значения.
2.4 Анализ возможной неплатежеспособности организации
Цель - дать в прогнозную оценку возможной неплатежеспособности: (1) на ближайшие 3 месяца, если в анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена; (2) на 6 ближайших месяцев, если платежеспособность была нарушена.
Организация считается неплатежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов текущей ликвидности (L3) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) ниже нормативных:
Если оба коэффициента соответствуют нормативу, определим коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев:
.Определение изменения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:
.Определение изменения коэффициента текущей ликвидности за один месяц:
где Т-количество месяцев в анализируемом периоде.
.Определение прогнозируемого значения коэффициента текущей ликвидности на 3 ближайших месяца:
.Определение коэффициента утраты платежеспособности:
Для того, чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент утраты/восстановления должен быть больше 1.
Поскольку платежеспособность организации не нарушена, т.е. коэффициенты текущей ликвидности (L3) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) удовлетворяют нормативу, поэтому надо только оценить коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев.
Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца:
.Определим изменения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:
2.Определим изменения коэффициента текущей ликвидности за один месяц:
где Т-количество месяцев в анализируемом периоде.
.Определение прогнозируемого значения коэффициента текущей ликвидности на 3 ближайших месяца:
.Определение коэффициента утраты платежеспособности:
Вывод: так как коэффициент утраты платежеспособности больше единицы следовательно можно прогнозировать, что в ближайшие 3 месяца организация будет платежеспособной.
С целью определения направлений улучшения платежеспособности организации проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.
Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности:
.Формирование таблицы исходных данных (таблица 2.10).
Таблица 2.10
Исходные данные для факторного анализа коэффициентов
ПоказателиЗначение, тыс. руб.Порядок для факторного анализа L3Порядок для факторного анализа U4на начало 2012на конец 2012А1: наиболее ликвидные активы371 939 905336 663 430*1**3А2: быстро реализуемые активы128 316 187152 253 838*2**4*А3: медленно реализуемые активы62 315 04370 836 393*3**5*А4: трудно реализуемые активы1 219 127 2671 389 565 884-*2*П1: наиболее срочные обязательства67 463 60659 616 241*4*-П2: краткосрочные пассивы9 924 27811 172 735*5*-П3:долгосрочные пассивы28 913 57936 381 518-*6*П4: постоянные (устойчивые) пассивы 1 547 080 7521 689 895 213-*1**Прочерки поставлены для неиспользуемых в анализе данных (см. формулы расчета коэффициентов)
Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (таблица 2.11).
Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания значений на конец периода.
. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок (таб. 2.12):
Таблица 2.11
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента текущей ликвидности
Наименование результативного показателяРезультатив. показательВзаимосвязанные факторыA1A2A3П1П2Коэффициент текущей ликвидности L3нач периода7,27371 939 905128 316 18762 315 04367 463 6069 924 278Коэффициент текущей ликвидности L316,81336 663 430128 316 18762 315 04367 463 6069 924 278Коэффициент текущей ликвидности L327,12336 663 430152 253 83862 315 04367 463 6069 924 278Коэффициент текущей ликвидности L337,23336 663 430152 253 83870 836 39367 463 6069 924 278Коэффициент текущей ликвидности L348,05336 663 430152 253 83870 836 39359 616 2419 924 278Коэффициент текущей ликвидности L3кон.пер.7,91336 663 430152 253 83870 836 39359 616 24111 172 735
Расчет изменений коэффициента за счет изменения факторов:
Вывод по таб. 2.11: Факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его рост вызван в большей мере снижением наиболее срочных обязательств, увеличением быстро реализуемых активов и увеличением медленно реализуемых активов, в то же время снижению коэффициента поспособствовало уменьшение наиболее ликвидных активов и увеличение краткосрочных пассивов.
Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания значений на конец периода.
Таблица 2.12
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Наименование результативного показателяЗначение результативного показателяВзаимосвязанные факторыП4А4А1А2А3П3U4нач периода0,63154708075212191272673719399051283161876231504328913579U420,89168989521312191272673719399051283161876231504328913579U430,59168989521313895658843719399051283161876231504328913579U440,62168989521313895658843366634301283161876231504328913579U450,60168989521313895658843366634301522538386231504328913579U460,59168989521313895658843366634301522538387083639328913579U4конец периода0,60168989521313895658843366634301522538387083639336381518
Вывод по таб. 2.12: факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его уменьшение обусловлено в первую очередь с увеличением труднореализуемых активов, но в свою очередь росту коэффициента поспособствовало увеличение постоянный пассивов.
Расчет промежуточных значений коэффициента:
4Формирование сводной таблицы влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (таб. 2.13).
Таблица 2.13
Сводная таблица влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз"
Наименование фактораИзменение фактора, тыс.руб.Изменение L3Изменение U4А1: наиболее ликвидные активы-35276475,00-0,45580,0392А2: быстро реализуемые активы23937651,000,3093-0,0271А3: медленно реализуемые активы8521350,000,1101-0,0091А4: трудно реализуемые активы170438617,00--0,3029П1: наиболее срочные обязательства-7847365,000,8162-П2: краткосрочные пассивы1248457,00-0,142-П3:долгосрочные пассивы7467939,00-0,0133П4: постоянные (устойчивые) пассивы142814461,00-0,2539Общее изменение коэффициентов0,6378-0,0327
. Выбор мероприятий по улучшению финансового состояния организации: уменьшение основных средств для выхода из кризисного состояния; сокращение кредиторской задолженности; снижение краткосрочных обязательств и увеличение устойчивых источников финансирования; рост прибыли; увеличение собственных средств за счет увеличения уставного капитала; увеличение долгосрочных обязательств и др.
2.5 Анализ деловой активности организации
Таблица 2.14
Расчет и оценка показателей деловой активности ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначениеИзменение201120121. Коэффициент оборота, обороты1.1. Оборотные активы1,521,45-0,071.2. Запасы14,2813,33-0,951.3. Дебиторская задолженность6,835,81-1,021.4. Капитал0,530,50-0,021.5. Краткосрочные обязательства11,3811,01-0,371.6. Кредиторская задолженность13,4012,84-0,561.7. Краткосрочные кредиты и займы2 328,354 378,262 049,922. Период оборота, дни2.1. Оборотные активы240,22251,1410,922.2. Запасы25,5727,381,822.3. Дебиторская задолженность53,4362,789,352.4. Капитал691,93724,3332,412.5. Краткосрочные обязательства32,0833,161,082.6. Кредиторская задолженность27,2528,441,192.7. Краткосрочные кредиты и займы0,160,08-0,073. Операционный цикл, дни (2.2+2.3)79,0090,1711,174. Финансовый цикл, дни (3-2.6)51,7561,739,98
Относительные показатели деловой активности рассчитаем по формулам:
·скорость оборота (Коб):
·период оборота (Тоб):
где Д-длительность анализируемого периода.
Вывод по таб. 2.14: В отчетном периоде оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,92 дня, оборачиваемость запасов увеличилась на 1,82 дня, сроки дебиторской задолженности увеличились на 9,35 дней, оборачиваемость капитала замедлилась на 32,41 дня, краткосрочные обязательства замедлились на 1,08 дня, кредиторская задолженность увеличилась на 1,19 дня, длительность краткосрочных кредитов и займов сократились на 0,07 дня. Операционный цикл замедлился на 11,17 дня, что в первую очередь поспособствовало - увеличение периода дебиторской задолженности. Финансовый цикл увеличился на 9,98 дня. Снижение оборачиваемости активов, увеличение операционного и финансового циклов оценивается негативно и является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно - хозяйственных процессов.
2.6 Общий вывод по разделу 2
Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о том, что ОАО "Сургутнефтегаз" занимает 4 место по добыче нефти в России. На рис. 1.4 видно, что объем добычи нефти у компании увеличился. На рисунках 1-3 заметно снижение производства газа, увеличение объемов добычи нефти и увеличение объемов инвестиций. Так же в "Сургутнефтегаз" входят научные институты, дочерние нефтедобывающие компании и торговые компании.
Вывод по таб. 2.1: В результате анализа динамики и структуры внеоборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена положительная динамика внеоборотных активов организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением финансовых вложений на 89 030 541 тыс. руб. (15,98%). Также увеличению способствовал прирост основных средств на 46 115 747 тыс. руб. (8,90%), внеоборотных активов на 11 278 762 тыс. руб. (72,93%), и так же рост нематериальных активов на 75 916 тыс. руб. (23,27%). Данная тенденция положительно характеризует увеличение экономического потенциала организации.
В 2011 году выявлена положительная динамика внеоборотных активов организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением финансовых вложений на 82 707 820 тыс. руб. (17,43%). Также увеличению способствовал прирост основных средств на 47 574 558 тыс. руб. (10,12%), внеоборотных активов на 1 415 746 тыс. руб. (10,08%), и так же рост нематериальных активов на 61 110 тыс. руб. (23,05%).
В структуре доходообразующего имущества в 2012 году наибольший удельный вес имеют финансовые вложения (доля которых составляет 52.22%). Доля основных средств составляет 45.58%, доля прочих внеоборотных активов составляет 2.16%, доля нематериальных активов - 0.03%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом внеоборотных так же были финансовые вложения, как и в 2012 году (51.07%). Доля основных средств составляет 47.48%, доля прочих внеоборотных активов составляет 1.42%, доля нематериальных активов - 0.03%.
В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли положительные изменения: в финансовых вложениях, что составило 1,15%, увеличился удельный вес прочих внеоборотных активов на 0,74%, в то же время доля основных средств уменьшилась на 1,89%. Данные изменения несущественны.
Вывод по таб. 2.2: В результате анализа динамики и структуры оборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена отрицательная динамика оборотных активов организации. Данное снижение обусловлено в первую очередь снижением краткосрочных финансовых вложений на 54 521 353 тыс. руб. (15,32%). Также уменьшению способствовало уменьшение прочих внеоборотных активов на 670 049 тыс. руб. (37,09%), долгосрочной дебиторской задолженности на 221 321 тыс. руб. (13,78%). В то же время увеличению оборотных активов в 2012 году в первую очередь способствовало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 24 158 882 тыс. руб. (19,07%). Также росту способствовало увеличение денежных средств на 19 244 878 тыс. руб. (120,05%), запасов на 8 949 240 тыс. руб. (15,78%), НДС - 242 159 тыс. руб. (6,38%).
В 2011 году выявлена положительная динамика оборотных активов организации. Данное увеличение обусловлено в первую очередь увеличением краткосрочных финансовых вложений на на 89 150 799 тыс. руб. (33,42%). Также увеличению способствовало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 35 724 950 тыс. руб. (39,26%), запасов на 7 742 503 тыс. руб. (15,81%), прочих оборотных активов на 1 011 384 тыс. руб. (127,18%), НДС на 326 291 тыс. руб. (9,41%), долгосрочной дебиторской задолженности на 27 508 тыс. руб. (1,74%). В то же время снижению оборотных активов в 2011 году способствовало уменьшение денежных средств на 1 895 502 тыс. руб. (10,57%).
В структуре доходообразующего имущества в 2012 году наибольший удельный вес имеют краткосрочные финансовые вложения (53,84%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 26,95%, доля запасов составляет 11,73%, доля денежных средств 6,30%, доля НДС - 0,72%, доля долгосрочной дебиторской задолженности - 0,25%, доля прочих оборотных активов 0,20%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом оборотных активов являлись краткосрочные финансовые вложения (63,26%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 22,52%, доля запасов составляет 10,08%, доля денежных средств 2,85%, доля НДС - 0,67%, доля прочих оборотных активов 0,32%, доля долгосрочной дебиторской задолженности - 0,29%.
В 2012 году в структуре оборотных активов произошли изменения:
vУвеличились:
+Краткосрочная дебиторская задолженность (4,43%)
+Денежные средства (3,45)
+Запасы (1,65%)
+НДС (0,05%)
vУменьшились:
-Краткосрочные финансовые вложения (9,42%)
-Прочие оборотные активы (0,12%)
-Долгосрочная дебиторская задолженность (0,04%)
Данные изменения несущественны, за исключением изменения краткосрочных финансовых вложений на 9,42%.
Вывод по таб. 2.3: В результате анализа динамики и структуры капитала и резервов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена положительная динамика собственного капитала организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением нераспределенной прибыли на 127 344 270 тыс. руб. (14,43%). Также увеличению способствовала переоценка внеоборотных активов на 15 470 191 тыс. руб. (2,52%). Данная тенденция положительно характеризует увеличение экономического потенциала организации.
В 2011 году собственный капитал организации также увеличился. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением нераспределенной прибыли на 211 070 452 тыс. руб. (31,45%). Также увеличению способствовал прирост переоценки внеоборотных активов на 22 760 348 тыс. руб. (3,84%).
В структуре собственного капитала в 2012 году наибольший удельный вес имеет нераспределенная прибыль (59,74%). Доля переоценки внеоборотных активов составляет 25,91%, доля добавочного капитала составляет 12,44%, доля уставного капитала составляет 2,57%, доля резервного капитала 0,39%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом собственного капитала являлась нераспределенная прибыль (57,03%). Доля переоценки внеоборотных активов составляет 27,30%, доля добавочного капитала составляет 11,39%, доля уставного капитала составляет 2,81%, доля резервного капитала 0,42%.
В 2012 году в структуре собственного капитала произошли изменения:
vУвеличились:
+Нераспределенная прибыль (2,72%)
vУменьшились:
-Переоценка внеоборотных активов (1,39%)
-Добавочный капитал (1,05%)
-Уставный капитал (0,24%)
-Резервный капитал (0,04%)
Данные изменения несущественны.
Вывод по таб. 2.4: В результате анализа динамики и структуры обязательств ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением долгосрочных кредитов и займов на 7 467 939 тыс. руб. (25,83%). Также увеличению способствовал прирост прочих краткосрочных обязательств, увеличившихся, на 1 155 233 тыс. руб. (11,81%) и краткосрочных кредитов и займов на 93 224 тыс. руб. (66,75%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение кредиторской задолженности на 7 847 365 тыс. руб. (11,63%).
В 2011 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением кредиторской задолженности на 22 290 367 тыс. руб. (49,34%). Также увеличению способствовал прирост долгосрочных кредитов и займов на 7 840 329 тыс. руб. (37,21%) и увеличения прочих краткосрочных обязательств на 254 379 тыс. руб. (2,67%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 368 708 тыс. руб. (72,53%).
В структуре обязательств в 2012 году наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность (55,63%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 33,95%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 10,21%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,22%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом обязательств являлась кредиторская задолженность (63,46%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 27,20%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 9,20%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,13%.
В 2012 году в структуре обязательств произошли изменения:
vУвеличились:
+Долгосрочные кредиты и займы (6,75%)
+Прочие краткосрочные обязательства (1,00%)
+Краткосрочные кредиты и займы (0,09%)
vУменьшились:
-Кредиторская задолженность (7,84%)
Существенны не все указанные изменения. структура обязательств в 2012 году по сравнению с 2011 годом претерпела изменения: на 6,75% вырос удельный вес долгосрочных кредитов и займов, и в то же время на 7,84% произошло снижение удельного веса кредиторской задолженности.
Вывод по таб. 2.5: Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств показала увеличение имущества организации в 2011 году на 18,99% и в 2012 году на 8,69%. В 2012 г. данный рост обусловлен исключительно увеличением внеоборотных активов на 146 500 966 тыс. руб. (13,43%), в то же время уменьшению имущества способствовало уменьшение оборотных активов на 2 817 474 тыс. руб. (0,5%). В 2011 году увеличение имущества организации произошло как за счет роста оборотных активов на 132 087 933 ( 30,68%), так и за счет роста внеоборотных активов на 131 759 234 (13,74%). В целом тенденция увеличения имущества характеризует увеличение экономического потенциала организации.
Источниками увеличения имущества организации в 2011 году стали в первую очередь увеличение собственного капитала на 233 830 800 ( 17,81%) и во вторую - рост заемного капитала на 30 016 367 (39,35%). В 2012 году источниками увеличения имущества были увеличение собственного капитала на 142 814 461 (9,23%) и во вторую - рост заемного капитала на 869 031 (0,82%).
В структуре имущества в 2012 году в активных статьях наибольший удельный вес имеют внеоборотные активы (68,85%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (94,04%). Доля оборотных активов составляет 31,15%, доля обязательств составляет 5,96%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом в активных статьях являлись внеоборотные активы (65,97%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (93,57%). Доля оборотных активов составляет 34,03%, доля обязательств составляет 6,43%.
В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли изменения:
vУвеличились:
+Внеоборотные активы (2,88%)
+Капитал и резервы (0,47%)
vУменьшились:
-Оборотные активы (2,88%)
-Обязательства (0,47%)
Данные изменения несущественны.
Вывод по таб. 2.6: Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО "Сургутнефтегаз" говорит, что у организации абсолютно ликвидный баланс, т.к. выполняются условия ; ; ; ;
Вывод по таб. 2.7: Расчет и оценка коэффициентов ликвидности показали, что у ОАО "Сургутнефтегаз" все значения в пределах нормативов.
Вывод по таб. 2.8: финансовое состояния ОАО "Сургутнефтегаз" можно оценить как абсолютно устойчивое - у организации собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для формирования необходимой величины запасов.
Вывод по таб. 2.9: Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости показал, что все значения находятся в пределах нормативного значения.
Так как коэффициент утраты платежеспособности больше единицы следовательно можно прогнозировать, что в ближайшие 3 месяца организация будет платежеспособной.
Вывод по таб. 2.11: Факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его рост вызван в большей мере снижением наиболее срочных обязательств, увеличением быстро реализуемых активов и увеличением медленно реализуемых активов, в то же время снижению коэффициента поспособствовало уменьшение наиболее ликвидных активов и увеличение краткосрочных пассивов.
Вывод по таб. 2.12: факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его уменьшение обусловлено в первую очередь с увеличением труднореализуемых активов, но в свою очередь росту коэффициента поспособствовало увеличение постоянный пассивов.
Вывод по таб. 2.14: В отчетном периоде оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,92 дня, оборачиваемость запасов увеличилась на 1,82 дня, сроки дебиторской задолженности увеличились на 9,35 дней, оборачиваемость капитала замедлилась на 32,41 дня, краткосрочные обязательства замедлились на 1,08 дня, кредиторская задолженность увеличилась на 1,19 дня, длительность краткосрочных кредитов и займов сократились на 0,07 дня. Операционный цикл замедлился на 11,17 дня, что в первую очередь поспособствовало - увеличение периода дебиторской задолженности. Финансовый цикл увеличился на 9,98 дня. Снижение оборачиваемости активов, увеличение операционного и финансового циклов оценивается негативно и является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно - хозяйственных процессов.
3. Анализ финансовых результатов ОАО "Сургутнефтегаз"
.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Цель - определение уровень показателей, входящих в валовый результат - выручку от продаж. Для проведения анализа составим таблицу 3.1.
Вывод по таб. 3.1: В отчетном периоде прибыль от продаж уменьшилась на тыс. руб. Уменьшению способствовало: увеличение уровня цен на 6,58%, которой привело к росту прибыли от продаж на тыс. руб. Рост общего объема продаж обусловил увеличение прибыли на тыс. руб. Увеличение уровня себестоимости реализованной продукции на 2,04% привело к уменьшению прибыли от продаж на тыс. руб. В то же время снижению прибыли от продаж на тыс. руб. способствовало увеличение уровня коммерческих расходов на 0,35%.
3.2 Факторный анализ прибыли от продаж
. Составление модели для анализа прибыли от продаж:
Где П - прибыль от продаж, В - выручка, - рентабельность продаж.
2. Для учета изменения цен реализации используется индекс цен (Iz), при помощи которого рассчитывается выручка в сопоставимых ценах ():
Если данных по индексам цен нет, то используют индекс инфляции .
3. Определение влияния "количества" выручки на прибыль от продаж:
Таблица 3.1
Анализ уровня и динамики финансовых результатов ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначение, тыс. руб.Абсолютное изменение, тыс. руб.Уровень, %Изменение уровня показателя, %20112012201120121. Выручка от продаж754 431 288815 574 43261 143 14410010002. Себестоимость481 314 739536 945 50955 630 77063,8065,842,043. Валовая прибыль /убыток273 116 549278 628 9235 512 37436,2034,16-2,044. Коммерческие расходы56 043 44163 439 6397 396 1987,437,780,355. Управленческие расходы0000,000,000,006. Прибыль/убыток от продаж217 073 108215 189 284-1 883 82428,7726,38-2,397. Прочий доход, всего1 175 227 8211 166 480 713-8 747 108155,78143,03-12,757.1. в т.ч. проценты к получению29 243 52441 300 98812 057 4643,885,061,198. Прочий расход, всего1 100 962 2341 186 711 51385 749 279145,93145,51-0,438.1. в т.ч. проценты к уплате15516160,000,000,009. Прибыль/убыток до налогообложения 291 388 695194 958 484-96 430 21138,6223,90-14,7210. Текущий налог на прибыль 49 047 24626 018 574-23 028 6726,503,19-3,3110.1. в т.ч. пост. налог. обяз-ва (активы) 9 641 4123 682 404-5 959 0081,280,45-0,8311. Изменение отлож-х налог. обязательств 7 840 3297 257 985-582 3441,040,89-0,1512. Изменение отлож-х налог. активов 577 7171 578 7951 001 0780,080,190,1213. Прочее1 871 30578 632-1 792 6730,250,01-0,2414. Чистая прибыль233 157 532160 940 341-72 217 19130,9119,73-11,174. Определяется влияние изменения "качества" выручки на изменение прибыли то продаж. Модель для анализа:
где ? продаж - рентабельность продаж, УС - уровень себестоимости в выручке, УКР - уровень коммерческих расходов в выручке, УУР - уровень управленческих расходов в выручке.
- изменение прибыли за счет изменения уровня себестоимости;
- изменение прибыли за счет изменения уровня коммерческих расходов;
- изменение прибыли за счет изменения уровня управленческих расходов.
6. Определяется общее изменение прибыли от продаж:
Рассчитаем:
Индекс инфляции в 2012 году = 6,58%. Тогда Iz = 1,0658
1)Модель:
)Определение выручки (из таб. 3,1) в сопоставимых ценах
)Определения влияния "количества" выручки на прибыль от продаж:
4)Определения влияния "количества" выручки на прибыль от продаж(по таб. 3,1):
Все расчеты проводились в тыс. руб.
3.3 Факторный анализ чистой прибыли
Проводится балансовым методом с использованием моделей:
) Чистая прибыль = Прибыль от продаж + Результат от прочей деятельности - Налог на прибыль (составляется табл. 3.2);
) Результат от прочей деятельности = Прочие доходы - Прочие расходы (составляется табл. 3.3);
) Налог на прибыль = ОНО + Текущий налог на прибыль + ОНА (составляется табл. 3.4).
Таблица 3.2
Анализ чистой прибыли ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначение, тыс. руб.Изменение, тыс. руб.201120121. Прибыль от продаж217 073 108215 189 284-1 883 8242. Результат от прочей деятельности74 265 587-20 230 800-94 496 3873. Налог на прибыль58 181 16334 018 143-24 163 0204. Чистая прибыль233 157 532160 940 341-72 217 191
Вывод по таб. 3.2: В отчетном периоде чистая прибыль уменьшилась на 72 217 191 тыс. руб. в первую очередь за счет снижения результата от прочей деятельности способствовало снижению чистой прибыли на 94 496 387 тыс. руб. В то же время увеличению чистой прибыли способствовало снижение налога на прибыль на 24 163 020 тыс. руб.
Таблица 3.3
Анализ финансового результата от прочей деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначение, тыс. руб.Изменение, тыс. руб.201120121. Проценты к получению29 243 52441 300 98812 057 4642. Доходы от участия в других организациях16 059429 689413 6303. Прочие доходы1 145 968 2381 124 750 036-21 218 202Итого доходы1 175 227 8211 166 480 713-8 747 1085. Проценты к уплате15516166. Прочие расходы1 100 962 0791 186 711 35285 749 273Итого расходы1 100 962 2341 186 711 51385 749 2797. Результат от прочей деятельности74 265 587-20 230 800-94 496 387
Вывод по таб. 3.3: В отчетном периоде результат от прочей деятельности сократился на 94 496 387 тыс. руб. Снижение доходов составило 8 747 108 тыс. руб., в то время как рост расходов составил - 85 749 279 тыс. руб. Рост расходов от прочей деятельностью связан с увеличением прочих расходов на 85 749 279 тыс. руб. Таким образом прочая деятельность является убыточной для организации из-за увеличения прочих расходов.
Таблица 3.4
Факторный анализ налога на прибыль организации
ПоказателиЗначение, тыс. руб.Изменение, тыс. руб.201120121. Текущий налог на прибыль4904724626018574-230286722. ОНО78403297257985-5823443. ОНА-577717157879521565124. Прочее187130578632-17926735. Перераспределение налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков0-915843-915843Итого налог на прибыль5818116334018143-24163020
Вывод по таб. 3.4: В отчетном периоде налог на прибыль уменьшился на 24 163 020 тыс. руб. Изменения произошли в результате уменьшения текущего налога на прибыль на 23 028 672 тыс. руб, уменьшения прочих налогов на 1 792 673 тыс. руб., за счет перераспределения налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков на 915 843 тыс. руб. и уменьшения отложенных налоговых обязательств на 582 344 тыс. руб. В то же время увеличению налога на прибыль способствовало увеличение отложенных налоговых активов на 2 156 512 тыс. руб.
3.4 Общий вывод по разделу 3
Вывод по таб. 3.1: В отчетном периоде прибыль от продаж уменьшилась на тыс. руб. Уменьшению способствовало: увеличение уровня цен на 6,58%, которой привело к росту прибыли от продаж на тыс. руб. Рост общего объема продаж обусловил увеличение прибыли на тыс. руб. Увеличение уровня себестоимости реализованной продукции на 2,04% привело к уменьшению прибыли от продаж на тыс. руб. В то же время снижению прибыли от продаж на тыс. руб. способствовало увеличение уровня коммерческих расходов на 0,35%.
Вывод по таб. 3.2: В отчетном периоде чистая прибыль уменьшилась на 72 217 191 тыс. руб. в первую очередь за счет снижения результата от прочей деятельности способствовало снижению чистой прибыли на 94 496 387 тыс. руб. В то же время увеличению чистой прибыли способствовало снижение налога на прибыль на 24 163 020 тыс. руб.
Вывод по таб. 3.3: В отчетном периоде результат от прочей деятельности сократился на 94 496 387 тыс. руб. Снижение доходов составило 8 747 108 тыс. руб., в то время как рост расходов составил - 85 749 279 тыс. руб. Рост расходов от прочей деятельностью связан с увеличением прочих расходов на 85 749 279 тыс. руб. Таким образом прочая деятельность является убыточной для организации из-за увеличения прочих расходов.
Вывод по таб. 3.4: В отчетном периоде налог на прибыль уменьшился на 24 163 020 тыс. руб. Изменения произошли в результате уменьшения текущего налога на прибыль на 23 028 672 тыс. руб, уменьшения прочих налогов на 1 792 673 тыс. руб., за счет перераспределения налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков на 915 843 тыс. руб. и уменьшения отложенных налоговых обязательств на 582 344 тыс. руб. В то же время увеличению налога на прибыль способствовало увеличение отложенных налоговых активов на 2 156 512 тыс. руб.
4. Анализ рентабельности ОАО "Сургутнефтегаз"
.1 Расчет и оценка показателей рентабельности
Показатели рентабельности рассчитываются по формулам:
1. Рентабельность собственного капитала (финансовая):
. Рентабельность активов (экономическая):
Основным показателем является прибыль бухгалтерская, т.к. она характеризует результат работы всех активов.
3. Рентабельность чистых активов:
Величина чистых активов показана в форме №3 "Отчет об изменениях капитала" строка 3600. Если этот показатель не рассчитан, то чистые активы рассчитываются по балансу:
(стр.1530). Задолженность учредителей можно увидеть в пояснениях к отчетности. Если организация заполняет две формы отчетности, то из отчетности задолженности учредителей не видно. Показатель рентабельности чистых активов можно не рассчитывать, т. к. он будет совпадать с рентабельностью капитала.
4. Рентабельность основных средств:
. Рентабельность внеоборотных активов:
. Рентабельность оборотных активов:
. Рентабельность продаж:
. Рентабельность продукции:
. Рентабельность доходов:
. Рентабельность расходов:
По результатам расчетов составим таблицу 4.1 и проведем оценку динамики показателей рентабельности. Сделаем вывод.
Таблица 4.1
Расчет и оценка показателей рентабельности
ПоказателиЗначение, %Абсолютное изменение, %201120121. Финансовая рентабельность 16,299,94-6,352. Экономическая рентабельность15,329,33-6,003. Рентабельность чистых активов16,299,94-6,354. Рентабельность основных средств47,1929,75-17,445. Рентабельность внеоборотных активов22,7513,83-8,926. Рентабельность оборотных активов46,9628,68-18,287. Рентабельность продаж28,7726,38-2,398. Рентабельность продукции40,4035,84-4,559. Рентабельность доходов12,088,12-3,9610. Рентабельность расходов14,239,01-5,23
Вывод по таб. 4.1: В отчетном периоде показатели рентабельности предприятия снизились. Экономическая рентабельность уменьшилась на 6%, что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества в отчетном году. Рентабельность продаж снизилась на 2,39% в результате уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность продукции уменьшилась на 4,55% так же в следствии уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность основных средств уменьшилась на 17,44%. Рентабельность оборотных и внеоборотных активов уменьшились в отчетном периоде на 18,28% и 8,92% соответственно, рентабельность доходов и расходов уменьшились на 3,96% и 5,23% соответственно. В то же время рентабельность собственного капитала снизилась на 6,35%. Ухудшение всех показателей рентабельности свидетельствует о снижении отдачи от вложенных средств, вложенные средства стали использоваться менее эффективно.
4.2 Факторный анализ рентабельности продаж
Рентабельность продаж определяется через уровень затрат:
Анализ проводится балансовым методом (см. табл. 3.3).
Таблица 4.2.
Анализ рентабельности продаж ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказательЗначениеИзменение201120121. Уровень себестоимости (УС)0,63800,65840,02042. Уровень коммерческих расходов (УКР)0,07430,07780,00353. Уровень управленческих расходов (УУР)0,00000,00000,00004. Рентабельность продаж (%)28,7726,38-2,39
Вывод по таб. 4.2: В отчетном периоде рентабельность продаж уменьшилась на 2,39 % за счет увеличения себестоимости на 2,04% и увеличения коммерческих расходов на 0,35%.
4.3Факторный анализ финансовой и экономической рентабельности
А. Проведем факторный анализ экономической рентабельности интегральным методом с использованием зависимости:
где - оборачиваемость активов.
Составим таблицу показателей (таб.4.3.):
Таблица 4.3.
Показатели для факторного анализа экономической рентабельности ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказательЗначениеИзменение201120120,49590,4727-0,02310,28770,2638-0,02390,14270,1247-0,0179
Вывод по таб. 4.3: факторный анализ показал, что снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.
Представим графически связь между показателями:
1. Определим абсолютное изменение факторов:
;
.
2. Изменение за счет эффекта синергии:
,
3. Определить изменение экономической рентабельности за счет изменения рентабельности продаж:
4. Определить изменение экономической рентабельности за счет изменения оборачиваемости активов:
5. Определить общее изменение экономической рентабельности:
Б. Проведем факторный анализ финансовой рентабельности интегральным методом с использованием зависимости:
где - коэффициент финансовой зависимости.
Составим таблицу показателей (таб.4.4.):
Таблица 4.4.
Показатели для факторного анализа финансовой рентабельности ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказательЗначениеИзменение201120121,06381,06590,00210,14270,1247-0,01790,15180,1330-0,0188
Представим графически связь между показателями:
1. Определить абсолютное изменение факторов:
;
. Изменение за счет эффекта синергии:
3. Изменение за счет изменения :
.
4.Изменение за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:
.
5. Определить общее изменение финансовой рентабельности:
Вывод : Факторный анализ показал, что снижение финансовой рентабельности на 1,88% обусловлено в первую очередь снижением экономической рентабельности на 1,79%.
4.4Комплексный анализ эффективности хозяйственной деятельности
Для анализа составим таблицу исходных и расчетных показателей хозяйственной деятельности (см. табл. 4.5). Показатели рентабельности рассчитаем по бухгалтерской прибыли. Используя данные таблицы, проведем факторный анализ всех расчетных показателей.
По результатам анализа составим схему изменения показателей, сделаем выводы и дадим рекомендации.
Таблица 4.5
Показатели для комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"
ПоказателиЗначениеИзменение201120121. Исходные: 1.1. Выручка от продаж, тыс. руб.754 431 288815 574 43261 143 1441.2. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.481 314 739536 945 50955 630 7701.3 Коммерческие расходы, тыс. руб.56 043 44163 439 6397 396 1981.4. Управленческие расходы, тыс. руб.0001.5. Прочие доходы, тыс. руб.1 145 968 2381 124 750 036-21 218 2021.6. Прочие расходы, тыс. руб.1 100 962 0791 186 711 35285 749 2731.7. Активы, тыс. руб. (среднегод.)1 521 458 6321 725 223 961203 765 3301.8. Капитал, тыс. руб. (среднегод.)1 430 165 3521 618 487 983188 322 6312. Расчетные: 2.1. Рентабельность финансовая, %15,1813,30-1,882.2. Рентабельность экономическая, %14,2712,47-1,792.3. Коэффициент автономии0,94510,9357-0,00942.4. Рентабельность продаж, %28,7726,38-2,392.5. Оборачиваемость активов0,49590,4727-0,02312.6. Уровень себестоимости0,63800,65840,02042.7. Уровень коммерческих расходов0,07430,07780,00352.8. Уровень управленческих расходов0,00000,00000,00002.9. Уровень прочих доходов1,51901,3791-0,13992.10. Уровень прочих расходов1,45931,4551-0,0043
Факторный анализ расчетных показателей
1.
1)Изменение факторных показателей:
;
.
2)Изменение за счет эффекта синергии:
,
3)Изменение за счет изменения рентабельности продаж:
4)Изменение за счет изменения оборачиваемости активов:
.
5)Определить общее изменение :
Вывод: В отчетном периоде снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.
2.
;
1)Изменение за счет эффекта синергии:
2)Изменение за счет изменения :
.
3)Изменение за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:
.
4)Общее изменение финансовой рентабельности:
Вывод: В отчетном периоде снижение финансовой рентабельности на 1,88% обусловлено в первую очередь снижением экономической рентабельности на 1,79%.
.
Таблица 4.6
Факторный анализ рентабельности продаж
ПоказателиЗначениеАбсолютное изменение201120121. Уровень себестоимости0,63800,65840,02042. Уровень коммерческих расходов0,07430,07780,00353. Уровень управленческих расходов0,00000,00000,00004. Уровень прочих доходов1,51901,3791-0,13995. Уровень прочих расходов1,45931,4551-0,00436. Рентабельность продаж0,28770,2638-0,0239
Вывод по таб. 4.6: В отчетном периоде рентабельность продаж снизилась на 2,39% Это связяно с увеличением уровня себестоимости на 2,04%. В то же время снизились уровни прочих доходов и расходов на 1,39% и 0,43% соответственно. Уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%, что так же отразилось на снижении рентабельности продаж.
4.
Анализ провести методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.7.
Таблица 4.7
Факторный анализ коэффициента автономии
Наименование результативного показателяЗначение результативного показателяВзаимосвязанные факторы, тыс. руб., тыс. руб.?Кавт10,861 313 249 9521 521 458 632?Кавт21,021 547 080 7521 521 458 632?Кавт30,901 547 080 7521 725 223 961
Вывод по таб. 4.7: В отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,0336 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия на 233 830 800 тыс. руб. что привело к росту коэффициента автономии на 0,1537 пункта. В то же время увеличение активов на 203 765 329 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,1201 пункта.
5.
Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.8.
Таблица 4.8
Факторный анализ оборачиваемости активов
Наименование результативного показателяЗначение результативного показателяВзаимосвязанные факторыВыручкаАктивы?ЕА10,50754 431 2881 521 458 632?ЕА20,54815 574 4321 521 458 632?ЕА30,47815 574 4321 725 223 961
Вывод по таб. 4.8: В отчетном периоде оборачиваемость активов сократилась на 0,0231 оборота.
Это связано исключительно с ростом активов предприятия на 203 765 329 тыс. руб., что способствовало снижению оборачиваемости на 0,0633 оборота.
В то же время увеличение выручки в отчетном периоде на 61 143 144 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости на 0,0402 оборота.
6.
Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.9.
Таблица 4.9
Факторный анализ уровня себестоимости в выручке
Наименование результативного показателяЗначение результативного показателяВзаимосвязанные факторыСебестоимостьВыручкаУС10,64481 314 739754 431 288УС20,71536 945 509754 431 288УС30,66536 945 509815 574 432
Вывод по таб. 4.9: В отчетном периоде уровень себестоимость произведенной продукции повысился на 2,03%.
Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 61 143 144 тыс. руб. что привело к снижению уровня себестоимости продукции на 5,33%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции выросла на 55 630 770 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 7,37%
7.
Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.10
Таблица 4.10
Факторный анализ уровня управленческих расходов в выручке
Наименование результативного показателяЗначение результативного показателяВзаимосвязанные факторыУправленческие расходыВыручкаУУР10,000754 431 288УУР20,000754 431 288УУР30,000815 574 432
Вывод по таб. 4.10: Никаких изменений в управленческих расходах в отчетном периоде не произошло.
8.
Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.11
Таблица 4.11
Факторный анализ уровня коммерческих расходов в выручке
Наименование результативного показателяЗначение результативного показателяВзаимосвязанные факторыКоммерческие расходыВыручкаУКР10,0756 043 441754 431 288УКР20,0863 439 639754 431 288УКР30,0863 439 639815 574 432
Вывод по таб. 4.11: В отчетном периоде уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%. Это связано исключительно с ростом коммерческих расходов на 7 396 198 тыс. руб., что способствовало росту уровня коммерческих расходов на 0,98%. В то же время рост выручки от реализации на 61 143 144 тыс. руб. привел к сокращению уровня коммерческих расходов на 0,63%.
9.
Анализ провести методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.12
Таблица 4.12
Факторный анализ уровня прочих доходов в выручке
Наименование результативного показателяЗначение результативного показателяВзаимосвязанные факторыПрочие доходыВыручкаУПД11,521 145 968 238754 431 288УПД21,491 124 750 036754 431 288УПД31,381 124 750 036815 574 432
Вывод по таб. 4.12: В отчетном периоде уровень прочих доходов снизился на 13,99%. Это связано с снижением величины прочих доходов, что привило к снижению на 2,81%. Рост выручки тоже способствовал снижению прочих доходов на 11,18%.
10.
Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.13
Таблица 4.13
Факторный анализ уровня прочих расходов в выручке
Наименование результативного показателяЗначение результативного показателяВзаимосвязанные факторыПрочие расходыВыручкаУПР11,461 100 962 079754 431 288УПР21,571 186 711 352754 431 288УПР31,461 186 711 352815 574 432
Вывод по таб. 4.13: В отчетном периоде уровень прочих расходов снизился на 0,43%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 11,37%. В то же время рост выручки на 61 143 144 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 11,79%.
Общий вывод по результатам комплексного анализа хозяйственной деятельности. В отчетном периоде финансовая рентабельность снизилась на 1,88% в результате увеличения коэффициента автономии на 0,0336 пункта, что говорит о снижении эффективности хозяйственной деятельности организации. Рост коэффициента автономии обусловлен более высокими темпами роста капитала по сравнению с темпами роста активов организации. В то же время уменьшению финансовой рентабельности в отчетном периоде на 1,91% способствовало снижение экономической рентабельности на 1,79%.
Снижение экономической рентабельности способствовало снижение рентабельности продаж на 2,39%. Снижению экономической рентабельности способствовало сокращение оборачиваемости активов организации на 0,0231 оборота. Снижению рентабельности продаж в отчетном периоде связано с увеличением уровня себестоимости продукции организации на 2,04% и снижением уровня прочих доходов на 13,99%.
.5 Расчет и оценка финансового рычага
где - эффект финансового рычага, %;
- ставка налога на прибыль, в долях;
- рентабельность экономическая, %;
ПК - средний размер процентов за использование заемного капитала,%
ЗК - средняя величина заемного капитала;
СК - средняя величина собственного капитала.
Составить таблицу 4.14.
Таблица 4.14
Формирование эффекта финансового рычага
№п/пПоказатели201120121Средняя величина совокупного капитала в отчетном периоде (тыс. руб.), в том числе:1 653 382 215,001 797 065 707,001.1Средняя величина собственного капитала в отчетном периоде (тыс. руб.)1 547 080 752,001 689 895 213,001.2Средняя величина заемного капитала в отчетном периоде (тыс. руб.)106 301 463,00107 170 494,002Величина бухгалтерской прибыли без учета расходов по уплате процентов за кредит (тыс. руб.)233 157 532,00160 940 341,003Экономическая рентабельность (без учета расходов по уплате процентов за кредит) ( %) (стр.2 × 100/стр.1)14,108,964Средний уровень процентов за кредит (%)17,0020,005Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала (тыс. руб.) (стр.1.2-стр.4/100)106 301 462,83107 170 493,806Величина бухгалтерской прибыли с учетом расходов по уплате процентов за кредит (тыс. руб.) (стр.2-стр.5)126 856 069,1753 769 847,207Ставка налога на прибыль (процентные доли)20,0020,008Сумма налога на прибыль (тыс. руб.) (стр.6× стр.7)25 371 213,8310 753 969,449Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налога (тыс. руб.) (стр.6-стр.8)101 484 855,3443 015 877,7610Рентабельность собственного капитала, или финансовая рентабельность (%) (стр.9 × 100/стр.1.1)6,562,5511Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала (%) ЭФР76,5844,42
Вывод по таб. 4.14:
В отчетном периоде эффект финансового рычага у ОАО "Сургутнефтегаз" составил (см. таб. 4.14):
= 44.42%.
При этом основные составляющие данного эффекта:
. Налоговый корректор 2.Дифференциал (характеризует положительный эффект от использования заемного капитала.
3. Плечо финансового рычага характеризует еще больший прирост рентабельности собственного капитала.
4.6Общий вывод по разделу 4
Вывод по таб. 4.1: В отчетном периоде показатели рентабельности предприятия снизились. Экономическая рентабельность уменьшилась на 6%, что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества в отчетном году. Рентабельность продаж снизилась на 2,39% в результате уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность продукции уменьшилась на 4,55% так же в следствии уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность основных средств уменьшилась на 17,44%. Рентабельность оборотных и внеоборотных активов уменьшились в отчетном периоде на 18,28% и 8,92% соответствено, рентабельность доходов и расходов уменьшились на 3,96% и 5,23% соответственно.В то же время рентабельность собственного капитала снизилась на 6,35%. Ухудшение всех показателей рентабельности свидетельствует о снижении отдачи от вложенных средств, вложенные средства стали использоваться менее эффективно.
Вывод по таб. 4.2: В отчетном периоде рентабельность продаж уменьшилась на 2,39 % за счет увеличения себестоимости на 2,04% и увеличения коммерческих расходов на 0,35%.
Вывод по таб. 4.3: факторный анализ показал, что снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.
Факторный анализ показал, что снижение финансовой рентабельности на 1,88% обусловлено в первую очередь снижением экономической рентабельности на 1,79%.
В отчетном периоде снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.
Вывод по таб. 4.6: В отчетном периоде рентабельность продаж снизилась на 2,39% Это связяно с увеличением уровня себестоимости на 2,04%. В то же время снизились уровни прочих доходов и расходов на 1,39% и 0,43% соответственно. Уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%, что так же отразилось на снижении рентабельности продаж.
Вывод по таб. 4.7: В отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,0336 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия на 233 830 800 тыс. руб. что привело к росту коэффициента автономии на 0,1537 пункта. В то же время увеличение активов на 203 765 329 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,1201 пункта.
Вывод по таб. 4.8: В отчетном периоде оборачиваемость активов сократилась на 0,0231 оборота. Это связано исключительно с ростом активов предприятия на 203 765 329 тыс. руб., что способствовало снижению оборачиваемости на 0,0633 оборота. В то же время увеличение выручки в отчетном периоде на 61 143 144 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости на 0,0402 оборота.
Вывод по таб. 4.9: В отчетном периоде уровень себестоимость произведенной продукции повысился на 2,03%. Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 61 143 144 тыс. руб. что привело к снижению уровня себестоимости продукции на 5,33%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции выросла на 55 630 770 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 7,37%
Вывод по таб. 4.10: Никаких изменений в управленческих расходах в отчетном периоде не произошло.
Вывод по таб. 4.11: В отчетном периоде уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%. Это связано исключительно с ростом коммерческих расходов на 7 396 198 тыс. руб., что способствовало росту уровня коммерческих расходов на 0,98%. В то же время рост выручки от реализации на 61 143 144 тыс. руб. привел к сокращению уровня коммерческих расходов на 0,63%.
Вывод по таб. 4.12: В отчетном периоде уровень прочих доходов снизился на 13,99%. Это связано с снижением величины прочих доходов, что привило к снижению на 2,81%. Рост выручки тоже способствовал снижению прочих доходов на 11,18%.
Вывод по таб. 4.13: В отчетном периоде уровень прочих расходов снизился на 0,43%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 11,37%. В то же время рост выручки на 61 143 144 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 11,79%.
В отчетном периоде эффект финансового рычага у ОАО "Сургутнефтегаз" составил (см. таб. 4.14):
= 44.42%.
При этом основные составляющие данного эффекта:
. Налоговый корректор 2.Дифференциал (характеризует положительный эффект от использования заемного капитала.
. Плечо финансового рычага характеризует еще больший прирост рентабельности собственного капитала.
аналитическое заключение
Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о том, что ОАО "Сургутнефтегаз" занимает 4 место по добыче нефти в России. На рис. 1.4 видно, что объем добычи нефти у компании увеличился. На рисунках 1-3 заметно снижение производства газа, увеличение объемов добычи нефти и увеличение объемов инвестиций. Так же в "Сургутнефтегаз" входят научные институты, дочерние нефтедобывающие компании и торговые компании.
В результате анализа динамики и структуры внеоборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена положительная динамика внеоборотных активов организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением финансовых вложений на 89 030 541 тыс. руб. (15,98%). Также увеличению способствовал прирост основных средств на 46 115 747 тыс. руб. (8,90%), внеоборотных активов на 11 278 762 тыс. руб. (72,93%), и так же рост нематериальных активов на 75 916 тыс. руб. (23,27%). Данная тенденция положительно характеризует увеличение экономического потенциала организации.
В 2011 году выявлена положительная динамика внеоборотных активов организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением финансовых вложений на 82 707 820 тыс. руб. (17,43%). Также увеличению способствовал прирост основных средств на 47 574 558 тыс. руб. (10,12%), внеоборотных активов на 1 415 746 тыс. руб. (10,08%), и так же рост нематериальных активов на 61 110 тыс. руб. (23,05%).
В структуре доходообразующего имущества в 2012 году наибольший удельный вес имеют финансовые вложения (доля которых составляет 52.22%). Доля основных средств составляет 45.58%, доля прочих внеоборотных активов составляет 2.16%, доля нематериальных активов - 0.03%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом внеоборотных так же были финансовые вложения, как и в 2012 году (51.07%). Доля основных средств составляет 47.48%, доля прочих внеоборотных активов составляет 1.42%, доля нематериальных активов - 0.03%.
В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли положительные изменения: в финансовых вложениях, что составило 1,15%, увеличился удельный вес прочих внеоборотных активов на 0,74%, в то же время доля основных средств уменьшилась на 1,89%. Данные изменения несущественны.
В результате анализа динамики и структуры оборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена отрицательная динамика оборотных активов организации. Данное снижение обусловлено в первую очередь снижением краткосрочных финансовых вложений на 54 521 353 тыс. руб. (15,32%). Также уменьшению способствовало уменьшение прочих внеоборотных активов на 670 049 тыс. руб. (37,09%), долгосрочной дебиторской задолженности на 221 321 тыс. руб. (13,78%). В то же время увеличению оборотных активов в 2012 году в первую очередь способствовало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 24 158 882 тыс. руб. (19,07%). Также росту способствовало увеличение денежных средств на 19 244 878 тыс. руб. (120,05%), запасов на 8 949 240 тыс. руб. (15,78%), НДС - 242 159 тыс. руб. (6,38%).
В 2011 году выявлена положительная динамика оборотных активов организации. Данное увеличение обусловлено в первую очередь увеличением краткосрочных финансовых вложений на на 89 150 799 тыс. руб. (33,42%). Также увеличению способствовало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 35 724 950 тыс. руб. (39,26%), запасов на 7 742 503 тыс. руб. (15,81%), прочих оборотных активов на 1 011 384 тыс. руб. (127,18%), НДС на 326 291 тыс. руб. (9,41%), долгосрочной дебиторской задолженности на 27 508 тыс. руб. (1,74%). В то же время снижению оборотных активов в 2011 году способствовало уменьшение денежных средств на 1 895 502 тыс. руб. (10,57%).
В структуре доходообразующего имущества в 2012 году наибольший удельный вес имеют краткосрочные финансовые вложения (53,84%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 26,95%, доля запасов составляет 11,73%, доля денежных средств 6,30%, доля НДС - 0,72%, доля долгосрочной дебиторской задолженности - 0,25%, доля прочих оборотных активов 0,20%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом оборотных активов являлись краткосрочные финансовые вложения (63,26%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 22,52%, доля запасов составляет 10,08%, доля денежных средств 2,85%, доля НДС - 0,67%, доля прочих оборотных активов 0,32%, доля долгосрочной дебиторской задолженности - 0,29%.
В 2012 году в структуре оборотных активов произошли изменения:
vУвеличились:
+Краткосрочная дебиторская задолженность (4,43%)
+Денежные средства (3,45)
+Запасы (1,65%)
+НДС (0,05%)
vУменьшились:
-Краткосрочные финансовые вложения (9,42%)
-Прочие оборотные активы (0,12%)
-Долгосрочная дебиторская задолженность (0,04%)
Данные изменения несущественны, за исключением изменения краткосрочных финансовых вложений на 9,42%.
В результате анализа динамики и структуры капитала и резервов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена положительная динамика собственного капитала организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением нераспределенной прибыли на 127 344 270 тыс. руб. (14,43%). Также увеличению способствовала переоценка внеоборотных активов на 15 470 191 тыс. руб. (2,52%). Данная тенденция положительно характеризует увеличение экономического потенциала организации.
В 2011 году собственный капитал организации также увеличился. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением нераспределенной прибыли на 211 070 452 тыс. руб. (31,45%). Также увеличению способствовал прирост переоценки внеоборотных активов на 22 760 348 тыс. руб. (3,84%).
В структуре собственного капитала в 2012 году наибольший удельный вес имеет нераспределенная прибыль (59,74%). Доля переоценки внеоборотных активов составляет 25,91%, доля добавочного капитала составляет 12,44%, доля уставного капитала составляет 2,57%, доля резервного капитала 0,39%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом собственного капитала являлась нераспределенная прибыль (57,03%). Доля переоценки внеоборотных активов составляет 27,30%, доля добавочного капитала составляет 11,39%, доля уставного капитала составляет 2,81%, доля резервного капитала 0,42%.
В 2012 году в структуре собственного капитала произошли изменения:
vУвеличились:
+Нераспределенная прибыль (2,72%)
vУменьшились:
-Переоценка внеоборотных активов (1,39%)
-Добавочный капитал (1,05%)
-Уставный капитал (0,24%)
-Резервный капитал (0,04%)
Данные изменения несущественны.
В результате анализа динамики и структуры обязательств ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением долгосрочных кредитов и займов на 7 467 939 тыс. руб. (25,83%). Также увеличению способствовал прирост прочих краткосрочных обязательств, увеличившихся, на 1 155 233 тыс. руб. (11,81%) и краткосрочных кредитов и займов на 93 224 тыс. руб. (66,75%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение кредиторской задолженности на 7 847 365 тыс. руб. (11,63%).
В 2011 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением кредиторской задолженности на 22 290 367 тыс. руб. (49,34%). Также увеличению способствовал прирост долгосрочных кредитов и займов на 7 840 329 тыс. руб. (37,21%) и увеличения прочих краткосрочных обязательств на 254 379 тыс. руб. (2,67%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 368 708 тыс. руб. (72,53%).
В структуре обязательств в 2012 году наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность (55,63%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 33,95%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 10,21%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,22%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом обязательств являлась кредиторская задолженность (63,46%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 27,20%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 9,20%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,13%.
В 2012 году в структуре обязательств произошли изменения:
vУвеличились:
+Долгосрочные кредиты и займы (6,75%)
+Прочие краткосрочные обязательства (1,00%)
+Краткосрочные кредиты и займы (0,09%)
vУменьшились:
-Кредиторская задолженность (7,84%)
Существенны не все указанные изменения. структура обязательств в 2012 году по сравнению с 2011 годом претерпела изменения: на 6,75% вырос удельный вес долгосрочных кредитов и займов, и в то же время на 7,84% произошло снижение удельного веса кредиторской задолженности.
Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств показала увеличение имущества организации в 2011 году на 18,99% и в 2012 году на 8,69%. В 2012 г. данный рост обусловлен исключительно увеличением внеоборотных активов на 146 500 966 тыс. руб. (13,43%), в то же время уменьшению имущества способствовало уменьшение оборотных активов на 2 817 474 тыс. руб. (0,5%). В 2011 году увеличение имущества организации произошло как за счет роста оборотных активов на 132 087 933 ( 30,68%), так и за счет роста внеоборотных активов на 131 759 234 (13,74%). В целом тенденция увеличения имущества характеризует увеличение экономического потенциала организации.
Источниками увеличения имущества организации в 2011 году стали в первую очередь увеличение собственного капитала на 233 830 800 ( 17,81%) и во вторую - рост заемного капитала на 30 016 367 (39,35%). В 2012 году источниками увеличения имущества были увеличение собственного капитала на 142 814 461 (9,23%) и во вторую - рост заемного капитала на 869 031 (0,82%).
В структуре имущества в 2012 году в активных статьях наибольший удельный вес имеют внеоборотные активы (68,85%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (94,04%). Доля оборотных активов составляет 31,15%, доля обязательств составляет 5,96%.
В 2011 году наиболее существенным компонентом в активных статьях являлись внеоборотные активы (65,97%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (93,57%). Доля оборотных активов составляет 34,03%, доля обязательств составляет 6,43%.
В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли изменения:
vУвеличились:
+Внеоборотные активы (2,88%)
+Капитал и резервы (0,47%)
vУменьшились:
-Оборотные активы (2,88%)
-Обязательства (0,47%)
Данные изменения несущественны.
Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО "Сургутнефтегаз" говорит, что у организации абсолютно ликвидный баланс, т.к. выполняются условия ; ; ; ;
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности показали, что у ОАО "Сургутнефтегаз" все значения в пределах нормативов.
финансовое состояния ОАО "Сургутнефтегаз" можно оценить как абсолютно устойчивое - у организации собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для формирования необходимой величины запасов.
Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости показал, что все значения находятся в пределах нормативного значения.
так как коэффициент утраты платежеспособности больше единицы следовательно можно прогнозировать, что в ближайшие 3 месяца организация будет платежеспособной.
Факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его рост вызван в большей мере снижением наиболее срочных обязательств, увеличением быстро реализуемых активов и увеличением медленно реализуемых активов, в то же время снижению коэффициента поспособствовало уменьшение наиболее ликвидных активов и увеличение краткосрочных пассивов.
Факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его уменьшение обусловлено в первую очередь с увеличением труднореализуемых активов, но в свою очередь росту коэффициента поспособствовало увеличение постоянный пассивов.
В отчетном периоде оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,92 дня, оборачиваемость запасов увеличилась на 1,82 дня, сроки дебиторской задолженности увеличились на 9,35 дней, оборачиваемость капитала замедлилась на 32,41 дня, краткосрочные обязательства замедлились на 1,08 дня, кредиторская задолженность увеличилась на 1,19 дня, длительность краткосрочных кредитов и займов сократились на 0,07 дня. Операционный цикл замедлился на 11,17 дня, что в первую очередь поспособствовало - увеличение периода дебиторской задолженности. Финансовый цикл увеличился на 9,98 дня. Снижение оборачиваемости активов, увеличение операционного и финансового циклов оценивается негативно и является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно - хозяйственных процессов.
В отчетном периоде прибыль от продаж уменьшилась на тыс. руб. Уменьшению способствовало: увеличение уровня цен на 6,58%, которой привело к росту прибыли от продаж на тыс. руб. Рост общего объема продаж обусловил увеличение прибыли на тыс. руб. Увеличение уровня себестоимости реализованной продукции на 2,04% привело к уменьшению прибыли от продаж на тыс. руб. В то же время снижению прибыли от продаж на тыс. руб. способствовало увеличение уровня коммерческих расходов на 0,35%.
В отчетном периоде чистая прибыль уменьшилась на 72 217 191 тыс. руб. в первую очередь за счет снижения результата от прочей деятельности способствовало снижению чистой прибыли на 94 496 387 тыс. руб. В то же время увеличению чистой прибыли способствовало снижение налога на прибыль на 24 163 020 тыс. руб.
В отчетном периоде результат от прочей деятельности сократился на 94 496 387 тыс. руб. Снижение доходов составило 8 747 108 тыс. руб., в то время как рост расходов составил - 85 749 279 тыс. руб. Рост расходов от прочей деятельностью связан с увеличением прочих расходов на 85 749 279 тыс. руб. Таким образом прочая деятельность является убыточной для организации из-за увеличения прочих расходов.
В отчетном периоде налог на прибыль уменьшился на 24 163 020 тыс. руб. Изменения произошли в результате уменьшения текущего налога на прибыль на 23 028 672 тыс. руб, уменьшения прочих налогов на 1 792 673 тыс. руб., за счет перераспределения налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков на 915 843 тыс. руб. и уменьшения отложенных налоговых обязательств на 582 344 тыс. руб. В то же время увеличению налога на прибыль способствовало увеличение отложенных налоговых активов на 2 156 512 тыс. руб.
В отчетном периоде показатели рентабельности предприятия снизились. Экономическая рентабельность уменьшилась на 6%, что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества в отчетном году. Рентабельность продаж снизилась на 2,39% в результате уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность продукции уменьшилась на 4,55% так же в следствии уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность основных средств уменьшилась на 17,44%. Рентабельность оборотных и внеоборотных активов уменьшились в отчетном периоде на 18,28% и 8,92% соответствено, рентабельность доходов и расходов уменьшились на 3,96% и 5,23% соответственно.В то же время рентабельность собственного капитала снизилась на 6,35%. Ухудшение всех показателей рентабельности свидетельствует о снижении отдачи от вложенных средств, вложенные средства стали использоваться менее эффективно.
В отчетном периоде рентабельность продаж уменьшилась на 2,39 % за счет увеличения себестоимости на 2,04% и увеличения коммерческих расходов на 0,35%.
Факторный анализ показал, что снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.
Факторный анализ показал, что снижение финансовой рентабельности на 1,88% обусловлено в первую очередь снижением экономической рентабельности на 1,79%.
В отчетном периоде снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.
В отчетном периоде рентабельность продаж снизилась на 2,39% Это связяно с увеличением уровня себестоимости на 2,04%. В то же время снизились уровни прочих доходов и расходов на 1,39% и 0,43% соответственно. Уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%, что так же отразилось на снижении рентабельности продаж.
В отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,0336 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия на 233 830 800 тыс. руб. что привело к росту коэффициента автономии на 0,1537 пункта. В то же время увеличение активов на 203 765 329 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,1201 пункта.
В отчетном периоде оборачиваемость активов сократилась на 0,0231 оборота. Это связано исключительно с ростом активов предприятия на 203 765 329 тыс. руб., что способствовало снижению оборачиваемости на 0,0633 оборота. В то же время увеличение выручки в отчетном периоде на 61 143 144 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости на 0,0402 оборота.
В отчетном периоде уровень себестоимость произведенной продукции повысился на 2,03%. Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 61 143 144 тыс. руб. что привело к снижению уровня себестоимости продукции на 5,33%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции выросла на 55 630 770 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 7,37%
Никаких изменений в управленческих расходах в отчетном периоде не произошло.
В отчетном периоде уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%. Это связано исключительно с ростом коммерческих расходов на 7 396 198 тыс. руб., что способствовало росту уровня коммерческих расходов на 0,98%. В то же время рост выручки от реализации на 61 143 144 тыс. руб. привел к сокращению уровня коммерческих расходов на 0,63%.
В отчетном периоде уровень прочих доходов снизился на 13,99%. Это связано с снижением величины прочих доходов, что привило к снижению на 2,81%. Рост выручки тоже способствовал снижению прочих доходов на 11,18%.
В отчетном периоде уровень прочих расходов снизился на 0,43%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 11,37%. В то же время рост выручки на 61 143 144 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 11,79%.
В отчетном периоде эффект финансового рычага у ОАО "Сургутнефтегаз" составил (см. таб. 4.14):
= 44.42%.
При этом основные составляющие данного эффекта:
. Налоговый корректор 2.Дифференциал (характеризует положительный эффект от использования заемного капитала.
. Плечо финансового рычага характеризует еще больший прирост рентабельности собственного капитала.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.Теория экономического анализа: учебное пособие // С.Е. Егорова, В.А. Будасова - Издательство ПсковГУ;
.Анализ финансовой отчетности: учебное пособие // С.Е. Егорова, О.А. Волкова - Издательство ПсковГУ;
Больше работ по теме:
Предмет: Эктеория
Тип работы: Диплом
Новости образования
КОНТАКТНЫЙ EMAIL: [email protected]
Скачать реферат © 2017 | Пользовательское соглашение
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ